2010. szeptember 8.
www.cib.hu
CIB REGGELI – FEJLETT PIACOK
FİBB HÍREINK
USA: Ma a Fed Bézs könyvének publikálására kerül sor. A fıbb makroadatok naptára üres lesz. EURÓZÓNA: Ma a német ipari termelés statisztikáját közlik. Eurózóna-szintő adatkibocsátás nem várható. NEMZETKÖZI PIACOK: Az európai bankszektorral és az eurózóna periféria-országainak adósságával kapcsolatos aggodalmak újbóli felerısödése kedden mínuszba vitte a fıbb európai és amerikai részvényindexeket. A globális kockázatkerülés erısödését jelezte a VIX emelkedése is, valamint a svájci frank és a japán felértékelıdése a fı devizákkal szemben. A dollár is erısödött az euróval szemben: az EUR/USD árfolyam az 1,27-es szint közelébe süllyedt.
SZERDA 2010/09/08 Ország HU HU CZ DE HU US
Idı 9:00 9:00 9:00 12:00 14:00 20:00
CZ PL
12:00 12:00
Adat Idıszak GDP, év/év, végleges 2. negyedév Ipari termelés, év/év, elızetes július GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges 2. negyedév Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított július MNB-jegyzıkönyv Bézs könyv AUKCIÓK Mennyiség CZ1002729 (3 éves kötvény) PS0415 1,5 - 3,5 mrd PLN
Elemzés Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Kovács Nóra, elemzı
Telefon: 423-2887 423-2904 423-2441
Részvényértékesítés Kertai Katalin, brokerage vezetı Tóth Eszter, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
Telefon: 489-8341 489-8345 489-8366 489-8365
Elızı 1% 12,6% 2,2% -0,6%
Várakozás 1% 14,5%
Elızı
Várakozás
KAPCSOLATTARTÓK Márvány Zsolt, FI & FX sales vezetı Kamattermékek Fenyvesi Sándor, üzletkötı Verzár Zoltán, üzletkötı Devizapiaci üzletkötık Márványi Katalin, üzletkötı Huszár Zsófia, üzletkötı Lángi Anita, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı Diószegi Áron, üzletkötı
Tényleges
1%
Tényleges
489-8303 Telefon: 489-8352 489-8353 Telefon: 489-8307 489-8342 489-8327 489-8304 489-8302
1
2010. szeptember 8.
www.cib.hu
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK
ELİREJELZÉS •
Ma a Fed Bézs könyvének publikálására kerül sor. A makroadatok naptára üres lesz.
EURÓZÓNA
•
A német ipari megrendelések júliusi szezonálisan kiigazíott statisztikája váratlan visszaesést mutatott a megelızı hónaphoz viszonyítva a piaci konszenzus alapján valószínősíthetı kismértékő növekedéssel szemben.
ELİREJELZÉS •
Ma a német ipari termelés júliusi adatát közlik. Eurózóna-szintő adatkibocsátás nem várható.
NEMZETKÖZI PIACOK •
•
Az európai bankszektorral és az eurózóna perifériájának szuverén adósságával kapcsolatos aggodalmak újbóli felerısödése kedden mínuszba vitte a fıbb európai és amerikai részvényindexeket. A globális kockázatkerülés erısödését jelezte a VIX emelkedése is, valamint a svájci frank és a japán felértékelıdése a fı devizákkal szemben. A dollár is erısödött az euróval szemben: az EUR/USD árfolyam az 1,27-es szint közelébe süllyedt.
LIBOR KAMATOK USD EUR JPY CHF GBP
1M 0,3497 0,4025 0,1606 0,0433 0,5691
3M 0,5364 0,6544 0,2431 0,0900 0,7313
6M 0,7494 0,9506 0,4463 0,1833 1,0113
EONIA (EURO O/N INDEX AVG.)
12M 1,1825 1,2469 0,6700 0,4817 1,4519 0,3770
Az európai bankszektorral és az eurózóna EURIBOR KAMATOK perifériájának szuverén adósságával 1M 3M 6M 12M kapcsolatos aggodalmak már hétfın is érezhetıek voltak (a lavinát a német bankok 0,617 0,881 1,133 1,412 100 milliárd eurós nagyságrendő tıkeszükségletérıl szóló kommentár indította el, ahogyan arról tegnapi anyagunkban beszámoltunk) és ma minden fontosabb európai részvényindexeket mínuszba húzott le a megromlott hangulat. A hosszú hétvége után tegnap újra nyitó amerikai részvénypiacokra is hatással voltak az európai hírek, a fıbb indexek esetében 1%-ot meghaladó visszaesés lett a napi végeredmény (Dow Jones: -1,03%, S&P 500: -1,15%, Nasdaq: -1,11%). A VIX többhavi rekord-alacsony szintjérıl (21%) tegnap 24% közelébe ugrott vissza. Az USA elnöke által hétfın bejelentett 50 milliárd dolláros infrastruktúrafejlesztési, illetve munkahelyteremtı program híre egyelıre nem tudott lendületet adni a piacoknak. 2
2010. szeptember 8.
www.cib.hu
•
Három nap folyamatos gyengülés után kedden a globális kockázatkerülés felerısödése meghozta a pozitív korrekció az amerikai állampapírok piacán. Itt is elsısorban az európai hírek hatása dominált, ami sok befektetıben megkérdıjelezte a korábbi banki stressz-tesztek eredményeit. A 10 éves Treasury papírok hozama újra 2.60% alá süllyedt, miután az ázsiai kereskedés szakasz sem törte meg a korábbi lendületet.
•
A devizapiacokon is az európai bankszektorral kapcsolatos aggodalmak, illetve ezzel párhuzamosan a eurózóna adósságproblémákkal küzdı országainak állampapírpiacain tapasztalható hozamemelkedés volt a meghatározó piacmozgató tényezı. A biztonságosabbnak tekintett befektetési célpontok felé áramló tıkék a svájci frankot új történelmi rekordszintre erısítették az euróval szemben (EUR/CHF 1,2850 alá is benézett az árfolyam, majd Ázsiában tovább erısödött a frank), míg a japán yen 15 éves csúcsra emelkedett a dollárral szemben (az USD/JPY árfolyam 83,50, majd Ázsiában 83, 40 közelébe süllyedt). Az euró gyengélkedése tovább folytatódott a dollárral szemben is: az EUR/USD árfolyam 1.27 közelébe süllyedt a hét eleji 1.29 fölötti csúcsról.
•
A mai nap folyamán a globális kockázatkerülés mérsékelt pozitív korrekciója nem zárható ki, de az eurózónában felmerült aggodalmak szerepe még jelentıs lehet a mai kereskedésben is. A mai európai, illetve amerikai makroadatok várhatóan kevés iránymutatást jelentenek a befektetık számára.
3
2010. szeptember 8.
www.cib.hu
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 1,30
1,60 1,55
1,29
1,50 1,45
1,28
1,40 1,27
1,35 1,30
1,26
1,25 1,20
1,25
1,15 5.5
7.14
9.22
12.1
2.9
4.20
6.29
1,10 9.7
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
1,24 8.30
8.31
9.1
9.2
9.3
9.6
9.7
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 150
112 111
140
110 109
130
108 120
107 106
110 105
5.5
7.14
9.22
12.1
2.9
4.20
6.29
100 9.7
104 8.30
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
8.31
9.1
9.2
9.3
9.6
9.7
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 105
87
100
86
95 85 90 84 85 83
80 75 5.5
7.14
9.22
12.1
2.9
4.20
6.29
9.7
82 8.30
8.31
9.1
9.2
9.3
9.6
9.7
4
2010. szeptember 8.
www.cib.hu 36. hét HÉTFİ 2010/09/06
Ország US CZ CZ CZ
Idı
Adat
Idıszak
Elızı
Várakozás
Tényleges
július július július
10,4 9,7% 6,6%
5 7,5% 0%
6,3 5,3% -1%
Idıszak július 2. negyedév július augusztus
Elızı 0,1% 563,9 620,9 3,2% -997,5
Várakozás 0,1% 530
Tényleges 0,1% 240,7 -1153,3 -2,2% -1081,4
Mennyiség 50 mrd HUF
Elızı 5,47%
Várakozás
Tényleges 5,53%
Elızı 1% 12,6% 2,2% -0,6%
Várakozás 1% 14,5%
Tényleges
Elızı
Várakozás
Tényleges
Várakozás 0,9% 2% 0,5% -47,8 470
Tényleges
július heti adat
Elızı 0,9% 1,9% 0,5% -49,9 472
Mennyiség 20 mrd HUF 15 mrd HUF 15 mrd HUF
Elızı 6,88% 7% 7,05%
Várakozás
Tényleges
Idıszak július augusztus július 2. negyedév július
Elızı -1,7% 4% 0,6% 0,5% -1004
Várakozás 0,7% 4% 0,2% 0,4%
Tényleges
Piaci szünnap 9:00 9:00 9:00
Külkereskedelmi mérleg, mrd CZK Ipari termelés, év/év Kiskereskedelmi forgalom, év/év
KEDD 2010/09/07 Ország JP HU CZ DE HU
Idı
Adat BoJ-kamatdöntés Külkereskedelmi mérleg, millió EUR, elızetes Folyó fizetési mérleg, millió EUR Ipari megrendelések, hó/hó, szezonálisan kiigazított Államháztartási mérleg, mrd HUF, kumulatív AUKCIÓK
9:00 10:00 12:00 17:00
HU
11:30
Ország HU HU CZ DE HU US
Idı 9:00 9:00 9:00 12:00 14:00 20:00
CZ PL
12:00 12:00
Ország DE CZ GB US US
Idı 8:00 9:00 13:00 14:30 14:30
HU HU HU CZ
11:30 11:30 11:30 12:00
2014/C 2016/C 2020/A 39 hetes kincstárjegy
Ország FR HU IT IT PL
Idı 8:45 9:00 10:00 11:00 14:00
Adat Ipari termelés, hó/hó CPI, év/év Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges Folyó fizetési mérleg, millió EUR
D101215
0,6%
SZERDA 2010/09/08 Adat Idıszak GDP, év/év, végleges 2. negyedév Ipari termelés, év/év, elızetes július GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges 2. negyedév Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított július MNB-jegyzıkönyv Bézs könyv AUKCIÓK Mennyiség CZ1002729 (3 éves kötvény) PS0415 1,5 - 3,5 mrd PLN
1%
CSÜTÖRTÖK 2010/09/09 Adat HICP, év/év, végleges CPI, év/év BoE-kamatdöntés Külkereskedelmi mérleg, mrd USD Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. AUKCIÓK
Idıszak augusztus augusztus
PÉNTEK 2010/09/10
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
5
