2010. június 9.
www.cib.hu
CIB REGGELI – FEJLETT PIACOK
FİBB HÍREINK
USA: Ma közlik a Bézs-könyvet, túl sok új megállapításra nem számíthatunk, a dokumentum várhatóan fokozatos gazdasági talpraállásról számol majd be.
EURÓZÓNA: A német ipari termelési adatok a megrendelési statisztikákhoz hasonlóan jobban alakultak a vártnál. Ma nem várható fontos adat az euróövezetben.
NEMZETKÖZI PIACOK: Markáns piacmozgató adatok hiányában a tegnapi napot a szokásosnál is volatilisabb, szentimentalapú kereskedés jellemezte, Európa és Ázsia esett, míg a Dow és az S&P pozitívban zárt. Az euró erısödött egy hajszálnyit, de a befektetık hangulata még mindig bearish a közös európai devizával kapcsolatban.
SZERDA 2010/06/09 Ország HU CZ CZ CZ HU US
Idı 9:00 9:00 9:00 9:00 14:00 20:00
Adat GDP, év/év, végleges CPI, év/év GDP, év/év, s zezonálisan kiigazított, végleges Munkanélküliségi ráta
Idıszak 1. negyedév május 1. negyedév május NBH-jegyzıkönyv Bézs-könyv AUKCIÓK Mennyiség
PL
12:00
3 éves kötvény (CZ1002729)
US US
16:00 22:00
Elızı 0,1% 1,1% 1,2% 9,2%
Várakozás
Elızı
Várakozás
Tényleges
1,2% 9%
Tényleges
ESEMÉNYEK Bernanke Fed-elnök meghallgatása a Képviselıház k öltségvetési bizottságában Bernanke Fed-elnök egy munkaerıpiaci konferencián beszél
Elemzés Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Kovács Nóra, elemzı
Telefon: 423-2887 423-2904 423-2441
Részvényértékesítés Kertai Katalin, brokerage vezetı Tóth Eszter, üzletkötı
Telefon: 489-8341 489-8345
Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
489-8366 489-8365
KAPCSOLATTARTÓK Kamattermékek Fenyvesi Sándor, üzletkötı Lángi Anita, üzletkötı Verzár Zoltán, üzletkötı Devizapiaci üzletkötık Márványi Katalin, üzletkötı Huszár Zsófia, üzletkötı Juhász Mária, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı
Telefon: 489-8352 489-8327 489-8353 Telefon: 489-8307 489-8342 489-8313 489-8304
1
2010. június 9.
www.cib.hu
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK
ELİREJELZÉS •
•
Ma közlik a Bézs-könyvet, túl sok új megállapításra nem számíthatunk, a dokumentum várhatóan fokozatos gazdasági talpraállásról számol majd be.
EURÓZÓNA A német ipari termelési adat a vártnál jobban alakult (0,9% hó/hó, 13,3% év/év), akárcsak az egy nappal korábban közölt megrendelési statisztikák. A gyenge eurónak köszönhetıen még mindig intenzíven bıvül az exportra történı termelés, ez késıbb részben ellensúlyozhatja a fiskális restrikció és a kedvezıtlenebb készletciklus miatti lassulást a növekedésben. Bár a havi adat lassabb volt az egy hónappal korábban látott megugrásnál, az egy évvel korábbinál hidegebb idıjárás éves alapon támogatta az energiatermelést és az építıipar is megizmosodott. A közölt elırejelzı indikátorok azonban kis törést jeleznek a felfelé ívelı trendben, ami a kelet-európai exportszektorra is kis negatív hatással lesz. A NÉMET IPARI MEGRENDELÉSEK ÉV/ÉVES ALAKULÁSA, 6 HÓNAPOS ÁTLAG
NÉMET IPARI TERMELÉS, ÉV/ÉV, 6 HÓNAPOS MOZGÓÁTLAG 25
5
15
0
5 -5 -5 -10
-15
-15 -20 jún.04
-25
jún.06
-35 jan.04
jún.08
jan.06
jan.08
jan.10
ELİREJELZÉS •
Ma nem várható fontos adat az euróövezetben.
NEMZETKÖZI PIACOK •
Markáns piacmozgató adatok hiányában a tegnapi napot a szokásosnál is volatilisabb, szentimentalapú kereskedés jellemezte, Európa és Ázsia esett, míg a Dow és az S&P pozitívban zárt. Az euró erısödött egy hajszálnyit, de a befektetık hangulata még mindig bearish a közös európai devizával kapcsolatban. Érdekes módon a korábban a globális piacokra is érezhetıen ható magyar kijelentések ellensúlyozására tett tegnapi belföldi bejelentések már nem érdekelték annyira a fejlett piacokat.
•
A fı amerikai részvényindexek vegyesen zárták a tegnapi, igencsak ingadozó és nagy forgalommal jellemezhetı napot: míg a Dow és az S&P 1,3 és 1,1%-os emelkedést mutatott, a Nasdaq enyhén visszacsúszott. Korábban az európai indexek negatívban zártak. Az S&P még mindig meg tudta magát tartani az idei 1040-es mélypont fölött. Az eredmény nem is meglepı, hisz vételeket elsısorban a pénzügyi és a nyersanyagszektorban láttunk, a technológiai ágazat még nem tudott feltápászkodni a megelızı napok jelentısebb esései után. A commoditykat elsısorban a rendkívül jó brazil növekedési adat is feljebb tolta, míg a technológiai részvényeket a Bank of America-Merrill Lynch célár-csökkentései nyomták lejjebb (az erısebb dollár miatt kisebb külföldi eredető forgalomra számítanak az amerikai internetes kereskedıknél). A tech-szektor amúgy is erısen exportfüggı, bár Evans – a Chicago Fed vezetıje – szerint az erıs dollár nem fogja fájdalmas mértékben visszaszorítani az amerikai kivitelt. Az általános hangulaton javított kissé, hogy Bernanke Fed-elnök a W-alakú recesszió esélyét meglehetısen kicsinek ítélte meg. 2
2010. június 9.
www.cib.hu
•
A 10 éves német Bund hozama történelmi mélypontra jutott, elsısorban a több más európai ország adósságával kapcsolatos aggodalmak nyomán. Az amerikai állampapírpiacon kis gyengülést láthattunk a hétre tervezett aukciók elıtt, annak ellenére, hogy a már lefutott 3 éves aukción erıs volt a kereslet. A 10 éves papír hozama 3,16%-ra kúszott fel (a 3,14% továbbra is fontos támaszszint).
•
Az EUR/USD esetében profitrealizálások miatt láthattunk emelkedést a keresztárfolyamban, míg a svájci frank euróval szembeni, korábban nem tapasztalt mértékő izmosodását egy jegybanki intervenció béníthatta le (a nap végén 1,3759 tájékán járt az árfolyam). Az euró-dollár vonatkozásában a páneurópai mentıcsomag részleteinek véglegesítése is pozitívan hathatott a közös európai devizára, bár az e heti spanyol és portugál aukciók továbbra is LIBOR KAMATOK nyomás alatt tarthatják, ráadásul a befektetık 1M 3M 6M 12M minden kicsit is jelentısebb euróerısödésbe beleadhatnak. Az árfolyam nap közben 1,20 USD 0,3500 0,5369 0,7536 1,1966 fölött is járt. A jen USD/JPY 91,34-en mozgott, EUR 0,4000 0,6500 0,9463 1,2431 a politikai változások (új miniszterelnök és JPY 0,1606 0,2431 0,4463 0,6700 pénzügyminiszter kinevezése) már nem CHF 0,0383 0,0800 0,1800 0,4833 igazán hatottak az árfolyamra. A font GBP/USD 1,4418-ra gyengült, miután a Fitch GBP 0,5691 0,7272 1,0075 1,4488 hitelminısítı intézet ismét figyelmeztetett a gyors fiskális rendezés szükségességére.
0,3180
EONIA (EURO O/N INDEX AVG.)
•
Az ázsiai kereskedési órákban az 1,19 környékén lévı opciós szint megtartotta az EURIBOR KAMATOK EUR/USD-ot (tehát nem jutott el az 1,1876-os 1M 3M 6M 12M négyéves minimumig, sem a már korábban 0,434 0,713 0,999 1,268 jelzett 1,1850-es és 1,1825-ös támaszokig), az EUR/CHF pedig 1,38 alatt maradt. A rossz ázsiai részvénypiaci teljesítmény ismét ártott a commoditydevizáknak.
•
A mai fejlett piaci makrogazdasági naptár lényegében üres (a Bézs-könyvtıl eltekintve), elsısorban egyes döntéshozói megszólalásokra lehet érdemes odafigyelni. Trichet EKB-elnök 11-kor beszédet tart Frankfurtban, délután 4-kor pedig Bernanke Fed-elnök meghallgatása következik. A hangulat ’nyomott’ maradhat, egyelıre nem látunk okot az eurózóna adósságproblémáival kapcsolatos nagyobb optimizmusra. Daily QEUR=
2010.01.21. - 2010.07.15. (GMT)
38,2% 1,41 Price USD
Cndl; QEUR=;; 2010.06.09.; 1,2; 1,2; 1,19; 1,19 EMA; QEUR=;; 2010.06.09.; 1,32 EMA; QEUR=;; 2010.06.09.; 1,36 BBand; QEUR=;; 2010.06.09.; 1,26 50,0% BBand; 1,37 QEUR=;; 2010.06.09.; 1,23 BBand; QEUR=;; 2010.06.09.; 1,19 EMA; QEUR=;; 2010.06.09.; 1,27
1,38 1,37 1,36 1,36 1,35
1,35 61,8% 1,34
1,34 1,33 1,32 1,32 1,31
1,31
1,3 1,29 1,29 1,28 1,27 1,27 1,26 1,26 1,25 1,25 1,24 100,0% 1,23
1,23 1,23 1,22 1,21
1,21 1,2 1,2 1,19 1,19 1,19 1,18 1,17 .12
1,16 MACD; QEUR=;; 2010.06.09.; -0,0247 MACD; QEUR=;; 2010.06.09.; -0,024
Value USD
RSI; QEUR=;; 2010.06.09.; 31,547
Value USD
.1234
31,547 30 .123 25
10 jan.
01
08
15
2010 február
22
01
08
15
22
2010 március
29
05
12
19
2010 április
26
03
10
17
2010 május
24
31
07
14
21
2010 június
28
05
12
2010 július
3
2010. június 9.
www.cib.hu
Daily Q.DXY
2010.02.11. - 2010.07.12. (GMT) Price
Cndl; Q.DXY; Last Trade 2010.06.09.; 100,0% 89,493 88,135; 88,39; 88,135; 88,269 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 100; 2010.06.09.; 82,619 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 200; 2010.06.09.; 81,08 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 50; 2010.06.09.; 84,586 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; 2010.06.09.; 88,641 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; 2010.06.09.; 86,761 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; 2010.06.09.; 84,881
89 88,641 88,5 88,269 88 87,5 87 86,761 86,5 86 85,5 85,007 85 84,881 84,586 84,5 84
61,8% 83,691
83,5 83 82,619 82,5 82
50,0% 81,899
81,5 81,080 81 80,5
80
38,2% 80,106
MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 2010.06.09.; 1,195 MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 2010.06.09.; 1,147
Value
RSI; Q.DXY; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; 2010.06.09.; 71,466
Value 60 40 20 .123
Vol; Q.DXY; Last Trade; Insufficient Data 15 22 01 08
2010 február
Volume 15
22
2010 március
29
05
12
19
2010 április
26
03
10
17
2010 május
24
31
07
14
21
2010 június
28
05
12
2010 július [Delayed]
4
2010. június 9.
www.cib.hu
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EG Y HÉTBEN 1,29
1,65
1,28
1,60
1,27
1,55
1,26
1,50
1,25
1,45
1,24
1,40 1,35
1,23 1,22
1,30
1,21
1,25
1,20 1,19
1,20 1,15 2.4
4.15
6.24
9.2
11.11 1.20
3.31
1,18 6.1
6.9
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
6.2
6.3
6.4
6.7
6.8
6.9
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 150
115 114
140
113 112
130 111 110
120
109 108
110 2.4
4.15
6.24
9.2
11.11 1.20
3.31
6.9
6.1
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
6.2
6.3
6.4
6.7
6.8
6.9
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 110
95
105
94
100
93
95
92
90
91
85 90
80
89
75 70 2.4
4.15
6.24
9.2
11.11 1.20
3.31
6.9
88 6.1
6.2
6.3
6.4
6.7
6.8
6.9
5
2010. június 9.
www.cib.hu 23. hét HÉTFİ 2010/06/07
Ország CZ CZ CZ CZ HU
Idı 9:00 9:00 9:00 9:00 17:00
Adat Külkeres kedelmi mérleg, mrd CZK Ipari termelés, év/év Kiskeresk edelmi forgalom, év/év Átlag reálbérek növekedése, év/év Államháztartási mérleg, mrd HUF, kumulatív AUKCIÓK
PL
12:00
Ország HU DE
Idı 9:00 12:00
HU
11:30
US
1:55
Ország HU CZ CZ CZ HU US
Idı 9:00 9:00 9:00 9:00 14:00 20:00
Adat GDP, év/év, végleges CPI, év/év GDP, év/év, s zezonálisan kiigazított, végleges Munkanélküliségi ráta
PL
12:00
3 éves kötvény (CZ1002729)
US US
16:00 22:00
Ország DE FR IT IT GB EZ US US
Idı 8:00 8:45 10:00 11:00 13:00 13:45 14:30 14:30
Adat HICP, év/év, végleges Ipari termelés, hó/hó Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan k iigazított GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges BoE-kamatdöntés EKB-kamatdöntés Külkereskedelmi mérleg, mrd USD Új munkanélk üliségi segélykérelmek, ezer db. AUKCIÓK
HU CZ
11:30 12:00
D110601 52 hetes kincstárjegy
EZ
14:30
Ország FR HU HU US US
Idı 8:45 9:00 9:00 14:30 15:55
52 hetes kincstárjegy
Idıszak április április április 1. negyedév május
Elızı 17,6 10,2% 3,8% 4,8% -637
Várakozás 12,4 10,1% -1,8%
Tényleges 15,4 10,9% -4,5% 1,5% -736,2
Mennyiség 1,455 mrd PLN
Elızı 3,85%
Várakozás
Tényleges 3,93%
Idıszak április április
Elızı 653,3 4,3%
Várakozás 442 0,7%
Tényleges 526,4 0,9%
Mennyiség 45 mrd HUF
Elızı 5,19%
Várakozás
Tényleges 5,26%
Elızı 0,1% 1,1% 1,2% 9,2%
Várakozás
Tényleges
Elızı
Várakozás
Tényleges
Várakozás 1,2% -0,2% 0,7% 0,5% 0,5% 1% -41 447
Tényleges
április heti adat
Elızı 1,2% 1% -0,1% -0,3% 0,5% 1% -40,4 453
Mennyiség 50 mrd HUF
Elızı 5,17%
Várakozás
Tényleges
Várakozás 1,9% 5,2%
Tényleges
KEDD 2010/06/08 Adat Külkereskedelmi mérleg, millió EUR, elızetes Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan k iigazított AUKCIÓK D100915
ESEMÉNYEK Bernanke Fed-elnök interjút ad
SZERDA 2010/06/09 Idıszak 1. negyedév május 1. negyedév május MNB-jegyzıkönyv Bézs-könyv AUKCIÓK Mennyiség
1,2% 9%
ESEMÉNYEK Bernanke Fed-elnök meghallgatása a Képviselıház k öltségvetési bizottságában Bernanke Fed-elnök egy munkaerıpiaci konferencián beszél
CSÜTÖRTÖK 2010/06/10 Idıszak május április április 1. negyedév
ESEMÉNYEK Trichet EKB-elnök a szokásos havi sajtótájékoztatón beszél
PÉNTEK 2010/06/11 Adat HICP, év/év CPI, év/év Ipari termelés, év/év, végleges Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index, elızetes
Idıszak május május április május június
Elızı 1,9% 5,7% 9,7% 0,4% 73,6
0,2% 75
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
6
