MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés J Ú L I U S

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés 2007. JÚLIUS

Összefoglaló

12 746 546 129 Ft Portfólió összetétele

Összeg (ezer Ft)

A nettó eszközérték arányában (%)

12 758 543

100,09%

0

0,00%

ÁRFOLYAM Folyószámla, készpénz, repo Betét Diszkontkincstárjegyek

0

0,00%

Kötelezettség

0

0,00%

Követelés

0

0,00%

-11 997

-0,09%

BEFEKTETÉSI STRATÉGIA

alacsony

REFERENCIA INDEX (BENCHMARK) Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark).

DÁTUM

Nem évesített hozam** Alap hozama**

2007. július 31.

PIACI KÖRNYEZET

2007.07.31.

KOCKÁZAT

1,020 1,019 1,018 1,017 1,016 1,015 1,014 1,013 1,012 1,011 1,010 1,009 1,008 1,007 1,006 1,005 1,004 1,003 1,002 1,001 1,000 2007.07.10.

akár 1 naptól - 3 hónapig

MKB Garantált Likviditási Alap árfolyam változása*

2007.06.10.

AJÁNLOTT MINIMÁLIS BEFEKTETÉSI IDÔTÁV

Költségek össz.: (ezer Ft)

2007.05.26.

Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap a folyószámla rugalmasságát, likviditását ötvözze a lekötött betétek magasabb hozamával. Cél, hogy a Befektetôknek rövid távon (3 hónapon belüli) rendelkezésre álló pénzeszközei számára rugalmas, biztonságos befektetési lehetôséget nyújtson.

2007.06.25.

1,018653 Ft

2007.05.11.

Kockázat:

NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK

2007.04.26.

Júliusban két teljesen eltérô két hetet láthattak a befektetôk a világ vezetô részvénypiacain. A hónap elsô felében még kedvezô hangulat uralkodott a részvénypiacokon, azonban a hónap második részében a gyorsjelentések, valamint az amerikai másodlagos jelzálogpiac miatti aggodalmak erôteljes eladói nyomás alá helyezték a tôzsdéket. A technikai képhez hozzátartozik, hogy az S&P 500 index pontosan elérte a 2000-ben elért történelmi csúcsértékét (1555 pont), ami egyes befektetôket eladásra ösztönzött. A kôolaj világpiaci ára júliusban tovább emelkedett, így a kereskedési árcentrum 71-78 dollárra növekedett az egy hónappal korábbi 65-71 dolláros szintrôl. A WTI határidôs jegyzése történelmi magasságokba 78,21 dollárig emelkedett július végére, azonban a hónap végétôl kezdôdôen jelentôs korrekció bontakozott ki. A nemzetközi kötvénypiacokon jelentôsen csökkentek a hozamok július folyamán. A német 10 éves államkötvény hozama 4,59%ról 4,35%-ra mérséklôdött, míg az amerikai 10 éves államkötvény hozama 5,02%-ról 4,74%-ra csökkent, elsôsorban a jelzálogpiaci aggodalmak miatt, ami erôteljes „safe haven” hatást okozott a nemzetközi kötvénypiacokon. Az amerikai jegybank szerepét betöltô FED nyíltpiaci bizottsága augusztus 7-i ülésén a várakozásoknak megfelelôen nem változtatta az 5,25%-on álló irányadó kamatszintet, és továbbra is az inflációs kockázatot látja nagyobbnak a gazdasági stabilitásra vonatkozó veszélyek közül. Az Európai Központi Bank augusztus 2-i ülésén a várakozásoknak megfelelôen nem változtatta a júniusban 4%-os szintre emelt irányadó kamatszintet. A Bank of England augusztus 2-i ülésén szintén változatlanul hagyta az egy hónappal korábban 25 bázisponttal 5,75%-ra növelt irányadó kamatszintet a szigetországban. A Magyar Nemzeti Bank Monetáris Tanácsa (MT) július 23-i ülésén a várakozásoknak megfelelôen nem változtatta a júniusban 7,75%-ra csökkentett irányadó kamatszintet. A Monetáris Tanács megítélése szerint az elmúlt hónapok inflációs folyamatai a májusi inflációs jelentésben foglaltaknak megfelelôen és a három százalékos középtávú inflációs cél elérésével összhangban alakulnak. A Tanács lehetôséget lát arra, hogy a jövôben folytassa az alapkamat csökkentését. Ugyanakkor a hazai és nemzetközi gazdasági folyamatokat övezô bizonytalanság szintje továbbra is magas, ami óvatos és fokozatos kamatcsökkentési pályát tesz szükségessé. A Központi Statisztikai Hivatal számbavétele szerint 2007 júniusában 0,4%-kal emelkedtek a fogyasztói árak 2007 májusához viszonyítva, így az éves szintre vetített fogyasztói árindex 8,6% lett, amely kismértékben meghaladta a 8,5%-os elemzôi konszenzust. A maginfláció májusban havi szinten 0,4%-kal, éves szinten 5,9%-kal növekedett. A Pénzügyminisztérium (PM) adatai szerint 2007 júliusában 90,6 milliárd Ft volt az államháztartás többlete, amely minimálisan elmaradt a PM 95,1 milliárd Ft-os szufficitet váró prognózisától. Júliusban a központi költségvetésben 29,8 milliárd Ft többlet, a TB alapokban 42,6 milliárd Ft szufficit keletkezett, míg az elkülönített alapok 18,2 milliárd Ft többlettel zártak. A forint árfolyama kismértékben gyengült július folyamán. A forint gyengülése az amerikai jelzálogpiaci aggodalmak miatt történt, ami miatt csökkent a kockázatvállalási hajlandóság világszerte. A magyar fizetôeszköz kurzusa 252,7 Ft/euró szintre gyengült július végére a június végi 246,70 Ft/eurós szintrôl. Kismértékben csökkentek a hozamok a magyar állampapírpiac rövid szegmensében. Az éven belüli referencia hozamok 7-14 bázisponttal mérséklôdtek, míg az éven túli referencia hozamok vegyesen alakultak, a hozamgörbe 3-5-10 éves pontján 4-9 bázispontos hozamemelkedés történt, míg a hozamgörbe 15 éves pontján 4 bázispontos hozamcsökkenés ment végbe július folyamán. A vezetô amerikai indexek (Dow, S&P 500, Nasdaq Composite) a korábban leírtak eredményeként 1,5-3,2%-kal csökkentek július folyamán. Az európai fejlett piacokon szintén jelentôs részvényár csökkenés volt tapasztalható. A FTSE 3,8%-kal, a francia CAC 5,0%-kal mérséklôdött, míg a német DAX index 5,3%-kal csökkent júliusban. A magyar tôzsdeindex júliusban a nemzetközi helyzet ellenére is stabil maradt, a tôzsdeindex 1,2%-kal erôsödött, így 29264 ponton zárta a kereskedést július végén.

MKB Garantált Likviditási Alap

3 hó Indulástól***

1,76% 1,78%

Az MKB Garantált Likviditási Alap portfóliójában csak fix kamatozású instrumentum volt július végén.

1

MKB Nyíltvégû Állampapír Befektetési Alap

MKB Prémium Nyíltvégû Pénzpiaci Befektetési Alap NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK


10 358 881 950 Ft

77,07%

10 935 039

60,19%

Diszkontkincstárjegyek

BEFEKTETÉSI STRATÉGIA Az Alap tôkéje az átlagosan egy évnél rövidebb hátralévô futamidejû, a piaci hozamok változásaira kisebb ingadozást mutató állampapírokba és vállalati kötvényekbe kerül befektetésre.

Magyar államkötvények

702 664

3,87%

Vállalati kötvények

1 722 517

9,48%

Jelzáloglevél Kötelezettség

640 897

3,53%

-973 392

-5,36%

Követelés Költségek össz.: (ezer Ft)

0

0,00%

-20 108

-0,11%

4,043565 Ft

Az Alap tôkéje a hosszabb futamidejû, ezért a piaci hozamok változásakor nagyobb árfolyam ingadozást mutató állampapírokba, valamint vállalati kötvényekbe kerül befektetésbe.

MKB Prémium Pénzpiaci Befektetési Alap árfolyam változása* 1,45 1,35

1-3 év

KOCKÁZAT

1,25

KOCKÁZAT

alacsony

1,15

közepes

1,05

REFERENCIA INDEX (BENCHMARK) 2007.07.31.

2006.11.07.

2006.02.16.

2005.06.07.

2004.09.22.

RMAX

2004.01.07.

0,95 2003.04.17.

REFERENCIA INDEX (BENCHMARK)

2002.07.31.

2 hét-1 év

DÁTUM Nem évesített hozam**

Év 2006

5,53%

6,62%

PIACI KÖRNYEZET

Alap hozama** Referenciaindex hozama** 3 hó 1,69% 1,90%

2005

7,14%

8,38%

6 hó

2004

11,28%

12,16%

2003

7,59%

6,13%

2002

7,99%

9,83%

2

27,39%

7 323 495

70,70%


0

0,00%

Magyar államkötvények

7 323 495

70,70%


209 114

2,02%

0

0,00%

Kötelezettség Követelés Költségek össz.: (ezer Ft)

0

0,00%

-10 926

-0,11%

MKB Nyíltvégû Állampapír Befektetési Alap árfolyam változása* 4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3 3,2 3,1 3 2,9 2,8

MAX

DÁTUM

2007. július 31.

Az MKB Prémium Befektetési Alap a referencia hozamnál alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett a hetedik hónap végén.

2 837 200

Hazai hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok




Folyószámla, készpénz, betét, repo

2007.07.31.

28,40%

14 001 117


2005.12.07.

5 158 540


2005.04.11.


Összeg (ezer Ft)

2004.08.09.

1,435065 Ft

Portfólió összetétele

ÁRFOLYAM

2003.12.04.

ÁRFOLYAM


2003.04.03.

Összeg (ezer Ft)

2002.07.31.


2006.08.10.

18 166 156 907 Ft

3,43%

4,20%

Évesített hozam** Alap hozama** Referenciaindex hozama** 1 év 3 év

6,69% 7,15%

7,94% 8,38%

Hozam** Referenciaindex hozama**

2007. július 31.

Évesített hozam**

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Állampapír Alap a referencia indexnél alacsonyabb hátralévô átlagos futamidôvel rendelkezett július végén, azonban a hónap folyamán a portfólió hátralévô átlagos futamideje emelkedett.

1 év 3 év 5 év

Év

Alap hozama** Referenciaindex hozama** 7,49% 10,20% 8,71% 7,15%

10,12% 8,47%

2006 2005 2004 2003 2002

Hozam** Referenciaindex hozama** 5,07% 8,89% 13,30% -0,60% 6,35%

6,84% 8,89% 14,32% -0,68% 10,24%

3

MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap

MKB Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK


1 131 527 706 Ft

576 096 212 Ft Portfólió összetétele

Összeg (ezer Ft)

ÁRFOLYAM

15,93%

952 761

84,20%

Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye

0

0,00%

Kötelezettség

0

0,00%

Követelés

0

0,00%

-1 535

-0,14%


1,257281 Ft

Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid szerint – az OECD tagállamokban és a tagállamok által kibocsátott

MKB Alapok Alapja Befektetési Alap árfolyam változása*

hitelviszonyt megtestesítô érték-

1,05

1,02 1,01

KOCKÁZAT

1,00

közepes

4

Államkötvények

316 124

54,87%


107 435

18,65%

Kötelezettség

0

0,00%

Követelés

0

0,00%

ebbôl Fedezeti ügylet


0

0,00%

-1 172

-0,20%

1,35

1,25 1,20

1,10

Évesített hozam**

Év

1 év

5,88%

Indulástól***

5,26%

2006

Hozam** 5,18%

DÁTUM 2007. július 31.

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Nyíltvégû Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve július végén.

Év

Évesített hozam** 1 év 3 év 5 év

Alap hozama** Referenciaindex hozama** -2,90% 1,16% 2,22% 3,09% 2,50%

4,39%

2007.07.31.

2006.11.07.

2006.02.16.

2005.06.07.

1,05 2004.09.22.

2007.07.31.

2007.04.13.

2007.01.24.

2006.11.03.

2006.08.16.

2006.05.30.

REFERENCIA INDEX (BENCHMARK) EUR Performance Index

Alap hozama**

Az MKB Alapok Alapja portfóliója MKB Hozamvadász, MKB Állampapír Alap, valamint MKB Prémium és MAG Ingatlan befektetési alapot tartalmazott júliusban.

73,52%

1,15

DÁTUM

PIACI KÖRNYEZET

8,16%

423 559

Külföldi hitelviszonyt megtestesítô értékpapírok

0,99

Az Alap nem rendelkezik referenciaindexszel (benchmark).

2007. július 31.

46 995

1,30

1-3 év

1,03

2005.12.19.



1,06

közepes

8,16%

Államkötvények

MKB Nemzetközi Kötvény Alap árfolyam változása*

1,07

1,04

18,52%

46 995

papírokba fekteti.

1,08

KOCKÁZAT

106 715


hányadon felüli részét – lehetôség székhellyel rendelkezô szervezetek

2006.03.07.

1-3 év



1,09



2004.01.07.

Az Alapkezelô a rendelkezésre álló befektetési alapok között – a hazai és nemzetközi pénz és tôkepiaci folyamatok változékonyságát kihasználva, ahhoz alkalmazkodva – folyamatosan elônyös szelekciók kiválasztására törekedik.

180 301

Hazai nyíltvégû alap bef. jegye

Összeg (ezer Ft)

2003.04.17.




ÁRFOLYAM

2002.07.31.

1,081182 Ft


Hozam** Referenciaindex hozama**

2006

-1,45%

-0,44%

2005 2004

8,24% -1,19%

5,41% 7,66%

2003

7,28%

4,00%

2002

3,05%

9,40%

5

MKB Ingatlan Alapok Alapja Befektetési Alap

MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap



877 176 465 Ft

2 285 747 728 Ft

0

0,00%

-1 254

-0,14%

Hosszú távon az Alap tôkéjének min. 50%-a hazai kibocsátású részvényekbe, a maradék hányad pedig hazai kibocsátású kötvényekbe kerül befektetésre.


1,030

3 év

1,025 1,020

KOCKÁZAT

1,015

magas

1,010


1,005

2007.07.31.

2007.07.24.

2007.07.17.

2007.07.10.

2007.07.03.

2007.06.26.

2007.06.19.

2007.06.12.

2007.06.05.

2007.05.29.

2007.05.21.

2007.05.14.

2007.05.07.

2007.04.26.

2007.04.20.

1,000 2007.04.13.

17,80%

159 271

6,97%


149 089

6,52%


10 182

0,45%

1 722 791

75,37%


MKB Ingatlan Alapok Alapja Befektetési Alap árfolyam változása*

2007.04.05.

406 865


RAX

Hazai részvények Kötelezettség

0

0,00%

Követelés

0

0,00%

-3 179

-0,14%


MKB Bonus Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap árfolyam változása* 2,5 2,4 2,3 2,2 2,1 2 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9

DÁTUM

DÁTUM

2007. július 31.

2007.07.31.



2006.02.15.

5,76%


2005.06.06.

-5,76%

50 527

Összeg (ezer Ft)

2004.09.21.

-50 560

Követelés Költségek össz.: (ezer Ft)

2,438850 Ft

13,19%

Kötelezettség

2007.03.29.


115 668

2007.03.22.


Ingatlan részvény

2007.03.13.

mérsékelt

0,00%

2007.03.07.

KOCKÁZAT

0

Külföldi nyíltvégû alap bef. jegye

2007.02.28.

3 év

67,63%

2007.02.21.


19,33%

593 193

2007.02.14.

Az Alapkezelô az Alap politikáját úgy határozta meg, hogy az diverzifikált módon lehetôvé tegye, a hazai és nemzetközi ingatlanpiacon tevékenykedô alapok teljesítményébôl történô részesedést biztosítsa a befektetôk részére.

169 602

Hazai nyíltvégû alap bef. jegye

2007.02.07.



2007.01.31.

1,020126 Ft


ÁRFOLYAM

2004.01.06.

ÁRFOLYAM

2006.11.06.


2003.04.16.

Összeg (ezer Ft)

2002.07.30.


2007. július 31.

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Ingatlan Alapok Alapja portfóliója MKB Prémium, MKB Garantált Likviditási, Carion Ingatlan és befektetési alapokat, valamint európai ingatlan részvényeket tartalmazott július végén. 6

Nem évesített hozam** Alap hozama** Indulástól***

2,36%

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Bonus Részvény Befektetési Alap részvénykitettsége nem változott számottevôen július folyamán, a részvényarány 75%-os volt.

Évesített hozam**

Év

Alap hozama** Referenciaindex hozama**

2006

Hozam** Referenciaindex hozama** 13,91%

24,99%

1 év

21,85%

35,93%

2005

28,69%

42,03%

3 év

23,78%

38,73%

2004

33,35%

41,31%

5 év

20,30%

28,70%

2003

9,17%

8,58%

2002

0,59%

3,88%

7

MKB Hozamvadász Nyíltvégû Befektetési Alap

MKB Európai Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap


NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK 4 447 106 474 Ft


1 020 243

52,98%

Hazai értékpapírok

204 624

10,63%

204 624

10,63%

Külföldi részvények

884 904

45,95%

Kötelezettség

-415 474

-21,58%

Követelés

233 833

12,14%

0

0,00%

Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét – lehetôség szerint – az OECD tagállamokban kibocsátott értékpapírokba fekteti.




-2 503

0,894200 Ft

KOCKÁZAT

Az Alapkezelô az Alap tôkéjének likvid hányadon felüli részét – lehetôség szerint – az OECD tagállamokban székhellyel rendelkezô szervezetek európai tôzsdékre bevezetett részvényekbe fekteti be.

-0,13%


PIACI KÖRNYEZET Az MKB Hozamvadász Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve júliusban.

8

3,35%

Államkötvények

97 966

2,20%

Vállalati kötvény

146 619

3,30%

3 068 866

69,01%

Külföldi részvények Kötelezettség

0

0,00%

Követelés

0

0,00%

0

0,00%

-7 216

-0,16%


MKB Nyíltvégû Európai Részvény Befektetési Alap árfolyam változása* 0,95 0,90 0,85 0,80 0,75 0,70 0,65 0,60 0,55 0,50 0,45 0,40

KOCKÁZAT

1,04

magas

1,02 1,00

REFERENCIA INDEX (BENCHMARK) 2007.07.31.

2007.04.25.

2007.02.06.

2006.11.16.

2006.08. 29.

2006.06.13.

2006.03.21.

2006.01.02.

2005.10.13.

0,98

DÁTUM 2007. július 31.

149 089

3 év

1,08

2005.07.28.


8,85%


1,10

2005.05.11.


22,30%

393 674


MKB Hozamvadász Befektetési Alap árfolyam változása*

1,06

magas

991 783



1,12

3 év


DowStoxx50

DÁTUM Évesített hozam** 1 év Indulástól***

Év Alap hozama** 6,09% 4,74%

2006

Hozam**

2004.09.22.



2004.01.07.

Vállalati kötvény

Összeg (ezer Ft)

2002.07.31.

1,099921 Ft


ÁRFOLYAM

2007.07.31.

ÁRFOLYAM

2006.11.07.


2005.06.07.

Összeg (ezer Ft)

2003.04.17.


2006.02.16.

1 925 625 646 Ft

2007. július 31.

2,28%

Évesített hozam**

PIACI KÖRNYEZET Az MKB Európai Nyíltvégû Részvény Befektetési Alap deviza kitettsége nem volt fedezve a hetedik hónap végén.

Év

Alap hozama** Referenciaindex hozama** 1 év

8,13%

16,90%

3 év

14,87%

16,63%

5 év

10,23%

9,90%

2006 2005 2004 2003 2002

Hozam** Referenciaindex hozama** 15,86% 19,47% 4,58% 19,21% -28,36%

15,12% 21,27% 7,31% 16,28% -37,41%

9

A múltbeli hozamok teljesítménye nem jelent garanciát az Alap jövôbeli teljesítményére. Az alapok hírlevelében az Alapkezelô saját véleménye is megtalálható, amely újabb információk megjelenése esetén természetesen változhat. A hírlevélben szereplô információk hitelesnek tartott információkon alapulnak, de azok valódiságáért az Alapkezelô nem vállal felelôsséget. Az Alapkezelô nem vállal felelôsséget a hírlevelek alapján hozott befektetési döntésekért, valamint ezek következményeiért. A befektetési Alapokkal kapcsolatban felmerülô költségekrôl (forgalmazással kapcsolatos díjak, alapkezelési-, felügyeleti-, letétkezelési-, stb. díjak), a kockázatokról és a befektetési politikákról, az alapok tájékoztatójában, kezelési szabályzatában valamint a forgalmazási helyeken tájékozódjon. A nettó hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli.

EUR PERFORMANCE INDEX OECD tagországok által kibocsátott kötvényekbôl összeállított értékpapírportfólióindex.

DOWSTOXX50 Az európai OECD piacok részvényeibôl összeállított portfólió-index, amely kizárólag részvényeket tartalmaz.

RAX A hazai részvényekbe fektetô „elméleti” befektetési alap törvényi korlátok figyelembe vételével kialakított portfóliójának teljesítményét mutató index.

MAX Az egy év feletti hátralévô futamidejû, fix kamatozású Magyar Államkötvények találhatók. Az index a kosarában található egy évnél hosszabb futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait mutatja meg.

RMAX A rövid futamidejû állampapírok árfolyamváltozásait jelzi, kosarában a MAX index kosarából kikerülô három hónap és egy év közötti hátralévô futamidejû államkötvények, valamint diszkontkincstárjegyek találhatók. * Alap árfolyama = egy jegyre jutó nettó eszközérték ** Forgalmazási költségek levonása elôtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbôl számított nettó hozamok, továbbá ezen hozamokat 2006. szeptember 1. napjától 20%-os kamatadó terheli. Az éven belüli hozamok nem évesített adatok. *** MKB Hozamvadász Nyíltvégû Befektetési Alap indulása: 2005.05.12.; MKB Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap indulása 2005.12.19.; MKB Ingatlan Alapok Alapja Nyíltvégû Befektetési Alap indulása 2007.01.31.; MKB Garantált Likviditási Alap indulása 2007.04.26.

ALAPKEZELÔ: MKB Alapkezelô Zrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. Tel.: 268-7834, 268-8492, 268-8284, 268-8184 Fax: 268-7509, 268-8331 E-mail: [email protected] LETÉTKEZELÔ: MKB Bank Nyrt. 1056 Budapest, Váci utca 38. INFORMÁCIÓ: MKB TeleBANKár: 06 40 333 666 www.mkb.hu www.mkbalapkezelo.hu

MKB Alapkezelô Zrt. Havi portfóliójelentés J Ú L I U S

Recommend Documents