2010. június 3.
www.cib.hu
CIB REGGELI – FEJLETT PIACOK
FİBB HÍREINK
USA: Ma a szokásos heti segélykérelmi adatok mellett az ADP munkaerıpiaci felmérését is közlik. Jelentıs megugrás várható a magánszektor álláshelyeinek számában, ami jelzi, hogy a pénteki átfogó adatot nem csak a népszámláláshoz kötıdı állami felvételek dobják majd meg. A szolgáltatóipari ISM-index alig emelkedhet a várakozások szerint. EURÓZÓNA: A magasabb energiaárak ellenére is enyhe az inflációs nyomás a termelıi árindex tanúsága alapján. A mai végleges PMI-adatokban nem várható változás és a kiskereskedelmi statisztikák is stagnálásközeli állapotot jelezhetnek.
NEMZETKÖZI PIACOK: Tegnap az amerikai indexekben már megvették a szereplık a korábbi esést és a jókedv Ázsiában is kitartott. Az EUR/USD egy belsı napot produkált, napi ingadozása elmaradt a kedden látottól.
CSÜTÖRTÖK 2010/06/03 Ország
Idı
EZ EZ EZ US US US
10:00 10:00 11:00 14:15 14:30 16:00
HU HU HU CZ
11:30 11:30 11:30 12:00
Adat Idıszak Elızı Várakozás Piaci szünnap több európai piacon is, köztük Lengyelországban, Horvátországban és a bécsi tızsdén Szolgáltatóipari PMI, végleges május 56 56 Összetett PMI, végleges május 56,2 56,2 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó április 0% 0,1% ADP, változás a magánszektor álláshelyeinek számában, ezer db. május 32 58 Új munkanélk üliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 460 450 Nem feldolgozóipari összetett ISM-index május 55,4 56 AUKCIÓK Mennyiség Elızı Várakozás 2013/E 25 mrd HUF 6,18% 2016/C 15 mrd HUF 6,81% 2019/A 10 mrd HUF 7,05% 39 hetes kincstárjegy
Elemzés Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Kovács Nóra, elemzı
Telefon: 423-2887 423-2904 423-2441
Részvényértékesítés Kertai Katalin, brokerage vezetı Tóth Eszter, üzletkötı
Telefon: 489-8341 489-8345
Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
489-8366 489-8365
KAPCSOLATTARTÓK Kamattermékek Fenyvesi Sándor, üzletkötı Lángi Anita, üzletkötı Verzár Zoltán, üzletkötı Devizapiaci üzletkötık Márványi Katalin, üzletkötı Huszár Zsófia, üzletkötı Juhász Mária, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı
Tényleges
Tényleges
Telefon: 489-8352 489-8327 489-8353 Telefon: 489-8307 489-8342 489-8313 489-8304
1
2010. június 3.
www.cib.hu
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK
ELİREJELZÉS •
Ma a szokásos heti segélykérelmi adatok mellett az ADP munkaerıpiaci felmérését is közlik. Jelentıs megugrás várható a magánszektor álláshelyeinek számában, ami jelzi, hogy a pénteki átfogó adatot nem csak a népszámláláshoz kötıdı állami felvételek dobják majd meg (hanem a munkaerıpiaci dinamikát hően tükrözı trend is pozitív). A gazdaság mintegy 80%-ára vonatkozó szolgáltatóipari ISM-index alig emelkedhet a várakozások szerint.
EURÓZÓNA •
A termelıi árindex több mint egyéves csúcsnak számító 2,8%-os éves eredményt mutatott áprilisban, melyet elsısorban a gyenge euró miatt megugró importárak – konkrétabban a nyersanyagárak – okoztak. Az ingadozóbb elemeket kiszőrı magindex alig emelkedett, ráadásul a fogyasztási cikkekre vonatkozó index is alig változott. Egyelıre nem számítunk a fogyasztói árindexbe történı jelentıs átszivárgásra, hisz a gyenge keresleti viszonyok mellett a cégek árérvényesítı képessége is csekély. ELİREJELZÉS
•
AZ EURÓZÓNA FOGYASZTÓI ÉS TERMELİI ÁRINDEXÉNEK ALAKULÁSA 4 3 2 1 0 -1 jan.99
CPI év/év bal skála Inflációs célérték PPI év/év jobb skála
jan.02
jan.05
11 9 7 5 3 1 -1 -3 -5 -7 -9
jan.08
A mai végleges PMI-adatokban nem várható változás és a kiskereskedelmi statisztikák is stagnálásközeli állapotot jelezhetnek (a magánfogyasztás még mindig erıs nyomás alatt van).
NEMZETKÖZI PIACOK •
Tegnap az amerikai indexekben már megvették a szereplık a korábbi esést és a jókedv Ázsiában is kitartott. Az EUR/USD egy belsı napot produkált, napi ingadozása elmaradt a kedden látottól.
•
A fı európai indexek szinte mindegyike negatív tartományban zárt tegnap. Az amerikai részvénypiacokon azonban sokan már vételi lehetıséget láttak szerdán, miután a befektetık kedden erıteljesen lejjebb nyomták az energiaszektor részvényeit (a Mexikói-öbölben látott baleset nyomán a kormányzat az offshore-fúrások befagyasztását ígérte). Több cég megnyugtatta azonban a kedélyeket azzal, hogy felhívta a befektetık figyelmét egyéb (nem offshore) tevékenységének ígéretes kilátásaira. Az indexekben jelentıs, 2,3 és 2,6% közti emelkedést láthattunk, de átlag alatti forgalom mellett. A jobb hangulatot segítették elı a kedvezı autóértékesítési statisztikák és a jó eredményt produkáló, függıben lévı házeladások is. A kedvezı részvénypiaci teljesítményt megsínylette az amerikai kötvénypiac, a 10 éves papír hozama 3,34%-ra emelkedett.
•
A tegnapi nap egyik devizapiaci fıszereplıje a japán jen volt, melynek biztonságos deviza szerepe átmenetileg kissé megingott. Ahogyan azt már tegnapi anyagunkban is említettük, a szigetország miniszterelnöke és annak helyettese lemondott, megpróbálván növelni a kormányzópárt népszerőségét a júliusi választásokig. A várható utód a pénzügyminiszter lehet, aki korábban már kifejtette, hogy egy gyengébb jent látna szívesen. Mindennek hatására kéthetes mélypontot ért el a jen a dollárral szemben (92,14-en). A következı ellenállás éppen a 93-as szint alatt (a május közepi csúcsnál) lehet. Az EUR/USD 1,2246 tájékán mozgott, nem mutatva jelentıs elmozdulást a megelızı naphoz képest, bár a közös európai devizát átmenetileg gyengítette Noyer EKB-tanácstag kijelentése, mely szerint az euró jelenlegi szintje semmiképp sem nevezhetı rendkívülinek (a kommentár azt sugallja, hogy a frankfurti döntéshozók elfogadják a jelenlegi devizapiaci trendet). Az opciós piacon még mindig az euró-putok dominanciáját látni, ráadásul a legtöbb makrogazdasági adat is jelentıs európai növekedési deficitre utal az USÁ-val szemben, így az euró még huzamosabb ideig nyomás alatt maradhat. Bármilyen olyan jel euró-negatív lehet, mely a szuverén adósságválság bankszektorra történı átterjedésére utalna. A következı technikai 2
2010. június 3.
www.cib.hu
támaszok a már korábban is említett négyéves mélyponton (1,21 fölött egy kevéssel) és az 1,20-as lélektani szinten vannak.
LIBOR KAMATOK
•
•
Az ázsiai kereskedési órákban is folytatódott a korábban látott, erıs amerikai részvénypiaci trend, ami a kockázatvállalási hajlandóság enyhe növekedésével is együtt járt. A javuló hangulat megint a magasabb hozamú devizáknak és részben az eurónak is kedvezett, ráadásul a jen-longokat több befektetı is lezárja a pénteki amerikai munkaerıpiaci adatok elıtt. Úgy tőnik, az adatot „elıre megveszik”, hisz optimista prognózisok láttak napvilágot (amelyek – ha beigazolódnak – az év második felében bekövetkezı Fed-kamatemelésre utalhatnak). Az EUR/USD 1,2285-ön állt. Az amerikai részvényfutures-zök enyhén pozitív tengerentúli nyitásra utaltak.
1M 0,3509 0,3938 0,1606 0,0367 0,5659
USD EUR JPY CHF GBP
3M 0,5363 0,6369 0,2425 0,1067 0,7141
6M 0,7611 0,9413 0,4463 0,2033 0,9863
12M 1,2088 1,2413 0,6700 0,5050 1,4250 0,3290
EONIA (EURO O/N INDEX AVG.)
EURIBOR KAMATOK 1M 0,43
3M 0,704
6M 0,994
12M 1,266
A tegnapinál ma már több érdemi adatot közölnek, különösen az Egyesült Államokban. Ahogy azt már feljebb is írtuk, jelentıs megugrás várható a magánszektor álláshelyeinek számában, ami jelezheti, hogy a pénteki átfogó adatot nem csak a népszámláláshoz kötıdı állami felvételek dobják majd meg (hanem a munkaerıpiaci dinamikát hően tükrözı trend is pozitív). A gazdaság mintegy 80%-ára vonatkozó szolgáltatóipari ISM-index alig emelkedhet a várakozások szerint. A figyelem azonban érezhetıen kezd a pénteki adatra összpontosulni, bár az eddig látott trend alapján a „buy the rumor, sell the fact” hatás érvényesülhet, hacsak nem okoz (bármilyen irányba) komoly meglepetést az eredmény a várthoz (+515 ezer álláshely) képest.
Daily QEUR=
2010.01.21. - 2010.07.15. (GMT) Price USD
Cndl; QEUR=;; 2010.06.03.; 1,22; 1,23; 1,22; 1,23 38,2% EMA;1,41 QEUR=;; 2010.06.03.; 1,29 EMA; QEUR=;; 2010.06.03.; 1,33 EMA; QEUR=;; 2010.06.03.; 1,36 BBand; QEUR=;; 2010.06.03.; 1,28 BBand; QEUR=;; 2010.06.03.; 1,24 50,0% 1,37 BBand; QEUR=;; 2010.06.03.; 1,21
1,39 1,38 1,37 1,36 1,36 1,35
1,35
61,8% 1,34
1,34 1,33 1,33 1,32 1,31
1,31
1,3 1,29 1,29 1,29 1,28 1,28 1,27 1,26 1,25 1,25 1,24 1,24 100,0% 1,23
1,23 1,23 1,22 1,21
1,21 1,21 1,2 1,2 1,19 1,18 .12
MACD; QEUR=;; 2010.06.03.; -0,021 MACD; QEUR=;; 2010.06.03.; -0,0232
Value USD
RSI; QEUR=;; 2010.06.03.; 40,036
Value USD
.1234
40,036 30 .123 25
10 jan.
01
08
15
2010 február
22
01
08
15
22
2010 március
29
05
12
19
2010 április
26
03
10
17
2010 május
24
31
07
14
21
2010 június
28
05
12
2010 július
3
2010. június 3.
www.cib.hu
Daily Q.DXY
2010.01.21. - 2010.06.21. (GMT) Price
Cndl; Q.DXY; Last Trade 2010.06.03.; 86,823; 86,823; 86,358; 86,358 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 100; 2010.06.03.; 82,128 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 200; 2010.06.03.; 80,777 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 50; 2010.06.03.; 83,906 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; 2010.06.03.; 87,738 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; 2010.06.03.; 85,953 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; 2010.06.03.; 84,167
88 87,738 87,5 87 86,5 86,358 86 85,953 85,5 85,007 85 84,5 84,167 84 83,906
61,8% 83,691
83,5 83 82,5 82,128 82
50,0% 81,899
81,5 81 80,777 80,5 38,2% 80,106
80 79,5 79
Value
MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 2010.06.03.; 0,978 MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 2010.06.03.; 1,096
Value
RSI; Q.DXY; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; 2010.06.03.; 60,214
60,214 60 40 20 .123 Vol; Q.DXY; Last Trade; Insufficient Data 25 01 08 15
2010 január
Volume 22
01
08
15
2010 február
22
29
05
12
2010 március
19
26
03
10
2010 április
17
24
31
2010 május
07
14
21 [Delayed]
2010 június
Daily QJPY=
2010.02.24. - 2010.06.07. (GMT) Price USD
Cndl; QJPY=; Bid 2010.06.03.; 90,98; 92,4; 90,98; 92,37 BBand; QJPY=; Bid(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; 2010.06.03.; 93,8 BBand; QJPY=; Bid(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; 2010.06.03.; 91,54 BBand; QJPY=; Bid(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; 2010.06.03.; 89,29 EMA; QJPY=; Bid(Last); 100; 2010.06.03.; 91,73 EMA; QJPY=; Bid(Last); 20; 2010.06.03.; 91,62 EMA; QJPY=; Bid(Last); 50; 2010.06.03.; 91,91
94,5 94 93,5 93 92,5 92 91,5 91 90,5
90 89,5 89 88,5 .12 MACD; QJPY=; Bid(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 2010.06.03.; -0,32 MACD; QJPY=; Bid(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 2010.06.03.; -0,48
Value USD
RSI; QJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 2010.06.03.; 54,11
Value USD
.12
60 40 20 .123 Vol; QJPY=; Bid 01
10 febr.
08
15
2010 március
22
29
05
12
19
2010 április
26
03
10
17
2010 május
24
31
Volume 07 USD
2010 június
4
2010. június 3.
www.cib.hu
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EG Y HÉTBEN 1,29
1,65
1,28
1,60 1,55
1,27
1,50
1,26
1,45
1,25
1,40
1,24
1,35
1,23
1,30
1,22
1,25
1,21
1,20 1,15 1.28
4.8
6.17
8.26
11.4
1.13
3.24
1,20 5.25
6.2
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
5.26
5.27
5.28
5.31
6.1
6.2
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 150
115 114
140
113 112
130 111 110
120
109 108
110 1.28
4.8
6.17
8.26
11.4
1.13
3.24
6.2
5.25
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
5.26
5.27
5.28
5.31
6.1
6.2
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 110
95
105
94
100
93
95
92
90
91
85 90
80
89
75 70 1.28
4.8
6.17
8.26
11.4
1.13
3.24
6.2
88 5.25
5.26
5.27
5.28
5.31
6.1
6.2
5
2010. június 3.
www.cib.hu 22. hét HÉTFİ 2010/05/31
Ország
Idı
Adat Idıszak Piaci szünnap az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban PPI, év/év április GDP-növekedés, év/év 1. negyedév M3 pénzmennyiség, év/év, szezonálisan kiigazított április Üzleti klíma indikátora május Fogyasztói bizalmi index, végleges május Gazdasági bizalmi index május CPI, év/év, becslés május MNB-kamatdöntés AUKCIÓK Mennyiség D100714 40 mrd HUF 52 hetes kincstárjegy 0,6 - 1 mrd PLN ESEMÉNYEK MNB-sajtótájékoztató
Elızı
Várakozás
Tényleges
HU PL EZ EZ EZ EZ EZ HU
9:00 10:00 10:00 11:00 11:00 11:00 11:00 14:00
-3,5% 3,3% -0,1% 0,28 -18 100,6 1,5% 5,25%
-2% 3,1% -0,2% 0,25 -18 101 1,6% 5,25%
-0,1% 3% -0,1% 0,34 -18 98,4 1,6% 5,25%
HU PL
11:30 12:00
Elızı 5,20% 3,79%
Várakozás
Tényleges 5,20% 3,85%
HU
15:00
Ország DE DE EZ EZ CZ US
Idı 8:00 9:55 10:00 11:00
Idıszak április május május április május május
Elızı -1,6% 7,8% 55,9 10% -78,2 60,4
Várakozás 1% 7,8% 55,9 10%
Tényleges 1% 7,7% 55,8 10,1% -95,4 59,7
HU
11:30
D100908
Mennyiség 45 mrd HUF
Elızı 5,04%
Várakozás
Tényleges 5,19%
Ország HU HU EZ US
Idı 9:00 10:00 11:00 16:00
Adat Külkereskedelmi mérleg, végleges, millió EUR
Elızı 653,1
Várakozás
Tényleges 653,3
PPI, év/év Függıben lévı házeladások, hó/hó
Idıszak március MNB inflációs jelentés április április AUKCIÓK Mennyiség 4,5 mrd PLN
0,9% 5,3%
2,6% 6%
2,8% 6%
PL
12:00
OK1012
Elızı
Várakozás
Tényleges 4,68%
Ország
Idı
Adat Idıszak Elızı Várakozás Piaci szünnap több európai piacon is, köztük Lengyelországban, Horvátországban és a bécsi tızsdén Szolgáltatóipari PMI, végleges május 56 56 Összetett PMI, végleges május 56,2 56,2 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó április 0% 0,1% ADP, változás a magánszektor álláshelyeinek számában, ezer db. május 32 58 Új munkanélk üliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 460 450 Nem feldolgozóipari összetett ISM-index május 55,4 56 AUKCIÓK Mennyiség Elızı Várakozás 2013/E 25 mrd HUF 6,18% 2016/C 15 mrd HUF 6,81% 2019/A 10 mrd HUF 7,05% 39 hetes kincstárjegy
Tényleges
EZ EZ EZ US US US
10:00 10:00 11:00 14:15 14:30 16:00
HU HU HU CZ
11:30 11:30 11:30 12:00
KEDD 2010/06/01
16:00
Adat Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó Munkanélküliségi ráta, szezonálisan kiigazított Feldolgozóipari PMI, végleges Munkanélküliségi ráta Államháztartási mérleg, mrd CZK Feldolgozóipari ISM-index AUKCIÓK
59,5
SZERDA 2010/06/02
CSÜTÖRTÖK 2010/06/03
Tényleges
PÉNTEK 2010/06/04 Ország HU EZ US US
Idı Adat Ipari termelés, év/év, elızetes 9:00 11:00 GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, második eredmény 14:30 Változás a mezıgazdaságon kívüli álláshelyek számában, ezer db. 14:30 Munkanélküliségi ráta
Idıszak április 1. negyedév május május
Elızı 2,8% 0,2% 290 9,9%
Várakozás
Tényleges
0,2% 500 9,8%
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
6
