PROEFEXAMEN 2 Praktijkdiploma Boekhouden onderdeel Bedrijfseconomie
Beschikbare tijd 2 uur.
Op de netheid van het werk zal worden gelet.
Deze opgave is eigendom van de Examencommissie en dient, tezamen met de uitwerkingen te worden ingeleverd.
Opgave I Van productiebedrijf Kabou NV is onderstaande balans gegeven met de bedragen per 31 december en per 1 januari van hetzelfde boekjaar. (bedragen x € 1.000,-)
Grond Gebouwen Machines Voorraden Debiteuren Liquide middelen
31/12 2.500 11.000 8.200 5.200 8.500 1.500
01/01 2.500 13.500 9.000 5.000 9.200 1.000
Totaal
36.900
40.200
Aandelenkapitaal Agioreserve Algemene reserve Voorzieningen 8% Obligatielening Crediteuren Te betalen dividend
31/12 10.000 2.000 4.500 2.900 9.000 7.000 1.500
01/01 9.000 1.000 3.500 4.900 11.000 6.200 4.600
Totaal
36.900
40.200
De nettowinst bedroeg dit jaar € 2.500.000,- na aftrek van € 400.000,- vennootschapsbelasting. Van de nettowinst zal € 1.500.000,- als contant dividend worden uitgekeerd aan de aandeelhouders. De winstverdeling is reeds in de balans per 31 december verwerkt. De rentekosten bedroegen € 860.000,-. 1)
Wat is het kenmerkende verschil tussen vaste activa en vlottende activa?
Volgend jaar moet Kabou een investering in vaste activa doen van € 5.000.000,- waarvoor een financiering in de vorm van een onderhandse lening bij een bank wordt aangevraagd. 2) Geef drie andere mogelijke externe financieringsvormen die een onderneming heeft voor de financiering van investeringen in vaste activa. Kabou had de investering ook kunnen doen door middel van interne financiering of door een leasecontract af te sluiten op basis van financial of operational lease. 3) Wat wordt verstaan onder interne financiering? 4) Welk effect heeft het sluiten van een financial leasecontract op de solvabiliteit van Kabou? Motiveer uw antwoord. Voor de beoordeling van de financieringsaanvraag vraagt de bank o.a. om een aantal kengetallen betreffende de liquiditeit van de onderneming. 5) Bereken de quick ratio per 31 december in twee decimalen nauwkeurig en geef uw oordeel. 6) Noem naast de quick ratio nog twee andere kengetallen die inzicht geven in de liquiditeit van de onderneming. 7) Bereken de solvabiliteit per 31 december in een geheel percentage nauwkeurig en geef uw oordeel. 8) Bereken in één decimaal nauwkeurig de rentabiliteitvb van het gemiddeld totale vermogen. 9) Bereken in één decimaal nauwkeurig de rentabiliteitvb van het gemiddeld eigen vermogen. 10) Bereken in één decimaal nauwkeurig de rentabiliteit van het gemiddeld eigen vermogen d.m.v. de hefboomformule. Motiveer of hier is sprake is van een positief of negatief hefboomeffect.
Proefexamen 2 PDB Bedrijfseconomie
1/4
Opgave II Van Groothandelsbedrijf Kuitert BV zijn over het afgesloten boekjaar de volgende gegevens bekend: - omzet € 10.800.000,- inclusief 21% omzetbelasting; - de brutowinst is gemiddeld 18% van de inkoopprijs; - gemiddeld debiteurensaldo € 1.175.900,-; - van de verkopen is 10% contant geweest en van de inkopen 5%; - gemiddeld crediteurensaldo € 1.368.000,-; - voorraad (tegen VVP) per 1/1: € 1.800.000,- en per 31/12: € 1.850.000; - er waren gemiddeld 35 werknemers in dienst; - de loonkosten waren 14,5% van de omzet exclusief omzetbelasting; - het aantal dagen per jaar wordt gesteld op 360. 11) Bereken de gemiddelde omzet, exclusief omzetbelasting, per werknemer, afgerond op een veelvoud van honderd euro nauwkeurig. 12) Bereken de omzetsnelheid van de gemiddelde voorraad, in één decimaal nauwkeurig. 13) Bereken de gemiddelde opslagduur van de voorraad, in gehele dagen nauwkeurig. 14) Bereken de gemiddelde kredietduur van het aan debiteuren verstrekte krediet in dit jaar, in gehele dagen nauwkeurig. 15) Bereken het totale bedrag van de inkopen, exclusief omzetbelasting, in dit jaar. 16) Bereken de gemiddelde kredietduur van het van leveranciers ontvangen krediet in dit jaar, in gehele dagen nauwkeurig.
Proefexamen 2 PDB Bedrijfseconomie
2/4
Opgave III Biocom NV heeft de volgende (vereenvoudigde) balans per 31 december opgesteld: (bedragen x € 1.000,-)
Vaste activa Vlottende activa
BALANS 5.100 Aandelenkapitaal 2.250 Ongeplaatst aandelenkapitaal Geplaatst aandelenkapitaal Preferent aandelenkapitaal Reserves Winst voor belasting Leningen langlopend Schulden op korte termijn
2.500 500 2.000 50 1.400 760 2.700 440
7.350
7.350
De nominale waarde van een gewoon aandeel bedraagt € 20,- en van een preferent aandeel € 100,-. Er wordt besloten de winst na aftrek van 25% vennootschapsbelasting als volgt te verdelen: - uit te betalen aan tantièmes € 80.000,-; - cashdividend aan houders van preferente aandelen € 12,- per aandeel; - cashdividend aan houders van gewone aandelen € 2,- per aandeel; - de rest van de winst wordt gereserveerd. De dividendbelasting is 15% en wordt door de onderneming ingehouden bij uitbetaling van het cashdividend. 17) Bereken het bedrag van de nettowinst na aftrek van vennootschapsbelasting. 18) Bereken het totale bedrag aan brutodividend dat Biocom aan de aandeelhouders beschikbaar heeft gesteld. 19) Bereken het totale bedrag van het nettodividend dat Biocom zal uitkeren aan de houders van preferente aandelen. 20) Bereken het totale bedrag van het nettodividend dat Biocom zal uitkeren aan de houders van gewone aandelen. 21) Bereken het bedrag dat aan de winstreserve wordt toegevoegd.
Proefexamen 2 PDB Bedrijfseconomie
3/4
Opgave IV Van Groenendijk BV zijn de onderstaande gecomprimeerde balansen per 31 december en 1 januari van hetzelfde boekjaar gegeven. (bedragen x € 1.000,–)
Vaste activa Vlottende activa Liquide middelen
31/12 1.655 2.150 115
3.920
BALANS 01/01 1.680 Aandelenkapitaal 1.890 Algemene reserve 190 Herwaarderingsreserve Leningen langlopend Schulden kortlopend
31/12 730 635 85 1.250 1.220
01/01 710 530 0 1.420 1.100
3.760
3.920
3.760
De algemene reserve bevat onder meer de agioreserve en de winstreserve. De toename is veroorzaakt door € 65.000,- winstreservering en door de opbrengst van de agio bij uitgifte van de nieuwe aandelen. De nominale waarde van een aandeel Groenendijk BV bedraagt € 50,-. 22) Bereken het aantal nieuwe aandelen dat in dit jaar is uitgegeven. 23) Bereken de uitgifteprijs van de nieuwe aandelen. 24) Bereken de intrinsieke waarde per aandeel per 1 januari en per 31 december.
EINDE EXAMEN
Proefexamen 2 PDB Bedrijfseconomie
4/4
Uitwerkingen Proefexamen 2 Bedrijfseconomie Opgave I 1
1. Vaste activa zijn bezittingen die langer dan één jaar of één productieproces meegaan. Vlottende activa zijn bezittingen die korter dan één jaar of één productieproces meegaan.
2
2. Emissie aandelen Obligatielening Hypothecaire lening
1
3. Onder interne financiering wordt verstaan het reserveren van winst
2
4. Financial lease verslechtert de solvabiliteit. De leaseverplichtingen komen credit op de balans en vallen onder vreemd vermogen. De verhouding EV/VV wordt dus slechter.
2
5. Quick ratio .
2
6. Current ratio en netto-werkkapitaal
2
7. Solvabiliteit =
2
8. RTVvb =
2
9. REVvb =Gemiddeld eigen vermogen * 100% = (16.500+13.500)/2 * 100% = 19,3%
3
10. REVvb = RTV + (RTV – IVV) * EV
Vlottende activa−Voorraden Vlottende passiva
Eigen Vermogen Totale Vermogen
=
8.500+1.500 7.000+1.500
10.000+2.000+4.500 36.900
=
Winst+Interest Gemiddeld totale vermogen
=
10.000 8.500
* 100% =
2.900+860 (36.900+40.200)/2
* 100% =
Winst voor belasting
= 1,18 (= goed)
10.000+2.000+4.500 36.900
* 100% = 9,8%
2.900
VV
860
860
IVV = ((36.900− 16.500)+(40.200−13.500))/2 * 100% = 23.550 * 100% = 3,7% 23.550
REVvb = 9,8 + (9,8 – 3,7) * 15.000 = 19,4% Opgave II 1
€ 10.800.000 = € 8.925.620; Aantal 1,21 € 8.925.620 werknemer = = € 255.000 35
11. Omzet exc. btw =. Omzet per
Omzet tegen inkoopwaarde Gemiddelde voorraad
2
12. omzetsnelheid =
2
13. Gemiddelde opslagduur =
1 4,144704
=
werknemers: 35
8.925.620∗100/118 1.825.000
*360 dagn = 87 dagen.
Proefexamen 2 PDB Bedrijfseconomie Uitwerkingen
* = 4,1
= 45% (= goed)
2
2
2
Gem.debiteurensaldo
14. Kredietduur debiteuren: Verkopen op rekening * 360 dagen=
€ 1.175.900 10.800.000∗90%
15. Inkopen = Inkoopwaarde van de omzet + voorraadtoename = 100 Inkopen = (€ 8.925.620 * 118 + € 50.000) = € 7.614.085 16. . Kredietduur crediteuren:
Gem.crediteurensaldo Inkopen op rekening
* 360 = 44 dagen
€ 1.368.000
* 360 dagen = € 7.614.085∗95%∗121% * 360 dagen =
56 dagen
Opgave III 1
17. Nettowinst na aftrek belasting = € 760.000 * 75% = € 570.000
2
18. Bruto dividend gewone aandeelhouders: Bruto dividend preferente
2.000.000 = 100.000 aandelen * € 2,20 50.000 aandeelhouders: = 500 aandelen * € 12,- = 100
= € 200.000 € 6.000
Totaal bruto dividend: € 200.000 + € 6.000 = € 206.000
1
19. Bruto dividend preferente aandeelhouders:
50.000 100
= 500 aandelen * € 12,- = € 6.000
€ 6.000 * 85% = € 5.100
1
20. Bruto dividend gewone aandeelhouders:
2.000.000 20
= 100.000 aandelen * € 2,- = € 200.000
€ 200.000 * 85% = € 170.000 1
21. Nettowinstnb: Af: Tantièmes Te verdelen Brutodividend Toevoeging res.
€ 570.000 80.000 € 490.000 206.000 € 284.000
Opgave IV 1
22. (730.000 -/- 710.000) * 1.000 = 20.000 /50 (nom. w.) = 400 aandelen
2
23. Toename algemene reserve: € 635.000 -/- € 530.000 = waarvan veroorzaakt door winstreservering
€ 105.000 65.000 € 40.000 /400 = € 100 agio p.a. Uitgifteprijs aandeel = nominaal + agio = € 50,- + € 100,- = € 150,Eigen Vermogen
2
24. Intrinsieke waarde per aandeel is Geplaatst aantal aandelen = 1/1: 31/12:
€ 1.240.000 = € 87,32 € 710.000/50 € 1.450.000 = € 99,32 € 730.000/50
Proefexamen 2 PDB Bedrijfseconomie Uitwerkingen
