Brought to you by Global Reports

J A A R V E R S L A G

2 0 0 0

A N N U A L

2 0 0 0

1

Brought to you by Global Reports

R E P O R T

CONTENTS

A difficult start to a promising ICT millennium ___________________________________________ 5 Company profile + Mission ___________________________________________________________ 7 Key figures _________________________________________________________________________ 8 Products and services _______________________________________________________________ 10 Details of members of the Supervisory Board ___________________________________________ 12 The Board of Management __________________________________________________________ 13 Management ______________________________________________________________________ 14 Report of the Supervisory Board ______________________________________________________ 16 Report of the Board of Management __________________________________________________ 18 Consolidated balance sheet at 31 December 2000 ______________________________________ 32 Consolidated profit and loss account for 2000 __________________________________________ 34 Consolidated cash flow statement for 2000 ____________________________________________ 36 Notes to the consolidated balance sheet at 31 December 2000 and the consolidated profit and loss account for 2000 ___________________________________ 38 Company balance sheet at 31 December 2000 _________________________________________ 46 Company profit and loss account for 2000 _____________________________________________ 46 Notes to the company balance sheet at 31 December 2000 and the company profit and loss account for 2000 ______________________________________ 48 Notes to the company balance sheet and company profit and loss account _________________ 50 Other Information __________________________________________________________________ 54 Auditors’ report ____________________________________________________________________ 55 Financial history 1996 - 2000 ________________________________________________________ 56 Shareholder information ____________________________________________________________ 58 Share price ________________________________________________________________________ 59 Addresses _________________________________________________________________________ 60


INHOUD

Een moeizame start van een veelbelovend ICT-millennium _________________________________ 5 Ondernemingsprofiel + Missie _________________________________________________________ 7 Kerncijfers _________________________________________________________________________ 9 Aanbod van producten en diensten ___________________________________________________ 11 Personalia Raad van Commissarissen __________________________________________________ 12 Personalia Directie __________________________________________________________________ 13 Management ______________________________________________________________________ 14 Bericht van de Raad van Commissarissen ______________________________________________ 17 Directieverslag _____________________________________________________________________ 19 Geconsolideerde balans per 31 december 2000 _________________________________________ 33 Geconsolideerde winsten verliesrekening over 2000 ____________________________________ 35 Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2000 __________________________________________ 37 Toelichting op de geconsolideerde balans per 31 december 2000 en de geconsolideerde winsten verliesrekening over 2000 _______________________________ 39 Vennootschappelijke balans per 31 december 2000 _____________________________________ 47 Vennootschappelijke winsten verliesrekening over 2000 ________________________________ 47 Toelichting op de vennootschappelijke balans per 31 december 2000 en de vennootschappelijke winsten verliesrekening over 2000 ___________________________ 49 Toelichting op de afzonderlijke posten van de vennootschappelijke Balans en vennootschappelijke winsten verliesrekening _________________________________ 51 Overige gegevens __________________________________________________________________ 54 Accountantsverklaring ______________________________________________________________ 55 Meerjarenoverzicht _________________________________________________________________ 57 Aandeelhoudersinformatie __________________________________________________________ 58 Koersverloop ______________________________________________________________________ 59 Adressen _________________________________________________________________________ 60


4


Een moeizame start van een veelbelovend ICT-millennium A difficult start to a promising ICT millennium

Growth expectations for the year 2000 were high. The general view was that the hesitant mood of the market which was so characteristic of 1999 would be transformed after a successful transition to the new millennium. Major investments were expected in the area of the Internet in particular. In common with many other ICT companies, KSI International was counting on a sharp upturn in the market. Unfortunately these expectations were not realised, resulting in a negative and therefore disappointing result. The disappointing market conditions hit KSI relatively hard, partly because substantial investments have been made especially in recent years to be able to capitalise on the expected growth. The flotation and the acquisitions of ITé Groep, Screen Consultants, NederConsult and finally PCR Consulting were also undertaken with this objective in mind. Other factors also played a role, as described in the report of the Board of Management, which also sets out in the section ‘Improving Performance’ what steps have been taken to return KSI to profitability as soon as possible. All efforts are now focused on increasing turnover and cutting costs. This is reflected in the design of this annual report, which is considerably plainer than usual. I have every confidence that I will have better news to report to you next year. The ICT market has often experienced turbulent periods and it is not for the first time that KSI has proved its ability to emerge from them even stronger. The onward march of information technology in society can no longer be halted and will provide a great deal of work for an innovative and experienced company such as KSI. All in all, I consider the past year to be a difficult start to a promising ICT millennium.

5


De groeiverwachtingen voor het jaar 2000 waren hooggespannen. Alom werd gedacht dat het afwachtende marktsentiment - dat zo kenmerkend was voor 1999 - na een geslaagde millenniumwisseling zou omslaan. Met name op Internetgebied werden forse investeringen verwacht. Net als veel andere ICT-ondernemingen, rekende ook KSI International op een sterk aantrekkende markt. Helaas zijn de verwachtingen niet uitgekomen en dat heeft geleid tot een negatief en dus teleurstellend resultaat. De tegenvallende marktomstandigheden hebben KSI relatief zwaar getroffen. Dit komt onder andere doordat er juist in de afgelopen jaren fors in de organisatie is geïnvesteerd om adequaat op de verwachte groei in te kunnen spelen. De beursgang en de overnames van ITé Groep, Screen Consultants, NederConsult en tenslotte PCR Consulting waren daar ook op gericht. Daarnaast hebben andere factoren een rol gespeeld, in het Directieverslag leest u daar meer over. In dat verslag leest u onder de kop ‘Improving Performance’ ook welke maatregelen inmiddels zijn genomen om KSI zo snel mogelijk weer winstgevend te maken. Alles draait nu om omzetvergroting en kostenbesparing. Dat laatste ziet u ook terug in de uitvoering van dit jaarverslag. Het is aanmerkelijk soberder dan u van ons gewend bent. Ik heb er alle vertrouwen in dat ik u volgend jaar op deze plaats beter nieuws kan melden. De ICT-markt heeft vaker woelige perioden gekend en het is niet voor het eerst in haar bestaan dat KSI bewezen heeft daar uiteindelijk sterker uit naar voren te komen. Een verdere informatisering van de samenleving is niet meer te stuiten en zal voor een innovatieve en ervaren onderneming als KSI veel werk met zich meebrengen. Al met al beschouw ik het afgelopen jaar daarom als een moeizame start van een veelbelovend ICTmillennium.

Toon Rijken

6


COMPANY PROFILE + MISSION

ONDERNEMINGSPROFIEL + MISSIE

Corporate profile

Ondernemingsprofiel

KSI International N.V. is a leading, innovative ICT company. Over 700 staff provide services and develop systems directed at working, communicating, doing business and learning electronically. KSI’s activities in the Benelux are divided into five service lines: KSI Business Consultancy, KSI System Development & Support, KSI End User Training & Support, KSI ICT Services and KSI Software Solutions. KSI works primarily for clients in the financial services and telecommunication sectors and for the government. KSI helps clients to realise their ambitions using ICT as their primary tool. E-business and Internet technology are important spearheads for KSI. KSI also develops specialised and unique ICT applications for E-business, electronic banking & payment solutions and E-learning & E-testing (webbased courses). KSI was founded in 1986 and has been listed on the EURO.NM Amsterdam since December 1998.

KSI International N.V. is een innovatieve en toonaangevende ICT-onderneming. Ruim 700 medewerkers verlenen diensten en ontwikkelen systemen gericht op elektronisch werken, communiceren, zaken doen en leren. De activiteiten van KSI in de Benelux zijn ondergebracht in vijf service lines: KSI Business Consultancy, KSI System Development & Support, KSI End User Training & Support, KSI ICT Services en KSI Software Solutions. KSI werkt voornamelijk voor opdrachtgevers in de financiële dienstverlening, in de telecommunicatiesector en voor de overheid. KSI helpt haar opdrachtgevers om hun ambities te realiseren met ICT als voornaamste instrument. E-business en Internettechnologie zijn voor KSI belangrijke speerpunten. KSI ontwikkelt ook specialistische en unieke ICT-toepassingen voor E-business, Electronic Banking & Payment Solutions en voor E-learning & E-testing (Web Based Trainingen). KSI is opgericht in 1986 en sinds december 1998 genoteerd aan de EURO.NM Amsterdam.

Mission

KSI’s mission is to supply a full range of specialised ICT products and services to large and medium-sized businesses with a view to improving the profitability and welfare of all those concerned. Building and maintaining long-term ties with KSI clients and employees is vital in this regard.

7


Missie

De missie van KSI is: het leveren van een compleet pakket specialistische informatiseringsproducten en -diensten aan grote en middelgrote ondernemingen, met als doel de winstgevendheid en het welzijn van alle betrokkenen te optimaliseren. Daarbij is het opbouwen en onderhouden van langdurige banden met KSI-relaties en KSI-medewerkers van groot belang.

KEY FIGURES

(in EUR 1,000) Net turnover Operating (loss)/profit Net (loss)/profit Growth in net turnover Operating result/net turnover Average number of employees Net profit/average number of shares in euros

8


2000

1999

49,091 -2,996 -1,786 18.3% -6.1% 741 -0.18

41,494 3,530 2,379 91.7% 8.5% 575 0.25

KERNCIJFERS

(bedragen in euro’s 1.000) Netto-omzet Bedrijfsresultaat Nettowinst Groei netto-omzet Bedrijfsresultaat/netto-omzet Gemiddeld aantal medewerkers Nettowinst/gemiddeld aantal aandelen in euro’s

9


2000

1999

49.091 -2.996 -1.786 18,3% -6,1% 741 -0,18

41.494 3.530 2.379 91,7% 8,5% 575 0,25

PRODUCTS AND SERVICES

From the very beginning KSI has offered a blend of specialised products and services in the Benelux with which KSI can serve its clients at each stage of the development and use of software. The products and services are divided logically into five service lines. KSI Business Consultancy

KSI business consultants advise the ICT management of organisations to help them take the right decisions and realise ambitious business objectives. They assist their clients in formulating an adequate and future-oriented ICT strategy which takes account of the opportunities offered by e-business and m-business. KSI consultants contribute to the development of information systems which provide optimum support to the internal and external business processes and identify the necessary ICT components to meet business requirements. A number of specialised teams focus on Professional Service Automation (with the aid of Augeo’s Intelligent Planner), Fraud Detection and Risk Management (with the aid of NetEconomy). KSI End User Training & Support

This service line has focused since 1989 on training and supporting users of computer applications. KSI End User Training & Support is a specialist in the area of e-learning and e-testing. KSI consultants develop innovative and realistic concepts for this purpose and advise on the selection of e-learning platforms. In addition, they provide customised solutions and implement learning environments. KSI also develops e-content in the form of web and computer based courses, digital teaching resources and guides, and multimedia test banks. KSI offers a complete range of computer based courses for users/end users of Microsoft Office and Windows, Lotus, Corel/WordPerfect and also for Compaq/Tandem, IBM MVS, MCSE, MCSD and Cisco among others. KSI System Development & Support

Once our business consultants have identified the necessary ICT components, KSI System Development & Support consultants design and produce them. They develop system

10


and application software on various platforms. An important specialism of KSI in this area is the development of software for critical applications (Internet and Compaq NSK technology). This type of consultancy can take various forms. Depending on the wishes of the client, responsibility can be assumed for the preparation of the project, project progress and the quality of the products supplied. In 2000 a team of specialists was set up within this service line to access OS/390 systems via the Internet. The OS/390 environment is used by many of our clients and we are therefore now able to provide even better support to them. A team of specialists has been formed to develop e-business solutions. Using standard tools, developed in house or by third parties, projects are completed with an extremely short time to market. KSI ICT Services

KSI ICT Services is the specialist for performing ICT activities at operational level (MBO and MBO+). Staff are hired out and seconded to install, implement, manage and maintain systems and applications. In addition, KSI ICT Services carries out projects for its clients using teams of consultants often drawn from other service lines. Flexibility is a key concept for KSI ICT Services. Small or large numbers of staff can be deployed at short notice, both in the Netherlands and beyond. KSI Software Solutions

In addition to providing services, KSI has from its inception developed innovative software products, such as the EB product line including various products which improve the efficiency of the business use of electronic banking software. These products are sold primarily as part of a financial application via resellers such as Oracle and Roccade Civility. KSI Software Solutions also sells standard computer and web-based courses developed by KSI End User Training & Support. The mix of specialised products and services at various levels described above make KSI unique in the Benelux. It enables it to enter into long-term relationships with clients, since it fully covers the demand for ICT services.

AANBOD VAN PRODUCTEN EN DIENSTEN

Van oudsher presenteert KSI zich in de Benelux met een mix van specialistische producten en diensten, waarmee KSI haar opdrachtgevers in iedere fase van de ontwikkeling en het gebruik van software van dienst kan zijn. Het aanbod van producten en diensten is logisch verdeeld over vijf ‘Service Lines’. KSI Business Consultancy

De business consultants adviseren het ICTmanagement van organisaties bij het nemen van de juiste beslissingen en bij het verwezenlijken van ambitieuze ondernemingsdoelstellingen. Zij helpen hun opdrachtgevers bij het formuleren van een adequate en toekomstgerichte ICT-strategie waarin rekening wordt gehouden met de kansen die E- en M-business bieden. De consultants dragen bij aan de ontwikkeling van informatiesystemen die de interne en externe bedrijfsprocessen optimaal ondersteunen en maken de vertaalslag van de business requirements naar de daarbij nodige ICT-componenten. Een aantal gespecialiseerde teams houdt zich bezig met Professional Service Automation (met behulp van Augeo’s Intelligent Planner) en Fraudedetectie en Risicomanagement (met behulp van NetEconomy). KSI End User Training & Support

Deze service line richt zich reeds vanaf 1989 op de opleiding en ondersteuning van gebruikers van geautomatiseerde toepassingen. KSI End User Training & Support is specialist op het gebied van E-learning en E-testing. De consultants ontwikkelen hiervoor innoverende en realistische concepten. Zij adviseren bij de selectie van E-learning-platforms. Daarnaast realiseren zij maatwerkoplossingen en verzorgen zij de implementatie van leeromgevingen. Ook ontwikkelt KSI E-content in de vorm van Web en Computer Based Trainingen, digitale leermiddelen en handleidingen en multimediale toetsbanken. KSI voert een complete lijn van Computer Based Trainingen voor (eind)gebruikers van Microsoft Office en Windows, Lotus, Corel/ WordPerfect en ook voor onder meer Compaq/ Tandem, IBM MVS, MCSE, MCSD en Cisco. KSI System Development & Support

Nadat onze business consultants de vertaalslag naar ICT componenten hebben afgerond, neemt deze groep consultants het ontwerp en de realisatie voor haar rekening. Zij ontwikkelen systeem- en applicatiesoftware op verschillende platforms. Een belangrijk specialisme van KSI op dit gebied is de ontwikkeling van

11


software voor bedrijfskritische toepassingen (Internet- en Compaq NSK-technologie). Deze vorm van consultancy kan op verschillende manieren worden toegepast waarbij afhankelijk van de wensen van de opdrachtgever verantwoordelijkheid wordt genomen voor de projectinvulling, het projectverloop en de kwaliteit van de opgeleverde producten. In het jaar 2000 is binnen deze service line een expertiseteam opgezet om OS/390-systemen via het Internet te ontsluiten. De OS/390omgeving wordt door veel van onze relaties gebruikt en KSI is nu dus in staat deze relaties nog beter te ondersteunen. Voor het ontwikkelen van E-business oplossingen is een speciaal expertiseteam geformeerd. Vanuit standaard tools (al dan niet zelf ontwikkeld) worden met een uiterst korte time to market projecten afgerond. KSI ICT Services

KSI ICT Services is dé specialist voor de uitvoering van ICT-werkzaamheden op operationeel niveau (MBO en MBO+). De medewerkers worden ingezet om systemen en applicaties te installeren, te implementeren, te beheren en te onderhouden. Dat gebeurt zowel op uitzend- als detacheringsbasis. Daarnaast voert KSI ICT Services ook projecten uit voor haar opdrachtgevers, waarbij veelal bij andere service lines ingedeelde consultants onderdeel uitmaken van het projectteam. Flexibiliteit is een sleutelbegrip voor KSI ICT Services: er kunnen op korte termijn, in Nederland en daarbuiten, kleine en grote aantallen medewerkers worden ingezet. KSI Software Solutions

Naast dienstverlening houdt KSI zich vanaf de oprichting bezig met de ontwikkeling van innovatieve softwareproducten. Een voorbeeld daarvan is de EB-productlijn met verschillende producten die het zakelijk gebruik van software voor elektronisch bankieren efficiënter maken. Deze producten worden voornamelijk als onderdeel van een financiële toepassing verkocht via resellers als Oracle en Roccade Civility. KSI Software Solutions verzorgt ook de verkoop van de standaard Computer en Web Based Trainingen die door KSI End User Training & Support worden ontwikkeld. De hiervoor beschreven mix van specialistische producten en diensten op verschillende niveaus, maakt KSI uniek in de Benelux. Het stelt haar in staat om langdurige relaties met klanten aan te gaan, omdat de vraag naar automatiseringsdiensten volledig wordt gedekt.

DETAILS OF MEMBERS OF THE SUPERVISORY BOARD PERSONALIA RAAD VAN COMMISSARISSEN

B.C.M. (Bodo) Douqué (1937) (chairman) Bodo Douqué began his career in 1964 at Philips Computer Systems as manager of the international automation department. He subsequently became database management systems product manager. In 1976 he was appointed director of Infonet B.V., an Amsterdam software house. In 1984 he founded Uniface International B.V., a company with which six years later he won the award for ‘computer man of the year 1990’. In 1994 he sold Uniface to Compuware Corporation, staying on for a year as vice-chairman of Compuware Corporation. In 1995 he set up the strategic consultancy and investment company Douqué Management B.V., directed at the high tech industry. In the same year he became a member of the Advisory Council for Scientific and Technological policy. Mr Douqué joined the Twinning Network, a fund designed to encourage young ICT companies, as a coach. He is also on the Advisory Board of the Gilde Internet Fund.

Ir. B.C.M. (Bodo) Douqué (1937) (voorzitter) Begon zijn loopbaan in 1964 bij Philips Computersystemen als afdelingsmanager internationale automatisering. Later werd hij product manager database management systemen. In 1976 volgde zijn benoeming tot directeur van Infonet B.V., een Amsterdams softwarehuis. In 1984 richtte hij Uniface International B.V. op, waarmee hij zes jaar later de titel ‘computerman van het jaar 1990’ verwierf. In 1994 verkocht hij Uniface aan Compuware Corporation, waarna hij nog een jaar aanbleef als vicechairman van Compuware Corporation. In 1995 richtte hij de strategische consultancy en investeringsonderneming Douqué Management B.V. op, gericht op de ‘high tech’ industrie. In hetzelfde jaar werd hij lid van de Adviesraad voor Wetenschappelijk en Technologisch beleid. Douqué is als coach toegetreden tot het Twinning Netwerk, een stimuleringsfonds voor jonge ICT-bedrijven. Ook is hij lid van de Advisory-board van het Gilde Internet Fund.

P. (Pieter) Kerdel (1941) Pieter Kerdel started his career at Shell where he held a range of financial positions abroad. He subsequently became a financial analyst and investment manager at Nationale Nederlanden, the Capital Group and European International Fund Management. Thereafter he was involved in the acquisition of Kempen & Co as director of the British investment bank Slater Walker. In 1977 he became president of Kempen & Co and moved to Paribas. In 1993 he left to join the property company Boer Hartog Hooft. In addition, he was a board member of the Amsterdam stock exchange and the Securities Transactions Supervisory Authority and he is the chairman of Dynamis, a joint venture of fourteen property companies. Since his period at Kempen & Co, Mr Kerdel has always been involved with startups and young companies.

P. (Pieter) Kerdel (1941) Startte zijn carrière bij Shell, waar hij diverse financiële functies in het buitenland vervulde. Hij vervolgde zijn loopbaan als financieel analist en investment manager bij Nationale Nederlanden, de Capital Group en Europese International Fund Management. Daarna was hij als directeur van de Britse investeringsbank Slater Walker betrokken bij de overname van Kempen & Co. In 1977 werd hij president van Kempen & Co en maakte hij de overstap naar Paribas. In 1993 vertrok hij vandaar naar onroerendgoedmaatschappij Boer Hartog Hooft. Daarnaast was hij bestuurslid van de Amsterdamse Effectenbeurs en de STE en is hij voorzitter van Dynamis, een samenwerkingsverband van veertien onroerendgoedmaatschappijen. Sinds zijn periode bij Kempen & Co is Kerdel steeds betrokken geweest bij startende en jonge ondernemingen.

Prof. J. (Jan) Klaassen (1943) Jan Klaassen studied economics and accountancy. From 1981 to 1999 he was a partner and director at KPMG Accountants, with special responsibility for advising international enterprises. Since 1969 he has held posts at the Vrije Universiteit Amsterdam, currently as dean of the Faculty of Economics and Business Administration. In addition, he is a member of the Enterprise Division of the Amsterdam Court of Appeal, Extraordinary Council Adviser of the Ministry of Justice, and also serves on a number of other boards.

Prof. dr. J. (Jan) Klaassen (1943), RA Studeerde economie en accountancy. Was van 1981 tot 1999 als vennoot-directeur KPMG Accountants, speciaal belast met de advisering van internationale ondernemingen. Sedert 1969 is hij verbonden aan de Vrije Universiteit Amsterdam, thans als decaan van de Faculteit der Economische Wetenschappen en Bedrijfskunde. Daarnaast is hij Lid van de Ondernemingskamer van het Gerechtshof te Amsterdam, Buitengewoon Raadsadviseur van het Ministerie van Justitie en bekleedt hij nog enkele bestuurslidmaatschappen.

12


Prof. P.S.H. (Peter) Leeflang (1946) Peter Leeflang studied econometrics in Rotterdam. Between 1970 and 1975 he worked at the recently established Rotterdam/Delft Interfaculty of Business Administration. In 1975 he was appointed Professor of Marketing in the Faculty of Economics at the University of Groningen. He has authored or co-authored around 20 books and 250 publications. He is currently the dean of the Faculty of Economics and deputy Rector Magnificus of the University of Groningen. In addition, he serves regularly as a guest professor at various foreign universities (including Cornell, UCLA and various European Universities). He is a professor at the European Institute for Advanced Studies in Management in Brussels. In addition, he serves on a number of supervisory boards and also advises companies. Since 1999 Mr Leeflang has been a member of the Royal Dutch Academy of Sciences.

Prof. dr. P.S.H. (Peter) Leeflang (1946), RM Studeerde econometrie in Rotterdam. Was van 1970 tot 1975 als wetenschappelijk medewerker verbonden aan de pas opgerichte (Inter)faculteit Bedrijfskunde Rotterdam/Delft. In 1975 werd hij hoogleraar marketing aan de faculteit economie van de Universiteit van Groningen. Als auteur en co-auteur heeft hij zo’n twintig boeken en 250 publicaties op zijn naam. Tegenwoordig is hij decaan van de faculteit economie en plaatsvervangend Rector Magnificus van de Universiteit van Groningen. Tevens is hij regelmatig als gasthoogleraar verbonden aan verschillende buitenlandse Universiteiten (o.a. Cornell, UCLA en verschillende Europese Universiteiten). Als hoogleraar is hij verbonden aan het European Institute for Advanced Studies in Management te Brussel. Bovendien vervult hij enkele commissariaten en een adviesfunctie in het bedrijfsleven. Sinds 1999 is Leeflang lid van de Koninklijke Nederlandse Academie van Wetenschappen.

THE BOARD OF MANAGEMENT / PERSONALIA DIRECTIE

A.F.M. (Toon) Rijken (1956) Toon Rijken started his career in 1978 as a system designer/developer at the RAI Documentation Centre, where he worked for two years in an IBM mainframe environment. He then became project manager at Videotex solutions. In 1984 he moved on to the small ICT enterprise Nova/Batau as sales and business unit manager. He founded KSI in 1986 together with a number of like-minded associates. He has been the managing director of KSI since 1987 and as such is the face of the company.

13


A.F.M. (Toon) Rijken (1956) Startte in 1978 als systeemontwerper/ ontwikkelaar bij het RAI Documentatiecentrum, waar hij twee jaar in een IBM mainframe omgeving werkte. Werd daarna project manager Videotex-oplossingen. In 1984 stapte hij over naar de kleine ICT-onderneming Nova/Batau, waar hij sales en business unit manager was. Samen met een aantal gelijkgestemden richtte hij in 1986 KSI op. Vanaf 1987 is hij directeur van KSI en is in die rol het gezicht van de onderneming.

MANAGEMENT / MANAGEMENT

J.E.J. (Co) van Angelen (1949) Acting Chairman of the Board of Management of KSI Netherlands Prior to becoming acting chairman of the Board of Management of KSI Netherlands, Co van Angelen was chairman of the Managing Board of Fortis/AMEV. He has extensive knowledge of the worlds of finance and ICT, and has carried out reorganisations and strategic reorientations for Falcon Leven, Reaal Verzekering, Rijnhave Groep and Sema Group, among others.

Ir. J.E.J. (Co) van Angelen (1949) Voorzitter a.i. Directieraad KSI Nederland Was voordat hij als voorzitter a.i. de directieraad van KSI Nederland kwam leiden directievoorzitter van Fortis/AMEV. Co van Angelen heeft een brede kennis van en ervaring in de financiële en de ICT-wereld. In het verleden heeft hij reorganisaties en strategische heroriëntaties uitgevoerd voor onder meer Falcon Leven, Reaal Verzekering, Rijnhave Groep en Sema Group.

H.G.R. (Richard) van het Nederend (1947) Acting Manager of Operations Started his ICT career over 25 years ago at the aircraft manufacturer Fokker. He founded NederConsult in 1988 after gaining a thorough knowledge of and extensive experience in the ICT sector. NederConsult has developed from a pure ICT company to a consultancy which views ICT as a tool which can be used to help realise corporate objectives. This development was still under way when NederConsult was acquired by KSI at the end of 1999. Initially he headed the NederConsult business unit within the new structure. At the end of 2000 he strengthened the KSI management team. As a member of the Board of Management, he assists in the restructuring process and manages the new and existing corporate departments as well as the Business Consultancy and System Development & Support resource groups.

H.G.R. (Richard) van het Nederend (1947) Directeur Operationele Zaken a.i. Begon zijn ICT-loopbaan ruim 25 jaar geleden bij vliegtuigbouwer Fokker. Na een grondige verdieping van kennis en ervaring in de ICTbranche richtte hij in 1988 NederConsult op. NederConsult heeft zich ontwikkeld van een zuiver ICT-bedrijf tot een consultancy onderneming die ICT ziet als middel dat bij kan dragen tot het realiseren van ondernemingsdoelstellingen. Deze ontwikkeling was nog in volle gang toen NederConsult door KSI eind 1999 werd overgenomen. Aanvankelijk gaf hij binnen de nieuwe structuur leiding aan de business unit NederConsult. Sinds eind 2000 versterkt hij het managementteam van KSI. Als lid van de directieraad helpt hij bij de herstructurering en leidt hij de nieuwe en bestaande stafafdelingen alsmede de resourcegroepen Business Consultancy en System Development & Support.

H. (Hans) Bijlsma (1963) Manager KSI ICT Services Hans Bijlsma has wide and extensive experience in the world of temporary staffing. He commenced his career at Content and was thereafter involved in setting up a medical staffing agency and worked for the student staffing organisation ASA. He joined ITé Groep in 1995 as branch manager and as first full-time employee. In 1999 Hans Bijlsma became sales manager for the Netherlands. Since the start of 2000 he has been the general manager of ITé Groep, which has since been renamed KSI ICT Services.

14


H. (Hans) Bijlsma (1963) Manager KSI ICT Services Heeft een zeer ruime en brede ervaring in de uitzendwereld. Startte zijn carrière bij Content en was daarna betrokken bij de oprichting van een medisch uitzendbureau en werkzaam voor de studentenuitzendorganisatie ASA. Trad in 1995 als eerste vaste medewerker in dienst bij de ITé Groep als vestigingsmanager. In 1999 werd Bijlsma sales manager Nederland. Vanaf begin 2000 is hij algemeen manager van de ITé Groep inmiddels KSI ICT Services geheten.

M.J.D. (Michel) Duvivier (1948) Managing director KSI International Belgium Michel Duvivier has over 30 years of experience in IT. He was managing director of Telinsys NV, a subsidiary of Telinfo Groep, before joining KSI International in 1993. Since 1992 he has been the deputy chairman of INSEA, the industry organisation of the IT sector in Belgium.

P.G.G. (Philippe) Verwaerde (1957) Commercial director KSI International Belgium Studied marketing & management in Brussels (postgraduate course), mathematics at the University of Leuven and economics at St. Louis. He holds a master’s degree in social psychology. Philippe Verwaerde started his professional career at Mitsui Bank, before becoming sales manager at Top Data. In 1989 he founded Tree Associates NV and a number of related companies and focused on the professional IT services market. He served as managing director until the acquisition of the Tree group.

C.A.J. (Kees) Hilhorst (1961) Group Controller After graduating in business administration, Kees Hilhorst started work in 1985 as assistant auditor at KPMG Accountants in Rotterdam. He then switched, following over five years in public accountancy, to industry. At the end of 1990 he joined OPG Groep N.V., a company listed on the Amsterdam stock exchange trading in pharmaceuticals and medical products. He started as deputy group controller and later became head of the Group Finance and Tax department. In this position, he reported to the Board of Management. Since the end of 1999 he has served as group controller at KSI International.

15


M.J.D. (Michel) Duvivier (1948) Algemeen directeur KSI International Belgium Heeft meer dan 30 jaar ervaring in de IT. Duvivier was gedelegeerd bestuurder bij Telinsys NV, een dochteronderneming van Telinfo Groep, voor hij in 1993 in dienst kwam bij KSI International. Sinds 1992 is hij ondervoorzitter van INSEA, de branchevereniging van de ITsector in België.

P.G.G. (Philippe) Verwaerde (1957) Commercieel directeur KSI International Belgium Studeerde Post Graduaat Marketing & Management in Brussel, Wiskunde aan de Katholieke Universiteit in Leuven en Economische Wetenschappen in St. Louis. Hij heeft een master degree in Social Psychology. Verwaerde startte zijn professionele carrière bij Mitsui Bank. Later werd hij Sales Manager bij Top Data. In 1989 stichtte hij Tree Associates NV en enkele bedrijven daaromheen en richtte zich op de markt van professionele services in de IT. Tot de overname van de groep rond Tree was hij afgevaardigd bestuurder.

drs. C.A.J. (Kees) Hilhorst (1961), RA Concern Controller Na zijn studie bedrijfseconomie is Hilhorst zijn werkzame leven in 1985 begonnen als (assistent-)accountant, bij KPMG Accountants in Rotterdam. Na ruim 5 jaar te hebben gewerkt in de praktijk van de openbare accountancy is hij overgestapt naar het bedrijfsleven. Eind 1990 is Hilhorst in dienst getreden bij OPG Groep N.V., een aan de Amsterdamse effectenbeurs genoteerde onderneming actief in de handel in geneesmiddelen en medische producten. Aanvankelijk was hij daar plaatsvervangend groepscontroller. Later werd hij hoofd van de stafafdeling Groepsfinanciering en Fiscaliteiten. In deze functie rapporteerde hij aan de Directie. Sinds eind 1999 is hij werkzaam als concern controller bij KSI International.

REPORT OF THE SUPERVISORY BOARD

We hereby present the annual report of KSI International N.V. for 2000, consisting of the Report of the Board of Management, the annual accounts and the other information, including the auditors’ report. We have approved the 2000 financial statements, audited by PriceWaterhouseCoopers, in accordance with the proposal of the Board of Management. The adoption of the financial statements by the General Meeting of Shareholders serves to endorse the Board of Management’s conduct of the company’s affairs and the supervision of the Supervisory Board for the past financial year. Nine meetings were held in the year under review which were also attended by the Board of Management. In addition, we held a number of meetings not attended by the Board of Management. Exercising control over the strong growth of recent years and making changes to the internal organisation were issues which were discussed regularly. The periodic operating results and the liquidity and solvency position of the company were recurrent items on the agenda. Other topics included the budget and the forecasts for 2000 and subsequent years. Mr J. Hovenkamp stepped down from the Board of Management as of 1 November 2000. We would like to thank him for his work. Mr Kerdel was unable to attend a number of meetings during the past year due to illness. In consultation with the Board of Management, it was decided to appoint an additional member to the Supervisory Board, and Mr J. Klaassen was duly appointed on 31 May 2000. The Supervisory Board has had a retirement schedule since 1999. This schedule is as follows: P. Kerdel will retire by rotation in 2001 B.C.M. Douqué will retire by rotation in 2002 Prof. P.S.H. Leeflang will retire by rotation in 2003 Prof. J. Klaassen will retire by rotation in 2004 Mr Kerdel has since indicated that he will not be available for reappointment. We would like to thank him for the role he has played within our board. The past financial year has been a difficult period with disappointing results. This puts pressure on the company and its employees. For this very reason we would like to express our appreciation for the efforts of those who have made a positive contribution to KSI International. We would like to thank them and express our confidence in the future of the company, due in part to the commitment and loyalty they have shown. IJsselstein, 26 March 2001 Supervisory Board B.C.M. Douqué, Chairman P. Kerdel Prof. J. Klaassen Prof. P.S.H. Leeflang

16


BERICHT VAN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN

Hierbij bieden wij u het jaarverslag van KSI International N.V. aan over het jaar 2000, bestaande uit het Directieverslag, de jaarrekening en de overige gegevens, waaronder de verklaring van de externe accountant. De jaarrekening 2000 is conform het voorstel van de Directie, na controle door PriceWaterhouseCoopers, door onze Raad goedgekeurd. De vaststelling van de jaarrekening door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders strekt de Directie tot décharge van haar bestuur en de leden van onze Raad tot décharge van hun toezicht over het afgelopen boekjaar. In het verslagjaar is negen keer vergaderd in aanwezigheid van de Directie. Daarnaast hebben wij een aantal malen overleg gevoerd in afwezigheid van de Directie. Regelmatig terugkerende onderwerpen van bespreking waren het beheersbaar maken van de sterke groei van de afgelopen jaren en het aanpassen van de interne organisatie. Vast agendapunt was de bespreking van de periodieke bedrijfsresultaten alsmede de liquiditeits- en solvabiliteitspositie van het bedrijf. Ook is aandacht besteed aan de begroting en de prognoses voor het jaar 2000 en de daarop volgende jaren. De heer J. Hovenkamp is per 1 november 2000 teruggetreden uit het Bestuur van de onderneming. De Raad dankt de heer Hovenkamp voor zijn werkzaamheden. In het afgelopen jaar heeft de heer Kerdel de vergaderingen wegens ziekte niet kunnen bijwonen. In overleg met de Directie is besloten de Raad van Commissarissen met één persoon uit te breiden, per 31 mei 2000 is de heer J. Klaassen tot commissaris benoemd. Sinds 1999 heeft de Raad een rooster van aftreding. Dit rooster is als volgt: P. Kerdel treedt af in 2001 Ir. B.C.M. Douqué treedt af in 2002 Prof. dr. P.S.H. Leeflang, RM treedt af in 2003 Prof. dr. J. Klaassen, RA treedt af in 2004 Inmiddels heeft de heer Kerdel te kennen gegeven zich niet voor herbenoeming beschikbaar te stellen. Wij danken hem voor de belangrijke rol die hij in ons college heeft gespeeld. Het afgelopen financiële jaar is een moeilijke periode geweest met tegenvallende resultaten. Dat legt druk op de onderneming en haar medewerkers. Juist daarom waarderen wij de inspanningen van diegenen die een positieve bijdrage hebben geleverd aan KSI International. Wij danken hen daarvoor en spreken, mede gezien de inzet en loyaliteit die zij hebben getoond, ons vertrouwen uit in de toekomst van de onderneming. IJsselstein, 26 maart 2001 Raad van Commissarissen Ir. B.C.M. Douqué, Voorzitter P. Kerdel Prof. dr. J. Klaassen, RA Prof. dr. P.S.H. Leeflang, RM

17


REPORT OF THE BOARD OF MANAGEMENT

OUTLOOK

Improving Performance

KSI incurred a loss of € 1.8 million in the year under review. The losses for 2000 can be attributed to a number of factors. In the first place, the market for ICT businesses was, contrary to expectations, very hesitant. This development hit KSI relatively hard since it had made substantial investments in recent years precisely in order to capitalise on the expected growth. Moreover, KSI’s commercial structure proved unable to operate effectively in a deteriorating market which was also changing commercially. Finally, the potential synergy benefits from various acquisitions were not exploited to the full. These events triggered the launch in November 2000 of a restructuring operation entitled ‘Improving Performance’, focusing on a large part of the Dutch operating activities, designed to ensure that KSI will return to profitability in mid-2001. The operation will be supervised by two experienced interim managers and will have the following principal objectives: Increasing the synergy between the business units. Increasing commercial effectiveness. Increasing efficiency. Cutting costs. The following concrete measures have been taken: The number of business units is being reduced to three: KSI International Nederland, KSI International Belgium and KSI ICT Services, within which knowledge-driven resource groups and competence centres are being formed. This improves mutual cooperation. Since 15 February 2001, the business units ITé Groep B.V. and NederConsult B.V. have operated under the names KSI ICT Services and KSI Business Consultancy. This raises the group’s profile and helps strengthen the KSI brand in the Benelux. Furthermore, the name change promotes the synergy between the business units and the commitment of employees. The business unit Screen Consultants has been sold to the existing management. The synergies between Screen Consultants and the remaining business units anticipated at the time of the acquisition unfortunately proved unattainable.

· · ·

·

· ·· ·

·

·

·

·

·

18


As of 15 January 2001, the commercial activities have been managed centrally in the Netherlands, with the exception of KSI ICT Services (the commercial activities of KSI ICT Services have a more horizontal and regional character than those of the remaining KSI units). Commercial segment managers have been appointed for the strategic market segments in which KSI operates. A segment manager is responsible for achieving the turnover targets for the complete portfolio of KSI products and services at accounts within his/her strategic market segment. The branches within KSI System Development & Support will be discontinued as soon as possible. A branch no longer operates as an ‘independent enterprise’, but for the time being as an office location. All manner of tasks such as staff recruitment, administration and accounting, invoicing etc. are being centralised. The number of support staff can then be reduced, resulting in substantial cost savings. The aim in the central Netherlands is complete centralisation of the offices. As far as possible and if practical, the staff from the various units will be centralised and brought into line with the size of the KSI business. The total workforce in the Netherlands is being scrutinised critically. Severance terms will be agreed with a number of employees who are difficult to deploy, or the issue will be resolved through natural staff turnover. the overhead will be reduced.

Market developments and prospects for 2001

The ICT market will remain volatile in 2001. There seems to be a slight upward trend from the fourth quarter of 2000 and the demand for added value from ICT companies is increasing. Companies which offer a complete range of services, from business consultancy to actual implementation, are preferred. KSI’s Benelux strategy (as reflected for example in the acquisition of PCR Consulting) offers it advantages compared with national competitors. Collaboration with what are strategic partners for KSI and its clients should further strengthen its market position. Further collaboration is being sought primarily with suppliers who offer unique (open) software solutions for KSI’s principal target groups, cutting costs for both KSI and its clients and reducing the time to market.

DIRECTIEVERSLAG

VOORUITZICHTEN

Improving Performance

KSI heeft het afgelopen verslagjaar een verlies gemaakt van € 1,8 miljoen. De negatieve resultaten over 2000 zijn te verklaren door verschillende oorzaken. Allereerst is de markt voor ICT-bedrijven in tegenstelling tot de verwachtingen zeer terughoudend geweest. Dat heeft KSI relatief zwaar getroffen omdat de afgelopen jaren juist stevig geïnvesteerd was om goed in te kunnen spelen op de verwachte groei. Daarnaast is gebleken dat KSI’s commerciële apparaat er niet in is geslaagd om slagvaardig in de verslechterde en commercieel veranderende markt te kunnen opereren. Tot slot zijn de uit diverse bedrijfsovernames te behalen synergetische voordelen onvoldoende van de grond gekomen. Dit alles heeft ertoe geleid dat in november 2000 onder de naam Improving Performance een herstructureringsoperatie van met name een belangrijk deel van de Nederlandse bedrijfsactiviteiten is gestart die ervoor moet zorgen dat KSI vanaf medio 2001 weer winstgevend is. De operatie wordt begeleid door twee ervaren interim managers. De belangrijkste doelstellingen van de operatie zijn: Het vergroten van de synergie tussen de bedrijfsonderdelen. Het vergroten van de commerciële slagkracht. Het verhogen van de efficiency. Het reduceren van de kosten. Concreet zijn inmiddels de volgende maatregelen genomen: Het aantal business units wordt teruggebracht tot drie: KSI International Nederland, KSI International Belgium en KSI ICT Services. Hierbinnen worden kennisgedreven resourcegroepen en competence centers gevormd. De onderlinge samenwerking wordt hierdoor verbeterd. De bedrijfsonderdelen ITé Groep B.V. en NederConsult B.V. treden sinds 15 februari 2001 naar buiten onder de namen KSI ICT Services en KSI Business Consultancy. Dit bevordert de naamsbekendheid en helpt mee om KSI een sterker merk in de Benelux te maken. Bovendien bevordert de naamswijziging de synergie tussen de bedrijfsonderdelen en de betrokkenheid van de medewerkers. Het bedrijfsonderdeel Screen Consultants is aan het zittende management verkocht. De bij de overname verwachte synergetische voordelen tussen Screen Consultants en de overige business units bleken helaas niet te realiseren.

· · ·· · ·

·

19


· · ·

· · ·

Met ingang van 15 januari 2001 worden in Nederland de commerciële activiteiten centraal aangestuurd, met uitzondering van KSI ICT Services (de commerciële activiteiten hiervan hebben een horizontaler en regionaler karakter dan die van de rest van de KSI onderdelen). Voor de strategische marktsegmenten waarbinnen KSI actief is, zijn commerciële segmentmanagers aangesteld. Een segmentmanager is verantwoordelijk voor het realiseren van de omzetdoelstellingen voor het volledige diensten- en productenportfolio van KSI bij accounts binnen zijn strategisch marktsegment. De vestigingen van KSI System Development & Support worden zo spoedig mogelijk opgeheven. Tot die tijd functioneren de vestigingen niet langer als “zelfstandige ondernemingen”, maar als kantoorlocatie. Allerlei taken zoals personeelswerving, administratie, facturering enz. worden gecentraliseerd. Het aantal staffunctionarissen kan dan worden verminderd waardoor een belangrijke kostenbesparing gerealiseerd wordt. In het midden van Nederland wordt een volledige centralisatie van de kantoren nagestreefd. De staf uit de diverse onderdelen wordt zoveel mogelijk en indien functioneel gecentraliseerd en in lijn gebracht met de grootte van de KSI onderneming. Het totale personeelsbestand in Nederland wordt kritisch onder de loep genomen. Met een aantal moeilijk in te zetten medewerkers zal een afvloeiingsregeling worden getroffen of door natuurlijk verloop worden opgelost. De overhead wordt gereduceerd.

Marktontwikkelingen en vooruitzichten 2001

Ook in 2001 zal de ICT-markt volatiel zijn. Sinds het vierde kwartaal 2000 lijkt er sprake van een lichte trendverbetering. De vraag naar toegevoegde waarde door ICT-ondernemingen wordt sterker. Ondernemingen als KSI die een compleet dienstenpakket leveren - van business consultancy tot daadwerkelijke implementatie - hebben de voorkeur. De ingezette Benelux-strategie (die onder meer tot uitdrukking komt in de overname van PCR Consulting) biedt KSI voordelen ten opzichte van nationaal opererende concurrenten. Samenwerking met voor KSI en haar relaties strategische partners zal tot een verdere versterking van de marktpositie moeten leiden. Vooral met leveranciers die unieke (open) software oplossingen bieden voor KSI’s belangrijkste doelgroepen wordt verdere samenwerking gezocht. Dit werkt zowel voor KSI als voor haar klanten kostenverlagend en verkort de time to market.

Thanks to its years of experience in training and enriching knowledge, KSI has a strong position in online learning and e-learning environments. The use of Internet technology for internal business processes continues to gain ground, further increasing the demand for elearning solutions. Over the next three years, it is expected that a substantial proportion of larger companies will make use of e-learning. KSI will continue its efforts to bolster its market positions in the Benelux, especially in strategically important sectors, namely financial services, telecoms and government. It is expected that the restructuring process now under way will bear fruit in the course of 2001. Overall KSI is optimistic about the potential for improvement in turnover and results. Against this background, KSI expects to realise a modest profit for 2001 (excluding non-recurring restructuring costs). REVIEW OF OPERATIONS IN 2000

Financial performance

This section presents a review of developments in the main income and expense items and the group’s financial and liquidity position and the performance of the individual business units during 2000. Contrary to the original forecasts given in last year’s annual report, KSI incurred a loss for the year under review of € 1.8 million, compared with a profit of € 2.4 million in 1999. While all business units booked disappointing results, the performance of the KSI System Development & Support business unit in particular lagged far behind the previous year. KSI has invested heavily in recent years in building an organisation able to cope with major growth (including opening new branches). The lower growth has meant that these investments are not profitable. In addition, KSI had to put more effort than expected into realigning the organisation following the growth in operations resulting from acquisitions made in recent years. Too much control had been devolved to the business units and the synergy benefits were not being fully utilised.

20


(in EUR) Net turnover Operating (loss) /profit Finance costs Tax Extraordinary gains and losses after tax Net (loss)/profit

2000 49,090,907

1999 41,493,818

-2,996,458 293,804 1,138,828

3,529,968 10,238 1,289,817

365,676 -1,785,758

0 2,378,940

Net turnover

Net turnover for 2000 amounted to € 49.1 million, a rise of 18% compared with the previous financial year. This increase was mainly due to the acquisition during 1999 of PCR Consulting B.V.B.A. (acquired on 1 October 1999) and NederConsult B.V. (acquired on 1 July 1999), the results of these companies being fully consolidated for the first time in 2000. Many of KSI’s employees have a fixed-term contract. The number of employees, including those on temporary contracts, fell from 831 FTEs at 31 December 1999 to 729 FTEs at 31 December 2000. The average number of employees in 2000 was 741 FTEs as against 575 in 1999. Average turnover per employee amounted to € 66,000 (1999: € 72,000). Operating loss

Expenses incurred were out of proportion to the actual turnover generated. Overheads were too high, there were too many branches and in terms of fee income the productivity of the consultants was too low. Furthermore, the fairly frequent mismatch between the expertise available in house and the expertise requested by the client meant that, despite the low productivity of employees, external staff had to be contracted in. Finance costs

Finance costs in 2000 amounted to € 294,000 compared with € 10,000 in the previous financial year. The outgoing cash flows at the end of 1999 and in 2000, mainly in respect of investments, resulted in higher costs.

De jarenlange ervaring met trainen en kennis verrijken, geeft KSI een sterke positie op terreinen van online leren en E-learning omgevingen. Door de opmars van het gebruik van Internettechnologie ten behoeve van interne bedrijfsprocessen zal de vraag naar E-learning oplossingen verder toenemen. Voor de komende drie jaar wordt verwacht dat een belangrijk deel van de grotere ondernemingen van E-learning gebruik zal gaan maken. KSI blijft zich inspannen om de marktposities die zij in de Benelux inneemt in met name de voor haar strategische sectoren financiële dienstverlening, telecom en overheid te verstevigen. De in gang gezette herstructurering zal naar verwachting in de loop van het jaar 2001 vruchten gaan afwerpen. Al met al is KSI positief gestemd over de mogelijkheden tot omzet- en resultaatverbetering. Tegen deze achtergrond verwacht KSI over 2001 weer een bescheiden positief resultaat (exclusief eenmalige kosten voor de herstructurering) te kunnen laten zien. GANG VAN ZAKEN OVER 2000

Financiële gang van zaken

In deze paragraaf wordt ingegaan op de ontwikkeling van de belangrijkste kosten en opbrengsten en de ontwikkeling van de vermogens- en liquiditeitspositie van de groep. Voorts komt de gang van zaken in de verschillende bedrijfsonderdelen in het afgelopen jaar aan de orde. KSI heeft het afgelopen verslagjaar, geheel tegen de oorspronkelijke in het vorige jaarverslag uitgesproken verwachting in, een verlies gemaakt van € 1,8 mln. tegenover een winst over 1999 van € 2,4 mln. De resultaten van alle bedrijfsonderdelen zijn achtergebleven. Met name de business unit KSI System Development & Support heeft belangrijk in moeten leveren ten opzichte van voorgaand verslagjaar. KSI heeft de afgelopen jaren veel geïnvesteerd in de opbouw van een organisatie die een grote groei kon verwerken (o.a. het vestigingenbeleid). Door de achterblijvende groei bleken deze investeringen niet renderend. Daarnaast heeft KSI meer dan voorzien energie moeten steken in het herinrichten van de organisatie als gevolg van de groei door de acquisities van de afgelopen jaren. De organisatie was te sterk gedecentraliseerd en de synergetische mogelijkheden werden onvoldoende benut.

21


(in euro’s) 2000 Netto-omzet 49.090.907 Bedrijfsresultaat -2.996.458 Financiële lasten 293.804 Belastingen 1.138.828 Buitengewoon resultaat na belastingen 365.676 Resultaat na belastingen -1.785.758

1999 41.493.818 3.529.968 10.238 1.289.817 0 2.378.940

Netto-omzet

De netto-omzet kwam uit op € 49,1 mln. Een stijging van 18% ten opzichte van het vorige boekjaar. De stijging wordt voornamelijk verklaard door een tweetal acquisities in de loop van 1999. De resultaten van deze ondernemingen, te weten PCR Consulting B.V.B.A. (verworven per 1 oktober 1999) en NederConsult B.V. (verworven per 1 juli 1999), zijn in het verslagjaar 2000 voor het eerst volledig meegeconsolideerd. Een belangrijk aantal medewerkers van KSI heeft een flexibel contract. Het aantal medewerkers (inclusief tijdelijke contracten) is gedaald van 831 FTE’s per 31 december 1999 naar 729 FTE’s per 31 december 2000. Het gemiddeld aantal medewerkers gedurende het verslagjaar 2000 bedroeg 741 FTE’s tegenover 575 gedurende 1999. De gemiddelde omzet per medewerker was € 66.000 (voorgaand verslagjaar € 72.000). Bedrijfsresultaat

De kosten waren niet afgestemd op de feitelijke omzetontwikkelingen. De overhead was te hoog, het aantal vestigingen te groot en de betaalde inzet van de consultants te laag. Daarnaast was er met enige regelmaat sprake van een mismatch in de beschikbare expertise en de door de klant gevraagde expertise. Hierdoor was het noodzakelijk om, ondanks de te lage bezettingsgraad van eigen medewerkers, externe medewerkers in te huren. Financiële lasten

De financieringslasten bedroegen € 294.000 tegenover € 10.000 in het voorgaande verslagjaar. De uitgaande kasstroom eind 1999 en in 2000, voornamelijk als gevolg van investeringen, heeft tot de hogere lasten geleid.

Taxes

Cash flow data

The tax burden on the loss on ordinary activities in 2000 was almost 35% compared with over 36% in 1999. KSI incurred a major tax loss of € 7.6 million in the year under review. € 1.0 million of the resulting deferred tax asset can be set off against tax paid for the previous three financial years and 2001. It is considered reasonably certain that the remaining deferred tax asset of € 1.7 million can be recovered against tax payable in the coming years.

(in EUR)

Extraordinary gains and losses after tax

On 1 January 2000, KSI sold its KSI Logistic Business Solutions business unit to the unit’s management, resulting in a gain on sale of € 2.8 million. After the spin-off, a receivable from this company was written off, resulting in a net loss of € 1.9 million. At the end of 2000, KSI decided to restructure the group. A provision of € 0.9 million has been formed for the costs expected to be incurred. The impact of this provision on the profit and loss account for 2000 was € 0.6 million, net of tax. Financial position

(in EUR) 31-12-2000 31-12-1999 Group equity 2,720,346 3,803,696 Guaranteed capital 3,572,651 3,803,696 Total assets 17,730,376 18,809,430 Guaranteed capital/ total equity 20.2% 20.1% Total assets fell from € 18.8 million at 31 December 1999 to € 17.7 million at 31 December 2000, mainly as a result of the lower balance of outstanding debtors. The average credit period dropped from 86 to 71 days. Group equity decreased from € 3.8 million to € 2.7 million. This decrease is primarily made up of the loss incurred for 2000, set off by the gain on sale of the participating interest Screen Consultants B.V., acquired in 1999, which was taken direct to reserves. In order to strengthen its guaranteed capital, KSI took out a € 0.9 million subordinated loan at the end of 2000. Consequently, the guaranteed capital amounts to € 3.6 million, representing 20.2% of total assets.

22


2000

1999

Cash flow used in operating activities -587,554 -753,630 Cash flow used in investing activities -4,244,994 -12,147,468 Cash flow from financing activities 899,715 4,312,731 -3,932,833 -8,588,367 The total net negative cash flow in 2000 was € 3.9 million compared with € 8.6 million in 1999. The negative cash flow was mainly due to investments, the most important investment expenditure in 2000 being the actual payment for the PCR Consulting B.V.B.A. shares, acquired on 1 October 1999. The cash flow used in operating activities in 2000 amounted to € 0.6 million. A major drop in the balance of outstanding debtors was set off by an increase in the tax asset arising from the loss made for 2000. This receivable can be partly set off against tax paid for the previous three years while the remainder is expected to be recovered against tax payable in future years. The cash flow from financing activities of € 0.9 million was due to the subordinated loan taken out with several shareholders. On balance, the amounts owed to banks increased from € 0.7 million at 31 December 1999 to € 4.6 million at 31 December 2000. Internal forecasts have been prepared of expected developments in liquidity in 2001 and subsequent years. Based on these forecasts, the company’s bankers have indicated their willingness to continue supporting the company. Capital expenditure

In the year under review, KSI again invested in the Computer and Web Based Training series (CBTs and WBTs) and in updating and expanding the Electronic Banking products, total capital expenditure amounting to € 0.3 million. However, contrary to previous years, this expenditure is no longer capitalised and amortised. Development costs capitalised in previous years, amounting to € 0.2 million at the end of 2000, will be amortised over a maximum of three years. Accelerated amortisation of € 0.2 million was recognised in 2000.

Belastingen

Kasstroom gegevens

De belastingdruk over het resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening in 2000 was bijna 35% tegenover ruim 36% in 1999. KSI heeft het afgelopen verslagjaar een niet onbelangrijk fiscaal verlies gerealiseerd (€ 7,6 mln.). De (latente) belastingvordering kan deels worden gecompenseerd met belastingbetalingen over de voorgaande drie verslagjaren of 2001 (€ 1,0 mln.). Aangenomen wordt dat redelijkerwijs het resterende deel van de vordering kan worden verrekend met belastingbetalingen die in de komende jaren moeten worden betaald (€ 1,7 mln.).

(in euro’s) Kasstroom uit: Operationele activiteiten Investeringsactiviteiten Financieringsactiviteiten

Buitengewoon resultaat na belastingen

KSI heeft per 1 januari 2000 haar business unit KSI Logistic Business Solutions verkocht aan het zittende management. Met deze transactie is een boekwinst gerealiseerd van € 2,8 mln. Na de verzelfstandiging is een vordering op de betreffende onderneming afgeboekt, het hiermee gepaard gaande netto verlies was € 1,9 mln. Eind 2000 heeft KSI besloten tot een herstructurering van het bedrijf. Verwacht wordt dat een bedrag benodigd is van € 0,9 mln. Hiervoor is een voorziening getroffen. Na aftrek van belastingen is de invloed op het resultaat voor 2000 € 0,6 mln. Vermogenspositie

(in euro’s) 31-12-2000 31-12-1999 Groepsvermogen 2.720.346 3.803.696 Garantievermogen 3.572.651 3.803.696 Balanstotaal 17.730.376 18.809.430 Garantievermogen/ totaal vermogen 20,2% 20,1% Het balanstotaal is gedaald van € 18,8 mln. per ultimo 1999 naar € 17,7 mln. per ultimo 2000. Met name de verlaging van de uitstaande debiteuren heeft deze daling veroorzaakt. De debiteurentermijn is gedaald van 86 naar 71 dagen. Het groepsvermogen is gedaald van € 3,8 mln. naar € 2,7 mln. De daling is voornamelijk het gevolg van de financiering van het verlies over 2000 en de boekwinst op de verkoop van de in 1999 verworven deelneming Screen Consultants B.V., die rechtstreeks ten gunste is gebracht van het eigen vermogen. Om het garantievermogen te versterken heeft KSI eind 2000 een achtergestelde lening ter grootte van € 0,9 mln. aangetrokken. Het garantievermogen bedraagt hierdoor € 3,6 mln. Dit is 20,2% van het balanstotaal.

23


2000

1999

-587.554

-753.630

-4.244.994 -12.147.468

899.715 4.312.731 -3.932.833 -8.588.367 De totale netto negatieve kasstroom over 2000 was € 3,9 mln. tegenover € 8,6 mln. in 1999. De negatieve kasstroom was grotendeels het gevolg van investeringen. De belangrijkste investeringsuitgave in 2000 betrof de feitelijke betaling voor de aandelen PCR Consulting B.V.B.A. die per 1 oktober 1999 waren verworven. De kasstroom uit operationele activiteiten bedroeg in 2000 € 0,6 mln. negatief. Tegenover een belangrijke verlaging van de openstaande debiteuren stond een toename van de belastingvordering, die is ontstaan als gevolg van het verlies in 2000. De vordering kan deels worden verrekend met de belastingbetaling over de afgelopen drie jaren en zal deels naar verwachting verrekend kunnen worden met belastingen die in de komende jaren moeten worden betaald. De kasstroom uit financieringsactiviteiten ter grootte van € 0,9 mln. is het gevolg van de plaatsing van een achtergestelde lening bij enkele aandeelhouders. Per saldo is de bankschuld gestegen van € 0,7 mln. ultimo 1999 naar € 4,6 mln. ultimo 2000. Intern zijn prognoses opgesteld over de liquiditeitsontwikkeling voor 2001 en verder. Op basis van deze prognoses hebben financiers zich bereid verklaard de onderneming te blijven steunen. Investeringen

Ook in het afgelopen verslagjaar heeft KSI geïnvesteerd in de reeks Computer- en Web Based Trainingen (CBT’s en WBT’s) en in de vernieuwing en uitbreiding van Electronic Banking-producten. De totale investeringen waren € 0,3 mln. In tegenstelling tot voorgaande jaren worden deze investeringen niet langer meer geactiveerd en afgeschreven. De reeds eerder geactiveerde ontwikkelingskosten bedragen ultimo 2000 € 0,2 mln. en worden afgeschreven in maximaal drie jaar. In het verslagjaar heeft een vervroegde afschrijving plaatsgevonden van € 0,2 mln.

Acquisitions

Sale of business units

The acquisition of the Belgian company PCR Consulting was completed on 23 March 2000. PCR is a holding company with three operating companies, Tree Associates being the largest and best known. Tree Associates provides ICT services to large financial institutions in Belgium and Luxembourg. The acquisition was financed partly by the issue of new shares (40%) and partly in cash (60%). The results of Tree Associates have been included in the consolidated results of KSI as from 1 October 1999. This acquisition has helped KSI strengthen its hold on the Benelux market. KSI has a strong position with various large international clients in the financial services sector and Tree Associates with the same clients in Belgium. Through cooperation and coordination, KSI expects to increase profits and enhance the added value provided to its clients. Both parties expect to be able to jointly strengthen their position in the telecommunications sector. In addition to its ICT consultancy activities, Tree Associates has an excellent reputation in Belgium in the field of intake projects, in which academically-qualified staff are recruited on behalf of clients and trained in a specific ICT field. In the second quarter of 2000, KSI Belgium and Tree Associates were merged into a single company, managed by Michel Duvivier and Philippe Verwaerde. On 23 March 2000, the acquisition of the remaining interest in KSI Automation was finalised. In addition, there were three smaller acquisitions in 2000.

The spin-off of KSI’s Logistic Business Solutions was finally completed on 12 April 2000, with retroactive effect to 1 January 2000. The sale of this business unit was a logical consequence of the strategy, announced by KSI earlier in 2000, to focus on its core activities in the financial services sector, the telecommunications sector and government. On 1 December 2000, as part of the group restructuring, KSI decided to sell Screen Consultants B.V. to this business unit’s management. The anticipated synergy benefits between Screen Consultants and KSI International’s other business units at the time of the company’s acquisition had not materialised. The niche market targeted by Screen Consultants is too specialised and there are also differences between the geographical markets in which Screen Consultants and KSI’s other business units operate. KSI is focusing increasingly on strengthening its position in the Benelux countries, while Screen Consultants operates worldwide. The shares were finally transferred in February 2001 and accordingly the results of Screen Consultants were consolidated up to 31 December 2000. NederConsult

The turnover of NederConsult increased from € 5.4 million in 1999 (twelve months) to € 6.6 million in 2000, while operating profit fell from € 1.2 million to € 0.3 million. The stagnation in the market, also referred to as the post-millennium effect, had an adverse impact on NederConsult’s results. During the year under review, the company experienced longer than normal periods in which

Turnover and operating (loss)/ profit after allocation of overheads and interest by business unit

in EUR 1,000 2000 1999 Turnover Operating result Turnover Operating result NederConsult (as from July 1999) 6,571 309 2,870 506 Screen Consultants 2,660 110 2,528 103 Logistic Business Solutions 0 0 3,591 -790 System Development & Support 12,668 -3,195 13,564 1,248 ITé Groep 10,541 1,158 11,595 3,027 End User Training & Support (incl. specials) 2,552 -1,905 3,153 -383 KSI International (Belgium) (incl. PCR Consulting as from Oct. 1999) 16,767 233 6,430 -191 51,759 -3,290 43,731 3,520 Intercompany -2,668 0 -2,237 0 Total 49,091 -3,290 41,494 3,520

24


Acquisities

Verkoop bedrijfsonderdelen

Op 23 maart 2000 is de overname van het Belgische PCR Consulting afgerond. PCR is een holding die bestaat uit drie werkmaatschappijen waarvan Tree Associates de grootste en de bekendste is. Tree Associates is ICTdienstverlener voor grote financiële instellingen in België en Luxemburg. De overname is voor 40% gefinancierd door uitgifte van nieuwe aandelen; 60% is in contanten betaald. De resultaten van Tree Associates zijn vanaf 1 oktober 1999 meegeconsolideerd in de resultaten van KSI. Door de overname heeft KSI haar greep op de Benelux markt verstevigd. KSI heeft een sterke positie bij verschillende grote internationale klanten in de financiële sector, Tree Associates bij dezelfde klanten in België. KSI verwacht door samenwerking en onderlinge afstemming bij deze klanten een hoger rendement te behalen en de toegevoegde waarde voor haar klanten te vergroten. In de telecommunicatiesector verwachten beide partijen gezamenlijk hun positie te kunnen versterken. Naast haar ICT-consultancy-activiteiten heeft Tree Associates in België een sterke reputatie op het gebied van zogenoemde intakeprojecten. Projecten waarbij in opdracht van een klant, hoger opgeleiden worden geworven en in een specifieke ICT-richting geschoold. KSI België en Tree Associates zijn in het tweede kwartaal 2000 samengevoegd tot één onderneming, die wordt geleid door Michel Duvivier en Philippe Verwaerde. Voorts is op 23 maart 2000 de overname van het resterend belang in KSI Automation afgewikkeld en zijn in 2000 een drietal kleinere overnames gepleegd.

Op 12 april 2000 is de verzelfstandiging van het KSI onderdeel Logistic Business Solutions definitief geworden. De verzelfstandiging is economisch ingegaan op 1 januari 2000. De verkoop van dit bedrijfsonderdeel was een logisch gevolg op de eerder in het jaar door KSI aangekondigde strategie om zich te richten op haar kernactiviteiten in de financiële sector, de telecommunicatiesector en bij de overheid. Op 1 december heeft KSI in het kader van de herstructurering besloten het bedrijfsonderdeel Screen Consultants B.V. aan het zittende management te verkopen. De bij de overname verwachte synergetische effecten tussen Screen en de overige bedrijfsonderdelen van KSI International zijn uitgebleven. De markt waarin Screen zich begeeft, is te zeer een nichemarkt. Ook de geografische markten waarop Screen en de overige bedrijfsonderdelen van KSI opereren, verschillen. KSI richt zich in toenemende mate op het versterken van haar strategische positie in de Benelux, terwijl Screen Consultants wereldwijd actief is. De overdracht van de aandelen is in februari 2001 afgerond. De resultaten van Screen Consultants zijn meegeconsolideerd tot en met 31 december 2000. NederConsult

De omzet van NederConsult is van € 5,4 miljoen in 1999 (twaalf maanden) gestegen naar € 6,6 miljoen in 2000; het bedrijfsresultaat daalde van € 1,2 miljoen naar € 0,3 miljoen. De stagnatie in de markt, ook wel het post-millennium effect genoemd, heeft de cijfers van NederConsult negatief beïnvloed. In het verslagjaar heeft NederConsult langere periodes dan gebruikelijk gekend waarin

Omzet en bedrijfsresultaat na toerekening overhead en rente per business unit

in 1.000 euro’s

NederConsult (vanaf juli 1999) Screen Consultants Logistic Business Solutions System Development & Support ITé Groep End User Training & Support (incl. specials) KSI International (België) (incl. PCR Consulting vanaf okt. 1999) Intercompany Totaal

25


2000 Omzet Bedrijfsresultaat 6.571 309 2.660 110 0 0 12.668 -3.195 10.541 1.158 2.552 -1.905

1999 Omzet Bedrijfsresultaat 2.870 506 2.528 103 3.591 -790 13.564 1.248 11.595 3.027 3.153 -383

16.767 51.759 -2.668 49.091

6.430 43.731 -2.237 41.494

233 -3.290 0 -3.290

-191 3.520 0 3.520

employees were not productive. In addition to the general condition of the market, developments at NederConsult’s largest client also had a negative impact. A further reason for the disappointing results was the increase in expenses incurred in strengthening the internal organisation. Both the Sales and the Human Resources department were enlarged. The enlargement of the Sales department was necessary in order to be able to focus more attention on new and potential clients. The Human Resources department was strengthened in order to reduce the level of staff turnover of 1999 and to be able to provide more support to seconded employees. The alliance with Augeo is important and very promising. In 2000, NederConsult implemented Augeo’s package, Intelligent Planner, in combination with Business Objects at clients such as ING and the Ministry of Agriculture and Fisheries. The company also collaborates with other business units, with KSI colleagues being deployed on various projects. Screen Consultants

The turnover and profit of Screen Consultants remained fairly steady in 2000 compared with 1999. However, when compared with the forecasts for 2000, the financial performance was clearly below budget. The main reason for the poor results was the cautious attitude of clients, caused largely by the millennium activities and the stock exchange climate, which prompted many clients to reconsider their projects. Insufficient synergy benefits were realised between Screen Consultants and KSI’s other business units. KSI End User Training & Support was the only business unit with which Screen Consultants collaborated, on a limited scale, in training employees to become Reuters KOBRA product trainers. An notable development was the modification of the INFO-match system, which was developed in-house, for use with MS SQL Server and Oracle databases. New trade fairs – called Screen Events – were organised in Frankfurt, Stockholm and Johannesburg. As mentioned earlier in this annual report, due to the lack of synergy benefits and the highly specialised nature of the business unit’s products, KSI decided to sell Screen Consultants to the unit’s management.

26


KSI System Development & Support

KSI System Development & Support’s turnover for 2000 was down 7% on 1999. The major reason for this fall in turnover was the evident turnaround in 2000 from a demand-driven market to a supply-driven market. The result for 2000 was significantly lower than for 1999. In the course of 2000, the gap between the expertise requested and that available became increasingly wider, resulting in a much lower staff productivity. An additional factor was the pressure put on rates by the increasing competition. These factors hit the business unit particularly hard given the substantial investments specifically made in this business unit in previous years, in particular the opening of regional branches, with a view to strong organic growth. This growth did not materialise at all in 2000. Consequently, expenses were out of proportion to the level of activities of the company. The measures taken as part of the ongoing restructuring process should lead to a recovery of this business unit’s profitability in the course of 2001. ITé Groep

The turnover of ITé Groep in 2000 was down 9% on 1999, while profit clearly lagged behind the previous year. Increased price competition, the lack of large projects and higher costs due to the strengthening of middle management all contributed to the poor performance. In addition, several branches were opened in regions with lower-than-expected turnover growth. After a steady start to the year, the number of employees fell below that in 1999, while the total number of clients remained fairly stable. Following a reasonable first quarter, the market collapsed, and although a number of companies clearly needed to hire in personnel, this was blocked by their head offices. ITé Groep, like its direct competitors, has to contend with difficult market conditions, especially in the field of office automation, resulting in a lack of interesting projects and increasing price competition. In addition, there was stiffer competition from regular temporary staff agencies, who are now more active in hiring out IT employees, and from specialised small market players. On a positive note, several interesting telecommunications projects were carried out in collaboration with Siemens and Getronics as part of a new activity.

medewerkers niet declarabel konden worden ingezet. Naast de algemene marktsituatie speelden ook de ontwikkelingen bij de grootste klant van NederConsult een negatieve rol. Een andere oorzaak van het tegenvallende resultaat is de kostenverhoging die de versterking van de interne organisatie met zich meebracht. Zowel de afdeling Verkoop als de afdeling Personeel & Organisatie zijn uitgebreid. De eerste uitbreiding was nodig om meer aandacht te kunnen besteden aan nieuwe en potentiële klanten. De afdeling Personeel & Organisatie is versterkt ten einde het personeelsverloop van 1999 terug te brengen en ook om de gedetacheerde medewerkers beter te kunnen begeleiden. Belangrijk en veelbelovend is de samenwerking met Augeo. In 2000 heeft NederConsult de implementatie van Augeo’s pakket Intelligent Planner in combinatie met Business Objects bij klanten als ING en het Ministerie van Landbouw en Visserij verzorgd. De samenwerking met de andere business units van KSI kreeg gestalte door de inzet van KSI collega’s bij de uitvoering van diverse projecten.

KSI System Development & Support

Screen Consultants

ITé Groep

Omzet en winst van Screen Consultants zijn in 2000 ongeveer gelijk gebleven ten opzichte van 1999. Ten opzichte van de verwachtingen voor 2000 zijn de financiële prestaties echter duidelijk achtergebleven. Belangrijkste oorzaak hiervan is de afwachtende houding van opdrachtgevers. Dit heeft vooral te maken met de werkzaamheden rond de millenniumovergang en het beursklimaat wat voor veel van haar klanten heeft geleid tot heroverweging van projecten. De synergie met andere KSI onderdelen was onvoldoende. Alleen met KSI End User Training & Support is op beperkte schaal samengewerkt bij het opleiden van medewerkers tot trainer voor Reuters KOBRA producten. Vermeldenswaardig is dat het in eigen beheer ontwikkelde systeem INFO-match geschikt werd gemaakt voor de databases MS SQL Server en Oracle. Nieuwe beurzen - zogenoemde Screen Events - zijn georganiseerd in Frankfurt, Stockholm en Johannesburg. Zoals elders in dit jaarverslag al gemeld, heeft KSI vanwege het uitblijven van synergetische voordelen en het zeer specialistische karakter van diensten, besloten Screen Consultants aan het zittende management te verkopen.

De omzet van de ITé Groep is in 2000 is 9% lager dan 1999. De winst is ten opzichte van 1999 duidelijk achtergebleven. Toegenomen prijsconcurrentie, het uitblijven van grote projecten en verhoogde kosten als gevolg van het versterken van het middle management zijn hier debet aan. Daarnaast zijn enkele vestigingen geopend in regio’s waar de omzetontwikkeling achterbleef bij de verwachting. Het aantal medewerkers is na een vrij redelijke start teruggelopen en blijft daardoor achter bij 1999. Het totaal aantal klanten is ongeveer gelijk gebleven. Na een nog redelijk verlopen eerste kwartaal is de markt sterk ingezakt. Opmerkelijk is daarbij dat bij een aantal bedrijven wel een duidelijke inleenbehoefte aan personeel was, maar dat daar vanuit de hoofdvestigingen van die bedrijven een rem op werd gezet. Niet alleen voor de ITé Groep, maar ook voor haar directe concurrenten was de markt moeilijk, met name op het gebied van kantoorautomatisering. Dit resulteerde in het uitblijven van interessante projecten én in een toenemende prijsconcurrentie. Daarnaast werd meer dan voorheen concurrentie ondervonden van reguliere uitzendbureaus die zich steeds vaker toeleggen op het uitzenden van automatiseringspersoneel en van specialistische kleine spelers op de markt. Daar staat tegenover dat er als nieuwe activiteit enkele interessante telecommunicatieprojecten zijn uitgevoerd in samenwerking met Siemens en Getronics.

27


De omzet van KSI System Development & Support was in 2000 7% lager dan in 1999. Belangrijkste oorzaak voor deze omzetdaling is dat de vraagmarkt in 2000 duidelijk is omgeslagen in een aanbodmarkt. Het resultaat was in 2000 aanzienlijk slechter dan in 1999. In de loop van het jaar 2000 is een steeds grotere kloof ontstaan tussen de beschikbare en de gevraagde expertise. Met als gevolg dat de bezettingsgraad veel lager was dan voorheen. Ook heeft meegespeeld dat de tarieven als gevolg van de toegenomen concurrentie onder druk zijn komen te staan. Dit alles is extra hard aangekomen omdat de afgelopen jaren juist in dit bedrijfsonderdeel is geïnvesteerd (met name het openen van regionale vestigingen) met het oog op een sterke autonome groei. Een groei waar in 2000 dus geen sprake van is geweest. Hierdoor waren de kosten niet in lijn met de omvang van de onderneming. De maatregelen in het kader van de inmiddels ingezette herstructurering moeten in de loop van 2001 leiden tot een herstel van de winstgevendheid van dit bedrijfsonderdeel.

ITé Groep was able to win quite a few new, promising clients in 2000, including Batavus, Brocacef, Genosys, the University of Utrecht, Bull, Crediet en Effectenbank, and Ballast Nedam. A noticeable trend was the increasing number of requests for the temporary employees ultimately to join the client, which forms a key part of Ité’s business concept. In 2000, synergy benefits were achieved with other KSI business units, including close cooperation with KSI End User Training & Support. Furthermore, joint marketing activities were carried out with KSI System Development & Support’s branches in Arnhem and Almere and ITé Groep was able to make good use of KSI Projectbureau’s expertise. KSI End User Training & Support

The turnover and profit of this business unit were significantly lower than in 1999 and than initial forecasts. This was chiefly due to all the time and energy invested in developing Computer and Web Based Training for Microsoft Office and Windows 2000. In addition, a number of new E-learning services were developed. These new products and services only started making a positive contribution to the operating result in the last quarter of 2000, while this had originally been expected earlier in the year. Another reason for the disappointing results was the wait-andsee attitude in the market regarding MS Office 2000 software. Many companies are expected to migrate to Office 2000 no earlier than in the course of 2001 and only then will demand for Computer and Web Based Training rise again. The total number of employees was reduced, the number of sales staff in particular being cut. As from the fourth quarter of 2000, several senior education consultants were more prominently involved in the sale of educational services and projects. A strong increase was seen in the number of clients compared with 1999. While the number of traditional clients, such as financial institutions and local government, changed little, the introduction of new services in the field of E-learning attracted new clients, including HEK Manufacturing, Vereniging Transport & Logistiek Nederland, Philips Lighting and Philips Medical Systems. There is intensive collaboration with almost all other KSI business units. For example, projects are being carried out together with KSI Belgium on behalf of the European Com-

28


mission and Philips Lighting, ITIL courses are given together with NederConsult to KPN, and staff of KSI System Development & Support are being used in a substantial training project for Holland Casino. KSI Special Products

Turnover of the EB product line, consisting of a number of software packages designed to make electronic banking for businesses more efficient, fell compared with 1999. It should be noted however that 1999 was a particularly good year for the EB product line. The EB products were often implemented in that year as part of preparations for the new millennium. A similar effect could arise in connection with the impending transition to the euro. A special characteristic of the EB products is that they make a company’s financial software euro compliant. In addition to the MSDOS version, a Windows version will become available for all EB products in the course of 2001, which could have a positive impact on the turnover of these products in 2001. KSI International Belgium S.A./N.V.

Turnover in Belgium increased strongly following the acquisition of PCR Consulting on 1 October 1999. Organic growth in turnover amounted to 18%. In addition to the disappointing market overall in 2000, KSI International Belgium’s results were under pressure in the first half of the year due to the successful accelerated integration of the two Belgian organisations. The sales team was strengthened during the year and adapted to meet the needs of the new company. Many new clients were acquired and relationships with existing clients were further improved. The Intake concept was implemented at two new clients and both Intelligent Planner and End User Training & Support also attracted new clients. Framework contracts were concluded with BBL and Fortis and the arrangements with the European Commission were renewed. The workforce increased to 219. The alliance with Augeo was changed from distributor to exclusive implementation partner and a major contract for intake projects was concluded. Alliances and strategic ventures

In 2000, KSI again enjoyed Preferred Supplier status with clients such as Rabobank, the European Commission and KPN. The collaboration with KPN was extended to include business consultancy and system development.

De ITé Groep heeft in 2000 een behoorlijk aantal nieuwe, veelbelovende klanten weten te werven, waaronder Batavus, Brocacef, Genosys, de Universiteit van Utrecht, Bull, Crediet en Effectenbank en Ballast Nedam. Een opvallende trend is dat er steeds meer aanvragen worden gedaan met als uiteindelijk doel de tijdelijke medewerker op termijn over te nemen hetgeen een belangrijk onderdeel van het ITé business concept is. Synergie met andere business units van KSI heeft in 2000 onder meer vorm gekregen door nauwe samenwerking met KSI End User Training & Support. Voorts heeft marktbewerking plaatsgevonden in samenwerking met de vestigingen Arnhem en Almere van KSI System Development & Support en is er dankbaar gebruik gemaakt van de expertise van het KSI Projectbureau. KSI End User Training & Support

Omzet en winst zijn belangrijk lager uitgevallen dan in 1999 en dan aanvankelijk verwacht. De voornaamste oorzaak hiervan is dat veel tijd en energie is geïnvesteerd in de ontwikkeling van Computer- en Web Based Trainingen voor Microsoft Office en Windows 2000. Daarnaast zijn ook een aantal nieuwe diensten op het gebied van E-learning ontwikkeld. De nieuwe producten en diensten hebben pas vanaf het laatste kwartaal van 2000 het bedrijfsresultaat doen verbeteren. Oorspronkelijk werd verwacht dat dit aanzienlijk eerder in 2000 zou gebeuren. Een andere oorzaak van de achterblijvende resultaten is de afwachtende houding van de markt ten aanzien van de overstap naar MS Office 2000 software. Naar verwachting gaan veel bedrijven pas in de loop van 2001 over op Office 2000 en eerst dan zal de vraag naar Computeren Web Based Trainingen weer gaan stijgen. Het totaal aantal medewerkers is teruggebracht. Met name het aantal verkoopmedewerkers is gereduceerd. Vanaf het laatste kwartaal van 2000 worden enkele senior educatieconsultants nadrukkelijker bij de verkoop van educatieve diensten en projecten ingezet. Het aantal klanten is ten opzichte van 1999 sterk toegenomen. Het aantal traditionele klanten - financiële instellingen en gemeentelijke overheid - is ongewijzigd gebleven, maar dankzij de introductie van nieuwe diensten op het terrein van E-learning zijn er klanten bijgekomen zoals HEK Manufacturing, Vereniging Transport & Logistiek Nederland, Philips Lighting en Philips Medical Systems. Met vrijwel alle business units van KSI is intensief samengewerkt. Zo zijn met KSI

29


België projecten gaande voor de Europese Commissie en Philips Lighting, zijn er in samenwerking met NederConsult ITIL-cursussen verzorgd voor KPN en zijn KSI System Development & Support medewerkers ingezet in een groot leerproject voor Holland Casino. KSI Special Products

De omzet van de EB-productlijn is ten opzichte van 1999 gedaald. De EB-productlijn bestaat uit een aantal softwarepakketten die het zakelijk elektronisch bankieren efficiënter maken. Bij de omzetdaling moet worden aangetekend dat 1999 voor de EB-productlijn een bijzonder goed jaar was. De EB-producten werden in dat jaar vaak geïmplementeerd als onderdeel van de voorbereiding op het nieuwe millennium. Met de aanstaande overgang op de euro zou eenzelfde effect kunnen ontstaan. Een bijzonder kenmerk van de EB-producten is namelijk dat het de financiële software van een onderneming ‘euro-bestendig’ maakt. In de loop van 2001 komt van alle EBproducten naast een MS-DOS versie ook een Windows versie beschikbaar. Hiervan kan de omzet van deze producten in het jaar 2001 een positieve stimulans ondervinden. KSI International Belgium S.A./N.V.

De omzet in België is fors toegenomen in verband met de acquisitie van PCR Consulting per 1 oktober 1999. De autonome omzetgroei bedraagt 18%. Naast de algehele tegenvallende marktontwikkelingen in 2000, is het resultaat van KSI International Belgium het eerste halfjaar onder druk komen te staan als gevolg van succesvolle, versnelde integratie van de twee Belgische ondernemingen. Het verkoopteam is het afgelopen jaar versterkt en in lijn gebracht met het nieuw ontstane bedrijf. Vele nieuwe klanten zijn geworven en met bestaande relaties zijn de banden verder aangetrokken. Het Intake concept is bij twee nieuwe klanten geïmplementeerd. Daarnaast zijn er nieuwe klanten geworven op het gebied van Intelligent planner en End User Training & Support. Raamcontracten zijn gesloten met BBL en Fortis en de afspraken met de Europese Commissie zijn hernieuwd. Het aantal medewerkers is gegroeid naar 219. De samenwerking met Augeo is aangepast van distributeur naar exclusief implementatie partner. Op het gebied van intake projecten is een groot contract gesloten. Allianties en strategische samenwerkingen

Ook in het jaar 2000 was KSI Preferred Supplier van onder andere de Rabobank, de Europese Commissie en KPN. De samenwerking met KPN is uitgebreid t.a.v. business

In addition to a preferred supplier contract for workplace services, a second contract has now been concluded for the supply of Business Consultancy and System Development services. Similar contracts are also held with Fortis and Banque Brussel Lambert since the beginning of 2001. We greatly appreciate the confidence in KSI shown by these companies. Strategic ventures with partners are being sought with a view to strengthening existing and new client relationships and providing added value. Contractual agreements are being made with partners, who are active in KSI’s strategic sectors offering modern-design software but do not have the implementation resources, on the joint performance of such projects. Augeo Software KSI has collaborated intensively with Augeo Software in Belgium for quite some time and cooperation in the Netherlands was intensified in August 2000. Both companies aim to use this alliance to strengthen their positions in the telecommunications and government sectors in particular. KSI is Augeo’s Preferred Implementation Partner in these two sectors. Augeo Software’s Professional Services Automation system, Intelligent Planner, perfectly complements the project management concepts developed and implemented by KSI International’s business consultants for the telecommunications industry and government. The alliance was further extended in October 2000. In the first place, KSI has chosen Intelligent Planner as the company-wide solution for Professional Service Automation. Planning resources and monitoring the numerous projects within KSI’s target group has become increasingly complex and essential given the multi-disciplinary nature of the work. Furthermore, KSI offers interactive web-based training to clients using Intelligent Planner. The objective of the training is to teach users to work with the time registration module and Intelligent Partner’s procedures. The standard training modules are often adapted to specific client circumstances. Finally, KSI consultants are deployed in the implementation of Intelligent Planner and on E-business Intelligence assignments. Workforce and employee participation

KSI’s total workforce on 31 December 2000, expressed in full-time equivalents, was 729, of which 625 employees had permanent contracts and 104 employees had fixed-term contracts.

30


In the Netherlands market developments and the disappointing results led to a difficult year for many employees. As a result, staff turnover was significantly higher than in the past while absence due to illness also increased. Given the poor market conditions in the Netherlands, only a limited number of new employees were recruited, and almost only in response to concrete market developments. The Human Resource Management department in the Netherlands was further professionalised, as part of which an experienced manager was appointed on 1 January 2000. Since then, many improvements have been implemented, including expanding the staff information system, further defining job profiles, updating employment terms and conditions, and further work on the training policy. KSI International’s first Works Council in the Netherlands was formed at the end of the year under review. The Works Council is made up of H. Zorn (chair man), H. Ribbink (vice-chairman), J. Zijderveld (secretary), H. Cox, G. Haring, H. de Heij, J. Heijkoop, H. Hof, M. van Lagen and H. Versantvoort. Composition of the Board of Management

The report of the Supervisory Board announced the retirement of Mr J. Hovenkamp as a member of the company’s Board of Management. We would also like to express our thanks to Mr Hovenkamp for his services to the company. Introduction of the euro in 2002

The group’s external financial reporting has been presented in euros since 2000 and the internal reporting is in euros as from 2001. KSI’s various business units are making preparations to carry out all their transactions in euros as from 2002. Where the company is dependent on third parties, for example the processing of salaries by an external party, assurance is sought that these partners can complete the conversion on time. We therefore anticipate a smooth conversion to the euro. IJsselstein, 26 March 2001 Board of Management, A.F.M. Rijken

consultancy en systeemontwikkeling. Naast een preferred supplier contract voor werkplekdiensten is er nu een tweede contract voor het leveren van business consultancy en systeemontwikkeling. Vanaf begin 2001 zijn er ook dergelijke contracten met Fortis en Banque Brussel Lambert. Het vertrouwen dat deze bedrijven in KSI stellen vinden wij zeer waardevol. Ter versterking van bestaande en nieuwe klantrelaties en het leveren van toegevoegde waarde, worden strategische samenwerkingen met partners gezocht. Met partners, actief binnen de strategische sectoren van KSI, die op moderne leest geschoeide software bieden en niet beschikken over implementatie capaciteit, worden contractuele afspraken gemaakt over het gezamenlijk vormgeven van projecten. Augeo Software KSI werkt in België al geruime tijd intensief samen met Augeo Software. In augustus 2000 is de samenwerking in Nederland geïntensiveerd. Doel van de samenwerking is de positie van beide bedrijven in met name de branches telecommunicatie en overheid te versterken. KSI is voor deze twee branches Preferred Implementation Partner van Augeo. Het Professional Services Automation systeem Intelligent Planner van Augeo Software sluit perfect aan op de concepten voor projectbesturing die de business consultants van KSI International voor telecommunicatie en overheid ontwikkelen en implementeren. In oktober 2000 is de samenwerking verder uitgebreid. Ten eerste heeft KSI Intelligent Planner gekozen als bedrijfsbrede oplossing voor Professional Service Automation. Het inplannen van resources en het opvolgen van de vele projecten binnen de KSI doelgroep wordt door het multidisciplinaire karakter steeds ingewikkelder en belangrijker. Daarnaast biedt KSI voor de klanten die Intelligent Planner gebruiken een interactieve web based training. De training heeft als doel de gebruiker te leren omgaan met de tijdschrijfmodule en procedures rondom Intelligent Partner. De standaard opleidingsmodules worden vaak aangevuld met klantspecifiek maatwerk. Tenslotte worden de KSI-consultants ingeschakeld bij implementaties van Intelligent Planner en op het gebied van E-business Intelligence. Medewerkers en medezeggenschap

Op 31 december 2000 waren in totaal 729 (fte’s) personen werkzaam voor KSI. Daarvan waren 625 personen in vaste dienst en werkten 104 personen op contractbasis.

31


Door de tegenvallende marktontwikkelingen en resultaten was 2000 voor veel medewerkers een moeilijk jaar. Het personeelsverloop was hierdoor belangrijk hoger dan voorheen. Ook het ziekteverzuim was hoger dan in het verleden. Gezien de tegenvallende marktomstandigheden zijn met name in Nederland slechts een beperkt aantal nieuwe medewerkers geworven. Werving heeft vrijwel uitsluitend plaatsgevonden naar aanleiding van concrete ontwikkelingen in de markt. De afdeling Human Resource Management in Nederland is verder geprofessionaliseerd. Per 1 januari 2000 is de afdeling o.a. versterkt met een ervaren manager. Inmiddels zijn tal van verbeteringen doorgevoerd: het personeelsinformatiesysteem is uitgebreid, de functieprofielen zijn verder ontwikkeld en de arbeidsvoorwaarden geactualiseerd. Ook het opleidingsbeleid is verder vormgegeven. Aan het einde van het verslagjaar is de eerste Ondernemingsraad van KSI in Nederland geïnstalleerd. De Ondernemingsraad KSI als volgt samengesteld: H. Zorn (voorzitter), H. Ribbink (vice-voorzitter), J. Zijderveld (secretaris), H. Cox, G. Haring, H. de Heij, J. Heijkoop, H. Hof, M. van Lagen en H. Versantvoort. Bestuurssamenstelling

In het verslag van de Raad van Commissarissen is melding gemaakt van het terugtreden van de heer J. Hovenkamp als lid van het bestuur van de onderneming. Wij danken de heer Hovenkamp eveneens voor zijn inzet. Invoering euro met ingang van 2002

Met ingang van 2000 vindt de externe verslaggeving van de groep in euro’s plaats; de interne verslaggeving gebeurt vanaf 2001 in euro’s. De verschillende bedrijfsonderdelen van KSI treffen voorbereidingen om met ingang van 2002 ook hun transacties volledig in euro’s uit te voeren. Waar afhankelijkheid van derden bestaat (bijvoorbeeld externe salarisverwerking), wordt veiliggesteld dat partners de conversie tijdig kunnen doorvoeren. Wij voorzien dan ook een probleemloze overgang naar de euro. IJsselstein, 26 maart 2001 Directie, A.F.M. Rijken

CONSOLIDATED BALANCE SHEET AT 31 DECEMBER 2000

AFTER TREATMENT OF LOSS

(in EUR)

2000

1999

160,596

622,748

Tangible fixed assets

1,863,490

1,576,637

Financial fixed assets Receivables

1,700,000

0

0 9,942,133 1,108,661 2,955,496 0 14,006,290

232,470 14,642,020 0 1,510,154 225,401 16,610,045

17,730,376

18,809,430

2,720,346 0 2,720,346

3,782,618 21,078 3,803,696

Subordinated loan

852,305

0

Guaranteed capital

3,572,651

3,803,696

850,000

171,247

0

20,658

4,578,121 3,917,454 2,435,175 2,376,975 13,307,725

870,689 3,977,639 2,344,861 7,620,640 14,813,829

17,730,376

18,809,430

R

E

P

O

R

T

Intangible fixed assets

Current assets Work in progress Trade debtors Taxes Other debtors, prepayments and accrued income Cash at bank and in hand Total assets Group equity Shareholders’ equity Minority interests

Provisions Long-term liabilities Current liabilities Amounts owed to credit institutions Amounts owed to suppliers Taxes and social security contributions Other debts, accruals and deferred income

F

I

N

A

N

C

I

A

L

Total liabilities

32


GECONSOLIDEERDE BALANS PER 31 DECEMBER 2000

NA RESULTAATVERDELING

(in euro’s)

160.596

622.748

Materiële vaste activa

1.863.490

1.576.637

Financiële vaste activa Vorderingen

1.700.000

0

0 9.942.133 1.108.661 2.955.496 0 14.006.290

232.470 14.642.020 0 1.510.154 225.401 16.610.045

17.730.376

18.809.430

2.720.346 0 2.720.346

3.782.618 21.078 3.803.696

852.305

0

3.572.651

3.803.696

850.000

171.247

0

20.658

4.578.121 3.917.454 2.435.175 2.376.975 13.307.725

870.689 3.977.639 2.344.861 7.620.640 14.813.829

17.730.376

18.809.430

Immateriële vaste activa

I

1999 F

2000

N A N C I

Achtergestelde lening Garantievermogen Voorzieningen Langlopende schulden Kortlopende schulden Kredietinstellingen Leveranciers Belastingen en sociale premies Overige schulden en overlopende passiva Totaal passiva

L

Groepsvermogen Eigen vermogen Aandeel derden

E

Totaal activa

E

Vlottende activa Onderhanden werk Handelsdebiteuren Belastingen Overige vorderingen en overlopende activa Liquide middelen

V E R S L A G

33


CONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT FOR 2000

(in EUR)

2000

1999

49,090,907

41,493,818

0

185,164

Total operating income

49,090,907

41,678,982

Cost of work contracted out and other external charges Staff costs Depreciation and amortisation of tangible and intangible fixed assets Other operating expenses Total operating expenses

12,938,448 25,058,784 1,327,882 12,762,251 52,087,365

10,314,648 19,078,581 915,361 7,840,424 38,149,014

Operating (loss)/profit

-2,996,458

3,529,968

293,804

10,238

(Loss)/profit on ordinary activities before tax

-3,290,262

3,519,730

Tax on (loss)/profit on ordinary activities

-1,138,828

1,289,817

(Loss)/profit on ordinary activities after tax

-2,151,434

2,229,913

365,676

0

-1,785,758

2,229,913

Minority interests

0

149,027

Net (loss)/profit

-1,785,758

2,378,940

Net turnover

R

E

P

O

R

T

Movements in work in progress

Finance costs


F

I

N

A

N

C

I

A

L

Group (loss)/profit after tax

34


GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2000

(in euro’s)

49.090.907

41.493.818

0

185.164

Totaal bedrijfsopbrengsten

49.090.907

41.678.982

Kosten uitbesteed werk en externe kosten Personeelskosten Afschrijvingen op materiële en immateriële vaste activa Overige bedrijfskosten Totaal bedrijfslasten

12.938.448 25.058.784 1.327.882 12.762.251 52.087.365

10.314.648 19.078.581 915.361 7.840.424 38.149.014

Bedrijfsresultaat

-2.996.458

3.529.968

293.804

10.238

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen

-3.290.262

3.519.730

Belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening

-1.138.828

1.289.817

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen

-2.151.434

2.229.913

365.676

0

-1.785.758

2.229.913

0

149.027

-1.785.758

2.378.940

Netto-omzet Wijzigingen in onderhanden werk

I

1999

F

2000

N A N C I E E

Buitengewoon resultaat na belastingen Groepsresultaat na belastingen Aandeel derden Resultaat na belastingen

L

Financiële lasten

V E R S L A G

35


CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENT FOR 2000

1999

-1,785,758 1,327,882 678,753 0 -1,700,000 891,569

2,378,940 915,361 61,214 -149,027 0 -3,960,118

-587,554

-753,630

Investments in group companies (goodwill) Additions to fixed assets Other

-3,126,759 -1,152,584 34,349

-10,517,595 -1,575,744 -54,129

Cash flow from/(used in) investing activities

-4,244,994

-12,147,468

Proceeds from share issue New subordinated loan taken out Repayment of long-term liabilities

68,068 852,305 -20,658

4,428,895 0 -116,164

Cash flow from/(used in) financing activities

899,715

4,312,731

-3,932,833

-8,588,367

Net (loss)/profit Depreciation and amortisation Increase in provisions Minority interests Increase in long-term receivable Decrease/(increase) in working capital Cash flow from/(used in) operating activities

R

E

P

O

T

2000

R

(in EUR)

F

I

N

A

N

C

I

A

L

Total net cash flow

36


GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT OVER 2000

(in euro’s)

-587.554

-753.630

Investeringen in groepsmaatschappijen (goodwill) Investeringen in vaste activa Overige

-3.126.759 -1.152.584 34.349

-10.517.595 -1.575.744 -54.129

Kasstroom uit investeringsactiviteiten

-4.244.994

-12.147.468

Emissieopbrengst Plaatsing achtergestelde lening Aflossing langlopende schulden

68.068 852.305 -20.658

4.428.895 0 -116.164

Kasstroom uit financieringsactiviteiten

899.715

4.312.731

-3.932.833

-8.588.367

A

2.378.940 915.361 61.214 -149.027 0 -3.960.118

N

-1.785.758 1.327.882 678.753 0 -1.700.000 891.569

Resultaat na belastingen Afschrijvingen Toename voorzieningen Aandeel derden Toename langlopende vordering Afname c.q. toename werkkapitaal

I

1999

F

2000

N C

Kasstroom uit operationele activiteiten

I E E L

Totaal netto kasstroom

V E R S L A G

37


NOTES TO THE CONSOLIDATED BALANCE SHEET AT 31 DECEMBER 2000 AND THE CONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT FOR 2000

GENERAL

ACCOUNTING POLICIES

Unless stated otherwise, all amounts in the financial statements are presented in euros.

Assets and liabilities

F

I

N

A

N

C

I

A

L

R

E

P

O

R

T

Principles of consolidation

The consolidated financial statements include the company financial statements of KSI International N.V. plus the financial information of the companies over which KSI International N.V., directly or indirectly, exercises control. These group companies are fully consolidated. Minority interests in group equity and group results are presented separately. The results of newly-acquired participating interests are consolidated as from the date of acquisition. The results of participating interests sold are included in the consolidation until the date of sale. KSI Logistic Products B.V. and KSI Logistic Services B.V. were sold in January 2000 and were therefore not consolidated. The shares held in Screen Consultants B.V. were sold at the end of the year under review. Consequently, the full-year results of this participating interest were consolidated in 2000, while the balance sheet was not included in the consolidation at 31 December 2000. The consolidated group companies are: NederConsult B.V. - Maarssen Screen Consultants B.V. - ’s Hertogenbosch Screen Consultants S.A. - Balerna (Switzerland) Screen Consultants Scotland Ltd. - Edinburgh (UK) KSI Professional Services B.V. - IJsselstein KSI Network Services B.V. - IJsselstein ITé Groep B.V. - Maarssen ITé Contracting B.V. - Maarssen ITé Uitzendbureau B.V. - Maarssen KSI End User Training & Support B.V. - IJsselstein KSI Software B.V. - IJsselstein KSI Interactive B.V. - Almere KSI Projectbureau B.V. - IJsselstein KSI Financiering B.V. - IJsselstein KSI Licences B.V. - IJsselstein KSI Automation N.V. - Vilvoorde (Belgium) PCR Consulting B.V.B.A. - Vilvoorde (Belgium) Tree N.V. - Vilvoorde (Belgium) KSI International Belgium N.V. - Vilvoorde (Belgium) These companies are wholly-owned subsidiaries of KSI International N.V. Foreign currencies

Debtors, liabilities and commitments denominated in foreign currencies are translated at the exchange rates ruling at the balance sheet date. Exchange differences arising on translation are taken to the profit and loss account.

38


General The accounting policies have been consistently applied to the financial statements as a whole. Except for the change in accounting policy discussed below, the accounting policies are consistent with those used in the previous year. Basis of preparation The consolidated financial statements have been prepared on a historical cost basis. Departures, if any, from historical cost rules are mentioned separately. Change in accounting policy With effect from 2000, the costs of software packages and licences for software packages developed in-house are no longer capitalised. Development costs incurred in the year under review of € 284,000 have therefore been charged to the profit and loss account. The costs capitalised in the financial years up to and including 1999 will be amortised in line with expected sales. Intangible fixed assets Intangible fixed assets relate to capitalised costs of software packages and licences for software packages developed in-house during the period up to and including 1999. These costs are amortised in line with the expected sale of the packages concerned, up to a maximum of three years. Tangible fixed assets Tangible fixed assets are carried at cost less straight-line depreciation calculated over the estimated useful life of the assets. Financial fixed assets Participating interests are carried at their net asset value. Work in progress Work in progress is valued at the cost of direct material and labour, taking account of any foreseeable losses, less instalments invoiced in advance. Profits are recognised in accordance with the percentage of completion method. Debtors Debtors are stated net of a provision for doubtful debts.

TOELICHTING OP DE GECONSOLIDEERDE BALANS PER 31 DECEMBER 2000 EN DE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2000

ALGEMEEN

I E E L

Stelselwijziging De kosten van (licenties van) in eigen beheer ontwikkelde softwarepakketten worden met ingang van het verslagjaar niet langer meer geactiveerd. In 2000 zijn de ontwikkelingskosten ad € 284.000 derhalve ten laste van het resultaat gebracht. De tot en met het verslagjaar 1999 geactiveerde kosten worden afgeschreven naar rato van de verwachte verkopen. Immateriële vaste activa De immateriële vaste activa hebben betrekking op de activering van (licenties van) in eigen beheer ontwikkelde softwarepakketten (tot en met 1999). Afschrijving vindt plaats naar rato van de verwachte verkopen van de betreffende pakketten, met een maximum van drie jaar. Materiële vaste activa De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen historische kostprijzen, verminderd met afschrijvingen die tijdsevenredig berekend worden op basis van de geschatte totale levensduur van de desbetreffende activa. E R S

Financiële vaste activa Deelnemingen worden gewaardeerd tegen nettovermogenswaarde. De vorderingen zijn gewaardeerd tegen nominale waarde.

V L

Vorderingen De vorderingen zijn gewaardeerd tegen nominale waarde, verminderd met een voorziening voor oninbaar geachte posten.

G

Onderhanden werk Het onderhanden werk wordt gewaardeerd tegen directe materiaal- en arbeidskosten, rekening houdend met voorzienbare verliezen en onder aftrek van vooruitgefactureerde termijnen. Winsten worden naar rato van de voortgang van de werkzaamheden verantwoord (percentage of completion method).

A


C

39

N

Vorderingen, schulden en verplichtingen in vreemde valuta zijn omgerekend tegen de koers per balansdatum. De koersverschillen die uit de omrekening voortvloeien, zijn opgenomen in de winsten verliesrekening.

A

Vreemde valuta

Algemeen De geformuleerde grondslagen hebben betrekking op de jaarrekening als geheel. Voorzover niet anders vermeld zijn de activa, voorzieningen en schulden opgenomen tegen nominale waarde. De gehanteerde waarderingsgrondslagen zijn, met uitzondering van de hieronder vermelde stelselwijziging, ongewijzigd gebleven ten opzichte van voorgaand jaar.

N

Naast de vennootschappelijke jaarrekening van KSI International N.V., worden van die ondernemingen waarin KSI International N.V. rechtstreeks of middellijk meer dan 50% van de zeggenschap uitoefent, de financiële gegevens voor 100% opgenomen in de geconsolideerde jaarrekening. Het aandeel van derden in het geconsolideerde vermogen en het groepsresultaat zijn afzonderlijk vermeld. De resultaten van nieuw verworven deelnemingen worden geconsolideerd vanaf het tijdstip van verwerving. De resultaten van afgestoten deelnemingen worden in de consolidatie verwerkt tot het tijdstip van vervreemding. Als gevolg van verkoop in januari 2000 zijn KSI Logistic Products B.V. en KSI Logistic Services B.V. niet langer meegeconsolideerd. De aandelen van Screen Consultants B.V. zijn ultimo het verslagjaar verkocht. De resultaten van Screen Consultants B.V. zijn in het verslagjaar volledig meegeconsolideerd. De balans van de vennootschap is per 31 december 2000 niet meer meegeconsolideerd. De meegeconsolideerde vennootschappen zijn: NederConsult B.V. - Maarssen Screen Consultants B.V. - ’s Hertogenbosch Screen Consultants S.A. - Balerna (CH) Screen Consultants Scotland Ltd. - Edinburgh (GB) KSI Professional Services B.V. - IJsselstein KSI Network Services B.V. - IJsselstein ITé Groep B.V. - Maarssen ITé Contracting B.V. - Maarssen ITé Uitzendbureau B.V. - Maarssen KSI End User Training & Support B.V. - IJsselstein KSI Software B.V. - IJsselstein KSI Interactive B.V. - Almere KSI Projectbureau B.V. - IJsselstein KSI Financiering B.V. - IJsselstein KSI Licences B.V. - IJsselstein KSI Automation N.V. - Vilvoorde (B) PCR Consulting B.V.B.A. - Vilvoorde (B) Tree N.V. - Vilvoorde (B) KSI International Belgium N.V. - Vilvoorde (B) De vennootschappen zijn 100% deelnemingen van KSI International N.V.

Grondslagen van waardering

I

Criteria voor consolidatie

F

Voorzover niet anders vermeld luiden de in de jaarrekening vermelde bedragen in euro’s.

GRONDSLAGEN TER WAARDERING EN BEPALING VAN HET RESULTAAT

T R O P E R

Deferred tax assets Deferred tax assets are stated at their nondiscounted value. The assets are recognised only if recovery against future tax payable can reasonably be expected. Deferred tax assets and liabilities within a fiscal unit are netted off. Receivables with an estimated term of more than one year are included under financial fixed assets. Goodwill Goodwill (the amount by which the acquisition price exceeds net asset value) paid on the acquisition of companies is charged direct to reserves. The gain in the year under review on the sale of the shares held in Screen Consultants B.V., acquired in 1999, has been taken direct to reserves. Profit and loss account

Net turnover Net turnover represents amounts invoiced or to be invoiced to third parties for goods and services provided in the year under review, less discounts and taxes on turnover. Operating expenses Operating expenses are recognised on an accrual basis. Amortisation of intangible fixed assets and depreciation of tangible fixed assets is based on cost of acquisition or manufacture. Taxation Tax is calculated using the tax rate applicable for the fiscal unit concerned, taking account of tax facilities and permanent differences between the profit calculated for financial reporting purposes and for tax purposes.

NOTES TO THE CONSOLIDATED BALANCE SHEET AND CONSOLIDATED PROFIT AND LOSS ACCOUNT

Intangible fixed assets

Movements in intangible fixed assets were as follows: (in EUR) 2000 1999 Balance at 1 January Cost 1,015,802 582,653 Accumulated amortisation -393,054 -191,193 Net book value 622,748 391,460 Movements in net book value Additions 3,394 Amortisation -240,471 Accelerated downward valuation -225,075 Total movements -462,152

L A I C

0 231,288

Balance at 31 December Cost 1,019,197 1,015,802 Accumulated amortisation -858,601 -393,054 Net book value 160,596 622,748 The maximum amortisation rate is 33.3%. Tangible fixed assets

Movements in tangible fixed assets (other fixed assets) were as follows: (in EUR) Balance at 1 January Cost Accumulated depreciation Net book value

2000

1999

2,946,259 2,037,548 -1,369,622 1,576,637

Movements in net book value Additions 1,399,815 Disposals -152,446 Depreciation -862,336 Acquisition and sale of participating interests -98,180 Total movements 286,853

N

433,149 -201,861

-890,006 1,147,542 809,006 0 -713,499 333,588 429,095

F

I

N

A

Balance at 31 December Cost 3,925,123 2,946,259 Accumulated depreciation -2,061,633 -1,369,622 Net book value 1,863,490 1,576,637 The depreciation rates vary from 20% to 33.3%.

40


E E L

0 231.288

Stand einde verslagjaar Aanschafwaarden 1.019.197 1.015.802 Cumulatieve afschrijvingen -858.601 -393.054 Boekwaarde 160.596 622.748 Het afschrijvingspercentage is maximaal 33,3%. Materiële vaste activa

Het verloop in de waarde van de materiële vaste activa (andere vaste bedrijfsmiddelen) luidt als volgt: (in euro’s) 2000 1999 Stand begin verslagjaar Aanschafwaarde 2.946.259 2.037.548 Cumulatieve afschrijvingen -1.369.622 -890.006 Boekwaarde 1.576.637 1.147.542 V S

809.006 0 -713.499

R L G

333.588 429.095

A

Mutaties in de boekwaarde Investeringen 1.399.815 Desinvesteringen -152.446 Afschrijvingen -862.336 Verkoop c.q. aankoop deelnemingen - 98.180 Saldo 286.853

E


I

433.149 -201.861

Stand einde verslagjaar Aanschafwaarde 3.925.123 2.946.259 Cumulatieve afschrijvingen -2.061.633 -1.369.622 Boekwaarde 1.863.490 1.576.637 Het afschrijvingspercentage is 20 - 33,3%.

41

C

Belastingen Belastingen worden berekend overeenkomstig het voor de betreffende eenheid geldende belastingtarief, waarbij rekening wordt gehouden met fiscale faciliteiten en met de permanente verschillen tussen de winstberekening volgens de jaarrekening en de fiscale winstberekening.

N

Bedrijfskosten De bedrijfskosten zijn toegerekend aan het verslagjaar waarop zij betrekking hebben. De afschrijvingen op vaste activa zijn gebaseerd op de verkrijgings- of vervaardigingsprijs.

Het verloop in de waarde van de immateriële vaste activa luidt als volgt: (in euro’s) 2000 1999 Stand begin verslagjaar Aanschafwaarden 1.015.802 582.653 Cumulatieve afschrijvingen -393.054 -191.193 Boekwaarden 622.748 391.460

A

Netto-omzet De netto-omzet bestaat uit de aan derden in rekening gebrachte of nog in rekening te brengen bedragen voor in het verslagjaar geleverde goederen en diensten, onder aftrek van kortingen en omzetbelasting.

N

Resultaatbepaling

Immateriële vaste activa

Mutaties in de boekwaarde Investeringen 3.394 Afschrijvingen -240.471 Bijzondere waardeverminderingen -225.075 Saldo -462.152

I

Goodwill De betaalde goodwill (het bedrag waarmee de verkrijgingsprijs de intrinsieke waarde te boven gaat) bij de verwerving van ondernemingen wordt rechtstreeks ten laste van het eigen vermogen gebracht. De in het verslagjaar gerealiseerde boekwinst, op de verkoop van de in 1999 verworven aandelen Screen Consultants B.V., is rechtstreeks ten gunste gebracht van het eigen vermogen.

TOELICHTING OP DE AFZONDERLIJKE POSTEN VAN DE GECONSOLIDEERDE BALANS EN DE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING

F

Latente belastingvorderingen De latente belastingvorderingen zijn gewaardeerd tegen nominale waarde. De vorderingen worden opgenomen voorzover redelijkerwijs aangenomen kan worden dat verrekening kan plaats vinden met belastingen die in de komende jaren moeten worden betaald. Latente belastingvorderingen en -verplichtingen binnen dezelfde fiscale eenheid worden gesaldeerd. Voorzover de vordering betrekking heeft op een geschatte looptijd van meer dan 1 jaar is de vordering verantwoord onder de financiële vaste activa.

Other debts, accruals and deferred income

Financial fixed assets comprise a deferred tax asset in respect of the tax losses incurred in 2000. On the basis of forecasts prepared by the company, which by their nature are inherently uncertain, sufficient future profits are expected to be earned against which the losses can be set off. The deferred tax asset is stated at its non-discounted value, using a tax rate of 35%.

(in EUR) 31-12-2000 Amounts owed to staff 1,431,630 Commitments in respect of acquisitions 0 Other 945,345 2,376,975

E

Current assets

R

Other debtors fall due within one year.

Net turnover can be broken down by geographical area as follows: (in EUR) 2000 1999 The Netherlands 32,323,583 35,063,767 Other (primarily EU) 16,767,324 6,430,051 49,090,907 41,493,818

P

O

R

T

Financial fixed assets

Group equity

Details on shareholders’ equity can be found in the notes to the company balance sheet. Subordinated loan

In order to strengthen the capital base, a convertible subordinated loan was granted to the company by several existing shareholders at the end of 2000. The loan is repayable when the shareholders’ equity of KSI International N.V. amounts to at least 20% of consolidated total assets on a long-term basis, but on 1 December 2003 at the latest. Interest is based on 1-year euribor at 1 December + 3% and currently amounts to 8.05%. Interest incurred is added to the loan principal, resulting in a loan balance at the end of the year under review of € 852,305. Each year on 1 April and 1 October, the lenders are given the opportunity to convert the loan into shares at a conversion price equal to the share price at that date less a discount of 5%. Long-term liabilities

2,058,018 3,726,752 1,835,870 7,620,640

Net turnover

Staff costs

The average number of employees working at KSI International N.V and its group companies (including Screen Consultants B.V.) in 2000, expressed in full-time equivalents, was 741 (1999: 575). On 31 December 2000, the workforce (FTEs) totalled 729, of which 104 were temporary external staff (1999: 831 and 133 respectively). (in EUR) 2000 1999 Wages and salaries 20,898,883 16,031,959 Social security contributions 3,593,297 2,402,028 Pension contributions 566,604 644,594 25,058,784 19,078,581 The total remuneration, including pension contributions, of current and former directors amounted to € 475,000 (1999: € 400,000). The remuneration of the members of the Supervisory Board amounted to € 40,000 (1999: € 40,000).

I

A provision of € 850,000 was formed during 2000 for costs to be incurred in connection with the reorganisation of business units, which has already been started. The provision is short-term in nature. (in EUR) 2000 1999 pensions restructuring total total Balance at 1 January 171,247 0 171,247 110,333 Addition 0 850,000 850,000 60,914 Release -171,247 0 -171,247 0 Balance at 31 December 0 850,000 850,000 171,247

F

I

N

A

N

Provisions

C

A

L

The long-term liability related to a loan granted by a Belgian bank to KSI Automation N.V.

31-12-1999

42


(in euro’s) Personeel Verplichtingen i.v.m. overnames Overige

E

Geografisch is de netto-omzet als volgt verspreid: (in euro’s) 2000 1999 Nederland 32.323.583 35.063.767 Overig (voornamelijk EU) 16.767.324 6.430.051 49.090.907 41.493.818

E L

Personeelskosten

In 2000 bedroeg het gemiddeld aantal medewerkers (inclusief Screen Consultants B.V.), uitgedrukt in full time equivalent, bij KSI International N.V. en groepsmaatschappijen 741 (voorgaand verslagjaar: 575). Op 31 december 2000 bedroeg het aantal medewerkers (fte’s) 729, waarvan 104 extern ingehuurde krachten (voorgaand verslagjaar: 831 resp. 133). (in euro’s) 2000 1999 Lonen en salarissen 20.898.883 16.031.959 Sociale lasten 3.593.297 2.402.028 Pensioenpremie 566.604 644.594 25.058.784 19.078.581 Het totale bedrag aan bezoldiging van de huidige en voormalige bestuurders en de lasten uit hoofde van pensioenregelingen was € 475.000 (voorgaand jaar: € 400.000). De bezoldiging van de leden van de Raad van Commissarissen bedroeg € 40.000 (voorgaand jaar: € 40.000).

V

Ter versterking van het garantievermogen is aan het einde van verslagjaar 2000 een converteerbaar achtergestelde lening geplaatst bij enkele bestaande aandeelhouders. Aflossing vindt plaats indien het eigen vermogen van KSI International N.V. structureel tenminste 20% van het geconsolideerde balanstotaal bedraagt, doch uiterlijk 1 december 2003. De rente is gebaseerd op de 1-jaarlijkse euribor per 1 december +3% en bedraagt momenteel 8,05%. De rente wordt aan de lening toegevoegd. Hierdoor bedraagt de lening ultimo het verslagjaar € 852.305. Jaarlijks wordt per 1 april en per 1 oktober de mogelijkheid geboden de lening te converteren in aandelen tegen een conversiekoers die gelijk is aan de op dat moment geldende beurskoers onder aftrek van een korting van 5%.

Netto-omzet

I

Achtergestelde lening

C

Het eigen vermogen is in de toelichting bij de vennootschappelijke balans nader toegelicht.

3.726.752 1.835.870 7.620.640

N

Groepsvermogen

0 945.345 2.376.975

A

De overige vorderingen hebben een resterende looptijd korter dan een jaar.

31-12-1999 2.058.018

N

Vlottende activa

31-12-2000 1.431.630

I

Overige schulden en overlopende passiva

De onder de financiële vaste activa opgenomen post betreft een latente belastingvordering. Deze vordering houdt verband met de over 2000 opgetreden fiscale verliezen. Op basis van intern opgestelde prognoses, die inherent een onzeker karakter hebben, zal naar verwachting voldoende toekomstige winst beschikbaar zijn waarmee genoemde verliezen kunnen worden gecompenseerd. De latente belastingvordering is nominaal opgenomen rekening houdend met 35% belastingdruk.

F

Financiële vaste activa

E

De langlopende schuld betrof een lening van een Belgische bank ten behoeve KSI Automation N.V.

R S

Langlopende schulden

L A

In het verslagjaar is een voorziening getroffen ter grootte van € 850.000 die verband houdt met de kosten voor de ingang gezette herstructurering van bedrijfsonderdelen. De voorziening is kortlopend van aard. (in euro’s) 2000 1999 pensioenen herstructurering totaal totaal Stand begin verslagjaar 171.247 0 171.247 110.333 Dotatie 0 850.000 850.000 60.914 Vrijval -171.247 0 -171.247 0 Stand einde verslagjaar 0 850.000 850.000 171.247 43


G

Voorzieningen

R

E

P

O

R

T


(in EUR) 2000 Gain on sale of participating interests 2,807,554 Debtors written off -1,889,378 Addition to reorganisation provision -552,500 365,676

1999 0 0 0 0

RIGHTS AND COMMITMENTS NOT SHOWN IN THE BALANCE SHEET

Security

KSI International N.V. and several of its group companies have been granted a credit facility of € 5.7 million. Security has been provided to the bank in the form of the equipment and debtors of KSI International N.V. and its Dutch group companies. Bank guarantees

Bank guarantees totalling € 150,000 (1999: € 110,000) have been issued for the purpose of renting business premises. Lease commitments

F

I

N

A

N

C

I

A

L

Total annual rental commitments for property amount to € 835,000 (1999: € 720,000). The rental agreements expire between 2001 and 2006. The annual operating lease commitment for computer equipment amounts to € 30,000 (1999: € 30,000). The lease agreements expire between 2001 and 2003. The annual operating lease commitment for cars amounts to € 2,500,000 (1999: € 2,000,000). The lease agreements expire between 2001 and 2004.

44



1999

F I N C I

0 0

A

0 0

N

(in euro’s) 2000 Boekwinst verkoop deelnemingen 2.807.554 Afboeking vordering -1.889.378 Dotatie voorziening herstructurering -552.500 365.676

E

Zekerheden

L

E

NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

KSI International N.V. en enkele van haar groepsmaatschappijen hebben de beschikking over een kredietfaciliteit van € 5,7 miljoen. Als zekerheid zijn de inventaris en de debiteuren van KSI International N.V. en de Nederlandse groepsmaatschappijen aan de bank verpand. Bankgaranties

Ten behoeve van de huur van de bedrijfspanden zijn bankgaranties afgegeven tot een totaalbedrag van € 150.000 (voorgaand verslagjaar: € 110.000 ). Leaseverplichtingen

De jaarlijkse verplichtingen voor de huur van onroerend goed bedragen in totaal € 835.000 (voorgaand verslagjaar: € 720.000). De vervaldata van de huurcontracten liggen tussen 2001 en 2006. De jaarlijkse operational leaseverplichting voor de computerapparatuur bedraagt € 30.000 (voorgaand verslagjaar: € 30.000). De vervaldata van de contracten liggen tussen 2001 en 2003. De jaarlijkse operational leaseverplichting voor auto’s bedraagt € 2.500.000 (voorgaand verslagjaar: € 2.000.000). De vervaldata van de contracten liggen tussen 2001 en 2004. V E R S L A G

45


COMPANY BALANCE SHEET AT 31 DECEMBER 2000

AFTER TREATMENT OF LOSS

(in EUR)

2000

1999

1,396,377

1,049,512

-4,111,681 1,700,000 -2,411,681

313,613 0 313,613

3,510,098 971,711 1,960,966 115,392 6,558,167

1,225,161 0 2,724,300 0 3,949,461

5,542,863

5,312,586

451,368 21,704,258 -19,435,280 2,720,346

451,042 21,636,516 -18,304,941 3,782,617

Subordinated loan

852,305

0

Guaranteed capital

3,572,651

3,782,617

850,000

171,247

0 721,051 3,993 395,168 1,120,212

234,495 317,698 229,866 576,663 1,358,722

5,542,863

5,312,586

2000

1999

38,020

0

365,676

0

(Loss)/profit of participating interests after tax

-2,189,454

2,378,940

Net (loss)/profit

-1,785,758

2,378,940


R

E

P

O

R

T

Financial fixed assets Participating interests in group companies Receivables Current assets Amounts owed to group companies Taxes Other debtors, prepayments and accrued income Cash at bank and in hand Total assets Capital and reserves Issued share capital Share premium account Other reserves

Provisions Current liabilities Amounts owed to credit institutions Amounts owed to suppliers Taxes and social security contributions Other debts, accruals and deferred income Total liabilities

(in EUR) Profit on ordinary activities after tax Extraordinary gains and losses after tax

F

I

N

A

N

C

I

A

L

COMPANY PROFIT AND LOSS ACCOUNT FOR 2000

46


VENNOOTSCHAPPELIJKE BALANS PER 31 DECEMBER 2000

NA RESULTAATVERDELING

(in euro’s)

451.368 21.704.258 -19.435.280 2.720.346

451.042 21.636.516 -18.304.941 3.782.617

852.305

0

3.572.651

3.782.617

850.000

171.247

0 721.051 3.993 395.168 1.120.212

234.495 317.698 229.866 576.663 1.358.722

5.542.863

5.312.586

L

Totaal passiva

5.312.586

E

Kortlopende schulden Kredietinstellingen Leveranciers Belastingen en sociale premies Overige schulden en overlopende passiva

5.542.863

E

Voorzieningen

1.225.161 0 2.724.300 0 3.949.461

I

Garantievermogen

3.510.098 971.711 1.960.966 115.392 6.558.167

C

Achtergestelde lening

313.613 0 313.613

N

Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Agioreserve Overige reserves

-4.111.681 1.700.000 -2.411.681

A

Totaal activa

1.049.512

N

Vlottende activa Groepsmaatschappijen Belastingen Overige vorderingen en overlopende activa Liquide middelen

1.396.377

I

Financiële vaste activa Deelnemingen in groepsmaatschappijen Vorderingen

1999 F


2000

VENNOOTSCHAPPELIJKE WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2000 V E R S

1999

38.020

0


365.676

0

Resultaat deelnemingen na belastingen

-2.189.454

2.378.940

Resultaat na belastingen

-1.785.758

2.378.940

A

2000

L

(in euro’s)

47


G

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen

NOTES TO THE COMPANY BALANCE SHEET AT 31 DECEMBER 2000 AND THE COMPANY PROFIT AND LOSS ACCOUNT FOR 2000

ACCOUNTING POLICIES

General

T

Pursuant to the provisions of section 402, Book 2, of the Netherlands Civil Code, the (loss)/profit of participating interests is presented after tax in the company profit and loss account.

F

I

N

A

N

C

I

A

L

R

E

P

O

Profit and loss account format

R

The accounting policies applied are consistent with those disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

48


TOELICHTING OP DE VENNOOTSCHAPPELIJKE BALANS PER 31 DECEMBER 2000 EN DE VENNOOTSCHAPPELIJKE WINST- EN VERLIESREKENING OVER 2000

GRONDSLAGEN VAN WAARDERINGEN BEPALING VAN HET RESULTAAT F

Waarderingsgrondslagen

I N A

De waarderingsgrondslagen zijn gelijk aan die welke zijn weergegeven in de toelichting op de geconsolideerde jaarrekening.

N I E E L

Ingevolge het bepaalde in art. 2:402 B.W. wordt in de vennootschappelijke winsten verliesrekening het resultaat uit deelnemingen na aftrek van belastingen gepresenteerd.

C

Inrichting winsten verliesrekening

V E R S L A G

49


NOTES TO THE COMPANY BALANCE SHEET AND COMPANY PROFIT AND LOSS ACCOUNT

Movements in tangible fixed assets (other fixed assets) were as follows: (in EUR) 2000 1999 Balance at 1 January Cost 2,087,066 1,746,250 Accumulated depreciation -1,037,554 -754,902 Net book value 1,049,512 991,348

R

E

P

O

R

T


Movements in net book value Additions 1,015,358 Disposals -94,811 Depreciation -573,682 Total movements 346,865

577,017 0 -518,853 58,164

Balance at 31 December Cost 3,007,613 2,087,066 Accumulated depreciation -1,611,236 -1,037,554 Net book value 1,396,377 1,049,512 The depreciation rates vary from 20% to 33.3%. Financial fixed assets

of partici1999 2,213,987

Movements in the share premium account were as follows: (in EUR) 2000 1999 Balance at 1 January 21,636,516 17,239,521 Share issue 67,742 4,396,995 Balance at 31 December 21,704,258 21,636,516 Movements in other reserves were as follows: (in EUR) 2000 1999 Balance at 1 January -18,304,941 -6,308,713 Investments in/ (disposals of) group companies (goodwill) 599,992 14,244,346 (Loss)/profit for the financial year -1,785,758 2,378,940 Other movements 55,427 -130,822 Balance at 31 December -19,435,280 -18,304,941 Current liabilities

1,217,913 0 0 0 2,378,940 -5,497,227 313,613

Current assets

Other debtors fall due within one year.

RIGHTS AND COMMITMENTS NOT SHOWN IN THE BALANCE SHEET

Capital and reserves

Security

At 31 December 2000, the company’s authorised share capital amounted to € 907,560, consisting of one priority share and 19,999,999 ordinary shares of € 0.05 (NLG 0.10) each. In order to finance the acquisition of companies in 2000, 7,165 new shares were issued. The issued share capital at 31 December 2000 consisted of 9,946,833 shares of € 0.05

For details on security provided to lending institutions, please refer to the notes to the consolidated balance sheet.

F

I

N

A

N

C

A

The other debts, accruals and deferred income can be broken down as follows: (in EUR) 31-12-2000 31-12-1999 Amounts owed to staff 129,935 164,331 Commitments in respect of acquisitions 0 381,175 Accruals and deferred income 265,233 31,157 395,168 576,663

I

L

Movements in the carrying value pating interests were as follows: (in EUR) 2000 Balance at 1 January 313,613 Acquisition and incorporation of participating interests 91,125 Increase in share capital 1,489,214 Disposal of participating interests 454,463 Dividend -3,357,974 (Loss)/profit of participating interests -2,189,453 Goodwill -912,669 Balance at 31 December -4,111,681

(NLG 0.10) each, including one priority share. The issued and fully paid-up share capital at 31 December 2000 therefore amounted to € 451,368. Movements in issued share capital were as follows: (in EUR) 2000 1999 Balance at 1 January 451,042 419,142 Share issue 326 31,900 Balance at 31 December 451,368 451,042

50


Bank guarantees

Bank guarantees totalling € 115,000 (1999: € 70,000) have been issued for the purpose of renting business premises.

TOELICHTING OP DE AFZONDERLIJKE POSTEN VAN DE VENNOOTSCHAPPELIJKE BALANS EN VENNOOTSCHAPPELIJKE WINST- EN VERLIESREKENING


0 0

Voor jegens kredietinstellingen gestelde zekerheden wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde balans. Bankgarantie

Ten behoeve van de huur van de bedrijfspanden zijn bankgaranties afgegeven ten bedrage van € 115.000 (voorgaand verslagjaar: € 70.000 ).

G


Zekerheden

A

51

NIET IN DE BALANS OPGENOMEN RECHTEN EN VERPLICHTINGEN

L

Het maatschappelijk kapitaal bedraagt ultimo 2000 € 907.560 bestaande uit 1 prioriteitsaandeel en 19.999.999 gewone aandelen van € 0,05 (NLG 0,10). Ter financiering van in 2000 overgenomen ondernemingen heeft een emissie van 7.165 aandelen plaatsgevonden.

De overige schulden en overlopende passiva bestaan uit: (in euro’s) 31-12-2000 31-12-1999 Personeel 129.935 164.331 Verplichtingen i.v.m overnames 0 381.175 Overlopende passiva 265.233 31.157 395.168 576.663

S

Eigen vermogen

Kortlopende schulden

R

De overige vorderingen hebben een resterende looptijd korter dan een jaar.

Het verloop in de overige reserves luidt als volgt: (in euro’s) 2000 1999 Stand begin verslagjaar -18.304.941 -6.308.713 (Des-)investeringen in groepsmaatschappijen (goodwill) 599.992 -14.244.346 Resultaat verslagjaar -1.785.758 2.378.940 Overige mutaties 55.427 -130.822 Stand einde verslagjaar -19.435.280 -18.304.941

E

Vlottende activa

Het verloop in de agioreserve luidt als volgt: (in euro’s) 2000 1999 Stand begin verslagjaar 21.636.516 17.239.521 Emissie 67.742 4.396.995 Stand einde verslagjaar 21.704.258 21.636.516

V

2.378.940 -5.497.227 313.613

L

0

E

1.217.913

E

1999 2.213.987

I

deelne-

C

Het verloop in de waarde van de mingen luidt als volgt: (in euro’s) 2000 Stand begin verslagjaar 313.613 Verwerving/oprichting van deelnemingen 91.125 Uitbreiding aandelenkapitaal 1.489.214 Verkoop van deelnemingen 454.463 Dividend -3.357.974 Resultaat deelnemingen -2.189.453 Goodwill -912.669 Stand einde verslagjaar -4.111.681

N

Financiële vaste activa

A

Stand einde verslagjaar Aanschafwaarden 3.007.613 2.087.066 Cumulatieve afschrijvingen -1.611.236 -1.037.554 Boekwaarde 1.396.377 1.049.512 Het afschrijvingspercentage is 20-33,3%.

N

577.017 0 -518.853 58.164

Het verloop in het geplaatst kapitaal luidt als volgt: (in euro’s) 2000 1999 Stand begin verslagjaar 451.042 419.142 Emissie 326 31.900 Stand einde verslagjaar 451.368 451.042

I

Mutaties in de boekwaarde Investeringen 1.015.358 Desinvesteringen -94.811 Afschrijvingen -573.682 Saldo 346.865

Het geplaatst aandelenkapitaal bestaat ultimo 2000 uit 9.946.833 aandelen à € 0,05 (NLG 0,10) waarvan één prioriteitsaandeel. Het geplaatst en volgestort kapitaal bedraagt per 31 december 2000 derhalve € 451.368.

F

Het verloop in de waarde van de materiële vaste activa (andere vaste bedrijfsmiddelen) luidt als volgt: (in euro’s) 2000 1999 Stand begin verslagjaar Aanschafwaarden 2.087.066 1.746.250 Cumulatieve afschrijvingen -1.037.554 -754.902 Boekwaarden 1.049.512 991.348

The total annual rental commitment for property amounts to € 450,000 (1999: € 270,000). The rental agreements expire between 2002 and 2006. The annual operating lease commitment for cars amounts to € 168,000 (1999: € 73,000). The lease agreements expire between 2000 and 2004. IJsselstein, 26 March 2001

R

E

P

O

R

T

Lease commitments

Board of Management, A.F.M. Rijken

F

I

N

A

N

C

I

A

L

Supervisory Board, B.C.M. Douqué, Chairman P. Kerdel Prof. J. Klaassen Prof. P.S.H. Leeflang

52


Leaseverplichtingen

F I N A N C

De jaarlijkse verplichting voor de huur van onroerend goed bedraagt in totaal € 450.000 (voorgaand verslagjaar: € 270.000). De vervaldata van de contracten liggen tussen 2002 en 2006. De jaarlijkse operational leaseverplichting voor auto’s bedraagt € 168.000 (voorgaand verslagjaar: € 73.000). De vervaldata van de contracten liggen tussen 2000 en 2004.

I E E

IJsselstein, 26 maart 2001

L

Directie, A.F.M. Rijken Raad van Commissarissen, Ir. B.C.M. Douqué, Voorzitter P. Kerdel Prof. dr. J. Klaassen, RA Prof. dr. P.S.H. Leeflang, RM

V E R S L A G

53


T R O P E R

OTHER INFORMATION

OVERIGE GEGEVENS

Post-balance-sheet events

Gebeurtenissen na balansdatum

In March 2001, agreement was reached to buy off an earn-out scheme entered into on the acquisition of a company in 1999. For this purpose, KSI will issue 390,350 KSI International shares to the former shareholders, with half of the shares to be delivered on 1 April 2002 and the other half on 1 April 2003.

In maart 2001 is overeenstemming bereikt over de afkoop van een earnout regeling verband houdende met de acquisitie van een onderneming in 1999. KSI zal hiertoe 390.350 aandelen KSI International leveren aan de voormalige aandeelhouders. Hiervan wordt de helft geleverd per 1 april 2002 en de andere helft per 1 april 2003.

Provisions of the Articles of Association governing profit appropriation

Statutaire regeling over de winstbestemming

Article 18 of the company’s Articles of Association stipulates that the profit or loss shall be at the disposal of the General Meeting of Shareholders.

Artikel 18 van de statuten van de vennootschap geeft aan dat het resultaat ter beschikking staat van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders.

Proposed dividend for 2000

Voorstel dividend 2000

Partly in view of the capital ratios, the Board of Management proposes that no dividend be distributed.

De Directie stelt voor om, mede gelet op de vermogensverhoudingen, geen dividend uit te keren.

F

I

N

A

N

C

I

A

L

Stichting Prioriteit KSI International

The objective of Stichting Prioriteit KSI International (the ‘Foundation’), founded on 27 November 1998, is to protect the interests of KSI International N.V., its affiliated companies and all persons involved, where possible preventing any influences which could threaten the continuity, the independence and the identity of those interests. One of the ways in which the Foundation tries to achieve this objective is by holding the priority share in KSI International N.V. and exercising the special rights associated with that priority share, in particular: Determining the number of directors and supervisory directors. Making a binding nomination for vacancies on the Board of Management. Making a binding nomination for vacancies on the Supervisory Board. Proposing a resolution to amend the Articles of Association or to dissolve the company. Resolving to issue shares in the company’s capital, including the right to buy shares, set the price and determine other terms and conditions of the issue. The board of the Foundation currently consists of four Supervisory Members, one Management Member and one Shareholder Member. The Supervisory Members of the board of the Foundation are: B.C.M. Douqué, P. Kerdel, Prof. J. Klaassen Prof. P.S.H. Leeflang The Management Member is A.F.M. Rijken Vericost B.V. is the Shareholder Member of the board.

· · · · ·

54


Stichting Prioriteit KSI International

De op 27 november 1998 opgerichte Stichting Prioriteit KSI International heeft ten doel het behartigen van de belangen van KSI International N.V., de met haar verbonden onderneming en alle daarbij betrokkenen, waarbij onder meer zoveel mogelijk worden geweerd invloeden die de continuïteit, de zelfstandigheid en de identiteit in strijd met die belangen kunnen bedreigen. De Stichting probeert dit doel te bereiken onder meer door het houden van het prioriteitsaandeel in KSI International N.V. en het uitoefenen van de aan dat prioriteitsaandeel verbonden bijzondere rechten. Deze rechten zijn met name: Het vaststellen van het aantal directeuren en commissarissen. Het doen van een bindende voordracht voor vacatures in de directie. Het doen van een bindende voordracht voor vacatures in de raad van commissarissen. Het doen van een voorstel tot het nemen van een besluit tot wijziging van de statuten of ontbinding van de vennootschap. Het besluiten tot uitgifte van aandelen in het kapitaal van de vennootschap, daar onder begrepen het recht tot het nemen van aandelen, en het vaststellen van de koers en verdere voorwaarden voor uitgifte. Het bestuur van de Stichting is thans samengesteld uit vier Commissaris-Bestuursleden, een Directeur-Bestuurslid en een Aandeelhouder-Bestuurslid. Als Commissaris-Bestuursleden hebben zitting in het bestuur van de Stichting: ir. B.C.M. Douqué, P. Kerdel, prof. dr. J. Klaassen, RA, prof. dr. P.S.H. Leeflang, RM Directeur-Bestuurslid is A.F.M. Rijken Vericost B.V. is Aandeelhouder-Bestuurslid.

· · · · ·

Wij hebben de in dit rapport opgenomen jaarrekening 2000 van KSI International N.V. te IJsselstein gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld onder verantwoordelijkheid van het bestuur van de vennootschap. Het is onze verantwoordelijkheid een accountantsverklaring inzake de jaarrekening te verstrekken.

Scope

Werkzaamheden

We conducted our audit in accordance with auditing standards generally accepted in the Netherlands. Those standards required that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that our audit provides a reasonable basis for our opinion.

Onze controle is verricht overeenkomstig in Nederland algemeen aanvaarde richtlijnen met betrekking tot controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen dient onze controle zodanig te worden gepland en uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat. Een controle omvat onder meer een onderzoek door middel van deelwaarnemingen van informatie ter onderbouwing van de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens omvat een controle een beoordeling van de grondslagen voor financiële verslaggeving die bij het opmaken van de jaarrekening zijn toegepast en van belangrijke schattingen die de directie van de vennootschap daarbij heeft gemaakt, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat onze controle een deugdelijke grondslag vormt voor ons oordeel.

N

We have audited the financial statements of KSI International N.V., IJsselstein, for the year 2000 as included in this report. These financial statements are the responsibility of the company’s management. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements based on our audit.

A

Opdracht

N

Introduction

I

ACCOUNTANTSVERKLARING

F

AUDITORS’ REPORT

Oordeel

Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een getrouw beeld geeft van de grootte en de samenstelling van het vermogen op 31 december 2000 en van het resultaat over 2000 in overeenstemming met in Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9 BW2. Toelichting

A G


L

55

S

PricewaterhouseCoopers N.V.

R

Almere, 26 maart 2001

E

Zonder afbreuk te doen aan ons oordeel vestigen wij de aandacht op de post financiële vaste activa zoals opgenomen op de balans per 31 december 2000. Dit betreft een latente belastingvordering van € 1.700.000 die afhankelijk is van de beschikbaarheid van toekomstige fiscale winst. Om redenen vermeld in de toelichting heeft de vennootschap deze vordering in de balans per 31 december 2000 opgenomen, rekening houdend met 35% belastingdruk.

V

PricewaterhouseCoopers N.V.

L

Almere, 26 March 2001

E

Without qualifying our opinion above, we draw attention to the financial fixed assets item included in the balance sheet at 31 December 2000. This item relates to a deferred tax asset of € 1,700,000, the realisation of which is dependent on future tax profits. For the reasons disclosed in the notes, the company has decided to recognise this receivable in the balance sheet at 31 December 2000, based on a tax rate of 35%.

E

Emphasis of matter

I

In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position of the company at 31 December 2000 and of the result for the year then ended in accordance with accounting principles generally accepted in the Netherlands and comply with the financial reporting requirements included in Part 9 of Book 2 of the Netherlands Civil Code.

C

Opinion

FINANCIAL HISTORY 1996 - 2000

(in EUR 1,000)

2000

1999

1998

1997

1996

49,091 -2,996 -1,786

41,494 3,530 2,379

21,647 2,607 1,571

9,507 692 412

5,272 116 59

18.3% -175.1%

91.7% 51.4%

127.7% 281.3%

80.3% 598.3%

0.8% 1,866.7%

Operating profit / net turnover Net profit / net turnover

-6.1% -3.6%

8.5% 5.7%

12.0% 7.3%

7.3% 4.3%

2.2% 1.1%

Capital structure Group equity Guaranteed capital Capital employed

2,720 3,573 9,001

3,783 3,783 4,641

11,350 11,350 3,747

711 711 1,362

298 298 760

20.2% 50.8%

20.1% 24.7%

67.8% 22.3%

18.0% 34.6%

15.0% 19.3%

71

86

94

57

50

741 66 (4)

575 72 6

267 81 10

112 85 6

70 75 2

-43.9%

84.2%

102.1%

65.2%

18.7%

-54.9%

31.4%

26.1%

81.7%

19.2%

9,946,833

9,939,668

9,236,668

6,570,000

6,570,000

-0.18

0.25

0.20

0.06

0.02

Turnover/results Net turnover Operating (loss)/profit Net (loss)/profit Growth in net turnover Growth in net profit

Guaranteed capital / total equity Capital employed / total equity Debtor days Employees *) Average number of employees Net turnover per employee Operating (loss)/profit per employee Return on capital Operating (loss)/profit as a % of Average capital employed Net (loss)/profit as a % of average group equity Return on shares Number of shares at year-end Net (loss)/profit / average number of shares in EUR *) including temporary external staff

56


MEERJARENOVERZICHT

(in euro’s 1.000)

2000

1999

1998

1997

1996

49.091 -2.996 -1.786

41.494 3.530 2.379

21.647 2.607 1.571

9.507 692 412

5.272 116 59

18,3% -175,1%

91,7% 51,4%

127,7% 281,3%

80,3% 598,3%

0,8% 1.866,7%

Bedrijfsresultaat/netto-omzet Nettowinst/netto-omzet

-6,1% -3,6%

8,5% 5,7%

12,0% 7,3%

7,3% 4,3%

2,2% 1,1%

Vermogenssamenstelling Groepsvermogen Garantievermogen Werkzaam vermogen

2.720 3.573 9.001

3.783 3.783 4.641

11.350 11.350 3.747

711 711 1.362

298 298 760

20,2% 50,8%

20,1% 24,7%

67,8% 22,3%

18,0% 34,6%

15,0% 19,3%

71

86

94

57

50

741 66 -4

575 72 6

267 81 10

112 85 6

70 75 2

-43,9%

84,2%

102,1%

65,2%

18,7%

-54,9%

31,4%

26,1%

81,7%

19,2%

9.946.833

9.939.668

9.236.668

6.570.000

6.570.000

-0,18

0,25

0,20

0,06

0,02

Omzet/resultaat Netto-omzet Bedrijfsresultaat Nettowinst Groei netto-omzet Groei nettowinst

Garantievermogen/totaal vermogen Werkzaam vermogen/totaal vermogen Debiteurentermijn in dagen Medewerkers *) Gemiddeld aantal medewerkers Netto-omzet per medewerker Bedrijfsresultaat per medewerker Rendement vermogen Bedrijfsresultaat in % van Gemiddeld werkzaam vermogen Nettowinst in % van gemiddeld groepsvermogen Rendement aandelen Aantal aandelen per ultimo Verslagjaar Nettowinst/gemiddeld aantal Aandelen in euro’s *) inclusief extern ingehuurde krachten

57


SHAREHOLDER INFORMATION

AANDEELHOUDERSINFORMATIE

Dividend

Dividend

Partly in view of the capital ratios, the Board of Management proposes that no dividend be distributed. The financial statements have been drawn up on the assumption that this proposal will be adopted.

De Directie stelt voor om, mede gelet op de vermogensverhoudingen, geen dividend uit te keren. Dit voorstel is reeds als zodanig verwerkt in de jaarrekening.

Disclosure of Major Holdings Act

The following shareholdings had been notified at the time this annual report was adopted: Rich Investments B.V., IJsselstein 2,834,302 28.5% Vericost B.V., IJsselstein 2,301,729 23.1% Distribution of shareholdings

The company’s shares are lowing parties: Rich Investments B.V., IJsselstein Vericost B.V., IJsselstein Managers employed by KSI International (as a result of the sale of companies to KSI) Other (in particular Dutch resident private individuals)

held by the fol-

2,834,302 28.5% 2,301,729 23.1%

685,434

6.9%

4,125,368 41.5% 9,946,833 100.0%

Movements in issued share capital

The company’s authorised share capital at 31 December 2000 consisted of one priority share and 19,999,999 ordinary shares of € 0.05 (NLG 0.10) each. In order to finance the acquisition of companies in 2000, 7,165 new shares were issued. The issue of 312,651 shares in 2000 in connection with the acquisition of PCR Consulting B.V. was already reflected in the balance sheet at 31 December 1999. The issued share capital at 31 December 2000 comprised 9,946,833 shares of € 0.05 (NLG 0.10) each, including one priority share. 2000 1999 Balance at 1 January 9,939,668 9,236,668 Share issue 7,165 703,000 Balance at 31 December 9,946,833 9,939,668

58


Wet Melding Zeggenschap

Tot op het moment van vaststelling van dit jaarverslag zijn de volgende meldingen van aandelenbezit ontvangen: Rich Investments B.V., IJsselstein 2.834.302 28,5% Vericost B.V., IJsselstein 2.301.729 23,1% Spreiding aandelenbezit

Het aandelenbezit is als volgt verspreid: Rich Investments B.V., IJsselstein 2.834.302 28,5% Vericost B.V., IJsselstein 2.301.729 23,1% Managers werkzaam bij KSI International (a.g.v. verkoop onderneming aan KSI) 685.434 6,9% Overige (m.n. particulieren in Nederland woonachtig) 4.125.368 41,5% 9.946.833 100,0% Mutatieoverzicht geplaatst aandelenkapitaal

Het maatschappelijk kapitaal bestaat ultimo 2000 uit 1 prioriteitsaandeel en 19.999.999 gewone aandelen van € 0,05 (NLG 0,10). Ter financiering van in 2000 overgenomen ondernemingen heeft een emissie van 7.165 aandelen plaatsgevonden. De in 2000 uitgegeven aandelen in verband met de overname van PCR Consulting B.V. (312.651 stuks) zijn reeds in de balans per 31 december 1999 opgenomen. Het geplaatst aandelenkapitaal bestaat ultimo 2000 uit 9.946.833 aandelen à € 0,05 (NLG 0,10) waarvan één prioriteitsaandeel. 2000 1999 Stand begin verslagjaar 9.939.668 9.236.668 Emissie 7.165 703.000 Stand einde verslagjaar 9.946.833 9.939.668

SHARE PRICE

KOERSVERLOOP

Many companies, especially technology companies, witnessed a fall in their share price during 2000. The KSI International share price was € 6.85 on 31 December 1999 and rose to € 10.95 on 14 February 2000. KSI managed to maintain this relatively high price until the end of March/beginning of April, when many technology shares began to lose value. The share price then started a gradual decline. While it recovered slightly around the time of the shareholders’ meeting at the end of May, it subsequently continued to fall again to € 5.80. The profit warning announced in August resulted in another major drop to around € 3.50, after which the price remained relatively steady for some time. Shortly after the second profit warning in November, the share price fell to € 2.00, finally ending the year at € 1.80.

Veel ondernemingen hebben het afgelopen verslagjaar de koers van hun aandeel zien dalen. Met name gold dit voor technologiefondsen. Op 31 december 1999 was de beurskoers van KSI International € 6,85. De koers steeg tot € 10,95 op 14 februari 2000. Dit relatief hoge niveau wist KSI vast te houden tot eind maart/begin april, toen veel technologiefondsen beurswaarde gingen verliezen. Vervolgens is het aandeel langzaam gaan dalen. Rondom de aandeelhoudersvergadering eind mei is een korte opleving geweest, waarna de daling werd voortgezet tot € 5,80. Bij de publicatie van de winstwaarschuwing in augustus is de beurskoers opnieuw belangrijk gedaald naar circa € 3,50. Daarna is de koers enige tijd relatief stabiel gebleven. Kort na de tweede winstwaarschuwing is in november is de koers gedaald naar € 2,00. Uiteindelijk sloot de koers het jaar af met € 1,80

Key data per share

(in EUR) Net (loss)/profit Shareholders’ equity Highest price Lowest price Year-end price

2000 -0.18 0.30 10.95 1.70 1.80

1999 0.25 0.38 6.85 4.40 6.85

Enkele financiële gegevens per aandeel

(in euro’s) Nettoresultaat Eigen vermogen Hoogste koers Laagste Koers Koers ultimo boekjaar

2000 - 0,18 0,30 10,95 1,70 1,80

12

1999 0,25 0,38 6,85 4,40 6,85

500.000 450.000

10

400.000 350.000

8

300.000 6

250.000 200.000

4

150.000 100.000

2

50.000

Share price

59


Volume

Beurskoers

Volume

12-12-00

10-11-00

11-10-00

11-09-00

10-08-00

11-07-00

08-06-00

08-05-00

04-04-00

02-03-00

01-02-00

0 03-01-00

0

ADRESSEN / ADDRESSES

Holding KSI International NV Produktieweg 1 3401 MG IJsselstein Postbus 105 3400 AC IJsselstein Telefoon (030) 688 82 44 Telefax (030) 688 86 71

KSI Nederland KSI System Development & Support B.V. Costerweg 12 4104 AJ Culemborg Postbus 149 4100 AC Culemborg Telefoon (0345) 50 90 00 Telefax (0345) 51 68 06 KSI Business Consultancy B.V. Planetenbaan 22 3600 HA Maarssen Telefoon (0346) 55 64 99 Telefax (0346) 55 63 80 KSI End User Training & Support B.V. Planetenbaan 22 3600 HA Maarssen Telefoon (0346) 55 64 99 Telefax (0346) 55 63 80 KSI Software Solutions B.V. Monitorweg 13 1322 BJ Almere Postbus 60020 1320 AA Almere Telefoon algemeen (036) 546 00 80 Telefax (036) 546 00 81

KSI ICT Services KSI ICT Services B.V. / KSI ICT Uitzendbureau B.V. (hoofdkantoor) Bisonspoor 362 3605 JX Maarssen Postbus 1819 3600 BV Maarssen Telefoon (0346) 55 51 88 Telefax (0346) 55 53 59

KSI België KSI International Belgium NV/SA Luchthavenlaan 25 a 4 B-1800 Vilvoorde België Telefoon +32 2 709 10 11 Telefax +32 2 709 10 00

60


Brought to you by Global Reports

Recommend Documents