ESPA STOCK BRICK VÝROČNÍ ZPRÁVA

ESPA STOCK BRICK

VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. listopadu 2009 do 31. října 2010

ESPA STOCK BRICK

Obsah

Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti........................................... 2 Vývoj fondu................................................................................................................. 3 Skladba majetku fondu ............................................................................................... 4 Srovnávací přehled (v EUR) ........................................................................................ 5 Výplata výnosů............................................................................................................ 5 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu.................................................................... 6 Seznam majetku k 31. říjnu 2010 ............................................................................... 8 Výrok auditora bez výhrad* ...................................................................................... 16 Statut fondu ESPA STOCK BRICK .............................................................................. 18 Všeobecný statut fondu ............................................................................................. 18 Zvláštní statut fondu ................................................................................................. 21 Příloha k Zvláštnímu statutu fondu.............................................................................. 27 Srážková daň EU u podílů s úplnou reinvesticí výnosů.............................................. 29

1

Účetní rok 2009/10

Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti Společnost

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102

Základní jmění

4,50 mil. EUR

Společníci

Erste Asset Management GmbH (81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)

Dozorčí rada

ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) DI Wilhelm SCHULTZE (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER ředitel Mgr. Rupert ASCHER (do 31.7.2010) ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ zástupce ředitele Mgr. Reinhard WALTL (od 7.9.2010) podnikovou radou vysláni: Mgr. (FH) Regina HABERHAUER Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER

Jednatelé

Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL

Prokuristé

Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER (do 23.1.2010) Anton KOVAR (do 23.1.2010) Günther MANDL Peter RIEDERER (do 28.1.2010) Christian SCHÖN (od 15.12.2009) Mgr. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER

Státní komisaři

HR Dr. Michael MANHARD AD Erwin GRUBER

Auditoři

Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH

Depozitář

Erste Group Bank AG

2

ESPA STOCK BRICK

Vážení podílníci, dovolujeme si Vám předložit zprávu ESPA STOCK BRICK, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 zákona o investičních fondech, o účetním roce od 1. listopadu 2009 do 31. října 2010.

Vývoj fondu Při nezměněném globálním ekonomickém prostředí, pro které byl charakteristický rychlý růst na emerging trzích a vysoké zadlužení rozvinutých ekonomik a jejich boj s tímto problémem, se ve sledovaném období akciovým trhům států BRIC velmi dobře dařilo: Brazílie + 11 %*, Rusko + 13 %*, Indie + 28 %* a Čína + 9 %*. K 31.12.2009 činilo státní zadlužení Řecka 113 %, USA 53 %, Číny 17 %. Čínské hospodářství vzrostlo ve sledovaném období meziročně o 10 %, indické o 8 %, brazilské o 7 % a ruské o 2 %. Jako vyjádření důvěry ve stabilitu a hospodářský růst zvýšily všechny země BRIC vyjma Ruska své úrokové sazby. Dva silné proudy v uplynulém účetním roce byly (1) síla lokálních měn resp. oslabení eura a (2) vysoký růst spotřeby ve všech zemích BRIC, obzvláště pak v Číně a Indii. Investoři v euru těžili v první polovině roku ze slabého eura v důsledku krize v Řecku: místní měny (BRL, INR, HKD) si v tomto období připsaly vůči euru dvojnásobek, stejně jako akciové trhy. Výrazný impuls dostaly akciové trhy v druhé polovině roku v Číně a v Indii, za celý rok tvoří přibližně 50 % výkonnosti při vyjádření v euru právě měnové efekty. Čína předehnala v roce 2010 Japonsko na pozici druhého největšího světového hospodářství, cíleně používá nástroje, aby zabránila přehřátí a růstu cen nemovitostí (např. vybavenost nakupujících a bank vlastním kapitálem, úroky, daně, státní prodeje nemovitostí,...) a tlačí vazbu Renminbi na americký dolar z roku 2008 opět směrem dolů. Impulsy přicházejí ze spotřebního sektoru: dvojciferné míry růstu v maloobchodním obratu a importu, výsledky firem překračující očekávání a výkonnost některých jednotlivých akciových titulů přes 100 % to dokládají. V Brazílii trh v roce 2010 stagnoval v očekávání výsledků voleb a dlouho dopředu oznámeném navýšení kapitálu státního ropného koncernu Petrobas. Volby vyhrála následovnice nominovaná odcházejícím prezidentem Lulou Dilma Rousseff. Petrobas obdržel v září 67 miliard amerických dolarů od státu a investorů, státní podíl se zvýšil na 49 %, navýšení kapitálu vyústilo v pokles kurzu. Akcie Petrobasu, která má jeden z největších podílů v brazilském indexu, v důsledku toho nedosáhla ani výkonnosti trhu. V Indii se ukazuje trh v rámci technické analýzy jako obzvláště silný, obchoduje se na něm téměř neustále nad průměrem posledních 100 dní a do konce sledovaného období v roce 2010 zaznamenal příliv prostředků ve výši přes 20 mld. amerických dolarů. Realizace slíbených státních reforem (např. liberalizace cen benzínu), více jak 8% hospodářský růst stejně tak jako příznivý výhled pro indické IT služby orientované na export dohromady přispívají k obecně pozitivní náladě investorů. Uvedení státního surovinového podniku Coal India na burzu bylo překročeno více než patnáctkrát. Indický automobilový trh dosáhl růstu v průměru o 35 %. Rusko, kterému se v prvním čtvrtletí roku 2010 podařilo poprvé od roku 2008 dosáhnout kladného hospodářského růstu, je v porovnání s ostatními emerging trhy oceněno o 40 % níže: negativním faktorem je vedle zdrženlivé chuti mezinárodních investorů k riziku také katastrofální sucho v létě a s tím spojená rostoucí inflace. Nápadná je oproti minulému roku nízká korelace s cenami ropy. Stejně jako v ostatních BRIC zemích patří i v Rusku mezi tituly s nadprůměrnou výkonností společnosti ze soukromé sféry jako např. řetězec supermarketů Magnit nebo plynařský koncern Novatek.

3


Výkonnost jednotlivých titulů se pohybuje v rozmezí + 215 % a - 43 %. Nejlepší výkonnosti dosáhly Brilliance China Automotive (CN), Titan Industries (IN) a Iochpe (BZ). Naopak nejhůře se dařilo vedle státních energetických koncernů Petrobras (BZ) a Gazprom (RU) IT titulům Alibaba (CN) a Redecard (BZ). Na úrovni jednotlivých sektorů se stejně jako minulý rok dařilo spotřebitelskému odvětví na úkor telekomunikací a dodavatelskému průmyslu. Fond ESPA STOCK BRICK, oceněný třemi hvězdami Morningstar, si ve sledovaném období připsal 21 % a výrazně tak předběhl benchmark. Aktivní strategie výběru jednotlivých akcií byla důležitým faktorem, díky kterému se fondu podařilo dosáhnout takto příznivého výsledku. Fond vyšel z neutrální pozice, co se rozložení mezi jednotlivé země týče a majetek fondu byl investován ze 100 %. Od května 2010 management fondu začal navyšovat podíl růstových titulů z oblasti spotřeby z 8 % na 18 % majetku fondu a naopak relativně méně zařazoval čínské finanční tituly a defenzivní telekomunikační a dodavatelské akcie. Okolo 18 % majetku fondu je nyní investováno do široce diverzifikovaného Stock Pick portfolia v spotřebitelském sektoru: auta, supermarkety, kasina, výrobci bot a sportovního zboží, kosmetika, zlatnictví a klenoty a pánská móda v Číně, Indii a Brazílii tvoří dohromady přes 140 pozic. Příznivě na výkonnost fondu také působilo relativně nižší zastoupení státních energetických titulů (Gazprom, Petrobas). Vědomě jsme ve sledovaném období nesázeli čistě na rostoucí nebo klesající trhy. * Údaje v místních měnách

Skladba majetku fondu 31. říjen 2010 mil. EUR % Akcie znějící na brazilské realy hongkongské dolary indické rupie ruské rubly americké dolary Majetek v cenných papírech Financial Futures Opce Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu

38,7 46,6 21,2 3,9 14,2 124,6 - 0,1 1,2 0,1 125,8

30,74 37,04 16,88 3,14 11,25 99,06 - 0,04 0,92 0,07 100,00

31. říjen 2009 mil. EUR % 30,6 35,6 13,9 2,4 10,5 93,0 0,0 1,1 0,0 94,1

32,49 37,89 14,74 2,59 11,15 98,86 0,01 1,13 0,00 100,00

4

ESPA STOCK BRICK

Srovnávací přehled (v EUR) Účetní rok

Majetek fondu

2005/06 2) 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10

90 161 68 94 125

157 108,98 198 393,38 948 899,63 067 836,51 751 543,53

+ + + +

Vývoj hodnoty v % 1) 2,15 46,81 3) 53,10 32,16 3) 24,61 3)

Účetní rok

Podíly s výplatou výnosů Podíly s reinvesticí výnosů Podíly s úplnou reinvesticí výnosů Vypočítaná Vypočítaná Výplata podle § Vypočítaná Výnos použitý Výplata na Výnos použitý hodnota na hodnota na 13 věta 3 zák. hodnota na k úplné podíl k reinvestici podíl podíl o IF podíl reinvestici 2005/06 2) 102,15 1,68 102,15 1,63 0,05 102,15 1,68 2006/07 147,68 2,60 149,90 0,91 1,73 149,95 2,64 2007/08 67,75 1,40 69,30 1,41 0,02 70,33 1,45 2008/09 87,41 1,00 91,55 0,94 0,11 92,94 1,06 2009/10 107,71 1,10 113,96 1,10 0,06 115,82 1,18 1) V případě reinvestice všech vyplacených výnosů v daném roce. 2) Zkrácený účetní rok od 29. prosince 2006 do 31. října 2006. 3) Z důvodu zaokrouhlování se vývoj hodnoty podílů s výplatou výnosů a podílů s úplnou reinvesticí výnosů liší.

Výplata výnosů V účetním roce 2009/2010 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 1,10 EUR na podíl, tj. při 184 364 podílech s výplatou výnosů celkem 202 800,40 EUR. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,05 EUR, pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od úterý 1. února 2011 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Group Bank AG, Vídeň, případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2009/10 k reinvestování použita částka 1,10 EUR na podíl, tj. při 734 977 podílech s reinvesticí výnosů celkem 808 474,70 EUR. Podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 0,06 EUR na podíl, tj. při 734 977 podílech s výplatou výnosů celkem 44 098,62 EUR. Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů bude probíhat rovněž od úterý 1. února 2011. V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2009/10 je použito 1,18 EUR na podíl k reinvestici, tj. při 191 160 podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem 225 568,80 EUR.

5


Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu) Podíl s výplatou výnosů

Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky Hodnota podílu na začátku účetního roku

87,41

Výplata dne 1.2.2010 (odpovídá 0,0113 podílu) 1) Výplata (KESt) dne 1.2.2010 (odpovídá 0,0012 podílu) 1) Hodnota podílu na konci účetního roku Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou

Podíl s reinvesticí výnosů

Podíl s úplnou reinvesticí výnosů

91,55

92,94

0,11 113,96 114,09

115,82 115,82

1,00 107,71 108,93

Čistý výnos na podíl Vývoj hodnoty podílu v účetním roce 2)

21,52 24,61 %

22,54 24,62 %

22,88 24,62 %

2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků

1.989,34

Výnosy z dividend

2.649.017,01

Ostatní výnosy

0,00

Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku) Úrokové závazky

-

2.651.006,35 319,20

Náklady Odměna pro investiční společnost

-

Náklady na audit

-

7.837,00

Náklady na zveřejňování

-

31.172,17

Náklady na úschovu cenných papírů

-

65.302,65

Náklady na depozitáře

-

160.028,42

2.000.355,18

Náklady na externí poradce Náklady celkem Vrácení nákladů na správu subfondů

0,00 -

2.264.695,42 0,00

Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) Realizovaný kurzovní výsledek 3) 4)

385.991,73

Realizované zisky 5) Realizované ztráty 6)

5.721.356,27 -

1.860.151,77

Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů)

3.861.204,50

Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) b Nerealizovaný kurzovní výsledek 3) 4)

4.247.196,23

Změna nerealizovaného kurzovního výsledku

19.593.147,36

Hospodářský výsledek za účetní období c Vyrovnání výnosů

23.840.343,59 12.776,02

Hospodářský výsledek fondu celkem

23.853.119,61

6

ESPA STOCK BRICK

3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 7)

94.067.836,51

Výplata výnosů Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) dne 1.2.2010 Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů (u podílů s reinvesticí výnosů) dne 1.2.2010

-

175.506,00

-

79.112,11 -

Emise a zpětný odkup podílů

254.618,11 8.085.205,52

Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) Majetek fondu na konci účetního roku 8)

23.853.119,61 125.751.543,53

4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne 1.2.2011 u 184 364 podílů s výplatou výnosů ve výši 1,10 EUR na jeden podíl Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne 1.2.2011 u 734 977 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 0,06 EUR na jeden podíl Reinvestice u 734 977 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 1,10 EUR na jeden podíl Reinvestice u 191 160 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 1,18 EUR na jeden podíl

202.800,40

44.098,62 808.474,70

852.573,32 225.568,80 1.280.942,52

Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů)

4.259.972,25

Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu Převod zisku na majetek fondu

1.860.151,77 -

123.056,36

1.737.095,41

Změna převodu zisku 9) Převod zisku z předcházejícího roku Převod zisku do dalšího období

60.441.205,05 - 65.157.330,19

-

4.716.125,14 1.280.942,52

1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 28.1.2010 (den před výplatou výnosů) činí 88,63 EUR, podílu s reinvesticí výnosů 93,77 EUR. 2) V důsledku zaokrouhlování se vývoj hodnot jednotlivých typů podílů liší. 3) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 4) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): 23 454 351,86 EUR. 5) Z toho výnos z derivátových obchodů: 94 916,97 EUR. 6) Z toho ztráta z derivátových obchodů: - 178 746,52 EUR. 7) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 175 506 podílů s výplatou výnosů, 719 201 podílů s reinvesticí výnosů a 138 640 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 8) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 184 364 podílů s výplatou výnosů, 734 977 podílů s reinvesticí výnosů a 191 160 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 9) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech.

7


Seznam majetku k 31. říjnu 2010 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. listopadu 2009 do 31. října 2010

Název cenného papíru

Ident. číslo

Nákupy/ přírůstky

Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz

Kurz. Podíl na hodnota majetku v EUR fondu v%

ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na indické rupie Země emise INDIE AXIS BANK LTD. BAJAJ AUTO BGR ENERGY SYS DEM. IR 10 BHARAT HEAVY ELECTRICALS CADILA HEALTHCAR.DEMA.IR5 DR REDDYS LABORATTORIES EMAMI LTD DEM. IR 1 EXIDE INDS DEMAT. GAIL (INDIA) LTD. HDFC BANK HERO HONDA MOTORS HINDALCO INDS DEMAT HOUSING DEV.FINANCE I.T.C. LTD. DEMAT. ICICI BK (DEMAT.) INDRAPRASTHA GAS INFOSYS TECHNOLOGIES JINDAL STEEL & POWER LARSEN+TOUBRO DEMAT. LUPIN LTD. MARUTI SUZUKI INDIA OIL+NATURAL GAS RALLIS INDIA RELIANCE INDUSTRIES SESA GOA LTD STATE BANK OF INDIA STERLITE INDUSTRIES TATA CONSULTANCY TATA IRON + STEEL CO. TATA MOTORS TITAN INDUSTR.DEMAT.

INE238A01026 INE917I01010 INE661I01014 INE257A01018 INE010B01019 INE089A01023 INE548C01032 INE302A01020 INE129A01019 INE040A01018 INE158A01026 INE038A01020 INE001A01036 INE154A01025 INE090A01013 INE203G01019 INE009A01021 INE749A01030 INE018A01030 INE326A01037 INE585B01010 INE213A01011 INE613A01012 INE002A01018 INE205A01025 INE062A01012 INE268A01049 INE467B01029 INE081A01012 INE155A01014 INE280A01010

0 10 280 60 000 0 37 000 9 000 134 000 247 552 0 0 0 126 480 139 750 158 500 0 53 700 0 25 000 0 67 500 0 0 25 000 64 671 0 0 185 880 0 60 500 0 4 700

0 0 0 0 0 0 0 0 000 0 0 0 0 0 0 0 000 070 0 0 0 0 0 000 0 0 0 0 000 0 0

17 540 10 280 60 000 15 410 37 000 9 000 134 000 247 552 37 150 27 370 16 540 126 480 139 750 317 000 95 140 53 700 41 480 14 970 22 900 67 500 12 210 25 540 25 000 84 342 33 490 9 230 185 880 56 180 60 500 29 630 4 700

1 513,600000 1 530,750000 763,250000 2 466,250000 707,300000 1 678,200000 468,100000 157,100000 52 491,650000 2 349,200000 1 840,200000 213,300000 710,700000 171,850000 1 231,000000 325,750000 11 3 001,650000 45 705,750000 2 080,650000 444,500000 1 508,700000 1 319,350000 1 468,950000 45 1 093,200000 328,050000 3 195,800000 170,800000 1 054,050000 40 592,650000 1 170,350000 3 795,400000 Celkem Celkem INR přepočítáno kurzem 61,759950

429 866,67 254 794,73 741 499,95 615 365,01 423 739,01 244 556,55 015 632,30 629 702,89 295 738,54 041 088,99 492 825,98 436 823,28 608 167,19 882 067,59 896 331,52 283 238,17 016 006,20 171 066,81 771 485,16 485 812,41 298 271,40 545 599,52 594 620,79 492 920,16 177 888,66 477 611,04 514 059,74 958 817,63 580 559,49 561 488,00 288 834,11 226 479,49 226 479,49

0,34 0,20 0,59 0,49 0,34 0,19 0,81 0,50 0,24 0,83 0,39 0,35 1,28 0,70 1,51 0,23 1,60 0,14 0,61 0,39 0,24 0,43 0,47 1,19 0,14 0,38 0,41 0,76 0,46 0,45 0,23 16,88 16,88

501 771,94 1 475 336,44 687 126,29 128 407,66

0,40 1,17 0,55 0,10

1

1

1 1 2

1

21 21

AKCIE znějící na brazilské realy Země emise BRAZÍLIE ALL AMERICA LATINA LOGIS. AMBEV-CIA DE B.D.A. PREF. BANCO DO BRASIL BANCO INDUSTRIAL E COM

BRALLLACNOR6 BRAMBVACNPR1 BRBBASACNOR3 BRBICBACNPR7

70 500 0 0 19 000

0 6 000 0 0

70 500 14 800 48 300 19 000

16,850000 236,000000 33,680000 16,000000

8

ESPA STOCK BRICK Název cenného papíru

Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



BM&F BOVESPA BOLSA BR MALLS PART. BRASIL FOODS S.A. CIA SIDERURGICA NACIONAL CIELO S.A. COSAN SA INDUSTR. HYPERMARCAS INVESTIMENTOS ITAU IOCHPE-MAXION ITAU UNIBANCO HLDG SA PFD LOJAS RENNER NAM. MARCOPOLO S.A. PREF. METALURGICA GERDAU MRV ENGENHARIA E PARTICI. NATURA COSMETICOS S.A. OGX PETROLEO GAS PETROLEO BRASILEIRO PORTO SEGURO S.A. SOUZA CRUZ SA TOTVS USINAS SIDER.DE MINAS

BRBVMFACNOR3 BRBRMLACNOR9 BRBRFSACNOR8 BRCSNAACNOR6 BRCIELACNOR3 BRCSANACNOR6 BRHYPEACNOR0 BRITSAACNPR7 BRMYPKACNOR7 BRITUBACNPR1 BRLRENACNOR1 BRPOMOACNPR7 BRGOAUACNPR8 BRMRVEACNOR2 BRNATUACNOR6 BROGXPACNOR3 BRPETRACNOR9 BRPSSAACNOR7 BRCRUZACNOR0 BRTOTSACNOR8 BRUSIMACNOR3

55 000 78 200 78 900 78 200 58 200 32 000 112 000 1 374 50 000 12 000 17 900 210 000 0 179 000 45 000 210 000 154 400 42 000 0 6 800 148 498

0 0 26 300 52 100 0 0 20 000 0 0 0 0 0 0 33 000 44 300 1 300 145 000 0 0 0 70 249

190 900 78 200 52 600 78 200 58 200 32 000 92 000 214 754 50 000 196 390 17 900 210 000 30 500 179 000 18 200 210 000 230 978 42 000 6 900 6 800 98 498

14,460000 16,200000 24,500000 28,180000 14,800000 27,980000 28,080000 13,580000 24,690000 42,280000 66,310000 6,830000 26,550000 16,420000 48,700000 22,780000 29,100000 25,900000 87,390000 160,000000 24,750000 Celkem Celkem BRL přepočítáno kurzem 2,367460

1 165 981,26 535 105,13 544 338,66 930 818,68 363 832,97 378 194,35 1 091 194,78 1 231 851,57 521 444,92 3 507 290,18 501 359,69 605 839,17 342 043,79 1 241 490,88 374 384,36 2 020 646,60 2 839 101,74 459 479,78 254 699,55 459 564,26 1 029 721,94 23 191 026,59 23 191 026,59

0,93 0,43 0,43 0,74 0,29 0,30 0,87 0,98 0,41 2,79 0,40 0,48 0,27 0,99 0,30 1,61 2,26 0,37 0,20 0,37 0,82 18,44 18,44

580 000 154 000 300 000 460 500 000

2 300 229,70 253 768,93 471 686,01 395 715,52 524 139,70 3 945 539,86 3 945 539,86

1,83 0,20 0,38 0,31 0,42 3,14 3,14

0 27 387 800 0 4 678 840 0 9 139 0 858 760

236 645,74 172 154,90 196 989,21 043 450,58 649 240,43 649 240,43 012 286,37

0,19 0,14 0,95 1,62 2,90 2,90 41,36

AKCIE znějící na ruské rubly Země emise RUSKO OAO GAZPROM SBER.BK ROSS. SURGUTNEFTEG VZG TRANSNEFT VZG VTORAYA GENERIRUY

169,770000 70,540000 15,532000 36 825,020000 1,662000 Celkem Celkem RUB přepočítáno kurzem 42,807290

RU0007661625 RU0009029557 RU0009029524 RU0009091573 RU000A0JNG55

580 000 154 000 1 300 000 460 13 500 000

RU000A0JPNN9 RU000A0JPKH7 RU0007288411 RU0009029540

0 0 0 0

0 0 0 1 0 0 13

AKCIE znějící na ruské rubly (nabyté a obchodované v USD) Země emise RUSKO FEDER.SET.KOMP.YED.ENERG. FEDERAL NAYA GIDROG. JSC MMC NORILSK NICKEL SBEREGATELNY BK.ROSS.FED.

0,012000 0,051100 181,899400 3,304700 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,388800 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY

1 2 3 3 52

9

Účetní rok 2009/10 Název cenného papíru

Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na hongkongské dolary Země emise BERMUDY BRILL. CHINA AUT. CHINA YURUN FOOD G. DIGITAL CHINA

BMG1368B1028 BMG211591018 BMG2759B1072

3 500 000 0 603 000

1 798 000 1 702 000 126 000 110 000 293 000 310 000

6,930000 31,300000 14,200000 Celkem

1 095 581,95 319 807,84 408 885,88 1 824 275,67

0,87 0,25 0,33 1,45

KYG0192S1093 KYG017171003 KYG097021045 KYG2108Y1052 KYG2112D1051 KYG211411098 KYG2830J1031 KYG4402L1510 KYG444031069 KYG5496K1242 KYG8020E1017 KYG8116M1087 KYG810431042 KYG826001003 KYG875721485 KYG8878S1030 KYG9827V1068 KYG982771092

663 000 0 0 190 000 0 634 000 698 000 137 000 445 000 0 7 500 000 658 000 0 1 818 000 0 146 000 950 000 1 563 000

0 663 000 0 146 000 0 400 000 000 196 000 000 118 000 0 634 000 0 698 000 0 137 000 0 445 000 0 96 000 000 3 392 000 0 658 000 0 161 500 0 1 818 000 000 89 400 0 326 000 0 950 000 000 863 000

14,400000 15,040000 14,540000 15,420000 16,260000 12,000000 8,800000 74,800000 8,480000 22,100000 0,660000 10,120000 12,800000 6,500000 185,000000 21,450000 8,190000 6,760000 Celkem

886 804,93 203 963,65 540 227,24 280 732,39 178 219,26 706 679,65 570 545,35 951 862,56 350 516,08 197 067,76 207 946,62 618 526,75 192 014,74 1 097 638,46 1 536 247,98 649 526,65 722 702,55 541 888,05 10 433 110,67

0,71 0,16 0,43 0,22 0,14 0,56 0,45 0,76 0,28 0,16 0,17 0,49 0,15 0,87 1,22 0,52 0,57 0,43 8,30

CNE1000001S0 CNE1000001T8 CNE1000001W2 CNE1000001Z5 CNE100000205 CNE100000296 CNE100000528 CNE1000002H1 CNE1000002J7 CNE1000002L3 CNE1000002M1 CNE1000002P4 CNE1000002Q2 CNE100000BG0 CNE1000002R0 CNE1000002V2 CNE100000304 CNE100000312

1 344 000 0 46 000 1 300 000 0 0 320 000 0 0 88 000 41 658 552 000 1 440 000 850 000 0 0 160 000 446 000

10,560000 7,570000 33,750000 4,790000 8,490000 46,650000 13,980000 7,640000 9,200000 35,000000 22,750000 13,220000 7,490000 8,070000 35,950000 4,000000 40,500000 16,820000

702 310,27 305 167,08 288 412,24 677 370,27 437 676,02 251 322,70 438 910,48 600 164,97 222 611,52 295 222,67 553 877,54 677 832,85 001 835,44 637 154,18 123 662,90 503 072,68 601 903,80 796 798,02

0,56 0,24 0,23 1,33 0,35 0,20 0,35 2,07 0,18 1,83 0,44 0,54 0,80 0,51 0,89 0,40 0,48 0,63

Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY AJISEN ALIBABA.COM LTD BELLE INTL HLDGS CHIN.RES.LA. CHINA HIGH-SPEED CHINA LILANG DAPHNE INTERNAT. HENGAN INTL GRP HIDILI INDUSTRY LI NING CO. SEMICONDUCTOR MANUF. SHENGUAN HLDGS GRP HD-,01 SHIMAO PROPERTY HOLDINGS SOHO CHINA LTD TENCENT HLDGS TINGYI (CAYMAN ISL.) XINGDA INTL HLDGS HD XTEP INTL HOL.REGS HD-,01

258 314

4 108

30

700

Země emise ČÍNA AIR CHINA LTD. ALUMINUM CORP.OF CHINA ANHUI CONCH CEMENT BANK OF CHINA LTD BK OF COMMUNICATIONS BYD CO. CHINA COAL ENERGY CHINA CONSTRUCTION BANK CHINA COSCO HOLDINGS CHINA LIFE INSURANCE CHINA MERCHANTS BK CHINA OILFIELD CHINA PETROLEUM & CHEMI. CHINA S.LOC.+RO.ST.CORP.H CHINA SHENHUA ENERGY CHINA TELECOM DONGFANG ELECTRIC CORP. DONGFENG MOTOR GRP

628 000 0 0 3 700 000 275 000 0 502 000 851 000 0 150 000 100 000 0 1 588 500 0 0 0 0 602 000

3

3

1

1

716 000 434 000 92 000 770 000 555 000 58 000 338 000 664 000 260 500 706 000 262 108 552 000 440 000 850 000 336 500 354 000 160 000 510 000

1

2 2

1 1

10

ESPA STOCK BRICK Název cenného papíru

Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



IND.&COMM.BK OF CHINA JIANGSU EXPRESSWAY JIANGXI COPPER CO. LIANHUA SUPER.HLDGS PICC PROPERTY & CASUALTY PING AN INSURANCE YANZHOU COAL MINING ZIJIN MINING GRP

CNE1000003G1 CNE1000003J5 CNE1000003K3 CNE1000003P2 CNE100000593 CNE1000003X6 CNE1000004Q8 CNE100000502

0 000 000 000 000 000 000 0

1 500 000 3 149 000 0 468 000 131 000 340 000 0 150 000 0 750 000 0 193 500 0 338 000 0 722 000

60 000 184 000 144 000 0 230 000 0 972 000 1 432 000

0 114 000 154 000 118 000 130 000 563 500 0 404 000 0 466 000 160 000 140 000 0 2 487 000 0 1 432 000

468 200 150 750 62 136

6,320000 9,030000 22,900000 33,150000 11,800000 86,700000 23,700000 7,610000 Celkem

1 848 595,19 392 541,59 723 213,42 461 877,57 822 044,54 1 558 303,86 744 075,71 510 356,83 22 176 314,34

1,47 0,31 0,58 0,37 0,65 1,24 0,59 0,41 17,64

53,400000 27,950000 79,250000 16,260000 15,280000 33,000000 16,660000 11,880000 Celkem Celkem HKD přepočítáno kurzem 10,765840

565 455,18 306 348,60 148 062,30 610 174,40 661 395,67 429 135,12 848 600,76 580 198,11 149 370,14 583 070,82

0,45 0,24 3,30 0,49 0,53 0,34 3,06 1,26 9,66 37,04

2 861 116,98 437 565,15 488 515,12 2 897 886,85 3 916 147,25 508 445,76 3 349 310,09 600 566,64 406 660,30 15 466 214,14 15 466 214,14

2,28 0,35 0,39 2,30 3,11 0,40 2,66 0,48 0,32 12,30 12,30

Země emise HONGKONG BEIJING ENTERPR.NEW HLDGS CHINA MERCHANTS HDG. CHINA MOBILE LTD. CHINA OV.LD CHINA RES POWER HLDGS CHINA RESOURCES ENTER. CNOOC LTD SUBDIV. SJM HLDGS

HK0392044647 HK0144000764 HK0941009539 HK0688002218 HK0836012952 HK0291001490 HK0883013259 HK0880043028

4

3 1 12 46

AKCIE znějící na brazilské realy Země emise BRAZÍLIE BANCO BRADESCO BRADESPAR S.A. PFD CIA EN.GE.PFD-CEMIGRBCIA VALE DO RIO DOCE CIA VALE DO RIO DOCE PFDA GERDAU S.A. PETROLEO BRAS.SA PET.PFD SUZANO BAHIA USINAS SIDER.DE MINAS A

0 0 100 000 000 0 000 0 400

188 155 23 400 38 500 125 194 191 794 54 100 299 334 87 875 44 800

57 900 21 800 24 000 0

0 0 0 0

57 900 21 800 24 000 16 100

14,370000 23,380000 24,620000 28,990000 Celkem

599 094,90 366 995,97 425 460,83 336 073,59 1 727 625,29

0,48 0,29 0,34 0,27 1,37

12 400

0

12 400

51,520000 Celkem

460 000,00 460 000,00

0,37 0,37

BRBBDCACNPR8 BRBRAPACNPR2 BRCMIGACNPR3 BRVALEACNOR0 BRVALEACNPA3 BRGGBRACNPR8 BRPETRACNPR6 BRSUZBACNPA3 BRUSIMACNPA6

32 655 0 38 500 0 14 000 0 0 47 575 44 800

US05967A1079 US20441B4077 US87484D1037 US92855S2005

US43713W1071

36,000000 44,270000 25 30,040000 20 54,800000 36 48,340000 22,250000 26 26,490000 16,180000 22 21,490000 Celkem Celkem BRL přepočítáno kurzem 2,367460

AKCIE znějící na americké dolary Země emise BRAZÍLIE BANCO SANTANDER CIA PARAN.EN. TAM S.A. VIVO PARTICIPACOES

Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY HOME INNS & HOTELS MGMT

11

Účetní rok 2009/10 Název cenného papíru

Ident. číslo


Prodeje/ úbytky

Zůstatek

Kurz



Země emise RUSKO AKTSIONERNAYA FINANS.KOR. COMSTAR-OBYEDUNENNIYE LUKOIL ADR S MAGNIT,KRASNODAR MOBILE TELESYS.OJSC ADRS NK ROSNEFT GDR REGS NOVATEK GDR REG. S RUSHYDRO OAO SEVERSTAL STALNAYA GRUPPA MECHEL SURGUTNEFTEGAZ TATNEFT GDR URALKALIY VTB BANK

US48122U2042 US47972P2083 US6778621044 US55953Q2021 US6074091090 US67812M2070 US6698881090 US4662941057 US8181503025 US5838401033 US8688612048 US6708312052 US91688E2063 US46630Q2021

15 400 40 000 0 19 750 92 790 0 9 200 0 63 200 41 000 0 15 200 0 0

0 12 016 0 0 64 116 115 300 0 0 22 400 32 000 0 0 0 0

15 400 27 984 45 434 19 750 48 290 47 000 19 986 31 030 40 800 17 000 97 150 39 033 14 400 78 900

26,110000 6,460000 56,600000 26,600000 22,320000 7,060000 97,540000 5,150000 13,780000 23,680000 9,915000 31,990000 24,980000 6,620000 Celkem

289 526,21 130 167,51 1 851 644,87 378 276,21 776 089,29 238 925,69 1 403 682,63 115 066,60 404 827,19 289 861,75 693 578,81 899 096,82 259 009,22 376 093,03 8 105 845,83

0,23 0,10 1,47 0,30 0,62 0,19 1,12 0,09 0,32 0,23 0,55 0,71 0,21 0,30 6,45

0

13 000

22,320000 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,388800 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH

208 928,57 208 928,57 10 502 399,69 72 551 684,65

0,17 0,17 8,35 57,69

Země emise USA ASIAINFO-LINKG

US04518A1043

13 000

OPCE

nerealizovaný výsledek v EUR

Prodeje znějící na hongkongské dolary Země emise HONGKONG CHINA_CONSTR.12/10_C_7,25 CHINA_CONSTR.12/10_P_5,75 IND.&COMM._12/10_C_6,75 IND.&COMM._12/10_P_5,25

800 1 000 693 2 400 Celkem Celkem HKD přepočítáno kurzem 10,765840 Celkem prodeje CELKEM OPCE

- 41 613,10 - 928,86 - 7 724,43 - 4 458,55 - 54 724,94 - 54 724,94 - 54 724,94 - 54 724,94

-

0,03 0,00 0,01 0,00 0,04 0,04 0,04 0,04

12

ESPA STOCK BRICK

STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY OPCE ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ

124 563 971,02 - 54 724,94 1 152 885,36 89 412,09 125 751 543,53 ks ks ks EUR EUR EUR

99,06 - 0,04 0,92 0,07 100,00

184 364 734 977 191 160 107,71 113,96 115,82

Upozornění pro investory: Ohodnocení titulů na nelikvidních trzích se může od jejich skutečné odkupní ceny lišit.

13

Účetní rok 2009/10 NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru

Ident. číslo

Znějící na

Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)

ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ALL AMERICA LATINA AMBEV-CIA DE B.D.A.-ANR.P B2W COMPANHIA GL. VAREJO BHARAT PETROLEUM BK O.COMMUNICAT. -ANR.HBRASKEM -ANRECHTE BRASKEM S.A. ANRECHTE CESP-CIA ENERGETIKA CIA BRASIL.MEIOS PAGAMEN. DLF LTD ELETROPAULO-ELETRIC EMAMI LTD EMBRAER E.B.AERONAUTICA HENGAN INTL GRP NEW HINDUSTAN LEVER HOUSING DEV.FINANCE INVESTIMENTOS IT.-ANR.PFD INVESTIMENTOS ITAU VZG. JAIPRAKASH AS.DEMAT. KINGBOARD CHEM. WTS12 LOJAS AMERICANAS PFD LUPIN LTD. MPX ENERGIA NTPC LTD. PERDIGAO S.A. PROTEK REDECARD SA RELIANCE COMMUNICATION RELIANCE INFRASTRUCTURE STEEL AUTHORITY OF INDIA STERLITE INDUSTRI. INDIA TELEMAR-TELE NORTE L. PFD UNITECH LTD VIVO PARTICIPACOES PFD WIPRO LTD.

BRALLLCDAM10 BRAMBVD06PR5 BRBTOWACNOR8 INE029A01011 CNR1000000R9 BRBRKMD01PA9 BRBRKMD01OR6 BRCESPACNPB4 BRVNETACNOR6 INE271C01023 BRELPLACNPB0 INE548C01024 BREMBRACNOR4 KYG4402L1288 INE030A01027 INE001A01028 BRITSAD12PR9 BRITSAR12PR9 INE455F01025 KYG525621655 BRLAMEACNPR6 INE326A01029 BRMPXEACNOR2 INE733E01010 BRPRGAACNOR4 RU000A0JQU47 BRRDCDACNOR3 INE330H01018 INE036A01016 INE114A01011 INE268A01031 BRTNLPACNPR0 INE694A01020 BRVIVOACNPR8 INE075A01022

BRL BRL BRL INR HKD BRL BRL BRL BRL INR BRL INR BRL HKD INR INR BRL BRL INR HKD BRL INR BRL INR BRL USD BRL INR INR INR INR BRL INR BRL INR

32 500 93 0 0 83 250 12 162 26 325 0 0 0 31 600 67 000 0 0 0 0 1 374 1 374 27 860 9 100 40 000 13 500 0 0 0 239 000 40 000 0 0 74 000 0 0 0 0 19 113

70 500 93 16 900 11 560 83 250 12 162 26 325 44 100 58 200 25 000 41 300 67 000 51 800 137 000 87 380 27 950 1 374 1 374 83 580 9 100 66 700 13 500 25 700 84 360 26 300 239 000 60 000 62 800 16 400 151 350 46 470 36 700 118 700 15 700 47 783

0 0 0 32 800 0 506 000 471 000 0 0 0 0

166 000 120 000 63 900 32 800 32 000 506 000 471 000 360 000 888 000 122 000 254 000

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AGILE PROP. HLDGS. ANGANG STEEL CO. BRASKEM S.A. CENTRAIS EL.BR.ELET.PFD B CENTRAIS EL.BR.ELETROBRAS CHAODA MODERN AGR. CHINA CITIC BANK CHINA CMNCTS CONSTRUCT CO CHINA GAS HLDGS CHINA MENGNIU DAIRY CHINA NATL BUILD. MAT.

KYG011981035 CNE1000001V4 BRBRKMACNPA4 BRELETACNPB7 BRELETACNOR6 KYG2046Q1073 CNE1000001Q4 CNE1000002F5 BMG2109G1033 KYG210961051 CNE1000002N9

HKD HKD BRL BRL BRL HKD HKD HKD HKD HKD HKD

14

ESPA STOCK BRICK

Označení cenného papíru

Ident. číslo

CHINA RAILWAY CITIC PAC. LTD CN UNICOM COMP.BRASILEIRA D.DISTR. COMP.ENERG.D.MINAS DATANG INTL POW.GEN. HOPSON DEV. HLDGS KINGB.CHEM.HLDGS LENOVO GROUP LTD. MERCADOLIBRE INC. NOVOLIPETSKIY METALLURG OAO GAZPROM PETROCHINA CO.LTD PHARMSTANDARD POLYUS ZOLOTO OJSC ADR SHANGHAI IND. HOLDINGS SHENZHOU INTL GROUP SINO-OCEAN LAND VIMPEL COMM ADR WEICHAI POWER CO. WIMM-BILL-DANN ZTE CORP.

Znějící na

Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)

CNE1000007Z2 HK0267001375 HK0000049939 US20440T2015 US2044096012 CNE1000002Z3 BMG4600H1016 KYG525621408 HK0992009065 US58733R1023 US67011E2046 US3682872078 CNE1000003W8 US7171402065 US6781291074 HK0363006039 KYG8087W1015 HK3377040226 US68370R1095 CNE1000004L9 US97263M1099 CNE1000004Y2

HKD HKD HKD USD USD HKD HKD HKD HKD USD USD USD HKD USD USD HKD HKD HKD USD HKD USD HKD

0 0 0 7 000 1 800 0 0 166 000 0 7 000 0 91 600 0 0 0 0 347 000 0 0 55 000 6 800 0

718 000 100 000 570 000 7 000 19 800 342 000 200 000 166 000 628 000 7 000 14 530 308 364 2 166 000 14 275 12 200 120 000 347 000 734 000 45 420 55 000 8 500 28 200

CNR1000000Q1

HKD

41 658

41 658

ZAJIŠTĚNÁ PRÁVA CHINA MERCHANTS -ANRECHTE

Vídeň, listopad 2010

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H.

Mgr. Bednar

Mgr. Gasser

Dr. Gschiegl

15


Výrok auditora bez výhrad* Na základě účetních knih jsme provedli audit k 31. říjnu 2010 výroční zprávy ESPA STOCK BRICK, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 ZIF, jež je spravován společností ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H., za účetní rok od 1. listopadu 2009 do 31. října 2010. Odpovědnost zákonného zástupce za výroční zprávu, správu zvláštního majetku a za účetnictví Zákonný zástupce investiční společnosti a/nebo depozitáře je odpovědný za vedení účetnictví, oceňování zvláštního majetku, výpočet srážkové daně, vytvoření výroční zprávy a za správu zvláštního majetku, vždy podle příslušných právních předpisů ZIF, doplňujících ustanovení Statutů fondu a daňových předpisů. Tato odpovědnost obsahuje: vytváření, používání a udržování kontrolního systému, pokud je takový systém významný pro evidenci a ohodnocování zvláštního majetku a pro vytvoření výroční zprávy fondu, zajištění bezchybnosti tohoto systému, ať už se jedná o úmyslné či neúmyslné chyby; výběr a používání vhodných metod pro ohodnocování; provádění oceňovacích odhadů, které se při zohlednění daných rámcových podmínek jeví jako přiměřené. Odpovědnost auditora a popis způsobu a rozsahu auditorské prověrky výroční zprávy Naším úkolem je vynesení výroku auditora k této výroční zprávě na základě naší prověrky. Na základě § 12 odst. 4 ZIF a zásad platných v Rakousku pro audit jsme provedli řádnou prověrku majetku fondu. Podle těchto zásad je nutné naplánovat a provést audit tak, aby byly dodrženy zákony profesionální etikety a jakákoliv pochybení a nesprávnosti, které se výrazně projeví na výroční zprávě, byly rozpoznány s dostatečnou jistotou. V rámci prověrky jsou provedeny ze strany auditora takové činnosti, které prověří částky a další údaje ve výroční zprávě. Výběr těchto činností je na uvážení auditora a musí při něm být brán zřetel na odhad rizika výskytu chyb, ať už se jedná o chyby úmyslné či neúmyslné. Při odhadu rizika zohledňuje auditor rámcové podmínky a interní kontrolní systém, pokud je takový systém významný pro vytvoření výroční zprávy fondu a pro ohodnocování zvláštního majetku, aby mohl stanovit vhodné auditorské činnosti, ne však aby vynesl výrok o účinnosti interních kontrol Kapitálové investiční společnosti a depozitáře. Prověrka dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých ohodnocovacích metod a významnější ocenění provedená zákonnými zástupci stejně tak jako uznání celkového obsahu výroční zprávy. Jsme toho názoru, že pro audit byly požadovány dostatečně kvalitní a vhodné důkazy, aby na základě provedené prověrky mohl být vydán výrok auditora. Výrok auditora Výrok auditora je bez výhrad. Podle poznatků nabytých v rámci prověrky odpovídá výroční zpráva ESPA STOCK BRICK, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 ZIF, k 31. říjnu 2010 zákonným předpisům. Vyjádření k dodržení ustanovení zákona o investičních fondech a Statutů fondu Audit se podle § 12 odst. 4 ZIF vztahuje rovněž na zjištění, zda byla dodržena ustanovení spolkového zákona o kapitálových fondech (zákon o investičních fondech) a Statutů fondu. Audit jsme provedli podle výše popsaných zásad tak, že jsme schopni s dostatečnou jistotou posoudit, zda byla v zásadě dodržována ustanovení zákona o investičních fondech a Statutů fondu. Na základě poznatků získaných během auditu byla ustanovení zákona o investičních fondech a Statutů fondu dodržena.

16

ESPA STOCK BRICK Vyjádření ke zprávě o činnosti během uplynulého účetního roku Výklad dění v uplynulém účetním roce, jenž ve výroční zprávě uvádí vedení investiční společnosti, jsme důkladně prošli, nebyl však předmětem zvláštní auditorské činnosti podle výše popsaných zásad. Výrok auditora se proto nevztahuje na tyto údaje. V rámci celku jsou tyto výklady k účetnímu roku v souladu s číselnými údaji ve výroční zprávě.

Ve Vídni dne 18. ledna 2011

ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mgr. Ernst Schönhuber (auditor)

Mgr. Gerhard Grabner (auditor)

*) Při zveřejnění nebo zpřístupnění výroční zprávy s naším výrokem auditora ve formě, která se odlišuje od námi schváleného znění (nezkrácené německé verzi), např. ve formě zkráceného znění nebo překladu, nesmí být bez našeho svolení citován výrok auditora, ani nesmí být na náš audit odkazováno.

17


Statut fondu ESPA STOCK BRICK Podílový fond v cenných papírech podle § 20 zákona o investičních fondech

Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST KAG (dále jen “Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: § 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech 1993 (ZIF) v platném znění. § 2 Spoluvlastnické podíly 1.

Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen.

2.

Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin (§ 24 zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě.

3.

Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině.

4.

Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu (§ 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. § 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny

1.

Podílové listy znějí na majitele.

2.

Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem člena představenstva nebo k tomu účelu pověřeného pracovníka depozitáře, jakož i vlastnoručními podpisy nebo kopiemi podpisů dvou členů představenstva Investiční společnosti.

3.

Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny vlastnoručním podpisem člena představenstva nebo k tomu účelu pověřeného pracovníka depozitáře, jakož i vlastnoručními podpisy nebo kopiemi podpisů dvou členů představenstva Investiční společnosti. § 4 Správa fondu

1.

Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.

18

ESPA STOCK BRICK

2.

Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv.

3.

Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky.

4.

Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, instrumenty peněžního trhu nebo jiné finanční investice podle § 20 ZIF, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. § 5 Depozitář

Banka pověřená ve smyslu § 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a podle statutu fondu. § 6 Emisní cena a hodnota podílu 1.

Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá podle §7 ZIF jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny.

2.

Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a vstupního poplatku ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše tohoto vstupního poplatku, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu (§ 23).

3.

Emisní a odkupní cena je podle § 18 ZIF a § 10 odst. 3 zákona o kapitálovém trhu (KMG) zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v dostatečně rozšířených hospodářských novinách nebo deníku s místem vydání v tuzemsku a/nebo v elektronické podobě na internetových stránkách emitující Investiční společnosti. § 7 Zpětný odkup

1.

Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu.

2.

Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu" (§ 23). Vyplacení odkupní ceny, jakož i její výpočet a zveřejňování podle § 6 může být dočasně pozastaveno za současného oznámení této skutečnosti úřadu odpovídajícímu za kapitálový dozor a zveřejněním podle § 10 a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků. Skutečnost, že podílové listy je možné znovu odprodávat, je investorovi oznámeno podle § 10 Statutů fondu. Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným hodnotám. § 8 Informace o hospodaření

1.

Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.

19

Účetní rok 2009/10 2.

Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.

3.

Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře. § 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly

Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. § 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle § 6 – se vztahuje § 10 odst. 3 a 4 rakouského zákona o kapitálovém trhu. Zveřejňování se uskutečňuje -

otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung, nebo tak,

-

že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung, nebo

-

podle § 10 odst. 3 bodu 3 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG) v elektronické formě na internetové stránce emitenta. § 11 Změny statutu fondu

Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna a nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. § 12 Výpověď a likvidace 1.

Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců (§ 14 odst. 1 ZIF), popř. s okamžitou platností, pokud majetek fondu klesne pod 1.150.000,- EUR (§ 14 odst. 2 ZIF) zveřejněním této výpovědi (§10). Výpověď podle § 14 odst. 2 ZIF během výpovědi prostřednictvím § 14 odst. 1 ZIF není přípustná.

2.

Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. § 12a Sloučení nebo převod majetku fondu

Investiční společnost může při dodržení § 3 odst. 2, popř. § 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu.

20

ESPA STOCK BRICK

Zvláštní statut fondu ESPA STOCK BRICK, podílového fondu podle § 20 ZIF (dále jen „Investiční fond“) Podílový fond v cenných papírech odpovídá směrnici 85/611/EHS. § 13 Depozitář Depozitářem je Erste Group Bank AG se sídlem ve Vídni. § 14 Obchodní místa, podílové listy 1.

Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů Erste Group Bank AG, Vídeň.

2.

Pro Investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů (se srážkou daně z kapitálových výnosů) a podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) a to vždy 1 podíl, příp. části podílu. Část podílu může tvořit desetina (0,10), setina (0,01) nebo tisícina (0,001) jednoho podílu. Prodej podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů (bez srážky daně z kapitálových výnosů) v tuzemsku neprobíhá. Podílové listy mají formu hromadných listů. Podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány.

3.

Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadné podílové listiny, připisuje výnosy podle § 26, resp. výplaty podle § 27 na účet podílníka banka, která pro něj vykonává funkci depozitáře. § 15 Investiční nástroje a zásady investování

1. Pro fond smějí být nakupovány podle ustanovení paragrafů 4, 20 a 21 InvFG a paragrafů 16 a dalších statutů fondu všechny druhy cenných papírů, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice, pokud se při jejich nabývání dodržuje zásada diverzifikace rizika a pokud tím nejsou narušeny oprávněné zájmy podílníků. 2. Majetek fondu ESPA STOCK BRICK je investován podle následujících, demonstrativně popsaných investičních zásad: a) Pro investiční fond jsou nabývány akcie podniků se sídlem nebo obchodní činností na tzv. nových trzích, zejména v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji; akcie mohou znít na eura i cizí měny. b) Za účelem (částečného) zahrnutí komplexního průřezu všech investic smějí být nakupovány podíly investičních fondů podle § 17 statutů fondu - bez ohledu na zemi sídla společnosti, která je obhospodařuje, a to max. do výše 10 % majetku fondu ESPA STOCK BRICK. c) Investice do majetkových hodnot podle § 18 tohoto statutu fondu mohou hrát podstatnou roli. d) Investiční společnost si vyhrazuje právo kromě majetkových hodnot uvedených pod písmeny a) až c) investovat v omezené míře i do jiných majetkových hodnot uvedených v bodě 1. e) Nástroje finančních derivátů podle § 19 a § 19a tohoto statutu fondu (včetně swapů a ostatních OTC derivátů) jsou využívány nejen k minimalizaci rizika (zajištění), ale zejména i jako aktivní investiční (spekulační) nástroj. Vztaženo na celkovou čistou hodnotu majetku fondu mohou hrát nástroje finančních derivátů sloužící k zajištění rizika i nástroje finančních derivátů nesloužící k zajištění rizika významnou roli. 3. Pokud jsou pro Investiční fond nakupovány cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivativní instrument, je třeba, aby Investiční společnost tuto skutečnost zohlednila při dodržování ustanovení paragrafů 19 a 19a. Investice fondu do indexových finančních derivátů nejsou zahrnuty do investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7 a 8d InvFG.

21

Účetní rok 2009/10 4. Nabývání ne zcela splacených akcií nebo nástrojů peněžního trhu a odběrních práv na takovéto nástroje nebo jiných ne zcela splacených finančních nástrojů je přípustný max. do výše 10 % majetku fondu. § 15a Cenné papíry a nástroje peněžního trhu Cenné papíry jsou a) akcie a jiné cenné papíry ekvivalentní akciím, b) dlužní úpisy a jiné zadokumentované dlužní úpisy, c) všechny ostatní konkurenceschopné cenné papíry (např. odběrní práva), které opravňují ke koupi finančních nástrojů ve smyslu ZIF úpisem nebo výměnou, s výjimkou technik a nástrojů uvedených v § 21 ZIF. Aby nástroj mohl být klasifikován jako cenný papír, musí splňovat kritéria uvedená v § 1a odst. 3 ZIF. Cenné papíry zahrnují ve smyslu § 1a odst. 4 ZIF 1. Podíly v uzavřených fondech ve formě investiční společnosti nebo investičního fondu, 2. podíly v uzavřených fondech ve smluvní formě, 3. finanční nástroje podle § 1a odst. 4 bodu 3 ZIF. Nástroje peněžního trhu jsou nástroje, které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jsou likvidní, jejichž hodnotu lze kdykoliv přesně určit a odpovídají předpokladům § 1a odst. 5 až 7 ZIF. § 16 Burzy a organizované trhy 1.

Cenné papíry a instrumenty peněžního trhu smějí být nabývány, pokud:

-

jsou úředně kótovány nebo obchodovány na některém regulovaném trhu podle § 2 bodu 37 rakouského zákona o bankovnictví (BWG) nebo

-

jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru;

-

jsou úředně kótovány na některé z burz třetích států uvedené v příloze;

-

jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze třetích zemí uvedeném v příloze, nebo

-

pokud podmínky emise obsahují závazek, že je požádáno o úřední záznam nebo registraci k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů.

2.

Nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou volně přenositelné a běžně obchodované na peněžním trhu, jsou likvidní a jejichž hodnotu lze kdykoliv přesně určit, o nichž existuje adekvátní množství informací včetně informací, které umožňují ohodnotit úvěrové riziko spojené s investicí do těchto nástrojů, smějí být nabývány i tehdy, když nejsou obchodovány na regulovaných trzích, pokud emise nebo emitent těchto nástrojů již podléhají předpisům o ochraně vkladů a ochraně investorů, za předpokladu, že

-

jsou vydávány nebo garantovány státním, regionálním nebo místním subjektem nebo centrální bankou členské země, Evropskou bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo, pokud je tato země federací, spolkovou zemí této federace, nebo mezinárodním subjektem veřejnoprávního charakteru, jehož členem je alespoň jedna členská země, nebo

-

jsou vydávány podnikem, jehož cenné papíry (vyjma nových emisí) jsou obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, nebo

22

ESPA STOCK BRICK -

jsou vydávány nebo garantovány institucí, která je podřízena dohledu podle kritérií stanovených v komunitárním právu, nebo jsou vydávány nebo garantovány institucí, která podléhá dohledu a dodržuje jeho podmínky, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem minimálně tak přísné jako podmínky dohledu podle komunitárního práva, nebo

-

jsou vydávány jinými emitenty, kteří spadají do kategorie, která byla ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem schválena, pokud pro investice do těchto nástrojů platí předpisy na ochranu investorů srovnatelné s těmito předpisy a pokud se jedná v případě takového emitenta o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů eur, který zpracovává a zveřejňuje svou účetní závěrku podle předpisů směrnice 78/660/EHS, nebo se jedná o právní subjekt, který v rámci jedné podnikové skupiny zahrnující jednu nebo více společností kótovaných na burze, je zodpovědný za financování této skupiny, nebo se jedná o právní subjekt, který má z podstaty své formy podnikání, formy společnosti nebo smluvní formy financovat krytí závazků v cenných papírech využitím úvěrového rámce poskytnutého ze strany banky; úvěrový rámec musí být zajištěn finanční institucí, jež splňuje podmínky uvedené v odst. 2 bodu 3.

3.

Celkem smí být investováno nejvýše 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují předpoklady uvedené v bodě 1 a 2. § 17 Podíly investičních fondů

1.

Podíly investičních fondů podle § 20 odst. 3 bodu 8b ZIF (= investiční fondy a investiční společnosti otevřeného typu), které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW), smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle následujícího bodu 2 až do celkové výše 10 % majetku Investičního fondu, za předpokladu, že ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku fondu do podílů jiných investičních fondů.

2.

Podíly investičních fondů podle § 20 odst. 3 bodu 8c ZIF, které nesplňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGA) a

-

jejichž výlučným cílem je investování peněz získaných od veřejnosti na společný účet podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních nástrojů, a

-

jejichž podíly jsou odkupovány nebo vypláceny na žádost podílníka bezprostředně nebo zprostředkovaně k tíži majetku investičního fondu,

smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle předcházejícího bodu 1 v celkové výši 10 % majetku fondu, za předpokladu, že a)

ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku Investičního fondu do podílů jiných investičních fondů a

b)

tyto investiční fondy jsou registrovány podle právních předpisů, které je podřizují dohledu, který je podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem rovnocenný dohledu podle komunitárního práva a existuje dostatečná záruka spolupráce mezi dotyčnými úřady, a

c)

úroveň ochrany podílníků je rovnocenná ochraně, kterou požívají podílníci investičních fondů, které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (OGAW - Subjekty kolektivního investování do cenných papírů), a zejména předpisy o oddělené úschově zvláštního majetku, o přijetí úvěru, poskytnutí úvěru a prázdných prodejích cenných papírů a nástrojů peněžního trhu jsou rovnocenné s požadavky směrnice 85/611/EHS, a

d)

o obchodní činnosti jsou pořizovány pololetní a výroční zprávy, které umožňují učinit si obraz o majetku a závazcích, výnosech a transakcích ve sledovaném období.

Při posuzování rovnocennosti ochrany podílníků ve smyslu psím. c) musí být zohledněna také kritéria uvedená v § 3 nařízení pro určení informací a rovnocennosti (IG-FestV) idgF. 3.

Pro Investiční fond smějí být nakupovány také podíly investičních fondů, které jsou bezprostředně nebo zprostředkovaně spravovány stejnou investiční společností nebo společností, se kterou je Investiční společnost svázána společnou správou, managementem nebo významnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí.

4.

Podíly jednoho a téhož investičního fondu smějí být nakupovány max. do výše 10 % majetku fondu.

23

Účetní rok 2009/10 § 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady 1.

Fond smí udržovat zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán a výše vkladů není omezena.

2.

Ustanovení bodu 1 je všeobecné povahy. Investiční fond smí nakupovat majetkové hodnoty specifikované v bodě 1 podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 19 Deriváty

1.

Pro Investiční fond mohou být využívány odvozené finanční nástroje (deriváty), včetně rovnocenných nástrojů účtovaných v hotovosti, které jsou obchodované na některém z regulovaných trhů uvedených v § 16, pokud se u základního majetku jedná o nástroje ve smyslu § 15a nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kursy nebo měny, do kterých Investiční fond může podle svých zásad investiční politiky (§ 15) investovat. Zahrnuty jsou také nástroje, jejichž předmětem je přenos úvěrového rizika předem určeného majetku.

2.

Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu rizika se bere v potaz tržní hodnota základního majetku, riziko výpadku, budoucí výkyvy trhu a vypořádací lhůta jednotlivých pozic.

3.

Investiční fond smí jako součást své investiční strategie využívat deriváty v rámci investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF, pokud celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity.

4.

Ustanovení bodu 1 až 3 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 19a Deriváty OTC

1.

Investiční fond může využívat odvozené finanční nástroje, které nejsou obchodovány na burze (deriváty OTC), pokud

a)

se u základního majetku jedná o majetek podle § 19 bod 1,

b)

je protistrana institucí, která podléhá dohledu a která byla schválena vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančním trhem

c)

deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ocenění na bázi denních hodnot a mohou být kdykoliv na základě iniciativy Investičního fondu za přiměřenou aktuální hodnotu prodány, zlikvidovány nebo vykompenzovány protiobchodem

d)

jsou investovány v rámci investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF a celkové riziko základních hodnot nepřekročí tyto limity.

2.

Riziko výpadku u obchodů Investičního fondu s deriváty OTC nesmí překročit následující limity:

a)

pokud je protistranou úvěrová instituce, 10 % majetku fondu,

b)

jinak 5 % majetku fondu.

3.

Ustanovení bodu 1 a 2 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 19b Value-at-risk

Neaplikuje se. § 20 Přijetí úvěru Investiční společnost smí na účet Investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu.

24

ESPA STOCK BRICK § 21 Repo operace Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v ZIF oprávněna na účet Investičního fondu nakupovat do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. § 22 Zápůjčka cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty převést vlastnictví k cenným papírům zpět. § 23 Způsoby emise a zpětného odkupu Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provádí v EUR. Vstupní poplatek činí 5,0 %. Při stanovení prodejní ceny je výsledná hodnota zaokrouhlena na centy směrem nahoru. Odkupní cena je shodná s hodnotou podílu. Vydávání podílů není omezeno. Investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo zcela zastavit. § 24 Účetní rok Účetním rokem Investičního fondu se rozumí období od 1. listopadu do 31. října následujícího kalendářního roku. § 25 Správní poplatky, náhrada výdajů Investiční společnost obdrží za činnost správce měsíčně odměnu až do výše 0,15 % majetku fondu, která se počítá z hodnoty majetku na konci měsíce. Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, obzvláště nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků za úschovu cenných papírů, poplatků depozitáři, nákladů na audit, poradenství a účetní závěrky. § 26 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů Výnosy (úrokové platby, dividendy) dosažené v průběhu účetního roku mohou být po úhradě nákladů podle uvážení Investiční společnosti vypláceny. Také výplata výnosů z prodeje majetku kapitálového fondu včetně odběrních práv na cenné papíry závisí na uvážení Investiční společnosti. Výplata ze substance fondu je přípustná. Majetek fondu nesmí v důsledku výplat v žádném případě klesnout pod hodnotu 1.150.000 euro. Příslušné obnosy musejí být převedeny na majitele podílových listů s výplatou výnosů proti předložení kupónu od 1. února následujícího účetního roku. Zbytek výnosů se převádí na nový účet. Vždy musí být od 1. února vyplácena částka podle § 13 3. věty ZIF, kterou je popřípadě nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů, jež spadá na výnos z podílového listu. § 27 Použití výnosů u podílových listů se srážkou daně z kapitálových výnosů (podílové listy s částečnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů se od 1. února následujícího účetního roku vyplácí částka stanovená podle §13 3. věty ZIF. Tuto částku je nutné, v případech, kterých se to týká, použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na výnos z podílového listu.

25

Účetní rok 2009/10 § 27a Použití výnosů u podílových listů bez srážky daně z kapitálových výnosů (podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto druhu podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů se podle § 13 3. věty ZIF nevyplácí žádný výnos. Investiční společnost ve smlouvě s depozitářem zajistí, aby podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů byly vydávány pouze osobám, které v Rakousku průkazně nepodléhají neomezené daňové povinnosti, nebo osobám, u kterých jsou splněny podmínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 zákona o dani z příjmu. § 28 Likvidace Z čistého výtěžku likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu.

26

ESPA STOCK BRICK

Příloha k Zvláštnímu statutu fondu Seznam burz s úředním obchodováním a seznam organizovaných trhů (k červenci 2008) 1. Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářského prostoru Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (směrnice o cenných papírech) musí každý členský stát vést aktuální seznam jím schválených trhů s cennými papíry. Tento seznam je nutné předat ostatním členským státům a Komisi. Komise je podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejnit seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. V důsledku zjednodušení procesu schvalování a specializace na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam „regulovaných trhů“ velkým změnám. Komise proto mimo ročního zveřejňování příslušného seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupnila aktualizované vydání seznamu na svých oficiálních webových stránkách. 1.1. Aktuálně platný seznam regulovaných trhů je uveden na adrese

http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/listegeregmaerkte.pdf

*)

v odkazu "Seznam regulovaných trhů (pdf)".

1.2. Následující burzy jsou přiřazeny prostoru: 1.2.1. FINSKO 1.2.2. ŠVÉDSKO 1.2.3. LUCEMBURSKO

OMX Nordic Exchange Helsinki OMX Nordic Exchange Stockholm AB Euro MTF Luxemburg

1.3. Trhy uznávané v EU podle § 20 odst. 3 bodu 1 písm. b ZIF: 1.3.1. VELKÁ BRITÁNIE

London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM)

2. Burzy v evropských zemích mimo členské země Evropského společenství 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 2.6.

BOSNA A HERCEGOVINA CHORVATSKO ŠVÝCARSKO SRBSKO A ČERNÁ HORA TURECKO RUSKO

Sarajevo Záhřeb SWX Swiss-Exchange Bělehrad Istanbul (pouze „Národní trh“) Moskva (RTS Stock Exchange)

3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6. 3.7. 3.8. 3.9. 3.10. 3.11.

ARGENTINA AUSTRÁLIE BRAZÍLIE CHILE ČÍNA HONGKONG INDIE INDONÉZIE IZRAEL JAPONSKO KANADA

Buenos Aires Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Shanghai Stock Exchange Hongkong Stock Exchange Bombay Jakarta Tel Aviv Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima Toronto, Vancouver, Montreal

27

Účetní rok 2009/10 3.12. 3.13. 3.14. 3.15. 3.16. 3.17. 3.18. 3.19. 3.20. 3.21.

KOREA MALAJSIE MEXIKO NOVÝ ZÉLAND FILIPÍNY SINGAPUR JIŽNÍ AFRIKA TCHAJWAN THAJSKO USA

3.22. VENEZUELA 3.23. SPOJENÉ ARAB. EMIRÁTY

Soul Kuala Lumpur Mexiko City Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapore Stock Exchange Johannesburg Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/ Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Caracas Abu Dhabi Securities Exchange (ADX)

4. Organizované trhy v zemích mimo členské země Evropské unie 4.1. 4.2. 4.3. 4.4.

JAPAN KANADA KOREA ŠVÝCARSKO

4.5. USA

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market Vorbörse Zürich, Vorbörse Genf, Börse Bern, Over the Counter Market členů asociace International Securities Market Association (ISMA), Curych Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy organizované NASD jako Over-the-Counter Equity Market,Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over the Counter Market pro Agency Mortgage Backed Securities

5. Burzy s finančními termínovými kontrakty a opcemi 5.1. ARGENTINA 5.2. AUSTRÁLIE 5.3. BRAZÍLIE 5.4. KANADA 5.5. HONG KONG 5.6. JAPONSKO 5.7. 5.8. 5.9. 5.10. 5.11. 5.12. 5.13. 5.14. 5.15. 5.16.

KOREA MEXIKO NOVÝ ZÉLAND FILIPÍNY SINGAPUR SLOVENSKO JIŽNÍ AFRIKA ŠVÝCARSKO TURECKO USA

Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sidney Futures Exchange Ltd. Bolsa Brasileira de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange Korea Futures Exchange Mercado Mexicano de Derivados New Zealand Futures and Options Exchange Manila International Futures Exchange Singapore International Monetary Exchange RM System Slovakia a Bratislava Options Exchange (BOB) Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX TurkDEX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)

*) Odkaz může být rakouským úřadem pro dohled nad finančním trhem (FMA) změněn. Vždy aktuální odkaz najdete na domovských stránkách FMA: www.fma.gv.at, v nabídce „Informationen zu Anbietern am österreichischen Finanzmarkt“, Börse, Übersicht, Downloads, Verzeichnis der Geregelten Märkte.

28

ESPA STOCK BRICK

Srážková daň EU u podílů s úplnou reinvesticí výnosů Týká se podílníků fondu, kteří jsou fyzickou osobou s bydlištěm v jiné členské zemi EU. ESPA STOCK BRICK Účetní hodnota k: Zkrácený účetní rok:

31.10.2010 : 115,82 EUR 1.11.2009 - 31.10.2010 Soukromí investoři (s opcí nebo bez)

ISIN:

AT0000506332

Hodnoty na podíl Při zohlednění dalších předpokladů týkajících se srážkové daně EU

Firemní osoby Fyzické osoby Právnické osoby (také v.o.s., k.s., ...)

Soukromé nadace

EUR

EUR

EUR

EUR

-

-

-

-

29


V souladu s § 43 odst. 1 ZIF z roku 1993 si vás dovolujeme upozornit, že podle § 6 odst. 1 ZIF je Prospekt fondu k dispozici v sídle společnosti stejně tak jako v sídle banky, která vykonává funkci depozitáře, tedy Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG. Datum zveřejnění Prospektu a místa, na kterých jsou výtisky k dispozici, byly oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung 3.10.2010.

www.sparinvest.com www.erstesparinvest.at

30

ESPA STOCK BRICK VÝROČNÍ ZPRÁVA

Recommend Documents