2010. június 10.
www.cib.hu
CIB REGGELI – FEJLETT PIACOK
FİBB HÍREINK
USA: Az új munkanélküliségi segélykérelmek száma enyhén csökkenhetett a múlt héten, míg a külkereskedelmi hiány nıhetett az erısebb dollár miatt.
EURÓPA: Ma dönt alapkamatáról az EKB és a Bank of England is. Változatlan kamatszintre, de a fiskális és piaci helyzettel kapcsolatos érdekes kommentárokra számíthatunk. A francia és olasz ipari termelési adatok is napvilágot láthatnak, akárcsak a végleges olasz GDP-statisztikák. A végleges német inflációs érték megegyezhet az elızetesen jelzettel.
NEMZETKÖZI PIACOK: Kissé javult a hangulat tegnap, bár most inkább Európa és Ázsia teljesített jól, míg az amerikai részvényindexek lemaradtak. Az euró-dollár árfolyam 1,20 fölé kúszott, de továbbra is sok a lefelé mutató kockázat.
CSÜTÖRTÖK 2010/06/10 Ország DE FR IT IT GB EZ US US
Idı 8:00 8:45 10:00 11:00 13:00 13:45 14:30 14:30
Adat HICP, év/év, végleges Ipari termelés, hó/hó Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan k iigazított GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges BoE-kamatdöntés EKB-kamatdöntés Külkereskedelmi mérleg, mrd USD Új munkanélk üliségi segélykérelmek, ezer db. AUKCIÓK
HU CZ
11:30 12:00
D110601 52 hetes kincstárjegy
EZ
14:30
Idıszak május április április 1. negyedév
Várakozás 1,2% -0,2% 0,7% 0,5% 0,5% 1% -41 447
Tényleges
április heti adat
Elızı 1,2% 1% -0,1% -0,3% 0,5% 1% -40,4 453
Mennyiség 50 mrd HUF
Elızı 5,17%
Várakozás
Tényleges
ESEMÉNYEK Trichet EKB-elnök a szokásos havi sajtótájékoztatón beszél
Elemzés Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Kovács Nóra, elemzı
Telefon: 423-2887 423-2904 423-2441
Részvényértékesítés Kertai Katalin, brokerage vezetı Tóth Eszter, üzletkötı
Telefon: 489-8341 489-8345
Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
489-8366 489-8365
KAPCSOLATTARTÓK Kamattermékek Fenyvesi Sándor, üzletkötı Lángi Anita, üzletkötı Verzár Zoltán, üzletkötı Devizapiaci üzletkötık Márványi Katalin, üzletkötı Huszár Zsófia, üzletkötı Juhász Mária, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı
Telefon: 489-8352 489-8327 489-8353 Telefon: 489-8307 489-8342 489-8313 489-8304
1
2010. június 10.
www.cib.hu
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK
ELİREJELZÉS •
Az új munkanélküliségi segélykérelmek száma enyhén csökkenhetett a múlt héten (a munkaerıpiac stabilizálódásával párhuzamban), míg a külkereskedelmi hiány nıhetett az erısebb dollár miatt.
EURÓPA
ELİREJELZÉS •
Ma dönt alapkamatáról az EKB és a Bank of England is. Változatlan kamatszintre, de a fiskális és piaci helyzettel kapcsolatos érdekes kommentárokra számíthatunk. A francia és olasz ipari termelési adatok is napvilágot láthatnak, akárcsak a végleges olasz GDP-statisztikák. A végleges német inflációs érték megegyezhet az elızetesen jelzettel.
NEMZETKÖZI PIACOK •
Kissé javult a hangulat tegnap, bár most inkább Európa és Ázsia teljesített jól, míg az amerikai részvényindexek lemaradtak. Az euró-dollár árfolyam 1,20 fölé kúszott, de továbbra is sok a lefelé mutató kockázat.
•
Bár a fı amerikai indexek eleinte pozitív tartományban mozogtak (idıközben kedvezı kínai exportadatokat is közöltek, melyek fenntartható ütemő globális növekedésre utaltak, valamint több légitársaságot is felminısítettek), a napot mégis enyhe (0,4 és 0,6% közti) mínusszal zárták a mutatók. A kereskedés elsı részében az S&P-t visszafogta a kéthetes mozgóátlaga és egy technikai momentumindikátor is. Mégis, a piaci pesszimizmus és volatilitás nap végi erısödését elsısorban a BP (és egyéb nyersanyagpapírok) zuhanása okozta, mivel a szereplık elkezdtek kételkedni abban, hogy az óriáscég képes lesz megbirkózni a Mexikói-öbölben történt olajszennyezés pénzügyi következményeivel. A küzdelem az emelkedı és esı részvények között azonban meglehetısen kiegyenlített volt, ezért sem tért el jelentısen nullától a napi eredmény.
•
Az euróval elsısorban technikai alapon LIBOR KAMATOK kereskedtek tegnap, az 1,19-es és 1,1850-es 1M 3M 6M 12M opciós szinteket védték a befektetık. A közös USD európai deviza a valamivel kedvezıbb 0,3500 0,5369 0,7536 1,1966 hangulatnak köszönhetıen kissé emelkedett EUR 0,4000 0,6500 0,9463 1,2431 (Bernanke Fed-elnök is optimistán nyilatkozott JPY 0,1606 0,2431 0,4463 0,6700 a gazdasági kilátásokról és a fent már említett CHF 0,0383 0,0800 0,1800 0,4833 kínai exportadat is a jókedvet erısítette). A kedvezı európai részvényteljesítmény és a GBP 0,5691 0,7272 1,0075 1,4488 devizapiaci profitrealizálások is az eurót támogatták, így jutott a deviza 1,1983-ra. 0,3180 EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) Fontos ugyanakkor megint megjegyezni, hogy az euróval kapcsolatos hangulat alapvetıen még mindig negatív, a befektetık az euró EURIBOR KAMATOK érezhetıbb emelkedéseibe beleadnak. Az 1M 3M 6M 12M euró folytatódó gyengélkedésére jó bizonyíték 0,436 0,715 0,999 1,269 a svájci frankkal szemben látott rossz teljesítménye is, csak az idınként elıforduló SNB-intervenciók tudják enyhíteni a lefelé mutató trendet. A jennel szemben a nap végén már 91,08-ra esett a zöldhasú, hisz akkorra már a részvénypiacok is rosszabbul teljesítettek.
•
A spanyol és olasz Bundokhoz viszonyított hozamkülönbözete kissé csökkent, mutatván a feszültségek kis enyhülését. Az amerikai állampapírpiac a nap végére pozitív teljesítményt tudott felmutatni, az elromlott 2
2010. június 10.
www.cib.hu
részvénypiaci hangulat miatt. Szintén a kötvényeket támogatta, hogy a Bézs-könyv az európai adósságválsággal kapcsolatos aggodalmakra mutatott rá, valamint az, hogy Bernanke Fed-elnök még évekig elhúzódó munkaerıpiaci talpraállásra számít (kommentárjának általános optimizmusa ellenére). A 10 éves papír aukcióján erıs volt a kereslet, a hozam 3,19%-ra csökkent. •
•
A ázsiai kereskedési órákban ismét pozitív tartományba ugrottak a részvényindexek, tehát a tegnapi nap inverzét láthattuk. A magasabb hozamú devizák iránti keresletet táplálták nemcsak az 50%-os éves megugrást jelzı kínai exportadatok, hanem a kedvezı ausztrál munkaerıpiaci statisztikák és az új-zélandi jegybank optimistább kilátásai is. Mindez érintılegesen az eurót is erısítette, az EUR/USD keresztárfolyam az 1,20-as lélektani szint fölé kúszott. A mai EKB-ülésen nem várhatunk kamatszint-változtatást, de a múltkori ülésen bejelentett, a piacokat támogató intézkedésekrıl és a döntéshozók várakozásairól több szó eshet. A Bank of England ülésén is elsısorban a gazdasági várakozásokkal kapcsolatos megjegyzések lehetnek érdekesek. A tengerentúlon az új munkanélküliségi segélykérelmek száma enyhén csökkenhetett a múlt héten (a munkaerıpiac stabilizálódásával párhuzamban), míg a külkereskedelmi hiány nıhetett az erısebb dollár miatt.
Daily QEUR=
2010.01.21. - 2010.07.15. (GMT)
38,2% 1,41 Price USD
Cndl; QEUR=;; 2010.06.10.; 1,2; 1,21; 1,2; 1,21 EMA; QEUR=;; 2010.06.10.; 1,31 EMA; QEUR=;; 2010.06.10.; 1,36 BBand; QEUR=;; 2010.06.10.; 1,26 BBand; QEUR=;; 2010.06.10.; 1,22 50,0% 1,37 BBand; QEUR=;; 2010.06.10.; 1,19 EMA; QEUR=;; 2010.06.10.; 1,27
1,38 1,37 1,36 1,36 1,35
1,35 61,8% 1,34
1,34 1,33 1,32 1,31 1,31
1,31
1,3 1,29 1,29 1,28 1,27 1,27 1,26 1,26 1,25 1,25 1,24 100,0% 1,23
1,23 1,22 1,22 1,21
1,21 1,21 1,2 1,2 1,19 1,19 1,18 1,17 .12
1,16 MACD; QEUR=;; 2010.06.10.; -0,0233 MACD; QEUR=;; 2010.06.10.; -0,0239
Value USD
RSI; QEUR=;; 2010.06.10.; 36,357
Value USD
.1234
36,357 30 .123 25
10 jan.
01
08
15
2010 február
22
01
08
15
22
2010 március
29
05
12
19
2010 április
26
03
10
17
2010 május
24
31
07
14
21
2010 június
28
05
12
2010 július
3
2010. június 10.
www.cib.hu
Daily Q.DXY
2010.02.11. - 2010.07.12. (GMT) Price
Cndl; Q.DXY; Last Trade 2010.06.10.; 100,0% 89,493 87,902; 88,056; 87,439; 87,45 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 100; 2010.06.10.; 82,707 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 200; 2010.06.10.; 81,14 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 50; 2010.06.10.; 84,684 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; 2010.06.10.; 88,562 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; 2010.06.10.; 86,855 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; 2010.06.10.; 85,148
89 88,562 88,5 88 87,5 87,450 87 86,855 86,5 86 85,5 85,148 85,007 85 84,684 84,5 84
61,8% 83,691
83,5 83 82,707 82,5 82
50,0% 81,899
81,5 81,140 81 80,5
80
38,2% 80,106
Value
MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 2010.06.10.; 1,093 MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential; 2010.06.10.; 1,131
Value
RSI; Q.DXY; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; 2010.06.10.; 61,925
61,925 60 40 20 .123 Vol; Q.DXY; Last Trade; Insufficient Data 15 22 01 08
2010 február
Volume 15
22
2010 március
29
05
12
19
2010 április
26
03
10
17
2010 május
24
31
07
14
21
2010 június
28
05
12
2010 július [Delayed]
4
2010. június 10.
www.cib.hu
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EG Y HÉTBEN 1,29
1,65
1,28
1,60
1,27
1,55
1,26
1,50
1,25
1,45
1,24
1,40 1,35
1,23 1,22
1,30
1,21
1,25
1,20 1,19
1,20 1,15 2.4
4.15
6.24
9.2
11.11 1.20
3.31
1,18 6.1
6.9
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
6.2
6.3
6.4
6.7
6.8
6.9
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 150
115 114
140
113 112
130 111 110
120
109 108
110 2.4
4.15
6.24
9.2
11.11 1.20
3.31
6.9
6.1
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
6.2
6.3
6.4
6.7
6.8
6.9
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 110
95
105
94
100
93
95
92
90
91
85 90
80
89
75 70 2.4
4.15
6.24
9.2
11.11 1.20
3.31
6.9
88 6.1
6.2
6.3
6.4
6.7
6.8
6.9
5
2010. június 10.
www.cib.hu 23. hét HÉTFİ 2010/06/07
Ország CZ CZ CZ CZ HU
Idı 9:00 9:00 9:00 9:00 17:00
Adat Külkeres kedelmi mérleg, mrd CZK Ipari termelés, év/év Kiskeresk edelmi forgalom, év/év Átlag reálbérek növekedése, év/év Államháztartási mérleg, mrd HUF, kumulatív AUKCIÓK
Idıszak április április április 1. negyedév május
Elızı 17,6 10,2% 3,8% 4,8% -637
Várakozás 12,4 10,1% -1,8%
Tényleges 15,4 10,9% -4,5% 1,5% -736,2
PL
12:00
Mennyiség 1,455 mrd PLN
Elızı 3,85%
Várakozás
Tényleges 3,93%
Ország HU CZ DE
Idı 9:00 9:00 12:00
Idıszak április május április
Elızı 653,3 9,2% 4,3%
Várakozás 442 9% 0,7%
Tényleges 526,4 8,7% 0,9%
HU
11:30
Mennyiség 45 mrd HUF
Elızı 5,19%
Várakozás
Tényleges 5,26%
US
1:55
Ország HU CZ CZ HU US
Idı 9:00 9:00 9:00 14:00 20:00
Idıszak Elızı Várakozás 1. negyedév 0,1% május 1,1% 1,2% 1. negyedév 1,2% MNB-jegyzıkönyv Bézs-könyv AUKCIÓK Mennyiség Elızı Várakozás 3 éves kötvény (CZ1002729) 2,54 mrd PLN ESEMÉNYEK Bernanke Fed-elnök meghallgatása a Képviselıház k öltségvetési bizottságában Bernanke Fed-elnök egy munkaerıpiaci konferencián beszél
Tényleges 0,1% 1,2% 1,1%
PL
12:00
US US
16:00 22:00
Ország DE FR IT IT GB EZ US US
Idı 8:00 8:45 10:00 11:00 13:00 13:45 14:30 14:30
Adat HICP, év/év, végleges Ipari termelés, hó/hó Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan k iigazított GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges BoE-kamatdöntés EKB-kamatdöntés Külkereskedelmi mérleg, mrd USD Új munkanélk üliségi segélykérelmek, ezer db. AUKCIÓK
HU CZ
11:30 12:00
D110601 52 hetes kincstárjegy
EZ
14:30
Ország FR HU HU US US
Idı 8:45 9:00 9:00 14:30 15:55
52 hetes kincstárjegy
KEDD 2010/06/08 Adat Külkereskedelmi mérleg, millió EUR, elızetes Munkanélküliségi ráta Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan k iigazított AUKCIÓK D100915
ESEMÉNYEK Bernanke Fed-elnök interjút ad
SZERDA 2010/06/09 Adat GDP, év/év, végleges CPI, év/év GDP, év/év, s zezonálisan kiigazított, végleges
Tényleges 5,53%
CSÜTÖRTÖK 2010/06/10 Idıszak május április április 1. negyedév
Várakozás 1,2% -0,2% 0,7% 0,5% 0,5% 1% -41 447
Tényleges
április heti adat
Elızı 1,2% 1% -0,1% -0,3% 0,5% 1% -40,4 453
Mennyiség 50 mrd HUF
Elızı 5,17%
Várakozás
Tényleges
Várakozás 1,9% 5,2%
Tényleges
ESEMÉNYEK Trichet EKB-elnök a szokásos havi sajtótájékoztatón beszél
PÉNTEK 2010/06/11 Adat HICP, év/év CPI, év/év Ipari termelés, év/év, végleges Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi index, elızetes
Idıszak május május április május június
Elızı 1,9% 5,7% 9,7% 0,4% 73,6
0,2% 75
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
6
