OSO SECURITIES. OSODaily 24 Juli 2017

OSO SECURITIES

OSODaily 24 Juli 2017

MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE

Gp iG7trad g7 ak3inilIxty

P mas

ISAT M ulai M ETAzu`ontai n99

JCI 5,765.42 Previous 5,825.21 Highest 5,831.46 Volbn 6.97 NetForg 1DIDRbn (438.41) Return YTD (%) 8.85 Indices Countries Americas Dow Jones United States S&P 500 United States Nasdaq United States EIDO United States EMEA FTSE 100 United Kingdom CAC 40 France D DAX Germany Asia Pacific Nikkei Japanese Shanghai China TWSE Taiwan KOSPI Korea KLSE Malaysia ST – Times Singapore Sensex India Hangseng Hongkong Sectoral Previous AGRICULTURE 1,788.74 MINING 1,476.89 MISC INDUSTRY 1,448.24 BASIC INDUSTRY 622.55 CONSUMER GOODS 2,518.02 PROPERTY 484.90 INFRASTRUKTUR 1,187.75 FINANCE 956.89 MANUFAKTURE 1,495.20 TRADE 916.11 LQ 45 976.32 SRI-KEHATI 357.52 Commodities Oil (USD/bbl) Nickel (USD/mtrc ton) Tins (USD/mtrc ton) Gold (USD tr.oz) Copper (USD/mtrc ton) CPO (MYR/ton) Coal (USD/ton) Currencies IDR / USD IDR / AUD IDR / EUR IDR /SGD IDR / JPY IDR / GBP Global Macro Economics United States Euro Area United Kingdom Japan China Domestic Macro Economics Jibor GovBonds (5y) GovBonds (10y) InflasiYoY InflasiMoM BI 7 Days Reverse Repo Rate GDP Growth YoY Foreign Reserve (Bn) Mutual Fund Oso Sustainability Fund Oso Syariah Equity Fund Source: Bloomberg

-59.78

-1.03%

Lowest Val IDR bn Mkt Cap IDRtr NetForgYTDIDRbn Month to date (%) Last

Chg%

5,760.96 4,959 6,306.98 8,541.02 (1.10) YTD%

21,580.07 2,472.54 6,387.75 26.61

(0.15) (0.04) (0.04) (1.84)

9.20 10.44 18.66 10.28

7,452.91 5,117.66 12,240.06

(0.47) (1.57) (1.66)

4.34 5.25 6.61

20,099.75 3,237.98 10,436.70 2,450.06 1,759.16 3,314.12 32,028.89 26,706.09 Last 1,793.08 1,466.84 1,398.52 618.06 2,489.16 483.10 1,174.05 945.67 1,473.16 918.20 962.86 352.29 Last 45.65 9,520.00 20,225.00 1,256.05 6,004.00 2,612.00 87.20 Last 13,313.00 10,528.06 15,514.18 9,757.62 119.21 17,302.81 CB Rate (%) 1.25 0.00 0.25 0.10 4.35 Last 4.37 6.77 6.93 4.37 0.69 4.75 5.01 123.09 NAV/Unit 1,247.53 782.49

(0.22) (0.21) (0.60) 0.34 0.20 0.64 0.39 (0.13) Chg% 0.24 (0.68) (3.43) (0.72) (1.15) (0.37) (1.15) (1.17) (1.47) 0.23 (1.38) (1.46) Chg% (0.26) 0.26 0.75 0.08 0.76 (0.34) Chg% 0.15 0.18 (1.16) (0.32) (0.44) 0.18 CPI YoY (%) 1.60 1.30 2.60 0.40 1.50 Chg% (0.65) (0.30) (0.23)

5.16 4.33 12.79 20.90 7.15 15.04 20.29 21.39 YTD% (3.82) 5.93 2.04 14.84 7.09 (6.70) 11.22 16.48 7.63 6.69 8.84 13.57 YTD% (15.02) (4.99) (4.26) 9.01 8.46 (18.83) (8.60) YTD% 1.20 (7.61) (8.72) (4.58) (3.47) (4.44) GDP YoY (%) 2.10 1.90 2.00 1.30 6.90 YTD% 3.15 (10.71) (13.14)

1 Mth (%) (1.36) (0.79)

Market Review Akhir pekan kemarin (21/07) IHSG ditutup terkoreksi sebesar 1,03% ke level 5765.424. Mayoritas indeks sektoral berakhir pada teritori negatif, penurunan terdalam dipimpin oleh sektor Aneka Industri sebesar 3,43%, diikuti oleh sektor Manufaktur yang melemah 1.47%. Sementara itu, sektor perkebunan dan Perdagangan masing-masing menguat sebesar 0,24% dan 0,23%. Adapun beberapa saham yang menjadi pemberat IHSG yaitu: ASII, BMRI, TLKM, HMSP, BBCA, UNVR dan AISA. Pelaku pasar Asing membukukan aksi jual bersih (netsell) sebesar Rp 438 miliar. Nilai rupiah terapresiasi sebesar 0.15% ke level Rp. 13,313. Global Market Sementara itu, menutup akhir pekan kemarin (21/07), Indeks utama Bursa Wall Street terkoreksi. Indeks Dow Jones turun 0.15% ke level 21.580.07, S&P melemah 0.04% ke level 2,472.54 dan Nasdaq turun 0.04% ke level 6,387.75. Koreksi yang terjadi salah satunya disebabkan oleh rilisnya laporan kinerja emiten. Saham General Electric (GE) turun 2.9% setelah melaporkan penurunan laba bersih sebesar 58%. Selain itu, pelaku pasar juga memantau pergerakan harga komoditas minyak. HArga minyak turun diatas 2% setelah terjadi kenaikan pasokan minyak mentah dari Organisasi Negara-negara Pengerkspor Minyak OPEC. Berdasarkan informasi yang didapat dari perusahaan pelacak tanker Petro Logistic, produksi minyak OPEC akan meningkat 145.000 barel per hari. Berita tersebut muncul sebelum pertemuan OPEC dan negaranegara non-OPEC di Rusia minggu depan. Dalam pertemuan tersebut produsen-produsen minyak utama akan membahas pemenuhan pemotongan produksi yang disepakati. Selain itu, minggu depan juga akan banyak rilis laporan kinerja keuangan, sekitar 170 emiten di S&P 500. JCI Prediction Kami perkirakan hari ini IHSG masih memiliki potensi menguat seiring adanya technical rebound. Secara teknikal Stochastic oscillator dan RSI bergerak ke area Oversold disertai MACD bergerak negatif. Kami perkirakan IHSG akan bergerak dikisaran 5,748-5,821. Highlight News Economic & Industry News  Pemerintah & Bank Indonesia Akan Mendorong Rancangan Undang-Undang Redenominasi Rupiah Agar Dibahas DPR  Ekonomi Menguat Pada Semester II Karena Menyusul Daya Beli Masyarakat Mengalami Pemulihan  Harga Minyak Turun Sebagai Dampak Kenaikan Pasokan Oil Dari Negara OPEC  Jokowi: Investasi Dan Hubungan Ekonomi Akan Dilakukan Secara Imbang  Fitch Ratings Memberikan Peringkat Utang Pemerintah RI Pada Level Investment Grade Corporates News  SIDO Akan Habiskan Sisa Dana IPO Pada Semester II Tahun Ini  Inti Anugerah Propertindo Membeli 667,24 Juta Saham (LPLI)  SIDO Akan Lakukan Ekspansi ke Filipina  SIDO Akan Menurunkan Target Pertumbuhan Tahun Ini  INTA Akuisisi 30% Saham PUS Sebesar 68,12 Miliar  KBRI Akan Melakukan Pinjaman Bank Untuk Penambahan Modal  PTPP Baru Merealisasikan Rp 508,45 Triliun Dari Dana Hasil Right Issue  MABA Akan Bangun Hotel Bintang Dua dan Bintang Lima Tahun Ini  GPRA Catatkan Marketing Sales Rp260 Miliar Pada SemesterI Tahun Ini  BBTN Akan Menghadirkan 2.126 Unit Rumah Bersubsidi

OSO SECURITIES MEMBER OF INDONESIA STOCK EXCHANGE


Today Macro Economic & Industry News Pemerintah & Bank Indonesia Akan Mendorong Rancangan Undang-Undang Redenominasi Rupiah Agar Dibahas DPR Pemerintah menganggap tahun ini merupakan waktu yang tepat membuka kembali ruang pembahasan Rancangan Undang-Undang (RUU) Redenominasi Rupiah. Namun, DPR menilai bahwa RUU tersebut bukan termasuk prioritas. Sekretaris Jenderal Kementerian Keuangan Hadiyanto mengatakan, RUU tersebut sudah diajukan pemerintah beberapa waktu lalu, tetapi redenominasi tidak masuk dalam program legislasi nasional. Prioritas DPR adalah membahas UU sesuai dengan urutan di prolegnas tersebut. Dirjen Perbendaharaan Kementerian Keuangan Marwanto Harjowiryono mengatakan, sebenarnya RUU itu sudah diusulkan sejak 2016. Namun, banyak agenda pembahasan banyak, sehingga RUU Redenominasi tersebut tidak masuk pembahasan di DPR. Marwanto mengatakan pemerintah harus menunggu enam RUU yang sudah diajukan sebelumnya. Lima dari enam RUU itu di antaranya RUU PNBP, Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan (KUP), Perimbangan Keuangan, UU Otoritas Jasa Keuangan, dan UU Perbankan. Sementara itu, Gubernur Bank Indonesia Agus D.W. Martowardojo menjelaskan Undang-Undang MPR, DPR, DPD, dan DPRD (UU MD3) memang membatasi parlemen untuk membahas lebih dari dua Rancangan Undang-undang (RUU). Ekonomi Menguat Pada Semester II Karena Menyusul Daya Beli Masyarakat Mengalami Pemulihan Pertumbuhan ekonomi yang relatif lamban pada semester I/2017 diyakini dapat terkompensasi dalam semester kedua menyusul semakin pulihnya daya beli masyarakat. Gubernur Bank Indonesia Agus D.W. Martowardojo mengatakan bahwa pertumbuhan ekonomi Indonesia memang bergeser, salah satunya disebabkan oleh pembayaran gaji ke-13 PNS aktif yang pembayarannya seharusnya pada Juni, baru dibayarkan pada Juli. Menurut dia, kebijakan tersebut sangat berpengaruh pada pertumbuhan konsumsi pada kuartal kedua. Selain itu, Lebaran tahun ini bertepatan dengan pembayaran biaya sekolah. Akibatnya, masyarakat mengerem belanjanya karena anggaran rumah tanga harus dialokasikan untuk biaya sekolah. Dia memaparkan lemahnya konsumsi masyarakat ini dipengaruhi pula oleh lambatnya penyelesaikan konsolidasi korporasi dan perbankan di dalam negeri. Hal ini berakibat geliat pertumbuhan kredit yang tersendat. Adapun, pertumbuhan kredit hingga Mei hanya 2,6% (year to date/ytd). BI optimistis dengan kenaikan hargaharga komoditas Indonesia pada kuartal IV/2016 dan kuartal I/ 2017. Harga Minyak Turun Sebagai Dampak Kenaikan Pasokan Oil Dari Negara OPEC Harga minyak dunia merosot bersamaan dengan meningkatnya produksi sejumlah negara OPEC. Padahal, sejumlah produsen komoditas energi ini telah berkomitmen memangkas produksi minyak demi mengerek harga. Berdasarkan data Bloomberg, Jumat (21/7), harga minyak jenis Brent (ICE) berada di US$ 48,06 per barel, denganyear to date tertinggi di US$ 59,03 sebarel pada awal Januari. Sedangkan, harga minyak mentah jenis WTI di Nymex ditutup di level US$ 45,77 per barel, dengan harga tertinggi di level US$ 57,51 per barel pada awal tahun 2017. Berdasarkan data dari pelacak tanker Petro-Logistics SA, suplai minyak OPEC akan melebihi 33 juta barrel per hari pada bulan ini, lantaran anggota negara Arab Saudi dan Nigeria meningkatkan pengiriman. Hal ini menyebabkan sejumlah keraguan mengenai efektivitas OPEC yang mengupayakan pembatasan produksi dan menyeimbangkan pasar sesuai rencana pertemuan para produsen di St. Petersburg, Rusia. Kenaikanharga minyak mentah juga tertahan, karena kekhwatiran mengenai pertumbuhan produksi minyak di Amerika Serikat, Libya dan Nigeria bakal mengganggu usaha negara-negara lain mengurangi produksinya. Pasalnya, Bloomberg mendata produksi minyak mentah AS melambung ke level tertinggi sejak 2015. Tak hanya itu, negara anggota OPEC, Ekuador menyatakan akan menambah jumlah produksi pada akhir tahun untuk meningkatkan pendapatan negara. Jokowi: Investasi Dan Hubungan Ekonomi Akan Dilakukan Secara Imbang Presiden Joko Widodo menyatakan tidak ingin kegiatan ekonomi dan investasi di Indonesia hanya bertumpu pada satu, dua atau tiga negara tertentu saja. Dia ingin, investasi dan hubungan ekonomi dengan negara lain dilakukan secara imbang. Atas dasar itulah pada pemerintahannya, dia tidak hanya intensif melakukan penjajakan investasi ke China, Jepang, Amerika saja. Komunikasi dan penjajakan kerja sama juga dilakukan pemerintahannya dengan negara Timur Tengah, seperti; Arab, Qatar, Uni Emirat Arab, Mesir serta Afganistan. Jokowi yakin dengan pola kerja sama yang dia kembangkan secara seimbang tersebut, ke depan kondisi ekonomi Indonesia akan mantab



Fitch Ratings Memberikan Peringkat Utang Pemerintah RI Pada Level Investment Grade Sementara itu, lembaga pemeringkat internasional Fitch Ratings (Fitch), kembali mengukuhkan peringkat utang pemerintah RI pada level layak investasi (investment grade). Fitch memberikan afirmasi atas sovereign credit rating RI pada level BBB- dengan outlook positif. Manajemen Fitch Ratings dalam pengumumannya menyatakan, beberapa faktor kunci yang mendukung keputusan itu di antaranya beban utang pemerintah yang rendah, prospek pertumbuhan ekonomi Indonesia yang baik, dan eksposur pemerintah yang terbatas terhadap risiko sektor perbankan. Fitch juga mencatat dua hal yang menjadi perhatian, yaitu sektor eksternal yang masih perlu diperkuat serta faktor struktural mengenai tata kelola dan lingkungan bisnis yang masih perlu ditingkatkan. Fitch Ratings mengakui, kebijakan moneter dan nilai tukar yang diterapkan BI serta penurunan pertumbuhan utang luar negeri korporasi yang antara lain sebagai dampak penerapan ketentuan BI terkait utang luar negeri, telah berkontribusi memperkuat ketahanan sektor eksternal Indonesia. Fitch juga mengapresiasi kredibilitas asumsi pertumbuhan ekonomi dalam APBN-P 2017 serta dorongan reformasi struktural yang kuat sehingga mampu secara bertahap memperbaiki iklim usaha.



Today Corporates News SIDO Akan Habiskan Sisa Dana IPO Pada Semester II Tahun Ini PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO) tahun ini menganggarkan capital expenditure (capex) sebesar Rp 200 miliar. Anggaran ini diambil dari dana hasil penawaran saham perdana atau IPO sebesar Rp 167 miliar dan sisanya dari kas internal. Pihak perseroan mengatakan tahun ini telah menghabiskan dana hasil IPO hingga semester I-2017 sebesar Rp 101 miliar. Jadi dengan itu sisa dana IPO tinggal Rp 66 miliar. Rencananya SIDO akan menghabiskan sebagian sisa dana IPO tersebut untuk proyek perluasan pabrik di Jawa Tengah pada Semester II, khususnya untuk mesin produksi dan bangunan. Pabrik ini memproduksi obat herbail cair termasuk merek Tolak Angin di dalamnya. Pabrik ini ditargetkan akan selesai di tahun ini. Inti Anugerah Propertindo Membeli 667,24 Juta Saham (LPLI) PT Starr Pasific Tbk (LPLI) dimiliki oleh pemilik baru. Namun, tidak ada perubahan pengendalian di dalam struktur LPLI. Mengutip Keterbukaan Informasi perusahaan di BEI, Jumat (21/7), PT Inti Anugrah Propertindo membeli 667,24 juta saham LPLI pada Rabu (19/7) lalu. Jumlah saham tersebut setara dengan 57,01% total saham LPLI. Menurut laporan kepemilikan saham per 30 Juni 2017 lalu, sebanyak 234,71 miliar saham atau 20,05% dimiliki oleh PT Lippo Securities Tbk (LPPS). Sementara sebanyak 935,72 miliar saham atau 79,95% saham LPLI dimiliki oleh publik. SIDO Akan Lakukan Ekspansi ke Filipina PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO) akan menggenjot penjualan ekapornya. Untuk itu, SIDO berencana untuk ekspansi ke pasar Filipina tahun ini. Pihak perseroan mengatakan saat ini sedang melakukan proses perizinan, salah satunya yaitu registrasi produk. Dia menargetkan proses ini akan selesai pada kuartal IV-2017. Dengan ekspansi ke Filipina tentu akan meningkatkan volume penjualan ekspor SIDO. Saat ini ekspor SIDO hanya berkontribusi 2% dari seluruh penjualan. Sebelumnya SIDO sudah melakukan ekspor ke Filipina, namun ekspor ini tidak dikelola sendiri melaikan penjualan langsung kepada distributor lokal. Kali ini SIDO memutuskan untuk menggunakan full marketing. SIDO Akan Menurunkan Target Pertumbuhan Tahun Ini PT Industri Jamu dan Farmasi Sido Muncul Tbk (SIDO) tahun ini membidik penjualan sebesar Rp 2,94 triliun atau tumbuh 15% year on year (yoy). Namun nampaknya manajemen SIDO bakal merevisi target tersebut. Pihak perseroan mengatakan melihat kondisi ekonomi saat ini ada kemungkinan untuk memangkas target pertumbuhan awal sebesar 15%. Namun ini masih dalam tahap pembahsan manajemen, jadi belum ada angka penurunanya. Penurunan target ini imbas dari melemahnya daya beli masyarakat beberapa bulan terkahir serta melemahnya perekonomian di Indonesia. INTA Akuisisi 30% Saham PUS Sebesar 68,12 Miliar PT Intraco Penta Tbk (INTA) memperluas bisnis ke Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU). INTA baru saja mengakuisisi 30% saham PT Petra Unggul Sejahtera (PUS) pada 19 Juli 2017 lalu. INTA membeli 68.124 saham PUS yang setara dengan 30% kepemilikan. INTA menggelontorkan dana sebesar Rp 68,12 miliar untuk mengakuisisi induk usaha TJK Power yang mengelola PLTU Batam berkapasitas 2x55 megawatt (MW). Nantinya, 30% laba atau rugi PUS akan masuk ke dalam laporan keuangan INTA. KBRI Akan Melakukan Pinjaman Bank Untuk Penambahan Modal PT Kertas Basuki Rachmat Indonesia Tbk (KBRI) berencana menjajaki pinjaman perbankan. Pihak perseroan mengatakan akan melakukan penandatanganan pinjaman tersebut bulan depan. KBRI mencari modal kerja tambahan untuk meningkatkan kapasitas produksi kertas. Tujuannya agar pabrik bisa berjalan dengan optimal. Dana segar yang didapatkan bisa berkisar US$ 10 juta- US$ 20 juta. Target peningkatan volume produksi nantinya diharapkan akan turut meningkatkan skala produksi. KBRI juga memiliki penjualan ekspor. Di antaranya pasar Vietnam dan Thailand. PTPP Baru Merealisasikan Rp 508,45 Triliun Dari Dana Hasil Right Issue PT PP (Persero) Tbk (PTPP) mencatatkan realisasi penggunaan dana rights issue senilai Rp508,45 miliar hingga akhir Juni 2017 dana tersebut digunakan untuk kebutuhan modal kerja. Adapun sisa dana saat ini mencapai Rp3,86 triliun dari hasil dana Right issue sebesar Rp4,41 triliun. Rencananya 76% dana right issue itu akan digunakan sebagai belanja modal untuk untuk mendukung proyek-proyek infrastruktur prioritas pemerintah seperti pembangunan kawasan pelabuhan, jalan tol, apatemen menengah dan hunian, kawasan industri dan pembangkit listrik. Selain itu, sekitar 24% dana lainnya akan digunakan untuk memenuhi kebutuhan modal kerja.



MABA Akan Bangun Hotel Bintang Dua dan Bintang Lima Tahun Ini PT Marga Abhinaya Abadi Tbk (MABA) akan menambah pembangunan hotel tahun ini. Pihak perseroan mengatakan rencananya akan membangun hotel bintang tiga di Yogyakarta, dan hotel bintang lima di Medan. Kedua kota ini dinilai memiliki potensi dan permintaan yang baik untuk perhotelan. MABA merogoh investasi masing-masing sebesar Rp 60 miliar-Rp 70 miliar untuk hotel bintang tiga, dan Rp 100 miliar-Rp 150 miliar untuk hotel bintang lima. Pembangunannya, akan dilakukan mulai tahun ini, atau memasuki tahun depan. Meski demikian, dengan penambahan hotel tersebut MABA menyadari persaingan akan semakin ketat. Untuk itu tahun ini, MABA membidik peningkatan okupansi menjadi 70%. GPRA Catatkan Marketing Sales Rp260 Miliar Pada Semester I Tahun Ini PT Perdana Gapuraprima Tbk. (GPRA) mencatatkan marketing sales pada Juni 2017 senilai Rp260 miliar. Pihak perseroan mengatakan raihan marketing sales perseroan terbilang cukup bagus, mencapai 80% dari target pada semester I tahun ini. Awalnya, GPRA memperkirakan realisasi marketing sales sampai dengan Juni 2017 bisa mencapai sekitar Rp300 miliar, atau setara 43% dari target perseroan tahun ini yang sekitar Rp700 miliar. Selain itu, GPRA tengah memproses permit license untuk proyek empat apartemen di Jakarta Barat Crown City Puri, sebanyak 1.000 unit. Dengan harga per unit Rp300 juta. Ke depannya, proyek ini bisazmbah penjualan GPRA hingga Rp300 miliar. Selain itu, GPRA juga akan meluncurkan proyek Bukit Cimanggu City Cluster sebanyak 150 unit. Adapun ukuran per unit dari proyek ini yakni 130 m2 /115 m2 (luas tanah/luas bangunan), dengan harga Rp1,2 miliar–Rp1,5 miliar per unit. BBTN Akan Menghadirkan 2.126 Unit Rumah Bersubsidi PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BBTN) kembali mewujudkan dukungan atas Program Satu Juta Rumah yang diinisiasi Presiden Indonesia. Pada kesempatan ini, BBTN turut menghadirkan 2.126 unit rumah murah yang bisa dimiliki masyarakat dengan cicilan hanya sekitar Rp750.000 per bulan dengan bunga sebesar 5% hingga 20 tahun dan uang muka 1%. Pihak perseroan mengatakan terus berupaya menghadirkan rumah murah yang bisa dimiliki masyarakat berpenghasilan rendah (MBR) di seluruh Indonesia melalui skema kredit pemilikan rumah (KPR) BTN Subsidi.

Sumber: Kontan, Investor Daily, Bisnis Indonesia

OSO SECURITIES



Trading Idea AALI Harga di dalam Medium trend bergerak Uptrend. Volume meningkat signifikan dan Stochastic Golden cross. Harga mencoba Break up dan Harga berpeluang melanjutkan penguatan ke Resistance terdekat. Recommendation : Buy Target Price :15.750 Support : 15.400 Cutloss : 15.375

KREN Harga di dalam Medium trend bergerak Downtrend. Harga membentuk pola Falling wedge dengan Volume meningkat tipis dan Stochastic bergerak positif. Harga berpeluang melanjutkan penguatan ke Resistance terdekat. Recommendation : Buy Target Price : 428 Support :414 Cutloss : 412

MIKA Harga di dalam Medium trend bergerak Sideways. Volume meningkat tipis dan Stochastic bergerak positif. Harga berpeluang melanjutkan penguatan ke Resistance terdekat. Recommendation : Buy Target Price : 2.060 Support : 1.975 Cutloss : 1.970

OSO SECURITIES



LSIP Harga di dalam Medium trend bergerak Sideways. Volume meningkat tipis dan Stochastic Golden cross. Harga berpeluang melanjutkan penguatan ke Resistance terdekat. Recommendation : Buy Target Price : 1.470 Support : 1.435 Cutloss : 1.430

SSMS

AISA

Harga di dalam Medium trend bergerak Downtrend. Volume meningkat tipis dan Stochastic bergerak positif. Harga berpotensi melanjutkan penguatan ke Resistance terdekat. Recommendation : Buy Target Price : 1.605 Support : 1.555 Cutloss : 1.550

SMBR Harga di dalam Medium trend bergerak Sideways. Volume meningkat signifikan dan Stochastic Golden cross. Harga berpeluang rebound ke Resistance terdekat. Recommendation : Buy Target Price :3.280 Support : 3.200 Cutloss : 3.195


Sector Rotation (Last 12 Days)


OSO SECURITIES



Fundamental Analysis (LQ 45) Ticker AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BSDE BUMI CPIN ELSA EXCL GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MYRX PGAS PPRO PTBA PTPP PWON SCMA SMGR SMRA SRIL SSMS TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last Price P/BV P/E 15,450 1.66 13.39 2,130 1.42 8.50 1,820 1.35 10.51 6,300 3.56 19.22 705 0.92 #N/A N/A 8,200 2.84 15.14 316 0.86 5.83 18,225 3.80 17.29 6,950 1.43 8.60 14,675 2.50 11.29 2,410 1.33 7.47 13,050 1.97 12.45 1,740 1.57 12.96 334 #N/A N/A 12.54 3,150 3.50 15.10 280 0.72 #N/A N/A 3,150 1.58 32.91 75,700 3.52 17.46 3,710 11.51 29.25 8,475 5.27 22.69 2,190 0.89 32.89 8,575 2.48 15.35 17,400 2.41 19.17 5,275 2.81 18.76 1,680 6.30 27.52 705 0.84 14.21 12,150 16.89 14.76 1,440 1.23 10.99 1,775 2.61 12.89 133 1.87 101.14 2,210 1.23 9.76 216 4.30 24.71 13,150 2.48 9.32 3,070 1.98 11.00 615 3.28 13.05 2,250 8.83 16.54 10,100 2.15 15.34 1,075 2.46 25.43 358 1.43 5.38 1,565 4.04 14.88 4,560 4.96 17.39 28,825 2.54 14.05 47,725 54.63 44.07 1,990 1.54 11.54 2,220 2.61 9.63

PEG 0.06 (0.42) 0.00 (8.31) #VALUE! 4.07 (2.68) 1.48 0.38 3.38 0.23 (0.59) (0.87) #VALUE! 0.84 (0.54) #VALUE! 5.67 1.84 1.32 #VALUE! 0.00 (1.69) 0.63 2.30 0.35 1.32 (2.43) 1.12 #VALUE! (0.56) 1.26 9.09 1.45 0.62 (14.80) #DIV/0! (0.83) 1.20 2.37 0.86 0.62 5.71 0.18 0.14

BETA 0.65 0.90 2.02 0.57 0.67 1.67 1.66 1.12 1.60 1.72 0.85 1.69 1.72 1.16 1.39 1.39 1.29 0.81 0.80 1.30 0.90 1.20 1.75 1.10 1.35 1.05 1.22 0.47 1.31 0.68 1.14 1.14 1.44 0.75 1.63 1.07 1.52 1.96 0.58 0.51 0.92 1.43 1.05 0.85 0.73

ROA ROE DER 10.14 16.13 0.24 1.78 6.12 0.74 5.97 12.08 0.46 6.51 15.16 0.59 0.22 0.36 0.54 6.53 15.45 0.63 0.81 2.21 1.11 3.26 19.27 0.09 2.29 15.56 0.62 2.86 20.76 0.52 1.39 16.21 1.46 1.59 10.81 0.39 5.95 11.23 0.37 3.96 #N/A N/A #VALUE! 8.52 14.85 0.47 5.40 8.02 0.19 0.46 1.42 0.87 11.20 16.98 0.50 26.00 35.61 0.00 12.90 21.33 0.12 0.51 0.61 0.06 4.82 14.56 0.77 11.73 13.23 0.00 4.22 16.78 1.83 15.32 19.77 0.02 1.63 3.98 0.74 49.83 117.13 9.73 11.92 8.87 14.36 0.42 (0.02) (0.04) 0.15 4.41 9.40 0.92 5.17 13.69 0.63 14.01 24.66 0.23 4.32 14.97 0.58 7.24 17.57 0.60 28.08 39.83 0.06 10.03 15.33 0.22 1.75 5.75 1.19 6.50 19.21 1.72 8.89 19.83 0.88 11.77 25.13 0.38 8.48 14.28 0.03 38.49 103.83 0.51 4.55 14.77 0.59 4.14 22.46 1.97

EAT 1 Year Fair Value 203.21 17,200 (56.60) 2,660 978,155.14 2,005 (2.98) 7,000 #N/A N/A 705 4.76 9,325 (14.72) 438 14.36 18,800 25.26 7,425 3.99 15,200 41.14 2,720 (32.10) 12,925 (17.00) 2,260 #N/A N/A #VALUE! 29.09 3,205 (17.17) #VALUE! #N/A N/A 3,640 3.74 79,550 18.23 4,180 20.00 9,475 #N/A N/A 2,385 573,378.84 9,625 (11.16) 15,225 28.74 5,900 14.73 1,735 64.82 920 13.26 16,175 (4.40) 1,735 17.35 2,105 #N/A N/A 160 (23.53) 2,890 22.31 148 1.17 15,000 13.46 4,525 32.40 720 (1.54) 3,160 9,950 (63.56) 1,465 6.67 468 9.23 1,900 24.35 4,905 29.82 31,000 9.40 47,650 68.26 3,040 63.52 3,255

Up-Side Recommendation Market Cap 11.33 Buy 29.74 24.88 Buy 7.58 10.16 Buy 58.21 11.11 Buy 25.20 0.00 Hold 16.94 13.72 Buy 331.97 38.61 Buy 6.21 3.16 Hold 449.34 6.83 Buy 129.61 3.58 Hold 362.02 12.86 Buy 25.52 (0.96) Sell 304.50 29.89 Buy 33.49 #VALUE! #VALUE! 12.26 1.75 Hold 51.65 #VALUE! Buy 2.04 15.56 Buy 33.67 5.09 Buy 145.65 12.67 Buy 431.54 11.80 Buy 98.83 8.90 Buy 21.76 12.24 Buy 75.29 (12.50) Sell 64.05 11.85 Buy 38.29 3.27 Hold 78.75 30.50 Buy 16.27 33.13 Buy 35.45 20.49 Buy 9.82 18.59 Buy 25.34 20.30 Buy 10.47 30.77 Buy 53.57 (31.48) Sell 13.32 14.07 Buy 30.30 47.39 Buy 19.03 17.07 Buy 29.62 40.44 Buy 32.90 (1.49) Sell 59.91 36.28 Buy 15.51 30.73 Buy 6.66 21.41 Buy 14.91 7.57 Buy 459.65 7.55 Buy 107.52 (0.16) Sell 364.14 52.76 Buy 17.85 46.62 Buy 30.13

OSO SECURITIES



Technical Analysis (LQ 45) Ticker JCI AALI ADHI ADRO AKRA ANTM ASII ASRI BBCA BBNI BBRI BBTN BMRI BSDE BUMI CPIN ELSA EXCL GGRM HMSP ICBP INCO INDF INTP JSMR KLBF LPKR LPPF LSIP MNCN MYRX PGAS PPRO PTBA PTPP PWON SCMA SMGR SMRA SRIL SSMS TLKM UNTR UNVR WIKA WSKT

Last 5,765 15,450 2,130 1,820 6,300 705 8,200 316 18,225 6,950 14,675 2,410 13,050 1,740 334 3,150 280 3,150 75,700 3,710 8,475 2,190 8,575 17,400 5,275 1,680 705 12,150 1,440 1,775 133 2,210 216 13,150 3,070 615 2,250 10,100 1,075 358 1,565 4,560 28,825 47,725 1,990 2,220

Open

High

5,825 15,250 2,170 1,820 6,325 720 8,525 326 18,450 6,900 14,850 2,440 13,325 1,740 346 3,200 286 3,230 76,450 3,780 8,600 2,130 8,800 17,675 5,300 1,675 720 12,500 1,440 1,770 136 2,230 222 13,300 3,100 615 2,270 10,225 1,095 368 1,555 4,600 28,850 48,275 2,030 2,200

5,831 15,600 2,170 1,830 6,375 720 8,525 326 18,475 6,975 14,850 2,450 13,500 1,755 348 3,230 290 3,230 76,500 3,780 8,600 2,200 8,800 17,675 5,350 1,680 725 12,525 1,460 1,785 136 2,240 224 13,325 3,100 620 2,280 10,225 1,095 368 1,575 4,620 28,875 48,275 2,040 2,240

Low 5,761 15,200 2,090 1,795 6,300 705 8,200 316 18,225 6,875 14,675 2,400 13,050 1,725 334 3,150 280 3,150 75,650 3,700 8,450 2,120 8,500 17,400 5,250 1,660 705 12,100 1,425 1,760 133 2,210 216 13,025 3,030 605 2,250 9,900 1,075 350 1,555 4,530 28,675 47,625 1,990 2,200

Year-to-Date (YtD%) 8.85% -7.90% 2.40% 7.37% 5.00% -21.23% -0.91% -10.23% 17.58% 25.79% 25.70% 38.51% 12.74% -0.85% 20.14% 1.94% -33.33% 36.36% 18.47% -3.13% -1.17% -22.34% 8.20% 12.99% 22.11% 10.89% -2.08% -19.67% -17.24% 1.14% -21.30% -18.15% -36.43% 5.20% -19.42% 8.85% -19.64% 10.08% -18.87% 55.65% 11.79% 15.09% 35.65% 23.00% -15.68% -12.94%

MA5

RSI Rec

Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Positif

Trading OverBought Trading OverBought Trading Trading Oversold Trading Trading OverBought Trading Trading OverBought Oversold Trading Trading Trading Trading Trading Trading Trading OverBought Trading Trading Trading OverBought Trading Oversold Trading Trading Trading Oversold Trading OverBought Trading Trading Oversold Trading Oversold OverBought Trading Trading OverBought Trading Oversold Oversold

MACD Trend Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Positif Positif Negatif Positif Positif Positif Negatif Positif Positif Negatif Negatif Negatif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Positif Negatif Negatif Negatif

Bollinger Band Pivot Point Lower Middle Upper 5,729 5,813 5,896 5,796 14,350 14,950 15,525 15,375 1,995 2,145 2,295 2,140 1,520 1,645 1,765 1,815 6,175 6,375 6,575 6,325 685 705 725 715 8,525 8,750 8,975 8,375 315 319 323 321 17,900 18,300 18,700 18,350 6,400 6,775 7,175 6,925 14,450 14,950 15,450 14,775 2,330 2,540 2,745 2,425 12,325 13,125 13,925 13,225 1,725 1,805 1,885 1,740 319 344 368 341 3,095 3,220 3,345 3,185 272 280 287 284 3,135 3,260 3,385 3,190 74,525 77,775 81,000 76,075 3,755 3,810 3,860 3,745 8,400 8,650 8,875 8,525 1,750 1,935 2,125 2,160 8,375 8,650 8,950 8,675 17,050 18,100 19,150 17,550 5,125 5,300 5,475 5,300 1,560 1,625 1,685 1,675 625 695 760 715 11,325 13,275 15,200 12,325 1,365 1,415 1,465 1,440 1,675 1,795 1,915 1,775 129 133 136 135 2,180 2,305 2,430 2,225 221 226 231 220 11,175 12,250 13,325 13,200 2,950 3,170 3,385 3,075 595 620 645 615 2,075 2,445 2,815 2,265 9,900 10,100 10,325 10,125 1,100 1,230 1,360 1,085 297 324 352 361 1,485 1,580 1,680 1,565 4,370 4,570 4,770 4,580 26,450 27,775 29,075 28,800 47,000 48,275 49,525 47,975 2,020 2,175 2,335 2,015 2,160 2,260 2,360 2,215

Support 1 2 5,760 5,725 15,150 14,975 2,110 2,060 1,805 1,780 6,275 6,250 705 700 8,200 8,050 316 311 18,225 18,100 6,875 6,825 14,675 14,600 2,400 2,375 12,975 12,775 1,725 1,710 333 327 3,135 3,105 278 274 3,150 3,110 75,650 75,225 3,705 3,665 8,475 8,375 2,120 2,080 8,550 8,375 17,400 17,275 5,250 5,200 1,670 1,655 705 695 12,125 11,900 1,425 1,405 1,760 1,750 133 132 2,205 2,195 215 212 13,075 12,900 3,050 3,005 610 600 2,245 2,235 10,000 9,800 1,075 1,065 354 343 1,550 1,545 4,535 4,490 28,750 28,600 47,675 47,325 1,985 1,965 2,190 2,175

Resistance Stop Loss 1 2 Level 5,830 5,866 5,639 15,550 15,775 14,750 2,190 2,220 2,030 1,840 1,850 1,755 6,350 6,400 6,150 720 730 685 8,525 8,700 7,925 326 331 306 18,475 18,600 17,825 6,975 7,025 6,725 14,850 14,950 14,375 2,450 2,475 2,340 13,425 13,675 12,600 1,755 1,770 1,685 347 355 322 3,215 3,265 3,055 288 294 270 3,230 3,270 3,065 76,500 76,925 74,100 3,785 3,825 3,610 8,625 8,675 8,250 2,200 2,240 2,050 8,850 8,975 8,250 17,675 17,825 17,000 5,350 5,400 5,125 1,690 1,695 1,630 725 735 685 12,550 12,750 11,725 1,460 1,475 1,385 1,785 1,800 1,720 136 138 130 2,235 2,255 2,160 223 228 208 13,375 13,500 12,700 3,120 3,145 2,960 625 630 590 2,275 2,295 2,200 10,325 10,450 9,650 1,095 1,105 1,050 372 379 338 1,570 1,585 1,520 4,625 4,670 4,420 28,950 29,000 28,175 48,325 48,625 46,625 2,035 2,065 1,935 2,230 2,255 2,140

Recommendation Hold Sell Hold Sell Sell Hold Speculative Speculative Hold Hold Sell Hold Hold Speculative Speculative Hold Hold Hold Hold Hold Hold Sell Speculative Hold Sell Sell Speculative Speculative Speculative Hold Speculative Speculative Speculative Sell Hold Sell Speculative Sell Speculative Sell Sell Sell Sell Hold Speculative Speculative

Buy Buy

Buy Buy

Buy

Buy Buy Buy Buy Buy Buy

Buy Buy

Buy Buy

OSO SECURITIES



Calender Economics Date 21-Jul-17 21-Jul-17 21-Jul-17 21-Jul-17 21-Jul-17 21-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 24-Jul-17 25-Jul-17 25-Jul-17 25-Jul-17 25-Jul-17 26-Jul-17 26-Jul-17 26-Jul-17 26-Jul-17 26-Jul-17 26-Jul-17 27-Jul-17 27-Jul-17 27-Jul-17 27-Jul-17 27-Jul-17 27-Jul-17 27-Jul-17 27-Jul-17 28-Jul-17 28-Jul-17 28-Jul-17 28-Jul-17 28-Jul-17 28-Jul-17 28-Jul-17 28-Jul-17 28-Jul-17 28-Jul-17 28-Jul-17 28-Jul-17 28-Jul-17

Agenda Japan, All Industry Activity Index MoM MAY Japan, Foreign Bond Investment JUL/13 Japan, Stock Investment by Foreigners JUL/13 Indonesia, Interest Rate Decision Indonesia, Lending Facility Rate JUL Indonesia, Deposit Facility Rate JUL Japan, Nikkei Manufacturing PMI Flash JUL Japan, BoJ Monetary Policy Meeting Minutes Indonesia, Foreign Direct Investment YoY Q2 France, Markit Composite PMI Flash JUL France, Markit Manufacturing PMI Flash JUL France, Markit Services PMI Flash JUL Germany, Markit Composite PMI Flash JUL Germany, Markit Manufacturing PMI Flash JUL Germany, Markit Services PMI Flash JUL France, 3-Month BTF Auction France, 12-Month BTF Auction France, 6-Month BTF Auction US Markit Manufacturing PMI Flash JUL US Existing Home Sales MoM JUN US Existing Home Sales JUN US 3-Month Bill Auction US 6-Month Bill Auction Germany,IFO Business Climate JUL Germany, IFO Current Conditions JUL Germany, IFO Expectations JUL US CB Consumer Confidence JUL France, Consumer Confidence JUL US Markit Composite PMI Flash JUL US Markit Services PMI Flash JUL US New Home Sales JUN US New Home Sales MoM JUN US EIA Crude Oil Stocks Change 21/JUL US Fed Interest Rate Decision US Initial Jobless Claims JUL/22 US Chicago Fed National Activity Index JUN US Wholesale Inventories MoM Adv JUN US Durable Goods Orders MoM JUN US Durable Goods Orders Ex Transp MoM JUN US EIA Gasoline Stocks Change 21/JUL US Kansas Fed Manufacturing Index JUL France, GDP Growth Rate QoQ 1st Est Q2 France, GDP Growth Rate YoY 1st Est Q2 Germany, Inflation Rate YoY Prel JUL US Employment Cost Index QoQ Q2 US GDP Growth Rate QoQ Adv Q2 US GDP Price Index QoQ Adv Q2 US PCE Prices QoQ Adv Q2 US Core PCE Prices QoQ Adv Q2 US Michigan Consumer Sentiment Final JUL US Michigan Inflation Expectations Final JUL US Michigan 5 Year Inflation Expectations Final JUL US Michigan Current Conditions Final JUL US Michigan Consumer Expectations Final JUL

Country JPY JPY JPY IDN IDN IDN JPY JPY IDN EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD USD USD USD EUR EUR EUR USD EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD EUR EUR EUR USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

Actual -0.90% ¥947.8B ¥341.0B 4.75% 5.5% 4% 52.2

Prior 2.1% ¥839.5B ¥-35.0B 4.75% 5.5% 4% 52.4 0.90% 56.6 54.8 56.9 56.4 59.6 54 -0.576% -0.542% -0.536% 52 1.1% 5.62M 1.050% 1.105% 115.1 124.1 106.8 118.9 108 53.9 54.2 610K 2.90% -4.727M 1.25% 233K -0.26 0.40% -1.1% 0.1% -4445K 23 0.5% 0.7% 1.60% 1.4% 1.9% 2.4% 2.0% 95.1 2.6% 2.50% 112.5 83.9

Consensus

56.4 54.6 56.7 56.3 59.2 54.3

52.1 -1.20% 5.57M

54.3

OSO SECURITIES



RUPS Code TMPO WSBP YPAS TGRA TAMU MPMX CNTB CNTX BTEK ELTY LMAS CASA SAFE BMRI MAYA BRMS BYAN ARTA FPNI HERO SIAP

Agenda RUPS-LB RUPS RUPS-LB RUPS RUPS RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS-LB RUPS RUPS RUPS RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB RUPSLB

DIVIDEN Code ULTJ MNCN BMTR DART XISB

Date 25-Jul-17 25-Jul-17 25-Jul-17 26-Jul-17 26-Jul-17 27-Jul-17 28-Jul-17 28-Jul-17 31-Jul-17 31-Jul-17 1-Aug-17 16-Aug-17 18-Aug-17 21-Aug-17 22-Aug-17 22-Aug-17 23-Aug-17 25-Aug-17 25-Aug-17 25-Aug-17 8-Sep-17

Time 10:00 10:00 10 00

Place Gedung Tempo Jl. Palmerah Barat No.8 Jakarta Selatan Ruang Serbaguna, Gedung Waskita Lantai 11 Jl. MT Haryono Kav No. 10 Cawang, Jakarta Ruko Golden Palace Jl. HR. Muhammad 373-383, Blok A21-23 Surabaya

9:30 14:00 10:00 10:00 8:00 10:00

Hotel Novotel Jl. Gajah Mada No.188 Jakarta 11120 Lippo Kuningan, Lantai 26 Jl. HR. Rasuna Said Kav. B-12 Karet Kuningan, Jakarta Pabrik PT. Centex Tbk Ruang Cendrawasih Jl. Raya Bogor Km 27, Ciracas, Jakarta Timur Pabrik PT. Centex Tbk Ruang Cendrawasih Jl. Raya Bogor Km 27, Ciracas, Jakarta Timur Ruang Seminar I Galeri Bursa Efek Indonesia Gedung Bursa Efek Indonesia Tower 2,lt. 1 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 J The Bridge Function Room - Aston Rasuna Jakarta Kompleks Apartemen Taman Rasuna Jl HR Rasuna Said - Jakarta

10:00 10:00

Le Meridien Hotel, Puri Asri Room Jl. Jenderal Sudirman Kav 18-20 Jakarta Gedung Kana 2 Jl RP Soeroso No 24 Jakarta 10330

14:00

Mayapada Tower 2, Ruang Auditorium Lantai 9 Jl. Jend. Sudirman Kav.27, Jakarta 12920

14:00 10:00

Mercantile Athletic Club, Gedung WTC Lantai 18 Jalan Jendral Sudirman Kav. 31 Jakarta 12920 Ruang Meeting Crystal Lt.3 Hotel RedTop Jl. Pecenongan Raya No.72 Jakarta Pusat 10120

9:00

RUMAH RANADI Jl. Jeruk Purut Buntu No. 67N Cilandak Jakarta Selatan

Status Cash Dividen Cash Dividen Cash Dividen Cash Dividen Cash Dividen

Cum- Date 7-Jul-17 7-Jul-17 7-Jul-17 7-Jul-17 14-Jul-17

Ex-Date 10-Jul-17 10-Jul-17 10-Jul-17 10-Jul-17 17-Jul-17

Recording Date 12-Jul-17 12-Jul-17 12-Jul-17 12-Jul-17 19-Jul-17

Pay -Date 1-Aug-17 1-Aug-17 3-Aug-17 14-Aug-17 20-Jul-17

Ammount (IDR) 26 42 5 30 1,53

IPO

Company PT Trafoindo Prima Perkasa PT Anugerah Berkah Mandiri

Business Manufacture &Industries Property & Real Estat

Underwriter Bahana Sekuritas RHB Securities, Mandiri, CIMB Securities

Offering Date TBA TBA

Listing Date TBA TBA

IPO Price 320-400 800-1250

Shares (Mn) 1 201.63 3,333.33

OSO SECURITIES



RESEARCH TEAM Riska Afriani ([email protected])

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Rifqiyati ([email protected])

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Ike Widiawati

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Analyst

+62 21 2991 5300

Research Support & Admin

+62 21 2991 5300

([email protected])

Sukarno Alatas ([email protected])

Cahyo Hutomo ([email protected])

HEAD OFFICE

Cyber 2 Tower, 22nd Floor Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5 No. 13 JakartaSelatan 12950 Tel: +62-21-299-15-300 Fax : +62-21-290-21-497

BRANCHES Semarang Jl. Dr. Cipto No. 96 C - D Semarang, Jawa Tengah Tel: 024 - 3575511

Yogyakarta GaleriInvestasi UIN SunanKalijaga Jl. MarsdaAdisucipto Yogyakarta 55281 Tel: +62-274 55 31 63 Fax: +62-274 55 31 63

Akastiebi STIE Bisnis Indonesia Kampus Kebayoran AKA Building Jl. Bangka Raya No.2 Kebayoran Baru Jakarta Selatan Tel: +62-21 717 945 52 (General) Fax: +62 –21 717 944 65

Solo Solo Centre Point Jl. SlametRiyadi 373, Ruko A7B, Purwosari, Solo JawaTengah Tel: +62-271 717 909 Fax: +62-271 710 689

Bandung Grand Royal Panghegar lnt 2,10-11 JL. Merdeka No 2 Bandung, Jawa Barat Tel: +62-22 424 0269 (General) Fax +62-22 424 0279

Surabaya Jl. Dr. Sutomo No. 97C Fl. 5th,Surabaya JawaTimur Tel: +62-31 563 0234 (Hunting) Fax: +62-31 5630 26

Bali Shopping Archade A-4 JL. PantaiKuta The Stones Hotel Bali, Indonesia Tel: 0361-754020, 0361-757037 Fax : 0361–754779

Jember Jember Business Centre (JBC) Jl. Trunojoyo No. 26 Blok A-8, Jember JawaTimur Tel: +62-331 421050 (Hunting) Fax: +62-331 420320

Medan Mandiri Building Fl. VII Jl. Imam Bonjol No. 16 D Medan, Sumatera Utara Tel: +62-614539955 Fax: +62-614529427

Makasar Jl. Pengayoman no.118 (sampingcarefour) Makassar, Sulawesi Selatan Tel: 0411 - 439 050 Fax. 0411 - 431 373

Malang Ruko Borobudur Bisnis Center Jl. Terusan Borobudur Kav. 5 Malang, JawaTimur Tel: 0341 - 407771

DISCLAIMER This report has been prepared by PT OSO Securities on behalf of itself and its affiliated companies and is provided for information purposes only. Under no circumstance.is it to be used or considered as an offer to sell, or a solicitation of any offer to buy. This report has been produced independently and the forecasts, opinions and expectations contained herein are entirely those of PT. OSO Securities. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of PT. OSO Securities, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims, proceedings, action , suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither PT. OSO Securities, its affiliated companiesor their respective employees or agents accepts liability for any errors, omissions or mis-statements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise

OSO SECURITIES. OSODaily 24 Juli 2017

Recommend Documents