2010. február 17.
www.cib.hu
CIB REGGELI – FEJLETT PIACOK
FİBB HÍREINK USA: Az USÁ-ba irányuló nettó hosszú távú tıkeáramlás megcsappant decemberben. Ma számos amerikai adat napvilágot láthat. Az ipari termelés óvatos ütemben tovább bıvülhetett (a kapacitáskihasználtsággal egyetemben), míg az importárakat feljebb tolhatták az energiaárak. Ingatlanpiaci statisztikákat is közölnek, valamint a FOMC legújabb jegyzıkönyvét is megismerhetjük (ez utóbbi ismét rávilágíthat a bizottságon belüli véleménykülönbségekre). EURÓPA: A német ZEW-index visszaesett, bár a vártnál kisebb mértékben. Az eurózóna külkereskedelmi mérlegében kis bıvülést várnak a korábbiaknál valamivel gyengébb euró miatt. A Bank of England is ma közli legutóbbi ülésének jegyzıkönyvét. NEMZETKÖZI PIACOK: Mivel a görög hírek ideiglenesen egy kicsit a háttérbe szorultak tegnap, a fı indexek mind Európában, mind a tengerentúlon, mind a Távol-Keleten emelkedni tudtak. Az euró is erısödött.
SZERDA 2010/02/17 Ország CN GB EZ US US US US US US
Idı
Adat
10:30 11:00 14:30 14:30 14:30 15:15 15:15 20:00
Külkereskedelmi mérleg, mrd EUR Importárindex, hó/hó Megk ezdett házépítések, ezer db. Házépítési engedélyek, ezer db. Ipari termelés, hó/hó Kapacitás kihasználtság
Elemzés Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı
Telefon: 423-2887 423-2904
Részvényértékesítés Kertai Katalin, brokerage vezetıje Tóth Eszter, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
Telefon: 489-8341 489-8345 489-8366 489-8365
Idıszak Piaci szünnap BoE-jegyzık önyv december január január január január január FOMC-jegyzıkönyv
Elızı
Várakozás
4,8 0% 557 653 0,6% 72%
0,9% 580 616 0,7% 72,6%
KAPCSOLATTARTÓK Katzer Andor, értékesítés vezetıje Kamattermékek Fenyvesi Sándor, üzletkötı Lángi Anita, üzletkötı Verzár Zoltán, üzletkötı Devizapiaci üzletkötık Márványi Katalin, üzletkötı Csollák László, üzletkötı Huszár Zsófia, üzletkötı Juhász Mária, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı
Tényleges
489-8343 Telefon: 489-8352 489-8327 489-8353 Telefon: 489-8307 489-8311 489-8342 489-8313 489-8304
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK •
A hosszú távú nettó tıkeáramlás 63,3 mrd dollárra esett decemberben (ez tavaly február óta a legalacsonyabb érték) a korábbi, 126,4 mrd dolláros értékrıl. Elsısorban Kína adott el amerikai 1
2010. február 17.
www.cib.hu
eszközeibıl (talán az idıszak során tapasztalt gyenge állampapírpiaci teljesítmény miatt is), így ismét Japán ugrott az elsı helyre a külföldi eszköztulajdonosok sorrendjében. A mozgást felfoghatjuk a korábbi, biztonságos eszközökbe történı átáramlás ellentételezéseként is. A teljes nettó tıkeáramlás (mely a rövidebb eszközöket is tartalmazza) azonban még mindig meghaladta a külkereskedelmi deficit mértékét. Összességében véve az adat még mindig nem utal arra, hogy az amerikai államadósság finanszírozása bármilyen módon is veszélybe kerülne rövid távon. •
ELİREJELZÉS Ma számos amerikai adat napvilágot láthat. Az ipari termelés óvatos ütemben tovább bıvülhetett (a kapacitáskihasználtsággal egyetemben), míg az importárakat feljebb tolhatták az energiaárak. Ingatlanpiaci statisztikákat is közölnek, valamint a FOMC legújabb jegyzıkönyvét is megismerhetjük (ez utóbbi ismét rávilágíthat a bizottságon belüli véleménykülönbségekre). EURÓZÓNA
•
A befektetık és pénzpiac szereplık körében elvégzett német ZEW-felmérés romlást jelzett a gazdasági hangulatban (immáron az ötödik hónapja). A 45,1 pontos érték azonban még így is valamivel magasabb az elemzıi közösség által vártnál. Az eurózóna (és benne Németország) gazdaságának lassulása, a DAXindex esése, valamint a valutaunió fiskális stabilitásával kapcsolatos kételyek megtették tehát a hatásukat, de a jelenlegi helyzet megítélése még így is javulni tudott (tizennégy havi csúcsra, -54,8 pontra). A reálgazdasági szereplıket megkérdezı Ifo-felmérés korábban közölt, másfél éves csúcson lévı értéke is arra utalt, hogy a ZEW visszaesése elsısorban piaci jellegő félelmekre vezethetı vissza, nem pedig a mostani reálgazdasági helyzetrıl adott értékítélet. 120
A NÉMET ZEW INDEX ALAKULÁSA ZEW jelenlegi helyzet (bal skála)
80 60
70
ZEW gazdasági hangulat (jobb skála)
40 20
20
0 -30
-20 -40
-80
-60 -130 aug.07 febr.08
•
aug.08
febr.09
-80 aug.09 febr.10
ELİREJELZÉS Az eurózóna külkereskedelmi mérlegében kis bıvülést várnak a korábbiaknál valamivel gyengébb euró miatt. A Bank of England is ma közli legutóbbi ülésének jegyzıkönyvét.
NEMZETKÖZI PIACOK •
Görög témában új döntés tegnap sem született, csupán annyi, hogy március 16-ig kell a helyi kormánynak felvázolnia, hogy a 2010-es hiánycélt hogyan fogja elérni. Május 15-ig kell a konkrét döntéseket meghoznia, majd ezt követıen negyedévenként kell beszámolnia az elért eredményekrıl. Mivel a görög hírek ideiglenesen egy kicsit a háttérbe szorultak tegnap, a fı indexek mind Európában, mind a tengerentúlon, mind a Távol-Keleten emelkedni tudtak. Az euró is erısödött.
•
A fı amerikai indexek az elmúlt közel három hónap legnagyobb egynapi megugrását (1,4-1,8%) mutatták, bár nem túl erıs forgalom mellett (korábban Európa is jelentısen emelkedett, majd késıbb Ázsia is). A nyersanyagpapírokat a valamivel gyengébb dollár tolta feljebb, de a Merck gyógyszergyártó óriás és a brit Barclay’s kedvezı eredményei is javítottak a hangulaton, akárcsak a JPMorgan nyersanyag-szektorbéli felvásárlásai (eszközbıvítései), illetve az ingatlanpiaci szereplık (elsısorban bevásárlóközpont-tulajdonos cégek) között tervezett fúziók és az Intel felminısítése. A New York állam feldolgozóipari indexében látott emelkedés is kedvezett a hangulatnak, hisz ez pozitív elıjel az országos ISM-indexre nézve. Obama elnök új atomerımő építését határozta el (ez volna az elsı ilyen beruházás az elmúlt három évtizedben), ami több energiatermelı cég papírját is feljebb tolta. 2
2010. február 17.
www.cib.hu
•
Az amerikai állampapírpiacra elsısorban a Minneapolis Fed új vezetıjének, Kocherlakotának a nyilatkozata hatott, mely szerint az infláció meglehetısen alacsony maradhat az elkövetkezendı idıszakban (a döntéshozó jövıre már a FOMC szavazó tagja lehet). A 10 éves papír hozama 3,66%-ra süllyedt, a 2 évesé pedig 0,80% környékén mozgott.
•
A tegnapi napon kivételesen erısödni tudott az euró a dollárral szemben, a nyár közepe óta látott legnagyobb egynapos nyereségét könyvelhette el (egészen 1,3780-ig kúszott, amely szint felett már várja egy fontosabb ellenállás). A dollárindex 79,688 környékén lebegett, itt a 79-es szint számít erıs támasznak. A jennel szemben 90,15-re erısödött a zöldhasú. A commodity-devizáknak is kedvezett a tegnapi nap, az ausztrál dollár például egyhavi csúcsra jutott az USD-vel szemben, az euróval szemben pedig egy évtizede nem volt olyan magas szinten, mint most (1,52 környékén). Az euró mozgásaival kapcsolatban azonban figyelmeztetnénk arra, hogy a görög (és egyéb tagországi) adósságproblémákra még mindig nem született konkrét megoldás, tehát a közös európai devizában még ott lehet a gyengülési potenciál.
•
A kínai holdújév ellenére a Hong Kong-i piacok már megnyitottak és emelkedni tudtak, annak ellenére is, hogy az egyhetes kínai szünet elıtt a LIBOR KAMATOK hatóságok ismét emeltek a kötelezı 1M 3M 6M 12M tartalékrátán, ami lefelé mutató növekedési kockázatot jelent. USD 0,2319 0,2500 0,3881 0,8538
•
Ma számos amerikai adat napvilágot láthat. JPY 0,1556 0,2544 0,4556 0,6831 Az ipari termelés óvatos ütemben tovább CHF 0,0950 0,2483 0,3300 0,6233 bıvülhetett (a kapacitáskihasználtsággal egyetemben), míg az importárakat feljebb GBP 0,5331 0,6356 0,8619 1,2838 tolhatták az energiaárak. Ingatlanpiaci statisztikákat is közölnek, valamint a FOMC 0,3190 legújabb jegyzıkönyvét is megismerhetjük EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) (ez utóbbi ismét rávilágíthat a bizottságon belüli véleménykülönbségekre). Mindezek EURIBOR KAMATOK elıtt azonban még az eurózóna 1M 3M 6M 12M külkereskedelmi mérlegét is közlik, kis 0,422 0,663 0,964 1,224 bıvülést várnak a korábbiaknál valamivel gyengébb euró miatt. A Bank of England is ma közli legutóbbi ülésének jegyzıkönyvét. A piac továbbra is „üres térben” mozog, egyrészt kivár a hét második felében közlendı fontosabb adatok elıtt, másrészt kíváncsi bármilyen új görög fejleményre.
EUR
0,3844
0,5972
0,9131
Daily QEUR=
0,9113
2009.09.21. - 2010.03.11. (GMT)
Cndl; QEUR=;; 2010.02.17.; 1,3764; 1,3781; 1,3736; 1,3745 EMA; QEUR=;; 2010.02.17.; 1,4135 EMA; QEUR=;; 2010.02.17.; 1,4296 BBand; QEUR=;; 2010.02.17.; 1,4202 261,8% 1,5248 BBand; QEUR=;; 2010.02.17.; 1,3852 BBand; QEUR=;; 2010.02.17.; 1,3502 EMA; QEUR=;; 2010.02.17.; 1,4262
Price USD 1,53 1,52
0,0%
1,5144
1,51
1,5
161,8% 1,4966
1,49 1,48
100,0% 1,4792 61,8% 50,0% 38,2% 23,6%
1,4685 1,4652 1,4619 1,4577
0,0%
1,4511
1,47
23,6% 1,4608
1,46 1,45 1,44 1,43
38,2% 1,4277
1,42 1,41
50,0% 1,4009
1,4 1,39 1,38
61,8% 1,3741
1,37 1,36 1,35 .1234
MACD; QEUR=;; 2010.02.17.; -0,0164 MACD; QEUR=;; 2010.02.17.; -0,0173
Value USD
RSI; QEUR=;; 2010.02.17.; 38,914
Value USD
.1234
30 .123 21
28
09 szept.
05
12
19
2009 október
26
02
09
16
23
2009 november
30
07
14
21
2009 december
28
04
11
18
2010 január
25
01
08
15
2010 február
22
01
08
10 márc.
3
2010. február 17.
www.cib.hu
AZ EUR/USD KERESZTÁRFO LYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 1,40
1,65 1,60
1,39
1,55
1,38
1,50
1,37
1,45 1,40
1,36
1,35
1,35
1,30
1,34
1,25 1,33
1,20 1,15 10.14 12.23
3.3
5.12
7.21
9.29
12.8
2.16
1,32 2.8
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
2.9
2.10
2.11
2.12
2.15
2.16
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 180
128
170
127 126
160
125
150
124 140
123
130
122
120
10.14 12.23
3.3
5.12
7.21
9.29
12.8
110 2.16
121 120 2.8
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
2.9
2.10
2.11
2.12
2.15
2.16
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 120 115
93
92
110 91
105 100
90
95 90
89
85
10.14 12.23
3.3
5.12
7.21
9.29
12.8
80 2.16
88 2.8
2.9
2.10
2.11
2.12
2.15
2.16
4
2010. február 17.
www.cib.hu 7. hét HÉTFİ 2010/02/15
Ország US CN HU CZ CZ PL PL
Idı
Adat
9:00 9:00 9:00 14:00 15:00
PL
12:00
52 hetes kincstárjegy
Ország CN DE PL US
Idı
Adat
Idıszak
Elızı
Várakozás
Tényleges
december január december január január
-1,4% -0,8% -4,9% 3,5% -23790
-1,4% -3% 3,5%
-1,4% -1,5% -1,9% 3,6% -4841,5
Mennyiség 0,7 - 1,2 mrd PLN
Elızı 3,85%
Várakozás
Tényleges 3,84%
Idıszak
Elızı
Várakozás
Tényleges
február január december
47,2 6,5% 126,4
41 2,9% 35,4
45,1 0,5% 63,3
Mennyiség 30 mrd HUF
Elızı 5,62%
Várakozás
Tényleges 5,58%
Elızı
Várakozás
Tényleges
4,8 0% 557 653 0,6% 72%
0,9% 580 616 0,7% 72,6%
Idıszak
Elızı
Várakozás
január január január heti adat február
2,1% 7,4% 0,2% 440 15,2
0,6% 6,9% 0,8% 450 17
Mennyiség 40 mrd HUF
Elızı 5,78%
Várakozás
Tényleges
Idıszak
Elızı
Várakozás
Tényleges
92 -3% 52,5 52,4 53,7 0,1%
94 -2% 52,5 52,8 53,5 0,3%
Piaci szünnap Piaci szünnap Ipari termelés, év/év, végleges PPI, év/év Kiskereskedelmi forgalom, év/év CPI, év/év Államháztartás i mérleg, kumulatív, millió PLN AUKCIÓK
KEDD 2010/02/16 Piaci szünnap 11:00 14:00 15:00
ZEW-index Bruttó átlagbérek, év/év Nettó hosszú távú tıkeáramlás, mrd USD AUKCIÓK
HU
11:30
D100526
Ország CN GB EZ US US US US US US
Idı
Adat
10:30 11:00 14:30 14:30 14:30 15:15 15:15 20:00
Külkereskedelmi mérleg, mrd EUR Importárindex, hó/hó Megk ezdett házépítések, ezer db. Házépítési engedélyek, ezer db. Ipari termelés, hó/hó Kapacitás kihasználtság
Idı
Adat
SZERDA 2010/02/17 Idıszak Piaci szünnap BoE-jegyzık önyv december január január január január január FOMC-jegyzıkönyv
CSÜTÖRTÖK 2010/02/18 Ország CN PL PL US US US
14:00 14:00 14:30 14:30 16:00
HU
11:30
D110126
Ország CN FR HU EZ EZ EZ US PL
Idı
Adat
Tényleges
Piaci szünnap PPI, év/év Ipari termelés, év/év PPI, hó/hó Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. Philadelphia Fed indexe AUKCIÓK
PÉNTEK 2010/02/19 Piaci szünnap 8:45 9:00 10:00 10:00 10:00 14:30 15:00
Üzleti bizalmi index Bruttó átlagbérek, év/év Szolgáltatóipari PMI, elızetes Feldolgozóipari PMI, elızetes Összetett PMI, elızetes CPI, hó/hó
február december február február február január NBP-jegyzıkönyv
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
5
