Brought to you by Global Reports. aarverslag 2003

jaarverslag 2003

Brought to you by Global Reports

N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf Bezoekadres:

Basisweg 30, 1043 AP Amsterdam

Postadres:

Postbus 376, 1000 EB Amsterdam

Telefoon:

020 - 585 9111

Het jaarverslag is digitaal beschikbaar via http://www.telegraafholding.nl Voor meer informatie: [email protected]

The annual report is available in the English language via http://www.telegraafholding.nl For more information: [email protected]


N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf is een onafhankelijke Nederlandse mediagroep. Informatie is de kern van ons bestaan. Continuïteit, onafhankelijkheid en winstgevendheid zijn de basis van het beleid. De toekomst ligt in het optimaliseren van bestaande activiteiten, het ontwikkelen van nieuwe concepten en het benutten van kansen binnen en buiten Nederland.


HOLDINGDIRECTIE drs. F.Th.J. Arp RA (1954)

mr. J. Olde Kalter (1944)

De heer drs. F.Th.J. Arp RA is per 1 juli 1997 in dienst

De heer mr. J. Olde Kalter is per 1 januari 1995 be-

getreden als directeur. In de periode 1991 tot en met

noemd tot directeur en is tevens hoofdredacteur van Dagblad

30 juni 1997 was hij als partner verbonden aan de maat-

De Telegraaf. Sinds 1970 is hij in dienst bij De Telegraaf en

schap Deloitte & Touche Registeraccountants. Daarvoor was

heeft diverse functies binnen het concern bekleed, waaronder

hij reeds in de accountantspraktijk werkzaam. De heer Arp

in de Verenigde Staten. De heer Olde Kalter studeerde rechten

heeft bedrijfseconomie en accountancy gestudeerd aan de

aan de universiteit te Utrecht.

Erasmus Universiteit te Rotterdam.

drs. A.J. Swartjes (1949) drs. ing. W.O. Kok (1961)

De heer drs. A.J. Swartjes is sinds 1 januari 1991

De heer drs. ing. W.O. Kok is per 1 januari 1999

directeur. Vanaf 1978 heeft hij diverse functies bekleed binnen

benoemd tot directeur. Sinds 1986 is hij in dienst bij De

het Telegraaf-concern. In de periode 1974 tot en met 1978

Telegraaf en heeft verschillende functies bekleed, waaronder

was hij achtereenvolgens werkzaam bij Reader’s Digest en

bedrijfsleider van de Amsterdamse krantendrukkerijen en

bij Colgate/Palmolive. De heer Swartjes studeerde economie

adjunct-holdingdirecteur techniek. De heer Kok studeerde

aan de Erasmus Universiteit te Rotterdam.

werktuigbouwkunde aan de HTS te Amsterdam en economie aan de Universiteit van Amsterdam.

2


INHOUD Samenstelling raad van commissarissen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4

Overige gegevens

Bericht van de raad van commissarissen aan aandeelhouders . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5

Uitgaven en activiteiten van het Telegraaf-concern . . . . . . . 54

Geconsolideerde kerncijfers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7

Accountantsverklaring en dividendvoorstel . . . . . . . . . . . . . . . 57

Verslag over het jaar 2003 van de Stichting

Gebeurtenissen na balansdatum . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58

Administratiekantoor van aandelen

Statutaire bepalingen omtrent de bestemming

N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8

van de winst . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59 Bijzondere statutaire rechten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60

Jaarverslag

Kengetallen per balansdatum . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 Directies dochterondernemingen januari 2004 . . . . . . . . . . 64

Verslag van de holdingdirectie. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Uitgeefactiviteiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 – Landelijke dagbladen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 – Regionale dagbladen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 – Huis-aan-huisbladen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21 – Tijdschriften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22 Overige activiteiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24 Deelnemingen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 Vooruitzichten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 Code Corporate Governance. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29

Jaarrekening

Geconsolideerde balans. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 Geconsolideerde winsten verliesrekening. . . . . . . . . . . . . . . . 33 Grondslagen voor consolidatie, balanswaardering en resultaatbepaling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35 Toelichting op de geconsolideerde balans . . . . . . . . . . . . . . . . 38 Toelichting op de geconsolideerde winsten verliesrekening . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 Kasstroomoverzicht. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45 Balans N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf. . . . . . . . . . . 46 Winst- en verliesrekening N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47 Toelichting op de balans en winsten verliesrekening . . . . 49

3


SAMENSTELLING RAAD VAN COMMISSARISSEN* A.J. van Puijenbroek, voorzitter

L.G. van Aken

Leeftijd: . . . . . . . . . . . . . . . 56 jaar

Leeftijd: . . . . . . . . . . . . . . . 63 jaar

Nationaliteit: . . . . . . . . . Nederlandse

Nationaliteit: . . . . . . . . . Nederlandse

Functie: . . . . . . . . . . . . . . directeur N.V. Exploitatiemaatschappij

Functie: . . . . . . . . . . . . . . voormalig directielid

Van Puijenbroek

N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf

Commissariaten: . . . . . Media Groep Limburg B.V.

Eerste benoeming: . . . 30 - 05 - 2002


Lopende termijn: . . . . . 2002 – 2006

Lopende termijn: . . . . . 2003 – 2007

mr. W. Overmars W.H. Charles, vice-voorzitter

Leeftijd: . . . . . . . . . . . . . . . 71 jaar

Leeftijd: . . . . . . . . . . . . . . . 70 jaar

Nationaliteit: . . . . . . . . . . Nederlandse

Nationaliteit: . . . . . . . . . . Nederlandse

Commissariaten: . . . . . Bavaria N.V.

Functie: . . . . . . . . . . . . . . . voormalig directielid



Lopende termijn: . . . . . 2000 – 2004

Commissariaten: . . . . . Media Groep Limburg B.V. Eerste benoeming: . . . 15 - 06 - 1994 Lopende termijn: . . . . . 2002 – 2005

prof. dr. W. van Voorden Leeftijd: . . . . . . . . . . . . . . . 61 jaar Nationaliteit: . . . . . . . . . . Nederlandse

ir. H.L. Weenen, secretaris

Functie: . . . . . . . . . . . . . . . voorzitter CTZ (College Toezicht

Leeftijd . . . . . . . . . . . . . . . . 59 jaar

Zorgverzekeringen)

Nationaliteit . . . . . . . . . . . Nederlandse

Emeritus hoogleraar Erasmus

Eerste benoeming . . . . 26 - 06 - 1980

Universiteit Rotterdam

Lopende termijn . . . . . . 2000 – 2004

Emeritus Hoogleraar Universiteit van Tilburg Commissariaten . . . . . . Batenburg Beheer N.V.,

ir. M. Tiemstra

E.I.M. Groep B.V. (Economisch Instituut

Leeftijd . . . . . . . . . . . . . . . . 49 jaar

Midden- en kleinbedrijf)

Nationaliteit . . . . . . . . . . . Nederlandse

Eerste benoeming . . . . 04 - 06 - 1997

Functie. . . . . . . . . . . . . . . . lid raad van bestuur Achmea/Eureko

Lopende termijn . . . . . . 2001 – 2005

Commissariaten . . . . . . Vendopolis Eerste benoeming . . . . 05 - 06 - 2003 * 31 december 2003

Lopende termijn . . . . . . 2003 – 2007

4


Bericht van de raad van

Buiten aanwezigheid van de directie hebben wij ons eigen

commissarissen aan aandeelhouders

functioneren, de relatie tot de directie en de samenstelling en het functioneren van de directie besproken.

Hierbij bieden wij u aan het verslag, de balans per

In het verslagjaar nam één van onze leden van de raad

31 december 2003 en de winsten verliesrekening over

van commissarissen deel aan een overlegvergadering met

2003 met de toelichtingen, zoals deze door de directie zijn

de centrale ondernemingsraad.

samengesteld. De jaarrekening is gecontroleerd en akkoord bevonden

Graag willen wij onze erkentelijkheid betuigen aan de

door Deloitte Accountants te Amsterdam, zoals blijkt uit de in

directie en medewerkers voor de wijze waarop zij in 2003

dit verslag opgenomen verklaring. De jaarrekening is door ons

hun taak hebben verricht.

besproken met de accountant in de jaarlijkse bijeenkomst en vervolgens door ons vastgesteld. Wij stellen u voor: Overeenkomstig het voorstel en met instemming van

De jaarrekening over 2003 overeenkomstig de aange-

de algemene vergadering van aandeelhouders d.d. 24 april

boden stukken goed te keuren.

2003 werd de heer A.J. van Puijenbroek herbenoemd en

De directie te dechargeren voor het gevoerde beleid en

mevrouw ir. M.Tiemstra benoemd tot commissaris van N.V.

de commissarissen voor het gehouden toezicht.

Holdingmaatschappij De Telegraaf waarmee is voorzien in de

Het dividend over het boekjaar 2003 per aandeel van

vacature van mevrouw J.A. Brewer-de Koster.

1 0,25 nominaal vast te stellen op 1 0,11 in contanten (2002: 1 0,11 in contanten per aandeel van 1 0,25

Stichting Beheer van prioriteitsaandelen N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf heeft besloten om het aantal

nominaal).

leden van de raad van commissarissen te verlagen tot vijf.

De betaalbaarstelling van het dividend te bepalen op 20 april

In verband met het bereiken van de statutaire leeftijdsgrens

2004 bij de ABN-Amro Bank N.V. te Amsterdam.

zullen de heren mr. W. Overmars en de heer W.H. Charles in respectievelijk 2004 en 2005 aftreden. De vacatures die

Namens de raad van commissarissen

hierdoor ontstaan, zullen niet worden ingevuld. Wij hebben

A.J. van Puijenbroek, voorzitter

ons voorgenomen de heer ir. H.L. Weenen te herbenoemen tot commissaris. De centrale ondernemingsraad van N.V. Amsterdam, 11 maart 2004.

Holdingmaatschappij De Telegraaf heeft inmiddels ter zake van de beoogde herbenoeming positief geadviseerd. Ons college heeft met de directie in het afgelopen jaar achtmaal vergaderd en onder meer aandacht besteed aan de organisatie en de strategie, risico’s verbonden aan de onderneming en de financiële zaken. In het verslagjaar is in het bijzonder aandacht besteed aan onze deelneming in de Brouwer Groep. Voor een reactie op de Nederlandse corporate governance code wordt verwezen naar pagina 29 in dit jaarverslag.

5


LEKKER. DE TELEGRAAF OP ZONDAG.

V

oor het bereiken van de lezer moeten en kunnen nieuwe

wegen worden bewandeld. Dat kan door oog te hebben voor veranderend consumentengedrag en nauwkeuriger te kijken naar doelgroepen en hun belevingswereld. Het kan ook door een oplossing te bieden voor wellicht het grootste dilemma: de beperkte tijd die lezers hebben. De zondagkrant komt aan dat dilemma tegemoet. Dagblad De Telegraaf wil zich onderscheiden in de markt, maar niet door lezers gedurende de week met extra redactie en dus informatie te bedienen. Dat zou de huidige balans verstoren in de tijd die nodig is om de doordeweekse krant te lezen. De consument is op zondag een ander mens, met een andere dagbeleving en de bereidheid tijd te nemen voor het lezen van de krant. Het gaat dan niet alleen om actueel nieuws en sport, maar ook om nieuwe redactionele elementen in de sfeer van lifestyle, living en showbizz. De adverteerder treft op zondag lezers aan, die in alle rust reclameboodschappen tot zich nemen. De consument neemt op zondag de grote aankoopbeslissingen door de ’state of mind’ waarin hij zich op deze dag bevindt. En De Telegraaf doorbreekt op zondag het reclamemonopolie van de audiovisuele media.


GECONSOLIDEERDE KERNCIJFERS N.V. HOLDINGMAATSCHAPPIJ DE TELEGRAAF Bedragen in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld.

2003

Netto-omzet

2002

683.556

704.462

39.276

35.985

23.876

21.752

Bedrijfsresultaat vóór afschrijving goodwill en overige waardeveranderingen goodwill

Bedrijfsresultaat ná afschrijving goodwill en overige waardeveranderingen goodwill

Financiële baten en lasten

–

49.429

6.471

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen

–

25.553

28.223

1.321

12.491

Vennootschapsbelasting over resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening

Buitengewoon resultaat ná belastingen

Resultaat ná belastingen

–

Aandeel derden

—.—

–

21.235

26.874

–

5.503

1.109

Netto resultaat

590

–

25.765

–

4.913

–

25.765

–

4.913

Resultaatbestemming: Ten laste van overige reserves Dividenduitkering (ten laste van reserves) Uitkeringspercentage

Kasstroom uit operationele activiteiten

5.775

5.775

p.m.

p.m.

62.172

33.059

Per aandeel: Resultaat

–

1 0,49

–

1 0,09


1 1,18

1 0,63

Dividend

1 0,11

1 0,11

Aantal personeelsleden ultimo (fte)

4.357

4.553

7


Verslag over het jaar 2003

van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf. De herbenoeming

van de Stichting Administratiekantoor

van Deloitte & Touche als accountant van het Telegraaf-concern

van aandelen N.V. Holdingmaatschappij

werd eveneens door onze stichting gesteund.

De Telegraaf In de bestuursvergadering van 2 september 2003 zijn In het jaar 2003 nam het aantal door onze stichting

de halfjaarcijfers van het Telegraaf-concern besproken. Het

uitgegeven royeerbare certificaten van aandelen N.V. Holding-

bestuur heeft kennis genomen van de concept-code corpo-

maatschappij De Telegraaf toe met 3.790.228 certificaten

rate governance van de commissie Tabaksblat en de reactie

en bedroeg 32.125.930 (van nominaal 1 0,25) per 31

van de directie van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf

december 2003, overeenkomend met een nominaal bedrag

op dit concept.

van 1 8.031.482,50. Tegenover deze certificaten werd een gelijk aantal aandelen in administratie gehouden.

Stichting Administratiekantoor van aandelen

In de bestuursvergadering van 1 april 2003 is de heer


prof dr. W.M. Lammerts van Bueren (bestuurslid A) benoemd

prof.dr. W.M. Lammerts van Bueren, voorzitter

tot voorzitter en de heer prof. W.P. Moleveld RA tot bestuurs-

mevrouw J.A. Brewer-de Koster, secretaris

lid A. Het bestuur heeft in deze vergadering afscheid geno-

mr. J.S. Dienske

men van de heer A. Harms in verband met het bereiken van

prof. W.P. Moleveld RA

de statutaire leeftijdsgrens. De rekening en verantwoording

E.H. van Puijenbroek

over het boekjaar 2002 van onze stichting is besproken en goedgekeurd. Het verslag van onze stichting in het jaarver-

Amsterdam, maart 2004.

slag van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf is door onze bestuursleden geaccordeerd. De jaarrekening van N.V. Hol-

Onafhankelijkheidsverklaring

dingmaatschappij De Telegraaf en het dividendvoorstel over 2002 zijn uitgebreid met de directie besproken. Het bestuur heeft besloten om in het voor- en najaar, na het verschijnen

De directie van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf en

van de jaarcijfers en halfjaarcijfers, bijeen te komen. De jaar-

het bestuur van de Stichting Administratiekantoor van aandelen

lijkse vergadering van aandeelhouders van N.V. Holdingmaat-

N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf verklaren hiermede

schappij De Telegraaf werd op 24 april 2003 in Amsterdam

dat naar hun gezamenlijk oordeel is voldaan aan de ten aanzien

gehouden. Onze stichting, vertegenwoordigd door haar voor-

van de onafhankelijkheid van het bestuur van de Stichting

zitter, heeft gestemd voor de door de raad van commissaris-

Administratiekantoor van aandelen N.V. Holdingmaatschappij

sen gedane voorstellen tot goedkeuring van de jaarrekening

De Telegraaf gestelde eisen in Bijlage X bij het Fondsenregle-

over het boekjaar 2002, delging van het verlies en vaststel-

ment van de Amsterdam Exchanges N.V. te Amsterdam.

ling van het dividend ten laste van het uitkeerbaar deel van het eigen vermogen en de decharge van directeuren en com-

Directie N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf

missarissen. Onze stichting steunde de voorstellen tot

Bestuur Stichting Administratiekantoor van

machtiging van de directie tot inkoop van eigen aandelen, de

aandelen N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf

herbenoeming van de heer A.J. van Puijenbroek en de Amsterdam, maart 2004.

benoeming van de mevrouw ir. M. Tiemstra tot commissaris

8


proces waaraan het Telegraaf-concern overigens ook zelf

VERSLAG VAN DE HOLDINGDIRECTIE

een bijdrage levert. Tijdschriften kennen een steeds kortere levenscyclus en de daling in de oplagen van dagbladen lijkt structureel. De kruispunten waarop de tijdbesteding van consu-

Voorwoord

menten en de geldstromen van adverteerders elkaar ont-

Voor het derde achtereenvolgende jaar was er sprake

moeten, lijken door de overgang van een analoge naar een

van dalende advertentie-inkomsten bij de kranten. Vooral per-

digitale wereld definitief te veranderen. Vroeger had de

soneelsadvertenties en gerubriceerde advertenties kregen

uitgever grote invloed op tijd en plaats van mediaconsumptie

het zwaar te verduren onder invloed van de laagconjuctuur

(zogenoemde push economie), nu is er sprake van een zo-

en de concurrentie van internet. Daarnaast stonden bij de

genoemde pull economie waarin de consument, dankzij de

landelijke- en regionale dagbladen ook de inkomsten uit de

digitale ontwikkelingen, zelf bepaalt waar en hoe hij of zij

lezersmarkt onder druk.

welke media informatie afneemt en daar bovendien al dan

Als gevolg van de voortdurende druk op het resultaat

niet interactief mee omgaat. En uiteraard gaat de adver-

is ook in het jaar 2003 veel aandacht besteed aan bezui-

teerder mee.

nigingen. Zo zijn, in het kader van de in 2002 en 2003

Dit dwingt ons de zich steeds wijzigende kruispunten

aangekondigde reorganisatieplannen, per eind 2003 bij de

op te zoeken door enerzijds het toevoegen van digitale moge-

Amsterdamse bedrijven en bij de regionale dagbladen in totaal

lijkheden aan onze producten en anderzijds het ontwikkelen

circa 540 (fulltime) arbeidsplaatsen vervallen. Eind 2003

van nieuwe concepten, die wij als media-exploitant onder-

hadden in dit verband ruim 400 werknemers hun functie

scheidend, dat wil zeggen beter en/of goedkoper kunnen

verloren, waarvan 50 herplaatst, onder gebruikmaking van

leveren, al dan niet gekoppeld aan onze bestaande producten

de ouderenregeling of de vertrekstimuleringsregeling.

of merken.

Verdere kostenreducties werden gerealiseerd via het

Kostenbesparingen blijven belangrijk. Onze nieuwe orga-

centraal inkopen van goederen en diensten en het beëindigen

nisatiestructuur biedt een verhoogd inzicht in de kosten en

dan wel afstoten van verliesgevende activiteiten.

tevens de mogelijkheid om op langere termijn te kijken naar

Met het samenvoegen van de krantendrukkerijen in één

zowel ketenoptimalisatie als naar onze productenportefeuille.

vennootschap (Telegraaf Drukkerij Groep B.V.) en het onder-

We zullen nog lang voort kunnen met het verlengen van de

brengen van de ICT-activiteiten in Telegraaf Media ICT B.V.

levenscyclus van onze bestaande producten door middel van

per 1 januari 2004 wordt zowel een verdere kostenreductie

nieuwe initiatieven en geografische expansie. Maar essentieel

beoogd als een betere benutting van de capaciteit.

is om, uitgaande van datgene wat we konden en kunnen in de analoge wereld, een vertaalslag te maken naar kunde in de

De tijd die consumenten besteden aan media, en de

digitale wereld en die nieuwe toegevoegde waarde in media-

daarmee samenhangende aanwending van budgetten van

informatie winstgevend te gaan exploiteren.

adverteerders, wordt steeds meer beïnvloed door de komst van nieuwe informatiekanalen. De daling in personeelsadver-

Vanuit dit perspectief kijkend naar 2004 is er meer

tenties en gerubriceerde advertenties in gedrukte media wordt

budget vrijgemaakt voor investeringen in nieuwe producten

ongetwijfeld fors beïnvloed door de internetmogelijkheden,

en diensten die dicht tegen onze huidige activiteiten aanliggen.

ondermeer op het gebied van personeel, auto’s, huizen. Een

Tevens zullen ook in 2004 verdere bezuinigingen worden

9


doorgevoerd. Naar verwachting zullen in het concern in de

nemingen inzake SBS is 1 13 miljoen begrepen aan een

komende jaren in totaal nog tenminste 120 bestaande

gerealiseerde verwateringswinst als gevolg van de fusie met

arbeidsplaatsen vervallen.

Veronica. De kasstroom uit de operationele activiteiten steeg van 1 33,1 miljoen over 2002 tot 1 62,2 miljoen over 2003.

FINANCIËLE GANG VAN ZAKEN OMZET (7 683,6 MILJOEN)

Resultaten Over 2003 werd een nettoverlies geleden van 1 25,8

50,4%

Advertenties

miljoen tegenover een nettoverlies van 1 4,9 miljoen over

Abonnementen + losse verkoop 42,2%

2002. In het resultaat over 2003 is een netto afwaardering

Drukwerk voor derden

2,2%

begrepen van 1 48,9 miljoen van de Brouwer Groep, zoals

Overige omzet

5,2%

nader toegelicht op pagina 27 van dit verslag.

GOEDEREN EN DIENSTEN EN T0EGEVOEGDE WAARDE

ONTWIKKELING BEDRIJFSRESULTAAT Goederen en diensten

na afschrijving goodwill in miljoenen euro’s 51,3% 56,2

61,4

65,1

78,6

88,5

88,6

80,4

9,5

21,8

Toegevoegde waarde

23,9

Afschrijvingen + diversen 14,8%

Personeelskosten Vennootschapsbelasting

37,5% 0,2% 0

–3,8%

Nettowinst

Omz et 1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

De omzet is met 3% gedaald van 1 704 miljoen over 2002 tot 1 683 miljoen over 2003.

Het bedrijfsresultaat vóór afschrijving goodwill nam toe

Belangrijkste factoren hierbij waren een daling van de

van 1 36 tot ruim 1 39 miljoen ondanks de met 1 25 miljoen

advertentie-inkomsten van 1 25,3 miljoen en een stijging van

gedaalde advertentieomzet. Onder invloed van enerzijds de

de oplage-inkomsten van 1 8,8 miljoen. Bij dagblad De Tele-

loonkostenstijging en anderzijds de in 2002 en 2003 uitge-

graaf daalde het advertentievolume met 7,5% ten opzichte

voerde reorganisaties daalden de personeelskosten per saldo

van 2002, voornamelijk in de sector personeel en bij de ru-

met circa 1 8 miljoen. Dankzij een lager papierverbruik en

brieksadvertenties. Bij de regionale dagbladen was er sprake

gedaalde papierprijzen daalden de grondstofkosten met circa

van een volumedaling met 9%. De huis-aan-huisbladen en de

1 11 miljoen. Verdere bezuinigingen resulteerden in circa

tijdschriften verloren eveneens advertentievolume.

1 3 miljoen lagere bedrijfskosten.

In totaal bestond de concernomzet in 2003 voor 1 344 miljoen uit advertentie-inkomsten (50,4 %) en voor

Het resultaat uit deelnemingen nam per saldo met ruim

1 289 miljoen (42,2%) uit oplage-inkomsten. De omzet van

1 3 miljoen toe. Tegenover een 1 9 miljoen hoger verlies uit

drukorders voor derden bedroeg 1 15 miljoen (2,2%). De

de deelneming in de Brouwer Groep stond een 1 13,2 miljoen

overige opbrengsten waren 1 35 miljoen (5,2%). In 2002 was

hoger resultaat van SBS Broadcasting. In het resultaat deel-

dit respectievelijk 1 370 miljoen, 1 280 miljoen, 1 18 miljoen

10


en 1 37 miljoen, ofwel 52%, 40%, 3% en 5%. De omzet is

Toegevoegde waarde (x 1 1 miljoen)

Per werknemer (x 1 1.000)

1999

388

83

2000

420

81

2001

372

69

als volgt te specificeren:

x 2 1 miljoen

2003

2002

Landelijke dagbladen

330,6

(48%)

340,7

(49%)

2002

339

73

Regionale dagbladen

2003

333

75

201,9

(30%)

209,6

(30%)

Huis-aan-huisbladen

73,4

(11%)

76,2

(11%)

Tijdschriften

54,4

(8%)

52,6

(7%)

Distributie activiteiten

23,3

(3%)

22,3

(3%)

0

(0%)

3,1

(0%)

683,6 (100%)

704,5

(100%)

Overige activiteiten

Eigen vermogen Door het over 2003 geleden verlies is het eigen vermogen afgenomen van 1 454,1 miljoen ultimo 2002 tot 1 428,3 miljoen ultimo 2003. In het vermogen is nog géén

De omzet uit de landelijke dagbladen (De Telegraaf

rekening gehouden met het over 2003 uit te keren dividend.

en Sp!ts) daalde met 3% en de omzet van de regionale dag-

Per aandeel betekent dit een afname van 1 8,65 tot 1 8,16.

bladen met 3,7%. De omzet van de huis-aan-huisbladen

Het aantal aandelen is ongewijzigd en is samengesteld

daalde met 3,7%, die van de tijdschriften steeg met 3,4%.

uit 52.499.200 gewone aandelen en 960 prioriteitsaan-

Van de concernomzet is in 2003 2,4% in de overige

delen van 1 0,25 nominaal. Van de gewone aandelen zijn

EU-landen gerealiseerd, tegen 2,3% in 2002. De omzet be-

32.125.930 stuks gecertificeerd per 31 december 2003,

haald uit overige Europese landen is in 2003 1 0,1 miljoen

zijnde 61%, ultimo 2002 54%.

en daarmee gelijk aan 2002. De omzet per werknemer (fte)

ADVERTENTIEOMZET CONCERN

nam toe met 2,1% van 1 150.205 in 2002 tot 1 153.298

in miljoenen euro’s

in 2003.

375

436

405

370

344

De afgelopen vijf jaar ontwikkelden de omzet, het gemiddeld aantal man/vrouwjaren en de omzet per werknemer

20 –– –– 18

72 ––

zich als volgt:

–– 73

Concernomzet (x 1 1 miljoen)

Gemiddeld aantal man/ vrouwjaren

Gemiddelde omzet per werknemer (x 1 1.000)

1999

721,3

4.686

154

2000

811,1

5.177

157

2001

822,2

5.425

152

2002

704,5

4.690

150

2003

683,6

4.459

153

284 –– –– 253

1999

Dagbladen

2000

2001

2002

Huis-aan-huisbladen

2003

Tijdschriften

Dividend Dividendbeleid

Toegevoegde waarde

Het dividendbeleid is gericht op een uitkering in

De totale toegevoegde waarde van het concern en het

contanten ter grootte van circa 35% van de voor uitkering

gemiddelde per werknemer hebben zich in de afgelopen vijf

beschikbare winst. Bij het vaststellen van het dividend zal, in-

jaar als volgt ontwikkeld:

dien mogelijk, rekening worden gehouden met de effecten van de per 1 januari 2003 ingevoerde (fiscale) vermogens-

11


K

ranten zoeken nieuwe kanalen ter versterking van de eigen

positie in deelsegmenten. Een voorbeeld daarvan is de markt voor gerubriceerde advertenties. In het verlengde van de gerubriceerde advertenties in kranten is een nieuwe vorm van ’classified advertising’ ontstaan: advertentiebladen. Dit zijn gerubriceerde advertenties, gebundeld in magazines voor specifieke doelgroepen waaraan weinig of geen redactie wordt toegevoegd. Ook Uitgeversmaatschappij De Telegraaf is actief in dit marktsegment, dat gepositioneerd is tussen de Speurdersmarkt en de markt voor gewone advertenties. De Telegraaf richt zich daarbij op markten waar de krant van oudsher een sterke positie heeft: gebruikte auto’s en gebruikte boten, campers en caravans. AutoTelegraaf Magazine is in eigen huis ontwikkeld. Boten en Campers & Caravans en de bijbehorende websites botentekoop.nl en camperscaravans.nl worden geëxploiteerd via de deelneming in de succesvolle uitgeverij BoHil Media. Het is de bedoeling dat deze uitgeverij op termijn volledig wordt overgenomen door De Telegraaf.


rendementsheffing. Een tijdelijke overschrijding van het ge-

voor reorganisatie en afslanking. Dit heeft grote gevolgen

noemde uitkeringspercentage is acceptabel bij incidenteel

voor een flink aantal medewerkers. Er is sprake van boven-

lagere resultaten.

talligheid en functieverandering. Directe of aangekondigde toekomstige boventalligheid betekent de start van een zeer onzekere periode bij het vinden van een nieuwe werkkring.

Dividendvoorstel Over 2003 is per saldo verlies geleden, veroorzaakt

Werkgelegenheid

door incidentele lasten. De statuten staan een uitkering toe ten laste van de vrije reserve. Op grond van het feit dat er

In 2003 waren, gerekend in fulltime-eenheden (fte’s),

exclusief de incidentele lasten sprake is van een positief re-

gemiddeld 4.459 medewerkers in dienst van het concern,

sultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen, stellen

tegenover 4.690 in 2002. Een vermindering derhalve met

wij voor het dividend over 2003 vast te stellen op 1 0,11

231 fte’s. Deze personeelsreductie is het resultaat van ge-

per aandeel. Deze uitkering wordt ten laste van de vrije

troffen reorganisatiemaatregelen. Daartegenover staat uit-

reserve gebracht.

breiding van personeel in verband met nieuwe projecten. Bij de regionale dagbladen van de Hollandse Dagbladcombinatie en Media Groep Limburg zijn (verdere) herstruc-

OVERIGE CONCERNZAKEN

tureringsoperaties van start gegaan. Integratie van bedrijfsonderdelen en besparingen leidden tot een vermindering van de personele bezetting. De kostendaling die daarvan het

Human Resource Management

gevolg is, werd in 2003 reeds zichtbaar, maar zal pas vol-

Het jaar 2003 heeft in het teken gestaan van het ont-

ledig tot uitdrukking komen in de volgende jaren.

wikkelen van human resource-instrumenten op verschillende niveaus. Alle functies zijn in kaart gebracht en vervolgens

Het Telegraaf MobiliteitsCentrum (TMC) heeft ook in

gerelateerd aan loonschalen. Daarnaast is een start gemaakt

2003 grote inspanningen verricht om boventallige medewer-

met beoordelingssystemen en functioneringsgesprekken. De

kers naar ander werk te begeleiden, zowel binnen als buiten

afronding en verfijning zullen in 2004 plaatsvinden.

het concern. Naar verwachting zal, door nieuwe projecten, het per-

In 2003 is bovendien gewerkt aan het totstandkomen

soneelsaantal in 2004 een lichte stijging te zien geven.

van één collectieve zorgverzekering voor het gehele concern. Dat betekende vier collectieve verzekeringen en een fors

Arbeidsvoorwaarden

aantal individueel verzekerden onderbrengen bij één zorgverzekeraar. Met uitzondering van een nog lopend contract

In het concern zijn zes collectieve arbeidsovereenkom-

is deze operatie succesvol afgerond. Niet alleen heeft dit in

sten van toepassing. Van de werknemers valt circa driekwart

de meeste gevallen een kostenbesparing voor het personeel

onder de Grafimedia CAO en 15% onder de CAO voor dag-

en de onderneming opgeleverd, het betekent ook dat de

bladjournalisten. De overige CAO´s betreffen die van de huis-

organisatie beter in staat zal zijn om te sturen op ziektever-

aan-huisbladjournalisten, het beroepsgoederenvervoer over de

zuim (onder andere door wachttijdbemiddeling) en te komen

weg, de boeken- en tijdschriftenuitgeverij en de journalisten

tot preventieve maatregelen.

van publiekstijdschriften.

Met name voor de regionale dagbladuitgevers Hollandse

De huidige Grafimedia CAO heeft nog een looptijd tot

Dagbladcombinatie en Media Groep Limburg geldt dat 2003

1 februari 2005. In het afgelopen jaar was sprake van een

een jaar is geweest van (verder) implementeren van plannen

verhoging van de CAO-lonen met 1% per juni en 1% per

13


november. Voor 2004 is inmiddels besloten de CAO-lonen

vorm van aandacht voor de begeleiding bij langdurig verzuim.

niet te verhogen. Volgens afspraak is een studiecommissie in-

Door adequate uitvoering reïntegreren medewerkers sneller

gesteld die werkt aan de omzetting van de huidige ‘vervroegde

en worden WAO-situaties voorkomen.

uittredingsregeling’ (VUT) naar een pre-pensioenregeling.

Het aantal gevallen van RSI is de laatste twee jaar duidelijk afgenomen. Redenen hiervan zijn onder meer een tijdige

De CAO voor dagbladjournalisten heeft een looptijd van

interventie door de bedrijfsarts en het aanbieden van werk-

12 maanden en liep tot 31 december 2003. Afgelopen jaar

plekonderzoek, hetgeen leidt tot verbetering van de fysieke

heeft met ingang van maart een verhoging van de CAO-lonen

werkplek en het veranderen van gewoonten van medewerkers.

van 2% plaatsgehad. Verder is overeengekomen een zoge-

Al sinds januari 2002 zijn alle werkplekken rookvrij. Er

noemd functie-referentiebestand samen te stellen en op basis

mag alleen nog gerookt worden op speciaal daarvoor aange-

hiervan een indeling in afdelingen te maken. Het uiteindelijke

wezen plaatsen. Dit heeft tot weinig problemen geleid.

doel is het realiseren van een betere en inzichtelijkere functie-

Milieu

indelings- en beloningssystematiek. CAO-partijen hebben in overleg met de Grafische

In 2003 zijn stappen genomen om het milieubeleid

Bedrijfsfondsen een pre-pensioen reglement voorbereid en

concernbreed verder vorm te geven. Het beleid is er in hoofd-

geaccordeerd. De regeling is ingegaan op 1 januari 2004.

zaak op gericht om de belasting van het milieu te verminderen.

Verder zijn in 2003 studiecommissies opgericht voor senio-

De onderneming draagt daarbij zorg voor de vereiste midde-

renbeleid, modernisering van de CAO en leeftijdsbewust

len, scholing, voorlichting en overlegstructuren. De zorg is

personeelsbeleid.

enerzijds gericht op naleving van de voorschriften zoals om-

Bij de CAO voor huis-aan-huisbladjournalisten was

schreven in vergunningen en wetgeving, en anderzijds op het

sprake van een verhoging van de CAO-lonen met 2% per

nemen van de eigen verantwoordelijkheid op dit terrein.

1 juli 2003.

Daarbij zijn de belangrijkste aandachtspunten: verbetering van milieubewustzijn van werknemers, terugdringing van grondstofverbruik en vermindering van de hoeveelheid afval.

Arbeidsomstandigheden (ARBO) Goede arbeidsomstandigheden leiden tot een hogere

Centrale ondernemingsraad

tevredenheid bij werknemers en daarmee tot een hogere productiviteit. Bij het Telegraaf-concern wordt voortdurend

In 2003 is een Centrale Ondernemingsraad (COR)

gewerkt aan de verbetering van die omstandigheden. In

geïnstalleerd. Diverse organisatiewijzigingen maakten een

2003 is in Amsterdam een controle uitgevoerd door de

overlegstructuur noodzakelijk die beter aansluit bij de huidige

Arbeidsinspectie waaruit bleek dat de onderzochte bedrijfs-

bestuursvorm. Vastgesteld kan worden dat 2003 voor beide

onderdelen, de Amsterdamse bedrijven van het Telegraaf-

partijen soms een lastig, maar vooral vruchtbaar introductie-

concern, voldoen aan alle wettelijke verplichtingen.

jaar was waarbij het aangename overlegklimaat bepalend is geweest.

Risico inventarisatie en evaluatie (RI&E) is bedoeld om de risico’s te inventariseren die kunnen leiden tot verzuim. In

Belangrijke onderwerpen waarbij de COR in 2003

dit kader worden op verschillende plekken binnen het concern

betrokken is geweest betreffen: afsluiting van een nieuwe

RI&E´s uitgevoerd en een plan van aanpak opgesteld.

collectieve ziektekostenverzekering, beëindiging van de premie-

De in 2002 van kracht geworden Wet Verbetering

spaarloonregeling, invoering van een functionerings- en be-

Poortwachter blijkt nuttige instrumenten te bieden door de

oordelingssysteem, de ontvlechting en oprichting van nieuwe

14


werkmaatschappijen, de oprichting van enkele joint ventures

UITGEEFACTIVITEITEN

en de herfinanciering van de Brouwer Groep.

ONTWIKKELING INVESTERINGEN IN MATERIËLE VASTE ACTIVA IN RELATIE TOT DE KASSTROOM

MARKTONTWIKKELING DAGBLADEN De verspreide oplage van de Nederlandse dagbladen

in miljoenen euro’s

daalde in de periode 1 oktober 2002 tot en met 30 september

141 98

71

61

38

25

2003 met 2,5% tot 4.204.352 exemplaren (voor alle oplagegegevens geldt als bron: HOI, Instituut voor Media Auditing).

102

In dit cijfer zijn gratis dagbladen zoals Sp!ts buiten beschou75

wing gelaten.

65

41

62 44

De slechte economische situatie zorgde voor het derde

49

48

achtereenvolgende jaar voor een daling van de advertentie-

33 41 38

1999

2000

2001

2002

–5

2003 –26

–30

Kasstroom

Afschrijvingen

Nettowinst

bezetting.

LANDELIJKE DAGBLADEN

Investeringen

Uitgeversmaatschappij

INVESTERINGEN

De Telegraaf B.V. De strategie van Uitgeversmaatschappij De Telegraaf

Het totaalbedrag aan investeringen 2003 komt uit op 1 24,8

is gericht op versterking van de leidende positie van dagblad

miljoen. Deels betreft dit investeringen op automatiserings-

De Telegraaf op de Nederlandse dagbladenmarkt. Met een

gebied in de projecten bij de redactie, advertentieafdeling en

dagelijkse oplage van zo’n 776.000 exemplaren en een lezers-

het klantcontactcentrum. In totaal bedroegen deze investe-

bereik van circa 2,5 miljoen personen per dag (bron bereiks-

ringen 1 8 miljoen. In de drukkerijen werd in totaal 1 2 miljoen

gegevens: NOM Print Monitor 2002 IV - 2003 III), heeft het

geïnvesteerd, onder andere voor de aanschaf van een doeken-

dagblad een marktaandeel van circa 40% in de markt van

wasinstallatie en aanvullende investeringen in de druktoren

(betaalde) landelijke dagbladen. De Nederlandse dagbladen-

in Limburg. In vervoermiddelen, met name vrachtwagens, is

markt is vooral een verdringingsmarkt. Ruimte voor verbete-

voor een bedrag ad 1 5,2 miljoen geïnvesteerd.

ring schuilt in optimalisering van processen en in vernieuwing. Voorbeelden van optimalisering zijn verwerking van advertentieorders via internet, verbetering van planning van drukcapaciteit en het overbruggen van grote afstanden door te drukken op locaties buiten Nederland. Vernieuwing is mogelijk door adverteerders via diverse media toegang te bieden tot doelgroepen en hun belevingswereld, en door lezers meer tijd te geven de krant te lezen, bijvoorbeeld door het uitbrengen van een zondagkrant.

15


Algemeen

economische situatie. Daarnaast was ten opzichte van 2002

Bij dagblad De Telegraaf was de teruggang van de eco-

een geringere groei door het ontbreken van grote interna-

nomie in 2003 voelbaar. De daling van inkomsten uit adver-

tionale sportevenementen.

tenties kon slechts ten dele worden gecompenseerd door een stijging van de inkomsten uit de lezersmarkt en verdere

De losse verkoop binnenland daalde van 131.488

kostenreducties.

exemplaren in 2002 naar 125.328 exemplaren in 2003, een daling van 4,7%. De losse verkoop buitenland steeg daar-

Oplage

entegen met 1,7% naar 28.656 exemplaren. Dit ondanks

De verspreide oplage van dagblad De Telegraaf daalde

een afname van het aantal Nederlandse vakantiegangers in

in de periode van 1 oktober 2002 tot en met 30 september

het buitenland door de economische situatie. De stijging van

2003 met 2,4% van 795.364 ex-

de losse verkoop buitenland was

emplaren tot 776.004, een daling

vooral te danken aan het drukken

van 19.360 exemplaren. Deson-

van een deel van de buitenlandse

danks groeide het oplagemarktaan-

oplage op locatie, op de Canarische

deel van De Telegraaf in de landelijke

Eilanden en in Valencia. Dit leidt

dagbladmarkt in 2003 met 0,3%.

tot een vroegere verspreiding van

Per 1 oktober 2003 is op de lezersmarkt een prijsstijging

de krant en dus een versterking van de concurrentie-positie

doorgevoerd van 5%.

in de losse verkoop.

Het aantal abonnementen binnenland daalde met 2,5%

Het positieve effect van het in de loop van 2003 geïn-

van 626.319 in 2002 naar 610.624 in 2003. De oplage-

troduceerde zaterdagabonnement is in de jaarcijfers 2003

daling wordt voornamelijk veroorzaakt door verhevigde

nog niet zichtbaar. Het aantal zaterdagabonnementen bedroeg

concurrentie van regionale dagbladen die hun tijdstip van

eind 2003 24.806.

verschijning verplaatsten van de middag naar de ochtend. In

Teneinde de oplage weer te laten groeien zijn initiatieven

2003 was er tevens sprake van een groeiend aantal opzeg-

ontwikkeld op het gebied van regionalisering en verspreidings-

gingen van abonnementen door lezers in samenhang met de

moment; daarnaast zijn nieuwe abonnementsvormen geïntroduceerd.

ONTWIKKELING BETAALDE OPLAGE DE TELEGRAAF

Met ingang van 2 april 2003 verschijnt in Twente bij dagblad De Telegraaf zes keer per week het regionale katern

t/m 1997 inclusief De Courant Nieuws van de Dag

Twente Vandaag. Dit heeft tot doel de oplage van dagblad De

900.000 800.000

Telegraaf in dit gebied verder uit te breiden. Zowel de oplage-

700.000

resultaten als de advertentiebezetting ontwikkelden zich hier

600.000 500.000

volgens plan.

400.000

Om de positie op zowel de oplage- als de advertentie-

300.000

markt verder te versterken wordt per 21 maart 2004

200.000 100.000

gestart met de zondagkrant van dagblad De Telegraaf.

0 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003

Abonnementen + losse verkoop

Abonnees ontvangen deze krant thuis als onderdeel van het

Abonnementen

reguliere abonnement. De zondagkrant is ook te koop via

16


verkooppunten met een zondagopening. Een los nummer

worden, waardoor de mogelijkheid om kleuradvertenties te

kost 1 1,75. Tegelijk met de start van de zondagkrant is een

plaatsen ook voor kleine adverteerders aanzienlijk is verbeterd.

weekendabonnement (zaterdag + zondag) geïntroduceerd.

Deze wijzigingen moeten bijdragen tot een verdere verbete-

Deze abonnementsvorm komt in de plaats van het zaterdag-

ring van de concurrentiepositie van De Telegraaf.

abonnement. In 2003 werd tevens het Half Geld abonnement geïn-

Ter versterking van de positie van dagblad De Telegraaf

troduceerd. Met deze financiële handreiking verwacht dagblad

en AutoTelegraaf.nl op internet werd op 17 april 2003

De Telegraaf jong-volwassenen te interesseren voor de krant.

AutoTelegraaf Magazine geïntroduceerd. Dit advertentiema-

De distributie van de krant via digitale kiosken in het

gazine wordt eenmaal in de veertien dagen in de losse

buitenland wordt, hoewel nog een kleinschalige activiteit,

verkoop verspreid. Zowel de oplage als de hoeveelheid ad-

voortgezet met het oog op verwachte positieve ontwikkelingen

vertenties ontwikkelen zich in een richting die het bestaans-

in de toekomst. De omzet van de in 2002 geïntroduceerde

recht van dit magazine bevestigen. Verder heeft dagblad De

digitale versie van dagblad De Telegraaf via het internet bleef

Telegraaf in 2003 een 20%-belang genomen in BoHil Media.

mede door een ingetogen promotiebeleid in 2003 stabiel.

BoHil Media is uitgever van de bladen Boten en Campers & Caravans en de bijbehorende websites botentekoop.nl en cam-

Advertenties

perscaravans.nl. Deze activiteiten richten zich op de zakelijke

Het advertentievolume daalde in 2003 met gemiddeld

en particuliere aan- en verkoopmarkt van nieuwe en ge-

7,5%. De categorie landelijke en lokale merken en diensten

bruikte schepen, campers en caravans. De ontwikkeling van

steeg met ruim 11%. Het volume aan personeelsadverten-

BoHil Media in 2003 is conform de verwachting ten tijde

ties daalde met 41% en de gerubriceerde advertenties en

van het nemen van het belang.

familieberichten daalden respectievelijk met 20% en 4%. In het laatste kwartaal van 2003 brak er een prijzenoorlog uit

Telegraaf.nl

in de supermarktbranche. Aankondiging van de nieuwe prijzen

Ondanks bezuinigingen op de internetactiviteiten bleef

is in sterke mate gebeurd door te adverteren in dagbladen,

de geleverde content op niveau en steeg het aantal opge-

waarmee eens te meer de effectiviteit van dit mediumtype

vraagde pagina’s sterk. Het aantal pageviews steeg tussen

werd onderstreept.

december 2002 en december 2003 met 600.000 naar 2,4 miljoen gemiddeld per dag. Een stijging derhalve van 33%.

Om beter te kunnen inspelen op de wensen van de

In de loop van 2003 is, ter verdere uitbouw van de

adverteerders is per januari 2004 de advertentietarief-

marktpositie, een begin gemaakt met de herinrichting van

structuur van dagblad De Telegraaf ingrijpend veranderd. De

de content voor mobiel internet. Het ligt in de bedoeling om

tariefstelling is niet meer gekoppeld aan volume maar aan

de verdere inspanningen te laten meebewegen met de groei

omzet. Daarnaast is de prijsstelling voor kleur flexibeler ge-

van de markt.

17


Nederland is Sp!ts uitstekend gepositioneerd. De bereikte

Organisatie Met ingang van 1 januari 2004 is een aantal organisa-

lezersgroep vormt voor veel adverteerders een aantrekkelijke

torische wijzigingen doorgevoerd. Rotatiedrukkerij Voorburgwal

doelgroep. Met name voor de grotere Nederlandse adver-

en de afdeling ICT zijn ontvlecht uit Uitgeversmaatschappij

teerders die de weg naar Sp!ts hebben gevonden.

De Telegraaf en elders binnen het concern ondergebracht. Rotatiedrukkerij Voorburgwal is opgenomen in de nieuwe

REGIONALE DAGBLADEN

grafische subholding Telegraaf Drukkerij Groep. De afdeling ICT is per januari 2004 omgevormd tot Telegraaf Media ICT,

De activiteiten op het gebied van regionale dagbladen

een business unit ten dienste van het gehele concern.

zijn ondergebracht in de Hollandse Dagbladcombinatie B.V.

BasisMedia B.V. BasisMedia is de uitgever van Sp!ts, een

(HDC) en Media Groep Limburg B.V. Samen geven zij zes rekrant die

gionale dagbladtitels uit met een dagelijkse verspreide oplage

binnen drie jaar uitgroeide tot het tweede dagblad van

van ruim 500.000 betaalde exemplaren. Het beleid is gericht

Nederland. Sp!ts bereikt ruim 1,5 miljoen lezers per dag. De

op optimalisering door een scherpe(re) aansturing op basis

krant is gratis en wordt reizigers in de

van financiële doelstellingen, verbetering

ochtendspits van het openbaar vervoer

van technische processen en inzetbaarheid

persoonlijk aangereikt. Sp!ts bereikt mede

van medewerkers en een betere benutting

daardoor nieuwe, relatief jongere, doel-

van schaalvoordelen. Daarnaast wordt ge-

groepen. Sp!ts bevat algemeen nieuws en

zocht naar wegen voor vernieuwing van

op doelgroepen afgestemde informatie. Dat

het productenaanbod door lezers een on-

biedt adverteerders ruimte voor verdieping per doelgroep.

afhankelijk platform te bieden voor de uitwisseling van me-

Sp!ts versterkte de marktpositie in 2003 onder moei-

ningen en informatie over de regio en door adverteerders

lijke marktomstandigheden. In tegenstelling tot de landelijke

inzicht te geven in de kennis over de regionale markt en het

daling van het advertentievolume in dagbladen realiseerde

bereiken van die markt, alleen of in samenwerking met derden.

Sp!ts een volumegroei van 12%. Daarbij was sprake van een

HDC Media B.V.

toename van 8% in het eerste halfjaar en 16% in het tweede halfjaar. Ondanks kostenstijgingen op een aantal punten,

Per 1 januari 2004 zijn de beide uitgeverijen van HDC

daalden de kosten bij Sp!ts overall met 10%. Over geheel

(Verenigde Noordhollandse Dagbladen en HDC Uitgeverij

2003 werd na toerekening van indirecte kosten nog een

Zuid) samengevoegd tot één vennootschap: HDC Media.

zeer beperkt verlies geleden. Door de groei van de omzet en

Drukkerij Noordholland is ondergebracht in de nieuw ge-

daling van de kosten was Sp!ts het tweede halfjaar van

vormde grafische subholding Telegraaf Drukkerij Groep. De

2003 winstgevend.

lopende reorganisatie bij HDC Media moet medio 2005

De oplage van Sp!ts groeide van ruim 300.000 uitge-

worden afgerond met de concentratie op één hoofdlocatie.

reikte exemplaren per dag ultimo 2000 tot bijna 400.000

Ten opzichte van de start van de reorganisatie zal het per-

exemplaren per dag ultimo 2003. Hiermee bereikt Sp!ts ge-

soneelsbestand dan met circa 20% verminderd zijn.

middeld 1.514.000 personen per dag en is daarmee zowel in oplage als in bereik de tweede krant van Nederland, met

De gezamenlijke oplage van de regionale dagbladen

ruime voorsprong op nummer drie. Als de tweede krant van

van HDC Media daalde in 2003 met 4%. Dit is inclusief het

18


uit de markt nemen van het Dagblad van Almere. Het adver-

aantrekkende advertentiemarkt in de laatste maanden van

tentievolume nam per saldo met 10% af. Het sterkst was

2003, onder meer dankzij de prijzenoorlog bij de super-

de daling in personeelsadvertenties, waar het volume met

markten en door gerichte verkoopacties op de lokale en re-

44% daalde. Bij gerubriceerde advertenties daalde het volume

gionale advertentiemarkt. Door eerder ingevoerde prijsverhogingen en een gun-

20%, terwijl in de overige advertentiecategorieën het volume

stige ontwikkeling van de zaterdagabonnementen bleef de

zich positief ontwikkelde. De omzet uit uitgeverijactiviteiten daalde met 6%. De

oplage-omzet in 2003 nagenoeg gelijk aan 2002. Het aantal

lopende reorganisatie van HDC Media leidde tot minder

abonnementen bij Dagblad De Limburger en het Limburgs

indirecte kosten, voornamelijk als gevolg van personeelsre-

Dagblad nam, in lijn met de landelijke trend, af met respec-

ductie. Integratie van bedrijfsonderdelen en besparingen leidden

tievelijk circa 3% en 4%.

tot een vermindering van de personele bezetting van 9,4%.

Het resultaat van MGL steeg onder meer door de

De kostendaling die daarvan het gevolg is, werd in 2003

effecten van het samenvoegen van onderdelen en een strak

reeds zichtbaar, maar zal pas volledig tot uitdrukking komen

gecontroleerd bezuinigingsprogramma.

in de volgende jaren. Door het naar de ochtend brengen van

De beoogde vergaande samenwerking tussen de re-

de middagkranten Leidsch Dagblad, Haarlems Dagblad en

dacties van Dagblad De Limburger en het Limburgs Dagblad

Gooi- en Eemlander per april 2004 zal een verdere kosten-

is vrijwel afgerond. Ook de afdelingen oplage van beide titels

reductie worden gerealiseerd. Verder wordt er een positief

zijn vrijwel geïntegreerd. Voornoemde organisatiewijzigingen

effect op de oplage van deze dagbladen verwacht.

zijn gerealiseerd binnen de door de NMa gestelde kaders.

In april 2003 werd dagblad Almere Vandaag gelanceerd,

Aansluitend op redactionele reorganisatieplannen uit

dat vier maal per week gratis huis-aan-huis wordt verspreid

2002 (Samen Sterker) is in 2003 een reorganisatiepro-

in Almere. Hoewel de advertentiemarkt in 2003 verder in-

gramma ingevoerd voor de overige onderdelen van MGL

zakte, wordt bijna een sjaar na de introductie veel van deze

(Naar een Nieuwe Maat). Per saldo krimpt daardoor de

uitgave verwacht. Inmiddels is Almere Vandaag opgenomen in

personeelsomvang van MGL vóór 1 juli 2006 met circa 90

het aanbod van de NRp. Ook op andere gebieden is bij HDC

arbeidsplaatsen. Daarnaast zijn de variabele arbeidskosten

Media gewerkt aan productverbetering, zoals het introduce-

tot een minimum gedaald door het stopzetten van vrijwel alle

ren van nieuwe bijlagen bij de dagbladen, een nieuwe editie

tijdelijke arbeidscontracten. MGL is in 2003 gestopt met de internetactiviteiten van

van het Leidsch Dagblad (Rijn- en Veenstreek) en de resty-

I-Media en de uitgeefactiviteiten in het Uitgeeffonds Speciale

ling van het Noordhollands Dagblad.

Producties. Exploitatie van de twee titels uit dit fonds, Chapeau!

Media Groep Limburg B.V.

en Nummer1, is in handen gegeven van externe partijen. MGL

Bij Media Groep Limburg (MGL) daalde het advertentie-

blijft eigenaar van de titels en houdt daarmee ook rechten

volume in 2003 met 8%. De achteruitgang is beperkt door de

op resultaten uit exploitatie van deze titels.

19


R

egionale kranten kunnen hun positie versterken door

intensivering van de binding met lezers en adverteerders in de regio. Een initiatief op dit gebied is Parkstad Limburg, het belangrijke editie-gebied van het Limburgs Dagblad rond Heerlen. De aanpak moet de hoofdredacties van het Limburgs Dagblad en Dagblad De Limburger in staat stellen lezers te winnen met een vernieuwende journalistieke aanpak (’civic journalism’). Om de regionale pagina’s beter aan te laten sluiten bij de belevingswereld van lezers is de redactie van de editie Parkstad uitgebreid tot 20 arbeidsplaatsen en verhuisd naar het centrum van Heerlen. Het redactielokaal ligt in een winkelstraat en heeft een nieuwswinkel om het contact met lezers te bevor-deren. Verder worden evenementen georganiseerd zoals lezersdebatten en openbare redactievergaderingen. Evenementen in de stad worden door redactionele nieuwsbrieven ondersteund en er komen wijkspreekuren. In de krant wordt één van de regionale pagina’s dagelijks twee keer gewisseld voor drie sub-edities, zodat rubrieken per plaats verschillend kunnen worden ingevuld. Doelstelling is de waardering van het Limburgs Dagblad te vergroten en een oplagestijging te realiseren door het bereiken van nieuwe lezers.


magazine), makelaarskranten, zakelijke uitgaven en recreatie-

HU IS - AAN-HU IS B LADEN

kranten biedt gedeeltelijk compensatie. Deze producten De Hollandse Huis-aan-Huisbladen Combinatie omvat

kennen allen een specifieke doelgroep en vaak een andere

tezamen met Uitgeversmaatschappij De Trompetter 43 huis-

distributievorm dan de gebruikelijke huis-aan-huis-verspreiding.

aan-huisbladen met in totaal 104 edities in Noord-Holland,

HHC verwacht in de toekomst meer producten uit te brengen

Flevoland, ‘t Gooi, Noord-Brabant en Limburg. De gezamen-

die niet per definitie wekelijks huis-aan-huis verschijnen. In

lijke verspreide oplage bedraagt ruim 3,5 miljoen exemplaren

Noord-Holland is dit jaar een nieuwe uitgave op de markt ge-

per week. De huis-aan-huisbladen beschikken over een fijn-

bracht met de titel ’Deze Maand’.

mazig netwerk van redacteuren, correspondenten en commercieel medewerkers die zeer dicht bij de lokale lezers en

In 2004 zal HHC verder vernieuwen en optimaliseren.

ondernemers staan en weten wat consumenten en onder-

Het jaar is gestart met de opwaardering van de zondagbladen.

nemers in die markt beweegt: een strategie van ’altijd in de

Ook voor deze uitgaven, die van oudsher een algemene redac-

buurt’. De uitdaging is die positie maximaal te benutten. Dat

tionele invulling met een lage advertentieprijsstelling kennen,

gebeurt door het waarborgen van een optimale binding en

zal gezocht worden naar een meer lokale uitstraling.

bijvoorbeeld

De gehele interne orga-

door het opsplitsen van edities,

nisatie zal komend jaar te

maar ook door nieuwe uitgaven

maken krijgen met nieuwe ge-

te ontwikkelen in drukvorm of

automatiseerde systemen die

als multimedia toepassing, in

ervoor zorgen dat het primaire

herkenbaarheid,

proces verder wordt gedigitaliseerd en kansen biedt voor

samenwerking met andere groepsonderdelen.

verdere optimalisatie.

Hollandse Huis-aan-Huisbladen Uitgeversmaatschappij

Combinatie B.V.

De Trompetter B.V.

De Hollandse Huis-aan-Huisbladen Combinatie (HHC), waarin opgenomen de uitgeverijen De Echo, Noorderpers,

Het resultaat van De Trompetter stond onder zware

Van Groenigen en Reclame ´t Gooi, had in 2003 opnieuw te

druk vanwege een nog steeds inzakkende advertentiemarkt,

maken met het achterblijven van de advertentieomzet bij de

hevige concurrentie en hogere exploitatielasten. Het aantal

reguliere week- en weekendbladen.

advertentiepagina’s bleef achter ten opzichte van 2002

Advertentievolumes daalden bij personeelsadvertenties,

maar de opbrengst per pagina nam toe. Daarnaast is er

de autobranche, vastgoed en in iets mindere mate bij de

veel aandacht besteed aan de advertentiebezettingsgraad,

algemene en lokale advertenties. Door het vasthouden van

die dan ook verbeterd is.

een goede verhouding tussen advertentie- en redactiepagina´s

Het resultaat van Kempen Pers, uitgever van huis-aan-

werden de directe kosten beheerst. Vooral de Amsterdamse

huisbladen in Brabant en onderdeel van De Trompetter, ver-

markt kampte met problemen. De lokale binding is in groot-

beterde als gevolg van een vooral in de laatste perioden

stedelijke gebieden minder dan in kleinere gemeenten. Door

aantrekkende advertentiemarkt. Over heel 2003 behaalde

concurrerende tarieven verschuift omzet van de grotere

Kempen Pers een hoger advertentievolume. Evenals bij De

adverteerders van huis-aan-huisbladen naar de dagbladen.

Trompetter is ook hier de advertentiebezettingsgraad aan-

Het uitbrengen van specials en extra uitgaven zoals !N (trendy

zienlijk verbeterd.

21


Begin 2003 heeft TTG de verkoop aan buitenlandse

TIJDSCHRIFTEN

adverteerders verder versterkt door het opbouwen van een De Telegraaf Tijdschriften Groep (TTG) is zowel in

eigen internationale verkoopafdeling. Hierdoor is er direct con-

Nederland als in Zweden actief. In Nederland omvat TTG de

tact tussen TTG en de veeleisende markten in het buiten-

volgende titels: Privé, FHM, MAN, Esquire, Residence,

land. Dit heeft in 2003 direct tot positieve resultaten geleid.

Gardens & Country, Elegance, Hitkrant, Autovisie, Starstyle

In februari 2003 heeft TTG de Nederlandse licentie

en CosmoGirl!. De tijdschriften richten zich op specifieke le-

voor het tijdschrift Esquire overgenomen en daarmee haar

zersgroepen. Optimalisatie wordt onder meer bereikt in het

positie in de markt voor special interest-mannenbladen ver-

productieproces, door verwerking van advertentieopdrachten

sterkt. Inmiddels is Esquire via een restyling aangepast aan

via het internet en in distributie door outsourcing aan een

de eisen van deze tijd.

gespecialiseerd bedrijf op het gebied van ’schapmarketing’ bij

In september 2003 is het nieuwe maandblad Cosmo-

losse verkooppunten. Vernieuwing wordt bereikt door het op

Girl! geïntroduceerd. CosmoGirl! heeft als doelgroep meisjes

de markt brengen van nieuwe titels op bestaande markten,

van 14 tot 18 jaar en wordt uitgegeven door TTG Hearst B.V.,

zoals Starstyle en CosmoGirl!. TTG geeft invulling aan de wens

een speciaal hiertoe opgerichte joint venture tussen TTG en

tot internationalisering door het introduceren van eigen titels

Hearst Magazines International Inc. Van het eerste nummer

op nieuwe markten (zoals met Residence met succes is ge-

zijn meer dan 90.000 exemplaren verkocht. Tot het vrouwencluster behoren Privé, Elegance, Star-

beurd in Zweden), door joint ventures te sluiten met derden

style, Hitkrant en CosmoGirl!. Alle titels behaalden in 2003

of door acquisities.

goede resultaten.

De Telegraaf Tijdschriften Groep B.V.

Privé heeft vooral door hogere opbrengsten op de

Het resultaat van de Telegraaf Tijdschriften Groep is in

lezersmarkt een goed jaar achter de rug. De met name in

2003 flink verbeterd ten opzichte van 2002. Dit is vooral te

de eerste helft van het jaar achtergebleven advertentie-

danken aan goede resultaten op de lezersmarkt en een

inkomsten zijn daarmee ruimschoots gecompenseerd. Privé

strak doorgevoerde kostenbeheersing. Het resultaat werd

blijft marktleider in het gossipbladensegment. De betaalde

tevens positief beïnvloed door de verkoop in 2003 van Voet-

kernoplage in het derde kwartaal van 2003 bedroeg ruim

bal Magazine. Hiermee zijn de tegenvallende resultaten op

322.434 exemplaren tegenover 323.045 in het derde

de advertentiemarkt ruimschoots gecompenseerd.

kwartaal van 2002. Elegance heeft haar 60-jarig bestaan gevierd met een goed resultaat.

TTG Nederland In 2003 is de TTG-organisatie verder geoptimaliseerd.

Starstyle heeft de verkiezing eind 2002 tot ’Lancering

Zo is er sinds mei 2003 direct contact tussen de redacties

van het Jaar’ weten te verzilveren op de lezersmarkt. De be-

en de lithografiebedrijven, wat inmiddels heeft geleid tot een

taalde kernoplage bedroeg in het derde kwartaal 62.460

grotere interne betrokkenheid bij de productie en tot een

exemplaren, tegenover 59.236 exemplaren in de vergelijk-

kwaliteitsverbetering van het drukwerk.

bare periode in 2002.

22


Hitkrant is vanaf het derde kwartaal 2003 marktleider.

TTG Zweden

De oplage schommelt rond de 100.000 verkochte exempla-

Het tijdschriftenaanbod van TTG Zweden is in 2003

ren per week. In combinatie met een goede advertentiemarkt

uitgebreid met twee interieurbladen: Sporres Bazaar en Allt

heeft dit geleid tot een goed jaarresultaat.

om Kök och Bad. De ontwikkeling van de bestaande TTG-titels Cosmopo-

Tot het mannencluster behoren Autovisie, Man, FHM,

litan en Golf Digest was positief, zowel op de advertentie- als

Residence, Gardens & Country en Esquire.

de lezersmarkt. Residence verhoogde de frequentie van zes

Algemeen gesteld hebben bladen uit het mannencluster

naar zeven nummers per jaar en bleef in resultaat op het

meer te lijden van een economische teruggang dan bladen

niveau van 2002.

uit het vrouwencluster. Bovendien ondervindt het mannen-

Ook de botenbladen Båtnytt en Vi Båtägare verbeter-

bladensegment traditioneel

den hun resultaat, ondanks

meer concurrentie van an-

toegenomen concurrentie.

dere mediumtypen dan het vrouwenbladensegment.

In de afgelopen drie

Autovisie heeft, on-

jaar is de advertentieomzet

danks toegenomen concurrentie, een goed resultaat be-

van TTG Zweden duidelijk sneller gegroeid dan de totale

haald. Eind 2003 is Autovisie uitgebreid met 16 pagina´s per

advertentiemarkt. Om deze voorsprong te behouden worden

nummer. FHM heeft goede resultaten behaald, zowel op de

bestaande producten aangepast en nieuwe producten -

lezers- als de adverteerdersmarkt. De resultaten alsmede

waaronder line extensions - ontwikkeld.

de vooruitzichten voor Gardens & Country zijn dusdanig

TTG Zweden droeg voor het eerst positief bij aan het

positief dat de verschijningsfrequentie in 2004 zal worden

bedrijfsresultaat.

verhoogd van vier naar zes nummers per jaar.

Surcommission

Mede door de genoemde conjunctuurgevoeligheid heb-

Vorig jaar heeft de discussie over het gebrek aan

ben zowel MAN als Residence een matig jaar achter de rug.

transparantie in de advertentiebranche veel media-aandacht De internetactiviteiten van de TTG ontwikkelen zich

in de vakpers gekregen. De huidige gang van zaken past

goed en binnen een duidelijk omlijnd marketingkader. Kosten-

slecht in de wijze waarop het maatschappelijk normenkader

beheersing enerzijds en actuele informatieverstrekking an-

zich momenteel ontwikkelt. Nadat het onderwerp door dagblad

derzijds zijn de sleutels tot het succes van de TTG-websites.

De Telegraaf onder de aandacht was gebracht, heeft het

Gedurende 2003 zijn diverse nieuwe line- and brand-

Cebuco het initiatief genomen om met andere brancheorga-

extensions geïntroduceerd. Het aanbod varieert inmiddels

nisaties te komen tot afspraken die de transparantie be-

van Residence klasse- en karakterboeken tot een Elegance

werkstelligen. Doel is dat adverteerders exact weten welke

kookboek en van bekende jaarspecials als het Autovisie Jaar-

geldstromen er bestaan tussen henzelf, exploitanten en de

boek tot een succesvolle Hitkrant-schoolagenda. TTG benut

intermediairs die in hun opdracht diensten verlenen. Een be-

hiermee de kracht van haar merken en vergroot de merk-

langrijke bijdrage aan de realisatie van een code op dit gebied

beleving bij lezers.

zou geleverd moeten worden door de Bond Van Adverteerders (BVA). De achterban van de BVA is uiteindelijk de primaire belanghebbende van een dergelijke code.

23


maken. De bundeling van ICT-activiteiten leidt tot kosten-

OVERIGE ACTIVITEITEN

voordelen en verbetert de meetbaarheid en de bestuurbaarheid van de ICT-organisatie.

Telegraaf Drukkerij Groep B.V.

DataWire B.V.

De krantendrukkerijen in Alkmaar, Amsterdam en

Een aantal multimedia-activiteiten van het Telegraaf-

Heerlen zijn samengebracht binnen één werkmaatschappij:

concern is ondergebracht bij DataWire (The Digital Distri-

Telegraaf Drukkerij Groep. Belangrijkste strategische doel-

bution Company). DataWire heeft een digitaal distributie-

stelling is de optimalisering van processen en technieken.

platform ontwikkeld waarmee de inhoud van gedrukte

Dit komt onder meer tot uitdrukking in gezamenlijke inkoop

(Telegraaf-)media kan worden geëxploiteerd. DataWire richt

van verbruiksgoederen en harmonisering van technieken,

zich onder meer op syndication; het bewerken, distribueren

bijvoorbeeld verzendsystemen voor krantenpagina’s. Verder

en verkopen van bestaande inhoud afkomstig van redacties

wordt gestreefd naar verbetering van de capaciteitsbenut-

en diverse andere bronnen. DataWire past in de strategie

ting door optimale verdeling van productie over de locaties.

van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf om nieuwe con-

Belangrijke drijfveer daarbij is dat nieuws steeds sneller ver-

cepten te ontwikkelen die aansluiten bij de bestaande acti-

oudert en lezers daarom zo snel en efficiënt mogelijk moeten

viteiten. Daarnaast is DataWireSport, een joint venture van

worden bereikt. Techniek ondersteunt zo het proces van op-

DataWire (70%) en ANP (30%), een van de grootste lever-

timaliseren over vrijwel de volle breedte van het bedrijf.

anciers van sportuitslagen en andere sportinformatie.

B.V. Rotatiedrukkerij Voorburgwal heeft de uitbreiding

Via PayperNews C.V., een 67,5% deelneming van Data-

van de bestaande persen met extra fullcolour drukwerken in

Wire, worden producten ontwikkeld voor het integraal op

december 2003 afgerond. Hierdoor kan 50% van de pagina’s

het internet plaatsen van uitgaven en het tegen betaling

in fullcolour worden gedrukt en de andere helft met steun-

aanbieden van redactionele of andere inhoud. PayperNews

kleuren. Aan de technisch gecompliceerde uitbreiding is sinds

biedt de volgende drie producten aan:

augustus 2000 gewerkt. Met deze vergrote capaciteit kan ondermeer dagblad De Telegraaf optimaal profiteren van een

DIGI-dition stelt uitgevers in staat de gehele krant, inclusief

mogelijk herstel in de economie.

foto’s en advertenties op het internet te publiceren. DIGI-magazine is een product om tijdschriften en folders

Telegraaf Media ICT B.V.

op het internet te publiceren.

Een groot gedeelte van de interne activiteiten op het

DIGI-clips maakt het mogelijk krantenartikelen aan te bieden.

gebied van informatie- en communicatietechnologie is per

Dit laatste product richt zich op de markt van de knipsel-

begin 2004 ondergebracht in de werkmaatschappij Telegraaf

diensten en moet omzet op het gebied van syndication gaan

Media ICT (TMI). Net als productie en distributie is ICT een

realiseren. Zowel voor DIGI-dition als DIGI-magazine is inmiddels

essentiële schakel in de bedrijfsprocessen. Optimalisering

een aantal contracten gesloten met binnen- en buitenlandse

van processen en productie leidt tot een groeiende vraag

partijen.

naar ICT-producten en diensten. Verdergaande automatisering

DistriQ B.V.

is noodzakelijk om de kosten van het productieproces te

Alle kennis en ervaring van het Telegraaf-concern op

verlagen en tevens nieuwe bedrijfsinitiatieven mogelijk te

24


het gebied van distributie is samengebracht in DistriQ. Via

land (10%). De activiteiten van MGW droegen in 2003

een fijnmazig netwerk van zo’n 30.000 vervoerders, agenten

positief bij aan het concernresultaat.

en bezorgers worden lezers via DistriQ met nieuws gevoed.

Media Groep West heeft deelnemingen (50%) in

De strategische doelstelling van DistriQ is om door bunde-

exploitatiemaatschappijen van teletekst (onder meer SBS6,

ling van kennis en ervaring op distributiegebied te werken

Net5 en Veronica/Fox kids) en in Mobillion (35%). Mobillion

aan verbetering van kwaliteit, efficiency en het realiseren van

ontwikkelt, exploiteert en faciliteert toegevoegde waarde

synergie-effecten. DistriQ maakt het mogelijk distributie niet

diensten voor mobiele telefoonbezitters.

alleen te zien als kostenplaats, maar ook als een additionele

De groei in teletekstexploitatie wordt verwacht uit multi-

winstbron door het fijnmazige netwerk aan te bieden aan

mediale projecten in samenwerking met derden. Een combi-

derden, zoals andere dagbladen tijdschriftenuitgevers en

natie van teletekst, internet en gedrukte media is de basis voor

opdrachtgevers uit andere branches.

nieuwe productontwikkeling. Het gelanceerde SBS Travel.nl is hier een voorbeeld van.

DistriQ is een landelijk opererende distributieorganisatie voor gedrukte media en verspreidt onder andere de dagbladen

De diensten van Mobillion worden al dan niet onder

van het Telegraaf-concern en Het Financieele Dagblad. Daar-

eigen label in de markt gezet, waarbij het hele traject van

naast distribueert men diverse huis-aan-huisbladen, tijdschrif-

serviceconcept tot de marketing naar eindgebruikers wordt

ten en reclamefolders.

verzorgd. Eindgebruikers kunnen worden bereikt via interac-

DistriQ is er in 2003 in geslaagd de kwaliteit van de

tieve voice response, SMS teletekst, WAP, internet, i-mode,

distributie in bijna alle product-markt combinaties te hand-

EMS, MMS of een combinatie van deze mediavormen. Voor

haven dan wel te verbeteren. Verdere optimalisatie van

2004 wordt voor deze diensten opnieuw een substantiële

processen en organisatie heeft plaatsgevonden door de

groei voorzien.

implementatie en harmonisatie van ICT-systemen en een

Telegraaf Telemol B.V.

strak personeelsbeleid. In 2002 is door drie dagbladconcerns in een deel van

N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf en televisie-

de provincie Utrecht een proef gestart met gezamenlijke

producent Endemol zijn een samenwerking (Telemol v.o.f.)

bezorging. DistriQ heeft na evaluatie van de proef, en mede

gestart met als doel het ontwikkelen en exploiteren van multi-

onder invloed van de door de NMa gestelde voorwaarden,

mediale projecten. Exploitatie zal geschieden via per project

besloten niet deel te nemen aan de landelijke uitrol van dit

wisselende combinaties van gedrukte media, publieksbeurzen,

project.

televisie, computer en telefoon. De joint venture richt zich op de Nederlandse markt en bevindt zich in de aanloopfase. In 2003 is het project Sterrenbeurs gelanceerd.

Telegraaf Expomedia Events

DEELNEMINGEN

Telegraaf Expomedia Events (50%), de samenwerking met de Expomedia Group, ontwikkelt en exploiteert beurzen en evenementen door specifieke interesses van doelgroepen

Media Groep West B.V.

te koppelen aan de belangen van exposanten en sponsors.

Media Groep West (MGW) kent twee aandeelhouders:

In 2003 is de samenwerking met de Expomedia Group

N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf (90%) en UPC Neder-

daadwerkelijk gestart. Onder de vlag van Telegraaf Expomedia

25


D

agblad De Telegraaf zoekt op allerlei terreinen naar wegen

om de eigen positie te versterken, zoals het aanbieden van de inhoud van de krant op uiteenlopende manieren. Het wegnemen van drempels in de fysieke gestalte van de krant speelt hierbij een grote rol. Het motto bij het zoeken naar nieuwe distributiewegen is: overal, in iedere vorm, actueel en op ieder tijdstip verkrijgbaar zijn. De huidige diensten die informatie en entertainment brengen op mobiele telefoons vormen de tweede generatie in de ontwikkeling die het internet losmaakt van de vaste computer. Nu is er veelal nog sprake van zogenoemde ’shovel content’; informatie vanuit bestaande inter-netactiviteiten die mobiel internet tot een afgeleid internetmedium maakt. Dat zal in de toekomst anders worden. Mobiel internet zal zich ontwikkelen tot een kanaal dat het daadwerkelijk mogelijk maakt informatie onder alle omstandigheden, op elk tijdstip en plaats te ontvangen. De Telegraaf wil ook in deze markt de vooraanstaande en ’vanzelfsprekende’ rol spelen, die het met de krant als gedrukte informatiedrager en op internet als digitale informatiedrager heeft.


Events zijn de eerste drie consumentenbeurzen georgani-

rug. Als gevolg van laagconjunctuur stond de omzet weder-

seerd: Landelijk Leven, Eten & Genieten en FAB, Fashion

om sterk onder druk. Overcapaciteit in de markt resulteerde

and Beauty. In 2004 zal, naast de organisatie van deze en

vervolgens in lagere marges op nieuwe opdrachten. Verdere

nieuwe evenementen, de focus liggen op verdere uitbouw

reorganisaties bleken noodzakelijk waarvoor opnieuw een

van de samenwerking tussen Telegraaf Expomedia Events en

forse voorziening ten laste van het resultaat moest worden

de relevante titels binnen het concern.

getroffen. Bij gebrek aan voldoende bancaire financiering werd, in verband met de continuïteit van de groep, door De

SBS Broadcasting B.V.

Telegraaf in de eerste helft van 2003 een injectie in de vorm

SBS Broadcasting is tegen uitreiking van 10% aandelen

van preferent kapitaal gedaan van 1 25 miljoen, waarmee

SBS aan Veronica Omroep Organisatie per september 2003

de bij de fusie in 2002 vrijgekomen 1 30 miljoen nagenoeg

eigenaar geworden van drie Veronica-bedrijven: Veronica Uit-

geheel werd geherinvesteerd. Bij het opmaken van de jaar-

geverij, uitgever van Veronica Magazine en Veronica Satellite,

rekening is besloten tot een afwaardering van de verstrekte

Veronica Litho en Veronica Digital. Als gevolg hiervan werd

financieringen van 1 58,1 miljoen op grond van de financië-

de SBS-zender V8 in dezelfde maand getransformeerd tot

le positie van de Brouwer Groep ultimo 2003. Daarnaast

Veronica. Met deze fusie verwaterde het aandeel van De

werd besloten de boekwaarde van de goodwill ter grootte

Telegraaf van 30% naar 27% en werd een netto verwate-

van 1 3,5 miljoen geheel af te schrijven. Het netto effect be-

ringswinst gerealiseerd van 1 13 miljoen, die is verwerkt

draagt in totaal 1 48,9 miljoen.

onder de opbrengst deelnemingen.

B.V. Algemeen Nederlands Persbureau ANP

Het gezamenlijke marktaandeel van SBS6, Net5 en Veronica op de kijkersmarkt (doelgroep 20-49 jarigen) bedroeg

N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf is voor 28,4%

in 2003 gemiddeld 25,4% tegenover een marktaandeel van

minderheidsaandeelhouder van Algemeen Nederlands Pers-

24,0% in 2002. Vooral de zender SBS6 (12,8%) scoorde

bureau ANP in Den Haag. ANP is het belangrijkste persbureau

beter dan het jaar ervoor. Dit werd mede veroorzaakt door

in Nederland en bedient dagbladen, radio- en tv-zenders en

het uitzenden van de kwalificatiewedstrijden voor het Europese

ICT-afnemers.

kampioenschap voetballen voor landenteams in 2004 te

Koninklijke Wegener N.V.

Portugal. Het gezamenlijke marktaandeel van de drie SBS-zenders

Het belang in Wegener bestaat per 31 december

op de advertentiemarkt bedroeg 29,3% in 2003 versus

2003 uit 10.594.763 certificaten van gewone aandelen

28,6% in 2002. De totale (bruto) televisieadvertentiemarkt

van 1 0,30 nominaal (een belang van 23,9%) en 2.593.030

in Nederland was in 2003 circa 1 700 miljoen groot.

certificaten van 6,84% cumulatief preferente aandelen van 1 0,30 nominaal (een belang van 32,1%).

De drie Veronica-bedrijven droegen vanaf dag één bij aan het resultaat. Het Telegraaf-aandeel in het netto resultaat

Het belang in gewone aandelen is in 2003 vergroot

van SBS Broadcasting bedroeg in 2003 1 17,9 miljoen, in-

van 21,8% tot 23,9% door aankoop van 1.001.285 certi-

clusief de verwateringswinst van 1 13 miljoen.

ficaten van gewone aandelen tegen een gemiddelde koers van 1 4,15. De koers per 31 december 2003 bedroeg 1 6,90. De gemiddelde aankoopkoers bedroeg 1 5,74. Daarmee is

Brouwer Groep B.V.

de beurswaarde van dit pakket 1 12,3 miljoen hoger dan de

De Brouwer Groep heeft een turbulent jaar achter de

27


boekwaarde. Ultimo 2002 was er nog sprake van een 1 10,6

VOORUITZICHTEN

miljoen lagere beurswaarde ten opzichte van de boekwaarde. Met deze waardestijging is in het resultaat van

In de advertentiemarkt is er bij dagblad De Telegraaf

2003 geen rekening gehouden. Onder het resultaat deelnemingen is verantwoord het

in de eerste negen weken van 2004 per saldo sprake van

aandeel in het preferente dividend 2003; over 2002 werd

een stabilisatie. Tegenover een toename in de sector natio-

geen dividend op gewone aandelen ontvangen.

nale- en lokale merken en diensten stond wederom een daling bij de rubrieks- en personeelsadvertenties. Sp!ts realiseerde

BoHil Media B.V.

een volumestijging van 5%, terwijl er bij de tijdschriften spra-

In januari 2003 heeft Uitgeversmaatschappij De Tele-

ke was van een volumedaling van gemiddeld 8% over deze

graaf een belang van 20% in BoHil Media genomen ter

periode.

versterking van de positie op de watersport- en kampeer-

Bij de regionale dagbladen was er nog sprake van een

markt. BoHil Media is de uitgever van ‘Boten’ en ‘Campers

volumedaling met gemiddeld 6%. Met name de personeels-

& Caravans’.

advertenties stonden ook hier onder druk. Het advertentievolume van de huis-aan-huisbladen daalde met 8%.

AM van Gaal Media B.V.

Voor 2004 wordt voor het gehele concern een circa

In april 2003 heeft N.V. Holdingmaatschappij De Tele-

5% hogere advertentieomzet verwacht. Daartegenover zullen

graaf een 20%-belang genomen in AM van Gaal Media

voor circa 1 20 miljoen kosten ten laste van het resultaat

(AM Media). Het doel van AM Media is om binnen een aantal

worden gebracht inzake nieuwe initiatieven waaronder De

jaren uit te groeien tot een middelgrote uitgeverij met zeven

Telegraaf op Zondag, die vanaf 21 maart aanstaande zal

à acht publieksbladen, met name gericht op vrouwen. Het

verschijnen. Onvoorziene omstandigheden voorbehouden wordt

eerste magazine is inmiddels gelanceerd onder de naam

daarmee over geheel 2004 een nettowinst verwacht in de

AM magazine.

orde van grootte van 1 20 miljoen.

28


aan de naleving van de code en welke problemen hierbij

CODE CORPORATE GOVERNANCE

worden verwacht. Als uitgever van onder meer dagbladen meent De Telegraaf naast het belang van stakeholders ook een maatschappelijk belang te dienen. Gevolg hiervan is dat continuïteit

In het voorjaar van 2003 is de commissie Tabaksblat,

en onafhankelijkheid van het concern van het allergrootste

genoemd naar haar voorzitter, ingesteld om de corporate

belang worden geacht. Dit leidt op onderdelen tot andere

governance code, die vijf jaar geleden door de commissie

keuzes dan de code, die aandeelhouderswaarde op de eerste

Peters was opgesteld, aan te passen aan de eisen van de

plaats stelt, voorstaat.

tijd. Een concept voor een nieuwe code werd in juli 2003

N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf kent een colle-

gepresenteerd en op 9 december 2003 werd de definitieve

giaal bestuur zonder voorzitter. Daar waar de code spreekt

code bestaande uit 21 principes en 113 best practice-be-

over voorzitter wordt uitgegaan van de voltallige directie.

palingen bekendgemaakt. Directie en de raad van commissarissen van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf hebben

Best practice bepaling II.1.1.

desgevraagd op 3 september 2003 een reactie gegeven aan

Benoemingsperiode van maximaal vier jaar.

de commissie op de conceptcode.

Het beleid van de onderneming is dat een bestuurder

Hoewel een groot aantal bepalingen met name is ge-

in dienst is van de onderneming en wordt benoemd voor on-

schreven voor largecap-fondsen en niet voor smallcap-fond-

bepaalde tijd. Periodieke benoeming levert een risico voor

sen, waartoe het Telegraaf-concern behoort. en de code

belangenverstrengeling tussen de lange termijn voor de

voor deze fondsen in velerlei opzichten een extra belasting

onderneming en de korte termijn vanwege herbenoeming

is, kan en wil N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf in zijn

van de bestuurder. De aandeelhouders kunnen jaarlijks in

algemeenheid voldoen aan de bepalingen van de code. De

hun vergadering hun invloed doen gelden bij het verlenen van

directie en de raad van commissarissen delen het uitgangs-

decharge aan de directie. De raad van commissarissen be-

punt van de code corporate governance dat de vennoot-

oordeelt jaarlijks het functioneren van de directie.

schap een lange termijn samenwerkingsverband is van alle bij de vennootschap betrokken partijen. De belanghebbenden

Principe II.2. bezoldiging/II.2.7.

zijn de groepen en individuen, die direct of indirect het be-

Maximale ontslagvergoeding bestuurders.

reiken van de doelstellingen van de vennootschap beïnvloeden

Slechts gedeeltelijk wordt dit principe gedeeld. De

of erdoor worden beïnvloed zoals werknemers, aandeel-

directie is als werknemer in dienst van de onderneming en

houders en andere kapitaalverschaffers, toeleveranciers,

kent dezelfde arbeidsvoorwaardenopbouw als de werknemers

afnemers maar ook de overheid en maatschappelijke groe-

van het Telegraaf-concern. Uit deze arbeidsrelatie vloeit ook

peringen. De directie en de raad van commissarissen heb-

de ontslagvergoeding voort, indien opportuun, al dan niet

ben een integrale verantwoordelijkheid voor de afweging van

vast te stellen door de bevoegde rechter. Het concern kent

deze belangen, doorgaans gericht op de continuïteit van de

beloningen voor de directie, die voor het grootste deel vast

onderneming. De code treedt in werking vanaf het boekjaar

zijn. Het variabele deel betreft de concernwinstdelingsrege-

beginnend op of na 1 januari 2004.

ling, die op iedere werknemer van toepassing is. Optierege-

In dit hoofdstuk geeft N.V. Holdingmaatschappij De

lingen of beloning in de vorm van aandelen kent het

Telegraaf aan op welke wijze zij verwacht invulling te geven

Telegraaf-concern niet.

29


Best practice bepaling III.2.1.


Onafhankelijkheid van commissarissen met uitzondering

Eventueel aandelenbezit van de commissaris in de

van maximaal 1 persoon.

vennootschap waarvan hij commissaris is, is ter

Indien een meerderheid van de commissarissen onaf-

belegging op de lange termijn.

hankelijk is, zoals bedoeld in III.2.2.(afhankelijkheidscriteria)

De wet biedt voldoende waarborg om oneigenlijk ge-

geeft dat voldoende waarborg voor onafhankelijk toezicht.

bruik van (voor)kennis te voorkomen.

Vanwege het maatschappelijk belang van onze dagbladen en daarmee de lange termijn visie van de onderneming, wordt


veel belang gehecht aan het hebben van meer dan é n com-

Reglement en opgave van het aandelenbezit van

missaris die door ervaring of aandeelhouderschap een hoge

commissarissen in effecten anders dan die uitgegeven

mate van betrokkenheid bij de onderneming heeft.

door de ’eigen’ vennootschap. Deze bepaling wordt niet onderschreven: zij wordt geacht


een te grote inbreuk te vormen op de privacy van commis-

Maximale zittingsperiode van commissarissen.

sarissen.

Onder verwijzing naar het gestelde bij III .2.1. wordt deze bepaling niet gedeeld en wordt opgemerkt dat er vele

Best practice bepaling IV.2.2.

functies in de maatschappij zijn die voor een langere periode

De bestuurders van het administratiekantoor worden

worden vervuld. Ervaring en deskundigheid zijn van groot

benoemd door het bestuur van het administratiekantoor.

belang. Verbondenheid met en kennis van de onderneming

De huidige samenstelling van het bestuur voldoet aan

prevaleert.

Bijlage X van het Fondsenreglement. Dit biedt een goed evenwicht tussen waarborgen van het belang van enerzijds

Best practice bepaling III.5.

de certificaathouders en anderzijds de onderneming. Verwezen

Samenstelling en rol van de kerncommissies van de

wordt hierbij naar de eerdere opmerking over het specifieke

raad van commissarissen.

karakter van de onderneming en het maatschappelijk belang

De code stelt dat bij een raad van commissarissen van

dat dagbladen met zich meebrengen. Twee van de vijf be-

meer dan vier leden er een audit-, remuneratie-, en benoe-

stuursleden worden op voordracht van de Stichting Beheer

ming en selectiecommissie ingesteld zou moeten worden.

van prioriteitsaandelen N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf

De huidige raad van commissarissen telt zeven leden. De

benoemd. Deze leden zijn vooral van belang om ervoor te

stichting beheer van prioriteitsaandelen van N.V. Holding-

zorgen dat de affiniteit en betrokkenheid bij de onderneming

maatschappij De Telegraaf heeft besloten om het aantal

is gewaarborgd van een zo groot aandeelhouder als het

leden terug te brengen tot vijf na het vertrek van de heren

administratiekantoor.

mr. W. Overmars (2004) en W.H. Charles (2005). Vanwege de betrokkenheid van de commissarissen, de verschillende

Best practice bepaling IV 2.8.

expertise en de aard en omvang van onze onderneming wor-

Stemvolmachten.

den geen redenen gezien om deze commissies in te stellen.

Certificaathouders kunnen hun certificaten onbeperkt omzetten in aandelen ter verkrijging van stemrecht. Het verlenen van een stemvolmacht door het bestuur aan certificaathouders is in principe geen probleem. De bindende

30


steminstructie door een certificaathouder aan het bestuur wordt niet onderschreven omdat het standpunt wordt ingenomen dat wie wil stemmen ook aanwezig dient te zijn op de aandeelhoudersvergadering.

Best practice bepaling IV.3.1. Webcasting of anderszins van analistenbijeenkomsten, analistenpresentaties, presentaties aan (institutionele) beleggers en persconferenties. Deze bepaling wordt niet gedeeld wat betreft de one on one’s. Aandeelhouders door middel van webcasting presentaties te laten volgen lijkt erg omslachtig. Dit onderwerp wordt nader onderzocht. Presentaties zullen na afloop op de website van het concern worden geplaatst (www.telegraafholding.nl).

Het jaar 2004 zal worden gebruikt om nadere invulling te geven aan de code met eventuele op- en/of aanmerkingen uit de komende aandeelhoudersvergadering en van het bestuur van de Stichting Administratiekantoor van aandelen N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf.

31


GECONSOLIDEERDE BALANS Bedragen in duizenden euro’s.

(na verwerking van het resultaat)

31 december 2003

31 december 2002

Vaste activa

Immateriële vaste activa

132.446

143.628

Materiële vaste activa

213.677

236.603

Financiële vaste activa

126.738

143.029

Som der vaste activa

472.861

523.260

Vlottende activa

Voorraden

20.598

12.688

107.606

118.073

3.570

3.603

61.674

69.143

Som der vlottende activa

193.448

203.507

Kortlopende schulden

182.496

207.084

Vorderingen Effecten Liquide middelen

Uitkomst vlottende activa min kortlopende schulden

10.952

–

483.813

Langlopende schulden

.— —

Voorzieningen

519.683

118

54.595

64.788

Aandeel derden

885

698

Eigen vermogen

428.333

454.079 483.813

32


3.577

519.683

GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING 2003

Netto-omzet

2002

683.556

Grond- en hulpstoffen Lonen en salarissen

704.462

75.782

87.049

208.342

216.696

Sociale lasten

48.153

47.738

Afschrijving materiële vaste activa

37.119

38.872

274.884

278.122

Overige bedrijfskosten Som der bedrijfslasten

644.280

668.477

39.276

35.985

Bedrijfsresultaat vóór afschrijving goodwill en overige waardeveranderingen goodwill

Afschrijving goodwill

11.826

Overige waardeveranderingen goodwill

14.233

3.574

— .— 15.400

14.233

23.876

21.752

Bedrijfsresultaat ná afschrijving goodwill en overige waardeveranderingen goodwill

Opbrengst deelnemingen

5.193

2.160

Rentebaten

5.025

5.947

Opbrengst effecten

177

Overige waardeveranderingen financiële vaste activa

–

58.094

Rentelasten

–

1.730

262 — .— –

Financiële baten en lasten

–

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen

–

Belastingen over resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening ná belastingen

–

Buitengewoon resultaat vó r belastingen ó

.— —

Belastingen over buitengewoon resultaat

49.429

6.471

25.553

28.223

1.321

12.491

26.874

15.732

–

— .—

32.420 11.185

Buitengewoon resultaat ná belastingen

.— —


1.898

–

26.874

–

25.765

Aandeel derden

–

21.235 –

5.503

–

4.913

1.109

Netto Resultaat

590

Resultaatbestemming: Overige reserves

–

Dividend

–

p.m.

Resultaat per aandeel

33


25.765

4.913 p.m.

–

25.765

–

4.913

–

1 0,49

–

1 0,09

van het aanbod komen regionale

B

dagbladen tegemoet aan de behoefte aan herkenbaar-

eurzen en evenementen nemen een belangrijke plaats in bij het versterken van merken en het

betreden van nieuwe markten. Telegraaf Expomedia Events (TE2), een samenwerking tussen NV Holding-

heid van de berichtgeving bij

maatschappij De Telegraaf en Expomedia Group PLC lezers. Regionale dagbladen gaan die bijzondere positie versterken en beter benutten.

ontwikkelt en exploiteert beurzen en evenementen door specifieke interesses van doelgroepen te koppelen aan de belangen van exposanten en sponsors.

Dit naast optimalisering door

Eén van de in 2003 georganiseerde evenementen was

scherpere aansturing op basis

’Eten & Genieten’; een vierdaags, interactief evenement

van

financiële

doelstellingen,

voor iedereen met een passie voor koken en tafelen. Een platform waar selectieve producten worden aangeboden

verbetering van technische pro-

aan een selectief publiek.

cessen en inzetbaarheid van medewerkers en meer focus op

Deze fysieke, driedimensionale ontmoetingsplaats van vraag en aanbod vormt een verlengstuk én een

het benutten van de schaal-

verdieping van de culinaire rubrieken. Beurzen en eve-

voordelen die het concern als

nementen verworden daarmee tot een nieuw platform

geheel biedt.

voor delen van de huidige groep lezers en adverteerders.

Voor lezers zijn regionale dag-

De positie van bestaande uitgaven wordt versterkt en de relatie met adverteerders geïntensiveerd. Bovendien

bladen een onafhankelijke bron van herkenbare informatie. Voor adverteerders een bron van kennis over de regionale markt en de daarin aanwezige bedrijven en branches. Naar lezers kan die positie worden benut door een onafhankelijke infrastructuur te bieden voor uitwisseling van meningen en informatie. In de krant en met andere eigen producten en evenementen. Naar adverteerders kan de relatie worden versterkt door uitbreiding van de dienstverlening. Zelfbewust, vanuit een unieke positie in de regio.


wordt de gelegenheid geboden een extra koppeling van vraag en aanbod te genereren.

3. Balanswaardering

GRONDSLAGEN VOOR CONSOLIDATIE,BALANSWAARDERING EN RESULTAATBEPALING

Immateriële vaste activa Goodwill, zijnde hetgeen bij de acquisitie van deelnemingen, ondernemingsactiviteiten en uitgaverechten betaald wordt boven de waarde op het tijdstip van verwerving, wordt in maximaal twintig jaar afgeschreven ten laste van het resultaat. De waarde op het tijdstip van verwerving wordt bepaald op basis van de reële waarde van de overgenomen

1. Consolidatiecriteria

(onderliggende) activa en passiva.

In de consolidatie worden de financiële gegevens van de moedermaatschappij N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf,


haar groepsmaatschappijen verwerkt.

De waardering van deze activa geschiedt tegen de

De consolidatie geschiedt met toepassing van de grond-

aanschaffingswaarde, verminderd met de lineaire afschrij-

slagen voor balanswaardering en resultaatbepaling van de

vingen, gebaseerd op de verwachte economische levensduur.

moedermaatschappij.

Deze percentages luiden als volgt:

De financiële gegevens van de groepsmaatschappijen

Op bedrijfsgebouwen wordt afhankelijk van aard of bestem-

worden volledig in de geconsolideerde jaarrekening opgeno-

ming 4% of 5% per jaar afgeschreven.

men onder eliminatie van de onderlinge verhoudingen en

De afschrijvingspercentages op machines en installaties

transacties. Belangen van derden in het vermogen en in het

variëren van 10% tot 20% per jaar.

resultaat van groepsmaatschappijen worden afzonderlijk in

Voor de andere vaste bedrijfsmiddelen is het algemene

de geconsolideerde jaarrekening tot uitdrukking gebracht.

afschrijvingspercentage 20% per jaar.

De resultaten van nieuw verworven groepsmaatschappijen

Productiemiddelen met een snelle technische en/of eco-

worden geconsolideerd vanaf het tijdstip van verwerving. De

nomische veroudering worden in drie jaar afgeschreven.

resultaten van afgestoten deelnemingen worden in de consolidatie verwerkt tot het tijdstip van vervreemding.

De afgekochte erfpachtcanon van de terreinen wordt

Ten aanzien van de vennootschappelijke winsten ver-

overeenkomstig de looptijd van het desbetreffende erfpacht-

liesrekening van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf is

contract afgeschreven. Op grond wordt niet afgeschreven.

gebruik gemaakt van de vrijstelling ex artikel 402 in Boek 2

Vaste activa in uitvoering worden gewaardeerd tegen

van het Burgerlijk Wetboek.

de gecontracteerde bedragen inzake nieuwbouw, machines en installaties.

2. Omrekening vreemde valuta De deelneming in Zweden wordt aangemerkt als een

Financiële vaste activa

zelfstandige buitenlandse eenheid.

Deelnemingen waarop N.V. Holdingmaatschappij De

De activa en passiva worden omgerekend tegen de

Telegraaf invloed van betekenis op het zakelijke en financiële

koers per balansdatum, terwijl de resultaten worden omgere-

beleid kan uitoefenen, worden gewaardeerd tegen het aan-

kend tegen de gemiddelde koers ten tijde van de transacties;

deel in de nettovermogenswaarde, berekend volgens de

het resulterende omrekeningsverschil wordt rechtstreeks in

grondslagen van de moedermaatschappij. De overige deel-

het eigen vermogen verwerkt.

nemingen worden gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs.

35


De langlopende vorderingen worden opgenomen tegen

De voorziening voor vervroegd uittreden (VUT) wordt

nominale waarde, onder aftrek van de noodzakelijk geachte

opgenomen tegen de contante waarde terzake van de ver-

voorzieningen.

plichting tot suppletie van boven de VUT-uitkeringsgrens te betalen bedragen. De verplichting tot suppletie betreft een

Voorraden

periode van drie tot vijf jaar tot de 65-jarige leeftijd. De voor-

De papiervoorraden worden, voorzover het reeds in

ziening wordt actuarieel berekend op basis van 5%.

voorgaande jaren aanwezige hoeveelheden betreft, gewaar-

De voorziening suppletie pensioenen omvat de con-

deerd tegen de inkoopprijs van die jaren of lagere marktprijs

tante waarde van de toegekende pensioenen en te betalen

per balansdatum en voor het meerdere tegen de laagste

pensioenpremies van langdurig zieken, alsmede de contante

van inkoopprijs en marktprijs. De overige voorraden worden

waarde van het door de onderneming te betalen aandeel in

gewaardeerd tegen inkoopprijs of lagere marktwaarde.

de ziektekostenverzekering van gepensioneerden. De voorziening wordt actuarieel berekend op basis van 4% (langdurig

Vorderingen

zieken), respectievelijk 5% (gepensioneerden).

De vorderingen worden opgenomen voor het nominale

De voorziening suppletie WAO-uitkeringen omvat de

bedrag, voorzover nodig verminderd met voorzieningen voor

toeslag op het salaris van werknemers, van wie het dienst-

het risico van oninbaarheid.

verband wordt beeïndigd in verband met een definitieve arbeidsongeschiktheidsuitkering. De voorziening wordt ac-

Effecten

tuarieel berekend op basis van 5%.

De effecten worden gewaardeerd tegen de aanschaf-

De reorganisatievoorziening betreft de verplichtingen

fingswaarde of lagere beurskoers per balansdatum.

terzake van arbeidsbemiddeling, afvloeiing, verhuizing alsmede om-, heren bijscholing bij de Amsterdamse bedrijven, Media

Liquide middelen

Groep Limburg B.V. en de Hollandse Dagbladcombinatie B.V.

Deze worden voor het nominale bedrag opgenomen.

De voorziening is opgenomen tegen nominale waarde.

4. Resultaatbepaling

Kortlopende en langlopende schulden

De omzet is de aan derden berekende opbrengst van

Kortlopende en langlopende schulden worden opge-

prestaties geleverd in het boekjaar na aftrek van de omzet-

nomen voor het nominale bedrag.

belasting en verleende kortingen. Winsten worden slechts genomen voorzover zij op de

Voorzieningen

balansdatum zijn verwezenlijkt.

De voorziening voor latente belastingverplichtingen betreft de uitgestelde belastingverplichting over het verschil

Kosten en risico’s, die hun oorsprong vinden voor het

tussen de commerciële en fiscale waardering van activa en

einde van het boekjaar, worden in acht genomen voorzover

passiva. Eventuele uitgestelde belastingvorderingen worden

ze voorzienbaar zijn. Bij de bepaling van het resultaat wordt rekening ge-

voor zover toegestaan gecompenseerd met de uitgestelde

houden met eventuele bijzondere waardeverminderingen van

belastingschulden. De berekening van deze tegen de nominale waarde

vaste activa. Deze treden op als de realiseerbare waarde

opgenomen verplichting geschiedt tegen het actuele ven-

van vaste activa lager is dan de boekwaarde van de desbe-

nootschapsbelastingpercentage.

treffende vaste activa.

36


Een bijzonder waardeverminderingsverlies wordt direct

De verkrijgingsprijs van verworven groepsmaatschap-

ten laste van het resultaat verantwoord. De aldus aangepaste

pijen wordt opgenomen onder de kasstroom uit investerings-

boekwaarde van de desbetreffende vaste activa wordt over

activiteiten, voorzover betaling in geld heeft plaatsgevonden.

de resterende levensduur afgeschreven.

De in verworven groepsmaatschappijen aanwezige geldmiddelen worden op de aankoopprijs in mindering gebracht.

Onder opbrengst deelnemingen wordt, wat de deelne-

Koersverschillen inzake geldmiddelen worden afzonderlijk

mingen waarop invloed van betekenis kan worden uitgeoefend

in het kasstroomoverzicht opgenomen.

betreft, het aandeel in het resultaat over het boekjaar opgenomen. Dit resultaat wordt bepaald op basis van de bij N.V.

6. Gesegmenteerde informatie

Holdingmaatschappij De Telegraaf geldende grondslagen voor waardering en resultaaatbepaling. Voor de overige deel-

Als gevolg van het afstoten van de grafische activiteiten

nemingen wordt het ontvangen dividend opgenomen onder

met ingang van 2002 omvatten de activiteiten van het concern

opbrengst deelnemingen; indien er sprake is van dividend op

uitsluitend het segment uitgeverijen.

preferente aandelen wordt dit reeds in aanmerking genomen

7. Winst per aandeel

in het jaar waarin het recht op dit dividend ontstaat, tenzij

De winst per aandeel wordt berekend door het aan

ontvangst niet zeker is. De vennootschapsbelasting wordt berekend over het

houders van gewone aandelen toekomende deel van het

resultaat, rekeninghoudend met fiscale faciliteiten, waaronder

resultaat over het boekjaar te delen door het gewogen ge-

de deelnemingsvrijstelling en rekeninghoudend met fiscaal niet-

middelde aantal uitstaande gewone aandelen gedurende het

aftrekbare bedragen. Het verschil met de verschuldigde be-

boekjaar.

lasting volgens de fiscale winstberekening wordt tot uitdrukking gebracht in de voorziening latente belastingverplichtingen. Buitengewone baten en lasten vloeien voort uit handelingen en gebeurtenissen die duidelijk zijn te onderscheiden van activiteiten in het kader van de gewone bedrijfsuitoefening en daarom zelden zullen voorkomen.

5. Geconsolideerd kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht wordt opgesteld volgens de indirecte methode. De geldmiddelen in het kasstroomoverzicht bestaan uit liquide middelen en effecten. De effecten kunnen worden beschouwd als zeer liquide beleggingen. Kasstromen in vreemde valuta worden omgerekend tegen een geschatte gemiddelde koers. Ontvangsten en uitgaven uit hoofde van interest, ontvangen dividenden en winstbelastingen worden opgenomen onder de kasstroom uit operationele activiteiten. Betaalde dividenden worden opgenomen onder de kasstroom uit financieringsactiviteiten.

37


TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS Bedragen in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld.

31 december 2003

31 december 2002

VASTE ACTIVA Immateriële vaste activa Goodwill

132.446

143.628

Stand begin boekjaar

143.628

146.612

4.218

11.613

Bij: – Betaalde goodwill bij verwerving c.q. uitbreiding deelnemingen Af: – Afschrijving

–

– Deconsolidatie – Afwaardering

–

11.826

–

14.233

—.—

–

364

3.574

—.—

Stand einde boekjaar

132.446

143.628

Som der afschrijvingen en waardeverminderingen

146.423

131.023

De afwaardering van de goodwill heeft betrekking op de Brouwer Groep. Bij deze deelneming blijven de resultaatontwikkeling en resultaatverwachting sterk achter bij de prognoses ten tijde van de verwerving. De goodwill Brouwer Groep is afgewaardeerd tot nihil.

Boekjaar 2003

Aanschafwaarde t/m 2003


Afschrijvingen t/m 2003

Boekwaarde 31-12-2003

Bedrijfsgebouwen en -terreinen 1)

227.005

126.212

100.793

Machines en installaties

247.775

179.073

68.702

Andere vaste bedrijfsmiddelen

154.277

120.407

33.870

10.312

—.—

10.312

639.369

425.692

213.677

Vaste activa in uitvoering

Boekjaar 2002

Aanschafwaarde t/m 2002


Afschrijvingen t/m 2002

Boekwaarde 31-12-2002

Bedrijfsgebouwen en -terreinen 1)

229.951

129.152

100.799


239.929

178.219

61.710


158.066

122.219

35.847

38.247

—.—

38.247

666.193

429.590

236.603


De bedrijfsgebouwen zijn verzekerd op basis van herbouwwaarde en de overige activa op basis van nieuwwaarde. Het verzekerde bedrag is groot 1 683 miljoen (vorig jaar: 1 637 miljoen). De post vaste activa in uitvoering betreft gebouwen en/of machines en installaties bij: B.V. Rotatiedrukkerij Voorburgwal, Hollandse Dagbladcombinatie B.V., B.V. Dagblad De Telegraaf, Media Groep Limburg B.V., DistriQ B.V. en uitgeversmaatschappij De Trompetter B.V. 1) Onder deze posten is opgenomen de afgekochte erfpachtcanon van de terreinen van de vestigingen in Amsterdam. De boekwaarde hiervan bedraagt per 31 december 2003: 1 5.517.000 (vorig jaar: 1 5.758.000).

38


Het verloop van de materiële vaste activa is als volgt:

Bedrijfsgebouwen en -terreinen




Totaal

100.799

61.710

35.847

38.247

236.603

119

2.658

20.238

1.821

24.836

Boekwaarde 1 januari 2003 Investeringen Desinvesteringen

–

Afschrijvingen

–

In gebruik genomen activa in uitvoering Boekwaarde 31 december 2003

4.397

–

8.764

–

188

–

4.694

9.935

–

19.130

13.036

14.457

1.609

100.793

68.702

33.870

31 december 2003

–

654

–

9.933

—.—

–

37.829

–

29.102

—.—

10.312

213.677

31 december 2002

FINANCIËLE VASTE ACTIVA Niet-geconsolideerde deelnemingen Wegener N.V., Apeldoorn (23,9%, vorig jaar 21,6%)1

78.973

74.820

Bohil Media B.V., Amsterdam (20%)

163

—.—

Brouwer Groep B.V., Leusden (43%)

—.—

11.651

35.266

17.385

SBS Broadcasting B.V., Amsterdam (27%, vorig jaar 30%) TV Krant Nederland, Den Helder (9,6%) B.V. Algemeen Nederlands Persbureau ANP, Den Haag (28,4%) C.V. GBB De Nieuwsbrengers (33,3%) De Nationale Regiopers, Almere (19,6%) V.o.f. SBS 6 Text (45%) / V8 Fox kids text, v.o.f. A’dam (45%) Autobytel Nederland v.o.f., Almere (37,5%)

11

11

2.208

2.123

—.—

431

75

11

1.559

1.661

—.—

130

18

18

NWI Services B.V., De Bilt (20%) / Interactive Real Estate Estate B.V., Hilversum (50%) Amse B.V., Arnhem (5%)

—.—

787

1.000

—.—

Omroepbedrijf Limburg B.V., Maastricht (45%)

603

26

Televisiebedrijf Limburg B.V., Maastricht (45%)

AM van Gaal Media B.V., Amsterdam (20%)

1.410

636

Mobillion B.V. (31,5%), Ede

169

29

RKK C.V. (24%)

—.—

7

121.455

109.726

Vorderingen op deelnemingen

2.616

32.427

Overige vorderingen

2.667

876

126.738

143.029

Totaal der financiële vaste activa

Door de fusie SBS Broadcasting B.V. en Veronica verwaterde het aandeel in SBS Broadcasting van 30% naar 27%. De verwateringswinst van 1 13 miljoen is opgenomen onder opbrengst deelnemingen. Deelnemingen Wegener N.V. en AM van Gaal Media B.V. worden gewaardeerd tegen verkrijgingsprijs. Volgens het jaarverslag 2002 Wegener bedraagt het eigen vermogen Wegener 1 351.679.000 en is over 2002 een verlies geleden van 1 6.638.000. AM van Gaal Media B.V. is in 2003 opgericht.

1) De totale marktwaarde (beurswaarde voor de gewone aandelen en uitgifteprijs voor de cum. preferente aandelen) van het pakket Wegener N.V. bedraagt per 31-12- 2003 circa 1 91 miljoen.

39


Het verloop van de financiële

Overige deelnemingen

vaste activa is als volgt:

Boekwaarde per 1 januari 2003

Vorderingen op deelnemingen

Totaal

109.726

32.427

876

143.029

33.139

3.504

2.627

39.270

3.929

—.—

—.—

3.929

Bij: – Investeringen – Aandeel in resultaat Af: – Waardeverandering

–

21.651

–

30.000

– Uitkering / aflossing

–

3.688

–

3.315

Boekwaarde per 31 december 2003

Overige vorderingen

121.455

–

2.616

—.—

–

51.651

836

–

7.839

2.667

126.738

De waardeverandering van de deelnemingen en de vorderingen heeft betrekking op de Brouwer Groep. Bij deze deelneming blijven de resultaatontwikkeling en resultaatverwachting ver achter bij de prognoses ten tijde van de verwerving en de aanvullende kapitaalverstrekking in 2003. De deelneming en de vordering op de deelneming is afgewaardeerd tot nihil. De waardeverandering in de winsten verliesrekening bevat mede een afwaardering van een vordering ad 1 6,4 miljoen op de Brouwer Groep, die was opgenomen onder de kortlopende vorderingen.

31 december 2003

31 december 2002

VLOTTENDE ACTIVA Voorraden Grondstoffen

19.841

Hulpstoffen

11.757

757

931

20.598

12.688

69.463

72.842

De aanschafwaarde van de voorraad grondstoffen bedraagt 1 21,5 miljoen (vorig jaar: 1 14,1 miljoen).

Vorderingen Handelsdebiteuren Deelnemingen

602

6.500

22.818

10.788

Pensioenpremies

—.—

463

Overige vorderingen

655

734

Vennootschapsbelasting

Overlopende activa

14.068

26.746

107.606

118.073

3.570

3.603

61.674

69.143

Effecten Staatsobligaties

Liquide middelen Kas- en banksaldi De liquide middelen zijn vrij beschikbaar.

40


31 december 2003

31 december 2002

KORTLOPENDE SCHULDEN Vooruitontvangen abonnementsgelden

34.869

37.244

Leveranciers

22.954

35.391

Deelnemingen

2.271

—.—

Belastingen en premies sociale verzekeringen

9.356

11.044

Pensioenschulden

569

—.—

Dividend

—.—

5.775

Overige schulden

—.—

906

Overlopende passiva

VOORZIENINGEN

Stand 1–1– 2003

Dotaties

342

476

Latente belastingverplichtingen Vervroegd uittreden

112.477

116.724

182.496

207.084

Onttrekkingen

Vrijval

Stand 31–12– 2003

–

616

—.—

202

14.835

2.768

–

2.627

—.—

14.976

Suppletie pensioenen

7.502

9.159

–

8.285

—.—

8.376

Suppletie WAO uitkeringen

4.769

5.283

–

4.976

—.—

5.076

Reorganisatievoorzieningen

37.340

3.111

–

8.986

–

5.500

25.965

64.788

20.797

–

25.490

–

5.500

54.595

De verplichtingen op korte termijn bedragen circa 1 16,1 miljoen (vorig jaar 1 22,3 miljoen). Deze kortlopende verplichting is opgenomen onder de overlopende passiva.

EIGEN VERMOGEN Voor de toelichting op het eigen vermogen wordt verwezen naar de balans van de N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf.

41


TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING In duizenden euro’s, tenzij anders vermeld.

2003

2002

Netto-omzet De verdeling van de netto-omzet naar geografisch gebied luidt: Binnenland

666.855

687.963

16.625

16.421

76

78

683.556

704.462

71.679

82.951

4.103

4.098

75.782

87.049

208.342

216.696

2.271

2.295

Hollandse Dagbladcombinatie B.V. te Haarlem

925

1.025

Hollandse Huis-aan-huisbladen Combinatie B.V. te Amsterdam

460

460

Media Groep Limburg B.V. te Heerlen

554

634

De Telegraaf België te Brussel

5

5

Media Groep West B.V. te Amsterdam

4

4

TTG Sverige AB te Stockholm

27

25

Uitgeversmaatschappij De Trompetter B.V. te Roermond

96

96

DataWire B.V. te Amsterdam

15

9

4.357

4.553

Overige EU-landen Overige Europese landen

Grond- en hulpstoffen Papier en inkt Hulpstoffen

Lonen en salarissen In 2003 waren, gerekend in fulltime-eenheden, gemiddeld 4.459 en in 2002 4.690 personen werkzaam in het concern. De verdeling per het einde van het jaar over de verschillende vestigingen is als volgt: Amsterdamse vestigingen

42


2003

2002

Sociale lasten Pensioenlasten

21.542

18.189

Overige sociale lasten

26.611

29.549

48.153

47.738

Bedrijfsgebouwen en -terreinen

8.764

6.850


9.935

15.323

Afschrijving materiële vaste activa


Resultaat verkochte materiële vaste activa

19.130

19.270

37.829

41.443

–

710

–

37.119

2.571 38.872

Toelichting op de vennootschapsbelasting Resultaat voor belastingen

–

25.553

Vennootschapsbelasting hierover tegen toepasselijk tarief 34,5%

– –

4.197

8.816

–

1.448

Vennootschapsbelasting conform geconsolideerde winsten verliesrekening: 1) – over het resultaat uit gewone bedrijfsoefening

1.321

– over het buitengewoon resultaat

12.491

—.—

–

11.185

1.321 Verschil in belastingdruk

–

10.137

1.306 –

2.754

Dit verschil is als volgt opgebouwd: – fiscale faciliteiten

517

387

– fiscaal niet-aftrekbare bedragen (m.n. afschrijving goodwill)

–

5.082

– saldo van onder de deelnemingsvrijstelling vallende resultaten

–

5.572

–

3.384

–

10.137

–

2.754

—.—

–

32.240

—.—

–

32.240

243

Buitengewoon resultaat voor belastingen Buitengewone lasten 2)

Winst per aandeel Het aantal aandelen over 2003 bedraagt gemiddeld 52.500.160 (2002: 52.500.160). Het netto verlies over 2003 bedraagt 1 25.765.000 (2002: netto verlies 1 4.913.000). Het verlies per aandeel bedraagt in 2003 1 0,49 (2002: verlies per aandeel 1 0,09).

1) In de vennootschapsbelasting conform de geconsolideerde winsten verliesrekening is opgenomen een onttrekking aan de voorziening van

1 0,1 miljoen (2002: onttrekking van 1 4,6 miljoen). 2) Als buitengewone lasten is verantwoord de dotatie aan de reorganisatievoorzieningen bij de Amsterdamse Bedrijven, Hollandse

Dagbladcombinatie B.V. en Media Groep Limburg B.V.

43


Fijne

partyboy s mini -pos ters

JOUW BESTE PARTY LOOK

In dat beeld past het op de markt brengen van CosmoGIRL! door De Telegraaf Tijdschriften Groep (TTG) in samenwerking met Hearst Magazines International.

Dit vindt hij

h eel sexy

Uit Lizzie McGuire

Hilary Duff

De regels van vriendschap

De leukste vriendin ben jij Pow er door je sterrenbeeld w w w.cosmogirl.nl

king van merkbeleving is van groot belang

voor uitgevers van publiekstijdschriften.

mer Feestnum

● ultieme glamour-outfits ● glitter-trends onder € 30 ● 100+ make-over tips

December 2003 nr.12 ¤ 2,95

S

pecialisatie in interessegebieden en verster-

Mooi, populairenrijk Zodoetzedat

CosmoGIRL!, is een glossy gericht op meiden van 14-18 jaar. Tot vorig jaar bestonden nog geen

q u iz: W A A RO M HEB JIJ GEEN LO V E R ? REAL-LIFE STORY

‘Ik heb aids’

glossy’s voor dit segment. Glossy wil zeggen: beter papier, mooiere fotografie en gelijmde rug in plaats van nietjes. De producten van adverteerders komen in deze luxere omgeving beter tot hun recht. Buiten Nederland hebben glossy’s voor deze jonge doelgroep al een enorme vlucht genomen. CosmoGIRL! vult de portfolio van TTG aan doordat de doelgroep in leeftijd precies onder die van Starstyle (een andere succesvolle uitgave van TTG) valt. CosmoGIRL! slaat duidelijk aan. Dat blijkt uit de verkoopcijfers van de eerste nummers: ruim 75.000 exemplaren. Daarmee heeft CosmoGIRL! zich direct een toppositie verworven in de markt van bladen voor deze doelgroep.


KASSTROOMOVERZICHT

(geconsolideerd)

In duizenden euro’s.

2003

2002

Kasstroom uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat

23.876

21.752

49.655

55.676

3.574

—.—

Aanpassingen voor: – Afschrijvingen – Overige afwaardering immateriële vaste activa – Mutatie kortlopende vorderingen – Mutatie voorraden

15.591

1.106

–

7.909

–

2.793

–

4.491

–

12.686

–

10.052

–

18.848

– Mutatie schulden aan leveranciers en overige kortlopende schulden – Mutatie voorzieningen

Kasstroom uit bedrijfsoperaties

70.244

44.207

Ontvangen dividend van deelnemingen

1.264

2.213

Ontvangen/betaalde interest

3.758

4.311

Betaald/ontvangen vanwege buitengewoon resultaat Betaalde belasting over de winst

–

—.—

–

654

13.094

–

17.018


62.172

33.059

Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen in immateriële vaste activa

–

2.711

–

11.613

en overige financiële vaste activa

–

31.431

Investeringen materiële vaste activa

–

24.836

–

38.339

Mutatie in investeringscrediteuren

–

14.743

–

10.199

Verwerving/desinvestering groepsmaatschappijen

Desinvesteringen materiële vaste activa

41.710

9.933

Kasstroom uit investeringsactiviteiten

31.651

–

63.788

13.210

Kasstroom uit financieringsactiviteiten Betaald dividend

–

5.775

–

5.775

Mutaties langlopende schulden

–

118

–

2.424

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

–

Koersverschillen

Mutatie liquide middelen (inclusief effecten)

–

45


5.893

–

8.199

7

6

7.502

38.076

BALANS N.V. HOLDINGMAATSCHAPPIJ DE TELEGRAAF In duizenden euro’s.

31 december 2003

31 december 2002

Vaste activa Immateriële vaste activa Goodwill

37

5.345

—.—

406

442.705

427.388

38.474

31.975

454

31.207

1.199

1.705

511

352

483.343

492.627

Materiële vaste activa Andere vaste bedrijfsmiddelen

Financiële vaste activa Deelnemingen in groepsmaatschappijen Andere deelnemingen Vorderingen op minderheidsdeelnemingen Latente belastingvordering Overige vorderingen

Som der vaste activa

483.380

498.378

Vlottende activa Vorderingen Vorderingen op minderheidsdeelnemingen Belastingen en premies sociale verzekeringen Pensioenpremies Overige vorderingen Overlopende activa

Liquide middelen Som der vlottende activa

—.—

8.082

29.334

14.697

500

673

17

70

2.150

441

103

260

32.104

24.223

Kortlopende schulden Kredietinstellingen

39.002

19.223

Dividend

—.—

5.775

Overige schulden

349

669

12.559

4.870

Overlopende passiva

51.910 Uitkomst vlottende activa min kortlopende schulden

30.537 –

19.806 463.574

46


–

6.314 492.064

31 december 2003

31 december 2002

Voorzieningen Vervroegd uittreden

14.922

14.781

Suppletie pensioenen

7.370

—.—

Suppletie WAO-uitkering

5.030

—.—

Reorganisatievoorziening

7.919

23.204 35.241

37.985

Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Wettelijke reserves Overige reserves

13.125

13.125

115

96

415.093

440.858 428.333

454.079

463.574

492.064

WINST- EN VERLIESREKENING N.V. HOLDINGMAATSCHAPPIJ DE TELEGRAAF In duizenden euro’s.

2003

Nettoresultaat deelnemingen

2002

19.440

11.165

Overige nettobaten en -lasten

–

45.205

–

16.078


–

25.765

–

4.913

47


D

IGI-dition maakt het mogelijk gedrukte uitgaven volledig op

het internet te publiceren. Complete pagina’s worden vrijwel identiek aan de gedrukte versie gepresenteerd. Artikelen en advertenties kunnen met een muisklik worden geopend en vergroot op het beeldscherm worden gelezen. Doel van DIGI-dition is uitgevers, zonder hoge investeringen en ingrijpende wijzigingen in processen, een volwaardig digitaal equivalent te bieden van de papieren versie van hun uitgave. Eenmaal geproduceerde content kan daardoor worden hergebruikt voor internettoepassingen. Bijvoorbeeld voor interactieve digitale knipseldiensten en ’news alerting services’.

De wereldwijd gelijktijdige beschikbaarheid vergroot het verspreidingsgebied en de verspreidingsmogelijkheden. DIGI-dition realiseert interactiviteit door de mogelijkheid tot hyperlinken naar websites binnen de eigen organisatie, die van adverteerders of naar andere informatiebronnen. DIGI-dition biedt adverteerders nieuwe alternatieven, maakt het mogelijk bestaande abonnees extra service te bieden en nieuwe abonnees te werven met andere abonnementsvormen en in andere verspreidingsgebieden, alleen digitaal of in combinatie met de papieren uitgave.


TOELICHTING OP DE BALANS EN WINST- EN VERLIESREKENING Voor de algemene grondslagen alsmede voor de grondslagen van de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans en winsten verliesrekening. De waardering van groepsmaatschappijen geschiedt tegen de netto vermogenswaarde.

2003

2002

VASTE ACTIVA Immateriële vaste activa Goodwill Boekwaarde per 1 januari Betaalde goodwill bij verwerving c.q. uitbreiding deelnemingen

5.345

1.120

—.—

5.958

Afschrijving ten laste van het resultaat

–

1.734

Afwaardering

–

3.574

—.—

37

5.345

Boekwaarde per 31 december

–

1.733

Financiële vaste activa Groepsmaatschappijen met statutaire vestigingsplaats Deze post omvat de volgende groepsmaatschappijen en de vorderingen op deze groepsmaatschappijen.

- Uitgeversmaatschappij De Telegraaf B.V., Amsterdam

- B.V. Uitgeverij De Echo, Amsterdam

- B.V. Dagblad De Telegraaf, Amsterdam

- B.V. Reclame ‘t Gooi, Hilversum

- B.V. Rotatiedrukkerij Voorburgwal, Amsterdam

- B.V. Noorderpers, Hoorn

- B.V. Woonkrant.nl, Haarlemmermeer

- Uitgeversmaatschappij Limburgs Dagblad B.V., Heerlen

- B.V. Beleggingsmaatschappij Voorburgwal, Amsterdam

- Media Groep Limburg B.V., Heerlen

- De Telegraaf Tijdschriften Groep B.V., Amsterdam

- Grafisch Bedrijf Media Groep Limburg B.V., Venlo

- TTG Sverige AB, Stockholm

- Uitgeversmaatschappij De Limburger B.V., Maastricht

- TTG Hearst B.V., Amsterdam

- Limburgse Dagbladen Combinatie B.V., Maastricht

- Twickel B.V., Amsterdam

- Uitgeversmaatschappij De Trompetter B.V., Roermond

- BasisMedia B.V., Amsterdam

- De Kempen Pers B.V., Hapert

- Hollandse Dagbladcombinatie B.V., Haarlem

- Datawire B.V., Amsterdam

- HDC Uitgeverij Zuid B.V., Haarlem

- DWC B.V., Roermond

- Verenigde Noordhollandse Dagbladen B.V., Alkmaar

- Telegraaf Media Management B.V., Amsterdam

- B.V. Drukkerij Noordholland, Hoorn

- Telegraaf Events B.V., Amsterdam

- B.V. Agentenadministratiekantoor ‘t Gooi, Hilversum

- Telegraaf Telemol B.V., Amsterdam

- Uitgeversmaatschappij Hollands Noorderkwartier B.V., Amsterdam

- DistriQ B.V., Amsterdam

- Exploitatiemaatschappij G en E Vastgoed B.V., Hilversum

- Telegraaf Distri B.V., Amsterdam

- Goois Weekblad B.V., Hilversum

- Regio Distri B.V., Amsterdam

- Hollandse Huis-aan-huisbladen Combinatie B.V., Amsterdam

- Media Groep West B.V., Amsterdam (90%)

- Uitgeverij Van Groenigen B.V., Haarlemmermeer

- Regio-i B.V./C.V., Almere (75%)

- Uitgeverij Hoevelaken Beheer B.V., Amsterdam

- Media Menu Beheer B.V./C.V., Groningen (75%)

49


De jaarrekeningen van deze groepsmaatschappijen zijn begrepen in de geconsolideerde balans en winsten verliesrekening.

31 december 2003

31 december 2002

Groepsmaatschappijen Zichtbaar vermogen

167.155

137.247

Vorderingen en schulden per saldo

275.550

290.141

442.705

427.388

Andere deelnemingen Dit betreft minderheidsbelangen in: SBS Broadcasting B.V. (27% vorig jaar 30%) te Amsterdam AMS Europe B.V. (8,67%) te Arnhem

35.266

17.385

—.—

787

2.208

2.123

—.—

11.651

1.000

—.—

—.—

29

B.V. Algemeen Nederlands Persbureau ANP (28,4%) te ’s-Gravenhage Brouwer Groep B.V. (43%) te Leusden AM Media B.V. (20%`) te Amsterdam Mobillion B.V. (31,5%) te Ede

38.474

31.975

454

31.207

1.199

1.705

511

352

483.343

492.627

Vordering op minderheidsdeelnemingen Latente belastingvordering Overige vorderingen Lening u/g

Totaal der financiële vaste activa

Het verloop van de financiële

Groepsmaatschappijen

Andere deelnemingen

Vorderingen minderheidsdeelnemingen

vaste activa is als volgt:

Stand per 1 januari 2003

Overige vorderingen

427.388

31.975

31.207

2.057

1.199

26.000

3.000

159

– Aandeel in resultaat

16.390

3.050

—.—

—.—

Af: – Waardeverandering

—.—

Bij: – Investeringen

– Uitkering/aflossing

–

—.—

21.651

–

30.000

—.—

—.—

–

2.499

—.—

—.—

—.—

– Uitgekeerd dividend

–

2.226

–

871

– Overige mutaties

–

46

–

29

Stand per 31 december 2003

442.705

50


38.474

–

1.254

454

–

506

1.710

31 december 2003

31 december 2002

VOORZIENINGEN In 2003 zijn een aantal voorzieningen binnen het concern gerealloceerd. Voor de toelichting op de voorzieningen wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans.

EIGEN VERMOGEN Geplaatst kapitaal Het maatschappelijk kapitaal is groot 1 50.000.000 en verdeeld in aandelen van nominaal 1 0,25.

Geplaatst: Gewone aandelen (inclusief 1 240,– prioriteitsaandelen)

13.125

13.125

Stand begin boekjaar

96

90

Bij: Koersverschillen

19

6

115

96

440.858

451.546

Wettelijke reserves


Overige reserves Stand begin boekjaar

Af: Uit verliesverwerking

–

Af: Dividend

25.765

–

4.913

—.—

–

5.775


415.093

440.858

Totaal eigen vermogen

428.333

454.079

51


Periodieke beloningen

BELONING (EX)BESTUURDERS

Uitgestelde beloningen

Bestuurders drs. F.Th.J. Arp RA

462.018

45.760

drs. ing. W.O. Kok

462.018

19.193

mr. J. Olde Kalter

462.018

183.518

drs. A.J. Swartjes

462.018

86.452

1.848.072

334.923

Ex-bestuurders L.G. van Aken

—.—

58.787

H. Schor

—.—

58.350

—.—

117.137

Periodieke beloningen

BELONING COMMISSARISSEN

Uitgestelde beloningen

A.J. van Puijenbroek

23.370

—.—

W.H. Charles

19.966

—.—

mevr. J.A. Brewer-de Koster

6.655

—.—

mevr. ir. M. Tiemstra

9.983

—.—

—.—

—.—

19.966

—.—

L.G. van Aken 1) mr. W. Overmars prof. dr. W. van Voorden

19.966

—.—

ir. H.L. Weenen

19.966

—.—

119.872

—.—

De bezoldiging en verdere arbeidsvoorwaarden van iedere directeur worden vastgesteld door de raad van commissarissen, overeenkomstig de besluiten van de Stichting Beheer van prioriteitsaandelen N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf. Naast het vaste deel van de beloning is de concernwinstdelingsregeling eveneens van toepassing op de directie. Het honoreringsbeleid voorziet niet in een bonus-/ aandelenoptieregeling. De in de salarissen begrepen bezoldigingen (ex)bestuurders bedroegen over 2002 1 2,1 miljoen. De vergoeding aan commissarissen over 2002 bedroeg 1 119.119. Per 31 december 2003 bedraagt het totale aandelen-/certificatenbezit N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf van de gezamenlijke raad van commissarissen 21.200 en van de holdingdirectie 1.936.

1) Geen honorering ingevolge Vut-aanspraak.

52


Niet uit de balans blijkende verplichtingen

De vennootschap heeft zich op grond van artikel 403, lid 1. sub f in Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek aansprakelijk gesteld voor de uit rechtshandelingen voortvloeiende schulden van de onder de financiële vaste activa vermelde geconsolideerde groepsmaatschappijen, exclusief Media Groep West B.V., Franken Beleggingsmaatschappij B.V., Mobillion B.V., Telemol B.V., Telegraaf Events B.V. en Drukkerij Van Groenigen B.V.

N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf heeft, als onderdeel van de verkoop van haar belang in SBS Radio B.V., de voorwaardelijke verplichting tot een nabetaling. Deze verplichting wordt acuut indien Radio Noordzee haar uitzendlicentie verliest vóór 1 september 2010. De omvang van de mogelijke nabetaling neemt af van maximaal 1 0,9 miljoen in 2004 tot 1 0,5 miljoen in 2010. Uit hoofde van de juridische fusie tussen de Biegelaar Groep B.V. en de Brouwer Groep B.V. heeft N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf mogelijke verplichtingen inzake wederzijdse garanties.

Uitgeversmaatschappij De Telegraaf B.V. heeft een verplichting tot afname van de resterende 80% van de aandelen in BoHill Media B.V. De levering van de aandelen en de bepaling van de koopprijs vindt echter pas plaats ultimo 2004 dan wel ultimo 2005. De omvang van de feitelijke verplichting is derhalve nog niet in te schatten.

Het Pensioenfonds van Hollandse Dagbladcombinatie B.V. zal per 1 januari 2004 worden geïntegreerd met het Telegraaf Pensioenfonds. In het kader van het harmoniseren van de dekkingsgraadpercentages conform de grondslagen van het Telegraaf Pensioenfonds zal per 1 januari 2010 worden geëvalueerd in hoeverre deze harmonisatie is gerealiseerd. Per die datum zal worden bezien op welke wijze zal worden omgegaan met een eventueel resterend verschil in dekkingsgraadpercentage. Mogelijk wordt de harmonisatietermijn verlengd.

Amsterdam, 11 maart 2004

De holdingdirectie

De raad van commissarissen

drs. F.Th.J. Arp RA

A.J. van Puijenbroek

mr. J. Olde Kalter

W.H. Charles

drs. A.J. Swartjes

mevr. ir. M Tiemstra

drs. ing. W.O. Kok

L.G. van Aken mr. W. Overmars prof. dr. W. van Voorden ir. H.L. Weenen

53


UITGAVEN EN ACTIVITEITEN VAN HET TELEGRAAF-CONCERN PER JANUARI 2004 Zweden

Amstelland/Haarlemmermeer

www.cosmopolitan.se

Witte Weekblad

Nederland

www.batnytt.se

Zondagochtendblad

Sp!ts

Privé

www.vibatagare.se

Limburgs Dagblad

Esquire

www.golfdigest.se

’t Gooi en omgeving

Dagblad De Limburger

Cosmogirl!

www.residence.se

De Gooi- en Eembode

Haarlems Dagblad

Elegance

www.marinan.com

Laarder Courant De Bel

IJmuider Courant

MAN

Leidsch Dagblad

Residence

Overige

Vecht-Journaal

De Gooi- en Eemlander

Hitkrant

internetactiviteiten

Baarns Weekblad

Almere Vandaag

Gardens & Country

Noordhollands Dagblad

Autovisie

www.DFT.nl

waarin begrepen:

FHM (For Him Magazine)

speurders.nl

Alkmaarsche Courant

Starstyle

autotelegraaf.nl

Flevoland

Schager Courant

Chapeau! (uitgave MGL)

elcheapo.nl

De Almare (3 edities)

Enkhuizer Courant

Nummer 1 (uitgave MGL)

vacaturekrant.nl

Zondagochtendblad

Autotelegraaf Magazine

weerkamer.nl

Dagbladen

De Telegraaf

Dagblad voor West-Friesland

Tijdschriften

Nieuwsblad voor Huizen

Woonbode Wijdemeren Journaal

woonkrant.nl

Haarlem en omgeving

Zweden

reiskrant.nl

Nieuwsblad De Kennemer

Dagblad Zaanstreek

Vi Båtägare

www.Limburgpersoneel.nl

Haarlems Weekblad

Dagblad Waterland

Båtnytt

www.Limburgopwielen.nl

Heemsteedse Courant

Golf Digest

www.spitsvacatures.nl

Nieuwsblad IJmuiden

Residence

www.zorgvacatures.nl

Nieuwsblad Santpoort

www.telegraaf.nl

Cosmopolitan

www.limburgwonen.nl

& Velserbroek

www.basismedia.nl

Sporres Bazaar

www.autocircuit.nl

Zondagochtendblad

www.spitsnet.nl

Allt om Kök och Bad

www.woneninholland.nl

Helderse Courant Dagblad Kennemerland

Internet

www.groeneweekblad.nl

www.haarlemsdagblad.nl

Leiden en omgeving Het op Zondag

www.ijmuidercourant.nl

Internet

www.leidschdagblad.nl

Nederland

Huis-aan-huisbladen

www.nhd.nl

www.ttg.nl

en nieuwsbladen

www.noordhollandsweekblad.nl

www.autovisie.nl

www.gooieneemlander.nl

www.hitkrant.nl

Regionaal verspreid bij

www.mgl.nl

www.gardens-country.nl

De Telegraaf

www.limburgsdagblad.nl

www.prive.nl

!N

www.limburger.nl

www.fhm.nl

www.hollandcombinatie.nl

www.starstyle-magazine.nl

Groot-Amsterdam

Witte Weekblad Weekend

www.man.nl

De Echo (11 edities)

Makelaars Vizier

www.esquire.nl

Het Weekblad op Zondag

www.cosmogirl.nl

De Woongids

www.residence.nl

Amstelveens Nieuwsblad

www.elegance.nl

Het Weekend

www.trompetter.nl

Duin- en bollenstreek Witte Weekblad

Alphen a/d Rijn en omgeving Witte Weekblad

54


Witte Weekblad

Zaanstreek/Purmerend

Limburg

Noordhollands Weekblad

De Trompetter (12 edities)

Deelnemingen

De Zaankanter

Telegraaf Telemol B.V.

Overige activiteiten

Telemol v.o.f.................................................................... (50%)

Zondagochtendblad

Telefonische informatiediensten

Media Groep West B.V. .................................................. (90%)

Het Weekblad voor Edam/

Deelnemingen in landelijke

V.o.f. SBS 6/Net 5 Text ...............................................(45%)

Volendam/Waterland

commerciële televisie

V.o.f. V8/Fox Kids Text .................................................(45%)

Teletekstactiviteiten

Mobillion B.V. ......................................................... (31,5%)

De Krommenieër Het Gezinsblad

West-Friesland

DataWire B.V.

Westfries Weekblad

SBS Broadcasting B.V. ................................................... (27%)

Enkhuizer Weekblad

Internet

Zondagochtendblad

www.mediagroepwest.nl

Koninklijke Wegener N.V. ............................................. (23,9%)

www.datawire.nl Alkmaar en omgeving

Uitgeversmaatschappij De Telegraaf B.V.:

www.mobillion.nl

RKK Beheer B.V. .........................................................(25%)

Alkmaars Weekblad De Koerier

(RKK C.V.)

Drukkerijen

Bohil Media B.V. . ........................................................(20%)

De Duinstreek Nieuwsblad voor Castricum Zondagochtendblad

Telegraaf Drukkerij Groep B.V.

Media Menu Beheer B.V. .................................................(75%)

B.V. Rotatiedrukkerij Voorburgwal

(Media Menu C.V.)

B.V. Drukkerij Noordholland Noord-Holland-Noord

Grafisch bedrijf Media Groep

NRp Beheer B.V.

Helders Weekblad

Limburg B.V. (Nieuwsdruk Limburg)

(De Nationale Regiopers C.V. ......................................... 25,8%)

Schager Weekblad CTR/De Polderbode

Logistiek

Media Groep Limburg B.V.:

Deze Maand Wieringer Courant

Regionale Televisie Limburg B.V./L1 ............................. (45%) DistriQ B.V.

Wieringermeerbode

Telegraaf Distri B.V.

Zondagochtendblad

Regio Distri B.V.

Regionale Omroep Limburg B.V./L1 ............................. (41%)

Brouwer Groep B.V. .........................................................(43%) B.V. Algemeen Nederlands Persbureau ANP .....................(28,4%)

Noord-Brabant-Oost

TTG CosmoMag AB ..........................................................(50%)

De Trompetter (5 edities)

TTG Hearst B.V................................................................(75%)

De Schakel

AM van Gaal Media B.V. ...................................................(20%)

Veldhovens Weekblad Oirschots Weekjournaal

DataWire B.V.

Kempener Koerier

DataWireSport B.V.......................................................(70%)

De Kempenaer

PayperNews Beheer B.V.............................................(67,5%)

De Hilverbode

(PayperNews C.V.)

Nieuwsklok

55


U

itgevers van huis-aan-huisbladen beschikken over een netwerk dat

grote kennis heeft van (inter)lokale markten en weten wat consumenten en ondernemers in die markt beweegt. De uitdaging is die kennis beter en effectiever te benutten. Dat gebeurt onder meer door ontwikkeling van nieuwe uitgeefproducten. !N Magazine is zo´n nieuwe uitgave voor consumenten op lifestylegebied. Inhoudelijk ligt de nadruk op wonen, interieur, reizen, gezondheid en mode. Naast deze onderwerpen wordt ook aandacht besteed aan lokale aangelegenheden, zoals een bijzonder pand of interviews met spraakmakende personen uit een regio. !N Magazine koppelt dus een algemene lifestyle-formule aan een lokaal verschijningsgebied. Het blad wordt niet huis-aan-huis verspreid maar in geselecteerde gebieden tezamen met de zaterdageditie van dagblad De Telegraaf. Doel van !N Magazine is consumenten in het bovenmodale segment met interesse voor trends en luxe en adverteerders die niet direct aan adverteren in huis-aan-huisbladen denken, te bereiken en aan elkaar te koppelen. Lokale ondernemers bereiken zo in hun eigen markt lezers, uit een doelgroep die wordt gedekt door landelijke dagbladen. En de huis-aanhuisbladen creëren zo een nieuwe markt.


wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen

ACCOUNTANTSVERKLARING

in Titel 9 Boek 2 BW.

Amsterdam, 11 maart 2004.

Opdracht

Deloitte Accountants

Wij hebben de in dit jaarverslag opgenomen jaarrekening 2003 van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf te Amsterdam gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld

DIVIDENDVOORSTEL

onder verantwoordelijkheid van de leiding van de vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken.

Wij stellen voor het dividend over 2003 vast te stellen op 1 0,11 in contanten per aandeel van 1 0,25 nominaal

Werkzaamheden Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland

ten laste van de overige reserves. Over 2002 werd even-

algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controle-

eens een dividend van 1 0,11 per aandeel van 1 0,25

opdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle

nominaal betaald.

zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening

2003

geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle

Resultaatbestemming:

omvat onder meer een onderzoek door middel van deel-

Overige reserves

waarnemingen van informatie ter onderbouwing van de

Dividend

Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de leiding van de vennootschap daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.

Oordeel Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2003 en van het resultaat over 2003 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de

57

25.765

–

p.m. –

bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening.


–

2002

25.765

4.913 p.m.

–

4.913

TTG Oekraïne

GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM

Na balansdatum is een intentieverklaring ondertekend met de Kyiv Post Group (KPG), uitgever van een Engelstalig nieuwsblad in de Oekraïne. Tezamen met KPG wordt een lokale uitgeverij opgezet, waarin het Telegraaf-concern voor

B.V. Algemeen Nederlands

70% in participeert en KPG voor de resterende 30%. De

Persbureau ANP

uitgeverij zal zich richten op het uitgeven van consumenten-

N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf heeft per 31

bladen in de Oekraïne en zal de komende twee jaar naar

december 2003 een aandeel van 28,4% in ANP. Op 5 maart

verwachting zes magazines lanceren. Het eerste magazine,

2004 is er door NPM Capital en de huidige aandeelhouders

Stuff, is reeds in december 2003 gelanceerd, een tweede

een overeenkomst getekend betreffende de verkoop van

magazine, Pink, zal op korte termijn volgen.

60% van de aandelen van ANP. Op 15 mei aanstaande zal Zondagkrant

de overdracht plaatsvinden. N.V. Holdingmaatschappij De

In 2004 is het besluit genomen om per 21 maart

Telegraaf blijft daarbij voor 8,8% medeaandeelhouder.

2004 te starten met een zondagkrant van dagblad De Telegraaf. Voor de huidige abonnees vormt de zondagkrant een

Brouwer Groep B.V. In het kader van de kredietfaciliteit die verstrekt is aan

integraal onderdeel van het abonnement. De zondagkrant zal

de Brouwer Groep in 2003, is in 2004 nog voor 1 3 miljoen

ook te koop zijn via verkooppunten met een zondagopening.

uitgeleend aan de Brouwer Groep. Hier tegenover zijn zekerheden gesteld.

58


Indien over enig boekjaar de in lid 2 bedoelde uitkering op

STATUTAIRE BEPALINGEN OMTRENT DE BESTEMMING VAN DE WINST

de preferente aandelen niet of niet geheel kan plaatsvinden, omdat de winst dat niet toelaat, wordt het tekort uitgekeerd ten laste van het uitkeerbaar deel van het eigen vermogen. Het dividend wordt berekend over het gestorte deel van het nominaal bedrag.

Met betrekking tot de winstverdeling bepaalt artikel 34

De daarna overblijvende winst staat ter beschikking van

van de statuten van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf

de algemene vergadering. Hieruit mag evenwel geen verdere

het volgende:

uitkering op de prioriteitsaandelen en de preferente aandelen geschieden.

Jaarlijks wordt door de directie onder goedkeuring van de raad van commissarissen en de Stichting Beheer van

Winstuitkeringen kunnen slechts plaatshebben tot ten

prioriteitsaandelen N. V. Holdingmaatschappij De Telegraaf

hoogste het bedrag van het uitkeerbaar deel van het eigen

vastgesteld welk deel van de winst - het positieve saldo van

vermogen.

de winsten verliesrekening - wordt gereserveerd. Indien over enig jaar verlies is geleden, wordt over dat Uit de winst na reservering volgens het voorgaande lid

jaar geen dividend uitgekeerd. Ook in volgende jaren kan

wordt over het op de preferente aandelen gestorte bedrag

eerst uitkering van dividend plaats hebben nadat het verlies

een dividend uitgekeerd, waarvan het percentage gelijk is aan

door winst is goedgemaakt. De algemene vergadering kan

het gemiddeld rendement van Nederlandse staatsleningen

echter op voorstel van de prioriteit besluiten zulk een verlies

met een middellange looptijd per de aanvang van het boek-

te delgen ten laste van het uitkeerbaar deel van het eigen

jaar waarop de uitkering betrekking heeft, verhoogd met één

vermogen of ook dividend uit te keren ten laste van het

procent. De hoogte van dit gemiddeld rendement wordt

uitkeerbaar deel van het eigen vermogen.

vastgesteld door de directie onder goedkeuring van de raad van commissarissen.

Uitkering van winst geschiedt na de goedkeuring van de jaarrekening waaruit blijkt dat zij geoorloofd is.

Vervolgens wordt aan de houders van gewone aandelen en prioriteitsaandelen een primair dividend uitgekeerd ten

Bij de berekening van de winstverdeling tellen de aandelen

belope van vijf procent van het nominaal bedrag hunner

die de vennootschap in haar kapitaal houdt, niet mede.

aandelen of - indien de winst daartoe niet voldoende is - van een zo hoog mogelijk percentage. Het percentage van vorenbedoeld dividend mag voorzover het prioriteitsaandelen betreft niet hoger zijn dan het percentage van de wettelijke rente op de laatste dag van het desbetreffende boekjaar.

59



BIJZONDERE STATUTAIRE RECHTEN

De directie van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf en het bestuur van de Stichting Beheer van prioriteitsaandelen N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf verklaren hiermede, dat naar hun gezamenlijk oordeel is voldaan aan de

Prioriteitsaandelen

ten aanzien van de onafhankelijkheid van het bestuur van de

De prioriteitsaandelen zijn in handen van de Stichting

Stichting Beheer van prioriteitsaandelen N.V. Holdingmaat-

Beheer van prioriteitsaandelen N.V. Holdingmaatschappij

schappij De Telegraaf gestelde eisen in Bijlage X bij het

De Telegraaf, waarvan het bestuur per 31 december 2003

Fondsenreglement van de Amsterdam Exchanges N.V. te

wordt gevormd door de heren L.G. van Aken, mr. E.F.M. Kok,

Amsterdam.

A.J. van Puijenbroek en E.H. van Puijenbroek. Directie N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf Het doel der stichting is het verkrijgen en beheren van de prioriteitsaandelen in de vennootschap en, onder andere

Bestuur van de Stichting Beheer

daarmede, het verzekeren van de continuïteit in de leiding

van prioriteitsaandelen

van de vennootschap, het weren van invloeden in die leiding


welke de zelfstandigheid van de vennootschap in strijd met haar belang zouden kunnen aantasten en het bevorderen


van een goed beleid in het belang van de vennootschap.

De bevoegdheden verbonden aan de prioriteitsaandelen bestaan onder andere uit het besluiten tot uitgifte van aandelen, vaststelling van het aantal directeuren en hun bezoldiging, vaststelling van het aantal commissarissen van de vennootschap en het recht om een statutenwijziging of ontbinding van de vennootschap voor te stellen alvorens de algemene vergadering van aandeelhouders hierover zou kunnen besluiten.

60


Preferente aandelen

Per balansdatum waren geen preferente aandelen

De Stichting Preferente Aandelen De Telegraaf heeft

uitgegeven.

ten doel: Het behartigen van de belangen van de naamloze vennoot-


schap N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf, gevestigd te Amsterdam, hierna ook te noemen: de vennootschap, de

De directie van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf

met haar verbonden ondernemingen en alle daarbij betrok-

en het bestuur van de Stichting Preferente Aandelen De Tele-

kenen, waarbij onder meer zoveel mogelijk worden geweerd

graaf verklaren hiermede, dat naar hun gezamenlijk oordeel

invloeden welke de continuïteit, de zelfstandigheid of de iden-

is voldaan aan de ten aanzien van de onafhankelijkheid van

titeit in strijd met die belangen zouden bedreigen.

het bestuur van de Stichting Preferente Aandelen De Telegraaf gestelde eisen in Bijlage X bij het Fondsenreglement van de

Het weren van invloeden van derden welke de redactionele

Amsterdam Exchanges N.V. te Amsterdam.

onafhankelijkheid, alsmede de beginselen van waaruit opinievormende uitgaven van ondernemingen binnen de groep wor-

Directie N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf

den geredigeerd, zouden kunnen aantasten.

Bestuur van de Stichting

De stichting tracht dit doel te bereiken door het ver-

Preferente Aandelen De Telegraaf

krijgen van preferente aandelen in de vennootschap en door het uitoefenen van de rechten die aan die aandelen zijn


verbonden. De stichting neemt daarbij het doel in acht waarvoor preferente aandelen kunnen worden uitgegeven.

Buiten het doel valt het vervreemden, bezwaren of op andere wijze beschikken over aandelen, behalve: Vervreemding aan de vennootschap zelf of aan een door deze aan te wijzen met haar in een groep verbonden vennootschap. Medewerking aan de terugbetaling op en de intrekking van aandelen.

Het recht tot uitgifte van preferente aandelen van N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf is door de Stichting Beheer van prioriteitsaandelen N.V. Holdingmaatschappij De Telegraaf verleend.

Het bestuur bestaat uit één voorzitter en vier leden. Per 31 december 2003 was de samenstelling van het bestuur als volgt: Jhr. G.G. Witsen Elias (voorzitter), dr. S.E. de Jong, ir. A. den Bandt, mr. E.F.M. Kok en A.J. van Puijenbroek.

61


KENGETALLEN PER BALANSDATUM 2003

2002

2001

2000

1999

1998

428.333

454.079

464.761

500.057

471.529

430.079

64,5%

62,5%

60,6%

61,6%

63,2%

65,3%

1,06:1

0,98 : 1

0.72 : 1

0,70 : 1

1,44 : 1

1,55 : 1

1,81:1

1,67 : 1

1,54 : 1

1,60 : 1

1,72 : 1

1,88 : 1

683.556

704.462

822.220

811.147

721.335

689.916

operationele activiteiten x 1 1.000

62.172

33.059

74.992

141.486

102.357

119.618

Nettowinst x 1 1.000

-25.765

– 4.913

– 29.510

48.452

64.794

65.877

-3,8%

–0,7%

– 3,6%

6,0%

9,0%

9,5%

3,5%

3,1%

1,2%

9,9%

12,3%

12,8%

153.298

150.205

151.561

156.690

153.922

151.018

Personeel ultimo (fte)

4.357

4.553

5.393

5.457

4.756

4.619

Rentabiliteit eigen vermogen

– 6,0%

–1,1%

– 6,4%

9,7%

13,7%

15,3%

p.m.

p.m.

p.m.

41,3%

36,0%

35,4%

8,16

8,65

8,85

9,52

8,98

8,19

Eigen vermogen x 1 1.000

Eigen vermogen in procenten van het totale vermogen

Verhouding vlottende activa: kortlopende schulden

Verhouding eigen vermogen: vreemd vermogen

Netto-omzet x 1 1.000 Kasstroom uit

Nettowinst in procenten van de netto-omzet

Bedrijfsresultaat in procenten van de netto-omzet

Gemiddelde netto-omzet per werknemer (fte)

Uitkeringspercentage

Per aandeel van 1 0,25 nominaal (afgerond op hele eurocenten)

Eigen vermogen Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat Dividend

1,18

0,63

1,43

2,70

1,95

2,28

– 0,49

– 0,09

– 0,56

0,92

1,23

1,26

p.m.

0,11

0,11

0,38

0,44

0,44

Laagste koers

13,00

13,00

14,00

20,80

16,88

17,47

Hoogste koers

19,00

24,47

22,90

37,00

24,69

23,82

Slotkoers per 31 december

17,99

15,44

17,09

21,60

22,00

22,91

* Tot 1994 werd een SHBM opgenomen in het jaarverslag. Derhalve is voor dit jaar de kasstroom uit operationele activiteiten niet vermeld. 62


1997

1996

1995

1994

386.903

348.299

358.095

327.813

65,7%

65,9%

70,3%

69,1%

1,48 : 1

1,58 : 1

2,25 : 1

1,87 : 1

1,92 : 1

1,93 : 1

2,37 : 1

2,23 : 1

616.122

582.303

522.530

495.793

124.093

99.129

79.295

56.573

38.391

45.973

AANTAL WERKNEMERS IN RELATIE TOT DE OMZET

p.m. * 41.487 Index 1999=100

114 116

112 110 102

9,2%

6,6%

8,8%

8,4%

12,8%

11,2%

11,8%

11,3%

1999

141.625

141.035

127.966

120.932

4.384

4.125

4.075

4.091

14,6%

11,0%

12,8%

12,7%

35,4%

42,2%

35,0%

35,9%

Omzet

2000

98

100 98

98

2001

95

2002

Gemiddeld aantal werknemers

Omzet per werknemer

811 822

704

7,37

6,63

6,82

2,36

1,89

1,51

p.m. *

1,08

0,73

0,88

0,79

0,38

0,31

0,31

0,29

16,34

12,84

9,76

8,55

22,01

19,24

13,95

11,37

17,33

16,51

12,82

11,34

141

1999

2000

Omzet

63


684

6,24

149

100

2003

ONTWIKKELING EBITDA IN RELATIE TOT DE OMZET x 1 1 miljoen

722

95

94

80

83

2001

2002

2003

EBITDA

DIRECTIES DOCHTERONDERNEMINGEN JANUARI 2004 TELEGRAAF MEDIA MANAGEMENT B.V.

DE TELEGRAAF TIJDSCHRIFTEN GROEP B.V.

Exploitatiemaatschappij

DATAWIRE B.V.

G+E Vastgoed B.V.

W. Kwak

N.V. Holdingmaatschappij

drs. E.T. van den Brakel

HDC B.V.

F.T.M. Philippo

De Telegraaf

drs. R. Mackloet

B.V. BELEGGINGSMAATSCHAPPIJ VOORBURGWAL drs. F.Th.J. Arp RA

TELEGRAAF FINANCE B.V.

TTG Sverige AB

MEDIA GROEP LIMBURG B.V. (MGL B.V.)

drs. F. Th. J. Arp RA

mevrouw K. Neld

mr. J.H. Boermann

drs. ing. W.O. Kok

UITGEVERSMAATSCHAPPIJ HOLLANDSE HUIS-AAN-HUISDE TELEGRAAF B.V. (UMT B.V.) BLADEN COMBINATIE B.V. (HHC B.V.) A.J.M. Boerma drs. Th.J.C. Trimbach

mr. J. Olde Kalter

Limburgs Dagblad B.V.

drs. A.J. Swartjes

F. Blok


B.V. AGENTENADMINISTRATIEKANTOOR ’T GOOI

B.V. Uitgeverij De Echo

De Limburger B.V.

drs. A.J. Swartjes

HHC B.V.

B. Brouwers

R.D. Keller

P.C.J. Tuijnman F. Volmer


TELEGRAAF DRUKKERIJ GROEP B.V.

F.H.M. Nijpels

R. van der Plasse

Uitgeverij Van Groenigen B.V.

Combinatie B.V.

HHC B.V.

MGL B.V.

B.V. Drukkerij Noordholland

TELEGRAAF EVENTS B.V. Limburgse Dagbladen

T. Dijkema

B.V. Reclame ’t Gooi

W.P. Delput

B.V. Rotatiedrukkerij

HHC B.V.

J.J.M. van der Veen

Voorburgwal

J.B. van Dijk

R. van der Plasse

H.F.F. Schaeffer

Telegraaf Distri B.V. drs. F.Th.J. Arp RA

Grafisch Bedrijf Media Groep

B.V. Noorderpers

W.P. Delput

Limburg B.V. (Nieuwsdruk Limburg)

HHC B.V.

J.J.M. van der Veen

H.J.M.M. Eijkenboom

J.H.H. Nijpels Regio Distri B.V. drs. F.Th.J. Arp RA

TELEGRAAF MEDIA ICT B.V.

HOLLANDSE DAGBLADCOMBINATIE B.V. (HDC B.V.)

J. J. W. Janssen

drs. P. van der Chijs

J.J.M. van der Veen

W.P. Delput

B.M. Essenberg

BASISMEDIA B.V. drs. J.H.R. Eijkelenkamp

UITGEVERSMAATSCHAPPIJ HDC Media B.V.

DE TROMPETTER B.V.

HDC B.V.

A.C.P. Peters

B.M. Essenberg drs. P. van der Chijs

De Kempen Pers B.V. A.C.P. Peters


TELEGRAAF TELEMOL B.V. drs. ing. W.O. Kok

DISTRIQ B.V.

ing. J.R.Talsma

drs. F. Th. J. Arp RA

Brought to you by Global Reports. aarverslag 2003

Recommend Documents