Verslag van de Algemene Vergadering van Alterfin cvba - 28 maart

Alterfin cvba Coöperatieve vennootschap met beperkte aansprakelijkheid Haachtsesteenweg 159, B-1030 Brussel H.R. Brussel 586069 – B.T.W. BE 453.804.602

Verslag van de Algemene Vergadering van Alterfin cvba - 28 maart 2015 Bureau Om 14.30 uur opent Dominique Morel, voorzitster van de Raad van Bestuur, de vergadering. Julie Depelchin is secretaris en Jan De Grande en Alex Tack zijn stemopnemers. De voorzitster, de stemopnemers en de secretaris vormen het bureau van de vergadering. Alle leden van het bureau zijn op de aanwezigheidslijst vermeld.

Samenstelling van de vergadering De in de aanwezigheidslijst vermelde vennoten zijn aanwezig of worden vertegenwoordigd. De aanwezigheidslijst wordt ingevuld en ondertekend. Aanwezige aandeelhouders: 99 Vertegenwoordigde aandeelhouders: 32 Stemgerechtigde aandeelhouders: 131 Totaal aantal stemrechten: 42.304 Maximaal aantal stemrechten: 4.230 Het maximale aantal stemmen op de Algemene Vergadering (AV): 42.304

Inleiding Inleiding van de Voorzitster Nadat de voorzitster van de Raad van Bestuur, Dominique Morel, het bureau aan de vergadering voorgesteld heeft, heet ze de aanwezigen welkom. Op de agenda van de A.V.: 1

Verslag van de A.V. 2014 (stemming)

2

Jaarverslag 2014 (stemming)

3

Jaarrekeningen 2014 (stemming)

4

Verslag van de bedrijfsrevisor

5

Bestemming van de resultaten 2014 (stemming)

6

Ontlasting van de bestuurders (stemming)

7

Ontlasting van de bedrijfsrevisor (stemming)

8

Hernieuwing van het mandaat van de bedrijfsrevisor (stemming)

9

Varia

Verslag van de Algemene Vergadering van Alterfin cvba van 28/03/2015

p. 1 / 12

De voorzitster stelt voor dat de aandeelhouders hun vragen na elk agendapunt stellen en dat de stemmingen allemaal op het einde van de A.V. gehouden worden (in dit verslag wordt het resultaat van de stemming echter na elk punt vermeld). Dominique Morel vat kort de belangrijkste elementen samen die in 2014 hun stempel op de werking van Alterfin gedrukt hebben. 2014 was een jaar van groei – zowel het kapitaal als het aantal aandeelhouders, de kredietportefeuille en het aantal gezinnen dat door onze financieringen in het Zuiden bereikt wordt, zijn gegroeid. 2014 werd echter ook door enkele ‘turbulenties’ gekenmerkt waaruit we de volgende lessen moeten onthouden: - De landbouwsector is een ‘moeilijke’, risicovolle sector (dat heeft zich vertaald in een belangrijke waardevermindering van bepaalde kredieten in onze portefeuille); Alterfin verbetert op het ogenblik zijn procedures om die risico’s beter te analyseren en te beheersen. - De ‘groeicrisis’ die Alterfin in 2014 meegemaakt heeft, heeft ons de kans gegeven om de organisatie helemaal te ‘ontmantelen’ en te beginnen met een proces om onze procedures, ons MIS, te verbeteren. Daardoor hebben we ook de bevoegdheden van de werknemers opnieuw kunnen bekijken en verfijnen enz. Dat heeft concreet gestalte gekregen in de aanwerving, eind 2014, van een nieuwe directeur, JeanMarc Debricon, die een ideaal profiel heeft (motivatie, professionalisme, expertise in zowel de bank- en financiële wereld als de humanitaire wereld). - Geduld wordt altijd beloond; eind 2014 kreeg Alterfin de bevestiging dat zijn fiscale erkenning als Ontwikkelingsfonds voor Microfinanciering voor een termijn van 5 jaar vernieuwd wordt. Daarnaast is Alterfin met het fonds Kampani van start kunnen gaan. Dat wordt sinds 3 jaar door de NGO Vredeseilanden ontwikkeld. Het fonds wordt door Alterfin beheerd en investeert in het kapitaal van bedrijven die bij de waardeketen in het Zuiden betrokken zijn. Nadat Dominique Morel de aandeelhouders voor hun steun en vertrouwen bedankt heeft, stelt ze kort het team van Alterfin en de leden van de Raad van Bestuur voor. agenda.. De A.V. gaat vervolgens over tot de formele punten op de agenda

Deliberaties en beslissingen 1. Goedkeuring van het verslag van de Algemene Vergadering van 29 maart 2014 2014 Een aanwezige vennoot stelt een vraag over het gevolg dat gegeven is aan de investering in onroerend goed van Alterfin in Paraguay. Hoe staat het daarmee? Antwoord: Dat wordt besproken bij de voorstelling van de Financiële Toestand. We stellen voor om u op dat moment te antwoorden. Het verslag verslag werd als volgt aanvaard: aanvaard: Voor: Tegen: Voor: 41. 41.672 Tegen: 0

Onthoudingen: Onthoudingen: 632

Totaa Totaal: 42.304

2. Discussie Discussie en stemming over het beheerrapport 2014 2014 van de Raad van Bestuur Het team van Alterfin stelt het jaarverslag als volgt voor: - Georges Karras (communicatie en marketing): het kapitaal en de aandeelhouders in 2014 (pag. 10 van het jaarverslag); - Hugo Couderé (verantwoordelijke portefeuille Azië en Senior Advisor): algemeen overzicht van de investeringen van Alterfin in het Zuiden (pag. 12 tot 15 van het jaarverslag); - Caterina Giordano (verantwoordelijke portefeuille Afrika): specifiek overzicht van de investeringsportefeuille in de sector van de microfinanciering (pag. 16 tot 21 van het jaarverslag);


p. 2 / 12

-

Alex Tack (verantwoordelijke portefeuille Latijns-Amerika): specifiek overzicht van de investeringsportefeuille in de duurzame landbouw (pag. 22 tot 27 van het jaarverslag); Audrey Timmermans (verantwoordelijke financiën en administratie): presentatie van de ecologische voetafdruk van Alterfin (pag. 32 tot 33 van het jaarverslag).

Vragen van de aanwezige aandeelhouders: aandeelhouders: Vraag: Vraag: Wat is de impact van de ebolaebola-epidemie op de activiteiten van Alterfin? Alterfin? Antwoord: Via het fonds Fefisol ondersteunt Alterfin twee microfinancieringsinstellingen (MFI) in de regio waar het ebolavirus heerst. Die epidemie heeft uiteraard hun activiteiten getroffen en in overleg met de andere investeerders die bij die MFI’s betrokken zijn, werd beslist om hun leningen te herstructureren. We merken nu dat de situatie in die regio’s geleidelijk aan weer normaal wordt zodat we de mogelijkheid onderzoeken om de MFI’s een specifieke technische ondersteuning te verlenen bij de heropstart van hun activiteiten. Vraag: Vraag: We hebben moeten vaststellen dat de risico’s die aan de landbouwsector verbonden zijn, zijn, hoog zijn en dat ze de financiële toestand van Alterfin kunnen aantasten. Welk beleid volgt Alterfin in het licht daarvan: de investeringen in die sector verminderen of die risico’s anders aanpakken om die sector, die het hardst hulp nodig heeft, te kunnen kunnen blijven steunen? Antwoord: In 2014 is beslist om de groei van de portefeuille die in landbouworganisaties geïnvesteerd is, tijdelijk af te remmen zodat we de tijd hebben om er een grondigere analyse van te maken. Dat moet ons in staat stellen te begrijpen wat gebeurd is en om er lessen uit te trekken zodat we dat risico beter kunnen beheren. We zijn echter van plan om in die sector te blijven investeren omdat we vaststellen dat Alterfin daar een grotere sociale impact heeft en een grotere toegevoegde waarde voor zijn investeringen creëert (er is immers weinig concurrentie). We willen terugkeren naar een evenwicht (50-50) tussen onze investeringen in de sector van de microfinancieringen en die in boerenorganisaties, voor zover we het risicoprofiel van die investeringen kunnen verbeteren. Vraag: Vraag: Vertaalt het gebruik van nieuwe technologieën door de MFI’s (zoals de MFI Musoni in Kenia die het gsmgsmnetwerk gebruikt om betalingen te verrichten) zich op termijn in een daling van de interesttarieven die ze hun klanten aanrekenen? Kent dat fenomeen uitbreiding en zijn er veel MFI’s bij betrokken? betrokken? Antwoord: Dat is inderdaad het geval; omdat de MFI’s daardoor hun operationele kosten kunnen verminderen en dus hun efficiëntie verhogen, heeft dat een neerwaartse impact op de interesttarieven en dat is in het voordeel van de klant. Hoewel het gebruik van die nieuwe technologieën door de MFI-partners van Alterfin vrij recent is, is die trend in de sector toch in volle ontwikkeling. Vraag: Vraag: Bestaan er uitwisselingen, banden, banden, synergievormen tussen uw verschillende partners, zowel op regionaal en nationaal als internationaal vlak? vlak? Antwoord: Zulke banden zijn er inderdaad, vooral in specifieke regio’s. In Peru bijvoorbeeld heeft Alterfin veel partners die in de sector van de koffie en de cacao actief zijn; die partners kennen elkaar en wisselen enorm veel informatie uit. Elke kredietbeheerder van Alterfin probeert zijn partners onderling in contact te brengen wanneer hij merkt dat er vormen van synergie tussen hen mogelijk zijn. In 2013 bijvoorbeeld heeft Alterfin Ecookim, een coöperatie uit Ivoorkust die actief is in de productie en de uitvoer van cacao, naar Peru uitgenodigd om er vergelijkbare coöperaties te ontmoeten en om hun werkwijze te vergelijken. Dat was voor de twee partijen een erg verrijkende ervaring. Vraag: Vraag: We stellen vast dat Alterfin hoofdzakelijk in LatijnsLatijns-Amerika actief blijft, terwijl de lokale munten daar erg volatiel zijn en sterk met de dollar verbonden zijn. zijn. Zou men daarom niet meer in Afrika (vooral WestWest-Afrika waar het ebola ebolavirus niet heerst) moeten investeren, investeren, waar de munten sterker met de euro verbonden zijn, Senegal bijvoorbeeld? We bereiken er overigens meer begunstigden (omdat de microkredieten er minder hoog zijn). Antwoord: We zijn regionale ontwikkelingsplannen voor onze activiteiten aan het opstellen om onze risico’s te diversifiëren en om de omvang van onze portefeuilles in Afrika, maar ook in Azië, doeltreffend te vergroten. We zouden ook de landbouwproducten die we financieren, sterker willen diversifiëren.


p. 3 / 12

In het fonds Kampani dat onlangs gelanceerd werd, zien we eveneens een bijkomende investeringswijze, meer bepaald door te participeren in het kapitaal van kleine, lokale structuren. We wijzen er ook op dat Alterfin sinds 2013 het project Terral financiert, een organisatie in Senegal die rijstproducenten verenigt. Vraag: Vraag: Alterfin heeft een waardevermindering van 750.000 euro op zijn kredietportefeuille geboekt. geboekt. Er is ook een uitzonderlijk verlies van 500.000 euro. euro. Kunt u ons uitleggen hoe dat in elkaar zit? Houdt dat ook verband met de portefeuille? En hoe staat het met het gebouw dat te koop staat in Paraguay? Antwoord: Die punten worden tijdens de presentatie van de financiële toestand behandeld. En we zullen op die vragen antwoorden. Vraag: Vraag: Waarom vergelijkt u in uw presentatie het gemiddelde bedrag van de leningen die uw MFIMFI-partners toekennen,, met het gemiddelde BBP per continent en niet per land? toekennen Antwoord: Het gaat hier om een gemiddelde dat berekend is om de presentatie van dit rapport te vergemakkelijken. Bij de analyse van dossiers vergelijken we wel degelijk het gemiddelde bedrag van de microkredieten die onze MFI-partners verlenen, met het BBP van het land waarin de MFI’s actief zijn. De resultaten van die vergelijking zijn identiek: de leningen liggen onder het BBP van het land en dat betekent dat de begunstigden van die microkredieten tot de gemarginaliseerde of armste bevolkingsgroepen van het land in kwestie behoren. Vraag: Vraag: Wat is de impact van de ontwikkeling (waardestijging) (waardestijging) van de doller ten opzichte van de euro op de portefeuille van Alterfin? Antwoord: Er zijn twee effecten. Een eerste en positief effect is de waardestijging in euro van onze inkomsten in dollar (ontvangen interesten op de kredieten die we onze partners verleend hebben). Het tweede effect is echter negatief: omdat de dollar duurder wordt, hebben we meer euro’s nodig om het zelfde bedrag in dollar te financieren. Dat kan inderdaad een argument zijn om meer projecten in Afrika te financieren. Om het wisselkoersrisico te verminderen, zou men de voorkeur kunnen geven aan leningen in de lokale munt. Maar dat maakt de indekking van dat wisselrisico complex. We proberen daarom nu te werken met specifieke financiële instrumenten om ook onze partners tegen dat wisselrisico te beschermen. Vraag: Vraag: Hoe organiseert Alterfin de technische bijstand voor zijn partners? partners? Antwoord: Alterfin biedt zijn partners zelf geen technische bijstand aan, daar hebben we de middelen niet voor. We werken echter samen met Fefisol of Fopepro die daarvoor over specifieke fondsen beschikken. Dat gebeurt door de zwakke punten van de organisaties die we financieren, te identificeren en door aangepaste projecten voor te stellen om die zwakke punten te verhelpen. Bijvoorbeeld door opleidingen in financieel beheer aan te bieden, of haalbaarheidsstudies bij het lanceren van nieuwe producten enz. Vraag: Vraag: Wat is de impact van de conflicten in Afrika op de activiteiten van Alterfin? Alterfin? Antwoord: Alterfin werkt in principe niet in landen waar er grote conflicten uitgevochten worden omdat het risico daar te hoog is. We hebben echter partners die actief zijn in Kivu (D.R. Congo) of in Ivoorkust, waar de situatie niet gemakkelijk is of niet gemakkelijk geweest is, maar waar het risico relatief goed te beheren is. Vraag: Vraag: Er bestaan Europese fondsen waarop Alterfin een beroep zou kunnen doen om subsidies of leningen te krijgen zodat het financiële gewicht van onze leningen wat verlicht kan worden worden. en. Onderzoekt u die pistes? Antwoord: We zijn er ons bewust van dat het nodig is om onze financieringsbronnen te diversifiëren. We hebben het geluk dat we over een groot kapitaal kunnen beschikken dat door een groot aantal particuliere vennoten geïnvesteerd werd. Bovendien hebben we ook de capaciteit om institutionele investeerders aan te trekken. We beheren ook fondsen van derden, zoals de Calvert Foundation (VS), die we bij onze partners investeren. Alterfin blijft er echter ‘trots’ op dat het zijn activiteiten op een duurzame manier kan financieren, met eigen middelen, zonder dat het ooit een beroep heeft moeten doen op subsidies (afgezien dan van de fiscale


p. 4 / 12

voordelen die onze vennoten genieten door in ons kapitaal te investeren). Voor andere activiteiten (zoals de technische bijstand bijvoorbeeld) zouden we echter aan specifieke subsidies kunnen denken. Vraag: Vraag: Kan Alterfin blijven groeien zonder de risico’s die gepaard gaan met de aard van zijn investeringen in het Zuiden, te verhogen? Antwoord: Ja, we kunnen ons kapitaal en dus onze investeringen blijven verhogen, zonder dat het risico dat met die investeringen gepaard gaat, toeneemt. Voorwaarde daarvoor is dat we ons business model aanpassen. We hebben overigens specifieke procedures ingevoerd om de dekking te verhogen, en tegelijk de analyse en het beheer te verbeteren. Vraag: Wat betekent de portefeuille van Alterfin in de wereld van de microfinanciering? Antwoord: Het aandeel van Alterfin is miniem (een portefeuille van 29 miljoen euro op – een sterk groeiende – markt van verscheidene miljarden). Vraag: Vraag: Werkt Alterfin in Cuba? Antwoord: Nee. We hebben enkele uitwisselingen met lokale instellingen, maar niets concreets. Vraag: Alterfin ondersteunt de koffieteelt koffieteelt in Kivu of de cacaoteelt cacaoteelt in Peru. Maar analyseert Alterfin de globale impact van die exportteelten op sociaal en milieuvlak? Antwoord: We zijn inderdaad van mening dat het belangrijk is om de teelten die we financieren, te diversifiëren. We ondersteunen bijvoorbeeld de rijstteelt voor lokaal verbruik in Senegal (Terral). Dat neemt echter niet weg dat heel wat boeren in het Zuiden van die exportteelten leven en dat de sociale impact van onze financieringen in die sector erg groot is. Het beheerrapport beheerrapport 2014, 2014, overgenomen op pagina’s 21, 22 en 23 van de BNB, BNB, wordt unaniem goedgekeurd. goedgekeurd.

3. Jaarrekeningen 2014 Jan De Grande en Audrey Timmermans stellen de jaarrekeningen op een analytische manier voor, zoals ze opgenomen zijn op de pagina’s 38 tot 43 van het jaarverslag. Tijdens hun presentatie antwoorden ze op de al eerder gestelde vraag: Alterfin heeft een waardevermindering van 750.000 euro op zijn kredietportefeuille geboekt. geboekt. Er is ook een uitzonderlijk verlies van 500.000 euro. euro. Kunt u ons uitleggen hoe dat in elkaar zit? Houdt dat ook ook verband met de portefeuille? Antwoord: Dat uitzonderlijke verlies van 500.000 euro is gedeeltelijk te wijten aan de waardevermindering van het gebouw in Paraguay waar Alterfin eigenaar van is (zie verder) en aan de waardevermindering van onze participatie in Fopepro (samen met Alterfin in 2010 opgericht om landbouwinitiatieven in Latijns-Amerika te financieren). Fopepro heeft te lijden gehad onder de moeilijkheden van zijn partners die in de landbouwsector actief zijn, en heeft dat in zijn rekeningen moeten opnemen. Dat heeft zich vertaald in een negatief resultaat op het einde van het jaar. Andere vragen van de aandeelhouders Vraag: Wat zijn de waardeverminderingen die vermeld zijn in de balans van de vaste activa? Houden die verband met het gebouw in Paraguay? Paraguay? Deze vraag sluit aan bij de vraag die een van de aanwezige vennoten in het begin van de vergadering stelde over hoe de onroerende investering die Alterfin in Paraguay heeft, opgevolgd wordt. Antwoord: Ja, inderdaad. In 2013 was de waarde van dat gebouw op 569.000 dollar geschat. Omdat het tegen die prijs niet verkocht kon worden, werd eind 2014 beslist om de waarde tot 300.000 dollar te verminderen. We hebben ook vernomen dat lokaal een belasting van 30% op de verkoop ingehouden zou worden. De geboekte waardevermindering houdt ook rekening met die belasting. Ter informatie – deze waardevermindering is in de resultatenrekening opgenomen onder de rubriek ‘uitzonderlijke resultaten’.


p. 5 / 12

Vraag: Vraag: Hoe is Alterfin eigenaar geworden van dat gebouw in Paraguay? Paraguay? Antwoord: Een van onze partners in Paraguay heeft zijn schuld niet kunnen terugbetalen en heeft dat gebouw aan ons overgedragen als terugbetaling voor zijn krediet. Vraag: Waarom? ? Vraag: In uw producten wordt geen melding meer gemaakt van de commissies van Triodos Bank. Waarom Antwoord: Sinds 2011 heeft Triodos Bank wegens wettelijke redenen een einde moeten maken aan de commissies die Alterfin ontving op het bedrag van de Noord-Zuid Participatierekeningen die met Alterfin verbonden waren. Alterfin krijgt nu een commissie van 30 à 50 euro per nieuwe klant die aangebracht wordt. Die bedragen zijn echter niet significant. Vraag: Vraag: Welk honorarium vraagt KPMG voor de audit van de rekening? Voor welke boekjaren geldt hun huidige mandaat? Wanneer wordt hun mandaat eventueel vernieuwd? Antwoord: Hun huidige mandaat, waarvoor we per jaar 4.950 euro betalen (‘sociaal’ tarief), slaat op de boekjaren 2012-2013 en 2014. Over de vernieuwing van hun mandaat voor de volgende 3 boekjaren zal op deze A.V. gestemd worden. Vraag: Vraag: Welke andere voordelen krijgen de werknemers naast hun bruto salaris? Antwoord: Naast de verplichte ‘arbeidsongevallenverzekering’ en de reisverzekering voor de personeelsleden die vaak reizen, krijgen de werknemers van Alterfin ook elke maand maaltijdcheques en worden hun transportkosten woonplaats-werkplaats (openbaar vervoer) terugbetaald. Ze krijgen ook één keer per jaar ecocheques en een niet-recurrent voordeel dat van de resultaten afhangt (bonus). Alterfin komt ook voor 50% tussen bij de betaling van de premie voor een hospitalisatieverzekering. Vraag: Vraag: Wat zijn de ‘risicoprovisies’ ‘risicoprovisies’ die in het budget 2015 voorzien zijn? zijn? Antwoord: Op dit moment beschikken we niet over precieze cijfers. Volgens heel precieze indicatoren hebben we echter 3 verschillende financiële projecties opgesteld: een optimistische, een pessimistische en een gemiddelde projectie. Het lijkt erop dat de werkelijkheid ergens tussen die twee laatste ligt. Op basis daarvan verwachten we een groei van de portefeuilles (eigen portefeuilles en de portefeuilles die voor derden beheerd worden) met ongeveer 7 miljoen euro. Het nettoresultaat zou tussen 700.000 en 900.000 euro liggen en houdt rekening met waardeverminderingen op onze risicoportefeuille van ongeveer 500.000 à 600.000 euro. Deze benadering is gebaseerd op de continuïteit van onze activiteiten en is vrij behoudend. De landbouwsector wordt immers getroffen door fenomenen waar we niet meteen controle over hebben. We verbeteren echter onze procedures om de risico’s die we kunnen en moeten beheren, te beperken. Vraag: Waarom legt Alterfin niet elk jaar, jaar, vanuit fiscal fiscale overwegingen (en wegens de notionele interestaftrek die vermindert), provisies aan die de eventuele verliezen op de portefeuille kunnen opvangen? opvangen? Antwoord: Provisies die op basis van een raming aangelegd worden, zijn in de ogen van de fiscale administratie niet toegelaten en worden dus verworpen. Het gedekte risico moet duidelijk geïdentificeerd en berekend zijn. Bovendien kan een provisie de waarde van de activa niet corrigeren. We zijn overigens verplicht om de reële waarden van onze schuldvorderingen te publiceren en dus om de waarde daarvan op een precieze manier te verminderen wanneer dat nodig is, zoals bij een staking van betaling bijvoorbeeld. Vraag: Vraag: Op pagina 3 van de BNB (jaarrekeningen voorgesteld volgens het model van de Nationale Bank van België) België) zien we dat de financiële lasten (65) verdubbeld zijn, terwijl de financiële producten (75) slechts met 1/3 toenemen. Zou u niet moeten overwegen om u anders te financieren (tegen lagere tarieven of via subsidies) om die financiële lasten te beperken? Maakt u geregeld een analyse van de evolutie van die financiële kosten en inkomsten? inkomsten? Antwoord: We moeten er hier op wijzen dat de jaarrekeningen zoals die in het (verplichte) model van de Nationale Bank van België opgenomen zijn, geen transparante weergave zijn van wat achter de vermelde rekeningen 65 en 57 schuil gaat. Daarin zijn immers de resultaten van de, respectievelijk negatieve en positieve, wisselkoersschommelingen inbegrepen die tijdens het hele jaar geregistreerd werden (gerealiseerd) en die berekend zijn met het oog op de opstelling van de jaarrekeningen op het einde van het jaar


p. 6 / 12

(wisselkoersverschillen). Voor Alterfin hangen die wisselkoersverschillen hoofdzakelijk af van de koersevolutie USD/EUR. Voor dat specifieke punt is het moeilijk om die gegevens, op basis van de BNB-rekeningen, jaar na jaar te vergelijken. Dat is de reden waarom we u tijdens onze A.V. de cijfers op basis van een andere structuur presenteren (vermeld op pagina’s 38 en 40 van het jaarverslag). Daarnaast moet u weten dat Alterfin heel ernstig en geregeld de evolutie van zijn producten en financiële lasten analyseert. Vraag: Vraag: Alterfin boekt een positief nettoresultaat van 117.000 euro als gevolg van koerswisselingen. Waarom? Is dat een bewust beleid van Alterfin? Antwoord: Wegens de waardestijging van de dollar ten opzichte van de euro en wegens het hoge aandeel kredieten die Alterfin in dollar verleent, heeft de waardering in euro van de inkomsten uit die portefeuille tot dat hoge positieve nettoresultaat geleid. Op het niveau van de balans blijft het resultaat als gevolg van de koersschommelingen EUR/USD beperkt omdat elk krediet dat toegekend wordt, ‘gedekt’ wordt door een lening in dollar. De partners betalen echter de interesten terug in dollar. Voor Alterfin betekent dit dat als de waarde van de dollar stijgt, de waarde van de interesten, uitgedrukt in euro, ook zal stijgen. Dat verklaart de hoge wisselkoerswinsten dit jaar. We wijzen er echter op dat volgens de beoordelingsregels van Alterfin alle positieve wisselkoersresultaten in de reserve worden opgenomen. Alterfin heeft ook niet de wil om te speculeren op de waardestijging van de ene of andere munt ten opzichte van de euro. Integendeel, Alterfin probeert de wisselkoersrisico’s tot een minimum te beperken. De jaarrekeningen 2014 zoals ze bij de Nationale Bank van België zullen worden ingediend, worden unaniem goedgekeurd. goedgekeurd.

4. Rapport Rapport van de bedrijfsrevisor Erik Clinck, commissaris-revisor, geeft enkele preciseringen bij het rapport (zonder voorbehoud) van KPMG. Hij legt meer bepaald de werkwijze van de auditeur uit die moet controleren of de voorgestelde rekeningen de bedrijfswerkelijkheid weerspiegelen.

5. Discussie Discussie en stemming over de toewijzing van de winst De winst van het boekjaar 2014 bedraagt 753.634,05 euro. Als daar de overgedragen winst van 2013 (14.959,64 euro) bijgeteld wordt, bedraagt de totale winst die toegewezen moet worden, 768.593,69 euro.

• •

Het volgende voorstel wordt ter stemming voorgelegd: 5% van de winst over 2014 moet aan de wettelijke reserve toegewezen worden (37.681,70 euro). De reserve voor algemene risico’s wordt met 117.118,16 euro verhoogd (wat met de koerswisselwinst overeenstemt).

•

Voor het kapitaal wordt een dividend van 1,50% voor voorgesteld. Het gaat om een lager percentage dan de voorgaande jaren (tussen 2007 en 2013 bedroeg het dividend tussen 3 en 4%), maar wel in lijn met de huidige economische context en de andere sociale investeerders.

•

De vergoeding die elke vennoot ontvangt, wordt berekend op basis van het kapitaal dat op 1 januari 2014 volstort was en op basis van het aantal dagen voor de kapitaalstortingen na die datum. Het te verdelen bedrag wordt uiterlijk op 01/07/2015 op de individuele rekeningen van de vennoten gestort. De aandeelhouders ontvangen een uittreksel van hun individuele rekening en kunnen beslissen wat ze met het saldo doen: op de individuele rekening laten staan, in kapitaal omzetten, op een andere rekening storten of aan het Garantiefonds schenken.


p. 7 / 12

•

Het winstsaldo (na de dividenduitbetaling) wordt naar het volgende boekjaar overgedragen (2015).

Het voorstel voor de bestemming van de winst wordt unaniem goedgekeurd. goedgekeurd.

6. Ontlasting van de bestuurders De vergadering verleent unaniem ontlasting aan de bestuurders. bestuurders. De A.V. wordt op de hoogte gebracht van de samenstelling van de Raad van Bestuur: Naam Frederick De Gryse Chris Claes Dominique Morel Laurent Biot Vincent de Brouwer Mark Lambrechts Klaartje Vandersypen Jean Matton

Vertegenwoordiger van Triodos Invest scrl Vredeseilanden vzw Onafhankelijk bestuurder SOS Faim asbl Particuliere aandeelhouders Onafhankelijk bestuurder Particuliere aandeelhouders Particuliere aandeelhouders

Begin van mandaat 23/03/2013 23/03/2013 29/03/2014 29/03/2014 23/03/2013 23/03/2013 24/03/2012 24/03/2012

Einde van mandaat 23/03/2018 23/03/2018 29/03/2019 29/03/2019 23/03/2018 23/03/2018 24/03/2017 24/03/2017

7. Ontlasting van de bedrijfsrevisor bedrijfsrevisor De vergadering verleent de commissarisommissaris-revisor ontlasting ontlasting na de volgende stemming stemming: Voor: Tegen: Onthoudingen: Totaa Voor: 41.8 41.896 .896 Tegen: 0 Onthoudingen: 408 Totaal: 42.304

8. Hernieuwing van het mandaat van de bedrijfsrevisor De A.V. stemt over de hernieuwing van het mandaat van KPMG voor de jaren 2015-2016-2017 (honorarium van 6.500 euro zonder btw per boekjaar):

De vergadering stemt als volgt: Voor: Voor: 41.3 41.356 .356

Tegen: Tegen: 408

Onthoudingen: Onthoudingen: 540

Totaa Totaal: 42.304

9. Varia: Varia: Bestluiten 2014 en Perspectieven 20152015-2020 Vaststellingen voor 2014, overgangsjaar • Ongunstige algemene economische situatie • Grote variaties in de grondstofprijzen • Sterke waardestijging van de USD ten opzichte van de EUR • Hernieuwing van ons fiscaal akkoord Doelstellingen voor 2015 • Actiever beheer van onze portefeuille • Een grondiger ontwikkeling van onze analyse-instrumenten • Gebruik van financiële instrumenten om de risico’s die met schommelingen in de wisselkoersen en de interesttarieven gepaard gaan, te verminderen, zowel voor Alterfin als voor zijn partners • Versterking van het beheer en verbetering van het operationele kader van onze activiteiten in het Zuiden • Investering in het team en in de ontwikkeling van competenties


p. 8 / 12

Horizon 2020 • De duurzame ontwikkeling promoten, zowel voor Alterfin als voor onze partners in het Zuiden • De opdracht en de visie van Alterfin blijven uitvoeren

De vergadering wordt om 17.00 uur beëindigd.

Voor het verslag, Julie Depelchin Secretaris


Jan De Grande & Alex Tack Stemopnemers

p. 9 / 12

Verslag van de Algemene Vergadering van Alterfin cvba - 28 maart

Recommend Documents