PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
HUBUNGAN DIVERSIFIKASI OPERASI DAN DIVERSIFIKASI GEOGRAFIS TERHADAP MANAJEMEN LABA Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014 SKRIPSI Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi
Oleh: Yohana Wayah Kusuma Pratiwi NIM: 122114077
PROGRAM STUDI AKUNTANSI JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SANATA DHARMA YOGYAKARTA 2016
i
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
HUBUNGAN DIVERSIFIKASI OPERASI DAN DIVERSIFIKASI GEOGRAFIS TERHADAP MANAJEMEN LABA Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014 SKRIPSI Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi
Oleh: Yohana Wayah Kusuma Pratiwi NIM: 122114077
PROGRAM STUDI AKUNTANSI JURUSAN AKUNTANSI FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SANATA DHARMA YOGYAKARTA 2016 ii
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
iii
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
PERSEMBAHAN
"Not everything you try can be done, but nothing can be done until you try"
Skripsi ini kupersembahkan untuk Tuhan Yesus Kristus Kedua kakek dan nenekku yang ada disurga Kedua orang terhebat, momski dan papski yang aku sayang Kakakku:Tut-tut, Mbak Eef, Kak Dany Serta sahabat-sahabatku
v
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
vi
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
vii
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
KATA PENGANTAR Puji syukur dan terima kasih ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa, yang telah melimpahkan rahmat dan karunia kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini bertujuan untuk memenuhi salah satu syarat untuk memperoleh gelar sarjana pada Program Studi Akuntansi, Fakultas Ekonomi Universitas Sanata Dharma. Dalam menyelesaikan skripsi ini penulis mendapat bantuan, bimbingan dan arahan dari berbagai pihak. Oleh karena itu penulis mengucapkan terima kasih yang tak terhingga kepada: 1. Johanes Eka Priyatma, M.Sc., Ph.D. selaku Rektor Universitas Sanata Dharma yang telah memberikan kesempatan untuk belajar dan mengembangkan kepribadian kepada penulis. 2. Drs. Gabriel Anto Listianto, M.S.A., Ak. selaku pembimbing yang telah membantu serta membimbing penulis dalam menyelesaikan skripsi ini. 3. Bapak dan Ibu B.M Triyono selaku orang tua yang selalu memberi motivasi, dana, dan semangat selama penyusunan skripsi. 4. Mbk Tyas, Mbak Eef dan Kak Dany yang selalu memberikan nasehatnya, semangat dan perhatian kepada penulis. 5. Wawan yang meembantu dari proses skripsi sampai belajar untuk persiapan siding. Aldo dan Advent yang selalu memberikan semangat dan membantu ketika mengalami kesulitan dalam proses skripsi. 6. Sahabat-sahabat penulis (Windy, Nena, Ono, Khatrin dan Bimo) yang selalu mendengarkan keluh kesah penulis dan memberikan semangat. 7. Teman-teman MPAT Pak Anto yang mau berbagi ide serta memberikan masukan-masukan yang positif kepada penulis. 8. Teman-teman dan sahabat dijogja (roomate, wieke, detia, miktam, siska, cicil, vian dan embe 20) yang selalu memberikan semangat dan omelan untuk penulis. 9. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu.
viii
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
ix
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
DAFTAR ISI Halaman HALAMAN JUDUL ........................................................................................... i HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING ............................................... ii HALAMAN PENGESAHAN ............................................................................. iii HALAMAN PERSEMBAHAN ......................................................................... iv HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS .......................... v HALAMAN PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA TULIS ........................ vi HALAMAN KATA PENGANTAR ................................................................... vii HALAMAN DAFTAR ISI.................................................................................. ix HALAMAN DAFTAR TABEL ......................................................................... xii HALAMAN DAFTAR GAMBAR ..................................................................... xiii ABSTRAK ........................................................................................................... xiv BAB I
PENDAHULUAN ............................................................................. 1 A. B. C. D. E. F.
Latar Belakang Masalah ............................................................... Rumusan Masalah ........................................................................ Batasan Penelitian ........................................................................ Tujuan Penelitian ......................................................................... Manfaat Penelitian ....................................................................... Sistematika Penulisan ..................................................................
1 3 3 4 4 4
BAB II
LANDASAN TEORI ........................................................................ 6 A. Teori Keagenan ............................................................................ 6 B. Diversifikasi ................................................................................. 7 C. Manajemen Laba .......................................................................... 14 D. Hubungan Diversifikasi Operasi dan Manajemen Laba .............. 21 E. Hubungan Diversifikasi Geografis dan Manajemen Laba ........... 23 F. Penelitian Terdahulu .................................................................... 24 G. Kerangka Pemikiran ..................................................................... 27
BAB III
METODE PENELITIAN ................................................................ 28 A. Jenis Penelitian ............................................................................. 28 B. Populasi Sasaran .......................................................................... 28 C. Teknik Pengumpulan Data ........................................................... 29 D. Teknik Analisis Data .................................................................... 29 1. Mengumpulkan Data .............................................................. 29
x
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
2. 3. 4. 5. 6.
Menghitung Diversifikasi Operasi ......................................... Menghitung Diversifikasi Geografis ...................................... Menghitung Manajemen Laba ............................................... Melakukan Analisis Statistik Deskriptif ................................ Mengklasifikasi Data ............................................................. a. Mengklasifikasi Data Diversifikasi Operasi .................... b. Mengklasifikasi Data Diversifikasi Geografis ................. c. Mengklasifikasi Data Manajemen Laba........................... 7. Melakukan Analisis Tabulasi Silang (Crosstabs) .................. 8. Menarik Kesimpulan ..............................................................
30 30 30 32 32 32 32 33 34 34
BAB IV
GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN ......................................... 36 A. Populasi Sasaran ......................................................................... 36 B. Profil Perusahaan ........................................................................ 37
BAB V
ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN...................................... A. Analisis Data ................................................................................. 1. Pengumpulan Data................................................................... 2. Perhitungan Diversifikasi Operasi ........................................... 3. Perhitungan Diversifikasi Geografis ....................................... 4. Perhitungan Manajeman Laba ................................................. 5. Analisis Statistik Deskriptif ..................................................... a. Analisis Statistik Deskriptif Diversifikasi Operasi ............ b. Analisis Statistik Deskriptif Diversifikasi Geografis ........ c. Analisis Statistik Deskriptif Manajemen Laba .................. 6. Pengklasifikasian Data ............................................................ a. Pengklasifikasian Data Diversifikasi Operasi ................... b. Pengklasifikasian Data Diversifikasi Geografis ................ c. Pengklasifikasian Data Manajemen Laba ......................... 7. Analisis Tabulasi Silang (Crosstabs) ...................................... a. Analisis Tabulasi Silang Diversifikasi Operasi dan Manajemen Laba ............................................................... b. Analisis Tabulasi Silang Diversifikasi Operasi dan Minimalization Income ...................................................... c. Analisis Tabulasi Silang Diversifikasi Operasi dan Maximalization Income ..................................................... d. Analisis Tabulasi Silang Diversifikasi Geografis dan Manajemen Laba ............................................................... e. Analisis Tabulasi Silang Diversifikasi Geografis dan Minimalization Income ...................................................... f. Analisis Tabulasi Silang Diversifikasi Geografis dan Maximalization Income .....................................................
48 48 48 48 49 50 52 52 53 57 62 62 64 66 70 70 71 72 74 75 77
B. Pembahasan ................................................................................... 78 1. Hubungan Diversifikasi Operasi dan Manajemen Laba .......... 78 2. Hubungan Diversifikasi Geografis dan Manajemen Laba ...... 79
xi
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
BAB VI
PENUTUP ......................................................................................... A. Kesimpulan .................................................................................. B. Keterbatasan Penelitian ................................................................ C. Saran .............................................................................................
82 82 83 83
DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................... 85 LAMPIRAN ......................................................................................................... LAMPIRAN I Daftar Perusahaan Populasi Sasaran .................................. LAMPIRAN II Data Perhitungan Diversifikasi Operasi ............................ LAMPIRAN III Data Diversifikasi Geografis ............................................. LAMPIRAN IV Data Manajemen Laba ....................................................... LAMPIRAN V Data Perhitungan Discretionary Acruals ........................... LAMPIRAN VI Hasil Olah SPSS ................................................................
xii
88 89 90 105 106 112 114
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
DAFTAR TABEL Halaman Tabel 3.1 Kriteria Pengujian Kekuatan Hubungan ............................................ 34 Tabel 4.1 Kriteria Pemilihan Populasi Sasaran .................................................. 36 Tabel 5.1 Hasil Perhitungan Diversifikasi Operasi ............................................ 49 Tabel 5.2 Hasil Perhitungan Diversifikasi Geografis ......................................... 50 Tabel 5.3 Hasil Perhitungan Manajemen Laba .................................................. 51 Tabel 5.4 Analisis Statistik Deskriptif Diversifikasi Operasi ............................ 52 Tabel 5.5 Analisis Statistik Deskriptif Diversifikasi Geografis ......................... 53 Tabel 5.6 Analisis Statistik Deskriptif Minimalisasi Income ............................. 58 Tabel 5.7 Analisis Statistik Deskriptif Maximalisasi Income ............................ 61 Tabel 5.8 Hasil Klasifikasi Diversifikasi Operasi .............................................. 63 Tabel 5.9 Data Pengklasifikasian Diversifikasi Operasi .................................... 63 Tabel 5.8 Hasil Klasifikasi Diversifikasi Geografis ........................................... 65 Tabel 5.10 Data Pengklasifikasian Diversifikasi Geografis ................................. 65 Tabel 5.11 Data Pengklasifikasian Maximalization Income dan Minimalization Income ................................................................................................ 66 Tabel 5.12 Data Pengklasifikasian Minimalization Income ................................. 67 Tabel 5.13 Data Pengklasifikasian Maximalization Income ................................ 69 Tabel 5.14 Analisis Tabulasi Silang Diversifikasi Operasi dan Manajemen Laba .................................................................................................... 70 Tabel 5.15 Tabel Koefisien Hubungan Diversifikasi Operasi dan Manajemen Laba .................................................................................................... 71 Tabel 5.16 Analisis Tabulasi Silang Diversifikasi Operasi dan Maximalization Income ................................................................................................ 71 Tabel 5.17 Tabel Koefisien Hubungan Diversifikasi Operasi dan Maximalization Income ................................................................................................ 72 Tabel 5.18 Analisis Tabulasi Silang Diversfikasi Operasi dan Minimalization Income ................................................................................................ 73
xiii
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
Tabel 5.19 Tabel Koefisien Hubungan Diversifikasi Operasi dan Minimalization Income ................................................................................................ 73 Tabel 5.20 Analisis Tabulasi Silang Diversifikasi Geografis dan Manajemen Laba .................................................................................................... 74 Tabel 5.21 Tabel Koefisien Hubungan Diversifikasi Geografis dan Manajemen Laba .................................................................................................... 75 Tabel 5.22 Analisis Tabulasi Silang Diversifikasi Geografis dan Maximalization Income ................................................................................................ 76 Tabel 5.23 Tabel Koefisien Hubungan Diversifikasi Geografis dan Maximalization Income ................................................................................................ 77 Tabel 5.24 Analisis Tabulasi Silang Diversfikasi Geografis dan Minimalization Income ................................................................................................ 77 Tabel 5.25 Tabel Koefisien Hubungan Diversifikasi Geografis dan Minimalization Income ................................................................................................ 78
xiv
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
DAFTAR GAMBAR Halaman Gambar 2.1 Gambar Kerangka Pemikiran........................................................... 27 Gambar 3.1 Kriteria Pengujian Kekuatan Hubungan Antar Variabel ................. 34 Gambar 5.1 Histogram Diversifikasi Operasi ..................................................... 54 Gambar 5.2 Histogram Diversifikasi Geografis .................................................. 57 Gambar 5.3 Histogram Manajemen Laba ............................................................ 58 Gambar 5.4 Histogram Minimalization Income .................................................. 60 Gambar 5.5 Histogram Maximalization Income .................................................. 62
xv
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
ABSTRAK HUBUNGAN DIVERSIFIKASI OPERASI DAN DIVERSIFIKASI GEOGRAFIS TERHADAP MANAJEMEN LABA (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2014) Yohana Wayah Kusuma Pratiwi NIM: 122114077 Universitas Sanata Dharma Yogyakarta 2016 Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis hubungan diversifikasi operasi yang diukur dengan indeks herfindahl terhadap manajemen laba yang diukur dengan discretionary accruals. Penelitian ini juga untuk menganalisis hubungan diversifikasi geografis yang diukur dengan jumlah negara anak dan induk perusahaan beroperasi terhadap manajemen laba. Jenis penelitian ini adalah studi empiris. Jumlah populasi sasaran sebanyak 33 perusahaan manufaaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2011-2014. Teknik analisa data yang digunakan untuk mengetahui hubungan antar variabel penelitian adalah deskriptif statistik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa diversifikasi operasi memiliki hubungan yang sangat lemah dan positif terhadap manajemen laba. Diversifikasi operasi memiliki hubungan yang sangat lemah dan positif terhadap maximization income. Diversifikasi operasi memiliki hubungan yang sangat lemah dan negatif terhadap minimization income. Diversifikasi geografis memiliki hubungan yang sangat lemah dan positif terhadap manajemen laba. Diversifikasi geografis memiliki hubungan yang lemah dan negatif terhadap maximization income. Diversifikasi negatif memiliki hubungan yang sangat lemah dan negatif terhadap minimization income. Kata Kunci:
Diversifikasi Operasi, Diversifikasi Geografis, Manajemen Laba, Minimization Income, Maximization Income
xvi
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
ABSTRACT THE RELENTIONSHIP OPERATION DIVERSIFICATION AND GEOGRAPHY DIVERSIFICATION FOR EARNINGS MANAGEMENT (Empirical Study on Manufacturing Companies Listed in Indonesia Stock Exchange in 2011 -2014) Yohana Wayah Kusuma Pratiwi NIM: 122114077 Sanata Dharma University Yogyakarta 2016 The purpose of the study is to analyze the relationship operation diversification measured by using herfindahl index for through the earnings management measured by using discretionary accruals. This research also analyze the relationship geography diversification measured by using number of countries the parent company and its subsidiaries operate through earnings management. The type of this research is empirical studies. This target population is 33 firms listed in the Indonesia Stock Exchange in 2011 – 2014. The technique of this analysis is descriptive statistics. The results shows that the operation diversification has a very weak and positive association on earnings management. Operation diversification has a very weak and positive association on maximization income. Operation diversification has a very weak and negative association on minimization income. Geography diversification has a very weak and positif association on earnings management. Geography diversification has a weak and negative association on maximization income. Geography diversification has a very weak and negative association on minimization income.
Keywords: operation diversification, geography diversification, management, maximization income, minimization income.
xvii
earnings
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah Kondisi perekonomian suatu negara yang semakin berkembang pesat di era globalisasi, membuat iklim bisnis suatu negara mengalami perubahan. Perkembangan era globalisasi ini membuat perusahaan memiliki persaingan yang ketat dengan perusahaan lainnya, serta mendorong perusahaan untuk menerapkan, mengembangkan atau mengubah strategi dari perusahaan tersebut. Strategi perusahaan yang telah diterapkan bertujuan agar perusahaan tersebut tetap bertahan menghadapi persaingan dan untuk memperoleh pangsa pasar yang lebih besar. Adanya perubahan perkembangan strategi perusahaan memicu perusahaan untuk mengembangkan usaha dari perusahaan tersebut. Salah satu perkembangan strategi yang dilakukan dengan cara melakukan diversifikasi secara operasi maupun secara geografis. Diversifikasi merupakan salah satu kebijakan strategi perusahaan yang diterapkan dengan memperluas segmen operasi dan lokasi geografis untuk dapat meningkatkan pendapatan perusahaan. Mehdi (2011) menyatakan bahwa perusahaan terdiversifikasi adalah perusahaan yang memiliki segmen usaha lebih dari satu segmen. Perusahaan yang terdiversifikasi memiliki struktur organisasi yang kompleks dan tingkat transparansi yang rendah serta meningkatkan kompleksitas informasi yang diproses oleh investor dan analisis keuangan menjadi semakin tinggi. Struktur organisasi yang kompleks dan tingkat transparansi yang rendah menyebabkan terjadi asimetri informasi yang dapat mendorong terjadinya praktik
1
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 2
manajemen laba. Sulistyanto (2008) menyatakan bahwa praktik manajemen laba ini seolah sudah menjadi budaya perusahaan yang dipraktikan semua perusahaan di dunia, akibat yang ditimbulkan dari praktik manajemen laba ini tidak hanya menjadi masalah ekonomi tetapi juga etika moral, yaitu timbul pertanyaan publik akan tanggung jawab para pelaku bisnis yang menciptakan kehidupan bisnis yang bersih dan sehat. Indraswati (2010) mengatakan bahwa manajeman laba merupakan suatu cara dalam menyajikan informasi mengenai laba kepada publik yang sudah disesuaikan dengan kepentingan dari para manajer itu sendiri atau menguntungkan perusahaan. Penelitian mengenai pengaruh diversifikasi operasi, diversifikasi geografis terhadap manajemen laba telah dilakukan oleh beberapa peneliti yaitu Mehdi (2011) yang menunjukkan bahwa diversifikasi operasi berpengaruh negatif terhadap manajemen laba, sedangkan diversifikasi geografis meningkatkan manajemen laba. Menurut Verawati (2012) menunjukkan bahwa diversifikasi operasi tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap manajemen laba, sedangkan diversifikasi geografis memiliki pengaruh negatif terhadap manajemen laba. Menurut Aryanti (2013) menunjukkan bahwa tingkat diversifikasi industri tidak berpengaruh terhadap manajemen
laba.
Menurut
Indraswari
(2010)
menunjukkan
bahwa
diversifikasi operasi berpengaruh positif terhadap manajemen laba. Menurut Lupitasari (2013) menunjukkan bahwa diversifikasi operasi tidak berpengaruh terhadap manajemen laba, sedangkan diversifikasi geografis berpengaruh negatif terhadap manajemen laba. Menurut Fatmawati (2013) menunjukkan
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 3
bahwa diversifikasi geografis memiliki pengaruh signifikan positif terhadap manajemen laba. Hasil dari beberapa penelitian ini masih memiliki perbedan hasil yang bervariasi, yang dapat terjadi karena adanya perbedaan populasi, sampel serta metode yang digunakan untuk melakukan pengukuran setiap variabel dari penelitian tersebut. Berdasarkan latar belakang tersebut, peneliti tertarik untuk melakukan penelitian lebih lanjut mengenai “Hubungan Diversifikasi Operasi dan Diversifikasi Geografis terhadap Manajemen Laba”.
B. Rumusan Masalah Berdasarkan latar belakang masalah yang telah diuraikan, rumusan masalah dalam penelitian ini adalah 1. Bagaimana hubungan diversifikasi operasi terhadap manajemen laba? 2. Bagaimana hubungan diversifikasi geografis terhadap manajemen laba?
C. Batasan Masalah Batasan masalah pada penelitian ini adalah: 1. Diversifikasi Operasi dalam penelitian ini dihitung dengan menggunakan indeks herfindahl. 2. Diversifikasi geografis dalam penelitian ini dihitung dengan jumlah negara tempat induk dan anak perusahaan beroperasi. 3. Manajemen laba dalam penelitian ini dihitung dengan discretionary accruals.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 4
D. Tujuan Penelitian Berdasarkan latar belakang dan rumusan masalah tersebut, tujuan dari penelitian ini adalah sebagai berikut: 1. Mengetahui hubungan diversifikasi operasi terhadap manajemen laba. 2. Mengetahui hubungan diversifikasi geografis terhadap manajemen laba.
E. Manfaat Penelitian Manfaat penelitian ini adalah sebagai berikut: 1. Bagi Universitas, menambah literature koleksi perpustakaan Universitas Sanata Dharma Yogyakarta. 2. Bagi
Peneliti,
memberikan
kontribusi
bagi
perkembangan
ilmu
pengetahuan dan dapat menjadi referensi maupun kajian teoritis untuk penelitian selanjutnya mengenai manajemen laba serta memberikan bukti empiris mengenai hubungan divesifikasi operasi, diversifikasi geografis dengan manajemen laba, serta mendorong penelitian selanjutnya untuk pengembangan penelitian.
F. Sistematika Penulisan Sistematika dalam penelitian ini terbagi menjadi enam bab yang masing-masing bab terdiri atas materi-materi sebagai berikut:
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 5
BAB I
PENDAHULUAN Bab ini terdiri dari latar belakang masalah, rumusan masalah, batasan masalah, tujuan dan manfaat penelitian, serta sistematika penulisan.
BAB II
LANDASAN TEORI Bab ini menjelaskan gambaran umum mengenai teori-teori yang mendukung dan penelitian terdahulu sebagai acuan penelitian ini.
BAB III
METODE PENELITIAN Bab ini menguraikan jenis penelitian, populasi dan sampel penelitian, teknik pengumpulan data, definisi operasional variabel dan teknik analisis data.
BAB IV
GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN Bab ini menjelaskan gambaran umum perusahaan yang menjadi data dalam penelitian, cara peneliti menentukan populasi sasaran, serta profil perusahaan yang menjadi populasi sasaran.
BAB V
ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN Bab ini menjelaskan mengenai pengujian yang dilakukan, analisis data, dan temuan empiris yang diperoleh.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 6
BAB VI
PENUTUP Bab ini menjelaskan kesimpulan, keterbatasan penelitian, dan saran.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
BAB II LANDASAN TEORI A. Teori Keagenan Menurut Jensen dan Meckling (1976), teori agensi menggambarkan suatu hubungan yang timbul karena adanya kontrak yang ditetapkan antara principal yang menggunakan jasa agen untuk melaksanakan berbagai kepentingannya. Terdapat dua bentuk keagenan, yaitu hubungan antara manajer dan pemegang saham, serta hubungan antara manajer dengan pemberian pinjaman (bondholder). Agen diasumsikan akan menerima kepuasan tidak hanya dari kompensasi keuangan tetapi juga dari tambahan yang terlibat dalam hubungan suatu agensi, seperti waktu luang yang banyak, kondisi kerja yang menarik, keanggotaan klub, dan jam kerja yang fleksibel. Principal diasumsikan hanya tertarik pada pengembalian keuangan yang diperoleh dari investasi mereka diperusahaan tersebut (Anthony dan Govindarajan, 2012). Menurut
Sulistyanto
(2008:20-21),
manajer
sebagai
pengelola
perusahaan merupakan satu-satunya pihak yang menguasai seluruh informasi yang diperlukan untuk menyusun laporan keuangan. Manajer bisa menjelaskan secara rinci mengapa dan untuk apa informasi itu ada. Manajer juga mengetahui dan memahami hubungan antara satu informasi dengan informasi lain. Sementara pihak lain di luar perusahaan yaitu pemilik, calon investor, kreditur, supplier, regulator, pemerintah, dan stakeholder lain, yang mempunyai keterbatasan sumber dan akses untuk memperoleh informasi mengenai perusahaan. Pihak-pihak ini hanya bisa mengandalkan informasi
7
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 8
yang disajikan manajemen jika ingin mengetahui kinerja dan kondisi perusahaan. Artinya, seberapa banyak informasi yang dapat dikuasai pihakpihak ini sangat tergantung pada seberapa banyak informasi yang diterima dari manajer.
B. Diversifikasi 1. Definisi Diversifikasi Menurut Satoto (2007) diversifikasi merupakan salah satu strategi yang dilakukan perusahaan untuk memperluas usaha dengan membuka beberapa unit bisnis atau anak perusahaan baru baik dalam lini bisnis yang sama maupun dalam unit bisnis yang berbeda dengan bisnis inti perusahaan. Harto (2005) mendefinisikan diversifikasi perusahaan sebagai bentuk pengembangan usaha dengan cara memperluas jumlah segmen secara bisnis maupun geografis maupun memperluas market share yang ada atau mengembangkan berbagai produk yang beraneka ragam. Hal ini dapat dilakukan dengan membuka lini usaha baru, memperluas lini produk yang ada, memperluas wilayah pemasaran produk, membuka kantor cabang, melakukan merger dan akuisisi untuk meningkatkan skala ekonomis dan cara yang lainnya. Perusahaan terdiversifikasi adalah perusahaan yang memiliki segmen usaha lebih dari satu segmen (Mehdi, 2011). Sebuah perusahaan dapat tumbuh melalui diversifikasi baik yang berhubungan maupun yang tidak berhubungan, dengan diversifikasi yang berhubungan sebuah perusahaan
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 9
bergabung dengan perusahaan lain dalam industri yang berbeda tetapi berhubungan
(Stephani,
2009).
Perusahaan
dapat
diklasifikasikan
berdasarkan derajat diversifikasi perusahaan yaitu (Heyden, 1991): a. Bisnis Tunggal Perusahaan 99% atau lebih pendapatan dihasilkan oleh satu bisnis. b. Bisnis Dominan Perusahaan memperoleh laba dari ¾ penghasilannya yang berasal dari satu bisnis. Kebanyakan diversifikasi tumbuh dari integrase maju atau mundur. c. Bisnis Terkait Perusahaaan terdiri dari bisnis yang memproduksi produk serupa, bersaing dalam pasar sama dan menggunakan teknologi yang sama. d. Bisnis tidak terkait Perusahaan yang berdiversifikasi tanpa memperhatikan keterkaitan fungsional antara bisnis baru dan kegiatan lama. Montgomery (1994) dalam Rahayu (2014) menjelaskan tiga pandangan alasan dilaksanakannya diversifikasi perusahaan, yaitu: 1) Pandangan kekuatan pasar (market power view), yaitu diversifikasi merupakan alat untuk menumbuhkan pengaruh anti kompetisi yang bersumber pada konglomerasi. Dimana ketika perusahaan tumbuh seiring dengan pertumbuhan pangsa pasar yang semakin tinggi menyebabkan tingkat konsentrasi industri semakin tinggi dan menyebabkan berkurangnya persaingan akibat dominasi usaha.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 10
2) Pandangan yang mendasarkan pada sumber daya (resource based view) yang
dimiliki
perusahaan.
Tujuan
diversifikasi
adalah
untuk
memanfaatkan kelebihan kapasitas dari sumber daya perusahaan. Tingkat optimal diversifikasi tiap perusahaan berbeda sesuai dengan sumber daya yang dimiliki perusahaan. 3) Pandangan prespektif keagenan (agency view), terjadinya konflik kepentingan
antara
pemegang
saham
dengan
manajer.
Manajer
kemungkinan bertindak tidak sesuai dengan kepentingan pemegang saham. Manajer mempunyai kecenderungan melakukan diversifikasi untuk memenuhi kepentingannya. Kinerja manajer sering kali dikaitkan dengan tingkat penjualan, sehingga diversifikasi merupakan alat yang efektif untuk meningkatkan pendapatan perusahaan. Sebagian besar perusahaan yang ada di Indonesia termasuk perusahaan terdiversifikasi, dapat dilihat pada bagian laporan keuangan yaitu catatan atas laporan keuangan perusahaan yang memuat pelaporan tiap segmen operasi yang dimiliki perusahaan. Tujuan standar tersebut adalah untuk memberikan informasi mengenai perbedaan jenis aktivitas bisnis perusahaan dalam membantu pengguna laporan keuangan untuk memahami kenerja perusahaan, menilai lebih baik kemungkinan aliran kas masa depan, dan membuat pertimbangan lebih informatif mengenai perusahaan secara keseluruhan (Indraswari, 2010).
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 11
2. Diversifikasi Operasi Segmen operasi didefinisikan dalam PSAK 5 mengenai segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas: a. Yang terlibat dakam aktivitas bisnis yang mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama); b. Hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan c. Tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan. Menurut IAI (2015), segmen operasi dapat terlibat dalam aktivitas bisnis yang belum menghasilkan pendapatan. Dua atau lebih segmen operasi dapat diagregatkan dalam suatu segmen operasi tunggal jika agregat tersebut konsisten dengan prinsip utama. Segmen tersebut memiliki karakteristik ekonomi serupa, dan segmen tersebut serupa dalam setiap hal berikut ini: 1) Sifat produk dan jasa; 2) Sifat proses produksi; 3) Jenis atau kelompok pelanggan untuk produk dan jassanya; 4) Metode
yang digunakan untuk mendistribusikan produk dan
penyediaan jasanya; dan 5) Jika dapat metode yang digunakan untuk mendistribusikan produk dan penyediaan jasanya; dan
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 12
6) Jika dapat diterapkan, sifat lingkungan pengaturan, misalnya, perbankan, asuransi, atau utilitas publik Perusahaan yang terdiversifikasi secara industri dapat dibagi menjadi dua, yaitu (Robinson, 2013): a) Perusahaan dengan diversifikasi yang berhubungan atau konsentris, adalah melibatkan akuisisi atas bisnis-bisnis berkaitan dengan perusahaan yang mengakuisisi dalam teknologi, pasar, ataupun produk. b) Perusahaan dengan diversifikasi yang tidak berhubungan atau biasa disebut dengan konglomerasi, adalah suatu strategi utama yang melibatkan akuisisi dari bisnis karena bisnis tersebut menyajikan peluang investasi yang menjanjikan. 3. Diversifikasi Geografis Menurut IAI (2001), diversifikasi geografis atau segmen geografis adalah komponen perusahaan yan g dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan atau wilayah ekonomi tertentu dan komponen tersebut memiliki resiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan atau wilayah ekonomi lain. PSAK 5 mengenai segmen operasi menyatakan entitas melaporkan informasi geografis berikut, kecuali jika informasi yang diperlukan tidak tersedia dan biaya untuk mengembangkan akan jauh lebih besar: a. Pendapatan dari pelanggan eksternal yang didistribusikan kepada negara domisili entitas dan yang didistribusikan kepada semua negara asing secara total dimana entitas memperoleh pendapatan.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 13
b. Aset tidak lancer selain instrumen keuangan, aset pajak yang ditangguhkan, aset imbalan pascakerja, dan hak yang timbul akibat kontrak asuransi yang berlokasi di negara domisili entitas dan berlokasi di semua negara asing secara total dimana entitas memiliki aset tersebut. Faktor-faktor yang harus dipertimbangkan dalam mengidentifikasi segmen geografis meliputi (IAI, 2015): 1) Kesamaan kondisi ekonomi dan politik 2) Hubungan antar operasi dalam wilayah geografis berbeda 3) Kedekatan geografis operasi 4) Risiko khusus yang terdapat dalam operasi di wilayah tertentu 5) Regulasi pengendalian mata uang 6) Risiko mata uang. 4. Pengukuran Diversifikasi Dalam penelitian ini, diversifikasi operasi dan diversifikasi geografis diukur dengan menggunakan: a. Diversifikasi Operasi Diversifikasi operasi (DIVOP) merupakan jumlah segmen usaha yang dijalankan oleh perusahaan. Level diversifikasi perusahaan dapat diukur dengan tiga cara yaitu jumlah segmen usaha yang dimiliki oleh perusahaan, jumlah anak perusahaan yang masuk ke dalam konsolidasi, dan indeks herfindahl dari jumlah penjualan segmen usaha perusahaan. semakin indeks herfindahl bernilai 1, maka perusahaan tersebut bersegmen tunggal. Semakin indeks herfindahl bernilai kurang dari 1, maka
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 14
perusahaan tersebut memiliki lebih dari satu segmen bisnis (multi segmen) (Aryati, 2013). Salvatore dan Dominick dalam Nugroho (2014) berpendapat bahwa metode herfindahl Index merupakan salah satu metode untuk mengukur tingkat konsentrasi dalam sebuah industri. Jika semakin tinggi indeks herfindahl semakin besar tingkat konsentrasi dalam industri. Diversifikasi operasi dalam penelitian ini diukur dengan mengunakan Herfindahl Index, yang dihitung berdasarkan distribusi penjualan masingmasing segmen bisnis dari suatu perusahaan. Herfindahl Index (HERF) dikalkulasi dengan menggunakan rumus berikut (Harto, 2005) : ∑ ∑ Keterangan HERFit
: Revenue Based Herfindahl Index untuk perusahaan (i)
pada tahun (t) Segsales
: Penjualan dari masing-masin segmen perusahaan
Sales
: Penjualan total dari semua penjualann total dari semua segmen perusahaan (i) pada tahun (t).
b. Diversifikasi Geografis Variabel diversifikasi geografis (DIVGE) merupakan jumlah segmen geografis yang dimiliki dan dilaporkan oleh perusahaan dalam laporan keuangan yang secara khusus ditampilkan dalam catatan atas laporan keuangan perusahaan. Level diversifikasi perusahaan dapat diukur dengan tiga cara yaitu jumlah segmen usaha yang dimiliki oleh perusahaan, jumlah anak perusahaan yang masuk ke dalam konsolidasi, dan Indeks Herfindahl dari
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 15
jumlah penjualan segmen usaha perusahaan (Harto, 2005). Perusahaan besar dengan struktur organisasi yang kompleks dan memiliki masalah keagenan umumnya terdiversifikasi di lebih dari satu negara (Mehdi, 2011).Diversifikasi geografis (DIVGEO) dalam penelitian ini diukur dengan cara (Verawati, 2012): DIVGEO = Jumlah Negara Induk dan Anak Perusahaan Beroperasi Bila perusahaan hanya beroperasi dalam satu negara maka nilai DIVGEO adalah sebesar 1. Namun bila perusahaan melaporkan hasil dari operasi dari berbagai negara maka nilai DIVGEO adalah sebesar jumlah negara sesuai segmen geografis yang dilaporkan.
C. Manajemen Laba 1. Pengertian Manajemen Laba `Menurut Schipper (1989) dalam Sulistyanto (2008), manajemen laba merupakan suatu tindakan intervensi dengan tujuan tertentu dalam proses pelaporan keuangan eksternal untuk mendapatkan seberapa keuntungan privat. Menurut Healy dan Wahlen (1999) dalam Sulistyanto (2008), manajemen laba terjadi ketika manajer menggunakan judgment dalam pelaporan finansial dalam strukturisasi transaksi untuk mempengaruhi laporan keuangan dan mengelabui stackholder terkait kinerja ekonomi perusahaan atau untuk mepengaruhi hasil kontrak yang bergantung pada angka akuntansi. Menurut Sulistyanto (2008) manajemen laba secara umum didefinisikan sebagai upaya manajer suatu perusahaan untuk
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 16
mengintervensi atau mempengaruhi informasi-informasi dalam laporan keuangan dengan suatu tujuan untuk mengelabui stakeholder ingin mengetahui kinerja dan kondisi perusahaan. Terdapat beberapa alasan dilakukannya manajemen laba yaitu (Sulistyanto, 2008): a. Manajemen laba dapat meningkatkan kepercayaan pemegang saham terhadap manajer. Manajemen laba berhubungan erat dengan tingkat perolehan laba atau prestasi usaha suatu organisasi, hal ini karena tingkat keuntungan atau laba dikaitkan dengan prestasi manajemen dan juga besar kecilnya bonus yang akan diterima oleh manajer. b. Manajemen laba dapat memperbaiki hubungan dengan pihak kreditor. Perusahaan yang terancam default yaitu tidak dapat memenuhi kewajiban pembayaran utang pada waktunya, perusahaan berusaha menghindarinya dengan membuat kebijakan yang dapat meningkatkan pendapatan maupun laba. Dengan demikian akan memberi posisi bargaining yang relatif baik dalam negosiasi atau penjadwalan ulang utang antara pihak kreditor dengan perusahaan. c. Manajemen laba dapat menarik investor untuk menanamkan modalnya terutama pada perusahaan go public pada saat IPO. 2. Pola manajemen laba Scott (2000) dalam Verawati (2012) membagi manajemen laba yang mungkin dilakukan oleh para manajer perusahaan ke dalam empat jenis pola manajemen laba yaitu:
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 17
a. Cuci Bersih (Taking a Bath) Pola ini terjadi pada periode sulit, kondisi buruk yang tidak menguntungkan ataupun pada saat terjadi reorganisasi, termasuk pengangkatan CEO baru. Manajer melaporkan kerugian, mungkin dalam jumlah yang besar. Manajer berharap laba pada periode mendatang dapat meningkat karena berkurangnya beban periode mendatang. b. Menurunkan Laba (Income Minimization) Pola ini dilakukan sebagai alasan politis pada periode laba yang tinggi dengan cara seperti pada pola taking a bath. Hal ini dilakukan pada saat profitabilitas tinggi dengan maksud agar tidak mendapat perhatian secara politis sekaligus sebagai upaya menyimpan laba sehingga jika laba periode mendatang mengalami penurunan drastis dapat diatasi dengan mengambil simpanan laba periode berjalan. c. Menaikkan Laba (Income Maximization) Pola ini dilakukan pada saat laba mengalami penurunan. Kebalikan dari income minimization, income maximization dilakukan dengan cara mengambil simpanan laba periode sebelumnya ataupun menarik laba periode yang akan datang, misalnya dengan menunda pembebanan biaya. Pola ini dilakukan atas dasar motivasi bonus, motivasi penghindaran pelanggaran perjanjian utang, pada saat penawaran saham perdana dan musiman, ataupun untuk menghindari turunnya harga saham secara drastis.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 18
d. Perataan Laba (Income Smoothing) Perataan laba dilakukan perusahaan dengan cara meratakan laba yang dilaporkan sehingga dapat mengurangi fluktuasi laba yang terlalu besar karena pada umumnya investor lebih menyukai laba yang relatif stabil. 3. Motivasi Manajemen Laba Sulistiawan (2011:31-37) mengatakan bahwa terdapat beberapa hal yang memotivasi melakukan manajemen laba, yaitu: a. Motivasi Bonus Dalam sebuah perjanjian bisnis, pemegang saham akan memberikan sejumlah intensif dan bonus sebagai feedback atau evaluasi atas kinerja manajer dalam menjalankan operasional perusahaan. Insentif ini diberikan dalam jumlah relatif tetap dan rutin. Sementara, bonus yang relatif lebih besar nilainya hanya akan diberikan ketika kinerja manajer berada di area pencapaian bonus yang telah ditetapkan oleh pemegang saham. Kinerja manajemen salah satunya diukur dari pencapaian laba usaha. Pengukuran kinerja berdasarkan laba dan skema bonus tersebut memotivasi para manajer untuk memberikan perfoma terbaiknya sehingga
tidak
menutup
peluang
mereka
melakukan
tindakan
manajemen laba agar dapat menampilkan kinerja yang baik demi mendapatkan bonus yang maksimal.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 19
b. Motivasi Utang Selain melakukan kontak bisnis dengan pemegang saham, untuk kepentingan ekspansi perusahaan, manager seringkali melakukan beberapa kontrak bisnis dengan pihak ketiga, dalam hal ini adalah kreditor.
Agar
kreditor
mau
menginvestasikan
dananya
di
perusahaannya, tentunya manajer harus menunjukkan performa yang baik dari perusahaannya. Selain itu, untuk memperoleh hasil maksimal, yaitu pinjaman dalam jumlah besar, perilaku kreatif dari manajer untuk menampilkan performa yang baik dari laporan keuangannya pun seringkali muncul. c. Motivasi Pajak Tindakan manajemen laba tidak hanya terjadi pada perusahaan go public dan selalu untuk kepentingan harga saham, tetapi juga untuk kepentingan perpajakan. Kepentingan ini didominasi oleh perusahaan yang belum go public. Perusahaan yang belum go public cenderung melapokan dan menginginkan untuk menyajikan laporan laba fiscal yang lebih rendah dari nilai yang sebenarnya. Kecenderungan ini memotivasi manajer untuk bertindak kreatif melakukan manajemen laba agar seolah-olah laba fiscal yang dilaporkan memang lebih rendah tanpa melanggar aturan dan kebijakan akuntansi perpajakan. d. Motivasi Penjualan Saham Motivasi ini banyak dilakukan oleh peerusahaan yang akan go public ataupun sudah go public. Perusahaan yang akan go public akan
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 20
melakukan penawaran saham pendananya ke public atau lebih dikenal dengan istilah Initial Public Offerings (IPO) untuk memperoleh tambahan modal usaha dari calon investor. Demikian juga dengan perusahaan yang sudah go public, untuk kelanjutan dan ekspansi usahanya, perusahaan akan menjual sahamnya ke publik baik melalui penawaran kedua, penawaran ketiga, dan seterusnya (seasoned equity offerings- SEO), melalui penjualan saham kepada pemilik lama (right issue), maupun melakukan akuisi perusahaan lain. Proses penjualan saham perusahaan ke publik akan direspon positif oleh pasar ketika perusahaan penerbit saham dapat “menjual” kinerja yang baik. Salah satu ukuran kinerja yang dilihat oleh calon investor adalah penyajian laba pada laporan keuangan perusahaan. Kondisi ini sering kali memotivasi manajer untuk melakukan manajemen laba dengan berusaha menampilkan kinerja keuangan yang lebih baik dari biasanya. e. Motivasi Pergantian Direksi Praktik manajemen laba biasanya terjadi pada sekitar periode pergantian direksi atau CEO, menjelang berakhirnya masa jabatan, direksi cenderung bertindak memaksimalkan laba agar performa kerjanya tetap terlihat baik pada tahun terakhir ia menjabat. Perilaku ini ditunjukkan dengan terjadinya peningkatan laba yang cukup signifikan pada periode menjelang berakhirnya masa jabatan. Motivasi utama yang mendorong perilaku manajemen laba adalah untuk memperoleh bonus yang maksimal pada akhir masa jabatannya.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 21
f. Motivasi Politisi Motivasi ini biasanya terjadi pada perusahaan besar yang bidang usahanya banyak menyentuh masyarakat luas seperti, perusahaan industri strategis perminyakan, gas, listrik, dan air. Demi menjaga tetap mendapatkan
subsidi,
perusahaan-perusahaan
tersebut
cenderung
menjaga posisi keuangannya dalam keadaan tertentu sehingga prestasi atau kinerjanya tidak terlalu baik. Jadi, pada aspek politis ini, manajer cenderung melakukan kreativitas akuntansi untuk menyajikan laba yang lebih rendah dari nilai yang sebenarnya, terutama selama periode kemakmuran tinggi. Hal ini dilakukan untuk mengurangi visibilitas perusahaan sehingga tidak menarik perhatian pemerintah dan publik yang dapat menyebabkan meningkatnya biaya politisi perusahaan. Rendahnya biaya politisi akan menguntungkan manajemen 4. Teknik Manajemen Laba Teknik manajemen laba menurut Setiawati dan Na’im (2000) dalam Verawati (2012) dapat dilakukan dengan tiga cara antara lain: a. Memanfaatkan peluang untuk membuat estimasi akuntansi misalnya, estimasi tingkat piutang tak tertagih, b. Mengubah metode akuntansi misalnya, dengan merubah metode depresiasi aktiva tetap dari metode depresiasi angka tahun ke metode depresiasi garis lurus, dan
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 22
c. Menggeser periode biaya atau pendapatan misalnya, dengan mempercepat atau menunda pengeluaran periode saat ini ke periode akuntansi berikutnya. 5. Pengukuran Manajemen Laba Dalam penelitian ini, manajemen laba diukur dengan menggunakan metode discretionary accrual. Discretionary accruals (DA) merupakan tingkat akrual yang tidak normal. Model yang digunakan untuk menghitung discretionary accrual adalah model modifikasi Jones (The Modified Model Jones) (Sulistiawan, 2008). Model ini muncul untuk mengatasi kelamahan dari metode Jones Model (1991). Dechow lalu mengembangkan Modified Jones Model (1995) dengan mengasumsikan bahwa perubahan yang terjadi dalam penjualan kredit pada periode berjalan merupakan objek manipulasi laba sehingga dirinya memperbaiki Jones Model dengan menghilangkan variabel perubahan piutang dari variabel pendapatan untuk mengestimasi akrual nondiskresioner pada saat periode kejadian.
Secara empiris akrual diskresioner bisa bernilai nol, positif, atau negatif yang mana mengindikasikan bahwa perusahaan selalu melakukan manajemen laba dalam mencatat dan menyusun laporan keuangannya. Nlai positif menunjukan bahwa manajemen laba dilakukan dengan pola peningkatan laba (maximalization laba), maka semakin besar angka manajemen laba semakin tinggi juga tingkat manajemen laba. Nilai negatif menunjukan manajemen laba dilakukan dengan pola penurunan laba (minimization income), maka semakin kecil manajemen laba semakin tinggi tingkat manajemen laba
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 23
(Sulistyanto, 2008). Discretionary Accruals pada periode t dihitung dengan cara (Dechow, 1995) : a. Menghitung nilai total akrual dengan formulasi: TAit = NIit – CFOit Keterangan : TAit
= Total Akrual perusahaan i pada periode t
NIit
= Laba bersih (net income) perusahaan i pada periode t
CFOit
= Arus kas operasi (cash flow of operation) perusahaan i pada periode t
b. Menentukan nilai parameter α1. α2, dan α3 dengan menggunakan Jones model (1991), dengan formulasi : TAit = α1 + α2 ∆Revit+ α3 PPEit + εit Lalu semua variabel tersebut dibagi dengan aset tahun sebelumnya (Ait-1), sehingga formulasinya menjadi: TAit / At-1 = α1(1/ At-1) + α2(ΔRevit / At-1) + α3(PPEit / At-1) + e Keterangan : TAit
= Total akrual perusahaan i pada periode t
At-1
= Total aset pada periode t-1
ΔREVit
= Perubahan pendapatan perusahaan i dari tahun t-1 ke tahun t
PPEit
= Aset tetap perusahaan i (gross property, plant, and equipment) pada periode t
e
= Koefisien error
α 1 α 2 α 3 = Koefisien regresi c.
Menghitung nilai NDA dengan formulasi:
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 24
NDAit = α1(1/ At-1) + α2((ΔRevit / At-1- ΔRecit / At-1)+α3(PPEit /At-1) Nilai parameter α1, α2, dan α3 adalah hasil dari perhitungan pada langkah ke-2 Keterangan : ΔREVit
= Perubahan piutang perusahaan i dari tahun t-1 ke tahun t
NDAit = non discretionary accruals perusahaan i pada tahun t d. Menentukan nilai Discretionary Accruals yang merupakan indicator manajemen laba akrual dengan cara mengurangi total akrual dengan akrual nondiskresioner, dengan formulasi: DAit = (TAit / At-1) - NDAit Keterangan : DAit = Discretionary accruals perusahaan periode t
D. Hubungan Diversifikasi Operasi terhadap Manajemen Laba Teori agensi menjelaskan bahwa organisasi merupakan jaringan hubungan kontraktual antara manajer atau agen dengan pemilik, kreditor, dan pihak-pihak lain atau yang disebut prinsipal. Adanya pemisahan kepemilikan oleh prinsipal dengan pengendalian oleh agen dalam sebuah organisasi cenderung menimbulkan konflik keagenan diantara prinsipal dan agen (Fatmawati, 2013). Teori agensi menjelaskan munculnya asimetri informasi dan konflik keagenan. Manajer selaku pengelola perusahaan lebih mengetahui informasi internal dan prospek perusahaan bila dibandingkan dengan pemilik dan investor. Ketimpangan informasi ini disebut dengan asimetri informasi
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 25
(Lupitasari, 2012). Semakin tinggi tingkat asimetri informasi, maka semakin sedikit informasi yang dimiliki oleh pemilik dan analisi keuangan, sehingga sulit untuk melihat kemungkinan praktik manajemen laba (Mehdi, 2011). Menurut Harto (2005), diversifikasi operasi adalah strategi perusahaan untuk
memperluas
usahanya
dengan
cara
membuka
lini
usaha
baru/memperluas lini usaha yang ada. Menurut Jirapon (2005) dalam Verawati (2012), perusahaan yang beroperasi dalam lini usaha yang beragam akan memiliki struktur yang lebih kompleks dibandingkan dengan perusahaan yang beropersi di satu lini usaha. Perusahaan yang terdiri atas divisi-divisi yang bergerak di berbagai segmen operasi akan lebih sulit bagi publik atau analis keuangan untuk memeriksa laporan pendapatan perusahaan tersebut, sehingga transparansi informasi perusahaan rendah (Aryati, 2013). Transparansi informasi yang rendah menyebabkan para manajer di perusahaan yang terdiversifikasi
dapat
menghasilkan
asimetri
informasi
yang
dapat
menimbulkan manajemen laba yang lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan tersebut tidak melakukan diversifikasi (Mehdi, 2011). Menurut Mehdi (2011), diversifikasi operasi yang diukur dengan menggunakan indeks herfindahl dan manajemen laba yang diukur dengan discretionary accruals memiliki hubungan positif. Semakin kecil nilai indeks herfiindahl berarti semakin beragam lini usaha yang dimiliki perusahaan, maka semakin tinggi perusahaan tersebut terdiversifikasi. Semakin tinggi perusahaan terdiversifikasi pada segmen-segmen bisnis yang beragam, maka
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 26
semakin tinggi tingkat manajemen laba yang dilakukan jika dibandingkan pada perusahaan yang tidak melakukan diversifikasi (Aryati, 2013). E. Hubungan Diversifikasi Geografis terhadap Manajemen Laba Teori agensi yang menyatakan mengenai adanya hubungan antara prinsipal dan agen yang menyebabkan adanya pemisahan kepemilikan oleh pemilik dengan pengendalian oleh agen yang menyebabkan adanya konflik keagenan serta asimetri informasi (Fatmawati, 2013). Asimetri informasi adalah keadaan dimana informasi yang lengkap hanya diketahui oleh salah satu pihak serta hanya menguntungkan salah satu pihak (Verawati, 2012). Asimetri informasi antara manajemen dengan pemilik perusahaan dapat menimbulkan adanya praktik manajemen laba dan semakin tinggi tingkat asimetri informasi, maka semakin sedikit informasi yang dimiliki oleh pemilik dan analisi keuangan, sehingga sulit untuk melihat kemungkinan praktik manajemen laba (Mehdi, 2011). Menurut IAI (2002), diversifikasi geografis adalah komponen perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu serta memiliki resiko dan imbalan yang berbeda pada komponen yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain. Menurut Mehdi (2011), Diversifikasi geografis dan manajemen laba memiliki hubungan yang positif. Menurut Fatmawati (2013), diversifikasi geografis yang diukur dengan menggunakan jumlah induk dan anak perusahaan yang beroperasi, semakin banyak perusahaan memiliki induk dan anak perusahaan yang beroperasi di berbagai negara akan meningkatkan
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 27
kompleksitas organiasi, dan kemudian meningkatkan asimetri informasi antara manajer dan investor (Indraswari, 2010). Perusahaan yang terdiversifikasi geografis memiliki anak-anak perusahaan yang berada di berbagai negara dapat meningkatkan asimetri informasi yang menyebabkan manajer pada anak-anak perusahaan diberbagai negara dapat melakukan praktik manajemen laba (Aryati, 2013). Hal itu disebabkan karena perusahaan terdiversifikasi diberbagai negara yang letaknya jauh dapat menyulitkan pemilik perusahaan untuk mengawasi perilaku agen atau manajemen, sehingga para manajer dapat melakukan manajemen laba tanpa diketahui oleh pemilik perusahaan (Mehdi, 2011).
F. Penelitian Terdahulu 1. Penelitian mengenai Diversifikasi Operasi terhadap Manajemen Laba Beberapa penelitian terdahulu terkait dengan diversifikasi operasi dan manajemen laba yang dilakukan peneliti sebelumnya. Penelitian El Mehdi & Seboui (2011) mengenai pengaruh diversifikasi terhadap manajemen laba yang terdapat di Amerika Serikat selama periode 19982005. Hasil penelitian menunjukkan diversifikasi operasi berpengaruh negatif terhadap manajemen laba yang berarti semakin tinggi tingkat diversifikasi operasi perusahaan semakin menurunkan tingkat manajemen laba yang dilakukan dalam suatu perusahaan. Penelitian Verawati (2012) mengenai pengaruh diversifikasi operasi, diversifikasi geografis, leverage, dan struktur kepemilikan terhadap manajemen laba. Hasil Penelitiannya
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 28
menunjukkan diversifikasi operasi tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap manajemen laba. Aryanti dan Walansendouw (2013) meneliti antara diversifikasi perusahaan dengan manajemen laba pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI selama tahun 2008-2010. Hasil penelitiannya menunjukkan tingkat diversifikasi industri tidak berpengaruh terhadap manajemen laba. Indraswari (2010) meneliti mengenai pengaruh status internasional, diversifikasi operasi, dan legal origin tterhadap manajemen laba. Hasil penelitiannya bahwa diversifikasi operasi perusahaan berpengaruh positif terhadap manajemen laba yang dilakukan perusahaan-perusahaan Asia yang terdaftar di NYSE. Penelitian Lupitasari (2013) menunjukkan bahwa diversifikasi operasi tidak berpengaruh terhadap manajemen laba pada perusahaan pertambangan dan perbankan. Hal itu disebabkan oleh penerapan good corporate governance yang baik oleh perusahaan pertambangan dan setiap gerak-gerik perusahaan perbankan diatur oleh Bank Indonesia selaku regulator lembaga perbankan Indonesia, ini terlihat pada diterapkannya aturan-aturan untuk lembaga perbankan. 2. Penelitian mengenai Diversifikasi Geografis terhadap Manajemen Laba Beberapa penelitian terdahulu terkait dengan diversifikasi geografis dan manajemen laba yang dilakukan peneliti sebelumnya. Penelitian El Mehdi & Seboui (2011) mengenai pengaruh diversifikasi terhadap manajemen laba yang terdapat di Amerika Serikat selama periode 1998-
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 29
2005. Hasil penelitiannya menunjukkan bahwa perusahaan yang melakukan diversifikasi geografis meningkatkan manajemen laba. Penelitian Verawati (2012) mengenai pengaruh diversifikasi operasi, diversifikasi geografis, leverage, dan struktur kepemilikan terhadap manajemen laba. Hasil Penelitiannya menunjukkan bahwa variabel diversifikasi geografis, memiliki pengaruh signifikan negatif terhadap manajemen laba. Semakin besar tingkat diversifikasi geografis, semakin rendah manajemen laba perusahaan. Penelitian Fatmawati (2013) mengenai pengaruh diversifikasi industri, diversifikasi geografis, konsentrasi kepemilikan dan masa perikatan terhadap manajemen laba. Hasil Penelitian ini menunjukkan bahwa diversifikasi geografis memiliki pengaruh signifikan positif terhadap manajemen laba. Dinuka dan Zulaikha (2014) meneliti mengenai pengaruh audit tenure, ukuran KAP, dan diversifikasi geografis terhadap manajemen laba. Hasil penelitiannya menunjukkan perusahaan yang beroperasi hanya disatu negara justru melakukan manajemen laba yang lebih tinggi dibandingkan perusahaan yang beroperaasi di dua negara. Penelitian Lupitasari (2013) mengenai pengaruh diversifikasi operasional dan diversifikasi geografis terhadap manajemen laba. Hasil penelitiannya menunjukkan diversifikasi geografis berpengaruh negatif terhadap manajemen laba pada perusahaan pertambangan dan berpengaruh positif terhadap manajemen laba pada lembaga perbankan.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 30
b. Kerangka pemikiran Penelitian ini meneliti hubungan antara variabel diversifikasi operasi dan diversifikasi geografis terhadap manajemen laba. Penelitian ini meneliti hubungan antara variabel, sehingga tidak ada perumusan hipotesis karena kesimpulan yang akan ditarik hanya terbatas pada populasi sasaran. Penelitian ini melihat hubungan satu per satu antara diversifikasi operasi dan diversifikasi geografis terhadap manajemen laba sebagai kerangka konseptual dalam penelitian ini seperti digambarkan dibawah ini:
Diversifikasi Operasi Manajemen Laba Diversifikasi Geografis
Gambar 2.1 Gambar Kerangka Pemikiran
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
BAB III METODE PENELITIAN A. Jenis Penelitian Jenis penelitian ini adalah penelitian asosiatif. Penelitian asosiatif merupakan penelitian yang bertujuan untuk mengetahui hubungan antara dua variabel atau lebih dengan tujuan untuk membuat prediksi mengenai asosiasi variabel yang diteliti. Penelitian asosiatif dalam penelitian ini menggunakan perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) berdasarkan data-data sekunder yang telah didokumentasikan.
B. Populasi Sasaran Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2011 – 2014. Kriteria populasi sasaran yang digunakan dalam penelitian adalah sebagai berikut: 1. Perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia selama periode tahun 2011 – 2014. 2. Perusahaan manufaktur yang menerbitkan laporan keuangan tahunan dalam mata uang rupiah dalam periode 2011 – 2014. 3. Perusahaan yang memiliki data lengkap mengenai informasi piutang, aktiva tetap, total aktiva, total pendapatan, EXBT, dan OCF yang dibutuhkan dalam penelitian ini. 4. Perusahaan manufaktur yang menerbitkan pelaporan segmen operasi dan geografis.
31
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 32
C. Teknik Pengumpulan Data Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini adalah teknik dokumentasi. Teknik dokumentasi dilakukan dengan mengumpulkan, mempelajari, dan menganalisis data sekunder yang berupa laporan keuangan yang diterbitkan oleh perusahaan pada tahun 2011–2014. Selain itu, menggunakan studi pustaka dengan mengolah data, artikel, jurnal, maupun sumber tertulis yang berkaitan dengan topik penelitian.
D. Teknik Analisis Data Langkah-langkah analisis data yang dilakukan dalam penelitian ini adalah sebagai berikut: 1. Mengumpulkan data Data-data yang diperlukan dalam penelitian ini adalah laporan keuangan perusahaan manufaktur yang terdaftar di PT Bursa Efek Indonesia pada tahun 2011-2014. Mengumpulkan data untuk diversifikasi Operasi yaitu penjualan dari masing-masing segmen perusahaan dan penjualan total dari semua segmen perusahaan. Mengumpulkan data untuk diversifiksi geografis yaitu jumlah negara tempat induk dan anak perusahaan beroperasi. Terakhir, mengumpulkan data untuk manajemen laba yaitu total piutang, aset tetap, total aset, total pendapatan, EXBI dan total arus kas operasi.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 33
2. Menghitung Diversifikasi Operasi Diversifikasi operasi yang dihitung dengan: ∑ ∑ Keterangan: segsales
: Penjualan dari masing-masing segmen perusahaan
sales
: Penjualan total dari semua adalah penjualan total dari semua segmen perusahaan (i) pada tahun (t)
3. Menghitung Diversifikasi Geografis Diversifikasi geografis yang dihitung dengan: DIVGEO = Jumlah negara induk dan anak perusahaan beroperasi 4. Menghitung manajemen laba a. Menghitung nilai total akrual TAit = EXBIit – CFOit Keterangan TAit
: Total akrual perusahaan I dalam periode t.
EXBIit : Earnings before extraordinary items. CFOit : Arus kas operasi perusahaan i pada periode t. b. Menentukan nilai parameter α1. α2, dan α3 dengan menggunakan Jones model (1991) TAit = α1 + α2 ∆Revit+ α3 PPEit + εit Lalu semua variabel tersebut dibagi dengan aset tahun sebelumnya (Ait-1), sehingga formulasinya menjadi :
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 34
TAit / At-1 = α1(1/ At-1) + α2(ΔRevit / At-1) + α3(PPEit / At-1) + e Keterangan TAit
: Total akrual perusahaan i dalam periode t.
At-1
: Earnings before extraordinary items
ΔRevit
: Perubahan penjualan bersih perusahaan I pada periode t.
PPEit
: Property, plant, and equipment perusahaan I pada perusahaan t
α1 , α2 , α3 : Parameter yang diperoleh dari persamaan regresi e
: Error term perusahaan I pada periode t
c. Menghitung nilai NDA NDAit = α1(1/ At-1) + α2((ΔRevit / At-1- ΔRecit / At-1)+α3(PPEit /At-1) Nilai parameter α1, α2, dan α3 adalah hasil dari perhitungan pada langkah ke-2. Keterangan: TAit
: Total akrual perusahaan i dalam periode t
At-1
: Total asset total perusahaan i pada tahun t
ΔRevit
: Perubahan penjualan bersih perusahaan i pada periode t
ΔRecit
: Perubahan piutang perusahaan i pada periode t
PPEit
: Property, plant, and equipment perusahaan i pada periode t
α1 , α2 , α3 : Parameter yang diperoleh dari persamaan regresi d. Menentukan nilai Discretionary Accruals yang merupakan indikator manajemen laba akrual dengan cara mengurangi total akrual dengan akrual nondiskresioner, dengan formulasi: DAit = (TAit / Ait-1) - NDAit Keterangan: TAit
:
Total akrual perusahaan i dalam periode t.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 35
Ait-1
:
Total asset total perusahaan i pada periode t-1.
NDAit
: Nondiscretionary accruals perusahaan i pada tahun t
5. Melakukan analisis statistik deskriptif Statistik deskriptif adalah metode statistik yang menggambarkan sifat-sifat data (Boedijoewono, 2012:11). Statistik deskriptif lebih berhubungan dengan pengumpulan dan peringkasan data, serta penyajian hasil peringkasan tersebut (Singgih, 2016:173). 6. Mengklasifikasikan data a. Mengklasifikasikan Data Diversifikasi Operasi Ukuran data diversifikasi operasi adalah skala rasio yang diubah menjadi skala ordinal. Aryati (2013) menyatakan semakin indeks herfindahl bernilai 1, maka perusahaan tersebut bersegmen tunggal. Semakin indeks herfindahl bernilai kurang dari 1, maka perusahaan tersebut memiliki lebih dari satu segmen bisnis (multi segmen). Berdasarkan teori tersebut, hasil klasifikasi diversifikasi operasi dikategorikan sebagai berikut: 1) Multi segmen
: 0 – 0,99
2) Segmen tunggal
: ≥ 1,00
b. Mengklasifikasikan Data Diversifikasi Geografis Ukuran data diversifikasi operasi adalah skala nominal yang diubah menjadi skala ordinal. Mehdi (2011) menyatakan perusahaan besar dengan struktur organisasi yang kompleks dan memiliki masalah keagenan umumnya terdiversifikasi di lebih dari satu negara. Berdasarkan hal tersebut, hasil klasifikasi diversifikasi geografis dikategorikan sebagai berikut:
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 36
1) Kegiatan beroperasi di satu negara
:=1
2) Kegiatan beroperasi lebih dari satu negara. : > 1 c. Mengklasifikasikan Data Manajemen Laba Sulistyanto (2008) menyatakan nilai positif menunjukan bahwa manajemen laba dilakukan dengan maximization income, maka semakin besar angka manajemen laba semakin tinggi tingkat manajemen laba. Nilai negatif menunjukkan manajemen laba dilakukan dengan minimization income, maka semakin kecil angka manajemen laba semakin tinggi tingkat manajemen laba. Hasil klasifikasi manajemen laba dikategorikan sebagai berikut: 1: Nilai discretionary accruals negatif (minimization income) 2: Nilai discretionary accruals positif (maximization income) Setelah itu, 2 kategori tersebut dilakukan klasifikasi data dengan membagi kategori tersebut sebagai berikut: 1. Minimization Income Tinggi : 0,0000 – (-0,4999) Sedang : (-0,5000) – (-0,9999) Rendah : ≥ (-1,0000) 2. Maximization income Rendah: 0,0000 – 0,4999 Sedang : 0,5000 – 0,9999 Tinggi : ≥ 1,0000
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 37
7. Melakukan Analisis tabulasi Silang Analisis tabel silang (crosstabs) adalah sebuah tabel silang yang terdiri atas satu baris atau lebih dan satu kolom atau lebih. Ciri penggunaan crosstabs adalah data yang berskala nominal atau ordinal (Singgih, 2016). Pada penelitian ini data yang digunakan pada analisis tabulasi silang adalah data skala rasio dan skala nominal yang telah diklasifikasikan dan diubah menjadi skala ordinal. 8. Menarik Kesimpulan Kesimpulan pada penelitian ini adalah hasil analisis pada tabel tabulasi silang (crosstabs) antara variabel dengan melihat kekuatan hubungan dan arah hubungan berdasarkan spearman correlationals untuk diversifikasi operasi dan diversifikasi geografis. Menurut Sugiyono (2001), penguji kekuatan hubungan dan arah hubungan, kriteria pengujiannya adalah sebagai berikut: Tabel 3.1 Kriteria Pengujian Kekuatan Hubungan antara Variabel Nilai Spearman’s rho ( + dan - )
Tingkat Hubungan
0,00 – 0,199
Sangat Lemah
0,20 – 0,399
Lemah
0,40 – 0,599
Sedang
0,60 – 0,799
Kuat
0,80 – 1,00
Sangat Kuat
Sumber: Sugiyono, 2001 Koefisien korelasi menunjukkan kekuatan (strength) hubungan linear dan arah hubungan dua variabel acak. Jika koefisien korelasi positif, maka kedua
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 38
variabel mempunyai hubungan searah. Artinya, jika nilai variabel X tinggi, maka nilai variabel Y akan tinggi pula. Sebaliknya, jika koefisien korelasi negatif, maka kedua variabel mempunyai hubungan terbalik. Artinya, jika nilai variabel X tinggi, maka nilai variabel Y akan menjadi rendah dan berlaku sebaliknya.(Sarwono,2012).
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
BAB IV
GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN A. Populasi Sasaran Penelitian ini menggunakan data sekunder, yaitu data laporan keuangan perusahaan manufaktur yang secara konsisten terdaftar di PT Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id) di tahun 2011–2014. Subjek penelitian adalah seluruh perusahaan manufaktur yang secara konsisten terdaftar di Bursa Efek Indonesia, sedangkan objek penelitian ini adalah laporan keuangan yang diungkapkan oleh perusahaan dalam website BEI. Populasi sasaran pada penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2011, 2012, 2013, dan 2014. Kriteria populasi sasaran dapat dijelaskan dengan tabel berikut: Tabel 4.1 Kriteria Pemilihan Sampel Kriteria Sampel
Jumlah
Perusahaan manufaktur secara konsisten terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2011-2014
399
Perusahaan manufaktur yang menerbitkan annual report tahun 2011-2014 dengan mata uang rupiah
342
Perusahaan yang memiliki data lengkap mengenai informasi piutang, aktiva tetap, total aktiva, total pendapatan, EXBT, dan OCF yang dibutuhkan dalam penelitian ini.
328
Perusahaan manufaktur yang menerbitkan pelaporan segmen operasi dan segmen geografis
33
Jumlah Populasi Sasaran
33
39
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 40
B. Profil Perusahaan Sampel Berdasarkan kriteria pemilihan sampel, terdapat 33 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Berikut merupakan profil singkat 33 perusahaan yang menjadi sampel dalam penelitian ini: 1. PT. Argha Karya Prima Industri Tbk Kode Alamat Kantor
AKPI Jl. Pahlawan, Karang asem Citeureup 16810 Bogor Alamat Email
[email protected] No.Telepon (021) 875 2707 Bidang Usaha Barang-Barang Plastik Utama Sektor Industri Dasar dan Kimia Sub Sektor Plastik dan Kemasan
2. PT. Alakasa Industrindo Tbk Kode Alamat Kantor
ALKA Jl. Pulogadung No. 4 Kawasan Industri Pulogadung Jakarta 13920 Alamat Email
[email protected] No.Telepon (021) 526 549 091, 460 8855 Bidang Usaha Alumunium Utama Sektor Industri Dasar dan Kimia Sub Sektor Logam dan Sejenisnya
3. PT. Asahimas Flat Glass Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Utama Sektor Sub Sektor
AMFG Jl. Ancol IX/5, Ancol Barat Jakarta 14430
[email protected];
[email protected] (021) 690 404 1 ext 1042 Usaha Keramik, Porselin dan Kaca Industri Dasar dan Kimia Keramik, Porselin dan Kaca
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 41
4. PT. Arwana Citramulia Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
ARNA Sentra Niaga Puri Indah Blok T2 No. 6 & 7 Kembangan Selatan Jarta 11610
[email protected] (021) 583 023 63 Keramik Industri Dasar dan Kimia Keramik, Porselin dan Kaca
5. PT. Budi Acid Jaya Tbk Kode Alamat Kantor
BUDI Wisma Budi Lantai 8-9, Jl H.R Rasuna Said Kav C6 Jakarta 12940
Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
[email protected]
(021) 521 3383 Produk yang berbahan baku singkong Industri Dasar dan Kimia Kimia
6. PT. Duta Pertiwi Nusantara Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
DPNS Jl. Tanjung Pura No.263 D Pontianak 78122 Kalimantan Barat- Indonesia
[email protected] (0561) 736 406, 738 220 Perekat Kayu Lapis, Kimia, dan Pertambangan Industri Dasar dan Kimia Kimia
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 42
7. PT. Eterindo Wahanatama Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
ETWA Chase Plaza, 11th floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 21 Jakarta 12920
[email protected] ,
[email protected] (021) 2598 9838 Biodiesel, Perdagangan Produk-Produk Kimia dan Perkebunan Kelapa Sawit Industri Dasar dan Kimia Kimia
8. PT. Gudang Garam Tbk Kode Alamat Kantor
GGRM Jl. Jend. A. Yani No. 79 Jakarta 10510, Jl. Semampir II/1 Kediri 64121 Alamat Email
[email protected] No.Telepon (0354) 682 091, 820 919 7, 681 555, (021) 420 246 0 Bidang Usaha Rokok Utama Sektor Industri Barang Konsumsi Sub Sektor Rokok
9. PT. Panasia Indosyntec Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama
Sektor Sub Sektor
HDTX Jl. Garuda 153/74 Bandung- Indonesia
[email protected] (0 22) 603 4123 Polimerisasi, Twisting, Pemintalan, Pertenunan, Industrui Tekstil, Pertambangan, dan Energi Aneka Industri Tekstil dan Garmen
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 43
10. PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Kode Alamat Kantor
ICBP Sudirman Plaza Indofood Tower, 23rd Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910 Alamat Email
[email protected] No.Telepon (021) 5793 7500 Bidang Usaha Makanan Kemasan Utama Sektor Industri Barang Konsumsi Sub Sektor Makanan dan Minuman
11. PT. Indomobil Sukses Internasional Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
IMAS Jl. MT. Haryono Kav. 8, Jakarta Timur – 13330
[email protected] (021) 856 4850 Otomotif Aneka Industri Otomotif dan Komponen
12. PT. Indofarma Tbk Kode Alamat Kantor
INAF Jl. Indofarma No.1 Cikarang Barat 17530, Indonesia Alamat Email
[email protected] No.Telepon (021) 8832 3971/75 Bidang Usaha Farmasi Utama Sektor Industri Barang Konsumsi Sub Sektor Farmasi
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 44
13. PT. Indai Alumunium Industry Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
INAI Kompleks Masplon Unit-1,Sawotratap
[email protected] (031) 8531531 Alumunium Industri Dasar dan Kimia Logam dan Sejenisnya
14. PT. Indofood Sukses Makmur Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
INDF Sudirman Plazaindofood Tower, 23rd floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910
[email protected];
[email protected] (021) 579 37500 Makanan dan Minuman Industri Barang Konsumsi Makanan dan Minuman
15. PT. Kabelindo Murni Tbk Kode Alamat Kantor
KBLM Jl. Rawa Girang No.2 Kawasan Industri Pulogadung Jakarta 13930, Indonesia Alamat Email
[email protected] No.Telepon (021) 460 9065 Bidang Usaha Kebel Listrik dan Kabel Telekomunikasi Utama Sektor Aneka Industri Sub Sektor Kabel
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 45
16. PT. Kedaung Indah Can Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
KICI Jl. Raya Rungkut 15 -17, Surabaya 60293, Indonesia
[email protected] (031) 870 0088 Peralatan dapur dari logam dan produk sejenisnya Industri Barang Konsumsi Peralatan Rumah Tangga
17. PT. Multi Prima Sejahtera Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
LPIN Karawaci Office Park Blok M No. 39/50 Lippo Karawaci, Tangerang 15139 – Indonesia
[email protected] (021) 5589 767, 5589 823 Busi dan suku cadang kendaraan bermotor Aneka Industri Otomitif dan Komponen
18. PT. Martina Berto Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon BidangUsaha Utama Sektor Sub Sektor
MBTO Jl. Pulo Kambing II No.1 Kawasan Industri Pulogadung, Jakarta
[email protected] (021) 460 371 7 Barang-barang kosmetik dan obat tradisional Industri Barang Konsumsi Kosmetik dan Keperluan Rumah Tangga
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 46
19. PT.Mustika Ratu Tbk Kode Alamat Kantor
MRAT Graha Mustika Ratu Jl. Gatot Subroto Kav. 7475, Jakarta 12870-Indonesia Alamat Email
[email protected] No.Telepon (021) 830 675 459 Bidang Usaha Pabrikasi, perdagangan, distribusi jamu, Utama kosmetik tradisional, dan minuman sehat Sektor Industri Barang Konsumsi Sub Sektor Kosmetik dan Keperluan Rumah Tangga
20. PT. Mayora Indah Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
MYOR Jl. Tomang Raya No. 21-23 Jakarta
[email protected];
[email protected] 565-53-11/20/22; 566 30-37, 619-14-99 Industri Makanan Ringan Industri Barang Konsumsi Makanan dan Minuman
21. PT. Apac Citra Centertex Tbk Kode Alamat Kantor
MYTX Graha BIP Lantai 10, Jl. Jenderal Gatot Subroto Kav.23 Jakarta 12930- Indonesia Alamat Email
[email protected] No.Telepon (021) 525 8180 Bidang Usaha Tekstil Utama Sektor Aneka Industri Sub Sektor Tektil dan Garmen
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 47
22. PT. Prasidha Aneka Niaga Tbk Kode Alamat Kantor
PSDN Gedung Plaza Sentral Lt.20 Jl.Jend. Sudirman No.47 Jakarta 12930 Alamat Email
[email protected];
[email protected] No.Telepon (021) 579 044 78, 579 044 88 Bidang Usaha Pengolahan dan perdagangan hasil Bumi Utama Sektor Industri Barang Konsumsi Sub Sektor Makanan dan Minuman
23. PT. Ricky Putra Globalindo Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
RICY Jl. Sawah Lio II No. 29-37 Jakarta
[email protected] (021) 634 3735, 634 2330, 632 7770 Tekstil Aneka Industri Tekstil dan Garmen
24. PT. Sierad Produce Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
SIPD TCC Batavia Tower One, Lantai 7, Jl. KH. Mas Mansyur Kav. 126 jakarta 10220
[email protected] (021) 2981 9999 Pakan Ternak Industri Dasar dan Kimia Pakan Ternak
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 48
25. PT. Holcim Indonesia Tbk Kode Alamat Kantor
SMCB Menara Jamsostek North Tower, 15th floor Jl.Jend. Gatot Subroto No.38 Jakarta 12930, Indonesia Alamat Email
[email protected] No.Telepon (021) 529 620 11 Bidang Usaha Semen Utama Sektor Industri Dasar dan Kimia Sub Sektor Semen 26. PT. Selamat Sempurna Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
SMSM Wisma ADR Jl. Pluit Raya I No. 1 Jakarta
[email protected] (021) 661-00-33, 669-02-44, Ibu Lidia:Ext 327 Automotive and Components Aneka Industri Otomotif dan Komponen
27. PT. Sunson Textile Manufacturer Tbk Kode Alamat Kantor
SSTM Jl. Raya Rancaekek Km. 25,5 SumedangBandung Alamat Email
[email protected] No.Telepon (022) 779 8289 Bidang Usaha Tekstil Utama Sektor Aneka Industri Sub Sektor Tekstil dan Garmen
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 49
28. PT.Star Petrochem Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
STAR Menara BCA Lt.45 Grand Indonesia Jl. MH. Thamrin No.1 Menteng Jakarta 10310
[email protected] (021) 2358 4401 Perdagangan Umum Besar Aneka industry Tekstil dan Garmen
29. PT. Surya Toto Indonesia Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
TOTO Jl. Tomang Raya No. 16-18 Jakarta 11430
[email protected] (021) 292 986 86 Basic Industry and Chemicals- Cement Industri Dasar dan Kimia Keramik, Porselin dan Kaca
30. PT. Tempo Scan Pacific Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
TSPC Gedung Tempo Scan Tower Jl.H.R.Rasuna Said Kav. 3-4 Jakarta 12950
[email protected] 2921-8888 (5438) Industri Farmasi Industri Barang Konsumsi Farmasi
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 50
31. PT.Ultrajaya Milk Industry & Trading Comp Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
ULTJ Jl. Raya Cimareme 131, Padalarang-40552, Kab. Bandung Barat
[email protected];
[email protected] (022) 8670 0700 Makanan dan mMinuman Industri Barang Konsumsi Makanan dan Minuman
32. PT.Nusantara Inti Corpora Tbk Kode Alamat Kantor
Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
UNIT Gedung Menara Palma Lt.12 Jl. HR. Rasuna Said Blok X2 Kav 6 Kuningan Timur, Setiabudi Jakarta Selatan
[email protected] (021) 2939 1242 Investasi, Industri dan Perdagangan Aneka Industri Tekstil dan Garmen
33. PT.Unilever Indonesia Tbk Kode Alamat Kantor Alamat Email No.Telepon Bidang Usaha Utama Sektor Sub Sektor
UNVR Graha Unilever Jl. Jend. Gatot subroto Kav. 15 Jakarta
[email protected] (021) 526 2112 Produksi, pemasaran dan distribusi barangbarang konsumsi Industri Barang Konsumsi Kosmetik dan Keperluan Rumah Tangga
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
BAB V ANALISI DATA DAN PEMBAHASAN A. Analisis Data 1. Pengumpulan data Data mengenai diversifikasi operasi berupa penjualan dari masing-masing segmen perusahaan dan penjualan total dari semua segmen perusahaan dapat dilihat pada bagian lampiran II. Data mengenai diversifiksi geografis berupa jumlah negara tempat induk dan anak perusahaan beroperasi dapat dilihat pada bagian lampiran III. Data mengenai manajemen laba dapat dilihat pada bagian lampiran IV. Data mengenai perhitungan manajemen laba dapat dilihat pada bagian lampiran V. Hasil olah data dapat dilihat pada bagian lampiran VI. 2. Perhitungan Diversifikasi Operasi Diversifikasi operasi dihitung dengan menggunakan rumus: ∑ ∑
= 1,00 Hasil perhitungan diversifikasi operasi (HERFit ) dapat dilihat pada tabel berikut:
51
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 52
Tabel 5.1 Hasil Perhitungan Diversifikasi Operasi Perusahaan Manufaktur No 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
Kode Emiten AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
2011 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.68 1.00 1.00 1.00 0.71 1.00 1.00 0.68 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.51 1.00 1.00
2012 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.68 1.00 1.00 1.00 0.99 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.06 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
2013 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.54 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00
2014 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.65 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 0.10 1.00 1.00 1.00 0.62 1.00 1.00
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2016
3. Perhitungan Diversifikasi Geografis Diversifikasi geografis dihitung dengan menggunakan rumus: DIVGEO = Jumlah Negara tempat induk dan anak perusahaan beroperasi
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 53
Hasil perhitungan diversifikasi operasi (HERFit ) dapat dilihat pada tabel berikut: Tabel 5.2 Hasil Perhitungan Diversifikasi Geografis Perusahaan Manufaktur No 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8 9 10 11 12. 13. 14. 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
Kode Emiten AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
2011 3 2 1 1 2 1 1 1 1 5 1 1 1 6 1 1 1 2 2 2 1 2 1 1 2 1 1 1 1 4 1 1 1
2012 2 3 1 1 2 1 1 1 1 5 1 1 1 6 1 1 1 2 2 2 1 2 1 1 2 1 1 1 1 4 1 1 1
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2016
2013 2 3 1 1 2 1 1 1 1 5 2 1 1 7 1 1 1 2 2 2 1 2 2 1 2 1 1 1 1 4 1 1 1
2014 2 3 1 1 2 1 1 1 1 5 2 1 1 7 1 1 1 2 2 2 1 2 2 1 2 1 1 1 1 4 1 1 1
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 54
4. Perhitungan Manajemen Laba Manajemen laba dihitung dengan rumus: DAit AKPI 2011 = (TAit / Ait-1) - NDAit DAit AKPI 2011 = (-0,028253153) – (-0,318862881) = (-0,290609728) Hasil perhitungan diversifikasi operasi (HERFit ) dapat dilihat pada tabel dibawah ini: Tabel 5.3 Hasil Perhitungan Manajemen Laba Perusahaan Manufaktur No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26
Kode Emiten AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM
2011
2012
2013
2014
-0.290609728 0.087900927 -0.311653519 1.172460463 -0.396123816 0.086776348 -0.333114574 -0.374736972 -0.288010842 -0.140422132 -0.411554018 -0.216086634 -0.171230918 -0.192043339 -0.333417006 -0.091589003 -0.057939371 -0.192157045 -0.212076436 -0.568561118 -0.351496939 -0.227461009 -0.179055606 -0.400470459 -0.498935818 -0.270132478
-0.415399073 -0.04082114 -0.373295124 -1.184637554 -0.438982193 -0.146820796 -0.059135824 -0.230205498 -0.45517371 -0.147112692 -0.44753333 -0.33010988 -0.36844292 -0.374767783 -0.5323645 -0.103490324 -0.054189194 -0.223715704 -1.045671971 -0.346806946 -0.581199985 -0.601312774 -0.254660689 -0.502709425 -0.644782634 -0.292058533
0.009503465 -0.032707267 0.101615596 0.059313286 0.104521472 -0.195577265 -0.035340023 -0.055329329 0.590303953 -0.008937499 -0.159619807 -0.051865764 0.088159919 0.062968955 -0.180298694 -0.082657357 -0.079223293 -0.000368416 0.065780332 0.010342561 0.114038469 0.090018738 -0.198608816 0.035354197 0.156205997 -0.098958746
0.142393591 -0.079481504 0.013272254 -0.083861256 -0.017506496 -0.021417375 0.260850203 -0.147386344 0.021552546 0.04385567 -0.018028951 0.085763085 0.07625958 0.033968189 -0.060549659 -0.050266601 -0.095124473 -0.003410579 -0.071841926 -0.169446691 0.062923515 0.043927105 -0.005060652 -0.008865739 0.017714398 -0.019762212
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 55
Tabel 5.3 Hasil Perhitungan Manajemen Laba Perusahaan Manufaktur (Lanjutan) No 27 28 29 30 31 32 33
Kode Emiten SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
2011
2012
2013
2014
-0.155395197 -0.418401657 -0.304022287 -0.158401231 -0.226921014 -0.327788747 -0.352397759
-0.202836143 -0.42429367 -0.348976937 -0.094199961 -0.266104479 -0.702363908 -0.527191635
0.170527118 0.014390506 0.143899755 -0.032448289 -0.042665246 0.059091647 -0.003175205
0.085748643 -0.082036661 -0.021108565 -0.022750665 -0.077634157 -0.002656548 -0.085710911
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2016
5. Analisis Statistik Deskriptif Pengolahan data pada penelitian ini menggunakan program IBM SPSS Statistics 20. Hasil pengujian statistik deskriptif variabel diversifikasi operasi, diversifikasi geografis dan manajemen laba dapat dijabarkan sebagai berikut: a. Analisis Statistik Deskriptif Diversifikasi Operasi Tabel berikut ini merupakan hasil pengujian statistik deskriptif variabel diversifikasi operasi. Tabel 5.4 Analisis Statistik Deskriptif Diversifikasi Operasi Diversifikasi Operasi N
Valid
132
Missing Mean
0 .971103
Range
.8986
Minimum
.1014
Maximum
1.0000
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2016
Berdasarkan tabel 5.4 terdapat 132 data valid dan tidak ada data missing. Data missing 0 menjelaskan bahwa tidak ada data yang bernilai
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 56
nol/ terlewatkan/hilang. Range adalah perbedaan jarak antara nilai maksimum dan minimum sebesar 0,8986 yang menunjukan sebaran data diversifikasi operasi. Pada tabel 5.4 dapat diketahui bahwa pembagian diversifikasi operasi pada populasi sasaran perusahaan manufaktur yang terendah adalah 0,1014. Angka diversifikasi operasi tersebut diperoleh PT. Sunson Textile Manufacturer Tbk pada tahun 2014. Perkembangan diversifikasi operasi selama tahun 2011–2013 mengalami perkembangan yang stabil. Perkembangan diversifikasi operasi selama tahun 2014 mengalami penurunan, jika dibandingkan tahun 2011–2013. Selama tahun 2011–2013 PT Sunson Textile Manufacturer Tbk memiliki angka diversifikasi operasi 1 (satu). Pembagian diversifikasi operasi pada populasi sasaran perusahaan manufaktur yang sangat tinggi adalah 1,0000. Angka diversifikasi operasi selama tahun 2011- 2014 tersebut diperoleh PT. Argha Karya Prima Industri Tbk, PT Alakasa Industrindo Tbk, PT. Asahimas Flat Glass Tbk, PT. Arwana Citramulia Tbk, PT. Budi Acid Jaya Tbk, PT. Duta Pertiwi Nusantara Tbk, PT Gudang Garam Tbk, PT. Panasia Indosyntec Tbk, PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk, PT. Indofarma Tbk, PT. Indal Alumunium Industri Tbk, PT. Kabelindo Murni Tbk, PT.Kedaung Indah Can Tbk, PT. Multi Prima Sejahtera Tbk, PT. Martina Berto Tbk, PT. Mustika Ratu Tbk, PT.Mayor Indah Tbk, PT. Apac Citra Centertex Tbk, PT. Prasidha Aneka Niaga Tbk, PT Ricky Putra Globalindo Tbk, PT. Sierad Produce Tbk, PT. Holcim Indonesia Tbk, PT. Selamat Sempurna
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 57
Tbk, PT. Star Petrochem Tbk, PT Surya Toto Indonesia Tbk, PT Tempo Scan Pacific Tbk, PT. Nusantara Inti Corpora Tbk, dan PT Unilever Indonesia Tbk. Angka diversifikasi operasi selama tahun 2011- 2013 tersebut diperoleh PT. Sunson Textile Manufacturer Tbk. Angka diversifikasi operasi selama tahun 2012- 2013 tersebut diperoleh PT. Ultrajaya Milk Industri & Trading Comp Tbk. Angka diversifikasi operasi selama tahun 2012 – 2014 tersebut diperoleh PT. Indofood Sukses Makmur Tbk. Angka diversifikasi operasi selama tahun 2013- 2014 tersebut diperoleh PT. Indomobil Sukses Makmur Tbk. Pada analisis deskriptif diperoleh bentuk histogram dari diversifikasi operasi, dapat dilihat pada gambar dibawah ini:
Gambar 5.1 Histogram Diversifikasi Operasi Sumber: Data Sekunder Yang Diolah, 2016
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 58
Berdasarkan gambar 5.1, diversifikasi operasi yang berada antara 0,0000 - 0,2000 yaitu 1 perusahaan. Divesifikasi operasi yang berada antara 0,4000 -0,6000 yaitu 2 perusahaan. Divesifikasi operasi yang berada antara 0,6000 -0,8000 yaitu 6 perusahaan. Divesifikasi operasi yang berada antara 0,8000 -1,0000 yaitu 123 perusahaan. b. Analisis Statistik Deskriptif Diversifikasi Geografis Tabel berikut ini merupakan hasil pengujian statistik deskriptif variabel diversifikasi geografis. Tabel 5.5 Analisis Statistik Deskriptif Diversifikasi Geografis Diversifikasi Geografis N Valid 132 Missing 0 Range 6 Minimum 1 Maximum 7 Sumber: Data sekunder yang diolah, 2016
Berdasarkan tabel 5.5 terdapat 132 data valid dan tidak terdapat data missing. Range adalah perbedaan jarak antara nilai maksimum dan minimum sebesar 6 yang menunjukan persebaran data yang luas. Berdasarkan tabel 5.5, dapat diketahui bahwa pembagian diversifikasi geografis pada perusahaan manufaktur yang sangat rendah adalah 1. Hal ini disebabkan oleh perusahaan hanya memiliki induk dan anak perusahaan yang beroperasi di 1 (satu) negara. Angka diversifikasi geografis tersebut diperoleh beberapa perusahaan yaitu PT. Asahimas Flat Glass Tbk, PT. Arwana Citramulia Tbk, PT. Duta Pertiwi Nusantara Tbk, PT. Eterindo Wahanatama Tbk, PT. Gudang Garam Tbk, PT. Panasia Indosyntec Tbk, PT. Indomobil Sukses Internasional Tbk,
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 59
PT. Indofarma Tbk, PT. Indai Alumunium Industri Tbk, PT. Kabelindo Murni Tbk, PT. Kedaung Indah Can Tbk, PT. Multi Prima Sejahtera Tbk, PT. Apac Citra Centertex Tbk, PT. Ricky Putra Globalindo Tbk, PT. Sierad Produce Tbk, PT. Selamat Sempurna Tbk, PT. Sunson Textile Manufacturer Tbk, PT.Star Petrochem Tbk, PT. Surya Toto Indonesia Tbk, PT. Ultrajaya Milk Industri & Trading Comp, PT. Nusantara Inti Corpora Tbk, dan PT. Unilever Indonesia Tbk. Perkembangan perolehan diversifikasi geografis selama tahun 2011 sampai tahun 2012 mengalami perkembangan yang stabil, hanya saja pada tahun 2013 sampai tahun 2014 PT. Ricky Putra Globalindo Tbk mengalami peningkatan angka diversifikasi geografis. Berdasarkan tabel 5.5, pembagian diversifikasi geografis pada perusahaan manufaktur yang sangat tinggi adalah 7. Angka diversifikasi geografis tersebut diperoleh oleh perusahaan yaitu PT. Indofood Sukses Makmur Tbk pada tahun 2013 hingga tahun 2014. Berdasarkan data yang digunakan pada penelitian ini, perkembangan perolehan diversifikasi geografis selama tahun 2013 sampai tahun 2014 mengalami perkembangan yang stabil. Pada analisis deskriptif diperoleh bentuk histogram dari diversifikasi operasi, dapat dilihat pada gambar dibawah ini:
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 60
Gambar 5.2 Histogram Diversifikasi Geografis Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Berdasarkan gambar 5.2, diversifikasi operasi yang berada antara 0 - 2 yaitu 116 perusahaan. Divesifikasi operasi yang berada antara 2 -4 yaitu 8 perusahaan. Divesifikasi operasi yang berada antara 4 -6 yaitu 6 perusahaan. Divesifikasi operasi yang berada antara 6-8 yaitu 2 perusahaan. c. Analisis Statistik Deskriptif Manajemen Laba Berdasarkan data perhitungan pada tabel 5.3, sebagian besar data pada tahun 2011–2014 bernilai negatif, sedangkan data bernilai positif hanya sebagian kecil di tahun 2011, 2013, dan 2014. Data yang bernilai positif memiliki arti bahwa perusahaan melakukan maximization income, maka semakin besar angka manajemen laba semakin tinggi tingkat manajemen laba. Data yang bernilai negatif memiliki arti bahwa perusahaan melakukan minimization income, maka semakin kecil angka manajemen laba semakin
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 61
tinggi tingkat manajemen laba. Berikut ini histogram untuk melihat sebaran data manajemen laba.
Gambar 5.3 Histogram Manajemen Laba Sumber: data sekunder yang diolah, 2016 Deskripsi data dan klasifikasi data minimization income dan maximization income akan dijelaskan dalam pembahasan berikut. 1. Minimizationi Income Tabel berikut ini merupakan hasil pengujian statistik deskriptif minimization income untuk manajemen laba. Tabel 5.6 Analisis Statistik Deskriptif Minimization income Minimization income N Valid 100 Missing 0 Range 1.1843 Minimum -1.1846 Maximum -.0004 Sumber : data sekunder yang diolah, 2016
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 62
Berdasarkan tabel 5.6, sebanyak 100 perusahaan dari 132 perusahaan yang memiliki nilai manajemen laba negatif. Range adalah perbedaan jarak antara nilai maksimum dan minimum sebesar 1.1843. Nilai terendah dalam minimization income menjadi angka tertinggi. Angka terendah dalam perhitungan minimization income diperoleh oleh PT. Arwana Citramulia Tbk pada
tahun
2012.
Berdasarkan
data
penelitian
ini,
perkembangan
minimization income selama tahun 2011 – 2014 mengalami perkembangan yang fluktuatif. Hal ini ditandai dengan penurunan minimization income pada tahun 2012 dan 2014, tetapi pada tahun 2011 dan 2013 perusahaan melakukan maximization income. Angka tertinggi dalam perhitungan minimization income diperoleh oleh PT. Martina Berto Tbk pada tahun 2013. Perkembangan maximization income selama tahun 2011 – 2014 mengalami penurunan nilai minimization income. Secara visual, minimization income dapat dijelaskan dengan gambar histogram berikut:
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 63
Gambar 5.2 Histogram Minimization income Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Berdasarkan gambar diatas terlihat bahwa cukup banyak anggota populasi sasaran yang memiliki minimization income sebesar 0,0000 atau mendekati 0,0000. Hal ini mengindikasikan banyak perusahaan memiliki tingkat minimization income yang tinggi. 2. Maximization Income Tabel berikut ini merupakan hasil pengujian statistik deskriptif maximization income untuk manajemen laba.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 64
Tabel 5.7 Analisis Statistik Deskriptif Maximization income Maximalization Income N Valid 32 Missing 0 Range 1.1630 Minimum .0095 Maximum 1.1725 Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Berdasarkan tabel 5.7, sebanyak 32 perusahaan dari 132 perusahaan yang memiliki nilai maximization income. Range adalah perbedaan jarak antara nilai maksimum dan minimum sebesar 1.1630. Nilai tertinggi dalam maximization income menjadi angka tertinggi, sedangkan angka terendah menjadi angka tertinggi. Angka tertinggi dalam perhitungan maximization income diperoleh oleh PT. Argha Karya Prima Industri Tbk pada tahun 2013. Berdasarkan data penelitian ini, pada tahun 2011–2012 perusahaan melakukan minimization income, sedangkan tahun 2013–2014 perusahaan melakukan maximization income. Perkembangan maximization income pada tahun 2013 – 2014 mengalami peningkatan. Angka terendah dalam perhitungan PT. Arwana Citramulia Tbk pada tahun 2011. Berdasarkan data penelitian ini, perkembangan maximization income selama tahun 2011 – 2014 mengalami perkembangan yang fluktuatif. Hal ini ditandai dengan penurunan maximization income dari tahun 2012 dan 2013, tetapi pada tahun 2012 dan 2014 perusahaan melakukan minimization income. Secara visual, maximization income dapat dijelaskan dengan gambar histogram berikut:
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 65
Gambar 5.3: Histogram Maximalisasi Income Sumber: data sekunder yang diolah, 2016 Berdasarkan gambar diatas terlihat bahwa cukup banyak anggota populasi sasaran yang memiliki maximization income sebesar 0,2500 atau mendekati 0,2500. Hal ini mengindikasikan banyak perusahaan memiliki tingkat maximization income yang tinggi. 6. Mengklasifikasian Data a. Pengklasifikasian Data Diversifikasi Operasi Titiek (2013) menyatakan semakin indeks herfindahl bernilai 1, maka perusahaan tersebut bersegmen tunggal. Semakin indeks herfindahl bernilai kurang dari 1, maka perusahaan tersebut memiliki lebih dari satu segmen bisnis (multi segmen). Hasil klasifikasi diversifikasi operasi dikategorikan sebagai berikut:
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 66
1) Multi Segmen
: 0 – 0,99
2) Segmen Tunggal
: =1
Hasil pengklasifikasian data diversifikasi operasi seperti pada tabel 5.8 dan tabel 5.9. Tabel 5. 8 Hasil Klasifikasi Diversifikasi Operasi Kriteria Multi Segmen Segmen Tunggal Total
Jumlah 9 123 132
Persen 6.8 93.2 100.0
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Tabel 5.9 Data Pengklasifikasian Diversifikasi Operasi No 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24
Kode Emiten AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD
2011 2 2 2 2 2 2 1 2 2 2 1 2 2 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
2012 2 2 2 2 2 2 1 2 2 2 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
2013 2 2 2 2 2 2 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
2014 2 2 2 2 2 2 1 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 67
Tabel 5.9 Data Pengklasifikasian Diversifikasi Operasi (Lanjutan) No 25 26 27 28 29 30 31 32 33
Kode Emiten SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
2011 2 2 2 2 2 2 1 2 2
2012 2 2 2 2 2 2 2 2 2
2013 2 2 2 2 2 2 2 2 2
2014 2 2 1 2 2 2 1 2 2
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2016
Keterangan 1 2
= Multi segmen ( 0 – 0,99) = Segmen tunggal (= 1,00)
b. Pengklasifikasian Data Diversifikasi Geografis Mehdi (2011) menyatakan perusahaan besar dengan struktur organisasi yang kompleks dan memiliki masalah keagenan umumnya terdiversifikasi di lebih dari satu negara. Hasil klasifikasi diversifikasi geografis dikategorikan sebagai berikuti: 1) Kegiatan beroperasi di satu negara
:=1
2) Kegiatan beroperasi lebih dari satu negara
:>1
Hasil pengklasifikasian data diversifikasi geografis seperti pada tabel 5.10 dan tabel 5.11.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 68
Tabel 5.10 Hasil Klasifikasi Diversifikasi Operasi Kriteria Kegiatan beroperasi di 1 negara Kegiatan beroperasi di lebih dari 1 negara Total
Jumlah 84 48
Persen 63.6 36.4
132
100.0
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Tabel 5.11 Data Pengklasifikasian Diversifikasi Geografis No 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
Kode Emiten AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
2011 2 2 1 1 2 1 1 1 1 2 1 1 1 2 1 1 1 2 2 2 1 2 1 1 2 1 1 1 1 2 1 1 1
2012 2 2 1 1 2 1 1 1 1 2 1 1 1 2 1 1 1 2 2 2 1 2 1 1 2 1 1 1 1 2 1 1 1
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2016
2013 2 2 1 1 2 1 1 1 1 2 2 1 1 2 1 1 1 2 2 2 1 2 2 1 2 1 1 1 1 2 1 1 1
2014 2 2 1 1 2 1 1 1 1 2 2 1 1 2 1 1 1 2 2 2 1 2 2 1 2 1 1 1 1 2 1 1 1
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 69
Keterangan 1 = Kegiatan beroperasi di 1 negara ( =1) 2 = Kegiatan beroperasi di lebih dari 1 negara (>1) c. Pengklasifikasian Data Manajemen Laba Pengklasifikasian manajemen laba berdasarkan histogram dengan kategori sebagai berikut: 1) Minimization income : Nilai discretionary accruals negatif 2) Maximization income : Nilai discretionary accruals positif
Tabel dibawah ini merupakan hasil data pengklasifikasian manajemen laba yang dibagi menjadi 2 kategori. Tabel 5.12 Data Pengklasifikasian Minimization income dan Maximization income No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20
Kode Emiten AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR
2011 1 2 1 2 1 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2012 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2013 2 1 2 2 2 1 1 1 2 1 1 1 2 2 1 1 1 1 2 2
2014 2 1 2 1 1 1 2 1 2 2 1 2 2 2 1 1 1 1 1 1
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 70
Tabel 5.12 Data Pengklasifikasian Minimization income dan Maximization income (Lanjutan) No 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
Kode Emiten MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
2011 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2012 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1
2013 2 2 1 2 2 2 2 2 2 1 1 2 1
2014 2 2 1 1 2 1 2 1 1 1 1 1 1
Sumber: Data sekunder yang diolah, 2016
Keterangan 1 2
= Minimization income (Nilai discretionary accruals negatif) = Maximization income (Nilai discretionary accruals Positif)
Kemudian, data manajemen laba yang telah diklasifikasikan, kemudian diklasifikasikan kembali. Tabel dibawah ini merupakan hasil klasifikasi manajemen laba dengan minimization income. Tabel 5.13 Data Pengklasifikasian Minimization income No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Kode Emiten AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS
2011 3 3 3 3 3 3 3 3
2012 3 3 3 1 3 3 3 3 3 3 3
2013 3 3 3 3 3 3
2014 3 3 3 3 3 3
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 71
Tabel 5.13 Data Pengklasifikasian Minimization income (Lanjutan) No 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
Kode Emiten INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
2011 3 3 3 3 3 3 3 3 2 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
2012 3 3 3 2 3 3 3 1 3 2 2 3 2 2 3 3 3 3 3 3 2 2
2013 3 3 3 3 3 3 3 3 3
2014 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Keterangan 1 2 3
= Tinggi ((0,0000 – (-0,4999)) = Sedang ((-5,0000) – (-0,9999)) = Rendah (≤(-1,0000))
Tabel dibawah ini merupakan hasil klasifikasi manajemen laba dengan maximization income
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 72
Tabel 5.14 Data Pengklasifikasian Maximization income No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
Kode Emiten AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
2011 1 3 1 -
2012 -
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Keterangan 1 2 3
= Rendah (0,0000 – 0,4999) = Sedang (0,5000 – 0,9999) = Tinggi (≥1,0000)
2013 1 1 1 1 2 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 -
2014 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 -
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 73
7. Melakukan Analisis Tabulasi Silang Analisis tabulasi silang (crosstabs) meyajikan: a. Analisis Tabulasi Silang Diversifikasi Operasi Terhadap Manajemen Laba (Minimization income & Maximization income) Hasil tabulasi silang antara diversifikasi operasi terhadap manajemen laba dapat dilihat pada tabel 5.15 dan koefisien hubungan diversifikasi operasi terhadap manajemen laba dapat dilihat pada tabel 5.16. Tabel 5.15 Tabulasi Silang Diversifikasi Operasi Terhadap Manajemen Laba (Minimization income dan Maximalization Inncome) Manajemen Laba Minimization Maximization Income Income Diversifikasi Operasi
Multi Segmen Segmen Tunggal
Total
Total
7
2
9
92
30
122
100
32
132
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Berdasarkan tabel 5.15, Perusahaan yang melakukan minimization income dan memiliki diversifikasi operasi multi segmen sebanyak 7 perusahaan. Perusahaan yang melakukan minimization income dam memiliki diversifikasi operasi segmen tunggal sebanyak 92 perusahaan. Perusahaan yang melakukan maximization income dan memiliki diversifikasi operasi multi segmen sebanyak 2 perusahaan. Perusahaan yang melakukan maximization income dan memiliki diversifikasi operasi
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 74
segmen tunggal sebanyak 30 perusahaan. Kekuatan dan arah hubungan dapat dijelaskan dengan tabel berikut ini: Tabel 5.16 Tabel Koefisien Hubungan Diversifikasi Operasi Terhadap Manajemen Laba (Maximization income dan Minimization income)
Ordinal by Ordinal N of Valid Cases
Value 0.017 132
Spearman Correlation
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Tabel 5.16 menunjukkan nilai spearman correlational sebesar 0,017 yang berarti hubungan diversifikasi operasi terhadap manajemen laba adalah sangat lemah dengan arah hubungan positif. Arah hubungan yang positif memiliki arti jika diversifikasi operasi meningkat atau menurun maka manajemen laba juga akan meningkat atau menurun. b. Analisis Tabulasi Silang antara Diversifikasi Operasi Terhadap Minimization income Hasil tabulasi silang antara diversifikasi operasi terhadap minimalization income dapat dilihat pada tabel 5.17 dan koefisien hubungan diversifikasi operasi terhadap minimization income dapat dilihat pada tabel 5.18. Tabel 5.17 Tabulasi Silang Diversifikasi Operasi terhadap Minimization Income Minimization Income Tinggi Sedang Rendah Diversifikasi Operasi
Multi Segmen Segmen Tunggal
Total
0
0
7
7
2
8
83
93
8
90
100
Total 2 Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 75
Berdasarkan tabel 5.17, Perusahaan yang melakukan minimalization income rendah dam memiliki diversifikasi operasi multi segmen sebanyak 7 perusahaan. Perusahaan yang melakukan minimization income tinggi dan memiliki diversifikasi operasi segmen tunggal sebanyak 2 perusahaan. Perusahaan yang melakukan minimization income sedang dan memiliki diversifikasi operasi segmen tunggal sebanyak 8 perusahaan. Perusahaan yang melakukan minimization income rendah dan memiliki diversifikasi operasi segmen tunggal sebanyak 83 perusahaan.
Kekuatan dan arah
hubungan dapat dijelaskan dengan tabel berikut ini: Tabel 5.18 Tabel Koefisien Hubungan Diversifikasi Operasi Terhadap Minimization income
Ordinal by Ordinal N of Valid Cases
Spearman Correlation
Value -0.091 100
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Tabel 5.18 menunjukkan nilai spearman correlational sebesar -0,091 yang berarti hubungan diversifikasi operasi terhadap minimization income adalah sangat lemah dengan arah hubungan negatif. Arah hubungan negatif memiliki arti jika diversifikasi operasi meningkat atau menurun maka minimization income juga akan menurun atau meningkat. c. Analisis Tabulasi Silang antara Diversifikasi Operasi Terhadap Maximalisasi Income Hasil tabulasi silang antara diversifikasi operasi terhadap maximalisasi income dapat dilihat pada tabel 5.19 dan hasil korelasi dapat dilihat pada tabel 5.20
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 76
Tabel 5.19 Tabulasi Silang Diversifikasi Operasi Terhadap Maximization Income Maximization Income Rendah Sedang Tinggi Diversifikasi Operasi
Multi Segmen Segmen Tunggal
Total
Total
1
0
0
2
29
1
1
30
30
1
1
32
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Berdasarkan tabel 5.19, perusahaan yang melakukan maximization income rendah dan memiliki diversifikasi operasi multi segmen sebanyak 1 perusahaan. Perusahaan yang melakukan maximization income rendah dan memiliki diversifikasi operasi segmen tunggal sebanyak 29 perusahaan. Perusahaan yang melakukan maximization income sedang dan memiliki diversifikasi operasi segmen tunggal sebanyak 1 perusahaan. Perusahaan yang melakukan maximalisasi income tinggi dan memiliki diversifikasi operasi segmen tunggal sebanyak 1 perusahaan. Kekuatan dan arah hubungan dapat dijelaskan dengan tabel berikut ini: Tabel 5.20 Koefisien Hubungan Diversifikasi Operasi Terhadap Maximization Income
Ordinal by Ordinal N of Valid Cases
Spearman Correlation
Value 0.046 32
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Tabel 5.20 menunjukkan nilai spearman correlational sebesar 0,046 yang berarti hubungan diversifikasi operasi terhadap maximization income adalah sangat lemah dengan arah hubungan positif. Arah hubungan positif memiliki
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 77
arti jika diversifikasi operasi meningkat atau menurun maka maximization income juga akan meningkat atau menurun. d. Analisis Tabulasi Silang Diversifikasi Geografis Terhadap Manajemen Laba (Maximization Income dan Minimization Income) Hasil tabulasi silang antara diversifikasi geografis terhadap manajemen laba dapat dilihat pada tabel 5.20 dan hasil korelasi dapat dilihat pada tabel 5.21. Tabel 5.20 Tabulasi Silang Hubungan Diversifikasi Geografis Terhadap Manajemen Laba (maximization Income dan Minimization Income)
Diversifikasi Kegiatan beroperasi di 1 Geografis negara Kegiatan beroperasi di lebih dari 1 negara Total
Manajemen Laba Total Minimization Maximization Income Income 64 20 84
36
12
48
100
32
132
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Berdasarkan tabel 5.20, dari 132 sebanyak 64 perusahaan yang melakukan minimization income dan kegiatan beroperasi di 1 negara. Perusahaan yang melakukan minimization income dan kegiatan beroperasi lebih dari 1 negara sebanyak 36 perusahaan. Perusahaan yang melakukan maximization income dan kegiatan beroperasi di 1 negara sebanyak 20 perusahaan. Perusahaan yang melakukan maximization income dan kegiatan beroperasi lebih dari 1 negara sebanyak 12 perusahaan. Kekuatan dan arah hubungan dapat dijelaskan dengan tabel berikut ini.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 78
Tabel 5.21 Tabel Koefisien Hubungan Diversifikasi Geografis Terhadap Manajemen Laba (Maximization Income dan Minimization Income)
Ordinal by Ordinal N of Value Cases
Value 0.036 132
Spearman Correlation
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Tabel 5.21 Menunjukkan nilai sperman correlation sebesar 0,036 yang berarti hubungan diversifikasi geografis terhadap manajemen laba adalah sangat lemah dengan arah hubungan positif. Arah hubungan positif memiliki arti jika diversifikasi operasi meningkat atau menurun maka manajemen laba juga akan meningkat atau menurun. e. Analisis Tabulasi Silang Diversifikasi Geografis Terhadap Minimization Income Hasil
tabulasi
silang
antara
diversifikasi
geografis
terhadap
minimization income dapat dilihat pada tabel 5.22 dan hasil korelasi dapat dilihat pada tabel 5.23. Tabel 5.20 Tabulasi Silang Diversifikasi Geografis Terhadap Minimization Income Minimization Income Tinggi Sedang Rendah Diversifikasi Geografis
Kegitan beroperasi di 1 negara Kegiatan beroperasi di lebih dari 1 negara
Total Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Total
1
5
59
65
1
3
31
35
2
8
90
100
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 79
Berdasarkan tabel 5.20, Perusahaan yang melakukan minimization Income rendah dan memiliki diversifikasi geografis beroperasi di 1 negara sebanyak 1 perusahaan. Perusahaan yang melakukan minimization Income sedang dan memiliki diversifikasi geografis beroperasi di 1 negara sebanyak 5 perusahaan. Perusahaan yang melakukan minimization Income tinggi dan memiliki diversifikasi geografis beroperasi di 1 negara sebanyak 59 perusahaan. Perusahaan yang melakukan minimization Income rendah dan memiliki diversifikasi geografis beroperasi di lebih dari 1 negara sebanyak 3 perusahaan. Perusahaan yang melakukan minimization Income sedang dan memiliki diversifikasi geografis beroperasi di lebih dari 1 negara sebanyak 1 perusahaan. Perusahaan yang melakukan minimization Income tinggi dan memiliki diversifikasi geografis beroperasi di lebih dari 1 negara sebanyak 31 perusahaan. Kekuatan dan arah hubungan diversifikasi geografis dan maximization dapat dijelaskan pada tabel berikut ini: Tabel 5.21 Tabel Koefisien Hubungan Diversifikasi Geografis Terhadap Minimization Income
Ordinal by Ordinal N of Valid Cases
Spearman Correlation
Valid -0.036 100
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Tabel 5.21 Menunjukkan nilai spearman correlation sebesar -0,036 yang berarti diversifikasi geografis terhadap maximization income adalah sangat lemah dengan arah hubungan negatif. Arah hubungan negatif memiliki arti jika diversifikasi operasi meningkat atau menurun maka manajemen laba akan menurun atau meningkat.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 80
f. Analisis Tabulasi silang Diversifikasi Geografis Terhadap Maximization Income Hasil tabulasi silang antara diversifikasi geografis terhadap maximization income dapat dilihat pada tabel 5.22 dan hasil korelasi dapat dilihat pada tabel 5.23 Tabel 5.22 Tabulasi Maximization Income
Silang
Diversifikasi Kegiatan beoperasi di Geografis 1 negara Kegiatan beroperasi di lebih dari 1 negara Total
Diversifikasi
Geografis
Maximization Income Rendah Sedang Tinggi 17 1 1
19
13
0
0
13
30
1
1
32
Terhadap
Total
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Berdasarkan tabel 5.22 Perusahaan yang melakukan maximalisasi income rendah dan memiliki diversifikasi geografis beroperasi di 1 negara sebanyak 17 perusahaan. Perusahaan yang melakukan maximization income sedang dan memiliki diversifikasi geografis beroperasi di 1 negara sebanyak 1 perusahaan. Perusahaan yang melakukan maximization income tinggi dan memiliki diversifikasi geografis beroperasi di 1 negara sebanyak 1 perusahaan. Perusahaan yang melakukan maximization income rendah dan memiliki diversifikasi geografis beroperasi di lebih dari 1 negara sebanyak 13 perusahaan. Kekuatan dan arah hubungan doversifikasi geografis dan manajemen laba dijelaskan pada tabel berikut ini:
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 81
Tabel 5.23 Tabel Koefisien Hubungan Diversifikasi Geografis Terhadap Maximization Income
Ordinal by Ordinal N of Valid Cases
Spearman Correlation
Valid -.213 32
Sumber: data sekunder yang diolah, 2016
Tabel 5.23 menunjukkan nilai spearman correlation sebesar -0,213 berarti hubungan diversifikasi geografis terhadap maximization income adalah lemah dengan arah hubungan negatif. Arah hubungan negatif memiliki arti jika diversifikasi operasi meningkat atau menurun maka manajemen laba juga akan menurun atau meningkat.
B. Pembahasan 1. Hubungan Diversifikasi Operasi Terhadap Manajemen Laba Berdasarkan analisis data, diversifikasi operasi terbagi menjadi tiga bagian mengenai hubungan diversifikasi operasi terhadap manajemen laba. Analisis data yang pertama, dapat diketahui bahwa terdapat hubungan sangat lemah dengan arah hubungan positif diversifikasi operasi terhadap manajemen laba. Analisis data yang kedua, dapat diketahui bahwa terdapat hubungan sangat lemah dengan arah hubungan negatif diversifikasi operasi terhadap maximization income. Analisis data yang ketiga, diketahui bahwa terdapat hubungan sangat lemah dengan arah hubungan positif diversifikasi operasi terhadap minimization income. Hubungan yang sangat lemah menjelaskan diversifikasi operasi mempunyai
kecenderungan
sangat
lemah
dalam
mempengaruhi
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 82
manajemen.
Arah
hubungan
yang
negatif
menjelaskan
bahwa
diversifikasi operasi mempunyai hubungan yang berlawanan terhadap minimization income sebaliknya hubungan yang positif menjelaskan bahwa diversifikasi operasi mempunyai hubungan searah terhadap manajemen laba dan maximization income. Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Verawati (2012) dan Indraswari (2010) yang menyatakan bahwa diversifikasi operasi mempengaruhi manajemen laba. Perusahaan dalam pelaporan kinerja pada investor, manajemen perusahaan dengan segmen bisnis yang beragam terbukti melakukan manajemen laba dengan arah menaikkann laba. Hasil penelitian ini tidak sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh El Mehdi (2011) meyatakan bahwa tidak ditemukkan hubungan antara tingkat diversifikasi operasi perusahaan dengan manajemen laba dan diversifikasi operasi mengurangi manajemen laba. Hal yang dapat menyebabkan hubungan diversifikasi operasi dan manajemen laba (minimization income dan maximization income) sangat lemah, kemungkinan karena sebagian perusahaan berfolus pada satu segmen usaha dengan begitu transparansi yang dimiliki perusahaan mengenai informasi-informasi keuangan perusahaan tinggi. 2. Hubungan Diversifikasi Geografis Terhadap Manajemen Laba Berdasarkan analisis data, diversifikasi geografis terbagi menjadi tiga bagian mengenai hubungan diversifikasi geografis terhadap manajemen laba. Analisis data yang pertama, dapat diketahui bahwa
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 83
terdapat hubungan sangat lemah dengan arah hubungan positif diversifikasi geografis terhadap manajemen laba. Analisis data yang kedua, dapat diketahui bahwa terdapat hubungan sangat lemah dengan arah hubungan negatif diversifikasi geografis terhadap maximization income. Analisis data yang ketiga, diketahui bahwa terdapat hubungan lemah dengan arah hubungan negatif diversifikasi geografis terhadap minimization income. Hubungan yang sangat lemah menjelaskan diversifikasi geografis mempunyai kecenderungan sangat lemah dalam mempengaruhi manajemen laba. Arah hubungan yang positif menjelaskan bahwa diversifikasi geografis dan manajemen laba mempunyai hubungan yang searah sebaliknya hubungan yang negatif menjelaskan bahwa diversifikasi geografis dan maximization income, minimization income mempunyai hubungan berlawanan. Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Aryanti dan Walansendouw (2013) meyatakan bahwa diversifikasi geografis tidak berpengaruh terhadap manajemen laba.Verawati (2012), Fatmawati(2013), meyatakan bahwa diversifikasi geografis memiliki pengaruh signifikan positif terhadap manajemen laba. Dinuka (2014) menyatakan Perusahaan yang beroperasi disatu negara melakukan manajemen laba lebih tinggi dibandingkan dengan perusahaan yang beroperasi di dua negara. Hasil penelitian inii tidak sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh Lupitasari (2012) menyatakan bahwa diversifikasi geografis berpengaruh dengan arah koefisien negatif.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 84
Semakin terdiversifikasi secara geografis suatu perusahaan maka semakin berkurang tingkat manajemen laba. Hal ini menunjukkan bahwa diversifikasi geografis yang dilakukan dapat mengurangi manajemen laba. Hal yang dapat menyebabkan hubungan diversifikasi operasi dan manajemen laba (minimization income dan maximization income) sangat lemah, kemungkinan karena sebagian perusahaan hanya beroperasi pada satu negara aja, sehingga pemilik perusahaan dapat dengan mudah melakukan pengawasan terhadap kinerja yang dilakukan oleh manajer.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
BAB VI PENUTUP A. Kesimpulan Berdasarkan hasil analisis data yang telah dilakukan dapat diketahui bahwa: 1. Hubungan diversifikasi operasi terhadap manajemen laba yang dibagi menjadi 3 bagian yaitu: a. Hubungan
diversifikasi
operasi
terhadap
manajemen
laba
(maximization income dan minimization income) sangat lemah dengan arah hubungan positif b. Hubungan diversifikasi operasi terhadap minimization income sangat lemah dengan arah hubungan negatif c. Hubungan diversifikasi operasi terhadap maximization income sangat lemah dengan arah hubungan positif. 2. Hubungan diversifikasi geografis terhadap manajemen laba yang dibagi menjadi 3 bagian yaitu: a. Hubungan
diversifikasi
geografis
terhadap
manajemen
laba
(maximization income dan minimization income) sangat lemah dengan arah hubungan positif b. Hubungan diversifikasi geografis terhadap minimization income sangat lemah dengan arah hubungan negatif c. Hubungan diversifikasi geografis terhadap maximization income lemah dengan arah hubungan negatif.
85
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 86
B. Keterbatasan Penelitian Penelitian yang dilakukan mengandung beberapa keterbatasan diantaranya sebagai berikut: 1. Penelitian ini hanya menggunakan perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2011–2014, hasil penelitian ini tidak dapat digeneralisasikan. 2. Penelitian ini hanya mengunakan rumus indeks herfindah dalam menghitung diversifikasi operasi 3. Penelitian ini hanya menggunakan rumus jumlah negara induk dan anak perusahaan beroperasi. 4. Penilitian ini hanya menggunakan perusahaan yang secara konsisten terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia yang menerbitkan laporan keuangan dalam mata uang rupiah.
C. Saran Berdasarkan keterbatasan dalam penelitian ini, penulis mengajukan beberapa saran sebagai berikut: 1. Peneliti selanjutnya diharapkan tidak hanya mengunakan rumus indeks herfindah
dalam
menghitung
diversifikasi
industri
tetpai
dapat
menggunakan rumus diversifikasi lain. 2. Peneliti selanjutnya diharapkan tidak hanya menggunakan rumus jumlah negara induk dan anak perusahaan beroperasi.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 87
3. Peneliti selanjutnya diharapkan dapat menggunakan sampel yang tidak hanya perusahaan yang menggunakan mata uang rupiah saja tetapi dalam mata uang asing lainnya.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI
DAFTAR PUSTAKA Anthony, Robert N, dan Vijay Govindarajan. 2012. Management Control System Edisi 11 Buku 2. Salemba Empat, Jakarta Arthur A. Thompson. Jr, A. J. Strickland III & John E. Gamble. 2010. Crafting and Executing Strategy: The Quest For Competitive Advantage: Concepts and Cases. McGraw-Hill Irwin, USA Aryati, Titik dan Y.C.Walansendouw. 2013. “Analisis Pengaruh Diversifikasi Perusahaan Terhadap Manajemen Laba”. Jurnal Akuntansi & Auditing Volume 9/No. 2/MEI 2013: 244 – 260. Arintasari, Okky Widya. 2015. “Pengaruh Diversifikasi Industri, Geografis, Dan Mekanisme Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2013). Skripsi tidak dipublikasi. Universitas Diponogoro, Semarang Boedijoewono, Noegroho. 2012. Pengantar Statistika Ekonomi dan Bisnis. Jilid 1 (Deskriptif). STIM YKPN, Yogyakarta. Donald. R. Cooper dan C. William Emary. 1995. Metode Penelitian Bisnis. Jilid 2. Erlangga, Jakarta. El Mehdi, I.K dan S. Seboui. 2011. “Corporate diversification and earnings management. Review of Accounting and Finance”. Vol.10 No.2, pp.176-196 David, Fred R. 2009. Strategic Management: Manajemen Strategis Konsep. Buku 1 Edisi 12. Salemba Empat, Jakarta. Dechow, P. M., R. G. Sloan, dan A.P. Sweeney. 1995. “Detecting Earnings Management”. Journal of Accounting Research,24, 193-225. Fatmawati, Dewi. “Pengaruh Diversifikasi Geografis, Diversifikasi Industri, Konsentrasi Kepemilikan Perusahaan, Dan Masa Perikatan Audit Terhadap Manajemen Laba”. 2013. Skripsi tidak dipublikasi. Universitas Diponogoro, Semarang. Harto, Puji. 2005. “Kebijakan Diversifikasi Perusahaan dan Pengaruhnya Terhadap Kinerja”. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Vol 1, 297-307. Hayden, Catherine. 1991. Management Strategi: The handbook of strategic expertise. PT Elex Media Komputindo, Jakarta. Indraswari, Ratih. 2010. “Pengaruh Status Internasional, Diversifikasi Operasi dan Legal Login Terhadap Manajemen Laba”. Skripsi Tidak Dipublikasi. Universitas Gadja Mada, Yogyakarta.
88
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 89
Jensen, M., dan W. Meckling. 1976. “The Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs, and Ownership Structure”. Journal of Financial Econimics, 3, 205-360. Lupitasari, Dewi. 2013. “Pengaruh Diversifikasi Operasional dan Diversifkasi Geografis Terhadap Manajemen Laba”. Skripsi Tidak Dipublikasi. Universitas Diponogoro, Semarang. Nugroho, Satria. 2015. “Pengaruh Kompensasi, Kepemilikasn Manajerial, Diversifikasi Perusahaan dan Ukuran KAP Terhadap Manajemen Laba”. Skripsi Tidak Dipublikasi. Universitas Diponogoro, Semarang. Priyatno, Duwi. 2012. Cara Kilat Belajar Analisis Data dengan SPSS 20. ANDI, Yogyakarta. Rahayu, Indu Prasetya Ning.2014. “Pengaruh Diversifikasi Operasional Terhadap Struktur Modal dengan Kepemilikan Pemerintah Sebagai Variabel Pemoderasi”. Skripsi Tidak Dipublikasikan. Universitas Diponegoro, Yogyakarta Richard B, Robinson, Jr dan John A. Pearce II. 2013. Strategic Management: formulation, Implementation, and Control. Edition 12th. McGraw-Hill Education, Asia. Santoso, Singgih. 2016. Panduan Lengkap SPSS Versi 23. PT Elex Media Komputindo, Jakarta. Santoso, Singgih. 2014. Statistik NonParametrik. Edisi Revisi. PT Elex Media Komputindo, Jakarta. Santoso, Singgih. 2002. Buku Latihan SPSS statistic Multivariat. PT Elex Media Komputindo, Jakarta. Sarwono, Jonathan. 2012. Mengenal SPSS Statistics 20: Aplikasi Untuk Riset Eksperimental. PT Elex Media Komputindo, Jakarta. Satoto, Heru S. 2007. “Strategi Diversifikasi Terhadap Kinerja Perusahaan”. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, Vol. 13, No. 2 Mei 2009, Hal. 280-287. Scottt, W. R. 2000. Financial Accounting Theory. Second Edition. Prentice Hall, Canada. Sugiyono. 2014. Metode Penelitian Manajemen. Alfabeta, Bandung. Sulistyanto, Sri. 2008. Manajemen Laba: Teori dan Model Empiris. Grasindo, Jakarta. Stephen P. Robbins dan Mary Coulter. 2009. Management. 10th edition. Pearson education, Inc.
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 90
Verawati, Diana. 2012. “Pengaruh Diversifikasi Operasi, Diversifikasi Geografis, Leverage dan Struktur Kepemilikan terhadap Manajemen Laba”. Universitas Diponogoro, Semarang. Vina
Kholisa Dinuka dan Zulaikha. 2014. “Analisi Pengaruh Audit Tenure,Ukuran KAP dan Diversifikasi Geografis Terhadap Manajemen Laba”. Universitas Diponogoro, Semarang
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 91
LAMPIRAN
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 92
Lampiran I : Daftar Perusahaan Populasi Sasaran NO 1. 2. 3 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33.
Kode Emiten AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
Nama Emiten PT. Argha Karya Prima Industri Tbk PT. Alakasa Industrindo Tbk PT. Asahimas Flat Glass Tbk PT. Arwana Citramulia Tbk PT. Budi Acid Jaya Tbk PT. Duta Pertiwi Nusantara Tbk PT. Eterindo Wahanatama Tbk PT. Gudang Garam Tbk PT. Panasia Indosyntec Tbk PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT. Indomobil Sukses Internasional Tbk PT. Indofarma Tbk PT. Indal Alumunium Industri Tbk PT. Indofood Sukses Makmur Tbk PT. Kabelindo Murni Tbk PT. Kedaung Indah Can Tbk PT. Multi Prima Sejahtera Tbk PT. Martina Berto Tbk PT. Mustika Ratu Tbk PT. Mayor Indah Tbk PT. Apac Citra Centertex Tbk PT. Prasidha Aneka Niaga Tbk PT. Ricky Putra Globalindo Tbk PT. Sierad Produce Tbk PT. Holcim Indonesia Tbk PT. Selamat Sempura Tbk PT. Sunson Textile Manufacturer Tbk PT. Star Petrochem Tbk PT. Surya Toto Indonesia Tbk PT. Tempo Scan Pacific Tbk PT. Ultrajaya Milk Industri & Tranding Comp PT.Nusantara Inti Corpora Tbk PT. Unilever Indonesia Tbk
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 93
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (dalam rupiah) Kode Emiten
Tahun
2011 2012 AKPI 2013 2014 2011 2012 ALKA 2013 2014 2011 2012 AMFG 2013 2014 2011 2012 ARNA 2013 2014
Segmen Usaha Manufaktur Distribusi Manufaktur Distribusi Manufaktur Distribusi Manufaktur Distribusi Industri Alumunium Perdagangan Industri Alumunium Perdagangan Industri Alumunium Perdagangan Industri alumunium Perdagangan Kaca Lembaran Kaca Otomotif Kaca Lembaran Kaca Otomotif Kaca Lembaran Kaca Otomotif kaca lembaran kaca otomotif Industri Distribusi Industri Distribusi Industri Distribusi Industri Distribusi
Penjualan masingmasing segmen (1)2 1.425.966.011.000 79.593.476.000 1.453.926.686.000 54.994.595.000 1.639.673.949.000 23.711.241.000 1.945.383.031.000 73.547.401 799.476.919 84.856.881 752.030.287 88.491.892 1.011.128.378 98.453.106 1.131.911.607 1.936.493.000.000 659.778.000.000 2.162.425.000.000 855.303.000.000 2.431.663.000.000 983.006.000.000 2.755.433.000.000 1.136.670.000.000 17.138.974.949 905.545.854.462 42.203.051.974 1,071.460.551.237 47.743.381.297 1.369.896.848.033 38.881.102.719 1.570.877.574.968
Total Penjualan (2)2
HERFit (1)2/(2) 2
1.505.559.487.000
1.00
1.509.185.293.000
1.00
1.663.385.190.000
1.00
1.945.383.031.000
1.00
873.024.320
1.00
836.887.168
1.00
1.099.620.270
1.00
1.230.364.713
1.00
2.596.271.000.000
1.00
2.857.310.000.000
1.00
3.216.480.000.000
1.00
3.672.186.000.000
1.00
922.684.829.411
1.00
1.113.663.603.211
1.00
1.417.640.229.330
1.00
1.609.758.677.687
1.00
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 94
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah) Kode Emiten
Tahun
Segmen Usaha Tepung Tapioka
2011
Glukosa dan Frukosa Asam sitrat dan Produk Kimia Lainnya Karung Plastik Monosodium Tepung Tapioka Modifikasi Tepung Tapioka Glukosa dan Frukosa
2012
BUDI
2013
2014
Asam sitrat dan Produk Kimia Lainnya Karung Plastik Monosodium Tepung Tapioka Modifikasi Tepung Tapioka Glukosa dan Frukosa Asam sitrat dan Produk Kimia Lainnya Karung Plastik Monosodium Tepung Tapioka Modifikasi Tepung Tapioka Glukosa dan Frukosa Asam sitrat dan Produk Kimia Lainnya Karung Plastik Monosodium Tepung Tapioka Modifikasi
Penjualan masingmasing segmen (1)2
Total Penjualan (2)2
HERFit (1)2/(2)2
1.892.326.000.000 670.650.000.000 177.473,000.000 2.503.984.000.000
1.00
76.010.000.000 5.195.000.000 1.684.737.000.000 695.046.000.000 64.602.000.000
2.295.369.000.000
1.00
2.568.954.000.000
1.00
2.284.211.000.000
1.00
66.393.000.000 6.315.000.000 1.900.774.000.000 962.506.000.000 26.619.000.000 75.189.000.000 1.134.000.000 1.606.182.000.000 817.930.000.000 29.142.000.000 90.784.000.000 -
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 95
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah) Kode Emiten
Tahun
Segmen Usaha
DPNS
2011 2012 2013 2014
Industri Lem Industri Lem Industri Lem Industri lem FAME Bahan Kimia Lainnyaa FAME Bahan Kimia Lainnyaa FAME Bahan Kimia Lainnya Tandan Buah Sawit FAME Bahan Kimia Lainnya Tandan Buah Sawit Rokok Kertas Karton Lain-lain Rokok Kertas Karton Lain-lain Rokok Kertas Karton Lain-Lain Rokok Kertas Karton Lain-lain Polimerisasi, Twisting dan Spinning Pertambangan Polimerisasi, Twisting dan Spinning Pertambangan
2011
2012 ETWA 2013
2014
2011
2012 GGRM 2013
2014
2011
2012
Penjualan masingmasing segmen (1)2 121.168.473.285 146.690.966.909 131.333.196.189 132.775.925.237 420.037.109.452 484.198.993.828
Total Penjualan (2)2
HERFit (1)2/(2)2
121.168.473.285 146.690.966.909 131.333.196.189 132.775.925.237
1.00 1.00 1.00 1.00
904.236.103.280
0.68
1.211.846.624.578
0.68
1.635.191.558.590
0.54
1.242.326.926.365
0.65
41.884.352.000.000
1.00
49.028.696.000.000
1.00
55.436.954.000.000
1.00
65.185.850.000.000
1.00
1.016.881.448.518
1.00
861.164.216.195
1.00
638.141.091.936 364.090.804.932 851.932.395.901 352.284.187.546 1.849.422.000 747.595.126.078 245.509.749.165 6.981.819.846 40.822.921.000.000 1,061.300.000.000 131.000.000 48.236.503.000.000 789.698.000.000 2.495.000.000 54.553.230.000.000 878.589.000.000 5.135.000.000 64.205.036.000.000 969.391.000.000 11.423.000.000 1.016.881.448.518 861.164.216.195 -
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 96
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah) Kode Emiten
Tahun
2013 HDTX 2014
2011
2012
ICBP 2013
2014
Segmen Usaha Polimerisasi, Twisting dan Spinning Pertambangan Polimerisasi, Twisting dan Spinning Pertambangan Mi Instan Dairy Makanan Ringan Penyedap Nutrisi dan Makanan Khusus Mi Instan Dairy Makanan Ringan Penyedap Nutrisi dan Makanan Khusus Mi Instan Dairy Makanan Ringan Penyedap makanan Nutrisi dan Makanan Khusus Minuman Mi Instan Dairy Makanan Ringan Penyedap Makanan Nutrisi dan Makanan Khusus Minuman
Penjualan masingmasing segmen (1)2 1.057.343.006.058
Total Penjualan (2)2
HERFit (1)2/(2)2
1.057.343.006.058
1,00
1.175.464.356.704
1,00
19.367.155.000.000
1,00
21.574.792.000.000
1,00
25.094.681.000.000
1,00
30.022.463.000.000
1,00
1.175.464.356.704 3.332.929.000.000 3.692.967.000.000 1.152.728.000.000 677.152.000.000 511.379.000.000 14.880.472.000.000 3.887.543.000.000 1.479.234.000.000 831.336.000.000 496.207.000.000 17.001.929.000.000 4.656.754.000.000 1.685.484.000.000 972.047.000.000 559.534.000.000 218.933.000.000 19.591.007.000.000 5.240.653.000.000 1.976.926.000.000 713.067.000.000 577.779.000.000 1.923.031.000.000
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 97
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi ( Lanjutan) (dalam rupiah) Kode Emiten
Tahun
2011
2012 IMAS 2013
2014
2011
2012 INAF
2013
Segmen Usaha Otomotif Jasa Keuangan Sewa dan pelayanan Lain-lain Otomotif Jasa Keuangan Sewa dan pelayanan Lain-lain Otomotif Jasa Keuangan Sewa dan pelayanan Lain-lain Otomotif Jasa Keuangan Sewa dan pelayanan Lain-lain Obat Alat Kesehatan dan Produk Lainnya Lainnya Obat Alat Kesehatan dan Produk Lainnya Engineering Pharmaceutical Aliansi Strategis Obat Alat Kesehatan dan Produk Lainnya Engineering Pharmaceutical Aliansi Strategis
Penjualan masingmasing segmen (1)2
Total Penjualan (2)2
HERFit (1)2/(2)2
19.780.838.058.900
0,71
19.780.838.058.900
0,99
20.094.736.395.135
1,00
19.458.165.173.088
1,00
1.203.466.970.652
1,00
981.306.000.000
1,00
1.337.498.191.710
1,00
15.608.656.936.480 684.592.177.364 83.201.254.577 332.624.813.921 18.058.971.969.566 638.718.209.487 398.615.628.062 624.532.251.785 18.114.598.311.475 801.539.144.163 650.325.641.143 528.273.298.353 17.036.945.473.128 999.096.193.304 753.817.699.448 668.305.807.208 852.469.384.754 347.883.631.494 3.113.954.404 899.734.303.580 252.684.412.383 1.752.200.000 1.879.340.757 929.528.898.433 407.689.959.720 279.333.557 -
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 98
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah) Kode Emiten
INAF
Tahun
2014
2011
2012 INAI 2013
2014
2011
INDF
2012
Segmen Usaha
Penjualan masingmasing segmen
Total Penjualan
HERFit
(1)2
(2)2
(1)2/(2)2
Obat Alat Kesehatan dan Produk Lainnya Engineering Pharmaceutical Aliansi Strategis
983.719.559.639
Industri Alumunium
344.167.322.148
Jasa Kontruksi
211.719.406.034
396.042.742.828 1,00
555.886.728.181
1,00
582.654.361.422
1,00
640.702.671.875
1,00
933.462.438.255
1,00
-
Software
-
Perdagangan
-
Industri Alumunium
426.299.470.660
Jasa Kontruksi
252.563.769.546
Software
-
Investasi
-
Industri Alumunium
514.291.759.519
Jasa Kontruksi
231.085.602.152
Software
-
Investasi
-
Industri Alumunium
725.916.840.522
Jasa Kontruksi
420.164.463.526
Software
-
Investasi Produk Konsumen Bermerek Bogasari
16,180.851.000.000 10,713.341.000.000
Agribisnis
7,632.261.000.000
Distribusi Produk Konsumen Bermerek Bogasari
2,870.866.000.000 21,475.682.000.000
Agribisnis
12,087.673.000.000
Distribusi Budidaya dan Pengolahan Sayuran
1.381.436.578.115 1.674.275.648
45.332.256.000.000
0,68
50.059.427.000.000
1,00
12,563.066.000.000 3,933.006.000.000 -
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 99
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah) Kode Emiten
Tahun
Segmen Usaha Produk Konsumen Bermerek Bogasari
2013
Agribisnis Distribusi Budidaya dan Pengolahan Sayuran Produk Konsumen Bermerek Bogasari
INDF
2014
Agribisnis Distribusi Budidaya dan Pengolahan sayuran Kabel Listrik
2011
Kabel Telepon Jasa Hotel Kabel Listrik
2012
Penjualan masing-masing segmen
Total Penjualan
HERFit
(1)2
(2)2
(1)2/(2)2
24.648.228.000.000 14.913.788.000.000 11.514.015.000.000
55.623.657.000.000
1,00
4.547.626.000.000 29.814.025.000.000 15.997.721.000.000 12.647.454.000.000
63.594.452.000,.000
1,00
5.135.252.000.000 812.041.395.470 43.190.139.769
864.752.600.095
1,00
9.521.064.857 948.164.617.638
Kabel Telepon
61.100.749.234
Jasa Hotel
10.931.711.144
1.020.197.078.016
1,00
KBLM Kabel Listrik 2013
Kabel Telepon
43.267.592.009
Jasa Hotel
13.120.809.239
Kabel Listrik 2014
976.399.037.621
1.032.787.438.869
1,00
859.523.583.684
Kabel Telepon
44.307.114.708
Jasa Hotel
15.707.172.202
919.537.870.594
1,00
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 100
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah) Kode Emiten
Tahun
2011
2012 KICI 2013
2014
2011
Segmen Usaha
Total Penjualan
HERFit
(1)2
(2)2
(1)2/(2)2
Produk Enamel
50.751.185.818
Kaleng
36.766.196.760
Produk Enamel
57.184.283.100
Kaleng
37.602.971.305
Produk Enamel
60.578.857.263
Kaleng
38.450.839.454
Enamel
65.840.653.507
Kaleng
37.130.664.990
Busi
344.167.322.148
lampu Mobil
211.719.406.034
Tepung
-
Lain-lain
-
Busi lampu Mobil 2012
Penjualan masingmasing segmen
Tepung Lain-lain
87.517.382.578
94.787.254.405
99.029.696.717
102.971.318.497
555.886.728.181
1,00
1,00
1,00
1,00
1,00
67.663.280.683 122.441.527 62.649.591
68.736.656.643
1,00
888.284.842
LPIN Busi
2013
Lampu Mobil
38.144.323 77.231.127.337
Tepung Lain-lain Busi 2014
76.405.222.512
81.769.229 705.991.273 67.717.712.175
Lampu Mobil
44.382.249
Tepung
57.510.456
Lain-lain
1,00
2.335.859.987
70.155.464.867
1,00
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 101
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah) Kode Emiten
Tahun
MBTO
2011
Segmen Usaha Kosmetik
Penjualan masingmasing segmen (1)2
Total Penjualan (2)2
605.123.039.954
HERFit (1)2/(2)2 1,00
648.375.230.795 Jamu Lainnya 2012
2013
2014
MRAT
2011
2012
2013
Kosmetik Jamu Lainnya Kosmetik Jamu Lainnya Kosmetik Jamu Lainnya Pabrikasi Prdagangan dan Distribusi Pabrikasi Prdagangan dan Distribusi Pabrikasi Prdagangan dan Distribusi
12.923.475.016 30.328.715.825 676.050.908.092 10.599.376.825 31.138.114.130 602.487.040.711 10.890.535.521 27.907.010.063 636.705.824.745 7.759.033.476 26.933.991.602 6.244.458.456 400.071.326.225
1,00 717.788.399.047 1,00 641.284.586.295 1,00 671.398.849.823 1,00 406.315.784.681
9.502.780.111 448.694.558.713
1,00 458.197.338.824
6.101.342.892 352.026.202.611
358.127.545.503
1,00
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 102
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah) Kode Emiten
Tahun
MRAT
2014
Segmen Usaha
(1)
2011
2012 MYOR 2013
2014
2011
2012 MYTX 2013
2014
PSDN
Penjualan masingmasing segmen
2012
Pabrikasi Prdagangan dan Distribusi Pengolahan Makanan Pengolahan Kopi Bubuk dan Instan serta biji kakao Pengolahan Makanan Pengolahan Kopi Bubuk dan Instan serta biji kakao Pengolahan Makanan Pengolahan Kopi Bubuk dan Instan serta biji kakao Pengolahan Makanan Pengolahan Kopi Bubuk dan Instan Serta biji Kakao Garmen Perajutan dan Pemintalan Garmen Perajutan dan Pemintalan Garmen Perajutan dan Pemintalan Garmen Penenunan dan Pemintalan Pengolahan dan Perdagangan hasil bumi Pabrik Kopi bubuk dari instan Perkebunan dan Pengolahan hasil bumi
2
Total Penjualan (2)
2
HERFit (1)2/(2)2
17.615.400.543 417.131.701.057
434.747.101.600
1,00
4.348.002.884.828 5.105.863.108.050
9.453.865.992.878
1,00
5.201.268.006.649 5.309.357.663.183
10.510.625.669.832
1,00
6.668.152.722.730 5.349.684.410.607
12.017.837.133.337
1,00
7.885.559.532.258 6.283.528.745.980
14.169.088.278.238
1.957.035.256.801
1.957.035.256.801
1,00
1,00
1.519.059.182.281
1.519.059.182.281
1.900.301.509.218
1.900.301.509.218
1,00
-
2.129.058
2.129.058
1,00
1,00
971.467.000.000 273.698.000.000 1.125.000.000
1.246.290.753.836
1,00
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 103
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah)
Kode Emite n
Tahu n
Penjualan masingmasing segmen
Total Penjualan
HERFit
(1)2
(2)2
(1)2/(2)
Segmen Usaha 2
2011
Pengolahan dan Perdagangan hasil bumi Pabrik Kopi bubuk dari instan Perkebunan dan Pengolahan hasil bumi Pengolahan dan Perdagangan hasil bumi Pabrik Kopi bubuk dari instan Perkebunan dan Pengolahan hasil bumi Pengolahan dan Perdagangan hasil bumi Pabrik Kopi bubuk dari instan Perkebunan dan Pengolahan hasil bumi Pabrikasi Pakaian Dalam dan Luar Perdagangan
195.771.083.504
2012
Pabrikasi Benang Pabrikasi Pakaian Dalam dan Luar Perdagangan
190.678.836.180
2013
Pabrikasi Benang Pabrikasi Pakaian Dalam dan Luar Perdagangan
329.811.004.369
2014
Pabrikasi Benang Pabrikasi Pakaian Dalam dan Luar Perdagangan Pabrikasi Benang
357.162.278.637
2012
PSDN
2013
2014
RICY
1.017.187.000.000 324.648.000.000
1.305.116.747.447
1,00
1.170.000.000 957.233.000.000 322.174.000.000
1.279.553.071.584
1,00
146.000.000 736.588.000.000 237.303.000.000
975.081.057.089
1,00
1.189.000.000 224.158.178.266 196.465.411.364
616.394.673.133
1,00
297.894.108.690 261.399.757.680
749.972.702.550
1,00
262.111.546.796 392.262.550.970
984.185.102.135
1,00
529.441.156.763 298.840.144.842
1.185.443.580.242
1,00
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 104
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah) Kode Emiten
Tahun
2011
2012
SIPD
2013
2014
2011
2012 SMCB 2013
2014
Segmen Usaha Pakan Ternak Ayam Umur Sehari Ayam Potong Kemitraan Lain-lain Pakan Ternak Ayam Umur Sehari Ayam Potong Kemitraan Lain-lain Pakan Ternak Ayam Umur Sehari Ayam Potong Kemitraan Lain-lain Pakan Ternak Ayam Umur Sehari Ayam Potong Kemitraan Lain-lain Semen Beton jadi dan tambang agregat jasa lainnya Semen Beton jadi dan tambang agregat jasa lainnya Semen Beton jadi dan tambang agregat jasa lainnya Semen Beton jadi dan tambang agregat jasa lainnya
Penjualan masingmasing segmen (1)2 1459.200.885.937 167.477.923.810 269.119.924.914 2005.282.339.445 128.049.949.522 1520.492.763.188 357.484.118.273 143.813.694.839 1900.102.983.806 432.576.160.521 1705.118.475.699 372.277.998.231 47.681.593.846 1210.401.750.089 518.791.930.192 1462.267.922.346 430.025.206.076 124.229.625.680 102.739.285.867 386.313.062.534 6360.878.000.000 1163.086.000.000
Total Penjualan (2)2
HERFit (1)2/(2)2
4.029.131.023.628
1,00
4.354.469.720.627
1,00
3.854.271.748.057
1,00
2.505.575.102.503
1,00
7.523.964.000.000
1,00
9.011.076.000.000
1,00
9.686.262.000.000
1,00
10.528.723.000.000
1,00
7704.229.000.000 1306.847.000.000 8015.126.000.000 1671136.000.000 8708784.000.000 1819939.000.000 -
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 105
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah) Kode Emiten
SMCB
Tahun
2014
Segmen Usaha
2012
2013
10.528.723.000.000
1,00
399.098.695.917
Trading
-
1.807.890.780.238
1,00
54.185.094.175 1.559.597.470.394
Radiator
385.168.756.050
Dump Body Maker
295.647.295.946
2.163.842.229.019
1,00
122.244.228.659 1.337.707.007.575
Radiator
392.024.318.434
Dump Body Maker
196.125.403.484
Distribusi
328.755.636.649
Lain-lain
118.370.360.153
Penyaring
SSTM
1.819.939.000.000
-
Penyaring
2011
(1)2/(2)2
Dump Body Maker
Lain-lain
2014
(2)2
1.541.039.611.651
Trading
2013
(1)2
Penyaring
Penyaring
SMSM
HERFit
8.708.784.000.000
Lain-lain
2012
Total Penjualan
Semen Beton jadi dan tambang agregat jasa lainnya Radiator
2011
Penjualan masingmasing segmen
2.372.982.726.295
1,00
1.667.709.000.000
Radiator
388.595.000.000
Dump Body Maker
131.508.000.000
Trading
328.328.000.000
Lain-lain
116.720.000.000
Pemintalan
277.941.734.129
Petenunan
89.383.523.917
Lain-lain
35.856.301.254
Pemintalan
461.211.922.243
Petenunan
80.859.202.877
Lain-lain
12.400.310.799
Pemintalan
499.388.645.796
Petenunan
68.215.823.960
Lain-lain
6.144.277.969
2.632.860.000.000
403.181.559.300
554.471.435.919
573.748.747.725
1,00
1,00
1,00
1,00
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 106
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah)
Kode Tahun Emiten
SSTM
2014
2011 2012 STAR 2013 2014
2011
2012
TOTO
2013
Segmen Usaha
Total Penjualan
(1)2
(2)2
Pemintalan
476.544.536.097
Petenunan
35.625.413.267
Lain-lain
7.684.712.467
Benang, Fiber dan Kapas Lainnya Benang, Fiber dan Kapas Lainnya Benang, Fiber dan Kapas Lainnya Benang, Fiber dan Kapas Lainnya
214.609.829.957 5.723.951.476 197.202.830.510 7.532.545.440 273.816.627.718 325.106.395 228.622.027.943 -
Saniter
669.174.299.310
Fitting
652.407.989.793
Peralatan sistem dapur Peralatan elektronik dan aksesoris Saniter
838.473.791.447
Fitting
682.971.928.251
20.344.466.297
750.436.120.725
Fitting
927.870.113.331
Peralatan sistem dapur Peralatan elektronik dan aksesoris Saniter Peralatan sistem dapur Peralatan elektronik dan aksesoris
HERFit (1)2/(2)2
1.632.860.000.000
0.1
220.333.781.433
1,00
204.735.375.950
1,00
274.141.734.113
1,00
228.622.027.943
1,00
1.341.926.755.400
1,00
1.576.763.006.759
1,00
1.711.306.783.683
1,00
2.053.630.373.083
1,00
-
Peralatan sistem dapur Peralatan elektronik dan aksesoris Saniter
Fitting 2014
Penjualan masing-masing segmen
55.317.287.061 -
26.445.671.654 6.554.877.972 868.061.278.851 1.145.899.772.100 30.803.802.873 8.865.520.259
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 107
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah)
Kode Tahun Emiten
2011
2012 TSPC 2013
2014
2011 2012 ULTJ 2013 2014 2011 2012 UNIT 2013 2014
Segmen Usaha
Penjualan masingmasing segmen
Total Penjualan
(1)2
(2)2
Obat-obatan Produk Konsumen dan Kosmetik jasa distribusi
1.759.586.209.713
Obat-obatan Produk Konsumen dan Kosmetik jasa distribusi
1.912.664.710.555
Obat-obatan Produk Konsumen dan Kosmetik jasa distribusi
1.990.487.698.307
Obat-obatan Produk Konsumen dan Kosmetik jasa distribusi
1.067.163.106.129
Minuman
1.351.181.524.285
Makanan Minuman Makanan Minuman Makanan Minuman
1.332.157.698.378
5.780.664.117.037
1.525.882.010.886
6.630.809.553.343
1.674.030.230.402
6.854.889.233.121
5.911.166.157.561
7.512.115.037.587
Lain-Lain Benang dan bahan baku Lain-lain
1,00
1,00
1.530.764.173.817 153.961.777.037 2.102.383.741.532 2.655.812.199.818 207.837.914.070 2.809.851.307.439 3.289.071.354.191 230.833.290.384 3.460.231.249.075 2.873.852.482.447 103.226.308.264
benang dan bahan baku
1,00
3.190.371.304.412
Benang dan bahan baku
lain-lain
1,00
3.192.262.831.902
220.288.214.471 3.916.789.366.423
Benang dan bahan baku
(1)2/(2)2
2.688.920.208.946
Makanan lain-lain
HERFit
-
103.226.308.264
87.707.280.049 758.703.704
88.465.983.753
100.485.969.126 1.400.245.520
101.886.214.646
101.445.499.440 1.002.544.860
102.448.044.300
0.51 1,00 1,00 0.62 1,00 1,00 1,00 1,00
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 108
Lampiran II : Data Diversifikasi Operasi (Lanjutan) (dalam rupiah) Kode Emiten
Tahun
2011
Segmen Usaha kebutuhan rumah tangga dan perawatan tubuh makanan dan minuman
2012
kebutuhan rumah tangga dan perawatan tubuh makanan dan minuman
UNVR 2013
kebutuhan rumah tangga dan perawatan tubuh makanan dan minuman
2014
kebutuhan rumah tangga dan perawatan tubuh makanan dan minuman
Penjualan masingmasing segmen
Total Penjualan
HERFit
(1)2
(2)2
(1)2/(2)2
17.191.268.000.000 23.469.218.000.000
1,00
6.277.950.000.000 19.922.118
27.303.248
1,00
30.757.435
1,00
34.511.534
1,00
7.381.130 22.414.545 8.342.890 24.633.930 9.877.604
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 109
Lampiran III : Data Diversifikasi Geografis Tahun 2011, 2012, 2013 Dan 2014 No 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31
Kode Emiten AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ
32 33
UNIT UNVR
Nama Emiten
2011
2012
2013 2014
PT. Argha Karya Prima Industry Tbk PT. Alakasa Industrindo Tbk PT. Asahimas Flat Glass Tbk PT. Arwana Citramulia Tbk PT. Budi Acid Jaya Tbk PT. Duta Pertiwi Nusantara Tbk PT. Eterindo Wahanatama Tbk PT. Gudang Garam Tbk PT. Panasia Indosyntec Tbk PT. Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT. Indomobil Sukses International Tbk PT. Indofarma Tbk PT. Indai Aluminium Industry Tbk PT. Indofood Sukses Makmur Tbk PT. Kabelindo Murni Tbk PT Kedaung Indah Can Tbk PT. Multi Prima Sejahtera Tbk PT. Martina Berto Tbk PT. Mustika Ratu Tbk PT. Mayora Indah Tbk PT. Apac Citra Centertex Tbk PT. Prasidha Aneka Niaga Tbk PT. Ricky Putra Globalindo Tbk PT. Sierad Produce Tbk PT. Holcim Indonesia Tbk PT. Selamat Sempurna Tbk PT. Sunson Textile Manufacturer Tbk PT. Star Petrochem Tbk PT. Surya Toto Indonesia Tbk PT. Tempo Scan Pacific Tbk PT. Ultrajaya Milk Industry & Trading Comp PT. Nusantara Inti Corpora Tbk PT. Unilever Indonesia Tbk
3 2 1 1 2 1 1 1 1 5 1 1 1 6 1 1 1 2 2 2 1 2 1 1 2 1 1 1 1 4 1
2 3 1 1 2 1 1 1 1 5 1 1 1 6 1 1 1 2 2 2 1 2 1 1 2 1 1 1 1 4 1
2 3 1 1 2 1 1 1 1 5 2 1 1 7 1 1 1 2 2 2 1 2 2 1 2 1 1 1 1 4 1
2 3 1 1 2 1 1 1 1 5 2 1 1 7 1 1 1 2 2 2 1 2 2 1 2 1 1 1 1 4 1
1 1
1 1
1 1
1 1
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 110
Lampiran IV : Data Manajemen Laba Tahun 2011, 2012, 2013, dan 2014 (dalam rupiah) NO
Kode Emiten
Piutang 2010
2011
2012
2013
2014
1
AKPI
166.058.620.000
255.873.419.000
298.444.623.000
416.207.759.000
400.045.577.000
2
ALKA
117.375.336.000
200.448.478.000
111.837.738.000
152.247.256.000
167.034.904.000
3
AMFG
240.013.000.000
268.609.000.000
310.118.000.000
407.853.000.000
383.817.000.000
4
ARNA
196.500.752.160
199.686.956.577
219.607.208.300
306.380.879.154
392.856.746.890
5
BUDI
286.970.000.000
321.008.000.000
504.684.000.000
666.785.000.000
526.562.000.000
6
DPNS
16.832.109.760
22.461.849.102
17.328.724.522
16.245.495.525
18.334.276.135
7
ETWA
184.722.465.942
330.859.078.818
351.446.587.419
8
GGRM
915.004.000.000
923.522.000.000 1.382.539.000.000 2.196.086.000.000 1.532.275.000.000
9
HDTX
66.195.114.729
10
ICBP
2.026.249.000.000 2.378.402.000.000 2.359.334.000.000 2.549.415.000.000 2.902.202.000.000
11
IMAS
2.311.535.065.779 3.076.655.559.142 4.378.509.455.483
12
INAF
132.469.786.639
161.952.798.897
135.995.646.518
285.853.171.964
208.245.803.553
13
INAI
64.369.020.715
108.888.127.794
113.697.942.477
162.208.830.774
225.252.514.571
14
INDF
15
KBLM
16
110.313.882.253
172.250.828.845
624.473.696.445 1.028.850.294.270 162.807.609.923
124.082.619.027
335.999.491.650 6.861.382.434.872
2.686.273.000.000 3.669.305.000.000 3.617.741.000.000 5.267.014.000.000 4.339.670.000.000 107.420.032.036
184.796.262.547
242.990.848.092
222.905.072.590
220.031.115.877
KICI
10.912.909.523
10.912.909.523
13.302.623.566
9.693.700.254
7.009.207.273
17
LPIN
25.423.137.939
25.188.495.421
18.224.270.534
15.802.424.996
19.685.142.202
18
MBTO
176.874.502.335
201.512.742.958
289.366.053.692
277.815.321.506
303.320.568.986
19
MRAT
147.864.746.678
201.404.166.004
207.371.532.634
161.301.734.299
226.132.399.238
20
MYOR
21
MYTX
152.533.147.065
145.687.359.619
132.523.574.311
147.737.000.000
173.335.000.000
22
PSDN
71.598.585.450
61.883.672.650
65.406.971.713
71.291.451.908
88.515.509.208
24
SIPD
388.435.025.395
326.581.346.321
635.333.519.159
431.547.275.995
432.110.287.781
25
SMCB
643.190.000.000
705.019.000.000
846.862.000.000
637.506.000.000
762.318.000.000
26
SMSM
314.122.797.153
394.362.524.038
430.808.303.120
561.027.272.788
574.663.000.000
27
SSTM
218.419.273.091
76.185.680.581
37.327.122.306
67.264.858.235
47.899.817.337
28
STAR
42.563.691.458
54.725.682.213
49.353.670.275
66.499.283.201
94.075.057.566
29
TOTO
280.713.203.872
326.991.182.913
418.581.106.774
462.105.579.635
546.510.986.499
30
TSPC
554.769.367.837
599.648.548.791
748.051.242.691
808.788.359.595
839.642.753.550
31
ULTJ
193.510.727.669
275.488.746.897
308.798.933.273
381.952.810.801
407.449.449.974
32
UNIT
27.396.184.479
26.166.609.753
18.066.223.998
23.722.446.653
21.824.128.777
33
UNVR
1.328.533.917.784 1.295.019.229.371 2.051.346.588.063 2.813.146.233.513 3.080.840.526.614
1.762.633.000.000 2.076.083.000.000 2.426.242.000.000 2.624.974.000.000 2.895.515.000.000
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 111
Lampiran IV : Data Manajemen Laba Tahun 2011, 2012, 2013, dan 2014 (Lanjutan) (dalam rupiah) NO
Kode Emiten
1
AKPI
2
Aset Tetap 2011
2012
2013
2014
743.001.109.000
808.100.700.000
996.050.515.000
1.060.731.359.000
ALKA
2.687.073.000
3.177.373.000
9.530.157.000
14.343.585.000
3
AMFG
1.152.779.000.000
1.384.995.000.000
1.478.147.000.000
1.530.836.000.000
4
ARNA
564.891.050.549
598.524.658.117
705.760.636.024
736.206.333.096
5
BUDI
1.210.049.000.000
1.271.236.000.000
1.271.806.000.000
1.450.942.000.000
6
DPNS
11.162.623.619
10.915.692.913
11.734.067.653
12.712.559.053
7
ETWA
64.534.772.161
5.413.810.150
4.959.497.522
3.682.813.993
8
GGRM
8.189.881.000.000
10.389.326.000.000
9
HDTX
502.092.188.459
684.299.237.905
962.535.681.406
3.473.210.079.415
10
ICBP
2.590.036.000.000
3.839.756.000.000
4.844.407.000.000
5.838.843.000.000
11
IMAS
1.876.846.372.611
2.951.053.796.147
3.774.428.445.529
4.629.105.006.400
12
INAF
342.984.242.464
339.196.269.505
367.912.766.507
394.584.546.295
13
INAI
70.716.800.956
82.994.324.633
84.097.628.783
103.335.945.534
14
INDF
12.921.013.000.000
15.775.741.000.000
15
KBLM
282.192.612.400
289.798.194.867
299.487.271.006
289.754.886.655
16
KICI
7.984.973.765
9.439.337.673
8.717.131.863
8.253.323.849
17
LPIN
2.861.789.983
5.648.252.931
5.634.725.301
5.536.585.377
18
MBTO
67.398.292.985
81.063.310.104
134.670.265.336
148.954.451.135
19
MRAT
74.624.457.208
79.716.536.484
82.093.848.155
77.533.423.631
20
MYOR
2.038.406.656.429
2.857.932.917.034
3.114.328.724.682
3.585.011.717.083
21
MYTX
1.329.031.428.401
1.280.337.068.018
1.458.413.000.000
1.234.318.000.000
22
PSDN
119.914.346.805
283.052.836.745
275.646.225.705
294.074.971.399
23
RICY
170.461.184.690
234.423.362.437
266.315.120.697
318.630.063.545
24
SIPD
1.272.861.185.548
1.492.758.985.541
1.587.626.244.834
913.875.523.360
25
SMCB
8.238.252.000.000
9.588.783.000.000
26
SMSM
397.702.004.051
488.863.243.722
492.164.737.137
492.897.000.000
27 28 29
SSTM STAR TOTO
373.271.702.153 358.332.726.300 476.327.212.917
380.894.782.589 342.515.991.309 461.181.775.000
385.911.640.643 329.692.789.876 1.746.177.682.568
373.976.560.649 318.769.811.984 2.027.288.693.678
30
TSPC
886.134.968.731
1.000.822.028.797
1.203.851.892.215
1.554.389.853.202
31
ULTJ
1.069.735.963.102
979.511.601.619
965.974.994.305
1.003.229.206.363
32
UNIT
229.530.027.934
294.967.429.876
367.119.490.678
347.163.555.335
33
UNVR
5.314.311.000.000
6.283.479.000.000
6.874.177.000.000
7.348.025.000.000
14.788.915.000.000 18.973.272.000.000
22.237.661.000.000 22.011.488.000.000
11.585.679.000.000 13.765.945.000.000
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 112
Lampiran IV : Data Manajemen Laba Tahun 2011, 2012, 2013, dan 2014 (Lanjutan) (dalam rupiah) NO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
Kode Emiten AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
Total Asset 2010 1.297.898.382.000 159.196.107.000 2.372.657.000.000 831.507.593.676 1.967.633.000.000 175.682.792.596 533.380.349.067 30.741.679.000.000 1.017.613.013.155 13.361.313.000.000 7.985.019.561.240 1.173.623.760.493 389.007.411.195 47.275.955.000.000 403.194.715.268 85.942.208.666 150.937.167.032 333.129.929.836 386.352.442.915 4.399.191.135.535 1.882.934.081.017 414.611.350.180 613.323.196.638 2.037.458.582.968 10.437.249.000.000 1.067.103.249.531 872.458.721.356 477.032.834.784 1.091.583.115.098 3.589.595.911.220 2.006.595.762.260 309.791.883.807 8.701.262.000.000
2011 1.556.600.855.000 258.483.778.000 2.690.595.000.000 337.359.770.277 2.123.285.000.000 171.322.620.690 760.652.852.665 39.088.705.000.000 1.013.575.088.112 16.222.867.000.000 12.905.429.351.184 1.114.901.669.774 544.282.443.363 53.585.933.000.000 642.954.768.386 87.419.114.499 157.371.466.252 541.673.841.000 54.167.384.410 6.599.845.533.328 1.848.394.822.216 421.366.403.319 642.094.672.040 2.641.602.932.160 10.950.501.000.000 1.327.799.716.171 843.450.156.961 718.569.181.860 1.339.570.029.820 4.250.374.395.321 2.179.181.979.434 304.802.980.424 10.482.312.000.000
2012 1.714.834.430.000 147.882.362.000 3.115.421.000.000 831.507.593.676 2.299.672.000.000 184.636.344.559 808.912.469.095 41.509.325.000.000 1.362.546.557.862 17.763.480.000.000 17.577.664.024.361 1.188.618.790.410 612.224.219.835 59.324.207.000.000 722.941.339.245 94.955.976.131 172.268.827.993 609.494.013.942 455.472.778.210 8.302.506.241.903 1.803.323.308.102 682.611.125.989 842.498.674.322 3.298.123.574.771 12.168.517.000.000 1.441.204.473.590 810.275.583.968 751.720.620.157 1.522.663.914.388 4.632.984.970.719 2.420.793.382.029 379.900.742.389 11.984.979.000.000
2013 2.084.567.189.000 241.912.806.000 3.539.393.000.000 1.135.244.802.060 2.382.875.000.000 256.372.669.050 1.239.559.149.691 50.770.251.000.000 2.378.728.273.722 21.267.470.000.000 22.315.022.507.630 1.294.510.669.195 765.881.409.376 77.611.416.000.000 654.296.256.935 98.295.722.100 196.390.816.224 611.769.745.328 439.583.727.200 9.710.223.454.000 2.095.468.000.000 681.832.333.141 1.109.865.329.758 3.155.680.394.480 14.377.383.000.000 1.701.103.245.176 801.866.397.035 749.402.740.231 1.746.177.682.568 5.407.957.915.805 2.811.620.982.142 372.902.748.804 12.703.468.000.000
2014 2.227.041.590.000 244.879.397.000 3.918.391.000.000 1.259.938.133.543 2.476.982.000.000 268.877.322.944 1.492.058.289.723 58.220.600.000.000 4.221.696.886.907 24.910.211.000.000 23.471.397.834.920 1.248.343.275.406 897.281.657.710 85.938.885.000.000 647.249.655.440 96.745.744.221 185.595.748.325 619.383.082.066 498.786.376.745 10.291.108.029.334 2.041.304.000.000 620.928.440.332 1.170.752.424.106 2.800.914.553.878 16.323.940.000.000 1.749.395.000.000 773.663.346.934 775.917.827.931 2.027.288.693.678 5.592.730.492.960 2.917.083.567.355 353.123.599.725 14.280.670.000.000
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 113
Lampiran IV : Data Manajemen Laba Tahun 2011, 2012, 2013, dan 2014 (Lanjutan) (dalam rupiah) NO
Kode Emiten
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
2010 1.099.386.282.000 845.070.373.000 2.426.138.000.000 830.183.904.081 2.124.381.000.000 97.283.942.857 810.859.291.874 37.691.997.000.000 661.992.384.716 17.960.120.000.000 10.935.334.616.535 508.328.419.141 461.421.340.873 38.403.360.000.000 542.618.175.974 80.789.650.755 59.519.384.547 566.186.416.236 369.366.074.883 7.224.164.991.859 1.723.962.951.296 928.526.978.567 580.322.384.348 3.642.500.860.349 5.960.589.000.000 10.561.786.956.669 446.624.926.710 110.969.293.224 1.121.498.803.637 5.780.664.117.037 1.880.411.473.916 113.353.335.858 19.690.239.000.000
2011 1.505.559.487.000 873.024.320.000 2.596.271.000.000 922.684.829.411 2.503.984.000.000 161.413.570.091 775.171.661.181 41.884.352.000.000 1.016.881.448.518 19.367.155.000.000 15.892.404.268.756 1.203.466.970.652 555.886.728.181 45.332.256.000.000 864.752.600.095 87.517.382.578 62.958.088.306 648.375.230.795 406.315.784 9.453.865.992.878 1.957.035.256.801 1.246.290.753.836 616.394.673.133 4.029.131.023.628 7.523.964.000.000 2.072.441.125.522 403.181.559.300 220.333.781.433 1.341.926.755.400 5.780.664.117 2.102.383.741.532 103.226.308.264 23.469.218.000.000
Total Pendapatan 2012 1.509.185.293.000 836.887.168.000 2.857.310.000.000 1.113.663.603.211 3.395.369.000.000 146.690.966.909 1.211.846.624.578 49.028.696.000.000 861.164.216.195 21.574.792.000.000 19.780.838.058.900 1.156.050.256.720 582.654.361.422 50.059.427.000.000 1.020.197.078.016 94.787.254.405 68.736.656.643 717.788.399.047 458.197.338.824 10.510.625.669.832 1.519.059.182.281 1.305.116.747.447 749.972.702.550 4.354.469.720.627 9.011.076.000.000 2.163.842.229.019 554.471.435.919 204.735.375.950 1.576.763.006.759 6.630.809.553.343 2.809.851.207.439 88.465.983.753 27.303.248.000.000
2013 1.663.385.190.000 1.099.620.270.000 3.216.480.000.000 1.417.640.229.330 2.668.954.000.000 131.333.196.189 1.635.191.558.590 55.436.954.000.000 1.057.343.006.058 25.094.681.000.000 20.094.736.395.135 1.337.498.191.710 640.702.671.875 55.623.657.000.000 1.032.787.438.869 99.029.696.717 77.231.127.337 641.284.586.295 359.127.545.503 12.017.837.133.337 1.900.302.000.000 1.279.553.071.584 984.185.102.135 3.854.271.748.057 7.886.359.000.000 2.372.982.726.295 573.748.747.725 274.141.734.113 1.711.306.783.682 6.854.889.233.121 3.460.231.249.075 101.886.214.646 30.757.435.000.000
2014 1.945.383.031.000 1.230.364.713.000 3.672.186.000.000 1.609.758.677.687 2.284.211.000.000 132.775.925.237 1.242.326.926.365 65.185.850 1.175.464.356.704 30.022.463.000.000 19.458.165.173.088 1.381.436.578.115 933.462.438.255 63.594.452.000.000 919.537.870.594 102.971.318.497 70.155.464.867 67.139.884.823 434.747.101.600 14.169.088.278.238 2.129.058.000.000 975.081.057.089 1.185.443.580.242 2.505.575.102.503 8.499.170.000.000 1.973.659.000.000 519.854.661.831 228.622.027.943 2.053.630.374.083 7.512.115.037.587 3.916.789.366.423 102.448.044.300 34.511.534.000.000
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 114
Lampiran IV : Data Manajemen Laba Tahun 2011, 2012, 2013, dan 2014 (Lanjutan) (dalam rupiah) NO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
Kode Emiten AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
2011 98.285.669.000 12.432.292.000 432.736.000.000 148.971.880.727 179.489.000.000 -7.340.655.590 69.135.575.854 6.867.973.000.000 21.434.285.126 2.608.001.000.000 1.025.656.170.502 91.958.702.134 47.087.049.928 6.851.019.000.000 24.470.956.370 38.493.251 11.488.868.678 47.092.238.121 41.513.492.202 757.876.976.650 -82.869.985.932 48.316.423.498 30.659.954.980 129.422.961.841 1.680.045.000.000 296.505.576.611 -29.396.936.903 22.136.414.315 299.798.358.174 662.818.840.982 182.058.917.652 2.045.751.598 5.568.110.000.000
,EXBI 2012 2013 85.290.905.000 90.836.309.000 1.261.921.000 3.757.664.000 448.620.000.000 429.375.000.000 224.424.097.735 321.296.916.741 87.310.000.000 156.114.000.000 23.006.862.464 42.636.885.085 37.371.093.090 47.091.330.682 6.025.681.000.000 6.691.722.000.000 14.279.007.735 -283.989.192.006 2.841.060.000.000 2.771.924.000.000 1.049.245.060.391 951.000.279.726 83.308.894.982 -32.306.089.208 43.890.852.012 34.559.748.890 6.870.594.000.000 6.111.866.000.000 66.807.317.291 63.537.864.881 3.120.310.947 11.390.902.822 11.505.980.127 6.297.706.987 54.075.229.664 21.535.002.432 41.592.211.536 -10.127.657.365 1.156.559.816.440 1.304.809.297.689 98.313.310.994 13.784.000.000 66.857.820.719 56.941.910.967 48.814.225.075 116.228.330.066 145.875.505.297 142.035.205.242 2.038.457.000.000 1.637.998.000.000 399.571.445.202 489.778.713.532 -25.828.314.802 -3.484.385.880 34.467.402.397 38.108.034.356 342.972.150.032 332.815.933.721 742.206.885.101 757.545.657.830 429.341.499.878 423.195.023.125 14.588.056.498 26.489.083.562 6.498.107.000.000 7.164.445.000.000
2014 103.529.075.000 1.903.178.000 555.638.000.000 352.131.191.348 132.384.000.000 17.183.018.745 -21.065.663.708 8.577.656.000.000 -101.142.729.533 3.128.693.000.000 1.009.759.247.935 46.344.316.460 30.552.928.355 7.208.732.000.000 49.481.479.603 6.486.649.287 -494.561.654 7.944.819.926 11.737.268.368 891.297.358.142 -142.836.000.000 -8.043.164.128 62.555.933.806 -3.188.808.516 1.227.290.000.000 388.794.000.000 -22.639.453.386 35.580.193.767 390.933.218.779 678.251.363.031 374.126.536.835 31.001.487.977 7.762.328.000.000
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 115
Lampiran IV : Data Manajemen Laba Tahun 2011, 2012, 2013, dan 2014 (Lanjutan) (dalam rupiah) NO
Kode Emiten
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33
AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
2011 134.955.391.000 27.922.477.000 335.387.000.000 1.438.525.974.399 74.060.000.000 14.122.036.999 -72.595.323.695 -90.307.000.000 8.016.053.554 2.174.427.000.000 -1.215.207.280.462 29.396.516.728 19.866.212.087 4.968.991.000.000 47.220.266.787 -3.385.237.611 4.337.681.132 20.619.824.390 1.143.065.750 -607.939.545.937 -4.445.045.423 20.800.798.709 15.787.878.475 22.464.668.307 1.061.234.000.000 229.766.347.392 42.939.506.442 22.136.414.315 233.247.021.169 587.799.605.916 322.563.103.223 28.347.683.843 5.461.876.000.000
OCF 2012 2013 12.203.424.000 -24.262.141.000 -4.757.106.000 -507.543.000 411.135.000.000 551.871.000.000 237.695.889.064 278.878.036.499 1.646.000.000 222.244.000.000 6.530.804.861 4.858.078.430 -31.277.457.522 20.808.146.780 3.953.574.000.000 2,472.971.000.000 48.588.918.886 393.683.433.691 3.041.616.000.000 1,993.496.000.000 -2.876.087.842.113 -2,354.544.752.211 -40.914.557.262 -141.616.973.089 -99.406.551.083 77.754.740.234 -2.308.723.000.000 6,928.790.000.000 -79.515.260.569 -106.551.188.953 317.206.296 2.412.411.340 6.624.356.960 -8.039.954.021 -13.923.794.274 2.863.783.370 12.708.802.342 8.221.522.955 830.244.056.569 987.023.231.523 -39.341.920.355 28.132.000.000 10.746.296.476 81.549.809.650 43.323.124.958 -84.879.758.265 -142.720.644.791 43.982.040.665 1.692.112.000.000 1,990.025.000.000 353.110.841.978 283.165.000.000 63.993.542.148 83.498.266.987 -26.247.899.647 5.562.378.087 188.137.480.794 320.627.072.830 635.028.604.390 448.669.480.614 500.334.201.664 195.989.263.645 10.862.219.654 205.093.566 5.191.646.000.000 6,236.304.000.000
2014 374.349.492.000 -19.833.943.000 564.250.000.000 238.937.995.916 68.190.000.000 11.413.411.537 308.878.634.696 1.657.776.000.000 -121.347.343.243 3.860.843.000.000 525.682.412.925 148.726.901.608 81.915.088.114 9.269.318.000.000 5.994.209.466 1.313.583.361 -19.166.579.997 2.367.299.124 -22.679.473.943 -862.339.383.145 -39.557.000.000 21.202.281.251 47.145.296.495 -26.515.915.109 1.196.240.000.000 352.107.000.000 39.556.169.947 -31.499.865.702 307.708.638.190 512.956.089.428 128.022.639.236 23.058.031.778 6.462.722.000.000
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 116
,Lampiran V: Data Perhitungan Discretionary Acruals Tahun 2011, 2012, 2013, 2014 2011
,Kode E,mite n
TAC / Tait-1 (1)
NDAit (2)
AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
-0.028253153 -0.097302536 0.041029529 -1.550862678 0.053581638 -0.122167301 0.265722012 0.226346778 0.013185987 0.032449955 0.280633433 0.05330685 0.069975114 0.039809413 -0.05642264 0.039837595 0.047378573 0.079465732 0.10449119 0.310469921 -0.041650391 0.066364861 0.024248352 0.052495935 0.059288707 0.062542429 -0.082911021 0 0.060967723 0.020899075 -0.070021171 -0.084901941 0.012209034
-0.318862881 -0.00940161 -0.270623989 -0.378402215 -0.342542178 -0.035390952 -0.067392562 -0.148390194 -0.274824855 -0.107972177 -0.130920585 -0.162779785 -0.101255804 -0.152233926 -0.389839646 -0.051751409 -0.010560799 -0.112691313 -0.107585246 -0.258091197 -0.39314733 -0.161096147 -0.154807254 -0.347974524 -0.43964711 -0.207590049 -0.238306218 -0.418401657 -0.243054564 -0.137502156 -0.296942186 -0.412690688 -0.340188725
2012 Dait (1) –(2) -0.290609728 0.087900927 -0.311653519 1.172460463 -0.396123816 0.086776348 -0.333114574 -0.374736972 -0.288010842 -0.140422132 -0.411554018 -0.216086634 -0.171230918 -0.192043339 -0.333417006 -0.091589003 -0.057939371 -0.192157045 -0.212076436 -0.568561118 -0.351496939 -0.227461009 -0.179055606 -0.400470459 -0.498935818 -0.270132478 -0.155395197 -0.418401657 -0.304022287 -0.158401231 -0.226921014 -0.327788747 -0.352397759
TAC / Tait-1 (1) 0.046953 0.023286 0.013932 -0.03934 0.040345 0.09617 0.09025 0.05301 -0.03385 -0.01236 0.304161 0.111421 0.263278 0.171301 0.227578 0.032065 0.03102 0.125535 0.533225 0.049443 0.074473 0.133166 0.008552 0.10925 0.031628 0.034991 -0.10649 0.084495 0.115585 0.025216 -0.03258 0.012224 0.124635
NDAit (2)
Dait (1) – (2)
-0.368445815 -0.017535241 -0.359363261 -1.223977726 -0.398637161 -0.050651023 0.031113691 -0.17719512 -0.489024099 -0.159475241 -0.143371973 -0.218688886 -0.105165269 -0.203466912 -0.304786162 -0.071425201 -0.023169447 -0.098180707 -0.512446867 -0.297364007 -0.506727134 -0.46814714 -0.246108835 -0.393459035 -0.6131544 -0.257067861 -0.309329521 -0.33979895 -0.233391588 -0.068983763 -0.298682163 -0.690140153 -0.402556821
-0.415399073 -0.04082114 -0.373295124 -1.184637554 -0.438982193 -0.146820796 -0.059135824 -0.230205498 -0.45517371 -0.147112692 -0.44753333 -0.33010988 -0.36844292 -0.374767783 -0.5323645 -0.103490324 -0.054189194 -0.223715704 -1.045671971 -0.346806946 -0.581199985 -0.601312774 -0.254660689 -0.502709425 -0.644782634 -0.292058533 -0.202836143 -0.42429367 -0.348976937 -0.094199961 -0.266104479 -0.702363908 -0.527191635
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 117
Lampiran IV : Data Perhitungan Discretionary Acruals Tahun 2011, 2012, 2013, 2014 (Lanjutan) 2013 Kode Emiten AKPI ALKA AMFG ARNA BUDI DPNS ETWA GGRM HDTX ICBP IMAS INAF INAI INDF KBLM KICI LPIN MBTO MRAT MYOR MYTX PSDN RICY SIPD SMCB SMSM SSTM STAR TOTO TSPC ULTJ UNIT UNVR
TAC / Tait-1 (1) 0.067119 0.028842 -0.03932 0.051014 -0.02876 0.204612 0.032492 0.101634 -0.49736 0.043822 0.188054 0.091965 -0.07055 -0.01377 0.235274 0.094554 0.083228 0.030634 -0.04029 0.038276 -0.00796 -0.03605 0.238704 0.02973 -0.02893 0.143362 -0.10735 0.043295 0.008005 0.066669 0.093856 0.069186 0.077442
NDAit (2) 0.076622744 -0.003865375 0.062296351 0.110327709 0.075765197 0.009034708 -0.002848023 0.046304484 0.092946544 0.034884319 0.028433909 0.040098863 0.017605717 0.049198455 0.054974965 0.011896897 0.004005119 0.030265551 0.025494324 0.048618481 0.106082048 0.053969079 0.040095522 0.065084182 0.12727667 0.044403086 0.06317765 0.057685389 0.151904713 0.034220647 0.051190661 0.128278114 0.074266816
2014 Dait (1) – (2) 0.009503465 -0.032707267 0.101615596 0.059313286 0.104521472 -0.195577265 -0.035340023 -0.055329329 0.590303953 -0.008937499 -0.159619807 -0.051865764 0.088159919 0.062968955 -0.180298694 -0.082657357 -0.079223293 -0.000368416 0.065780332 0.010342561 0.114038469 0.090018738 -0.198608816 0.035354197 0.156205997 -0.098958746 0.170527118 0.014390506 0.143899755 -0.032448289 -0.042665246 0.059091647 -0.003175205
TAC / Tait-1 (1)
NDAit (2)
Dait (1) – (2)
-0.129916857 0.089855189 -0.002433186 0.099708182 0.026939726 0.022504767 -0.266178745 0.136297928 0.008493872 -0.034425816 0.021692868 -0.079089796 -0.06706281 -0.026550037 0.066464189 0.052627579 0.095075822 0.009117026 0.078293941 0.18059695 -0.049286842 -0.04289243 0.013885142 0.0073921 0.002159642 0.021566592 -0.077563574 0.089511361 0.047661003 0.030565192 0.087530965 0.021301683 0.102303245
0.012476734 0.010373685 0.010839068 0.015846926 0.00943323 0.001087392 -0.005328542 -0.011088416 0.030046418 0.009429855 0.003663917 0.006673289 0.00919677 0.007418152 0.00591453 0.002360978 -4.86507E-05 0.005706447 0.006452015 0.011150259 0.013636673 0.001034675 0.00882449 -0.001473639 0.01987404 0.00180438 0.008185069 0.007474701 0.026552438 0.007814527 0.009896808 0.018645135 0.016592334
0.142393591 -0.079481504 0.013272254 -0.083861256 -0.017506496 -0.021417375 0.260850203 -0.147386344 0.021552546 0.04385567 -0.018028951 0.085763085 0.07625958 0.033968189 -0.060549659 -0.050266601 -0.095124473 -0.003410579 -0.071841926 -0.169446691 0.062923515 0.043927105 -0.005060652 -0.008865739 0.017714398 -0.019762212 0.085748643 -0.082036661 -0.021108565 -0.022750665 -0.077634157 -0.002656548 -0.085710911
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 118
Lampiran VI: Hasil Olah Data SPSS Tabel 1. Tabulasi Silang Diversifikasi Operasi Terhadap Manajemen Laba (Minimization Income & Maximization Income) DIV OP * DAC Crosstabulation Count DAC Minimization
Maximization
Income
Income
Multi Segmen DIV OP
Total
Segmen Tunggal
Total
7
2
92
31
99
33
9 1 23 1 32
Tabel 2. Koefisien Hubungan Diversifikasi Operasi Terhadap Manajemen Laba (Minimization Income &Maximization Income) Symmetric Measures V alue Spearman
Ordinal by Ordinal
Correlation N of Valid Cases
Asymp. Std. Error
.0 17
a
.084
1 32
a. Not assuming the null hypothesis. b. Using the asymptotic standard error assuming the null hypothesis. c. Based on normal approximation.
Ap b
prox. T
Appr ox. Sig.
.19
.843
8
c
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 119
Tabel 3. Tabulasi Silang Diversifikasi Operasi Terhadap Minimization Income DIV OP * DAC Crosstabulation Count DAC Tinggi
Sedang
Total Rendah
Multi Segmen
0
0
Segmen Tunggal
2
8
2
8
DIV OP
Total
7
7
8
9
3
3
9
1
0
00
Tabel 4. Koefisien Hubungan Diversifikasi Operasi Terhadap Minimization Income Symmetric Measures Value
Error Ordinal by Ordinal
Spearman Correlation
-.091
N of Valid Cases
b
Asymp. Std.
Approx. T
.022
-.908
100
a. Not assuming the null hypothesis. b. Using the asymptotic standard error assuming the null hypothesis. c. Based on normal approximation.
Tabel 5. Tabulasi Silang Diversifikasi Operasi Terhadap Maximization Income DIV OP * DAC Crosstabulation Count DAC Rendah Multi Segmen
Total
Sedang
Tinggi
1
0
0
1
29
1
1
31
30
1
1
32
DIV OP Segmen Tunggal Total
Approx. Sig.
a
.366
c
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 120
Lampiran VI: Hasil Olah Data SPSS (Lanjutan) Tabel 6. Koefisien Hubungan Diversifikasi Operasi Terhadap Maximization Income Symmetric Measures Value
Asymp. Std. Error
Ordinal by Ordinal
Spearman Correlation
Approx. Sig.
a
.046
N of Valid Cases
b
Approx. T
.028
.254
.801
c
32
a. Not assuming the null hypothesis. b. Using the asymptotic standard error assuming the null hypothesis. c. Based on normal approximation.
Tabel 7. Tabulasi Silang Diversifikasi Geografis Terhadap Manajemen Laba (Minimization Income & Maximization Income) DIV GEO * DAC Crosstabulation Count DAC
Total
Minimalisasi
Maximalisasi
Income
Income
Beroperasi di 1 negara
64
20
84
Beroperasi di lebih 1 negara
35
13
48
99
33
132
DIV GEO Total
Tabel 8. Diversifikasi Geografis Terhadap Manajemen Laba (Minimization Income & Maximization Income) Symmetric Measures Value
Asymp. Std. Error
Ordinal by Ordinal
Spearman Correlation
N of Valid Cases
.036 132
a. Not assuming the null hypothesis. b. Using the asymptotic standard error assuming the null hypothesis. c. Based on normal approximation.
b
Approx. T
Approx. Sig.
a
.088
.415
.679
c
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 121
Lampiran VI: Hasil Olah Data SPSS (Lanjutan) Tabel 9. Tabulasi Silang Diversifikasi Geografis Terhadap Minimization Income DIV GEO * Minimization Income Income Crosstabulation Count Minimization Income Tinggi Beroperasi di 1 negara DIV GEO
Beroperasi di lebih dari 1 negara
Total
Sedang
Total
Rendah
1
5
59
65
1
3
31
35
2
8
90
100
Tabel 10. Koefisien Hubungan Diversifikasi Geografis Terhadap Minimization Income Symmetric Measures Value
Error Ordinal by Ordinal
Spearman Correlation
-.036
N of Valid Cases
b
Asymp. Std.
Approx. T
Approx. Sig.
a
.103
-.360
100
a. Not assuming the null hypothesis. b. Using the asymptotic standard error assuming the null hypothesis. c. Based on normal approximation.
Tabel 11. Tabulasi Silang Diversifikasi Operasi Terhadap Maximization Income DIVGEO * Maximization Income Crosstabulation Count Maximization Income Rendah
Sedang
Total
Tinggi
Beroperasi di 1 negara
17
1
1
19
beroperasi di lebih 1 negara
13
0
0
13
30
1
1
32
DIVGEO Total
.720
c
PLAGIAT MERUPAKAN TINDAKAN TIDAK TERPUJI 122
Lampiran VI: Hasil Olah Data SPSS (Lanjutan) Tabel 12. Tabulasi Silang Diversifikasi Geografis Terhadap Maximization Income Symmetric Measures Value
Asymp. Std. Error
Ordinal by Ordinal
Spearman Correlation
N of Valid Cases
-.213 32
a. Not assuming the null hypothesis. b. Using the asymptotic standard error assuming the null hypothesis. c. Based on normal approximation.
b
Approx. T
Approx. Sig.
a
.079
-1.197
.241
c