2001 ODBORNÝ POSUDEK

Znalec v oboru ekonomie, ceny a odhady nemovitostí a oceňování podniků.Číslo znalce: Spr 1875/2001

ODBORNÝ POSUDEK

O stanovení tržní hodnoty podniku AMV technics s.r.o. (IČ 255 32 600), se sídlem Wagnerova 1715, 666 01 Tišnov v insolvenčním řízení jako podklad pro jednání o kupní ceně Posudek vyžádán

:

Mgr. Martin Horák Insolvenční správce firmy AMV technics s.r.o. se sídlem Wagnerova 1715, 666 01 Tišnov

Datum vyžádání posudku

:

10.2.2015

Den ocenění – datum ke kterému je provedeno ocenění :

1.1.2015

Termín vypracování a předání posudku

:

18.6.2015

:

Odhad tržní ceny podniku AMV technics s.r.o.

Účel, pro který je posudek zpracován

jako podklad pro uzavření kupní ceny Počet předaných vyhotovení :

2

Posudek vypracoval

Ing. Jiří L y s á k, č.j . 1875/2001

:

znalec Posudek byl vyhotoven ve výtiscích, z nich jeden slouží pro archivaci znalce a obsahuje celkem 35 stran + připojené přílohy.

1 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,

[email protected] 614 00 BRNO


Obecné předpoklady a omezující podmínky stanovení tržní hodnoty

Toto tržní ohodnocení je zpracováno v souladu s následujícími obecnými předpoklady a omezujícími podmínkami:

1. Toto tržní ohodnocení je zpracováno za účelem zjištění objektivní tržní hodnoty podniku AMV technics s.r.o. 2. Tržní hodnota stanovená tímto ohodnocením respektuje právní předpisy v oblasti cen a financování v době zpracování. 3. Tržní ohodnocení bylo zpracováno podle podkladů a zadání objednavatele a neodpovídá se tudíž za případné změny v podmínkách, ke kterým by došlo po předání tohoto ohodnocení. 4. Vychází se z toho, že informace získané z jiných zdrojů, které sloužily jako další podklad pro zpracování tohoto ohodnocení, jsou věrohodné a nebyly tudíž ve všech případech z hlediska jejich přesnosti a úplnosti ověřovány. 5. Předpokládá se pravost a platnost všech předložených podkladů, zejména pak vlastnických nebo jiných věcných práv k oceňovanému majetku. Z těchto důvodů nebylo prováděno žádné šetření směřující k ověření pravosti, správnosti a platnosti dokladů předložených jako podklady pro zpracování tohoto ohodnocení.

2 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Osvědčení Já, níže podepsaný, tímto osvědčuji, že

1. při zpracování tohoto ohodnocení jsem neshledal žádné skutečnosti, které by nasvědčovaly, že mně předané dokumenty a podklady nejsou pravdivé a správné. 2. při zpracování tohoto ohodnocení byly brány v úvahu obecné předpoklady a omezující podmínky pro stanovení tržní hodnoty tak, jak jsou uvedeny dále, 3. toto ohodnocení zohledňuje všechny mně známé skutečnosti, které by mohly ovlivnit dosažené závěry nebo odhadnuté hodnoty, 4. má odměna nezávisí na dosažených závěrech nebo odhadnutých hodnotách, a že nejsem a nebudu nijak zainteresován na podnikání, které je předmětem tohoto ocenění.

Ing. Jiří L y s á k V Brně dne 18.6.2015

znalec a odhadce

3 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



1. ÚVOD 1.1 Účel ocenění

Předmětem ocenění je odhad tržní hodnoty podniku AMV technics s.r.o. v insolvenčním řízení v souvislosti s jeho zpeněžením v rámci insolvenčního řízení. Hodnota a cena podle této expertizy je stanovena na základě ekonomických podmínek k datu ocenění a současně s ohledem na ekonomický vývoj a splnění prognóz včetně všech faktorů působících na obchodní postavení podniku a reflektuje ekonomické a produkční schopnosti zkoumaného podniku. Způsob ocenění je v souladu s příslušnými ustanoveními zákona č. 151/1997 Sb., o oceňování majetku v platném znění a v souladu s prováděcí vyhláškou MF ČR v platném znění k datu ocenění. 1.2 Objednatel posudku

Objednatelem posudku je Mgr. Martin Horák, Insolvenční správce podniku AMV technics s.r.o. se sídlem Wagnerova 1715, 666 01 Tišnov v insolvenčním řízení

1.3 Vymezení pojmů a definic :

Cena je výrazem používaným pro požadovanou, nabízenou nebo placenou částku za zboží nebo službu. Cena je obecným údajem o relativní hodnotě přiřazené zboží, nebo službám jednotlivými kupujícími a (nebo) prodávajícími v jednotlivých situacích. Hodnota je ekonomický pojem, který se týká peněžního vztahu mezi zbožím a službami, které lze koupit, a těmi, kdo je kupují a prodávají. Hodnota není - na rozdíl od ceny – skutečností, ale odhadem ohodnocení zboží a služeb v daném čase, podle konkrétní definice hodnoty. Ekonomická koncepce hodnoty odráží názor trhu na prospěch plynoucí tomu, kdo vlastní zboží, nebo obdrží služby k datu platnosti hodnoty. Čistý obchodní majetek je veškerý majetek oceňované společnosti snížený o veškeré závazky. Vlastní kapitál tvoří vlastní zdroje financování obchodního majetku. Pro účely tohoto posudku je tento pojem totožný s pojmem čisté obchodní jmění. Trh je systémem, kde jsou zboží, nebo služby směňovány mezi kupujícím a prodávajícím prostřednictvím cenového mechanismu. Pojem trhu představuje schopnost zboží, nebo služeb být směňováno mezi kupujícími a prodávajícími bez přílišného omezení jejich činnosti. Každá strana reaguje na nabídkově – poptávkové vztahy a ostatní cenotvorné faktory, schopnosti a znalosti každé strany, jejich chápání relativní užitečnosti zboží, nebo služeb a jejich individuální potřeby a přání. Tržní hodnota je odhadnutá částka, za kterou by měl být majetek směněn (poskytnuta 4 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



služba) k datu ocenění mezi koupěchtivým kupujícím (příjemcem služby) a prodejechtivým prodávajícím (poskytovatelem služby) při transakci mezi samostatnými a nezávislými partnery po náležitém marketingu, ve které by obě strany jednaly informovaně, rozumně a bez nátlaku. Obchodní jmění v případě právnické osoby tvořeno souborem veškerého majetku a závazků. Objektivizovaná hodnota je odhadnutá částka, při jejím výpočtu byly dodržena určité zásady a postupy. Podnik se oceňuje v tzv. současné hodnotě „jak stojí a leží“.Berou se v úvahu jen všeobecné uznávaná fakta, relevantní k datu ocenění a předpokládaného vývoje v budoucnu. Investiční hodnota je hodnota pro konkrétního investora pro stanovené investiční cíle. Tento subjektivní pojem spojuje specifický majetek se specifickým investorem, s určitými investičními cíli a kritérií. Investiční hodnota majetkového aktiva může být vyšší nebo i nižší než je tržní hodnota tohoto majetkového aktiva. Majetek a služba se oceňují obvyklou cenou, pokud zákon č. 151/97 Sb. nestanoví jiný způsob oceňování. Obvyklou cenou se pro účely tohoto zákona rozumí cena, která by byla dosažena při prodejích stejného, popřípadě obdobného majetku nebo při poskytování stejné nebo obdobné služby v obvyklém obchodním styku v tuzemsku ke dni ocenění. Přitom se zvažují všechny okolnosti, které mají na cenu vliv, avšak do její výše se nepromítají vlivy mimořádných okolností trhu, osobních poměrů prodávajícího nebo kupujícího ani vliv zvláštní obliby. Mimořádnými okolnostmi trhu se rozumějí například stav tísně prodávajícího nebo kupujícího, důsledky přírodních či jiných kalamit. Osobními poměry se rozumějí zejména vztahy majetkové, rodinné nebo jiné osobní vztahy mezi prodávajícím a kupujícím. Zvláštní oblibou se rozumí zvláštní hodnota přikládaná majetku nebo službě vyplývající z osobního vztahu k nim. Podnik je soubor hmotných, osobních a nehmotných složek podnikání. K podniku náleží i práva, věci a všechny jiné majetkové hodnoty sloužící podnikání. Podnik není jen souhrnem věcných výrobních faktorů, tzn. např. strojů, budov a zásob, ale součástí podniku jsou i nehmotná práva (např. licence, značky), dále jeho pověst založená na dosavadní existenci, výsledcích a činnosti (goodwill), a dále (někdy zejména) lidský potenciál daný sestavou a kvalifikací pracovníků a managementu podniku. Zákon č. 151/1997 Sb., o oceňování majetku se zabývá oceňováním podniku v hlavě šesté Podnik, § 24. Účelné je uvést citaci pouze prvních dvou odstavců: 1) Podnik a nebo jeho část (dále jen „podnik“) se oceňuje součtem cen jednotlivých druhů majetků zjištěných podle tohoto zákona sníženým o ceny závazků. 2) Stanoví-li tak vyhláška, oceňuje se podnik výnosovým způsobem, popřípadě jeho kombinací s oceněním podle odstavce 1. S platností Nového občanského zákoníku je upravena terminologie a pojem podnik se nahrazuje názvem Obchodní závod . Ten je definován např. v § 502 a § 495. 5 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Obchodní závod je organizovaný soubor jmění, který podnikatel vytvořil a který z jeho vůle slouží k provozování jeho činnosti. Má se za to, že závod tvoří vše, co zpravidla slouží k jeho provozu. 1.4 Základ hodnoty Základem hodnoty v tomto odhadu je objektivní (fair) tržní hodnota. Touto objektivní tržní hodnotou rozumíme v souladu s Evropským sdružením odhadců TEGOVOFA (The European Group of Valuers of Fixed Assets) finanční částku, kterou je možno získat prodejem majetku mezi dobrovolně a legálně jednajícím potencionálním kupujícím a prodávajícím. Přitom obě strany mají zájem na uskutečnění transakce a nejsou ovlivněny jakýmkoliv nátlakem nebo zvláštní motivací typu nekalé soutěže, ať už ze strany kupujícího nebo ze strany prodávajícího a znají všechna relevantní fakta o jmění. 1.5 Rozsah odhadu V předloženém odhadu je stanovena odhadní tržní hodnota výše uvedeného majetku k rozhodnému datu tj. k 1.1.2015 stanovená s co největší objektivitou z poskytnutých ekonomický podkladů o hospodaření podniku. Rozsah práce při ocenění majetku vychází z toho, že je přihlédnuto ke všem v úvahu připadajícím vlivům, které by mohly významně ovlivnit hodnotu majetku a je provedeno na základě listinných podkladů dostupných znalci. Dále je přihlédnuto zejména k podkladů publikovaných v obchodním rejstříku v oddílu listiny tj. statistické výkazy za jednotlivé roky 2002-2008 a zprávy k účetním závěrkám jednotlivých let. Mezi nimi se obecně zejména zohledňuje     

historie a podstata majetku obecné ekonomické vyhlídky a specifické podmínky podnikání účetní hodnota majetku a bilance goodwill předpokládaný objem výnosů z činnosti společnosti

Obvyklá hodnota je stanovena pro stav majetku a tržního prostředí ke dni ocenění, tj. k 1.1.2015

2. OBECNÁ ČÁST 2.1. Metody pro finanční oceňování podniku Finanční ocenění podniku si klade za cíl vyjádřit jeho hodnotu pomocí určité peněžní částky. Výsledná hodnota, kterou hledáme, se většinou opírá o použití více oceňovacích metod. V zásadě užíváme tři okruhy oceňovacích metod:  metody opírající se o analýzu výnosů (výnosové metody); 6 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



 ocenění na základě analýzy trhu (tržní metody);  ocenění na základě analýzy majetku (majetkové ocenění, někdy účetní ocenění). 2.1.1 Metoda účetní hodnoty Metoda účetní hodnoty vychází především z informací zjištěných v účetnictví. Základem je rozvaha (bilance) podniku. Zde je možné identifikovat jednak celkový rozsah majetku, aktiv, jednak kapitálu, pasiv, ze kterého byl majetek pořízen. Hodnota čistého obchodního jmění se získá jako rozdíl aktiv a cizích zdrojů. Aktiva celkem – cizí zdroje = vlastní jmění (Book Value) Tato metoda má relativně malou vypovídací schopnost, hlavním nedostatkem je zobrazování v neaktuálních historických cenách a zobrazování pouze toho, co se nachází v účetních evidencích (viz. definice podniku, případně čistého obchodního jmění), ale informuje o současných proporcích majetkové a zdrojové struktury společnosti. 2.1.2 Metoda substanční (věcné) hodnoty Substanční hodnotou podniku rozumíme souhrn relativně samostatných ocenění jeho jednotlivých majetkových složek. Tato metoda je nejbližší pojetí § 24, odst.1) zákona č. 151/1997 Sb., O oceňování majetku. Tyto složky oceňujeme podle poměrně objektivních pravidel k datu ocenění a za předpokladu, že podnik bude pokračovat ve své činnosti (princip going concern). Ve většině případů se tedy snažíme zjistit reprodukční hodnoty jednotlivých aktiv, v případě potřeby snížené opotřebení. Pokud oceňujeme pouze aktiva, používáme označení substanční hodnota brutto. Odečteme-li od hrubé substanční hodnoty reálné ocenění všech závazků, získáme substanční hodnotu netto. 2.1.3 Metody výnosové Tyto metody vychází z důsledného využití poznatku, že hodnota statku je určena očekávaným užitkem pro jeho držitele a tímto užitkem jsou u podniku očekávané příjmy. Užívají se v zásadě tři základní výnosové metody:  metoda diskontovaných peněžních toků (cash flow)  metoda kapitalizovaných zisků  kombinované metody 2. 2. Použité podklady 2.2.1. Podklady použité znalcem k vypracování znaleckého posudku - zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví v aktuálním znění 7 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



- zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů v aktuálním znění - zákon č. 253/2004 Sb., o dani z přidané hodnoty v aktuálním znění - zákon č.90/2012 Sb., o obchodních korporacích ve znění platném ke dni ověřovaných skutečností - zákon č. 89/2012 Sb., občanský zákoník ve znění platném ke dni ověřovaných skutečností - Finanční zpravodaj, periodikum, které vydává Ministerstvo financí ČR a ve kterém jsou uveřejněny i předpisy, jejichž uveřejnění je s odkazem na příslušný právní předpis oznámeno ve Sbírce zákonů - zákon č.151/1997 Sb., o oceňování majetku v aktuálním znění v aktuálním znění 2.2.2 Podklady dodané zadavatelem nebo společností

- Objednávka insolvenčního správce na vypracování posudku - Výpis z obchodního rejstříku - Statistické výkazy – rozvaha a výsledovka za rok 2010,2011, 2012, 2013, 2014, - Účetní závěrky s komentářem za období roku 2010,2011, 2012, 2013, 2014 2.2.3 Podklady opatřené znalcem a použitá literatura

- Miloš Mařík – Určování hodnoty firem Ekopress 1998, ISBN 80-86119-09-2 - Vyhláška MZe č. 285/1997 Sb. - Dana Kovanicová, Pavel Kovanic – Poklady skryté v účetnictví, díl I. a II, Polygon 1997, ISBN 80-85967-47-2 - Tomáš Tepper, Martin Kápl – Peníze a vy, Prospektrum 1994, ISBN 80-85431-96-3 - Rolf Grunwald – Finance podniku VŠE 1997 - Rolf Grunwald – Finanční analýza VŠE 1996 - Miloš Mařík – Oceňování podnik Ekopress 1996, ISBN 901991-1-9 - Albert Bradáč, Pavel Krejčíř – Úřední oceňování majetku CERM – akademické nakladatelství, s.r.o. Brno, ISBN 80-7204-061-8 - Eva Kislingerová – Oceňování podniku C.H.Beck 2001, ISBN 80-7179-529-1 2.2.4 Použitá metoda K danému účelu ocenění jsme zvolili metodu diskontovaného cash flow (DCF). Metodu tržního porovnání není možné použít, neboť nejsou k dispozici spolehlivá data. Metoda majetková je poměrně pracná a měla by pro stanovení tržní hodnoty jen pomocný charakter, 8 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



vzhledem ke skutečnosti, že podnik vykazoval historicky ztrátu tj. dlouhodobě záporných hospodářských výsledků. Roční finanční plány, které jsou podkladem pro výnosové ocenění, jsou sestaveny na období pro rok 2015 – 2017. Období po roce 2017 vychází z očekávané skutečnosti roku 2017 a stanovených předpokladů pro další vývoj. Jako vstupní rozvaha pro potřeby ocenění byla použita poslední účetní závěrka sestavená k 31.12.2014. Společnost využívá všechna hmotná aktiva k provozu. Podniká v pronajatých prostorách, které pro účely provozu a správy zhodnotila částkou ==565 tis.Kč==. PoznámkaPředmětem zhodnocení byly stavební úpravy v provozovně – výrobní hala a správní části a oprava příjezdové komunikace. Inflace Pro účely prognózy byly použity stálé ceny. Prognóza nebere v potaz inflační vlivy (vstupy i výstupy podniku podléhají stejné výši inflace) ani možné změny v tržní poptávce, které se mohou projevit v podmínkách vysoké inflace. Současné inflační tendence však tomuto obrazu nenasvědčují. Prognóza daní : Dále byl přijat předpoklad, že po celé hodnocené období od roku 2015 – 2019 bude platit zdanění příjmů 19 %. Prognóza tržeb Výše tržeb jednotlivých obchodních okruhů je stanovena podle cenové úrovně roku 2015. Předpokladem vývoje je nárůst objemu obratu v jednotlivých obdobích a to ve struktuře výrobků zdravotnické techniky s dominancí injekčních pump. Společnost ztratila část významného trhu na východě a zejména skončil obchodní vztah s největším odběratelem zastupujícím ruský obchodní trh. Tato skutečnost vedla k částečnému omezení odbytu a přeneseně výroby, a k přechodu na jinou obchodní politiku tzn. k obdobě zakázkové výroby z předem profinancovaného materiálu objednatele, který je i odběratelem.

9 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



3. POSUDEK – ANALYTICKÁ ČÁST 3.1 IDENTIFIKAČNÍ ÚDAJE SPOLEČNOSTI

3.1. 1 Popis účetní jednotky:

Název subjektu:

AMV technics s.r.o. Zahájeno insolvenční řízení na návrh věřitele V konkursu

Identifikační číslo:

25532600

Spisová značka:

C 31067 vedená u Krajského soudu v Brně

Den zápisu:

25. června 1998

Sídlo:

Tišnov, Wagnerova 1715, PSČ 66601

3.1.2 Společníci s vkladem

1) Alexandr Mihál Štěpánovice, 60, PSČ 666 02 Vklad: 500 000 Kč, splaceno 100 %. Obchodní podíl 50 %

2) Ing. Veronika Sedláková Štěpánovice, 60, PSČ 666 02 Vklad: 500 000 Kč, splaceno 100 %. Obchodní podíl 50 % Základní kapitál: 1 000 000,- Kč zapsáno 15. prosince 2004 Identifikační číslo: 25532600 zapsáno 25. června 1998 Právní forma: Společnost s ručením omezeným zapsáno 25. června 1998

10 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Údaje o insolvenci: Insolvenční řízení bylo zahájeno na základě vyhlášky Krajského soudu v Brně č.j. KSBR 27 INS 37051/2013-A-2 ze dne 20.12.2013. Účinky zahájení insolvenčního řízení nastaly dne 20.12.2013 v 13:49 hod. zapsáno 27. prosince 2013 Na základě usnesení Krajského soudu v Brně č.j. KSBR 27 INS 37051/2013-A-20 ze dne 5. srpna 2014 se zjišťuje úpadek dlužníka: AMV technics s.r.o., IČ: 255 32 600 a bylo rozhodnuto o prohlášení konkursu na jeho majetek. Účinky tohoto rozhodnutí nastaly dne 5.8.2014 v 09:17 hodin. zapsáno 5. srpna 2014 Insolvenční správce: Mgr. Martin Horák, IČ: 870 08 131, 2014

Svatopetrská 35/7, Brno, 617 00 zapsáno 5. srpna

Právní forma: společnost s ručením omezeným 3.1.3 Předmět podnikání: - nástrojařství - kovoobráběčství - výroba elektrických strojů a přístrojů , elektronických zařízení pracujících na malém napětí a výroba elektrického vybavení - výroba zdravotnických přístrojů a zdravotních prostředků - vývoj, výroba, opravy, úpravy, přeprava, nákup, prodej, půjčování, uschovávání, znehodnocování a ničení zbraní - příprava a vypracování technických návrhů

Předmět činnosti a historie společnosti : Společnost obchodního jména AMV technics s.r.o. byla založena 25.června 1998 zápisem do obchodního rejstříku u Krajského soudu v Brně, oddíl c, vložka 31067 Společnost se zabývá vývojem a výrobou speciálních přístrojů a komponentů pro zdravotnictví, přístrojů pro chemické laboratoře, která je doplněna zakázkovou výrobou a montáží vysoce přesných strojních součástí, forem a elektronikou pro široké spektrum 11 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



zákazníků. Zahrnuje kompletní vývoj, výrobu a servis vlastních zdravotnických přístrojů v oblasti infuzní techniky (injekční pumpy, volumetrické pumpy, ambulatorní pumpy, enterální pumpy), dále zakázkovou výrobu vysoce přesným dílců na soustružnických a frézovacích 5osých CNC obráběcích centrech a kompletní sériovou výrobou speciálních přístrojů pro vybavení chemických laboratoří. Doplňkovou výrobu tvoří návrh a výroba elektroniky a tvorba softwaru pro řízení motorů ve speciálních aplikacích. Samostatnou oblastí je vývoj a výroba elektroniky pro řízení stejnosměrných, krokových a bez komutátorových motorů pro speciální aplikace. Veškeré produkty podniku AMV technics s.r.o. snesou svou přesností a kvalitou plné srovnání s výrobky světových firem působících v daném oboru. Trvalá péče je věnována zabezpečování kvality výroby. Veškeré výrobní a administrativní procesy se realizují v systému řízení kvality podle norem ČSN EN ISO 9001:2001 a ČSN EN ISO 13485:2003. Kontrolní pracoviště jsou vybavena odpovídajícími speciálními měřícími přístroji. Vývoj, konstrukce a technologická příprava výroby produktů se realizuje pomocí nejmodernějších CAD/CAM systémů. Vlastní výrobní proces je řízen a sledován pomocí softwaru pro řízení výroby. Mechanická výroba přesných strojních dílců se realizuje na nejmodernějších obráběcích CNC centrech Mori Seiki s využitím CAM systémů pro přípravu výrobních dat. 3.2. Výchozí bilance společnosti k 31.12.2014 Bilance společnosti je uvedena v níže uvedené přehledné tabulce Byl analyzován pětiletý vývoj v období od roku 1.1.2010 po ultimo roku k 31.12.2014. Jedná se o následující přehled : Bilance společnosti AMV technics s.r.o. - Období 2010 -2014 tis Kč

2010

2011

2012

2013

2014

29 936

30 792

25 338

8 443

9 006

Dlouhodobý majetek

9 822

9 944

9 944

3 106

3 106

Dlouhodobý hmotný majetek

9 778

9 900

9 900

3 065

3 065

0

0

565

565

565

565

565

Dlouhodobý finanční majetek Oběžná aktiva

0 12 417

0 12 952

0 12 276

0 5 337

0 5 900

Zásoby

12 244

12 466

12 200

5 346

5 344

458

685

532

339

337

11 529

11 523

11 416

4 928

4 928

197

198

191

71

71

60

60

61

8

8

0

0

0

0

0

Aktiva celkem

Pozemky stavby

Materiál Nedokončená výroba Výrobky Zboží Dlouhodobé pohledávky

0

12 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Krátkodobé pohledávky

746

1 172

743

475

912

-573

-686

-667

-484

-356

7 697

7 896

3 118

0

0

Pasiva celkem

29 936

30 792

25 338

8 443

9 006

Vlastní kapitál

-8 520

-11 486

-12 993

-29 052

-28 947

1 000

1 000

1 000

1 000

1 000

Cizí zdroje

37 944

41 969

38 306

37 495

37 953

Dl.závazky

3 336

6 105

6 102

3 145

480

Kr.závazky

27 948

29 246

23 863

29 370

32 321

Bank.úvěry

6 660

6 618

8 341

4 980

5 152

512

309

25

0

0

-2 478

-2 958

-1 505

-1 330

6

Krátk.fin.majetek Čas.rozlišení

Základní kapitál

Čas.rozlišení HV za běžnou činnost

Výkaz zisku a ztrát Tržby za prodej zboží Náklady vynaložené na prodané zboží

2010

2011

2012

2013

2014

14

0

0

0

0

0

0

0

0

0

14

0

0

0

0

Výkony

8 719

8 238

8 947

2 452

2 164

Výkonová spotřeba

7 630

9 045

6 984

1 689

813

Přidaná hodnota

1 103

-807

1 963

763

1 351

Osobní náklady

3 291

3 236

3 313

1 997

1 409

0

0

0

0

0

-2 478

-2 958

-5 005

-1 220

-82

267

97

156

0

0

-287

-146

-147

-110

88

-2 478

-4 516

-1 505

-1 330

6

0

1 558

0

0

0

HV za účetní období

-2 478

-2 958

-1 505

-1 330

6

HV před zdaněním

-2 478

-2 958

-1 505

-1 330

6

Obchodní marže

Odpisy DM a HM Provozní hospodářský výsledek Nákladové úroky HV z finančních operací HV za běžnou činnost Mimořádný HV

Je zřejmé, že hospodaření podniku bylo v uplynulém období velmi nevyrovnané. Společnost AMV Technics s.r.o. vytvořila v roce 2010 záporný hospodářský výsledek (ztrátu 2.178 tis.Kč), který v roce 2011 vzrostl o cca 12% . V následujícími období došlo k jeho poklesu – snížení - na 60,70 % hodnoty původní ztráty (2010) a v roce 2013 k 53,67 % ztráty z roku 2010. Až v roce 2014 bylo dosaženo mírného zisku v částce 6 tis Kč. Z hlediska vývoje a struktury cizích zdrojů je nutno konstatovat, že společnost v roce 2014 zvýšila objem krátkodobých závazků na 85,16 % celkového dluhu tj. hodnota cizích zdrojů 37.953 tis.Kč. Dlouhodobé závazky tvoří 1,26 % z hodnoty cizích zdrojů (dále CZ). 13 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Bankovní úvěry a výpomoci ve struktuře cizích zdrojů procentuální hodnotu ve výši 13,58 % z hodnoty CZ. Účetní jednotka eviduje k 31.12.2014 na účtu 249 (Krátkodobé finanční výpomoci půjčky dle uzavřených smluv) částka 1.742,-Kč. Na účtu 479 (ostatní dlouhodobé závazky) částku 480 tis. Kč přijaté půjčky dle uzavřených smluv o půjče se splatností delší než 1 rok. Na účtu 221.0020 – Bankovní účet Unicreditbank, a.s. - je veden kontokorentní úvěr 1 mil. Kč. Stav dlouhodobého bankovního úvěru na účtu 461.0020 od ČOB a.s. činí k 31.12.2014 částku 3.410 tis. Kč. Jako závazky po lhůtě splatnosti jsou k 31.12.2014 evidovány krátkodobé závazky z obchodních vztahů. Účet 321.0010 - 6.404 tis.Kč tuzemští dodavatelé zásob a služeb Účet 321.0020 – 439 tis. Kč dodavatelé ze zahraničí Účet 324.0010 – Krátkodobé přijaté provozní zálohy - 177 tis.Kč (tuzemsko) Účet 324.0020 – Krátkodobé přijaté provozní zálohy - 363 tis.Kč (zahraničí) Účet 325.0010 - (ostatní závazky) – 421 tis Kč (smluvní pokuty a úroky z prodlení z obchodních závazkových vztahů vyúčtované na základě pozdních úhrad leasingových splátek a závazků zb titulu dodaného zboží a služeb Účet 379 ( jiné závazky) – v částce 10.900 tis Kč - z toho 1.801 tis.Kč - závazky z neuhrazených leasingových splátek a smluvních pokut po ukončeném leasingu - z toho 136 tis. Kč – pojištění firmy z odpovědnosti za výrobek a zásoby - z toho 1.030 tis Kč - splátka avalisty z titulu ručení za úvěr ČSOB a.a. - z toho 209 tis.Kč - splátka avalisty z titulu ručení IKB leasing – Ing. Sedláková Veronika - z toho 282 tis.Kč - splátka avalisty z titulu ručení IKB leasing – Alexandr Mihál - z toho 1.000 tis.Kč - splátka avalisty z titulu ručení za úvěr ČSOB a.s. – JUDr. Varga - z toho 6.442 tis.Kč – závazky z titulu postoupení pohledávky Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění – účetní jednotka eviduje k 31.12.2014 závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění ve výši 10.327,-Kč Z toho na účtu 336.0010 (závazky ze sociálního zabezpečení – pojistné) v částce 7.319 tis. Kč Na účtu 336.0010 (závazky ze sociálního zabezpečení –penále) 49 tis. Kč vyloučené z daňově uznatelných výdajů a na účtu 336.0020 (závazky ze zdravotního pojištění) – 2.956 tis.Kč Vlastní kapitál společnosti činí k 31.12.2014 zápornou hodnotu - absolutně 28.947 tis. Kč. Z toho výše základního kapitálu zapsaného v obchodním rejstříku je 1.000 tis Kč. Dále je vytvořen zákonný reservní fond v částce 25 tis Kč. Za běžné účetní období v roce 2014 byl vytvořen zisk + 6 tis. Kč.

14 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Plán odbytu na období 2015 – 2019 Na základě výrobcem provedeného průzkumu trhu byla zjištěna zvýšená poptávka zejména po zdravotnických přístrojích z oblasti infuzní techniky (injekční pumpy, volumetrické pumpy, ambulatorní pumpy, enterální pumpy) a služby servisní a kooperace. Potenciální zákazníky a dlouhodobé klienty zajímá především velmi příznivá cena jednotlivých výrobků a zařízení při zachování jejich špičkových i srovnatelných parametrů . Při testování podle zvolených technických parametrů s výrobky jiných firem např. Argus, B. Braun, Becton Dickinson, Polymed, Fresenius, Ivac, bylo dosaženo velmi dobrých výsledků. U injekční pumpy TECHNIC I je oceňováno zejména připojení USB, IrDa pro tisk, informace o průběhu dávky, historie dávkování, velký displey, intuitivní ovládání atp. Historicky byl odbyt zjišťován smluvně do různých smluvních teritorii např. do Ruska prostřednictvím společnosti MZ Liberec Russia, Moscow, řed. (Alexey Sirotinin), do Saudské Arábie obchodními smlouvami a do států EU podle individuálních objednávek. Na základě výrobní kapacity výrobce byl sestaven předpokládaný plán odbytu s ohledem na zájem potencionálních odběratelů. Marketingový plán se soustředil zejména na oblast injekčních pump Technic I a laboratorních přístrojů Lambda a servisní zázemí, již užívaných přístrojů. Marketingový plán odbytu Production plan 2015 Type

Production plan 2016 Type




100

20

TECH NIC I.

PCA

50 CYST. PUMP A

400

50

100

Injekční pumpy

800

100

100

100

100

FERMENTO R

VIT_FIT

HI_FLOW

PRECI_FLO W

Servis ZT

40

20

200

100

100

100

100

40 LAMBDA

50

20

ZT

40

200

LAMBDA

50

20

ZT

100

Injekční pumpy

20

ZT

Injekční pumpy

800

20

ZT

Injekční pumpy

800

30

200

LAMBDA

50

20

ZT

200

LAMBDA

16 388 960 Kč

30 723 900 Kč

200 ZT

40

6 305 420 Kč

200 ZT

40

Obrat Kč

30 723 900 Kč

200 ZT

30 723 900 Kč

15 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Plán odbytu v optimistické variantě předpokládá následující nárůst ročního obratu.

ROK 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Předpokládaný obrat v letech 2015-2019 Předpokládaný roční obrat meziroční gradient 2 164 000 Kč 1,00 6 305 420 Kč 2,91 16 388 960 Kč 2,60 30 723 900 Kč 1,87 30 723 900 Kč 1,00 30 723 900 Kč 1,00

Jedná se o velmi optimistickou variantu vycházející z výrobních kalkulací na výrobek s normovanou spotřebou materiálu, mezd a režijních jednicových nákladů. V dalším výpočtu jsou odhady upraveny dalšími přídatnými náklady - o fixní režie společnosti. Finanční plán pro období 2015-2017 Společnost disponuje k 31.12.2014 celkem 14 kmenovými zaměstnanci, z toho 5 zaměstnanců tvoří technicko - hospodářský aparát a 9 zaměstnanců jako obsluha CNC zařízení, montáž zdravotní techniky a jednicový dělníci. Na základě plánu odbytu a marketingu poptávky a nabídky na trhu se zdravotnickým zařízením, které je ve výrobním programu společnosti byl sestaven finanční plán s předpokladem kapacitního zajištění výroby v letech 2015 a ž 2017. Od zástupců společnosti AMV Technics s.r.o. získal znalec finanční plán v podobě odhadu předpokládaných dosažitelných zisků v roce 2015 a dále plán na rok 2016 a 2017. Byla provedena analýza předloženého finančního plánu ve vztahu k historickým hodnotám. Oprávněnost a korektnost výše jednotlivých položek byla konzultována s managmentem podniku a předkladatelem finančního plánu. Obdržený materiál jsme následně použili pro ocenění podniku přičemž pro období 2015-2017 jsme prolongovali i pro 2018 a 2019 a to s předpokladem očekávané stabilizace položky výkonů i tržeb za prodané zboží s ohledem na záměry výrobní a zejména obchodní politiku společnosti AMV technics s.r.o. Je nutno konstatovat, že historické hospodaření společnosti bylo velmi rozkolísané a hospodářské ukazatele (likvidita, zadluženost) nejsou ideální. Oproti tomu je tento finanční plán produkce postaven jako stabilizovaný a naopak oproti předchozímu období gradující v oblasti vlastní výrobní produkce a jejího odbytu. Je orientován na výrobu zdravotnické techniky a současně se zajišťováním servisních služeb a v menší míře kooperací. Finanční plán vychází z výrobních kalkulací zhotovené softwarovým produktem společnosti Melzer. Sestava – programový výstup - zahrnuje detaily jednotlivých výrobních operací, materiálovou a mzdovou náročnost včetně režijních nákladů a nákladů z kooperujících operací. Jedná se o jednicovou kalkulaci vždy na jeden jednotlivý výrobek. Součástí výpočtu je kalkulace výrobního zisku (production profitu) z jednotlivé výrobní operace Kč/ Ks (výrobek). Výsledná kalkulace uvažuje s tzv. obchodním ziskem (Sales profit). Je aktuálně vypracován podle jednotlivých typů výrobků tj. v oblasti zdravotnické techniky (Technic 1, PCA, Cystická pumpa, fermentor, VIT FIT, Hi FLOW, PRECI FLOW) a servisních služeb zdravotnické techniky. 16 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Nosným produktem výrobního programu Multi-funkční injekční pumpa TECHNIC I Charakteristika výrobku : Přístroj slouží pro přesné podávání farmak pomocí jednorázových injekčních stříkaček o velikosti 10, 20, 30 a 50ml. První injekční pumpa s vestavěným monitorovacím a informačním systémem. Jednoduchá intuitivní obsluha s dynamickou nápovědou . Maximální uživatelský komfort. Funkce v reálném čase. Podpora USB 1.1/kompatibilní s 2.0. Irda pro bezdrátový tisk. Grafický LCD displej Podpora pro rychlý výpočet rychlosti dávkování podle zadaných parametrů (podle koncentrace nebo podle objemu za čas) Antibolusový systém pro elimici podání bolusu při okluzi. Dynamický tlakový systém pro rychlou indikaci rozpojení infuzního setu. Programové nebo manuální podávání bolusu. Historie dávkování. Archiv dávkování uchovávající všechny uskutečněné dávky po dobu 2 let, vyhledávání probíhá ručně nebo podle data. Databáze medikamentů včetně vlastní aktualizace s možností nastavení mezních (profilových) hodnot dávkování pro zvolený medikament, počet položek 1000. Psaní na klávesnici ve stylu jako na mobilním telefonu. Speciální polohovací svěrka umožňuje rychlou záměnu či výměnu přístroj bez zbytečného šroubování apod. Možnost bezdrátového tisku dat o podávané infúzi přes IrDa na nejmenší přenosnou kapesní tiskárnu. Konstrukční prvky palce umožňují jednoduché, rychlé a pohodlné založení injekčních stříkaček. Podpora pro snadný výpočet rychlosti dávkování z objemu, času, koncentrace a váhy. Dynamický tlakový systém, je-li aktivován, předcházi okluzi nebo indikuje rozpojení setu. V případě, že není aktivován dynamický tlakový systém, antibolusový systém sníží automaticky přetlak při okluzi na max. 10 kPa. Propracovaná dvoukanálová dvouprocesorová technologie založená na bázi nejmodernějšího 32-bitového procesoru Motorola/Freescale a 16-bitového mikrokontroleru Texas Instruments zajišťuje vysokou přesnost a bezpečnost podávané infúze. Operační systém s 32 MB paměti RAM a 1GB Secure Digital Disc paměti zajišťuje vysoký uživatelský komfort včetně monitorování průběhu infúze a možnost okamžitého zobrazení této informace na grafickém displeji. Rozsáhlá knihovna léků s možností vlastní aktualizace včetně vytváření mezních hodnot dávkování pro jednotlivé léky (maximální rychlost a objem dávkování, maximální rychlost a objem bolusu, atd.) podporuje maximální bezpečnost podávání infúze. Reálný čas s vlastním nezávislým zdrojem umožňuje vést detailní záznamy o všech stavech injekční pumpy včetně ukládání detailních informací, a to od nastavení parametrů infúze přes průběh dávky, a jejich ukládání do vnitřní paměti. Grafický LCD displej s vysokou rozlišovací schopností umožňuje podávání jasných, srozumitelných a plnohodnotných informací o činnosti pumpy. Možnost síťového připojení přístrojů přes USB 1.1/2.0 na počítačově řízený monitoring. Přístroj používá k upevnění a štosování speciální polohovací svěrku, od které se dá velmi rychle pomocí mechanismu v madle odpojit. Tím je zajištěna modularita a rychlá záměna či výměna přístroje. 17 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Plánované objemy produkce jsou kvalifikovaným odhadem ze stávajících skutečností v kontextu předpokládaného odhadu prodejů pro příští období. Produkce injekčních pump je odhadní hodnota, vycházející z předpokladu, že se zrealizuje prodej podniku, který bude schopen naplňovat smlouvy ( zejména Rusko, atd..) Finanční a odbytový plán na období 2015-2017

Productio plan 2015

100

20

50

30

20

20

100

100

FERMENTOR

VIT_FIT

HI_FLOW

PRECI_FLOW

Servis ZT

TECHNIC I.

PCA

CYST. PUMPA

Materials

10980,00

11865,00

3202,00

10945,00

4329,00

3749,00

2415,00

800,00

Wages

1580,00

1514,00

1477,00

4319,00

2343,00

1315,00

734,00

200,00

Type Kč /jed

Overhead

4700,00

4700,00

4400,00

4700,00

3300,00

1200,00

1200,00

200,00

Production profit

3460,00

3585,00

1822,00

9233,00

2740,00

1547,00

1070,00

0,00

Total

20720,00

21664,00

10901,00

29197,00

12712,00

7811,00

5419,00

1200,00

Sales profit

2730,00

9836,00

6339,00

6247,00

3188,00

3044,00

1281,00

800,00

Product price

23450,00

31500,00

17240,00

35444,00

15900,00

10855,00

6700,00

2000,00

Materials

1098000,00

237300,00

160100,00

328350,00

86580,00

74980,00

241500,00

80000,00

Wages

158000,00

30280,00

29540,00

86380,00

46860,00

26300,00

14680,00

4000,00

Overhead Production profit

470000,00

94000,00

88000,00

94000,00

66000,00

24000,00

24000,00

4000,00

346000,00

71700,00

36440,00

184660,00

54800,00

30940,00

21400,00

0,00

Total

2072000,00

433280,00

314080,00

693390,00

254240,00

156220,00

301580,00

88000,00

Sales Profit

273000,00

196720,00

547920,00

369930,00

63760,00

60880,00

368420,00

0,00

Total

2345000,00

630000,00

862000,00

1063320,00

318000,00

217100,00

670000,00

200000,00

Production plan 2016

400

50

100

40

20

40

200

100

Type

Injekční pumpy

ZT

LAMBDA

ZT

Materials

4392000,00

593250,00

320200,00

437800,00

86580,00

149960,00

483000,00

80000,00

Wages

632000,00

75700,00

73850,00

215950,00

117150,00

65750,00

36700,00

10000,00


1880000,00

235000,00

220000,00

235000,00

165000,00

60000,00

60000,00

10000,00

1384000,00

179250,00

91100,00

461650,00

137000,00

77350,00

53500,00

0,00

Total

8288000,00

1083200,00

705150,00

1350400,00

505730,00

353060,00

633200,00

100000,00

Sales Profit

1092000,00

491800,00

1018850,00

67360,00

-187730,00

81140,00

706800,00

Total

9380000,00

1575000,00

1724000,00

1417760,00

318000,00

434200,00

1340000,00

200000,00

18 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Production plan 2017

800

100

100

50

20

40

200

200

Materials

8784000,00

1186500,00

320200,00

Wages

1264000,00

151400,00

147700,00

547250,00

86580,00

149960,00

483000,00

160000,00

431900,00

234300,00

131500,00

73400,00

20000,00


3760000,00

470000,00

440000,00

470000,00

330000,00

120000,00

120000,00

20000,00

2768000,00

358500,00

182200,00

923300,00

274000,00

154700,00

107000,00

0,00

Total

16576000,00

2166400,00

1090100,00

2372450,00

924880,00

556160,00

783400,00

200000,00

Sales Profit

2184000,00

983600,00

633900,00

1171950,00

665120,00

529340,00

-113400,00

0,00

Total

18760000,00

3150000,00

1724000,00

3544400,00

1590000,00

1085500,00

670000,00

200000,00

Type

Poznámka : roku 2017

Obrat pro rok 2018 a 2019 byl prolongován ve stejné struktuře a objemech

Legenda : Materials – spotřeba materiálů vztaženo na výrobek Wages - mzdy Overhead - ostatní náklady Produktion profit – zisk z výrobních operací Sales profit (profit) - obchodní zisk Celkový objem kalkulovaného obratu je korigován v úrovni kalkulovaného zisku z výrobní operace a v položce zisku z obchodní operace. Zde jsou vnímána a promítnuta určitá rizika nenaplnění uvažovaných předpokladů. Fixní režijní náklady představují v roce 2014 finanční objem 1.200 tis.Kč. Tato částka je promítnuta snížením kalkulovaného zisku z výrobní operace ( 15 %) a v položce zisku z obchodní operace (50 %). Finanční plán na období 2015-2019 –po korekci 2015 Předpokládaný finanční plán Kalkulovaný zisk z výrobní operace 746 112 Korekce (15%) A 634 Kalkulovaný zisk po optimalizaci (85 %) Zisk z obchodní operace 1 881 Korekce o podíl dealera (50 %) 941 B 941 Po úpravě Zisk celkem před zdaněním 1 575 299 Odpočet daně - 19 % X 1 275 Zisk po zdanění

(v tis.Kč) 2016 2017

2018

2019

2 384

4 768

4 768

4 768

358

715

715

715

2 026

4 053

4 053

4 053

3 270

6 055

6 055

6 055

1 635

3 028

3 028

3 028

1 635

3 028

3 028

3 028

3 661

7 080

7 080

7 080

696

1 345

1 345

1 345

2 966

5 735

5 735

5 735

Jako základní metodu ocenění zvolil znalec metodu diskontovaného cash flow ( DFCF) zohledňující především hodnotu budoucích peněžních toků z provozní činnosti a to v období finančního plánu eventuálně perpetuity. Objemový růst se projevuje v období 2015-2017 v kontextu dodaného finančního plánu. Pro roky 2018- 2019 (poslední roky pětiletého 19 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



období) se neuvažuje s nárůstem a pouze s prolongovanými hodnotami předpokladu roku 2017 (bez míry růstu hodnot). Při kalkulaci diskontní míry uvažoval znalec mimo jiné s rizikovými přirážkami a to za tržní riziko a s přirážkami za podnikatelské riziko a obtížnou prodejnost podniku. Jejich dlouhodobé užívání vytvořilo jisté představy týkající se jejich velikosti. Např. Sattler uvádí hodnoty rozpětí obvyklých přirážek k tržní úrokové míře : - přirážka za riziko podnikání v rozpětí : - přirážka za obtížnější prodejnost podniku :

2 – 20 % 1 - 3%

Znalec očekává, že nezávislý potenciální zájemce respektive kupující či zainteresovaný investor vezme tyto nepopiratelné skutečnosti do úvahy, protože se promítající do tržní ceny firmy, která se nyní nachází v režimu insolvence.

Stanovení úrokové míry pro výpočet diskontovaného DCCF 2015 2016 2017 Bezriziková sazba (odvozen ze státních bezrizikových dluhopisů) 2 2 2 Přirážka za tržní riziko 6 6 6 Přirážka za podnikatelské riziko 13 13 13 Přirážka za obtížnou prodejnost podniku 1 1 2 Úroková míra v % 22 22 23

2018

1019

2 6 14 3 25

2 6 17 3 28

Metoda výnosová je založena na kvantifikaci současné hodnoty předpokládaných budoucích volných peněžních toků plynoucích z oceňované společnosti AMV technics s.r.o. Metoda se zaměřuje na výnosový potenciál společnosti s předpokladem tzv. going concern, tedy s předpokladem nepřetržitého trvání podniku i po jeho prodeji v insolvenčním řízení. Tato metoda odpovídá na otázku, jakou hodnotu a výnos z výrobní produkce je daný soubor majetku a závazků schopen generovat za daných podmínek. Pro uvedenou transakci a za současných podmínek považujeme tuto metodu za nejvíce reprezentativní, jelikož vyjadřuje výnosový potenciál firmy.

Průběh DFCF volný CF míra kapitalizace diskontovaný FCF pětiletý DFCF

2015 1 275 22,00% 1 045 10 138

2016 2 966 22,00% 1 993

2017 5 735 23,00% 3 082

2018 5 735 25,00% 2 349

2019 5 735 28,00% 1 669

Poznámka : K volnému CF nepřipočítávám hodnotu odpisů, neboť předpokládám prostou reprodukci výrobních prostředků a zařízení.

20 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Závěrečná zpráva : Na základě objednávky insolvenčního správce Mgr. Mgr. Martin Horák, Insolvenčního správce podniku AMV technics s.r.o. jsme zpracovali odborný posudek o tržní hodnotě podniku Toto tržní ocenění bylo vypracováno za účelem předpokládaného prodeje podniku. Při zvážení všech ekonomických a provozních předpokladů, které byly základem pro sestavení prognóz, byla odhadnuta tržní hodnota předmětného podniku AMV Technics s.r.o. k datu ocenění zaokrouhleně na částku :

===10.140.000,-Kč== Tj. desetmilionůstočtyřicettisícKč

V Brně dne 18.6.2015

Ing. Jiří Lysák znalec

Znalecká doložka Znalecký posudek jsem podal jako znalec jmenovaný rozhodnutím předsedy Krajského soudu v Brně ze dne 9.7.2001, č.j. Spr.1875/2001 pro základní obor ekonomika, odvětví ceny a odhady nemovitostí, oceňování podniků. Znalecký posudek je zapsán pod poř. č. 3627-46/2015 znaleckého deníku. Znalečné a náhradu nákladů účtuji dle přiložené likvidace na základě dokladu.

21 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Přílohy : 1) Odborné vyjádření k tržní ceně skupiny movitých věcí ze dne 18.6.2015 s fotodokumentací

22 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



ODBORNÉ VYJÁDŘENÍ o obvyklé ceně vybrané skupiny movitých věcí (dle seznamu), které jsou majetku AMV technics s.r.o., IČ 255 32 600, Wagnerova 1715, 666 01 Tišnov a jsou předmětem zajištění u věřitele Finanční úřad pro Jihomoravský kraj, Náměstí Svobody 4, 602 00 Brno (IĆ 72080043)

Objednavatel posudku :

Mgr. Martin Horák Insolvenční správce dlužníka AMV technics s.r.o., IČ 255 32 600,

Účel posudku:

Odhad jednotlivých druhů (kusů) movitého majetku pro potřeby insolvenčního správce dlužníka AMV technics s.r.o., IČ 255 32 600,

Předpis pro ocenění

Zákon č.526/90 Sb. o cenách ve znění pozdějších předpisů a navazujících pokynů vyhlášek a opatření Znalecký standard pro oceňování strojů a zařízení ZSZS 01/96)

Posudek vypracoval:

Ing. Jiří Lysák znalec z oboru ekonomika, odvětví ceny a odhady nemovitostí, oceňování podniků

Vyjádření obsahuje celkem 7 stran textu včetně obálky + obrazové přílohy a vydává se jako příloha posudku – ocenění tržní hodnoty podniku č.45/2015 AMV technics s.r.o. V Brně dne 18.6.2015

23 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



A.

Všeobecně

A.1.1 Prohlídka souboru movitých věcí

Prohlídka předmětů ocenění – hmotného investičního majetku zahrnující stroje a strojní zařízení a drobného movitého majetku v používání byla provedena dne 17.6.2015 znalcem Ing. Jiřím Lysákem za přítomnosti statutárního zástupce úpadce AMV technics s.r.o., IČ 255 32 600 pana Alexandra Mihála.

Znalec provedl šetření na místě samém dne 17.6. 2015 a při prohlídce nekontroloval úplnost a funkčnost všech věcí spoléhající na prohlášení zástupce vlastníka hmotného majetku.

A.1.2 Účel vyžádání znaleckého posudku

Úkolem znaleckého posudku je stanovení obvyklé ceny vybraného souboru movitých věcí , které jsou předmětem soupisu majetkové podstaty dlužníka AMV technics s.r.o. zahrnujícího stroje a strojní zařízení a drobný movitý zadání a soupisu majetkové podstaty objednatele. Rozsah oceňovaného movitého majetku vychází z následujícího soupisu předloženého insolvenčním správcem :

1) kopírovací centrum (P090000001) 2) PC pracovní stanice LENOV (PC0000001) 3) vibrační zařízení (PP0000002) 4) formy - ZT- univerzální (P080000003) 5) forma - TECHNIC I (F040001) 61) rozvaděč (400000022) 70) měřící plotna (N0400000029) 83) přístroj k odhrotování (N050000009) 88) MOD. ROT. RADIALE-MORIS (N060000004) 114) tvrdoměr - ZT (P080000006) 121) lepící přístroj - ZT dáv (N080000005) 122) váha - ZT (P080000004) 123) tester (P080000005) 137) formy na výlisek "Disk S" (P080000001) 138) forma na "Vodík" (P080000002) 139) měřící ústředna (P080000008) 24 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Odborné vyjádření je vypracováno podle současně platných cenových předpisů tzn. zákona č.151/97 Sb. v platném znění o oceňování majetku a souvisejících cenových předpisů tzn. z.č. č. 526/90 Sb. o cenách a s okrajovým využitím výpočetního programu společnosti RTS Brno (pravidla pro rozpočtování a kalkulace cen) a dalších souvisejících metodik pro oceňování věcí movitých (Znalecký standard pro oceňování strojů a zařízení ZSZS 01/96) atp. Podpůrně jsou využity katalogy výrobců strojů a zařízení, databáze znalců a nabídky použitých strojů a zařízení společnosti TSAMENTIS-ELLINAS a.s..

A. 2 Datum, ke kterému má být cena sepsaných věcí stanovena : 18.6.2015

A.3.

Podklady pro zpracování posudku

a) obecné a související právní předpisy •

Zákon č. 151/97 Sb. o oceňování majetku v platném znění

•

Zákon č. 526/90 Sb. o cenách ve znění pozdějších předpisů a navazujících pokynů, vyhlášek a opatření

•

Zákon č. 588/92 Sb. o dani z přidané hodnoty, ve znění navazujících pokynů a opatření

•

Občanský zákoník NOZ v platném znění

•

Znalecký standard pro oceňování strojů a zařízení ZSZS 01/96

pozdějších předpisů a

b) podklady předložené objednatelem

•

písemná objednávka insolvenčního správce Mgr Horáka ze dne 8.4.2015

•

soupis investičního majetku s podpisem statutárního zástupce ke dni soupis konkurzní podstaty

•

Předchozí znal. posudky znalce - nejsou 25 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



c) podklady doplněny znalcem

•

Fotodokumentace znalce ze dne 17.6.2015

• Ústní informace objednatele posudku a poznatky z osobní prohlídky ze dne 17.6.2015 •

Nabídka použitých strojů a zařízení společnosti TSAMENTIS-ELLINAS a.s. - výběr

•

Katalogy výrobců měřící techniky přístrojů zdravotní techniky

•

Cenové nabídky obchodních společností

•

Databáze znalce

A.4 Obecné předpoklady a omezující podmínky, názvosloví

a) znalec neprováděl žádná šetření směřující k ověření pravosti, správnosti a úplnosti dokladů a seznamů, předložených jako podklady pro zpracování posudku. Znalec tudíž neodpovídá zejména za : - pravost a platnost vlastnických práv nebo jiných věcných práv k oceňovaným movitým věcem

Názvosloví

Životnost (Ž) - schopnost SaZ plnit požadované funkce do dosažení mezního stavu při stanoveném systému údržby a oprav

Technická hodnota TH - zbytek technického života stroje a zařízení ke dni hodnocení a ocenění v porovnání s novým a jeho očekávanou životností 26 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Výchozí cena stroje a zařízení (CČ) - cena, kterou je nutno vynaložit na pořízení stejného nebo srovnatelného stroje a zařízení v době oceňování

Obvyklá cena (COB) - cena, za kterou by bylo možno oceňovanou věc v rozhodné době a místě koupit nebo prodat na otevřeném trhu

Koeficient prodejnosti (KP) - poměr mezi zprůměrovanými skutečně + dosaženými prodejními cenami a vykalkulovanými časovými cenami strojů stejného nebo srovnatelného typu a technického stavu

Doba provozu (DP) - počet roků od uvedení stroje (zařízení) do provozu k datu hodnocení

Pořizovací cena (PC) - vstupní cena předmětu, skutečně vynaložené prostředky na pořízení

Základní amortizace (ZA) - snížení technického života stroje v % stanovených podle amortizačních stupnic nebo amortizačních křivek v závislosti na stáří nebo na době provozování stroje (zařízení)

27 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Technická hodnota - TH Zbytek technického života movité věci ke dni ocenění v porovnání s movitou věcí továrně novou ( TH = 1 resp. v procentech TH = 100% ) a jeho celkovou předpokládanou životností. Platí, že TH + A=1, resp.v procentuálním vyjádření TH(%) + A(%) = 100%. Technickou hodnotu movité věci vypočtu podle vzorce : TH = THN x (100- ZA) x (100+- PS) 10000 kde THN – je výchozí technická hodnota movité věci ZA – základní amortizace PS – přirážka nebo srážka dle zjištěného technického stavu Výchozí technická hodnota – THN Technická hodnota movité věci po generální opravě ve vztahu k hodnotě movité věci továrně nové. Výchozí technická hodnota továrně movité věci se stanoví ve výši 100% a u movitých věcí po generální opravě provedené ve specializované opravně nebo výrobním závodě ve výši 90%. Výchozí cena – CN Výchozí cena movité věci je v podstatě reprodukční cenou, tj. cenou, kterou by bylo nutno vynaložit k pořízení stejné nebo srovnatelné movité věci v době oceňování. Výchozí cenou pro výpočet časové ceny je : A/ v případě, že oceňovaná movitá věc je dostupná na trhu, je výchozí cenou pořizovací cena nové movité věci stejného typu zjištěná u výrobce, u oficiálního prodejce či dovozce B/ v případě, že oceňovaná movitá věc se jako nová již nevyrábí, nedováží ani není dostupná na trhu, stanoví se srovnatelná výchozí cena cenovým porovnáním nebo přepočtem historické pořizovací ceny. Ve výchozí ceně je třeba vždy zohlednit technickou úroveň oceňované movité věci a vliv morálního opotřebení. B.Nález B.1.

Identifikace majetku

Druh majetku : Využívání majetku :

dle specifikace v textu posudku souvisí s činností podniku

28 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Soubor oceňovaného movitého majetku je ve vlastnictví společnosti dlužníka AMV technics s.r.o., IČ 255 32 600, Wagnerova 1715, 666 01 Tišnov

B.2 Údaje o opravách a poškození majetku

Oceňovaný movitý majetek byl před zahájením insolvenční správy v užívání podniku jako strojní měřící a testovací zařízení zajišťující nosný výrobní program společnosti. Technický stav odpovídá stáří movitých věcí.

B.3.

Dokumentace a skutečnost

Objednatel posudku předložil pro vypracování podklady uvedené v části A.2. Další informace poskytl ústním podání a současně elektronickou cestou na elektronických médiích. Při místním šetření byla znalcem pořízena fotodokumentace a doplněna o fotodokumentaci pořízenou úpadcem. Movité věci jsou dislokovány především v provozovně podniku tj. v Brně – Maloměřicích, Slaměníkova ulice.

Tab.č. 1 Přehled majetku a jeho umístění Invent.číslo

Název majetku

Typ - druh

Umístění

Dodavatel

P080000001

Formy na výlisek "Disk spojky"

Formy ZT

Provozovna Brloh

ONIVON a.s.

P080000002

Formy na výlisek "Vodítko"

Formy ZT

Provozovna Brloh

ONIVON a.s.

P080000003

Formy - ZT - univerzální rám

Formy ZT - palec

dodavatel DCAM service

D-CAM SERVIS s.r.o.

P080000004

Váha - ZT

RADWAG WPS 510/C/2

montáž ZT

PRESTO, spol. s r.o.

P080000005

Tester - ZT

ELMER 01R

montáž ZT

PRESTO, spol. s r.o.

P080000006

Tvrdoměr-ZT

RR-IV

mechanická dílna CNC

Stanislav Hendrych

P080000008

Měřící ústředna pro snímače

DMS+IRC

P090000001

Kopírovací centrum

Jumbo set ineo +203

Stanislav Hendrych AMV - II.patro chodba KOHOUT KT s.r.o.

29 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



PC00000001

PC pracovní stanice LENOVO

ThinkStation S1O

TPV

Luboš Černý DUK-PC

PP00000002

Vibrační zařízení

ST 5000

AMV III.patro hala

Stanislav Hendrych

N080000005

lepící přístroj - ZT dávkovač

PERFORMUS III

montáž ZT

EFD International IncKancelář

N060000004

MOD.ROT.RADIALE MORI SEIKI

kleštinový držák


MT S.r.I.

N050000009

Přístroj k odhrotování

BEW 605


MERCTECH s.r.o.

N040000029

měřící plotna

MFP-1040-150.55


WALTER BAUTZ GmbH

F040001

forma - TECHNIC I

Dno + víko

MTT-Moulds and dodavatel MTT Tools-Technic s

0400000022

Rozvaděč

rozvaděč RM


Petr Skála

Při technické prohlídce byly porovnávány předané podklady se záměrem soupisy verifikovat vzhledem k nalezeným skutečnostem.

30 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



C. P O S U D E K Znalci je k dispozici kompletní seznam majetku dlužníka DHIM v používání v elektronické podobě.

C,1 Výpočet ceny Při výpočtu ceny bylo možno postupovat klasickou oceňovací metodou v kontextu tzv. Znaleckého standardu pro oceňování strojů a zařízení – ZS VZZS ¨01/1996 vydaného USI VÚT Brno, a použít pro výpočet parametrů daných Strukturním modelem přepočtu č.226/91 a z obvyklých cen obdobných zařízení expedovaných na trhu ve sledovaném období. Technická hodnota movitých věcí tj. přístrojů a zařízení je stanovena podle amortizačních křivek standardního průběhu opotřebení. Jako výchozí hodnota byla vzata pořizovací cena jednotlivých kusů.

Tab. č.2 – Výpočet ceny obvyklé

Invent.číslo

Název majetku

Rok

Cena výchozí v Kč

TH v.č PS v%

CČ v Kč

Kp

COB v Kč

Formy na výlisek P080000001 "Disk spojky"

2008

85 000,00

22

18 700,00

1,00

18 700,00

Formy na výlisek P080000002 "Vodítko"

2008

58 000,00

22

12 760,00

1,00

12 760,00

Formy - ZT P080000003 univerzální rám

2008

219 300,00

22

48 246,00

1,00

48 246,00

P080000004 Váha - ZT

2008

27 000,00

22

5 940,00

1,00

5 940,00

P080000005 Tester - ZT

2008

29 837,00

11

3 282,07

1,00

3 282,07

P080000006 Tvrdoměr-ZT

2008

80 560,00

22

17 723,20

0,50

8 861,60

31 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Měřící ústředna pro P080000008 snímače

2008

45 500,00

22

10 010,00

1,00

10 010,00

P090000001 Kopírovací centrum

2009

140 416,00

11

15 445,76

0,30

4 633,73

PC pracovní stanice PC00000001 LENOVO

2009

96 520,00

11

10 617,20

0,30

3 185,16

PP00000002 Vibrační zařízení

2009

101 500,00

22

22 330,00

0,30

6 699,00

lepící přístroj - ZT N080000005 dávkovač

2009

26 359,90

22

5 799,18

1,00

5 799,18

MOD.ROT.RADIALE N060000004 - MORI SEIKI 2006

29 594,24

15,4

4 557,51

1,00

4 557,51

N050000009 Přístroj k odhrotování

2005

23 450,00

13,2

3 095,40

0,80

2 476,32

N040000029 měřící plotna

2005

12 143,22

28,6

3 472,96

1,00

3 472,96

F040001

2004

200 000,00

11

22 000,00

1,00

22 000,00

2003

91 009,00

11

10 010,99

0,50

5 005,50

forma - TECHNIC I

0400000022 Rozvaděč

1 266 189,36

DHM

213 990,27

165 629,02

LEGENDA : CN - cena výchozí ZA - základní amortizace TH - technická hodnota PS - zohlednění technického stavu CČ - cena časová Kp - koeficient prodejnosti COB - cena obvyklá

Detailní výpočet je pro velký počet sloupců zpracován v samostatné tabulce v přílohové části Odborného vyjádření .

32 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



D. ZÁVĚR

Obvyklá cena vybrané skupiny movitých věcí (dle seznamu), které jsou majetku AMV technics s.r.o., IČ 255 32 600, Wagnerova 1715, 666 01 Tišnov a jsou předmětem zajištění u věřitele Finanční úřad pro Jihomoravský kraj, Náměstí Svobody 4, 602 00 Brno (IĆ 72080043) zaokrouhleně činí :

==165.630,-Kč====

Tj. slovy : stošedesátpěttisícšestsettřicet Kč

V Brně 18.6.2015 Vypracoval :

Ing. Jiří Lysák Znalec

Příloha :

1) Fotodokumentace jednotlivých movitých věcí v používání v provozovně Brno, Slaměníkova 2) Výpočtová tabulka oceňovaného souboru movitých věcí dlužníka AMV technics s.r.o., IČ 255 32 600, Wagnerova 1715, 666 01 Tišnov

33 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Příloha č. 1 Fotodokumentace –jednotlivých vybraných movitých věcí nacházející se v provozovně v Brně, Slaměníkova

Kopírovací centrum

PC pracovní stanice Lenovo

Lepící přístroj – dávkovač

Měřící ústředna pro snímače

Váhy

Tester 34

tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,



Vibrační zařízení

Přístroj pro odhrotování

Měřící plotna

Tvrdoměr

Rozvaděč

Mod. Rotační radiále k MORI SEiKI

35 tel.+420 777 249 457 Rázusova 42,


2001 ODBORNÝ POSUDEK

Recommend Documents