2010. október 29.
www.cib.hu
CIB REGGELI – FEJLETT PIACOK
FİBB HÍREINK
USA: A heti segélykérelmi adat lefelé mutató meglepetést okozott. A piac 2%-os növekedési ütemet vár a harmadik negyedéves GDP-ben, de a Fed az eredménytıl függetlenül is tovább lazít majd a monetáris feltételeken. A Chicago PMI értéke csökkenhetett, a feldolgozóipar lassulásával párhuzamban. A Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexének végleges értéke megegyezhet az elızetes becsléssel. EURÓZÓNA: Az Európai Bizottság bizalmi indexei vegyes eredményt mutattak, hol stagnálást, hol pedig kis emelkedést. Az euróövezet munkanélküliségi rátája korábbi, kevéssel 10% fölötti értékének közelében maradhatott. NEMZETKÖZI PIACOK: Kivárás jellemezte a tegnapi napot, a befektetık figyelmét a mai GDP-adat és fıleg a jövı heti események kötik le.
PÉNTEK 2010/10/29 Ország HU EZ US US US
Idı 9:00 11:00 14:30 15:45 15:55
Ad at PPI, év/év Munk anélkülis égi ráta GDP, q/q, évesített, elsı becslés Chicago PMI Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges
Elemzés Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Kovács Nóra, elemzı
Telefon: 423-2887 423-2904 423-2441
Részvényértékesítés Kertai Katalin, brokerage vezetı Tóth Eszter, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
Telefon: 489-8341 489-8345 489-8366 489-8365
Idıszak szeptember szeptember 3. negyedév október október
Elız ı 9,0% 10,1% 1,7% 60,4 67,9
KAPCSOLATTARTÓK Márvány Zsolt, FI & FX sales vezetı Kamattermékek Fenyvesi Sándor, üzletkötı Verzár Zoltán, üzletkötı Devizapiaci üzletkötık Márványi Katalin, üzletkötı Huszár Zsófia, üzletkötı Lángi Anita, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı Diószegi Áron, üzletkötı
Várako zás
Tényleges
2% 58 68
489-8303 Telefon: 489-8352 489-8353 Telefon: 489-8307 489-8342 489-8327 489-8304 489-8302
1
2010. október 29.
www.cib.hu
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK •
A heti munkanélküliségi segélykérelmek száma váratlanul háromhavi mélypontra süllyedt az elmúlt héten, 434 ezerre. A hosszabb ideje segélyen élık száma és a kevésbé ingadozó négyhetes mozgóátlag is esett, pedig nem volt semmilyen egyedi, lefelé torzító hatás. Egy heti adatból nem szabad hosszú távú következtetéseket levonni, de a segélykérelmek száma mindenképpen közelebb jutott a konszolidálódó munkaerıpiacra utaló 400 ezres szinthez, ami pozitív hír. ÚJ MUNKANÉLKÜLIEK SZÁMA
TARTÓSAN MUNKANÉLKÜLIEK SZÁMA 6900 6700 6500 6300 6100 5900 5700 5500 5300 5100 4900 4700 4500 4300 09.04.01
09.09.01
10.02.01
695 670 645 620 595 570 545 520 495 470 445 420 09.04.01
10.07.01
09.10.01
10.04.01
10.10.01
ELİREJELZÉS •
A piac 2%-os növekedési ütemet vár a harmadik negyedéves GDP-ben (a bontást különösen érdekes lesz megvizsgálni), de a Fed az eredménytıl függetlenül is tovább lazít majd a monetáris feltételeken. A Chicago PMI értéke csökkenhetett, a feldolgozóipar lassulásával párhuzamban. A Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexének végleges értéke megegyezhet az elızetes becsléssel. EURÓZÓNA
•
Az Európai Bizottság bizalmi indexei stagnálást, illetve emelkedést mutattak október folyamán. Elsısorban a feldolgozóipari index tudott feljebb jutni, párhuzamban a korábban közölt (de valamivel korábbi idıszakra vonatkozó) ipari adatokkal és az Ifo-indexszel. A 104,1 pontos érték 2007 vége óta a legjobb eredmény, amelyet a kedvezıbb termelési, értékesítési és exportkilátások miatt – és az erısebb euró ellenére – ért el a szektor. A kapacitáskihasználtság is nıtt, 77,6%-ra, ez közel kétéves csúcsot jelent. Ahogy arra azonban már többször is figyelmeztettünk, a gyengülı globális kereslet és a fiskális szigor visszafoghatja az eddigi növekedési dinamikát. A szolgáltatóipari és fogyasztói bizalom indexe nem mutatott változást. Az egyes szektorok közötti ellentéteknél is nagyobbak azonban az egyes tagországok közötti különbségek: míg Németország elöl dübörög, a periférián lévı Spanyolországban például romlott a gazdasági bizalom. Ilyen körülmények között nehéz lesz az EKB-nak az összes tagország számára megfelelı monetáris politikát folytatnia. FOGYASZTÓI BIZALOM AZ EURÓZÓNÁBAN ÉS A NÉMET IFO 5,00 110 0,00 105
-5,00 -10,00
100
-15,00
IPARI TERMELÉS ÉS IPARI BIZALMI INDEX 15 10 5 0 -5
95
-20,00
90
-25,00
-10
-30,00
-15
-35,00
-20
-40,00
-25 jan.05
85 80 febr.99
IFO Fogyasztói bizalom febr.02
febr.05
febr.08
Ipari termelés (bal skála) Ipari bizalmi index (jobb skála)
júl.06
jan.08
10 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 -40 -45
júl.09
2
2010. október 29.
www.cib.hu ELİREJELZÉS
•
Az euróövezet munkanélküliségi rátája korábbi, kevéssel 10% fölötti értékének közelében maradhatott.
NEMZETKÖZI PIACOK •
Kivárás jellemezte a tegnapi napot, a befektetık figyelmét a mai GDP-adat és fıleg a jövı heti események kötik le.
•
Ahogy az várható volt, a sőrő naptár miatt inkább kivártak a befektetık a részvénypiacon is, enyhe pluszban zárt Nyugat-Európa és Amerika is, a Dow kivételével. A Wall Streeten a forgalom ismét átlag alatti volt. A kedvezı segélykérelmi adat sem nagyon mozgatta meg a piacokat. A mai amerikai GDP-adat és a jövı heti Fed-döntés, valamint az amerikai idıközi választások elıtt talán tanácsosabb is óvatosnak lenni, a VIX volatilitási indexének negyedik soron következı emelkedése is erre utal. Az egyedi céghírek közül érdemes kiemelni a Microsoft eredményét, mely több mint 50%-kal bıvült.
•
A dollár kissé gyengült tegnap az alacsonyabb hozamszintek hatására (az 1,40-es szint közelébe, magasabb volatilitás mellett), megint az untig ismert mennyiségi lazítási témakör foglalkoztatta a piacokat. Annak ellenére is veszített erejébıl a zöldhasú, hogy az eurózónával kapcsolatos aggályokat ismét felerısítette a portugál költségvetési egyeztetések sikertelensége, illetve az EKB negyedéves bankszektori felmérésének eredménye (amely még szigorúbb hitelfeltételekre utalt az utolsó részében). Az USD/JPY is emelkedett, a 81-es szint fölé.
•
A 10 éves benchmark hozamszint 2,66%-ra csökkent tegnap, a 7 éves papír aukciója pedig erısre sikeredett, miután a piac berendezkedett a Fed várható állampapírvásárlásaira.
•
•
A mai ázsiai kereskedési órákban a hó végi mozgások felerısítették a korábbi trendeket, az USD/JPY-árfolyam tizenöt éves mélypontjához még közelebb jutott, fıleg a japán exportırök átváltásai miatt (intervencióveszélyes tartományban járunk tehát). A fı távol-keleti indexek negatív tartományban jártak.
LIBOR KAMATOK USD EUR JPY CHF GBP
1M 0,2541 0,8038 0,1263 0,1333 0,5688
3M 0,2869 0,9850 0,1969 0,1683 0,7423
6M 0,4498 1,2244 0,3975 0,2400 1,0300
EONIA (EURO O/N INDEX AVG.)
12M 0,7640 1,5059 0,6381 0,5167 1,4804 0,8490
EURIBOR KAMATOK 1M 0,847
3M 1,045
6M 1,267
12M 1,538
A mai amerikai GDP-adat mindenképp érdekes lehet és bár a Fed mennyiségi lazítását nem állíthatja meg, egy felfelé mutató meglepetés (amilyet a brit adatnál is láthattunk) enyhítheti a megvásárlandó eszközök mennyiségére vonatkozó várakozásokat. A Fed vásárlásainak mértéke meghatározhatja a piacok hangulatát, csalódást okozó, kis mennyiségő vásárlás esetén részben megfordulhatna az eddigi trend, nıne a kockázatkerülés és erısödne a dollár, ugyanakkor a csalódás az állampapírok alól is kirántaná a talajt. A többi amerikai statisztika kissé a háttérbe szorulhat a nap folyamán.
3
2010. október 29.
www.cib.hu
Daily QEUR=
2010. 06. 17. - 2010. 12. 16. (GMT)
76,4% Cndl;1,44 QEUR=; Bid 2010. 10. 29.; 1,39; 1,40; 1,39; 1,39 EMA; QEUR=; Bid(Last); 100; 2010. 10. 29.; 1,33 EMA; QEUR=; Bid(Last); 200; 2010. 10. 29.; 1,33 BBand; QEUR=; Bid(Last); 20; Simple; 2,0; 61,8% 1,39 2010. 10. 29.; 1,41; 1,39; 1,37 EMA; QEUR=; Bid(Last); 50; 2010. 10. 29.; 1,35
Price USD 1,41 1,41 1,4
1,4 1,39 1,39 1,39 1,38 1,37 1,37
1,37
1,36 50,0% 1,35 1,35
1,35 1,35
0,0%
1,33 1,33 1,33
1,34 1,33
1,32 38,2% 1,31 1,31
1,31
1,3
23,6% 1,3
1,29
1,29
1,28
38,2% 1,28
.12
23,6% 1,26 MACD; QEUR=; Bid(Last); 12; 26; 9; Exponential; 2010. 10. 29.; 0,0128; 0,0170
0,017 0,0128 Value USD
RSI; QEUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 2010. 10. 29.; 55,827
Value 55,827 USD .123
21
28
05
2010 június
12
19
26
02
09
2010 július
16
23
30
2010 augusztus
06
13
20
27
04
2010 szeptember
11
18
25
01
2010 október
08
15
22
29
2010 november
Daily Q.DXY
06
13
10 dec.
2010. 06. 01. - 2010. 12. 17. (GMT)
Q.DXY; Last Trade 61,8%Cndl; 85,422 85,007 2010. 10. 29.; 77,272; 77,447; 77,209; 77,446 50,0%EMA; 84,408 Q.DXY; Last Trade(Last); 100; 10. 29.; 80,592 61,8%2010. 83,691 38,2% 83,393 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 200; 2010. 10. 29.; 81,023 23,6%EMA; 82,138 Q.DXY; Last Trade(Last); 50; 50,0% 81,899 2010. 10. 29.; 79,278
Price 84 83 82 81,023 81 80,592
0,0% 38,2% 80,108 80,106
80 79,278 79 78 77,446 77
23,6% 77,889 76,507
76 75
74,692 0,0% 74,304
74
MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); 12; 26; 9; Exponential; 2010. 10. 29.; -0,585; -0,778
-0,585 -0,778 Value
RSI; Q.DXY; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; 2010. 10. 29.; 43,013
Value 43,013 30 .123
Vol; Q.DXY; Last Trade; Insufficient Data 07
14
21
2010 június
28
05
12
19
2010 július
26
02
09
16
23
2010 augusztus
30
06
13
20
27
2010 szeptember
04
11
18
25
2010 október
01
08
15
22
2010 november
29
13
Volume
10 dec.
[Delayed]
06
4
2010. október 29.
www.cib.hu
Daily QJPY=
2010. 01. 25. - 2010. 11. 12. (GMT)
Cndl; QJPY=; Bid 2010. 10. 29.; 81,02; 81,07; 80,51; 80,66 BBand; QJPY=; Bid(Last); 20; Simple; 2,0; 2010. 10. 29.; 83,16; 81,72; 80,27 EMA; QJPY=; Bid(Last); 100; 2010. 10. 29.; 85,12 EMA; QJPY=; Bid(Last); 20; 2010. 10. 29.; 81,80 EMA; QJPY=; Bid(Last); 50; 2010. 10. 29.; 83,24
100,0% 94,98
Price /USD 92
61,8% 91,13 90
50,0% 89,94 38,2% 88,75
88 23,6% 87,27 86 0,0%
84,9 84 82,81 82
80
80
.12
MACD; QJPY=; Bid(Last); 12; 26; 9; Exponential; 2010. 10. 29.; -0,74; -0,77
Value /USD
RSI; QJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing; 2010. 10. 29.; 33,208
Value /USD .123
Vol; QJPY=; Bid 2010. 01 10. 29.; 16 21 021,0000 01 16
10 febr.
10 márc.
01
16
10 ápr.
03
17
10 máj.
01
16
10 jún.
01
16
10 júl.
02
16
10 aug.
01
16
10 szept.
01
18
01
Volume
10 okt.
5
2010. október 29.
www.cib.hu
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 1,42
1,60 1,55
1,41
1,50 1,45
1,40
1,40 1,39
1,35 1,30
1,38
1,25 1,20
1,37
1,15 1,10 6.25
9.3
11.12 1.21
4.1
6.10
8.19 10.28
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
6.25
9.3
11.12 1.21
4.1
6.10
1,36 10.20 10.21 10.22 10.25 10.26 10.27 10.28
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 150
116
140
115
130
114
120
113
110
112
100 8.19 10.28
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
111 10.20 10.21 10.22 10.25 10.26 10.27 10.28
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 105
84
100
83
95 82 90 81
85
80
80
6.25
9.3
11.12 1.21
4.1
6.10
75 8.19 10.28
79 10.20 10.21 10.22 10.25 10.26 10.27 10.28
6
2010. október 29.
www.cib.hu
43. hét HÉTFİ 2010/10/25 Ország EZ HU US
Idı 11:00 14:00 16:00
Ad at Ipari megrendelések, hó/hó, szezonálisan kiigazított MNB-k amatdöntés Kész házak eladásai, millió db. AUKCIÓK
PL
12:00
52 hetes kinc stárjegy
Ország AT FR IT PL PL US
Idı
Ad at
8:45 9:30 10:00 10:00 16:00
HU
11:30
D110202
Ország FR IT DE EZ PL US US DE
Idı 8:45 9:30 9:55 10:00
Ad at Fogyasztói kiadások, hó/hó Üzleti bizalmi index Munkanélküliségi ráta, s zezonálisan kiigazított M3-növekedés, év/év, szezonálisan kiigazított NBP-kamatdöntés Tartós fogyasztás i cikkek megrendelési állománya, hó/hó Új házak eladásai, ezer db. HICP, év/év, elızetes
Ország CZ HU EZ EZ EZ US
Idı 9:00 11:00 11:00 11:00 14:30
HU
11:30
D110921
Ország HU EZ US US US
Idı 9:00 11:00 14:30 15:45 15:55
Ad at PPI, év/év Munk anélkülis égi ráta GDP, q/q, évesített, elsı becslés Chicago PMI Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges
Idıszak augusztus szeptember
Elız ı -1,8% 5,25% 4,12
Várako zás 2,0% 5,25% 4,28
Tényleges 5,3% 5,25% 4,53
Mennyiség 0,5 - 0,6 mrd PLN
Elız ı 3,97%
Várako zás
Tényleges 4,06%
Idıszak
Elız ı
Várako zás
Tényleges
október október szeptember szeptember október
-35 107,2 6,6% 11,4% 48,6
-37 106,5 6,6% 11,4% 49,8
-34 107,7 8,6% 11,5% 50,2
Mennyiség 45 mrd HUF
Elız ı 5,26%
Várako zás
Tényleges 5,25%
Idıszak szeptember október október szeptember szeptember szeptember október
Elız ı -1,6% 98,6 7,5% 1,1% 3,5% -1% 288 1,3%
Várako zás 0,4% 98,8 7,4% 1,4% 3,5% 2,0% 300 1,3%
Tényleges 1,5% 99,8 7,5% 1% 3,5% 3,3% 307 1,3%
Idıszak
Elız ı
Várako zás
Tényleges
szeptember október október október heti adat
11,0% 0,76 -11 103,2 455
11,1% 0,79 -11 103,5 455
10,9% 0,98 -11 104,1 434
Mennyiség 50 mrd HUF
Elız ı 5,72%
Várako zás
Tényleges 5,82%
Idıszak szeptember szeptember 3. negyedév október október
Elız ı 9,0% 10,1% 1,7% 60,4 67,9
Várako zás
Tényleges
KEDD 2010/10/26 Wiener Börse zárva Fogyasztói bizalmi index Fogyasztói bizalmi index, szezonálisan k iigazított Kiskereskedelmi forgalom, év/év Munk anélkülis égi ráta Fogyasztói bizalmi index AUKCIÓK
SZERDA 2010/10/27
14:30 16:00
CSÜTÖRTÖK 2010/10/28 Ad at Piaci szünnap Munkanélküliségi ráta Üzleti klíma indikátora Fogyasztói bizalmi index Gazdasági bizalmi index Új munkanélküliségi segélykérelmek , ezer db. AUKCIÓK
PÉNTEK 2010/10/29
2% 58 68
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
7
