2010. május 14.
www.cib.hu
CIB REGGELI – FEJLETT PIACOK
FİBB HÍREINK
USA: Az importárindex enyhe inflációs nyomásra utalt, a heti segélykérelmek száma pedig enyhén visszaesett. További bıvülést, illetve emelkedést mutatnak a piaci konszenzus értékei a ma közlendı kiskereskedelmi, ipari és fogyasztói bizalmi adatokra vonatkozóan, a gazdaság fokozatos talpraállását valószínősítve. EURÓZÓNA: Csupán a végleges olasz inflációs adatot közlik ma, várhatóan ez is elhanyagolható inflációs nyomásra utal majd.
NEMZETKÖZI PIACOK: Csütörtökön elakadt a fıbb piacok pozitív korrekciója, az európai tızsdék vegyesen, az amerikaiak mínuszban zártak. Az euró újra gyengült, több mint egy éves mélypontot tört át a dollárral szemben. A makrogazdasági adatok csak mérsékelt hatást gyakoroltak a piacokra.
PÉNTEK 2010/05/14 Ország HU CZ IT PL US US US US
Idı 9:00 9:00 10:00 14:00 14:30 14:30 14:30 15:55
Adat Ipari termelés, év/év, végleges CNB-jegyzıkönyv HICP, év/év, végleges CPI, év/év Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó Ipari termelés, hó/hó Kapacitáskihasználtság Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, elızetes
Elemzés Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Kovács Nóra, elemzı
Telefon: 423-2887 423-2904 423-2441
Részvényértékesítés Kertai Katalin, brokerage vezetı Tóth Eszter, üzletkötı
Telefon: 489-8341 489-8345
Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
489-8366 489-8365
Idıszak március
Elızı 2,8%
április április április április április május
1,6% 2,6% 1,9% 0,1% 73,2% 72,2
KAPCSOLATTARTÓK Kamattermékek Fenyvesi Sándor, üzletkötı Lángi Anita, üzletkötı Verzár Zoltán, üzletkötı Devizapiaci üzletkötık Márványi Katalin, üzletkötı Huszár Zsófia, üzletkötı Juhász Mária, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı
Várakozás
Tényleges
2,3% 0,3% 0,6% 73,7% 73,5
Telefon: 489-8352 489-8327 489-8353 Telefon: 489-8307 489-8342 489-8313 489-8304
1
2010. május 14.
www.cib.hu
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK •
Az importárindex 0,9%-kal emelkedett áprilisban, jóformán csak olajárak tolták felfelé a mutatót. TARTÓSAN MUNKANÉLKÜLIEK SZÁMA 6900 6700 6500 6300 6100 5900 5700 5500 5300 5100 4900 4700 4500 2009.04.01
•
2009.09.01
2010.02.01
ÚJ MUNKANÉLKÜLIEK SZÁMA 680 655 630 605 580 555 530 505 480 455 430 2009.04.012009.07.012009.10.012010.01.012010.04.01
A heti segélykérelmek száma enyhén esett a múlt héten, 444 ezerre. Szintén csökkent a négyhetes mozgóátlag, ami a munkaerıpiac pozitív (bár még mindig nem elég meggyızıen pozitív) trendjét jelzi. A segélykérelmek száma azonban úgy tőnik, beragadt a 400 ezres mezıben. Az átfogó munkaerıpiaci adatokból és a segélykérelmi statisztikákból arra lehet következtetni, hogy a legtöbb cég még mindig nem vesz fel új munkaerıt, vagy jellemzıen nem a munkanélküliek közül alkalmaz embereket (hanem például frissen végzetteket).
ELİREJELZÉS •
További bıvülést, illetve emelkedést mutatnak a piaci konszenzus értékei a ma közlendı kiskereskedelmi, ipari és fogyasztói bizalmi adatokra vonatkozóan, a gazdaság fokozatos talpraállását valószínősítve. EURÓZÓNA ELİREJELZÉS
•
Csupán a végleges olasz inflációs adatot közlik ma, várhatóan ez is elhanyagolható inflációs nyomásra utal majd, a korábban közölt német és francia adathoz hasonlóan.
NEMZETKÖZI PIACOK •
Csütörtökön elakadt a fıbb piacok pozitív korrekciója, az európai tızsdék vegyesen, az amerikaiak mínuszban zártak. Az euró újra gyengült, több mint egy éves mélypontot tört át a dollárral szemben. A makrogazdasági adatok csak mérsékelt hatást gyakoroltak a piacokra.
•
Az európai tızsdék vegyes képet mutattak, a DAX és a FTSE 100 1% körüli emelkedést ért el (részben vállalti eredményközlések hatására), míg számos index stagnált vagy visszaesett. Az amerikai részvénypiaci kép már egyértelmően negatív volt: a fı indexek 1%-ot meghaladó veszteséggel zártak (DJIA -1,05%, S&P500 -1,21%, Nasdaq -1,26%). Elsısorban a bankszektor és a technológiai szektor papírjai húzták le az irányadó mutatókat. Elıbbieket a jelzálogpiacot övezı bizonytalanság (várható felügyeleti vizsgálatoktól való félelem), míg utóbbiakat fıként a Cisco Systems csalódást keltı jelentése tartotta nyomás alatt. A makrogazdasági adatok hatása mérsékelt volt, de egyértelmően inkább a negatív irányt erısítette. Mindezek mellett egyes amerikai vállalatvezetık nyilatkozatai is borús gazdasági kilátásokról szóltak. 2
2010. május 14. •
•
•
www.cib.hu
A Treasury piacnak jót tett a negatív kilátások erısödése, az eurózónával kapcsolatban továbbra is meglévı aggodalmak hatása és a globális kockázati étvágy mérséklıdése. A 10 éves amerikai hozam 3.52%-ra süllyedt. Ugyanakkor az európai kötvénypiacon is megjelent néhány pozitív hír: a sikeres (bár drágának minısített) olasz aukció, illetve a spanyol és portugál fiskális megszorító intézkedések segítették az eurozóna államkötvényeit. A devizapiacokon az EUR/USD árfolyam az LIBOR KAMATOK európai kereskedés során elérte az 1.2550es szintet, majd ezt követıen az 1.25-ös 1M 3M 6M 12M lélektani határt is megközelítette. A USD 0,3400 0,4359 0,6226 1,0922 feltehetıen jelentıs opciós pozíciókat rejtı EUR 0,3850 0,6244 0,9300 1,2288 szinten azonban nem ment át: az ázsia JPY 0,1631 0,2450 0,4513 0,6719 kereskedés mérsékelt euróerısödést hozott, az árfolyam újra 1.2550 közelébe került. Az CHF 0,0667 0,2183 0,3050 0,6050 euró így is jelentıs mínuszban zárhatja a GBP 0,5650 0,6975 0,9569 1,3944 hetet a dollárhozhoz képest, miután tegnap 14 havi mélypontját is alulmúlta. 0,3070 A mai amerikai makroadatok némi EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) optimizmust hozhatnak a piacra, míg Európában nem várható lényeges piaci EURIBOR KAMATOK hatású adatközlés.
1M 0,423
3M 0,683
6M 0,976
12M 1,243
3
2010. május 14.
www.cib.hu
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 1,30
1,65 1,60
1,29
1,55 1,50
1,28
1,45 1,27
1,40 1,35
1,26
1,30 1,25
1,25
1,20 1.9
3.20
5.29
8.7
10.16 12.25
1,15 5.14
3.5
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
1,24 5.6
5.7
5.10
5.11
5.12
5.13
5.14
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 150
123 122 121
140
120 119
130
118 117 116
120
115 114
1.9
3.20
5.29
8.7
10.16 12.25
3.5
110 5.14
113 5.6
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
5.7
5.10
5.11
5.12
5.13
5.14
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 110
95
105 94
100 95
93
90 92
85 80
91 75
1.9
3.20
5.29
8.7
10.16 12.25
3.5
70 5.14
90 5.6
5.7
5.10
5.11
5.12
5.13
5.14
4
2010. május 14.
www.cib.hu 19. hét HÉTFİ 2010/05/10
Ország FR HU CZ CZ IT GB
Idı 8:45 9:00 9:00 9:00 10:00 13:00
Adat Ipari termelés, hó/hó Külkereskedelmi mérleg, millió EUR, elızetes CPI, év/év Munkanélküliségi ráta Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított BoE-kamatdöntés AUKCIÓK
Idıszak március március április április március
Elızı 0% 373,3 0,7% 9,7% 0% 0,5%
Várakozás 0,2% 550 1,1% 9,4% 1% 0,5%
Tényleges 1% 653,1 1,1% 9,2% -0,1% 0,5%
PL
12:00
52 hetes kincstárjegy
Mennyiség 0,4 - 0,5 mrd PLN
Elızı 3,70%
Várakozás
Tényleges 3,72%
Ország DE HU
Idı 8:00 9:00
Adat HICP, év/év, végleges CPI, év/év
Idıszak április április
Elızı 1% 5,9%
Várakozás 1% 5,7%
Tényleges 1% 5,7%
Mennyiség 30 mrd HUF
Elızı 4,82%
Várakozás
Tényleges 4,94%
Idıszak április 1. negyedév 1. negyedév március 1. negyedév március
Elızı 1,7% -4% -3,1% 0,7% 0% -39,4
Várakozás 1,9% -1,9% 1,2% 1% 0,1% -39,9
Tényleges 1,9% 0,1% 1,2% 1,3% 0,2% -40,4
Mennyiség 5,89 mrd CZK 3 mrd PLN
Elızı 3,28% 4,99%
Várakozás
Tényleges 2,94% 5,14%
Adat Idıszak Elızı Piaci szünnap egyes európai piacokon, például Svájcban és a bécsi tızsdén Importár-index, hó/hó április 0,7% Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 444 AUKCIÓK Mennyiség Elızı D110406 40 mrd HUF 4,92% 52 hetes kincstárjegy
Várakozás
Tényleges
0,8% 440
0,9% 444
Várakozás
Tényleges 5,01%
Várakozás
Tényleges
KEDD 2010/05/11
AUKCIÓK HU
11:30
Ország FR HU CZ EZ EZ US
Idı 8:45 9:00 9:00 11:00 11:00 14:30
CZ PL
12:00 12:00
Ország
Idı
US US
14:30 14:30
HU CZ
11:30 12:00
Ország HU CZ IT PL US US US US
Idı 9:00 9:00 10:00 14:00 14:30 14:30 14:30 15:55
D100818
SZERDA 2010/05/12 Adat HICP, év/év GDP, év/év, elızetes GDP, év/év, szezonálisan kiigazított, elızetes Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított Külkereskedelmi mérleg, mrd USD AUKCIÓK 5 éves kötvény PS0415
CSÜTÖRTÖK 2010/05/13
PÉNTEK 2010/05/14 Adat Ipari termelés, év/év, végleges
Idıszak március CNB-jegyzıkönyv HICP, év/év, végleges április CPI, év/év április Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó április Ipari termelés, hó/hó április Kapacitáskihasználtság április Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, elızetes május
Elızı 2,8% 1,6% 2,6% 1,9% 0,1% 73,2% 72,2
2,3% 0,3% 0,6% 73,7% 73,5
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
5
