2010. július 27.
www.cib.hu
CIB REGGELI – FEJLETT PIACOK
FİBB HÍREINK
USA: Az új házak eladásainak száma jelentısen visszapattant a lokális mélypontról. A fogyasztói bizalmi index csökkenést jelezhet, miután az amerikai gazdaságból érkezı hírek igen rosszak voltak az utóbbi idıben.
EURÓZÓNA: A pénzmennyiségi adatok lassú hiteldinamikára és az inflációs nyomás hiányára mutathatnak rá.
NEMZETKÖZI PIACOK: A fejlett piacokon is egyre inkább eluralkodni látszik az uborkaszezon, alacsony forgalommal jellemezhetı, unalmas kereskedési napot tudhatunk magunk mögött. Az EUR/USD ismét betekintett 1,30 fölé, Amerika pozitív tartományban zárt.
KEDD 2010/07/27 Ország EZ US
Idı 10:00 16:00
Adat M3-pénzállomány növekedési üteme, év/év, szezonálisan kiigazított Fogyasztói bizalmi index AUKCIÓK
HU
11:30
D101103
Elemzés Barta György, elemzı Jobbágy Sándor, elemzı Kovács Nóra, elemzı
Telefon: 423-2887 423-2904 423-2441
Részvényértékesítés Kertai Katalin, brokerage vezetı Tóth Eszter, üzletkötı
Telefon: 489-8341 489-8345
Sütı László, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı
489-8366 489-8365
Idıszak június július
Elızı -0,2% 52,9
Várakozás -0,1% 51,8
Tényleges
Mennyiség 45 mrd HUF
Elızı 5,47%
Várakozás
Tényleges
KAPCSOLATTARTÓK Kamattermékek Fenyvesi Sándor, üzletkötı Lángi Anita, üzletkötı Verzár Zoltán, üzletkötı Devizapiaci üzletkötık Márványi Katalin, üzletkötı Huszár Zsófia, üzletkötı Juhász Mária, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı
Telefon: 489-8352 489-8327 489-8353 Telefon: 489-8307 489-8342 489-8313 489-8304
1
2010. július 27.
www.cib.hu
FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK •
máj.10
jan.10
szept.09
máj.09
jan.09
szept.08
máj.08
jan.08
szept.07
máj.07
jan.07
Az új házak eladásai 330 ezres értékükkel visszapattantak a májusi zuhanás után, a vártnál nagyobb mértékben (a havi növekmény most volt a ÉPÍTÉSI ENGEDÉLYEK ÉS ÚJ HÁZAK legnagyobb 1980 óta). Mindebbıl az is következett, ELADÁSAI 2010/06-IG hogy a piacon lévı új ingatlanok száma több 1800 1100 évtizedes minimumra jutott. Az ingatlanpiaci helyzet 1000 1600 azonban még mindig nem rózsás, az elárverezések 900 építési engedélyek és az eladatlan használt ingatlanok is versenyt 1400 800 új házak eladásai jelentenek, árlenyomó hatásúak, ráadásul a 1200 700 600 fogyasztói bizalom is gyenge és a munkaerıpiac is 1000 500 stagnálni látszik. A jelenlegi eladási dinamikával még 800 400 7,6 hónapba telne leépíteni a piacon lévı 600 300 készleteket. A házvásárlási adókedvezmények 400 200 kifutása után az sem meglepı, hogy az ingatlanpiaci szereplık hangulata is komorabbá vált, így a GDPnek most már jóval kisebb szeletét kitevı ingatlanpiaci szolgáltatások és az építıipar még kedvezıtlenül hathatnak a növekedésre az év nagy részében. ELİREJELZÉS
•
A fogyasztói bizalmi index csökkenést jelezhet, miután az amerikai gazdaságból érkezı hírek igen rosszak voltak az utóbbi idıben.
EURÓZÓNA
ELİREJELZÉS •
A pénzmennyiségi adatok lassú hiteldinamikára és az inflációs nyomás hiányára mutathatnak rá.
NEMZETKÖZI PIACOK •
A fejlett piacokon is egyre inkább eluralkodni látszik az uborkaszezon, alacsony forgalommal jellemezhetı, unalmas kereskedési napot tudhatunk magunk mögött. Az EUR/USD ismét betekintett 1,30 fölé, Amerika pozitív tartományban zárt.
•
Tegnap 1 és 1,2% közötti pozitív eredményt mutattak a fı amerikai részvényindexek (kedvezı európai zárások után, de alacsony forgalom mellett), elsısorban a vártnál jobb ingatlanpiaci adat (lásd feljebb) és a gazdasági aktivitás egyik barométerének számító FedEx javuló kilátásai miatt. Az S&P 500 nemcsak hogy megtartotta magát az 1100-as szint fölött, hanem 200 napos mozgóátlagát is áttörte, mostanra pedig már a Dow idei teljesítménye is visszajutott 0% fölötti tartományba. A banki papírok is erısödni tudtak, miután az illetékes szerv kissé enyhített a bevezetendı újabb bázeli szabályozások (elvárt tıkemegfelelési és likviditási mutatók) szigorú menetrendjén. A BP élén lejátszódó várható vezetıváltás kis löketet adott az olajóriásnak, míg a gyógyszergyártók terén – ahogy azt már tegnap is említettük – élénkültek az esetleges fúziókkal kapcsolatos pletykák.
•
Nem mozdultak el jelentısen az amerikai kötvényárak tegnap, a 10 éves papír hozama 3%-on zárt, miután az e heti kibocsátások és a kedvezıbb ingatlanpiaci adatok hatásai kiegyenlítették egymást.
•
Az EUR/USD egészen a lélektani 1,30-as szint fölé emelkedett tegnap nap közben (akárcsak két korábbi alkalommal július folyamán), miután a stressztesztekkel kapcsolatos piaci izgalmak kissé alábbhagytak és a közölt makrogazdasági adatok is inkább a kockázatvállalást élénkítették. Zárni azonban ismét nem 2
2010. július 27.
www.cib.hu
sikerült 1,30 fölött (erre már kora május óta nem is volt példa), hisz a stressztesztek szigorúságával kapcsolatban még mindig akadnak kételyek. A legfontosabb következı ellenállás valamivel 1,31 fölött lehet (ez egy Fibonacci-szint), támaszként LIBOR KAMATOK pedig a 100 napos mozgóátlag jelölhetı ki 1M 3M 6M 12M (1,29 alatt). Az euró egyfajta limbóban van, tehát jelenleg nincs fontos ok, amiért jelentıs USD 0,3497 0,5364 0,7494 1,1825 mértékben adni, vagy venni kellene, esetleg a EUR 0,4025 0,6544 0,9506 1,2469 hétre várható kötvényvisszaváltások JPY 0,1606 0,2431 0,4463 0,6700 gyengíthetik egy kicsit. A dollár a jennel szemben nem mozdult el jelentısen, 86,93 CHF 0,0433 0,0900 0,1833 0,4817 tájékán járt. GBP 0,5691 0,7313 1,0113 1,4519 •
Az ázsiai kereskedési órákban már 0,4970 valamivel gyengébb teljesítményt mutattak a EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) részvényindexek, a piac pedig egyre inkább a Deutsche Bank mai jelentésével foglalkozott EURIBOR KAMATOK (ha a jelentés jól alakul, az tovább növelheti 1M 3M 6M 12M az európai bankszektorba vetett bizalmat, így az euró-short pozíciók részleges leépítéséhez 0,635 0,889 1,137 1,407 vezethet). A sanghaji indexet elsısorban ismét az ingatlanpiac hőtésére tett intézkedések (alacsonyabb loan-to-value mutatók, gyorsabb törlesztési kényszer, szigorúbb feltételek) tolták lejjebb, hisz a legújabb jelentések szerint ezek egyre több problémás hitelhez vezetnek az ingatlanfejlesztıknek és az önkormányzatoknak nyújtott hitelek körében.
•
A mai adatoktól nem várunk markáns piaci hatást, egyedi hírek hiányában (leszámítva a Deutsche Bank fent már említett közlését) ismét unalmas kereskedési napra számítunk.
Daily QEUR=
2010.03.23. - 2010.08.03. (GMT) Price USD
Cndl; QEUR=;; 2010.07.27.; 1,3; 1,3; 1,3; 1,3 EMA; QEUR=;; 2010.07.27.; 1,29 EMA; QEUR=;; 2010.07.27.; 1,33 50,0% 1,35 BBand; QEUR=;; 2010.07.27.; 1,31 BBand; QEUR=;; 2010.07.27.; 1,27 BBand; QEUR=;; 2010.07.27.; 1,23 EMA; QEUR=;; 2010.07.27.; 1,27
1,35
1,35 1,34 1,33 1,33 1,32
38,2% 1,31
1,31 1,31
1,31
1,30 1,3 1,29 1,29 1,29 1,28 1,27 1,27 1,27 23,6% 1,26
1,26 1,25 1,25 1,24 1,23 1,23 1,22 1,21 1,21 1,2 1,2 .12
0,0%
1,19
MACD; QEUR=;; 2010.07.27.; 0,0145 MACD; QEUR=;; 2010.07.27.; 0,0126
Value USD
RSI; QEUR=;; 2010.07.27.; 66,931
Value USD
.1234
30 .123 29
2010 március
05
12
19
2010 április
26
03
10
17
2010 május
24
31
07
14
21
2010 június
28
05
12
19
26
02
2010 július
3
2010. július 27.
www.cib.hu
Daily Q.DXY
2010.03.02. - 2010.07.29. (GMT) Price
Cndl; Q.DXY; Last Trade 100,0% 89,493 82,051; 82,112; 81,935; 81,963 2010.07.27.; EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 100; 2010.07.27.; 83,424 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 200; 2010.07.27.; 82,035 EMA; Q.DXY; Last Trade(Last); 50; 2010.07.27.; 84,131 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandUp 20; Simple; 2,0; 2010.07.27.; 85,52 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandMid 20; Simple; 2,0; 2010.07.27.; 83,476 BBand; Q.DXY; Last Trade(Last); BBandLow 20; Simple; 2,0; 2010.07.27.; 81,432
89 88,5 88 87,5 87 86,5 86 85,520 85,5 85,007
85 84,5 84,131 84
61,8% 83,691
83,5 83,476 83,424 83 82,5 82,035 82 81,963
50,0% 81,899
81,5 81,432 81 80,5 38,2% 80,106
MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD 12; 26; 9; Exponential; 2010.07.27.; -0,854 MACD; Q.DXY; Last Trade(Last); MACD Signal Line 12; 26; 9; Exponential;
Value
RSI; Q.DXY; Last Trade(Last); 14; Wilder Smoothing; 2010.07.27.; 30,094
Value 60 40 30,094 20 .123
Vol; Q.DXY; Last Trade; Insufficient Data 08 15 22 29
2010 március
Volume 05
12
19
2010 április
26
03
10
17
2010 május
24
31
07
14
21
2010 június
28
05
12
19
2010 július
26 [Delayed]
4
2010. július 27.
www.cib.hu
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 1,31
1,60
1,30
1,55
1,29
1,50
1,28
1,45 1,40
1,27
1,35
1,26
1,30
1,25
1,25
1,24
1,20
1,23
1,15
1,22
1,10 3.24
6.2
8.11 10.20 12.29
3.9
5.18
7.27
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
1,21 7.19
7.20
7.21
7.22
7.23
7.26
7.27
AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 150
114 113
140
112 111
130
110 120
109 108
110
107
3.24
6.2
8.11 10.20 12.29
3.9
5.18
100 7.27
106 7.19
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY ÉVBEN
7.20
7.21
7.22
7.23
7.26
7.27
AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN 105
90
100
89
95 88 90 87
85
86
80
3.24
6.2
8.11 10.20 12.29
3.9
5.18
75 7.27
85 7.19
7.20
7.21
7.22
7.23
7.26
7.27
5
2010. július 27.
www.cib.hu 30. hét HÉTFİ 2010/07/26
Ország HU US
Idı 9:00 16:00
Adat Kiskeresk edelmi forgalom, év/év Új házak eladásai, ezer db.
Idıszak május június
Elızı -5% 267
Várakozás -3,8% 320
Tényleges -4,7% 330
Mennyiség 1,8 mrd PLN
Elızı 4,03%
Várakozás
Tényleges 3,98%
Idıszak június július
Elızı -0,2% 52,9
Várakozás -0,1% 51,8
Tényleges
Mennyiség 45 mrd HUF
Elızı 5,47%
Várakozás
Tényleges
Idıszak június június július
Elızı 11,4% -0,6% 0,8%
Várakozás 11,2% 0,8% 1%
Tényleges
Idıszak június július július július július heti adat
Elızı 5,5% 96,1 7,7% -14 98,7 464
Várakozás 6,7% 96,3 7,6% -14 99
Tényleges
Mennyiség 25 mrd HUF 15 mrd HUF 10 mrd HUF
Elızı
Várakozás
Tényleges
7,22% 7,10%
Idıszak június május június július 2. negyedév július július
Elızı 3% 428,8 10% 1,4% 2,7% 59,1 66,5
Várakozás
Tényleges
AUKCIÓK PL
12:00
52 hetes kincstárjegy
Ország EZ US
Idı 10:00 16:00
Adat M3-pénzállomány növekedési üteme, év/év, szezonálisan kiigazított Fogyasztói bizalmi index AUKCIÓK
HU
11:30
D101103
Ország HU US DE US
Idı 9:00 14:30
Adat Munkanélküliségi ráta Tartós fogyasztási cikk ek megrendelési állománya, hó/hó HICP, év/év, elızetes
KEDD 2010/07/27
SZERDA 2010/07/28
Bézs-könyv
20:00
CSÜTÖRTÖK 2010/07/29 Ország HU IT DE EZ EZ US
Idı 9:00 9:30 9:55 11:00 11:00 14:30
Adat PPI, év/év Üzleti bizalmi index Munkanélküliségi ráta, szezonálisan kiigazított Fogyasztói bizalmi index, végleges Gazdasági bizalmi index Új munkanélk üliségi segélykérelmek, ezer db. AUKCIÓK
HU HU HU
11:30 11:30 11:30
2014/C 2016/C 2023/A
Ország DE HU EZ EZ US US US
Idı 8:00 9:00 11:00 11:00 14:30 15:45 15:55
Adat Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó Külkereskedelmi mérleg, millió EUR, végleges Munkanélküliségi ráta CPI, év/év, elızetes GDP, negyedév/negyedév, évesített, elsı becslés Chicago PMI Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, végleges
PÉNTEK 2010/07/30
10% 1,8% 3% 56 67,5
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı.
6
