Wednesday, November 04, 2015
Volume
5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000
8,000 6,000 4,000
ID X Statistics
Millions
6,000
C lo sing
JCI
4,533.09
Transaction Value Regular Market (IDR tn) Transaction Volume Regular Market (mn shares)
(170.22)
Foreign Net Buy (Sell)
2,000 0
Previous Day: IHSG naik sebanyak 68.1 poin (1.53%) ke level 4533.09. Sementara LQ45 naik sebanyak 15.1 poin (1.98%) ke level 777.53. Foreign net sell sebesar Rp 170.22 miliar.
Today’s Market:
Bursa saham Amerika ditutup positif meskipun data factory orders berada di level –2,1% MoM (estimasi -0,5% MoM) dan adanya perkiraan rencana The Fed untuk menaikkan suku bunga pada akhir tahun ini. Selain itu dari China menyatakan ekspansi pertumbuhan tahunan seharusnya tidak kurang dari 6,5% pada 2016-2020. Sedangkan dari dalam negeri, pemerintah menawarkan kemudahan dan insentif kepada para investor di kawasan ekonomi khusus (KEK). Insentif ini akan dikemas dalam paket stimulus ekonomi jilid VI yang diantaranya menyerahkan pengelolaan KEK kepada asing, memberikan insentif diskon pajak penghasilan (PPh) antara 20-100% dengan periode 5-20 tahun serta kemudahan asing membeli properti di KEK. Investor KEK diberi prioritas untuk membangun pembangkit listrik sendiri, mengelola sumber daya air, pelabuhan dan Bandar udara yang ada di dalam KEK. Investasi untuk pembangunan akses jalan yang dibangun investor KEK diganti oleh pemerintah. Pemerintah juga berkomitmen mempercepat eksekusi berbagai proyek infrastruktur yang dibiayai APBN 2016 terutama di kementerian yang memperoleh anggaran infrastruktur terbesar. Seluruh kontrak proyek 2016 harus selesai pada Desember ini. Pemerintah melalui Kemenkeu memastikan rata-rata kenaikan tariff cukai sebesar 11% pada 2016. Faktor eksternal dan internal tersebut memberikan sentimen positif terhadap indeks. Secara teknikal indeks hari Rabu (4/11), IHSG diprediksi bergerak menguat di kisaran 4504-4575. www.sinarmassekuritas.co.id
3,419
Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn)
(1.27)
as percentage of last year's
(1.30)
Total Market Capitalization (IDR tn)
Other Indices
Top Buy: GGRM, ASII, SMGR, ADHI
4.428
4,352.33
C lo sing
1-D ay C hg (%)
YT D C hg (%)
LQ45
777.53
1.98
(13.47)
EIDO
21.52
2.62
(21.57)
IDX
19.54
2.57
(19.56)
DOW JONES
17,918.15
0.50
0.53
S&P 500
2,109.79
0.27
2.47
NASDAQ
5,145.13
0.35
8.64
FTSE
6,383.61
0.34
(2.78)
NIKKEI
18,683.24
(2.10)
7.06
HANG SENG
22,568.43
0.89
(4.39)
STRAITS TIMES
2,999.56
0.85
(10.86)
KLSE
1,677.56
0.81
(4.75)
C urrency Spo t R ate
R ate (ID R )
1-D ay C hg (%)
YT D C hg (%)
USD/IDR
13,635.00
0.00
(8.66)
EUR/IDR
15,018.16
0.00
1.01
JPY/IDR
112.83
0.00
(7.73)
SGD/IDR
9,749.20
0.00
(3.40)
AUD/IDR
9,763.53
0.00
4.14
GBP/IDR
20,982.95
0.00
(7.77)
C o mmo dities
Last T ransactio n
P rice
YT D C hg (%)
Crude Oil (USD/barrel)
47.68
7:26:53 AM
(10.49)
Coal (USD/mn tons)
53.45
11/3/2015
(25.04) (21.50)
Natural Gas (USD/mmBtu)
2.27
7:25:56 AM
1,121.88
7:37:04 AM
(5.27)
9,900.00
11/3/2015
(34.65)
14,850.00
11/3/2015
(23.45)
2,210.00
9:29:30 AM
(3.54)
Rubber (JPY/kg)
141.70
7:31:45 AM
(27.96)
Wheat (USD/bushel)
516.50
11/3/2015
(12.42)
Corn (USD/bushel)
380.50
11/3/2015
(4.16)
Gold (USD/ounce) Nickel (USD/mn tons) Tins (USD/mn tons) CPO (MYR/mn tons)
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
See important dislaimer at the end of this report
1
Analyst Corner
Kami memulai coverage PT Waskita Karya (Persero) Tbk. dengan rekomendasi BUY dengan 52-week target price di Rp 2,020. Perseroan akan diuntungkan dengan pertumbuhan konstruksi di jalan tol and juga konstruksi non jalan tol. Total kontrak baru WSKT per 10M15 setidaknya 110% dari perolehkan kontrak barunya pada tahun 2014, didorong oleh kontrak-kontrak jalan tol di Jawa Tengah maupun Jabodetabek. Perseroan juga membukukan kontrak diluar sektor jalan tol, seperti proyek pembangunan jaringan listrik dari Riau-Jambi dan juga pembangunan di bandara Soekarno-Hatta. Diversifikasi pembangunan keluar dari jalan tol akan berakibat positif untuk perseroan dikarenakan segmen jalan tol yang sering mengalami kendala dengan pembebasan lahan.
Perseroan juga menambah kapasitas pembuatan beton sampai dengan 1.8 juta ton per tahun, naik 1 juta ton dari tahun sebelumnya. Ini juga akan berdampak baik untuk perseroan, dikarenakan kebanyakan beton akan dijual secara internal ke induk perusahaan. Industri beton juga akan mendapat banyak keuntungan dari adanya megaproyek di pulau Jawa dan Sumatera, seperti proyek pembangkit listrik 2GW di Batang dan Jawa Barat, dan juga kereta cepat Jakarta-Bandung.
www.sinarmassekuritas.co.id
See important dislaimer at the end of this report
2
Daily Corporate and Industry News
Pemerintah menawarkan kemudahan dan insentif habis-habisan kepada para investor di Kawasan Ekonomi Khusus (KEK). Insentif yang akan dikemas dalam paket stimulus ekonomi keenam tersebut antara lain menyerahkan pengelolaan KEK kepada asing, memberikan insentif diskon pajak penghasilan (PPh) antara 20100%, serta kemudahan asing membeli properti di KEK. Source: Investor Daily
Target penerimaan pos cukai hasil tembakau tahun depan sebesar Rp 139,81 triliun mendorong pemerintah untuk menaikkan tarif cukai rokok dengan rata-rata sekitar 11%. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan
Pemerintah berkomitmen mempercepat eksekusi berbagai proyek infrastruktur yang dibiayai dalam APBN 2016, terutama di kementerian yang memperoleh anggaran infrastruktur terbesar. Seluruh kontrak proyek 2016 harus selesai pada Desember ini. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily
China menyampaikan signal bahwa negara tersebut akan menurunkan target pertumbuhannya. Presiden China menyatakan, ekspansi tahunan hanya sebesar 6,5% cukup untuk memenuhi sasaran-sasaran pertumbuhan. Source: Investor Daily
Bank Rakyat Indonesia (BBRI) memproyeksikan kredit segmen mikro dapat bertambah hingga Rp 9 triliun pada akhir tahun ini. Kredit mikro perseroan per September 2015 tercatat tumbuh 14,69% YoY menjadi Rp 170,2 triliun. Source: Bisnis Indonesia
Wijaya Karya (WIKA) mengajukan penyertaan modal negara (PMN) sebesar Rp 4 triliun untuk tujuh proyek infrastruktur. Sehingga PMN tidak akan dipakai untuk pembangunan kereta cepat karena sesuai dengan komitmen perseroan, kereta cepat Jakarta-Bandung tidak dibangun dengan dukungan dana negara. Source: Investor Daily
Waskita Karya (WSKT) mendapat penugasan mengerjakan sarana dan prasarana kereta api ringan atau LRT di Palembang, Sumatera Selatan. Penugasan ini telah tertuang dalam Peraturan Presiden Nomor 116 tahun 2015. Dari perhitungan sementara, investasi proyek transportasi masal ini membutuhkan dana Rp 7 triliun. Source: Kontan
Pembangunan Perumahan (PTPP) mengeluarkan belanja modal senilai Rp 876,79 miliar selama 9 bulan 2015 atau sekitar 48% dari target Rp 1,8 triliun pada tahun ini. Belanja modal paling besar untuk ekspansi lahan oleh anak usaha di bidang properti, PP Properti (PPRO) senilai Rp 763,83 miliar. Perseroan telah memperoleh kontrak baru hingga 30 September 2015 sebesar Rp 16,8 triliun, 62% dari target tahun ini Rp 27 triliun. Source: Bisnis Indonesia
www.sinarmassekuritas.co.id
See important dislaimer at the end of this report
3
Daily Corporate and Industry News
Aneka Tambang (ANTM) bakal menentukan mitra swasta untuk proyek smelter grade alumina (SGA) di Mempawah, Kalimantan Barat, pada akhir bulan ini. Pihaknya saat ini masih melakukan seleksi terhadap calon mitra yang akan dipilih. Ada empat perusahaan yang berminat ikut dalam proyek tersebut. Source: Bisnis Indonesia
Summarecon Agung (SMRA) masih menunggu terbitnya peraturan menteri keuangan sebagai aturan teknis pelaksanaan penghapusan pajak berganda real estate investment trust untuk memutuskan kelanjutan penerbitan saham perdana anak usahanya PT Summarecon Investment Property. Perseroan telah memutuskan untuk mempelajari alternatif lain agar perseroan dapat meninjau alternatif strategis lain guna meningkatkan nilai bagi pemegang saham. Source: Bisnis Indonesia
Modernland Realty (MDLN) memangkas target belanja modal dan pendapatan prapenjualan tahun ini sebesar 24% dari target awal, dari Rp 5,4 triliun menjadi Rp 4,1 triliun. Jumlah belanja modal diproyeksi turun dari Rp 2 triliun menjadi Rp 1 triliun. Source: Bisnis Indonesia
Surya Semesta Internusa (SSIA) berencana untuk menerbitkan surat utang jangka menengah dengan nilai keseluruhan 300 juta dolar Singapura, setara dengan Rp 2,9 triliun. Penerbitan surat utang jangka menengah tersebut akan dilakukan melalui anak usahanya SSIA International Pte Ltd. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily
Sentul City (BKSL) akan mengucurkan investasi senilai Rp 500 miliar untuk proyek landed house pada 2016. Ekspansi ini untuk mengimbangi pendapatan berkelanjutan dengan proyek AEON Mall Sentul dan high rise building. Perseroan berencana meluncurkan 4-5 kluster perumahan baru tahun depan. Source: Investor Daily
S&P mempertahankan rating kredit Japfa Comfeed Indonesia (JPFA) pada level B dengan outlook negatif karena perseroan masih mempunyai risiko utang jangka pendek. Kinerja perseroan kuartal III 2015 dinilai lebih kuat dibandingkan dengan perkiraan sebelumnya. Utang jangka pendek perseroan menyusut 13,3% menjadi Rp 1,91 triliun pada laporan keuangan per 30 September 2015. Source: Bisnis Indonesia
Express Transindo Utama (TAXI) mengalokasikan belanja modal sekitar Rp 400-500 miliar tahun depan, naik signifikan dibandingkan dengan capex tahun ini senilai Rp 100 miliar. Belanja modal akan digunakan untuk membiayai peremajaan hingga 2.000 kendaraan. Source: Investor Daily
Delta Dunia Makmur (DOID) meraih perpanjangan kontrak senilai Rp 4,2 triliun dari PT Adaro Indonesia, anak usaha Adaro Energy (ADRO), untuk memproduksi 25 juta ton batu bara. Kontrak tersebut akan dikerjakan oleh PT Bukit Makmur Mandiri Utama (BUMA), anak usaha perseroan. Jangka waktunya empat tahun hingga 2019. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily, Kontan
Sri Rejeki Isman (SRIL) membukukan laba bersih US$ 38,3 juta hingga kuartal III 2015, naik 29,6% YoY. Total penjualan kotor naik 13,4% YoY menjadi US$ 475,2 juta. Source: Bisnis Indonesia
www.sinarmassekuritas.co.id
See important dislaimer at the end of this report
4
Daily Corporate and Industry News
Nusantara Infrastructure (META) menyiapkan dana minimal Rp 1,3 triliun untuk belanja modal tahun depan, yang akan digunakan untuk membiayai sejumlah rencana ekspansi. Rinciannya, sekitar Rp 800 miliar-Rp 1 triliun untuk penambahan 1.000 menara telekomunikasi, Rp 200-300 miliar untuk pengembangan bisnis pengolahan air, serta Rp 300 miliar lainnya untuk bisnis energi. Source: Bisnis Indonesia, Investor Daily
Indomobil Multi Jasa (IMJS) membukukan laba Rp 136,4 miliar hingga kuartal III 2015, naik 40% YoY. Pertumbuhan ini didukung oleh strategi perseroan serta optimalisasi sinergi bisnis. Pendapatan konsolidasi meningkat 23,3% YoY menjadi Rp 1,56 triliun. Porsi pembiayaan kendaraan penumpang sekitar 30%-35% bisnis. Source: Bisnis Indonesia
Bakrie Sumatera Plantations (UNSP) membukukan pendapatan sebesar Rp 1,6 triliun hingga September 2015. Sebagian besar pendapatan setara dengan Rp 1,2 triliun disumbang dari penjualan sawit dan sisanya komoditas karet. Source: Investor Daily
KKR berminat membeli sebesar 20% saham Sugih Energy (SUGI). Saat ini, KKR dan Dana Pensiun PT Pertamina sedang membicarakan rencana tersebut. Source: Investor Daily
www.sinarmassekuritas.co.id
See important dislaimer at the end of this report
5
World Equity Indices NO
5 2 - WE E K
IN D IC E S
A m e ric a
H IG H
C H A N GE YT D
LO W
1
DOW JONES INDUS. A VG
2
S&P 500 INDEX
3
NA SDA Q COM P OSITE INDEX
5,231.94
4,292.14
4
S&P /TSX COM P OSITE INDEX
15,524.75
12,705.17
5
M EXICO IP C INDEX
46,078.07
39,256.58
P O IN T
%
P E R ( x) 2 0 14
P B V ( x)
2 0 15 E
2 0 14
M A R KE T C A P ( B n)
2 0 15 E
D o m a in C urre nc y
US D
18,351.36
15,370.33
95.08
0.53
16.05
16.24
3.10
3.32
5,421.30
5,421.30
2,134.72
1,867.01
50.89
2.47
18.84
17.77
2.84
2.98
19,203.93
19,203.93
409.07
8.64
28.97
22.39
3.73
3.97
8,080.98
8,080.98
(922.13)
(6.30)
20.11
17.15
1.71
1.67
1,909.41
1,457.68
2,208.93
5.12
31.92
23.62
2.80
2.91
5,001.74
303.81
E uro pe 6
Euro Sto xx 50 P r
3,836.28
2,921.73
296.25
9.42
20.94
14.94
1.57
1.68
2,740.41
3,003.21
7
FTSE 100 INDEX
7,122.74
5,768.22
(182.48)
(2.78)
25.98
15.92
1.82
1.85
1,778.51
2,741.93
8
CA C 40 INDEX
5,283.71
3,926.34
663.43
15.53
22.53
16.10
1.53
1.61
1,341.50
1,470.15
9
DA X INDEX
12,390.75
9,148.78
1,145.60
11.68
19.97
13.39
1.69
1.85
1,075.62
1,178.77
10
IB EX 35 INDEX
11,884.60
9,231.30
185.70
1.81
18.86
15.71
1.42
1.46
609.57
668.02
24,157.39
17,729.07
3,447.49
18.13
18.07
1.15
1.17
467.59
512.44
510.55
389.31
42.38
9.98
24.33
18.04
1.68
1.77
518.51
568.23
9,537.90
7,852.83
(47.87)
(0.53)
18.10
17.53
2.71
2.80
1,138.49
1,148.71
18.99
15.58
1.82
1.86
1,470.69
1,057.57
15.97
1.80
1.83
1,600.78
1,151.12
13.30
1.95
2.09
23,056.58
3,639.38
11
FTSE M IB INDEX
12
A EX-Index
13
SWISS M A RKET INDEX
-
A s ia / P a c if ic 14
S&P /A SX 200 INDEX
5,996.90
4,918.40
(171.80)
(3.18)
15
A LL ORDINA RIES INDX
5,963.50
4,936.30
(97.42)
(1.81)
16
CSI 300 INDEX
5,380.43
2,482.98
(68.21)
(1.93)
17
SHA NGHA I SE A SHA RE INDX
5,423.25
2,514.74
83.72
2.47
17.31
14.09
1.85
1.96
27,316.71
4,311.83
18
SHENZHEN SE A SHA RE INDX
3,304.69
1,372.67
600.61
40.62
42.69
28.49
3.75
3.98
15,959.94
2,519.21
19
HA NG SENG INDEX
28,588.52
20,368.12
(1,036.61)
(4.39)
9.77
11.31
1.22
1.22
13,942.06
1,798.86
20
HA NG SENG CHINA ENT INDX
21 S&P B SE SENSEX INDEX
14.36
14,962.74
9,058.54
(1,701.27)
(14.20)
7.57
7.62
0.97
0.96
4,386.72
565.99
30,024.74
24,833.54
(908.83)
(3.30)
20.71
17.28
2.79
2.74
44,066.55
672.53
9,119.20
7,539.50
(222.00)
(2.68)
20.81
17.40
2.76
2.72
55,071.44
840.49
5,524.04
4,033.59
(693.86)
(13.27)
24.88
15.78
2.11
2.15
4,352,329.73
322.20
964.15
660.81
(121.05)
(13.47)
16.30
15.79
2.79
2.85
2,908,031.74
215.28
1.81
6,321.33
59.92
22
NSE CNX NIFTY INDEX
23
JA KA RTA COM P OSITE INDEX
24
JA KA RTA LQ-45 INDEX
25
KA RA CHI 100 INDEX
36,471.68
28,648.23
2,144.47
6.67
9.83
9.06
1.78
26
NIKKEI 225
20,952.71
15,817.14
1,232.47
7.06
18.89
17.80
1.66
1.71
346,622.50
2,863.47
27
NIKKEI 300 INDEX
345.72
261.09
24.23
8.52
15.92
14.55
1.33
1.38
392,797.73
3,244.92
28
TOP IX INDEX (TOKYO)
1,702.83
1,291.64
119.46
8.49
15.85
14.60
1.28
1.33
557,275.58
4,603.68
29
FTSE B ursa M alaysia KLCI
1,867.53
1,503.68
(83.69)
(4.75)
17.37
16.32
1.85
1.84
989.37
233.49
30
S&P NZX A ll Index
1,184.38
1,071.83
40.87
3.64
19.81
18.16
1.80
1.93
97.81
65.47
31 P SEi - P HILIP P INE SE IDX
8,136.97
6,603.19
(19.84)
(0.27)
20.50
19.55
2.59
2.62
8,399.23
179.30
32
Straits Times Index STI
3,549.85
2,740.36
(365.59)
(10.86)
13.88
13.06
1.20
1.22
411.77
294.73
33
KOSP I INDEX
6.93
16.91
13.16
1.01
34
TA IWA N TA IEX INDEX
35
2,189.54
1,800.75
132.81
1.04
1,246,732.80
1,102.44
10,014.28
7,203.07
(594.07)
(6.38)
0.04
25,459.70
784.68
STOCK EXCH OF THA I INDEX
1,619.77
1,292.14
(85.05)
(5.68)
0.02
13,368.08
376.11
36
THA I SET 50 INDEX
1,083.47
838.84
(87.49)
(8.74)
19.65
14.86
1.97
2.00
8,683.37
244.31
37
HO CHI M INH STOCK INDEX
641.06
511.13
66.08
12.11
11.83
15.02
1.85
1.95
1,207,202.69
54.09
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www.sinarmassekuritas.co.id
See important dislaimer at the end of this report
6
LQ45
LQ 4 5 Inde x
3 - N o v - 15
52-WE E K H IG H
C H A N GE YT D
LO W
P O IN T
P E R ( x)
%
2 0 14
P B V ( x)
2 0 15 E
2 0 14
M A R KE T C A P ( B n)
2 0 15 E
1
A A LI IJ
19,850
27,525
14,425
(4,400)
(18.14)
40.84
25.57
2.88
2.66
2
A D H I IJ
2,310
3,284
1,413
(643)
(21.77)
13.61
16.32
2.93
1.94
31,258.69 8,225.56
3
A D R O IJ
640
1,150
467
(400)
(38.46)
11.00
7.90
0.52
0.53
20,471.02
4
A KR A IJ
5,850
6,225
3,950
1,730
41.99
21.34
20.58
3.86
3.70
23,101.83
5
A SII IJ
6,425
8,575
4,975
(1,000)
(13.47)
15.57
15.00
2.59
2.51
260,106.83
6
A SR I IJ
(172)
(30.71)
25.21
5.97
1.29
1.06
7,623.97
7
B B C A IJ
25
0.19
18.37
18.02
3.77
3.57
324,213.37
8
B B N I IJ
9
B B R I IJ
10
B B TN IJ
1,200
1,270
935
(5)
(0.41)
11
B M R I IJ
8,850
12,550
7,150
(1,925)
(17.87)
12
B M TR IJ
900
2,050
830
(525)
(36.84)
-
13
B SD E IJ
1,700
2,230
1,235
(105)
(5.82)
13.48
14
C P IN IJ
2,685
4,230
1,350
(1,095)
(28.97)
33.99
15
EXC L IJ
3,300
5,475
2,240
(1,565)
(32.17)
16
GGR M IJ
44,850
64,250
39,500
(15,850)
(26.11)
17
IC B P IJ
13,125
16,050
10,800
0.19
18
IN C O IJ
2,180
4,175
1,190
(1,445)
(39.86)
19
IN D F IJ
5,825
7,725
4,560
(925)
20
IN TP IJ
19,200
25,725
16,000
21
ITM G IJ
8,625
20,300
7,975
22
JSM R IJ
5,050
7,250
23
KLB F IJ
1,410
1,915
24
LP KR IJ
1,255
1,460
25
LP P F IJ
16,450
20,225
26
LSIP IJ
1,425
2,070
910
27
M N C N IJ
1,740
3,160
28
M P P A IJ
2,065
4,500
29
P GA S IJ
2,930
30
P TB A IJ
7,450
31
P TP P IJ
3,705
4,245
2,545
32
P WON IJ
451
565
313
33
SC M A IJ
3,035
4,040
2,285
34
SILO IJ
9,750
17,100
9,600
35
SM GR IJ
10,200
16,800
7,100
36
SM R A IJ
1,450
2,000
950
37
SR IL IJ
380
497
140
217
38
SSM S IJ
1,910
2,425
1,105
245
39
TB IG IJ
7,475
9,925
6,275
40
TLKM IJ
2,740
3,004
2,485
388
700
307
13,150
15,600
11,000
4,950
7,275
3,800
(1,150)
(18.85)
10.07
10.48
1.50
1.43
92,310.85
10,700
13,450
7,975
(950)
(8.15)
10.77
10.88
-
2.29
263,960.03
8.02
8.02
0.96
0.94
12,698.81
10.32
10.41
1.86
1.78
206,500.00
9.98
-
1.07
12,778.75
12.19
1.77
1.71
32,719.38
21.55
3.69
3.48
44,028.63
88.47
2.07
2.00
28,186.56
15.89
16.62
2.42
2.37
86,295.35
25.68
24.59
5.17
4.80
76,531.27
16.27
17.93
0.87
0.89
21,661.22
(13.70)
37.27
14.32
1.99
1.88
51,145.98
(5,800)
(23.20)
14.81
14.74
3.10
2.82
70,679.65
(6,750)
(43.90)
6.78
5.81
0.81
0.82
9,745.60
4,680
(2,000)
(28.37)
28.02
23.06
3.55
3.21
34,340.00
1,250
(420)
(22.95)
32.02
29.99
6.59
6.19
66,093.92
910
235
23.04
10.79
17.43
1.61
1.68
28,962.50
14,025
1,450
9.67
27.55
26.00
-
40.46
47,999.75
(465)
(24.60)
14.19
14.35
1.36
1.30
9,722.58
1,410
(800)
(31.50)
24.24
14.60
2.86
2.56
24,840.39
1,825
(985)
(32.30)
25.03
19.99
-
3.33
11,105.49
6,225
2,150
(3,070)
(51.17)
11.50
10.85
1.81
1.74
71,027.62
13,650
5,025
(5,050)
(40.40)
8.33
10.28
1.71
1.72
17,165.78
130
3.64
32.95
25.54
6.77
5.44
17,941.23
(64)
(12.43)
9.17
11.79
3.20
2.73
21,719.98
(465)
(13.29)
29.67
29.21
-
11.19
44,376.56
(3,950)
(28.83)
-
111.47
-
6.43
11,271.98
(6,000)
(37.04)
12.94
12.47
2.39
2.28
60,501.50
(70)
(4.61)
15.12
16.24
3.68
3.22
20,918.83
133.13
1.44
14.07
1.96
2.17
7,065.30
14.71
-
25.81
-
7.36
18,192.75
(2,225)
(22.94)
29.19
26.89
8.94
6.73
35,854.03
(110)
(3.86)
18.25
16.48
3.80
3.59
276,191.99
25
-
41
UN TR IJ
18,325
24,000
15,225
975
5.62
11.08
10.79
1.71
1.69
68,354.73
42
UN VR IJ
36,800
46,000
29,700
4,500
13.93
47.81
47.08
48.78
58.04
280,784.00
43
WIKA IJ
2,845
3,895
2,370
(835)
(22.69)
44
WSKT IJ
1,735
1,900
916
302
21.07
45
WTON IJ
955
1,440
765
(345)
(26.54)
32.50
28.46
4.39
3.94
17,494.55
# N /A N /A
29.82
# N /A N /A
2.73
23,539.57
34.03
31.34
3.79
3.60
8,323.27
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www.sinarmassekuritas.co.id
See important dislaimer at the end of this report
7
Macro data S e c t o rs D e s c ript io n
1- D a y ( %)
5 - D a ys ( %)
1- M o nt h ( %)
Y T D ( %)
2.61
(0.97)
11.04
(8.07)
B asic Industry
3.44
(2.17)
11.49
(29.30)
Trade
(0.10)
(4.10)
0.33
(5.19)
Finance
2.83
(5.01)
12.32
(8.47)
M iscellaneo us Industry
2.44
1.94
20.03
(14.45)
Co nsumer
0.67
(3.93)
2.34
(5.52)
Infrastructure
0.15
(1.20)
6.23
(21.45)
A griculture
0.25
(1.76)
5.96
(24.52)
M ining
0.72
(2.91)
1.91
(30.30)
O c t - 15
S e p- 15
2.16
2.24
P ro perty
E c o no m ic Indic a t o rs E c o no m ic P a ra m e t e rs Inflatio n YTD (in %) Inflatio n Yo Y (in %) Inflatio n M o M (in %) Fo reign Reserves (in USD bn)
6.25
6.83
-0.08
-0.05
101.72
105.35
GDP Gro wth Qo Q (in %)
3.78
GDP Gro wth Yo Y (in %)
F OR EX
S po t R a t e
USD/IDR
4.67
4.72
1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %)
Y T D ( %)
13,563.00
0.78
6.93
(8.66)
USD/CNY
6.34
0.02
0.31
(2.06)
USD/EUR
0.91
0.00
2.04
10.33
USD/JP Y
121.08
(0.01)
(0.51)
(1.07)
USD/SGD
1.39
0.16
1.88
(4.92)
USD/A UD
1.39
(0.09)
(1.53)
13.60
USD/GB P
0.65
(0.02)
(1.79)
1.01
Le nding a nd D e po s it R a t e s
( in %)
JIB OR (in IDR)
8.30
LIB OR (in GB P )
1.05
SIB OR ( in USD)
1.46
Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield
8.72
Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield
8.79
Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield
9.07
Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www.sinarmassekuritas.co.id
See important dislaimer at the end of this report
8
State Budget INDICATOR
2015
2016
APBN-P
RAPBN
GDP Growth (%, YoY)
5,7
5,5%
Exchange rate (USD/IDR)
12.5
13.4
Inflation (%, YoY)
5,0
4,7%
3 Months SPN (%)
6.2
5,5%
Indonesian Crude Oil (USD/barrel)
60
60
Oil Lifting ( thousands barrel/day)
825
830
Gas Lifting (thousands, BOE/day)
1.221
1.15
Total State Budget (in IDR trillion)
1761
1848
Upcoming IPO Company Mitra Komunikasi Nusantara
Business
IPO Price (Rp)
Trade & Service
200-300
Issued Shares (Mn) 18 July
Offering Date (2015)
Listing
Underwriter
20 October -21 October
26 October
Minna Padi Investama
Dividend Stock
DPS (Rp)
Status
Cum Date (2015)
Ex Date (2015)
Recording (2015)
Payment (2015)
ITMG
752
CASH
08 October
09 October
13 October
26 October
BSSR
53.55
CASH
13 October
15 October
18 October
06 November
Rights Issue Ticker
Ratio
Price (Rp)
Cum Date (2015)
EX Date(2015)
Trading (2015)
HMSP
65
:
4
77000
19 October
20 October
26 October - 30 October
ANTM
25
:
26-37
371
15 October
16 October
22 October - 28 October
MCOR
100
:
154
100
20 November
23 November
27 November- 3 Decemver
BACA
81
:
8
102
24 November
25 November
1 December - 7 December
www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
Picks of The Day
Wednesday, November 04, 2015
ASII - Daily 11/3/2015 4:08:10 PM Open 6300, Hi 6450, Lo 6300, Clos e 6425 (2.8%) 8,500
8,000
7,500
7,000 6,425 6,425 6,425 6,500 6,425 6,425
6,000
5,500
5,000 Nov Dec 2015 Feb ASII - MACD(12,26) = 61.70, Signal(12,26,9) = 72.74
Mar
Nov Dec 2015 Feb ASII - Stoch %K(15,3) = 45.54, Stoch %D(15,3,3) = 26.81
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov 200 72.7353 100 61.7042 0 -100 -200
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov 80 45.543 26.8097 20
ASII - RSI(15) = 56.59
70 56.5909
30 C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om
ASII : Trading Buy
ASII memiliki indikator MACD, Stoc osc dan RSI yang mengindikasikan pola Uptrend , ASII berhasil menembus Resistance pada harga 6425, dan terbuka peluang untuk kembali mencoba level Resistance berikutnya pada harga 6500 dalam jangka pendek.. Trading Range : 6350 — 6650. Fundamental :
GGRM - Daily 11/3/2015 4:14:43 PM Open 43950, Hi 45200, Lo 43725, Clos e 44850 (3.2%) 64,000
62,000 60,000 58,000 56,000 54,000 52,000 50,000 48,000 44,850 44,850 46,000 44,850 44,850 44,850 44,000 42,000 40,000 Nov
Dec
2015
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
GGRM - MACD(12,26) = 251.95, Signal(12,26,9) = 322.68 1,000 322.684 251.953 0 -1,000 Nov Dec 2015 Feb GGRM - Stoch %K(15,3) = 32.05, Stoch %D(15,3,3) = 25.26
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov 80 32.0513 25.263 20
GGRM - RSI(15) = 53.44
70 53.4433 30
C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om
GGRM : Trading Buy
GGRM memiliki indikator Macd, Stoc osc dan RSI, yang mengindikasikan pola Uptrend, GGRM berhasil menembus Resistance pada harga 44750 sehingga terbuka peluang untuk menguji Resistance berikutnya pada harga 45200 dalam jangka pendek, Trading range 44600 — 45450. Fundamental :
www..sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
Picks of The Day
Wednesday, November 04, 2015
SMGR - Daily 11/3/2015 4:14:30 PM Open 9900, Hi 10275, Lo 9850, Clos e 10200 (4.6%) 17,000
16,000
15,000
14,000
13,000
12,000 10,200 11,000 10,200 10,200 10,200 10,000 10,200
9,000
8,000
Nov Dec 2015 Feb SMGR - MACD(12,26) = 66.12, Signal(12,26,9) = 176.70
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
7,000 176.696 66.1163
0
-500 Nov Dec 2015 Feb SMGR - Stoch %K(15,3) = 16.96, Stoch %D(15,3,3) = 12.34
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov 80
20 16.9607 12.3389 SMGR - RSI(15) = 51.19 51.1877 30 C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om
SMGR : Trading Buy
SMGR memiliki indikator Stoc osc dan RSI yang mengindikasikan pola Uptrend. SMGR berhasil menembus Resistance pada harga 10050 sehingga terbuka peluang untuk kembali melanjutkan penguatan dalam jangka pendek menguji resistance pada level 10400 , Trading Range : 10100— 10550. Fundamental :
ADHI - Daily 11/3/2015 4:13:09 PM Open 2280, Hi 2335, Lo 2265, Clos e 2310 (3.1%) 3,800
3,600
3,400
3,200
3,000
2,800
2,600 2,310 2,310 2,310 2,400 2,310 2,310 2,200
2,000
1,800
Nov
Dec
2015
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
ADHI - MACD(12,26) = 47.66, Signal(12,26,9) = 42.63
200 100 47.6556 42.6349 0 -100 -200
Nov Dec 2015 Feb ADHI - Stoch %K(15,3) = 59.46, Stoch %D(15,3,3) = 57.89
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov 80 59.4595 57.8869 20
ADHI - RSI(15) = 58.06 58.063
70 30
C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om
ADHI : Trading Buy ADHI memiliki indikator Macd, RSI dan Stoc osc yang mengindikasikan pola Uptrend, ADHI berhasil menembus Resistance pada harga 2260 sehingga terbuka peluang untuk melanjutkan penguatan dalam jangka pendek menguji Resistance pada harga 2335. Trading range 2275—2375. Fundamental :
Www.sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
Trading View These recommendations are based on technical indicators and are suitable for daily trading purposes. TICKER REC PRICE ENTRY EXIT S2 S1 AGRICULTURE AALI BoW 19,850 19,725 20,000 19,650 19,725 LSIP Sell 1,425 1,425 1,400 1,380 1,400 BWPT Sell 231 231 228 225 228 Finance BMRI BoW 8,850 8,700 9,050 8,500 8,700 BBRI BoW 10,700 10,475 10,900 10,250 10,475 BBCA Buy 13,150 13,150 13,300 12,950 13,050 BBNI Buy 4,950 4,950 5,050 4,800 4,875 BBTN Buy 1,200 1,200 1,215 1,160 1,180 BJTM Buy 450 450 455 439 445 BJBR BoW 765 755 780 740 755 CONSUMER GOODS INDF BoW 5,825 5,775 5,925 5,700 5,775 ICBP Sell 13,125 13,125 13,000 12,850 13,000 GGRM Buy 44,850 44,850 45,200 44,000 44,600 UNVR Sell 36,800 36,800 36,650 36,500 36,650 CPIN Buy 2,685 2,685 2,720 2,580 2,650 ASII Buy SMGR Buy INTP BoW SMCB BoW INFRASTRUCTURE TLKM BoW PGAS Sell JSMR BoW TBIG Buy RETAIL MAPI Buy RALS BoW ACES BoW MPPA Sell MINING PTBA Buy ADRO Buy ITMG BoW ANTM Sell TINS BoW UNTR BoW PROPERTY & CONSTRUCTION ASRI Buy LPKR Buy CTRA Buy APLN BoW SMRA Buy SSIA BoW BSDE BoW PTPP BoW WSKT Buy WIKA BoW ADHI Buy
R1
R2
EXPLANATION
20,000 1,450 237
20,200 Long legged doji 1,480 Macd : downtrend 243 Macd : downtrend
9,050 10,900 13,300 5,050 1,215 455 780
9,250 11,100 13,425 5,125 1,230 460 800
Inverted hammer White spinning top Rsi : uptrend Falling window Rsi : reversal Morning star White spinning top
5,925 13,250 45,200 36,950 2,720
6,050 13,400 45,450 37,150 2,760
Macd : downtrend Stoc osc : downtrend Stoc osc : reversal Macd : downtrend Morning star
6,425 10,200 19,200 1,060
6,425 10,200 19,050 1,050
6,500 10,400 19,400 1,080
6,250 9,950 18,700 1,035
6,350 10,100 19,050 1,050
6,500 10,400 19,400 1,080
6,650 10,550 19,550 1,110
Macd : uptrend Morning star White spinning top Rsi : reversal
2,740 2,930 5,050 7,475
2,720 2,930 4,950 7,475
2,755 2,900 5,150 7,550
2,700 2,875 4,930 7,325
2,720 2,900 4,950 7,400
2,755 2,950 5,050 7,550
2,770 2,980 5,250 7,650
Rsi : neutral Macd : downtrend White spinning top Rsi : uptrend
3,505 635 725 2,065
3,505 625 715 2,065
3,525 645 735 2,050
3,405 615 705 2,030
3,465 625 715 2,050
3,525 645 735 2,085
3,565 665 755 2,130
Stoc osc : reversal White spinning top Long legged doji Stoc osc : oversold
7,450 640 8,625 359 635 18,325
7,450 640 8,575 359 620 18,250
7,550 650 8,675 350 640 18,400
7,200 625 8,525 341 610 18,175
7,300 650 8,575 350 620 18,250
7,550 660 8,675 363 640 18,400
7,700 680 8,750 372 655 18,550
Morning star Morning star Rsi : uptrend Macd : downtrend Rsi : reversal Macd : downtrend
388 1,255 1,180 270 1,450 645 1,700 3,705 1,735 2,845 2,310
388 1,255 1,180 262 1,450 635 1,690 3,685 1,735 2,820 2,310
393 1,245 1,215 277 1,485 670 1,715 3,730 1,750 2,880 2,335
374 1,225 1,120 255 1,405 625 1,675 3,660 1,695 2,780 2,275
381 1,245 1,150 262 1,440 635 1,690 3,685 1,715 2,820 2,300
393 1,280 1,215 277 1,485 670 1,715 3,730 1,750 2,880 2,335
398 1,300 1,230 285 1,520 700 1,735 3,750 1,775 2,915 2,375
Rsi : reversal Rsi : reversal Morning star White spinning top Rsi : reversal Stoc osc : reversal White spinning top Stoc osc : Reversal Falling window Black spinning top Stoc osc : reversal
www..sinarmassekuritas.co.id
See important disclaimer at the end of this report
PT Sinarmas Sekuritas Sinarmas Land Plaza Tower 3, 6th Fl. Jl. M. H. Thamrin no. 51 Tel: +62 21 392 5550
Fax: +62 21 392 5540
[email protected] www.sinarmassekuritas.co.id
Equity Research Team EQUITY ANALYST
EQUITY ANALYST
Property, Coal and Mining
Banking and Cement
James Wahjudi
Tel: +62 21 3925550 Ext: 611
[email protected]
Evan Hadiwidjaja
Tel: +62 21 3925550 Ext: 610
[email protected]
EQUITY ANALYST
TECHNICAL ANALYST
Consumer goods and Retail
Tel: +62 21 3925550 Ext: 159
Wilbert
Tel: +62 21 3925550 Ext: 611
[email protected]
Eddy Wijaya
[email protected]
EQUITY ANALYST Bryan Sjahputra
Infrastructure and Construction Tel: +62 21 3925550 Ext: 610
[email protected]
DISCLAIMER
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas Sekuritas, derived its judg-
ment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or
will seek investment banking or other business relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever
arising from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or fax +62 21 392 2320.
