Holding N.V.
Jaarverslag 2000
Inhoud
ABN AMRO vanaf 1991
4
Voorwoord Raad van Bestuur
7
Bericht van de Raad van Commissarissen Verslag van de Raad van Bestuur •
8
13
Resultaten en ontwikkelingen samengevat
13
Goede vooruitgang en nieuwe strategie Hogere winst
Belangrijkste acquisities
13
Geconsolideerde resultaten
14
Toetsingsvermogen en ratio’s
18
Gewogen geïnvesteerd kapitaal
18
Nettowinst per aandeel en dividend
•
Nieuwe strategie en organisatie
18
19
Concernstrategie en herstructurering Wholesale Clients
21
Private Clients & Asset Management Corporate Centre De bank in 2000
26
28
Economisch en financieel klimaat Divisie Nederland
29
Divisie Buitenland
33
Divisie Investment Banking
46
ABN AMRO Lease Holding Toetsingsvermogen
56
Geconsolideerde balans Onze medewerkers Vooruitzichten
2
59
59
58
28
39
Divisie Resource Management Risicobeheer
19
20
Consumer & Commercial Clients
•
13
13
55
45
23
Jaarrekening 2000
61
•
Grondslagen
•
Geconsolideerde balans per 31 december 2000 na winstverdeling
•
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2000
•
Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2000
•
Mutatieoverzicht eigen vermogen over 2000
•
Toelichting op de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening
72
•
Vennootschappelijke balans per 31 december 2000 na winstverdeling
108
•
Vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2000
•
Toelichting op de vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening
•
Belangrijke deelnemingen
Overige gegevens
64 68
69
70 71
108 109
111
113
ABN AMRO Holding N.V.
119
•
Leden Raad van Commissarissen
•
Leden Raad van Bestuur
•
Leden Raad van Advies
Organisatieschema ABN AMRO Bank N.V.
120
Verslag van de Commissie van Aandeelhouders
122
Stichting Administratiekantoor ABN AMRO Holding Bericht van de Centrale Ondernemingsraad Informatie over het aandeel ABN AMRO Verklarende woordenlijst
124
126
128
133
3
ABN AMRO vanaf 1991 (in euro’s)
2000
Resultaten (in miljoenen)
2000
1999
1998 7.198
(USD)5
Rente Overig inkomen Totaal baten Bedrijfslasten Waardeveranderingen van vorderingen Fonds voor algemene bankrisico’s Bedrijfsresultaat voor belastingen Groepswinst Nettowinst (exclusief herstructureringsvoorziening) Nettowinst, beschikbaar voor houders van gewone aandelen Dividendbedrag
9.404
8.657
8.687
9.065
8.345
6.840
5.340
18.469
17.002
15.527
12.538
13.202
12.154
10.609
8.704
617
568
653
941
– 32
– 29
– 20
– 101
4.725
4.350
4.250
2.897
3.401
3.131
2.930
1.989
3.097
2.851
2.570
1.828
2.419
2.227
2.490
1.747
1.424
1.311
1.250
906
12,5
11,6
12,0
10,7
32,5
30,2
28,9
24,4
339,8
315,9
284,2
243,5
319,3
296,8
259,7
220,5
543,2
504,9
457,9
432,1
187,5
174,3
159,0
124,0
263,9
245,3
246,4
215,8
1.465,5
1.438,1
Balans (in miljarden) Eigen vermogen Aansprakelijk groepsvermogen Toevertrouwde middelen en schuldbewijzen Kredieten Balanstelling Voorwaardelijke schulden en onherroepelijke faciliteiten Naar risico gewogen activa
Gegevens van gewone aandelen 1 Aantal uitstaande aandelen (in miljoenen) Gemiddeld aantal uitstaande aandelen (in miljoenen) Nettowinst per aandeel (in euro’s) 2,6 Nettowinst per aandeel na volledige verwatering (in euro’s) Dividend per aandeel (in euro’s, afgerond) 3 Uitkeringspercentage per aandeel (dividend/nettowinst) Vermogenswaarde per aandeel (ultimo) (in euro’s) 3,4
1.500,4 1.482,6
2,6
1.451,6
1.422,1
2,04
1,88
1,72
1,23
2,02
1,86
1,71
1,22
0,90
0,83
0,80
0,58
46,5
46,9
7,59
6,85
26,5
23,7
16,9
7,20
7,20
6,94
10,39
10,86
10,48
71,5
68,3
69,4
38.958
37.138
36.716
76.140
72.800
71.014
44,1 7,78
7,23
Ratio’s (in %) Rendement op eigen vermogen BIS-ratio kernvermogen 4 BIS-ratio totaal vermogen 4 Efficiency ratio
Medewerkers (nominale aantallen) Nederland Overige landen
Vestigingen Nederland Overige landen
Aantal landen en gebieden van vestiging
4
885
921
943
2.709
2.668
2.640
74
76
74
De cijfers van voorgaande jaren zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden. 1 Gecorrigeerd voor ingekochte aandelen ter dekking van uitgegeven personeelsopties. 2 Berekend op basis van het gemiddeld uitstaande aantal gewone aandelen en gecorrigeerd in verband met kapitaalsuitbreidingen. 3 Waar nodig gecorrigeerd in verband met kapitaalsuitbreidingen. 4 De herrubricering van de voorziening voor algemene bankrisico’s per 1 januari 1997 is hierin reeds verwerkt. 5 De resultaten zijn omgerekend tegen de gemiddelde dollarkoers en de balans tegen de ultimo dollarkoers. 6 Inclusief de herstructureringsvoorziening bedraagt de nettowinst per aandeel over 2000 EUR 1,63 en na volledige verwatering EUR 1,62.
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
6.294
5.230
4.646
4.442
4.013
3.726
3.329
4.491
3.433
2.708
2.353
2.405
1.932
1.823
10.785
8.663
7.354
6.795
6.418
5.658
5.152
7.450
5.867
4.962
4.595
4.256
3.797
3.494
547
569
328
681
681
635
599
179
66
308
2.626
2.175
1.743
1.526
1.437
1.164
1.059
1.872
1.563
1.233
1.081
955
780
708
1.748
1.499
1.187
1.037
918
764
697
1.666
1.414
1.075
925
835
686
619
844
733
623
550
486
439
421
11,7
11,3
9,2
8,8
8,7
7,3
6,9
24,1
20,1
15,2
14,2
13,8
12,3
11,3
221,1
159,3
147,3
138,5
136,3
128,2
117,7
201,1
150,5
132,8
122,8
121,7
110,7
102,6
379,5
272,0
248,0
229,0
222,8
203,5
186,8
102,8
80,9
63,8
51,0
45,3
44,1
41,5
208,7
176,7
149,6
136,9
130,5
128,1
120,4
1.405,6
1.364,5
1.255,6
1.213,3
1.173,7
1.111,0
1.057,0
1.388,7
1.346,3
1.232,5
1.193,3
1.141,3
1.081,3
1.034,5
1,20
1,05
0,87
0,78
0,73
0,63
0,59
1,19
1,03
0,83
0,74
0,71
0,62
0,59
0,54
0,48
0,41
0,36
0,34
0,33
0,33
45,5
45,5
46,9
46,9
47,4
51,9
55,2
7,71
7,62
6,21
6,08
6,21
5,80
5,78
15,7
16,4
13,9
12,4
12,0
11,1
10,4
6,96
7,21
6,51
6,74
6,85
5,91
10,65
10,89
10,80
11,02
11,20
9,88
69,1
67,7
67,5
67,6
66,3
67,1
67,8
34.071
32.531
34.587
35.677
37.393
37.883
38.670
42.678
33.641
29.107
26.504
23.058
21.756
18.077
967
1.011
1.050
1.102
1.330
1.429
1.462
921
706
620
601
503
523
466
71
70
67
64
60
57
52
5
Mr. R.W.J. Groenink
Jhr. drs. R.W.F. van Tets
Drs. J.M. de Jong
Drs. W.G. Jiskoot
Dr. R.G.C. van den Brink
Drs. T. de Swaan
Mr. J.Ch.L. Kuiper
Mr. C.H.A. Collee
S.A. Lires Rial
H.Y. Scott-Barrett
Voorzitter Raad van Bestuur
Leden Raad van Bestuur
6
Geachte aandeelhouder, Het jaar 2000 was voor ons een interessant jaar vol uitdagingen. In een jaar dat in het teken van de overgang naar een nieuwe organisatiestructuur en een nieuwe focus stond, zijn wij erin geslaagd onze winstgevendheid te handhaven. Exclusief de herstructureringsvoorziening steeg de nettowinst met 20,5% tot EUR 3.097 miljoen en de winst per aandeel met 18,6% tot EUR 2,04. Het doel van de strategische heroriëntatie van al onze activiteiten is maximalisatie van aandeelhouderswaarde. De heroriëntatie heeft geleid tot een ingrijpende herstructurering van onze bank, waarbij de nadruk sterk op economische winst ligt. Het betekende het einde van het ‘universal banking’ concept. Wij hebben nu een cliëntgerichte organisatie die bestaat uit drie strategische business units: Wholesale Clients, Consumer & Commercial Clients en Private Clients & Asset Management. In deze nieuwe opzet, waarin economische winst en economische waarde centraal staan, kunnen wij onze cliënten beter bedienen. Met als uiteindelijk resultaat een aanzienlijke verhoging van de aandeelhouderswaarde. Om onze ambitie waar te maken hebben wij onszelf als doel gesteld binnen vier jaar tot de top 5 van een peer group van 20 financiële instellingen te behoren. De peer group, waarin de beste spelers in onze branche zijn vertegenwoordigd, vormt een goede afspiegeling van de complexiteit van ons bedrijf. Wij zijn van mening dat onze bank goed is gepositioneerd om deze doelstelling te realiseren. Niet alleen dankzij de nieuwe cliëntgerichtheid, maar ook gezien onze productexpertise en het internationale netwerk. Wij zijn ervan overtuigd dat de consistente uitvoering van onze strategie zoals hierboven in hoofdlijnen aangegeven, voor onze bank succes zal opleveren en voor alle betrokkenen voordelen biedt.
Raad van Bestuur ABN AMRO Holding N.V.
7
Bericht van de Raad van Commissarissen
Het doet ons genoegen u te kunnen melden
Per 10 mei 2001 zullen mr. R.J. Nelissen,
dat dankzij de inzet van het management en de
ir. J.M.H. van Engelshoven en mr. R. Hazelhoff
medewerkers het jaar 2000 in financieel
definitief aftreden, vanwege het bereiken van
opzicht een goed jaar is geweest. Tegelijkertijd
de leeftijdsgrens die in principe op 70 jaar is
is de basis gelegd om ook in de toekomst
gesteld. De heren Nelissen en Hazelhoff, de
goede resultaten te behalen en het succes te
twee ‘founding fathers’ van ABN AMRO, zijn
continueren. Met het oog hierop is de strategie
negen respectievelijk zeven jaar lid van onze
van de bank herzien, zijn fundamentele keuzes
Raad geweest. Zij hebben hun grote
gemaakt met betrekking tot de aansturing van
deskundigheid ook als commissaris ten
de bank en is een omvangrijke reorganisatie in
dienste van de bank gesteld. De heer
drie strategische business units (SBU’s) in
Van Engelshoven is acht jaar lang een zeer
gang gezet. Wij zijn ervan overtuigd dat onze
gewaardeerd en uiterst actief lid van onze Raad
aandeelhouders, cliënten en medewerkers de
geweest. Hij heeft een belangrijke bijdrage
komende jaren de vruchten van deze
aan ons werk geleverd. Wij hebben de heer
veranderingen zullen plukken.
S. Keehn, die eveneens 70 jaar is geworden, verzocht om een herbenoeming voor een
Jaarrekening en dividendvoorstel
termijn van één jaar te accepteren. In de
Dit jaarverslag bevat onder meer de
tussentijd kunnen wij dan een geschikte
jaarrekening, die wij na controle door Ernst &
opvolger zoeken die eveneens over ruime
Young Accountants ongewijzigd hebben
kennis en ervaring van de Amerikaanse
vastgesteld. Wij stellen aandeelhouders voor
financiële wereld beschikt.
de jaarrekening 2000 goed te keuren en de Raad van Bestuur en de Raad van
Prof. ir. W. Dik, drs. C.H. van der Hoeven en
Commissarissen decharge te verlenen voor
ir. M.C. van Veen treden per 10 mei 2001
het gevoerde beleid respectievelijk het
periodiek af. De Raad heeft hen bij besluit van
uitgeoefende toezicht. Bij goedkeuring van de
de vergadering van 23 maart 2001 opnieuw
jaarrekening en de daarin opgenomen
benoemd. In diezelfde vergadering is de heer
winstverdeling zullen houders van gewone
C. Boonstra als nieuw lid van de Raad
aandelen een keuzedividend van EUR 0,90
benoemd, eveneens per 10 mei 2001. De heer
(NLG 1,98) per gewoon aandeel van NLG 1,25
Boonstra beschikt over ruime ervaring in het
ontvangen. Na aftrek van het interimdividend
leiding geven aan grote internationale
van EUR 0,40 (NLG 0,88) resteert een
ondernemingen. Met name de ervaring die hij
slotdividend van EUR 0,50 (NLG 1,10) per
heeft opgedaan bij geslaagde complexe
gewoon aandeel. Houders van de overige
reorganisaties, zal van grote waarde voor de
soorten aandelen ontvangen het statutaire
bank zijn.
dividend zoals vermeld op pagina 115 van het jaarverslag.
Door deze mutaties is het aantal leden van de Raad verminderd van 15 tot 13. De Raad is van
8
Benoemingen Raad van Commissarissen
mening dat met een kleiner aantal
Per 10 mei 2000 hebben wij mevrouw
De benoemingen vonden plaats in
drs. T.A. Maas-de Brouwer en mr. P.J. Kalff
overeenstemming met de profielschets die
voor een periode van vier jaar benoemd tot
laatstelijk op 31 maart 1998 is geactualiseerd
lid van de Raad van Commissarissen.
en bij de vennootschap ter inzage ligt.
Mr. R.J. Nelissen en de heer S. Keehn, die
De Commissie van Aandeelhouders en de
periodiek aftraden, hebben wij per gelijke
Centrale Ondernemingsraad hebben wij in
datum herbenoemd.
kennis gesteld van de vacatures en de
leden effectiever kan worden gewerkt.
voorgenomen benoemingen. Beide gremia
SBU Private Clients & Asset
hebben hiertegen geen bezwaar aangetekend.
Management
Twee van de leden hebben niet de
T. Cross Brown
Nederlandse nationaliteit. Corporate Centre
Benoemingen binnen de bank
Drs. M.B.G.M. Oostendorp
Op 10 mei 2000 is mr. R.W.J. Groenink aangetreden als voorzitter van de Raad van
Door de strategische heroriëntatie waarmee
Bestuur. Hij volgde de heer Kalff op, die na een
een nieuwe, meer cliëntgerichte organisatie is
carrière van 36 jaar bij de bank met pensioen
opgezet, zal de hoeveelheid werk voor het
ging. In het kader van de strategische
senior management toenemen. Dit is de
heroriëntatie hebben wij per 1 juni 2000 drie
belangrijkste reden voor het merendeel van
nieuwe leden tot de Raad van Bestuur
deze benoemingen. Daarnaast zijn vacatures,
benoemd: mr. C.H.A. Collee, de heer
die door verloop waren ontstaan, ingevuld.
S.A. Lires Rial en de heer H.Y. Scott-Barrett.
Het aantal Directeuren-Generaal bedraagt 28 na deze benoemingen.
De wens om de Raad van Bestuur tijdelijk uit te breiden achten wij, gezien het belang van de
Overige activiteiten
voorgenomen veranderingen, alleszins
De Raad heeft in de verslagperiode achtmaal
gerechtvaardigd. Door de benoemingen is een
vergaderd, waarvan één keer in het buitenland
evenwichtiger leeftijdsopbouw binnen de
(Padua, Italië). Twee van de acht vergaderingen
Raad van Bestuur ontstaan. Dit is volgens ons
vonden plaats buiten het vergaderrooster om.
van essentieel belang voor de continuïteit en
Vaste onderwerpen op de agenda waren de
kwaliteit van het management. Bovendien
financiële resultaten, het sociaal beleid,
hebben de heren Lires Rial en Scott-Barrett,
krediet- en andere risico’s en belangrijke
die de Braziliaanse respectievelijk Britse
transacties. In de meeste vergaderingen
nationaliteit bezitten, hun carrière buiten
werd uitvoerig van gedachten gewisseld
Nederland opgebouwd. Hun benoeming draagt
over de nieuwe strategie van de bank. Tijdens
dan ook bij aan de verdere internationalisering
één of meer vergaderingen is gesproken
van de Raad van Bestuur.
over voorgenomen acquisities, het accountantsrapport met inbegrip van de
De Raad van Bestuur heeft overleg met onze
management-letter, budgetten,
Raad gevoerd over de benoeming van de
benoemingen, de organisatiestructuur van
volgende elf Directeuren-Generaal:
de bank en de samenstelling en het functioneren van de Raad. Voorts hebben
SBU Wholesale Clients
wij aandacht besteed aan Managing for Value,
Mw. drs. A.E.J.M. Cook-Schaapveld
de IT strategie, de lease-activiteiten, Global
Mw. C.A. Menzi Collier
Transaction Services en de vergadering van
Drs. R. Meuter
aandeelhouders. Andere onderwerpen die
H. Tillman
besproken werden, betroffen de bezoldiging
N. Lorenzen
van de Raad van Bestuur, de financiering van
Mr. J.W. Meeuwis
de activiteiten van de bank, marktaandelen, het
K. Edginton
jaarverslag en de samenstelling van de Raad van Bestuur.
SBU Consumer & Commercial Clients Drs. J.P. Schmittmann
Bij toerbeurt bezochten één of meer leden van
F.C. Barbosa
onze Raad de vergaderingen van de Centrale
9
Ondernemingsraad. Dit contact wordt door ons
De jaarlijkse bonus is gemaximeerd op 100%
op prijs gesteld.
van het basissalaris en bedraagt 60 tot 75% indien de doelstellingen worden gehaald.
De vergaderingen van de Raad van
De aandelenopties hebben een looptijd van
Commissarissen worden voorbereid door de
drie jaar vanaf de datum van toekenning en
voorzitter en vice-voorzitter van onze Raad en
worden verstrekt als twee doelstellingen voor
de voorzitter van de Raad van Bestuur. Drie
waardecreatie, namelijk economische winst en
leden van onze Raad, waaronder de voorzitter
rendement op eigen vermogen, zijn
en vice-voorzitter, vormen de Selectie- en
gerealiseerd. De toekenning van
Honoreringscommissie. Deze commissie heeft
prestatiegebonden aandelen, alsmede de
samen met de voorzitter van de Raad van
hoeveelheid toe te kennen aandelen is
Bestuur de benoemingen, de samenstelling
afhankelijk van de positie qua totaal rendement
van de Raad van Commissarissen en de
voor aandeelhouders die de bank vier jaar na de
bezoldiging van de leden van de Raad van
datum van toekenning van deze aandelen
Bestuur besproken en heeft voorstellen aan de
inneemt in de peer group.
Raad van Commissarissen voorbereid. Dit is een evenwichtig pakket van vaste en De nieuwe strategie vereist een nieuwe
variabele beloningselementen, op korte en op
beloningsstructuur voor het topkader. Om deze
lange termijn, in contanten en in de vorm van
reden is de honorering van de Raad van
aandelen. Dit pakket is ook voldoende
Bestuur per 1 januari 2001 herzien.
concurrerend ten opzichte van de
Uitgangspunten hierbij waren een goede
geformuleerde benchmark. Het heeft
aansluiting op de nieuwe strategie en
opwaarts potentieel wanneer de uitdagende
concerndoelstellingen, een sterkere
doelstellingen worden overtroffen en
samenhang met de belangen van
neerwaarts potentieel wanneer de
aandeelhouders en een relatie met de
doelstellingen niet worden gehaald. De nieuwe
resultatenontwikkeling op lange termijn.
structuur biedt de juiste balans tussen de
De nieuwe structuur voorziet in waardegerichte
belangen van de aandeelhouders en die van de
beloningscriteria en de samenstelling van een
individuele leden van de Raad van Bestuur.
meer gevarieerd, concurrerend pakket arbeidsvoorwaarden.
Met het oog op consistentie en cohesie heeft de Raad van Bestuur voor het overige topkader
Group Human Resources, bijgestaan door een
van de bank een soortgelijke structuur
internationaal adviesbureau, heeft de
vastgesteld. Dit geldt voor alle Directeuren-
honorering bij vergelijkbare banken en een
Generaal en Concerndirecteuren.
aantal Nederlandse multinationals diepgaand geanalyseerd. Op voorstel van de Selectie- en
Conform het beleid van de bank waarin grotere
Honoreringscommissie van de Raad van
transparantie centraal staat, is op pagina’s 101,
Commissarissen is een nieuwe
102 en 103 van het jaarverslag een
beloningsstructuur aangenomen. In de nieuwe
gedetailleerd overzicht van de honorering van
opzet zijn vier elementen gecombineerd:
de leden van de Raad van Bestuur opgenomen.
basissalaris, jaarlijkse bonus, aandelenopties
10
en prestatiegebonden aandelen. De
Audit Commissie
berekening van de laatste drie elementen vindt
De Audit Commissie, die uit de voorzitter, de
plaats volgens nauwkeurig gedefinieerde
vice-voorzitter en vier steeds voor twee jaar
doelstellingen op zowel concernniveau als SBU
benoemde leden van onze Raad bestaat,
en persoonlijk niveau.
vergaderde vier keer met de voorzitter van de
Raad van Bestuur, de Chief Financial Officer (drs. T. de Swaan) en één of meer andere leden van de Raad van Bestuur. De commissie bereidt de behandeling in de voltallige Raad voor van de jaarcijfers, het budget, grote kredieten, debiteurenvoorzieningen en de management-letter. In het verslagjaar is door de Commissie ook aandacht besteed aan het risicobeleid, de juridische procedures waarbij de bank is betrokken, voorgenomen acquisities, Managing for Value en de gang van zaken rond de strategische heroriëntatie. Tevens is een audit charter opgesteld. Alle leden van de Raad ontvangen de notulen van de vergaderingen en deze worden tijdens een plenaire vergadering besproken. De externe en interne accountants woonden de vergaderingen bij waarin de jaarrekening, het accountantsrapport, het audit charter en de management-letter aan de orde kwamen. Wij zijn vol vertrouwen dat met de inzet van alle medewerkers in 2001 aan de verwachtingen die met de nieuwe strategie en de reorganisatie zijn gewekt, beantwoord zal kunnen worden. Amsterdam, 23 maart 2001 Raad van Commissarissen
11
12
Verslag van de Raad van Bestuur
Resultaten en ontwikkelingen samengevat
Peer group van ABN AMRO De belangrijkste maatstaf voor het succes van onze bank is het totaal rendement
Goede vooruitgang en nieuwe strategie
voor aandeelhouders. Dit wordt afgezet tegen het rendement van onze peer group van 20 andere banken.
In 2000 dat voor onze bank een overgangsjaar was, steeg de nettowinst (exclusief
Bank One
HSBC Holdings
herstructureringsvoorziening) opnieuw. Wij zijn
Barclays
HypoVereinsbank
er bovendien van overtuigd dat het nog veel
BBVA
ING Groep
beter kan, niet alleen de komende vier jaar
BNP Paribas
Lloyds TSB
waarvoor wij ambitieuze doelstellingen hebben
BSCH
Merrill Lynch
geformuleerd, maar ook in de periode daarna.
JPMorganChase
Morgan Stanley
Om verdere vooruitgang te waarborgen
Citigroup
Nordea
werden in mei een nieuwe strategie en
Crédit Suisse
Société Générale
herstructurering aangekondigd, met 1 januari
Deutsche Bank
UBS
2001 als implementatiedatum. De primaire
Fleet Boston
Wells Fargo
doelstelling van de nieuwe strategie is maximale waarde voor aandeelhouders te creëren en qua performance tot de top 5 van onze peer group te behoren, onder gelijktijdige
Hogere winst
handhaving van onze klantenbasis. Als eerste
Het resultaat over 2000, het laatste jaar
stap in de uitvoering van de strategie hebben
waarover volgens de oude divisiestructuur
wij onze bank gereorganiseerd in drie
wordt gerapporteerd, was bevredigend.
strategische business units (SBU’s).
•
Een groot aantal bedrijfsonderdelen droeg bij
aan de stijging van de nettowinst met 20,5% Wij onderkennen dat er verschillende
tot EUR 3.097 miljoen (exclusief de
groeperingen zijn die belang hebben bij de
herstructureringsvoorziening van
ontwikkeling van de resultaten van onze bank.
EUR 900 miljoen bruto en EUR 599 miljoen
De nadruk op maximalisatie van aandeel-
netto).
houderswaarde is volgens ons het beste
•
middel voor een evenwichtige behartiging van
18,6% toe tot EUR 2,04 (exclusief
De nettowinst per gewoon aandeel nam met
de uiteenlopende belangen van deze groepen.
herstructureringsvoorziening).
De methodiek die wij zullen gebruiken om
•
maximale waardecreatie te realiseren is
EUR 457,9 miljard ultimo 1999 tot
Managing for Value (MfV). Wij verwachten dat
EUR 543,2 miljard ultimo 2000. De naar
MfV volledig in onze bedrijfscultuur verweven
risico gewogen activa lieten een bescheidener
zal raken. MfV laat zich goed samenvatten in
groei zien van EUR 17,5 miljard tot
twee begrippen. Het eerste is economische
EUR 263,9 miljard.
Het geconsolideerde balanstotaal steeg van
waarde, die tot uitdrukking komt in de wijziging van de marktwaarde van ABN AMRO. Het
Belangrijkste acquisities
tweede begrip betreft economische winst die
Het bod dat in 1999 op Bouwfonds werd
is gedefinieerd als de nettowinst na
uitgebracht, werd in januari 2000 gestand
belastingen verminderd met de naar risico
gedaan en is door alle aandeelhouders
gewogen kapitaalkosten. Dit is het bedrag van
aanvaard. De resultaten van Bouwfonds over
de jaarlijkse waardecreatie.
2000 voldeden aan onze verwachtingen. In Bouwfonds, dat onderdeel vormt van de SBU Consumer & Commercial Clients, worden
13
Kerncijfers resultaten
(in miljoenen)
2000
1999
1998
Divisie Nederland
1.083
1.369
1.157
Divisie Buitenland
Bedrijfsresultaat voor belastingen
compensatieregelingen toegezegd om hun
2.625
2.161
1.502
Divisie Investment Banking
525
547
319
kennis en ervaring te behouden voor het
ABN AMRO Lease Holding
149
128
121
bedrijf.
ABN AMRO Bouwfonds
114
4.496
4.205
3.099
een bedrag van USD 2,75 miljard wordt
Voorzieningen voor landenrisico’s
197
25
– 303
overgenomen, is de holdingmaatschappij
Fonds voor algemene bankrisico’s
32
20
101
Michigan National Corporation (MNC) dat voor
van een commerciële bankorganisatie en is gevestigd in de staat Michigan. Het
Bedrijfsresultaat voor belastingen
4.725
4.250
2.897
balanstotaal van MNC bedraagt
Nettowinst
3.097
2.570
1.828
USD 11,6 miljard; de bank heeft 3.600
(exclusief herstructureringsvoorziening)
medewerkers en telt meer dan 180 kantoren.
Nettowinst beschikbaar voor houders gewone aandelen
Deze acquisitie betekent een verdere
(exclusief
herstructureringsvoorziening)
Nettowinst
(inclusief herstructureringsvoorziening)
3.018
2.490
1.747
versterking van onze positie in onze
2.498
2.570
1.828
thuismarkt in het Midden-Westen van de Verenigde Staten.
Nettowinst beschikbaar voor houders gewone aandelen
(inclusief
herstructureringsvoorziening)
Nettowinst per aandeel
herstructureringsvoorziening)
Nettowinst per aandeel
2.419
2.490
1.747
2,04
1,72
1,23
1,63
1,72
1,23
Het bedrijfsresultaat voor belastingen liet
een verbetering van 11,2% zien. Het effect van valutakoersen was beperkt, omdat de dollar-
(inclusief
herstructureringsvoorziening)
Geconsolideerde resultaten •
(exclusief
gerelateerde resultaten gedeeltelijk waren afgedekt. •
De bedrijfslasten (+24,4%) stegen sneller
dan de baten (+18,9%). Hierdoor verslechterde alle financieringsactiviteiten voor commercieel
de efficiencyratio (bedrijfslasten als
onroerend goed ondergebracht.
percentage van totale baten) van 68,3% in 1999 tot 71,5% in 2000.
In het vierde kwartaal van 2000 werden twee
•
grote acquisities in de Verenigde Staten
EUR 9.404 miljoen. De eurorentemarge in
Het rentesaldo steeg met 8,3% tot
aangekondigd: Alleghany Asset Management
Nederland was lager dan in 1999.
en Michigan National Corporation. Beide
•
transacties zullen in de eerste helft van 2001
EUR 5.880 miljoen. Deze stijging kwam
worden afgerond.
hoofdzakelijk voor rekening van
De provisies namen toe met 32,0% tot
betalingsverkeer, effectenbedrijf,
14
Alleghany Asset Management is een
vermogensbeheer en overige provisies.
vooraanstaand vermogensbeheerder met meer
•
dan 550 institutionele cliënten in de Verenigde
namen eveneens toe, namelijk met 14,2% tot
Staten en met hoofdkantoren in Atlanta en
EUR 1.569 miljoen. De handel in derivaten
Chicago. Door deze strategische acquisitie
leverde EUR 137 miljoen (+36,9%) meer op.
groeit het wereldwijd beheerd vermogen van
De resultaten uit de effectenhandel namen
ABN AMRO met 40%. Wij gaan wereldwijd de
met slechts EUR 9 miljoen toe, voornamelijk
Alleghany fondsen distribueren en Alleghany
door de teleurstellende resultaten uit de
De resultaten uit financiële transacties
gaat ook onze beleggingsfondsen distribueren.
obligatiehandel binnen Fixed Income.
ABN AMRO betaalt voor Alleghany
•
USD 825 miljoen. Bovendien zijn aan
EUR 605 miljoen (+59,8%) was onder meer te
belangrijke functionarissen
danken aan ons hypotheekbedrijf (servicing-
De sterke stijging van de overige baten met
Geconsolideerde resultaten
(in miljoenen)
2000*
2000
1999
1998
Rente
9.404
9.404
8.687
7.198
Provisie
5.880
5.880
4.455
3.388
rechten) in de Verenigde Staten en
Resultaat uit financiële transacties
1.569
1.569
1.374
1.153
projectontwikkeling door Bouwfonds. De
Overige baten
1.616
1.616
1.011
799
Totaal baten
18.469
18.469
15.527
12.538
Bedrijfslasten
13.202
13.202
10.609
8.704
5.267
5.267
4.918
3.834
resultaten van Bouwfonds zijn in 2000 voor het eerst volledig in de cijfers geconsolideerd. De opbrengsten uit effecten en deelnemingen, die onder overige baten zijn opgenomen, stegen met EUR 94 miljoen. Het ging hierbij met name om de verkoop van een aantal
Bedrijfsresultaat voor
minderheidsbelangen.
waardeveranderingen
De bedrijfslasten – het totaal van
Waardeveranderingen van vorderingen
617
617
653
941
personeelskosten, andere beheerskosten en
Vrijval van fonds voor algemene bankrisico’s
– 32
– 32
– 20
– 101
afschrijvingen – gingen met 24,4% omhoog
Waardeveranderingen van financiële – 43
– 43
35
97
•
tot EUR 13.202 miljoen. Gecorrigeerd voor
vaste activa
hogere valutakoersen, acquisities en herstructureringskosten in de Verenigde Staten
Bedrijfsresultaat voor belastingen
4.725
4.725
4.250
2.897
bedroeg de stijging 13,9%. De hogere lasten
Belastingen
1.324
1.324
1.320
908
groei, een aantal automatiseringsprojecten,
Bedrijfsresultaat na belastingen
3.401
3.401
2.930
1.989
acquisities en hogere bonussen.
Buitengewone lasten
900
Belasting over buitengewoon resultaat
301
Buitengewoon resultaat na belastingen
599
waren het gevolg van onder meer autonome
•
De waardeveranderingen van vorderingen
daalden 5,5% tot EUR 617 miljoen dankzij de vrijval van een gedeelte van de voorzieningen voor landenrisico’s. De specifieke debiteurenvoorzieningen waren 20,1% hoger,
Groepswinst na belastingen
met name in Noord-Amerika en Thailand.
Belang van derden
3.401
2.802
2.930
1.989
304
304
360
161
3.097
2.498
2.570
1.828
In Nederland bedroeg de stijging 15,7%. De specifieke debiteurenvoorzieningen in
Nettowinst
Latijns-Amerika en het Caraïbisch gebied en in het Midden-Oosten en Afrika waren lager.
* exclusief herstructureringsvoorziening
Aan het fonds voor algemene bankrisico’s werd EUR 32 miljoen onttrokken, tegenover EUR 20 miljoen in 1999. De omvang van het fonds bedraagt thans EUR 1.319 miljoen en
Deze daling werd voornamelijk veroorzaakt
voldoet aan onze norm van 50 basispunten
door de hogere opbrengsten uit de verkoop
van de naar risico gewogen activa. De
van deelnemingen en de vrijval van
waardeveranderingen van vorderingen en de
belastingvoorzieningen.
onttrekking aan het fonds voor algemene
•
bankrisico’s kwamen per saldo uit op
EUR 360 miljoen tot EUR 304 miljoen.
EUR 585 miljoen tegenover EUR 633 miljoen in
Dividenduitkeringen op in de Verenigde Staten
1999. Onder waardeveranderingen van
uitgegeven preferente aandelen vormen
financiële vaste activa (EUR 43 miljoen) zijn de
een belangrijk onderdeel hiervan. De daling
niet-gerealiseerde waardeverschillen op
werd vooral veroorzaakt door het aanzienlijk
Het belang van derden is gedaald van
aandelen in de beleggingsportefeuilles van de
kleinere belang van derden in Banco Real.
bank verwerkt.
•
•
De post belastingen is stabiel gebleven op
De economische winst verbeterde met
26,4% van EUR 799 miljoen tot
EUR 1.324 miljoen. De belastingdruk daalde
EUR 1.010 miljoen, exclusief
van 31,1% in 1999 tot 28,0% in 2000.
herstructureringsvoorziening.
15
16
Creativity is a universal driving force in art, science and business De snelle veranderingen in de zakelijke en particuliere financiële markten, vragen om meer dan vakkennis en gedrevenheid. Met innovatief en creatief denken tekenen wij voor excellente dienstverlening aan al onze cliëntengroepen.
17
Winstverdeling
(in miljoenen)
2000
1999
1998
2.498
2.570
1.828
78
78
78
1
2
3
2.419
2.490
1.747
Dividend gewone aandelen
1.345
1.170
825
Gewogen geïnvesteerd kapitaal
Toevoeging aan de reserves
1.074
1.320
922
Het door aandeelhouders aan ons beschikbaar
Nettowinst Uitkering aan houders preferente aandelen
(ultimo 1999: 7,2%) en de ratio voor het totale
Uitkering aan houders converteerbare aandelen
10,86%).
Nettowinst beschikbaar voor houders gewone aandelen
toetsingsvermogen 10,39% (ultimo 1999:
gestelde kapitaal steeg met EUR 2,0 miljard tot EUR 20,9 miljard. Het gewogen geïnvesteerd kapitaal (eigen vermogen volgens Nederlandse waarderingsregels vermeerderd met
Gegevens van gewone aandelen
cumulatieve goodwill en een aantal kleinere correcties) betreft de definitie van kapitaal
2000
1999
1998
1.500,4
1.465,5
1.438,1
1.482,6
1.451,6
1.422,1
2,04
1,72
1,23
zoals onze bank die in de loop van vorig jaar heeft vastgesteld. Deze definitie sluit volgens
Aantal uitstaande aandelen
(in miljoenen)
maximalisatie van de aandeelhouderswaarde.
Gemiddeld aantal uitstaande aandelen
(in miljoenen)
Nettowinst per aandeel
Teneinde te waarborgen dat het totale
(exclusief
herstructureringsvoorziening, in euro’s)
Nettowinst per aandeel
herstructureringsvoorziening, in euro’s) (in euro’s, afgerond)
Uitkeringspercentage
(exclusief
1,63
1,72
1,23
business units (BU’s), met inbegrip van het
0,90
0,80
0,58
Asset & Liability Committee, toegewezen
44,1
46,5
46,9
55,2
46,5
46,9
waardedrijvers. Wij zijn ervan overtuigd dat
7,78
7,59
6,85
deze methode garant staat voor transparantie
volgens een intern ontwikkelde methode.
herstructureringsvoorziening)
De BU’s voeren een eigen winst- en verliesrekening en hebben hun eigen
(inclusief
herstructureringsvoorziening)
Vermogenswaarde per aandeel
gewogen geïnvesteerd kapitaal wordt verantwoord, hebben wij dit kapitaal aan de
(inclusief
Dividend per aandeel
Uitkeringspercentage
ons goed aan bij onze primaire doelstelling van
(in euro’s)
bij de verantwoording van waardecreatie door acquisities en het aan de BU’s gealloceerde kapitaal in het kader van de nieuwe strategie.
Toetsingsvermogen en ratio’s Het aansprakelijk groepsvermogen bedroeg
Nettowinst per aandeel en dividend
ultimo 2000 EUR 32.534 miljoen, een stijging
De nettowinst die toekomt aan houders van
van 12,6% ten opzichte van ultimo 1999.
gewone aandelen, exclusief de
Onderdeel hiervan is het eigen vermogen dat
herstructureringsvoorziening, steeg met
met EUR 536 miljoen steeg tot EUR 12.523
21,2% tot EUR 3.018 miljoen. Door
miljoen, voornamelijk door het saldo van de
stockdividenden en de uitoefening van
afschrijving van goodwill en de toevoeging van
optierechten, nam het gemiddeld aantal
ingehouden winst over 2000. Het rendement
uitstaande gewone aandelen met 2,14% toe
op het eigen vermogen bedroeg 26,5%
tot 1.482,6 miljoen (1999: 1.451,6 miljoen).
(exclusief herstructureringsvoorziening)
Per saldo verbeterde de nettowinst per
tegenover 23,7% in 1999.
gewoon aandeel met 18,6% tot EUR 2,04. De vermogenswaarde per gewoon aandeel
18
Onze bank blijft ruimschoots voldoen aan de
bedroeg ultimo 2000 EUR 7,78 (ultimo 1999:
solvabiliteitsnormen van de Nederlandsche
EUR 7,59). Het dividend bedraagt EUR 0,90 per
Bank. De ratio voor het kernvermogen
gewoon aandeel, een stijging van 12,5% ten
(tier 1-ratio) bedroeg ultimo 2000 7,2%
opzichte van het dividend van EUR 0,80 over
1999. Dit zal in contanten betaalbaar worden
ten behoeve van zowel vermogende
gesteld of, naar keuze van de aandeelhouder, in
particulieren als beleggingsfondsen voor de
gewone aandelen ten laste van de agioreserve
eerste keer zijn geïntegreerd tot een
worden uitgekeerd. Het uitkeringspercentage
wereldwijd bedrijf.
(exclusief herstructureringsvoorziening) bedraagt 44,1%.
De nieuwe organisatiestructuur vervangt de oude matrixstructuur. Wij zijn van mening dat de nieuwe structuur ons in staat zal stellen om
Nieuwe strategie en organisatie
aan de steeds complexere behoeften van onze cliënten tegemoet te komen en de transparantie en resultaatverantwoordelijkheid
Concernstrategie en herstructurering
binnen de hele bank zal vergroten. Op deze
Wij hebben onze activiteiten gehergroepeerd
manier kunnen wij de activiteiten bepalen
in drie wereldwijd opgezette, in sterke mate
die de meeste waarde creëren danwel
zelfstandig opererende SBU’s: Wholesale
tenietdoen.
Clients, Consumer & Commercial Clients en Private Clients & Asset Management.
De Raad van Bestuur gaat zich vooral richten
Het specifieke doel van de reorganisatie is:
op de ontwikkeling van de concernstrategie,
•
een duidelijker focus in onze activiteiten en
organisatie te leggen; •
de dienstverlening aan cliënten verder te
verbeteren; •
de transparantie van en verantwoordelijkheid
de allocatie van middelen aan de verschillende SBU’s, performance management, de bepaling van mogelijke synergievoordelen tussen de SBU’s en omvangrijke investeringen en acquisities. Volledige delegatie van
voor waardecreatie en waardevernietiging te
operationele verantwoordelijkheden aan de
vergroten;
SBU’s is een fundamenteel aspect van de
•
leidinggevenden zich te laten concentreren
op datgene waarin zij het beste zijn; •
medewerkers een meer uitdagende
herstructurering. De Raad van Bestuur zal zich zo min mogelijk met de gang van zaken, inclusief kredietrisico, binnen de SBU’s
werkomgeving en navenante beloning te
bemoeien. Wel behoudt zij de
bieden.
eindverantwoordelijkheid voor de strategieontwikkeling op SBU niveau.
Iedere SBU heeft een duidelijke verantwoordelijkheid voor een specifiek
Maximale waardecreatie
cliëntensegment:
Om te kunnen bepalen of wij onze primaire
•
Wholesale Clients, waarin de wereldwijde
doelstelling hebben gehaald, heeft het
activiteiten van de bank op het gebied van
management zich vastgelegd op een
investment banking en corporate banking zijn
aantal criteria. De belangrijkste maatstaf is
samengevoegd om in de behoeften van
het totaal rendement voor aandeelhouders
grotere bedrijven, instellingen en overheden te
(stijging van de aandelenkoers vermeerderd
kunnen voorzien vanuit een internationaal
met dividendrendement) waarmee wij steeds
perspectief;
tot de top 5 van 20 sterk presterende,
•
Consumer & Commercial Clients, dat zich
internationale banken willen behoren.
richt op particulieren en het midden- en kleinbedrijf (MKB) in een aantal kernmarkten
Met de invoering van MfV binnen onze bank is
wereldwijd;
inmiddels goede vooruitgang geboekt. MfV is
•
Private Clients & Asset Management,
waarin de activiteiten voor vermogensopbouw
veel meer dan alleen een financiële exercitie; wij breken met de manier waarop wij ons
19
bedrijf in het verleden hebben gevoerd. Kiezen
Dit is ook waar het bij de herstructurering
voor MfV als uitgangspunt betekent kiezen
allemaal om begonnen is: wij willen de bank
voor een holistische aanpak waarin drie
dichter bij onze cliënten brengen, een snellere
fundamentele aspecten uit het zakenleven
besluitvorming bevorderen en de individuele
samengaan: organisatie, strategie en
verantwoordelijkheid van onze medewerkers
financiën. Naarmate wij meer vertrouwd met
voor behaalde resultaten stimuleren. Onze
MfV raken, zal het de ABN AMRO ‘way of life’
cliënten zullen profiteren van onze gerichte
worden.
marktbenadering, onze medewerkers krijgen nieuwe, uitdagende mogelijkheden en onze
Invoering van MfV impliceert dat de bank haar
aandeelhouders zullen de vruchten plukken van
kapitaal en mankracht zal toewijzen aan die
onze successen in de product- en
activiteiten die uitzicht op het hoogste
cliëntensegmenten waarin wij actief zijn.
rendement bieden. Wij zullen hiertoe onze
De ABN AMRO Waarden alsmede de Business
aanwezigheid in een aantal kernmarkten
Principles die thans worden uitgewerkt, zullen
versterken, terwijl wij ons uit sommige landen
goede hulpmiddelen zijn bij de uitvoering van
zullen terugtrekken en activiteiten met een
de strategie en bij de dialoog met andere
lagere prioriteit (voornamelijk retail banking) in
groepen.
een groot aantal andere landen zullen beëindigen. Op deze manier willen wij een
Wholesale Clients
meer winstgevend en effectiever wereldwijd
De SBU en zijn missie
netwerk creëren.
Met de vorming van de SBU Wholesale Clients heeft ABN AMRO een belangrijke stap vooruit
Een belangrijke voorwaarde voor het succes
gezet op het gebied van wereldwijd wholesale
van een dergelijk ingrijpend initiatief als MfV
banking. In deze SBU zijn de voormalige divisie
is, dat vooruitgang navenant wordt beloond.
Investment Banking en het internationale
In de nieuwe beloningsstructuur voor het
corporate banking netwerk van de voormalige
senior management vormt de realisatie van
divisie Buitenland geïntegreerd. Deze
de geformuleerde doelstellingen voor totaal
combinatie levert een sterk wholesale banking
rendement voor aandeelhouders en
bedrijf op.
economische winst vanaf 1 januari 2001 een belangrijke factor in de bezoldiging van de
De sleutel tot succes voor de SBU bij het
Raad van Bestuur en het overige topkader.
streven naar maximalisatie van de economische waarde ligt in het opbouwen
Evenwicht tussen belangen van
van een leidende positie in internationaal
beleggers, cliënten en medewerkers
wholesale banking voor bedrijven, financiële
Het succes van de nieuwe strategie, en met
instellingen en overheden, in die zin dat wij een
name de realisatie van de interne
van de meest winstgevende spelers in de
doelstellingen en een superieur rendement
wholesale banking markt willen zijn. Bij de
voor aandeelhouders, is in belangrijke mate
opbouw van ons wereldwijde bedrijf zullen wij
afhankelijk van het evenwicht tussen de
gebruikmaken van onze sterke marktpositie in
uiteenlopende belangen van al diegenen
Europa en kunnen wij terugvallen op ons
die betrokken zijn bij onze bank. Voor
internationaal netwerk met vestigingen in
maximalisatie van aandeelhouderswaarde is
meer dan 50 landen.
het nodig dat wij ons sterker dan ooit richten
20
op de dienstverlening aan cliënten en onze
Wij willen tot de top 5 behoren in de door ons
medewerkers een uitdagende werkomgeving
geselecteerde cliënt- en productgroepen.
met navenante beloning bieden.
Een positie die de vereiste omvang en status
biedt om onze cliënten optimaal te kunnen
wholesale banking bedrijf ten grondslag liggen.
bedienen. Wij zullen ons richten op de
Op deze manier zullen wij in staat zijn onze
bundeling van advies-, financierings- en
cliënten meer waarde te bieden en
operationele diensten voor de geselecteerde
tegelijkertijd onze baten en winst aanzienlijk te
internationaal opererende bedrijven, financiële
verhogen.
instellingen en overheden. Vaardigheden en middelen zullen worden afgestemd op de
Groei en doelstellingen
behoeften van cliënten, waardoor zij ook
De beoogde groei van de resultaten zullen wij
kunnen rekenen op de uitstekende
bereiken door:
dienstverlening die zij van ABN AMRO
•
verwachten. Relaties zullen centraal worden
benadering van de belangrijkste cliënten,
beheerd.
het opbouwen van bedrijfstakexpertise in
verhoging van de baten via een gerichte
aantrekkelijke sectoren, het bevorderen van Bedrijf en strategie
cross-selling, de verbetering van het
Wij beschikken over een solide platform om
dienstverleningsconcept en het opzetten van
deze doelstellingen waar te maken. Ons
één geïntegreerde verkooporganisatie. Voorts
cliëntenbestand is zeer breed en van hoge
zullen wij investeren in verdere versterking
kwaliteit. Voorts hebben wij een sterke
van onze slagvaardigheid in belangrijke
concurrentiepositie in een zeer gevarieerd
productgebieden zoals fusies en overnames,
assortiment investment banking en corporate
aandelenmarkten, gestructureerde producten
banking producten, met name in Europa waar
en sales, trading en research van aandelen;
het gevecht om een deel van de internationale
•
wholesale banking markt het hevigst zal zijn.
realiseren door vereenvoudiging en
Wij beschikken ook over een prominent
rationalisatie van de IT organisatie,
internationaal netwerk ter ondersteuning van
herstructurering van operations in regionale
de wereldwijde verkoop en distributie van onze
centra, concentratie van de inkoop en
producten.
forse jaarlijkse kostenbesparingen te
stroomlijning van de ondersteuningsfuncties; •
aanzienlijke extra baten te genereren uit de
Tegelijkertijd gaat de nieuwe strategie van
herallocatie van kapitaal aan cliënten en
ABN AMRO uit van een veel meer gerichte
activiteiten die het aantrekkelijkste rendement
opzet van het wholesale banking bedrijf.
opleveren. Onder handhaving van de naar risico
Cliënten en producten zijn gehergroepeerd op
gewogen activa op het huidige niveau zullen
mondiaal sectorniveau. Hierdoor kunnen wij
wij een portefeuillegerichte benadering van het
onze middelen selectiever en efficiënter
beheer van risicodragend vermogen invoeren,
aanwenden. Met deze nieuwe aanpak spelen
onder meer door middel van een strakkere
wij in op de veranderende behoeften van
discipline bij tarifering en een vermindering van
cliënten. Grote bedrijven en instellingen kijken
het vermogensbeslag door minder rendabele
thans heel anders tegen financiële
producten en cliënten.
dienstverlening aan dan in de negentiger jaren. Zij hebben behoefte aan een relatie voor
Consumer & Commercial Clients
langere duur, met een kleiner aantal banken
De SBU en zijn missie
dat het volledige assortiment advies-,
De SBU Consumer & Commercial Clients
financierings- en operationele diensten kan
(C&CC) richt zich op particuliere cliënten en
bieden. Hun visie is, en wij zijn het daarin met
het bedrijfsleven, met name het Midden- en
hen eens, dat dit een veel betere basis voor
Kleinbedrijf. Door de opbouw en consolidatie
samenwerking vormt. Deze filosofie zal in de
van een positie als marktleider en door de
komende jaren aan de ontwikkeling van ons
versterking van onze merknaam, willen wij de
21
bijdrage van deze cliëntensegmenten aan de
C&CC onderzoekt de opties om onze
economische waarde van ABN AMRO
thuismarkt in Europa uit te breiden of een
maximaliseren.
vierde thuismarkt met een uitzonderlijk groeipotentieel te creëren. In Europa zou
Bedrijf en strategie
een grensoverschrijdende fusie of
De BU’s binnen C&CC genieten aanzienlijke
overname hiervoor de aangewezen weg
operationele autonomie. Het topkader van
kunnen zijn.
C&CC en de leiding van de BU’s zijn evenwel gezamenlijk verantwoordelijk voor
E-commerce speelt een belangrijke rol. Het
strategieontwikkeling en resultaten. Door het
vormt een integraal onderdeel van ons concept
elimineren van doublures, verdere
om de markt via diverse distributiekanalen te
standaardisering en het delen van informatie
benaderen. Uitgangspunt is echter de cliënt en
en ‘best practices’ kunnen aanzienlijke
niet het distributiekanaal. Wij bieden onze
besparingen worden gerealiseerd. C&CC
producten en diensten aan via diverse
zorgt ervoor dat de BU’s kennis en
kanalen – bankkantoren, geldautomaten,
vaardigheden onderling effectief delen,
telefoon en internet – waaruit de cliënt kan
producten snel op de markt komen en de
kiezen. Ter ondersteuning van dit beleid
bank als marktleider wordt erkend in de
ontwikkelt C&CC op dit moment diverse
particuliere en MKB markt.
initiatieven, zowel op eigen kracht als samen met derden.
Succes hangt uiteindelijk echter af van ons vermogen om onze beloften aan cliënten waar
Groei en doelstellingen
te maken. En dit betekent dat wij nieuwe
C&CC zal de economische waarde op basis van
diensten moeten introduceren en bestaande
de huidige balanspositie de komende vier jaar
diensten voortdurend moeten aanpassen om in
sterk verbeteren. Marktleiderschap in termen
de veranderende behoeften van cliënten te
van winstgevendheid en versnelde groei in
voorzien. C&CC is in staat om in haar
opkomende markten zijn van essentieel belang
kernmarkten snel nieuwe activiteiten te
om deze doelstelling te halen. Meer specifiek
initiëren. Een recent voorbeeld is de joint
zijn de volgende drie prioriteiten gesteld:
venture voor spaar- en beleggingsproducten
•
die met het Franse Pinault-Printemps-Redoute
economische winst in ieder van de drie
maximalisatie van de groei van de
is opgezet. Wij zijn vol vertrouwen dat wij
thuismarkten;
kunnen profiteren van groeimogelijkheden.
•
invoering van de ABN AMRO ‘footprint’ in
deze thuismarkten door de toepassing van Onze drie thuismarkten – Nederland, Brazilië
uniforme standaarden en ‘best practices’;
en het Midden-Westen van de Verenigde
•
Staten – vormen de kern van het bedrijf van
uitbreiding van onze thuismarkt in Europa of de
C&CC. Wij behoren tot de topspelers in deze
vorming van een vierde thuismarkt.
uitwerking van strategische opties voor
marktgebieden, die samen goed zijn voor ruim 90% van het bedrijfsresultaat en de baten van
Wij onderzoeken voorts ook een aantal opties
C&CC.
voor versnelde groei in onze thuismarkten, waaronder geografische expansie, fusies en
22
De in november 2000 aangekondigde acquisitie
overnames en de ontwikkeling van diensten
van de Amerikaanse bank Michigan National
voor derden. Verder zal C&CC zich terugtrekken
vormt een belangrijke stap in de implementatie
uit een aantal landen waar wij waarschijnlijk
van de strategie.
geen concurrentievoordeel kunnen vasthouden. Om de groeidoelstelling te
realiseren is het van essentieel belang dat de
Nederland en Frankrijk en een sterke
efficiencyratio gedurende de komende vier jaar
concurrentiepositie in Luxemburg, Singapore
verbetert.
en Zwitserland.
Synergievoordelen in termen van kosten,
Private Clients gaat zich richten op
baten en efficiency zullen worden behaald
vermogende particulieren en gezinnen die
door de toepassing van ‘best practices’ over
over een belegbaar vermogen van minimaal
alle thuismarkten heen op gebieden zoals
EUR 1 miljoen beschikken of het potentieel
cliëntensegmentatie en dienstverlenings-
hebben om binnen afzienbare tijd een
concepten, distributie via meerdere kanalen,
vermogen van die omvang op te bouwen.
productvernieuwing en kredietbeheer. C&CC
Binnen de categorie vermogende particulieren
speelt hierin een centrale rol. In de nieuwe
worden vijf wereldwijde doelgroepen
organisatie zijn shared services voor onder
onderscheiden: ondernemers en
meer operations, IT en facility management
bedrijfseigenaren, vrije beroepen,
binnen C&CC ondergebracht. Alle onderdelen
topmanagers met een omvangrijke
van de bank kunnen op deze centra een
optieportefeuille, globetrotters die van meer
beroep doen. De mogelijke kostenbesparingen
dan één land ingezetene zijn, en particulieren
en operationele verbeteringen zijn
met een belegd vermogen van meer dan
veelbelovend.
EUR 25 miljoen voor wie een totaalpakket vermogensbeheerdiensten onder de naam
Private Clients & Asset Management
‘wealth management’ zal worden
De SBU en zijn missie
geïntroduceerd.
Private Clients & Asset Management (PCAM) wil de economische waarde maximaliseren
Tot de belangrijkste instrumenten om deze
door uit te groeien tot een leidende speler
doelgroepen te bereiken behoort een specifiek
– dat wil zeggen een van de meest
voor iedere doelgroep ontworpen product- en
winstgevende spelers – in geselecteerde
dienstenaanbod. Teams onder leiding van een
markten voor private banking en
Private Banker zullen op maat gesneden
vermogensbeheer wereldwijd. Wij gaan vanuit
diensten leveren aan private banking cliënten.
twee geïntegreerde global lines of business,
Voorts zullen de units binnen ABN AMRO
Private Clients (private banking) en
Private Banking hun activiteiten wereldwijd
Asset Management (vermogensbeheer),
coördineren.
de markt bedienen. Om de marges te verbeteren zal de verkoop Bedrijf en strategie
van producten met een hoge marge, zoals
De twee global lines of business streven naar
overgedragen ofwel discretionair
krachtige winstgroei in de geselecteerde
vermogensbeheer, worden opgevoerd.
markten.
Operationele efficiencyvoordelen zullen worden behaald door verwerkingscentrales op
Private Clients
te zetten conform de geografische
Het Private Clients bedrijf opereert onder de
marktstructuur van PCAM.
naam ABN AMRO Private Banking en neemt op de wereldranglijst een negende positie qua
Asset Management
beheerd vermogen in. Eind 2000 bedroeg het
De tweede global line of business, Asset
beheerd vermogen EUR 107 miljard. Private
Management, biedt beleggingsfondsen en
Clients is actief in 22 landen, met een
zogeheten afgescheiden beheer aan
toonaangevende concurrentiepositie in
particuliere beleggers, vermogende
23
24
Vision, ambition and drive are essential for building the future
Met de introductie van Managing for Value (MfV) kiest ABN AMRO voor een nieuwe manier van bedrijfsvoering om maximale waardecreatie te realiseren. MfV bundelt drie fundamentele aspecten uit het zakenleven: organisatie, strategie en financiën. Deze ‘way of life’ is ons fundament voor de toekomst.
25
particulieren, financiële instellingen zoals
beleggingsproces wordt toegepast voor alle
pensioenfondsen, centrale banken,
vermogensbeheeractiviteiten onder de naam
verzekeringsmaatschappijen en
ABN AMRO;
liefdadigheidsinstellingen.
•
de vorming van één unit voor niet-
ABN AMRO beleggingsfondsen. Deze unit Groei en doelstellingen
is verantwoordelijk voor onderzoek met
De groeistrategie van de SBU is gericht op
betrekking tot deze fondsen, ‘fund-of-fund’
zowel autonome groei als het aangaan van
beheer en een aantal andere producten;
samenwerkingsverbanden. Tevens wil de SBU
•
de synergiemogelijkheden benutten zowel
systemen, waardoor een betere informatie-
binnen de eigen SBU als met de andere twee
uitwisseling tot stand zal komen en alle
SBU’s.
brokerage en administratieve activiteiten
de combinatie van alle IT en operationele
worden gestroomlijnd. Applicaties zullen op In gevestigde private banking markten zal
elkaar worden afgestemd en een nieuwe,
autonome groei van het cliëntenbestand,
gezamenlijke visie op toekomstige
mogelijk ondersteund door acquisities en/of
verwerkingscentrales zal worden ontwikkeld.
samenwerkingsverbanden op lokale markten, de drijvende kracht achter waardecreatie zijn.
Corporate Centre
Asset Management zal autonome groei
Missie
combineren met tactische acquisities en
Het Corporate Centre ondersteunt en
samenwerkingsverbanden of joint ventures om
stimuleert de SBU’s bij de uitvoering van hun
de beleggingsexpertise en het cliëntenbestand
bedrijfsstrategieën. Doel van het Corporate
verder uit te bouwen. De acquisitie van
Centre is:
Alleghany Asset Management illustreert deze
•
strategie. Voorts zal door initiatieven op het
van aandeelhouderswaarde concernbreed te
gebied van e-commerce de verkoop via
handhaven en versterken;
derden worden vergroot. Asset Management
•
streeft naar een positie in de Europese top 10
strategieën uitvoeren en de resultaten
van actieve vermogensbeheerders binnen vier
behalen die nodig zijn om voor onze
jaar.
aandeelhouders een superieur rendement
De synergiemogelijkheden met de andere
•
SBU’s worden onderzocht. Dit betreft onder
te beheren teneinde synergievoordelen te
meer de gezamenlijke ontwikkeling van
bevorderen.
de primaire doelstelling van maximalisatie
erop toe te zien dat de BU’s consistent de
te genereren; de portefeuille van ABN AMRO onderdelen
distributiekanalen en nieuwe producten alsmede de doorverwijzing van cliënten.
Onderdeel van de governance-rol van het
Binnen PCAM zijn drie gebieden
Corporate Centre is Strategic Decision
geïdentificeerd waar synergievoordelen
Support, welke ondersteuning geeft aan de
kunnen worden behaald:
Raad van Bestuur en SBU’s ten aanzien van
•
26
de integratie binnen Asset Management
strategie en resultaat gerelateerde zaken.
van discretionair ofwel overgedragen
Transparante contracten tussen de Raad van
vermogensbeheer (hierbij wordt het vermogen
Bestuur en de SBU’s en BU’s, op grond
van een cliënt ondergebracht en beheerd in
waarvan partijen elkaar kunnen aanspreken,
een afzonderlijke portefeuille) voor beide
zijn hier een gevolg van en effenen de weg
onderdelen van PCAM, onder het toezicht van
voor management op basis van MfV
één beleggingscommissie die ervoor
uitgangspunten. In de nieuwe structuur wordt
verantwoordelijk is dat een uniform
een verregaande delegatie van
verantwoordelijkheden aan de SBU’s
waarde en de omschakeling van een
gecombineerd met handhaving van de
geografische naar een cliëntgerichte
noodzakelijke besluitvorming, beleidsbepaling
structuur, zijn de behoeften van de SBU’s
en vaststelling van standaarden op
en het Corporate Centre aan management-
concernniveau.
informatie drastisch gewijzigd. Group Finance ontwikkelt daarom een blauwdruk
Verantwoordelijkheden
voor een nieuw concernbreed Management
Als uitvloeisel van deze aanpak is het
Informatie Systeem (MIS). Het Corporate
Corporate Centre belast met diverse taken,
Centre en de SBU’s zijn gezamenlijk
waaronder de formulering van het
verantwoordelijk voor de realisatie van
concernbeleid op de volgende elementaire
synergievoordelen tussen de SBU’s en de
terreinen:
opstelling van modellen voor dienstverleningsovereenkomsten
•
Risicobeheer heeft in de nieuwe organisatie
(Service Level Agreements) en
een prominente positie. Doelstelling van de
mechanismen voor interne verrekening
bank is handhaving van de AA creditrating.
(transfer pricing).
Binnen de SBU’s zijn onafhankelijke functies voor kredietrisico en marktrisico ingericht. De
•
SBU’s zijn ook verantwoordelijk voor het
rapporteert aan Group Risk Management en
beheer van operationele risico’s. Omdat de
Group Finance. Het is verantwoordelijk voor
uiteindelijke fiatteringsbevoegdheid aan de
balansbeheer. Meer in het bijzonder bepaalt
SBU kredietcommissies is gedelegeerd, is
Group Asset & Liability Management de
Group Risk Management belast met
balans- en liquiditeitslimieten, waarbij
risicobeleid, risicobeoordeling en fiattering
rekening wordt gehouden met de
van transacties boven de toegestane limiet van
bevoegdheden die aan de
de SBU’s. Tot de verantwoordelijkheden van
balansbeheerfuncties op SBU en BU
Group Risk Management behoren voorts het
niveau zijn gedelegeerd. Tevens beheert het
beheer van de kredietportefeuille, de
de liquiditeits- en renteposities alsmede de
goedkeuring van nieuwe financiële
participatieportefeuilles en definieert het de
instrumenten en kwantitatieve modellen, de
financieringsstrategieën.
Group Asset & Liability Management
validering van ratings en het beheer van grensoverschrijdende risico’s en risico’s op
•
overheden.
practices’ voor de werving en het behoud van
Group HR ondersteunt de SBU’s door ‘best
personeel ter beschikking te stellen. Verder •
Group Finance is belast met finance taken
wordt een netwerk opgezet waarin teamwerk,
op concernniveau terwijl iedere SBU een
het delen van kennis en carrièrestappen over
eigen Chief Financial Officer (CFO) heeft. De
de grenzen van de SBU’s heen worden
finance functie is onder invloed van MfV
gestimuleerd en dat aldus de synergie en
ingrijpend veranderd. Het accent verschuift
cohesie tussen de SBU’s bevordert. Dat de
van budgettering voor het komende jaar
medewerker een cruciale rol speelt in de
naar financiële en strategische
nieuwe structuur, blijkt ook uit het feit dat
meerjarenraming. Strategische planning is
iedere SBU een eigen Human Resources (HR)
hiermee gekoppeld aan de allocatie van
organisatie heeft. De bedoeling van deze opzet
middelen en performance management.
is te komen tot een flexibelere en meer
Door de strakkere planning en controle in
gevarieerde invulling van het op concernniveau
het kader van MfV, in combinatie met de
geformuleerde beleidskader.
nadruk op maximalisatie van economische
27
•
De ontwikkeling en exploitatie van
•
Het in Brussel gevestigde Liaison Office is
informatie- en communicatietechnologie (ICT)
belast met overheidsaangelegenheden, met
is sterk gedecentraliseerd. De SBU’s zijn
name op EU niveau.
hiervoor zelf verantwoordelijk. Niettemin moeten gemeenschappelijke belangen worden gewaarborgd en moeten nieuwe commerciële
De bank in 2000
mogelijkheden die ICT biedt, worden gesignaleerd over de grenzen van de SBU’s
Economisch en financieel klimaat
heen. Hier ligt een taak voor Group ICT. Deze
Het verslagjaar had in economisch opzicht
unit zal ervoor zorgen dat ICT standaarden en
twee gezichten. Het herstel dat na de crisis van
beleid worden ontwikkeld, goedgekeurd en
1998 op gang was gekomen, zette in 2000
nageleefd.
aanvankelijk door. De Amerikaanse economie perste er na een reeks jaren van sterke groei in
•
Group Audit neemt binnen het Corporate
de eerste helft van 2000 nog een sprintje uit.
Centre een bijzondere positie in. Deze is
Een eerste signaal dat op het naderende einde
vastgelegd in een audit charter. De kernfunctie
van deze krachtige ontwikkeling wees, kwam
van Group Audit bestaat uit onafhankelijk
uit de hoek van de technologiefondsen. De
onderzoek naar de kwaliteit van het
snelgroeiende bomen van de nieuwe
risicobeheer binnen de hele ABN AMRO groep.
economie bleken – tegen veler verwachting
Het centrale toezicht op normen en
in – toch niet tot de hemel te reiken. In het
grondslagen is gehandhaafd, maar de
vierde kwartaal van het jaar werd het
verantwoordelijkheid voor de dagelijkse
rooskleurige beeld van de Amerikaanse
auditwerkzaamheden is naar de BU’s
economie verstoord door een forse terugval
overgeheveld.
in het groeitempo.
•
Corporate Communications, waartoe ook
Door de aanvankelijk nog sterke groei in de VS
Investor Relations behoort, is verantwoordelijk
zag de Amerikaanse Federal Reserve Board
voor de interne en externe communicatie van
zich genoodzaakt om de rente diverse malen
ABN AMRO. Een andere belangrijke taak is
verder te verhogen teneinde het inflatiegevaar
het behoud en de verdere verbetering van de
te beteugelen. De inflatie in de industrielanden
reputatie van de bank, die van essentieel
liep onder invloed van de toch al snel stijgende
belang is voor maximale waardecreatie.
energieprijzen sterk op. De kerninflatie bleef overigens verrassend laag.
•
Corporate Development fungeert als adviseur
van de Raad van Bestuur bij het beheer van de
De groei in de eurozone trok weliswaar aan
totale portefeuille van bedrijfsonderdelen. Het
doordat het herstel in Duitsland en Italië verder
is tevens verantwoordelijk voor de signalering,
aan kracht won, maar verbleekte bij het
analyse en uitwerking van fusie- en
Amerikaanse machtsvertoon. De expansie in
overnamemogelijkheden op concernniveau, de
de eurozone werd vooral gedragen door de
advisering van de SBU’s bij fusies en
krachtige groei van de wereldhandel en de
overnames en de handhaving van de juiste
zwakke positie van de euro. De Europese
hoge criteria bij de besluitvorming over fusies
Centrale Bank (ECB) verhoogde haar tarieven
en overnames.
diverse malen, met in totaal 175 basispunten. In het derde kwartaal vertraagde de groei in de
•
28
Corporate Affairs omvat afdelingen als
eurozone, zij het minder sterk dan in de VS. De
compliance, juridische zaken, fiscale zaken en
kapitaalmarktrente liet vanaf mei een dalende
economisch onderzoek.
beweging zien, vooral in de VS, onder invloed
van de verwachte afzwakking van de
Divisie Nederland
Amerikaanse conjunctuur.
Resultatenontwikkeling Het bedrijfsresultaat voor belastingen van de
De koers van de euro weerspiegelde het
divisie vertoonde een teleurstellende
verschil in economische prestaties tussen de
ontwikkeling en daalde met 20,9% tot
VS en de eurozone. Bij de zeer sterke
EUR 1.083 miljoen in 2000. Dit resultaat
Amerikaanse groei zakte de euro gedurende
onderstreept de verzadiging van de
het grootste deel van het jaar verder weg, niet
Nederlandse markt en de noodzaak van het
in de laatste plaats omdat de structurele kracht
nieuwe dienstverleningsconcept in
van die economie hoger werd ingeschat. Een
Nederland dat in februari 2001 werd
forse nettostroom van directe investeringen in
bekendgemaakt.
de VS ondersteunde de dollar. De euro gleed af tot een niveau dat zo’n 30% lager was dan bij
Rente
de start van de Economische en Monetaire
Het rentesaldo is vorig jaar met 4,5% gedaald
Unie (EMU) begin 1999. Toen echter tegen het
als gevolg van de lagere productmarges. In
einde van het jaar duidelijk werd dat de
1999 werden de rentebaten beïnvloed door
Amerikaanse groei snel aan tempo verloor en
looptijd-gerelateerde verkopen uit de
er zelfs werd gevreesd voor een harde landing,
beleggingsportefeuille.
keerde het tij ten gunste van de euro. De groei aan de activazijde betrof vooral de Japan kon de problemen nog steeds niet van
hypotheekportefeuille. Mede hierdoor
zich afschudden. Weliswaar was er aanvankelijk
verkrapten de marges. De spread op de
sprake van conjunctureel herstel, maar
portefeuille is over het algemeen gering.
naderhand trad opnieuw een vertraging in
Bovendien had de productie van nieuwe
onder invloed van een afzwakkende
hypotheken te lijden onder de gestegen
exportgroei. Bovendien was er veel politieke
lange rente. De overige activaposten bleven
onrust, hetgeen zijn weerslag had op de
in volume op het niveau van 1999, hoewel
financiële markten en de yen.
de productmarges verkrapten. Zowel zakelijke als particuliere creditproducten
Het herstel in de opkomende economieën in
namen toe in volume, maar de marges
Azië hield aan en overtrof zelfs de
krompen.
verwachtingen. De meeste landen lieten een hoger groeitempo zien dan in 1999, daarbij
Aan de passivazijde namen de toevertrouwde
geholpen door een sterke stijging van de
middelen, met name termijndeposito’s, in
export. Sommige landen hebben hun
volume toe.
structurele problemen echter nog niet overwonnen. Het beeld voor Latijns-Amerika
Provisies
was minder eenduidig. In Brazilië kon door een
De provisies stegen per saldo met 15,9%. De
vertrouwenwekkend begrotingsbeleid en de
belangrijkste bijdrage kwam van provisies
gunstige inflatieontwikkeling de rente diverse
effectenbedrijf dankzij het gunstige
malen worden verlaagd. Dit stimuleerde de
beursklimaat.
economische groei. Argentinië daarentegen had moeite om zich aan de economische
De provisies uit het binnenlands
impasse te ontworstelen. De landen in
betalingsverkeer namen toe met 4,7% tot
Midden- en Oost-Europa profiteerden van het
EUR 405 miljoen. De verschuiving van
herstel in West-Europa, terwijl Rusland de
conventionele naar elektronische betalingen
vruchten kon plukken van de hoge olieprijs.
zette verder door. Van alle transacties werd
29
Divisie Nederland
Kerncijfers
(in miljoenen)
2000
1999
1998
Rente
2.757
2.888
2.641
Provisie
1.036
894
837
Resultaat uit financiële transacties
35
67
76
Overige baten
185
140
163
Totaal baten
4.013
3.989
3.717
Bedrijfslasten
2.859
2.511
2.425
96
83
100
– 25
26
35
1.083
1.369
1.157
119.370
99.886
89.823
Naar risico gewogen balanstotaal
83.168
76.478
68.714
Aantal medewerkers (fte)
26.132
26.057
25.801
863
915
937
Waardeveranderingen van vorderingen Waardeveranderingen van financiële vaste activa
Bedrijfsresultaat voor belastingen
Balanstotaal
Aantal vestigingen
84% elektronisch afgewikkeld. De provisies uit
Overige baten
het grensoverschrijdend betalingsverkeer
De overige baten stegen in totaal met 32,1%
lieten een lichte stijging zien.
tot EUR 185 miljoen.
Geldautomaten, betaalautomaten en chipknip
Het premie-inkomen en de resultaten van onze
worden steeds vaker gebruikt. De chipknip
verzekeringsmaatschappijen groeiden verder.
blijkt met name bij automaten, betaald
Nieuwe, aan bankproducten gekoppelde
parkeren en catering een goed alternatief voor
verzekeringsvormen en de toegenomen
muntgeld te zijn. Wij verwachten dat de
belangstelling van particulieren voor
invoering van de chartale euro elektronische
pensioengerelateerde verzekeringsproducten
betalingen zal stimuleren.
gaven een krachtige impuls aan de verkoopcijfers. Het totale bruto premie-
In overeenstemming met de strategie van de
inkomen dat via of door ABN AMRO werd
bank zijn onze verzekeringsactiviteiten
gegenereerd, liep op van EUR 718 miljoen in
uitgebreid. De provisies assurantiebedrijf
1999 tot EUR 977 miljoen.
stegen sterk in zowel de particuliere als de zakelijke markt.
ABN AMRO Levensverzekering N.V. verdiende vorig jaar EUR 787 miljoen aan premie-
Onze producten voor elektronische
inkomen, tegenover EUR 565 miljoen in 1999,
aandelenhandel zoals HomeNet en de
waarmee het tot de grotere levensverzekeraars
Beleggingslijn, die cliënten de mogelijkheid
in Nederland behoort. Het premie-inkomen van
bieden om 24 uur per dag, 7 dagen per week
ABN AMRO Schadeverzekering N.V. bedroeg
transacties uit te voeren, kenden opnieuw
EUR 190 miljoen (1999: EUR 153 miljoen).
een uitstekend jaar. De verkoop van Online
30
Investor nam sterk toe. In 2000 werd 24%
Het verzekeringsresultaat van ABN AMRO
van de effectenorders via de Beleggingslijn
Levensverzekering N.V., dat het saldo is van
geplaatst, 12% via HomeNet en 16% via
premie-inkomen, technisch resultaat en
Online Investor.
beleggingsopbrengsten, kwam uit op EUR 41 miljoen (1999: EUR 32 miljoen).
Divisie Nederland
Provisies
(in miljoenen)
2000
1999
1998
Betalingsverkeer
405
387
336
Effectenbedrijf
450
331
328
ABN AMRO Schadeverzekering N.V. boekte
Assurantiebedrijf
139
126
118
eveneens een hoger verzekeringsresultaat
Overige
42
50
55
1.036
894
837
en hoger premie-inkomen. Het resultaat verbeterde van EUR 22 miljoen in 1999 tot EUR 31 miljoen vorig jaar. Het grootste deel van de portefeuille wordt gevormd door particuliere pakketverzekeringen. Divisie Nederland
Opbrengsten uit effecten en deelnemingen
Bedrijfslasten
(in miljoenen)
namen toe met 71,9%. 2000
1999
1998
Bedrijfslasten De stijging van de bedrijfslasten met 13,9%
Personeelskosten
1.524
1.393
1.297
tot EUR 2.859 miljoen werd voornamelijk
Andere beheerskosten
1.049
822
842
veroorzaakt door de toename van andere
Afschrijvingen
286
296
286
2.859
2.511
2.425
beheerskosten met 27,6%. Dit betrof vooral ICT uitgaven. De personeelskosten stegen met 9,4% als gevolg van de hogere CAO lonen. Het aantal medewerkers in mensjaren (inclusief uitzendkrachten) was ultimo 2000 met 26.132 ongeveer gelijk aan dat van ultimo 1999. De
strategie om ons sterker op kwaliteit en
daling van het aantal medewerkers in het
rendement te richten, werd voortgezet. De
kantorennet werd gedeeltelijk tenietgedaan
hypotheekportefeuille kon met 6,2% worden
door de stijging op de callcenters.
uitgebreid tot EUR 46 miljard. Niettemin daalde ons marktaandeel.
Kredieten De kredietverlening aan de private sector
Toevertrouwde middelen
nam toe met 9,8% tot EUR 97,3 miljard. Het
De toevertrouwde middelen stegen met
uitstaande saldo schommelde sterk in de loop
EUR 14,3 miljard (+15,5%) tot EUR 106,1
van het jaar. Dit werd veroorzaakt door met
miljard.
name overbruggingsfinancieringen in het kader van aandelenemissies door een aantal grote
Particuliere spaargelden en deposito’s
zakelijke relaties. De reeds goede kwaliteit van
groeiden ongeveer half zo snel als in 1999.
de kredietportefeuille verbeterde verder.
Het marktaandeel van ABN AMRO nam echter
De verkrapping van de gemiddelde marge op
verder toe ondanks de felle concurrentie.
lopende rekeningen als gevolg van de
Door de hogere rente steeg de belangstelling
gestegen rente werd volledig door ruimere
voor termijndeposito’s; dit ging ten koste van
marges op langlopende kredieten
gewone spaarrekeningen zoals de Beleggers
gecompenseerd.
Rendement Rekening en de Bonus Spaarrekening. De aangehouden saldi op de
De stijging van de rente die in 1999 inzette,
Tele Direct Spaarrekening vertoonden
hield vorig jaar aan. Hierdoor namen de
wederom een forse stijging. In november
hypotheekverkopen en ook de vervroegde
werd de Rent3ffect Spaarrekening
aflossingen en oversluitingen van hypotheken
geïntroduceerd. Deze rekening combineert de
af. De hypotheekmarkt groeide ongeveer 18%
veiligheid van een spaarrekening met het
minder dan in 1999, waardoor de nieuwe
verwachte hoge rendement op een belegging
productie uitkwam op EUR 62 miljard. De
in aandelen.
31
De zakelijke toevertrouwde middelen, met
In de toekomst zullen onze cliënten in staat
inbegrip van die van het midden- en
zijn hun bankdiensten af te stemmen op hun
kleinbedrijf, vertoonden een gestage groei. Wij
behoeften. Zij hebben de keuze tussen de
konden ons marktaandeel handhaven. Evenals
snelheid van het internet en de deskundigheid
in het particuliere segment, was ook in het
van ons kantoorpersoneel en kunnen de
zakelijke segment sprake van een forse
persoonlijke aandacht van een gesprek via het
volumestijging van termijndeposito’s.
callcenter combineren met de traditionele voordelen van schriftelijke communicatie. Op
Focus 2005
deze wijze kunnen wij systematisch inspelen
Begin 2000 hebben wij voor de divisie
op de steeds hogere eisen van onze cliënten.
Nederland een nieuw strategisch concept
MCP zal derhalve cliënten een maximale
geïntroduceerd. Dit concept, Focus 2005,
flexibiliteit bieden bij het definiëren van hun
is volledig geïntegreerd in de nieuwe
eigen servicebehoeften en tegelijkertijd de
concernstrategie. Het was opgezet als een
bank in staat stellen haar eigen hoge
vijfjarenplan maar inmiddels is besloten het
maatstaven te handhaven.
programma te versnellen en te verdiepen. Hoewel wij onderkennen dat dit extra druk op
Nieuwe markten
de organisatie zal leggen, is het volgens ons
Wij verwachten dat de toepassing van het
niettemin noodzakelijk om het programma
MCP op een aantal markten buiten Nederland
reeds medio 2003 af te ronden. Het doel van
aanzienlijke voordelen kan opleveren. In
Focus 2005 is ervoor te zorgen dat de
andere markten kan via enkelvoudige
organisatie volgens geheel nieuwe maatstaven
distributiekanalen, zoals een volwaardige
voor commerciële performance gaat werken
internetbank, mogelijk het beste aan de
en zich volledig gaat richten op de behoeften
vraag worden beantwoord. ABN AMRO
van de cliënt. Binnen de gehele operationele
beschikt in ieder geval over de technologie,
keten zal verantwoordelijkheid voor de
de flexibiliteit en de systemen die noodzakelijk
commerciële resultaten worden gedragen.
zijn om optimale oplossingen te kunnen
Focus 2005 zal leiden tot een structurele
bieden.
kostenverlaging. Nieuwe markten, nieuwe distributiemethoden Multi-Channel Platform
en een nieuwe concurrentieomgeving
Het Multi-Channel Platform (MCP) gaat een
(met betrekkelijke nieuwkomers zoals
integraal onderdeel van bankieren bij
supermarktketens, postorderbedrijven en
ABN AMRO vormen. Dit houdt in dat via
e-commerceondernemingen) maken nieuwe
bankkantoren, callcenters, het internet en
soorten marktinformatie noodzakelijk. Door
andere distributiekanalen een volledig
een grondige analyse van gebruikte producten
geïntegreerd pakket financiële diensten
en kanalen kunnen gemakkelijker commerciële
beschikbaar zal zijn, ongeacht via welk kanaal
prioriteiten worden gesteld en nieuwe
het contact met de bank plaatsvindt. Alle
marktniches worden verkend. Wanneer voor
cliëntinformatie wordt real-time bijgehouden.
het verzamelen van dergelijke informatie
Het MCP zorgt ervoor dat de beschikbaarheid
innovatieve hulpmiddelen worden toegepast,
van informatie niet afhankelijk is van het kanaal
zullen de klanttevredenheid en cross-selling
en betekent een belangrijke stap op weg naar
toenemen.
een daadwerkelijk geïntegreerd aanbod van
32
producten, diensten en informatie via
Bouwfonds
meerdere kanalen.
Bouwfonds meldde een sterke verbetering van zowel projectontwikkeling als de
financieringsactiviteiten. In oktober 2000
lokale bank in Hongarije, gefuseerd met
verkreeg Bouwfonds een bankvergunning.
Kereskedelmi és Hitelbank, een dochter van de Belgische bankverzekeraar KBC. De nieuwe
Divisie Buitenland
combinatie neemt op de Hongaarse markt een
Resultatenontwikkeling
tweede positie in, met een marktaandeel van
Het bedrijfsresultaat voor belastingen steeg
ongeveer 15%. ABN AMRO heeft een belang
met EUR 464 miljoen ofwel 21,5% tot
van 40% in de nieuwe groep. Na het moeilijke
EUR 2.625 miljoen. De baten lieten een
jaar 1999 konden ABN AMRO Polska in Polen
verbetering van 21,6% zien en de
en ABN AMRO Moskou vorig jaar een forse
bedrijfslasten namen 24,0% toe. Het aandeel
winstgroei melden.
van de divisie Buitenland in het totale bedrijfsresultaat voor belastingen steeg van
In Centraal-Azië hebben wij ons netwerk in
50,8% in 1999 tot 55,6% in 2000. De regio
Kazakstan met een kantoor in Atyrau, de
Noord-Amerika presteerde opnieuw goed.
oliehoofdstad van het land, uitgebreid.
Banco Real gaf een sterke impuls aan het bedrijfsresultaat voor belastingen in Latijns-
Midden-Oosten en Afrika
Amerika.
Het bedrijfsresultaat voor belastingen bedroeg EUR 58 miljoen. Dit is een sterke
Europa (exclusief Nederland)
verbetering ten opzichte van het verlies van
Het bedrijfsresultaat voor belastingen van de
EUR 52 miljoen over 1999 toen de resultaten
regio Europa verbeterde met 52,7% van
werden gedrukt door omvangrijke
EUR 353 miljoen tot EUR 539 miljoen. De
debiteurenvoorzieningen.
sterke groei was voornamelijk te danken aan de uitstekende resultaten in België, Frankrijk,
Zowel het particuliere als het zakelijke
Luxemburg, Zwitserland en het Verenigd
bedrijf van Saudi Hollandi Bank floreerde.
Koninkrijk, gesteund door onze corporate
Ook voor de Verenigde Arabische Emiraten,
banking en private banking activiteiten
en met name ons kantoor in Dubai, was 2000
alsmede het gunstige beursklimaat en
een goed jaar. In Libanon werd de renovatie
de positieve effecten van de invoering van de
en uitbreiding van ons lokale kantorennet
euro.
voortgezet.
Wij hebben in de loop van het jaar ons bedrijf
Noord-Amerika
door middel van een aantal acquisities en
Het Noord-Amerikaanse bedrijf van onze bank
deelnemingen verder kunnen versterken. Zo
omvat de lokale ABN AMRO kantoren en de
hebben wij in Italië ons belang in Banca di
binnenlandse bankdochters. De kantoren in
Roma uitgebreid van 9,65% tot 10,2%
Canada, Mexico en de Verenigde Staten zijn
en is de overeenkomst met de andere
overgeheveld naar de divisie Investment
grootaandeelhouders van die bank tot
Banking. Het bedrijfsresultaat voor belastingen
december 2002 verlengd. De bijdrage van
liet een stijging van 5,2% zien van EUR 1.099
ons belang in Banca di Roma is in het
miljoen tot EUR 1.156 miljoen. De hogere
bedrijfsresultaat van de regio Europa begrepen.
voorzieningen en het verlies op de dollar-hedge (inkomsten in USD zijn gedeeltelijk voor
In Midden- en Oost-Europa konden wij over de
valutarisico afgedekt) drukten evenwel het
hele linie onze positie versterken, met name in
groeitempo.
wholesale banking. Vanwege de verwachte verdere consolidatie van de Hongaarse
In 2000 heeft ABN AMRO North America de
banksector is ABN AMRO Magyar Bank, onze
groeistrategie waarmee in 1999 een begin
33
34
Speaking every language with one and the
same voice
Al kent de bank na de strategisch heroriëntatie drie, in grote mate autonoom opererende Strategic Business Units, toch is en blijft er sprake van één herkenbare eenheid. De kracht van ons merk, de Managing for Value aanpak èn onze Corporate Values vormen de gemeenschappelijke leidraad.
35
Divisie Buitenland
Kerncijfers
(in miljoenen)
2000
1999
1998
Rente
5.805
4.961
3.858
Provisie
2.193
1.706
1.105
Resultaat uit financiële transacties
344
403
393
Overige baten
801
446
279
Totaal baten
9.143
7.516
5.635
Bedrijfslasten
5.971
4.814
3.588
Waardeveranderingen van vorderingen
557
541
528
Waardeveranderingen van financiële vaste activa
– 10
Bedrijfsresultaat voor belastingen
17
2.625
2.161
1.502
539
353
339
1.156
1.099
886
633
576
235
waarvan: Europa (exclusief Nederland) Noord-Amerika Latijns-Amerika en het Caraïbisch gebied Midden-Oosten en Afrika
58
– 52
45
239
185
–3
Balanstotaal
197.877
180.180
163.185
Naar risico gewogen balanstotaal
118.148
114.762
95.528
59.324
58.351
59.600
2.604
2.564
2.529
Azië Pacific
Aantal medewerkers (fte) Aantal vestigingen
was gemaakt, voortgezet. De nadruk ligt
Leasing overgenomen. Inmiddels is de
hierbij op de ontwikkeling van essentiële
verkoop van EAB aangekondigd. Deze
bedrijfsonderdelen (‘franchises’) en het
transactie zal naar verwachting medio 2001
benutten van de voordelen die de lokale,
haar beslag krijgen.
landelijke en wereldwijde aanwezigheid van onze bank biedt. Deze franchises zorgen voor
Het Noord-Amerikaanse bedrijf, tezamen met
een gediversifieerde inkomstenstroom. De
de ABN AMRO kantoren, verleent financiële
vergrote coherentie maakt kostenbesparingen
diensten zoals objectfinanciering, structured
mogelijk.
finance, leaseconstructies en hypotheken voor middelgrote ondernemingen. Daarnaast bieden
Belangrijke dochterondernemingen in Noord-
wij bedrijfshypotheken, woninghypotheken,
Amerika zijn LaSalle Bank in Chicago, een van
trustdiensten en vermogensbeheer voor
de grootste banken in het Midden-Westen,
instellingen, effectenclearing en
met een balanstotaal van USD 47 miljard en
orderuitvoering.
125 vestigingen, Standard Federal Bank in
36
Troy, Michigan, de grootste spaarbank in het
Wij hebben deze activiteiten in 2000
Midden-Westen met een balanstotaal van
uitgebreid door diverse strategische
ruim USD 20 miljard en 193 kantoren, en
acquisities en samenwerkingsverbanden.
European American Bank (EAB) in Long Island,
Zo werd Michigan National Corporation
New York en Metropolitan New York met
overgenomen. Na afronding van de transactie
een balanstotaal van USD 15 miljard en
zullen Michigan National en Standard Federal
87 kantoren. Teneinde de lease-activiteiten
Bank worden samengevoegd tot de op één
van EAB te verbreden werd Fidelity
na grootste bank van Michigan. Dit zal naar
Divisie Buitenland
Provisies
(in miljoenen)
2000
1999
1998
Betalingsverkeer
902
743
392
Effectenbedrijf
422
326
235
verwachting een aantal strategische
Vermogensbeheer en trustbedrijf
351
302
194
voordelen opleveren. De positie op de
Garanties
100
87
68
commercial banking markt wordt hierdoor
Assurantiebedrijf
verstevigd terwijl het complementaire
Overige
72
49
36
346
199
180
2.193
1.706
1.105
kantorennet de aanwezigheid van ABN AMRO North America in de zuidelijke helft van Michigan versterkt. Door de activiteiten en het klantenbestand van Michigan National en Standard Federal Bank samen te voegen zijn wij in staat een compleet pakket financiële producten en diensten aan te bieden aan
Divisie Buitenland
Resultaat uit financiële transacties
(in miljoenen)
meer gezinnen en grote en kleine ondernemingen in Michigan en kunnen via
2000
1999
1998
Effectenbedrijf
122
97
41
Valutabedrijf
335
326
338
56
46
36
– 169
– 66
– 22
344
403
393
synergievoordelen kostenbesparingen worden gerealiseerd. Door de acquisitie van Alleghany, een
Derivaten
dochter van de in New York gevestigde
Overige
Alleghany Corporation, wordt ons klantenbestand met ruim 550 institutionele cliënten uitgebreid. Tevens versterkt ABN AMRO haar positie in de markt voor vermogensbeheer en krijgt zij toegang tot een groter cliëntenbestand.
Divisie Buitenland
Bedrijfslasten
(in miljoenen)
Begin 2000 heeft ABN AMRO North America de Atlantic Mortgage and Investment Corporation
2000
1999
1998
overgenomen. Hiermee is ABN AMRO een belangrijke aanbieder van woninghypotheken in
Personeelskosten
3.194
2.444
1.841
de Verenigde Staten geworden met een
Andere beheerskosten
2.353
2.012
1.491
portefeuille van USD 90 miljard.
Afschrijvingen
424
358
256
5.971
4.814
3.588
Aangezien Noord-Amerika het hart van de dot.com sector vormt en vooroploopt in de e-commerce revolutie, hebben wij een groot aantal initiatieven op dit terrein ontplooid, onder meer via samenwerkingsverbanden,
het plaatsen en goedkeuren van
de introductie van nieuwe producten en
bestellingen en de levering van goederen
partnerships in zowel de particuliere als de
en diensten door preferred suppliers worden
zakelijke sector. Zo is ABN AMRO North
gestroomlijnd.
America begin 2000 een samenwerkingsverband aangegaan met Ariba, een
Het samenwerkingsverband tussen
toonaangevende aanbieder van e-commerce
ABN AMRO North America en Yodlee.com,
software voor business-to-business (B2B)
marktleider op het gebied van de aggregatie
toepassingen. Mede dankzij deze
van online accounts, is een ander voorbeeld.
samenwerking hebben wij een online
Doel is klanten van LaSalle Bank en Standard
inkoopsysteem kunnen opzetten, waarmee
Federal Bank via de toegangsservice MySites
37
gratis en veilig toegang te verschaffen tot
bij dat wij de goede kwaliteit van onze
online informatie. Verder hebben wij een
kredietportefeuille konden handhaven en de
strategisch samenwerkingsverband
voorzieningen lager uitvielen dan werd
aangekondigd met UPS Capital Corp.
verwacht.
Het doel van deze samenwerking is cliënten van Global Trade Finance (GTF)
De resultaten in Argentinië verbeterden
handelsondersteunende diensten met
verder, ondanks de moeilijke binnenlandse
toegevoegde waarde aan te bieden. In het
economische situatie. Uruguay deed het
kader van de samenwerking zal ABN AMRO
zeer goed maar Chili kon de recordcijfers
back-office ondersteuning bieden voor
van de voorgaande jaren niet evenaren.
bepaalde internationale handelstransacties
Colombia, Paraguay en Venezuela hadden
die door cliënten van GTF via diverse
te lijden onder het ongunstige bedrijfsklimaat.
kanalen, waaronder het internet, worden
Aruba, de Nederlandse Antillen, Panama en
afgesloten.
Suriname boekten bevredigende resultaten. Eind 2000 verkochten wij onze kantoren in
Latijns-Amerika en het Caraïbisch
Suriname aan de Royal Bank of Trinidad and
gebied
Tobago. Ook de kantoren in Bolivia werden
Het bedrijfsresultaat voor belastingen
afgestoten.
verbeterde van EUR 576 miljoen tot EUR 633 miljoen, een toename van 9,9%.
Azië Pacific Het bedrijfsresultaat voor belastingen steeg
In het afgelopen jaar werd de geplande
met EUR 54 miljoen ofwel 29,2% van EUR 185
integratie van IT en operations van Banco Real,
miljoen tot EUR 239 miljoen.
ABN AMRO en Banco do Estado de Pernambuco (Bandepe) afgerond. Bovendien
Voor wat betreft de lines of business zette
hebben wij ons distributieplatform
vooral Global Transaction Services (GTS)
verbeterd en gestroomlijnd, onder meer
een zeer sterke performance neer. Ook de
door de introductie van moderne programma’s
treasury-, valuta- en geldmarktactiviteiten
voor elektronisch en internet-bankieren.
kenden een zeer goed jaar. Van de
In de tweede helft van het jaar werden
cliëntensegmenten presteerde consumer
callcenters geopend in São Paulo en
banking goed en ontwikkelde private banking
Rio de Janeiro.
zich wederom voorspoedig, met name in Zuidoost-Azië. Corporate relationships kon
Deze ontwikkelingen vonden plaats tegen
dankzij het economisch herstel in de regio
de achtergrond van een zich krachtig
Azië Pacific een aanzienlijk hogere omzet
ontwikkelende Braziliaanse economie. De
realiseren dan in 1999.
rente daalde verder terwijl de inflatie binnen
38
de voorspelde marges bleef. Dankzij onze
Gesteund door investeringen en innovaties in
sterke marktpositie en de integratie van IT
e-commerce, waarvan Bexcom (ontwikkelaar
en operations konden wij optimaal profiteren
van wereldwijde B2B e-commerce beurzen)
van de aanzienlijk gestegen vraag naar
een goed voorbeeld is, floreerden de
financiële diensten. Deze extra vraag kwam
regionale activiteiten op het gebied van
vooral uit de particuliere markt, maar ook in
liquiditeitsbeheer en handelsfinanciering.
de zakelijke markt tekende zich een
Deze investeringen droegen ertoe bij dat het
toenemende behoefte af. Het gunstige
aantal grote, kosteneffectieve transacties
economische klimaat en de geavanceerde
aanzienlijk steeg.
technieken voor creditscoring droegen ertoe
Dankzij de reorganisatie van Structured
In Singapore werden goede resultaten behaald
Finance, die in de nasleep van de
op alle lokale activiteiten. Het regiokantoor
economische crisis in Azië werd doorgevoerd,
werd verder afgeslankt, waarbij met name
hebben wij onze leidende positie op dit
aandacht werd besteed aan onze
terrein kunnen handhaven. Het aantal
handelscapaciteit op het gebied van fixed
transacties was evenwel fors lager dan vóór
income. De handel in vastrentende waarden in
de crisis.
de nationale muntsoort was bijna overal in de regio, en met name in Taiwan, levendig.
Onze bedrijven in alle landen in de regio
Onze fixed income groep in Japan moest zelfs
konden hun marktaandeel in consumer
extra personeel aantrekken.
banking uitbreiden na de consolidatie van de activiteiten die van Bank of America werden
International Private Banking
overgenomen. De kwaliteit van onze
Voor het International Private Banking (IPB)
particuliere kredietportefeuille bleef
bedrijf van onze bank was 2000 wederom een
onveranderd zeer goed.
goed jaar. IPB wordt aangestuurd vanuit Zwitserland, met regionale centra in
Geografisch gezien gedijde de Indiase markt
Luxemburg, Miami en Singapore. In een
ook in 2000 weer goed. Alle activiteiten en
complexe en snelgroeiende markt levert IPB
cliëntensegmenten leverden een forse
oplossingen voor financiële planning en
bijdrage, waardoor 2000 als een recordjaar kon
nalatenschapsplanning die naadloos aansluiten
worden afgesloten. De groei in Thailand was
op de zeer diverse behoeften van onze
daarentegen marginaal, hoewel enige
cliënten. Deze profiteren met name van de
vooruitgang werd geboekt in de consumer
geïntegreerde productontwikkeling waarbij de
banking sector.
synergie tussen de wereldwijde activiteiten op het gebied van asset management, trust en
In Taiwan werd een belang van 88% genomen
investment banking ten volle wordt benut.
in Kwang Hua, een lokale fondsbeheerder met een beheerd vermogen van USD 2,4 miljard.
De concurrentie op de markten voor private
Op de ranglijst van Taiwanese fondsbeheerders
banking en vermogensbeheer wordt steeds
staat Kwang Hua Securities Investment & Trust
feller en de regelgeving wordt steeds strakker.
op een zesde positie. Daarnaast werden de
Bovendien bestaat er de dreiging van
activiteiten van Bank of America in Taiwan
witwaspraktijken. Dit risico is voor
overgenomen. Hierdoor kon ons Taiwanese
ABN AMRO aanleiding geweest om samen
consumer banking bedrijf recordcijfers melden
met elf toonaangevende private banking
voor 2000. Alle activiteiten, en met name
instellingen de zogeheten Wolfsberg Principes
creditcards, droegen hiertoe bij.
voor de gezamenlijke bestrijding van het witwassen van geld op te stellen en te
Door de felle concurrentie stonden in
ondertekenen.
Hongkong de marges op woninghypotheken onder druk. Tegen het einde van het jaar werd
Divisie Investment Banking
een groot gedeelte van de hypotheek-
Resultatenontwikkeling
portefeuille gesecuritiseerd. Hoewel de
In 2000 is fors geïnvesteerd in de versterking
omzet in het corporate banking bedrijf hoger
van onze investment banking en wholesale
lag dan in 1999, namen ook hier door de
banking activiteiten. Door de hiermee gepaard
toegenomen concurrentie de provisies en
gaande kosten daalde het bedrijfsresultaat
marges sterk af.
voor belastingen met 4,0% tot EUR 525 miljoen. De baten namen toe met 27,2% tot
39
Divisie Investment Banking
Kerncijfers
(in miljoenen)
2000
Rente
1999
1998
502
640
519
Provisie
2.491
1.739
1.355
Resultaat uit financiële transacties
1.189
904
684
Overige baten
232
187
190
Totaal baten
4.414
3.470
2.748
Bedrijfslasten
3.793
2.880
2.382
104
34
2
–8
9
45
525
547
319
199.555
169.347
172.306
Naar risico gewogen balanstotaal
43.659
47.199
45.182
Aantal medewerkers (fte)
12.248
10.901
10.683
104
110
102
Waardeveranderingen van vorderingen Waardeveranderingen van financiële vaste activa
Bedrijfsresultaat voor belastingen
Balanstotaal
Aantal vestigingen
EUR 4.414 miljoen en de bedrijfslasten met
Global Equities
31,7% tot EUR 3.793 miljoen. De gunstige
We hebben onze toonaangevende positie op
omstandigheden op de wereldmarkten
zowel de primaire als de secundaire
gedurende de eerste helft van het jaar gaven
aandelenmarkt verder verstevigd. Aan de
vooral ons aandelenbedrijf een stevige duw in
primaire kant kende de joint venture
de rug: de provisies stegen met 43,2% tot
ABN AMRO Rothschild opnieuw een goed
EUR 2.491 miljoen. De hogere kosten hielden
jaar dankzij haar rol als global coördinator
verband met de onverminderd forse
danwel bookrunner in 66 aandelenemissies
investeringen in de werving en het behoud van
wereldwijd waarmee USD 33 miljard uit de
toptalent. Dit vormt een essentieel onderdeel
markt werd opgenomen. De joint venture
van onze strategie om onze slagkracht verder
klom op tot de zevende positie op de Capital
te versterken op product- en dienstengebieden
Data ranglijst van coördinatoren en
die van direct belang zijn voor onze cliënten. De
bookrunners van internationale
efficiencyratio van de divisie liep op van 83,0%
aandelentransacties.
in 1999 tot 85,9% in 2000. Hoogtepunten waren onder meer de Met de cross-selling van investment banking
herplaatsing van aandelen Reed Elsevier
en corporate banking producten aan onze
(EUR 2,1 miljard), de uitgifte van aandelen
belangrijkste zakelijke en institutionele relaties
en converteerbare obligaties KPN (USD 5,5
werd goede vooruitgang geboekt. Hiermee
miljard) en de beursintroductie van de
werd de weg gebaand voor de vorming van de
Braziliaanse oliemaatschappij Petrobras
SBU Wholesale Clients. Onze investment
(USD 4,3 miljard). Dit was de grootste
banking en corporate banking activiteiten in
beursgang ooit in de geschiedenis van Latijns-
Noord-Amerika werden in het afgelopen jaar
Amerika. Tot onze teleurstelling voldeed de
samengevoegd. De aldus gerealiseerde baten-
beursgang van World Online niet aan de
en kostensynergieën zijn veelbelovend voor de
verwachtingen van de markt.
strategische heroriëntatie van de hele ABN AMRO groep. 40
Op de secundaire aandelenmarkt beleefden wij een recordjaar, gesteund door de over het
Divisie Investment Banking
Provisies
(in miljoenen)
2000
Betalingsverkeer Effectenbedrijf
algemeen gunstige marktomstandigheden.
Vermogensbeheer en trustbedrijf
De verkoopprovisies waren aanzienlijk hoger
Garanties
en bovendien slaagden wij erin om in Europa
Overige
1999
1998
78
46
50
1.567
1.082
901
327
229
183
37
29
20
482
353
201
2.491
1.739
1.355
ons marktaandeel verder uit te breiden. In acht grotere Europese aandelenmarkten behoorden wij tot de vijf grootste handelspartijen. De uitrol van pan-Europese sectorhandel en de implementatie van een systeem voor wereldwijd relatiebeheer leverden bemoedigende resultaten op. Ons
Divisie Investment Banking
Resultaat uit financiële transacties
(in miljoenen)
aandelenderivatenbedrijf presteerde opnieuw goed.
2000
1999
1998
Global Financial Markets
Effectenbedrijf
326
320
486
De treasury- en vastrentende activiteiten zijn
Valutabedrijf
202
148
132
met onderdelen van structured finance
Derivaten
426
312
138
samengevoegd tot Global Financial Markets.
Handel LDC-portefeuille
32
41
– 139
Hierdoor zijn wij nu in staat cliënten naadloos
Overige
203
83
67
1.189
904
684
op elkaar aansluitende schuldgerelateerde kapitaalmarktproducten en -diensten te leveren, zoals vastrentende schuldtitels, gesyndiceerde leningen en andere gestructureerde financieringen. Divisie Investment Banking
Wij hebben onze leidende positie op het
Bedrijfslasten
(in miljoenen)
gebied van wereldwijde valutahandel en Europese rentehandel behouden. Zo traden wij
2000
1999
1998
op als bookrunner bij 273 internationale obligatie-emissies, waarmee USD 55 miljard
Personeelskosten
2.409
1.719
1.339
uit de markt werd opgenomen en de bank een
Andere beheerskosten
1.193
1.039
938
vijfde positie op de IFR ranglijst van euro-
Afschrijvingen
191
122
105
3.793
2.880
2.382
emissies bereikte. Wij waren de eerste Europese bank die optrad als lead-manager van de emissie van benchmark notes voor een Amerikaanse hypotheekfinancier. Andere vermeldenswaardige transacties betroffen een obligatielening van EUR 6 miljard voor Unilever
en invloedrijke partij in deze markt. Aan het
en EUR 650 miljoen voor het Amerikaanse
einde van het jaar waren wij de enige
mediabedrijf Clear Channel Communications,
Europese bank met een top 10 positie in alle
de grootste eurotransactie met een BBB-rating
belangrijke regio’s: Noord- en Zuid-Amerika,
die ooit is uitgevoerd.
Azië Pacific en Europa. Twee transacties zijn in het bijzonder vermeldenswaard. Wij traden
Op de ranglijst van arrangeurs van
op als co-arrangeur van de gesyndiceerde
gesyndiceerde leningen buiten de Verenigde
lening van DEM 17 miljard voor Deutsche
Staten steeg ABN AMRO van de tiende naar de
Telekom. Het mandaat dat wij van het
vijfde plaats. Wij hebben inmiddels een
Belgische drankenconcern Interbrew
gevestigde reputatie als een toonaangevende
kregen om een transactie ter waarde van
41
Choosing the
right partner; striking at the right moment
Dè manier om voor onze cliënten de beste financiële partner te zijn is door aan hun verwachtingen te blijven voldoen. Het op het juiste moment aanbieden van passende producten en diensten is daarbij van cruciaal belang.
42
43
EUR 6 miljard te arrangeren, betrof de
verschillende sectoren. Het internationale
grootste Europese gesyndiceerde lening
netwerk is door de opening van kantoren in
in 2000.
Madrid, San Francisco, São Paulo en Sydney uitgebreid tot vijftien.
Corporate Finance Onze adviesdiensten bij fusies en overnames
Wij hebben vorig jaar een bedrag van
groeiden snel. Dankzij het aantrekken van
EUR 1.100 miljoen geïnvesteerd in
nieuwe medewerkers voor sleutelfuncties
82 participaties. Dit betrof zowel geheel
konden wij onze slagkracht in diverse
nieuwe posities als de uitbreiding van
cliëntensegmenten uitbreiden. Gedurende het
bestaande belangen. Vermeldenswaard zijn
afgelopen jaar werden 164 transacties met een
onder meer de buy-out van Thermphos in
totale waarde van USD 65 miljard uitgevoerd.
Nederland, de enige Europese producent van
Wij zijn goed gepositioneerd in wereldwijde
fosforzuur en fosforig zuur, van Accantia
fusie- en overnametransacties en bereikten
Health and Beauty in het Verenigd Koninkrijk
de zestiende positie als adviseur voor
en van MGE in Frankrijk alsmede de public-to-
grensoverschrijdende Europese transacties,
private transactie van het Franse De Dietrich,
ons belangrijkste adviesterrein. ABN AMRO
een industriële holdingmaatschappij. De
blijft marktleider in de Australische,
verkoop van participaties in de sectoren
Nederlandse en Scandinavische markten voor
telecommunicatie en media in Frankrijk,
fusies en overnames. Op Europees
Duitsland, Nederland en de Verenigde Staten
sectorniveau behoorden wij bij transacties in
leverde een uitstekend rendement op. Onze
nutsbedrijven, chemie en de bouw tot de top 5
participatieportefeuille werd uitgebreid in Azië,
adviseurs.
de Benelux, Duitsland en Scandinavië.
Belangrijke transacties waarbij wij als adviseur
Global Custody
optraden, betroffen onder meer een
Het effectenbewaarbedrijf van ABN AMRO
strategisch samenwerkingsverband tussen
bestaat uit twee onderdelen: enerzijds lokale
KPN Mobile en de Japanse mobiele
organisaties die binnenlandse bewaardiensten
telefoniegigant DoCoMo, waarmee een bedrag
aanbieden in Nederland, waar wij marktleider
van EUR 5 miljard was gemoeid, en het bod
zijn, en andere landen en anderzijds een ‘global
van EUR 4,8 miljard door Telefónica, het
custody’ organisatie via onze joint venture met
grootste Spaanse telefoniebedrijf, op Endemol.
de Amerikaanse Mellon Bank. Beide
Ook bij de fusie tussen de Belgische,
onderdelen van ons bewaarbedrijf presteerden
Nederlandse en Franse effectenbeurzen tot
in 2000 goed en zagen hun bewaarloon
Euronext N.V. vervulden wij een adviesfunctie.
aanzienlijk stijgen. Hierdoor konden wij onze
In het Verenigd Koninkrijk adviseerden wij bij
positie in een markt die wordt gekenmerkt
de fusie tussen de farmacieconcerns Glaxo en
door snel voortschrijdende concentratie, verder
Wellcome (GBP 114 miljard) en tussen de
versterken.
verzekeringsconcerns CGU en Norwich Union (GBP 23 miljard).
Asset Management De provisies uit ons asset management bedrijf
44
Private Equity
zijn aanzienlijk toegenomen. Het wereldwijd
Private Equity beleefde een recordjaar zowel
beheerd vermogen steeg met 13,7% tot
qua gerealiseerde winst bij de verkoop van
EUR 128,4 miljard, voornamelijk door
beleggingen als qua nieuwe participaties.
autonome groei. Ondanks de dalende markt
Private Equity heeft op dit moment wereldwijd
groeide het voor institutionele beleggers
ruim EUR 2,5 miljard belegd in een groot aantal
beheerde vermogen met 10,5%. Het
vermogen dat voor particuliere beleggers en
een erkend marktleider in liquiditeitsbeheer. In
beleggingsfondsen wordt beheerd, nam toe
Azië was de marktontwikkeling vlak, maar
met 16%.
steeg ons marktaandeel. In Noord-Amerika nam onze marktpenetratie sterker toe dan die
Vooral onze vestigingen in Australië, Brazilië,
van enige andere Amerikaanse of buitenlandse
Canada en Duitsland droegen sterk bij aan de
bank en handhaafden wij onze positie als
groei van nieuw ingelegde gelden. Door de
grootste buitenlandse bank voor
overname van Alleghany Asset Management,
liquiditeitsbeheer in de regio.
dat Amerikaanse aandelenproducten aanbiedt, zal het wereldwijd beheerd vermogen fors
Op sectorniveau beleefde GTS eveneens een
verder stijgen.
goed jaar. Wij sleepten in alle doelsectoren belangrijke mandaten in de wacht. Daarnaast
In het afgelopen jaar hebben wij ons asset
konden wij ons aandeel in de bankzaken van
management netwerk uitgebreid door de
onze belangrijkste bestaande cliënten
overname van Kwang Hua in Taiwan en door
uitbreiden.
het belang dat wij hebben genomen in de pensioenfondsen van Skoda en Jistota a
In reactie op de behoefte aan een kwalitatief
Korunz in Tsjechië en van Munai Gaz in
hoogwaardige dienstverlening hebben wij GTS
Kazakstan. Voorts werd nog het Noorse
Enterprise geïntroduceerd. Door de koppeling
Industrifinans Forvaltning overgenomen.
van dit product voor wereldwijd relatiebeheer aan onze uitgebreide Client Satisfaction
Divisie Resource Management
Monitor, die 25 landen dekt, kunnen wij
De voormalige divisie Resource Management
kwantitatieve analyses maken van
bestond uit vier onderdelen: Global
investeringen in kwaliteit en loyaliteit en van
Transaction Services (GTS), Human
het rendement daarop. Een hieraan
Resources (HR), Information Technology (IT)
gerelateerde service is Transaction Related
en Corporate Facility Management (CFM).
Information Processing. Hiermee krijgen
De divisie had als taak de andere divisies te
cliënten in Europa en lidstaten van de
ondersteunen, zodat zij cliënten en
North American Free Trade Agreement
medewerkers optimaal van dienst kunnen
real-time informatie over de status van
zijn, en aldus voor aandeelhouders waarde
betalingen.
te creëren. Andere e-commerce diensten werden los van Global Transaction Services (GTS)
het GTS portal geïntroduceerd. Het betrof
De baten van GTS overtroffen de ramingen.
onder meer B2B toepassingen voor de
Dankzij projecten op het gebied van
afwikkeling van betalingen, CashProcure en
ontvangsten en automatische verwerking van
BankOnline. Wij waren een van slechts
transacties werd de efficiency verhoogd. Voor
vier banken in de wereld die van start gingen
het dit jaar geïntroduceerde GTS portal, dat
met Identrus, dat financiële zaken en
toegang verschaft tot kwalitatief hoogwaardige
identificatiezaken regelt waarmee
informatie en rekeningrapportages, bestond bij
middelgrote en kleine bedrijven te maken
cliënten grote belangstelling.
krijgen bij internationaal zakendoen via het internet.
Wij hebben inmiddels een sterke positie opgebouwd als wereldwijd aanbieder van
Information Technology (IT)
diensten voor liquiditeitsbeheer en
IT is een fundamenteel aspect van het
handelsfinanciering. In Europa is ABN AMRO
moderne bankieren en speelt een centrale rol
45
bij grote projecten zoals MCP. Het is echter van
talent in Europa en de Verenigde Staten
cruciaal belang dat op een zo efficiënt
schaars is, hebben wij de werving van
mogelijke manier gebruik wordt gemaakt van
personeel via het internet opgevoerd.
IT. Wij hebben diverse programma’s geïnitieerd om de efficiency van IT binnen de bank te
In Latijns-Amerika werd de integratie van
vergroten en de samenwerking tussen de
Banco Real in de acht betrokken landen
IT-functie en de rest van de bank te verbeteren.
afgerond. Het arbeidsvoorwaardenbeleid is
Voorts is een begin gemaakt met de verdere
volledig geharmoniseerd. Het nominale aantal
verhoging van de professionele kwalificaties
medewerkers werd geleidelijk met 6%
van de medewerkers van IT Development &
verminderd via natuurlijk verloop en selectieve
Support. Daarnaast is een aantal pilot
opvulling van vacatures.
projecten voor bankieren per mobiele telefoon (Wireless Application Protocol, of WAP)
In Nederland kon na goede samenwerking met
gestart.
de vakbonden de eerste ABN AMRO CAO worden afgesloten. De bereikte overeenkomst
Human Resources (HR)
biedt de medewerkers meer opties. Voorts
De wereldwijde personeelsbezetting van de
werd flexibele pensionering ingevoerd, waarbij
ABN AMRO groep in nominale aantallen nam
medewerkers een ruimere keuze wordt
vorig jaar toe met 4,7% van 109.938 tot
geboden op belangrijke punten zoals
115.098.
pensioenleeftijd en hoogte van de pensioenuitkeringen.
De herstructurering van de bank vormde een bijzondere uitdaging. HR adviseerde
Corporate Facility Management (CFM)
over het veranderingsproces, verstrekte
De prioriteiten van CFM liggen bij interne
informatie, assisteerde bij de allocatie van
dienstverlening en kostenbesparing. CFM
medewerkers en coördineerde het overleg.
streeft ernaar in de behoeften van de business
De gecentraliseerde HR informatiestructuur
units te voorzien en een bijdrage aan een
die in vijftien landen is ingevoerd, vormt de
efficiënt gebruik van faciliteiten te leveren door
eerste stap op weg naar een wereldwijde
de kosten van producten en diensten
infrastructuur voor HR management en
transparant te maken. De voor- en nadelen
informatie. Wij zullen een wereldwijd
van uitbesteding worden voortdurend
vacaturesysteem invoeren en
afgewogen. Teneinde kosten te besparen
leiderschapscursussen organiseren om het
werd een wereldwijd gecoördineerd
management met de nieuwe cultuur vertrouwd
inkoopprogramma opgezet.
te maken. Het in 2000 uitgevoerde onderzoek onder medewerkers en leidinggevenden zal in
Risicobeheer
2001 worden herhaald om te kunnen
Achtergrond
beoordelen hoe goed wij met de veranderingen
Risicobeheer behoort tot de kernactiviteiten
omgaan.
van ABN AMRO en omvat kredietrisico, marktrisico, liquiditeitsrisico, landenrisico,
46
HR verzorgde het herontwerp van
operationeel risico en reputatierisico. Onze
werkstromen en de implementatie van
normen worden door de internationale
concerninformatiesystemen. Daarnaast
financiële gemeenschap en onze cliënten
werden diverse personeelsprocessen,
vaak als benchmark gebruikt. Bij de
waaronder arbeidsvoorwaarden en pensioen,
beoordeling van risico’s en het treffen van
geschikt gemaakt voor elektronische
voorzieningen hebben wij altijd een
zelfbediening door de medewerkers. Omdat
behoudend beleid gevolgd dat onafhankelijk
van de commerciële activiteiten wordt
bedrijfsonderdeel en het onafhankelijke advies
vastgesteld. Deze omzichtige opstelling ten
van de risicobeheerfunctie;
aanzien van risico’s en de professionele
•
manier van risicobeheersing zijn de
transactiebasis als op portefeuillebasis
afgelopen jaren succesvol gebleken:
beoordeeld.
kredietrisico’s worden zowel op
de portefeuille, organisatie en interne processen van ABN AMRO zijn aan
De wens om een risicoprofiel te handhaven
stress-tests onderworpen, met name in
dat in overeenstemming is met de externe
opkomende markten, en hebben hun
rating van ABN AMRO, blijkt ook uit de
veerkracht bewezen.
nieuwe structuur voor risicobeheer. Deze omvat onafhankelijke risicofuncties binnen
Onze aanpak op het gebied van risicobeheer
de SBU’s en de overkoepelende Group Risk
vloeit voort uit de kenmerken van onze
Management functie binnen het Corporate
bedrijfsvoering: cliëntgericht zakendoen,
Centre. Samen bepalen zij het beleid en
professionele levering van producten en
accorderen zij individuele risicoposities,
diensten, jarenlange ervaring in de vele landen
rekening houdend met de gestelde limieten
wereldwijd waar wij actief zijn, discipline en
per bedrijfstak, markt, land en product
een traditioneel sterke cultuur van
binnen de concernlimieten (gebaseerd
risicobeheer.
op GOOE).
Het proces van risicobeheer is van cruciaal
Het Group Risk Committee, waarin leden van
belang. Dankzij een sterk gecentraliseerd
de Raad van Bestuur zitting hebben, komt
proces van fiattering en controle beschikt het
driemaal per week bijeen om individuele
management over de benodigde informatie,
voorstellen, met inbegrip van aspecten inzake
bijvoorbeeld per risicocategorie, per sector of
portefeuillebeheer, te bespreken en ten minste
per land, om effectief en consistent onze
zesmaal per jaar om belangrijke beleidszaken
omvangrijke en sterk gediversifieerde
te bespreken.
risicoportefeuille te beheren. Herziening van Bazels Akkoord Belangrijke kenmerken van onze
Het Bazels Comité voor het Bankentoezicht
risicobeheerprocessen zijn:
heeft besloten het Bazels Akkoord van 1988 te
•
de commerciële lines of business dragen
herzien en gaat een nieuw kader voor
volledige verantwoordelijkheid voor de risico’s
solvabiliteitsrichtlijnen van toezichthoudende
die zij genereren. Er bestaat echter wel een
instanties invoeren. De belangrijkste
onafhankelijke risicofunctie die de beleidslijnen
doelstelling is internationale financiële
voor de risico’s uitzet en belast is met de
stabiliteit tot stand te brengen en te handhaven
fiattering en beheersing ervan;
en de kapitalisatie van internationaal
•
de mate waarin de fiatteringsbevoegdheid
opererende banken te verbeteren. De
wordt gedelegeerd hangt af van een
werkzaamheden bevinden zich in een
combinatie van Global One Obligor Exposure
vergevorderd stadium en een concept voor de
(GOOE), waaronder alle vormen van individueel
nieuwe BIS-richtlijnen wordt inmiddels reeds
tegenpartijrisico, en interne risicoclassificatie
besproken.
(afgezet tegen openbare ratings). Commissies waarin vertegenwoordigers van zowel de
Het kader zal dynamischer en risicogevoeliger
business als onafhankelijke risicofuncties
worden en op drie pijlers rusten: minimum
zitting hebben, besluiten unaniem op basis van
kwantitatieve kapitaaleisen, evaluatie door de
de voorstellen van het betreffende
toezichthouder en de effectieve toepassing van
47
marktdiscipline. De reikwijdte van het huidige
kwalitatieve beoordelingsmethoden, waarvan
akkoord zal zodanig worden uitgebreid dat alle
de einduitkomst wordt gefiatteerd door de
risico’s volledig worden ondervangen. De
bevoegde kredietcommissies. Om de
berekening van het kredietrisico op basis van
onderlinge consistentie van de binnen
interne rating zal het uitgangspunt vormen voor
ABN AMRO toegepaste ratings te waarborgen
de vaststelling van kapitaallasten, onder
volgen wij de resultaten van de
voorbehoud van goedkeuring door de
ratinginstrumenten en stellen wij deze zonodig
toezichthouder en met inachtneming van
bij.
kwantitatieve en kwalitatieve richtlijnen en aanbevelingen met betrekking tot
ABN AMRO streeft bij het beheer van haar
verantwoording. Op ‘best practices’
kredietportefeuille naar behoud van de goede
gebaseerde technieken voor
kwaliteit en een evenwichtige en goed
risicovermindering zullen worden
gespreide samenstelling. Wij volgen de
aangemoedigd. Operationele risico’s zullen
ontwikkelingen binnen de kredietportefeuille
explicieter in aanmerking worden genomen
nauwlettend en besteden hierbij vooral
teneinde de risico’s nauwkeuriger tot uiting te
aandacht aan de creditrating van de
laten komen.
kredietnemers en de bedrijfstakken waarin zij actief zijn, alsmede aan gespecialiseerde
ABN AMRO Bank juicht deze uitdagende en
kredietproducten. ABN AMRO heeft tevens
evenwichtige benadering toe. Wij staan
risicomodellen ontwikkeld voor haar zakelijke
geheel achter dit initiatief van het Bazels
en particuliere kredietportefeuilles. Met behulp
Comité en zijn betrokken bij het internationale
van deze modellen kunnen wij het economisch
overleg. Tegelijkertijd heeft ook de Europese
risico van iedere kredietportefeuille vaststellen
Commissie besloten de wettelijke
en de onderlinge relaties daartussen bepalen.
solvabiliteitseisen binnen de Europese Unie
ABN AMRO zal blijven investeren in deze
te herzien. ABN AMRO ondersteunt de
risicomodellen teneinde het portefeuillebeheer
stroomlijning van beide processen en steunt
verder te verbeteren.
de Europese Commissie en het Europees Parlement bij hun werkzaamheden om tijdig
Kredietrisico
Europese wetgeving op te stellen.
De kredietportefeuille van ABN AMRO wordt gekenmerkt door een consequente, goede
48
Ratings en portefeuillebeheer
spreiding en is van hoge kwaliteit. In 2000
Creditratings worden gebruikt om het risico
bedroeg de omvang van de vereiste bruto
dat is verbonden aan bepaalde kredietnemers
voorzieningen voor specifieke debiteuren
of kredietfaciliteiten te classificeren. Deze
53 basispunten van de naar risico gewogen
ratings zijn een belangrijk hulpmiddel bij het
activa (RGA). Na incasso en vrijval kwamen de
beheer van kredietrisico’s, ongeacht of het
netto voorzieningen uit op een bevredigend
een individuele kredietfaciliteit of kredietnemer
resultaat van 31 basispunten. Deze
betreft of de kredietportefeuille van de bank.
ontwikkeling vormt een goede afspiegeling van
ABN AMRO heeft eigen interne
de mate waarin buiten onze thuismarkten de
ratingsystemen voor tegenpartij- en
nadruk ligt op internationale ondernemingen
landenrisico’s. Voor het toekennen van ratings
en het lokale grootbedrijf. ABN AMRO houdt
aan zakelijke relaties en banken hebben wij
zich, mede via investment banking, bezig
een aantal verbeterde instrumenten
met overbruggingsfinancieringen en
geïntroduceerd. Deze ratinginstrumenten
adviesverlening voor en na kapitaalmarkt-
bestaan uit een combinatie van
transacties, waarbij de bank een belangrijke rol
geautomatiseerde scoringssystemen en
speelt. Strategische bedrijfstakanalyses
VaR-handelsportefeuilles 99% eendaagsrisico
(in miljoenen)
Eind jaar
Minimum
Maximum
Gemiddelde
Valutacontracten
10
5
19
11
bepalen de richting van ons risicobeleid voor
Rentecontracten
27
21
38
29
zowel individuele cliënten als de totale
Aandelencontracten
6
4
13
8
27
23
46
33
kredietportefeuille, die goed gespreid is over de diverse bedrijfstakken. De groeiende particuliere kredietverlening steunt eveneens op stringente beleidslijnen en effectieve operationele systemen. In het afgelopen jaar hebben wij de beheersing Landenrisico
van het grensoverschrijdende risico verder
Het landenrisico wordt voor alle landen
verbeterd door nieuwe beheerinstrumenten te
gemeten, met uitzondering van de EU-
implementeren en procedures in te voeren om
lidstaten, Australië, Canada, Japan, Nieuw-
het grensoverschrijdende risico van de bank op
Zeeland, Noorwegen, Singapore, Zwitserland
derivatentransacties in risicolanden te
en de Verenigde Staten. De afdeling Country
verminderen. Voorts is een interne
Risk Management voert voor alle andere
doorbelastingsmethodiek ontwikkeld,
landen metingen uit voor grensoverschrijdende
waardoor de schaarse limieten voor
risico’s en risico’s op overheden.
grensoverschrijdend risico kunnen worden benut voor de meest winstgevende
Onder de meting van het grensoverschrijdende
transacties.
risico vallen alle balans- en buitenbalansposten die rechtstreeks door transferbeperkingen
De kwaliteit van ons grensoverschrijdend
zouden worden beïnvloed. ABN AMRO houdt al
risicobeheer kwam in 2000 duidelijk naar
jaren nauwgezet toezicht op
voren. Het uitstaande bedrag uit hoofde van
grensoverschrijdende uitzettingen. De ervaring
grensoverschrijdend risico nam als gevolg van
leert dat bij een betalingscrisis doorgaans dit
de wereldwijd aantrekkende economie toe,
soort uitzettingen het sterkst wordt getroffen.
maar het totale risicoprofiel van de portefeuille
Bij de bepaling van het grensoverschrijdende
bleef vrijwel ongewijzigd ten opzichte van
risico van de totale portefeuille gebruiken wij
1999.
een zogenaamd Value-at-Risk (VaR) model. Binnen de limiet van de totale portefeuille
In de nieuwe organisatie vormt de afdeling
worden per land limieten vastgesteld. Het VaR-
Country Risk Management onderdeel van het
model heeft tijdens de crises in Azië, Brazilië
Corporate Centre. Het is een van de weinige
en Rusland zijn nut bewezen en de bank in
afdelingen binnen de bank die langs
staat gesteld de juiste maatregelen in de juiste
geografische lijnen blijft werken, waarbij het
dosering te treffen.
landenrisico via een portefeuillegerichte aanpak wordt beheerd. De fundamentele
Risico op de overheid betreft alle balans- en
factoren op grond waarvan
buitenbalansposten die onder de directe
grensoverschrijdende risico’s en risico’s op
verantwoordelijkheid van de overheid van een
overheden kunnen worden onderkend, zijn niet
land vallen of door de overheid van een land
gewijzigd.
worden gegarandeerd. De limiet op de overheid wordt bepaald door een
Marktrisico
waarschuwingsniveau: een absoluut bedrag
Marktrisico betreft het risico dat de rente,
dat is gebaseerd op het bruto binnenlands
wisselkoersen of aandelenkoersen stijgen of
product (BBP) en de nationale schuldpositie
dalen en dat dit leidt tot winsten of verliezen.
van het betreffende land, alsmede onze
Het ontstaat uit de handel zowel voor cliënten
doelstellingen in dat land.
als voor eigen rekening van de bank.
49
Join forces with a powerful and
reliable team
Belangrijk element bij ons streven naar maximalisatie van aandeelhouderswaarde is een leidende positie in internationaal wholesale banking voor bedrijven, financiële instellingen en overheden. Daarbij maken wij optimaal gebruik van onze sterke marktpositie in Europa en het unieke, internationale netwerk met vestigingen in meer dan 50 landen.
50
51
Voorzieningen
(in basispunten)
Bruto toename/RGA
Netto toename/RGA
2000
1999
1998
2000
1999
1998
Nederland
33
26
35
14
11
19
Noord-Amerika
45
37
33
37
22
4
Rest van de wereld
74
76
81
40
44
56
Totaal
53
49
53
31
28
30
Grensoverschrijdend risico in de afgelopen drie jaar Totaal grensoverschrijdend risico
(in miljarden euro’s)
Exclusief risicovermindering
2000
1999
1998
2000
1999
1998
Latijns-Amerika
6,8
5,5
5,9
3,4
3,2
3,6
Azië
7,4
7,1
7,2
4,1
5,3
5,2
Midden- en Oost-Europa
3,3
3,3
2,2
2,3
2,1
1,6
Midden-Oosten en Afrika
3,7
5,0
4,2
1,9
2,1
2,7
21,2
20,9
19,5
11,7
12,7
13,1
Totaal
Het marktrisico wordt beheerd aan de hand van
Kwantitatieve controlemiddelen alleen zijn
risicolimieten zoals VaR-limieten,
evenwel niet voldoende. Het inzicht en de
rentegevoeligheid per basispunt, netto
ervaring van het management zijn eveneens
openstaande positie, spread-gevoeligheden,
onmisbaar om te bepalen tot op welk niveau
de ‘Grieken’ (delta, gamma, vega, rho), stress-
het marktrisico aanvaardbaar is en de bank
tests, scenarioanalyses, positieconcentraties
bereid is risico’s te nemen.
en positielooptijden. De bevoegdheid tot het vaststellen van marktrisico-limieten berust bij
Beheer en dagelijkse toetsing van het
de Risk Committees van de bank. Marktrisico-
marktrisico van de handelsactiviteiten vinden
limieten worden per locatie en per
primair plaats met behulp van de VaR-methode.
handelsportefeuille bepaald en van dag tot dag
Het betreft een statistische inschatting met een
gevolgd.
bepaald betrouwbaarheidspercentage van het potentiële verlies dat kan ontstaan als gevolg
52
Interne marktrisicomodellen voldoen aan de
van ontwikkelingen van marktrente en koersen
eisen van de toezichthoudende instanties.
gedurende een bepaald tijdsinterval. De
Onze modellen voor de berekening van
methode die de bank hanteert voor de VaR-
kapitaalbuffers voor marktrisico’s, zoals
berekening, gaat uit van historische simulatie op
gedefinieerd in de per 1 januari 1998
basis van gegevens over een periode van vier
gewijzigde Capital Adequacy Directive, zijn
jaar. De bank gaat uit van een tijdsinterval van
door de Nederlandsche Bank goedgekeurd.
één dag, een betrouwbaarheidsniveau van 99%
Voor de goedkeuring van nieuwe,
en gelijkelijk gewogen simulaties. De VaR wordt
marktrisicogevoelige producten wordt een
dagelijks voor iedere handelsportefeuille en line
strikt proces gehanteerd, waarbij de
of business alsmede voor de bank als geheel
kwantitatieve unit binnen Group Risk
gerapporteerd aan de leiding van de lines of
Management de modellen moet fiatteren die
business, de onafhankelijke risicofunctie binnen
voor de validering en het risicobeheer van deze
de SBU’s, Group Risk Management binnen het
producten worden gebruikt.
Corporate Centre en de verantwoordelijke leden van de Raad van Bestuur.
De effectiviteit van de VaR-berekeningen
middel voor de validering van onze interne
wordt getoetst aan de hand van back-testing,
modellen.
een techniek waarbij het aantal dagen wordt geteld waarop de verliezen hoger
Uit de back-testing resultaten (grafiek 1) blijkt
zijn dan de berekende VaR. Bij een
dat de dagelijks berekende VaR in 2000 op
betrouwbaarheidsniveau van 99% zal in theorie
geen enkele dag werd overschreden.
het negatieve handelsresultaat eens in de
Bijzondere omstandigheden zoals de periode
honderd dagen groter dan de VaR zijn. Back-
augustus – oktober 1998 die in de historische
testing wordt uitgevoerd op zowel het feitelijke
cijfers zijn verwerkt, en bepaalde
handelsresultaat als op een hypothetisch
uitgangspunten die bij het aggregeren van de
handelsresultaat waarbij alleen
VaR over de verschillende risicofactoren zijn
marktbewegingen in aanmerking worden
gehanteerd, hebben geresulteerd in een
genomen en provisies, emissieresultaten,
relatief voorzichtige VaR-raming.
intradag-transacties, e.d. buiten beschouwing worden gelaten. De uitkomsten van back-
De stress-test is een aanvulling op de VaR-
testing op het feitelijke en hypothetische
berekening en geeft inzicht in het gedrag van
handelsresultaat worden regelmatig aan de
een portefeuille onder extreme
Nederlandsche Bank gerapporteerd. De
marktomstandigheden. Deze test wordt
hypothetische back-testing wordt gebruikt
toegepast op optieportefeuilles en gaat uit van
om de VaR-berekening volledig zuiver te
extreme fluctuaties in een groot aantal
kunnen toetsen en is dan ook een essentieel
parameters.
Grafiek 1: Value at Risk versus hypothetisch resultaat voor handelsportefeuilles in 2000 (in miljoenen euro’s)
40
30
20
10
0
-10
-20
-30
-40
jan
apr
juni
juli
aug
sept
okt
nov
52
51
50
49
48
47
46
45
44
43
42
41
40
39
38
37
36
35
34
33
32
31
30
29
28
27
26
25
24
23
22
21
19
mei
20
17
18
16
15
14
13
11
mrt
12
9
feb
10
8
7
6
5
4
3
2
1
week
-50
dec
Value at Risk Winst Verlies
53
Grafiek 2: Dagelijkse baten Treasury in 2000 (in miljoenen euro’s)
100
90
De VaR geeft een goede indicatie van de mogelijke schommelingen in het
80
handelsresultaat onder normale 70
marktomstandigheden, maar laat incidentele gebeurtenissen buiten beschouwing.
60
Scenarioanalyse geeft inzicht in 50
schommelingen in het handelsresultaat onder ongebruikelijke omstandigheden. Dagelijks
40
worden diverse scenario’s geaggregeerd en op 30
concernniveau toegepast.
20
De histogrammen tonen de verdeling van de 10
dagelijkse baten in 2000 uit handelsactiviteiten en overige activiteiten (met inbegrip van
0 -30 -25 -20 -15 -10 -5
0
5
10
15
20
25
30
provisies en emissieresultaten) per line of business, namelijk voor Treasury in grafiek 2, Fixed Income in grafiek 3 en Equity in grafiek 4.
Grafiek 3: Dagelijkse baten Fixed Income in 2000
In zijn totaliteit schommelt het resultaat rond
(in miljoenen euro’s)
een positief gemiddelde, met name voor Equity waar provisies etc. een belangrijke bron van inkomsten vormen.
60
50
Renterisico Het balansbeheer heeft onder meer ten doel
40
het effect van fluctuaties in de marktrente op 30
het rentesaldo van de bank te beheersen en te sturen. Voor de bewaking en berekening van
20
het renterisico worden verschillende methoden 10
gebruikt, waaronder gap-analyse en scenarioanalyse. Rentegevoeligheidstesten
0 -30 -25 -20 -15 -10 -5
0
5
10
15
20
25
30
maken het mogelijk om het effect van wijzigingen in de marktrente op het rentesaldo in te schatten.
Grafiek 4: Dagelijkse baten Equity in 2000 (in miljoenen euro’s)
De gevoeligheid van het rentesaldo voor wijzigingen in het renteklimaat is getoetst aan een direct ingaande en blijvende rentemutatie
60
van 100 basispunten. Het blijkt dat een 50
dergelijke forse rentestijging het eerste jaar een nadelig effect op het rentesaldo van 2,9%
40
heeft. Een rentedaling leidt daarentegen tot 30
een stijging van het rentesaldo met 1,3%.
20
Operationeel risico 10
Operationeel risico wordt door ABN AMRO gedefinieerd als ‘het risico dat een verlies
0
54
-30 -25 -20 -15 -10 -5
0
5
10
15
20
25
30
ontstaat als gevolg van niet afdoende of
ABN AMRO Lease Holding
Kerncijfers
(in miljoenen)
2000
1999
1998
Rente
212
198
180
Provisie
153
116
91
Overige baten
263
238
167
gebeurtenissen.’ Onder deze definitie vallen
Totaal baten
628
552
438
operationele gebeurtenissen zoals problemen
Bedrijfslasten
426
404
309
met computersystemen, tekortkomingen van
Waardeveranderingen van vorderingen
53
20
8
149
128
121
Balanstotaal
9.384
8.471
6.769
Naar risico gewogen balanstotaal
9.102
7.935
6.345
en de medewerkers op alle niveaus van de
Aantal medewerkers
7.070
5.278
4.795
organisatie. Er zijn binnen de bank diverse
Aantal kantoren
47
37
34
falende interne processen, menselijk gedrag en systemen of als gevolg van externe
de organisatiestructuur of interne controle, menselijk gedrag, fraude en externe
Bedrijfsresultaat voor belastingen
bedreigingen. De verantwoordelijkheid voor het beheer van operationele risico’s ligt bij het management (fte)
coördinatoren voor operationeel risicobeheer aangesteld. Zij voorzien leidinggevenden en medewerkers van beleidslijnen, methodes, hulpmiddelen en informatie ten behoeve
van EUR 128 miljoen in 1999 tot EUR 149
van een beter beheer van het operationeel
miljoen. Het geconsolideerde balanstotaal
risico.
steeg tot EUR 9,4 miljard ultimo 2000. Het aantal medewerkers bedroeg ultimo 2000
Wij hebben in 2000 gewerkt aan verbetering
7.070 in mensjaren.
van het beheer van de operationele risico’s binnen ABN AMRO. Er is een
Gedurende het verslagjaar is uitvoering
bestuursstructuur opgezet om de initiatieven
gegeven aan het veranderingsproces naar
met betrekking tot operationeel risicobeheer
financieel dienstverlener met betrekking tot
te coördineren, goed te keuren en te
wagenparken. Tot de aangeboden diensten
implementeren. Voorts is een operationeel
behoren motorrijtuigenverzekering en
risicobeleid ontwikkeld (inclusief beleidslijnen
schadebehandeling. Als gevolg van de sterkere
met betrekking tot e-commerce en een
nadruk op wagenparkbeheer is de
goedkeuringsproces voor de introductie van
managementstructuur aangepast en zijn in
producten, systemen en projecten) en werd
de loop van het jaar de activiteiten op het
binnen de bank het principe van interne
gebied van equipment lease (Amstel Lease)
risicobeoordeling verder ingevoerd.
aan ABN AMRO Bank verkocht danwel beëindigd.
Er wordt gewerkt aan de ontwikkeling van systemen om de meting van het operationele
In juni 2000 verwierf ABN AMRO Lease
risico (bijvoorbeeld informatie over
Holding de Dial groep met vestigingen in
verliessituaties en belangrijke risico-
Frankrijk, Italië, Spanje en het Verenigd
indicatoren) verder te verbeteren. Deze
Koninkrijk. In december werd Consolidated
meetsystemen zullen in 2001 in gebruik
Service Corporation (CSC), een van de grootste
worden genomen en zullen ons beter in staat
dienstverleners voor wagenparkbeheer in de
stellen het operationele risico te vertalen naar
Verenigde Staten, overgenomen. Dankzij deze
een behoefte aan economisch kapitaal.
acquisities, in combinatie met autonome groei, is Leaseplan, de belangrijkste merknaam
ABN AMRO Lease Holding
waaronder ABN AMRO Lease Holding haar
Het bedrijfsresultaat voor belastingen van
lease-activiteiten en diensten voor
ABN AMRO Lease Holding steeg met 16,4%
wagenparkbeheer aanbiedt, thans met
55
Specificatie vermogen
(in miljoenen)
2000
1999
1998
Gewoon aandelenkapitaal
851
832
818
Preferent aandelenkapitaal
823
823
823
2
3
4
Converteerbaar preferent aandelenkapitaal
1,2 miljoen voertuigen wereldleider op de markt van wagenparkbeheer.
Kapitaal
1.676
1.658
1.645
Agioreserve gewone aandelen
2.497
2.443
2.409
21
37
45
Overige reserves
8.329
7.849
6.624
Eigen vermogen
12.523
11.987
10.723
Belang van derden
5.287
4.945
3.530
Solutions opgericht. Dit bedrijf is
Agioreserve converteerbaar preferente aandelen
Begin 2000 is de joint venture QEK Global gespecialiseerd in logistieke ondersteuning en voertuigopslag, marketingdiensten en schadeherstel voor de autobranche. Voor meer gedetailleerde informatie wordt verwezen naar het door ABN AMRO Lease
Groepsvermogen Fonds voor algemene bankrisico’s Achtergestelde schulden
17.810
16.932
14.253
1.319
1.232
1.140
13.405
10.717
8.980
Holding gepubliceerde jaarverslag.
Toetsingsvermogen Het aansprakelijk groepsvermogen bedroeg
Aansprakelijk groepsvermogen
32.534
28.881
24.373
ultimo 2000 EUR 32.534 miljoen, een stijging van EUR 3.653 miljoen (12,6%). Eigen vermogen Voornamelijk door winstinhouding en
Solvabiliteit
(in miljoenen)
stockdividenden steeg het eigen vermogen met EUR 536 miljoen van EUR 11.987 miljoen
2000
1999
1998
tot EUR 12.523 miljoen. Met betrekking tot het interimdividend 2000 koos 66,4% van de
Kernvermogen
(tier 1)
Aanvullend vermogen
(tier 2)
Aanvullend vermogen
(tier 3)
19.010
17.735
14.985
9.628
8.968
7.583
538
498
428
Aftrekposten
– 1.755
– 437
– 384
Totaal toetsingsvermogen
27.421
26.764
22.612
aandeelhouders voor stockdividend. Hierdoor werden 14,3 miljoen aandelen uitgegeven tegen een koers van EUR 27,60. Het interimstockdividend 2000 vertegenwoordigde derhalve een waarde van EUR 394 miljoen. Van het slotdividend 2000 zal naar schatting EUR 375 miljoen in de vorm van aandelen worden uitgekeerd.
Naar risico gewogen balans: Kredietrisico Kredietrisico buiten de balans Marktrisico
216.894
194.715
168.427
42.039
46.649
39.208
4.920
5.010
8.134
263.853
246.374
215.769
7,20%
7,20%
6,94%
10,39%
10,86%
10,48%
Het aantal uitstaande gewone aandelen nam met 34,8 miljoen toe, waarvan 28,3 miljoen betrekking had op stockdividend. De uitoefening van personeelsopties leidde tot de uitgifte van 3,3 miljoen aandelen tegen
BIS-ratio kernvermogen BIS-ratio totaal vermogen
een gemiddelde koers van EUR 15,79. Daarnaast werden 0,6 miljoen preferente aandelen geconverteerd in 2,5 miljoen gewone aandelen onder bijbetaling van NLG 7,– per aandeel en werden 0,7 miljoen opties uitgeoefend, waarbij aan de leveringsplicht werd voldaan uit ingekochte eigen aandelen. Het eigen vermogen nam hierdoor met
56
EUR 55 miljoen toe.
Ontwikkeling belangrijkste balansgroepen
(in miljarden)
2000
1999
1998
Liquiditeiten en beleggingen
79,4
72,8
71,5
Bankiers
48,6
47,2
60,9
door de afboeking van EUR 1.453 miljoen
Kredieten overheid
15,0
12,0
7,2
wegens goodwill. Dit betreft het verschil
Kredieten private sector
245,5
207,0
179,2
tussen de verkrijgingsprijs en de netto
Professionele effectentransacties
58,8
40,7
34,1
Kredieten
319,3
259,7
220,5
Balanstotaal
543,2
457,9
432,1
Bankiers
101,6
81,0
104,9
Het eigen vermogen werd voorts beïnvloed
vermogenswaarde van acquisities. De afboeking van goodwill had hoofdzakelijk betrekking op de verwerving van de belangen in Bouwfonds en Kwang Hua alsmede Dial (door ABN AMRO Lease Holding). De stijging van de dollarkoers leidde tot een positief valutaomrekeningsverschil op de
Spaargelden
81,0
71,7
61,8
investeringen in vestigingen in het buitenland.
Overige toevertrouwde middelen
155,5
128,5
112,8
Hierdoor kon een bedrag van EUR 98 miljoen
Professionele effectentransacties
43,0
29,8
31,0
279,5
230,0
205,6
60,3
54,2
37,9
aan de reserve koersverschillen worden toegevoegd.
Toevertrouwde middelen
Belang van derden
Schuldbewijzen
De stijging met EUR 342 miljoen was vooral het gevolg van valutaschommelingen (EUR 413 miljoen). Hiertegenover stond de gedeeltelijke uitkoop van minderheidsaandeelhouders in Banco Real (EUR 170 miljoen).
Kredieten private sector naar divisie (exclusief professionele effectentransacties)
Fonds voor algemene bankrisico’s
(in miljarden)
2000
1999
1998
97,3
88,6
80,6
22,8
21,6
19,1
57,2
48,0
37.9
8,7
8,2
8,8
Door consolidatie-effecten en een positief omrekeningsverschil ten aanzien van het in
Divisie Nederland
Amerikaanse dollars aangehouden gedeelte
Divisie Buitenland:
van het fonds nam de omvang van het fonds
•
Europa
met EUR 108 miljoen toe van EUR 1.232
•
Noord-Amerika
miljoen tot EUR 1.319 miljoen. Een vrijval
•
Latijns-Amerika en het Caraïbisch gebied
naar de winst- en verliesrekening van EUR 32
•
Midden-Oosten en Afrika
miljoen bruto is hierbij in aanmerking
•
Azië Pacific
(exclusief Nederland)
1,6
1,5
1,2
14,5
14,5
11.0
104,8
93,8
78.0
genomen. Achtergestelde schulden
Divisie Investment Banking
19,3
16,9
14.6
Het achtergestelde vermogen nam met
ABN AMRO Lease Holding
8,6
7,7
6,0
EUR 2.688 miljoen toe tot EUR 13.405 miljoen.
ABN AMRO Bouwfonds
207,0
179,2
15,5
Aan nieuwe achtergestelde leningen werd voor een bedrag van EUR 2.443 miljoen
245,5
geplaatst. Door hogere valutakoersen stegen de achtergestelde schulden met EUR 394 miljoen.
57
Obligo’s dubieuze debiteuren
(in miljoenen)
2000
1999
1998
‘Non-accrual loans’
2.748
1.543
1.444
‘Other non-performing loans’
2.374
3.248
2.939
‘Accruing doubtful loans’
2.741
2.789
2.195
Geconsolideerde balans Het geconsolideerde balanstotaal bedroeg
Totaal obligo’s dubieuze debiteuren
7.863
7.580
6.578
ultimo 2000 EUR 543,2 miljard. Dit was EUR 85,3 miljard (+18,6%) hoger dan eind 1999. De ultimo 2000 hogere valutakoersen hadden een positief effect van EUR 13,3 miljard, terwijl acquisities EUR 17,9 miljard aan
Ratio’s obligo dubieuze debiteuren
(in percentages)
het balanstotaal toevoegden. De toename van het balanstotaal was het resultaat van een
2000
1999
1998
stijging met EUR 17,7 miljard tot EUR 197,9 miljard bij de divisie Buitenland (gedeeltelijk
Nieuwe voorzieningen en verhogingen t.o.v. kredieten private sector
hogere valutakoersen), met EUR 30,3 miljard
(netto)
0,33
0,32
0,35
(bruto)
2,05
2,26
2,39
(bruto)
1,68
2,11
2,25
(vooral woninghypotheken).
81,9
93,0
93,9
Kredieten
Banking (hoofdzakelijk hogere interbancaire
Non-performing kredieten t.o.v. kredieten private sector
deposito’s) en met EUR 19,5 miljard tot EUR 119,4 miljard bij de divisie Nederland
Debiteurenvoorzieningen t.o.v. kredieten private sector
tot EUR 199,6 miljard bij de divisie Investment
(bruto)
Debiteurenvoorzieningen t.o.v. ‘non-performing loans’
De totale kredietverlening steeg met EUR 59,6
Afschrijvingen t.o.v. kredieten private sector
(bruto)
0,63
0,36
0,29
miljard (+22,9%) tot EUR 319,3 miljard. De kredietverlening aan de private sector, exclusief repotransacties, nam toe met 18,6% tot EUR 245,5 miljard. Repotransacties lieten
Vereist vermogen en ratio’s
een stijging van EUR 18,1 miljard zien. Deze
Op grond van de richtlijnen van de
groei vond vooral plaats bij onze buitenlandse
Nederlandsche Bank worden eisen gesteld aan
effectendochters. De kredietverlening aan de
de omvang van het vermogen. Het vermogen
overheid steeg met EUR 3,0 miljard tot
van de bank wordt afgezet tegen de
EUR 15,0 miljard.
uitzettingen op en buiten de balans. Deze uitzettingen worden gewogen naar het daarin
Bij de divisie Nederland nam de krediet-
begrepen risico. Ook voor het in de
verlening aan de private sector toe met 9,8%
handelsactiviteiten van de bank begrepen
tot EUR 97,3 miljard en bij de divisie
marktrisico moet vermogen worden
Buitenland met EUR 11,0 miljard (+11,7%)
aangehouden. De norm voor het kernvermogen
tot EUR 104,8 miljard. De per saldo hogere
(tier 1-ratio) bedraagt 4% en voor het totale
valutakoersen hadden een effect van EUR 8,6
toetsingsvermogen 8%. ABN AMRO voldoet
miljard.
ruimschoots aan deze normen. Dubieuze kredieten en voorzieningen
58
Het toetsingsvermogen is in 2000 met 2,5%
Het aandeel van non-performing kredieten in
gestegen. De naar risico gewogen activa
de totale kredietverlening aan de private sector
bedroegen ultimo 2000 EUR 263,9 miljard, een
daalde tot 2,05%. In 2000 is EUR 331 miljoen
stijging van 7,1% ten opzichte van ultimo 1999.
ofwel 0,33% (1999: 0,32%) van de totale
Evenals in voorgaande jaren zijn enkele grote
kredietverlening aan de private sector
securitisatieprogramma’s (EUR 8,5 miljard in
toegevoegd aan specifieke
Europa en EUR 16,4 miljard in de Verenigde
debiteurenvoorzieningen. De verhouding van
Staten) uitgevoerd.
specifieke debiteurenvoorzieningen ten
opzichte van de totale kredietportefeuille
Vooruitzichten
private sector daalde van 2,11% ultimo 1999
Wij hebben een goede start gemaakt met het
tot 1,68% ultimo 2000. Deze daling werd
realiseren van de in november voorspelde
hoofdzakelijk veroorzaakt door de afboeking
kosten- en batensynergieën binnen de SBU’s.
van kredieten in Thailand.
Wij zijn op dit moment vol vertrouwen dat deze synergieën in alle onderdelen van ons bedrijf
Toevertrouwde middelen
kunnen worden gerealiseerd en dat wij op
De toevertrouwde middelen stegen met
schema liggen voor wat betreft onze
EUR 49,5 miljard (+21,5%) tot EUR 279,5
belangrijkste doelstelling, namelijk om ultimo
miljard. Bij de divisie Nederland bedroeg de
2004 tot de top 5 van onze peer group te
stijging EUR 14,3 miljard tot EUR 106,1 miljard.
behoren. Derhalve hebben wij er ook
De toevertrouwde middelen bij de divisie
vertrouwen in dat onze resultaten zich in 2001
Buitenland namen toe met EUR 14,3 miljard,
in overeenstemming met deze doelstelling
waarvan EUR 1,4 miljard uit hoofde van
zullen ontwikkelen. Gegeven de onzekere
repotransacties, tot EUR 115,8 miljard.
economische vooruitzichten en wijzigende marktomstandigheden is het nog te vroeg in
Onze medewerkers
het jaar om een meer kwantitatieve uitspraak
In 2000 hebben wij een groot beroep gedaan
te doen.
op het weerstandsvermogen en de flexibiliteit van onze medewerkers. De ingrijpende
Amsterdam, 23 maart 2001
strategische en organisatorische veranderingen hebben tot onzekerheid geleid
R.W.J. Groenink
in vele geledingen van de bank.
R.W.F. van Tets
Wij zijn dan ook trots op de prestaties die
J.M. de Jong
onder deze moeilijke omstandigheden door
W.G. Jiskoot
onze medewerkers zijn gerealiseerd en zijn
R.G.C. van den Brink
hen grote dank verschuldigd voor hun niet
T. de Swaan
aflatende inzet.
J.Ch.L. Kuiper C.H.A. Collee S.A. Lires Rial H.Y. Scott-Barrett
59
60
Jaarrekening 2000 61
Jaarrekening 2000
62
Jaarrekening 2000
Inhoud
Grondslagen
64
Geconsolideerde balans per 31 december 2000 na winstverdeling Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2000 Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2000 Mutatieoverzicht eigen vermogen over 2000
68
69
70
71
Toelichting op de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening
72
Vennootschappelijke balans per 31 december 2000 na winstverdeling
108
Vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2000
108
Toelichting op de vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening Belangrijke deelnemingen
109
111
63
Jaarrekening 2000
Grondslagen Algemeen De jaarrekening is in overeenstemming
Grondslagen voor omrekening van vreemde valuta
met de in Nederland algemeen aanvaarde
De activa en passiva in vreemde valuta en de
grondslagen voor financiële verslaggeving
financiële instrumenten die worden gebruikt
opgesteld. Waar nodig liggen aan de bedragen,
om het aan deze activa en passiva verbonden
zoals vermeld in de jaarrekening, schattingen
valutarisico af te dekken, worden in euro’s
en veronderstellingen ten grondslag.
omgerekend tegen de contante koersen per
In verband met de notering van het gewone
balansdatum. Omrekeningsverschillen worden
aandeel ABN AMRO Holding N.V. in de vorm
in de winst- en verliesrekening verwerkt. De
van American Depositary Receipts op de New
omrekeningsverschillen op het geïnvesteerd
York Stock Exchange (NYSE) publiceert
vermogen, inclusief de daarin opgenomen
ABN AMRO ook een jaarverslag (Form 20-F)
resultaten, van buitenlandse vestigingen in
dat voldoet aan de regels die de Securities and
landen zonder hyperinflatie worden, tezamen
Exchange Commission (SEC) stelt. Deze regels
met de uitkomsten van hiermee
betreffen onder meer vorm en inhoud van de
samenhangende dekkingstransacties en
toelichting op de jaarrekening. Bovendien
rekening houdend met belastingeffecten, ten
wordt inzicht gegeven in vermogen en
gunste of ten laste van het eigen vermogen
resultaat bij toepassing van de Amerikaanse
gebracht.
waarderingsregels (U.S. GAAP).
Resultaten uit transacties in vreemde valuta worden omgerekend tegen de koersen per
Grondslagen voor opname van financiële instrumenten in de balans
transactiedatum danwel, voor zover nog niet
Een financieel actief of financieel passief wordt
van de maand waarop de resultaten
in de balans opgenomen vanaf het tijdstip dat
betrekking hebben. De resultaten van de
de vennootschap recht heeft op de voordelen
buitenlandse vestigingen, met uitzondering
respectievelijk gebonden is aan de
van die in hyperinflatielanden, worden
verplichtingen voortkomend uit de contractuele
omgerekend tegen de koersen van het einde
bepalingen van het financieel instrument. Vanaf
van de maand waarin de resultaten worden
het tijdstip dat niet meer wordt voldaan aan
verantwoord. Het resultaat van de vestigingen
deze voorwaarden wordt een financieel
in hyperinflatielanden wordt gecorrigeerd voor
instrument niet meer in de balans opgenomen.
het effect van de inflatie en vervolgens
Financiële activa en passiva worden per saldo
omgerekend tegen de koersen per
in de balans opgenomen indien ABN AMRO op
balansdatum.
ontvangen of betaald, tegen de ultimokoersen
grond van wettelijke of contractuele bepalingen heeft deze activa en passiva gesaldeerd of
Grondslagen voor waardering en resultatenbepaling
simultaan af te wikkelen.
Algemeen
over de bevoegdheid beschikt en de intentie
De activa en passiva worden gewaardeerd
Grondslagen voor consolidatie
tegen de verkrijgingsprijs, tenzij hierna een
De activa, passiva, baten en lasten van
andere grondslag wordt vermeld. Waar
ABN AMRO Holding N.V., haar
noodzakelijk zijn waardecorrecties in mindering
dochtermaatschappijen en overige
gebracht. Transacties en gebeurtenissen
groepsmaatschappijen, die met haar een
worden verantwoord op het moment dat deze
organisatorische en economische eenheid
plaatsvinden. Baten en lasten worden
vormen, worden volledig geconsolideerd. Het
toegerekend aan het boekjaar waarop zij
belang van derden in zowel het vermogen als
betrekking hebben. Agio’s en disagio’s worden
het resultaat van de dochtermaatschappijen en
toegerekend aan de verslagperioden
overige groepsmaatschappijen wordt
overeenkomstig de resterende looptijd van de
afzonderlijk vermeld.
desbetreffende posten en worden opgenomen onder overlopende activa danwel overlopende passiva.
64
Jaarrekening 2000
Waardepapieren en schuldbewijzen, waarvan
oninbaarheid van vorderingen worden naar de
de rente geheel of grotendeels op het moment
aard van de situatie op statistische wijze
van aflossing wordt verrekend, worden
danwel per post bepaald, waarbij rekening
opgenomen tegen de aankoopprijs of de
wordt gehouden met de waarde van de
contante waarde bij uitgifte vermeerderd met
verstrekte zekerheden. Voor vorderingen op
de opgelopen rente, tenzij zij behoren tot de
overheden met betalingsproblemen wordt een
handelsportefeuille.
waardecorrectie per land toegepast. De
Voor financiële instrumenten die worden
waardecorrecties worden in het resultaat
gebruikt om de aan specifieke activa of passiva
verwerkt onder waardeveranderingen van
verbonden risico’s af te dekken (hedging),
vorderingen.
geschiedt de waardering en de
Bij de kredieten die reeds in afwikkeling zijn,
resultatenbepaling volgens dezelfde
wordt de renteverantwoording stopgezet
grondslagen als die welke gelden voor de
(‘non-accrual loans’). Afhankelijk van de mate
gehedgde posten. Transacties worden
van twijfel over de terugbetaling wordt bij de
aangemerkt als dekkingstransactie indien deze
overige kredieten de rente pas in de winst- en
als zodanig zijn geïdentificeerd en de
verliesrekening verantwoord op het moment
resultaten van de hedge een sterke correlatie
van ontvangst (‘other non-performing loans’)
vertonen met die van de te dekken positie.
danwel op de normale wijze (‘accruing doubtful
Resultaten behaald bij voortijdige beëindiging
loans’). Dubieuze kredieten worden pas
van een hedge worden geactiveerd of
afgeschreven zodra duidelijk is dat geen enkele
gepassiveerd en toegerekend aan de
verbetering is te verwachten.
resterende looptijd van de gedekte posities. Indien financiële instrumenten worden
Handelsactiviteiten
gebruikt om aan specifieke activa of passiva
De effecten die tot de handelsportefeuilles
verbonden risico’s te dekken en deze activa en
behoren, worden gewaardeerd tegen
passiva worden verkocht of beëindigd, dan
marktwaarde. In het kader van
worden deze financiële instrumenten niet
handelstransacties verworven eigen
meer als hedge beschouwd. Resultaten bij de
obligaties worden gewaardeerd tegen de
afwikkeling van een hedge worden in dezelfde
verkrijgingsprijs of, indien lager, de
periode verantwoord als de resultaten van de
marktwaarde. Valutacontracten, aandelen-,
afwikkeling van de gedekte positie. De
obligatie-, valuta- en overige opties, alsmede
grondslagen voor andere financiële
renteovereenkomsten zoals renteswaps en
instrumenten worden hieronder toegelicht
rentetermijncontracten, worden gewaardeerd
onder handelsactiviteiten.
tegen de marktwaarde. De marktwaarden van
Kredietgerelateerde provisies worden, voor
deze contracten worden per saldo onder
zover zij de eerste kosten overstijgen, als rente
overige activa of overige passiva gerubriceerd.
toegerekend aan de desbetreffende periode.
De mutaties, die uit de beschreven
De door het levensverzekeringsbedrijf aan
waarderingswijze voortvloeien, worden onder
derden en het bankbedrijf betaalde
resultaat uit financiële transacties in de winst-
afsluitprovisie wordt als eerste kosten
en verliesrekening verwerkt.
geactiveerd en afgeschreven. Kosten verbonden aan het plaatsen van gewone en
Financiële en andere vaste activa
preferente aandelen worden ten laste van het
Beleggingen
eigen vermogen gebracht.
De tot de beleggingsportefeuilles behorende schuldbewijzen, uitgezonderd die waarvan de
Kredieten
rente geheel of grotendeels op het moment
Kredieten worden in het algemeen opgenomen
van aflossing wordt verrekend, worden
tegen de hoofdsom. Kredieten worden als
opgenomen tegen de aflossingswaarde. De
dubieus aangemerkt zodra er twijfel bestaat
in deze portefeuilles begrepen aandelen
over de terugbetaling. Indien nodig wordt voor
worden gewaardeerd tegen marktwaarde;
dergelijke kredieten een waardecorrectie in
veranderingen in de waarde worden na aftrek
mindering gebracht. De waardecorrecties voor
van belastingen in het eigen vermogen
65
Jaarrekening 2000
verwerkt. Indien de aldus gevormde
verwante activiteiten, worden gewaardeerd
herwaarderingsreserve niet toereikend is om
tegen de geschatte netto-opbrengstwaarde.
waardeverminderingen op te vangen, worden
Veranderingen in de waarde worden na aftrek
deze onder waardeveranderingen van
van belastingen in het eigen vermogen
financiële vaste activa in de winst- en
verwerkt. Indien de aldus gevormde
verliesrekening verwerkt. Resultaten uit
herwaarderingsreserve niet toereikend is om
verkopen worden in het jaar van verkoop ten
waardeverminderingen op te vangen, worden
gunste van de resultatenrekening gebracht. Per
deze onder waardeveranderingen van
saldo positieve verschillen uit verkopen vóór de
financiële vaste activa in de winst- en
aflossingsdatum, welke gedaan zijn in het
verliesrekening verwerkt.
kader van ruiltransacties met betrekking tot toegerekend aan de verslagperioden
Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen
overeenkomstig de gemiddelde resterende
De gebouwen van de bank voor eigen gebruik,
looptijd van de portefeuille en als rente
inclusief grond, worden gewaardeerd tegen de
verantwoord. Beleggingen die uit hoofde van
actuele waarde, afgeleid van de
verzekeringsovereenkomsten voor rekening en
vervangingswaarde. De opstallen en de
risico van polishouders worden aangehouden,
duurzame installaties worden lineair
worden gewaardeerd op marktwaarde;
afgeschreven gedurende de geschatte
veranderingen in de waarde van deze
gebruiksduur met een maximum van vijftig jaar
beleggingen worden onder overige baten
zonder rekening te houden met een
(resultaten verzekeringsmaatschappijen)
restwaarde. Veranderingen in de waarde
verantwoord.
worden blijvend ten gunste of ten laste van het
rentedragende waardepapieren, worden echter
eigen vermogen gebracht, onder aftrek van de Aandelen in het kader van venture
op deze mutaties betrekking hebbende
capital activiteiten
belastingen. De investeringen in huurpanden
Participaties, dit wil zeggen aandelen die in het
worden geactiveerd en eveneens lineair
kader van venture capital activiteiten worden
afgeschreven, rekening houdend met de
gehouden, worden opgenomen tegen
gebruiksperiode. Onroerende zaken bestemd
verkrijgingsprijs of de duurzaam lagere
voor de verkoop worden gewaardeerd tegen de
marktwaarde. Waardeveranderingen worden in
bestede kosten inclusief bouwrente of, indien
de winst- en verliesrekening verwerkt.
lager, tegen de vermoedelijke opbrengst bij verkoop.
Deelnemingen
De inventaris, de computerinstallaties en de
De waardering van deelnemingen, waarin
van derden gekochte software worden
ABN AMRO of haar dochterbedrijven invloed
gewaardeerd tegen de aanschaffingsprijs
van betekenis uitoefenen op het zakelijke en
minus de afschrijvingen; de afschrijving
financiële beleid, vindt plaats tegen
geschiedt lineair op basis van de geschatte
nettovermogenswaarde, bepaald volgens de
economische gebruiksduur.
grondslagen van deze jaarrekening.
Verhandelbare rechten met betrekking tot de
Overeenkomstig deze grondslagen worden de
administratievoering (servicing-rechten)
mutaties in de nettovermogenswaarde in het
worden geactiveerd tegen de verkrijgingsprijs
eigen vermogen – zoals herwaarderingen en
of, indien lager, de netto-opbrengstwaarde en
goodwill – of in de winst- en verliesrekening
afgeschreven over de looptijd.
verwerkt. Verschuldigde belasting over
66
uitkeringen wordt hierbij op het moment van
Voorzieningen
besluit tot uitkering in aanmerking genomen.
Voor de medewerkers in Nederland en voor
Goodwill bij de verwerving van deelnemingen
de meeste medewerkers in het buitenland zijn
wordt ten laste van het eigen vermogen
pensioen- of andere oudedagsregelingen
gebracht.
getroffen in overeenstemming met de in die
De overige deelnemingen, die voornamelijk
landen bestaande voorschriften en usances.
bestaan uit kapitaalbelangen in bedrijven met
Deze regelingen zijn grotendeels bij
Jaarrekening 2000
afzonderlijke pensioenfondsen of bij derden ondergebracht. De premies worden jaarlijks ten laste van het resultaat gebracht. Bij de vaststelling van de premie wordt rekening gehouden met een toename van de aanspraken op grond van de loonontwikkeling en de inflatie, en met het rendement van de pensioenfondsen boven de rekenrente, welke in Nederland op dit moment 4% bedraagt. De verzekeringstechnische voorzieningen betreffen in hoofdzaak de voorzieningen voor levensverzekering. Deze worden vastgesteld met toepassing van actuariële methoden op basis van de grondslagen waarop ook de premie is berekend. Periodiek wordt de toereikendheid van deze voorzieningen getoetst aan de hand van sterfte-, rente- en kostenontwikkelingen. Bij gebleken ontoereikendheid worden deze voorzieningen verhoogd. Technische voorzieningen waarbij polishouders het beleggingsrisico dragen, worden op dezelfde grondslagen gewaardeerd als bij de waardering van de onderliggende beleggingen worden gehanteerd. De relatief beperkte pensioenvoorzieningen in eigen beheer en de voorzieningen voor nonactiviteitsregelingen worden berekend volgens actuariële grondslagen. Met uitzondering van de voorziening voor latente belastingverplichtingen worden de overige voorzieningen voor verplichtingen en risico’s opgenomen tegen de nominale waarde.
Belastingen Bij de bepaling van de belastingdruk worden alle tijdelijke verschillen tussen de winst vóór belastingen op basis van de grondslagen van ABN AMRO en het belastbaar bedrag volgens de fiscale wetgeving in aanmerking genomen. Latente belastingverplichtingen worden gewaardeerd tegen de contante waarde op basis van de nettorente. Latente belastingvorderingen worden uitsluitend in de balans opgenomen indien er voldoende zekerheid bestaat over de inbaarheid in de toekomst. Bij de bepaling van de belastingdruk wordt de toevoeging respectievelijk onttrekking aan het fonds voor algemene bankrisico’s in aanmerking genomen.
67
Jaarrekening 2000
Geconsolideerde balans per 31 december 2000 na winstverdeling (in miljoenen euro’s)
2000
1999
6.456 11.199 48.581
6.806 10.375 47.201
Kredieten aan de overheid Kredieten aan de private sector Professionele effectentransacties
14.974 245.450 58.842
12.007 206.974 40.742
Kredieten 4 Rentedragende waardepapieren 5 Aandelen 5 Deelnemingen 6 Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen Overige activa 8 Overlopende activa 9
319.266 108.053 21.094 2.026 6.813 7.764 11.917
259.723 92.583 16.990 1.884 5.205 6.894 10.223
543.169
457.884
101.510
80.990
Spaargelden Overige toevertrouwde middelen Professionele effectentransacties
80.980 155.549 43.020
71.729 128.507 29.756
Toevertrouwde middelen Schuldbewijzen 12 Overige schulden 8 Overlopende passiva 9 Voorzieningen 13
279.549 60.283 41.080 14.791 13.422
229.992 54.228 42.113 10.974 10.706
510.635
429.003
1.319 13.405
1.232 10.717
Eigen vermogen 16 Belang van derden 17
12.523 5.287
11.987 4.945
Groepsvermogen Aansprakelijk groepsvermogen
17.810 32.534
16.932 28.881
543.169
457.884
49.044 138.457
43.561 115.441
Activa Kasmiddelen 1 Kortlopend overheidspapier Bankiers 3
2,5
7
Passiva Bankiers
10
11
Fonds voor algemene bankrisico’s Achtergestelde schulden 15
Voorwaardelijke schulden 23 Onherroepelijke faciliteiten
68
14
De bij de posten vermelde nummers verwijzen naar de toelichting.
Jaarrekening 2000
Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2000
(in miljoenen euro’s)
2000
1999
1998
37.236 27.832
29.062 20.375
25.634 18.436
9.404
8.687
7.198
451
357
348
6.529 649
4.947 492
3.819 431
5.880 1.569 1.165
4.455 1.374 654
3.388 1.153 451
9.065
6.840
5.340
18.469
15.527
12.538
7.460 4.801
5.768 4.041
4.656 3.381
Personeels- en andere beheerskosten Afschrijvingen 33
12.261 941
9.809 800
8.037 667
Bedrijfslasten Waardeveranderingen van vorderingen Vrijval van fonds voor algemene bankrisico’s 35 Waardeveranderingen van financiële vaste activa 36
13.202 617
10.609 653
8.704 941
– 32
– 20
– 101
– 43
35
97
13.744
11.277
9.641
4.725 1.324
4.250 1.320
2.897 908
3.401
2.930
1.989
2.802 304
2.930 360
1.989 161
2.498
2.570
1.828
1,63
1,72
1,23
1,62 0,90
1,71 0,80
1,22 0,58
Baten Rentebaten Rentelasten Rente
26
Opbrengsten uit effecten en deelnemingen
27
Provisiebaten Provisielasten Provisie 28 Resultaat uit financiële transacties Overige baten 30
29
Overig inkomen
Totaal baten
39
Lasten Personeelskosten 31 Andere beheerskosten
32
34
Totaal lasten Bedrijfsresultaat voor belastingen Belastingen
37
Bedrijfsresultaat na belastingen Buitengewone lasten 38 Belasting over buitengewoon resultaat
900 301
Buitengewoon resultaat na belastingen
599
Groepswinst na belastingen Belang van derden
39
Nettowinst Winst per gewoon aandeel Winst per gewoon aandeel na volledige verwatering Dividend per gewoon aandeel
De bij de posten vermelde nummers verwijzen naar de toelichting.
69
Jaarrekening 2000
Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2000 (in miljoenen euro’s)
2000
1999
1998
2.802 941
2.930 800
1.989 667
585 1.085 – 542 1.429 64 872 – 12.230 – 2.305 11.788 – 20.022
633 516 – 1.878 1.356 274 200 13.423 9.865 – 13.288 – 18.907
839 – 171 36 1.058 131 2.279 – 21.980 – 4.593 11.936 – 15.924
– 15.043 27.005
– 1.441 13.984
– 4.937 12.563
10.782 – 1.405 3.750
– 5.274 5.524 – 3.155
6.563 – 2.121 20.745
9.556
5.562
9.080
– 61.839
– 56.164
– 62.582
59.726
49.821
56.103
Saldo
– 2.113
– 6.343
– 6.479
Investeringen in deelnemingen Verkopen van deelnemingen
– 2.292 202
– 1.355 64
– 1.182 313
Saldo
– 2.090
– 1.291
– 869
Investeringen in onroerende zaken en bedrijfsmiddelen Desinvesteringen
– 1.597 214
– 1.502 293
– 1.245 173
Saldo
– 1.383
– 1.209
– 1,072
Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten
– 5.586
– 8.843
– 8.420
Uitbreiding groepsvermogen Aflossing preferente aandelen Opname achtergestelde leningen Aflossingen achtergestelde leningen Opname obligatieleningen en notes Aflossing obligatieleningen en notes Betaald contant dividend
55 – 528 1.452 – 299 5.956 – 5.941 – 1.135
1.198
1.049
1.536 – 350 8.851 – 2.826 – 974
420 – 348 1,401 – 2.560 – 439
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten
– 440
7.435
– 477
Kasstroom
3.530
4.154
183
Groepswinst Afschrijvingen Waardeveranderingen van vorderingen minus vrijval van fonds voor algemene bankrisico’s Toename/afname voorzieningen Toename/afname te ontvangen interest Toename/afname te betalen interest Toename/afname actuele belasting Overige overlopende posten Overheidspapier en effecten, handel Overige effecten Bankiers, niet terstond opeisbaar Kredieten Professionele effectentransacties (onder kredieten)
Toevertrouwde middelen Professionele effectentransacties (onder toevertrouwde middelen)
Schuldbewijzen, exclusief obligaties en notes Overige activa en schulden Netto kasstroom uit operationele/ bancaire activiteiten Investeringen in beleggingsportefeuilles Verkopen en aflossingen uit beleggingsportefeuilles
70
Zie toelichting punt 42.
Jaarrekening 2000
Mutatieoverzicht eigen vermogen over 2000 (in miljoenen euro’s)
2000
1999
1998
832 2
818 1
800 2
1 16
1 12
1 15
Eindstand
851
832
818
Preferente aandelen Stand ongewijzigd
823
823
823
3 –1
4 –1
5 –1
2
3
4
2.443 51
2.409 38
2.367 46
19 – 16
8 – 12
11 – 15
2.497
2.443
2.409
37 – 16
45 –8
55 – 10
21
37
45
7.982 1.074 772 – 1.453 1
6.988 1.320 520 – 814 – 32
7.759 922 617 – 2.275 – 35
8.376
7.982
6.988
Herwaarderingsreserves Beginstand Herwaarderingen
320 – 20
314 6
289 25
Eindstand
300
320
314
Reserve koersverschillen Beginstand Valutaomrekeningsverschillen
– 424 98
– 639 215
– 317 – 322
Eindstand
– 326
– 424
– 639
Ingekochte eigen aandelen Beginstand Afname/toename
– 29 8
– 39 10
– 51 12
Eindstand
– 21
– 29
– 39
12.523
11.987
10.723
Gewone aandelen Beginstand Uitoefening rechten uit opties en warrants Conversie van converteerbare preferente aandelen Stockdividenden
Converteerbare preferente aandelen Beginstand Conversie Eindstand Agioreserve gewone aandelen Beginstand Uitoefening rechten uit opties en conversie Conversie van converteerbare preferente aandelen Stockdividenden Eindstand Agioreserve converteerbare preferente aandelen Beginstand Conversie Eindstand Algemene reserve en wettelijke reserve Beginstand Winstinhouding Stockdividenden Goodwill Overige Eindstand
Totaal eigen vermogen
71
Jaarrekening 2000
Toelichting op de geconsolideerde balans en winst- en verliesrekening
(alle bedragen zijn opgenomen in miljoenen euro’s, tenzij anders aangegeven)
1
Kasmiddelen
Hieronder worden opgenomen de wettige betaalmiddelen en de direct opeisbare tegoeden bij de centrale banken in de landen waar de bank gevestigd is.
2
Kortlopend overheidspapier
Hieronder worden opgenomen de door overheden uitgegeven waardepapieren, zoals schatkistpapier, voor zover deze een oorspronkelijke looptijd hebben van twee jaar of korter en herfinancierbaar zijn bij een centrale bank.
3
Bankiers (uitgezette gelden)
Hieronder worden opgenomen de vorderingen, inclusief die uit hoofde van professionele effectentransacties, op kredietinstellingen, centrale banken en multilaterale ontwikkelingsbanken voor zover niet begrepen onder kasmiddelen. Vorderingen in de vorm van waardepapieren worden opgenomen onder rentedragende waardepapieren of aandelen.
4
Kredieten en kredietrisico
Hieronder worden opgenomen de vorderingen uit kredietverlening, inclusief die uit hoofde van professionele effectentransacties, voor zover niet begrepen onder bankiers. Vorderingen in de vorm van waardepapieren worden opgenomen onder rentedragende waardepapieren of aandelen. Door het verlenen van faciliteiten en door uitzettingen ontstaat kredietrisico, zijnde het risico dat de vordering niet wordt terugbetaald. Dit heeft vooral betrekking op de balansposten bankiers, kredieten en rentedragende waardepapieren alsmede op de posten buiten de balans. Concentratie van kredietrisico kan tot gevolg hebben dat, indien door een wijziging in de economische omstandigheden een bedrijfstak of land wordt getroffen, de bank een materieel verlies lijdt.
Kredieten per sector
2000
Overheid
1999
15.000
12.097
Zakelijk
148.102
130.003
Particulier
101.540
81.679
58.842
40.742
– 4.218
– 4.798
319.266
259.723
Professionele effectentransacties Voorzieningen voor debiteuren en landenrisico’s Kredieten
72
Jaarrekening 2000
Zakelijke zekerheden voor kredieten aan private sector Ten behoeve van de kredietverlening worden in vele gevallen zakelijke zekerheden bedongen. In onderstaande tabel wordt de onderverdeling naar soort weergegeven. Kredieten waarvoor is afgesproken dat de bank de zekerheden kan verkrijgen, zijn opgenomen onder blanco kredieten.
2000
1999
Zakelijk Garantie van overheden
6.932
6.109
22.615
18.974
Effectendekking
3.246
2.337
Garantie van andere kredietinstellingen
5.606
3.114
Overige zekerheden en blanco kredieten
109.703
99.469
Totaal zakelijk
148.102
130.003
Hypothecaire dekking
Particulier Garantie van overheden
6.392
3.628
Hypothecaire dekking
74.496
58.082
Overige zekerheden en blanco kredieten
20.652
19.969
101.540
81.679
2000
1999
Landbouw, mijnbouw en energie
10.436
10.718
Industrie
36.751
30.948
Bouw en onroerend goed
17.972
15.067
Handel
21.387
19.257
Transport en communicatie
12.894
10.451
Financiële dienstverlening
17.260
17.639
Overige zakelijke dienstverlening
15.091
12.290
Onderwijs, zorg- en overige diensten
16.311
13.633
148.102
130.003
Totaal particulier
Zakelijke kredieten naar bedrijfstak
Totaal zakelijk
73
Jaarrekening 2000
Verloop debiteurenvoorzieningen
Beginstand
2000
1999
1998
4.458
4.116
2.894
Valutaomrekeningsverschillen en overige mutaties Afboekingen Ontvangen na afboeking
Toevoeging ten laste van rentesaldo
233
178
957
– 1.575
– 771
– 527
108
119
77
3.224
3.642
3.401
157
138
77
1.278
1.085
1.073
– 464
– 407
– 435
814
678
638
4.195
4.458
4.116
Toevoeging ten laste van waardeveranderingen van vorderingen Vrijval ten gunste van waardeveranderingen van vorderingen Netto toename Eindstand
Landenrisico Kredieten en andere uitzettingen zijn veelal niet beperkt tot het land van vestiging, maar worden ook verstrekt aan banken, overheden en andere klanten daarbuiten, veelal in een andere valuta. Het totaal van deze grensoverschrijdende uitzettingen is zeer omvangrijk, maar heeft vooral betrekking op OESO-landen. Een verhoogd risico inzake dergelijke uitzettingen ontstaat indien en voor zover in landen door overheidsmaatregelen of extreme economische omstandigheden betaling van rente en hoofdsommen wordt belemmerd. Tot 2000 werden in dergelijke omstandigheden aanvullende waardecorrecties voor landenrisico’s toegepast. Per december 2000 zijn de landenvoorzieningen vervangen door voorzieningen voor risico’s op overheden. Volgens de nieuwe methode worden slechts voorzieningen getroffen voor in vreemde valuta luidende buitenlandse schulden van bepaalde overheden. Bij de bepaling van de feitelijke voorziening voor risico’s op overheden wordt rekening gehouden met de actuele waarde van in het kader van herstructureringsprogramma’s ontvangen zekerheden in de vorm van Amerikaans schatkistpapier. De voorziening voor risico’s op overheden is een voorziening voor tegenpartijrisico’s in tegenstelling tot de voorziening voor landenrisico’s die een algemene voorziening is voor het totale risico op een bepaald land.
74
Jaarrekening 2000
Specificatie risico’s op overheden per 31 december 2000
Netto obligo
Voorziening
Midden- en Oost-Europa
223
91
Latijns-Amerika en het Caraïbisch gebied
785
118
Azië Pacific
10
7
Overige landen
89
56
1.107
272
Totaal
Verloop voorzieningen voor risico’s op overheden
2000
1999
533
494
410
36
74
– 23
Waardeveranderingen van vorderingen
– 197
– 25
303
Overige mutaties
– 100
– 10
– 196
272
533
494
Beginstand Valutaomrekeningsverschillen
Eindstand
1998
De voorziening voor risico’s op overheden c.q. landenrisico’s is als waardecorrectie in mindering gebracht op kredieten, bankiers respectievelijk rentedragende waardepapieren.
Overig Onder kredieten zijn achtergestelde vorderingen begrepen tot een bedrag van EUR 22 miljoen (vorig jaar EUR 57 miljoen). Onder kredieten is begrepen een bedrag inzake lease-activiteiten van EUR 13.386 miljoen (vorig jaar EUR 10.910 miljoen).
75
Jaarrekening 2000
5
Effecten
In de balansposten kortlopend overheidspapier, rentedragende waardepapieren en aandelen zijn begrepen de beleggingsportefeuilles en de handelsportefeuilles, de in waardepapieren belichaamde vorderingen zoals schatkistpapier en commercial paper, alsmede participaties. Rentedragende waardepapieren behorend tot een beleggingsportefeuille, voornamelijk obligaties van centrale overheden, dienen onder meer als liquiditeitsbuffer. Door middel van een actief beheer wordt gestreefd naar een zo hoog mogelijk rendement. Aandelenpakketten, welke duurzaam worden gehouden, zijn eveneens in de beleggingsportefeuilles opgenomen. Van de genoemde balansposten is de samenstelling als volgt:
2000
1999
Beleggingsportefeuilles
67.893
62.679
Handelsportefeuilles
52.305
39.428
Kortlopend overheidspapier
5.579
3.114
Andere waardepapieren van banken
3.207
4.873
Andere waardepapieren met karakter van kredietverlening
5.957
4.631
Opties
3.307
3.913
Participaties
2.098
1.310
140.346
119.948
Totaal effecten
waarvan:
Ter beurze genoteerd
76
Niet ter beurze genoteerd
2000
1999
2000
1999
Waardepapieren overheden
37.765
43.579
23.097
11.271
Overige waardepapieren
20.968
16.109
37.422
31.999
Aandelen
17.993
15.542
3.101
1.448
Totaal effecten
76.726
75.230
63.620
44.718
Jaarrekening 2000
Ter beurze genoteerde effecten betreffen alle effecten die op enige effectenbeurs worden verhandeld. Voor een deel van de in de portefeuilles opgenomen effecten berust het juridisch eigendom bij derden. Dit betreft tijdelijk verkochte effecten met terugkoopverplichting (EUR 11.639 miljoen, vorig jaar EUR 8.163 miljoen) en in verbruikleen gegeven effecten (EUR 5.947 miljoen, vorig jaar EUR 9.213 miljoen). Daarnaast heeft ABN AMRO tot een bedrag van EUR 16.482 miljoen (vorig jaar EUR 7.075 miljoen) effecten in verbruikleen ontvangen. Deze effecten zijn niet in de balans opgenomen. Onder rentedragende waardepapieren zijn posten met een achtergesteld karakter van EUR 131 miljoen (vorig jaar EUR 32 miljoen) begrepen, alsmede niet-achtergestelde rentedragende waardepapieren, uitgegeven ten laste van groepsmaatschappijen tot een bedrag van EUR 1.249 miljoen (vorig jaar EUR 1.028 miljoen). In het kader van de uitoefening van het effectenbedrijf wordt in eigen aandelen gehandeld. Tevens zijn in verband met verstrekte optierechten aan het personeel en ter dekking van met cliënten ingenomen posities via de beurs aandelen ingekocht. Per balansdatum hadden groepsmaatschappijen 1,9 miljoen gewone aandelen ABN AMRO Holding N.V. voor eigen rekening in portefeuille. Het hiermee corresponderende bedrag van EUR 21 miljoen is in mindering gebracht op de reserves. In 2001 zal van de post rentedragende waardepapieren op grond van de aflossingsschema’s EUR 23.235 miljoen vervallen.
Beleggingsportefeuilles Het onderstaande overzicht toont de boekwaarde alsmede de reële waarde van de beleggingsportefeuilles van ABN AMRO. De reële waarde is gebaseerd op de genoteerde koersen voor effecten waarin handel plaatsvindt, en op de geschatte marktwaarde voor effecten waarin geen handel plaatsvindt.
2000
Nederlandse Staat
Boekwaarde
1999
(Dis)agio
Reële waarde
Boekwaarde
(Dis)agio
Reële waarde
6.503
17
6.628
4.770
234
4.812
4.235
– 21
4.260
7.454
– 123
7.137
19.853
313
20.475
18.112
560
18.396
21.559
– 89
21.558
17.900
– 66
17.284
10.288
– 73
10.462
9.628
31
9.847
62.438
147
636
57.476
Amerikaans schatkistpapier en overheid Overige OESO staten Hypothecair gedekte waardepapieren Overige rentedragende waardepapieren Totaal rentedragende waardepapieren en kortlopend overheidspapier Aandelen Totaal beleggingsportefeuilles
63.437
57.864
5.455
5.455
4.815
4.815
67.893
68.892
62.679
62.291
77
Jaarrekening 2000
Verloop van de boekwaarde van beleggingsportefeuilles in 2000:
Beginstand beleggingsportefeuille bankbedrijf
Rentedragend
Aandelen
55.182
1.496
Mutaties: •
Aankopen
61.100
739
•
Verkopen
– 43.703
– 368
•
Aflossingen
– 15.656
•
Herwaarderingen
•
Valutaomrekeningsverschillen
•
Overige
Eindstand beleggingsportefeuille bankbedrijf
11
32
2.212
5
319
– 236
59.465
1.668
2.973
3.787
62.438
5.455
Eindstand beleggingsportefeuille verzekeringsbedrijf Totaal beleggingsportefeuilles Cumulatief bedrag herwaarderingen
30
Cumulatief bedrag waardeverminderingen
82
Agio’s en disagio’s betreffende de beleggingsportefeuilles worden geamortiseerd; de verkrijgingsprijs van de beleggingsportefeuilles ligt met inbegrip van de nog te amortiseren bedragen uit ruiltransacties EUR 400 miljoen beneden de aflossingswaarde.
Handelsportefeuilles In de onderstaande tabel wordt de samenstelling van de handelsportefeuilles nader gespecificeerd.
2000
78
1999
Nederlandse Staat
1.534
947
Amerikaans schatkistpapier en overheid
8.519
4.147
Overige OESO staten
16.071
17.420
Overige rentedragende waardepapieren
15.947
9.962
Totaal rentedragende waardepapieren
42.071
32.476
Aandelen
10.234
6.952
Totaal handelsportefeuilles
52.305
39.428
Jaarrekening 2000
Overige effecten In de onderstaande tabel wordt de boekwaarde alsmede de reële waarde van de overige effecten nader gespecificeerd.
2000
1999
Boekwaarde
Reële waarde
Boekwaarde
Reële waarde
Kortlopend overheidspapier
5.579
5.593
3.114
3.139
Andere waardepapieren van banken
3.207
3.207
4.873
4.873
Andere schuldbewijzen
5.957
5,928
4.631
4.535
14.743
14.728
12.618
12.547
5.405
5.372
5.223
5.252
20.148
20.100
17.841
17.799
Totaal rentedragende waardepapieren Aandelen, opties en participaties Totaal overige effecten
6
Deelnemingen
Hieronder worden de kapitaalbelangen opgenomen, welke duurzaam voor de bedrijfsuitoefening worden aangehouden.
2000
Kredietinstellingen
1999
916
858
Overige deelnemingen
1.110
1.026
Totaal deelnemingen
2.026
1.884
1.884
1.057
Verloop: Beginstand Mutaties: •
Aankopen/uitbreidingen
•
Verkopen/verminderingen
•
Herwaarderingen
•
Overige
Eindstand Cumulatief bedrag herwaarderingen
196
782
– 202
– 64
–4
–4
152
113
2.026
1.884
2
27
De boekwaarde van de deelnemingen die op een officiële beurs zijn genoteerd, bedroeg EUR 629 miljoen (vorig jaar EUR 794 miljoen).
79
Jaarrekening 2000
7
Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen
2000
1999
Onroerende zaken voor eigen gebruik
3.376
3.218
Onroerende zaken niet voor eigen gebruik
1.533
357
Bedrijfsmiddelen
1.904
1.630
Totaal onroerende zaken en bedrijfsmiddelen
6.813
5.205
Totaal
Onroerende zaken Eigen Niet eigen gebruik gebruik
5.205
3.218
Bedrijfsmiddelen
Verloop: Beginstand
357
1.630
Mutaties: •
Aankopen
1.597
363
231
1.003
•
Verkopen
– 214
– 74
– 94
– 46
•
Herwaarderingen
3
3
•
Afschrijvingen
– 941
– 199
•
(De)consolidatie
1.157
18
1.076
63
•
Overige
6
47
– 37
–4
1.608
158
1.176
274
– 742
Cumulatieve bedragen: Vervangingswaarde Afschrijvingen Eindstand Waarvan herwaardering
9.308
4.426
1.534
3.348
– 2.495
– 1.050
–1
– 1.444
6.813
3.376
1.533
1.904
151
148
3
Van onroerende zaken en bedrijfsmiddelen berust tot een bedrag van EUR 34 miljoen (vorig jaar EUR 75 miljoen) het juridisch eigendom bij derden.
8
Overige activa en overige schulden
Onder overige activa en overige schulden worden die bedragen opgenomen, die niet overlopend zijn of niet onder andere balansposten gerubriceerd kunnen worden, zoals belastingvorderingen (2000: EUR 97 miljoen) en belastingverplichtingen (2000: EUR 927 miljoen), latente belastingvorderingen (2000: EUR 1.060 miljoen), servicing-rechten, edele metalen en andere goederen, saldi van nog te verrekenen posten in het betalingsverkeer, baisseposities effecten en marktwaarde van rente- en valutacontracten inzake handelsactiviteiten.
80
Jaarrekening 2000
9
Overlopende activa en overlopende passiva
Onder overlopende activa en overlopende passiva worden baten en lasten gerubriceerd, die zijn toegerekend aan de verslagperiode, maar waarvan de feitelijke ontvangst of betaling valt in een andere periode. Daarnaast wordt onder deze balansposten opgenomen het saldo van alle verschillen tussen de contractkoers en de contante koers van contracten die zijn afgesloten ter dekking van het valutarisico.
10 Bankiers (opgenomen gelden) Hieronder worden opgenomen de schulden, inclusief die uit hoofde van professionele effectentransacties, aan kredietinstellingen, centrale banken en multilaterale ontwikkelingsbanken.
11 Toevertrouwde middelen Hieronder worden opgenomen de door klanten toevertrouwde middelen, zoals rekeningcourantverhoudingen, spaargelden en deposito’s, alsmede de schulden uit hoofde van professionele effectentransacties en niet-achtergestelde onderhandse leningen.
2000
1999
Spaargelden
80.980
71.729
Deposito’s zaken
77.722
65.931
Professionele effectentransacties
43.020
29.756
Overige creditsaldi
77.827
62.576
279.549
229.992
Totaal toevertrouwde middelen
12 Schuldbewijzen Hieronder worden opgenomen obligaties en andere verhandelbare rentedragende waardepapieren, voor zover niet achtergesteld.
Obligatieleningen en notes
2000
1999
24.736
17.277
Kas- en spaarbiljetten, spaar- en bankbrieven
8.015
7.795
Certificates of deposit en commercial paper
27.532
29.156
Totaal schuldbewijzen
60.283
54.228
De obligatieleningen zijn vooral opgenomen op de Nederlandse kapitaalmarkt en op de Euromarkt en luiden voornamelijk in euro’s en Amerikaanse dollars. Het commercial paper programma wordt vooral gevoerd in de Verenigde Staten en luidt in Amerikaanse dollars. De overige schuldbewijzen zijn instrumenten voor de markten waarop ABN AMRO werkzaam is en luiden veelal in de lokale valuta. Van de schuldbewijzen ultimo 2000 luidde EUR 20.606 miljoen in euro’s en EUR 32.539 miljoen in Amerikaanse dollars. 81
Jaarrekening 2000
De schuldbewijzen per 31 december 2000 bestonden voor een bedrag van EUR 728 miljoen uit verplichtingen met variabele rente. Daarnaast waren ultimo 2000 schuldbewijzen tot een bedrag van EUR 1.477 miljoen geconverteerd in variabel rentende verplichtingen door middel van derivatencontracten die in het kader van het balansbeheer werden afgesloten. Gecorrigeerd voor ultimo 2000 uitstaande derivatencontracten in het kader van het balansbeheer, bedroeg het gemiddelde rentepercentage van de obligatieleningen en notes 6,2%.
Overzicht resterende looptijden schuldbewijzen
Korter dan één jaar
2000
1999
31.724
31.370
Van één tot twee jaar
3.385
3.994
Van twee tot drie jaar
2.649
2.192
Van drie tot vier jaar
2.532
1.443
Van vier tot vijf jaar
2.855
1.821
Langer dan vijf jaar
17.138
13.408
Totaal schuldbewijzen
60.283
54.228
2000
1999
1.391
1.008
252
178
251
165
9.984
8.539
13 Voorzieningen
Voorziening voor latente belastingverplichtingen (zie toelichting punt 37)
Voorziening voor pensioenverplichtingen Voorzieningen voor uitkeringen aan niet-actieve medewerkers Verzekeringstechnische voorzieningen Herstructureringsvoorziening
837
Overige voorzieningen
707
816
13.422
10.706
Totaal voorzieningen
De voorzieningen voor uitkeringen aan niet-actieve medewerkers zijn gevormd voor onder meer de vervroegde uittreding, ingegane uitkeringen wegens volledige arbeidsongeschiktheid en de bijdragen aan ziektekosten. Onder de verzekeringstechnische voorzieningen zijn opgenomen de wiskundige reserves en de premie- en schadereserves van de tot de groep behorende verzekeringsmaatschappijen. Nadere gegevens over de herstructureringsvoorziening zijn opgenomen onder punt 38. In het algemeen zijn de voorzieningen naar hun aard langlopend.
82
Jaarrekening 2000
14 Fonds voor algemene bankrisico’s Het fonds voor algemene bankrisico’s heeft betrekking op het algemene risico uit hoofde van kredietverlening en de uitoefening van het overige bankbedrijf. Het fonds is na aftrek van belastingen en maakt deel uit van het kernvermogen; het wordt gedeeltelijk aangehouden in andere valuta dan de euro.
2000
1999
1.232
1.140
– 32
– 20
11
7
– 21
– 13
Valutaomrekeningsverschillen
57
98
Overige
51
7
1.319
1.232
Beginstand Mutaties: Vrijval ten gunste van resultaat Belasting over vrijval
Eindstand
15 Achtergestelde schulden Onder deze post worden opgenomen de achtergestelde obligaties en leningen die voor de geconsolideerde solvabiliteitstoetsing door de Nederlandsche Bank in aanmerking genomen worden. Dit betreft zowel schulden die achtergesteld zijn bij alle andere tegenwoordige en toekomstige verplichtingen van ABN AMRO Holding N.V. alsmede schulden opgenomen door geconsolideerde deelnemingen, waarvan EUR 11.342 miljoen door ABN AMRO Bank N.V. Vervroegde gehele of gedeeltelijke aflossing is in het algemeen niet toegestaan. Het gemiddelde rentepercentage van de achtergestelde schulden bedroeg 6,9%.
Overzicht resterende looptijden achtergestelde leningen
2000
Korter dan één jaar
1999
1.523
261
Van één tot twee jaar
703
1.423
Van twee tot drie jaar
188
681
Van drie tot vier jaar
487
172
Van vier tot vijf jaar
1.427
459
Langer dan vijf jaar
9.077
7.721
13.405
10.717
Totaal achtergestelde schulden
83
Jaarrekening 2000
Van de achtergestelde schulden ultimo 2000 luidde EUR 5.867 miljoen in euro’s en EUR 6.810 miljoen in Amerikaanse dollars; een bedrag van EUR 1.320 miljoen bestond uit verplichtingen met variabele rente.
16 Eigen vermogen
2000
Kapitaal Reserves
Ingekochte eigen aandelen Totaal eigen vermogen
1999
1998
1.676
1.658
1.645
10.868
10.358
9.117
12.544
12.016
10.762
– 21
– 29
– 39
12.523
11.987
10.723
Voor een specificatie van de mutaties in het eigen vermogen wordt verwezen naar het mutatieoverzicht eigen vermogen.
Aandelenkapitaal Het maatschappelijk kapitaal van ABN AMRO Holding N.V. bedraagt nominaal NLG 10.500.000.005 en bestaat uit één prioriteitsaandeel, vier miljard gewone aandelen, een miljard preferente aandelen en honderd miljoen preferente in gewone aandelen converteerbare aandelen, waarvan ieder aandeel kan worden omgewisseld in vier gewone aandelen. Het geplaatst en gestort kapitaal is samengesteld uit de volgende aandelen (in aantallen): Prioriteitsaandeel (nominaal NLG 5,00)
1
Gewone aandelen (nominaal NLG 1,25)
1.502.301.875
Preferente aandelen (nominaal NLG 5,00)
362.503.010
Preferente in gewone aandelen converteerbare aandelen (nominaal NLG 5,00)
794.984
Per 31 december 2000 zijn 1.946.009 gewone aandelen ingekocht in het kader van verstrekte optierechten. De preferente aandelen zijn uitgegeven op naam; het dividend is vastgesteld op 9,50% van de nominale waarde en is conform de statutaire bepalingen per 1 januari 2001 herzien en vastgesteld op 5,55%. Het dividend van de preferente in gewone aandelen converteerbare aandelen is tot en met het boekjaar 2003 vastgesteld op EUR 1,72 (afgerond) per aandeel per jaar. De houders van converteerbare aandelen kunnen tot en met 31 oktober 2003 hun aandelen converteren in 3,2 miljoen gewone aandelen tegen bijbetaling van EUR 0,79 (afgerond) per gewoon aandeel. Bij uitoefening van alle rechten neemt het eigen vermogen toe met EUR 862 miljoen.
84
Jaarrekening 2000
Reserves
Agioreserve
2000
1999
1998
2.518
2.480
2.454
Herwaarderingsreserves
300
320
314
Wettelijke en statutaire reserves
207
205
172
Algemene reserve
8.169
7.777
6.816
Reserves koersverschillen
– 326
– 424
– 639
Overige reserves
7.843
7.353
6.177
10.868
10.358
9.117
Totaal reserves
De agioreserve is fiscaal erkend. Van de herwaarderingsreserves is door verkopen en afschrijvingen EUR 140 miljoen als gerealiseerd te beschouwen. Het overige gedeelte kan worden beschouwd als wettelijke reserve. Ten aanzien van het slotdividend is rekening gehouden met de verwachte keuze door de aandeelhouders voor stockdividend (50%).
Personeelsopties Naast leden van de Raad van Bestuur en het overige topkader wordt ook aan andere medewerkers van ABN AMRO in Nederland periodiek de gelegenheid geboden aandelenopties te verkrijgen waarbij de waarde gerelateerd is aan de uitoefenprijs van de opties. De uitoefenprijs van de uitgegeven personeelsopties is gelijk aan het gemiddelde van de hoogste en laagste notering van het gewone aandeel op de AEX-Effectenbeurs op de dag waarop de optierechten worden verleend. Met ingang van 2000 hebben aan het topkader toegekende opties een looptijd van zeven jaar in plaats van voorheen vijf jaar. Het merendeel van de opties mag echter gedurende de eerste drie jaar na toekenning niet uitgeoefend worden. Voor het hoger kader en andere daartoe aangewezen personen zijn open perioden voor de uitoefening vastgesteld. Buiten deze perioden is uitoefening door deze groep van medewerkers niet toegestaan, uitgezonderd en onder bepaalde voorwaarden op de expiratiedatum en de daaraan voorafgaande vijf werkdagen. In 2000 maakten circa 19.000 medewerkers gebruik van de mogelijkheid aandelenopties te verkrijgen. Ultimo 2000 hadden circa 25.000 werknemers aandelenopties in hun bezit.
85
Jaarrekening 2000
De uitoefenprijs in 1998, 1999 en 2000 varieerde tussen EUR 5,85 en EUR 24,32. Indien de ultimo 2000 uitstaande rechten worden uitgeoefend, neemt het aantal gewone aandelen toe met 42,0 miljoen (zie onderstaand overzicht) en het eigen vermogen met EUR 860 miljoen.
Personeelsopties (in duizenden)
Gemiddelde uitoefenprijs in euro’s
Bandbreedte uitoefenprijs in euro’s
2001
2.126
10,99
10,02-12,75
2002
6.242
16,60
15,38-18,60
2003
14.034
22,55
17,28-23,52
2004
10.680
20,73
18,10-24,32
2005
4.068
22,43
22,23-24,11
2007
4.866
21,30
21,30
Totaal
42.016
20,46
10,02-24,32
Uitoefenperiode tot en met
2006
2000
1999
Personeelsopties (in duizenden)
Gemiddelde uitoefenprijs in euro’s
Personeelsopties (in duizenden)
Gemiddelde uitoefenprijs in euro’s
34.306
19,32
28.103
17,99
482
21,30
322
18,13
Opties verleend aan overig topkader
4.489
21,28
3.296
18,10
Overige verleende opties
6.906
22,28
6.430
21,85
– 4.008
14,91
– 3.818
12,62
– 159
19,54
– 27
8,66
42.016
20,46
34.306
19,33
Verloop: Beginstand Opties verleend aan Raad van Bestuur
Uitgeoefende opties Afgelopen en vervallen opties Eindstand
Vanaf 1 januari 2001 zal ABN AMRO ter voldoening van haar verplichtingen uit hoofde van verleende opties jaarlijks nieuwe gewone aandelen beschikbaar stellen tot maximaal 1% van de uitstaande gewone aandelen. Het totaal van de uitstaande optieverplichtingen, die zullen worden voldaan door de uitgifte van nieuwe gewone aandelen, zal maximaal 10% bedragen van het aantal uitstaande gewone aandelen. Indien door het verlenen van opties deze grenzen worden overschreden, zal ABN AMRO aan haar verplichtingen voldoen door aandelen in de vrije markt in te kopen of optieposities af te dekken door middel van derivatentransacties. De levering van de in 2000 uitgeoefende opties vond plaats door middel van 700.000 op het moment van toekenning ingekochte aandelen en 3.308.000 op het moment van uitoefening uitgegeven aandelen. Indien ABN AMRO de in 2000 verleende personeelsopties zou hebben gewaardeerd tegen de reële waarde van de opties op de datum van verlening daarvan in plaats van tegen de intrinsieke waarde, zouden de nettowinst en de winst per aandeel EUR 65 miljoen respectievelijk EUR 0,04 lager zijn uitgevallen.
86
Jaarrekening 2000
17 Belang van derden Hieronder is opgenomen het aandeel van derden in het vermogen van dochtermaatschappijen en overige groepsmaatschappijen, alsmede de door dochtermaatschappijen in de Verenigde Staten aan derden uitgegeven preferente aandelen. Het recht op terugbetaling van deze preferente aandelen berust in alle gevallen bij de uitgevende instelling en vereist tevens de instemming van de toezichthouders. Voor preferente aandelen waarbij geen sprake is van een vast dividend zal, indien geen gebruikgemaakt wordt van het recht van terugbetaling, een opwaartse aanpassing van het dividend (step-up) plaatsvinden. De Trust preferred shares zijn wat betreft de dividend- en liquidatierechten vergelijkbaar met door ABN AMRO Holding N.V. zelf uitgegeven preferente aandelen.
2000
Cumulatief preferente aandelen
1999
1998
109
94
2.488
1.070
Niet-cumulatief preferente aandelen • Trust
preferred shares met vast dividend
•
Overige aandelen met vast dividend
•
Overige aandelen met dividendherziening
2.689 480
547
471
1.027
1.209
1.040
Overige belangen van derden
1.091
592
855
Totaal
5.287
4.945
3.530
2000
1999
1998
4.945
3.530
2.054
413
556
– 195
1.180
1.133
457
– 321
538
5.287
4.945
3.530
Beginstand Valutaomrekeningsverschillen Uitgifte van preferente aandelen Aflossing van preferente aandelen Overige mutaties Eindstand
– 528
18 Solvabiliteit De door de Nederlandsche Bank gestelde normen voor de belangrijkste vermogensratio’s zijn afgeleid van de solvabiliteitsrichtlijnen van de Europese Unie en het Bazels Comité voor het Bankentoezicht. Deze ratio’s vergelijken het totale vermogen en het kernvermogen van de bank met het totaal van de naar risicocategorie gewogen activa en buitenbalansposten en het marktrisico van de handelsportefeuilles. De minimaal vereiste percentages voor totaal vermogen en kernvermogen bedragen 8% respectievelijk 4% van de naar risico gewogen activa.
87
Jaarrekening 2000
De onderstaande tabel geeft een overzicht van het aanwezige vermogen en het volgens de normen van de toezichthouder minimaal vereiste vermogen.
2000 Minimaal vereist
Totaal vermogen Ratio totaal vermogen Kernvermogen Ratio kernvermogen
1999 Aanwezig
Minimaal vereist
21.108
27.421
19.710
26.764
8,0%
10,39%
8,0%
10,86%
10.554
19.010
9.855
17.735
4,0%
7,20%
4,0%
7,20%
Aanwezig
19 Verhoudingen met deelnemingen De vorderingen op en schulden aan deelnemingen, zoals opgenomen onder de diverse balansposten, bedroegen:
2000
1999
10
17
Kredieten
216
194
Bankiers (opgenomen gelden)
380
84
48
16
Bankiers (uitgezette gelden)
Toevertrouwde middelen
20 Looptijden Tegenover de op korte termijn opeisbare schulden staan in het algemeen liquide middelen, op vergelijkbare termijnen in liquide middelen om te zetten activa, danwel uitzettingen die passen in het renterisicobeleid. De balans is reeds ingedeeld naar afnemende liquiditeit; voor een aantal balansposten, waarbinnen uiteenlopende resterende looptijden gelden, wordt hieronder een aanvullend overzicht gegeven. In dit overzicht zijn niet opgenomen de liquide activa zoals kasmiddelen en kortlopend overheidspapier en de beleggingsportefeuilles obligaties, welke gezien hun karakter direct in liquide middelen zijn om te zetten. In alle landen, waar ABN AMRO werkzaam is, voldoet de liquiditeit aan de normen van de toezichthoudende instanties.
88
Jaarrekening 2000
Looptijdenoverzicht (in miljarden euro’s)
Opeisbaar
≤ 3 mnd
3 mnd - ≤ 1 jr
1 jr - ≤ 5 jr
Bankiers (opgenomen gelden)
14
65
17
4
Spaargelden
46
19
10
6
58
106
22
8
5
20
12
11
17
1
3
9
> 5 jr
2
Overige toevertrouwde middelen (inclusief professionele effectentransacties)
Schuldbewijzen Achtergestelde schulden Bankiers (uitgezette gelden)
14
22
11
1
1
Kredieten
22
106
39
62
90
21 Valutapositie Van de totale activa en de totale passiva luidt omgerekend EUR 343 miljard respectievelijk EUR 332 miljard in een andere valuta dan de euro; de in de balans begrepen posities zijn in het algemeen door middel van niet in de balans opgenomen valutacontracten afgedekt. De feitelijke valutaposities voortkomend uit de eigen handelsposities zijn beperkt van omvang. De investeringen in buitenlandse vestigingen worden grotendeels met euro’s gefinancierd. Een deel van de hieruit voortvloeiende valutaposities wordt aangehouden als tegenwicht voor de eveneens aan valutakoersschommelingen onderhevige solvabiliteitseis over de risicodragende activa in vreemde valuta. In dit beleid past ook het aantrekken van preferent vermogen en achtergestelde schulden in vreemde valuta.
22 Zakelijke zekerheden In verband met zekerheidstelling ten behoeve van bepaalde passiva en voor buiten de balans opgenomen voorwaardelijke schulden, alsmede in het kader van transacties op de financiële markten, staan bepaalde activa niet ter vrije beschikking. Dit betreft kasmiddelen (EUR 4,1 miljard), bankiers (EUR 0,1 miljard), effecten (EUR 6,5 miljard) en kredieten (EUR 21,7 miljard). Ten behoeve van verplichtingen is zekerheid gesteld onder bankiers (EUR 16,0 miljard), toevertrouwde middelen (EUR 6,5 miljard) en overige schulden (EUR 5,8 miljard).
89
Jaarrekening 2000
23 Voorwaardelijke schulden
2000
1999
43.633
39.254
5.291
4.243
120
64
49.044
43.561
Verplichtingen wegens verstrekte borgtochten en garanties Verplichtingen uit hoofde van onherroepelijke accreditieven Regresverplichtingen uit hoofde van verdisconteerde wissels
24 Derivaten Derivaten zijn financiële instrumenten, waarvan de gecontracteerde bedragen niet in de balans worden opgenomen, omdat sprake is van rechten en verplichtingen uit één overeenkomst, waarvan de prestatie ligt na de balansdatum, danwel omdat deze uitsluitend fungeren als rekengrootheden. Voorbeelden van derivaten zijn valutatermijntransacties, opties, swaps, futures en forward rate agreements. De onderliggende waarde kan een rente-, valuta-, commodity-, obligatie- of aandelenproduct zijn danwel een combinatie van deze producten. Transacties in derivaten worden afgesloten als handelsactiviteit (inclusief dienstverlening aan klanten) en ter afdekking van de eigen rente- en valutarisico’s. De in het overzicht weergegeven gecontracteerde bedragen of notional amounts (inclusief looptijdprofiel op basis van resterende looptijd) weerspiegelen de mate waarin ABN AMRO op de desbetreffende (deel)markten actief is. Deze notional amounts geven echter geen indicatie van de omvang van de kasstromen en het aan transacties in derivaten verbonden marktrisico en kredietrisico. Het marktrisico komt voort uit verandering van variabelen die de waarde van derivaten bepalen, zoals rente en koers. Het kredietrisico betreft het mogelijke verlies dat ontstaat wanneer een tegenpartij in gebreke blijft. Dit laatste kan niet los gezien worden van het marktrisico omdat de hoogte van het kredietrisico mede wordt bepaald door feitelijke en verwachte marktbewegingen. Bij de berekening van het kredietrisico in onderstaande tabel is geen rekening gehouden met netting-overeenkomsten en andere zekerheden.
90
Jaarrekening 2000
Derivaten overzicht (in miljarden euro’s)
≤ 1 jr
1 jr - ≤ 5 jr
Swaps
302
389
Forwards
118
7
Notional amounts > 5 jr
Totaal
Kredietrisico
998
15
Rentecontracten OTC:
Beurs:
307
125
Opties
71
153
54
278
Futures
117
22
2
141
Opties
22
3
2
25
Valutacontracten OTC:
Swaps Forwards
Beurs:
33
82
33
148
5
434
19
1
454
12
3
54
1
Opties
51
Futures
1
1
Opties
2
2
Forwards/Swaps
5
1
6
Opties
9
31
40
Futures
2
Opties
16
9
3
28
1.183
719
400
2.302
Overige contracten OTC: Beurs:
Totaal derivaten
1
2
36
De volgende tabellen gesplitst naar contracten behorend tot de handelsportefeuilles en contracten afgesloten in het kader van het eigen rente- en valutabeleid (hedgeportefeuilles) geven een overzicht van de notional amounts en de (gemiddelde) marktwaardes daarvan, nader onderverdeeld naar de belangrijkste instrumenten. De intercompany transacties tussen hedgeportefeuilles en handelsportefeuilles zijn niet geëlimineerd.
91
Jaarrekening 2000
Handelsportefeuilles derivaten 2000
Notional amounts
Marktwaarde Positief Negatief
Gemiddelde marktwaarde Positief Negatief
Rentecontracten Swaps
1.011.770
16.697
14.419
14.653
13.112
Forwards
124.040
127
153
128
131
Gekochte opties
153.403
1.670
Verkochte opties
164.725
Futures
134.682
Totaal rentecontracten
1.588.620
1.678 1.910
18.494
16.482
2.078
16.459
15.321
Valutacontracten Swaps
130.275
5.586
7.262
5.736
6.404
Forwards
451.718
11.587
9.856
11.209
9.412
Gekochte opties
26.588
655
Verkochte opties
30.115
Futures Totaal valutacontracten
598 616
559
1.312
640.008
17.828
Gekochte aandelenopties
30.564
1.222
Verkochte aandelenopties
39.107
17.734
17.543
16.375
Overige contracten 1.954 2.877
3.480
Overige aandelen en commoditycontracten Totaal overige contracten
8.977
56
166
90
125
78.648
1.278
3.043
2.044
3.605
Notional amounts
Marktwaarde Positief Negatief
Handelsportefeuilles derivaten 1999
Rentecontracten
1.391.319
17.545
15.849
17.326
17.728
Valutacontracten
608.404
13.415
13.112
12.764
11.837
57.187
2.110
3.676
1.895
3.453
Overige contracten
92
Gemiddelde marktwaarde Positief Negatief
Jaarrekening 2000
Hedgeportefeuilles derivaten
2000 Notional amounts
1999
Marktwaarde Positief Negatief
Notional amounts
Marktwaarde Positief Negatief
2.295
2.377
85.688
2.243
1.702
4.598
2
2
9.720
10
10
19.788
338
7.980
130
15.773
69
2
119.161
2.452
1.714
Rentecontracten Swaps
125.138
Forwards Gekochte opties Futures Totaal rentecontracten
6.266
155.790
2.635
2.379
Swaps
12.148
300
275
8.948
352
184
Forwards
16.000
295
223
24.871
400
654
6.107
103
4.486
32
34.255
698
38.305
784
Valutacontracten
Gekochte opties Totaal valutacontracten
498
838
Derivaten en solvabiliteitseisen Bij de bepaling van het voor de solvabiliteitstoetsing vereiste vermogen wordt naast het huidige kredietrisico ook rekening gehouden met het toekomstige kredietrisico. Dit gebeurt door het huidige potentiële verlies, de zogenoemde positieve vervangingswaarde op basis van de marktomstandigheden op de balansdatum, te verhogen met een van de aard en de resterende looptijd van het contract afhankelijk percentage van de relevante gecontracteerde bedragen. Op deze manier wordt rekening gehouden met het mogelijk nadelige verloop van de positieve vervangingswaarde gedurende de resterende looptijd van het contract. In onderstaande tabel wordt het totaal zowel ongewogen als gewogen voor het tegenpartijrisico (voornamelijk banken) weergegeven. Hierbij is wel rekening gehouden met de risico- en solvabiliteitsverlagende invloed van netting-overeenkomsten en andere zekerheden.
Kredietequivalent (in miljarden euro’s)
2000
1999
Rentecontracten
25,4
23,8
Valutacontracten
30,6
26,0
4,3
3,4
Overige contracten
60,3
53,2
Effect van contractuele netting
27,1
21,1
Ongewogen kredietequivalent
33,2
32,1
9,7
8,8
Gewogen kredietequivalent
93
Jaarrekening 2000
25 Niet uit de balans blijkende verplichtingen Naast de onder de balans vermelde bedragen zijn niet-gekwantificeerde garanties afgegeven ten aanzien van onze effectenbewaarbedrijven, interbancaire organen en instellingen en voor deelnemingen; verder zijn collectieve garantieregelingen op groepsmaatschappijen in verschillende landen van toepassing. Daarnaast is ten behoeve van een aantal groepsmaatschappijen een verklaring van aansprakelijkheidstelling afgegeven. In een aantal jurisdicties zijn procedures aanhangig tegen ABN AMRO. Op grond van informatie die thans beschikbaar is en na raadpleging van de juridische adviseurs, is de Raad van Bestuur van mening dat de uitkomst van die procedures naar verwachting geen wezenlijk nadelig effect zal hebben op de geconsolideerde financiële positie en het totaal van de activiteiten van ABN AMRO. Voor 2001 worden de investeringen in onroerende zaken en bedrijfsmiddelen geraamd op EUR 1,2 miljard. Tot een bedrag van EUR 175 miljoen zijn hiervoor reeds verplichtingen aangegaan. Alhoewel ABN AMRO een gedeelte van haar kredietportefeuille heeft verkocht, gedeeltelijk door securitisatie al dan niet in combinatie met in verband daarmee afgegeven garanties, berust het juridisch eigendom van deze vorderingen in sommige gevallen bij ABN AMRO. De meeste van deze kredieten worden ook door ABN AMRO beheerd. Daarnaast verzorgt ABN AMRO het beheer van door andere instellingen verstrekte kredieten. Onderstaand worden de desbetreffende bedragen per 31 december 2000 vermeld.
Kredieten verkocht met behoud van juridisch eigendom
6.029
Kredieten in beheer voor derden
109.476
Kredieten verkocht met garantie
11.534
Uit hoofde van langlopende huur- en leasecontracten waren per 31 december 2000 de onderstaande verplichtingen aangegaan:
94
2001
233
2002
218
2003
197
2004
177
2005
153
2006 en later
905
Jaarrekening 2000
26 Rente Hieronder worden opgenomen de rentebaten uit hoofde van de kredietverlening, de uitzettingen en de beleggingen, de rentelasten van de opgenomen en toevertrouwde middelen, alsmede de resultaten uit de rentecontracten en de valutacontracten die ter dekking van het renterisico respectievelijk het valutarisico zijn afgesloten. Tevens zijn onder dit hoofd verantwoord de ontvangen overige kredietgerelateerde baten. Uit hoofde van rentedragende waardepapieren is een rentebate van EUR 6.621 miljoen (vorig jaar EUR 4.746 miljoen) verantwoord. De rentelast van de achtergestelde schulden bedroeg EUR 816 miljoen (vorig jaar EUR 695 miljoen).
27 Opbrengsten uit effecten en deelnemingen Hieronder wordt voor deelnemingen, waarin invloed van betekenis wordt uitgeoefend, het aandeel in het nettoresultaat verwerkt. Bovendien worden hierin opgenomen de ontvangen dividenden uit aandelen en overige deelnemingen, alsmede de verkoopresultaten van de aandelen uit de beleggingsportefeuille en deelnemingen, voor zover die niet als waardeverandering van financiële vaste activa worden aangemerkt.
2000
1999
1998
Opbrengsten uit aandelen en participaties
130
119
99
Opbrengsten uit deelnemingen
321
238
249
451
357
348
Totaal opbrengsten uit effecten en deelnemingen
28 Provisie Hieronder worden opgenomen de vergoedingen verkregen uit de dienstverlening in het effectenbedrijf, het binnenlands en het buitenlands betalingsverkeer, het vermogensbeheer, het assurantiebedrijf, het leasebedrijf en de overige dienstverlening. Voor zover bedragen aan derden zijn vergoed worden deze als provisielasten verantwoord.
2000
1999
1998
Effectenbedrijf
2.405
1.710
1.437
Betalingsverkeer
1.385
1.176
778
Vermogensbeheer- en trustbedrijf
712
560
404
Assurantiebedrijf
212
176
155
Garanties
163
139
117
Leasebedrijf
158
123
94
Overige
845
571
403
5.880
4.455
3.388
Totaal provisie
95
Jaarrekening 2000
29 Resultaat uit financiële transacties Hierin worden begrepen de koersresultaten uit de effecten- en valutahandel, de handel in derivaten alsmede de onder overige begrepen handel in schuldtitels van landen met betalingsproblemen, en de valutaomrekeningsverschillen op het geïnvesteerde vermogen, voor zover niet vastgelegd in materiële vaste activa, van vestigingen in hyperinflatielanden.
2000
1999
1998
Effectenbedrijf
426
417
527
Valutabedrijf
570
499
531
Derivaten
508
371
188
65
87
– 93
1.569
1.374
1.153
Overige Totaal resultaat uit financiële transacties
30 Overige baten Hieronder worden opgenomen de opbrengsten uit projectontwikkeling, de overige opbrengsten uit het leasebedrijf alsmede de resultaten van de tot de groep behorende verzekeringsmaatschappijen. De resultaten van de verzekeringsmaatschappijen betreffen:
Leven
Schade
1.679
567
207
92
– 1.759
– 563
127
96
2000
1999
1998
5.754
4.516
3.605
187
140
151
Sociale lasten en overige personeelskosten
1.519
1.112
900
Totaal personeelskosten
7.460
5.768
4.656
Nederland
38.476
36.976
35.387
Overige landen
74.916
71.713
47.880
113.392
108.689
83.267
Netto premie-inkomen Opbrengst belegde middelen Verzekeringstechnische lasten Totaal resultaat verzekeringsmaatschappijen
31 Personeelskosten
Salarissen (inclusief winstdelingsregelingen e.d.) Pensioenlasten
Gemiddeld aantal medewerkers (nominaal):
Totaal gemiddeld aantal medewerkers (nominaal)
96
Jaarrekening 2000
32 Andere beheerskosten Deze post omvat de huisvestingskosten, automatiseringskosten, reclame- en advertentiekosten en overige algemene kosten. Voor haar hoofdactiviteiten huurt ABN AMRO ook panden alsmede ruimte in andere gebouwen. De huurcontracten bevatten in het algemeen een verlengingsclausule en voorzien in de betaling van huur en bepaalde andere huisvestingskosten. De totale huursom van alle contracten bedroeg EUR 341 miljoen in 2000, EUR 262 miljoen in 1999 en EUR 244 miljoen in 1998.
33 Afschrijvingen Hierin worden begrepen de afschrijvingen op onroerende zaken en bedrijfsmiddelen.
34 Waardeveranderingen van vorderingen Hieronder worden opgenomen de waardecorrecties voor oninbaarheid van vorderingen.
35 Toevoeging aan het fonds voor algemene bankrisico’s Hieronder wordt de toevoeging aan respectievelijk de vrijval uit het fonds verantwoord. Er wordt gestreefd naar een omvang van het fonds van ongeveer 0,5% van de naar risico gewogen activa.
36 Waardeveranderingen van financiële vaste activa Onder financiële vaste activa worden begrepen de beleggingsportefeuilles obligaties en aandelen en de deelnemingen waarin de bank geen invloed uitoefent. Waardeverminderingen in de beleggingsportefeuille obligaties kunnen ontstaan bij een duurzame vermindering van de kwaliteit van een debiteur. Deze waardeverminderingen en de waardeverminderingen beneden de verkrijgingsprijs van aandelen en deelnemingen zonder invloed, alsmede de vrijval van eerdere waardeverminderingen worden in deze post verwerkt. Verkoopresultaten beneden de verkrijgingsprijs worden eveneens als waardevermindering aangemerkt.
37 Belastingen De belastingdruk daalde van 31,1% in 1999 tot 28,0% in 2000 (26,7% inclusief herstructureringsvoorziening).
2000
1999
1998
Nominale belastingdruk Nederland
35,0%
35,0%
35,0%
Effect belastingdruk overige landen
– 2,5%
– 1,3%
– 1,1%
Effect belastingvrij inkomen in Nederland
– 4,1%
– 3,1%
– 3,1%
Overige
– 0,4%
0,5%
0,5%
Effectieve belastingdruk
28,0%
31,1%
31,3%
97
Jaarrekening 2000
Van de totaal ten laste van de winst gebrachte belastingen ad EUR 1.023 miljoen betreft EUR 187 miljoen latent verschuldigde belastingen (vorig jaar EUR 279 miljoen). Het totale bedrag aan belastingen dat gedurende het jaar gemuteerd werd in het eigen vermogen is gebracht, bedroeg EUR 31 miljoen. De voorziening voor latente belastingverplichtingen heeft betrekking op belastingverplichtingen die in de toekomst ontstaan als gevolg van het verschil tussen de boekwaarde en de fiscale waardering van bepaalde activa of passiva. In onderstaand overzicht worden de latente belastingverplichtingen en -vorderingen gespecificeerd.
2000
1999
Gebouwen
256
154
Pensioenen en andere uitgangsregelingen
228
173
Derivaten
165
160
Latente belastingverplichtingen
Leasing en soortgelijke financiële overeenkomsten
490
326
Servicing-rechten
383
247
Overige
415
206
1.937
1.266
Totaal Latente belastingvorderingen Debiteurenvoorzieningen
274
300
31
255
Verrekenbare verliezen buitenlandse vestigingen
714
678
Herstructureringsvoorziening
134
Fiscale verrekeningsmogelijkheden
301
Overige
658
412
2.112
1.645
506
415
1.606
1.230
Beleggingsportefeuilles
Latente belastingvorderingen voor waardecorrecties Af: waardecorrecties Latente belastingvorderingen na waardecorrecties
De netto contante waarde van latente belastingvorderingen en -verplichtingen wordt berekend op basis van de nettorente indien de oorspronkelijke termijn van het tijdelijk verschil langer dan vijf jaar is. De nominale waarde van de latente belastingvorderingen bedraagt EUR 1.729 miljoen en van de latente belastingverplichtingen EUR 2.044 miljoen. Gedisconteerde latente belastingvorderingen worden contant gemaakt tegen een netto rentepercentage van 14% en hebben een gemiddelde resterende looptijd van drie jaar. Voor gedisconteerde latente belastingverplichtingen bedraagt het netto rentepercentage 4% en de gemiddelde resterende looptijd 20 jaar.
98
Jaarrekening 2000
De latente belastingvorderingen zijn, voor zover mogelijk, gesaldeerd met waardeveranderingen. Het belangrijkste element van deze waardeveranderingen betreft verrekenbare verliezen. Latente belastingvorderingen die waarschijnlijk binnen één jaar ontvangen zullen worden, bedragen EUR 426 miljoen. Specificatie van verrekenbare verliezen van buitenlandse vestigingen per 31 december 2000:
2001
31
2002
73
2003
261
2004
304
2005
199
2006 en later
1.319
Totaal
2.187
ABN AMRO beschouwt een aanzienlijk deel van het uitkeerbare geïnvesteerd kapitaal ten bedrage van ongeveer EUR 4,0 miljard als een investering met een duurzaam karakter. Bij eventuele uitkering van dit kapitaal is geen buitenlandse inkomstenbelasting verschuldigd. Het effect van buitenlandse bronbelasting wordt geraamd op EUR 120 miljoen.
38 Buitengewone lasten In het kader van de nieuwe strategie en de daarmee samenhangende ingrijpende reorganisatie zijn herstructureringsplannen door de nieuw opgerichte strategische business units ingediend. De Raad van Bestuur heeft deze plannen tot een bedrag van maximaal EUR 900 miljoen goedgekeurd en bekendgemaakt. Vanwege het eenmalige karakter van deze plannen worden de geraamde kosten van EUR 900 miljoen als buitengewone lasten aangemerkt. In 2000 is van genoemd bedrag in totaal EUR 63 miljoen uitgegeven. De belangrijkste elementen van de voorziening hebben betrekking op:
Afvloeiing personeel
530
Afboeking activa
120
Overige kosten
250
Totaal
900
99
Jaarrekening 2000
39 Belang van derden Hieronder wordt opgenomen het aandeel van derden in het resultaat van dochtermaatschappijen en overige groepsmaatschappijen, alsmede het dividend op de door de dochtermaatschappijen in de Verenigde Staten uitgegeven preferente aandelen.
2000
Dividend preferente aandelen
1999
1998
245
209
123
Overig belang van derden
59
151
38
Totaal belang van derden
304
360
161
40 Gegevens per bedrijfsonderdeel ABN AMRO heeft vestigingen en cliënten in een groot aantal landen. Deze vestigingen zijn niet alleen lokaal maar ook internationaal actief. In de onderstaande tabellen worden de gegevens opgesplitst naar de commerciële bedrijfsonderdelen. In dit verband dient onder netto-omzet te worden verstaan het totaal van de baten vóór aftrek van rentelasten en provisielasten. De indirecte overheadkosten zijn aan de commerciële bedrijfsonderdelen toegerekend.
Netto-omzet
Divisie Nederland
Totaal baten
2000
1999
1998
2000
1999
1998
12.202
10.389
9.970
4.013
3.989
3.717
Divisie Buitenland: •
Europa (exclusief Nederland)
4.804
3.603
3.752
1.925
1.590
1.455
•
Noord-Amerika
7.269
5.507
4.769
3.327
2.753
2.372
•
Latijns-Amerika en het 3.996
4.824
2.257
2.712
2.289
1.073
422
336
282
190
139
119
2.356
1.634
1.317
989
745
616
18.847
15.904
12.377
9.143
7.516
5.635
13.971
9.388
8.483
4.414
3.470
2.748
45.020
35.681
30.830
17.570
14.975
12.100
800
713
575
628
552
438
15.527
12.538
Caraïbisch gebied •
Midden-Oosten en Afrika
•
Azië Pacific
Divisie Investment Banking
ABN AMRO Lease Holding ABN AMRO Bouwfonds Totaal
100
1.131
46.951
271
36.394
31.405
18.469
Jaarrekening 2000
Bedrijfsresultaat voor belastingen
Divisie Nederland
Naar risico gewogen balanstotaal
2000
1999
1998
2000
1999
1998
1.083
1.369
1.157
83.168
76.478
68.714
539
353
339
23.246
29.800
26.317
1.156
1.099
886
62.305
51.786
39.714
633
576
235
12.544
12.462
13.673
58
– 52
45
2.161
2.159
1.739
239
185
–3
17.892
18.555
14.085
Divisie Buitenland: •
Europa (exclusief Nederland)
•
Noord-Amerika
•
Latijns-Amerika en het Caraïbisch gebied
•
Midden-Oosten en Afrika
•
Azië Pacific
2.625
2.161
1.502
118.148
114.762
95.528
Divisie Investment Banking
525
547
319
43.659
47.199
45.182
ABN AMRO Lease Holding
149
128
121
9.102
7.935
6.345
ABN AMRO Bouwfonds
114
Niet-toegerekende resultaten
197
25
– 303
32
20
101
4.725
4.250
2.897
246.374
215.769
9.776
Vrijval van fonds voor algemene bankrisico’s Totaal
263.853
41 Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen In de onderstaande tabellen wordt een aantal financiële gegevens ter zake van leden en oud-leden van de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen vermeld.
Raad van Bestuur
Bezoldiging (in EUR 1.000) Uitstaande ABN AMRO personeelsopties
Raad van Commissarissen
2000
1999
2000
1999
13.169
7.406
592
617
1
1.341.076
865.343
ABN AMRO aandelen in bezit
44.902
41.396
181.389 50.714
56.150
Uitstaande kredieten (in EUR 1.000)
12.379
8.837
10.884
8.018
1 Stand van de opties van de heer P.J. Kalff toegekend in de periode dat hij lid was van de Raad van Bestuur.
101
Jaarrekening 2000
Van de totale bezoldiging van de Raad van Bestuur heeft EUR 12.542.000 betrekking op salarissen en tantièmes. Onderstaande tabel geeft een overzicht van de salarissen en tantièmes van de individuele leden van de Raad van Bestuur. Voor 2000 is het tantième afhankelijk van de stijging van de winst per aandeel in plaats van de hoogte van het dividend. Deze wijziging is doorgevoerd in het kader van het streven naar een meer variabele beloning en een directere koppeling met de resultaten van ABN AMRO.
Bezoldiging Raad van Bestuur (in duizenden euro’s)
R.W.J. Groenink
Salaris
Tantième
Totaal
641
908
1.549
R.W.F. van Tets
568
805
1.373
J.M. de Jong
568
805
1.373
W.G. Jiskoot
568
805
1.373
R.G.C. van den Brink
568
805
1.373
T. de Swaan
568
805
1.373
J. Ch. L. Kuiper
568
805
1.373
C.H.A. Collee
331
235
566
331
470
801
331
470
801
243
344
587
S.A. Lires Rial
2 2,3
H.Y. Scott-Barrett P.J. Kalff
1
2,3
1
1 De heer Groenink werd per 10 mei 2000 benoemd tot voorzitter van de Raad van Bestuur, als opvolger van de heer Kalff. 2 Salaris en tantième van de heren Scott-Barrett, Lires Rial en Collee betreffen de bedragen die vanaf hun benoeming tot lid van de Raad van Bestuur per 1 juni 2000 zijn verdiend. 3 Naast hun salaris ontvingen de heren Lires Rial en Scott-Barrett in 2000 ieder een buitenlander-toelage van EUR 265.000.
Naast bovengenoemde bezoldiging worden als onderdeel van het totale beloningspakket van de leden van de Raad van Bestuur opties op aandelen ABN AMRO toegekend. In de tabellen op pagina 103 treft u een overzicht aan met informatie over deze opties zowel voor de totale Raad van Bestuur als per individueel lid. De voorwaarden waaronder de opties zijn verstrekt, zijn beschreven in de toelichting bij punt 16.
102
Jaarrekening 2000
2000
1999
Opties Raad van Bestuur
Gemiddelde uitoefenprijs (in euro’s)
Opties Raad van Bestuur
Gemiddelde uitoefenprijs (in euro’s)
Beginstand
865.343
17,30
749.851
15,62
Verleende opties
482.124
21,30
322.492
18,13
– 109.745
13,64
– 115.000
7,95
103.354
22,46
– 92.000
18,18
1.341.076
19,44
865.343
17,30
Verloop:
Uitgeoefende opties Mutatie voormalige en/of nieuw benoemde leden Eindstand
Beginstand
Gemiddelde uitoefenprijs (in euro’s)
Verleend
Gemiddelde uitoefenprijs (in euro’s)
R.W.J. Groenink
110.785
18,45
60.354
21,31
R.W.F. van Tets
202.283
14,27
60.354
J.M. de Jong
120.785
18,19
W.G. Jiskoot
121.389
R.G.C. van den Brink
120.356
T. de Swaan J.Ch.L. Kuiper C.H.A. Collee
Uitgeoefend
Gemiddelde uitoefenprijs (in euro’s)
Eindstand
171.139
19,45
2007
21,31
40.712
6,71
221.925
17,57
2007
60.354
21,31
40.000
15,38
141.139
20,32
2007
18,18
60.354
21,31
1.033
19,35
180.710
19,22
2007
18,17
60.354
21,31
180.710
19,22
2007
40.356
18,13
60.354
21,31
100.710
20,03
2007
28.000
18,10
60.000
21,30
88.000
20,28
2007
85.743
20,24
2007
95.000
20,30
2007
28.000
1
S.A. Lires Rial
21,01
1
H.Y. Scott-Barrett P.J. Kalff
1
121.389
18,18
60.000
21,30
Gemiddelde uitoefenprijs (in euro’s)
Uitoefenperiode tot en met
76.000
20,46
2007
181.389
19,21
2007
1 Rechten die door nieuwe leden verworven zijn vóór hun benoeming, zijn niet verwerkt in de beginstand.
Gewone aandelen ABN AMRO in bezit van leden van de Raad van Bestuur
1
2000
R.W.F. van Tets
39.448
W.G. Jiskoot
1.232
J.Ch.L. Kuiper
2.410
H.Y. Scott-Barrett
1.812
Totaal
44.902
1 Geen enkel lid van de Raad van Bestuur bezat preferente of converteerbare preferente aandelen.
103
Jaarrekening 2000
In onderstaand overzicht treft u informatie aan over de bezoldiging van de individuele leden van de Raad van Commissarissen. Met uitzondering van de voorzitter, de vice-voorzitter en de leden van het audit committee ontvangen leden van de Raad van Commissarissen een gelijke bezoldiging, die mede afhankelijk is van de periode van lidmaatschap gedurende het jaar. Leden van de Raad van Commissarissen krijgen geen beloning in de vorm van aandelen ABN AMRO of opties op aandelen ABN AMRO.
Bezoldiging Raad van Commissarissen (in duizenden euro’s)
2000
A.A. Loudon
54
H.B. van Liemt
41
W. Overmars
32
R.J. Nelissen
32
W. Dik
38
J.M.H. van Engelshoven
32
R. Hazelhoff
36
S. Keehn
32
C.H. van der Hoeven
36
M.C. van Veen
41
A. Burgmans
41
Mrs. L.S. Groenman
38
D.R.J. Rothschild Mrs. T.A. Maas-de Brouwer P.J. Kalff
32 21
1
21
1
F.H. Fentener van Vlissingen
2
19
1 Mevrouw Maas-de Brouwer en de heer Kalff werden benoemd als lid van de Raad van Commissarissen per 10 mei 2000. 2 De heer Fentener van Vlissingen, vice-voorzitter van de Raad van Commissarissen, trad af per 10 mei 2000.
104
Jaarrekening 2000
42 Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht geeft inzicht in de herkomst van de liquide middelen die gedurende het jaar beschikbaar zijn gekomen en de wijze waarop de liquide middelen gedurende het jaar zijn aangewend. De kasstromen worden gesplitst naar bancaire, investerings- en financieringsactiviteiten. Als liquide middelen worden aangemerkt de aanwezige kasmiddelen, alsmede de per saldo aanwezige nostrotegoeden bij andere banken en de per saldo direct opeisbare tegoeden bij centrale banken. Mutaties in kredieten, toevertrouwde middelen en interbancaire deposito’s zijn opgenomen onder de kasstroom uit bancaire activiteiten. Investeringsactiviteiten omvatten de aan- en verkopen en aflossingen inzake beleggingsportefeuilles, alsmede de aan- en verkopen van deelnemingen en onroerende zaken en bedrijfsmiddelen. De plaatsing van aandelen en de opname en aflossing van lang vreemd vermogen worden als financieringsactiviteit aangemerkt. Mutaties uit hoofde van valutaomrekeningsverschillen worden evenals de consolidatie-effecten bij de verwerving van deelnemingen, voor zover van wezenlijk belang, uit de stroomgrootheden geëlimineerd.
2000
Kasmiddelen
1999
1998
4.478
6.456
6.806
Banktegoeden in rekening-courant
11.247
7.069
8.618
Bankschulden in rekening-courant
– 1.598
– 1.404
– 5.410
Liquide middelen
16.105
12.471
7.686
Beginstand
12.471
7.686
7.858
Kasstroom
3.530
4.154
183
104
631
– 355
16.105
12.471
7.686
Verloop:
Valutaomrekeningsverschillen Eindstand
De betaalde rente bedroeg EUR 26.403 miljoen en aan belastingen werd EUR 549 miljoen afgedragen. Van deelnemingen ontvangen dividenden bedroegen EUR 28 miljoen in 2000, EUR 37 miljoen in 1999 en EUR 23 miljoen in 1998.
105
Jaarrekening 2000
In de onderstaande tabel wordt een overzicht gegeven van de mutaties als gevolg van acquisities en verkopen van deelnemingen.
2000
1999
1998
2.347
1.352
2.939
55
–3
1.757
(Des)investeringsbedrag betaald/ontvangen in liquide of equivalente middelen (netto) Mutatie liquide of equivalente middelen (netto) Per saldo mutatie activa en passiva: Banken Kredieten
29
6
3.547
16.542
1.305
7.226
42
122
2.520
1.211
75
4.231
17.824
1.508
17.524
Effecten Overige activa Totaal activa Achtergestelde leningen Banken
136
30
10.551
41
2.550
Toevertrouwde middelen
4.038
1.220
13.951
Schuldbewijzen
2.930
Overige passiva
1.188
76
1.782
18.843
1.337
18.444
Totaal passiva
131
43 Reële waarde van financiële instrumenten De reële waarde is het bedrag waarvoor een financieel instrument op dat moment tussen twee partijen zou kunnen worden uitgewisseld door middel van transacties die niet in het kader van executie of liquidatie worden uitgevoerd. Een beursnotering, zo die aanwezig is, vormt de beste indicatie van deze waarde. De activa, passiva en buitenbalansposten van ABN AMRO bestaan voor het grootste gedeelte uit financiële instrumenten. De reële waarde hiervan is waar mogelijk op basis van marktkoersen bepaald. Van het merendeel van de financiële instrumenten, en met name kredieten, deposito’s en OTC derivaten, kan de reële waarde echter niet gemakkelijk worden bepaald omdat er geen markt is waarop deze instrumenten tussen partijen worden verhandeld. Voor deze instrumenten zijn schattingsmethoden gebruikt. Deze methoden zijn naar hun aard subjectief en gaan uit van bepaalde veronderstellingen, zoals de periode dat de financiële instrumenten zullen worden aangehouden, de timing van toekomstige kasstromen en het te hanteren disconteringspercentage. Hierdoor kunnen de onderstaande benaderde reële waarden mogelijk geen goede indicatie geven van de netto-opbrengstwaarden. Bovendien is de berekening van de benaderde reële waarde een momentopname op basis van de alsdan geldende marktomstandigheden; de toekomstige waarde kan hiervan afwijken.
106
Jaarrekening 2000
De benaderde reële waarden die financiële instellingen presenteren, zijn door het gebruik van de vele verschillende waarderingsmethoden en de talrijke veronderstellingen niet onderling vergelijkbaar. Door het ontbreken van een objectieve waarderingsmethode is de benaderde reële waarde in hoge mate een subjectief gegeven. Daarom wordt de lezer gewaarschuwd voor gebruik van de onderstaande cijfers bij vergelijking van de geconsolideerde financiële positie van ABN AMRO met die van andere financiële instellingen.
31 December 2000 Boekwaarde
Reële waarde
31 December 1999 Boekwaarde
Reële waarde
Activa (incl. buitenbalansposten) •
Kasmiddelen
•
Kortlopend overheidspapier
• • •
Kredieten private sector – zakelijk en
6.456
6.456
6.806
6.806
11.199
11.209
10.375
10.372
Bankiers
48.581
48.602
47.201
47.220
Kredieten overheid
14.974
15.033
12.007
12.103
professionele effectentransacties
203.317
204.498
166.540
166.880
Kredieten private sector – particulier
100.975
102.493
81.176
82.572
•
Rentedragende waardepapieren
108.200
109.027
92.583
92.127
•
Aandelen
21.094
21.062
16.990
17.019
•
Derivaten
35.122
36.018
31.302
32.516
549.918
554.398
464.890
467.615
101.510
101.540
80.990
81.016
80.980
81.143
71.729
71.651
•
1,2
1,3
4
Totaal Passiva (incl. buitenbalansposten) •
Bankiers
•
Spaargelden
•
Deposito’s zaken
•
Overige toevertrouwde middelen
79.283
79.103
65.931
66.081
119.286
119.286
92.332
92.332
•
Schuldbewijzen
60.283
60.582
54.228
54.628
•
Achtergestelde schulden
13.405
13.586
10.717
10.778
•
Derivaten
34.741
35.315
30.615
31.399
489.488
490.555
406.542
407.885
Totaal
1 De boekwaarde van kortlopend overheidspapier en rentedragende waardepapieren is gelijk aan de aanschaffingsprijs plus (dis)agio’s. 2 Waarvan EUR 4.099 miljoen behoorde tot de handelsportefeuille per 31 december 2000. 3 Waarvan EUR 37.972 miljoen behoorde tot de handelsportefeuille per 31 december 2000. 4 Waarvan EUR 10.234 miljoen behoorde tot de handelsportefeuille per 31 december 2000.
107
Jaarrekening 2000
Vennootschappelijke balans per 31 december 2000 na winstverdeling (in miljoenen euro’s)
2000
1999
1.335
1.204
Activa Bankiers
a
Rentedragende waardepapieren
b
Deelnemingen in groepsmaatschappijen Overige activa
c
d
Overlopende activa
e
19
27
11.874
11.481
728
728
71
68
14.027
13.508
Passiva Overige toevertrouwde middelen
19
27
457
496
13
33
489
556
Achtergestelde schulden
1.015
965
Kapitaal
1.676
1.658
Agioreserve
2.517
2.480
Herwaarderingsreserves
300
320
Wettelijke en statutaire reserves
208
205
Overige reserves
7.822
7.324
Eigen vermogen
12.523
11.987
Aansprakelijk vermogen
13.538
12.952
14.027
13.508
Overige schulden
d
Overlopende passiva
e
Vennootschappelijke winst- en verliesrekening over 2000
(in miljoenen euro’s)
Resultaat deelnemingen na belastingen Overig resultaat na belastingen Nettowinst
2000
1999
1998
2.494
2.566
1.825
4
4
3
2.498
2.570
1.828
Opgesteld in overeenstemming met artikel 2:402 van het Burgerlijk Wetboek.
108
De bij de posten vermelde letters verwijzen naar de toelichting.
Jaarrekening 2000
Toelichting op de vennootschappelijke balans en winst- en verliesrekening
(alle bedragen zijn opgenomen in miljoenen euro’s)
a
Bankiers
De onder dit hoofd opgenomen bedragen betreffen daggelden en andere interbancaire verhoudingen met groepsmaatschappijen. Van de uitzettingen is EUR 738 miljoen (vorig jaar EUR 708 miljoen) achtergesteld. In 2001 zal EUR 738 miljoen en in 2002 EUR 227 miljoen vervallen.
b
Rentedragende waardepapieren
Het onder dit hoofd vermelde bedrag betreft de in waardepapieren belichaamde vorderingen, zoals commercial paper.
c
Deelnemingen in groepsmaatschappijen
Het door ABN AMRO Bank N.V. aan de ABN AMRO Holding N.V. te betalen dividend bedraagt EUR 728 miljoen (vorig jaar EUR 728 miljoen) terwijl ABN AMRO Bank N.V. voor een bedrag van EUR 475 miljoen (vorig jaar EUR 621 miljoen) aan dividend ontving van dochters.
2000
1999
1998
11.481
10.233
11.354
393
1.248
– 1.121
11.874
11.481
10.233
Verloop: Beginstand Mutaties (per saldo) Eindstand
d
Overige activa en overige schulden
Onder overige activa en overige schulden worden die bedragen opgenomen, die niet overlopend zijn of niet onder andere balansposten gerubriceerd kunnen worden, zoals te vorderen of te betalen belastingen en dividenden.
e
Overlopende activa en overlopende passiva
Onder overlopende activa en overlopende passiva worden baten en lasten gerubriceerd, die zijn toegerekend aan de verslagperiode, maar waarvan de feitelijke ontvangst of betaling valt in een andere periode. Daarnaast wordt onder deze balansposten opgenomen het saldo van alle verschillen tussen de contractkoers en de contante koers van valutacontracten, welke zijn afgesloten ter dekking van het valutarisico.
f
Kapitaal en reserves
Zie voor toelichting punt 16.
109
Jaarrekening 2000
g
Garanties
ABN AMRO Holding N.V. heeft een verklaring van aansprakelijkheidstelling ten behoeve van ABN AMRO Bank N.V. afgegeven. Amsterdam, 23 Maart 2001 Raad van Commissarissen
Raad van Bestuur
A.A. Loudon
R.W.J. Groenink
H.B. van Liemt
R.W.F. van Tets
W. Overmars
J.M. de Jong
R.J. Nelissen
W.G. Jiskoot
W. Dik
R.G.C. van den Brink
J.M.H. van Engelshoven
T. de Swaan
R. Hazelhoff
J.Ch.L. Kuiper
S. Keehn
C.H.A. Collee
C.H. van der Hoeven
S.A. Lires Rial
M.C. van Veen
H.Y. Scott-Barrett
A. Burgmans Mw. L.S. Groenman D.R.J. de Rothschild Mw. T.A. Maas-de Brouwer P.J. Kalff
110
Jaarrekening 2000
Belangrijke deelnemingen (tenzij anders vermeld is het deelnemingspercentage per 23 maart 2001 100% of bijna 100%)
ABN AMRO Bank N.V., Amsterdam
ABN AMRO France S.A., Parijs (92%) ABN AMRO Fixed Income (France) S.A., Parijs
Nederland
ABN AMRO Securities (France) S.A., Parijs
AAGUS Financial Services Group N.V.,
Banque de Neuflize, Schlumberger,
Amersfoort (67%) AA Interfinance B.V., Amsterdam ABN AMRO Bouwfonds N.V., Hoevelaken (stemrecht 50%, kapitaalbelang 98%)
ABN AMRO Lease Holding N.V., Almere ABN AMRO Levensverzekering N.V., Zwolle ABN AMRO Participaties Holding B.V., Amsterdam ABN AMRO Projectontwikkeling B.V., Amsterdam ABN AMRO Schadeverzekeringen N.V., Zwolle ABN AMRO Trustcompany (Nederland) B.V., Amsterdam ABN AMRO Verzekeringen B.V., Zwolle Consultas N.V., Zwolle Hollandsche Bank-Unie N.V., Rotterdam IFN Group B.V., Rotterdam Nachenius, Tjeenk & Co. N.V., Amsterdam
Mallet S.A., Parijs Banque Odier Bungener Courvoisier, Parijs ABN AMRO Futures Ltd., Londen ABN AMRO International Financial Services Company, Dublin ABN AMRO Investment Management S.A., Luxemburg ABN AMRO Leasing (Hellas) S.A., Athene ABN AMRO (Magyar) Bank Rt., Boedapest ABN AMRO Portfolio Management S.A. Brno ABN AMRO Securities (Greece) Ltd., Athene ABN AMRO Securities (Polska) S.A., Warschau ABN AMRO Securities (Romania) S.A., Boekarest ABN AMRO Stockbrokers (Ireland) Ltd., Dublin ABN AMRO Trust Company (Denmark) A/S, Kopenhagen ABN AMRO Trust Company (Jersey) Ltd., St. Helier
Overige landen Europa ABN AMRO Asset Management Ltd., Londen ABN AMRO Asset Management (Polska) S.A., Warschau ABN AMRO Bank (Moscow), Moskou ABN AMRO Bank (Deutschland) A.G., Frankfurt am Main ABN AMRO Bank (Luxembourg) S.A., Luxemburg ABN AMRO Bank (Polska) S.A., Warschau ABN AMRO Bank (Romania) S.A., Boekarest
ABN AMRO Trust Company (Luxembourg) S.A., Luxemburg ABN AMRO Trust Company (Suisse) S.A., Genève ABN AMRO Yaty´ ry´ m Menkul Degerter A.S., Istanboel Alfred Berg Holding A/B, Stockholm Antonveneta ABN AMRO Societa di Gestione del Risparmio SpA, Milaan (50%) Banca di Roma, Rome (10%) CM Capital Markets Brokerage S.A., Madrid (45%)
ABN AMRO Bank (Schweiz) A.G., Zurich ABN AMRO Corporate Finance Ltd., Londen
Afrika
ABN AMRO Corporate Finance (CEE) Ltd.,
ABN AMRO Bank (Maroc) S.A., Casablanca
Boedapest ABN AMRO Corporate Finance (Ireland) Ltd., Dublin ABN AMRO Development Capital (UK) Ltd., Londen ABN AMRO Equities (Hungary) Rt.,
(99%) ABN AMRO Delta Asset Management (Egypt), Caïro (61%) ABN AMRO Delta Securities (Egypt), Caïro ABN AMRO Securities (South Africa) (Pty) Ltd., Johannesburg (76%)
Boedapest ABN AMRO Equities (Russia) ZAO, Moskou
Midden-Oosten
ABN AMRO Equities (Spain) S.A. Sociedad de
Saudi Hollandi Bank, Riad (40%)
Valores y Bolsa, Madrid ABN AMRO Equities (UK), Londen
111
Jaarrekening 2000
Overig Azië ABN AMRO Asia Ltd., Hongkong
European American Bank Inc., New York (stemrecht 100%, kapitaalbelang 64%)
ABN AMRO Asia Corporate Finance Ltd., Hongkong
Latijns-Amerika en het Caraïbisch
ABN AMRO Asia Futures Ltd., Hongkong
gebied
ABN AMRO Asia Merchant Bank (Singapore)
ABN AMRO Bank Asset Management
Ltd., Singapore ABN AMRO Asia Securities Plc., Bangkok (40%) ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd., Hongkong ABN AMRO Asset Management (Japan) Ltd., Tokio ABN AMRO Asset Management (Singapore) Ltd., Singapore ABN AMRO Bank Berhad, Kuala Lumpur ABN AMRO Bank (Kazakstan) Ltd., Almaty (51%) ABN AMRO Bank N.B., Uzbekistan A.O., Tashkent (50%)
(Curaçao) N.V., Willemstad ABN AMRO Bank (Chile) S.A., Santiago de Chile ABN AMRO Bank (Colombia) S.A., Bogota ABN AMRO (Chile) Seguros Generales S.A., Santiago de Chile ABN AMRO (Chile) Seguros de Vida S.A., Santiago de Chile ABN AMRO Securities (Argentina) Sociedad de Bolsa S.A., Buenos Aires ABN AMRO Securities (Brazil) Corretora de Valores Mobiliarios S.A., São Paulo ABN AMRO Trust Company (Curaçao) N.V., Willemstad
ABN AMRO Savings Bank, Manilla
Banco Bandepe S.A., Recife
ABN AMRO Securities (India) Private Ltd.,
Banco ABN AMRO Real S.A., São Paulo
Bombay (75%) ABN AMRO Securities (Far East) Ltd., Hongkong
(stemrecht 94%, kapitaalbelang 95%).
Real Paraguaya de Seguros S.A., Asunción Real Previdencia e Segures S.A., São Paulo
ABN AMRO Securities (Japan) Ltd., Tokio
Real Segures S.A., Bogota
Bank of Asia, Bangkok (79%)
Real Uruguaya de Segures S.A., Montovideo
PT ABN AMRO Finance Indonesia, Jakarta (85%)
Voor de deelnemingen van ABN AMRO Lease Holding N.V. en ABN AMRO Bouwfonds N.V.
Australië
wordt verwezen naar het door deze
ABN AMRO Australia Ltd., Sydney
vennootschappen afzonderlijk uitgebrachte
ABN AMRO Capital Markets (Australia) Ltd.,
jaarverslag.
Sydney ABN AMRO Equities Australia Ltd., Sydney
De lijst van deelnemingen, waarvoor een verklaring van aansprakelijkheidstelling is
Nieuw-Zeeland
afgegeven, is gedeponeerd bij het
ABN AMRO Equities NZ Ltd., Auckland
Handelsregister te Amsterdam.
Noord-Amerika ABN AMRO Bank Canada, Toronto ABN AMRO Bank (Mexico) S.A., Mexico Stad ABN AMRO North America Inc., Chicago (holding company, stemrecht 100%, kapitaalbelang 73%)
LaSalle Bank N.A., Chicago LaSalle National Corporation, Chicago Standard Federal Bancorporation, Troy ABN AMRO Inc., Chicago Alleghany Asset Management Inc., 112
Atlanta/Chicago
Overige gegevens 113
Overige gegevens
Accountantsverklaring
Gebeurtenissen na balansdatum
Opdracht
Op 18 oktober 2000 kondigde ABN AMRO aan
Wij hebben de jaarrekening 2000 van
dat overeenstemming was bereikt over de
ABN AMRO Holding N.V. te Amsterdam
overname van de vermogensbeheerder
gecontroleerd. De jaarrekening is opgesteld
Alleghany Asset Management, een
onder verantwoordelijkheid van de leiding van
dochteronderneming van het Amerikaanse
de vennootschap. Het is onze
Alleghany Corporation, voor een bedrag van
verantwoordelijkheid een
USD 825 miljoen in contanten. De transactie
accountantsverklaring inzake de jaarrekening
werd afgerond op 1 februari 2001. Naast de
te verstrekken.
overnameprijs heeft ABN AMRO aan belangrijke functionarissen
Werkzaamheden
compensatieregelingen toegezegd om hun
Onze controle is verricht in overeenstemming
kennis en ervaring te behouden voor het
met in Nederland algemeen aanvaarde
bedrijf. Een bedrag van USD 725 miljoen zal als
richtlijnen met betrekking tot
goodwill ten laste van het eigen vermogen
controleopdrachten. Volgens deze richtlijnen
worden gebracht. Alleghany Asset
dient onze controle zodanig te worden gepland
Management zal in de SBU Private Clients &
en uitgevoerd, dat een redelijke mate van
Asset Management worden ondergebracht.
zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen onjuistheden van materieel belang bevat.
Op 22 november 2000 ondertekende
Een controle omvat onder meer een onderzoek
ABN AMRO een definitief akkoord met
door middel van deelwaarnemingen van
National Australia Bank inzake de overname
informatie ter onderbouwing van de bedragen
van Michigan National Corporation voor een
en de toelichtingen in de jaarrekening. Tevens
bedrag van USD 2,75 miljard in contanten.
omvat een controle een beoordeling van de
De transactie zal naar verwachting in het begin
grondslagen voor financiële verslaggeving die
van het tweede kwartaal van 2001 worden
bij het opmaken van de jaarrekening zijn
afgerond. Het balanstotaal van deze in de
toegepast en van belangrijke schattingen die
Amerikaanse staat Michigan gevestigde bank
de leiding van de vennootschap daarbij heeft
bedraagt USD 12 miljard. Goodwill, geraamd
gemaakt, alsmede een evaluatie van het
op USD 1,9 miljard, zal ten laste van het eigen
algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van
vermogen worden gebracht. Na afronding van
mening dat onze controle een deugdelijke
de transactie zullen Michigan National
grondslag vormt voor ons oordeel.
Corporation en Standard Federal Bancorporation (de in Detroit gevestigde
Oordeel
bankdochter van ABN AMRO) worden
Wij zijn van oordeel dat de jaarrekening een
samengevoegd. Hierdoor ontstaat de op één
getrouw beeld geeft van de grootte en de
na grootste bank van Michigan.
samenstelling van het vermogen op 31 december 2000 en van het resultaat over
Op 12 februari 2001 maakte ABN AMRO de
2000 in overeenstemming met in Nederland
verkoop bekend van European American Bank
algemeen aanvaarde grondslagen voor
aan Citibank. De overeengekomen prijs bestaat
financiële verslaggeving en voldoet aan de
uit een aandelenbelang van USD 1,6 miljard
wettelijke bepalingen inzake de jaarrekening
voor de gewone aandelen, een verondersteld
zoals opgenomen in Titel 9 Boek 2 BW.
bedrag van USD 350 miljoen voor de preferente aandelen en een vergoeding
Amsterdam, 23 maart 2001
achteraf voor de winst van EAB tot het moment waarop de transactie wordt afgerond.
Ernst & Young Accountants
De opbrengst zal worden gebruikt om de acquisitie van Alleghany Asset Management en Michigan National Corporation gedeeltelijk te financieren. Het resterende bedrag zal uit
114
eigen middelen worden gefinancierd.
Overige gegevens
Statutaire bepalingen inzake de winstverdeling De winstverdeling vindt plaats overeenkomstig
4
Het bedrag dat daarna overblijft wordt als
dividend uitgekeerd op de gewone aandelen (art. 38 lid 2, sub d.).
artikel 38 van de statuten. In hoofdlijnen is deze voor de thans uitstaande soorten
De Raad van Bestuur kan het dividend op de
respectievelijk series aandelen als volgt:
gewone aandelen, naar keuze van de houders, in contanten of geheel danwel gedeeltelijk in
1
Aan de houder van het prioriteitsaandeel
wordt een dividenduitkering gedaan van
de vorm van gewone danwel preferente aandelen ter beschikking stellen (art. 38 lid 3).
NLG 0,30, zijnde 6% over het nominale bedrag (art. 38 lid 2, sub a.).
Statutaire bepalingen inzake aandelen Ieder gewoon aandeel van nominaal NLG 1,25
2
Aan de houders van de preferente aandelen
in het kapitaal van de ABN AMRO Holding N.V.
wordt een dividenduitkering gedaan van
geeft recht op het uitbrengen van één stem.
NLG 0,2775 per aandeel, zijnde 5,55% over
De andere aandelen in het kapitaal hebben een
het nominale bedrag. Dit dividend zal per
nominale waarde van NLG 5,00 en geven recht
1 januari 2011 en vervolgens iedere tien jaar
op het uitbrengen van vier stemmen.
nadien worden herzien op basis van het
Behoudens bepaalde wettelijke en statutaire
gemiddelde effectieve rendement op de vijf
uitzonderingen worden besluiten met absolute
langstlopende staatsleningen vermeerderd
meerderheid van de uitgebrachte stemmen
met een opslag van minimaal een kwart
aangenomen.
procentpunt en maximaal één procentpunt (art. 38 lid 2, sub b 2).
De rechten van de houder van het prioriteitsaandeel betreffen de vaststelling van
Aan de houders van de preferente in gewone
het aantal leden van de Raad van Bestuur met
aandelen converteerbare aandelen wordt een
inachtneming van het in de statuten genoemde
dividenduitkering gedaan van NLG 3,78 per
minimum van vijf leden en de vaststelling van
aandeel, zijnde 6% over het per aandeel
het aantal leden van de Raad van
gestorte bedrag. Het dividend op deze
Commissarissen met inachtneming van het
aandelen, die niet uiterlijk op 31 oktober 2003
minimum aantal van tien. Voorts is de
zijn geconverteerd in gewone aandelen, zal per
voorafgaande goedkeuring vereist van de
1 januari 2004 en vervolgens iedere tien jaar
houder van het prioriteitsaandeel bij
nadien worden herzien op basis van het
voorstellen tot wijziging van de statuten of tot
effectieve rendement op staatsleningen met
ontbinding van de vennootschap. Het
een (resterende) looptijd van negen tot tien jaar
prioriteitsaandeel heeft recht op een jaarlijkse
vermeerderd of verminderd met een opslag of
uitkering tot 6% over het nominale bedrag. Het
een afslag van maximaal één procentpunt
prioriteitsaandeel wordt gehouden door de te
(art. 38 lid 2, sub b 4 en b 3).
Amsterdam gevestigde Stichting Prioriteit ABN AMRO Holding. Het bestuur van de
Aan de houders van de preferente aandelen en
Stichting bestaat uit de leden van de Raad van
de preferente in gewone aandelen
Commissarissen en van de Raad van Bestuur
converteerbare aandelen wordt geen hogere
van ABN AMRO Holding N.V.
winstuitkering gedaan dan hiervoor omschreven (art. 38 lid 2, sub b 6).
Gegeven het aandeel leden van beide raden, 15 respectievelijk 10, zijn de Raad van
3
Ten laste van de na deze uitkeringen
Commissarissen en Raad van Bestuur, q.q. het
resterende winst worden zodanige reserves
bestuur van de Stichting Prioriteit ABN AMRO
gevormd als de Raad van Bestuur, onder
Holding van oordeel dat voldaan wordt aan
goedkeuring van de Raad van
artikel C.9 van Bijlage X van het
Commissarissen, zal vaststellen
Fondsenreglement van Euronext N.V., dat de
(art. 38 lid 2 sub c.).
meerderheid van het aantal uit te brengen stemmen in de vergaderingen van het
115
Overige gegevens
door de bestuurders.
Eigen vermogen en nettowinst volgens U.S. GAAP
Behoudens bepaalde uitzonderingen, genieten
In het kader van de notering aan de New York
houders van gewone aandelen bij uitgifte van
Stock Exchange bepaalt ABN AMRO het eigen
gewone aandelen en preferente in gewone
vermogen en de nettowinst ook volgens de in
aandelen converteerbare aandelen een
de Verenigde Staten algemeen aanvaarde
voorkeursrecht in verhouding tot hun belang.
grondslagen voor waardering en
Houders van preferente in gewone aandelen
resultatenbepaling (U.S. GAAP). De
converteerbare aandelen genieten bij een
belangrijkste verschillen met de Nederlandse
uitgifte van preferente in gewone aandelen
grondslagen worden hierna kort omschreven
converteerbare aandelen een voorkeursrecht in
waarna een overzicht volgt van de
verhouding tot hun belang met inachtneming
noodzakelijke aanpassingen van het eigen
van bepaalde beperkingen.
vermogen en de nettowinst indien de
In het geval van ontbinding en liquidatie van
geconsolideerde jaarrekening in
ABN AMRO Holding N.V. worden de na
overeenstemming met de Amerikaanse
betaling van alle schulden resterende activa
grondslagen zou zijn opgesteld.
stichtingsbestuur niet kan worden uitgeoefend
uitgekeerd allereerst aan de houder van het prioriteitsaandeel tot een bedrag gelijk aan de
Goodwill
nominale waarde van het prioriteitsaandeel, in
Goodwill wordt gekapitaliseerd en lineair
de tweede plaats pro rata aan de houders van
afgeschreven gedurende de geschatte
preferente aandelen en preferente in gewone
levensduur met een maximum van, voor
aandelen converteerbare aandelen tot een
ABN AMRO, twintig jaar.
bedrag gelijk aan het totaal opgelopen dividend vanaf het begin van het meest recente
Algemene voorziening voor
volledige boekjaar tot en met de datum van
oninbaarheid van vorderingen
uitkering en vervolgens tot een bedrag gelijk
Het fonds voor algemene bankrisico’s wordt als
aan de nominale waarde van de preferente
een algemene voorziening voor oninbaarheid
aandelen respectievelijk het op de preferente
van vorderingen beschouwd. De omvang van
in gewone aandelen converteerbare aandelen
het fonds is zodanig dat alle inherente verliezen
gestorte bedrag, en tenslotte pro rata aan de
uit hoofde van kredietverlening kunnen worden
houders van gewone aandelen.
opgevangen. Herstructurering van schulden
Voorstel voor winstverdeling
Effecten, die in het kader van
Verdeling van de nettowinst volgens artikel 38 lid 2 en 3
herstructureringsprogramma’s worden verworven, zoals de Brady obligaties, worden (in miljoenen euro’s)
opgenomen tegen de geschatte marktwaarde per balansdatum.
2000
1999
1998
78
78
78
1
2
3
Toevoeging aan de reserves
1.074
1.320
922
worden gerubriceerd als ‘verhandelbaar’ en
Dividend gewone aandelen
1.345
1.170
825
opgenomen tegen de marktwaarde.
2.498
2.570
1.828
Dividend preferente aandelen Dividend converteerbare aandelen
Beleggingsportefeuille Alle tot de beleggingsportefeuille behorende obligaties en soortgelijke schuldbewijzen
Verkoopresultaten worden in de winst- en verliesrekening verwerkt en niet-gerealiseerde waarderingsverschillen in het eigen vermogen. Onroerende zaken Bankgebouwen worden gewaardeerd tegen de aanschaffingsprijs en lineair volledig 116
afgeschreven over de levensduur.
Overige gegevens
Pensioenlasten
belastingvorderingen opgenomen tegen de
De actuariële berekeningen zijn gebaseerd op
geschatte realisatiewaarde.
de huidige en toekomstige salarisniveaus, waarbij de marktwaarde van het vermogen van
Dividend
de pensioenfondsen en de actuele
Dividend wordt tot het moment van uitkering
rentetarieven in aanmerking worden genomen.
of goedkeuring door de algemene vergadering van aandeelhouders verantwoord onder eigen
Rechten na pensionering
vermogen.
Voor de verwachte kosten uit hoofde van ziektekostenvoorzieningen voor gepensioneerde medewerkers en hun begunstigden en degenen in wier levensonderhoud zij voorzien, wordt tijdens de actieve dienstjaren van de medewerkers een voorziening opgebouwd. Rechten na beëindiging dienstverband Alle contractuele toezeggingen na beëindiging van het dienstverband maar vóór de pensionering, worden verantwoord op het moment dat de rechten worden toegekend en de verplichting waarschijnlijk en kwantificeerbaar is. Voorzieningen Er zijn enige voorzieningen gevormd die niet voldoen aan de formele Amerikaanse regels. Dit geldt ook voor het grootste gedeelte van de herstructureringsvoorziening voor 2000. Derivaten Derivatentransacties die niet voldoen aan de Amerikaanse voorwaarden om deze als hedge aan te merken, worden opgenomen tegen de marktwaarde. Mutaties in de marktwaarde worden rechtstreeks in het resultaat verantwoord. Software voor eigen gebruik Behalve de kosten van extern gekochte software worden ook de kosten van intern ontwikkelde sofware geactiveerd en afgeschreven over de geschatte gebruiksduur. Latente belastingen Latente belastingverplichtingen en latente belastingvorderingen worden berekend op basis van de geldende belastingtarieven zonder rekening te houden met een disconteringsfactor. Indien realisatie afhankelijk is van belastbare winsten in toekomstige jaren, worden latente
117
Overige gegevens
Reconciliatie De onderstaande tabel toont de materiële aanpassingen die bij toepassing van de Amerikaanse grondslagen op het geconsolideerde eigen vermogen en de geconsolideerde nettowinst van ABN AMRO zouden moeten worden aangebracht.
Eigen vermogen (in miljoenen euro’s)
Nettowinst
2000
1999
2000
1999
Eigen vermogen en nettowinst volgens Nederlandse grondslagen
12.523
11.987
2.498
2.570
Goodwill
6.492
5.344
– 422
– 343
Herstructurering van schulden
– 111
– 164
Beleggingsportefeuilles
1.102
431
– 131
83
Onroerende zaken
– 151
– 172
21
13
Pensioenlasten
– 244
– 48
– 196
– 98
Rechten na pensionering
– 72
– 55
– 17
– 14
Rechten na beëindiging dienstverband
– 29
– 38
9
8
Voorzieningen
880
139
741
– 69
Derivaten
122
– 110
232
– 453
Software voor eigen gebruik
340
157
183
157
Latente belastingen
– 411
– 366
– 48
– 32
Belastingen
– 673
– 85
– 300
129
454
494
20.222
17.514
2.570
1.951
12,92
11,36
1,68
1,29
1,67
1,28
Dividend Eigen vermogen en nettowinst volgens U.S. GAAP Eigen vermogen en winst per gewoon aandeel volgens U.S. GAAP Winst per gewoon aandeel na volledige verwatering volgens U.S. GAAP
118
ABN AMRO Holding N.V. 0
Raad van Commissarissen
Ir. M.C. van Veen (66) # – 2005
Raad van Bestuur
Oud-Voorzitter Raad van Bestuur
Jhr. mr. A.A. Loudon (64)*#,
Koninklijke Hoogovens N.V.
Ing. S.J. van Kesteren Voorzitter Directie Draka
Mr. R.W.J. Groenink (51),
Holding N.V.
voorzitter
voorzitter – 2002 Oud-Voorzitter Raad van Bestuur
A. Burgmans (54)*# – 2002
Jhr. drs. R.W.F. van Tets (53)
Drs. C.G. van Luijk RA
AKZO Nobel N.V.
Voorzitter Raad van Bestuur
Drs. J.M. de Jong (55)
Voorzitter Raad van Bestuur
Unilever N.V.
Drs. W.G. Jiskoot (50)
Getronics N.V.
Dr. R.G.C. van den Brink (53)
Mr. H.B. van Liemt (67)*#, vice-voorzitter – 2002
D.R.J. Baron de Rothschild (58)
Drs. T. de Swaan (55)
F.L.V. Meysman
Oud-Voorzitter Raad van Bestuur
– 2003
Mr. J.Ch.L. Kuiper (53)
Voorzitter Raad van Bestuur Sara
DSM N.V.
Senior partner Rothschild & Cie
Mr. C.H.A. Collee (48)
Lee/DE N.V.
Banque, plaatsvervangend Voorzitter
S.A. Lires Rial (40)
Mr. W. Overmars (68) – 2003
NM Rothschild Group (incl.
H.Y. Scott-Barrett (42)
Oud-Voorzitter Hoofddirectie
NM Rothschild & Sons Ltd.)
Drs. J.G.M. van Oijen Voorzitter Raad van Bestuur Gamma
Campina Melkunie B.V.
Holding N.V.
Mw. drs. L.S. Groenman (60)# Mr. R.J. Nelissen (69) – 2001
– 2003
Oud-Voorzitter Raad van Bestuur
Kroonlid Sociaal-Economische Raad
ABN AMRO Holding N.V./
(SER)
Secretaris A.A. Olijslager Mr. H. Duijn
Voorzitter Directie Friesland Coberco Dairy Foods B.V.
ABN AMRO Bank N.V., oud-ViceMinister-President en oud-Minister
Mw. drs. T.A. Maas-de Brouwer
van Financiën
(54) – 2004 Voorzitter HayVision Society
Prof. ir. W. Dik (62)# – 2005
Raad van Advies
A.J. Scheepbouwer Voorzitter Raad van Bestuur
J. Aalberts
TNT Post Groep N.V.
President-directeur Aalberts
Oud-Voorzitter Raad van Bestuur
Mr. P.J. Kalff (63) – 2004
Koninklijke KPN N.V., oud-
Oud-Voorzitter Raad van Bestuur
Industries N.V.
Ir. A.H. Spoor Voorzitter Raad van Bestuur
Staatssecretaris van Economische
ABN AMRO Holding N.V./
Drs. L.J.M. Berndsen RA
Zaken
ABN AMRO Bank N.V.
Voorzitter Raad van Bestuur
Ir. J.M.H. van Engelshoven (70)
De leeftijd (tussen haakjes) en het
– 2001
jaar van aftreden c.q. periodiek
Mr. R.F. van den Bergh
Oud-Groepsdirecteur Koninklijke/
aftreden zijn vermeld. Een
Voorzitter Raad van Bestuur
Shell Groep, oud-Directeur N.V.
curriculum vitae, met daarin
VNU N.V.
Koninklijke Nederlandsche Petroleum
opgenomen onder meer
Maatschappij
nationaliteit en belangrijke
Mw. S.M. Dekker
nevenfuncties, ligt ter inzage ten
Algemeen Directeur Algemene
kantore van de vennootschap.
Werkgeversvereniging VNO-
Dr. J.A.J. Vink
NCW (AWVN)
Voorzitter Directie CSM nv
Koninklijke Nedlloyd N.V.
Mr. R. Hazelhoff (70) – 2001 Oud-Voorzitter Raad van Bestuur
Koninklijke Vopak N.V.
C.J.M. Stutterheim Voorzitter Raad van Bestuur CMG Plc
Drs. P.J.J.M. Swinkels Voorzitter Raad van Bestuur Bavaria N.V.
ABN AMRO Holding N.V./
* Lid van de Selectie- en
ABN AMRO Bank N.V.
Honoreringscommissie
G.J. Doornbos
Ir. J.C.T.G.M. van der Wielen
# Lid van de Audit Commissie
Voorzitter LTO Nederland
President-Directeur Koninklijke
S. Keehn (70) – 2002
Numico N.V.
Oud-President Federal Reserve Bank
Ing. R. van Gelder BA
of Chicago
Voorzitter Raad van Bestuur
Drs. L.M. van Wijk
Koninklijke Boskalis
President-Directeur Koninklijke
Westminster N.V.
Luchtvaart Maatschappij N.V.
Voorzitter Raad van Bestuur
Mr. R. ter Haar
H. Zwarts
Koninklijke Ahold N.V.
Voorzitter Raad van Bestuur
President-Directeur Randstad
Hagemeyer N.V.
Holding N.V.
Drs. C.H. van der Hoeven (53) – 2005
Situatie per 31 maart 2001
119
Organisatieschema ABN AMRO Bank N.V.
Raad van Bestuur
Wholesale Clients
Consumer & Commercial Clients
Voorzitter
Executive Committee
Client Relationship
Executive Committee
Verenigde Staten*
Mr. R.W.J. Groenink
Jhr. drs. R.W.F. van Tets
Management
Drs. J.M. de Jong
H.F. Tempest
(Voorzitter)
Telecom, Media, Technology*
(Voorzitter)
Leden
Drs. W.G. Jiskoot
Mw. drs. A.E.J.M.
Mr. J.Ch.L. Kuiper
Brazilië*
Jhr. drs. R.W.F. van Tets
S.A. Lires Rial
Cook-Schaapveld
Mr. C.H.A. Collee
F.C. Barbosa
Drs. J.M. de Jong
H.Y. Scott-Barrett
Automotive, Consumer,
J.J. Oyevaar
Drs. W.G. Jiskoot
Mr. W.F.C. Baars
Diversified Industries*
H.F. Tempest
Nederland*
Dr. R.G.C. van den Brink
K. Edginton
Drs. R.J. Meuter
F.I.A. Lion
F.G.H. Deckers
Drs. T. de Swaan
Integrated Energy, Chemicals,
F.G.H. Deckers
Mr. J.Ch.L. Kuiper
Pharmaceuticals*
Mr. drs. G.B.J. Hartsink
New Growth Markets*
Mr. C.H.A. Collee
Mr. A.M. Kloosterman
Drs. J.P. Schmittmann
Drs. J.P. Schmittmann
S.A. Lires Rial
Financial Institutions*
F.C. Barbosa
H.Y. Scott-Barrett
H. Tillman
Support
Public Sector*
Operations*
Mw. C.A. Menzi Collier
Mr. drs. G.B.J. Hartsink Projects
Products
J.J. Oyevaar
Loan Products*
Business Development
Mr. E.H. Kok
F.I.A. Lion
Global Financial Markets*
Chief Financial Officer
N. Lorenzen
P.A.M. Loven
Corporate Finance*
Human Resources
Mr. J.W. Meeuwis
Mw. M.L.O. Pinto
P. N.N. Turner
Communication
Equities*
Drs. P.J.C. van
N.W.A. Bannister
Helsdingen
Global Transaction Services*
D. Post Private Equity*
Drs. G. Kuyper E-commerce
Drs. G. Kuyper Support Technology, Operations, Property Services*
K. Edginton Risk, Compliance, Finance, Legal
Mr. W.F.C. Baars Human Resources
W.E. Tol Communication
Mw. M.C. Poulain (* = Business Unit)
120
(* = Business/Service Unit)
Private Clients & Asset Management
Corporate Centre
Executive Committee
Private Clients
Mr. R.W.J. Groenink
Dr. R.G.C. van den
Mr. J. Koopman
Drs. F.A. van Os
Brink
Domestic Private Clients
Corporate
(Voorzitter)
D.M. Scalogne
Communications
Mr. J. Koopman
International Private Clients
E.C. Bouwmeester
T. Cross Brown
Mr. R.F. van Lennep
Group Audit
Corporate Development
E.J. van Dijk RA
J.A. Mirza A.K. Sarwal
Asset Management
G. Wallis
T. Cross Brown
Drs. T. de Swaan
Group Finance
Asset Management
Drs. M.B.G.M.
T. Cross Brown
Oostendorp
Trust
Group Risk
Mr. J.M.J. Kallen
Management
(vanaf 1 april 2001)
Mr. H. Mulder Dr. J. Sijbrand
Support
Group Human
Chief Financial Officer/
Resources
Chief Operating Officer
Mr. R.A. Kleyn
J.A. Mirza
Corporate Affairs
eBusiness/
Dr. mr. J.J. Kamp
Product Development
Group Audit*
A.K. Sarwal
E.J. van Dijk RA
Human Resources
Group ICT
G. Wallis
Drs. T.F.B.M. ten
Communication
Kortenaar
Ir. J.J.M. Lammerts
EU Liaison Office
A.C. Tupker (* = Managerial Issues)
121
Verslag van de Commissie van Aandeelhouders
De commissie stelt er prijs op, zoals artikel 9
De Commissie is tweemaal bijeengeweest
van haar reglement voorschrijft, verslag uit te
met de voorzitter van de Raad van
brengen over haar werkzaamheden.
Commissarissen en de voorzitter van de Raad van Bestuur. Gesproken werd onder meer over
Op grond van artikel 33 van de statuten van
de vacatures die in de Raad van
ABN AMRO Holding N.V. is de Algemene
Commissarissen ontstaan per 10 mei 2001.
Vergadering van Aandeelhouders bevoegd om
Op die datum treden mr. R.J. Nelissen,
aan de commissie de bevoegdheden, die haar
ir. J.M.H. van Engelshoven en mr. R. Hazelhoff
bij wet zijn toegekend, over te dragen. De
definitief af, vanwege het bereiken van de
bevoegdheden betreffen uitsluitend de
gestelde leeftijdsgrens van in principe 70 jaar.
benoeming en het ontslag van leden van de
De heer S. Keehn, die eveneens 70 jaar is
Raad van Commissarissen en Raad van
geworden, is verzocht om een herbenoeming
Bestuur. De Algemene Vergadering van
voor een termijn van één jaar te aanvaarden. In
Aandeelhouders kan te allen tijde de
de tussentijd kan dan een opvolger gezocht
overdracht ongedaan maken. De zittende
worden die over ruime ervaring met de
commissie is op 6 mei 1999 benoemd voor
Amerikaanse financiële wereld beschikt. Voorts
een periode van twee jaar.
loopt de reguliere termijn af van prof. ir. W. Dik, drs. C.H. van der Hoeven en ir. M.C. van Veen.
Op 1 juni 2000 is mevrouw R.M. ten Cate-
De commissie nam er kennis van dat deze drie
Dhont, die sinds 1991 lid van onze commissie
periodiek aftredende commissarissen voor
was, plotseling overleden. Wij zijn haar zeer
herbenoeming beschikbaar waren en dat er,
erkentelijk voor haar bijdrage aan het werk van
gezien het besluit om het aantal
de commissie. Een energieke en positief
commissarissen met twee te verminderen tot
kritische instelling markeerde haar deelname
13, één vacature was. Aan de hand van het
aan onze gedachtewisselingen met de
curriculum vitae is de heer C. Boonstra als
Raad van Bestuur.
kandidaat voor de vacature aan ons gepresenteerd. Aangezien hij uitstekend past
Per brief van 26 mei 2000 is de Commissie
in het profiel van de Raad van Commissarissen,
ingelicht over de voorgenomen benoeming per
heeft de commissie met de voordracht
1 juni 2000 van mr. C.H.A. Collee, de heer
ingestemd en besloten geen gebruik te maken
S.A. Lires Rial en de heer H.Y. Scott-Barrett tot
van haar recht om zelf een kandidaat voor te
lid van de Raad van Bestuur van ABN AMRO
dragen.
Holding N.V. De benoemingen vonden plaats in het kader van de strategische heroriëntatie en
Naar aanleiding van het advies van de Sociaal-
de daarmee samenhangende reorganisatie van
Economische Raad (SER) over de
de bank. Gezien de nieuwe structuur werd een
Structuurwet, dat voortijdig bekend werd, en
tijdelijke uitbreiding van de Raad van Bestuur
het aflopen van de huidige zittingstermijn van
en een herschikking van de taakverdeling
de commissie per 10 mei 2001 is van
binnen de Raad wenselijk geacht. Met de
gedachten gewisseld over de toekomst van
benoeming van de drie nieuwe leden wordt
de Commissie van Aandeelhouders. De
internationale kennis en ervaring toegevoegd
commissie en de Raad van Bestuur hebben
en wordt een evenwichtiger leeftijdsopbouw
stilgestaan bij de vraag of de delegatie van
bereikt. De heer Lires Rial heeft de Braziliaanse
belangrijke bevoegdheden van de
nationaliteit en de heer Scott-Barrett de Britse.
aandeelhoudersvergadering aan een commissie nog wel past in een tijd waarin de invloed van aandeelhouders groter wordt.
122
Besloten is om in afwachting van de
totstandkoming van een aangepaste Structuurwet de termijn van een nieuwe commissie – mocht de vergadering van aandeelhouders op 10 mei 2001 daartoe besluiten – te beperken tot één jaar. In de tweede bijeenkomst heeft de Commissie besloten geen bezwaar te maken tegen het besluit van de Raad van Commissarissen om de vier kandidaten te benoemen. Amsterdam, 12 maart 2001 Commissie van Aandeelhouders Mw. W.H. van Bruggen-Gorter C.C. Delprat J.W. Groen A.C.M. Groeneveld Mw. P.W. Kruseman H.I. Möller P.A. Wackie Eysten
123
Stichting Administratiekantoor ABN AMRO Holding
De Stichting Administratiekantoor ABN AMRO
geboden. De certificaathouders waren op de
Holding (de ‘Stichting’) beheert en
vergadering van 10 januari 2000 met het
administreert de preferente aandelen op naam
verstrekken van stemvolmachten akkoord
van ABN AMRO Holding N.V. en geeft
gegaan. Tijdens de Algemene Vergadering van
daartegenover beperkt royeerbare certificaten
Aandeelhouders van 10 mei 2000 was 33%
uit. Het bestuur van de Stichting stelt het op
van de certificaten vertegenwoordigd. Alle
prijs, zoals artikel 14 van de
agendapunten konden bij acclamatie worden
administratievoorwaarden voorschrijft, om
behandeld. In geval van een stemming zouden
rapport uit te brengen over haar
de certificaathouders hebben kunnen
werkzaamheden.
stemmen naar rato van de economische waarde van de preferente aandelen ten
Met zijn aftreden als voorzitter van de
opzichte van de gewone aandelen. Het bestuur
Raad van Bestuur op 10 mei 2000 kwam voor
van de Stichting zou in dezelfde verhouding de
mr. P.J. Kalff ook een einde aan zijn
stemrechten voor de preferente aandelen,
lidmaatschap van ons bestuur. Wij zijn hem
waarvoor geen stemvolmachten waren
erkentelijk voor de toewijding waarmee hij
afgegeven, hebben kunnen uitoefenen.
gedurende zes jaar de secretarisfunctie in ons bestuur heeft uitgeoefend. De Raad van
Per 31 december 2000 waren voor een
Bestuur heeft, met goedkeuring van de
nominaal bedrag van EUR 822.483.471,06
Raad van Commissarissen, per dezelfde
preferente aandelen op naam in administratie,
datum mr. R.W.J. Groenink tot zijn opvolger
waartegenover certificaten aan toonder voor
benoemd.
een gelijk nominaal bedrag in coupures van 1 x NLG 5,–, 10 x NLG 5,–, 100 x NLG 5,– en
Op 15 september 2000 liep de tweede
1.000 x NLG 5,– in CF-vorm waren uitgegeven.
vierjarige termijn van de heer Schwencke, onze voorzitter, af. Met de goedkeuring van de Raad
De werkzaamheden verbonden aan de
van Commissarissen en de Raad van Bestuur is
administratie van de genoemde aandelen zijn
de heer Schwencke per gelijke datum voor een
verricht door de administrateur van de
nieuwe termijn als lid en voorzitter benoemd.
Stichting: Administratiekantoor van het Algemeen Administratie- en Trustkantoor B.V.
In 2000 zijn twee bestuursvergaderingen
te Amsterdam.
gehouden. Voorts is de Algemene Vergadering van Aandeelhouders bezocht. In de
Amsterdam, 23 maart 2001
bestuursvergaderingen is gesproken over de jaarcijfers en halfjaarcijfers van de
Het Bestuur
vennootschap, de samenstelling van de
P. Schwencke, voorzitter
Raad van Bestuur en de agenda van de
A. Heeneman, vice-voorzitter
Algemene Vergadering van Aandeelhouders en
R.W.J. Groenink, secretaris
zijn beheertaken uitgevoerd. Tevens is het bestuur geïnformeerd over de strategische heroriëntatie en de reorganisatie van de bank. Het bestuur besloot dat certificaathouders voor de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 10 mei 2000 stemvolmachten voor preferente aandelen konden aanvragen. Het 124
was de eerste keer dat deze mogelijkheid werd
Onafhankelijkheidsverklaring De Raad van Bestuur van ABN AMRO Holding N.V. en het Bestuur van de Stichting Administratiekantoor ABN AMRO Holding verklaren hiermede dat naar hun gezamenlijk oordeel voldaan is aan de ten aanzien van de onafhankelijkheid van de bestuurders van de Stichting Administratiekantoor ABN AMRO Holding gestelde eisen als bedoeld in bijlage X bij het Fondsenreglement van Euronext N.V. te Amsterdam. Amsterdam, 23 maart 2001 ABN AMRO Holding N.V. Raad van Bestuur Stichting Administratiekantoor ABN AMRO Holding Het Bestuur
125
Bericht van de Centrale Ondernemingsraad
Het jaar 2000 was een turbulent jaar voor de
De COR heeft acht keer vergaderd met het
bank en daardoor ook voor de Centrale
verantwoordelijke lid van de Raad van Bestuur.
Ondernemingsraad (COR), die op diverse
Deze plenaire vergaderingen vonden voor het
manieren nauw betrokken is bij de gang van
merendeel plaats volgens rooster en werden
zaken binnen de bank.
bijgewoond door één of meer leden van de Raad van Commissarissen. Op de agenda
In het begin van het jaar was de COR
stonden advies- en instemmingsaanvragen
betrokken bij de voorgenomen vorming van de
over een breed scala aan onderwerpen. De
divisie Europa. Deze nieuwe matrixorganisatie,
COR heeft door zijn deelname aan deze
die een Europese basis zou krijgen, omvatte
zakelijke discussies zijn invloed op de
onder meer de divisie Nederland en was voor
besluitvorming feitelijk geformaliseerd.
een deel de natuurlijke opvolger daarvan.
Vermeldenswaard zijn de volgende onderwerpen: de COR plaatste kanttekeningen bij het
De COR werd tijdig in kennis gesteld van de
•
voorgenomen benoeming van mevrouw
bestuursmodel voor de voorgenomen divisie
drs. T.A. Maas-de Brouwer en de vroegere
Europa en bedong na onderhandelingen met
voorzitter van de Raad van Bestuur mr. P.J. Kalff
de bestuurder een werkgelegenheidsgarantie
tot lid van de Raad van Commissarissen. De
tot 2004;
COR zal ervoor blijven ijveren dat de
•
samenstelling van de Raad van
hoofddoelen van de strategische heroriëntatie.
Commissarissen het heterogene karakter
Tijdens discussies met de COR zegde de
van ABN AMRO weerspiegelt.
bestuurder toe dat bij reorganisaties geen
De aandacht werd afgeleid van de
•
voorgenomen vorming van de divisie Europa
heroriëntatie naderbij kwam, bereikte de COR
toen de bestuurder begin mei tijdens een
formele overeenstemming met de bestuurder
buitengewone vergadering van de COR
over additionele kwesties met betrekking tot
plannen presenteerde voor een ingrijpende
werkgelegenheidsgarantie en handhaving van
wereldwijde strategische heroriëntatie van de
functieniveaus.
de COR was onverdeeld positief over de
functies lager zouden worden gewaardeerd; toen de implementatie van de strategische
bank. Het bestuur nodigde de COR en de Europese Ondernemingsraad (EOR) uit om in
In twee vergaderingen is de voorzitter van de
een zeer vroeg stadium van de planning en
Raad van Bestuur uitvoerig ingegaan op vragen
implementatie van de reorganisatie hun visie
naar aanleiding van het jaarverslag 1999 en de
te geven. De COR en EOR hebben uiteraard
halfjaarcijfers 2000. De openheid die de
veel aandacht besteed aan de gevolgen van
voorzitter daarbij betrachtte, weerspiegelde de
deze reorganisatie voor medewerkers in
cultuur die binnen de bank heerst.
Nederland en het buitenland. Een andere belangrijke ontwikkeling
126
Tegelijkertijd werd de COR in kennis gesteld
gedurende het afgelopen jaar was de
van de voorgenomen benoeming van
totstandkoming van de collectieve
mr. C.H.A. Collee en de heren S.A. Lires Rial en
arbeidsovereenkomst op ondernemingsniveau,
H.Y. Scott-Barrett tot lid van de Raad van
die door de bank en de vakbonden specifiek
Bestuur. De COR stemde in met deze
voor ABN AMRO werd overeengekomen.
benoemingen. De uitbreiding van het aantal
Deze ABN AMRO CAO vormde het resultaat
leden van de Raad van Bestuur vormt een
van een informeel proces dat een aantal
aanvaardbare tijdelijke oplossing voor de eisen
maanden in beslag had genomen en waaraan
die de nieuwe structuur van ABN AMRO stelt.
de meeste leden van de COR intensief hadden
deelgenomen. De COR is ervan overtuigd dat op het gebied van de arbeidsverhoudingen een belangrijke stap voorwaarts is gezet, doordat niet de letter maar juist de geest van de overeenkomst de doorslaggevende factor zal zijn. De COR zal verdere adviezen geven over en bijdragen leveren aan de implementatie van de nieuwe strategie. Namens alle onderliggende ondernemingsraden van ABN AMRO spreekt de COR zijn waardering uit voor de sfeer van wederzijds vertrouwen waarin het overleg met de bestuurder is gevoerd. Voorts werden de regelmatige contacten met leden van de Raad van Commissarissen gewaardeerd en als stimulerend ervaren. Amsterdam, 29 december 2000 Centrale Ondernemingsraad
127
Informatie over het aandeel ABN AMRO
Koersperformance januari 2000 tot en met december 2000 (in euro’s) (AEX index herleid tot koers gewoon aandeel ABN AMRO Holding N.V. op 4 januari 2000)
30
25
20
15
10
5
0 jan
feb
mrt
apr
mei
juni
juli
aug
sept
okt
nov
dec
ABN AMRO Holding N.V. Euronext Amsterdam N.V.
Beursnoteringen
Het gemiddelde aantal uitstaande aandelen
De gewone aandelen ABN AMRO Holding N.V.
bedroeg 1.482,6 miljoen (1999: 1.451,6
zijn genoteerd op de beurzen van Amsterdam,
miljoen). In de berekening tellen de in de
Brussel, Düsseldorf, Frankfurt, Hamburg,
loop van het jaar uitgegeven aandelen
Londen, New York, Parijs, Singapore en de
tijdsevenredig mee, met uitzondering van de
Zwitserse beurs. De aandelen zijn beschikbaar
gewone aandelen die uit conversie van
in de vorm van American Depositary Receipts
converteerbare preferente aandelen
(ADR’s), waarbij één ADR één gewoon aandeel
voortkomen. Deze worden meegeteld vanaf
vertegenwoordigt. Het totaal aantal uitgegeven
het begin van het jaar waarin conversie
ADR’s bedroeg ultimo 2000 26.703.377
plaatsvindt. Als gevolg van de hiervoor
(1999: 19.997.080).
genoemde conversie nam het aantal uitstaande converteerbare preferente aandelen
De certificaten voor preferente aandelen
af tot 0,8 miljoen. Het aantal uitstaande
alsmede de converteerbare preferente
preferente aandelen bleef ongewijzigd
aandelen zijn genoteerd op de
362,5 miljoen.
AEX-Effectenbeurs. Personeelsopties geven recht op de in
Ontwikkeling van aandelenkapitaal
onderstaande tabel genoemde aantallen
In 2000 is het aantal uitstaande gewone
gewone aandelen. Bij volledige uitoefening van
aandelen met 34,8 miljoen toegenomen
de personeelsopties kan het aantal gewone
van 1.465,5 miljoen tot 1.500,3 miljoen.
aandelen met 42,0 miljoen ofwel 2,8% van
Deze stijging was het gevolg van
het ultimo 2000 aantal uitstaande gewone
stockdividenden (28,3 miljoen aandelen),
aandelen toenemen.
de uitoefening van personeelsopties
128
(3,3 miljoen aandelen), de conversie van
Dividendbeleid
converteerbare preferente aandelen
Zowel het interim- als het slotdividend wordt,
(2,5 miljoen aandelen) en het weer in omloop
naar keuze van de aandeelhouder, geheel in
brengen van ingekochte eigen aandelen
contanten danwel geheel in gewone aandelen
(0,7 miljoen aandelen).
ten laste van de agioreserve uitgekeerd.
Maatschappelijk kapitaal
1 prioriteitsaandeel
Voor het slotdividend zal de keuzeperiode pas
(in guldens)
van NLG 5,–
5,00
4.000.000.000 gewone aandelen
van NLG 1,25
5.000.000.000,00
1.000.000.000 preferente aandelen
van NLG 5,–
5.000.000.000,00
van NLG 5,–
500.000.000,00
na de dag van de Algemene Vergadering van
100.000.000 converteerbare
Aandeelhouders aanvangen. Bij keuze voor
preferente aandelen
uitkering in aandelen dienen de aandeelhouders hun stockdividendrechten
10.500.000.005,00
gelijktijdig met de opgave van hun keuze te leveren aan het ABN AMRO Verwisselkantoor. Derhalve zal geen officiële notering van en handel in stockdividend plaatsvinden.
Geplaatst kapitaal per 31 december 2000
(in guldens)
Certificaten van preferente aandelen en converteerbare preferente aandelen Ultimo 2000 stonden 362,5 miljoen certificaten
1 prioriteitsaandeel
van preferente aandelen van NLG 5,– nominaal
1.502.301.875 gewone aandelen
uit. Jaarlijks wordt een contant dividend van
362.503.010 preferente aandelen
9,5 procent (EUR 0,21555 ofwel NLG 0,475)
794.984 converteerbare
van het nominaal bedrag van NLG 5,–
preferente aandelen
van NLG 5,–
5,00
van NLG 1,25
1.877.877.343,75
van NLG 5,–
1.812.515.050,00
van NLG 5,–
3.794.920,00
uitgekeerd. Volgens de statuten van ABN AMRO Holding N.V. is het
3.694.367.318,75
dividendpercentage voor preferente aandelen en certificaten van preferente aandelen per 1 januari 2001 vastgesteld op 5,55%. Per 1 januari 2011 en vervolgens iedere tien jaar nadien zal het dividendpercentage worden
Uitstaande rechten per 31 december 2000
(aantallen in duizenden)
aangepast aan het alsdan bepaalde gemiddelde effectieve rendement van de vijf
Uitoefenperiode tot en met
Personeelsopties
Gemiddelde uitoefenprijs in euro’s
langstlopende Nederlandse staatsleningen, verhoogd met een opslag van minimaal 25 en
2001
2.126
10,99
maximaal 100 basispunten, afhankelijk van de
2002
6.242
16,60
alsdan geldende marktomstandigheden.
2003
14.034
22,55
2004
10.680
20,73
Per 31 december 2000 stonden 0,8 miljoen
2005
4.068
22,43
converteerbare preferente aandelen van
2006
NLG 5,– nominaal uit. Jaarlijks wordt een
2007
4.866
21,30
42.016
20,46
contant dividend van 6% (EUR 1,71529 ofwel NLG 3,78) uitgekeerd over het bij uitgifte gestorte bedrag van EUR 28,58815 (NLG 63,–). Per 1 januari 2004 en vervolgens iedere tien jaar nadien zal het dividendpercentage worden aangepast aan het alsdan bepaalde effectieve rendement van Nederlandse staatsleningen met een (resterende) looptijd van negen tot tien jaar, eventueel verhoogd met een opslag of verlaagd met een afslag van maximaal 100 basispunten. De converteerbare preferente aandelen zijn converteerbaar in vier
129
Historisch overzicht dividend gewone aandelen Volledig in contanten
of
(in euro’s)
Contant
plus aandelen als % van nominale waarde
Aantal nieuwe aandelen (x 1,000)
Interimdividend 1992
0,16
0,06
2% gewone aandelen
21.668
Slotdividend 1992
0,17
0,05
2% gewone aandelen
22.364
Interimdividend 1993
0,16
0,03
2% gewone aandelen
22.940
Slotdividend 1993
0,18
0,05
2% gewone aandelen
23.499
Interimdividend 1994
0,17
0,04
2% gewone aandelen
13.316
Slotdividend 1994
0,20
2,9% gewone aandelen
23.961
Interimdividend 1995
0,18
2,3% gewone aandelen
11.074
Slotdividend 1995
0,23
2,2% gewone aandelen
10.453
Interimdividend 1996
0,20
1,9% gewone aandelen
8.968
Slotdividend 1996
0,27
1,6% gewone aandelen
14.697
Interimdividend 1997
0,24
1,4% gewone aandelen
11.882
Slotdividend 1997
0,30
1,3% gewone aandelen
13.058
Interimdividend 1998
0,27
1,4% gewone aandelen
13.451
Slotdividend 1998
0,30
1,4% gewone aandelen
14.045
Interimdividend 1999
0,30
1,2% gewone aandelen
8.339
Slotdividend 1999
0,50
2,2% gewone aandelen
13.990
Interimdividend 2000
0,40
1,4% gewone aandelen
14.293
Dagomzet gewone aandelen in 2000
Uitkeringspercentage
51,9
47,3
46,9
46,8
45,4
45,5
46,9
46,5
gewone aandelen met een nominale waarde (aantallen in duizenden, dubbeltelling)
van NLG 1,25 onder bijbetaling van EUR 3,17646 (NLG 7,–) per te converteren
Euronext
NYSE (ADR’s)
aandeel. De conversieperiode loopt van 1 januari 1994 tot en met 31 oktober 2003.
Hoog
37.871
339
Laag
1.902
18
10.188
85
Gemiddeld
Geografische spreiding gewone aandelen ABN AMRO Het aantal gewone aandelen ABN AMRO dat in handen van buitenlandse beleggers is, bedraagt circa 50%. De belangrijkste
Dagomzet preferente aandelen in 2000 op de Euronext Amsterdam Stock Market
geografische concentraties buiten Nederland (aantallen in duizenden, dubbeltelling)
zijn het Verenigd Koninkrijk (ongeveer 16%) en de Verenigde Staten (ongeveer 11%). Institutionele beleggers bezitten circa 80%
Certificaten van preferente aandelen
Converteerbare preferente aandelen
809
103
0
0
Grootaandeelhouders
126
1
De in de tabel genoemde instellingen hebben
van het totaal aantal uitstaande gewone aandelen.
Hoog Laag Gemiddeld
op basis van de Wet Melding Zeggenschap meegedeeld het volgende aandelenbelang in ABN AMRO Holding N.V. te bezitten. De belangen zijn weergegeven als percentage van het totaal aantal geplaatste gewone aandelen en certificaten van preferente aandelen per ultimo 2000. 130
Marktkapitalisatie
Gewone aandelen (uitstaand) Preferente aandelen
De certificaten van preferente aandelen
Converteerbare preferente aandelen
(ultimo, in miljoenen euro’s)
2000
1999
1998
36.339
36.345
25.771
787
877
928
68
131
120
37.194
37.353
26.819
5,55%
5,52%
4,28%
worden uitgegeven door de Stichting Administratiekantoor ABN AMRO Holding. Ultimo 2000 hield deze Stichting 99,9% van de uitstaande preferente aandelen in administratie.
Kapitalisatie als % van totale beurswaarde van alle beursgenoteerde Nederlandse gewone aandelen
Geografische spreiding wereldwijd 2000
Kerncijfers gewone aandelen
(in euro’s)
2000
1999
1998
• Hoog
29,30
25,00
25,00
• Laag
20,22
16,40
12,62
• Ultimo
24,22
24,80
17,92
2,04
1,72
1,23
Slotkoersen
Europa: 88,0% Verenigde Staten: 11,0% Afrika/Australië/Azië: 0,2%
Nettowinst per aandeel
Onbekend: 0,8%
Winst per aandeel na volledige verwatering
2,02
1,71
1,22
Uitkeringspercentage
44,1
46,5
46,9
0,90
0,80
0,58
3,7
3,2
3,2
Intrinsieke waarde per aandeel (ultimo)
7,78
7,59
6,85
Koers/winst-verhouding (ultimo)
12,0
14,4
14,6
Koers/intrinsieke waarde in %
311,3
326,7
261,6
1
2
Dividend per aandeel
Geografische spreiding Europa 2000
Dividendrendement in % (ultimo)
1 Berekend op basis van het gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen en gecorrigeerd voor kapitaaluitbreidingen (exclusief herstructureringsvoorziening). 2 Verhouding tussen dividend en nettowinst per aandeel (exclusief herstructureringsvoorziening).
Nederland: 58% Verenigd Koninkrijk: 16%
Indexen
Duitsland: 7%
Het gewone aandeel ABN AMRO Holding N.V.
België: 6%
is opgenomen in de volgende wereldwijde
Luxemburg: 5%
indexen:
Zwitserland: 4%
Euronext Amsterdam
CBS Index
Overig: 4%
MSCI Banking Index
FTSE Euro Top 100
S&P Euro Index
FTSE Euro Top 300
DJ Euro Stoxx 50 Index
FTSE Euro Star Index
DJ Sustainability Index
131
Opgave Wet Melding Zeggenschap
(in procenten)
Gewone aandelen
Preferente aandelen
Aegon N.V.
1,04
16,30
Fortis
0,90
10,33
Delta Lloyd Leven ING Groep N.V. Rabobank Nederland
0,46
1,63
10,36
17,63
0,12
10,31
Zonnewijser (beleggingsfonds)
13,55
Kalender 2002 14 februari
Bekendmaking
1 mei
Bekendmaking cijfers
1 mei
Aandeelhouders-
jaarcijfers 2001 eerste kwartaal 2002 vergadering 8 augustus
Creditratings
Bekendmaking halfjaarcijfers 2002
4 november
Bekendmaking cijfers derde kwartaal 2002
Lang
Kort
Aa2
P-1
In verband met de notering van de gewone
S&P
AA
A-1+
aandelen aan de New York Stock Exchange
FitchIBCA
AA
A1+
publiceert ABN AMRO ook een rapport dat
Moody’s
voldoet aan de regels die door de Securities and Exchange Commission (SEC) zijn gesteld. Exemplaren van deze zogenoemde
Kalender 2001
20-F rapporten zijn, in een beperkte oplage,
19 april
Publicatie jaarverslag
10 mei
Bekendmaking cijfers eerste kwartaal 2001
Investor Relations
Aandeelhouders-
K. Guha, drs. R.J. Jansen, drs. A.C. Mollerus
vergadering
tel.: +31 (0)20 6287835
14 mei
Ex-dividendnotering
fax: +31 (0)20 6287837
14 mei – 30 mei
Keuzeperiode
e-mail:
[email protected]
31 mei (na beurs)
Vaststelling
website: www.abnamro.nl/investorrelations
10 mei
stockkoers 6 juni
Betaalbaarstelling slotdividend 2000
16 augustus
Bekendmaking
12 november
Bekendmaking cijfers
halfjaarcijfers 2001 derde kwartaal 2001
132
verkrijgbaar via de afdeling Investor Relations.
Verklarende woordenlijst
ADR
Commercial bank
Gap-analyse
American Depositary Receipt: in de
Bank die tot hoofdtaak heeft het
Methode voor berekening en
VS verhandelbare certificaten van
aantrekken van spaargelden en
beheersing van het renterisico. De
aandelen die aandelen van
deposito’s en het uitzetten van
gap is het verschil tussen de
buitenlandse ondernemingen
deze middelen in de vorm van
contractuele rentetypische
vertegenwoordigen.
kredieten aan overheden, bedrijven
looptijden van activa en passiva
en particulieren.
gedurende een bepaalde periode,
Asset Management
en vormt het
Het professionele beheer, inclusief
Commercial Paper
beleggingsfondsen, van
Waardepapier met een looptijd van
vermogens van particulieren en
1 tot 12 maanden uitgegeven door
Geldmarktrente
instituten gericht op het realiseren
grote ondernemingen.
Rente voor een 1 tot 12 maands periode.
van een optimaal beleggingsresultaat.
renteherzieningsrisico.
Corporate finance
Balansbeheer
fusies, acquisities, privatiseringen,
Gewogen geïnvesteerd kapitaal
Strategisch beheer van de activa en
adviesdiensten en origination van
Eigen vermogen volgens
passiva van de bank ten aanzien
emissies.
Nederlandse waarderingsregels
Activiteiten op het gebied van
van rente- en valutarisico, liquiditeit en solvabiliteit.
vermeerderd met cumulatieve
Credit Rating
goodwill en een aantal kleinere
Het door een rating agency in een
correcties.
BIS
letter/cijfercombinatie
Bank voor Internationale
weergegeven oordeel omtrent de
Goodwill
Betalingen opgericht in 1930 met
kredietwaardigheid van een land,
Het vermogen van een
het hoofdkantoor in Bazel.
bedrijf of instelling.
onderneming tot het behalen van extra winst. Het zijn immateriële
De belangrijkste taken zijn het stimuleren van de samenwerking
Derivaten
activa die meestal te danken
tussen Centrale Banken en het
Financiële instrumenten waarvan
zijn aan een voorsprong van het
assisteren in internationale
de waarde een afgeleide is van de
bedrijf op de markt en/of in kennis
betalingen. De BIS geeft tevens
prijs van een of meer onder-
en organisatie.
aanbevelingen aan banken en
liggende waarden (valuta, effecten
regelgevende instanties op het
of indices etc.).
Investment banking Activiteiten op het gebied van
gebied van risicobeheer, solvabiliteit en de informatie-
Economische winst
verstrekking omtrent financiële
Nettowinst na belastingen
derivaten.
verminderd met de naar risico
Joint venture
gewogen kapitaalkosten.
Samenwerkingsverband tussen
BIS-ratio
effecten en corporate finance.
twee of meer juridisch los van
Solvabiliteitsratio gebaseerd op het
Eurobonds
naar risico gewogen balanstotaal
Internationale obligaties luidend in
van de bank. DNB stelt als
een andere valuta dan die van de
Kredietequivalent
minimumpercentage een norm van
lokale markt.
De som van de kosten van
elkaar staande bedrijven.
vervangende transacties (indien
8%.
GAAP
tegenpartijen hun verplichtingen
Bookrunner
Generally Accepted Accounting
niet nakomen) en het potentiële
Hoofd van een effectensyndicaat
Principles. Verslaggevingsregels.
toekomstige kredietrisico, zijnde
die de inschrijving, toewijzing en
een opslagpercentage op de
na-markt regelt voor alle
hoofdsom van het contract.
syndicaatsleden.
Het opslagpercentage is afhankelijk van de aard en de resterende looptijd van het contract.
133
LDC
Naar risico gewogen activa
Repo
Less Developed Country. Land waarvan de economie wordt
Het balanstotaal berekend op basis
worden verkocht voor handels- of
gekenmerkt door een laag
van de risicograad van de
liquiditeitsdoeleinden en op een
nationaal inkomen, snelle groei van
onderscheiden balansposten.
vooraf bepaalde datum tegen een
de bevolking en werkloosheid
vooraf bepaalde prijs weer worden
alsmede afhankelijkheid van
Notional amounts
goederenexport.
Omvang van de onderliggende
Liquiditeitsrisico
worden afgewikkeld.
teruggekocht.
waarde van financiële
Risicodragend vermogen
derivatencontracten.
Belegging in het risicodragend
Risico dat een positie niet snel tegen marktconforme prijs kan
Transactie waarbij effecten tijdelijk
kapitaal van bedrijven voor rekening
Opties (aandelen en valuta)
en risico van de bank.
Contractueel recht om een
Scenarioanalyse
Managing for Value
vastgestelde hoeveelheid van een
Methode voor berekening en
Het instrument dat ABN AMRO
bepaalde onderliggende waarde te
beheersing van onder meer het
gebruikt voor maximalisatie van
kopen (call-optie) c.q. te verkopen
renterisico. Op basis van
aandeelhouders. Twee relevante
(put-optie) tegen een van tevoren
verschillende scenario’s van
begrippen in dit verband zijn
vastgestelde prijs gedurende een
toekomstige wijzigingen in de
economische winst en
bepaalde periode of op een
marktrente, wordt het rentesaldo
economische waarde.
bepaalde datum.
ingeschat.
Marktrisico
OTC
Securitisatie
Risico samenhangend met
Over-the-counter: handel in
Herstructurering van kredieten in
fluctuaties in beurskoersen en/of
effecten die niet plaatsvindt op een
de vorm van verhandelbare
rentevoeten.
officiële beurs en niet gebonden is
effecten.
aan een bepaalde plaats of tijd.
Mezzanine financiering
Solvabiliteit
Financiële instrumenten zoals
Preferent aandeel
Maatstaf voor het financiële
achtergestelde leningen en
Een aandeel dat per boekjaar bij
weerstandsvermogen van een
preferente aandelen die de kern
voorrang aan de houder ervan recht
onderneming, veelal uitgedrukt in
vormen van een gemengde
geeft op een vast dividend.
het eigen vermogen als percentage
financieringsstructuur bestaande
van het balanstotaal of – voor
uit zowel eigen vermogen als
Private banking
vreemd vermogen.
Richt zich op de ontwikkeling en
banken – in de BIS-ratio.
Mismatch
aanzien van vermogende relaties
Spread (effectenhandel op nettobasis)
Verschil in rentetypische looptijd
en kleine/middelgrote institutionele
Het tegelijkertijd houden van een
van activa en passiva.
beleggers.
long-positie in een bepaalde
uitvoering van het beleid ten
optieklasse en een short-positie in
Multidistributie-platform
Projectfinanciering
een of meer andere series
Concept waarbij de cliënt via alle
Financiering van grootschalige
van dezelfde optieklasse.
beschikbare distributiekanalen met
projecten voor de sectoren
de bank kan communiceren en
olie en gas, elektriciteit,
Structured Finance
transacties kan verrichten.
telecommunicatie, chemie en
Richt zich wereldwijd op
De cliënt heeft 24 uur per dag,
infrastructuur.
kredietverlening in gespecialiseerde product/
7 dagen per week toegang tot alle producten en diensten van
Renterisico
marktcombinaties, ontwikkeling en
de bank en de bank heeft op
De mate waarin fluctuaties in de
marketing van complexe financiële
ieder moment en via ieder
lange en de korte rente een
constructies, exportfinanciering
distributiekanaal inzicht in alle
negatief effect hebben op het
van kapitaalgoederen en grote
communicatie en transacties van
resultaat van de bank.
projectfinanciering.
een cliënt met de bank. 134
Swaps
Warrant
Renteswap: periodieke
Papier dat de houder ervan recht
uitwisseling van rentebedragen
geeft om gedurende een bepaalde
gedurende een vooraf vastgestelde
tijd en tegen een vooraf
termijn.
vastgestelde koers een overeengekomen aantal effecten te
Valutaswap: uitwisseling van rente-
verwerven.
bedragen en hoofdsommen in verschillende valuta tegen een
Yieldcurve
vooraf overeengekomen
Rentestructuur, weergevend het
verhouding tussen de valuta.
rentepercentage per rentetypische looptijd.
Tier 1 ratio Kernvermogen van de bank uitgedrukt als percentage van het naar risico gewogen balanstotaal. DNB stelt als norm minimaal 4%.
Totaal rendement voor aandeelhouders Stijging van de aandelenkoers vermeerderd met dividendrendement.
Treasury Is verantwoordelijk voor alle geldmarkt- en valuta-operaties.
Trustbedrijf Er wordt vermogen toevertrouwd aan een trustee, die dat vermogen beheert.
Valutarisico Het prijsrisico samenhangend met de wijziging van koersen in vreemde valuta.
Valutatermijnaffaires Contract waarbij de koper op een vastgelegde datum valuta tegen een van tevoren vastgestelde wisselkoers koopt.
Vermogenswaarde per aandeel Waarde van alle activa van een bedrijf minus vreemd vermogen, gedeeld door het aantal uitstaande aandelen.
Volatiliteit Een statistische maatstaf voor de mate waarin marktprijzen in de tijd fluctueren.
135
136
