Riset Saham Harian Samuel Research
10 Agustus 2017
Market Activity
Trump kembali berikan sentimen negatif ke Indeks
Thursday, 10 Aug 2017 Market Index Index Movement Market Volume Market Value
: : : :
5,824.0 +13.4 (+0.2%) Indeks AS semalam ditutup melemah dipicu oleh meningkatnya ketegangan Mn shrs 4,050 5,327 Bn rupiah US-North Korea, sedangkan pasar Eropa kemarin tercatat turun didorong
Last Close Leading Movers UNVR PADI UNTR SMGR
Changes +/%
48,100 1,430 29,825 10,900
675 235 625 375
1.4 19.7 2.1 3.6
Lagging Movers HMSP GGRM TBIG ADRO
3,420 66,300 7,100 1,805
-80 -2500 -550 -65
-2.3 -3.6 -7.2 -3.5
Foreign Net Buy / Sell Net Buy (Rpbn) BBRI 159 CTRA 54 KLBF 39 UNVR 31 BBNI 22
Net Sell (Rpbn) GGRM 76 TLKM 71 HMSP 35 TOWR 22 ICBP 18
oleh sentimen yang sama. Dari update data makro AS terkini, Job opening dilaporkan menguat signifikan, sementara mortgage applications tercatat positif dari negative di bulan sebelumnya. Pekan ini investor tengah menanti data bulanan jobless dan continuing claims serta data CPI. Dari pasar Asia Pasifik, pagi ini beberapa indeks di wilayah tersebut ditransaksikan melemah. Kemarin IHSG ditutup menguat ditengah telah berakhirnya masa earning seasons. Pasar domestik kini tengah menanti data BoP, Trade Balance (Export dan Import) dan penjualan 2W serta 4W sebagai indikator aktivitas makro. Nilai tukar rupiah ditransaksikan melemah ke Rp13.333 dibandingkan dengan Rp13.313 di hari sebelumnya, sementara pasar EIDO tercatat menguat.
Money Market
USD/IDR JIBOR O/N Infl (MoM)
Last Close 13,333 4.4 0.2
Dual Listing Securities Last Close TLKM 35.1 ISAT 41.0 EIDO 26.8
Changes +/% 20.0 -0.2 0.0 Changes +/% 0.1 0.3 -0.4 -1.1 0.1 0.2
World Indices
DJIA S&P 500 Euro Stoxx MSCI World Nikkei Hang Seng
Last Close 22,049 2,474 3,468 1,962 19,814 27,757
Changes +/% -37 -0.2 -1 0.0 -47 -1.3 -5 -0.3 75 0.4 -98 -0.4
Commodities
Brent Oil CPO Malay Coal Newc Nickel Tin
Last Close 53 2,630 95 10,719 20,295
www.samuel.co.id
Changes +/% 0.0 0.1 1.0 0.0 1.2 1.2 126.5 1.2 17.0 0.1
Highlights
ISAT : Laba 1H17 melesat 83% yoy, dibawah ekspektasi
Batubara : Tiongkok jajaki investasi gasifikasi batubara $1.2 M
SIDO : Sejumlah strategi akan disiapkan guna mendongkrak penjualan
Batubara: Semester I, produksi batubara 29% dari target.
INDF: Terus ekspansi
ELSA: Meraih kontrak jasa servis di migas senilai Rp 1 triliun
RALS: Siap Spin – Off Supermarket
Semen: Industri semen diminta genjot ekspor untuk mengerek utilisasi
WTON: Naikan kapasitas produksi di lampung
Sektor Konsumsi: Perpadi Soroti Kebijakan Bulog
PGAS :Saka Energi proses pinjaman US$ 250 juta
ASII: Tertarik ruas tol WSKT
JSMR : Akan gandeng SSIA untuk menggarap tol Patimban
Page 1 of 9
Riset Saham Harian 10 Agustus 2017 ISAT : Laba 1H17 melesat 83% yoy, dibawah ekspektasi
PT Indosat Tbk (ISAT) melaporkan laba bersih 1H17 tumbuh 83,2% yoy menjadi Rp 784,2 miliar. Lonjakan pertumbuhan laba tersebut adalah hasil dari kinerja pertumbuhan pendapatan dan efisiensi biaya. Pendapatan data tumbuh 39% yoy menjadi Rp 6,8 triliun dan memberikan kontribusi sebesar 54,1% terhadap pendapatan selular. (Bisnis Indonesia) ISAT: BUY ; 17E’ PE: 18.3x, PBV: 2.4x. Comment:
Meski kinerja laba bersih 1H17 di bawah ekspektasi kami (41%) dan konsensus (43%), namun kami meyakini kinerja 2H17 akan mampu mengejar estimasi. Mempertahankan BUY dengan TP Rp 8.200
Batubara: Tiongkok jajaki investasi gasifikasi batubara $1.2 M
Perusahaan asal Tiongkok, Sedin Enginering Co. Ltd, menjajaki proyek gasifikasi batubara di Indonesia, dengan estimasi investasi sekitar US$ 1,2 miliar. Sedin memiliki teknologi mumpuni untuk memproduksi gas sintetis dengan harga 20-30% lebih murah dari gas alam.
Adapun proyek gasifikasi batubara dimulai dari pengolahanbatubara menjadi gas sintetis hingga ke produk petrokimia, seperti urea, polietilena (PE), dan polipropilena (PP). (Investor Daily) Batubara: Neutral Comment:
Kami melihat tambahan katalis positif untuk industri batubara domestik. Dengan adanya investasi ini membuat demand batubara domestik meningkat sejalan dengan bahan baku berupa batubara kalori rendah (low rank).
SIDO: Sejumlah strategi akan disiapkan guna mendongkrak penjualan
PT Industri Jamu Sido Muncul Tbk. (SIDO) akan memperbaharui beberapa produk herbal menjadi format yang lebih baru dalam rangka untuk meningkatkan penjualan. SIDO menyiapkan capex dari sisa IPO senilai Rp66,1 miliar, untuk ekspansi gudang distribusi dan pembangunan teknologi informasi. (Bisnis Indonesia).
Menurut keterangan manajemen, penurunan sektor minuman seperti Kuku Bima Ener-G yang cukup tajam (mencapai 27%) berkontribusi terhadap penurunan kinerja perseroan secara keseluruhan. Kenaikan sebesar 5,9% pada sektor herbal dan suplemen (seperti Tolak Angin) belum mampu menyokong penjualan, begitu pula sektor farmasi yang naik 15%.
Penurunan tersebut memaksa manajemen SIDO untuk mengatur strategi salah satunya dengan menggenjot iklan yang lebih besar. (Kontan) SIDO: BUY 17E’ PE: 13.9x, PBV: 2.6x.
Batubara: Semester I, produksi batubara 29% dari target.
Hingga Juli, realisasi produksi batubara hanya mencapai 139 juta ton atau sekitar 29% dari target tahun ini sebesar 477 juta ton. Dari jumlah tersebut, sebanyak 30,8 juta ton dimanfaatkan untuk kebutuhan dalam negeri (Domestic Market Obligation. (Investor Daily) Batubara: Neutral
Kami melihat penurunan ini sejalan dengan tingginya curah hujan hingga 1H17 serta pengurangan waktu bekerja terkait libur lebaran. Hal ini memicu meningkatnya Harga Batubara Acuan (HBA), ditengah demand yang relatif flat.
www.samuel.co.id
Page 2 of 9
Riset Saham Harian 10 Agustus 2017 INDF: Terus ekspansi
Hingga 1H17, INDF baru menyerap 23% dari total capex 2017 yang sebesar Rp 9,1 triliun. Diperkirakan hingga akhir tahun ini akan terserap 60-70% nya.
Capex tersebut banyak dialokasikan untuk ekspansi. Kapasitas pabrik susu, mi instan, dan es krim akan ditambah. Kemudian pabrik packaging juga akan diperluas. Anak usahanya, SIMP tengah merencanakan pembangunan pabrik kelapa sawit baru dan pabrik pengolahan coklat, sementara LSIP akan mengembangkan lahan yang belum tertanam. (Bisnis Indonesia, Investor Daily) INDF: Buy; 17E’ PE: 17.5x, PBV: 2.4x.
ELSA: Meraih kontrak jasa servis di migas senilai Rp 1 triliun
PT Elnusa Tbk (ELSA) meraih tambahan kontrak jasa servis di industri migas senilai Rp 1 triliun, menjadikan ELSA mengantongi kontrak senilai lebih dari Rp 4,5 triliun. Kontrak baru tersebut terdiri dari 3 kontrak yaitu, pengerjaan seismic 3D lepas pantai proyek Repsol di blok Andaman, kontrak 5 tahun dari British Petroleum (BP) untuk perawatan dan operasi dan proyek seismic dan perawatan dan operasi untuk proyek ConocoPhillips di Kuala Karun, Kalimantan Tengah. (Bisnis Indonesia) ELSA: Non-Coverage
RALS: Siap Spin – Off Supermarket
PT Ramayana Lestari Sentosa Tbk. (RALS) menyiapkan strategi untuk mengantisipasi penurunan daya beli dengan pematangan strategi spin off lini supermarket dan department store dan tidak menutup kemungkinan dari spin off ini akan melahirkan anak usaha baru. Menurut keterangan manajemen, dengan strategi spin off bisnis ini , manajemen akan lebih fokus dengan pengembangan department store, dan bukan berarti aksi spin off ini menjadi penjualan entitas usaha.
Sampai saat ini, RALS memiliki 116 gerai dengan proporsi format 2 in 1 yang menggabungkan supermarket dan department store. YTD, RALS telah membuka 3 gerai baru. Manajemen juga menuturkan bahwa proses transformasi juga masih berjalan dan ekspansi akan semakin masif karena keberadaan toko yang terpisah.
RALS juga akan menawarkan tempat ke pengelola bioskop agar mereka bisa membuka bioskop di gerai RALS sehingga memperluas pangsa pasar bagi perusahaan. Strategi tersebut akan dilakukan di luar Jakarta yang memiliki luas gerai yang cukup untuk membuka bioskop.
Kesempatan membuka tenant mix juga masih terbuka di wilayah khususnya luar Pulau Jawa. Maka, RALS akan mulai mengembangkan kerja sama dengan perusahaan pengelola bioskip pada sisa waktu di tahun ini. Gerai RALS yang sudah diperlengkapi bioskop terletak di Depok dan manajemen menuturkan pembukaan bioskop pada semester II tahun ini akan berada di Samarinda. (Kontan) RALS: BUY : 17E’ PE: 12.8x, PBV: 1.7x.
Semen: Industri semen diminta genjot ekspor untuk mengerek utilisasi
Kementerian Perindustrian (Kemenperin) menargetkan ekspor semen bisa mencapai 10 juta ton/tahun dalam 5 tahun mendatang. Hal ini diharapkan dapat menaikkan pemanfaatan kapasitas produksi terpasang (utilisasi) ditengah masih menggantungnya kondisi oversupply di pasar domestik. Di 1H17, ekspor semen baru mencapai 1,13 juta ton, naik 74% yoy, meski naik namun belum menaikkan utilisasi. (Investor Daily) Cement: Underweight
www.samuel.co.id
Page 3 of 9
Riset Saham Harian 10 Agustus 2017 WTON: Naikan kapasitas produksi di lampung
PT Wijaya Karya Beton, Tbk (WTON) mentargetkankenaikan kapasitas produksi pabriknya di Lampung Selatan dan diharapkan selesai pada Nov17. Adapun salah satu tujuannya adalah untuk mensuplai kebutuhan proyek tanggul pantai termasuk proyek infrastruktur lain yang membutuhkan tiang pancang.
Melalui optimalisasi tersebut maka WTON berpotensi memproduksi tinag pancang sebanyak 250 batang per hari atau naik dari hanya 150 batang per harinya. Per Juli17, WTON telah membukukan kontrak baru sebanyak Rp3.6tn atau 51% dari target FY17E. (Bisnis Indonesia). WTON: Buy ; 29.9x P/E17E dan 3.3x PBV 17E.
Sektor Konsumsi: Perpadi Soroti Kebijakan Bulog
Kebijakan Perum Bulog untuk menaikkan harga pembelian gabah dan beras di tingkat petani dinilai dikhawatirkan menimbulkan gejolak harga. Menurut keterangan Ketua Umum Persatuan Pengusaha Penggilingan Padi dan Beras Indonesia, kenaikan harga gabah dapat menaikkan harga beras di tingkat konsumen akhir, saat ini harga beras kualitas medium III di tingkat petani berada di kisaran Rp8,300 per kilogram. Dan masih menurut keterangannya, saat ini Bulog telah bekerjasama dengan Perpadi dalam menyediakan beras dari penggilingan kecil sehingga dapat memberikan kesempatan bagi penggilingan padi kecil yang selama ini kesulitan mendapatkan akses.
Sebelumnya, perum Bulog telah mengajukan fleksibilitas pembelian harga beras sebesar 10% di atas harga acuan pemerintah dan fleksibilitas tersebut diberikan sewaktu harga pasar di atas harga pembelian pemerintah. Bulog diketahui menaikkan harga pembelian gabah dari Rp4,600 per kg menjadi Rp5,115 per kg. Sementara itu, harga pembelian beras dinaikkan dari Rp7,300 per kg menjadi Rp8,030 per kg.
Berdasarkan data Informasi Pangan Jakarta pada 9 Agustus 2017, harga beras rata – rata di Jakarta berada pada kisaran Rp10,000 per kilogram semenstara harga beras premium saat ini sebesar Rp11,991 per kilogra, dan jenis medium III sebesar Rp9,597 per kilogram. Saat ini, setelah bulog menaikkan HPP 10% terjadi pergerakan harga di pasaran sehingga menurut keterangan Direktur Pengadaam Perum Bulog, saat ini puhaknya kesulitas dalam menyerap gabah dan beras dari petani. (Bisnis Indonesia) Sektor Konsumsi: Neutral.
PGAS :Saka Energi proses pinjaman US$ 250 juta
Anak usaha PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS), PT Saka Energi Indonesia, tengah memproses pinjaman baru sebesar US$ 250 juta dan menargetkan dapat diperoleh pada bulan September. Saka Energi akan menggunakan dana pinjaman tersebut untuk membiayai kembali (refinancing) utang dan memenuhi kebutuhan modal. Di sisi lain, realisasi belanja modal PGAS di 1H17 sekitar US$ 100 juta. (Investor Daily) PGAS: HOLD; 17E’ PE: 11.9x, PBV: 1.1x.
ASII: Tertarik ruas tol WSKT
PT Astra International, Tbk (ASII) tengah mengikuti proses tender yang diadakan Waskita karena tertarik dengan sejumlah ruas jalan tol yang dikelola oleh perseroan tersebut.
Rencananya ASII akan membentuk JV saat akan mengakuisisi ruas jalan tol. Setidaknya terdapat 14 investor yang berminat untuk membeli ruas tol dan atau saham Wakita Toll Road (enam diantaranya investor asing), adapun financial closenya ditargetkan terjadi di Sept17. (Investor Daily) ASII: Buy ; 15.6x P/E17E dan 2.9x PBV 17E.
www.samuel.co.id
Page 4 of 9
Riset Saham Harian 10 Agustus 2017 JSMR : Akan gandeng SSIA untuk menggarap tol Patimban
PT Jasa Marga Tbk (JSMR) akan menggandeng PT Surya Semesta Internusa Tbk (SSIA) untuk menjadi inisiator proyek jalan tol menuju Pelabuhan Patimban, Subang, Jawa Barat. SSIA akan menjadi pemegang saham mayoritas proyek tol tersebut. (Investor Daily) JSMR: HOLD; 17E’ PE: 20.9x, PBV: 2.7x.
UNTR: Perkuat bisnis energi
PT United Tractors, Tbk (UNTR) akan mulai fokus mengembangkan bisnis energy. Hal ini dilakukan sejalan dengan strategi perusahaan didalam mendiversifikasi dan meminimalisasi resiko bisnis alat berat dan pertambangan batu bara.
Melalui PT Bhumi Jati Power (25% dimiliki UNTR), fase konstruksi untuk PLTU berkapasitas 2x1,000 MW telah dimulai (berlokasi di Jepara. Adapun UNTR berpartner dengan Sumitomo Corporation dan Kansai Electric Power Co Inc.
www.samuel.co.id
Adapun progress telah mecapai 7-8% dan ditargetkan beroperasi pada tahun 2021. (Investor Daily). UNTR. Buy 18.1x P/E17E dan 2.6x PBV 17E).
Page 5 of 9
Riset Saham Harian 10 Agustus 2017 Stock
Rec.
Mkt Cap
JCI Wgt
Last price
1D Chg
YTD Chg
TP Cons
TP SSI
Upside
PE
PE
PBV
PBV
ROE
ROE
(Rp bn)
(%)
(Rp)
(%)
(%)
(Rp)
(Rp)
(%)
17E
18E
17E
18E
17E
18E
Banks BMRI BBCA
BUY HOLD
312,667 467,829
4.9 7.3
13400 18975
(0.2) (0.1)
15.8 22.4
13443 18970
14400 18000
7.5 -5.1
15.8 20.2
12.8 19.1
1.8 3.6
1.5 3.1
11.3% 17.9%
12.0% 16.5%
BBRI BBNI BBTN
BUY BUY BUY
370,654 135,669 29,123
5.8 2.1 0.5
15025 7275 2750
0.5 0.7 3.0
28.7 31.7 58.0
15568 7626 2782
16600 7700 2870
10.5 5.8 4.4
13.1 10.3 9.3
11.4 8.7 8.7
2.2 1.4 1.3
1.9 1.2 1.2
16.9% 13.5% 14.4%
17.0% 14.3% 13.7%
BNLI Average
BUY
19,349
0.3
690
(0.7)
28.6
815
890
29.0
13.0 13.6
14.4 12.5
0.9 1.9
0.8 1.6
6.7% 0.1
5.7% 0.1
Consumer (Staples) ICBP
BUY
97,377
1.5
8350
0.0
(2.6)
9306
9400
12.6
25.9
23.5
5.0
4.5
19.3%
19.0%
INDF KLBF
BUY BUY
73,756 81,563
1.2 1.3
8400 1740
0.0 0.0
6.0 14.9
9458 1784
9900 1750
17.9 0.6
15.8 32.8
13.7 29.0
2.2 6.1
2.0 5.4
14.2% 18.7%
14.9% 18.7%
ROTI ULTJ
BUY BUY
6,175 14,297
0.1 0.2
1220 4950
0.0 (1.5)
(23.8) 8.3
1353 5750
2050 5300
68.0 7.1
33.0 18.6
16.9 16.8
4.0 3.5
3.3 2.9
12.1% 18.9%
19.6% 17.5%
UNVR SIDO AISA
HOLD BUY BUY
367,003 7,500 3,573
5.8 0.1 0.1
48100 500 1110
1.4 0.0 0.5
24.0 (3.8) (42.9)
49299 598 1660
45200 700 1600
-6.0 40.0 44.1
51.4 13.9 5.8
45.9 11.1 4.9
59.9 2.6 0.9
52.5 2.5 0.8
116.6% 18.9% 14.7%
114.4% 22.4% 16.5%
24.6
20.2
10.5
9.2
29.2%
30.4%
31.0 18.4
29.9 17.2
10.6 2.9
9.7 2.5
34.3% 15.6%
32.4% 14.8%
24.7
23.6
6.7
6.1
24.9%
23.6%
Average Cigarette HMSP GGRM
BUY BUY
397,808 127,567
6.3 2.0
3440 67000
(2.3) (3.6)
(10.7) 3.8
4039 77495
4390 77150
27.6 15.1
Average Healthcare MIKA SILO Average Poultry
BUY HOLD
32,885 12,096
0.5 0.2
2260 9300
(1.7) 3.0
(12.1) (14.7)
2547 12281
2950 12500
30.5 34.4
41.9 114.8 78.3
38.3 90.3 64.3
8.2 3.8 6.0
7.4 3.5 5.4
19.6% 3.3% 11.4%
19.3% 3.8% 11.6%
CPIN
BUY
46,734
0.7
2850
1.1
(7.8)
3077
4500
57.9
12.0
11.2
1.5
1.4
12.8%
12.4%
JPFA MAIN Average Retail MAPI
BUY BUY
12,666 2,071
0.2 0.0
1110 925
(1.3) 0.5
(23.7) (28.8)
1489 1020
1500 2280
35.1 146.5
6.5 5.0
5.2 4.0
1.2 0.8
1.0 0.7
18.0% 15.9%
18.9% 17.2%
7.9
6.8
1.2
1.0
15.6%
16.2%
BUY
11,122
0.2
6700
5.5
24.1
7463
7700
14.9
44.4
32.1
3.2
2.9
7.2%
9.1%
RALS ACES
BUY BUY
6,635 19,037
0.1 0.3
935 1110
(2.1) 2.3
(21.8) 32.9
1229 1193
1300 1300
39.0 17.1
12.8 25.2
10.1 20.6
1.7 5.7
1.5 4.7
13.3% 22.4%
15.4% 23.0%
LPPF Average
BUY
32,972
0.5
11300
(0.4)
(25.3)
14436
19500
72.6
11.9 23.6
11.5 18.5
9.7 5.1
6.9 4.0
81.1% 31.0%
60.0% 26.9%
Telco EXCL
BUY
36,553
0.6
3420
(2.8)
48.1
3754
3200
-6.4
92.4
61.1
1.7
1.7
1.8%
2.7%
ISAT TLKM
BUY BUY
36,136 474,768
0.6 7.5
6650 4710
3.1 0.4
3.1 18.9
8109 4971
8200 5000
23.3 6.2
18.3 19.6
13.1 15.2
2.4 4.7
2.2 4.0
13.4% 24.0%
16.7% 26.7%
TOWR BUY Average Auto and HE
43,771
0.7
4290
0.9
19.8
4619
4500
4.9
12.5 35.7
11.7 25.3
3.1 3.0
2.4 2.6
24.5% 15.9%
20.7% 16.7%
323,868 111,251
5.1 1.8
8000 29825
0.0 2.1
(3.3) 40.4
9066 31996
9000 31500
12.5 5.6
13.9 17.1
12.3 15.1
2.6 2.5
2.0 2.2
18.6% 14.7%
16.6% 14.9%
15.5
13.7
2.5
2.1
16.6%
15.7%
ASII UNTR
BUY BUY
Average Aviation GIAA Property
HOLD
8,905
0.1
344
0.6
1.8
363
420
22.1
258.4
25.8
0.6
0.4
0.2%
1.7%
BSDE PWON ASRI
BUY BUY HOLD
35,029 33,230 7,074
0.6 0.5 0.1
1820 690 360
0.8 0.0 2.3
3.7 22.1 2.3
2287 719 432
2350 710 390
29.1 2.9 8.3
16.3 16.8 10.6
14.0 14.1 10.0
1.4 3.2 0.9
1.2 2.7 0.9
8.7% 19.2% 8.8%
8.5% 19.3% 8.7%
SMRA SSIA
HOLD BUY
16,158 3,294
0.3 0.1
1120 700
9.3 2.2
(15.5) 61.3
1350 874
1307 750
16.7 7.1
48.7 15.6
37.3 13.0
1.9 1.0
1.8 1.0
4.0% 6.6%
4.8% 7.5%
CTRA DMAS
BUY BUY
22,087 9,832
0.4 0.2
1190 204
8.2 (1.9)
(10.9) (11.3)
1598 294
1580 300
32.8 47.1
13.8 11.5
11.6 9.3
1.4 1.1
1.3 1.0
10.3% 9.7%
11.1% 10.8%
KIJA Average
BUY
6,622
0.1
318
1.3
9.8
413
450
41.5
13.8 18.4
12.2 15.2
1.1 1.5
1.0 1.4
7.8% 9.4%
8.1% 9.8%
18,476 7,549
0.3 0.1
2980 2120
(1.0) 1.9
(21.8) 1.9
4462 2682
4150 2550
39.3 20.3
13.2 22.8
11.2 19.1
1.6 1.4
1.4 1.4
11.8% 6.0%
12.6% 7.1%
31,627 18,568
0.5 0.3
2330 2070
2.2 3.8
(8.6) (12.3)
3168 2989
3250 3000
39.5 44.9
14.0 16.7
11.0 14.6
1.6 1.3
1.5 1.2
11.2% 8.0%
13.6% 8.3%
16.7
14.0
1.5
1.4
9.3%
10.4%
Construction PTPP BUY ADHI HOLD WSKT WIKA
BUY BUY
Average
www.samuel.co.id
Page 6 of 9
Riset Saham Harian 10 Agustus 2017 Cement INTP SELL SMGR HOLD SMCB SELL SMBR HOLD Average Precast WSBP BUY WTON BUY Average Oil and Gas PGAS HOLD BUY AKRA BUY TPIA MEDC BUY Average Utilities JSMR HOLD Metal ANTM BUY INCO HOLD TINS BUY Average Coal BUY DOID ITMG BUY ADRO BUY PTBA BUY Average Plantation AALI BUY LSIP BUY SIMP HOLD Average
70,680 64,654 6,207 30,594
1.1 1.0 0.1 0.5
19200 10900 810 3090
2.1 3.6 1.9 1.3
24.7 18.8 (10.0) 10.8
15214 10136 792 559
13500 9000 700 2300
-29.7 -17.4 -13.6 -25.6
19.4 16.0 -33.8 81.3 20.7
18.3 14.5 -27.0 77.3 20.8
2.5 2.1 0.8 8.1 3.4
2.3 1.9 0.8 7.2 3.0
12.9% 12.9% -2.3% 10.0% 8.4%
12.6% 12.9% -2.8% 9.3% 8.0%
12,390 5,186
0.2 0.1
452 595
(0.8) 1.7
(15.3) (27.9)
683 962
690 1150
52.7 93.3
11.6 15.7 13.6
9.0 13.5 11.3
1.4 1.7 1.6
1.2 1.4 1.3
12.3% 10.9% 11.6%
13.6% 10.6% 12.1%
52,362 26,301 86,940 8,798
0.8 0.4 1.4 0.1
2160 6575 26450 2640
1.4 -2.59 0.4 1.1
(20.0) 9.6 28.1 100.0
2788 6857 28650 4117
2600 7600 29000 4500
20.4 15.6 9.6 70.5
11.9 22.4 21.6 3.7 14.9
9.6 22.2 19.9 3.4 13.8
1.1 3.4 3.7 0.6 2.2
1.0 3.1 3.3 0.6 2.0
9.4% 15.2% 17.1% 17.6% 15%
10.7% 14.0% 16.8% 16.3% 14%
40,644
0.6
5600
2.3
29.6
6044
5100
-8.9
20.9
21.1
2.7
2.5
12.9%
11.7%
16,701 26,232 6,405
0.3 0.4 0.1
695 2640 860
3.7 8.2 6.8
(22.3) (6.4) (20.0)
685 2306 985
1250 2145 1200
79.9 -18.8 39.5
8.1 99.4 41.0 49.5
4.3 49.7 25.3 26.4
0.8 1.1 1.2 1.0
0.8 1.0 1.1 1.0
10.0% 1.1% 2.9% 4.7%
17.8% 2.1% 4.5% 8.1%
7,996 22,853 57,735 30,184
0.1 0.4 0.9 0.5
940.0 20225 1805 13100
3.3 0.4 (3.5) (3.3)
84.3 19.9 6.5 4.8
1612.5 21635 2039 15284
1600 22300 2100 15000
70.2 10.3 16.3 14.5
6.4 9.5 13.7 13.5 10.8
6.7 9.5 12.4 11.0 9.9
2.8 1.7 1.2 2.7 2.1
1.9 1.6 1.1 2.4 1.7
44.0% 17.9% 8.5% 19.9% 22.6%
28.6% 16.6% 8.7% 21.5% 18.9%
29,351 9,620 7,908
0.5 0.2 0.1
15250 1410 500
(0.3) (1.4) (1.0)
(9.1) (19.0) 1.2
17704 1685 573
19800 2050 600
29.8 45.4 20.0
16.7 12.7 10.6 13.4
14.0 9.9 9.8 11.2
1.8 1.2 0.5 1.2
1.7 1.1 0.5 1.1
10.7% 9.1% 5.0% 8.3%
12.1% 10.9% 5.2% 9.4%
Source: SSI Research, Bloomberg Note: GIAA, PGAS, ITMG, ADRO, MEDC, INCO, DOID, TPIA report in USD.
www.samuel.co.id
Page 7 of 9
Riset Saham Harian 10 Agustus 2017 Regional Indices
1D Change Points
World
(4.94)
Last Price
Change (%)
1 Year
1D
3D
1W
1M
3M
YTD
1YR
High
Low
1,962
(0.25)
(0.50)
(0.35)
2.33
3.48
12.03
13.57
1,975
1,657
U.S. (S&P)
(0.90)
2,474
(0.04)
(0.11)
(0.14)
1.92
3.10
10.51
13.72
2,491
2,084
U.S. (DOW)
(36.64)
22,049
(0.17)
(0.20)
0.15
2.99
5.28
11.57
19.21
22,179
17,884
Europe
(47.18)
3,468
(1.34)
(1.11)
0.26
(0.28)
(4.86)
5.41
14.91
3,667
2,923
Emerging Market
(9.61)
1,069
(0.89)
(0.60)
0.46
5.91
7.42
23.97
18.38
1,080
837
FTSE 100 CAC 40
(44.67) (73.19)
7,498 5,146
(0.59) (1.40)
(0.18) (1.11)
1.17 0.75
1.74 (0.39)
1.53 (4.72)
4.97 5.83
n/a 15.58
7,599 5,442
6,654 4,311
Dax
10,175
(138.05)
12,154
(1.12)
(1.17)
(0.23)
(2.35)
(4.73)
5.86
14.11
12,952
Indonesia
13.44
5,824
0.23
0.81
(0.00)
0.91
3.02
9.96
7.38
5,910
5,023
Japan
74.99
19,814
0.38
(1.21)
(1.08)
(1.33)
(0.43)
3.66
18.40
20,318
16,112
Australia Korea
4.54 (4.08)
5,770 2,364
0.08 (0.17)
(0.06) (1.44)
0.61 (0.94)
0.80 (0.75)
(1.79) 4.15
1.84 16.67
4.09 15.63
5,957 2,453
5,052 1,931
Singapore Malaysia
(2.59) (3.71)
3,318 1,778
(0.08) (0.21)
(0.74) 0.19
(0.60) 0.41
2.76 1.18
2.10 0.64
15.18 8.30
15.58 6.27
3,355 1,797
2,761 1,614
Hong Kong
(97.82)
27,757
(0.35)
0.71
0.54
8.85
10.96
26.17
23.41
27,876
21,489
China Taiwan
(6.30) (98.59)
3,276 10,470
(0.19) (0.93)
0.41 (0.34)
(0.29) (0.46)
1.96 1.75
7.30 5.04
5.54 13.15
8.51 13.80
3,305 10,619
2,969 8,880
Thailand Philipines
(5.93) (0.68)
1,572 7,986
(0.38) (0.01)
(0.43) 0.67
(0.57) 1.44
0.13 1.89
0.72 2.46
1.85 16.74
1.51 (0.81)
1,601 8,107
1,343 6,499
1D Change Points
Last Price
(0.04) n/a
4.35 127.76
n/a 0.00 0.00
Monetary Indicators JIBOR Overnight (%) Foreign Reserve (US$bn) Inflation Rate (%)
US Fed Rate (%) Indo Govt Bond Yld (10yr) - % Exchange Rate (per US$)
1D Change
Currency
Points
Indonesia Japan
20.00 0.03
UK Euro China Commodities Indicators Spot Oil
Change (%)
1 Year
1W
1M
3M
YTD
1YR
High
Low
(0.08) n/a
(1.99) 3.79
(4.08) 3.66
2.80 9.79
(6.26) 14.68
5.39 127.76
4.16 111.47
0.22
n/a
(68.12)
144.44
(47.62)
(68.12)
0.97
(0.02)
1.25 6.87
0.00 (0.69)
0.00 (3.97)
25.00 (5.29)
66.67 (13.81)
150.00 1.25
1.25 8.36
0.50 6.77
Last Price
Change (%)
1 Year
1D
3D
1W
1M
3M
YTD
1YR
High
Low
13333 110.10
(0.15) (0.03)
(0.13) 0.59
(0.07) (0.05)
0.49 3.58
1.05 6.23
1.05 6.23
(1.55) (8.00)
13,873 118.66
12,886 99.54
0.00 (0.00)
1.30 1.18
0.04 (0.03)
(0.20) (0.34)
(0.98) (0.97)
0.99 3.12
5.42 11.77
5.42 11.77
(0.01) 5.18
1.34 1.19
1.18 1.03
(0.03)
6.67
0.48
0.82
0.71
1.94
4.06
4.06
(0.28)
6.96
6.62
1D 0.12
3D 0.47
1W 1.20
1M 11.76
3M 4.84
YTD (7.63)
1YR 18.96
High 55.24
Low 41.10
1D Change Points 0.06
Last Price 49.62
Change (%)
1 Year
CPO
1.00
2,630.00
0.04
0.84
(0.45)
2.98
0.08
(15.41)
6.65
3,202.00
2,425.00
Rubber Coal
(4.50) 1.15
822.00 95.20
(0.54) 1.22
(0.18) (0.16)
(0.30) 0.16
3.53 15.32
(5.95) 28.91
(15.91) 7.69
23.42 42.09
1,174.00 115.00
644.00 69.00
Iron Ore
(2.19)
76.76
(2.77)
4.55
3.97
26.48
30.70
(1.67)
26.04
94.91
54.24
Tin
17.00
20,295.00
0.08
(1.62)
(2.12)
3.15
2.74
(4.29)
10.25
21,945.00
17,950.00
Nickel
130.00
10,760.00
1.22
4.98
3.96
20.63
16.77
7.39
(0.19)
12,145.00
8,680.00
Copper Gold
(25.00) 1.90
6,455.00 1,274.90
(0.39) 0.15
1.30 1.33
1.62 0.56
10.76 5.09
17.11 4.59
16.61 10.70
35.07 (5.16)
6,515.00 1,355.00
4,582.00 1,123.90
Source: SSI Research, Bloomberg
www.samuel.co.id
Page 8 of 9
Research Team Andy Ferdinand, CFA
Head Of Equity Research, Strategy, Banking, Consumer
[email protected]
+6221 2854 8148
Rangga Cipta
Economist
[email protected]
+6221 2854 8396
Muhamad Makky Dandytra, CFTe
Technical Analyst
[email protected]
+6221 2854 8382
Akhmad Nurcahyadi, CSA
Auto, Aviation, Cigarette, Construction Healthcare, Heavy Equipment, Property
[email protected]
+6221 2854 8144
Arandi Ariantara
Cement, Telecommunication, Toll Road, Oil and Gas
[email protected]
+6221 2854 8392
Marlene Tanumihardja
Poultry, Retail, Small Caps
[email protected]
+6221 2854 8387
Sharlita Lutfiah Malik
Mining, Plantation
[email protected]
+6221 2854 8339
Nadya Swastika
Research Associate
[email protected]
+6221 2854 8338
Evelyn Satyono
Head of PWM / Institutional Sales
[email protected]
+6221 2854 8380
Muhamad Alfatih CSA, CTA, CFTe
Senior Technical Portfolio Advisor
[email protected]
+6221 2854 8129
Ronny Ardianto
Institutional Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8399
Clarice Wijana
Institutional Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8395
Fachruly Fiater
Institutional Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8325
Kelvin Long
Head of Equities
[email protected]
+6221 2854 8150
Yulianah
Institutional Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8146
Lucia Irawati
Retail Equity Sales
[email protected]
+6221 2854 8173
Nugroho Nuswantoro
Head of Marketing Online Trading
[email protected]
+6221 2854 8372
Wahyu Widodo
Marketing
[email protected]
+6221 2854 8371
Aben Epapras
Marketing
[email protected]
+6221 2854 8389
Private Wealth Management
Equity Sales Team
Online Trading Sales Team
DISCLAIMERS : Analyst Certification : The views expressed in this research accurately reflect the personal views of the analyst(s) about the subject securities or issuers and no part of the compensation of the analyst(s) was, is, or will be directly or indirectly related to the inclusion of specific recommendations or views in this research. The analyst(s) principally responsible for the preparation of this research has taken reasonable care to achieve and maintain independence and objectivity in making any recommendations. This document is for information only and for the use of the recipient. It is not to be reproduced or copied or made available to others. Under no circumstances is it to be considered as an offer to sell or solicitation to buy any security. Any recommendation contained in this report may not be suitable for all investors. Moreover, although the information contained herein has been obtained from sources believed to be reliable, its accuracy, completeness and reliability cannot be guaranteed. All rights reserved by PT Samuel Sekuritas Indonesia
www.samuel.co.id
Page 9 of 9
