ESPA STOCK BRICK
VÝROČNÍ ZPRÁVA o účetním roce od 1. listopadu 2007 do 31. října 2008
ESPA STOCK BRICK
Obsah
Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti .......................................... 2 Vývoj fondu................................................................................................................. 3 Skladba majetku fondu ............................................................................................... 5 Srovnávací přehled (v EUR) ........................................................................................ 5 Výplata výnosů............................................................................................................ 6 Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu.................................................................... 7 Seznam majetku k 31. říjnu 2008 ............................................................................... 9 Výrok auditora .......................................................................................................... 17 Statut fondu ESPA STOCK BRICK .............................................................................. 18 Všeobecný statut fondu ............................................................................................. 18 Zvláštní statut fondu ................................................................................................. 21 Příloha k Zvláštnímu statutu fondu.............................................................................. 26 Srážková daň EU ....................................................................................................... 28 Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H..................... 29
1
Účetní rok 2007/08
Všeobecné informace o investiční kapitálové společnosti Společnost
ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Vídeň telefon: 05 0100-19881 /17101, fax: 05 0100-17102
Základní jmění
2,30 mil. EUR (do 3.9.2008) 4,50 mil. EUR (od 4.9.2008)
Společníci
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008: 81,42 %, od 9.8.2008 do 5.10.2008: 38,46 %) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008 do 5.10.2008: 42,96 %) FINAG Holding GmbH: (od 6.10.2008: 81,42 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (1,37 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m.b.H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %)
Dozorčí rada
ředitel Mgr. Wolfgang TRAINDL (předseda) ředitel Mgr. Dr. Gerhard FABISCH (místopředseda) ředitel Mgr. Dr. Kurt STÖBER (místopředseda) ředitel Dr. Christian AICHINGER (od 28.2.2008) ředitel Mgr. Rupert ASCHER ředitel Leopold BREITFELLNER (do 27.2.2008) ředitel Mgr. Alois HOCHEGGER ředitel oddělení Mgr. Dr. Michael MALZER ředitel Franz RATZ podnikovou radou vysláni: Mgr. Dieter KERSCHBAUM Mgr. Franz KISSER Mgr. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER
Jednatelé
Mgr. Heinz BEDNAR Mgr. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL
Prokuristé
Mgr. Karl BRANDSTÖTTER Mgr. Winfried BUCHBAUER Mgr. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Mgr. Franz KISSER Anton KOVAR Günther MANDL Peter RIEDERER Mgr. Jürgen SINGER Ernst SORGER (do 8.4.2008) Ernst Rudolf THIER
Státní komisaři
rada Mgr. Wolfgang PECHRIGGL AD Erwin GRUBER
Auditoři
Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH
Depozitář
Erste Bank der oesterrreichischen Sparkassen AG (do 8.8.2008) Erste Group Bank AG (od 9.8.2008)
2
ESPA STOCK BRICK
Vážení podílníci, dovolujeme si Vám předložit zprávu ESPA STOCK BRICK, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 zákona o investičních fondech, o účetním roce od 1. listopadu 2007 do 31. října 2008.
Vývoj fondu Po třech letech dvojciferných zisků se nemohly akciové trhy rychle se rozvíjejících ekonomik Brazílie, Ruska, Číny, Indie a Jižní Koreji vyhnout dopadům globální hospodářské krize: ta začala v roce 2007 nekvalitními hypotékami v USA, poté se zněkolikanásobila přes derivátové nástroje amerických a evropských finančních společností. Tak vznikla americká krize tzv. „subprime mortgages“ (hypotéky klientům s nižší bonitou), která způsobila totální propad důvěry globálních investorů. Zatímco při boomu surovinových cen (ropa +60 %, uhlí + 150 %, železná ruda + 90 %) v první polovině roku 2008 krize postihla především finanční sektor (Bear Stearns, Lehman Brothers, Fannie Mae/Freddie Mac, AIG,…), jsou již v druhé polovině roku patrné dopady na celé hospodářství. Na akciové trhy dopadají obavy z recese. Mezi pozitivní zprávy ze zemí BRIC patří nízké investice lokálních bank na mezinárodních nemovitostních trzích, devizové rezervy přesahující 3 biliony a relativně rychlé provedení podpůrných opatření národními vládami, MMF a americkým FEDem. Naopak nepříznivě v zemích BRIC působí ve sledovaném období inflace, likvidita a vývoj místních měn. Brazilské surovinové bohatství (- 43 %*), ještě v roce 2002 zachráněné Mezinárodním měnovým fondem před bankrotem, se v březnu 2008 dostalo poprvé do pozice čistého věřitele. Na základě toho ratingová agentura Standard & Poor’s ohodnotila brazilské úvěrové riziko nově „investičním stupněm“ (BBB-). Mnoho mezinárodních penzijních fondů a pojišťoven tak smí nyní na tomto trhu investovat. Druhé funkční období prezidenta Luly přineslo v první polovině roku 2008 hospodářský růst přes 5,8 %. Nová naleziště zemního plynu u brazilského pobřeží, jejichž velikost se dle odhadů dá přirovnat k rezervám Norska, nabírají na důležitosti pro hospodářství a politiku země a svou roli budou hrát v nadcházejících několika desetiletích. V Rusku (- 65 %), zemi s největšími rezervami surovin na světě, byl v březnu novým prezidentem zvolen bývalý člen dozorčí rady Gazpromu Dmitrij Medveděv. V první polovině roku těžil ruský trh z rostoucích cen surovin. Vliv státu a protekcionistická opatření globální investoři neočekávali. Cenové intervence u ruského ocelového a uhelného koncernu „Mechel“ připomněly aféru Yukosu z roku 2003 a pro investory byly jasným signálem pro prodej. To spolu s padajícími cenami ropy, rublu a spolu s likviditní krizí rozšířilo CDS spready o 10 %. Náklady na pojištění úvěrů tak jsou nejvyšší od roku 2000. V Indii (- 52 %) příznivě působilo podepsání dohody s USA o civilním využívání nukleárních technologií. Smlouva ratifikovaná IAEA a 45 státy z Nucelar Supplier Group garantuje krátkodobou politickou stabilitu premiéra Singha a dlouhodobý hospodářský vývoj. Do roku 2020 by se výroba energií nukleární cestou v Indii měla zčtyřnásobit. Optimismus investorů dál také podpořila klesající cena zemního plynu, na jehož importu je Indie závislá. Čína (- 65 %) má stabilní měnu, největší měnové rezervy na světě a široké spektrum intervenčních nástrojů: snižování úrokových sazeb, daňové úlevy pro exportní hospodářství, státní výdaje, státní kapitálové účasti, řízení růstu úvěrování... Po olympijských hrách v Pekingu byly čínskou vládou uplatňovány všechny tyto nástroje. V první polovině roku 2008 dosáhlo čínské hospodářství růstu 10,4 %. Exporty tvoří méně než 25 % čínského hrubého národního produktu a i při globální recesi je v Číně očekáván růst minimálně 5 %. Klesající ceny surovin (ropa, potraviny) prospívají především asijským státům, které jsou v tomto sektoru čistí importéři. Také v Jižní Koreji (- 43 %), která byla v roce 2009 globálním indexem MSCI zařazena již mezi vyspělé ekonomiky, musela být očekávání růstu snížena: korejský akciový trh vykázal s negativními zprávami
3
Účetní rok 2007/08 z globální ekonomiky silnou korelaci. Ta je způsobena především silnou pozicí země v oblasti cyklického sektoru se silným zaměřením na export (elektronika, stavba lodí, polovodiče, chemie) a financováním růstu přes zadlužení (zahraniční zadlužení > 50 % HNP). Při více než 25% oslabení wonu vůči americkému dolaru nově zvolený prezident Lee odsouhlasil balíček o hodnotě 100 miliard USD na zajištění korejských bankovních dluhů a centrální banka postupně snížila hlavní úrokovou sazbu o 1 procentní bod. Poté, co v polovině roku naplno vypukly obavy z recese a ceny surovin se začaly propadat, se velmi nepříznivě vyvíjela tato odvětví: energetický průmysl (- 53 %), sektor základních materiálů (- 57 %) a cyklický průmysl (- 62 %). Relativně stabilní zůstaly tituly defenzivní jako zdravotnictví (- 16 %), dodavatelé energií (- 37 %) a telekomunikace (- 41 %). Fondu ESPA STOCK BRICK se podařilo i přes negativní výsledek ve sledovaném období výrazně předčít benchmark a umístit se tak na prvním místě Peer Group Universum 10 mezinárodních fondů. Tohoto úspěchu se podařilo dosáhnout hlavně díky disciplinovanému investičnímu procesu, širší diverzifikaci a důslednému řízení rizika. Nyní se podívejme na rozdělení investic podle regionů. Podíl investic do zemí bohatých na suroviny, Brazílie a Ruska, se pohyboval dle vývoje cen surovin mezi 26 % a 48 %. Zatímco podíl států závislých na exportu jako Čína a Jižní Korea postupně klesal a byl v porovnání s benchmarkem podhodnocený, osvědčila se v případě volatilního indického trhu oportunistická investiční strategie s proměnlivým podhodnocením a nadhodnocením vůči benchmarku. Na úrovni jednotlivých odvětví se nám podařilo získat v druhé polovině roku zisky z energetického průmyslu a odvětví základních materiálů a podíl těchto sektorů byl postupně redukován z 40 % v srpnu na 27 % v říjnu 2008. Finanční sektor ovlivňovaný negativními zprávami byl ve fondu po většinu času podhodnocen. Podíl Large Caps se od počátku období do konce sledovaného období zvyšoval z 60 % na 85 % investovaného objemu. Defenzivní orientace fondu (např. nadhodnocení zdravotnického sektoru, Large Caps) stejně ta jako zvýšený podíl hotovosti, který podle situace na trhu dosahoval až 30 %, dále přispěly k lepší výkonnosti fondu. Pozitivně také působil včasný odchod z ruského sektoru hnojiv v červenci 2008 a zisky z investice v Tchaj-wanu po volbách v dubnu 2008, která byla učiněna mimo benchmark. Na konci října 2008 se akciové trhy států BRICK nachází v průměru na tříletém historickém minimu: trh v roce 2008 očekává v asijských rozvojových zemích pokles zisků firem. Rusko a Brazílie by měly být v porovnání s ostatními emerging trhy obchodovány s rizikovou slevou 62 % resp. 37 %. Národní spotřeba v zemích BRICK (např. v Číně v roce 2007 tvořila 39 % HNP) kompenzuje postupně klesající příjmy z exportu – v následujících letech budou působit zkušenosti s krizovým managementem, rychlá a velkorysá podpůrná opatření vlád, koordinované aktivity spolu se státy G7 a Mezinárodním měnovým fondem. Investice do akcií emerging trhů může být podle nejrůznějších ohodnocovacích technik pro dlouhodobé investory momentálně velmi příznivá.
4
ESPA STOCK BRICK
Skladba majetku fondu 31. říjen 2008 mil. EUR % Akcie znějící na hongkongské dolary indické rupie brazilské realy singapurské dolary jihokorejské wony tchajwanské dolary americké dolary Investiční certifikáty znějící na eura Majetek v cenných papírech Zůstatky na bankovních účtech Úrokové pohledávky Majetek fondu
31. říjen 2007 mil. EUR %
13,4 5,6 11,5 10,8 8,0
19,38 8,15 16,63 15,69 11,60
38,5 15,5 24,8 0,5 38,1 9,4 28,9
23,88 9,63 15,38 0,30 23,63 5,85 17,93
4,6 53,9 15,0 0,1 68,9
6,68 78,13 21,69 0,18 100,00
155,7 5,5 0,0 161,2
96,60 3,39 0,01 100,00
Srovnávací přehled (v EUR) Účetní rok 2005/06 2) 2006/07 2007/08
Majetek fondu 90 157 108,98 161 198 393,38 68 948 899,63
Vývoj hodnoty v % 1) + 2,15 + 46,81 3) - 53,10
Účetní rok
Podíly s výplatou výnosů Podíly s reinvesticí výnosů Podíly s úplnou reinvesticí výnosů Vypočítaná Vypočítaná Výplata podle § Vypočítaná Výnos použitý Výplata na Výnos použitý hodnota na hodnota na 13 věta 3 zák. hodnota na k úplné podíl k reinvestici podíl podíl podíl reinvestici o IF 2005/06 2) 102,15 1,68 102,15 1,63 0,05 102,15 1,68 2006/07 147,68 2,60 149,90 0,91 1,73 149,95 2,64 2007/08 67,75 1,40 69,30 1,41 0,02 70,33 1,45 1) V případě reinvestice všech vyplacených výnosů v daném roce. 2) Zkrácený účetní rok od 29. prosince 2006 do 31. října 2006. 3) Z důvodu zaokrouhlování se vývoj hodnoty podílů s výplatou výnosů a podílů s úplnou reinvesticí výnosů liší.
5
Účetní rok 2007/08
Výplata výnosů V účetním roce 2007/2008 je pro podíly s výplatou výnosů vyčleněna částka 1,40 EUR na podíl, tj. při 184 941 podílech s výplatou výnosů celkem 258 917,40 EUR. Banka vyplácející kupóny je povinna srazit z této výplaty daň z kapitálových výnosů ve výši 0,02 EUR, pokud nejsou splněny podmínky pro osvobození od této daně. Výnosy budou od pondělí 2. února 2009 vypláceny, resp. připisovány na účet v Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft, Vídeň, a jejích pobočkách, ve všech spořitelnách a jejich pobočkách, případně v bankách, které jednají jako depozitáři. U podílů s reinvesticí výnosů bude pro účetní rok 2007/08 k reinvestování použita částka 1,41 EUR na podíl, tj. při 663 492 podílech s reinvesticí výnosů celkem 935 523,72 EUR. Podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech je k podílům s reinvesticí výnosů třeba uhradit částku odpovídající výši daně z kapitálových výnosů z ročního výnosu ve výši 0,02 EUR na podíl. Daň z kapitálových výnosů srazí a odvedou depozitní banky, pokud nejsou splněny podmínky osvobození od této daně. Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů bude probíhat rovněž od pondělí 2. února 2009. V případě podílů s úplnou reinvesticí výnosů nedochází podle ustanovení § 13 zákona o investičních fondech k žádné výplatě. V účetním roce 2007/08 je použito 1,45 EUR na podíl k reinvestici, tj. při 148 406 podílech s úplnou reinvesticí výnosů celkem 215 188,70 EUR.
6
ESPA STOCK BRICK
Kalkulace výnosů a vývoj majetku fondu 1. Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonnost fondu)
Kalkulace podle metody Rakouské kontrolní banky (OeKB): na podíl v měně fondu (EUR) bez zohlednění emisní přirážky
Podíl s výplatou výnosů
Podíl s reinvesticí výnosů
Podíl s úplnou reinvesticí výnosů
147,68 2,60
149,90
149,95
1,73 69,30 70,31
70,33 70,33
Hodnota podílu na začátku účetního roku Výplata dne 1.2.2008 (odpovídá 0,0224 podílu) 1) Výplata (KESt) dne 1.2.2008 (odpovídá 0,0145 podílu) 1) Hodnota podílu na konci účetního roku Celková hodnota včetně podílů získaných fiktivní výplatou
67,75 69,26
Čistý výnos na podíl Vývoj hodnoty podílu v účetním roce
-
78,42 53,10 %
-
79,59 53,10 %
-
79,62 53,10 %
2. Hospodářský výsledek fondu a Realizovaný hospodářský výsledek fondu Řádný hospodářský výsledek fondu Výnosy (bez kurzovního výsledku) Výnosy z úroků
171.855,49
Výnosy z dividend
1.993.285,36
Ostatní výnosy
0,00
Výnosy celkem (bez kurzovního výsledku) Úrokové závazky
-
2.165.140,85 15.817,62
Náklady Odměna pro investiční společnost
-
2.038.793,02
Náklady na audit
-
10.718,00
Náklady na zveřejňování
-
23.606,48
Náklady na úschovu cenných papírů
-
58.656,88
Náklady na depozitáře
-
22.677,90
Náklady na externí poradce Náklady celkem Vrácení nákladů na správu subfondů
0,00 -
2.154.452,28 0,00 -
Řádný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) Realizovaný kurzovní výsledek 2) 3) Realizované zisky 4) Realizované ztráty 5)
5.129,05
11.969.065,69 -
63.607.937,65
Realizovaný kurzovní výsledek (bez vyrovnání výnosů)
-
51.638.871,96
Realizovaný hospodářský výsledek fondu (bez vyrovnání výnosů) b Nerealizovaný kurzovní výsledek 2) 3)
-
51.644.001,01
-
30.776.931,27
Hospodářský výsledek za účetní období c Vyrovnání výnosů
-
82.420.932,28 13.333,96
Hospodářský výsledek fondu celkem
-
82.407.598,32
Změna nerealizovaného kurzovního výsledku
7
Účetní rok 2007/08
3. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na začátku účetního roku 6)
161.198.393,38
Výplata výnosů Výplata výnosů (u podílů s výplatou výnosů) dne 1.2.2008 Výplata části výnosů na úhradu daně z kapitálových výnosů (u podílů s reinvesticí výnosů) dne 1.2.2008
-
516.750,00
-
1.197.243,04
Emise a zpětný odkup podílů Hospodářský výsledek fondu celkem (hospodářský výsledek fondu je podrobně rozveden v bodě 2.) Majetek fondu na konci účetního roku 7)
-
1.713.993,04
-
8.127.902,39
-
82.407.598,32 68.948.899,63
4. Použití výsledku hospodaření fondu Výplata výnosů/reinvestice výnosů Výplata výnosů dne 2.2.2009 u 184 941 podílů s výplatou výnosů ve výši 1,40 EUR na jeden podíl Výplata na úhradu daně z kapitálových výnosů dne 2.2.2009 u 663 492 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 0,02 EUR na jeden podíl Reinvestice u 663 492 podílů s reinvesticí výnosů ve výši 1,41 EUR na jeden podíl Reinvestice u 148 406 podílů s úplnou reinvesticí výnosů ve výši 1,45 EUR na jeden podíl
258.917,40 13.269,84 935.523,72
948.793,56 215.188,70 1.422.899,66
Realizovaný hospodářský výsledek fondu (včetně vyrovnání výnosů)
- 51.630.667,05
Krytí nákladů a ztráty/převod zisku Krytí nákladů a ztráty z majetku fondu Převod zisku na majetek fondu
63.607.937,65 -
394.229,56
63.213.708,09
Změna převodu zisku 8) Převod zisku z předcházejícího roku Převod zisku do dalšího období
37.599.051,81 - 47.759.193,19
- 10.160.141,38 1.422.899,66
1) Vypočítaná hodnota jednoho podílu s výplatou výnosů dne 30.1.2008 (den před výplatou výnosů) činí 116,29 EUR, podílu s reinvesticí výnosů 118,95 EUR. 2) Realizované zisky a realizované ztráty nejsou časově rozlišeny a stejně jako změna nerealizovaného kurzovního zisku proto nemusí bezpodmínečně souviset s vývojem hodnoty fondu v průběhu účetního roku. 3) Kurzovní výsledek celkem, bez vyrovnání výnosů (realizovaný kurzovní výsledek, bez vyrovnání výnosů, včetně změny nerealizovaného kurzovního výsledku): - 82 415 803,23 EUR. 4) Z toho výnos z derivátových obchodů: 278 233,28 EUR. 5) Z toho ztráta z derivátových obchodů: - 720 568,46 EUR. 6) Počet podílů v oběhu na počátku účetního roku: 198 750 podílů s výplatou výnosů, 692 048 podílů s reinvesticí výnosů a 187 483 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 7) Počet podílů v oběhu na konci účetního roku: 184 941 podílů s výplatou výnosů, 663 492 podílů s reinvesticí výnosů a 148 406 podílů s úplnou reinvesticí výnosů. 8) Včetně vyrovnání výnosů za realizovaný kurzovní výsledek, pokud již nebyl obsažen ve výplatách výnosů, popř. reinvestovaných výnosech.
8
ESPA STOCK BRICK
Seznam majetku k 31. říjnu 2008 včetně změn v majetku v cenných papírech v období od 1. listopadu 2007 do 31. října 2008
Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na majetku fondu v%
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY AKCIE znějící na indické rupie Země emise INDIE BHARAT PETROLEUM BHARTI AIRTEL LTD. CONTAINER CORP.OF INDIA HERO HONDA MOTORS HOUSING DEV.FINANCE I.T.C. LTD. DEMAT. ICICI BK (DEMAT.) INFOSYS TECHNOLOGIES OIL+NATURAL GAS DEM.IR 10 RELIANCE INDUSTRIES STATE BANK OF INDIA
INE029A01011 INE397D01016 INE111A01017 INE158A01026 INE001A01028 INE154A01025 INE090A01013 INE009A01021 INE213A01011 INE002A01018 INE062A01012
589 520 107 150 64 846 83 480 20 000 359 080 184 200 90 110 85 760 68 260 34 387
636 164 29 26 12
850 810 730 160 830 0 680 520 370 200 410
46 644 16 340 35 116 57 320 7 170 359 080 38 520 47 590 55 390 44 121 13 977
286,200000 649,000000 638,350000 748,300000 1 764,700000 155,150000 145 399,350000 42 1 388,950000 30 669,100000 111 1 375,450000 20 1 109,500000 Celkem Celkem INR přepočítáno kurzem 62,705080
212 893,64 169 119,63 357 487,76 684 036,38 201 784,27 888 464,89 245 322,42 1 054 143,15 591 043,80 967 804,04 247 308,22 5 619 408,20 5 619 408,20
0,31 0,25 0,52 0,99 0,29 1,29 0,36 1,53 0,86 1,40 0,36 8,15 8,15
89 24 53 204 92
776 401,71 297 039,03 542 625,38 2 169 320,69 470 780,01 4 256 166,82 4 256 166,82
1,13 0,43 0,79 3,15 0,68 6,17 6,17
174 081,78 350 903,36 588 405,84 552 084,28 582 591,51 181 797,17 1 092 157,49 245 489,10 606 374,19 310 858,50 1 147 262,31
0,25 0,51 0,85 0,80 0,84 0,26 1,58 0,36 0,88 0,45 1,66
AKCIE znějící na brazilské realy Země emise BRAZÍLIE BANCA ITAU HLDG FIN. PFD BANCO NOSSA CAIXA S.A. ELETROPAULO-ELETRIC PETROLEO BRASILEIRO UNIBANCO - UNIAO BRAS.UTS
BRITAUACNPR3 BRBNCAACNOR2 BRELPLACNPB0 BRPETRACNOR9 BRUBBRCDAM14
143 119 25 816 280 331
512 191 005 290 138 482 340 25 762 640 678 227 039 600 239 200
861 800 700 478 400
23,300000 32,300000 27,250000 28,610000 13,740000 Celkem Celkem BRL přepočítáno kurzem 2,696750
AKCIE znějící na jihokorejské wony Země emise JIŽNÍ KOREA DC CHEMICAL HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES HYUNDAI MOBIS HYUNDAI MOTOR CO. KB FINANCIAL GRP KOREA GAS CORP. KT+G CORP. LG CHEMICAL LTD. (NEW) LG ELECTRONICS LG HOUSEH.+HEALTHCARE POSCO
KR7010060002 KR7009540006 KR7012330007 KR7005380001 KR7105560007 KR7036460004 KR7033780008 KR7051910008 KR7066570003 KR7051900009 KR7005490008
8 17 12 25 29 45 37 30 66
935 920 860 170 803 590 380 030 210 0 5 680
7 14 15 9 39 15 40 77 2 7
555 470 195 800 0 390 630 550 540 500 492
1 380 3 450 12 860 15 370 29 803 6 200 21 750 5 219 10 504 2 796 5 188
206 500,000000 166 500,000000 74 900,000000 58 800,000000 32 000,000000 48 000,000000 82 200,000000 77 000,000000 94 500,000000 182 000,000000 362 000,000000
9
Účetní rok 2007/08 Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
S1 CORP. SAMSUNG EL. SK TELECOM LTD
KR7012750006 KR7005930003 KR7017670001
27 200 11 481 10 820
10 670 14 220 0
16 530 43 600,000000 440 264,36 9 760 535 000,000000 3 189 758,39 10 820 205 000,000000 1 354 987,57 Celkem 10 817 015,85 Celkem KRW přepočítáno kurzem 1636,989190 10 817 015,85
RU0007288411 RU0009029540
17 090 2 452 485
22 005 3 216 585
Podíl na majetku fondu v% 0,64 4,63 1,97 15,69 15,69
AKCIE znějící na americké dolary Země emise RUSKO JSC MMC NORILSK NICKEL SBEREGATELNY BK.ROSS.FED.
7 535 335 900
97,500000 0,900000 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,268050 CELKEM ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY 21
579 363,98 238 405,43 817 769,41 817 769,41 510 360,28
0,84 0,35 1,19 1,19 31,20
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKCIE znějící na hongkongské dolary Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY CHAODA MODERN AGR. TENCENT HLDGS
KYG2046Q1073 KYG875721220
3 100 000 315 400
2 198 000 206 200
902 000 109 200
5,290000 55,000000 Celkem
485 510,73 611 113,60 1 096 624,33
0,70 0,89 1,59
CNE100000205 CNE100000296 CNE1000002H1 CNE1000002L3 CNE1000002M1 CNE1000002Q2 CNE1000003G1 CNE1000003W8
2 570 292 8 302 594 913 3 528 8 742 2 381
1 930 91 5 454 874 666 5 285 5 222 3 134
000 640 000 000 292 500 000 2 848 000 000 625 000 500 246 500 500 668 500 000 3 520 000 000 1 721 000
4,420000 13,000000 3,700000 20,350000 11,500000 5,030000 3,540000 5,700000 Celkem
287 831,86 386 906,34 1 072 206,24 1 294 139,37 288 437,27 342 141,71 1 267 892,83 998 142,04 5 937 697,66
0,42 0,56 1,56 1,88 0,42 0,50 1,84 1,45 8,61
92,000000 Celkem
374 441,90 374 441,90
0,54 0,54
67,800000 3 608 012,24 8,480000 388 279,97 11,000000 631 260,20 6,300000 1 045 517,08 41,250000 283 311,59 Celkem 5 956 381,08 Celkem HKD přepočítáno kurzem 9,827960 13 365 144,97
5,23 0,56 0,92 1,52 0,41 8,64 19,38
Země emise ČÍNA BK OF COMMUNICATIONS BYD CO. CHINA CONSTRUCTION BANK CHINA LIFE INSURANCE CHINA MERCHANTS BK CHINA PETROLEUM & CHEMI. IND.&COMM.BK OF CHINA PETROCHINA CO.LTD
000 500 000 000 000 000 000 000
Země emise VELKÁ BRITÁNIE HSBC HLDGS PLC
GB0005405286
121 200
81 200
40 000
Země emise HONGKONG CHINA MOBILE LTD. CHINA OV.LD CN UNICOM CNOOC LTD SUBDIV. HONGKONG ELECTRIC *006.HK
HK0941009539 HK0688002218 HK0000049939 HK0883013259 HK0006000050
877 2 498 564 4 273 150
500 000 000 000 500
654 500 523 2 048 000 450 0 564 4 909 000 1 631 83 000 67
000 000 000 000 500
10
ESPA STOCK BRICK Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na majetku fondu v%
AKCIE znějící na brazilské realy Země emise BRAZÍLIE BANCO BRADESCO CIA EN.GE.PFD-CEMIGRBCIA PARANAENSE ENERGIA CIA VALE DO RIO DOCE CIA VALE DO RIO DOCE PFDA GERDAU S.A. PETROLEO BRAS.SA PET.PFD SADIA S.A. PFD USINAS SIDER.DE MINAS A
BRBBDCACNPR8 BRCMIGACNPR3 BRCPLEACNPB9 BRVALEACNOR0 BRVALEACNPA3 BRGGBRACNPR8 BRPETRACNPR6 BRSDIAACNPR1 BRUSIMACNPA6
184 29 102 25 115 283 486 877 129
700 000 325 600 200 200 634 500 400
79 500 0 77 600 80 600 196 400 249 900 431 537 830 628 112 000
105 29 24 116 156 33 259 218 17
200 000 725 470 874 300 534 100 400
25,090000 33,000000 23,850000 28,390000 25,400000 14,000000 23,310000 4,420000 28,000000 Celkem Celkem BRL přepočítáno kurzem 2,696750
978 758,88 354 871,60 218 667,38 1 226 136,39 1 477 556,17 172 874,76 2 243 343,85 357 468,06 180 661,91 7 210 339,00 7 210 339,00
1,42 0,51 0,32 1,78 2,14 0,25 3,25 0,52 0,26 10,46 10,46
AKCIE znějící na americké dolary Země emise KAJMANSKÉ OSTROVY SHANDA INTERACT.E.
US81941Q2030
67 715
58 915
8 800
27,650000 Celkem
191 885,18 191 885,18
0,28 0,28
900 552 250 210 450 0 269 950 30 095 104 908
41 144 7 698 205 950 7 986 210 529 14 050 45 200 5 950 31 000
38,800000 39,150000 4,480000 37,300000 19,870000 11,020000 6,540000 43,800000 14,500000 Celkem
1 258 930,80 237 669,41 727 618,00 234 910,14 3 298 932,40 122 101,65 233 120,15 205 520,29 354 481,29 6 673 284,13
1,83 0,34 1,06 0,34 4,78 0,18 0,34 0,30 0,51 9,68
31 300
24 100
7 200
23 555
0
23 555
Země emise RUSKO LUKOIL ADRIS MOBILE TELESYS.OJSC ADRS NK ROSNEFT GDR REGS NOVATEK GDR REG. S OAO GAZPROM POLYUS ZOLOTO OJSC ADR SURGUTNEFTEGAZ TATNEFT GDR VIMPEL COMM ADR
US6778621044 US6074091090 US67812M2070 US6698881090 US3682872078 US6781291074 US8688612048 US6708312052 US68370R1095
44 58 533 42 246 14 287 23 135
815 650 200 100 550 050 090 950 908
62 79 327 54 298
Země emise USA SOHU.COM INC.
US83408W1036
54,940000 Celkem Celkem USD přepočítáno kurzem 1,268050 7 CELKEM CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH 27
311 949,84 311 949,84 177 119,15 752 603,12
0,45 0,45 10,41 40,25
3 141 077,88 3 141 077,88
4,56 4,56
INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY znějící na eura Země emise LUCEMBURSKO BNP PARIBAS INSTICASH RT
LU0094219127
133,347100 Celkem
11
Účetní rok 2007/08 Název cenného papíru
Ident. číslo
Nákupy/ přírůstky
Prodeje/ úbytky
Zůstatek
Kurz
Kurz. hodnota v EUR
ks/nominále (nominále v 1.000, zaokrouhl.)
Podíl na majetku fondu v%
Země emise RAKOUSKO ESPA ALT.EMERG.MKTS. EB/T
AT0000495239
17 400
4 730
12 670
115,510000 Celkem Celkem EUR CELKEM INVESTIČNÍ CERTIFIKÁTY
1 463 511,70 1 463 511,70 4 604 589,58 4 604 589,58
2,12 2,12 6,68 6,68
53 867 552,98 14 958 144,97 123 201,68 68 948 899,63
78,13 21,69 0,18 100,00
STRUKTURA MAJETKU FONDU CENNÉ PAPÍRY ZŮSTATKY NA BANKOVNÍCH ÚČTECH ÚROKOVÉ POHLEDÁVKY MAJETEK FONDU
PODÍLY S VÝPLATOU VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU PODÍLY S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ V OBĚHU HODNOTA PODÍLU S VÝPLATOU VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S REINVESTICÍ VÝNOSŮ HODNOTA PODÍLU S ÚPLNOU REINVESTICÍ VÝNOSŮ
ks ks ks EUR EUR EUR
184 941 663 492 148 406 67,75 69,30 70,33
12
ESPA STOCK BRICK NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ USKUTEČNĚNÝ BĚHEM VYKAZOVANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL JIŽ UVEDEN V SEZNAMU MAJETKU Označení cenného papíru
Ident. číslo
Znějící na
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
ÚŘEDNĚ OBCHODOVANÉ CENNÉ PAPÍRY ACC LTD. DEMAT. ACER INC. ADITYA BIRLA NUVO LTD. ADVANCED SEMICONDUCTOR AKRON ALL AMERICA LATINA ASHOK LEYLAND LTD. ASIA CEMENT CORP. ASIANA AIRLINES ASUSTEK COMPUTER INC. BANCO DO BRASIL BANCO SANTANDER BANK OF INDIA BHARAT HEAVY ELECTRICALS BOVESPA HLDG CATHAY FINL HLDG CHEIL INDUSTRIAL CHINA ST.CONSTR.INTL CHINA STEEL CHINA UNICOM LTD. CHINATRUST FINL. CIA BRAS.DIS.GR.-ANR. CIA BRASIL. DIS. GR. PFD CIA D TRAN.D EN.EL.PFD.NV CIA PARANAENSE EN. COPEL CJ CHEILJEDANG CORP. CJ CORP. CYRELA BRAZIL REALTY S.A. DAELIM INDUSTRIAL DAEWOO SECURITIES DAEWOO SHIPB.+M.E. DLF LTD DONGBU INSURANCE DONGKUK STEEL MILL DOOSAN HEAVY INDS DR REDDYS LABORATTORIES EDP - ENERGIAS DO BRASIL EDP-ENERGIAS BRASIL BZR EVA AIRWAYS FARGLORY DEVELOPERS FEDERAL NAYA GIDROG. RL 1 FERTILIZANTES FOSFATADOS GAIL (INDIA) LTD. GIGA-BYTE TECHNOLOGY GLENMARK PHARMACEUT. GOME ELEC.APPL.HLDG LTD. GOME ELECTRICAL APPL.HLDG GRUPPA RAZGULIAY GS ENGIN.+CONSTR.
INE012A01025 TW0002353000 INE069A01017 TW0002311008 RU0009028674 BRALLLCDAM10 INE208A01029 TW0001102002 KR7020560009 TW0002357001 BRBBASACNOR3 ES0113900J37 INE084A01016 INE257A01018 BRBOVHACNOR5 TW0002882008 KR7001300003 KYG216771025 TW0002002003 HK0762009410 TW0002891009 BRPCARD04PR9 BRPCARACNPR0 BRTRPLACNPR1 BRCPLEACNOR8 KR7097950000 KR7001040005 BRCYREACNOR7 KR7000210005 KR7006800007 KR7042660001 INE271C01023 KR7005830005 KR7001230002 KR7034020008 INE089A01023 BRENBRACNOR2 BRENBRD01OR7 TW0002618006 TW0005522007 RU000A0JPKH7 BRFFTLACNPR7 INE129A01019 TW0002376001 INE935A01035 BMG3978C1082 BMG3978C1165 RU000A0HG4P4 KR7006360002
INR TWD INR TWD USD BRL INR TWD KRW TWD BRL EUR INR INR BRL TWD KRW HKD TWD HKD TWD BRL BRL BRL BRL KRW KRW BRL KRW KRW KRW INR KRW KRW KRW INR BRL BRL TWD TWD USD BRL INR TWD INR HKD HKD USD KRW
61 960 0 0 0 29 830 132 000 0 1 151 000 0 750 000 160 000 92 280 534 205 74 380 94 380 802 000 0 1 040 000 763 000 564 000 0 2 778 51 000 86 000 0 0 0 133 650 5 036 0 0 212 000 0 44 000 0 0 89 200 17 265 618 2 653 000 654 000 13 000 000 31 000 151 370 775 000 109 930 0 2 460 000 156 166 32 169
1 1 1
1 1
17 2 13
2
61 960 491 260 18 569 627 918 29 830 132 000 025 127 151 000 61 452 127 908 160 000 92 280 534 205 74 380 94 380 802 000 13 151 040 000 715 750 564 000 760 2 778 93 268 86 000 32 604 1 976 3 366 133 650 10 161 21 030 17 263 212 000 18 060 44 000 6 687 83 743 89 200 265 618 653 000 654 000 000 000 31 000 151 370 775 000 109 930 365 000 460 000 156 166 32 169
13
Účetní rok 2007/08
Označení cenného papíru
HANJIN HEAVY IND. HANJIN HEAVY IND. HANJIN SHIPPING HANMI PHARMACEUTICAL HANWHA CHEM.CORP. HANWHA CO. HIGH TECH COMPUTER HON HAI PRECIS INDUSTR. HUNG POO REAL ESTATE HYNIX SEMICONTUCTOR HYOSUNG CORP. HYUNDAI DEVELOP. HYUNDAI FIRE MAR. HYUNDAI MOTOR HYUNDAI SECURITIES HYUNDAI STEEL CO. SW 5000 INDIABULLS FINANCIAL INDIABULLS REAL EST. IR2 INDIABULLS SEC. INDIAN HOTELS CO. INNOLUX DISPLAY INVENTEC CORP. JAIPRAKASH AS.DEMAT. IR 2 JAIPRAKASH ASSOCIATES KOOKMIN BANK KOOKMIN BK (NEW) KOREA EL. PWR KOREA REINSURANCE CO. KOREA ZINC CO. KOREAN AIR KOTAK MAHINDRA BANK LTD. KT CORP KT FREETEL LARSEN+TOUBRO DEMAT. LG INTL CORP. MAHINDRA+MAHINDRA LTD. MEGA STUDY CO. MIRAE ASSET SEC. NANYA TECHNOLOGY PACIFIC CORP. POWERCHIP SEMICONDUCTOR PROMOS TECHNO. PYATAYA GEN.KOM.REG. QUANTA COMPUTER INC. RANBAXY LABS LTD RELIANCE CAPITAL LTD. S-OIL CORP. SW 2500 SAMSUNG HEAVY IND. SAMSUNG SDI CO. SAMSUNG TECHWIN SHIN KONG FIN. HLDGS SK CORP. SW 5000 SK ENERGY CO. LTD.
Ident. číslo
Znějící na
KR7003480001 KR7097230007 KR7000700005 KR7008930000 KR7009830001 KR7000880005 TW0002498003 TW0002317005 TW0002536000 KR7000660001 KR7004800009 KR7012630000 KR7001450006 KR7005381009 KR7003450004 KR7004020004 INE894F01025 XC000A0MJY25 INE274G01010 INE053A01029 TW0003481008 TW0002356003 INE455F01025 INE455F01017 US50049M1099 KR7060000007 KR7015760002 KR7003690005 KR7010130003 KR7003490000 INE237A01010 KR7030200000 KR7032390007 INE018A01030 KR7001120005 INE101A01018 KR7072870009 KR7037620002 TW0002408002 KR7002790004 TW0005346001 TW0005387005 RU000A0F5UN3 TW0002382009 INE015A01028 INE013A01015 KR7010950004 KR7010140002 KR7006400006 KR7012450003 TW0002888005 KR7003600004 KR7096770003
KRW KRW KRW KRW KRW KRW TWD TWD TWD KRW KRW KRW KRW KRW KRW KRW INR INR INR INR TWD TWD INR INR USD KRW KRW KRW KRW KRW INR KRW KRW INR KRW INR KRW KRW TWD KRW TWD TWD USD TWD INR INR KRW KRW KRW KRW TWD KRW KRW
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) 0 0 0 190 0 0 91 000 385 000 1 163 000 52 780 11 020 19 160 89 980 0 0 0 0 43 618 43 618 544 800 0 0 203 600 0 0 53 803 0 0 0 0 0 0 0 52 610 0 0 6 795 0 0 0 0 0 0 0 147 000 0 0 56 050 8 470 39 900 0 0 20 430
1
1
2 1
2 708 7 324 12 030 3 991 22 620 11 780 91 000 493 000 163 000 52 780 21 290 19 160 123 310 46 000 21 760 11 107 43 618 43 618 43 618 544 800 88 386 115 000 203 600 40 720 57 500 53 803 43 950 44 390 3 093 12 786 50 456 32 400 34 660 68 610 14 690 57 921 6 795 6 398 858 000 2 692 298 145 860 000 568 792 493 680 147 000 32 011 18 374 80 723 19 784 39 900 554 683 13 424 20 430
14
ESPA STOCK BRICK
Označení cenného papíru
SURGUTNEFTEG VZG SUZLON ENERGY SUZLON ENERGY TAIWAN FERTILIZER TAIWAN MOBILE CO. TAIWAN SEMICON.MANU. TATA IRON + STEEL CO. TATA MOTORS TATA POWER TATA STEEL LTD TATA TEA LTD. TECO EL.+ MACH.LTD TELECOM DO PARANA TELEPAR TELEMAR NORTE LESTE TERRITORIAL NAYA GEN. TIM PARTICIPACOES TKN BP-HOLDING TONGYANG INVT BK TRIPOD TECH. CORP. UN.ENERGY SYS RUSSIA UNI-PRES.ENTERPRISES WISTRON CORP. WOONGJIN.COM YANGMING MAR.TRAN. YUHAN CORP.
Ident. číslo
Znějící na
RU0009029524 INE040H01013 INE040H01021 TW0001722007 TW0003045001 TW0002330008 INE081A01012 INE155A01014 INE245A01013 INE081A03018 INE192A01017 TW0001504009 BRBRTOACNPR5 BRTMARACNPA7 RU000A0JKZF0 BRTCSLACNPR7 RU000A0HGPM9 KR7003470002 TW0003044004 US9046882075 TW0001216000 TW0003231007 KR7016880007 TW0002609005 KR7000100008
USD INR INR TWD TWD TWD INR INR INR INR INR TWD BRL BRL USD BRL USD KRW TWD USD TWD TWD KRW TWD KRW
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.) 0 228 540 190 450 570 000 0 236 000 170 761 0 44 320 44 194 46 300 0 271 710 45 000 18 773 336 776 240 0 0 0 0 400 000 0 0 0 12 840
1 543 189 228 540 190 450 570 000 617 000 707 000 219 866 60 758 44 320 44 194 73 880 1 527 000 271 710 45 000 37 546 672 776 240 358 800 23 050 152 760 13 809 400 000 0 32 348 703 576 12 840
85 000 0 26 560 0 106 660 265 000 0 314 000 330 500 0 253 000 000 000 456 000 0 0 568 000 375 000 0 97 200 0 0 20 000 75 900 31 426 460 000
85 000 548 000 26 560 336 000 106 660 265 000 978 000 053 000 330 500 066 000 253 000 000 000 810 000 774 000 268 000 568 000 375 000 300 97 200 454 000 63 200 20 000 75 900 31 426 460 000
CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ORGANIZOVANÝCH TRZÍCH AKTSIONERNAYA FINANS.KOR. ALUMINUM CORP.OF CHINA AMBEV-BEBIDAS AMERICA ANGANG STEEL CO. ARCELORMITTAL S.A. NOUV. ASTRA AGRO LESTARI BRILL. CHINA AUT. CHINA CMNCTS CONSTRUCT CO CHINA COSCO HOLDINGS CHINA FOODS LTD. CHINA MENGNIU DAIRY CHINA POWER INTL DEV. CHINA RES POWER HLDGS CHINA SOUTHERN AIRLINES CHINA TRAVEL INTL CHINA YURUN FOOD G. CITIC 1616 HLDGS CNOOC LTD. COGO GROUP NEW DONGFENG MOTOR GRP ESPRIT HLDGS EURASIAN NAT.RES. EURASIAN NAT.RES. EVRAZ GROUP GOME ELECTRICAL APPL.
US48122U2042 CNE1000001T8 US20441W2035 CNE1000001V4 LU0323134006 ID1000066004 BMG1368B1028 CNE1000002F5 CNE1000002J7 BMG2154F1095 KYG210961051 HK2380027329 HK0836012952 CNE1000002T6 HK0308001558 BMG211591018 HK1883037637 US1261321095 US1924481088 CNE100000312 BMG3122U1457 GB00B29BCK10 GB00B29BCK10 US30050A2024 BMG3978C1249
USD HKD USD HKD EUR IDR HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD HKD USD USD HKD HKD GBP USD USD HKD
3
1 8
2
1 1 1 3
1 1 8
1
2
15
Účetní rok 2007/08
Označení cenného papíru
GUANGSHEN RAILWAY CO GUANGZHOU R&F PROPER.CO HARBIN ELECTRIC HOPSON DEV. HLDGS HUANENG PWR INTL INCITEC PIVOT JIANGSU EXPRESSWAY LDK SOLAR CO. LTD. LENOVO GROUP LTD. LI + FUNG LTD LI NING CO. MINDRAY MED INTL A ADR NET SERVICOS PFD PETER HAMBRO MINING PHARMSTANDARD PING AN INSURANCE SHEUZHEN INVESTHMENT SINOFERT HLDGS SINOTRANS LTD SINOTRANS SHIPPING SINOTRUK HONG KONG STX PAN OCEAN TAM S.A. TOWNGAS CHINA CO. TPV TECHNLGY URALKALIY WEICHAI POWER CO. WEIQIAO TEXTILE CO. XINAO GAS HOLDINGS XINJIANG XINXIN MINING YANZHOU COAL MINING YARA INTERNATIONAL YUE YUEN IND.HLDGS
Ident. číslo
Znějící na
CNE100000379 CNE100000569 US41145W1099 BMG4600H1016 CNE1000006Z4 AU000000IPL1 CNE1000003J5 US50183L1070 HK0992009065 BMG5485F1445 KYG5496K1242 US6026751007 BRNETCACNPR3 GB0031544546 US7171402065 CNE1000003X6 HK0604011236 BMG8403G1033 CNE1000004F1 HK0368041528 HK3808041546 KR7028670008 US87484D1037 KYG8972T1067 BMG8984D1074 US91688E2063 CNE1000004L9 CNE1000004M7 KYG9826J1040 CNE1000007G2 CNE1000004Q8 NO0010208051 BMG988031446
HKD HKD USD HKD HKD AUD HKD USD HKD HKD HKD USD BRL EUR USD HKD HKD HKD HKD HKD HKD SGD USD HKD HKD USD HKD HKD HKD HKD HKD NOK HKD
KRA0034501T9 CH0044048301
KRW USD
Nákup / přírůstky Prodej / úbytky ks / nom. hodn. (nom. v 1 000, zaokr.)
5
1
2
1
0 309 600 32 330 0 530 000 15 100 0 38 900 0 210 000 0 40 300 128 700 62 270 102 290 460 000 0 294 000 0 100 000 133 330 391 000 32 000 113 000 0 56 450 0 393 000 156 000 0 674 000 33 700 452 500
5
1
1 1
2
1
796 000 586 800 32 330 164 000 530 000 15 100 672 000 38 900 016 000 418 000 290 000 40 300 128 700 62 270 102 290 673 000 890 000 294 000 231 000 100 000 133 330 656 000 32 000 113 000 802 000 56 450 97 000 678 000 548 000 130 000 674 000 33 700 452 500
ZAJIŠTĚNÁ PRÁVA HYUNDAI SECURITIES -ANR.UBS AIR CHINA 08/11 IZ
21 760 1 247
21 760 1 247
Vídeň, listopad 2008 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Mgr. Bednar
Mgr. Gasser
Dr. Gschiegl
16
ESPA STOCK BRICK
Výrok auditora Podle § 12 odst. 4 spolkového zákona o investičních fondech (ZIF) jsme na základě účetních knih a písemností provedli audit výroční zprávy ESPA STOCK BRICK, podílového fondu v cenných papírech podle § 20 ZIF, za účetní rok od 1. listopadu 2007 do 31. října 2008. Audit se vztahoval rovněž na zjištění, zda byla dodržena ustanovení ZIF a statutu fondu. Za vedení účetnictví, denní oceňování majetku fondu, výpočet srážkové daně, vytvoření výroční zprávy a za správu zvláštního majetku, vždy podle příslušných právních předpisů ZIF, doplňujících ustanovení statutu fondu a daňových předpisů, je odpovědný zákonný zástupce investiční společnosti a depozitář. Úkolem auditora je na základě jím provedené řádné prověrky posoudit správnost údajů vyplývajících z účetnictví a obecných vyjádření ve výroční zprávě a zároveň stanovit, zda byla při správě zvláštního majetku dodržena ustanovení ZIF a statutu fondu. Na základě § 12 odst. 4 ZIF a principů platných v Rakousku pro audit jsme provedli řádnou prověrku majetku fondu. Podle tohoto zákona a principů je nutné provést audit tak, aby jakákoliv pochybení a nesprávnosti, které se výrazně projeví na výroční zprávě, řádném vedení účetnictví a dodržování zákonných ustanovení a statutu fondu, byly s dostatečnou jistotou rozpoznány. Při stanovení postupů pro provádění prověrky zohledňujeme své znalosti při správě zvláštního majetku stejně tak jako svá očekávání ohledně výskytu možných chyb. V rámci prověrky jsou proto posuzovány doklady k údajům uvedeným v účetnictví a ve výroční zprávě formou namátkové kontroly. Prověrka dále zahrnuje hodnocení použitých zásad řádného vedení účetnictví ve výroční zprávě fondu. Jsme toho názoru, že námi provedená prověrka je dostatečně kvalitním podkladem pro vydání výroku auditora. Výrok auditora je bez výhrad. Podle poznatků nabytých v rámci prověrky odpovídá výroční zpráva zákonným předpisům. Ustanovení spolkového zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy.
Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft mbH Dr. Robert Wauschek (auditor)
Mgr. Gerhard Grabner (auditor)
Ve Vídni dne 19. ledna 2009
17
Účetní rok 2007/08
Statut fondu ESPA STOCK BRICK Podílový fond v cenných papírech podle § 20 zákona o investičních fondech
Všeobecný statut fondu upravující právní vztah mezi podílníky a společností ERSTE-SPARINVEST KAG (dále jen “Investiční společnost") u investičních fondů spravovaných investiční společností. Všeobecný statut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je stanoven pro jednotlivé investiční fondy: § 1 Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech 1993 (ZIF) v platném znění. § 2 Spoluvlastnické podíly 1.
Společné vlastnictví majetku fondu je rozděleno na stejné spoluvlastnické podíly. Počet spoluvlastnických podílů není omezen.
2.
Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Podle ustanovení Zvláštního statutu fondu mohou být podílové listy vydávány v různých formách. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin (§ 24 zákona o úschově cenných papírů v platném znění) nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě.
3.
Každý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny. Každý nabyvatel podílu na hromadné podílové listině nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku fondu, a to ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech uvedených v hromadné podílové listině.
4.
Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly a podílníkům vydat další podílové listy, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu (§ 6) uzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodné. § 3 Podílové listy a hromadné podílové listiny
1.
Podílové listy znějí na majitele.
2.
Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlastnoručním podpisem člena představenstva nebo k tomu účelu pověřeného pracovníka depozitáře, jakož i vlastnoručními podpisy nebo kopiemi podpisů dvou členů představenstva Investiční společnosti.
3.
Podílové listy v listinné podobě jsou opatřeny vlastnoručním podpisem člena představenstva nebo k tomu účelu pověřeného pracovníka depozitáře, jakož i vlastnoručními podpisy nebo kopiemi podpisů dvou členů představenstva Investiční společnosti. § 4 Správa fondu
1.
Investiční společnost je oprávněna disponovat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jedná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Je při tom povinna dbát zájmů podílníků, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 akciového zákona a dodržovat ustanovení rakouského zákona o investičních fondech, jakož i ustanovení všeobecného a zvláštního statutu fondu. Investiční společnost může při správě investičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.
18
ESPA STOCK BRICK 2.
Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu poskytovat peněžní půjčky, ani na sebe brát závazky vyplývající z ručitelských smluv.
3.
Majetek investičního fondu nesmí být předmětem zástavy, ani nesmí být zatěžován jiným způsobem s výjimkou případů uvedených ve zvláštním statutu fondu. Vlastnictví k majetku investičního fondu nesmí být převáděno, ani postupováno za účelem poskytnutí záruky.
4.
Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, instrumenty peněžního trhu nebo jiné finanční investice podle § 20 a § 21 ZIF, které v okamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. § 5 Depozitář
Banka pověřená ve smyslu § 23 zákona o investičních fondech výkonem funkce depozitáře provádí úschovu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkce, které jí byly svěřené podle zákona o investičních fondech a podle statutu fondu. § 6 Emisní cena a hodnota podílu 1.
Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jednoho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejnit emisní a odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy dochází k vydávání nebo zpětnému odkupu, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočítá podle §7 ZIF jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte depozitář na základě aktuální kurzovní hodnoty cenných papírů a odběrních práv fondu s připočtením hodnoty peněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jiných práv fondu a odečtením o závazky. Základem pro stanovení výše kurzovní hodnoty jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. kótace ceny.
2.
Emisní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí emisních nákladů společnosti. Takto vzniklá cena se zaokrouhluje směrem nahoru. Výše této přirážky, popř. zaokrouhlení je uvedena ve zvláštním statutu fondu (§ 25).
3.
Emisní a odkupní cena je zveřejňována pro každý druh podílového listu zvlášť v "Příloze o investičních fondech Úředního věstníku Vídeňské burzy". § 7 Zpětný odkup
1.
Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplácen podíl na fondu ve výši aktuální odkupní ceny, a to popř. proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných výnosových listů a obnovovacího listu.
2.
Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením srážky a/nebo zaokrouhlením směrem dolů, je-li to stanoveno ve "Zvláštním statutu fondu" (§ 25). Vyplacení odkupní ceny, jakož i její výpočet a zveřejňování podle § 6 může být dočasně pozastaveno a podmíněno prodejem majetku investičního fondu, jakož i obdržením výtěžku z prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které si tento postup vyžádají v zájmu oprávněných zájmů podílníků.Tato skutečnost musí být současně oznámena Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Jedná se zejména o situaci, kdy fond investoval 5 % nebo více majetku fondu do majetkových hodnot, jejichž oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zřejmě neodpovídají jejich skutečným hodnotám § 8 Informace o hospodaření
1.
Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost výroční zprávu sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.
2.
Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o hospodaření sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech.
19
Účetní rok 2007/08 3.
Výroční zpráva a pololetní zpráva o hospodaření budou uloženy k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře. § 9 Promlčecí doba pro výnosové podíly
Neuplatní-li podílníci nárok na vydání výnosových podílů do pěti let po jeho vzniku, má se za to, že se podílníci svého nároku zříkají. S takovými podílovými listy je poté nakládáno jako s výnosy fondu. § 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování týkající se fondu – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle § 6 – se vztahuje § 10 rakouského zákona o kapitálovém trhu (KMG). Zveřejňování se uskutečňuje -
buď otištěním úplného znění v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo
-
tak, že výtisky zveřejněné skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech a datum zveřejnění a místa, na kterých budou výtisky k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo
-
podle §10 odst. 3 písm. 3 KMG v elektronické podobě na internetových stránkách emitující kapitálové společnosti. § 11 Změny statutu fondu
Investiční společnost může všeobecný a zvláštní statut fondu měnit se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Změna statutu podléhá navíc schválení ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být zveřejněna a nabývá účinnosti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. § 12 Výpověď a likvidace 1.
Investiční společnost může vypovědět správu fondu poté, co k tomu obdržela svolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem, a při dodržení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců, popř. pokud majetek fondu klesne pod 370 000,- eur, bez výpovědní lhůty pouhým zveřejněním této výpovědi (§10).
2.
Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat fond, řídí se správa fondu nebo jeho likvidace příslušnými ustanoveními zákona o investičních fondech. § 12a Sloučení nebo převod majetku fondu
Investiční společnost může při dodržení § 3 odst. 2, popř. § 14 odst. 4 zákona o investičních fondech majetek podílového fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu nebo převést majetek podílového fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. převzít majetek jiných investičních fondů do majetku podílového fondu.
20
ESPA STOCK BRICK
Zvláštní statut fondu ESPA STOCK BRICK, podílového fondu v cenných papírech podle ustanovení § 20 ZIF (dále jen „investiční fond“) Podílový fond v cenných papírech odpovídá směrnici 85/611/EHS. § 13 Depozitář Depozitářem je Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft se sídlem ve Vídni. § 14 Obchodní místa, podílové listy 1. Obchodním místem pro nákup a odkup podílových listů a pro předávání výnosových listů je společnost Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG, Vídeň, a všechny její pobočky. 2. Pro Investiční fond jsou vydávány podílové listy s výplatou výnosů, podílové listy s reinvesticí výnosů a srážkou daně z kapitálových výnosů a podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů, a to vždy na 1 podíl. Podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážky daně z kapitálových výnosů se v tuzemsku neprodávají. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadných podílových listin. Podílové listy v listinné podobě proto nemohou být vydávány. 3. Pokud jsou podílové listy vedeny ve formě hromadných podílových listin, připisuje výnosy podle § 28, resp. výplaty podle § 29 na účet podílníka banka, která pro něj vede účet cenných papírů. § 15 Investiční nástroje a zásady investování 1. Pro fond smějí být nakupovány podle ustanovení paragrafů 4, 20 a 21 InvFG a paragrafů 16 a dalších statutů fondu všechny druhy cenných papírů, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice, pokud se při jejich nabývání dodržuje zásada diverzifikace rizika a pokud tím nejsou narušeny oprávněné zájmy podílníků. 2. Majetek fondu ESPA STOCK BRICK je investován podle následujících, demonstrativně popsaných investičních zásad: a) Pro investiční fond jsou nabývány akcie podniků se sídlem nebo obchodní činností na tzv. nových trzích, zejména v Brazílii, Rusku, Indii, Číně a Koreji; akcie mohou znít na eura i cizí měny. b) Za účelem (částečného) zahrnutí komplexního průřezu všech investic smějí být nakupovány podíly investičních fondů podle § 17 statutů fondu - bez ohledu na zemi sídla společnosti, která je obhospodařuje, a to max. do výše 10 % majetku fondu ESPA STOCK BRICK. c) Investice do majetkových hodnot podle § 18 tohoto statutu fondu mohou hrát jako investiční cíl podstatnou roli. d) Investiční společnost si vyhrazuje právo kromě majetkových hodnot uvedených pod písmeny a) až c) investovat v omezené míře i do jiných majetkových hodnot uvedených v bodě 1. e) Nástroje finančních derivátů podle § 19 a § 19a tohoto statutu fondu jsou využívány nejen k minimalizaci rizika (zajištění), ale zejména i jako aktivní investiční (spekulační) nástroj. Vztaženo na celkovou čistou hodnotu majetku fondu mohou hrát nástroje finančních derivátů sloužící k zajištění rizika i nástroje finančních derivátů nesloužící k zajištění rizika významnou roli. 3. Pokud jsou pro Investiční fond nakupovány cenné papíry nebo nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivativní instrument, je třeba, aby Investiční společnost tuto skutečnost zohlednila při dodržování ustanovení paragrafů 19 a 19a. Investice fondu do indexových finančních derivátů nejsou zahrnuty do investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7 a 8d InvFG.
21
Účetní rok 2007/08 4. Nabývání ne zcela splacených akcií nebo nástrojů peněžního trhu a odběrních práv na takovéto nástroje nebo jiných ne zcela splacených finančních nástrojů je přípustný max. do výše 10 % majetku fondu. § 16 Burzy a organizované trhy 1.
Cenné papíry a instrumenty peněžního trhu smějí být nabývány, pokud:
-
jsou kótovány nebo obchodovány na regulovaném trhu podle §2 bodu 37 BWG;
-
jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze zemí Evropského hospodářského prostoru;
-
jsou úředně kótovány na některé z burz třetích států uvedené v příloze;
-
jsou obchodovány na jakémkoli jiném uznávaném, regulovaném, veřejně přístupném a řádně fungujícím trhu cenných papírů v některé ze třetích zemí uvedeném v příloze, nebo
-
pokud podmínky emise obsahují závazek, že je požádáno o úřední záznam nebo registraci k obchodování na některé z výše uvedených burz nebo k obchodování na některém z výše uvedených jiných trhů a toto povolení bude uděleno nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů.
2.
Nástroje peněžního trhu neobchodované na regulovaném trhu, které jsou zpravidla obchodované na peněžním trhu, jsou likvidní a jejich hodnotu lze kdykoliv přesně určit, mohou být pro Investiční fond nakupovány, pokud emise nebo sám emitent podléhají předpisům o ochraně investorů a ochraně vkladů nebo
-
jsou vydávány nebo garantovány státním, regionálním nebo místním subjektem nebo centrální bankou členské země, Evropskou bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investiční bankou, třetí zemí nebo, pokud je tato země federací, spolkovou zemí této federace, nebo mezinárodním subjektem veřejnoprávního charakteru, jehož členem je alespoň jedna členská země, nebo
-
jsou vydávány podnikem, jehož cenné papíry (vyjma nových emisí) jsou obchodovány na regulovaných trzích uvedených v bodě 1, nebo
-
jsou vydávány nebo garantovány institucí, která je podřízena dohledu podle kritérií stanovených v komunitárním právu, nebo jsou vydávány nebo garantovány institucí, která podléhá dohledu a dodržuje jeho podmínky, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem minimálně tak přísné jako podmínky dohledu podle komunitárního práva, nebo
-
jsou vydávány jinými emitenty, kteří spadají do kategorie, která byla ze strany Úřadu pro dohled nad finančním trhem schválena, pokud pro investice do těchto nástrojů platí srovnatelné předpisy na ochranu investorů a pokud se jedná v případě takového emitenta o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů eur, který zpracovává a zveřejňuje svou účetní závěrku podle předpisů směrnice 78/660/EHS, nebo se jedná o právní subjekt, který v rámci jedné podnikové skupiny zahrnující jednu nebo více společností kótovaných na burze, je zodpovědný za financování této skupiny, nebo se jedná o právní subjekt, který má financovat krytí závazků v cenných papírech využitím úvěrového rámce poskytnutého ze strany banky.
3.
Celkem smí být investováno nejvýše 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují předpoklady uvedené v bodě 1 a 2. § 17 Podíly investičních fondů
1. Podíly investičních fondů (= investiční fondy a investiční společnosti otevřeného typu), které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (o subjektech kolektivního investování do cenných papírů), smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle následujícího bodu 2 až do celkové výše 10 % majetku fondu, a to za předpokladu, že ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku fondu do podílů jiných investičních fondů. 2. Podíly investičních fondů, které nesplňují podmínky směrnice 85/611/EHS (o subjektech kolektivního investování) a - jejichž výlučným cílem je investování peněz získaných od veřejnosti na společný účet podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních nástrojů, a
22
ESPA STOCK BRICK - jejichž podíly jsou odkupovány nebo vypláceny na žádost podílníka bezprostředně nebo zprostředkovaně k tíži majetku investičního fondu, smějí být nakupovány společně s investičními fondy podle předcházejícího bodu 1 do celkové výše 10 % majetku fondu, za předpokladu, že a) ani tyto investiční fondy nesmějí investovat více jak 10 % majetku fondu do podílů jiných investičních fondů a b) tyto investiční fondy jsou registrovány podle právních předpisů, které je podřizují dohledu, který je podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem rovnocenný dohledu podle komunitárního práva a existuje dostatečná záruka spolupráce mezi dotyčnými úřady, a c) úroveň ochrany podílníků je rovnocenná ochraně, kterou požívají podílníci investičních fondů, které splňují podmínky směrnice 85/611/EHS (o subjektech kolektivního investování do cenných papírů), a zejména předpisy o oddělené úschově zvláštního majetku, o přijetí úvěru, poskytnutí úvěru a prázdných prodejích cenných papírů a nástrojů peněžního trhu jsou rovnocenné s požadavky směrnice 85/611/EHS, a d) o obchodní činnosti jsou pořizovány pololetní a výroční zprávy, které umožňují učinit si obraz o majetku a závazcích, výnosech a transakcích ve sledovaném období. 3. Pro Investiční fond smějí být nakupovány také podíly investičních fondů, které jsou bezprostředně nebo zprostředkovaně spravovány stejnou investiční společností nebo společností, se kterou je Investiční společnost svázána společnou správou, managementem nebo významnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí. 4. Podíly jednoho a téhož investičního fondu smějí být nakupovány max. do výše 10 % majetku fondu. § 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady 1.
Fond smí udržovat zůstatky na bankovních účtech ve formě vkladů na viděnou nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální zůstatek na bankovních účtech není předepsán a výše vkladů není omezena.
2.
Ustanovení bodu 1 je všeobecné povahy. Investiční fond smí nakupovat majetkové hodnoty specifikované v bodě 1 podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 19 Deriváty
1.
Pro Investiční fond mohou být využívány odvozené finanční nástroje (deriváty), včetně rovnocenných nástrojů účtovaných v hotovosti, které jsou obchodované na některém z regulovaných trhů uvedených v § 16, pokud se u základního majetku jedná o cenné papíry, nástroje peněžního trhu a jiné likvidní finanční investice ve smyslu § 15, nebo o finanční indexy, úrokové sazby, směnné kursy nebo měny, do kterých Investiční fond může podle svých zásad investiční politiky (§ 15) investovat.
2.
Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překročit celkovou čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu rizika se bere v potaz tržní hodnota základního majetku, riziko výpadku, budoucí výkyvy trhu a vypořádací lhůta jednotlivých pozic.
3.
Investiční fond smí jako součást své investiční strategie využívat deriváty v rámci investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF, pokud celkové riziko spojené se základním majetkem nepřekročí tyto investiční limity.
4.
Ustanovení bodu 1 až 3 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 19a Deriváty OTC
1.
Investiční fond může využívat odvozené finanční nástroje, které nejsou obchodovány na burze (deriváty OTC), pokud
a)
se u základního majetku jedná o majetek podle § 19 bod 1,
b)
je protistrana institucí, která podléhá dohledu a která byla schválena vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančním trhem
23
Účetní rok 2007/08 c)
deriváty OTC podléhají spolehlivému a přezkoumatelnému ocenění na bázi denních hodnot a mohou být kdykoliv na základě iniciativy Investičního fondu za přiměřenou aktuální hodnotu prodány, zlikvidovány nebo vykompenzovány protiobchodem
d)
jsou investovány v rámci investičních limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d ZIF a celkové riziko základních hodnot nepřekročí tyto limity.
2.
Riziko výpadku u obchodů Investičního fondu s deriváty OTC nesmí překročit následující limity:
a)
pokud je protistranou úvěrová instituce, 10 % majetku fondu,
b)
jinak 5 % majetku fondu.
3.
Ustanovení bodu 1 a 2 je všeobecné povahy. Investiční fond smí finanční nástroje uvedené v bodě 1 využívat podle zásad investiční politiky uvedených v § 15. § 19b Value at Risk
Není ve fondu používáno. § 20 Přijetí úvěru Investiční společnost smí na účet Investičního fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. § 21 Repo operace Investiční společnost je do výše investičních limitů stanovených v ZIF oprávněna na účet Investičního fondu nakupovat do majetku fondu majetek se závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. § 22 Úrokové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF vyměňovat variabilní úrokové nároky za pevně stanovené úrokové nároky nebo pevně stanovené úrokové nároky za variabilní úrokové nároky, pokud jsou úhrady úroků v majetku fondu vyváženy úrokovými nároky z majetku fondu stejného druhu. § 23 Devizové swapové operace Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF vyměňovat majetek fondu za majetek, který zní na jinou měnu. § 24 Zápůjčka cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci investičních limitů stanovených v ZIF převádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba zavázána po uplynutí předem stanovené zápůjční lhůty převést vlastnictví k cenným papírům zpět. § 25 Způsoby emise a odkupu Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provádí v EUR. Emisní přirážka na úhradu emisních nákladů společnosti činí 4,00 %. Při výpočtu emisní ceny se výsledná částka zaokrouhluje nahoru na celý cent. Odkupní cena se rovná hodnotě podílu. Vydávání podílů zásadně není omezeno. Investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů dočasně nebo zcela zastavit.
24
ESPA STOCK BRICK § 26 Účetní rok Účetním rokem Investičního fondu je období od 1. listopadu do 31. října následujícího kalendářního roku. § 27 Správní poplatky, náhrada výdajů Investiční společnost obdrží za činnost správce měsíční odměnu až do výše 0,15 % majetku fondu, která se počítá z hodnoty majetku fondu na konci každého měsíce. Investiční společnost má dále nárok na náhradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, obzvláště nákladů na povinné zveřejňování informací, poplatků za úschovu cenných papírů, poplatků depozitáři, nákladů na audit, poradenství a účetní závěrky. § 28 Použití výnosů u podílových listů s výplatou výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku jsou po úhradě nákladů vypláceny majitelům podílových listů s výplatou výnosů od 1. února následujícího účetního roku případně proti odevzdání výnosového listu, a to v plné výši, pokud se jedná o úroky a dividendy, nebo ve výši dle uvážení Investiční společnosti, pokud se jedná o zisky z prodeje majetku fondu včetně odběrních práv. Zbývající část výnosů se převádí do dalšího účetního období.
§ 29 Použití výnosů u podílových listů se srážkou daně z kapitálových výnosů (podílové listy s částečnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s částečnou reinvesticí výnosů se od 1. února následujícího účetního roku vyplácí částka stanovená podle §13 3. věty ZIF. Tuto částku je nutné, v případech, kterých se to týká, použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na výnos z podílového listu. § 29a Použití výnosů u podílových listů bez srážky daně z kapitálových výnosů (podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto druhu podílových listů s úplnou reinvesticí výnosů se podle § 13 3. věty ZIF nevyplácí žádný výnos. Investiční společnost ve smlouvě s depozitářem zajistí, aby podílové listy s úplnou reinvesticí výnosů byly vydávány pouze osobám, které v Rakousku průkazně nepodléhají neomezené daňové povinnosti, nebo osobám, u kterých jsou splněny podmínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 bodu 5 zákona o dani z příjmu. § 30 Likvidace Z čistého výtěžku likvidace obdrží depozitář odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu.
25
Účetní rok 2007/08
Příloha k Zvláštnímu statutu fondu Seznam burz s úředním obchodováním a seznam organizovaných trhů (verze ke květnu 2006) 1. Burzy s úředním obchodováním a organizovanými trhy v členských státech Evropského hospodářského prostoru Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (směrnice o cenných papírech) musí každý členský stát vést aktuální seznam jím schválených trhů s cennými papíry. Tento seznam je nutné předat ostatním členským státům a Komisi. Komise je podle tohoto ustanovení povinna jednou ročně zveřejnit seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. V důsledku zjednodušení procesu schvalování a specializace na jednotlivé segmenty obchodování podléhá seznam „regulovaných trhů“ velkým změnám. Komise proto mimo ročního zveřejňování příslušného seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupnila aktualizované vydání seznamu na svých oficiálních webových stránkách. Aktuálně platný seznam regulovaných trhů je uveden na adrese: http://www.fma.gv.at/de/fma/markttei/wertpapi/emittent/emittent.htm v odkazu "Seznam regulovaných trhů (pdf)". a dále POLSKO SLOVENSKÁ REPUBLIKA SLOVINSKO ČESKÁ REPUBLIKA MAĎARSKO ESTONSKO
Varšava Bratislava, RM-System Slovakia a Bratislava Options Exchange-BOB Lublaň Praha Budapest Talin
2. Burzy v evropských zemích mimo členské země Evropského společenství 2.1. 2.2. 2.3. 2.4. 2.5. 2.6. 2.7. 2.8.
BOSNA A HERCEGOVINA SRBSKO, Bosna a Hercegovina CHORVATSKO ŠVÝCARSKO SRBSKO A ČERNÁ HORA TURECKO BULHARSKO RUMUNSKO
Sarajevo Banja Luka Záhřeb, Varaždin SWX Swiss-Exchange Bělehrad Istanbul (pouze „Národní trh“) Sofia (Bulgarien Stock Exchange) Bukurešť (Bucharest Stock Exchange)
3. Burzy v mimoevropských zemích 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. 3.5. 3.6. 3.7. 3.8. 3.9. 3.10. 3.11. 3.12. 3.13. 3.14. 3.15. 3.16. 3.17.
ARGENTINA AUSTRÁLIE BRAZÍLIE CHILE HONGKONG INDIE INDONÉZIE IZRAEL JAPONSKO KANADA KOREA MALAJSIE MEXIKO NOVÝ ZÉLAND FILIPÍNY SINGAPUR JIŽNÍ AFRIKA
Buenos Aires Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Hongkong Stock Exchange Bombay Jakarta Tel Aviv Tokyo, Osaka, Nagoya, Kyoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hiroshima Toronto, Vancouver, Montreal Soul Kuala Lumpur Mexiko City Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapore Stock Exchange Johannesburg
26
ESPA STOCK BRICK 3.18. TAIWAN 3.19. THAJSKO 3.20. USA 3.21. VENEZUELA
Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/ Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Caracas
4. Organizované trhy v zemích mimo členské země Evropského společenství 4.1. 4.2. 4.3. 4.4.
JAPONSKO KANADA KOREA ŠVÝCARSKO
4.5. USA
Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market SWX Swiss-Exchange, BX Berne eXchange; Over the Counter Market členů asociace International Securities Market Association (ISMA), Curych Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy organizované NASD jako Over-the-Counter Equity Market,Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over the Counter Market pro Agency Mortgage Backed Securities
5. Burzy s finančními termínovými kontrakty a opcemi 5.1. ARGENTINA 5.2. AUSTRÁLIE 5.3. BRAZÍLIE 5.4. KANADA 5.5. HONG KONG 5.6. JAPONSKO 5.7. 5.8. 5.9. 5.10. 5.11. 5.12.
NOVÝ ZÉLAND FILIPÍNY SINGAPUR JIŽNÍ AFRIKA ŠVÝCARSKO USA
Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sidney Futures Exchange Ltd. Bolsa Brasileira de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange New Zealand Futures and Options Exchange Manila International Futures Exchange Singapore International Monetary Exchange Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)
27
Účetní rok 2007/08
Srážková daň EU Vyplacení úroků podílníkům fondů, kteří jsou fyzickou osobou s bydlištěm v jiné členské zemi EU, prostřednictvím tuzemského platebního místa, podléhá (stejně jako inkaso v jejich prospěch) s platností od 1.7.2005 srážkové dani EU. Podíly na úrocích, které jsou započteny do (skutečné nebo fiktivní) výplaty fyzické osobě s bydlištěm v Rakousku nebo právnické osobě, nepodléhají srážkové dani EU. Pro provádění směrnice o srážkové dani EU bylo spolkovým ministrem financí určeno místo bydliště podílníka v zemi, ve které má trvalou adresu. Výše srážkové daně EU je do 30.6.2008 15% z úroků ve smyslu zákona o srážkové dani EU, od 1.7.2008 20 % a od 1.7.2011 35 %. Výnosy nepodléhají žádné srážkové dani - u podílových listů s výplatou výnosů, pokud netvoří více než 15% majetku fondu pohledávky ve smyslu zákona; - u podílových listů s reinvesticí výnosů, pokud netvoří více než 40 % majetku fondu pohledávky ve smyslu zákona (toto procento se snižuje od 1.1.2011 na 25 %). Vyhodnocení, zda fond s ohledem na tyto hranice (15% resp. 40%) podléhá srážkové dani, je prováděno prostřednictvím tzv. „Asset Test“ podle výše zmíněných směrnic. Výsledek tohoto testu vede k zařazení fondu na období ode dne po výplatě do dne výplaty v následujícím roce.
ESPA STOCK BRICK Účetní rok: Výplata (dle statutu):
1.11.2007 – 31.10.2008 02.02.2009
podíly s reinvesticí výnosů AT0000506316 Hodnoty na podíl v:
výsledek Asset testu pro rok do dne výplaty včetně (viz výše) srážková daň EU pro (fiktivní) výplatu výsledek Asset testu pro rok ode dne výplaty (viz výše)
podíly s reinvesticí výnosů AT0000506324 AT0000506340 EUR
podíly s úplnou reinvesticí výnosů AT0000506332
nepodléhající dani
nepodléhající dani
nepodléhající dani
-
-
-
podléhající dani
nepodléhající dani
nepodléhající dani
EUR
EUR
28
ESPA STOCK BRICK
Veřejné fondy ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Hlavní nabídka (nejdůležitější fondy pro soukromé investory) Fondy peněžního trhu
Dluhopisové fondy - euro
Dluhopisové fondy – euro a cizí měny
Akciové fondy – podle regionů
Akciové fondy – podle odvětví a oblastí
Strategické fondy
Alternativní investice Dlouhodobé investice
Penzijní fondy
ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO-PLUS ESPA SELECT CASH ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-TREND ESPA BOND MORTGAGE ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA SELECT BOND ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA PORTFOLIO BOND ESPA SELECT BOND DYNAMIC ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF WORLD ESPA SELECT STOCK ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK BRICK ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK GLOBAL EMERGING-MARKETS ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK VIENNA ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK COMMODITIES ESPA STOCK EUROPE-PROPERTY ESPA WWF STOCK UMWELT ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE ESPA BOND-MÜNDELRENT ESPA VINIS FONDS ESPA WWF STOCK CLIMATE CHANGE ESPA WWF STOCK UMWELT ESPA VORSORGE CLASSIC 03 až 08
29
Účetní rok 2007/08 Všechny fondy ESPA (celkový přehled vč. hlavní nabídky) ESPA ALTERNATIVE EMERGING-MARKETS ESPA ALTERNATIVE MULTISTRATEGIE ESPA BEST OF AMERICA ESPA BEST OF EUROPE ESPA BEST OF HEALTHCARE ESPA BEST OF INNOVATION ESPA BEST OF JAPAN ESPA BEST OF WORLD ESPA BOND BRIK CORPORATE ESPA BOND COMBIRENT ESPA BOND CONVERTIBLE ESPA BOND CORPORATE BB ESPA BOND DANUBIA ESPA BOND DOLLAR ESPA BOND DOLLAR-CORPORATE ESPA BOND EMERGING-MARKETS ESPA BOND EURO-CORPORATE ESPA BOND EURO-LONGTERM ESPA BOND EURO-MÜNDELRENT ESPA BOND EUROPE ESPA BOND EUROPE-HIGH YIELD ESPA BOND EURO-RENT ESPA BOND EURO-RESERVA ESPA BOND EURO-TREND ESPA BOND FINANCIALS ESPA BOND INFLATION-LINKED (do 1.8.08 ESPA BOND USA-REAL) ESPA BOND INTERNATIONAL ESPA BOND MORTAGE ESPA BOND SYSTEM ESPA BOND USA-CORPORATE ESPA BOND USA-HIGH YIELD ESPA BOND YEN ESPA CASH ASSET BACKED ESPA CASH CORPORATE-PLUS ESPA CASH DOLLAR ESPA CASH EMERGING-MARKETS ESPA CASH EURO ESPA CASH EURO-MIDTERM ESPA CASH EURO-PLUS ESPA CASH FORINT ESPA CASH SYSTEM-PLUS
Alternativní investice do nových (emerging) trhů Hedge fond fondů, alternativní investice Americké akciové fondy Evropské akciové fondy Akciové fondy z oblasti farmacie, biotechnologie, Globální akciové fondy z oblasti technologií Japonské akciové fondy Globální akciové fondy Podnikové dluhopisy s emerging trhů, proti měnovému riziku je fond většinou zajištěn do EUR Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy Mezinárodní směnitelné obligace, zajištění proti měnovému riziku Vysoce výnosné podnikové dluhopisy s průměrným ratingem „BB“ a zajištěním proti měnovému riziku do EUR Státní dluhopisy střední a východní Evropy Státní dluhopisy v USD, bez zajištění proti měnovému riziku Podnikové obligace v USD, bez zajištění proti měnovému riziku Dluhopisy z nových trhů, trvalé zajištění proti měnovému riziku Podnikové obligace v EUR Státní dluhopisy v EUR s dobou do splatnosti delší než 7 let Dluhopisy požívající sirotčí jistoty v EUR Panevropské dluhopisy, převážně v EUR Vysoce výnosné podnikové dluhopisy, zajištění proti měnovému riziku Dluhopisy v EUR, převážně rakouské státní dluhopisy Dluhopisy v EUR Státní dluhopisy v EUR Dluhopisy v EUR, převážně bankovní dluhopisy, uplatňován přístup absolute return Globální (převážně) státní dluhopisy s ochranou proti inflaci, zajištění proti veškerému měnovému riziku Mezinárodní dluhopisy Americké hypoteční zástavní listy, trvale zajištěné proti měnovému riziku Dluhopisové fondy v eur s emisí před 01.03.2001 Podnikové dluhopisy, zajištěné proti měnovému riziku Vysoce výnosné americké podnikové dluhopisy, trvale zajištěné proti měnovému riziku Dluhopisy v JPY, bez zajištění proti měnovému riziku Investice do cenných papírů krytých aktivy, výhradně papíry investičního stupně Fond blízký fondu pen. trhu, dluhopisy s krátkou dobou splatnosti Fond blízký fondu peněžního trhu v USD Fond blízký fondu peněžního trhu investující na emerging trzích Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR Dluhopisy v EUR se středně dlouhou dobou splatnosti Fond blízký fondu peněžního trhu v EUR Fond blízký fondu peněžního trhu v maďarských forintech, bez zajištění proti měnovému riziku Fond blízký fondu peněžního trhu investující do emisí před 01.03.2001
30
ESPA STOCK BRICK ESPA GARANT ASIA ESPA GARANT BEST CHOICE ESPA GARANT BRIC ESPA GARANT CHINA ESPA GARANT COMMODITIES ESPA PORTFOLIO BALANCED 30 (do 18.8.08 ESPA PRO MIX) ESPA PORTFOLIO BALANCED 50 (do 1.9.08 ESPA PRO INVEST) ESPA PORTFOLIO BOND ESPA PORTFOLIO CREATIVE ESPA PORTFOLIO EQUITY ESPA PORTFOLIO LIFE CYCLE/19 ESPA PORTFOLIO TARGET ESPA PORTFOLIO TARGET 4 ESPA PROTECT EUROPE ESPA PROTECT NEW EUROPE ESPA SELECT BOND ESPA SELECT BOND DYNAMIC ESPA SELECT CASH ESPA SELECT INVEST ESPA SELECT MED ESPA SELECT STOCK ESPA SELECT STOCK-PLUS ESPA STOCK ADRIATIC ESPA STOCK AGRICULTURE ESPA STOCK AMERICA ESPA STOCK AMERICA VALUE ESPA STOCK ASIA EMERGING ESPA STOCK ASIA INFRASTRUCTURE ESPA STOCK ASIA-PACIFIC PROPERTY ESPA STOCK BIOTEC ESPA STOCK BRICK ESPA STOCK COMMODITIES ESPA STOCK EUROPE-ACTIVE ESPA STOCK EUROPE-EMERGING ESPA STOCK EUROPE-GROWTH ESPA STOCK EUROPE PROPERTY ESPA STOCK EUROPE-VALUE ESPA STOCK FINANCE ESPA STOCK GLOBAL ESPA STOCK GLOBAL-EMERGING MARKET ESPA STOCK INTERNET-INFRA ESPA STOCK ISTANBUL
Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, se splatností 30.11.2012 Uzavřený fond s garancí vloženého kapitálu a splatností 31.07.2013 Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, se splatností 12.11.2013 Investice do surovinových trhů se zajištěním kapitálu a splatností 29.03.2013 Investice do růstových trhů se zajištěním proti kurzovému riziku, se splatností 29.02.2012 Fond s variabilním složením portfolia (podíl akcií max. 30 %), koncept „absolute return“ Fond s variabilním složením portfolia (podíl akcií max. 30 %), koncept „absolute return“ Dluhopisový smíšený fond Alternativní investice Fond s variabilním složením portfolia (podíl akcií 0 % až 100 %), koncept „absolute return“ Smíšený fond fondů (invest. horizont), koncept Total Return Smíšený fond fondů, koncept zajištění hodnoty Smíšený fond fondů, koncept zajištění hodnoty Jisté výnosy s možností růstu, se splatností 31.05.2012 Jisté výnosy s možností růstu, se splatností 31.10.2012 Fond fondů – EPSA dluhopisové fondy Fond fondů - dluhopisy Fond fondů – EPSA fondy peněžního trhu Smíšený fond fondů, až 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, až 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů, 100% akciových fondů Konzervativní fond investující podle alokace aktiv (regiony, odvětví, témata) Akcie z jihovýchodní Evropy Globální firmy ze surovinového sektoru se zaměřením na zemědělství Akcie USA, TOP 100 akcií (index S&P 100) Americké akcie s čistou hodnotou majetku Fond tvořený akciemi z Asie (vyjme Japonska) Akciový fond se zaměřením na infrastrukturu Akciový fond, investice do nemovitostních akcií v oblasti Asie a Pacifiku Akcie biotechnologických podniků Akciový fond investující na emerging trzích Globální firmy ze surovinového odvětví Panevropské akcie Akcie ze střední a východní Evropy Evropské růstové akcie Akcie evropských nemovitostí Evropské akcie – čistá hodnota majetku Akcie finančního sektoru Mezinárodní vysoce kapitalizované akcie (blue chips) Investice do akcií z rychle se rozvíjejících (emerging) trhů Globální akcie podniků zaměřujících se na internet a infrastrukturu Turecké akcie
31
Účetní rok 2007/08 ESPA STOCK JAPAN ESPA STOCK MIDDLE EAST AND AFRICAN MARKETS ESPA STOCK NEW CONSUMER ESPA STOCK NEW-EUROPE ACTIVE ESPA STOCK NTX ESPA STOCK PHARMA ESPA STOCK RUSSIA ESPA STOCK TECHNO ESPA STOCK VIENNA ESPA VINIS BOND ESPA VINIS CASH ESPA VINIS STOCK AUSTRIA ESPA VINIS STOCK EUROPE ESPA VINIS STOCK EUROPE-EMERGING ESPA VINIS STOCK GLOBAL ESPA VORSORGE CLASSIC /03 ESPA VORSORGE CLASSIC /04 ESPA VORSORGE CLASSIC /05 ESPA VORSORGE CLASSIC /06-07 ESPA VORSORGE CLASSIC /08 ESPA WWF STOCK CLIMATE CHANGE ESPA WWF STOCK UMWELT
Japonské akcie Akciové trhy Středního východu, Afriky a vybrané země jako Izrael nebo Turecko Celosvětový akciový fond (s vysokým podílem emerging trhů) Středoevropské akcie, aktivně řízený fond Středoevropské akcie (index NTX), indexový fond, obchodování možné na Vídeňské burze Globální akcie farmaceutických podniků Akciový fond Ruska a SNS Globální akcie z oblasti technologií Rakouské akcie Dlouhodobé dluhopisy v euru Dlouhodobé dluhopisy blízké peněžnímu trhu Dlouhodobé rakouské akcie Dlouhodobé evropské akcie Aktivně řízený akciový fond se zaměřením na střední a východní Evropu Dlouhodobé celosvětové akcie Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Penzijní fond se státní podporou Tématický fond vhodný pro dlouhodobou investici Globální akcie ekologických podniků
Fondy spořitelen Fondy spořitelny Salzburger Sparkasse: SALZBURGER SPARKASSE BOND AUSTRIA SALZBURGER SPARKASSE BOND GERMANY SALZBURGER SPARKASSE SELECT INVEST SALZBURGER SPARKASSE SELECT TREND SALZBURGER SPARKASSE TOP OF WORLD
Dluhopisy v EUR, rakouští emitenti Dluhopisy v EUR, převážně němečtí emitenti Smíšený fond fondů, cca. 50% akciových fondů Smíšený fond fondů, cca. 25% akciových fondů Globální akciový fond fondů
Fondy banky Steiermärkische Bank und Sparkassen AG: TOP I – DER STABILE TOP II – DER FLEXIBLE TOP III – DER AKTIVE TOP IV – DER PLANENDE TOP V – DER OFFENSIVE Ostatní fondy spořitelen: DELPHIN INVEST GLOBALER PERFORMER Akciový fond fondů Spořitelny Knittelfeld AG PIZ BUIN GLOBAL SELECT AKTIEN-DACHFONDS SELECT ANLEIHEN-DACHFONDS WILDER KAISER
Smíšený fond fondů, přibližně 20% akciových fondů Smíšený fond fondů, až 70% akciových fondů Akciový fond fondů Fond fondů Oborový fond fondů
Globální akciový fond fondů Globální akciový fond fondů Akciový fond fondů, Voralberger Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Wiener Neustädter Sparkasse Fond fondů, Sparkasse Kufstein
32
