Riset Saham Harian Samuel Research
17 April 2017
Market Activity
Dibayangi oleh sentimen dari konflik geopolitik
Monday, 17 Apr 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value Last Close
: : : :
5,616.5 -27.6 (-0.49%) Mn shrs Konflik geopolitik terus memanas, terutama di Syria setelah AS menjatuhkan 4,050 5,327 Bn rupiah Changes +/%
Leading Movers BJBR 2,140 SCBD 2,200 PTBA 12,500 GEMS 2,850
170 400 525 120
8.6 22.2 4.4 4.4
Lagging Movers BBCA 17,350 TLKM 4,090 UNTR 28,150 ASII 8,500
-300 -60 -850 -75
-1.7 -1.4 -2.9 -0.9
Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) BMRI 63 PTPP 51 WIKA 39 BBRI 24 WSKT 22
bom besar. Hal tersebut membuat hubungan Rusia dan AS semakin tegang. Sejumlah investor tampak beralih ke safe haven, dimana emas dan yen tercatat mengalami penguatan. Dari sisi emiten, JP Morgan Chase dan Citigroup, melaporkan kinerja yang melebihi ekspektasi. Sementara itu, data ekonomi cenderung mixed. Angka klaim pengangguran tercatat lebih baik dari ekspektasi dan penjualan ritel berada di bawah ekspektasi. IHSG melemah 0,49% pada kamis lalu dengan dana asing mencatatkan net sell di pasar reguler Rp 161 miliar. Melihat pelemahan bursa global pada
Net Sell (Rpbn) BBNI 182 ASII 111 UNTR 66 BJBR 18 AALI 17
perdagangan terakhirnya, turunnya EIDO, dan dibuka mixed-nya sejumlah bursa pagi ini, kami melihat besar kemungkinan IHSG akan flat cenderung melemah hari ini. Berita tentang situasi geopolitik yang cenderung negatif dan sentimen dari laporan keuangan 1Q17 emiten mewarnai IHSG.
Money Market Last Close 13,256 4.5 0.0
Changes +/% -19.0 0.1 0.1 -
Dual Listing Securities Last Close TLKM 30.8 ISAT 38.3 EIDO 26.0
Changes +/% -0.2 -0.6 -0.8 -2.0 -0.3 -1.1
USD/IDR JIBOR O/N Infl (MoM)
World Indices
DJIA S&P 500 Euro Stoxx MSCI World Nikkei Hang Seng
Last Close 20,453 2,329 3,448 1,832 18,295 24,262
Changes +/-139 -16 -20 -1 -40 -52
% -0.7 -0.7 -0.6 0.0 -0.2 -0.2
Commodities Brent Oil CPO Malay Coal Newc Nickel Tin
Last Close 56 2,503 82 9,711 19,595
www.samuel.co.id
Highlights
Automotive: 4W masih naik, 2W turun
Plantation: 1Q17, Produksi CPO tembus 8.6 juta ton.
UNTR: Putuskan dividen Rp536per saham
AALI: Jadwal Cum Dividen di Pasar Reguler & Negosiasi
Telekomunikasi: Menkominfo diminta akomodir masukan publik
MNCN: Andalkan MNC Pictures
JSMR: Klaim tol Jakarta – Tangerang lancar
Toll Road: Perusahaan tol sekuritisasi aset
BUMI: Prospektus ringkas BUMI
Changes +/% -0.1 -0.2 -10.0 -0.4 0.1 0.1 14.5 0.1 196.8 1.0
Page 1 of 5
Riset Saham Harian 17 April 2017 Automotive: 4W masih naik, 2W turun
Penjualan 4Q di 1Q17 tercatat naik 6%YoY dan 2W turun 7%YoY, sedangkan di periode Mar17 penjualan 4W tercatat kembali menembus angka psikologisnya (100ribu) menjadi 101.872unit atau +8.2%YoY dari Mar16 sebanyak 94.092unit. (Investor Daily). Automotive: Neutral.
Plantation: 1Q17, Produksi CPO tembus 8.6 juta ton.
Dewan Minyak Sawit Indonesia (DMSI) menyatakan bahwa produksi minyak sawit mentah mentah (crude palm oil/CPO) sepanjang kuartal I-2017 (Januari-Maret) mencapai 8,6 juta ton. Hampir 70% dari produksi tersebut atau sekitar 5,9 juta ton ditujukan untuk pasar ekspor.
Sementara itu, stok CPO nasional per Maret 2017 tercatat hanya 2,3 juta ton, sedangkan konsumsi domestik pada Februari 2017 diperkirakan sebesar 800 ribu ton dan Maret 2017 sebanyak 900 ribu ton. (Investor Daily). Plantation: Neutral
UNTR: Putuskan dividen Rp536per saham
PT United Tractors, Tbk (UNTR) memutuskan untuk membagikan dividend sekitar 49% dari dari laba bersih FY16, atau setara dengan Rp2tn, atau sekitar Rp536 per lembar saham. Adapun dividend tersebut terdiri dari dividen interim sebesar Rp143 per saham dan dividen final sebesar Rp393 per lembar saham.
Tahun ini capex sebesar US$500-550juta, lebih besar dari anggaran tahun lalu US$200juta. Sementara untuk target penjualan alat berat sekitar 2.700-2.800 alat berat. (Investor Daily). UNTR: Buy; 13.8x P/E17E dan 2.1x PBV 17E.
AALI: Jadwal Cum Dividen di Pasar Reguler & Negosiasi
PT Astra Agro Lestari (AALI) akan membagikan dividen senilai Rp 469 per saham. AALI hanya akan membagikan dividen sebesar Rp 370 per saham setelah dividen sebesar Rp 99 per saham telah dibayarkan pada Oktober 2016. Cum dividen di pasar reguler dan pasar negosiasi jatuh pada tanggal 19 April 2017. Serta, pembagian dividen akan dilaksanakan pada 12 Mei 2017 nanti. (Kontan). AALI: Buy; 13.4x P/E17E dan 1.6x PBV 17E.
Telekomunikasi: Menkominfo diminta akomodir masukan publik
Menteri Komunikasi dan Informatika (Menkominfo) Rudiantara diingatkan agar mau mengakomodasi hasil konsultasi atau hasil uji publik mengenai Tata Cara Seleksi Pengguna Pita Frekuensi Radion 2,1GHz dan 2,3 GHz untuk Penyelenggaraan Jaringan Bergerak. Hasil uji publik perlu diakomodasi dalam aturan main agar lelang menghasilkan pemenang yang berkualitas karena prosesnya yang transparan dan aturan main yang aspiratif. (Investor Daily) Telekomunikasi: Overweight
www.samuel.co.id
Page 2 of 5
Riset Saham Harian 17 April 2017 MNCN: Andalkan MNC Pictures
Terlepas dari keputusan hakim bahwa penjualan saham PT Sinemart Indonesia ke PT Surya Citra Media Tbk. (SCMA) tidak sah, MNCN tidak lagi menayangkan sinetron Sinemart. Menurut keterangan dari pihak manajemen, pihaknya dapat menyelamatkan rating di RCTI melalui produksi sinetron sendiri, dan salah satu sinetron yang terbilang sukses berjudul Dunia Terbalik. (Kontan). MNCN: Non-coverage.
JSMR: Klaim tol Jakarta – Tangerang lancar
PT Jasa Marga Tbk (JSMR) mengklaim kondisi lalu lintas di sekitar gerbang on ramp maupun off ramp lancer. Untuk mengoptimalkan kelancaran lalu lintas, JSMR menambah lajur transaksi dengan gardu tandem dan lajur transaksi sementara, serta menyiapkan 1 – 3 petugas tapping e-toll, 2 – 6 orang petugas yang melayani pembayaran tunai. (Investor Daily). JSMR: BUY 23.2x P/E17E dan 2.3x PBV 17E.
Toll Road: Perusahaan tol sekuritisasi aset
Sejumlah badan usaha jalan tol tengah melakukan sekuritisasi aset untuk memperoleh dana segar yang dapat digunakan kembali untuk membangun infrastruktur. PT Waskita Karya Tbk (WSKT), PT Jasa Marga Tbk (JSMR) dan Hutama Karya (HK) disinyalir sedang mengevaluasi sekuritisasi ini.
JSMR tengah mengkaji bentuk dari rencana sekuritisasi ruas tol Jagorawi, salah satunya kontrak investasi kolektif efek beragun aset (KEK EBA), sementara di ruas Semarang – Solo, JSMR akan melakukan divestasi saham dengan menjual kepemilikannya yang saat ini mencapai 70%.
PT Waskita Toll Road, anak usaha WSKT, telah menjual sahamny a sebesar 12,46% ke PT Sarana Multi Infrastruktur dana 16,61% ke PT Dana Tabungan dan Asuransi Pegawai Negeri (Taspen).
Kebutuhan pendanaan infrastruktur di dalam Rencana Pembangunan Jangka Menengah Nasional 2015 – 2019 disebutkan mencapai Rp 4.796 triliun. (Bisnis Indonesia) Utility: Neutral.
BUMI: Prospektus ringkas BUMI
PT Bumi resources tbk (BUMI) berencana melakukan right issue dan penerbitan mandatory convertible bonds atau MCB. Jadwal pelaksanan akan dilakukan pada tanggal 8 Juni 2017 pukul 16.00 WIB. Dengan harga pelaksanan Rp 926.16. Rasio: 5 saham lama mendapatkan 4 saham baru. (Bisnis Indonesia). BUMI: Buy
www.samuel.co.id
Page 3 of 5
Riset Saham Harian 17 April 2017 Regional Indices
1D Change Points
Last Price
Change (%)
1 Year
1D
3D
1W
1M
3M
YTD
1YR
High
Low
World U.S. (S&P)
(0.85) (15.98)
1,832 2,329
(0.05) (0.68)
(0.58) (1.20)
(0.79) (1.21)
(1.65) (1.54)
2.77 2.39
4.63 4.03
9.69 11.82
1,869 2,401
1,567 1,992
U.S. (DOW)
(138.61)
20,453
(0.67)
(0.99)
(1.01)
(1.84)
2.85
3.49
14.10
21,169
17,063
Europe
(20.25)
3,448
(0.58)
(0.92)
(1.18)
1.44
3.73
4.79
12.66
3,508
2,678
Emerging Market
(2.43)
960
(0.25)
0.23
0.25
(0.53)
7.33
11.38
13.43
980
781
FTSE 100 CAC 40
(21.40) (30.01)
7,328 5,071
(0.29) (0.59)
(0.29) (0.71)
0.33 (0.98)
(0.41) 1.95
(0.14) 3.02
2.59 4.29
n/a 12.40
7,447 5,143
5,789 3,956
Dax Indonesia
(45.70) (27.61)
12,109 5,617
(0.38) (0.49)
(0.75) (0.49)
(1.00) (1.12)
1.00 3.41
4.13 6.52
5.47 6.04
19.97 16.65
12,376 5,680
9,214 4,691
Japan
(32.99)
18,303
(0.18)
(1.35)
(2.63)
(6.24)
(2.72)
(4.25)
8.63
19,668
14,864
Australia Korea
(44.01) 14.97
5,890 2,150
(0.74) 0.70
(0.39) 0.98
0.57 0.77
2.27 (0.68)
2.95 3.76
3.96 6.09
15.07 6.71
5,950 2,182
5,051 1,893
Singapore Malaysia
(16.77) (7.19)
3,169 1,731
(0.53) (0.41)
(0.38) (0.28)
(0.20) (0.62)
0.82 (0.81)
4.77 4.09
10.01 5.44
8.76 0.17
3,190 1,760
2,703 1,612
Hong Kong
(51.84)
24,262
(0.21)
(0.00)
(0.05)
1.82
5.77
10.28
13.70
24,657
19,595
China Taiwan
(29.89) (103.75)
3,246 9,733
(0.91) (1.05)
(1.30) (1.01)
(1.23) (1.42)
0.27 (1.77)
4.42 4.05
4.59 5.18
5.46 11.87
3,301 9,977
2,781 8,000
6.72 28.24
1,590 7,630
0.42 0.37
0.38 0.61
0.36 0.60
3.52 5.48
0.91 5.40
3.02 11.53
14.73 3.93
1,601 8,118
1,343 6,499
1D Change Points
Last Price
0.15 n/a
4.53 121.81
n/a
(0.02)
n/a
1.00 7.04
0.00 (1.15)
Thailand Philipines Monetary Indicators JIBOR Overnight (%) Foreign Reserve (US$bn) Inflation Rate (%)
US Fed Rate (%) 0.00 Indo Govt Bond Yld (10yr) - % (0.01) Exchange Rate (per US$)
1D Change
Currency
Points
Indonesia Japan
(19.00) (0.35)
UK Euro China Commodities Indicators
Last Price
Change (%)
1 Year
1W
1M
3M
YTD
1YR
High
Low
0.62 n/a
0.81 1.62
(0.74) 4.68
6.92 4.68
(7.44) 13.26
5.58 121.81
4.16 103.59
(108.70) (104.76) (104.76) (110.53) 33.33 (2.58)
0.97
(0.45)
33.33 (6.41)
33.33 (11.73)
100.00 (5.07)
1.00 8.36
0.50 6.77
Change (%)
1 Year
1D
3D
1W
1M
3M
YTD
1YR
High
Low
13256 108.29
0.14 0.32
0.23 0.68
0.60 2.45
0.75 4.07
1.64 8.01
1.64 8.01
(0.72) 0.49
13,698 118.66
12,920 99.02
0.00 (0.00)
1.25 1.06
0.12 (0.02)
(0.02) (0.46)
0.99 0.19
1.15 (1.14)
1.60 0.94
1.60 0.94
(12.19) (6.16)
1.50 1.16
1.18 1.03
(0.00)
6.89
0.07
0.10
0.22
0.43
0.87
0.87
(5.85)
6.96
6.46
1D
3D
1W
1M
3M
YTD
1YR
High
Low
8.65
0.99
(1.34)
31.32
55.24
37.61
1D Change
Last Price
Change (%)
1 Year
Spot
Points
Oil
(0.18)
53.00
(0.34)
(0.75)
1.45
CPO
(10.00)
2,503.00
(0.40)
(2.07)
(3.51)
(6.78)
(18.81)
(19.49)
(5.76)
3,202.00
2,172.00
Rubber Coal
(2.50) 0.05
978.00 82.10
(0.25) 0.06
(3.41) (0.55)
(6.01) (5.74)
(11.53) 0.18
(5.73) (1.02)
0.05 (13.31)
34.53 63.22
1,174.00 112.25
644.00 69.00
Iron Ore
(4.38)
66.53
(6.18)
(10.35)
(15.94)
(22.55)
(17.12)
(14.77)
11.63
94.91
46.80
Tin
196.75
19,595.00
1.01
(2.14)
(3.33)
(2.17)
(7.37)
(7.59)
13.96
21,945.00
15,494.00
Nickel
15.00
9,750.00
0.15
(0.91)
(4.22)
(4.69)
(6.70)
(2.69)
8.39
12,145.00
8,329.00
Copper Gold
64.00 7.80
5,692.00 1,294.60
1.14 0.61
(1.30) 1.74
(2.43) 3.11
(2.20) 5.23
(3.67) 6.74
2.83 12.57
17.82 4.94
6,204.00 1,377.50
4,483.50 1,124.70
Source: SSI Research, Bloomberg
www.samuel.co.id
Page 4 of 5
Research Team Andy Ferdinand, CFA
Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer
[email protected]
+6221 2854 8148
Rangga Cipta
Economist
[email protected]
+6221 2854 8396
Muhamad Makky Dandytra, CFTe
Technical Analyst
[email protected]
+6221 2854 8382
Akhmad Nurcahyadi, CSA
Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property
[email protected]
+6221 2854 8144
Arandi Ariantara
Cement, Telecommunication, Utility
[email protected]
+6221 2854 8392
Marlene Tanumihardja
Poultry, Retail, Small Caps
[email protected]
+6221 2854 8387
Sharlita Lutfiah Malik
Mining, Plantation
[email protected]
+6221 2854 8339
Nadya Swastika
Research Associate
[email protected]
+6221 2854 8338
Evelyn Satyono
Head of PWM / Institutional Sales
[email protected]
+6221 2854 8380
Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe
Senior Technical Portfolio Advisor
[email protected]
+6221 2854 8129
Ronny Ardianto
Institutional Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8399
Clarice Wijana
Institutional Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8395
Fachruly Fiater
Institutional Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8325
Kelvin Long
Head of Equities
[email protected]
+6221 2854 8150
Yulianah
Institutional Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8146
Lucia Irawati
Retail Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8173
Nugroho Nuswantoro
Head of Marketing Online Trading
[email protected]
+6221 2854 8372
Wahyu Widodo
Marketing
[email protected]
+6221 2854 8371
Aben Epapras
Marketing
[email protected]
+6221 2854 8389
Private Wealth Management
Equity Sales Team
Online Trading Sales Team
DISCLAIMERS : Analyst Certification : The v iews expressed in this research accurately ref lect the personal views of the analyst(s) about th e subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or v iews in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve an d maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is f or information only and f or the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable f or all investors. Moreover, although the inf ormation contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserv ed by PT Samuel Sekuritas Indonesia
www.samuel.co.id
Page 5 of 5
