OSO SECURITIES. OSODaily 14 September 2017

OSO SECURITIES

OSODaily 14 September 2017

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

JCI 5,845.73 Previous 5,872.38 Highest 5,881.70 Volbn 9.24 SNetForg 1DIDRbn (480.04) Return YTD (%) 10.37 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,779.80 MINING 1,522.07 MISC INDUSTRY 1,333.96 BASIC INDUSTRY 598.93 CONSUMER GOODS 2,521.36 PROPERTY 501.66 INFRASTRUKTUR 1,236.86 FINANCE 985.89 MANUFAKTURE 1,463.45 TRADE 903.71 LQ 45 978.06 SRI-KEHATI 359.81 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI 7 Days Reverse Repo Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund Oso Syariah Equity Fund Source: Bloomberg

(26.64)

-0.45%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

5,840.92 6,830.00 6,411.81 (7,487.00) (0.31) YTD%

22,158.18 2,498.37 6,460.19 26.81

0.18 0.08 0.09 (0.96)

12.12 11.59 20.01 11.11

7,379.70 5,217.59 12,553.57

(0.28) 0.16 0.23

3.32 7.31 9.34

19,865.82 3,384.15 10,532.88 2,360.18 1,786.07 3,230.36 32,187.31 27,894.08 Last 1,798.50 1,454.32 1,333.81 596.89 2,520.89 496.12 1,230.60 984.14 1,462.25 901.09 973.31 359.12 Last 49.30 11,990.00 20,675.00 1,323.25 6,668.00 2,830.00 98.30 Last 13,201.00 10,609.03 15,814.14 9,813.41 119.93 17,525.65 CB Rate (%) 1.25 0.00 0.25 0.10 4.35 Last 4.12 6.04 6.45 3.82 (0.07) 4.50 5.01 128.79 NAV/Unit 1,295.46 750.17

0.45 0.14 (0.73) (0.22) (0.21) (0.16) 0.09 (0.28) Chg% 1.05 (4.45) (0.01) (0.34) (0.02) (1.11) (0.51) (0.18) (0.08) (0.29) (0.49) (0.19) Chg% (0.18) (5.25) (0.77) (0.08) (1.72) 2.19 0.56 Chg% (0.01) (0.11) (0.18) (0.07) 0.32 (0.08) CPI YoY (%) 1.70 1.50 2.90 0.40 1.80 Chg% (0.95) 0.30 0.06

3.93 9.04 13.83 16.47 8.79 12.14 20.88 26.79 YTD% (3.53) 5.03 (2.69) 10.91 8.46 (4.19) 16.58 21.22 6.84 4.70 10.03 15.77 YTD% (8.40) 13.37 (2.89) 14.74 18.38 (10.13) 3.62 YTD% 2.06 (8.32) (10.45) (5.12) (4.05) (5.65) GDP YoY (%) 2.20 2.30 1.70 1.40 6.90 YTD% (2.71) (20.37) (19.15)

1 Mth (%) 1.15 (4.12)

Market Review Pada perdagangan kemarin (13/09), IHSG ditutup turun sebesar 0.45% ke level 5,845.73. Hampir seluruh indeks sektoral ditutup dalam teritori negatif, dimana Sektor pertambangan dan property memimpin penurunan masing-masing sebesar 4.45%% dan 1.11%. Hanya satu sektor yang menguat yakni sektor perkebunan sebesar 1.05%. Beberapa saham yang menjadi pemberat indeks diantaranya : HMSP, PTBA, ADRO, UNTR, dan TLKM. Salah satu faktor yang menjadi pemberat IHSG yakni adanya koreksi yang cukup dalam pada sektor pertambangan. Adapun rencananya kementrian ESDM akan menetapkan harga khusus bahan bakar bagi pembangkit listrik, membuat sektor pertambangan terkoreksi hingga 4.45%. Adapun pelaku pasar asing membukukan aksi jual bersih senilai Rp 480.04 miliar. Nilai tukar Rupiah terdepresiasi 0.01% di level Rp 13,201. Global Market Sementara itu, indeks utama AS berakhir dalam rekor tertinggi pada perdagangan semalam (13/09). S&P 500 naik tipis 0,07% ke level 2,498.46, Dow Jones terangkat 0,17% ke level 22,156.46, kemudian Nasdaq menguat terbatas 0,09% ke level 6,460.19. Sentimen positif salah satunya datang dari data Producer price AS bulan Agustus sebesar 0.2% (MoM) dan 2.4% (YoY) berada di atas ekspektasi pelaku pasar, kenaikan ini dikarenakan kenaikan harga gas sebesar 9.5%. Menurut Departemen Tenaga kerja AS, adanya perbaikan data ini mengindikasikan adanya tanda tanda kenaikan pada Inflasi nantinya. Sementara itu, dari pasar komoditas, harga minyak terus mengalami kenaikan. Kali ini sentimen positif berasal dari Badan International (IEA) yang memberikan informasi bahwa surplus pasokan global mulai menyusut, dimana harga minyak mengalami kenaikan sebesar 2.22% ke level USD 49.30 per barel . JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG akan bergerak mixed dengan kecenderungan melemah. Secara teknikal, stochastic dan RSI bergerak ke area netral dan MACD histogram negatif. Kami perkirakan IHSG akan bergerak dikisaran 5,816-5,878. Highlight News Economic & Industry News  Bappenas Usulkan Anggaran kajian pemindahan ibu kota Rp30 Miliar  OJK Diminta Turun Tangan Pada Penurunan Suku Bunga Kredit Perbankan  Harga Aluminium Terus Membaik Seiring Permintaan China  Bank Indonesia Prediksi di Akhir Tahun Kurs Rupiah Di Level Rp 13.420 Corporates News  Setelah Right Issue Free Float TPIA Meningkat Menjadi 9,06%  Direktur BWPT Tambah Kepemilikanya Menjadi 3,84 Juta Saham  MBAP Akan Bagikan Dividen Rp 223,36 Miliar Dengan Nilai Dividen Rp 182 per saham  BBCA Targetkan Kredit KPR 2017 Mencapai 17%  BBRI Targetkan Penjualan ORI14 Melebihi Rp 500 Miliar  WICO Menjual Aset Senilai Rp 223 Miliar Kepada PT Logitama dan PT Jakarana  KAEF Akan Tebitkan MTN Sebesar Rp 1 Triliun Dengan Kupon Sebesar 8,10%  MABA Akan Right Issue Dengan Menerbitkan 15 Miliar Saham Untuk Akuisisi ABMA  Eksplorasi Nikel dan Emas ANTM Selama Agustus 2017 Sebesar Rp 1,84 Miliar  KBLF Kerja Sama Dengan Genexine Inc Untuk Mendirikan PT Kalbe Genexine Biologics  CENT Membeli 2,6 Juta Saham Centrin Online Prima Senilai Rp 4,03 Miliar

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Bappenas Usulkan Anggaran kajian pemindahan ibu kota Rp30 Miliar Setelah ditolak DPR, pemerintah kembali mengajukan anggaran kajian pemindahan ibu kota dengan jumlah yang meningkat tiga kali lipat dari anggaran sebelumnya. Menteri PPN/Kepala Bappenas Bambang Brodjonegoro menuturkan pihaknya mengusulkan anggaran kajian tersebut sebesar Rp30 miliar. Menurutnya, wacana pemindahan ibu kota ini bukan hanya memindahkan kota. Bappenas melihat rencana ini sebagai pembangunan kota baru sehingga kajiannya harus serius dan detail. Kali ini, pihaknya optimistis anggaran yang diajukan dapat diloloskan oleh DPR RI. Bappenas memperkirakan pihaknya dapat menyelesaikan studi komprehensif pemindahan ibu kota sesuai dengan permintaan Presiden dalam jangka setengah tahun hingga 1 tahun. Sebelumnya, Badan Anggaran (Banggar) DPR menolak usulan tambahan anggaran Bappenas senilai Rp7 miliar untuk studi tahap awal pemindahan ibu kota dengan alasan efi siensi. Padahal, Menteri Keuangan Sri Mulyani sudah memberikan restu untuk dana tersebut masuk ke dalam APBN-P 2017. OJK Diminta Turun Tangan pada penurunan suku bunga kredit perbankan Pemerintah meminta agar Otoritas Jasa Keuangan (OJK) berperan aktif dalam mendorong efisiensi perbankan sehingga dapat berdampak pada penurunan suku bunga kredit. Pasalnya, tingkat suku bunga kredit yang masih relatif tinggi menjadi salah satu alasan mengapa permintaan kredit masih lemah. Menko Perekonomian Darmin Nasution mengatakan, Bank Indonesia sudah melakukan pemangkasan suku bunga tetapi tidak diikuti oleh perbankan sehingga permintaan kredit akan tetap lemah. Mantan Gubernur BI mengakui bahwa margin yang diambil oleh perbankan pada tahun ini lebih besar dibandingkan dengan tahun lalu. Dalam hal ini, jelasnya, peran OJK menjadi sangat penting terutama untuk mendorong perbankan mengefisiensikan biaya operasional perusahaan. Apalagi, beberapa bank justru mengambil untung untuk mengompensasi rasio kredit macet bank yang memburuk. Harga Aluminium Terus Membaik seiring permintaan China Harga aluminium diperkirakan melanjutkan tren penguatan menuju level US$2.200 per ton pada akhir 2017 seiring dengan kuatnya permintaan dari China. Pada penutupan perdagangan Selasa (12/9), harga aluminium di London Metal Exchange (LME) naik 15 poin atau 0,71% menjadi US$2.137 per ton. Ini merupakan level tertinggi dalam empat tahun terakhir. Sepanjang tahun berjalan, harga aluminium melesat 26,23% dari posisi akhir 2016 US$1.693 per ton. Harga aluminium naik paling perkasa dibandingkan dengan komoditas logam industri lainnya. Bank Indonesia Prediksi di Akhir Tahun Kurs Rupiah di level Rp 13.420 Nilai tukar rupiah terhadap dollar Amerika Serikat (AS) menguat tajam dalam dua hari terakhir. Namun Bank Indonesia (BI) menilai penguatan itu hanya sementara dan rupiah akan melemah pada akhir tahun di posisi Rp 13.420 per dollar AS. Deputi Gubernur Senior Bank Indonesia (BI) Mirza Adityaswara mengatakan, proyeksi kurs rupiah akhir tahun 2017 tersebut masih mempertimbangkan kenaikan suku bunga acuan The Fed dan pengurangan stimulus moneter Bank Sentral Eropa (ECB). Dengan pertimbangan kebijakan di AS dan ECB itu maka di akhir tahun depan, maka BI memprediksi kurs rupiah Rp 13.550 per US$. Penguatan rupiah juga lantaran indeks dollar AS yang melemah akibat keraguan Federal Reserve (The Fed) menaikkan suku bunga acuan.



Today Corporates News Setelah Right Issue Free Float TPIA Meningkat Menjadi 9,06% PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (TPIA) menyelesaikan penawaran umum terbatas II untuk penambahan modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu (rights issue) sebesar Rp 5,03 triliun. Pihak perseroan mengatakan, proses rights issue selesai pada 8 September 2017. Hasilnya, permintaan saham baru melebihi jumlah saham yang diterbitkan. Seusai rights issue, jumlah saham TPIA yang beredar bertambah sebanyak 279,74 juta menjadi 3,57 miliar saham dengan komposisi saham publik (free float) meningkat menjadi 9,06%. Alhasil, TPIA telah memenuhi persyaratan free floatminimal 7,5%. Likuiditas perdagangan saham akan meningkat dan memperluas akses TPIA ke pasar modal domestik maupun luar negeri. Direktur BWPT Tambah Kepemilikanya Menjadi 3,84 Juta Saham Direktur PT Eagle High Plantations Tbk (BWPT) Yap Tjay Soen menambah kepemilikan sahamnya. Yap membeli 800.000 saham BWPT. Transaksi dilakukan pada rata-rata harga saham BWPT Rp 250 per saham. Artinya, Yap mengeluarkan dana Rp 200 juta untuk transaksi dengan latar belakang investasi tersebut. Setelah transaksi tersebut, jumlah kepemilikan Yap atas BWPT bertambah menjadi 3,84 juta saham, dari sebelumnya 3,04 juta saham. MBAP Akan Bagikan Dividen Rp 223,36 Miliar Dengan Nilai Dividen Rp 182 per saham PT Mitrabara Adiperdana Tbk (MBAP) berencana membagikan dividen interim senilai Rp 223,36 miliar. Rencana ini telah memperoleh persetujuan dewan komisaris dan direksi perusahaan pada 12 September lalu. nilai dividen per saham yang dibagikan Rp 182 atau sekitar 8%. Tanggal 19 September 2017 akan menjadi tanggal terakhir cum dividen di pasar reguler dan negosiasi. Ex dividen pasar reguler dan negosiasi akan berakhir pada 20 Septmber. Recording date akan dilaksanakan pada 25 September. Sementara, tanggal pembayaran akan dilakukan pada 28 September. BBCA Targetkan Kredit KPR 2017 Mencapai 17% PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) menargetkan pertumbuhan kredit KPR sepanjang tahun 2017 mencapai 15% sampai 17%. Pihak perseroan mengatakan untuk mencapai target tersebut BBCA sudah mempunyai beberapa program. Diantaranya promo bunga 7% fixed 3 tahun dan 8% capped di tiga tahun berikutnya dengan minimal tenor 8 tahun. Selain itu BBCA akan mengoptimalkan kekuatan jaringan kantor cabang. Peningkatan proses kredit juga akan terus ditingkatkan seiring dengan upaya bank menjaga kualitas kredit. BBRI Targetkan Penjualan ORI14 Melebihi Rp 500 Miliar PT Bank Rakyat Indonesia Tbk (BBRI) menargetkan penjualan Obligasi Ritel Indonesia (ORI) 14 bisa lebih besar dari realisasi ORI sebelumnya. Sebelumnya pada ORI 13 Bank BRI mencatat penjualan sebesar Rp 500 miliar. Pihak perseroan mengatakan target penjualan ORI 14 tergantung dari penjatahan pemerintah. Sementara, nasabah yang menjadi target ORI14 ini adalah segmen prioritas dan ritel banking di beberapa kota besar di Indonesia. Saat ini, BBRIsedang menunggu penetapan rate atau kupon dari pemerintah terkait obligasi tersebut WICO Menjual Aset Senilai Rp 223 Miliar Kepada PT Logitama dan PT Jakarana PT Wicaksana Overseas International Tbk (WICO) akan menjual sebagian asetnya ke anak usaha. WICO telah menjual 11 aset berupa tanah kosong, tanah, dan bangunan ke PT Wira Logitama Saksama dan PT Jakarana Tama. Dari penjualan aset tersebut, WICO mendapatkan dana segar Rp 223,61 miliar. Hasil penjualan aset tersebut akan digunakan untuk membayar kepada pihak bank untuk menurunkan biaya bunga dan untuk meningkatkan modal kerja untuk mendukung kegiatan usaha. KAEF Akan Tebitkan MTN Sebesar Rp 1 Triliun Dengan Kupon Sebesar 8,10% PT Kimia Farma Tbk (KAEF) merierbitkan surat utang jangka menengah, medium term notes (MTN) senilai Rp 1 triliun. Untuk tahap pertama nilai yang akan diterbitkan perseroan Rp 400 miliar dan tahap kedua akan diterbitkan sebesar Rp600 miliar. Kupon atas MTN tersebut sebesar 8,10%, KAEF akan menggunakan dana hasil penerbitan MTN tersebut untuk mendanai belanja modal ekspansi perusahaan. Sebagiannya juga ada yang digunakan untuk refinancing sejumlah utang yang memiliki bunga lebih tinggi.



MABA Akan Right Issue Dengan Menerbitkan 15 Miliar Saham Untuk Akuisisi ABMA PT Marga Abhinaya Abadi Tbk (MABA) berencana menambah modal dengan memberikan hak memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue sebanyak-banyaknya 15 miliar saham atau setara dengan 253,16% dari modal ditempatkan dan disetor penuh. Saham ini memiliki nilai nominal Rp 100 per saham. Dana yang didapat akan digunakan untuk mengakuisisi PT Anugrah Berkah Madani (ABMA). Rencananya, aksi korporasi tersebut akan didaftarkan setelah mendapat persetujuan dari rapat umum pemegang saham (RUPS) pada 19 Oktober 2017. Pelaksanaan rights issue ini paling lambat 12 bulan setelah RUPS atau pada Oktober 2018. Pemegang saham yang tidak melaksanakan haknya akan terdilusi kepemilikan maksimum sebesar 71,68%. Eksplorasi Nikel dan Emas ANTM Selama Agustus 2017 Sebesar Rp 1,84 Miliar PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) memfokuskan kegiatan eksplorasinya di komoditas emas dan nikel. Dari kegiatan eksplorasi tersebut, ANTM telah mengeluarkan biaya sebesar Rp 1,84 miliar selama Agustus 2017. Kegiatan eksplorasi emas selama bulan Agustus 2017 dilaksanakan perusahaan di Pongkor, Jawa Barat yang mencapai Rp 837,54 juta. Sementara kegiatan eksplorasi nikel dilakukan ANTM di daerah Pomalaa, Sulawesi Tenggara senilaiRp 1 miliar. KBLF Kerja Sama Dengan Genexine Inc Untuk Mendirikan PT Kalbe Genexine Biologics PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) bekerja sama dengan perusahaan farmasi Korea Selatan, Genexine Inc untuk. mendirikan perusahaan patungan PT Kalbe Genexine Biologics (KGBio). Usaha patungan tersebut bergerak dalam pengembangan obat biologi inovatif baru, yang akan dipasarkan di wilayah ASEAN, Timur Tengah, Taiwan dan Australia. Pihak perseroanmengatakan kerja sama tersebut merupakan komitmen perusahaan meningkatkan kesehatan bagi masyarakat dan mendukung program Nawacita pemerintah, kemandirian industri farmasi dan alat kesehatan 2025. CENT Membeli 2,6 Juta Saham Centrin Online Prima Senilai Rp 4,03 Miliar PT Centratama Telekomunikasi Indonesia Tbk (CENT) melakukan penyertaan saham seri B sebanyak 2,6 juta saham atau 8,25% pada Centrin Online Prima. Pembelian saham tersebut dilakukan pada 12 September 2017. Pihak perseroan mengatakan nilai transaksi tersebut adalah sebesar Rp 4,03 milar atau 2,6 juta saham dengan nominal Rp 1.550 per saham. Penyertaan saham di Centrin Online Prima tidak termasuk kategori transaksi material atau transaksi afiliasi ataupun transaksi benturan kepentingan sesuai dengan peraturan hukum yang berlaku. Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea BBTN Harga di dalam medium trend bergerak uptrend dan harga sudah membentuk swing low. Harga dan stochastic membentuk pola hidden bullish divergence. Volume meningkat dengan stochastic golden cross dan MACD masih bergerak positif. Harga diprediksikan mengalami penguatan dengan target ke area resistance classic terdekat. Recommendation : Buy Target Price : 3.120 Support : 3.020 Cutloss : 3.010

ERAA

Harga di dalam medium trend bergerak downtrend. Harga disudah dalammembentuk medium trend bergerak bullish. Harga break swing dengan konfirmasi up dari trend line cross. denganRSI volume meningkat stochastic golden bergerak bullishsignifikan. dan Stochastic bergerak bullish dan MACD masih bergerak volume netral. Harga diprediksikan kembali positif. Hargapenguatan berpotensi lanjutkan penguatan ke melanjutkan kekembali area resistance classic. area resistance classic terdekat. Recommendation : Buy Recommendation Target Price : 8.000: Buy Target : 765 SupportPrice : 7.825 Support 745 Cutloss : :7.800 Cutloss : 740

MIKA Harga di dalam minor trend bergerak downtrend. Harga ditutup stagnan dengan volume netral. Stochastic golden cross dan MACD histogram bergerak ke area positif. Harga berpotensi rebound ke area resistance classic terdekat. Recommendation : Buy Target Price : 2.100 Support : 1.980 Cutloss : 1.975

OSO SECURITIES



LSIP Harga ditutup menguat sebesar 3.2% dan break up dari trend line. MACD bergerak positif dan RSI bergerak bullish disertai volume yang meningkat signifikan. Harga berpotensi penguatan lanjutan ke area resistance classic terdekat. Recommendation : Buy Target Price : 1.460 Support : 1.420 Cutloss : 1.415

RALS Harga di dalam minor trend bergerak uptrend. Stochastic golden cross dan MACD bergerak bullish disertai volume meningkat signifikan. Harga berpotensi rebound ke area resistance dynamic terdekat. Recommendation : Buy Target Price : 975 Support : 935 Cutloss : 930

SCMA Harga ditutup rebound dengan penguatan sebesar 6,9%. Candlestick membentuk bullish candle. Stochastic golden cross dan MACD berpeluang golden cross disertai volume meningkat. Harga diprediksikan menguat kembali dengan penguatan ke area resistance classic. Recommendation : Buy Target Price : 2.220 Support : 2.130 Cutloss : 2.120

OSO SECURITIES



Fundamental Sectoral Data Market Cap (Trn Rp) Agriculture AALI 29.45 SSMS 14.43 LSIP 9.79 Average Industry Mining UNTR 113.30 ANTM 16.34 ADRO 54.86 PTBA 23.21 ITMG 21.86 Average Industry Property BSDE 34.26 PWON 30.82 WSKT 25.11 WIKA 16.64 PTPP 15.62 Average Industry Consumer Goods HMSP 439.68 ICBP 102.33 INDF 75.29 KLBF 80.63 Average Industry Miscellaneus Industry ASII 319.82 AUTO 12.00 SRIL 6.58 Average Industry Infrastructure TOWR 45.51 TBIG 30.02 TLKM 472.75 ISAT 34.23 JSMR 43.37 Average Industry Trade LPPF 27.72 AMRT 28.03 ACES 18.44 Average Industry Basic Industry WTON 4.88 SMGR 62.87 INTP 70.68 SMCB 6.09 Average Industry Market Cap (Trn Rp) Finance BMRI 306.83 BBCA 469.68 BBNI 135.20 BBRI 367.57 Average Industry

Beta 0.59 0.79 0.43

P/E

Price to Sales

ROE

ROA

DER

Dividen Yield

PBV

Last Price

Target Price (bloomberg)

Potential Upside

13.04 19.19 10.39 23.69

1.80 4.61 2.10 2.39

13.48 22.53 12.50 10.70

9.03 9.45 10.25 5.62

20.29 83.09 -14.92

1.69 4.00 1.25 2.08

3.07 1.23 2.44

15,300 1,515 1,435

17,810.94 1,900.00 1,693.57

16% 25% 18%

1.37 17.25 0.69 #N/A N/A 1.61 9.52 1.32 6.87 0.92 8.08 32.16

2.16 2.10 1.43 1.29 1.06 1.51

16.27 -2.44 13.90 28.86 22.65 7.79

9.58 -1.48 6.90 17.10 16.85 4.49

-45.09 12.39 9.44 -12.38 -36.16

2.65 1.76 0.93 #N/A N/A 1.25 2.47 1.80 2.83 1.75 8.15 1.80

30,375 680 1,715 10,075 19,350

33,068.75 760.00 2,140.48 15,471.67 22,892.86

9% 12% 25% 54% 18%

1.49 1.36 0.86 0.94 0.82

11.48 18.40 7.41 11.35 14.13 16.74

4.36 5.76 0.58 0.80 0.93 2.69

14.18 19.41 22.46 14.77 16.87 14.34

7.47 8.02 4.14 4.55 4.75 5.13

14.23 25.48 66.29 -20.18 -34.32

1.52 3.29 2.18 1.43 1.55 2.14

0.28 0.70 2.05 1.83 1.97

1,780 640 1,850 1,855 2,520

2,276.81 726.56 3,040.00 2,866.25 4,307.44

28% 14% 64% 55% 71%

0.94 1.33 1.17 1.22

34.81 27.53 19.05 34.02 29.91

4.64 2.94 1.10 4.05 3.08

45.71 21.92 14.55 20.76 30.09

31.42 12.32 4.58 15.46 15.17

-14.54 -34.20 19.40 -20.96

15.90 5.70 2.53 6.66 9.36

2.85 1.75 2.74 1.28

3,780 8,775 8,575 1,720

4,006.90 9,257.60 9,512.39 1,815.00

6% 5% 11% 6%

1.56 0.90 0.54

18.37 25.74 8.06 19.98

1.68 0.93 0.72 1.52

15.75 4.94 19.21 16.36

6.49 3.16 6.50 8.77

29.06 0.86 153.36

2.74 1.25 1.44 2.77

2.13 1.41 0.85

7,900 2,490 354

8,943.75 2,680.00 580.00

13% 8% 64%

0.40 0.76 0.94 0.61 1.12

17.36 31.86 21.58 23.43 21.30 20.68

8.63 6.53 3.75 1.13 1.84 2.84

29.42 55.29 26.31 11.01 15.54 27.33

11.19 4.01 12.33 2.94 3.73 7.96

56.17 1141.54 0.53 153.94 128.07

4.02 22.12 5.47 2.51 2.99 4.09

1.54 2.26 4.19 1.13 1.31

4,460 6,625 4,690 6,300 5,975

4,910.00 6,851.67 5,087.22 8,110.87 6,107.14

10% 3% 8% 29% 2%

1.15 0.19 1.30

12.59 39.44 22.89 25.45

2.65 0.47 3.42 3.34

157.43 12.13 28.06 30.55

37.94 2.71 22.35 14.89

-92.32 109.45 -22.91

15.58 5.57 5.92 5.39

5.10 0.64 1.53

9,500 675 1,075

13,662.00 753.00 1,213.33

44% 12% 13%

1.14 17.87 1.24 17.22 1.53 30.17 0.98 #N/A N/A 27.47

1.40 2.38 4.99 0.68 1.86

11.89 13.35 9.69 -8.42 15.51

5.95 8.32 8.51 -3.37 8.04

13.15 11.16 -36.60 98.33

1.95 1.75 560 910.00 2.23 2.88 10,600 10,571.54 2.99 4.84 19,200 16,691.67 0.81 #N/A N/A 795 713.00 2.52 Dividen Target Price PBV Last Price Yield (bloomberg)

63% 0% -13% -10%

Beta 1.46 1.00 1.34 1.48

P/E 18.95 21.79 10.07 13.26 12.47

ROE

NPL

10.81 4.00 19.26 1.31 15.56 #N/A N/A 19.37 2.11 15.42

NIM

CAR 6.00 21.36 6.91 22.21 6.20 19.40 8.32 #N/A N/A

1.98 3.89 1.49 2.42 1.76

2.02 1.05 2.94 2.88

6,575 19,050 7,250 14,900

6,609.68 19,440.64 7,712.04 16,026.54

Potential Upside 1% 2% 6% 8%


Sector Rotation (Last 12 Days)


OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BSDE BUMI CPIN ELSA EXCL GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MYRX PGAS PPRO PTBA PTPP PWON SCMA SMGR SMRA SRIL SSMS TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price P/BV P/E 15,300 1.69 13.52 2,020 1.32 8.55 1,715 1.25 9.24 6,825 3.76 20.56 670 0.90 79.29 7,900 2.74 14.69 344 0.87 6.97 19,050 3.89 18.30 7,250 1.49 8.91 14,900 2.42 11.38 3,060 1.63 9.31 6,575 1.98 13.24 1,780 1.52 12.59 218 #N/A N/A #N/A N/A 2,700 3.00 12.91 284 0.73 7.28 3,950 1.98 39.09 65,575 3.36 15.36 3,780 15.90 30.47 8,775 5.70 23.87 2,970 1.23 56.03 8,575 2.53 15.58 19,200 2.99 22.82 5,975 2.99 19.10 1,720 6.66 28.73 725 0.86 14.32 9,500 15.58 12.23 1,435 1.25 11.54 1,310 2.02 10.28 128 1.80 97.34 1,730 1.03 9.32 206 4.10 26.31 10,075 1.80 7.06 2,520 1.55 9.23 640 3.29 13.84 2,170 7.93 16.40 10,600 2.23 16.75 980 2.27 26.65 346 1.39 5.22 1,515 4.00 14.40 4,690 5.47 17.72 30,375 2.65 14.20 51,200 79.63 47.15 1,855 1.43 10.73 1,850 2.18 8.16

PEG 0.06 (0.33) 0.00 (9.00) #VALUE! 3.86 (0.69) 1.52 0.40 3.33 0.28 (0.59) (0.68) #VALUE! 0.75 (0.67) #VALUE! 4.87 1.91 1.38 #VALUE! 0.00 (2.70) 0.74 2.31 0.36 0.95 (2.36) 0.91 #VALUE! (0.64) 1.20 5.88 1.05 0.57 (13.68) #DIV/0! (0.66) 1.17 2.08 0.89 0.58 6.19 0.17 0.12

BETA 0.38 0.80 1.92 0.51 0.55 1.84 1.48 1.00 1.51 1.73 0.68 1.69 1.73 1.37 1.14 1.45 1.47 1.00 0.91 1.50 0.62 1.25 1.80 1.18 1.33 1.01 1.23 0.14 1.24 0.75 1.24 1.07 1.48 0.73 1.55 1.10 1.36 2.13 0.32 0.69 0.92 1.55 1.07 0.91 0.80

ROA ROE DER 9.03 13.48 0.24 1.94 7.36 0.74 6.90 13.90 0.46 6.35 14.55 0.59 (1.48) (2.44) 0.54 6.49 15.75 0.63 3.33 8.90 1.11 3.16 19.26 0.09 2.29 15.56 0.62 2.84 19.37 0.52 1.38 15.23 1.46 1.59 10.81 0.39 7.47 14.18 0.37 7.42 #N/A N/A #VALUE! 7.86 14.09 0.47 4.40 6.57 0.19 0.52 1.39 0.87 11.01 18.90 0.50 31.42 45.71 0.00 12.32 21.92 0.12 0.02 0.03 0.06 4.58 14.55 0.77 8.51 9.69 0.00 3.73 15.54 1.83 15.46 20.76 0.02 1.63 3.98 0.74 37.94 157.43 10.25 12.50 7.74 12.85 0.42 (0.02) (0.04) 0.15 3.15 6.63 0.92 5.17 13.69 0.63 17.10 28.86 0.23 4.75 16.87 0.58 8.02 19.41 0.60 28.37 39.68 0.06 8.32 13.35 0.22 1.64 5.51 1.19 6.50 19.21 1.72 9.45 22.53 0.88 12.33 26.31 0.38 9.58 16.27 0.03 35.16 137.12 0.51 4.55 14.77 0.59 4.14 22.46 1.97

EAT 1 Year Fair Value 203.21 17,800 (56.60) 2,670 978,155.14 2,140 (2.98) 7,150 #N/A N/A 820 4.76 8,950 (14.72) 417 14.36 19,450 25.26 7,700 3.99 16,025 41.14 2,890 (32.10) 6,600 (17.00) 2,275 #N/A N/A #VALUE! 29.09 3,005 (17.17) 365 #N/A N/A 3,835 3.74 77,550 18.23 4,005 20.00 9,250 #N/A N/A 2,755 573,378.84 9,500 (11.16) 16,700 28.74 6,100 14.73 1,815 64.82 935 13.26 13,650 (4.40) 1,695 17.35 1,930 #N/A N/A 160 (23.53) 2,180 22.31 218 1.17 15,475 13.46 4,305 32.40 725 (1.54) 2,990 10,575 (63.56) 1,295 6.67 580 9.23 1,900 24.35 5,075 29.82 33,075 9.40 49,200 68.26 2,865 63.52 3,040

Up-Side Recommendation Market Cap 16.34 Buy 29.45 32.18 Buy 7.19 24.78 Buy 54.86 4.76 Hold 27.30 22.39 Buy 16.10 13.29 Buy 319.82 21.22 Buy 6.76 2.10 Hold 469.68 6.21 Buy 135.20 7.55 Buy 367.57 (5.56) Sell 32.41 0.38 Hold 306.83 27.81 Buy 34.26 #VALUE! #VALUE! 14.25 11.30 Buy 44.27 28.52 Buy 2.07 (2.91) Sell 42.22 18.26 Buy 126.17 5.95 Buy 439.68 5.41 Buy 102.33 (7.24) Sell 29.51 10.79 Buy 75.29 (13.02) Sell 70.68 2.09 Hold 43.37 5.52 Buy 80.63 28.97 Buy 16.73 43.68 Buy 27.72 18.12 Buy 9.79 47.33 Buy 18.70 25.00 Buy 10.08 26.01 Buy 41.94 5.83 Buy 12.71 53.60 Buy 23.21 70.83 Buy 15.62 13.28 Buy 30.82 37.79 Buy 31.73 (0.24) Sell 62.87 32.14 Buy 14.14 67.63 Buy 6.43 25.41 Buy 14.43 8.21 Buy 472.75 8.89 Buy 113.30 (3.91) Sell 390.66 54.45 Buy 16.64 64.32 Buy 25.11

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BMTR BSDE CPIN GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MPPA MYRX PGAS PTBA PTPP PWON SCMA SILO SMGR SMRA SRIL SSMS TBIG TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 5,846 15,300 2,020 1,715 6,825 670 7,900 344 19,050 7,250 14,900 3,060 6,575 488 1,780 2,700 65,575 3,780 8,775 2,970 8,575 19,200 5,975 1,720 725 9,500 1,435 1,310 575 128 1,730 10,075 2,520 640 2,170 10,100 10,600 980 346 1,515 6,625 4,690 30,375 51,200 1,855 1,850

Open

High

5,860 14,975 2,000 1,865 6,875 680 7,900 344 18,850 7,200 14,800 3,020 6,700 488 1,770 2,760 65,600 3,830 8,750 3,020 8,700 19,000 5,950 1,725 755 9,475 1,385 1,300 570 129 1,725 12,150 2,550 655 2,050 10,250 10,350 980 354 1,500 6,800 4,650 31,275 50,600 1,895 1,900

5,882 15,300 2,030 1,865 6,975 685 7,925 348 19,125 7,275 14,975 3,070 6,700 498 1,790 2,760 66,200 3,830 8,775 3,040 8,700 19,350 6,025 1,735 760 9,525 1,445 1,345 595 130 1,770 12,150 2,590 655 2,190 10,325 10,600 995 356 1,545 6,800 4,730 31,600 51,400 1,915 1,930

Low 5,841 14,975 1,995 1,680 6,775 660 7,875 338 18,850 7,200 14,800 3,020 6,550 488 1,760 2,700 65,575 3,740 8,675 2,940 8,575 18,850 5,925 1,710 725 9,350 1,385 1,285 565 128 1,705 10,025 2,470 635 2,030 10,000 10,275 975 344 1,495 6,625 4,650 29,700 50,600 1,850 1,805

Year-to-Date (YtD%) 10.37% -8.79% -2.88% 1.18% 13.75% -25.14% -4.53% -2.27% 22.90% 31.22% 27.62% 75.86% 13.61% -20.65% 1.42% -12.62% 2.62% -1.31% 2.33% 5.32% 8.20% 24.68% 38.31% 13.53% 0.69% -37.19% -17.53% -25.36% -61.15% -24.26% -35.93% -19.40% -33.86% 13.27% -22.50% -7.34% 15.53% -26.04% 50.43% 8.21% 33.03% 18.37% 42.94% 31.96% -21.40% -27.45%

MA5

RSI Rec

Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif

Trading Trading Trading Oversold Trading Oversold Trading Trading Trading Trading Trading OverBought Trading Oversold Trading Oversold Oversold Trading Trading OverBought Trading Trading OverBought Trading Trading Oversold OverBought Strong Buy Oversold Trading Oversold Oversold Oversold Trading Trading Trading Trading Oversold Trading Trading Trading Trading Trading OverBought Oversold Oversold

MACD Trend Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 5,809 5,868 5,927 5,857 14,575 14,975 15,350 15,150 1,925 2,025 2,130 2,010 1,770 1,875 1,975 1,780 6,400 6,825 7,225 6,875 665 710 755 675 7,700 7,875 8,050 7,900 332 355 378 344 18,675 18,950 19,200 18,975 7,175 7,325 7,500 7,225 14,775 15,100 15,400 14,875 2,695 2,940 3,180 3,045 6,475 6,575 6,675 6,625 480 493 505 491 1,790 1,825 1,865 1,775 2,655 2,790 2,925 2,730 63,825 69,050 74,300 65,750 3,515 3,670 3,825 3,795 8,500 8,700 8,875 8,750 2,625 2,915 3,200 2,995 8,200 8,475 8,750 8,650 18,475 19,325 20,200 19,100 5,325 5,700 6,100 5,975 1,685 1,730 1,770 1,725 715 765 820 740 9,350 10,350 11,375 9,475 1,350 1,380 1,415 1,415 1,305 1,440 1,575 1,310 525 640 760 575 127 130 134 129 1,650 2,015 2,375 1,735 11,100 12,550 13,975 11,100 2,490 2,750 3,005 2,535 635 665 695 645 1,990 2,200 2,415 2,110 10,050 10,725 11,400 10,175 9,700 10,475 11,250 10,450 940 1,050 1,160 985 338 353 368 350 1,480 1,520 1,555 1,515 6,350 6,650 6,950 6,725 4,655 4,735 4,815 4,680 28,800 30,400 32,000 30,750 48,450 50,100 51,725 50,950 1,865 1,965 2,060 1,880 1,925 2,185 2,450 1,870

Support 1 2 5,833 5,816 14,975 14,825 1,995 1,975 1,700 1,595 6,750 6,675 665 650 7,875 7,850 339 334 18,825 18,700 7,200 7,150 14,775 14,700 3,015 2,995 6,575 6,475 483 481 1,760 1,745 2,700 2,670 65,275 65,125 3,760 3,705 8,725 8,650 2,945 2,895 8,575 8,525 18,850 18,600 5,925 5,875 1,710 1,700 725 705 9,400 9,300 1,380 1,355 1,275 1,250 560 545 128 127 1,695 1,670 10,050 8,975 2,475 2,415 640 625 2,030 1,950 10,025 9,850 10,325 10,125 970 965 344 338 1,485 1,465 6,625 6,550 4,630 4,600 29,875 28,850 50,500 50,150 1,845 1,815 1,815 1,745

Resistance Stop Loss 1 2 Level 5,873 5,898 5,729 15,300 15,475 14,600 2,030 2,045 1,945 1,885 1,965 1,570 6,950 7,075 6,575 690 700 640 7,925 7,950 7,725 349 354 328 19,100 19,250 18,425 7,275 7,300 7,050 14,950 15,050 14,475 3,065 3,095 2,950 6,725 6,775 6,375 493 500 473 1,790 1,805 1,720 2,760 2,790 2,630 65,900 66,375 64,125 3,850 3,885 3,650 8,825 8,850 8,525 3,045 3,095 2,850 8,700 8,775 8,375 19,350 19,600 18,325 6,025 6,075 5,775 1,735 1,750 1,670 760 775 695 9,575 9,650 9,150 1,440 1,475 1,330 1,335 1,370 1,230 590 605 540 130 131 125 1,760 1,800 1,640 12,175 13,225 8,850 2,595 2,655 2,375 660 665 615 2,190 2,270 1,920 10,350 10,500 9,700 10,650 10,775 9,975 990 1,005 950 356 362 333 1,535 1,565 1,440 6,800 6,900 6,450 4,710 4,760 4,530 31,775 32,650 28,400 51,300 51,750 49,400 1,910 1,945 1,785 1,940 1,995 1,720

Recommendation Sell Hold Hold Speculative Speculative Speculative Hold Sell Sell Sell Sell Sell Hold Buy Hold Speculative Speculative Hold Speculative Sell Hold Sell Sell Sell Sell Speculative Sell Buy Speculative Hold Speculative Speculative Speculative Sell Sell Hold Hold Speculative Hold Speculative Hold Hold Hold Sell Speculative Speculative

Buy Buy Buy

Buy Buy Buy

Buy

Buy Buy Buy Buy

Buy Buy

Buy Buy

OSO SECURITIES



Calender Economics Date 8-Sep-17 11-Sep-17 11-Sep-17 11-Sep-17 11-Sep-17 11-Sep-17 11-Sep-17 11-Sep-17 11-Sep-17 11-Sep-17 11-Sep-17 12-Sep-17 12-Sep-17 12-Sep-17 12-Sep-17 12-Sep-17 12-Sep-17 12-Sep-17 12-Sep-17 12-Sep-17 12-Sep-17 12-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 13-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 14-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17

Agenda US Wholesale Inventories MoM JUL Japan, Tertiary Industry Index MoM JUL Indonesia, Retail Sales YoY JUL Italy, Industrial Production YoY JUL Italy, Industrial Production MoM JUL France, 3-Month BTF Auction France, 12-Month BTF Auction France, 6-Month BTF Auction US Consumer Inflation Expectations AUG US 3-Month Bill Auction US 6-Month Bill Auction US 3-Year Note Auction Japan, Machinery Orders MoM AUG Japan, Machinery Orders YoY AUG Japan, PPI MoM AUG Japan, PPI YoY AUG China, Vehicle Sales YoY AUG US Redbook YoY 9/SEP US Redbook MoM 9/SEP US JOLTs Job Openings JUL US 4-Week Bill Auction US 52-Week Bill Auction US 10-Year Note Auction Indonesia, Motorbike Sales YoY AUG Japan, BSI Large Manufacturing QoQ Q3 Germany, Harmonised Inflation Rate MoM Final AUG Germany, Harmonised Inflation Rate YoY Final AUG Germany, Inflation Rate YoY Final AUG Germany, Inflation Rate MoM Final AUG Italy, 3-Year BTP Auction Italy, 7-Year BTP Auction US MBA Mortgage Applications 8/SEP US MBA 30-Year Mortgage Rate 8/SEP US Core PPI YoY AUG US Core PPI MoM AUG US PPI MoM AUG US PPI YoY AUG US EIA Crude Oil Stocks Change SEP/07 US EIA Gasoline Stocks Change 9/SEP US 30-Year Bond Auction US Monthly Budget Statement AUG Japan, Foreign Bond Investment SEP/07 Japan, Stock Investment by Foreigners SEP/07 Japan, Capacity Utilization MoM JUL Japan, Industrial Production YoY Final JUL Japan, Industrial Production MoM Final JUL China, Fixed Asset Investment (YTD) YoY AUG China, Industrial Production YoY AUG China, Retail Sales YoY AUG China, New Yuan Loans AUG China, Outstanding Loan Growth YoY AUG China, Total Social Financing AUG China, M2 Money Supply YoY AUG Indonesia, Car Sales YoY AUG France, Harmonised Inflation Rate YoY Final AUG France, Harmonised Inflation Rate MoM Final AUG France, Inflation Rate YoY Final AUG France, Inflation Rate MoM Final AUG Italy, Harmonised Inflation Rate MoM Final AUG Italy, Harmonised Inflation Rate YoY Final AUG Italy, Inflation Rate YoY Final AUG Italy, Inflation Rate MoM Final AUG US Continuing Jobless Claims SEP/02 US Core Inflation Rate MoM AUG US Core Inflation Rate YoY AUG US Inflation Rate YoY AUG US Inflation Rate MoM AUG US Initial Jobless Claims SEP/09 Japan, Reuters Tankan Index SEP Indonesia, Balance of Trade AUG Indonesia, Exports YoY AUG Indonesia, Imports YoY AUG US NY Empire State Manufacturing Index SEP US Retail Sales MoM AUG

US US US US US US US US US US US US

Retail Sales YoY AUG Retail Sales Ex Autos MoM AUG Capacity Utilization AUG Industrial Production YoY AUG Industrial Production MoM AUG Manufacturing Production YoY AUG Business Inventories MoM JUL Michigan Consumer Sentiment Prel SEP Michigan Current Conditions Prel SEP Michigan 5 Year Inflation Expectations Prel SEP Michigan Inflation Expectations Prel SEP Michigan Consumer Expectations Prel SEP

Sumber :Trading economics

Country USD JPY IDN EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD JPY JPY JPY JPY CNY USD USD USD USD USD USD IDN JPY EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD JPY JPY JPY JPY JPY CNY CNY CNY CNY CNY CNY CNY IDN EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD JPY IDN IDN IDN USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Actual 0.6% 0.1% -3.3% 4.4% 0.1% -0.635% -0.637% -0.586% 2.49% 1.140% 1.035% 1.433% 8.00% -7.50% 0.00% 2.90% 5.30% 4.50% 0.30% 6.17M 0.97% 1.24% 2.18% 5.19% 9.4 0.2% 1.8% 1.8% 0.1% 0.05% 1.52% 9.9% 4.03% 2.0% 0.1% 0.2% 2.4% 5.888M -8428K

Prior 0.6% 0.0% 6.3% 5.3% 1.1% -0.628% -0.586% -0.636% 2.54% 1.020% 1.115% 1.520% -1.9% -5.2% 0.3% 2.6% 6.4% 0.30% 0.3% 6.116M 1.30% 1.23% 2.250% 76.40% -2.9 0.4% 1.5% 1.7% 0.4% 0.23% 1.57% 3.3% 4.06% 1.8% -0.1% -0.1% 1.9% 4.580M -3199K 2.818% $-43B ¥117.9B ¥-158.3B 2.1% 5.5% 2.2% 8.3% 6.4% 10.4% CNY825.5B 13.20% CNY1220B 9.2% 37.2% 0.8% -0.4% 0.7% -0.3% -1.9% 1.2% 1.1% 0.1%

Consensus 0.4%

4.40% -7.30% 0.10% 3%

5.960M

-2.8 0.2% 1.8% 1.8% 0.1%

2.1% 0.2% 0.3% 2.5% 3.238M -2050K

4.70% -0.80%

1% 0.6% 0.9% 0.5% 0.1% 1.4% 1.2% 0.3%

0.1% 1.7%

27 $-0.27B 41.12% 54.02% 25.2 0.6% 4.2% 0.5% 76.7% 2.20% 0.2% 1.2% 0.5% 96.8 110.9 2.5% 2.60% 87.7

20 0.10% 0.40% 76.80% 0.20% 0.20% 95.1

OSO SECURITIES



RUPS Code DGIK DAYA SMGR HADE HEXA ARTO IKAI BNLI RIGS CTX SQMI AMIN MITI ENRG DGIK PALM INCI CMPP GTBO ESSA HADE SING MASA EMDE BNII MKNT BBRI UNVR MABA MLBI TRAM BSSR WICO BFIN MPMX

Agenda RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPS RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPS RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPS RUPSLB RUPS RUPSLB RUPS RUPS RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB

DIVIDEN Code ITMA XISB DVLA XISB MBAP

Date 14-Sep-17 15-Sep-17 15-Sep-17 18-Sep-17 20-Sep-17 20-Sep-17 25-Sep-17 26-Sep-17 27-Sep-17 27-Sep-17 28-Sep-17 28-Sep-17 29-Sep-17 29-Sep-17 5-Oct-17 6-Oct-17 6-Oct-17 6-Oct-17 9-Oct-17 9-Oct-17 11-Oct-17 11-Oct-17 12-Oct-17 13-Oct-17 16-Oct-17 16-Oct-17 18-Oct-17 18-Oct-17 19-Oct-17 19-Oct-17 19-Oct-17 20-Oct-17 20-Oct-17 25-Oct-17 26-Oct-17

Time 9:00

Place Gedung BEI Ruang Seminar, Jl. Jend. Sudirman Kav.52-53 Jakarta 12190

10:00 15:00

Kantor Pusat - PT Hexindo Adiperkasa Tbk Kawasan Industri Pulo Gadung Jalan Pulo Kambing II Kav. I-II No. 33 Jakar

14 00 13:00 9:00 10 00 14:00 14:00 14:00 9:30

Nusantara Room, Gedung WTC II, Lantai 21 Jl. Jend. Sudirman Kav. 29-31 Jakarta 12920 Ruang Jade Lt. 2 Arion Swiss-BelHotel Jl. Kemang Raya No. 7 Kebayoran Baru 12730 Pabrik PT. Centex Tbk Ruang Cendrawasih Jl. Raya Bogor Km 27, Ciracas, Jakarta Timur Gedung Bursa Efek Indonesia, Tower I Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Jakarta 12910

14:00 13:00

JW Marriott Hotel Jakarta Jl. DR Ide Anak Agung Gde Agung Kav E.1.2 No.1&2 Kawasan Mega Kuningan, Jakarta

14:00 9:30 14:00

The Financial Club, Graha Niaga Lt 27 Jl. Jend. Sudirman Kav. 58, J,,, The Bellagio Residence - Function Room Lantai 1 Mega Kuningan Barat,,, Function Room, Gedung Sentral Senayan III Lantai 28 Jl. Asia Afrika No.8 Senayan Gelora Bung Karno Jakarta 10270

10:00

Four Seasons Hotel Jakarta Capital Place, Jl. Gatot Subroto Kav. 18, Kuningan Barat RT/RW 006/01,Kuningan Bar,Mampang Prapata

14 00

Lippo Kuningan, Lantai 26 Jl. HR. Rasuna Said Kav. B-12 Karet Kuningan, Jakarta

Status Cash Dividen Cash Dividen Cash Dividen Cash Dividen Cash Dividen

Ruang Rapat Bakrie Tower Lantai 25 Rasuna Epicentrum Jl. H.R. Ras,,,

Fave Hotel Melawai, Jakarta Selatan

Cum- Date 21-Aug-17 21-Aug-17 24-Aug-17 19-Sep-17 19-Sep-17

Ex-Date 22-Aug-17 22-Aug-17 25-Aug-17 20-Sep-17 20-Sep-17

Recording Date 24-Aug-17 24-Aug-17 29-Aug-17 25-Sep-17 25-Sep-17

Pay -Date 13-Sep-17 25-Aug-17 15-Sep-17 27-Sep-17 28-Sep-17

Ammount (IDR) 19,62 1,448 35 2,06 182

IPO Company PT Emdeki Utama

Business Manufacture & Industries

Yuanta Sekuritas Indonesia

Underwriter

Offering Date 13-15 Sep 2017

PT Kioson Komersial Indonesia

Ritel

Sinarmas Sekuritas

22-26 Sep 2017

PT Garuda Maintenance Facility

Infrastructure & Transportation

Bahana, BNI Sekuritas, Danareksa Sekuritas, Mandiri Sekuritas

2-4 Oct 2017

Listing Date 20-Sep-17 3-Oct-17 10-Oct-17

IPO Price 600

Shares (Mn) 500.00

280-300

150

390-510

10,89

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Riska Afriani ([email protected])

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Rifqiyati ([email protected])

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Ike Widiawati

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Support & Admin

+62 21 2991 5300

([email protected])

Sukarno Alatas ([email protected])

Cahyo Huttomo ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497 BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed. The information contained in this report is not be taken as any recommendation made by PT. OSO Securities or any other person to enter into any agreement with regard to any investment mentioned in this document. This report is prepared for general circulation. It does not have regards tothe specific person who may receive this report. In considering any investments you should make your own independent assessment and seek your own professional financial and legal advice.

OSO SECURITIES. OSODaily 14 September 2017

Recommend Documents