LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITOR S REPORT LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI PER 31 DESEMBER 2012

PT RODA VIVATEX Tbk DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Halaman P a g e

SURAT PERNYATAAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORS’ STATEMENT

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI PER 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) AS OF DECEMBER 31, 2012 AND 2011

LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

i

iii

v

vi

vii

1

KANTOR AKUNTAN PUBLIK

JOHAN MALONDA MUSTIKA & REKAN C e r t i f i e d

P u b l i c

A c c o u n t a n t s

License No. : 951/KM.1/2010 Jl. Pluit Raya 200 Blok V No. 1-5 Jakarta – 14450 Indonesia Tel. : (62-21) 661-7155 Fax. : (62-21) 663-0455 E-mail : [email protected] www.johanmalonda.com With Offices in Surabaya, Medan and Bali

www.bakertillyinternational.com

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

Laporan No. 13247-B1B/JMM3.PA1

Report No. 13247-B1B/JMM3.PA1

Pemegang Saham, Komisaris dan Direksi PT RODA VIVATEX Tbk

The Stockholders, Commissioners and Directors PT RODA VIVATEX Tbk

Kami telah mengaudit Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Konsolidasi PT Roda Vivatex Tbk dan Entitas Anak tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi, Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi serta Laporan Arus Kas Konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut. Laporan Keuangan Konsolidasi adalah tanggung jawab manajemen Perusahaan. Tanggung jawab kami terletak pada pernyataan pendapat atas Laporan Keuangan Konsolidasi berdasarkan audit kami.

We have audited the accompanying Consolidated Statements of Financial Position (Balance Sheets) of PT Roda Vivatex Tbk and Subsidiaries as of December 31, 2012 and 2011, and the related Consolidated Statements of Comprehensive Income, Consolidated Statements of Changes in Equity and Consolidated Statements of Cash Flows for the years then ended. These Consolidated Financial Statements are the responsibility of the Company’s management. Our responsibility is to express an opinion on these Consolidated Financial Statements based on our audits.

Kami melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yang ditetapkan Institut Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut mengharuskan kami merencanakan dan melaksanakan audit agar kami memperoleh keyakinan memadai bahwa Laporan Keuangan Konsolidasi bebas dari salah saji material. Suatu audit meliputi pemeriksaan atas dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlahjumlah dan pengungkapan dalam Laporan Keuangan Konsolidasi. Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian Laporan Keuangan Konsolidasi secara keseluruhan. Kami yakin bahwa audit kami memberikan dasar memadai untuk menyatakan pendapat.

We conducted our audits in accordance with auditing standards established by the Indonesian Institute of Certified Public Accountants. Those standards require that we plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the Consolidated Financial Statements are free of material misstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the Consolidated Financial Statements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by management, as well as evaluating the overall Consolidated Financial Statement presentation. We believe that our audits provide a reasonable basis for our opinion.

i

JOHAN MALONDA MUSTIKA & REKAN PT RODA VIVATEX Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT RODA VIVATEX Tbk AND SUBSIDIARIES INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

In our opinion, the Consolidated Financial Statements referred to above present fairly, in all material respects, the Financial Position of PT Roda Vivatex Tbk and Subsidiaries as of December 31, 2012 and 2011, and the Results of their Operations and their Cash Flows for the years then ended, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards.

Menurut pendapat kami, Laporan Keuangan Konsolidasi yang kami sebut di atas menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material, Posisi Keuangan Konsolidasi PT Roda Vivatex Tbk dan Entitas Anak tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Hasil Usaha dan Arus Kas Konsolidasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

JOHAN MALONDA MUSTIKA & REKAN NIU-KAP/Licence No. 951/KM.1/2010

Drs Putu Astika NRAP/Public Accountant Registration AP.0726 4 April 2013 / April 4, 2013

Notice to Readers The accompanying Consolidated Financial Statements are not intended to present the Consolidated Financial Position, Results of Operations, Changes in Equity and Cash Flows in accordance with Financial Accounting Standards generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia. The standards, procedures and practices utilized to audit such Consolidated Financial Statements may differ from those generally accepted in countries and jurisdictions other than Indonesia. Accordingly, the accompanying Consolidated Financial Statements and the auditor’s report thereon are not intended for use by those who are not informed about Indonesian Financial Accounting Standards and auditing standards and their application in practice.

ii

PT RODA VIVATEX Tbk DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASI (NERACA) PER 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Ruipah, kecuali Dinyatakan Lain)

A S E

T

A S S E T S Catatan/ Notes

ASET LANCAR Kas dan Setara Kas Investasi Instrumen Ekuitas Piutang Usaha kepada Pihak Ketiga Piutang Lain-lain : - Pihak Ketiga - Pihak Berelasi Persediaan Pajak Dibayar di Muka Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka

2012

2e,2o,3&23 2f & 2j 2h,2o,4&23 2h

Jumlah Aset Tidak Lancar

JUMLAH ASET

2011

11.775.789.427 39.957.000 73.442.801.248

25.880.510.382 56.080.000 35.864.477.694

520.281.214 228.107.000 15.208.531.462 15.486.621.057 4.372.745.330

396.540.630 375.000.000 15.643.795.010 8.618.033.764 511.742.945

121.074.833.738

87.346.180.425

1.630.437.347

1.938.614.978

2k,2m,6&7

154.835.277.714

147.865.699.562

2l,2m,2s,6,7&8 2v,6&7 2f

929.490.192.551 874.539.000

823.851.611.286 20.415.506.824 874.539.000

1.086.830.446.612

994.945.971.650

1.207.905.280.350

1.082.292.152.075

2p 2i & 5 11

Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Aset Pajak Tangguhan Properti Investasi - Setelah Dikurangi Akumulasi Penyusutan masing-masing sebesar Rp 4.014.544.978 dan Rp 3.805.983.193 per 31 Desember 2012 dan 2011 Aset Tetap - Setelah Dikurangi Akumulasi Penyusutan masing-masing sebesar Rp 338.185.334.449 dan Rp 306.443.902.061 per 31 Desember 2012 dan 2011 Biaya Ditangguhkan Uang Jaminan

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) AS OF DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, except Otherwise Stated)

2q & 11

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasi secara keseluruhan

CURRENT ASSETS Cash and Cash Equivalents Investments in Equity Instruments Trade Receivables from Third Parties Other Receivables : - Third Parties - Related Parties Inventories Prepaid Taxes Advances and Prepayments

Total Current Assets NON CURRENT ASSETS Deferred Tax Assets Investment Properties - Net of Accumulated Depreciation of Rp 4,014,544,978 and Rp 3,805,983,193 as of December 31, 2012 and 2011, respectively Fixed Assets - Net of Accumulated Depreciation of Rp 338,185,334,449 and Rp 306,443,902,061 as of December 31, 2012 and 2011, respectively Deferred Charges Guarantee Deposits

Total Non Current Assets

TOTAL ASSETS

The accompanying Notes to the Consolidated Financial Statements form an integral part of these Consolidated Financial Statements

iii

PT RODA VIVATEX Tbk DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASI (NERACA) (Lanjutan) PER 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) (Continued) AS OF DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, except Otherwise Stated)

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

Catatan/ Notes LIABILITAS JANGKA PENDEK Hutang Bank Hutang Usaha kepada Pihak Ketiga Hutang Lain-lain kepada Pihak Ketiga Hutang Pajak Beban Masih Harus Dibayar Uang Muka Penjualan dan Pendapatan Diterima di Muka Liabilitas Jangka Panjang - Bagian Jatuh Tempo dalam Satu Tahun : - Hutang Bank - Hutang Pembiayaan Konsumen

2012

2o,7&8 2o,9&23 2o,10&23 11 2o & 23

38.626.929.190 21.082.751.626 4.940.076.004 2.418.300.443 4.349.963.448

11.802.196.415 22.647.899.437 2.007.661.936 3.460.038.683

2n & 12

125.837.685.110

63.414.681.355

CURRENT LIABILITIES Bank Loans Trade Payables to Third Parties Other Payables to Third Parties Taxes Payable Accrued Expenses Advances from Customers and Unearned Revenues

2o,7&8 7

917.937.825

100.000.000.000 -

Long-term Liabilities - Current Maturities : - Bank Loans - Consumer Financing Loans

198.173.643.646

203.332.477.826

50.878.773.974 5.613.040.864

46.762.879.152 3.820.802.102

61.973.507

-

56.553.788.345

50.583.681.254

254.727.431.991

253.916.159.080

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Jaminan Pelanggan - Bersih Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang Hutang Pembiayaan Konsumen - Setelah Dikurangi Bagian Jatuh Tempo dalam Waktu Satu Tahun

2o,13&23 2r & 14

7

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang Jumlah Liabilitas EKUITAS Modal Saham - nilai nominal Rp 500 per saham Modal Dasar - 560.000.000 saham Modal Ditempatkan dan Disetor - 268.800.000 saham Tambahan Modal Disetor Saldo Laba : - Ditentukan Penggunaannya - Tidak Ditentukan Penggunaannya Kerugian Belum Direalisasi Instrumen Ekuitas Tersedia untuk Dijual

15 16

134.400.000.000 9.414.000.000

134.400.000.000 9.414.000.000

21

3.900.000.000 805.721.889.497

3.850.000.000 680.953.911.133

2f & 2j

(258.041.138)

Jumlah Ekuitas

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

2011

(241.918.138)

953.177.848.359

828.375.992.995

1.207.905.280.350

1.082.292.152.075


Total Current Liabilities NON CURRENT LIABILITIES Tenants' Deposits Long-term Employee Benefits Liabilities Consumer Financing Loans - Net of Current Maturities

Total Non Current Liabilities Total Liabilities EQUITY Capital Stock - Rp 500 par value per share Authorized - 560,000,000 shares Subscribed and Fully Paid - 268,800,000 shares Additional Paid-in Capital Retained Earnings : - Appropriated - Unappropriated Unrealized Loss on Equity Instruments Available for Sale

Total Equity

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


iv

PT RODA VIVATEX Tbk DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes

CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, except Otherwise Stated)

2012

2011

PENDAPATAN BERSIH

2n & 17

329.558.250.873

295.908.494.634

BEBAN OPERASIONAL GEDUNG DAN BEBAN POKOK PENJUALAN

2n & 18

(170.823.579.508)

(149.611.080.968)

158.734.671.365

146.297.413.666

GROSS PROFIT

(2.058.541.267) (14.649.850.308)

(1.780.383.225) (11.157.635.331)

OPERATING EXPENSES Selling General and Administrative

(16.708.391.575)

(12.938.018.556)

142.026.279.790

133.359.395.110

LABA KOTOR BEBAN USAHA Penjualan Umum dan Administrasi

2n & 19

Jumlah Beban Usaha LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Penghasilan Bunga Laba Penjualan Aset Tetap Laba Penjualan Barang Sisa Bunga Pembiayaan Konsumen Selisih Nilai Wajar Jaminan Pelanggan Bunga Pinjaman Bank Rugi Penjualan Instrumen Ekuitas Rugi Selisih Kurs - Bersih Lain-lain - Bersih

2n 2i & 7

2i,13&24 2f & 2j 2o

292.473.281 1.324.020.374 628.414.149 (123.630.588) 5.936.988.246 (1.619.296.221) (1.169.914.657) 853.947.877

Jumlah Penghasilan Lain-lain - Bersih LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN PAJAK PENGHASILAN Pajak Kini - Final Pajak Kini - Non Final Pajak Tangguhan

BUILDING OPERATIONAL COST AND COST OF GOODS SOLD

Total Operating Expenses INCOME FROM OPERATIONS OTHER INCOME (CHARGES) EXPENSES Interest Income Gain on Sale of Fixed Assets Gain on Sale of Scraps Interest on Consumer Financing Differences in Fair Value of Tenants' Deposits Interest on Bank Loans Loss on Sale of Equity Instruments Loss on Foreign Exchange - Net Others - Net

6.123.002.461

127.639.849

148.149.282.251

133.487.034.959

INCOME BEFORE INCOME TAX

(23.023.126.256) (308.177.631)

(19.289.707.845) (129.550.500) (107.325.200)

INCOME TAX Current Tax - Final Current Tax - Non Final Deferred Tax

124.817.978.364

113.960.451.414

NET INCOME

2q & 11

LABA BERSIH PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual

1.871.417.293 1.009.853.541 805.206.997 (2.657.634.089) (137.620.078) (278.254.212) (485.329.603)

NET REVENUES

2f & 2j

(16.123.000)

(36.802.500)

Total Other Income - Net

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Financial Assets Available for Sale

LABA BERSIH KOMPREHENSIF

124.801.855.364

113.923.648.914

NET COMPREHENSIVE INCOME

LABA BERSIH YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA : Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non Pengendali

124.817.978.364 -

113.960.451.414 -

NET INCOME ATTRIBUTABLE TO : Owners of the Parent Company Non-Controlling Interest

124.817.978.364

113.960.451.414

J u m l a h LABA BERSIH KOMPREHENSIF YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA : Pemilik Entitas Induk Kepentingan Non Pengendali J u m l a h LABA BERSIH PER SAHAM DASAR

124.801.855.364 -

113.923.648.914 -

124.801.855.364

113.923.648.914

464

424

2u & 20


T o t a l NET COMPREHENSIVE INCOME ATTRIBUTALBE TO : Owners of the Parent Company Non-Controlling Interest T o t a l BASIC EARNINGS PER SHARE


v

PT RODA VIVATEX Tbk DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari Pelanggan Pembayaran kepada Pemasok dan Lainnya Pembayaran kepada Komisaris, Direksi dan Karyawan

(Expressed in Rupiah, except Otherwise Stated)

2012

2011

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash Receipts from Customers Cash Paid to Suppliers and Others Cash Paid to Commissioners, Directors and Employees

364.455.814.142 (112.830.262.336)

300.583.380.948 (103.864.925.537)

(26.916.328.249)

(22.148.875.562)

224.709.223.557 (30.134.687.117) 216.101.068

174.569.579.849 (21.485.509.592) -

194.790.637.508

153.084.070.257

Net Cash Provided by Operating Activities

288.642.459 2.736.363.635 (72.557.123.409) (50.355.136.058) (368.875.000) (22.145.665.271) -

2.112.577.831 7.185.976.397 (1.929.596.475) 1.253.600.000 (265.714.752.048) (63.947.913.267) (19.485.702.000) (10.842.443.548) (12.992.447.314)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Interest Received Proceeds from Sale of Investments in Equity Instruments Acquisitions of Investments in Equity Instruments Proceeds from Sale of Fixed Assets Acquisition of Fixed Assets Acquisition of Project under Construction Acquisition of Investment Properties Payments of Other Payables Acquisition of Deferred Charges

(142.401.793.644)

(364.360.700.424)

(1.011.224.812) (123.630.588) 39.055.000.000 (100.428.070.810) (3.985.638.609) -

121.350.000.000 (21.350.000.000) (5.630.190.267) (1.047.470.000)

(66.493.564.819)

93.322.339.733

(14.104.720.955)

(117.954.290.434)

KAS DAN SETARA KAS, AWAL TAHUN

25.880.510.382

143.834.800.816

KAS DAN SETARA KAS, AKHIR TAHUN

11.775.789.427

25.880.510.382

Kas Dihasilkan dari Operasi Pembayaran Pajak Penghasilan Badan Penerimaan Restitusi Pajak Penghasilan

4,12,13&17

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011

11

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan Bunga Hasil Penjualan Investasi Instrumen Ekuitas Perolehan Investasi Instrumen Ekuitas Hasil Penjualan Aset Tetap Perolehan Aset Tetap Perolehan Proyek dalam Penyelesaian Perolehan Properti Investasi Pembayaran Hutang Lain-lain Perolehan Biaya Ditangguhkan

6&7 7 7 6 10

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Pembayaran Hutang Pembiayaan Konsumen Pembayaran Bunga Pembiayaan Konsumen Perolehan Hutang Bank Pembayaran Hutang Bank Pembayaran Beban Pinjaman atas Hutang Bank Pembayaran Hutang Lain-lain

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan

PENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS

8 8 10


Cash Generated from Operations Payment of Corporate Income Tax Corporate Income Tax Restitution Received

Net Cash Used in Investing Activities

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Payment of Consumer Financing Loans Payment of Consumer Financing Interest Proceeds from Bank Loans Payment of Bank Loans Payment of Loan Charges on Bank Loans Payment of Other Loans Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities

NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING CASH AND CASH EQUIVALENTS, ENDING


vii

PT RODA VIVATEX Tbk DAN ENTITAS ANAK / AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2012 DAN 2011 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

1.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011 (Expressed in Rupiah, except Otherwise Stated)

GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

Company Establishment

PT Roda Vivatex Tbk (Perusahaan) didirikan dalam Rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 jo. Undang-undang No. 12 tahun 1970 jo Undang-undang Penanaman Modal No. 25 tahun 2007 berdasarkan Akta No. 69 tanggal 27 September 1980 dari R. Muhammad Hendarmawan, SH, Notaris di Jakarta. Akta Pendirian Perusahaan telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-3894.HT.01.01.Th.83 tanggal 21 Mei 1983 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 30 tanggal 13 April 1984, Tambahan No. 401.

PT Roda Vivatex Tbk (the Company) was established within the framework of Domestic Capital Investment Law No. 6 year 1968 as amended by Law No. 12 year 1970 as amended by Law No. 25 year 2007, based on Notarial Deed No. 69 dated September 27, 1980 of Public Notary R. Muhammad Hendarmawan, SH, Notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. C2-3894.HT.01.01.Th.83 dated May 21, 1983 and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 30 dated April 13, 1984, Supplement No. 401.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dalam Akta No. 45 tanggal 12 Juni 2008 dari Notaris Fathiah Helmi, SH, mengenai penyesuaian seluruh Anggaran Dasar Perusahaan dengan Undang-undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Peraturan Bapepam-LK No. IX.J.1 tentang Pokok-pokok Anggaran Dasar Perusahaan yang melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik. Perubahan tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU85614.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal 13 Nopember 2008 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 52 tanggal 30 Juni 2009 Tambahan No. 17071.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 45 dated June 12, 2008 of Public Notary Fathiah Helmi, SH, concerning the changes in the Company’s Articles of Association to comply with Law No. 40 year 2007 regarding Limited Liability Companies and Regulation of Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK) No. IX.J.1. regarding Key Provision of Articles of Association of Companies Conducting Public Offering of Equity Securities and Public Companies. This amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decision Letter No. AHU85614.AH.01.02.Year 2008 dated November 13, 2008 and published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 52 dated June 30, 2009, Supplement No. 17071.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi usaha industri dan perdagangan.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities covers manufacturing and trading.

1


1.


GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN (Lanjutan) a.

b.

1.

G E N E R A L (Continued)

Pendirian Perusahaan (Lanjutan)

a.

Company Establishment (Continued)

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan pabrik berlokasi di Jl. Pahlawan Km 1, Citeureup, Bogor. Kantor pusat Perusahaan beralamat di Menara Standard Chartered Lt. 32, Jl. Prof. Dr. Satrio No. 164, Jakarta Selatan. Perusahaan mulai berproduksi secara komersial pada tahun 1983 dan saat ini kegiatan Perusahaan meliputi usaha industri tekstil (kain), perdagangan dan investasi dalam saham. Hasil produksi dipasarkan di dalam dan di luar negeri, termasuk Asia dan Timur Tengah.

The Company is domiciled in Jakarta with its plant located at Jl. Pahlawan Km. 1, Citeureup, Bogor. The Company’s head office is located in Standard Chartered Tower 32 Fl, Jl. Prof. Dr. Satrio No. 164, South Jakarta. The Company commenced commercial operations in 1983 and is presently engaged in the textile industry (fabric), trading and investments in shares. Its products are sold both in domestic and international markets, including Asia and the Middle East.

Perusahaan tidak memiliki entitas induk dan entitas induk terakhir.

The Company has no immediate holding entity and ultimate parent entity.

Penawaran Umum Efek Perusahaan

No. 1 2 3 4 5 6 7 8 9

Tanggal Efektif/ Effective Date 3 April 1990/ April 3, 1990 14 Mei 1990 May, 14, 1990 20 Desember 1992/ December 20, 1992 17 Januari 1992/ January 17, 1992 26 September 1992/ September 26, 1992 10 Desember 1993/ December 10, 1993 17 Januari 1995/ January 17, 1995 10 Maret 1997/ March 10, 1997 29 April 1997/ April 29, 1997

b.

Public Offering of Shares

Jumlah Saham/ Number of Shares

Jumlah Saham Tercatat di BEI/ Number of Shares Listed in Indonesia Stock Exchange

1.000.000

1.000.000

500.000

1.500.000

8.500.000

10.000.000

4.000.000

14.000.000

14.000.000

28.000.000

28.000.000

56.000.000

-

Penawaran Umum Terbatas I/ Limited Public Offering I Penawaran Umum Terbatas II/ Limited Public Offering II Saham Bonus/Bonus Shares

28.000.000

84.000.000

-

Stock Split

84.000.000

168.000.000

-

Saham Bonus/Bonus Shares

100.800.000

268.800.000

Surat Efektif Beroperasi/ Effective Statement Letter

Jenis Penawaran/ Offering Classification

S1-094/SHM/MK 10/1990

Penawaran Umum Perdana/ Initial Public Offering Pencatatan sebagian Saham Pendiri/ Partial Listing Pencatatan Saham Pendiri / Company Listing Saham Bonus/Bonus Shares

S-1607/PM/1992 S-2103/PM/1993

As of December 31, 2012, all of the Company’s shares totaling 268,800,000 shares were listed on the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 31 Desember 2012, seluruh saham Perusahaan atau sejumlah 268.800.000 saham telah tercatat pada Bursa Efek Indonesia.

2


1.


GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN (Lanjutan) c.

1.

Entitas Anak

G E N E R A L (Continued) c.

Subsidiaries

PT Chitatex Peni (CP)

PT Chitatex Peni (CP)

Perusahaan mempunyai investasi dalam saham dengan kepemilikan 99,99 % pada PT Chitatex Peni (CP) dengan biaya perolehan sebesar Rp 114.999.999.000. CP berdomisili di Menara Bank Danamon Basement 2, Mega Kuningan, Jakarta. Ruang lingkup kegiatan CP adalah industri pembangunan, real estate, perdagangan jasa, percetakan, angkutan, perbengkelan, pertambangan, kehutanan, perkebunan, pertanian, perternakan dan perikanan.

The Company has a 99.99 % ownership interest in PT Chitatex Peni (CP) with acquisition cost amounting to Rp 114,999,999,000. CP is domiciled in Bank Danamon Tower Basement 2, Mega Kuningan, Jakarta. The scope of its activities covers the development industry, real estate, trading services, printing center, transportation, workshop services, mining, forestry, plantation, farming, animal husbandry and fishing.

Pada saat ini aktivitas utama CP adalah melakukan kegiatan penyewaan ruang perkantoran Menara Bank Danamon, di Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. E IV/6, Mega Kuningan, Jakarta yang mulai beroperasi komersial pada Juni 2002, gedung Menara Standard Chartered berlokasi di Jl. Prof. Dr. Satrio, Karet Semanggi, Jakarta yang mulai beroperasi komersial pada Januari 2008 dan gedung Menara PHE berlokasi di Jl. Let. Jend. TB. Simatupang, Kebagusan, Pasar Minggu yang mulai beroperasi pada Juni 2012.

At present, the main activities of CP are providing rentals for office spaces in Bank Danamon Tower, at Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. E IV/6, Mega Kuningan, Jakarta commercially operating since June 2002, and Standard Chartered Tower located at Jl. Prof. Dr. Satrio, Karet Semanggi, Jakarta commercially operating since January 2008 and PHE Tower located at Jl. Jend. T.B. Simatupang, Kebagusan, Pasar Minggu officially operating since June 2012.

Jumlah aset bersih konsolidasi CP setelah sebesar eliminasi masing-masing Rp 1.110.936.972.820 dan Rp 1.020.300.359.901 per 31 Desember 2012 dan 2011.

The Subsidiary’s total consolidated assets after elimination as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 1,110,936,972,820 and Rp 1,020,300,359,901, respectively.

3


1.


GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN (Lanjutan) c.

d.

1.

Entitas Anak (Lanjutan)

G E N E R A L (Continued) c.

S u b s i d i a r i e s (Continued)

PT Chitaland Perkasa (CL)

PT Chitaland Perkasa (CL)

Pada tanggal 4 Maret 2011, Perusahaan bersama CP mendirikan CL, dimana Perusahaan memiliki investasi langsung dalam saham dengan kepemilikan 1,67 % dan kepemilikan tidak langsung melalui CP 98,33 % dengan biaya perolehan keseluruhan sebesar Rp 300.000.000.000. CL berdomisili di Jl. Kaji No. 53, Jakarta Pusat. Ruang lingkup kegiatan CL bergerak dalam bidang pembangunan, perdagangan, perindustrian, pertanian, pengangkutan darat, percetakan, perbengkelan dan jasa. Pada saat ini, CL masih dalam tahap pengembangan gedung perkantoran.

On March 4, 2011, the Company and CP founded CL whereby the Company has a 1.67 % direct ownership interest and a 98.33 % indirect ownership through CP with a total acquisition cost of Rp 300,000,000,000. CL is domiciled at Jl. Kaji No. 53, Central of Jakarta. The scope of its activities covers the development industry, trading, industries, farming, land transportation, printing, workshop, and services. At present, CL is still in the process of developing office buildings.

Jumlah aset bersih CL setelah dieliminasi masing-masing sebesar Rp 299.907.924.887 dan Rp 271.522.981.423 per 31 Desember 2012 dan 2011.

The Subsidiary’s total assets after elimination as of December 31, 2012 and 2011 amounted to Rp 299,907,924,887 and Rp 271,522,981,423, respectively.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

d.

Commissioners, Directors and Employees Based on Notarial Deed No. 112 dated June 24, 2011 by Public Notary Fathiah Helmi, SH, the Company’s management as of December 31, 2012 and 2011 is as follows :

Berdasarkan Akta No. 112 tanggal 24 Juni 2011 oleh Notaris Fathiah Helmi, SH, susunan pengurus Perusahaan per 31 Desember 2012 dan 2011 sebagai berikut : Komisaris Utama Komisaris

: :

Turniady Widjaja Teng Goat Nio Soegito

Direktur Utama Direktur

: :

Sutiadi Widjaja Wiriady Widjaja Karta Widjaja Yohanes Wahyu Tanoto Tan

4

President Commissioner Commissioners President Director Directors


1.


GAMBARAN UMUM PERUSAHAAN (Lanjutan) d.

e.

1.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan (Lanjutan)

G E N E R A L (Continued) d.

Manajemen kunci meliputi anggota dewan komisaris dan direksi Perusahaan.

Key management include the members of the board of commissioners and board of directors of the Company.

Perusahaan dan Entitas Anak memberikan gaji dan tunjangan lainnya kepada pengurus Perusahaan dan Entitas Anak sebesar Rp 5.543.758.252 dan Rp 4.682.238.015 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

The Company and Subsidiaries provided salaries and other benefits to the members of management amounting to Rp 5,543,758,252 and Rp 4,682,238,015 for the years ended December 31, 2012 and 2011, respectively.

Jumlah rata-rata karyawan Perusahaan dan Entitas Anak adalah 1.030 karyawan untuk tahun 2012 dan 1.250 karyawan untuk tahun 2011.

The Company and Subsidiaries had 1,030 and 1,250 employees in 2012 and 2011, respectively.

Penyelesaian Konsolidasi

Laporan

Keuangan

e.

IKHTISAR SIGNIFIKAN a.

KEBIJAKAN

Completion of the Consoldiated Financial Statements The Consolidated Financial Statements were completed and authorized for issue by the Company’s management on April 4, 2013.

Laporan Keuangan Konsolidasi telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh manajemen Perusahaan pada tanggal 4 April 2013. 2.

Commissioners, Directors and Employees (Continued)

AKUNTANSI

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi

Basis of Consolidated Financial Statement Measurement and Presentation The Company’s Consolidated Financial Statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“FAS”) comprising the Statements and Intepretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and Decision Letter of the Chief of Capital Market and Financial Institiution Supervisory Agency (Bapepam-LK) No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 concerning the Presentation and Disclosures of Financial Statements of Publicly Listed Companies.

Laporan Keuangan Konsolidasi Perusahaan telah disusun sesuai Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK) yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

5


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) a.

b.


AKUNTANSI

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) a.

Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi (Lanjutan)

Basis of Consolidated Financial Statement Measurement and Presentation (Continued)

Laporan Keuangan Konsolidasi disusun berdasarkan konsep Biaya Perolehan, dan atas dasar Akrual, kecuali Laporan Arus Kas Konsolidasi dan beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam masingmasing Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi.

The Consolidated Financial Statements have been prepared based on the Historical Cost concept and Accrual basis, except for the Consolidated Statements of Cash Flows and certain accounts that have been prepared based on other measurements as explained in each Note to the Consolidated Financial Statements.

Laporan Arus Kas Konsolidasi menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan serta disusun berdasarkan metode Langsung (Direct method).

The Consolidated Financial Statements of Cash Flows present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities and are prepared using the Direct method.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi adalah mata uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the Consolidated Financial Statements presentation is Indonesian Rupiah, which is the Company’s functional currency.

Asumsi dan Ketidakpastian

Sumber

Estimasi

b. Key Assumptions and Estimation Uncertainty

Sources

of

Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi berdasarkan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dalam Laporan Keuangan Konsolidasi. Karena adanya ketidakpastian yang melekat dalam penerapan estimasi, maka realisasinya dapat berbeda dari jumlah estimasi yang dibuat.

The preparation of the Consolidated Financial Statements in accordance based on Indonesian Financial Accounting Standards, requires the management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts in the Consolidated Financial Statements. Due to inherent uncertainties in the estimation determination, the actual amounts reported in the future might possibly be different from those estimates.

Informasi tentang asumsi utama yang dibuat mengenai masa depan dan sumber utama dari estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan dibawah ini.

Information about the key assumptions concerning future and other key sources of estimation at the end of the reporting period, that have the significant risk of causing a material adjustment to the carrying amount of assets and liabilities within the next financial year are discussed below.

6


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.

Asumsi dan Sumber Ketidakpastian (Lanjutan)


AKUNTANSI

2.

Estimasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Key Assumptions and Sources Estimation Uncertainty (Continued)

of

Cadangan Penurunan Nilai Piutang

Allowance for Impairment of Receivables

Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi akun tertentu yang diketahui bahwa para pelanggannya tidak dapat memenuhi kewajian keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit pihak ketiga yang tersedia untuk mencatat provisi spesifik atas pelanggan terhadap jumlah terhutang guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries evaluate specific accounts if it is known that their customers cannot afford their financial obligations. In these cases, the Company and Subsidiaries consider, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of their relationship with the customers and the customers’ current credit status based on any third-party credit reports available to record specific allowance for impairment for customers against amounts due to reduce the receivable amounts that the Company and Subsidiaries expect to collect.

Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang.

These specific provisions for impairment are reevaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of receivables.

Cadangan Penurunan Nilai Persediaan

Allowance for Impairment of Inventories

Dalam menentukan penyisihan penurunan nilai persediaan, manajemen menggunakan estimasi mengenai tingkat penjualan serta permintaan pasar dimasa datang atas persediaannya. Perubahan signifikan atas asumsi ini akan berdampak secara material terhadap hasil usaha.

In determining the allowance for impairment of inventories, management uses estimates of the level of sales and the future market demand of the inventories. Significant changes in these assumptions will materially affect the results of operations.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap

Estimated Useful Lives of Fixed Assets

Masa manfaat setiap aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak ditentukan berdasarkan taksiran masa manfaat ekonominya. Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal dan pengalaman Perusahaan dan Entitas Anak atas aset sejenis.

The useful lives of each item of the Company and Subsidiaries’ fixed assets are determined based on the estimated useful lives. These estimates are determined based on the Company and Subsidiaries’ internal technical evaluation and experience from similar assets.

7


2.




AKUNTANSI

2.

Estimasi


of

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap (Lanjutan)

Estimated Useful Lives of Fixed Assets (Continued)

Masa manfaat setiap aset direview secara periodik dan disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan estimasi sebelumnya, yang disebabkan keausan, keusangan teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi di masa mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan atas jumlah serta periode pencatatan biaya yang diakibatkan karena faktor yang disebut diatas.

The useful lives of each asset are reviewed periodically and adjusted if different from previous estimates due to wear and tear, technical and commercial obsolescence, legal or other limitations on the use of assets. However, it is probable that future results of operations may be significantly affected by changes in the amount and period of recording costs due on account of the factors mentioned above.

Perubahan masa manfaat aset tetap dapat mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang diakui dan penurunan nilai tercatat aset. Tidak terdapat perubahan masa manfaat aset selama periode berjalan.

Changes in the useful life of fixed assets can affect the amount of depreciation expense that is recognized and recorded asset impairment. There was no change in the useful lives of fixed assets during the period.

Penurunan Nilai Aset Non Moneter

Impairment of Non Monetary Assets

Review atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Penentuan nilai pakai aset memerlukan estimasi mengenai arus kas yang diharapkan untuk dihasilkan dari penggunaan aset dan penjualan aset tersebut. Walaupun asumsi yang digunakan dalam mengestimasi nilai pakai aset yang tercermin dalam Laporan Keuangan Konsolidasi dianggap telah sesuai dan wajar, namun perubahan signifikan atas asumsi ini akan berdampak material terhadap penentuan jumlah yang dapat dipulihkan dan akibatnya kerugian penurunan nilai yang timbul akan berdampak terhadap hasil usaha.

Impairment review is performed when there is an indication of asset impairment. The determination of the asset use value requires the estimation of cash flows expected to result from the use of assets and the sale of assets. Although the assumptions used in estimating the value of disposable assets are reflected in the Consolidated Financial Statements have been considered appropriate and reasonable, but significant changes in these assumptions would have a material effect on the determination of the amount that can be recovered and as a result, impairment losses will affect the results of business operations.

8


2.




AKUNTANSI

2.

Estimasi


of

Pemulihan Aset Pajak Tangguhan

Recovery of Deferred Tax Assets

Nilai tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan apabila besar kemungkinan penghasilan kena pajak pada masa mendatang tidak dapat memulihkan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan total aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak serta strategi perencanaan pajak masa depan. Namun, tidak terdapat kepastian bahwa penghasilan kena pajak akan dihasilkan untuk memulihkan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan.

The carrying amounts of deferred tax assets are reviewed at end of the reporting period and reduced if there is a big possibility that taxable income in the future may not be able recover some or all deferred tax assets. The significant estimates by management is required in determining the total deferred tax assets that can be recognized, based on the usage and the level of taxable income and future tax planning strategies. However, there is uncertainty that taxable income will be generated to recover some or all deferred tax assets.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukan penyisihan atas pajak penghasilan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang menentukan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal.

Significant estimates are required in determining the provision for corporate income taxes. There are certain transactions and computation whose final tax determination is uncertain during the normal business activities.

Imbalan Kerja

Employee Benefits

Penentuan liabilitas imbalan pasca kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan Entitas Anak langsung diakui dalam laba atau rugi pada saat terjadinya. Walaupun asumsi Perusahaan dan Entitas Anak dianggap tepat dan wajar, namun perubahan signifikan pada kenyataannya atau perubahan signifikan dalam asumsi yang digunakan dapat berpengaruh secara signifikan terhadap liabilitas imbalan kerja Perusahaan dan Entitas Anak.

The determination of post-employment benefits obligation is dependent on selection of certain assumptions used by actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rate and annual salary increment rate, disability rate, pension age and mortality rate. Actual results that differ from the Company and Subsidiaries’ assumptions are directly recognized as profit or loss when incurred. Although it is believed that the Company and Subsidiaries’ assumptions are reasonable and appropriate, however significant changes in assumptions may materially affect the Company and Subsidiaries’ employee benefits liabilities.

9


2.


c.


AKUNTANSI


2.

Estimasi


of

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments

Penentuan nilai wajar instrumen keuangan memerlukan adanya estimasi-estimasi tertentu. Dalam pasar yang tidak aktif, manajemen menggunakan teknik penilaian tertentu untuk menentukan nilai wajar. Manajemen memilih teknik penilaian yang dapat memaksimumkan penggunaan parameter yang dapat diamati dan meminimalkan penggunaan yang tidak dapat diamati dalam menentukan nilai wajar. Ketika menentukan nilai wajar dengan cara tersebut di atas, manajemen juga memasukkan unsur kondisi pasar saat ini serta membuat penyesuaian risiko yang dianggap tepat akan dibuat oleh pelaku pasar.

Measuring fair values of financial instruments has led to the use of key estimates. In markets that are not active, management makes use of valuation techniques to measure fair values. Management selects valuation techniques that maximize the use of observable parameters and minimize the use of unobservable parameters to estimate the fair values. When estimating fair values in this way, management has taken into account current market conditions and included appropriate risk adjustments that market participants would make.

Prinsip Konsolidasi

c.

Principles of Consolidation

Laporan Keuangan Konsolidasi meliputi Laporan Keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. Laporan Keuangan Konsolidasi disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk peristiwa dan transaksi sejenis dalam kondisi yang sama, kecuali dinyatakan khusus.

The Consolidated Financial Statements include the Financial Statements of the Company and Subsidiaries. Consolidated Financial Statements are prepared using the same accounting policies for similar transactions and events in similar circumstances, unless otherwise specified.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui entitas anak, lebih dari 50% hak suara.

The Subsidiary is fully consolidated from the date on which control is transferred to the Company, and continued to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist when the Company owns, directly or indirectly through a subsidiary, more than 50% of the share ownership.

Saldo dan transaksi signifikan termasuk keuntungan/kerugian yang belum direalisasi atas transaksi antar perusahaan dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil usaha Perusahaan dan Entitas Anak sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Company and Subsidiaries as one business entity.

10


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) c.


AKUNTANSI

2.

Prinsip Konsolidasi (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c.

Principles of Consolidation (Continued)

Laba dan rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada Kepentingan Non Pengendali (KNP) sebelumnya dikenal sebagai “Hak Minoritas” bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Gains and losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NonControlling Interest (NCI) even if such losses result in a deficit balance for the NCI.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalian atas entitas anak hilang, bagian kepemilikan yang tersisa di entitas tersebut diukur kembali pada nilai wajarnya dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi.

Changes in the Company’s ownership interest in the subsidiary that do not result in the loss of control are accounted for as equity transactions. When control over a previous subsidiary is lost, any remaining interest in the entity is remeasured at fair value and the resulting gain or loss is recognized in the consolidated profit and loss account.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan :

In case of loss of control over a subsidiary, the Company :

•

• • • •

•

Menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; Menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; Mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya, bila ada; Mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi; dan Mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

•

Derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

•

Derecognizes the carrying amount of any NCI; Recognizes the fair value of the consideration received; Recognizes the fair value of any investment retained; Recognizes any surplus or deficit in profit or loss in statements of comprehensive income; and

• • •

•

11

Reclassifies the parent’s share components previously recognized other comprehensive income Statements of Comprehensive Income retained earnings, as appropriate.

of in to or


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) d.

e.


AKUNTANSI

2.

Kombinasi Bisnis

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d. Business Combinations

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode Akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung pada tahun berjalan.

Business combinations are recorded by using the Acquisition method. Cost of acquisition is measured at the sum value of the consideration transferred, measured at fair value at the acquisition date, and the amount of each NCI on acquired parties. For each business combination, the acquirer measures the NCI on the acquired entity either at fair value or the proportion of NCI’s ownership of net identifiable assets of the acquired entity. Costs incurred in respect of acquisition are charged directly to the current year.

Pada tanggal akuisisi, selisih lebih antara penjumlahan imbalan yang dialihkan dan jumlah yang diakui untuk KNP dengan aset teridentifikasi dan liabilitas yang diambil-alih (aset neto) dicatat sebagai goodwill. Jika imbalan lebih rendah dari nilai wajar aset neto dari perusahaan yang diakuisisi maka selisihnya diakui dalam Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi.

At the date of acquisition, the excess of the sum of the consideration transferred and the amount recognized for the NCI with identifiable assets and liabilities taken over (net assets) is recorded as goodwill. If the consolidation is lower than the fair value of net assets of companies acquired, the difference is recognized in the Consolidated Statements of Comprehensive Income.

Kas dan Setara Kas

e.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and time deposits with maturities of three (3) months or less and not collateralized nor with a restricted use.

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan deposito yang jatuh tempo dalam waktu 3 bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, tidak dijaminkan dan tidak dibatasi penggunaannya. f.

Cash and Cash Equivalents

Instrumen Keuangan

f.

Financial Instruments Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries adopted Statement of Financial Accounting Standards (SFAS) 50 (Revised 2010), “Financial Instruments : Presentation”, SFAS 55 (Revised 2011), “Financial Instruments : Recognition and Measurement”, and SFAS 60, “Financial Instruments : Disclosures”. The adoption of these revised SFAS 50, Revised SFAS 55 and SFAS 60 had no significant impact on the Consolidated Financial Statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan : Penyajian”, PSAK 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan : Pengakuan dan Pengukuran”, dan PSAK 60, “Instrumen Keuangan : Pengungkapan”. Penerapan PSAK 50 revisi, PSAK 55 revisi dan PSAK 60 ini tidak memberikan pengaruh signifikan terhadap Laporan Keuangan Konsolidasi.

12


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) f.


AKUNTANSI

2.

Instrumen Keuangan (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) f.

Financial Instruments (Continued)

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan instrumen keuangan dalam bentuk aset keuangan dan liabilitas keuangan. Aset dan liabilitas keuangan diakui pertama kali pada nilai wajar termasuk biaya transaksi. Aset dan liabilitas keuangan ini selanjutnya diukur pada nilai wajar atau biaya diamortisasi menggunakan metode Bunga Efektif sesuai dengan klasifikasinya.

The Company and Subsidiaries classify financial instruments into financial assets and financial liabilities. Financial assets and liabilities are recognized initially at fair value including transaction costs. These are subsequently measured either at fair value or amortized cost using the Effective Interest Rate method in accordance with their classification.

Aset Keuangan

Financial Assets

Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan pada awal pengakuannya sesuai dengan tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian yang lazim) diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Perusahaan dan Entitas Anak berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut. Klasifikasi aset keuangan sebagai berikut :

Management determines the classification of its financial assets at initial recognition in accordance with the purpose for which the financial assets were acquired. Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Company and Subsidiaries commit to purchase or sell the assets. The classification of financial assets is as follows :

(i)

(i)

Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar melalui Laporan Laba Rugi

Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang tujuannya untuk diperdagangkan (trading), yaitu jika perolehannya ditujukan untuk dijual dalam waktu dekat dan terdapat bukti adanya kecenderungan ambil untung dalam jangka pendek. Laba atau rugi yang belum direalisasi pada tanggal Laporan Posisi Keuangan Konsolidasi dikreditkan atau dibebankan dalam Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi tahun berjalan.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading if they are acquired for the purpose of selling them in the near term and for which there is evidence of a recent actual pattern of short term profittaking. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the Consolidated Statement of Financial Position at fair value with unrealized gains or losses recognized in the Consolidated Statement of Comprehensive Income.

Tidak ada aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tujuannya untuk diperdagangkan.

There were no financial assets classified as financial assets held for trading.

13


2.



AKUNTANSI

2.




Aset Keuangan (Lanjutan)

Financial Assets (Continued)

(ii)

(ii)

(iii)

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang

Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loans and receivables are initially recognized at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortised cost using the Effective Interest Rate method.

Aset keuangan pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi kas dan setara kas, piutang usaha kepada pihak ketiga, piutang lain-lain dan uang jaminan.

Loans and receivables consisted of cash and cash equivalents, trade receivables from third parties, other receivables and guarantee deposits. (iii)

Aset Keuangan Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

Held-to-Maturity Financial Assets

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali :

Held-to-maturity financial assets are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that the Company has the positive intention and ability to hold them to maturity, except for :

a) Investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; b) Investasi yang ditetapkan sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual; dan c) Investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

a)

Financial assets upon initial recognition designated as financial assets at fair value through profit or loss;

b)

Financial assets designated available-for-sale; and

c)

Financial assets meeting the definition of loans and receivables.

14

as


2.



AKUNTANSI

2.


f.

Aset Keuangan (Lanjutan)

(iv)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Financial Instruments (Continued) Financial Assets (Continued)

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan Suku Bunga Efektif.

Held-to-maturity financial assets are initially recognised at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortised cost using the Effective Interest Rate method.

Tidak ada aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo.

There are no financial assets classified as held-to-maturity financial assets. (iv)

Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual

Available-for-Sale Financial Assets

Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditujukan untuk dimiliki sampai periode yang tidak ditentukan, yang mana dapat dijual dalam rangka pemenuhan likuiditas atau perubahan suku bunga, valuta asing atau yang tidak memenuhi kriteria kelompok lainnya.

Available-for-sale financial assets are non-derivative financial assets that are intended to be held for an indefinite period of time, which may be sold in response to needs for liquidity or changes in interest rates, exchange rates or that do not meet the criteria for other categories.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya sampai dengan dihentikan pengakuannya. Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi atas perubahan nilai wajarnya dicatat sebagai pendapatan komprehensif lain. Ketika instrumen ini dijual, akumulasi penyesuaian nilai wajar yang dicatat sebagai pendapatan komprehensif lain diakui sebagai laba rugi tahun berjalan.

Available-for-sale financial assets are initially recognized at fair value, plus transaction costs, and measured subsequently at fair value, until the financial assets are derecognized. Unrealized gains and losses on changes in fair value being recognized as other comprehensive income. When the instrument is sold, the acummulated fair value adjustments recognized in the current operations other comprehensive income is recognized.

Perusahaan memiliki aset keuangan yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual berupa investasi instrumen ekuitas.

The Company had available-for-sale financial assets in the form of investments in equity instruments.

15


2.



AKUNTANSI

2.


f.

Liabilitas Keuangan Klasifikasi berikut : (i)

(ii)

liabilitas

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Financial Instruments (Continued) Financial Liabilities

keuangan

The classification of financial liabilities is as follows :

sebagai

(i)

Liabilitas Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar melalui Laporan Laba Rugi

Financial Liabilities at through Profit or Loss

Fair

Value

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuangan yang tujuannya untuk diperdagangkan, yaitu jika perolehannya ditujukan untuk dibeli kembali dalam waktu dekat atau terdapat bukti adanya kecenderungan ambil untung dalam jangka pendek.

Financial liabilities measured at fair value through profit or loss is financial liabilities held for trading, if they are acquired for the purpose of repurchasing them in the near term or for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking.

Tidak ada liabilitas keuangan yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang tujuannya untuk diperdagangkan.

There were no financial liabilities classified as financial liabilities held for trading. (ii)

Liabilitas Keuangan yang Diukur dengan Biaya Perolehan Diamortisasi

Financial Liabilities at Amortized Cost

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diklasifikasikan dalam kategori ini dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities not classified as financial liabilities at fair value through profit or loss are classified in this category and at amortized cost.

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi meliputi hutang usaha kepada pihak ketiga, hutang lain-lain, beban masih harus dibayar, hutang bank, hutang pembiayaan konsumen dan jaminan pelanggan.

Financial liabilities at amortized cost consisted of trade payables to third parties, other payables, accrued expenses, bank loans, consumer financing loans and tenants’ deposits.

16


2.



AKUNTANSI

2.




Saling Hapus Instrumen Keuangan

Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapus dan jumlah netonya dilaporkan pada Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Konsolidasi ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya niat untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount is reported in the Consolidated Statement of Financial Position (Balance Sheet) if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Pengukuran Keuangan


Nilai

Wajar

Instrumen

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan dalam pasar aktif pada setiap tanggal pelaporan ditentukan berdasarkan referensi harga pasar kuotasian, tanpa dikurangi biaya transaksi.

The fair value of financial instruments that are traded in active markets is determined by reference to quoted market prices without less of transactions costs.

Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan dalam pasar aktif, nilai wajarnya ditentukan berdasarkan teknik penilaian yang sesuai. Teknik penilaian tersebut meliputi transaksi pasar wajar terkini, referensi kepada nilai wajar kini instrumen keuangan lainnya yang secara substansi adalah serupa dan analisa arus kas diskonto atau model penilaian lainnya.

For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using a recent arm’s length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Penurunan Nilai Aset Keuangan

Impairment of Financial Assets

Perusahaan dan Entitas Anak mendeteksi penurunan nilai aset keuangannya apabila terdapat bukti objektif adanya peristiwa merugikan yang menimbulkan pengaruh negatif terhadap arus kas masa depan dari suatu aset keuangan. Penurunan nilai tersebut diakui apabila peristiwa merugikan tersebut dapat diperkirakan secara handal telah terjadi. Kerugian yang diperkirakan akan timbul akibat dari peristiwa masa depan tidak diakui.

The Company and Subsidiaries detect impaired financial assets when there is objective evidence of any adverse events that cause a negative impact on the future cash flows of a financial asset. Impairment is recognized to the extent that adverse events can be reliably estimated to have occurred. The losses are expected to arise as a result of future events are not recognized.

17


2.



AKUNTANSI

2.

Instrumen Keuangan (Lanjutan) Penurunan (Lanjutan)

Nilai

Aset


Keuangan

Financial Instruments (Continued) Impairment (Continued)

of

Financial

Assets

Penurunan nilai aset keuangan yang diukur pada biaya diamortisasi diukur dari perbedaan antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan. Arus kas masa depan ini yang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Perusahaan dan Entitas Anak tidak mendiskontokan arus kas yang berasal dari piutang jangka pendek, apabila pengaruh pendiskontoan tersebut tidak material.

Impairment of financial assets measured at amortized cost is measured from the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows. Future cash flows are discounted at the original effective interest rate of the financial asset. The Company and Subsidiaries do not discount the cash flows arising from short-term receivables, if the effect of discounting is immaterial.

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam pendapatan komprehensif lain diakui dalam laba rugi sebagai kerugian penurunan nilai. Jumlah kerugian kumulatif tersebut merupakan selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui.

If the decline in fair value of available-for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss previously recognized in other comprehensive income is recognized in the income statement as an impairment loss. The cumulative amount of the loss is the difference between the acquisition cost (net of principal repayment and amortization) and current fair value, less any impairment loss on financial assets previously recognized.

Penghentian Keuangan

Derecognition of Financial Instruments

Pengakuan

Instrumen

Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuan aset keuangan saat hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir, atau saat seluruh resiko dan manfaat dari aset keuangan tersebut ditransfer secara substansial kepada pihak lain.

The Company and Subsiaries derecognize financial assets when the rights to receive cash flows from the assets have expired or when the risks and rewards of the assets are substantially transferred to another party.

Perusahaan dan Entitas Anak menghentikan pengakuan liabilitas keuangan saat kewajiban kontraktual untuk membayar dilepaskan, dibatalkan atau kadaluwarsa.

The Company and Subsiaries derecognize financial liabilities when the contractual obligations to pay are released, cancelled or have expired.

18


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) g.

h.


AKUNTANSI

2.

Sewa

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) g. L e a s e s

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa atau perjanjian yang mengandung sewa didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan. Selanjutnya, suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi, jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

The determination of whether an arrangement is or contains a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Leases that transfer to the lessee substantially all of the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases. Leases which do not transfer substantially all of the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as operating leases.

Dalam sewa operasi dimana Perusahaan dan Entitas Anak sebagai lessor, Perusahaan dan Entitas Anak mengakui aset untuk sewa operasi dalam Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Konsolidasi sesuai sifat aset tersebut. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan dasar Garis Lurus selama masa sewa.

Under an operating lease in which the Company and Subsidiaries are as a lessor, the Company and Subsidiaries recognize leased assets in the Consolidated Statement of Financial Position (Balance Sheet) based on the assets’ nature. Revenues from operating leases are recognized as revenues using the Straight-line basis over the lease period.

Dalam sewa operasi dimana Perusahaan dan Entitas Anak sebagai lessee, Perusahaan dan Entitas Anak mengakui pembayaran sewa sebagai beban dengan dasar Garis Lurus selama masa sewa.

Under an operating lease in which the Company and Subsidiaries are as a lessee, the Company and Subsidiaries recognize lease payments as expenses using the Straight-line basis over the lease period.

Piutang

h. R e c e i v a b l e s

Piutang pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, setelah dikurangi cadangan penurunan nilai piutang.

Receivables are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost, less allowance for receivable impairment.

Cadangan penurunan nilai piutang dibentuk pada saat terdapat bukti obyektif bahwa saldo piutang tidak dapat ditagih. Piutang dan cadangan penurunan nilai piutang dihapus pada saat piutang tersebut dipastikan tidak tertagih.

Allowance for receivable impairment is established when there is objective evidence that the outstanding amounts will not be collectible. Receivables and allowance for receivable impairment are written off during the period in which they are determined to be not collectible.

19


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) i.

j.

k.


AKUNTANSI

2.

Persediaan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i.

Inventories

Persediaan dicatat berdasarkan nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan mempergunakan metode First-In First-Out (FIFO).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost of inventories is determined based on the First-In First-Out (FIFO) method.

Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga perolehan dalam kegiatan usaha normal, dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan beban penjualan.

Net realizable value is the estimated inventories cost in the ordinary course business activities, less estimated cost of completion and selling expenses.

Investasi pada Instrumen Ekuitas

j.

Investments in Equity Instruments

Investasi pada instrumen ekuitas pada awalnya diakui sebesar nilai wajar ditambah dengan biaya transaksi. Investasi tersebut selanjutnya diukur berdasarkan klasifikasinya.

Investments in equity instruments are initially recognized at fair value plus transaction costs. Subsequent measurement of investments depends on their classification.

Investasi yang diklasifikasikan sebagai investasi yang tersedia untuk dijual dicatat sebesar nilai wajarnya. Keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi atas perubahan nilai wajarnya dicatat sebagai pendapatan komprehensif lain. Ketika investasi ini dijual, akumulasi penyesuaian nilai wajar yang dicatat sebagai pendapatan komprehensif lain diakui sebagai bagian laba/rugi penjualan investasi instrumen ekuitas tahun berjalan.

Investments classified as available-for-sale investments are recorded at fair value. Unrealized gain/loss resulting from changes in the fair value is recorded as other comprehensive income. When the investments are sold, the accumulated fair value adjustments that recorded as other comprehensive income are recognized in the current gaines/losses on investments selling.

Properti Investasi

k.

Investment Properties Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries applied SFAS 13 (Revised 2011), “Investment Properties”. The adoption of the revised SFAS 13 had no significant impact on the Consolidated Financial Statements. The Company and Subsidiaries have chosen the Cost model as the accounting policy for their investment properties measurement.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK 13 (Revisi 2011), ”Properti Investasi”. Penerapan PSAK 13 revisi ini tidak memberikan dampak yang signifikan terhadap Laporan Keuangan Konsolidasi. Perusahaan dan Entitas Anak memilih model biaya sebagai kebijakan akuntansi pengukuran properti investasinya.

20


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) k.

l.


AKUNTANSI

2.

Properti Investasi (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k.

Investment Properties (Continued)

Properti investasi merupakan tanah atau bangunan yang dimiliki untuk sewa operasi atau kenaikan nilai, dan tidak digunakan maupun dijual dalam kegiatan operasi. Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk pengeluaran yang dapat diatribusikan secara langsung untuk perolehan properti investasi.

Investment properties represent land or buildings held for operating lease or for capital appreciation, not for use or sale in the ordinary course of business. Investment properties are stated at cost including expenses directly attributable to the acquisition of investment properties.

Selanjutnya, properti investasi diukur berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Jumlah tercatat termasuk bagian biaya penggantian properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi.

Subsequently, investment properties are measured at cost less accumulated depreciation and losses on impairment, if any. The recorded amounts are include replacement costs when the costs are incurred, if the recognition criteria is fulfilled and they exclude investment properties’ operational costs.

Properti investasi berupa tanah tidak disusutkan dan bangunan disusutkan dengan menggunakan metode Garis Lurus selama taksiran umur manfaat keekonomian aset yaitu 20 tahun.

Investment properties in the form of land are undepreciated and buildings are depreciated using the Straight-line method over the assets’ useful lives of 20 years.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan atau pelepasan properti investasi diakui dalam laba rugi tahun berjalan.

Investment properties are derecognized when they are disposed of or when they are no longer used permanently and have no future economic benefits upon their disposal. Gains or losses on the derecognition or disposal of an investment property are recognized in the current year profit or loss.

Aset Tetap

l.

Fixed Assets Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries prospectively adopted SFAS 16 (Revised 2011), “Fixed Assets”.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan secara prospektif PSAK 16 (Revisi 2011), ”Aset Tetap”.

21


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) l.


AKUNTANSI

2.

Aset Tetap (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) l.

Fixed Assets (Continued)

Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) 25, “Hak atas Tanah“, yang merupakan interpretasi dari PSAK 16 (Revisi 2011) menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (HGU), Hak Guna Bangunan (HGB) dan Hak Pakai (HP) yang dikeluarkan pada saat tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah dan tidak diamortisasi. Sementara itu, biaya yang terjadi sehubungan dengan perpanjangan atau pembaharuan hak-hak tersebut diatas diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi berdasarkan umur hukum hak atau umur ekonomi tanah, mana yang lebih pendek.

Interpretation of Financial Accounting Standard (IFAS) 25, “Land Rights”, which is an interpretation of SFAS 16 (Revised 2011), prescribes that the costs incurred in order to acquire legal rights over land in the form of “Land Use Right” (HGU), “Building Use Right” (HGB) and “Use Right” (HP) upon initial acquisition of land be recognized as part of the acquisition cost of the land and not be amortized. Meanwhile, costs incurred in connection with the extension or renewal of the above rights are recognized as intangible asset and are amortized throughout the validity period of the rights or the economic useful life of the land, whichever is shorter.

Sehubungan dengan perubahan diatas, pada tanggal 1 Januari 2012 saldo beban tangguhan yang berasal dari biaya pengurusan legal hak atas tanah awal direklasifikasi ke akun Aset Tetap dan amortisasinya dihentikan.

In connection with the above changes, on January 1, 2012, deferred charges arising from the initial acquisition of legal rights over land were reclassified to the Fixed Assets account and no longer amortized.

Selain yang telah dijelaskan diatas, penerapan PSAK 16 revisi ini tidak memberikan pengaruh signifikan terhadap Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Konsolidasi. Perusahaan dan Entitas Anak memilih model Biaya sebagai kebijakan akuntansi untuk pengukuran aset tetapnya.

Other than as described above, the adoption of SFAS 16 (Revised 2011) had no significant impact on the Company’s Consolidated Financial Statements. The Company and Subsidiaries chose the Cost method as their accounting policy for fixed assets measurement.

Aset tetap dibukukan berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Aset tetap, disusutkan dengan menggunakan metode Garis Lurus (Straightline method) berdasarkan taksiran masa manfaat keekonomian masing-masing aset tetap sebagai berikut :

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and accumulated losses on impairment value. Except for land and construction in progress which is not depreciated, fixed assets are depreciated using the Straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows :

Bangunan Instalasi Mesin Kendaraan Perabotan dan Peralatan

Buildings Installations Machinery Vehicles Furniture and Fixtures

20 10 8 5 5

tahun tahun tahun tahun tahun

22

20 years 10 years 8 years 5 years 5 years


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) l.


AKUNTANSI

2.

Aset Tetap (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) l.

Fixed Assets (Continued)

Tanah tidak disusutkan.

Land is not depreciated.

Aset tetap dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Biaya perolehan mencakup kapitalisasi beban pinjaman dan biaya-biaya lainnya yang terjadi sehubungan dengan pendanaan aset tetap dalam penyelesaian tersebut. Akumulasi biaya perolehan aset tersebut akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan. Penyusutan mulai dibebankan pada bulan aset tersebut digunakan.

Construction in progress is presented at cost and presented as part of fixed assets. Acquisition costs include the capitalized loan expenses and other expenses related to the progress on fixed assets. Accumulated costs of such asset will be reclassified to the respective asset when the asset is completed and ready for use. Depreciation starts in the month the asset is used.

Biaya-biaya setelah pengakuan awal aset diakui sebagai bagian dari nilai tercatat aset atau sebagai aset yang terpisah, sebagaimana seharusnya, hanya apabila kemungkinan besar Perusahaan dan Entitas Anak akan mendapatkan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut dan biaya perolehan aset dapat diukur dengan handal. Nilai yang terkait dengan penggantian komponen tidak diakui. Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan ke dalam laba rugi selama periode dimana biaya-biaya tersebut terjadi.

Subsequent costs are included in the asset's carrying amount or recognized as a separate asset, as appropriate, only when it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the Company and Subsidiaries and the cost of the item can be measured reliably. Amounts of component replacement, repairs and maintenance costs are charged to profit or loss during the period in which they are incurred.

Nilai residu, umur manfaat aset dan metode penyusutan ditelaah, dan jika perlu disesuaikan, pada setiap akhir periode pelaporan.

The residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year-end.

Apabila aset tetap dilepas, maka nilai tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Konsolidasi dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi periode berjalan.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the Consolidated Statement of Comprehensive Income for the year.

23


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) m.

n.


AKUNTANSI

2.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) m. Impairment of Non-Financial Assets

Aset non-keuangan ditelaah untuk mengetahui apakah telah terjadi penurunan nilai bilamana terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tersebut tidak dapat diperoleh kembali. Kerugian akibat penurunan nilai diakui sebesar selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tersebut.

Non-financial assets are reviewed for impairment whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be recoverable. Losses due to impairment loss is recognized equal to the difference between the assets’ carrying value of the recoverable amount of the assets.

Nilai yang dapat diperoleh kembali adalah nilai yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai aset. Dalam rangka mengukur penurunan nilai, aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah.

Recoverable amount is the higher of its fair value less cost to sell and its value in use of the assets. For the purposes of assessing impairment, assets are grouped at the lowest levels for which there are separately identifiable cash flows.

Setiap tanggal pelaporan, aset nonkeuangan, selain goodwill, yang telah mengalami penurunan nilai ditelaah untuk menentukan apakah terdapat kemungkinan pemulihan penurunan nilai. Jika terjadi pemulihan nilai, maka langsung diakui dalam laba rugi, tetapi tidak boleh melebihi akumulasi rugi penurunan nilai yang telah diakui sebelumnya.

At each reporting date, non-financial assets, other than goodwill, that suffered impairment are reviewed for possible reversal of the impairment. Recoverable amount is immediately recognized in profit or loss, but not in excess of any accumulated impairment loss previously recognized.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

n. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh Perusahaan dan Entitas Anak dan jumlahnya dapat diukur secara andal.

Revenue is recognized when there is likely that the economic benefits will be obtained by the Company and Subsidiaries and the amount can be measured reliably.

Pendapatan dari penjualan barang diakui pada saat risiko dan manfaat kepemilikan barang secara signifikan telah berpindah kepada pelanggan, yaitu penjualan lokal pada saat penyerahan barang kepada pelanggan dan penjualan ekspor pada saat barang dikapalkan (F.O.B. Shipping Point).

Revenues from sales are recognized when the risk and the ownership benefits of the goods are significantly transferred to the customers, that is local sales upon delivery of goods to the customers and export sales when goods are shipped.

24


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) n.

o.

Pengakuan (Lanjutan)

Pendapatan


AKUNTANSI dan

2.

Beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) n. Revenue and (Continued)

Expense

Recognition

Pendapatan jasa titip proses diakui pada saat jasa diberikan. Pendapatan sewa dan jasa pemeliharaan diakui sesuai dengan masa sewa yang berlaku.

Revenues from toll manufacturing are recognized when the services are rendered. Revenues from leases and maintenance services are recognized over the lease period.

Beban diakui sesuai manfaatnya pada tahun yang bersangkutan (Accrual basis).

Expenses are (Accrual basis).

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

o. Foreign Currency Balances

recognized

as

incurred

Transactions

and

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK 10 (Revisi 2010), ”Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”. Standar yang telah direvisi ini mensyaratkan entitas untuk menentukan mata uang fungsional dan menjabarkan seluruh mata uang asing ke mata uang fungsionalnya. Mata uang fungsional ditentukan dengan menggunakan hierarki faktor primer dan sekunder. Penerapan PSAK 10 revisi ini, tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap Laporan Keuangan Konsolidasi.

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries adopted SFAS 10 (Revised 2010), “The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates”. The revised standard requires an entity to determine the functional currency and translate all foreign currencies to the functional currency. Functional currency is determined by using a hierarchy of primary and secondary factors. This revised SFAS 10 had no significant effect to the Consolidated Financial Statements.

Transaksi dalam tahun berjalan yang menggunakan mata uang asing dibukukan berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi terjadi.

Transactions during the year using foreign currencies are recorded based on the prevailing exchange rate at the time the transaction occurs.

Pada tanggal Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Konsolidasi, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugi kurs yang timbul dari transaksi dan penyesuaian aset dan liabilitas dalam mata uang asing tersebut dikreditkan atau dibebankan dalam Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi tahun berjalan.

At Consolidated Statement of Financial Position (Balance Sheet) dates, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are converted into Rupiah at the middle rates of Bank Indonesia prevailing at such dates. Any resulting gain or loss is credited or charged to the Consolidated Statement of Comprehensive Income for the year.

25


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) p.


AKUNTANSI

2.

Transaksi dengan Pihak Berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) p. Related Party Transactions

Berdasarkan PSAK 7 (Revisi 2010), ”Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”, suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan jika :

Based on SFAS 7 (Revised 2010), “Related Party disclosure”, a party is considered to be related to the Company if :

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan :

Related parties represent a person or an entity who is related to the Company :

a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan Perusahaan jika orang tesebut :

a) The person or immediate family members have a relationship with the Company if the person :

i)

Memiliki pengendalian pengendalian bersama Perusahaan; ii) Memiliki pengaruh signifikan Perusahaan; atau iii) Personil manajemen Perusahaan atau entitas Perusahaan

atau atas

i)

atas

ii)

Has control or joint control over the Company;

Has significant influence over the Company; or iii) Is the key management personnel of the Company or parent entity of the Company.

kunci induk

b) An entity is related to the Company if any of the following conditions applies :

b) Suatu entitas berelasi dengan Perusahaan jika memenuhi salah satu hal berikut :

i)

i)

Entitas dan Perusahaan adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

ii)

The entity and the Company are members of the same company (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of which the other entity is a member).

iii) Both entities are joint ventures of the same third party. iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

26


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) p.

Transaksi (Lanjutan)

dengan


AKUNTANSI Pihak

2.

Berelasi

p. Related Party Transactions (Continued) v)

v)

Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan Perusahaan. Jika Perusahaan adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan Perusahaan. vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf a). vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf a) i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas.

The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the Company or an entity related to the Company. If the Company is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the Company.

vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in a). vii) A person identified in a) i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity. Transactions with related parties are made on terms agreed by both parties, in which the terms may not be the same as those with unrelated parties. All material transactions and balances with related parties are disclosed in the Notes to the Consolidated Financial Statements.

Transaksi dengan pihak berelasi dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihakpihak tidak berelasi. Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi. q.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Pajak Penghasilan

q. Income Tax

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”. Penerapan PSAK 46 revisi ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap Laporan Keuangan Konsolidasi.

Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries adopted SFAS 46 (Revised 2010), “Income Taxes”. The adoption of SFAS 46 (Revised 2010) had no significant impact on the Consolidated Financial Statements.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan penghasilan kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku. Pajak kini dihitung untuk setiap perusahaan sebagai badan hukum yang berdiri sendiri.

The current tax expense is determined based on the taxable income in the period calculated based on the prevailing tax rates. Current tax is calculated for every company as an independent legal entity.

27


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) q.


AKUNTANSI

2.

Pajak Penghasilan (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) q. Income Tax (Continued)

Pajak tangguhan diakui menggunakan metode Liabilitas atas perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya dalam laporan keuangan pada akhir periode pelaporan. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi fiskal, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax is provided using the Liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the end of the reporting period. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carryforward of unused fiscal losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused fiscal losses can be utilized.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substantial telah berlaku pada tanggal Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Konsolidasi. Perubahan nilai tercatat aset atau liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan penyisihan dan/atau penyesuaian kembali dari seluruh perbedaan temporer, termasuk perubahan tarif pajak dibebankan atau dikreditkan pada Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi tahun berjalan.

Deferred income tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at the Consolidated Statement of Financial Position (Balance Sheet) date. Changes in the carrying amount of deferred tax assets or liabilities due to a provision and/or readjustment to all temporary differences are credited or charged to the current Consolidated Statement of Comprehensive Income.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan salinghapus ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current income tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

Untuk setiap entitas yang dikonsolidasi, pengaruh pajak atas perbedaan temporer dan akumulasi rugi pajak yang masingmasing dapat berupa aset atau liabilitas, disajikan dalam jumlah bersih untuk masingmasing entitas tersebut.

For each of the consolidated entities, the tax effects of temporary differences and fiscal loss carry forwards each of which can be either an asset or a liability, are presented on a net basis for each of these entities.

28


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) q.

r.


AKUNTANSI

2.

Pajak Penghasilan (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) q. Income Tax (Continued)

Perbedaan nilai tercatat aset dan liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset dan liabilitas pajak tangguhan.

The differences between the carrying values of assets and liabilities of a final income tax and the related tax basis are not recognized as deferred tax assets or liabilities.

Beban pajak penghasilan final atas penyewaan diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi pada tahun berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang terhutang dengan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini pada Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi diakui sebagai pajak dibayar di muka atau hutang pajak.

Final income tax on rental income is recognized proportionately with the income based on the amount credited to operations. The difference between the final income tax expense included as part of current tax expense in the Statements of Comprehensive Income and the final income tax payable is shown either as prepaid tax or tax payable.

Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak (SKP) diakui sebagai pendapatan atau beban dalam Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi periode berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan SKP ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

Additional principal amount of tax and penalties established by the Tax Assessment (SKP) is recognized as income or expense in the Consolidated Statement of Comprehensive Income for the period, unless there are further proposed remedies. An additional amount of principal outstanding taxes and penalties are deferred when they meet the recognition criteria of assets.

Imbalan Kerja

r.

Employee Benefits Effective January 1, 2012, the Company implemented SFAS 24 (Revised 2010), “Employee Benefits”. SFAS 24 (Revised 2010) permits entities to adopt certain systematic methods of faster recognition, which include, among others, immediate recognition of all actuarial gains and losses. Since the Company and Subsidiaries opted not to apply this method but to continuously use the previous actuarial gain/loss recognition method as further disclosed below, the initial adoption of this revised SFAS 24 had no significant impact on the Consolidated Financial Statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK 24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”. PSAK 24 (Revisi 2010) memperbolehkan entitas untuk menerapkan metode yang sistematis atas pengakuan yang lebih cepat dari kerugian/keuntungan aktuarial, yang antara lain adalah pengakuan langsung dari seluruh keuntungan/kerugian aktuarial. Karena Perusahaan dan Entitas Anak tidak memilih metode ini namun tetap menggunakan metode pengakuan keuntungan/kerugian sebelumnya seperti diuraikan lebih lanjut berikut ini, maka penerapan PSAK 24 revisi ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan atas Laporan Keuangan Konsolidasi.

29


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) r.

s.


AKUNTANSI

2.

Imbalan Kerja (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) r.

Employee Benefits (Continued)

Imbalan Kerja Jangka Pendek

Short-term Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits are recognized when they accrue to the employees.

Imbalan Pasca-kerja

Post-Employment Benefits

Perusahaan dan Entitas Anak memberikan imbalan pasca-kerja kepada karyawannya sesuai dengan ketentuan dari Undangundang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Penyisihan atas imbalan pasca-kerja dihitung dengan menggunakan metode Proyeksi Kredit Unit aktuaria.

The Company and Subsidiaries provide postemployment benefits to their employees in conformity with the requirements of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The provision for post-employment benefits is determined using the Projected Unit Credit actuarial method.

Penyisihan biaya jasa kini dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini liabilitas imbalan pasti. Keuntungan atau kerugian yang melebihi batas 10% ini diamortisasi selama sisa masa kerja rata-rata karyawan dengan metode garis lurus. Selanjutnya, biaya jasa masa lalu yang timbul dari pengenalan program imbalan pasti atau perubahan dari liabilitas imbalan pada program imbalan pasti yang telah ada, ditangguhkan dan diamortisasi sampai dengan periode dimana imbalan tersebut telah menjadi hak karyawan.

Provisions for current service costs are charged directly to current operations. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting period exceed 10% of the defined benefit obligation at that date. These gains or losses in excess of the 10% threshold are recognized on the Straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Biaya Pinjaman

s.

Borrowing Costs Effective January 1, 2012, the Company and Subsidiaries adopted SFAS 26 (Revised 2011), “Borrowing Costs”. The adoption of this revised SFAS had no significant impact on the Consolidated Financial Statements.

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan PSAK 26 (Revisi 2011), “Biaya Pinjaman”. Penerapan PSAK 26 revisi ini tidak memberikan pengaruh signifikan terhadap Laporan Keuangan Konsolidasi.

30


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) s.

t.


AKUNTANSI

2.

Biaya Pinjaman (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) s.

Borrowing Costs (Continued)

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadinya. Biaya pinjaman terdiri dari biaya bunga dan biaya lain yang ditanggung Perusahaan dan Entitas Anak sehubungan dengan peminjaman dana.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, if any, are capitalized as part of the cost of the related asset. Otherwise, borrowing costs are recognized as expenses when incurred. Borrowing costs consist of interests and other financing charges that the Company and Subsidiaries incur in connection with the borrowing of funds.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya dan pengeluaran untuk aset kualifikasian dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan pada saat selesainya seluruh aktivitas yang diperlukan secara substansial untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan sesuai dengan maksudnya.

Capitalization of borrowing costs commences when the activities to prepare the qualifying asset for its intended use are in progress, and the expenditures for the qualifying asset and the borrowing costs have been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when all the activies necessary to prepare the qualifying assets are substantially completed for their intended use.

Informasi Segmen

t.

Segment Information

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan dan Entitas Anak yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company and Subsidiaries engaged in providing products and services (business segment) or in providing products and services within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those in other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai segmen tersebut.

Segment revenues, expenses, results, assets and liabilities include items that can be directly attributed to a segment and items that can be allocated on a basis appropriate to that segment.

31


2.

IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (Lanjutan) u.

v.


AKUNTANSI

2.

Laba (Rugi) Per Saham Dasar

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) u. Basic Earnings (Loss) per Share

Efektif tanggal 1 Januari 2012, Perusahaan menerapkan PSAK 56 (Revisi 2011), ”Laba Per Saham”. Penerapan PSAK 56 revisi ini tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap Laporan Keuangan Konsolidasi.

Effective January 1, 2012, the Company adopted SFAS 56 (Revised 2011), “Earnings per Share”. The adoption of this revised SFAS 56 (Revised 2011) had no significant impact on the Consolidated Financial Statements.

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang dari jumlah saham yang beredar pada periode yang bersangkutan.

Net basic earnings per share is calculated by dividing the net income for the year attributable to the owners of the parent company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

Jumlah rata-rata tertimbang dari jumlah saham yang beredar untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2012 dan 2011 sebanyak 268.800.000 saham.

The weighted average number of shares outstanding for the years ended December 31, 2012 and 2011 was 268,800,000 shares, each.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif, sehingga laba per saham dilusian tidak dihitung dan tidak disajikan pada Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi.

As of December 31, 2012 and 2011, the Company had no outstanding potential dilutive ordinary shares. Accordingly no diluted earnings per share was calculated and presented in the Consolidated Statements of Comprehensive Income.

Biaya Ditangguhkan

v.

Deferred Charges

Biaya yang terjadi sehubungan dengan pengurusan perpanjangan legal hak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode Garis Lurus (Straight-line method).

Costs directly incurred in the acquisition of land rights are deferred and amortized using the Straight-line method over the useful life.

Efektif 1 Januari 2012, biaya pengurusan legal hak atas tanah yang dikeluarkan pada saat tanah diperoleh pertama kali direklas ke biaya perolehan tanah sesuai penerapan ISAK 25, “Hak atas Tanah“.

Effective January 1, 2012, the costs incurred in order to acquire legal rights over land upon initial acquisition of land are reclassified to acquisition cost on land as the implementation of IFAS 25, “Land Rights”.

32


3.


KAS DAN SETARA KAS

3.

The details as of December 31, are as follows :

Rincian per 31 Desember sebagai berikut : 2012 Kas

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2011

80.328.050

50.977.259

Bank

Cash on Hand

Cash in Banks

Rupiah - PT Bank CIMB Niaga Tbk - PT Bank Danamon Indonesia Tbk - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - PT Bank Central Asia Tbk - Standard Chartered Bank - PT Bank Commonwealth - Lain-lain

5.080.835.956 319.286.997 130.130.010 74.155.264 10.781.615 2.886.253

15.430.787.115 1.913.842.540 3.420.897 2.004.993.112 440.869.916 2.172.775.934 4.029.253

Indonesian Rupiah - PT Bank CIMB Niaga Tbk - PT Bank Danamon Indonesia Tbk - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - PT Bank Central Asia Tbk - Standard Chartered Bank - PT Bank Commonwealth - Others

Dolar Amerika Serikat - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - PT Bank CIMB Niaga Tbk - Citibank N.A. - PT Bank Mizuho Indonesia - PT Bank Danamon Indonesia Tbk

932.420.185 68.914.028 63.035.249 12.492.190 523.630

4.892.549 124.322.370 80.818.910 28.724.434 120.056.093

United States Dollar - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - PT Bank CIMB Niaga Tbk - Citibank N.A. - PT Bank Mizuho Indonesia - PT Bank Danamon Indonesia Tbk

6.695.461.377

22.329.533.123

Jumlah Bank Deposito Rupiah - PT Bank CIMB Niaga Tbk - PT Bank Victoria Tbk Jumlah Deposito Jumlah Kas dan Setara Kas

5.000.000.000 -

2.500.000.000 1.000.000.000

5.000.000.000

3.500.000.000

11.775.789.427

25.880.510.382

Indonesian Rupiah - PT Bank CIMB Niaga Tbk - PT Bank Victoria Tbk Total Time Deposits Total Cash and Cash Equivalents

The time deposits were placed for a one-month maturity period, earning interest at rates as follows :

Deposito berjangka ditempatkan untuk jangka waktu 1 bulan dengan tingkat bunga per tahun sebagai berikut :

Mata Uang : Rupiah Dolar Amerika Serikat

Total Cash in Banks Time Deposits

2012

2011

5,5 % - 6,5 % -

5 % - 9,5 % 1,5 %

Currency : Indonesian Rupiah United States Dollar

As of December 31, 2012 and 2011, there was no restricted cash and cash equivalents.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, tidak ada kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya.

33


4.


PIUTANG USAHA KEPADA PIHAK KETIGA

4.

The details of trade receivables by customer as of December 31, are as follows :

Rincian piutang usaha berdasarkan pelanggan per 31 Desember sebagai berikut : 2012 PT Pertamina EP PT Pertamina Hulu Energi Offshore PT Multi Garmen Jaya PT Technip Indonesia PT Pertamina Randu Gunting PT Pertamina Drilling Services Indonesia BOB PT BSP Pertamina Hulu Lain-lain (Saldo masing-masing dibawah Rp 1.000.000.000)

J u m l a h

TRADE RECEIVABLES FROM THIRD PARTIES

2011

32.659.466.351 9.161.867.182 5.448.367.908 4.530.690.536 1.075.608.824 -

5.175.753.360 5.000.000.000 3.194.998.439 403.237.055 1.075.608.823 4.763.967.184 1.980.396.097

20.566.800.447

14.270.516.736

73.442.801.248

35.864.477.694

PT Pertamina EP PT Pertamina Hulu Energi Offshore PT Multi Garmen Jaya PT Technip Indonesia PT Pertamina Randu Gunting PT Pertamina Drilling Services Indonesia BOB PT BSP Pertamina Hulu Others (Accounts with balances below Rp 1,000,000,000, each)

T o t a l

The details of trade receivables by age category are as follows :

Rincian piutang usaha berdasarkan umur sejak tanggal jatuh tempo pembayarannya sebagai berikut : 2012

2011

Belum Jatuh Tempo

7.866.956.929

15.030.964.627

Not Yet Due

Lewat Jatuh Tempo 1 - 30 Hari 31 - 60 Hari 61 - 90 Hari Lebih dari 90 Hari

57.470.230.176 4.071.620.126 1.486.953.018 2.547.040.999

16.617.772.686 4.126.124.562 72.335.670 17.280.149

Over Due 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days

73.442.801.248

35.864.477.694

J u m l a h

The details of trade receivables by currency are as follows :

Rincian piutang usaha berdasarkan mata uang sebagai berikut : 2012 Rupiah Dolar Amerika Serikat

J u m l a h

T o t a l

2011

66.608.509.408 6.834.291.840

35.864.477.694 -

73.442.801.248

35.864.477.694

Indonesian Rupiah United States Dollar

T o t a l

Based on the management’s review and experience, the Company did not encounter difficulty in collecting its receivables, therefore no allowance for impairment of receivables was provided as of December 31, 2012 and 2011.

Berdasarkan hasil penelaahan dan pengalaman manajemen, Perusahaan tidak mengalami kesulitan atas kolektibilitas piutang usaha, sehingga tidak dilakukan cadangan penurunan nilai piutang pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

34


5.


PERSEDIAAN

5.


Rincian per 31 Desember sebagai berikut : 2012 Barang Jadi Barang dalam Proses Bahan Baku Bahan Pembantu dan Suku Cadang

J u m l a h

6.

INVENTORIES

2011

6.677.296.549 6.005.240.428 647.094.792 1.878.899.693

8.510.446.907 4.718.544.135 388.743.700 2.026.060.268

15.208.531.462

15.643.795.010

Finished Goods Goods in Process Raw Materials Materials and Spare Parts

T o t a l

Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lain dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 10.800.000 (termasuk aset tetap unit tekstil) kepada PT Asuransi Rama Satria Wibawa yang akan jatuh tempo pada tanggal 19 Oktober 2013. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul atas risiko persediaan yang dipertanggungkan.

Inventories have been insured against fire and other possible risks with PT Asuransi Rama Satria Wibawa with insurance coverage of USD 10,800,000 (including textile unit fixed assets) to fall due on October 19, 2013. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Berdasarkan hasil penelaahan kondisi persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa tidak ada penyisihan persediaan yang perlu dibentuk pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on the results of inventory condition review at year-end, management believes that no allowance of inventories should be made as of December 31, 2012 and 2011.

PROPERTI INVESTASI

6.

INVESTMENT PROPERTIES Investment properties represent the Company’s investments in the form of land to gain benefits from increases in value. The measurement after initial recognition uses the Cost method.

Properti investasi merupakan investasi Perusahaan yang berupa tanah untuk memperoleh keuntungan dari kenaikan nilai. Metode pengukuran setelah pengakuan awal menggunakan metode Biaya.

35


6.


PROPERTI INVESTASI (Lanjutan)

6.

INVESTMENT PROPERTIES (Continued) The details as of December 31, are as follows :

Rincian per 31 Desember sebagai berikut : 2 0 1 2 Saldo Awal/

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Saldo Akhir/

Beginning Balance

Additions

Deductions

Reclassifications

Ending Balance

Biaya Perolehan

At Cost

Tanah

146.422.977.000

7.178.139.937

-

-

153.601.116.937

5.248.705.755

-

-

-

5.248.705.755

151.671.682.755

7.178.139.937

-

-

158.849.822.692

Bangunan J u m l a h Akumulasi Penyusutan

Land Buildings T o t a l Accumulated Depreciation

Bangunan

3.805.983.193

Jumlah Tercatat

208.561.785

-

-

147.865.699.562

4.014.544.978 154.835.277.714

Buildings Net Book Value

2 0 1 1 Saldo Awal/

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Saldo Akhir/

Beginning Balance

Additions

Deductions

Reclassifications

Ending Balance

Biaya Perolehan

At Cost

Tanah

125.737.275.000

20.685.702.000

-

-

146.422.977.000

5.248.705.755

-

-

-

5.248.705.755

130.985.980.755

20.685.702.000

-

-

151.671.682.755

3.574.017.874

231.965.319

-

-

3.805.983.193

Bangunan J u m l a h Akumulasi Penyusutan

Buildings T o t a l Accumulated Depreciation

Bangunan Jumlah Tercatat

Land

127.411.962.881

147.865.699.562

Buildings Net Book Value

Beban penyusutan tahun 2012 dan 2011 masingmasing sebesar Rp 208.561.785 dan Rp 231.965.319 mengurangi pendapatan sewa yang diterima dan disajikan dalam pos Penghasilan (Beban) Lain-lain. Pendapatan sewa setelah pajak dalam tahun 2012 dan 2011 masingmasing sebesar Rp 562.500.000 dan Rp 292.500.000.

Depreciation expenses in 2012 and 2011 amounting to Rp 208,561,785 and Rp 231,965,319, respectively, deducted the lease revenue received and were presented in the Other Income (Charges) account. Lease revenues after taxes for the years 2012 and 2011 amounted to Rp 562,500,000 and Rp 292,500,000, respectively.

Jenis properti investasi sebagai berikut :

The Company’s main investment properties are as follows :

Jenis dan Lokasi

Tanah Desa Anggadita, Jawa Barat Desa Leuwinutug, Jawa Barat Desa Benoa, Bali

utama

Perusahaan

Luas/Area 2012 2011 2 (M ) (M2)

30.000 2.131 71.600

30.000 2.131 71.600

36

Biaya Perolehan per 31 Desember 2012/ Acquisition Cost as of December 31, 2012

650.000.000 266.375.000 152.684.741.935

Classification and Location

Land Anggadita Village, West Java Leuwinutug Village, West Java Benoa Village, Bali


6.



Jenis dan Lokasi

Bangunan Apartemen Four Seasons (Reqent Tower) Apartemen Sahid Lain-lain Tanah dan Bangunan Villa Coolibah, Cimacan Cipanas Ruko di Jalan Kaji

6.

Luas/Area 2012 2011 (M2) (M2)

INVESTMENT PROPERTIES (Continued) Biaya Perolehan per 31 Desember 2012/ Acquisition Cost as of December 31, 2012

Classification and Location

Buildings

195 172 -

195 172 -

2.909.336.390 967.270.070 294.629.250

2.300 912

2.300 912

524.853.475 552.616.572

Four Seasons Apartment (Reqent Tower) Sahid Apartment

Others Land and Buildings

J u m l a h

158.849.822.692

Coolibah Villa, Cimacan Cipanas Commercial Building on Jl. Kaji

T o t a l

Termasuk dalam penambahan tahun 2012 sebesar Rp 6.809.264.937 merupakan reklasifikasi dari biaya ditangguhkan sesuai penerapan ISAK 25, “Hak atas Tanah”.

An amount included in the 2012 additions of 6,809,264,937 represents a reclassification from deferred costs as the implementation of IFAS 25, “Land Rights“.

Berdasarkan Akta Jual Beli No. 101/2010 tanggal 1 September 2010 dari pejabat pembuat akta tanah Ni Wayan Starningsih, SH, CP membeli sebidang tanah yang berlokasi di Desa Benoa, Kecamatan Kuta Selatan, Kabupaten Badung, 2 Propinsi Bali seluas 49.950 M dengan Hak Guna Bangunan No. 5901/BENOA yang akan berakhir pada tanggal 26 Agustus 2040, dengan harga pembelian sebesar Rp 89.910.000.000.

Based on Sale and Purchase Deed No. 101/2010 dated September 1, 2010 of Land Notary Ni Wayan Starningsih, SH, CP purchased 2 a plot of 49,950 M land located in Benoa Village, South Kuta Subdistrict, Badung District, Bali Province, with Building Use Right No. 5901/BENOA, valid until August 26, 2040, with an acquisition price of Rp 89,910,000,000.

Berdasarkan Akta Jual Beli No. 202/2010 tanggal 3 September 2010 dari pejabat pembuat akta tanah Luh Putu Darmayangti, SH, CP membeli sebidang tanah yang berlokasi di Desa Benoa, Kecamatan Kuta Selatan, Kabupaten Badung, 2 Propinsi Bali seluas 14.420 M dengan Hak Guna Bangunan No. 5902/BENOA yang akan berakhir pada tanggal 26 Agustus 2040, dengan harga pembelian sebesar Rp 14.000.000.000.

Based on Sale and Purchase Deed No. 202/2010 dated September 3, 2010 of Land Notary Luh Putu Darmayangti, SH, CP purchased 2 a plot of 14,420 M land located in Benoa Village, South Kuta Subdistrict, Badung District, Bali Province, with Building Use Right No. 5902/BENOA, valid until August 26, 2040, with an acquisition price of Rp 14,000,000,000.

Berdasarkan Akta Jual Beli No. 11/2011 tanggal 28 Maret 2011 dari pejabat pembuat akta tanah Ni Wayan Starningsih, SH, CP membeli sebidang tanah yang berlokasi di Kelurahan Benoa, Kecamatan Kuta Selatan, Kabupaten Badung, 2 Propinsi Bali seluas 2.280 M dengan Hak Guna Bangunan No. 6104/BENOA yang akan berakhir pada tanggal 2 Maret 2041, dengan harga pembelian sebesar Rp 2.223.855.000.

Based on Sale and Purchase Deed No. 11/2011 dated March 28, 2011 of Land Notary Ni Wayan 2 Starningsih, SH, CP purchased a plot of 2,280 M land located in Benoa Village, South Kuta Subdistrict, Badung District, Bali Province, with Building Use Right No. 6104/BENOA, valid until March 2, 2041, with an aquisition price of Rp 2,223,855,000.

37


6.



6.

INVESTMENT PROPERTIES (Continued)

Pada tahun 2011, CP menandatangani beberapa Akta Jual Beli untuk pembelian sebidang tanah yang berlokasi di Kelurahan Benoa, Kecamatan Kuta Selatan, Kabupaten Badung, Propinsi Bali 2 dengan luas keseluruhan seluas 4.950 M dengan jumlah pembelian keseluruhan sebesar Rp 4.089.747.000. CP telah melakukan penggabungan sertifikat menjadi Hak Guna Bangunan No. 6217/Benoa atas nama CP, yang akan berakhir pada tanggal 4 April 2041.

In 2011, CP signed some Sale and Purchase 2 Deeds for purchasing a plot of 4,950 M land located in Benoa Village, South Kuta Subdisctrict, Badung District, Bali Province, with an aquisition price of Rp 4,089,747,000, CP has combined all certificates into Building Use Right No. 6217/ BENOA under the name of CP, valid until April 4, 2041.

Biaya perolehan lainnya atas ganti rugi lahan dan perdamaian sampai dengan tanggal 31 Desember 2012 sebesar Rp 35.651.874.998.

Other acquisition costs for land compensation and settlement as of December 31, 2012 amounted to Rp 35,651,874,998.

Properti investasi belum diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko kerugian lainnya.

The investment properties have not been insured against fire and other risks.

Berdasarkan Laporan Penilai Independen KJPP Ihot, Dolar & Rekan No. ID&R/PA/200313-1 tanggal 20 Maret 2013, nilai pasar tanah yang berlokasi di Desa Benoa Bali per 31 Desember sebesar Rp 157.521.134.000. Pendekatan penilaian yang digunakan penilai untuk menilai jumlah nilai pasar tanah adalah pendekatan Data Pasar (Market Data Approach) dan pendekatan Pendapatan (Income Approach), dengan bobot masing-masing sebesar 70 % dan 30 %.

Based on Independent Appraisal Report from KJPP Ihot, Dolar & Rekan No. ID&R/PA/200313-1 dated March 20, 2013, the market value of land at Benoa Village, Bali as of December 31 amounted to Rp 157,521,134,000. The valuation approach used by the appraiser to value the land’s market value is the Market Data approach and Income approach at 70 % and 30 %, respectively.

Tanah yang berlokasi di Desa Anggadita dan Leuwinutug, Jawa Barat, masih atas nama pemilik sebelumnya.

Plots of land located in Anggadita and Leuwinutug Villages, West Java are still registered under the name of the previous owners.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, Perusahaan masih mencari penyewa potensial atas beberapa properti investasinya.

As of December 31, 2012, the Company was still looking for potential tenants for its investment properties.

Berdasarkan hasil penelaahan manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai properti investasi pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on the management’s evaluation, there were no events or changes in circumstances indicating any decline in the investment properties value as of December 31, 2012 and 2011.

Manajemen Perusahaan juga berpendapat tidak terdapat perubahan estimasi masa manfaat dan perubahan yang signifikan dalam ekspektasi pola konsumsi manfaat ekonomi masa depan (metode Penyusutan) terhadap properti investasi tersebut.

The Company’s management also believes that there were no changes in the estimated useful lives and significant changes in the expected pattern on the future useful life benefit consumption (depreciation method) of the investment properties.

38


7.


ASET TETAP

7.

FIXED ASSETS The details as of December 31, are as follows :

Rincian per 31 Desember sebagai berikut : 2

0

1

2

Saldo Awal/

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Saldo Akhir/

Beginning Balance

Additions

Deductions

Reclassifications

Ending Balance

Biaya Perolehan

At Cost

Pemilikan Langsung

Direct Acquisitions

Tanah

418.440.361.529

81.988.486.327

-

-

500.428.847.856

Land

Bangunan

289.866.100.795

600.785.011

81.748.500

170.049.030.423

460.434.167.729

Buildings

Instalasi

145.273.588.380

415.924.918

-

-

145.689.513.298

Installations

Mesin

Machinery

121.734.459.489

-

-

-

121.734.459.489

Kendaraan

28.530.062.788

4.811.120.044

5.033.543.000

-

28.307.639.832

Vehicles

Perabotan dan Peralatan

10.632.748.938

338.214.186

-

109.935.672

11.080.898.796

Furniture and Fixtures

1.014.477.321.919

88.154.530.486

5.115.291.500

170.158.966.095

1.267.675.527.000

115.818.191.428

54.340.774.667

-

1.130.295.513.347

142.495.305.153

5.115.291.500

J u m l a h Proyek dalam Penyelesaian J u m l a h

(170.158.966.095) -

1.267.675.527.000

Akumulasi Penyusutan

T o t a l Project under Construction T o t a l Accumulated Depreciation

Pemilikan Langsung

Direct Acquisitions

Bangunan

80.292.949.106

18.655.294.250

55.180.239

-

98.893.063.117

Buildings

Instalasi

82.273.739.863

11.831.907.035

-

-

94.105.646.898

Installations

120.938.958.655

191.584.342

-

-

121.130.542.997

14.676.335.225

3.491.071.793

3.647.768.000

-

14.519.639.018

8.261.919.212

1.274.523.207

-

-

9.536.442.419

306.443.902.061

35.444.380.627

3.702.948.239

-

338.185.334.449

Mesin Kendaraan Perabotan dan Peralatan J u m l a h Jumlah Tercatat

823.851.611.286

929.490.192.551

2

0

1

Machinery Vehicles Furniture and Fixtures T o t a l Carrying Value

1

Saldo Awal/

Penambahan/

Pengurangan/

Reklasifikasi/

Saldo Akhir/

Beginning Balance

Additions

Deductions

Reclassifications

Ending Balance

Biaya Perolehan

At Cost

Pemilikan Langsung

Direct Acquisitions

Tanah

158.129.408.529

260.310.953.000

-

-

418.440.361.529

Land

Bangunan

289.258.221.669

607.879.126

-

-

289.866.100.795

Buildings

Instalasi

145.083.307.517

190.280.863

-

-

145.273.588.380

Installations

Mesin

122.624.806.192

389.331.131

1.279.677.834

-

121.734.459.489

Machinery

Kendaraan

26.433.790.424

3.875.594.546

1.779.322.182

-

28.530.062.788

Vehicles

Perabotan dan Peralatan

10.292.035.556

340.713.382

-

-

10.632.748.938

Furniture and Fixtures

751.821.569.887

265.714.752.048

3.059.000.016

-

1.014.477.321.919

24.094.422.623

91.723.768.805

-

-

115.818.191.428

775.915.992.510

357.438.520.853

3.059.000.016

-

1.130.295.513.347

J u m l a h Proyek dalam Penyelesaian J u m l a h Akumulasi Penyusutan

T o t a l Project under Construction T o t a l Accumulated Depreciation

Pemilikan Langsung

Direct Acquisitions

Bangunan

65.931.932.967

14.361.016.139

-

-

80.292.949.106

Buildings

Instalasi

68.051.969.200

14.221.770.663

-

-

82.273.739.863

Installations

121.728.880.896

489.755.593

1.279.677.834

-

120.938.958.655

12.933.824.546

3.278.086.402

1.535.575.723

-

14.676.335.225

7.053.150.720

1.208.768.492

-

-

8.261.919.212

275.699.758.329

33.559.397.289

2.815.253.557

-

306.443.902.061

Mesin Kendaraan Perabotan dan Peralatan J u m l a h Jumlah Tercatat

500.216.234.181

823.851.611.286

39

Machinery Vehicles Furniture and Fixtures T o t a l Carrying Value


7.


ASET TETAP (Lanjutan)

7.

FIXED ASSETS (Continued) Depreciation expenses are allocated as follows :

Beban penyusutan dialokasi sebagai berikut : 2012

2011

Beban Operasional Gedung Biaya Pabrikasi Beban Usaha

31.424.100.116 2.745.757.352 1.274.523.159

30.120.143.235 2.931.034.140 508.219.914

J u m l a h

35.444.380.627

33.559.397.289

2012

Laba Penjualan Aset Tetap

T o t a l

Disposals of fixed assets - direct acquisitions represent the sales of assets with details as follows :

Pengurangan aset tetap pemilikan langsung merupakan penjualan aset dengan rincian sebagai berikut :

Harga Jual Jumlah Tercatat

Building Operational Costs Manufacturing Expenses Operating Expenses

2011

2.736.363.635 (1.412.343.261)

1.253.600.000 (243.746.459)

Selling Price Carrying Value

1.324.020.374

1.009.853.541

Gain on Sale of Fixed Assets

Termasuk dalam penambahan tahun 2012, sebesar Rp 13.606.241.887 merupakan reklasifikasi dari biaya ditangguhkan sesuai penerapan ISAK 25, “Hak atas Tanah”, masingmasing sebesar Rp 11.159.595.301 dan Rp 2.446.646.586 untuk tanah di Karet Kuningan dan TB Simatupang.

Items included in additions to fixed assets in 2012 amounting to Rp 13,606,241,887 represent the reclassification from deferred costs in accordance with IFAS 25, “Land Rights”, amounting to Rp 11,159,595,301 and Rp 2,446,646,586, respectively, for the land on Karet Kuningan and TB Simatupang.

Rincian aset tetap tanah per 31 Desember sebagai berikut :

The details of land as of December 31, are as follows :

2 0 1 2 Lokasi

Pabrik Citeureup Menara Bank Danamon, Mega Kuningan Menara Standard Chartered, Karet Semanggi TB Simatupang Karet Kuningan

J u m l a h

Luas Tanah/ Land Area 2 M

2 0 1 1 Jumlah/ Total

Luas Tanah/ Land Area 2 M

Jumlah/ Total

124.344

1.244.588.450

124.344

1.244.588.450

5.384

20.583.623.450

5.384

20.583.623.450

9.089 7.466 12.319

95.368.186.629 46.879.656.586 336.352.792.741

9.089 7.466 8.334

95.368.186.629 40.933.010.000 260.310.953.000

158.602

500.428.847.856

154.617

418.440.361.529

40

Location

Citeureup Factory Bank Danamon Tower, Mega Kuningan Standard Chartered Tower, Karet Semanggi TB Simatupang Karet Kuningan

T o t a l


7.



7.

FIXED ASSETS (Continued)

Pada tahun 2012, CL menandatangani Akta Jual Beli dan Akta Jual Beli Bangunan dan Pelepasan Hak dan Kepentingan atas Tanah Negara dengan beberapa pihak untuk pembelian bidang tanah yang berlokasi di Kelurahan Karet Kuningan, Kecamatan Setiabudi, Jakarta Selatan dengan 2 jumlah luas keseluruhan 2.169 M dengan biaya perolehan sebesar Rp 64.882.244.440 termasuk biaya ganti rugi, pembongkaran, pajak dan biaya lain terkait sebesar Rp 29.601.244.440.

In 2012, CL signed a Sale and Purchase Deed and Sale and Purchase Deed of Building and Release of Rights and Interest on State Land with 2 several parties for purchasing a plot of 2,169 M land located in Karet Kuningan Village, Setiabudi District, South Jakarta with an acquisition cost amounting to Rp 64,882,244,440 including land compensation, clearing, tax and other related expenses amounting to Rp 29,601,244,440.

Pada tahun 2011, CL menandatangani Akta Jual Beli dan Akta Jual Beli Bangunan dan Pelepasan Hak dan Kepentingan atas Tanah Negara dengan beberapa pihak untuk pembelian bidang tanah yang berlokasi di Kelurahan Karet Kuningan, Kecamatan Setiabudi, Jakarta Selatan dengan 2 jumlah luas keseluruhan 8.334 M dengan biaya perolehan sebesar Rp 260.310.953.000 termasuk biaya ganti rugi dan pembongkaran sebesar Rp 146.892.953.000.

In 2011, CL signed a Sale and Purchase Deed and Sale and Purchase Deed of Building and Release of Rights and Interest on State Land with 2 several parties for purchasing a plot of 8,334 M land located in Karet Kuningan Village, Setiabudi District, South Jakarta with an acquisition cost amounting to Rp 260,310,953,000 including land compensation and clearing expenses amounting to Rp 146,892,953,000.

Jumlah tercatat bruto dari aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan hingga tahun 2012 sebesar Rp 181.168.204.331.

The total gross carrying value of fixed assets which had been fully depreciated and were still being used until 2012 amounted to Rp 181,168,204,331.

Pada tahun 2012, CP membayar ganti rugi atas tanah di TB Simatupang sebesar Rp 3.500.000.000.

In 2012, CP paid a compensation for the land on TB Simatupang amounting to Rp 3,500,000,000.

Proyek dalam penyelesaian per 31 Desember 2011 merupakan biaya-biaya sehubungan dengan proses pembangunan gedung perkantoran yang berlokasi di Jalan Letjen TB Simatupang 88T, Kelurahan Kebagusan, Kecamatan Pasar Minggu, Kotamadya Jakarta Selatan, Propinsi Daerah 2 Khusus Ibukota Jakarta seluas 7.466 M dengan Hak Guna Bangunan No. 641 atas nama CP yang akan berakhir pada Desember 2028. Pembangunan telah selesai dan siap digunakan pada Juni 2012. Kapitalisasi biaya pinjaman untuk tahun 2012 dan 2011 masing-masing sebesar Rp 3.985.638.609 dan Rp 5.630.190.267.

Project under construction as December 31, 2011 represents all costs for the construction a 2 7,466 M office building at Jl. Letjen TB Simatupang 88T, Kebagusan Village, Pasar Minggu Subdistrict, South Jakarta, DKI Jakarta Province with Building Use Right No. 641 under the name of CP expiring in December 2028. The construction was completed and ready to use in June 2012. The capitalization of borrowing costs for the years 2012 and 2011 amounted to Rp 3,985,638,609 and Rp 5,630,190,267, respectively.

41


7.



7.


Bangunan beserta isinya, instalasi dan mesin telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 34.800.000 (termasuk persediaan) dan Rp 205 milyar. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul atas risiko yang dipertanggungkan.

Buildings and equipment therein, installations and machinery have been insured against fire and other risks with insurance coverage of USD 34,800,000 (including inventories) and Rp 205 billion. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Tanah yang berlokasi di Karet Kuningan dimiliki oleh CL dengan luas keseluruhan seluas 2 12.319 M . Pada tanggal Laporan Keuangan tanah 2 seluas 10.611 M telah memperoleh Sertifikat HGB yang akan jatuh tempo pada tanggal 27 Februari 2023 sampai dengan 24 September 2042 2 sedangkan sisanya seluas 1.708 M hanya berupa surat ukur saja.

The 12,319 M land located in Karet Kuningan is owned by CL. At the date of the Financial 2 Statements, 10,611 M land had been equipped with HGB Certificates valid until February 27, 2023 to September 24,2042, while the remaining 2 1,708 M was equipped with a land measurement letter only.

Berdasarkan Laporan Penilai Independen KJPP Ihot Dolar & Rekan No. ID&R/PA/2003 13-02 tanggal 20 Maret 2013, nilai pasar tanah yang berlokasi di Karet Kuningan per 31 Desember sebesar Rp 489.391.246.000 untuk seluas 12.319 2 M. Pendekatan dan metode penilaian menggunakan pendekatan Data Pasar (Market Data Approach) dan pendekatan Pendapatan (Income Approach), dengan bobot masing-masing sebesar 70 % dan 30 %.

Based on Independent Appraisal Report from KJPP Ihot Dolar & Rekan No. ID&R/PA/2003 1302 dated March 20, 2013, the market value of land at Karet Kuningan as of December 31 amounted to Rp 489,391,246,000 for the 2 12,319 M land. The valuation approach used by the appraiser to value the land’s market value is the Market Data approach and Income approach, at 70 % and 30 %, respectively.

Tanah dan bangunan gedung Menara Standard Chartered dengan jumlah tercatat sebesar Rp 517.208.921.685 per 31 Desember 2012 digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh CP dari PT Bank Commonwealth (Catatan 8).

The land and building of Standard Chartered Tower with a carrying value of Rp 517,208,921,685 as of December 31, 2012 were used as collateral for a credit facility obtained from PT Bank Commonwealth (Note 8).

Berdasarkan hasil penelaahan manajemen, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011.

Based on management’s evaluation, there were no events or changes in circumstances indicating any decline in the fixed asset value as of December 31, 2012 and 2011.

Manajemen Perusahaan juga berpendapat tidak terdapat perubahan estimasi masa manfaat dan perubahan yang signifikan dalam ekspektasi pola konsumsi manfaat ekonomi masa depan (metode penyusutan) terhadap aset tetap tersebut.

The Company’s management also believes that there were no changes in the estimated useful lives and significant changes in the expected pattern on the future useful life benefit consumption (depreciation method) of the fixed assets.

2

42


7.



7.

The Company entered into consumer financing agreements for financing its vehicles. The details of future installment payments based on the consumer financing agreements with PT BCA Finance are as follows :

Perusahaan melakukan perjanjian pembiayaan konsumen untuk pembiayaan kendaraan. Rincian pembayaran angsuran dimasa yang akan datang berdasarkan perjanjian pembiayaan konsumen dengan PT BCA Finance adalah sebagai berikut : Tahun : 2013 2014

962.846.000 62.604.494

J u m l a h Dikurangi : Bagian Bunga

1.025.450.494 (45.539.162)

Hutang Pembiayaan Konsumen Bagian Jatuh Tempo dalam Waktu Satu Tahun

8.


979.911.332 917.937.825

Bagian Jangka Panjang

61.973.507

HUTANG BANK

8.

Years : 2013 2014

T o t a l Less : Interest Consumer Financing Loans Current Maturities Long-term Maturities

BANK LOANS

Hutang Jangka Pendek

Short-term Loans

Rincian per 31 Desember sebagai berikut :

The details as of December 31, are as follows : 2012

Fasilitas Demand Loan Fasilitas Overdraft

J u m l a h

2011

29.800.000.000 8.826.929.190

-

38.626.929.190

-

Demand Loan Facility Overdraft Facility

T o t a l

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 23 tanggal 25 September 2012 dari Notaris Agustina Junaedi, SH, CP memperoleh fasiltias kredit dari PT Bank Commonwealth untuk fasilitas demand loan untuk pengembangan usaha dengan maksimum kredit masing-masing sebesar Rp 13.000.000.000 dan Rp 30.000.000.000 dengan jangka waktu selama 12 bulan dan akan jatuh tempo pada tanggal 27 Oktober 2013.

Based on Credit Facility Agreement No. 23 dated September 25, 2012 of Public Notary Agustina Junaedi, SH, CP obtained a credit facility from PT Bank Commonwealth for a demand loan facility for business development with a maximum credit amounting to Rp 13,000,000,000 and Rp 30,000,000,000 for a period of 12 months to mature on October 27, 2013.

Pada tanggal Laporan Posisi Keuangan (Neraca), CP memiliki debt ratio sebesar 0,21 (2011 : 0,26), gearing ratio sebesar 0,03 (2011 : 0,09) dan interest ratio sebesar 98,78 (2011 : 88,55).

At the date of the Statement of Financial Position (Balance Sheet), CP had 0.21 (2011 : 0.26) debt ratio, 0.03 (2011 : 0.09) gearing ratio and 98.78 (2011 : 88.55) interest ratio.

43


8.


HUTANG BANK (Lanjutan)

8.

BANK LOANS (Continued)

Hutang Jangka Pendek (Lanjutan)

Short-term Loans (Continued)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 271 tanggal 18 Maret 2011 dari Notaris Anriz Nazaruddin Halim, SH, MH dan Akta Perjanjian Kredit No. 207 tanggal 24 Oktober 2011 dari Notaris yang sama, CP memperoleh fasilitas kredit dari PT Bank Commonwealth masing-masing fasilitas sebagai berikut :

Based on Credit Facility Agreement No. 271 dated March 18, 2011 of Public Notary Anriz Nazaruddin Halim SH, MH and Credit Facility Agreement No. 207 dated October 24, 2011 of the same Public Notary, CP obtained credit facilities from PT Bank Commonwealth as follows :

1.

Fasilitas Term Loan untuk investasi dengan maksimum kredit sebesar Rp 100.000.000.000 dengan jangka waktu selama 18 bulan sejak penarikan dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 September 2012 dengan grade period selama 9 bulan sejak penarikan.

1.

Term loan facility for investment with a maximum credit amounting to Rp 100,000,000,000 for a period of 18 months since the withdrawal which will mature on September 30, 2012 with a grace period of 9 months since the withdrawal.

2.

Fasilitas Demand Loan untuk pengembangan usaha dengan maksimum kredit sebesar Rp 20.000.000.000 dengan jangka waktu selama 12 bulan dan akan jatuh tempo pada tanggal 27 Oktober 2012.

2.

Demand loan facility for business development with a maximum credit amounting to Rp 20,000,000,000 for a period of 12 months which will mature on October 27, 2012.

Fasilitas kredit tersebut dijaminkan dengan :

The credit facilities are collateralized with :

1.

Hak Tanggungan atas tanah dan bangunan (Gedung Menara Standard Chartered) dengan sertifikat HGB No. 343/Karet Semanggi seluas 2 801 M yang terletak di Karet Semanggi, Kecamatan Setia Budi, Jakarta Selatan atas nama CP.

1.

Security Right for 801 M land and building (Standard Chartered Tower) with Building Use Right No. 343/Karet Semanggi located in Karet Semanggi, Setia Budi Subdistrict, South Jakarta under the name of CP.

2.

Hak Tanggungan atas tanah dan bangunan (Gedung Menara Standard Chartered) dengan sertifikat HGB No. 350/Karet Semanggi seluas 2 8.288 M yang terletak di Karet Semanggi, Kecamatan Setia Budi, Jakarta Selatan atas nama CP.

2.

Security Right for 8,228 M land and building (Standard Chartered Tower) with Building Use Right No. 350/Karet Semanggi located in Karet Semanggi, Setia Budi Subdistrict, South Jakarta under the name of CP.

2

2

Kedua HGB tersebut diatas dibebankan Hak Tanggungan Peringkat I, II dan III masing-masing sebesar Rp 125.000.000.000, Rp 2.500.000.000 dan Rp 25.000.000.000.

Both of the HBGs above were with Security Rights Ranks I, II and III amounting to Rp 125,000,000,000, Rp 2,500,000,000 and Rp 25,000,000,000, respectively.

Tingkat suku bunga per tahun yang dibebankan selama tahun 2012 dan 2011 berkisar antara 8 % - 9,25 % dan 9,25% - 9,5%.

The annual interest rates charged in 2012 and 2011 ranged from 8 % - 9.25 % and 9.25 % 9.5 %.

44


8.


HUTANG BANK (Lanjutan)

8.

BANK LOANS (Continued)

Hutang Jangka Pendek (Lanjutan)

Short-term Loans (Continued)

Sehubungan dengan dengan fasilitas kredit tersebut, tanpa persetujuan tertulis dari PT Bank Commonwealth, CP dibatasi dalam beberapa hal, antara lain menjaminkan,mengalihkan hak atau menyewakan harta selain daripada yang biasa dilakukan CP, menerima atau menambah atau memberi pinjaman dari pihak lain, merubah sifat dan kegiatan usaha, merubah susunan pemegang saham dan membagikan deviden, melakukan merger atau akuisisi. CP juga diwajibkan untuk mempertahankan beberapa rasio kondisi keuangan yaitu debt ratio 3,5x, gearing ratio 2,5x, dan interest coverage ratio 1,5x.

In connection with such credit facilities, without a written consent from PT Bank Commonwealth, CP is restricted to conduct several actions among others, collateralize, transfer or rent the assets except for CP’s business activities, receive loans from other parties, amend the business nature and activities, change the shareholders and distribute dividends, conduct a merger or acquisition. CP is also obligated to maintain several financial ratios at 3.5x for debt ratio, 2.5x for gearing ratio and 1.5x for interest coverage ratio.

Pada tanggal 25 Juli 2012, berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit No. 11, CP memperoleh perubahan fasilitas atas Term Loan sebesar Rp 20.000.000.000 menjadi fasilitas Demand Loan dan memperoleh tambahan fasilitas kredit sebesar Rp 30.000.000.000, sehingga jumlah maksimum kredit keseluruhan menjadi sebesar Rp 50.000.000.000 yang akan jatuh tempo pada tanggal 27 Oktober 2012. Fasilitas ini telah diperpanjang sampai dengan tanggal 27 Oktober 2013.

On July 25, 2012, based on Amendment to Credit Agreement No. 11, the Term Loan facility of Rp 20,000,000,000 was changed to a Demand Loan facility and CP obtained an additional credit facility of Rp 30,000,000,000, therefore the total maximum credit amounted to Rp 50,000,000,000, to mature on October 27, 2012. This facility was extended until October 27, 2013.

Pada tanggal 27 Juli 2012, berdasarkan Perubahan Perjanjian Kredit No. 12, CP memperoleh perubahan fasilitas atas Term Loan sebesar Rp 100.000.000.000 menjadi maksimum sebesar Rp 40.578.500.000 untuk jangka waktu 18 bulan, termasuk 9 bulan grace period yang akan jatuh tempo pada Desember 2013. Kemudian pada tanggal 25 September 2012, berdasarkan Akta No. 23 dari Notaris Agustina Junaidi, SH, fasilitas diubah menjadi fasilitas Overdraft dengan maksimum kredit sebesar Rp 13.000.000.000 dan memperoleh tambahan fasilitas Overdraft sebesar Rp 20.000.000.000, sehingga jumlah maksimum fasilitas Overdraft menjadi sebesar Rp 33.000.000.000 yang akan jatuh tempo pada tanggal 27 Oktober 2013.

On July 27, 2012, based on Amendment to Credit Agreement No. 12, the Term Loan facility maximum credit was changed from Rp 100,000,000,000 to Rp 40,578,500,000 for a period of 18 months, including a grace period of 9 months, to mature on December 2013. Then on September 25, 2012, based on Notarial Deed No. 23 of Public Notary Agustina Junaidi, SH, the facility was changed to an Overdraft facility with a maximum credit amounting to Rp 13,000,000,000 and CP obtained an additional Overdraft facility amounting to Rp 20,000,000,000, therefore the maximum Overdraft facility amounted to Rp 33,000,000,000 to mature on October 27, 2013.

45


9.


HUTANG USAHA KEPADA PIHAK KETIGA

9.


Rincian per 31 Desember sebagai berikut : 2012 PT Indorama Synthetics Tbk PT Polychem Indonesia Tbk PT Dystar Colours Indonesia PT ISS Service System PT Trane Indonesia Lain-lain (Saldo masing-masing di bawah Rp 1.000.000.000)

J u m l a h

2011

4.741.136.356 3.040.520.176 1.139.861.085 1.055.034.883 1.007.833.254

2.909.444.836 2.996.355.725 456.679.678 1.007.928.310 -

10.098.365.872

4.431.787.866

21.082.751.626

11.802.196.415

2012

J u m l a h

7.097.431.880 13.943.054.044 28.994.849 13.270.853

6.648.318.469 5.122.337.727 31.540.219 -

21.082.751.626

11.802.196.415

10.

T o t a l

OTHER PAYABLES TO THIRD PARTIES The details as of December 31, are as follows :

Rincian per 31 Desember sebagai berikut : 2012

J u m l a h

United States Dollar Indonesian Rupiah Japanese Yen Euro

The credit terms for the purchases of raw and indirect materials range from 30 to 90 days.

HUTANG LAIN-LAIN KEPADA PIHAK KETIGA

Kontraktor dan Jasa Konsultan Lain-lain

T o t a l

2011

Jangka waktu kredit pembelian bahan baku dan pembantu berkisar antara 30 sampai dengan 90 hari. 10.

PT Indorama Synthetics Tbk PT Polychem Indonesia Tbk PT Dystar Colours Indonesia PT ISS Service System PT Trane Indonesia Others (Accounts with balances below Rp 1,000,000,000, each)

The details of trade payables by currency are as follows :

Rincian hutang usaha berdasarkan mata uang sebagai berikut :

Dolar Amerika Serikat Rupiah Yen Jepang Euro

TRADE PAYABLES TO THIRD PARTIES

2011

4.640.757.418 299.318.586

22.602.296.230 45.603.207

4.940.076.004

22.647.899.437

Contractors and Consultant Fees Others

T o t a l

The amounts payable to contractors and consultant fees represent payables arising from the construction of an office building on Jl. Letjen TB Simatupang and the construction of Standard Chartered Tower.

Hutang kontraktor dan jasa konsultan merupakan hutang yang timbul sehubungan dengan pembangunan gedung perkantoran di Jalan Letjen TB Simatupang dan pembangunan Menara Standard Chartered.

46


11.


PERPAJAKAN

11.

TAXATION The details as of December 31, are as follows :

Rincian per 31 Desember sebagai berikut : 2012 Pajak Dibayar di Muka Pajak Penghasilan Pasal 22 Pajak Penghasilan Pasal 23 Fiskal Luar Negeri Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pajak Penghasilan Pasal 28 - 2012 Pajak Penghasilan Pasal 28 - 2011 Pajak Penghasilan Pasal 28 - 2010

J u m l a h Hutang Pajak Pajak Penghasilan Pasal 21 Pajak Penghasilan Pasal 23 Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pajak Pertambahan Nilai J u m l a h

2011

3.368.824 5.118.263 24.000.000 12.165.304.707 807.809.832 2.481.019.431 -

3.368.824 5.118.263 24.000.000 5.861.553.678 2.481.019.431 242.973.568

15.486.621.057

8.618.033.764

327.705.186 14.884.999 171.108.934 1.904.601.324

243.852.170 15.415.512 344.798.234 1.403.596.020

2.418.300.443

2.007.661.936

Prepaid Taxes Income Tax Article 22 Income Tax Article 23 Depature Tax Income Tax Article 4 (2) Income Tax Article 28 - 2012 Income Tax Article 28 - 2011 Income Tax Article 28 - 2010

T o t a l Taxes Payable Income Tax Article 21 Income Tax Article 23 Income Tax Article 4 (2) Value Added Tax T o t a l

Kewajiban perpajakan lainnya, jika ada, akan dilunasi pada saat jatuh tempo.

Other tax liabilities, if any, will be settled when they fall due.

Pajak Penghasilan Badan

Corporate Income Tax Perusahaan/ The Company

Pajak Kini - Final Pajak Kini - Non Final Pajak Tangguhan

J u m l a h

J u m l a h

J u m l a h/ Total

(308.177.631)

(23.023.126.256) -

(23.023.126.256) (308.177.631)

Current Tax - Final Current Tax - Non Final Deferred Tax

(308.177.631)

(23.023.126.256)

(23.331.303.887)

T o t a l

Perusahaan/ The Company Pajak Kini - Final Pajak Kini - Non Final Pajak Tangguhan

2 0 1 2 Entitas Anak/ Subsidiaries

2 0 1 1 Entitas Anak/ Subsidiaries

J u m l a h/ Total

(129.550.500) (107.325.200)

(19.289.707.845) -

(19.289.707.845) (129.550.500) (107.325.200)

Current Tax - Final Current Tax - Non Final Deferred Tax

(236.875.700)

(19.289.707.845)

(19.526.583.545)

T o t a l

47


11.


P E R P A J A K A N (Lanjutan)

11.

The reconciliation between income before income tax and estimated fiscal income is as follows :

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan dengan laba fiskal sebagai berikut : 2012 Laba sebelum Pajak Penghasilan menurut Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasi

Dikurangi : Laba sebelum Pajak Penghasilan - Entitas Anak Laba (Rugi) sebelum Pajak Penghasilan - Perusahaan

T A X A T I O N (Continued)

2011

148.149.282.251

133.487.034.959

(153.869.871.289)

(132.336.058.677)

(5.720.589.038)

1.150.976.282

Beda Waktu : Penyusutan Aset Tetap Laba Penjualan Aset Tetap Cadangan Imbalan Kerja

(953.481.707) (617.078.437) 337.849.620

(403.722.634) (131.389.423) 105.811.256

Jumlah Beda Waktu

(1.232.710.524)

(429.300.801)

Beda Tetap : Penyusutan Denda Pajak Sumbangan Penghasilan Jasa Giro dan Bunga Deposito Penghasilan Sewa - Bersih

Jumlah Beda Tetap Laba (Rugi) Fiskal

845.221.850 46.264.746 5.575.000

639.824.478 80.584.855 4.790.000

(225.921.370) (292.500.000)

(366.520.562) (562.151.300)

378.640.226

(203.472.529)

(6.574.659.336)

Income before Income Tax based on Consolidated Statements of Comprehensive Income

Less : Income before Income Tax - Subsidiaries Income (Loss) before Income Tax - The Company Temporary Differences : Depreciation of Fixed Assets Gain on Sale of Fixed Assets Provision for Employee Benefits Total Temporary Differences Permanent Differences : Deprecia tion Tax Penalties Donations Interest on Bank Current Accounts and Time Deposits Rental Income - Net Total Permenent Differences

518.202.952

Fiscal Income (Loss)

Dibulatkan

-

518.202.000

Rounded-off

Pajak Penghasilan (25 %)

-

129.550.500

Income Tax (25 %)

Pajak Penghasilan Dibayar di Muka : Pajak Penghasilan Pasal 22 Pajak Penghasilan Pasal 25

(70.413.000) (737.396.832)

(12.987.000) (2.597.582.931)

J u m l a h

(807.809.832)

(2.610.569.931)

Pajak Penghasilan Pasal 28

(807.809.832)

(2.481.019.431)

Prepaid Income Tax Income Tax Article 22 Income Tax Article 25 T o t a l Income Tax Article 28

Sampai dengan tanggal penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasi ini, Perusahaan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Pajak (SPT) Tahunan untuk tahun pajak 2012. Namun demikian, taksiran rugi fiskal tersebut diatas menjadi dasar pengisian SPT Tahunan.

Up to the completion date of the Consolidated Financial Statements, the Company has not submitted its Annual Corporate Income Tax Return (SPT) for the 2012 fiscal year. However, the estimated taxable loss above serves as a basis for filling in the annual SPT.

Nilai laba fiskal Perusahaan tahun 2011 telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) yang disampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak.

The Company’s taxable income year 2011 has been in line with the Annual Tax Return (SPT) submitted to the Tax Service Office.

Berdasarkan Peraturan Perpajakan Indonesia, rugi fiskal dapat diperhitungkan hingga jangka waktu lima tahun. Perusahaan menghitung sendiri jumlah pajak yang terhutang dalam SPT. Otoritas Pajak dapat meninjau kewajiban pajak Perusahaan dalam batas waktu 5 tahun sejak tanggal terhutangnya pajak.

Based on Indonesian tax regulations, fiscal loss can be calculated up to five years. The Company calculates the total taxes payable in the Annual Tax Return on a self-assessment basis. The tax authorities may assess the Company’s tax liabilities within five years from the date the taxes payable become due.

48


11.



11.


Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Rincian aset pajak tangguhan dan manfaat (beban) pajak tangguhan adalah sebagai berikut :

The details of deferred tax assets and deferred tax benefit (expense) are as follows :

Dikreditkan

Dikreditkan

(Dibebankan)

(Dibebankan)

ke Laporan

ke Laporan

Laba Rugi

Laba Rugi

Komprehensif

Komprehensif

Konsolidasi/

Konsolidasi/

Credited

Credited

(Charged) to

(Charged) to

Consolidated

Consolidated

1 Januari/

Statement of

31 Desember/

Statement of

31 Desember/

January 1,

Comprehensive

December 31,

Comprehensive

December 31,

2011

Income

2011

Income

2012

Perusahaan

The Company

Aset Tetap dan Properti Investasi Imbalan Kerja Sub Jumlah

Fixed Assets and 1.585.092.007 460.848.171

(392.640.036)

487.300.985

(107.325.200) -

2.045.940.178

1.451.313.993

26.452.814

2.045.940.178

Entitas Anak J U M L A H

(133.778.014)

84.462.405

1.938.614.978 1.938.614.978

571.763.390

(308.177.631) -

(107.325.200)

1.058.673.957

1.630.437.347 -

(308.177.631)

Investment Properties Employee Benefits Sub Total - Subsidiaries

1.630.437.347

T O T A L

Aset dan kewajiban pajak tangguhan berasal dari perbedaan dasar menurut pembukuan dan pelaporan pajak karena perbedaan metode atau dasar penentuan yang digunakan untuk tujuan komersial dan pelaporan pajak.

Deferred tax asset and liabilities arise from fundamental differences based on the tax recording and reporting due to differences in the method or determination basis used for commercial and fiscal reporting purposes.

Kerugian fiskal yang dapat diperhitungkan sebagai aset pajak tangguhan adalah rugi fiskal yang dapat dikompensasikan dengan laba kena pajak sebelum habis masa berlakunya. Rugi fiskal Perusahaan tidak diperhitungkan sebagai aset pajak tangguhan, karena menurut manajemen rugi fiskal tersebut belum dapat ditentukan manfaatnya untuk menutupi penghasilan di masa mendatang.

Fiscal losses that can be calculated as deferred tax assets are fiscal losses that can be compensated with taxable income before the expiry date. The Company’s fiscal loss was not calculated as deferred tax assets since according to the management, they have not been able to determine the benefit of the fiscal loss to cover income in the future.

49


11.



11.

T A X A T I O N (Continued) The reconciliation between the total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rates to income before provision for income tax is as follows :

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba (rugi) sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut :

2012 Laba sebelum Pajak Penghasilan Dikurangi : Laba sebelum Pajak Penghasilan Entitas Anak

2011

148.149.282.251

133.487.034.959

(153.869.871.289)

(132.336.058.677)

Income before Income Tax Less : Income before Income Tax - Subsidiaries

Laba (Rugi) sebelum Pajak Penghasilan - Perusahaan

(5.720.589.038)

1.150.976.282

Beban Pajak sesuai Tarif yang Berlaku

(1.430.147.260)

287.743.832

Tax Expense based on Effective Tax Rate

94.660.057 1.643.664.834

(50.868.132) -

Tax Effects on : Permanent Differences Unappropriated Fiscal Loss

Pengaruh Pajak atas : Beda Tetap Rugi Fiskal yang Belum Ditentukan Manfaatnya

Income (Loss) before Income Tax - The Company

Jumlah Beban Pajak - Perusahaan

308.177.631

236.875.700

Jumlah Beban Pajak - Entitas Anak

23.023.126.256

19.289.707.845

Total Tax Expense - Subsidiaries

Total Tax Expense - The Company

Jumlah Beban Pajak

23.331.303.887

19.526.583.545

Total Tax Expense

Pemeriksaan Pajak

Tax Investigation

Pada tahun 2012, Perusahaan telah menerima hasil pemeriksaan pajak untuk tahun 2010 dengan hasil pemeriksaan sebagai berikut :

In 2012, the Company received tax assessment results for the year 2010 as follows :

Laba Fiskal Pajak Penghasilan Badan yang Lebih Bayar Pajak Penghasilan Pasal 21 yang Masih Harus Dibayar Pajak Penghasilan Pasal 23 yang Masih Harus Dibayar

7.683.183.323 216.408.568 9.364.416 1.388.980

Fiscal Gain Overpayment of Corporate Income Tax Underpayment of Income Tax Article 21 Underpayment of Income Tax Article 23

Perusahaan tidak mengajukan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak tersebut. Pada 10 Desember 2012, Perusahaan menerima restitusi PPh badan tahun 2010 sebesar Rp 216.101.068 (termasuk denda bunga sebesar Rp 307.500).

The Company did not submit any objections against such tax assessment results. On December 10, 2012, the Company received a restitution of Corporate Income Tax year 2010 of Rp 216,101,068 (including interest penalty of Rp 307,500).

Pada tahun 2011, Perusahaan telah menerima hasil pemeriksaan pajak untuk tahun 2009 dengan hasil pemeriksaan sebagai berikut :

In 2011, the Company received tax assessment results for the year 2009 as follows :

Laba Fiskal Pajak Penghasilan Badan yang Lebih Bayar Pajak Penghasilan Pasal 21 yang Masih Harus Dibayar Pajak Penghasilan Pasal 23 yang Masih Harus Dibayar Pajak Pertambahan Nilai Barang dan Jasa yang Masih Harus Dibayar

6.043.694.470 11.699.975 55.500 1.510.957 252.000

50

Fiscal Gain Overpayment of Corporate Income Tax Underpayment of Income Tax Article 21 Underpayment of Income Tax Article 23 Underpayment of Goods and Services Value Added Tax


11.



11.

Perusahaan tidak mengajukan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak tersebut dan pajak penghasilan badan yang lebih bayar dikompensasi dengan pajak penghasilan pasal 21 dan pajak pertambahan nilai yang harus dibayar, serta Surat Tagihan Pajak (STP) atas Pajak Penghasilan Pasal 25 untuk masa Desember 2010 sebesar Rp 257.551.982 (termasuk denda bunga sebesar Rp 14.578.414).

The Company did not submit any objections against such tax assessment results and the overpayment of corporate income tax was compensated with the underpayment of Income Tax Article 21 and Value Added Tax, as well as Tax Collection Letter on Income Tax Article 25 for December 2010 amounting to Rp 257,551,982 (including interest penalty of Rp 14,578,414).

Berdasarkan STP pajak penghasilan pasal 25 tersebut, Perusahaan melakukan pembetulan laporan pajaknya untuk tahun fiskal 2010 pada Nopember 2011, dengan rincian sebagai berikut :

Based on the Tax Collection Letter on income tax article 25, the Company made corrections on its tax reporting for fiscal year 2010 in November 2011, with details as follows :

Sebelum Revisi/ Before Revision Laba Fiskal Penghasilan Kena Pajak Laba Fiskal (Akumulasi Rugi Fiskal Akhir Tahun) Pajak Penghasilan Badan Pajak Dibayar di Muka Pajak Penghasilan Badan Kurang Bayar (Lebih Bayar)

12.


7.575.693.192 (2.672.455.622)

7.575.693.192 (2.672.455.622)

4.903.237.570 1.225.809.250 (1.222.480.840)

4.903.237.570 1.225.809.250 (1.468.782.818)

3.328.410

UANG MUKA PENJUALAN DAN PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA

Fiscal Gain Taxable Income Fiscal Gain (Accumulated Fiscal Loss Year End) Corporate Income Tax Prepaid Taxes Underpayment (Overpayment) of Corporate Income Tax

ADVANCES FROM CUSTOMERS UNEARNED REVENUES

AND


2012

J u m l a h

(242.973.568)

12.

Rincian per 31 Desember sebagai berikut :

Pendapatan Diterima di Muka : S ewa Pemeliharaan dan Daya Parkir

Setelah Revisi/ After Revision

2011

73.945.704.654 48.127.710.364 3.764.270.092

36.295.922.586 25.843.363.679 1.275.395.090

125.837.685.110

63.414.681.355

51

Unearned Revenues : Rentals Maintenance and Power Parking

T o t a l


13.


JAMINAN PELANGGAN

13.

This account represents deposits received from tenants for rentals, maintenance and power, and telephone, with details as of December 31, as follows :

Akun ini merupakan uang jaminan dari tenant atas sewa, pemeliharaan dan daya, dan telepon, dengan rincian per 31 Desember sebagai berikut :

2012 PT Pertamina EP Standard Chartered Bank PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Pertamina Hulu Energi Offshore PT Hewlett Packard Berca PT Technip Indonesia PT Pertamina Drilling Services PT Lativi Media Karya PT Bumi Siak Pusako PT Orindo Alam Ayu PT Cakrawala Andalas Televisi Lain-lain (Saldo masing-masing di bawah Rp 1.000.000.000)

J u m l a h Selisih Nilai Wajar yang Belum Diamortisasi Jumlah - Bersih

14.

LIABILITAS PANJANG

IMBALAN

KERJA

TENANTS’ DEPOSITS

2011

13.441.699.035 8.640.552.000 5.423.831.143 5.000.000.000 3.682.123.965 2.699.213.665 2.031.354.000 1.427.367.644 1.136.684.130 1.002.000.000 -

11.669.601.900 6.458.561.250 5.092.568.750 5.000.000.000 3.821.436.495 2.596.624.365 2.031.354.000 1.406.961.560 1.180.184.130 1.175.000.000 2.262.334.048

19.474.705.339

11.212.021.355

PT Pertamina EP Standard Chartered Bank PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Pertamina Hulu Energi Offshore PT Hewlett Packard Berca PT Technip Indonesia PT Pertamina Drilling Services PT Lativi Media Karya PT Bumi Siak Pusako PT Orindo Alam Ayu PT Cakrawala Andalas Televisi Others (Accounts with balances below Rp 1,000,000,000, each)

63.959.530.921 (13.080.756.947)

53.906.647.853 (7.143.768.701)

T o t a l Unamortized Fair Value Difference

50.878.773.974

46.762.879.152

Total - Net

LONG-TERM LIABILITIES

EMPLOYEE

JANGKA

14.

BENEFITS

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Perusahaan dan Entitas Anak hanya berhubungan dengan liabilitas imbalan pasca kerja, imbalan ini tidak didanakan.

Long-term employee benefits liabilities of the Company and Subsidiaries are connected only with post-employment benefits liabilities. These benefits are not funded.

Perusahaan dan Entitas Anak menghitung dan mencatat liabilitas imbalan kerja untuk semua karyawan tetap sesuai dengan Undang-undang No. 13 tahun 2003 tentang “Ketenagakerjaan”. Liabilitas imbalan kerja ditentukan berdasarkan aktuaria independen PT Bestama Aktuaria. Tidak terdapat pendanaan yang disisihkan sehubungan dengan liabilitas imbalan kerja tersebut. Pada tahun 2012 dan 2011, jumlah karyawan yang berhak masing-masing sebanyak 168 dan 139 orang.

The Company and Subsidiaries recognize liabilities for employee benefits for all their permanent employees in accordance with Labor Law No. 13 of 2003. The provision for employee benefits is based on the calculation of an independent actuary, PT Bestama Aktuaria. There is no fund provided for such liabilities for employee benefits. There were 168 and 139 employees entitled for such benefits in 2012 and 2011, respectively

52


14.

LIABILITAS IMBALAN PANJANG (Lanjutan)

KERJA


JANGKA

14.

LONG-TERM EMPLOYEE LIABILITIES (Continued)

BENEFITS

The assumptions used in determining the employee benefits at the Consoldiated Statement of Financial Position (Balance Sheet) date as follows :

Asumsi yang digunakan untuk menghitung estimasi imbalan kerja pada tanggal Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Konsolidasi sebagai berikut : 2 0 1 2

2 0 1 1

:

60 Tahun/Years

55 Tahun/Years

:

Normal Pension Age

Tingkat Kenaikan Gaji per tahun

:

8 % dan/and 13 %

5 % dan/and 10 %

:

Annual Salary Increment Rate

Tingkat Bunga Aktuaria per tahun

:

5 % dan/and 6,3 %

5,7 % dan/and 7,2 %

:

Annual Actuarial Interest Rate

Tingkat Mortalita

:

Tabel Mortalita Indonesia III Tahun 2011/ Indonesian Mortality Table III Year 2011

Tingkat Cacat

:

10 % dari tingkat mortalita/ of mortality rate

10 % dari tingkat mortalita/ of mortality rate

:

Disability Rate

Tingkat Pengunduran Diri

:

0 % - 10 %

0%-1%

:

Resignation Rate

Metode Penilaian

:

Proyeksi Kredit Unit/ Projected Unit Credit

Proyeksi Kredit Unit/ Projected Unit Credit

:

Valuation Method

Usia Pensiun Normal

2012

Jumlah Liabilitas

Mortality Rate

The employee benefits liabilities December 31, are as follows :

Liabilitas imbalan kerja per 31 Desember sebagai berikut :

Nilai Kini Liabilitas Imbalan Kerja Kerugian Aktuaria yang Belum Diakui Biaya Jasa Lalu yang Belum Diakui

Tabel Mortalita Indonesia II Tahun 2000/ : Indonesian Mortality Table II Year 2000

as

of

2011

8.771.498.926 (3.039.040.211) (119.417.851)

4.638.812.940 (684.810.444) (133.200.394)

Present Value of Employee Benefits Liabilities Unrealized Actuarial Losses Unrealized Past Service Cost

5.613.040.864

3.820.802.102

Total Liabilities

The changes in the estimated employee benefits liabilities are as follows :

Mutasi saldo liabilitas imbalan kerja sebagai berikut : 2012

2011

Saldo Awal Cadangan Tahun Berjalan Pembayaran Tahun Berjalan

3.820.802.102 1.792.238.762 -

3.120.435.945 738.366.157 (38.000.000)

Beginning Balance Current Year Provision Payment of Current Year

Saldo Akhir

5.613.040.864

3.820.802.102

Ending Balance

53


14.

LIABILITAS IMBALAN PANJANG (Lanjutan)

KERJA


JANGKA

14.

LONG-TERM EMPLOYEE LIABILITIES (Continued)

The total provision for employee benefits is as follows :

Jumlah cadangan imbalan kerja sebagai berikut :

2012 Biaya Jasa Kini Biaya Bunga Asumsi Aktuaria yang Diakui Biaya Jasa Lalu yang Diakui

J u m l a h

15.

BENEFITS

2011

1.463.373.135 301.067.336 13.782.544 14.015.747

604.355.884 274.688.554 (157.516.803) 16.838.522

1.792.238.762

738.366.157

Current Service Cost Interest Cost Realized Actuarial Assumption Realized Past Service Cost

T o t a l

Beban imbalan kerja disajikan dalam akun Beban Umum dan Administrasi.

Provision for employee benefits is presented in the General and Administrative Expenses.

Manajemen telah menelaah asumsi yang digunakan dan berpendapat bahwa asumsi tersebut sudah memadai. Manajemen berkeyakinan bahwa liabilitas imbalan kerja tersebut telah memadai untuk menutupi liabilitas imbalan kerja Perusahaan.

The management has reviewed the assumptions used and believes that such assumptions are adequate. The management believes that the liability for employee benefits is adequate to cover the Company’s employee benefits liabilities.

MODAL SAHAM

15.

CAPITAL STOCK The composition of the Company’s stockholders based on the register from PT Blue Chip Mulia, Stock Administration Bureau, as of December 31, 2012 and 2011 is as follows :

Susunan pemegang saham sesuai dengan daftar registrasi dari PT Blue Chip Mulia, Biro Administrasi Efek per 31 Desember 2012 dan 2011 sebagai berikut :

Modal Ditempatkan dan Disetor/ Subscribed and Fully Paid Capital

Pemegang Saham

PT Geno Tatagraha PT Geno Intiperkasa UBS AG, Singapore Wiriady Widjaja (Direktur) Masyarakat (Saldo masing-masing di bawah 5 %)

J u m l a h

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership % 37,99 37,24 6,73 1,03

Jumlah Saham/ Number of Shares

102.125.400 100.107.300 18.090.000 2.753.000

J u m l a h/ Total

51.062.700.000 50.053.650.000 9.045.000.000 1.376.500.000

17,01

45.724.300

22.862.150.000

100,00

268.800.000

134.400.000.000

54

Stockholders

PT Geno Tatagraha PT Geno Intiperkasa UBS AG, Singapore Wiriady Widjaja (Direktur) Public (Accounts with balances below 5 %, each)

T o t a l


16.


TAMBAHAN MODAL DISETOR

16. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL The details as of December 31, 2012 and 2011, are as follows :

Rincian per 31 Desember 2012 dan 2011 sebagai berikut : Agio Saham melalui Penawaran Umum Tahun 1990 Penawaran Umum Terbatas : Tahun 1992 Tahun 1993

20.979.000.000 64.400.000.000

Sub Jumlah

91.814.000.000

Sub Total

(4.000.000.000) (28.000.000.000) (50.400.000.000)

Distribution of Bonus Shares Year 1992 Year 1995 Year 1997

(82.400.000.000)

Sub Total

6.435.000.000

Pembagian Saham Bonus Tahun 1992 Tahun 1995 Tahun 1997 Sub Jumlah J U M L A H

17.

Share Premium through Initial Public Offering Year 1990 Limited Public Offering : Year 1992 Year 1993

9.414.000.000

PENDAPATAN BERSIH

17.

T O T A L

NET REVENUES The details are as follows :

Rinciannya sebagai berikut : 2012

2011

Pendapatan Operasional Gedung : Sewa Pemeliharaan dan Daya Parkir Lembur Lain-lain

119.026.079.851 89.358.937.357 7.004.320.164 8.528.980.797 5.766.401.391

100.139.369.356 77.830.528.334 6.225.812.196 6.287.095.398 1.923.906.368

Jumlah Pendapatan Gedung

229.684.719.560

192.406.711.652

Building Operational Revenues : Rentals Maintenance and Power Parking Overtime Others

Total Building Revenues

Penjualan Kain : Lokal Ekspor

83.790.909.351 1.174.249.027

76.599.154.407 2.550.099.714

Textile Sales : Local Export

Jumlah Penjualan Retur dan Potongan Penjualan

84.965.158.378 (366.560.844)

79.149.254.121 (243.979.856)

Total Sales Sales Returns and Discounts

Penjualan - Bersih Pendapatan Jasa Titip Proses

84.598.597.534 15.274.933.779

78.905.274.265 24.596.508.717

Net Sales Revenues from Toll Manufacturing

Jumlah Pendapatan Tekstil

99.873.531.313

103.501.782.982

Total Textile Revenues

Jumlah Pendapatan Bersih

329.558.250.873

295.908.494.634

Net Revenues

55


17.


PENDAPATAN BERSIH (Lanjutan)

17.

The details of revenues exceeding 10 % of the net revenues are as follows :

Rincian pendapatan yang melebihi 10 % dari jumlah pendapatan bersih sebagai berikut : 2

0

1

NET REVENUES

2

2

0

1

1

% PT Pertamina EP Standard Chartered Bank PT Multi Garmen Jaya

J u m l a h

18.

%

48.233.226.660 30.019.039.067 30.649.409.725

14,63 9,11 9,30

53.199.865.778 31.262.765.960 30.369.481.781

17,98 10,57 10,26

108.901.675.452

33,04

114.832.113.519

38,81

BEBAN OPERASIONAL GEDUNG DAN BEBAN POKOK PENJUALAN

18

2012

Jumlah Beban Operasional Gedung Beban Pokok Penjualan Kain Bahan Baku Digunakan Tenaga Kerja Langsung Biaya Pabrikasi

BUILDING OPERATIONAL COSTS AND COST OF GOODS SOLD

2011

31.424.100.116 13.946.921.211 11.659.885.373 6.909.362.479 3.642.481.943 2.197.323.840 2.626.013.830

30.120.143.235 5.285.089.179 4.584.461.906 5.400.277.762 3.333.159.632 2.285.652.150 1.391.018.985

72.406.088.792

52.399.802.849

43.731.870.193 10.319.436.605 43.819.729.853

41.956.480.567 8.555.476.371 43.873.030.994

Jumlah Biaya Produksi Persediaan Barang dalam Proses : Awal Tahun Akhir Tahun

97.871.036.651

94.384.987.932

4.718.544.135 (6.005.240.428)

7.370.508.874 (4.718.544.135)

Biaya Pokok Produksi Persediaan Barang Jadi : Awal Tahun Akhir Tahun

96.584.340.358

97.036.952.671

8.510.446.907 (6.677.296.549)

8.684.772.355 (8.510.446.907)

98.417.490.716

97.211.278.119

170.823.579.508

149.611.080.968

Jumlah Beban Pokok Penjualan Jumlah Beban Operasional Gedung dan Beban Pokok Penjualan

T o t a l

The details are as follows :

Rinciannya sebagai berikut :

Beban Operasional Gedung Penyusutan Perbaikan dan Pemeliharaan Energi dan Air Gaji dan Tunjangan Keamanan Pajak Bumi dan Bangunan Lain-lain

PT Pertamina EP Standard Chartered Bank PT Multi Garmen Jaya

56

Building Operational Costs Depreciation Repairs and Maintenance Electricity and Water Salaries and Allowances Security Land and Building Taxes Others

Total Building Operational Costs Cost of Goods Sold (Textile) Raw Materials Used Direct Labors Manufacturing Expenses Total Manufacturing Costs Goods in Process Inventory : At Beginning of Year At End of Year Cost of Goods Manufactured Finished Goods : At Beginning of Year At End of Year Total Cost of Goods Sold Total Building Operational Costs and Cost of Goods Sold


18.


BEBAN OPERASIONAL GEDUNG DAN BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan)

18

The details of manufacturing expenses are as follows :

Rincian biaya pabrikasi sebagai berikut :

2012 Pemakaian Energi Pemakaian Bahan Kimia dan Pembantu Penyusutan Perbaikan dan Pemeliharaan Gaji, Upah dan Tunjangan Lain-lain

J u m l a h

2011

23.119.323.699 11.044.009.502 2.745.757.352 2.575.058.115 2.773.702.730 1.561.878.455

21.950.082.828 11.708.693.200 2.931.034.140 2.763.747.902 2.477.039.429 2.042.433.495

43.819.729.853

43.873.030.994

2012

J u m l a h

19.

T o t a l

2011

27.224.031.539 21.178.203.690

21.527.380.005 17.981.264.110

48.402.235.229

39.508.644.115

BEBAN USAHA

19.

PT Indorama Synthetics Tbk PT Polychem Indonesia Tbk

T o t a l

OPERATING EXPENSES The details are as follows :

Rinciannya sebagai berikut : 2012

Beban Penjualan Perjalanan Dinas Perjamuan Pengangkutan Beban Ekspor Lain-lain

Electricity Chemicals and Indirect Materials Depreciation Repairs and Maintenance Salaries, Wages and Allowances Others

Purchases of raw materials exceeding 10 % of the total purchases were made from the following suppliers :

Pembelian bahan baku dari pemasok yang jumlahnya melebihi 10 % dari jumlah pembelian bersih sebagai berikut :

PT Indorama Synthetics Tbk PT Polychem Indonesia Tbk

BUILDING OPERATIONAL COSTS AND COST OF GOODS SOLD (Continued)

2011

Selling Expenses Travelling E ntertainment Freight Export Charges Others

1.583.350.094 121.997.639 142.779.000 36.757.935 173.656.599

962.149.060 242.871.759 138.214.050 51.610.592 385.537.764

2.058.541.267

1.780.383.225

Beban Umum dan Administrasi Gaji dan Tunjangan Perjalanan Dinas dan Transportasi

6.913.826.435 1.993.170.191

5.716.082.000 1.828.176.108

Beban Kantor dan Telekomunikasi Cadangan Imbalan Kerja Penyusutan Perbaikan dan Pemeliharaan Lain-lain

1.675.450.149 1.792.238.762 1.274.523.159 632.141.686 368.499.926

1.192.014.120 738.366.157 508.219.914 594.516.771 580.260.261

J u m l a h

14.649.850.308

11.157.635.331

T o t a l

J U M L A H

16.708.391.575

12.938.018.556

T O T A L

J u m l a h

57

T o t a l

General and Administrative Expenses Salaries and Allowances Travelling and Transportation Office Expenses and Telecommunications Provision for Employee Benefits Depreciation Repairs and Maintenance Others


20.


LABA PER SAHAM

20.

Basic earnings per share is calculated by dividing the income attributable to the owners of the parent company by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada periode bersangkutan. 2012 Laba yang Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk

113.960.451.414

268.800.000

268.800.000

464

424

Laba per Saham Dasar

DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM

21.

Income Attributable to the Owners of Parent Entity

Weighted Average Number of Outstanding Shares Basic Earnings per Share

CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVES

Saham 20 Juni saham dividen

Based on the Annual Stockholders’ General Meetings held on June 20, 2012 and June 24, 2011, the stockholders agreed not to distribute cash dividends for the years 2011 and 2010.

Berdasarkan RUPS tersebut, pemegang saham menetapkan cadangan umum masing-masing sebesar Rp 50.000.000 untuk tahun 2012 dan 2011.

Based on the above meetings, the stockholders also approved the appropriation of a general reserve amounting to Rp 50,000,000, each, for the years 2012 and 2011.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang (RUPS) Tahunan masing-masing tanggal 2012 dan 24 Juni 2011, pemegang menyetujui tidak melakukan pembagian tunai untuk tahun buku 2011 dan 2010.

22.

2011

124.817.978.364

Rata-rata Tertimbang Jumlah Saham Biasa yang Beredar

21.

BASIC EARNINGS PER SHARE

INFORMASI SEGMEN

22.

SEGMENT INFORMATION

Segmen Usaha

Business Segment

Struktur organisasi dan manajemen Perusahaan serta sistem pelaporan keuangan intern belum dirancang berdasarkan produk dan jasa individual atau kelompok produk dan jasa terkait. Sehubungan dengan hal tersebut, untuk tujuan informasi segmen, manajemen menetapkan segmen usaha berdasarkan pertimbangan risiko dan hasil terkait yang meliputi usaha tekstil dan sewa gedung.

The organization structure and management of the Company as well as its internal financial reporting system have not been designed based on individual products and services or groups of related products and services. Therefore, the business segment information is presented based on judgement of risks and results of activities related to textile and building rentals.

58


22.


INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)

22.

SEGMENT INFORMATION (Continued)

Segmen Usaha (Lanjutan)

Business Segment (Continued)

Informasi segmen usaha sebagai berikut :

The business segment information is as follows : 2

0

1

2

Tekstil

Sewa Gedung

Eliminasi

Jumlah

Textile

Building Rental

Elimination

Total

Pendapatan :

Revenues :

Eksternal

99.873.531.313

229.684.719.560

Antar Segmen

-

816.543.000

(816.543.000)

-

Jumlah Pendapatan

99.873.531.313

230.501.262.560

(816.543.000)

329.558.250.873

Beban Langsung dan Pokok Penjualan

(98.417.490.716)

(72.406.088.792)

1.456.040.597

158.095.173.768

Laba Kotor Beban Usaha

(8.922.492.632)

Laba (Rugi) Usaha

(7.466.452.035)

Penghasilan (Beban) Lain-lain - Bersih Laba sebelum Pajak Penghasilan Pajak Penghasilan Laba Bersih Pendapatan Komprehensif Lain

(8.602.441.943)

(170.823.579.508)

External Intersegment Total Revenues Direct Costs and Cost of Goods Sold

(816.543.000)

158.734.671.365

Gross Profit

816.543.000

(16.708.391.575)

Operating Expenses Income (Loss) from Operations

-

142.026.279.790

4.377.139.464

-

6.123.002.461

153.869.871.289

-

148.149.282.251

Income before Income Tax

(23.023.126.256)

-

(23.331.303.887)

Income Tax

(6.028.766.669)

130.846.745.033

-

124.817.978.364

(16.123.000)

-

-

1.745.862.997 (5.720.589.038) (308.177.631)

(6.044.889.669)

Aset Segmen

61.993.413.080

130.846.745.033 1.147.384.972.820

Investasi Saham

119.999.999.000

Jumlah Aset

181.993.412.080

1.147.384.972.820

Liabilitas Segmen

17.913.223.596

236.814.207.395

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas

-

329.558.250.873

149.492.731.825

Laba Bersih Komprehensif

Ekuitas

-

-

(16.123.000) 124.801.855.364

Net Income Other Comprehensive Income Net Comprehensive Income

(1.473.105.550)

1.207.905.280.350

(119.999.999.000)

-

(121.473.104.550)

1.207.905.280.350

Total Assets

254.727.431.991

Segment Liabilities Equity

1.000

164.080.188.484

910.570.765.425

(121.473.105.550)

953.177.848.359

181.993.412.080

1.147.384.972.820

(121.473.104.550)

1.207.905.280.350

59

Other Income (Charges) - Net

Segment Assets Investment in Shares of Stock

Total Liabilities and Equity


22.



22.


Segmen Usaha (Lanjutan)

Business Segment (Continued) 2

0

1

1

Tekstil

Sewa Gedung

Eliminasi

Jumlah

Textile

Building Rental

Elimination

Total

Pendapatan :

Revenues :

Eksternal

103.501.782.982

192.406.711.652

Antar Segmen

-

490.366.800

(490.366.800)

-

Jumlah Pendapatan

103.501.782.982

192.897.078.452

(490.366.800)

295.908.494.634

Beban Langsung dan Pokok Penjualan

(97.211.278.119)

(52.399.802.849)

6.290.504.863

140.497.275.603

Laba Kotor

-

-

295.908.494.634

(149.611.080.968)

External Intersegment Total Revenues Direct Costs and Cost of Goods Sold

(490.366.800)

146.297.413.666

Gross Profit

490.366.800

(12.938.018.556)

Operating Expenses

-

133.359.395.110

Income (Loss) from Operations

-

127.639.849

132.336.058.677

-

133.487.034.959

Income before Income Tax

(236.875.700)

(19.289.707.845)

-

(19.526.583.545)

Income Tax

Laba Bersih

914.100.582

113.046.350.832

-

113.960.451.414

Pendapatan Komprehensif Lain

(36.802.500)

-

-

Beban Usaha

(7.417.054.669)

Laba (Rugi) Usaha

(1.126.549.806)

Penghasilan (Beban) Lain-lain - Bersih

2.277.526.088

Laba sebelum Pajak Penghasilan

1.150.976.282

Pajak Penghasilan

Laba Bersih Komprehensif

(6.011.330.687) 134.485.944.916 (2.149.886.239)

877.298.082

113.046.350.832 1.020.300.359.901

(1.473.105.550)

1.082.292.152.075

Investasi Saham

119.999.999.000

-

(119.999.999.000)

-

Jumlah Aset

183.464.896.724

1.020.300.359.901

(121.473.104.550)

1.082.292.152.075

Total Assets

Liabilitas Segmen

13.339.818.571

240.576.339.509

253.916.159.080

Segment Liabilities Equity

Ekuitas Jumlah Liabilitas dan Ekuitas

1.000

113.923.648.914

Net Income Other Comprehensive Income

63.464.897.724

Aset Segmen

-

(36.802.500)

Other Income (Charges) - Net

170.125.078.153

779.724.020.392

(121.473.105.550)

828.375.992.995

183.464.896.724

1.020.300.359.901

(121.473.104.550)

1.082.292.152.075

Segment Assets Investment in Shares of Stock

Total Liabilities and Equity

The details of customers whose net revenue value exceeded 10 % of the total segment revenues are as follows :

Rincian pelanggan dengan nilai pendapatan bersih melebihi 10 % dari jumlah pendapatan bersih persegmen adalah sebagai berikut :

2012

Net Comprehensive Income

2011

Persentase dari Jumlah Pendapatan Bersih/ Percentage to Total Net Revenues 2012 2011 % %

Pendapatan Tekstil PT Multi Garmen Jaya

30.649.409.725

30.369.481.781

30,69

29,34

Textile PT Multi Garmen Jaya

Pendapatan Sewa PT Pertamina EP Standard Chartered Bank

48.233.226.660 30.019.039.067

53.199.865.778 31.262.765.960

21,00 13,07

27,65 16,25

Rentals PT Pertamina EP Standard Chartered Bank

78.252.265.727

84.462.631.738

34,07

43,90

J u m l a h

60

T o t a l


22.



22.

Segmen Geografis

Geographical Segment

Informasi segmen geografis atas pendapatan bersih sebagai berikut :

The geographical segment information on net revenues is as follows :

2012

Luar Negeri Sri Lanka Lain-lain (Saldo masing-masing di bawah Rp 1.000.000.000) Sub Jumlah Dalam Negeri J u m l a h

23.


2011

1.934.701.610

1.174.249.027

615.398.104

1.174.249.027 328.384.001.846

2.550.099.714 293.358.394.920

Sub Total Domestic

329.558.250.873

295.908.494.634

T o t a l

ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

23.

2 0 1 2 Mata Uang Ekuivalen/ Asing/ Equivalent Foreign Currency Rp'000

Liabilitas Hutang Usaha

Hutang Lain-lain Beban Masih Harus Dibayar Jaminan Pelanggan

Jumlah Liabilitas Bersih

MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES As of December 31, 2012 and 2011, the Company and Subsidiaries had monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows :

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut :

Aset Kas dan Setara Kas Piutang Usaha

Overseas Sri Lanka Others (Accounts with balances below Rp 1,000,000,000, each)

-

2 0 1 1 Mata Uang Ekuivalen/ Asing/ Equivalent Foreign Currency Rp'000

USD USD

111.415 706.752

1.077.385 6.834.292

39.569 -

USD JPY EUR USD USD USD

(733.964) (258.952) (1.036) (136.697)

(7.097.432) (28.994) (13.271) (1.321.856)

(733.163) (270.036) (657.038) (4.370) (314.723)

(6.648.318) (31.540) (5.958.021) (39.628) (2.853.908)

USD JPY EUR

(52.494) (258.952) (1.036)

(507.611) (28.994) (13.271)

(1.669.725) (270.036) -

(15.141.061) (31.540) -

61

358.814 -

Assets Cash and Cash Equivalents Trade Receivables

Liabilities Trade Payables

Other Payables Accrued Expenses Tenants' Deposits

Total Net Liabilities


23.


ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (Lanjutan)

23.

The conversion rates used as of December 31, 2012 and 2011 are as follows :

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, kurs konversi yang digunakan adalah sebagai berikut : 2012 1 Dolar Amerika Serikat (USD) 1 Yen Jepang (JPY) 1 Euro (EUR)

24.

MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (Continued)

2011

9.670,00 111,97 12.809,86

MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

9.068,00 116,80 -

24.

United States Dollar (USD) 1 Japanese Yen (JPY) 1 Euro (EUR) 1

FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Perusahaan dan Entitas Anak menghadapi berbagai macam risiko-risiko keuangan yang timbul dari aktivitas operasional Perusahaan dan Entitas Anak, yaitu risiko pasar (termasuk risiko nilai tukar mata uang asing dan risiko tingkat suku bunga), risiko kredit dan risiko likuiditas. Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak mengawasi seluruh strategi manajemen risiko atas risiko-risko tersebut untuk meminimalkan pengaruh ketidakpastian yang dapat berdampak buruk pada kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak. Direksi menelaah dan menyetujui kebijakan pengelolaan risiko-risiko sebagaimana dirangkum di bawah ini.

The Company and Subsidiaries face various financial risks due to the Company and Subsidiaries’ operational activities, that is, market risk (including foreign exchange rate risk and interest rate risk), credit risk, and liquidity risk. The Company and Subsidiaries’ management monitors all risk management strategies of those risks to minimize uncertain effects which could negatively affect the Company and Subsidiaries’ financial performance. The Board of Directors reviews and approves policies for managing risks as summarized below.

Risiko Pasar

Market Risk

Risiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan tingkat bunga, nilai tukar mata uang Rupiah, harga komoditas dan harga modal atau pinjaman, yang dapat membawa risiko bagi Perusahaan dan Entitas Anak. Dalam perencanaan usaha Perusahaan dan Entitas Anak, risiko pasar yang memiliki dampak langsung kepada Entitas Anak pada saat ini, adalah dalam hal pengelolaan risiko suku bunga.

Market risk is the risk primarily due to changes in interest rates, exchange rates of Rupiah, comodity prices, and the price of capital or loans, which could incur risk to the Company and Subsidiaries. In the Company and Subsidiaries’ business planning, the market risk with direct impact to the Subsidiaries is in terms of managing interest rates.

62


24.


MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

24.

FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Risiko Pasar (Lanjutan)

Market Risk (Continued)

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Entitas Anak dihadapkan pada berbagai risiko terkait dengan fluktuasi suku bunga pasar yang terutama timbul dari pinjaman untuk overdraft dan demand loan. Pinjaman pada berbagai tingkat suku bunga menimbulkan risiko suku bunga atas nilai wajar kepada Entitas Anak. Tidak terdapat pinjaman yang dikenakan suku bunga tetap. Saat ini, Entitas Anak tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai atas risiko suku bunga.

Interest rate risk is the risk that the fair value of future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in interest rates. The Subsidiaries are exposed to various risks associated with fluctuations in market interest rates mainly arising from overdraft and demand loans. Loans at various interest rates result in interest rate risk on the fair value to the Subsidiaries. There are no loans with fixed interest rate. Currently, the Subsidiaries have no formal policies for hedging interest rate risk.

Pada tanggal 31 Desember 2012, berdasarkan simulasi yang rasional, jika tingkat suku bunga hutang bank lebih tinggi/lebih rendah 50 basis poin (2011 : lebih tinggi/lebih rendah 50 basis poin) dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012 akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp 193.134.646 (2011 : lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp 500.000.000), terutama akibat biaya bunga pinjaman dengan tingkat bunga mengambang.

As of December 31, 2012, based on a reasonable simulation, if the bank loan interest rate had been higher/lower by 50 basis points (2011 : higher/lower by 50 basis points) with other variables held constant, the income before tax for the year ended December 31, 2012 would have been lower/higher by Rp 193,134,646 (2011 : lower/higher by Rp 500,000,000), mainly due to the cost of interest on loans with floating interest rates.

Risiko Kredit

Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Perusahaan dan Entitas Anak akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi liabilitas kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan. Perusahaan mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk pelanggan dan memantau exposure terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk is the risk that the Company and Subsidiaries will incur a loss arising from their customers, clients or counterparties that fail to discharge their contractual obligations. There are no significant concentrations of credit risk. The Company manages and controls this credit risk by setting limits on the amount of risk it is willing to accept for customer and by monitoring exposures in relation to such limits.

63


24.



24.


Risiko Kredit (Lanjutan)

Credit Risk (Continued)

Perusahaan melakukan hubungan usaha hanya dengan pihak ketiga yang dikenal dan kredibel. Perusahaan memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit, sedangkan Entitas Anak, saat ini tidak menghadapi risiko kredit, karena setiap pelanggan Entitas Anak diwajibkan untuk membayar jaminan sewa. Sebagai tambahan, jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang ragu-ragu.

The Company trades only with recognized and creditworthy third parties. The Company has a policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures, while the Subsidiaries at present do not encounter credit risk since every Subsidiaries’ customer is required to provide a rental deposit. In addition, receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the exposure to bad debt.

Eksposur maksimum atas risiko kredit tercermin dari nilai tercatat setiap aset keuangan pada tanggal 31 Desember adalah sebagai berikut :

The maximum exposure to credit risk is reflected in the carrying amount of each financial asset as of December 31, as follows :

2012

2011

Kas dan Setara Kas Piutang Usaha Piutang Lain-lain Uang Jaminan

11.775.789.427 73.442.801.248 748.388.214 874.539.000

25.880.510.382 35.864.477.694 771.540.630 874.539.000

J u m l a h

86.841.517.889

63.391.067.706

Cash and Cash Equivalents Trade Receivables Other Receivables Guarantee Deposits

T o t a l

Risiko Likuiditas

Liquidity Risk

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola profil likuiditasnya untuk dapat mendanai pengeluaran modalnya dan membayar hutang yang jatuh tempo dengan menjaga kecukupan kas dan ketersediaan pendanaan.

The Company and Subsidiaries managed their liquidity profile in order to fund their capital expenditures and pay past due payables by maintaining the availability of cash and funding.

Perusahaan dan Entitas Anak secara regular mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual dan terus menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk mengidentifikasi kesempatan melakukan penggalangan dana yang mencakup perolehan pinjaman dari bank dan melakukan penerbitan tambahan modal saham.

The Company and Subsidiaries regularly evaluate cash flow projections and actual cash flows and continuously monitor the condition of financial market to identify fundraising opportunities including obtaining bank loans and issuing additional capital stock.

64


24.



24.


Risiko Likuiditas (Lanjutan)

Liquidity Risk (Continued)

Tabel dibawah ini menganalisa liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak per 31 Desember berdasarkan periode yang tersisa dari tanggal Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Konsolidasi sampai dengan tanggal jatuh tempo diungkapkan sebagai berikut :

The table below analyzes the Company and Subsidiaries’ financial liabilities as of December 31, based on the remaining period from the Consolidated Statement of Financial Position (Balance Sheet) date to the maturity date as follows : 2 0 1 2 Lebih dari

Lebih dari

Dua Tahun

Satu Tahun sampai

sampai dengan

Dua Tahun/

Lima Tahun/

Sampai dengan

More than

More than

Satu Tahun/

One Year until

Two Years until

Until One Year

Two Years

Five Years

Jumlah/ Total

Hutang Bank

38.626.929.190

-

-

38.626.929.190

Bank Loans

Hutang Usaha kepada Pihak Ketiga

21.082.751.626

-

-

21.082.751.626

Trade Payables to Third Parties

Hutang Lain-lain kepada Pihak Ketiga

4.940.076.004

-

-

4.940.076.004

Other Payables to Third Parties

Beban Masih Harus Dibayar

4.349.963.448

-

-

4.349.963.448

Accrued Expenses

15.850.532.608

24.064.060.966

10.964.180.400

50.878.773.974

Tenants' Deposits

917.937.825

61.973.507

-

979.911.332

85.768.190.701

24.126.034.473

10.964.180.400

120.858.405.574

Jaminan Pelanggan Hutang Pembiayaan Konsumen Jumlah Liabilitas

Consumer Financing Loans Total Liabilities

2 0 1 1 Lebih dari Lebih dari

Dua Tahun

Satu Tahun sampai

sampai dengan

Dua Tahun/

Lima Tahun/

Sampai dengan

More than

More than

Satu Tahun/

One Year until

Two Years until

Jumlah/

Until One Year

Two Years

Five Years

Total

Hutang Usaha kepada Pihak Ketiga

11.802.196.415

-

-

11.802.196.415

Trade Payables to Third Parties

Hutang Lain-lain kepada Pihak Ketiga

22.647.899.437

-

-

22.647.899.437

Other Payables to Third Parties

Beban Masih Harus Dibayar Hutang Bank Jaminan Pelanggan Jumlah Liabilitas

3.460.038.683

-

-

3.460.038.683

100.000.000.000

-

-

100.000.000.000

27.607.410.405

5.214.782.861

13.940.685.886

46.762.879.152

165.517.544.940

5.214.782.861

13.940.685.886

184.673.013.687

Accrued Expenses Bank Loans Tenants' Deposits Total Liabilities

Pengelolaan Modal

Capital Management

Tujuan Perusahaan ketika mengelola modal adalah untuk mempertahankan kelangsungan usaha Perusahaan serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

The Company’s objectives when managing capital are to safeguard the Company’s ability to continue as a going concern whilst seeking to maximize benefits to stockholders and other stakeholders.

65


24.



24.


Pengelolaan Modal (Lanjutan)

Capital Management (Continued)

Perusahaan secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola struktur permodalan untuk memastikan struktur modal dan hasil pengembalian ke pemegang saham yang optimal, dengan mempertimbangkan kebutuhan modal masa depan dan efisiensi modal Perusahaan, profitabilitas saat ini dan yang akan datang, proyeksi arus kas operasi, proyeksi belanja modal dan proyeksi peluang investasi yang strategis. Dalam rangka mempertahankan atau menyesuaikan struktur modal, Perusahaan dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada para pemegang saham, mengeluarkan saham baru atau menjual aset untuk mengurangi hutang.

The Company actively and regularly reviews and manages its capital structure and optimum stockholder return, by taking into consideration the future capital requirements and capital efficiency of the Company, prevailing and projected profitability, projected operating cash flows, projected capital expenditure and projected strategic investment opportunities. In order to maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the amount of dividends paid to stockholders, issue new shares or sell assets to reduce debt.

Perusahaan memonitor berdasarkan rasio gearing konsolidasi. Rasio gearing dihitung dengan membagi hutang bersih dengan total ekuitas. Hutang bersih dihitung dengan mengurangkan jumlah pinjaman dengan kas dan setara kas. Gearing rasio pada tanggal 31 Desember sebagai berikut :

The Company monitors capital on the basis of consolidated gearing ratio. The gearing ratio is calculated as net debt divided by the total equity. Net debt is calculated as total borrowings less cash and cash equivalents. The gearing ratio as of December 31, is as follows :

2012 Jumlah Pinjaman Jumlah Kas dan Setara Kas

J u m l a h Jumlah Ekuitas Rasio Gearing Konsolidasi

2011

38.626.929.190 (11.775.789.427)

100.000.000.000 (25.880.510.382)

26.851.139.763

74.119.489.618

953.177.848.359

828.375.992.995

0,03

0,09

66

Total Loans Total Cash and Cash Equivalents

T o t a l Total Equity Consolidated Gearing Ratio


24.



24.


Nilai Wajar Instrumen Keuangan


Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar dari instrument keuangan pada tanggal 31 Desember sebagai berikut :

The following table present the carrying amounts and estimated fair values of the financial instruments as of December 31, are as follows :

2 0 1 2

2 0 1 1

Nilai Wajar/

Nilai Tercatat/

Nilai Wajar/

Nilai Tercatat/

Fair Value

Carrying Amount

Fair Value

Carrying Amount

Aset Keuangan :

Financial Assets :

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang

Loans and Receivables

Kas dan Setara Kas

11.775.789.427

11.775.789.427

25.880.510.382

25.880.510.382

Cash and Cash Equivalents

Piutang Usaha kepada Pihak Ketiga

73.442.801.248

73.442.801.248

35.864.477.694

35.864.477.694

Trade Receivables from Third Parties

- Pihak Ketiga

520.281.214

520.281.214

396.540.630

396.540.630

- Third Parties

- Pihak Berelasi

228.107.000

228.107.000

375.000.000

375.000.000

- Related Parties Guarantee Deposits

Piutang Lain-lain :

Uang Jaminan Jumlah

Other Receivables :

874.539.000

874.539.000

874.539.000

874.539.000

86.841.517.889

86.841.517.889

63.391.067.706

63.391.067.706

Tersedia untuk Dijual Investasi Instrumen Ekuitas Jumlah Aset Keuangan

T o t a l Available-for-Sale

39.957.000

39.957.000

56.080.000

56.080.000

86.881.474.889

86.881.474.889

63.447.147.706

63.447.147.706

Investments in Equity Instruments Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan - Liabilitas Keuangan pada Biaya Perolehan

Financial Liabilites - Financial

Diamortisasi Hutang Usaha kepada Pihak Ketiga

Liabilities at Amortized Cost 21.082.751.626

21.082.751.626

11.802.196.415

11.802.196.415

Hutang Lain-lain

4.940.076.004

4.940.076.004

22.647.899.437

22.647.899.437

Beban Masih Harus Dibayar

4.349.963.448

4.349.963.448

3.460.038.683

3.460.038.683

Hutang Bank

38.626.929.190

38.626.929.190

100.000.000.000

100.000.000.000

Jaminan Pelanggan

51.375.358.290

50.878.773.974

47.235.149.250

46.762.879.152

979.911.332

979.911.332

-

-

121.354.989.890

120.858.405.574

185.145.283.785

184.673.013.687

Hutang Pembiayaan Konsumen Jumlah Liabilitas Keuangan

Trade Payables to Third Parties Other Payables Accrued Expenses Bank Loans Tenants' Deposits Customer Financing Loans Total Financial Liabilities

Nilai wajar adalah suatu jumlah dimana aset dapat ditukar, atau liabilitas dapat diselesaikan dengan dasar transaksi yang wajar (arm’s length transactions).

Fair value is an amount where assets can be measured or liabilities can be settled using arm’s length transactions.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian dan asumsi sebagai berikut :

Fair values of financial assets and liabilities are determined by using valuation methods and assumptions as follows :

-

-

Nilai wajar investasi instrumen ekuitas adalah sebesar nilai tercatatnya. Nilai wajar aset keuangan ini ditetapkan berdasarkan harga pasar yang tersedia di bursa.

67

The fair values of investments in equity instruments were stated at carrying value. The fair values of these financial assets were determined based on the available securities market prices.


24.

25.



24.


Nilai Wajar Instrumen Keuangan (Lanjutan)

Fair Value (Continued)

-

Nilai wajar kas dan setara kas, piutang usaha kepada pihak ketiga, piutang lain-lain, hutang usaha kepada pihak ketiga, hutang lain-lain, beban masih harus dibayar, hutang pembiayaan konsumen dan hutang bank mendekati nilai tercatatnya karena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atas instrumen keuangan tersebut, kecuali hutang pembiayaan konsumen dan hutang bank, karena dikenakan suku bunga pinjaman yang berlaku dipasaran pada tanggal Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Konsolidasi.

-

The fair values of cash and cash equivalents, trade receivables from third parties, other receivables, trade payables to third parties, other payables, accrued expenses, consumer financing loans and bank loans were reasonable approximation of their carrying values due to their short-term nature, except for consumer financing loans and bank loans, because they were charged with a loan interest rate applied in the market at the Consolidated Statement of Financial Position (Balance Sheet) date.

-

Nilai wajar jaminan pelanggan dinilai dengan arus kas yang didiskontokan dengan menggunakan tingkat suku bunga efektif pada tanggal Laporan Posisi Keuangan (Neraca) Konsolidasi.

-

The fair value of tenants’ deposits was measured using the discounted cash flows using the effective interest rate at the Consolidated Statement of Financial Position (Balance Sheet) date.

-

Nilai wajar uang jaminan tidak disajikan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal dimana aset keuangan tersebut tidak memiliki jangka waktu pengembalian secara kontraktual.

-

The fair value of guarantee deposits is not presented since the fair value cannot be measured reliably because such financial assets are without a contractual maturity date.

IKATAN DAN PERJANJIAN

25.

of

Financial

Instruments

COMMITMENTS AND AGREEMENTS

Pada 31 Desember 2012, CP mempunyai ikatan dan perjanjian dengan beberapa pihak ketiga sehubungan dengan pembangunan gedung perkantoran yang berlokasi di Jalan Letjen TB Simatupang, dengan rincian sebagai berikut :

As of December, 31 2012, CP had commitments and agreements with several third parties in relation to the development of an office building located on Jl. Letjen TB Simatupang, with details as follows :

1.

1.

2.

PT Indalex untuk penyediaan dan jasa pemasangan atas penutup gedung, jendela dan pintu dengan nilai kontrak sebesar Rp 18.888.584.000. PT Pioneer Beton Industri untuk penyediaan besi beton dengan nilai kontrak sebesar Rp 16.395.000.000.

2.

68

PT Indalex for providing and installing services on building roofs, windows, and doors with a contract value amounting to Rp 18,888,584,000. PT Pioneer Beton Industri for providing concrete iron with a contract value amounting to Rp 16,395,000,000.


25.

(Expressed in Rupiah, except Otherwise Stated)

IKATAN DAN PERJANJIAN (LANJUTAN)

3.

4.

5.

26.

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2012 AND 2011

25.

3.

PT Indonesia Pondasi Raya untuk pembuatan dinding diafragma, penggalian ruang bawah tanah dan pemasangan tiang pancang dengan nilai kontrak sebesar Rp 14.616.000.000. PT Hardi Agung Perkasa untuk jasa pemasangan alat-alat kelistrikan dan penyediaan alat-alat pemadam kebakaran dengan nilai kontrak masing-masing sebesar Rp 8.745.000.000 dan Rp 4.180.000.000. PT Kharisma Karmel Sejati untuk pekerjaan mekanikal, ventilasi dan air conditioner dengan nilai kontrak sebesar Rp 8.030.000.000.

4.

5.

AKTIVITAS NON KAS

26.

2012

Reklasifikasi Aset Lain-lain ke Properti Investasi Reklasifikasi Aset Lain-lain ke Aset Tetap

27.

AND

AGREEMENTS

PT Indonesia Pondasi Raya for manufacturing diaphragm walls, digging a basement room, and installing construction poles with a contract value amounting to Rp 14,616,000,000. PT Hardi Agung Perkasa for installing electrical equipment and providing fire extinguisher equipment with a contract value amounting to Rp 8,745,000,000 and Rp 4,180,000,000, respectively. PT Kharisma Karmel Sejati for mechanical, ventilation and air conditioner work with a contract value amounting to Rp 8,030,000,000.

NON CASH ACTIVITIES Supplementary information on the Consolidated Statements of Cash Flows related to non cash activities is as follows :

Informasi tambahan atas Laporan Arus Kas Konsolidasi terkait aktivitas non kas adalah sebagai berikut :

Penurunan Nilai Instrumen Ekuitas Tersedia untuk Dijual dari Kerugian Belum Direalisasi Perolehan Proyek dalam Pelaksanaan melalui : - Peningkatan Hutang Lain-lain - Kapitalisasi Beban Pinjaman atas Hutang Bank Perolehan Aset Tetap melalui Peningkatan Hutang Pembiayaan Konsumen Perolehan Properti Investasi melalui Penurunan Uang Muka

COMMITMENTS (Continued)

2011

16.123.000

36.802.500

3.985.638.609

22.145.665.271 5.630.190.267

1.991.165.190

-

-

1.200.000.000

6.809.264.937 13.606.241.887

-

KEJADIAN SETELAH TANGGAL LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASI

27.

Decrease in Value of Equity Instruments Available for Sale from Unrealized Loss Acquisition of Project under Construction through : - Increase in Other Payables - Capitalization of Borrowing Costs on Bank Loans Acquisitions of Fixed Assets through Increase in Consumer Financing Loans Acquisitions of Investment Properties through Decrease in Advances Reclassification of Other Assets to Investment Properties Reclassification of Other Assets to Fixed Assets

SUBSEQUENT EVENTS Until the date the Consolidated Financial Statements were issued by the Company’s management, there has been no significant subsequent event.

Sampai dengan tanggal Laporan Keuangan Konsolidasi ini diterbitkan oleh manajemen Perusahaan, tidak terdapat kejadian setelah tanggal Laporan Posisi Keuangan Konsolidasi yang signifikan.

69

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITOR S REPORT LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI PER 31 DESEMBER 2012

Recommend Documents