2010. május 18.
www.cib.hu
CIB REGGELI – FEJLETT PIACOK
FİBB HÍREINK
USA: A nettó hosszútávú tıkeáramlás márciusban rekordszintre ugrott, jelentıs külföldi keresletet jelezve az amerikai kötvények és részvények iránt. Ma a termelıi árindex mellett ingatlanpiaci adatokra figyelnek a befektetık.
EURÓZÓNA: Ma az eurózóna inflációs és külkereskedelmi adatai látnak napvilágot, míg Németországban a ZEW indexet publikálják.
NEMZETKÖZI PIACOK: A részvénypiacok a múlt pénteki mélyrepülés után hétfın is csak mérsékelt megnyugvást mutattak, a fıbb indexek nulla közeli napi teljesítménnyel. A volatilitás magas maradt, a globális kockázatvállalási hajlandóság nem mutatott jelentıs javulást. Az euró mérsékelt pozitív korrekcióval a dollárral szembeni 4 éves mélypontja közelében maradt.
KEDD 2010/05/18 Ország HU EZ DE EZ US US US
Idı 9:00 11:00 11:00 11:00 14:30 14:30 14:30
Adat Bruttó átlagbérek, év/év CPI, év/év, végleges ZEW-index Külkereskedelmi mérleg, mrd EUR PPI, hó/hó Megkezdett házépítések, ezer db. Házépítési engedélyek, ezer db.
Idıszak március április május március április április április
Elızı 0,9% 1,4% 53 2,6 0,7% 626 680
Várakozás 1,6% 1,5% 45
Mennyiség 40 mrd HUF
Elızı 4,94%
Várakozás
Tényleges
0,2% 650 675
AUKCIÓK HU
11:30
D100825
Elemzés Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Kovács Nóra, elemzı
Telefon: 423-2887 423-2904 423-2441
Részvényértékesítés Kertai Katalin, brokerage vezetı Tóth Eszter, üzletkötı
Telefon: 489-8341 489-8345
Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
489-8366 489-8365
KAPCSOLATTARTÓK Kamattermékek Fenyvesi Sándor, üzletkötı Lángi Anita, üzletkötı Verzár Zoltán, üzletkötı Devizapiaci üzletkötık Márványi Katalin, üzletkötı Huszár Zsófia, üzletkötı Juhász Mária, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı
Tényleges
Telefon: 489-8352 489-8327 489-8353 Telefon: 489-8307 489-8342 489-8313 489-8304
1
2010. május 18.
www.cib.hu
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK •
A nettó hosszútávú tıkeáramlás a tegnap közölt, márciusra vonatkozó adatok szerint rekordszintre, 140,5 milliárd dollárra ugrott. Ez a februári 47,1 milliárdos adat után jelentıs külföldi keresletet jelzett az amerikai kötvények és részvények iránt. A teljes, rövidtávú eszközöket is magában foglaló tıkeáramlási adat szintén növekedést mutatott, márciusban nettó 10,5 milliárd dollár volt.
ELİREJELZÉS •
Ma a termelıi árindex mellett ingatlanpiaci adatokra figyelnek a befektetık: a megkezdett házépítések és az építési engedélyek száma várhatóan nem mutat jelentıs változást áprilisra vonatkozóan az egy hónappal korábbi statisztikákhoz képest, bár az elıbbiben a piaci konszenzus alapján némi emelkedés valószínősíthetı.
EURÓZÓNA
ELİREJELZÉS •
Az eurózóna inflációs és külkereskedelmi adatain kívül Németországban a ZEW index publikálása várható. A számok várhatóan nem fogják érdemben javítani a piaci hangulatot.
NEMZETKÖZI PIACOK •
•
A részvénypiacok a múlt pénteki mélyrepülés után hétfın is csak mérsékelt megnyugvást mutattak, a fıbb indexek nulla közeli napi teljesítménnyel. A volatilitás magas maradt, a globális kockázatvállalási hajlandóság nem mutatott jelentıs javulást. Az euró mérsékelt pozitív korrekcióval a dollárral szembeni 4 éves mélypontja közelében maradt.
LIBOR KAMATOK USD EUR JPY CHF GBP
1M 0,3389 0,3913 0,1638 0,0667 0,5644
3M 0,4600 0,6313 0,2456 0,2150 0,6963
6M 0,6548 0,9338 0,4525 0,3000 0,9581
EONIA (EURO O/N INDEX AVG.)
12M 1,1194 1,2375 0,6744 0,6017 1,3969 0,3250
A jelentıs múlt pénteki tızsdei zuhanásokat hétfın stagnálás követte: az irányok vegyesek voltak, de egyik fı index napi változása sem EURIBOR KAMATOK haladta meg a fél százalékot. Európában a 1M 3M 6M 12M DAX minimális (0,17%-os) emelkedése 0,423 0,685 0,981 1,246 mellett inkább kismértékő visszaesés dominált, míg a tengerentúli indexek enyhe pozitív teljesítmény mutattak (DJIA +0,05%, S&P500 +0,11%, Nasdaq +0,31%), elsısorban a napi végi vásárlási hullámnak köszönhetıen. A javuló teljesítménybıl leginkább a a telekommunikációs és fogyasztásra épülı cégek vették ki részüket. Az implikált volatilitást jelzı indexek nem mutattak érdemi javulást a globális kockázatvállalási hajlandóságot illetıen.
2
2010. május 18.
www.cib.hu
•
Bár a részvénypiaci helyzet javulása még távolról sem nevezhetı erıteljesnek, a pénteki zuhanást követı korrekció már elég volt ahhoz, hogy elvonja a friss tıkét az állampapírpiacokról. Így a Treasury papírok veszteséggel, de nem jelentıs elmozdulással zárták a hétfıi kereskedést. A 10 éves amerikai hozama 3.47%-ra emelkedett.
•
A devizapiacokon is némi lassulás volt tapasztalható a fıbb árfolyamok mozgását illetıen. Az EUR/USD árfolyam rekordalacsony szinten, 1.23 alatt látott nyitását követıen az euró némi pozitív korrekciót tudott felmutatni: a nap végén, majd rövid kitérı után az ázsiai kereskedési órákban újra 1.24 közelében mozgott. Ez mérsékelt erısödést jelent a napon belül mélypontjához képest, de az euró még így is pénteki zárószintjénél gyengébben fejezte be a napot a dollárral szemben. Az adósságválság miatti aggodalmak és a csökkenı kockázatvállalási hajlandóság (a ’safe-haven’ befektetések fokozott keresése) továbbra is érezteti hatását, az euró stabilitását és a mediterrán országi költségvetési szigorítását hangsúlyozó nyilatkozatok ellenére is. Ugyanakkor nem annyira az EUR/USD abszolút szintje, hanem inkább az árfolyam utóbbi hetekben-napokban tapasztalt gyors elmozdulása aggasztja a döntéshozókat.
•
A mai amerikai és európai makroadatok feltehetıen nem befolyásolják érdemben a piaci hangulatot, de a konszenzustól való jelentısebb eltérés esetén a korábbi napokhoz képest nagyobb figyelmet kaphatnak.
3
2010. május 18.
www.cib.hu
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 1,65
1,29
1,60
1,28
1,55 1,50
1,27
1,45
1,26
1,40 1,25
1,35 1,30
1,24
1,25 1,23
1,20 1.13
3.24
6.2
8.11
10.20 12.29
1,15 5.18
3.9
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
1,22 5.10
5.11
5.12
5.13
5.14
5.17
5.18
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 150
123 122 121
140
120 119 118
130
117 116 120
115 114
1.13
3.24
6.2
8.11
10.20 12.29
110 5.18
3.9
113 5.10
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
5.11
5.12
5.13
5.14
5.17
5.18
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 110
95
105 94
100 95
93
90 92
85 80
91 75
1.13
3.24
6.2
8.11
10.20 12.29
3.9
70 5.18
90 5.10
5.11
5.12
5.13
5.14
5.17
5.18
4
2010. május 18.
www.cib.hu 20. hét HÉTFİ 2010/05/17
Ország CZ PL CZ PL US
Idı 9:00
Adat PPI, év/év Államháztartási mérleg, kumulatív, millió PLN Folyó fizetési mérleg, mrd CZK Folyó fizetési mérleg, millió EUR Nettó hosszú távú tıkeáramlás, mrd USD AUKCIÓK
10:00 14:00 15:00
PL
12:00
52 hetes kincstárjegy
Ország HU EZ DE EZ US US US
Idı 9:00 11:00 11:00 11:00 14:30 14:30 14:30
Adat Bruttó átlagbérek, év/év CPI, év/év, végleges ZEW-index Külkereskedelmi mérleg, mrd EUR PPI, hó/hó Megkezdett házépítések, ezer db. Házépítési engedélyek, ezer db.
Idıszak április április március március március
Elızı -0,8% -22706 10,25 106 47,1
Várakozás -0,2%
Mennyiség 0,5 - 1,2 mrd PLN
Elızı
Várakozás
Tényleges 3,79%
Idıszak március április május március április április április
Elızı 0,9% 1,4% 53 2,6 0,7% 626 680
Várakozás 1,6% 1,5% 45
Tényleges
Mennyiség 40 mrd HUF
Elızı 4,94%
Várakozás
Tényleges
Elızı
Várakozás
Tényleges
4,8% 0,1%
3,9% 0,1%
Idıszak április április április heti adat május május
Elızı -2,4% 12,3% 2% 444 -15 20,2
Várakozás -1,2% 10,9% 1,8% 440 -16 21,5
Tényleges
Mennyiség 25 mrd HUF 15 mrd HUF 10 mrd HUF
Elızı 6,50% 6,77% 6,41%
Várakozás
Tényleges
Idıszak
Elızı 0,1% 0% 55,6 57,6 57,3 101,6
Várakozás 0,1% 0,2% 55,4 57 56,8 101,9
Tényleges
10,40 -600 50
Tényleges 0,4% -27042 -12,6 -559 140,5
KEDD 2010/05/18
0,2% 650 675
AUKCIÓK HU
11:30
D100825
Ország GB HU PL US US
Idı 10:30 14:00 14:00 14:30 20:00
Adat
Ország PL PL PL US EZ US
Idı 14:00 14:00 14:00 14:30 16:00 16:00
HU HU HU CZ
11:30 11:30 11:30 12:00
2013/E 2016/C 2019/A 13 hetes kincstárjegy
Ország JP DE EZ EZ EZ DE
Idı
Adat BoJ-kamatdöntés GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges Szolgáltatóipari PMI, elızetes Feldolgozóipari PMI, elızetes Összetett PMI, elızetes Ifo-index
SZERDA 2010/05/19
Bruttó átlagbérek, év/év CPI, hó/hó
Idıszak BoE-jegyzıkönyv MNB-jegyzıkönyv április április FOMC-jegyzıkönyv
CSÜTÖRTÖK 2010/05/20 Adat PPI, év/év Ipari termelés, év/év Maginfláció, év/év Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. Fogyasztói bizalmi index, elızetes Philadelphia Fed indexe AUKCIÓK
PÉNTEK 2010/05/21 8:00 10:00 10:00 10:00 10:00
1. negyedév május május május május
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
5
