Halfjaarverslag (niet gereviseerd) per 30 juni Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht

Halfjaarverslag (niet gereviseerd) per 30 juni 2013

Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht R.C.S. Luxembourg B 149 251 De Nederlandse versie is een nauwgezette vertaling van de Franse versie. Bij verschil tussen de Franse en de Nederlandse versie geldt de Franse versie. Geen enkele inschrijving mag worden ontvangen op basis van de financiële verslagen. Inschrijvingen zijn enkel geldig indien ze geschieden op basis van het geldende prospectus en het Essentiële Beleggersinformatie ("EBI"), samen met het inschrijvingsbulletin, het laatste beschikbare jaarverslag en met het laatste halfjaarbericht, indien dit recenter is dan het jaarverslag.

KBL EPB Equity Fund Inhoud

Organisatie............................................................................................................................................................................................. 2 Algemene informatie............................................................................................................................................................................. 4 Geconsolideerde staat van het vermogen .......................................................................................................................................... 7 Geconsolideerde staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief .............................................................. 8 KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO .................................................................................................................................... 9 Staat van het vermogen...................................................................................................................................................................... 9 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief .............................................................................................. 10 Statistieken ....................................................................................................................................................................................... 11 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva..................................................................................................... 12 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille............................................................................................ 13 KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe .......................................................................................................................... 14 Staat van het vermogen.................................................................................................................................................................... 14 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief .............................................................................................. 15 Statistieken ....................................................................................................................................................................................... 16 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva..................................................................................................... 17 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille............................................................................................ 19 KBL EPB Equity Fund - Luxinvest..................................................................................................................................................... 20 Staat van het vermogen.................................................................................................................................................................... 20 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief .............................................................................................. 21 Statistieken ....................................................................................................................................................................................... 22 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva..................................................................................................... 23 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille............................................................................................ 25 KBL EPB Equity Fund - North America Value .................................................................................................................................. 26 Staat van het vermogen.................................................................................................................................................................... 26 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief .............................................................................................. 27 Statistieken ....................................................................................................................................................................................... 28 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva..................................................................................................... 29 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille............................................................................................ 30 KBL EPB Equity Fund - Japan Value................................................................................................................................................. 31 Staat van het vermogen.................................................................................................................................................................... 31 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief .............................................................................................. 32 Statistieken ....................................................................................................................................................................................... 33 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva..................................................................................................... 34 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille............................................................................................ 36 KBL EPB Equity Fund - Europe Value............................................................................................................................................... 37 Staat van het vermogen.................................................................................................................................................................... 37 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief .............................................................................................. 38 Statistieken ....................................................................................................................................................................................... 39 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva..................................................................................................... 40 Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille............................................................................................ 42 Toelichtingen bij de financiële rekeningen....................................................................................................................................... 43

1

KBL EPB Equity Fund Organisatie

Maatschappelijke zetel 11, rue Aldringen L-1118 LUXEMBURG Raad van Bestuur Voorzitter Rafik FISCHER

Head of Global Investor Services KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG

Bestuurders Serge D’ORAZIO

Head of Investment Funds & Global Custody Services KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG

Wouter GESQUIERE

Managing Director KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. 11, rue Aldringen L-2960 LUXEMBURG

Beheersmaatschappij KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. 11, rue Aldringen L-2960 LUXEMBURG Raad van Bestuur van de Beheersmaatschappij Voorzitter Olivier de JAMBLINNE de MEUX Bestuurders Rafik FISCHER Wouter GESQUIERE Franck SARRE Management van de Beheersmaatschappij Wouter GESQUIERE Jean-Philippe VANDERBORGHT Domiciliërings-, administratief, transferagent en registerhouder KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. 11, rue Aldringen L-2960 LUXEMBURG

2

KBL EPB Equity Fund Organisatie (vervolg)

Depothoudende bank en voornaamste betaalkantoor KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG Erkend bedrijfsrevisor DELOITTE AUDIT Vennootschap met beperkte aansprakelijkheid 560, rue de Neudorf L-2220 LUXEMBURG Distributie-agent in het Groothertogdom Luxemburg KBL EUROPEAN PRIVATE BANKERS S.A. 43, boulevard Royal L-2955 LUXEMBURG Financiële dienst in België PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS S.A. 46, Herrmann Debrouxlaan B-1160 BRUSSEL Distributieagent in Spanje ALLFUNDS BANK S.A. Calle Estafeta 6, La Moraleja E-28109 MADRID Correspondent in Frankrijk CM-CIC SECURITIES 6, avenue de Provence F-75009 PARIJS Vertegenwoordiger en betaaldienst in Zwitserland KBL (SWITZERLAND) LTD 7, boulevard Georges-Favon CH-1211 GENÈVE 11

3

KBL EPB Equity Fund Algemene informatie

KBL EPB Equity Fund (de "Sicav") is een Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht, met meerdere compartimenten, die op 10 november 2009 is opgericht voor onbepaalde duur. De Sicav is onderworpen aan Deel I van de gewijzigde Wet van 17 december 2010 betreffende de instellingen voor collectieve belegging ("ICB's") zoals omschreven in de Europese Richtlijn 2009/65/EG zoals gewijzigd. Op de datum van afsluiting van dit verslag zijn de volgende compartimenten geopend: - KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO - KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe - KBL EPB Equity Fund - Luxinvest - KBL EPB Equity Fund - North America Value - KBL EPB Equity Fund - Japan Value - KBL EPB Equity Fund - Europe Value

in EUR in EUR in EUR in USD in JPY in EUR

Het boekjaar begint op 1 januari en eindigt op 31 december van elk jaar. De netto-inventariswaarde ("NIW") per aandeel, de uitgiftekoers, de terugkoopkoers en de conversiekoers worden iedere waarderingsdag op de hoofdzetel van de Sicav bekendgemaakt. Het volledige prospectus, het document Essentiële Beleggersinformatie (EBI of KIID) en de financiële verslagen van de Sicav worden kosteloos ter beschikking gehouden voor het publiek op het hoofdkantoor van de Sicav te Luxemburg.

4

KBL EPB Equity Fund Algemene informatie (vervolg)

Aanvullende informatie voor de aandeelhouders van de Sicav in Duitsland 1.

Recht op commercialisatie in Duitsland

KBL EPB Equity Fund heeft aan de Duitse Federale Toezichthouder van de Financiële Diensten (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) zijn voornemen bekendgemaakt om de aandelen van de Sicav in het openbaar in Duitsland te verspreiden en heeft na afloop van de kennisgevingprocedure toestemming gekregen voor de openbare verspreiding. 2.

De betaalagent in Duitsland

MERCK FINCK & CO OHG Pacellistrasse 16 D-80333 MÜNCHEN heeft in Duitsland de functie van betaalagent aanvaard. De verzoeken tot terugkoop of omruil van de aandelen van de Sicav kunnen worden gedeponeerd bij de Duitse betaalagent, die deze zal doen toekomen aan KBL EPB Equity Fund. De aandeelhouders in Duitsland kunnen al hun verzoeken tot betaling (opbrengsten van terugkoop, eventuele uitkeringen of andere betalingen) indienen via de Duitse betaalagent. 3.

De inlichtingendienst in Duitsland

MERCK FINCK & CO OHG Pacellistrasse 16 D-80333 MÜNCHEN heeft in Duitsland de functie van informatiekantoor aanvaard. Het volledige en het vereenvoudigde prospectus, de statuten alsmede de gecontroleerde jaarverslagen en de niet-gecontroleerde halfjaarverslagen van de Sicav kunnen kosteloos, in papieren versie, bij de Duitse informatiedienst verkregen worden. De lijst met de wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille tijdens de periode waarop het verslag betrekking heeft, kan op aanvraag, kosteloos worden verkregen bij de betaalagent en informatiedienst in Duitsland. Verder kunnen de overeenkomsten inzake het beleggingsbeheer, de Beheersmaatschappij, de hoofdbetaalagent, de algemeen verdeler, de depositobank, de registratie-, overdrachts- en administratief agent en de overeenkomst met de marketingconsultant, tijdens de gebruikelijke kantooruren, op bankwerkdagen, worden geraadpleegd bij het informatiekantoor in Duitsland. Bovendien zijn de uitgifte-, de terugkoop- en de conversiekoersen, de tussentijdse winsten ("Zwischengewinne") en de aan de dividenden gelijkgestelde inkomsten ("ausschüttungsgleiche Erträge") van de aandelen van de Sicav beschikbaar bij de informatie-agent. 4.

Publicaties

De uitgifte- en terugkoopkoers zullen, net als alle andere publicaties voor de aandeelhouders van het KBL EPB Equity Fund, worden gepubliceerd op "www.kbl.lu". Compartimenten die toegelaten zijn tot de Duitse markt: KBL EPB Equity Fund - North America Value, KBL EPB Equity Fund - Japan Value en KBL EPB Equity Fund - Europe Value. Aanvullende informatie voor de beleggers in België De financiële dienst van de Sicav wordt, in België waargenomen door PUILAETCO DEWAAY PRIVATE BANKERS N.V., waarvan de hoofdzetel gelegen is aan: Herrmann Debrouxlaan 46, B-1160 BRUSSEL.

5

KBL EPB Equity Fund Algemene informatie (vervolg)

De Sicav publiceert in België alle informatie die is gepubliceerd in het land van oorsprong van de Sicav. De statuten van de Sicav, het prospectus, de overeenkomst inzake de financiële dienst en de jaarverslagen en halfjaarverslagen, alsmede de lijst van wijzigingen die zijn doorgevoerd in de samenstelling van de effectenportefeuille, liggen ter beschikking van het publiek bij de instelling die de financiële dienstverlening verzorgt. Aanvullende informatie voor de beleggers in Spanje ALLFUNDS BANK S.A. is aangesteld als distributie-agent in Spanje. Compartimenten die toegelaten zijn tot de Spaanse markt: Alle compartimenten, met uitzondering van KBL EPB Equity Fund – Luxinvest, hebben toestemming om in Spanje op de markt te worden gebracht. Aanvullende informatie voor de beleggers in Frankrijk CM-CIC SECURITIES is aangewezen als centraal correspondent in Frankrijk. Aanvullende informatie voor de beleggers in Zwitserland 1.

Distributeur en Zwitserland

De Federale Autoriteit voor het toezicht op de financiële markten (FINMA) heeft aan KBL (SWITZERLAND) LTD toestemming verleend om de aandelen van de Sicav in of vanuit Zwitserland aan te bieden en te verspreiden overeenkomstig artikel 120 van de Federale Wet van 23 juni 2006 inzake de gemeenschappelijke beleggingen van kapitalen. De Sicav is in Zwitserland toegelaten als buitenlands beleggingsfonds in overeenstemming met de EU-richtlijn 2009/65/EG (UCITS IV-richtlijn) zoals gewijzigd. 2.

Vertegenwoordiger en betaaldienst in Zwitserland

KBL (SWITZERLAND) LTD, gevestigd aan 7, boulevard Georges-Favon, CH-1211 GENÈVE 11, is aangewezen als vertegenwoordiger van de Sicav in Zwitserland en belast met de betaaldiensten voor rekening van de Sicav. Het prospectus van de Sicav, het document "EBI" (ofwel "KIID"), de statuten, de jaar- en halfjaarverslagen, alsmede de lijst van de door de Sicav verrichte aan- en verkopen, kunnen kosteloos verkregen worden bij de hiervoor genoemde vertegenwoordiger in Zwitserland en op de hoofdzetel van de Sicav. Aanvullende informatie voor de beleggers in Nederland THEODOOR GILISSEN BANKIERS N.V. is aangewezen als vertegenwoordiger en betaalagent in Nederland. Overeenkomstig de geldende wetten en voorschriften is THEODOOR GILISSEN BANKIERS N.V. gerechtigd om de aandelen in Nederland te verspreiden. Compartimenten die toestemming hebben om in Nederland op de markt gebracht te worden: KBL EPB Equity Fund - North America Value, KBL EPB Equity Fund - Japan Value en KBL EPB Equity Fund Europe Value.

6

KBL EPB Equity Fund Geconsolideerde staat van het vermogen (in EUR) op 30 juni 2013

Activa Effectenportefeuille Banktegoeden Oprichtingskosten, netto Te ontvangen op verkoop effecten Te ontvangen op uitgifte van aandelen Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille Te ontvangen bankinteresten Voorafbetaalde kosten

166.583.861,63 7.228.534,38 3.030,63 3.680.429,80 3.996,00 248.446,39 40,89 23.058,46

Totaal van de activa

177.771.398,18

Passiva Bankschulden Te betalen op aankoop effecten Te betalen op thesaurieverrichtingen Te betalen op wederinkoop van aandelen Niet-gerealiseerde minwaarde op wisselverrichtingen op termijn Te betalen kosten en bankinteresten

5.621.587,54 3.110.773,39 24.705,15 106.691,21 21.382,43 674.266,06

Totaal van de passiva

9.559.405,78

Nettoactief op het einde van de periode

168.211.992,40

De toelichtingen maken integraal deel uit van dit financieel verslag.

7

KBL EPB Equity Fund Geconsolideerde staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in EUR) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013

Inkomsten Dividenden, netto Bankinteresten Ontvangen commissies Totaal van de inkomsten

3.526.213,62 296,32 36.953,96 3.563.463,90

Kosten Beheerscommissie Depothoudende bank Bankkosten en andere commissies Transactiekosten Kosten centrale administratie Beroepskosten Andere administratiekosten Abonnementstaks Andere belastingen Betaalde bankinteresten Andere kosten Totaal van de kosten

1.322.302,49 44.305,87 22.486,38 643.928,01 160.946,93 16.579,94 146.201,80 43.869,34 3.008,63 2.426,28 13.436,20 2.419.491,87

Netto beleggingsinkomsten

1.143.972,03

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille - op termijncontracten - op wisselverrichtingen op termijn - op deviezen

12.303.145,20 -17.467,88 -30.443,75 -224.637,05

Gerealiseerd resultaat

13.174.568,55

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille - op termijncontracten - op wisselverrichtingen op termijn

-4.793.093,34 21.600,00 -17.269,10

Resultaat van de verrichtingen

8.385.806,11

Inschrijvingen

24.709.036,41

Terugkopen

-29.791.325,53

Totaal van de wijzigingen in het nettoactief

3.303.516,99

Totaal van het nettoactief aan het begin van de periode

166.159.663,31

Herwaarderingsverschil

-1.251.187,90

Totaal van het nettoactief aan het einde van de periode

168.211.992,40


8

KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Staat van het vermogen (in EUR) op 30 juni 2013

Activa Effectenportefeuille Banktegoeden Oprichtingskosten, netto Voorafbetaalde kosten

16.878.106,86 389.790,55 1.515,31 2.261,87


17.271.674,59

Passiva Te betalen kosten en bankinteresten

62.760,20


62.760,20


17.208.914,39

Aantal kapitalisatie-aandelen in omloop Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel

37.264,459 461,81


9

KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in EUR) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013


556.271,00 20,55 7.297,41 563.588,96


127.563,34 4.151,75 2.682,23 52.552,98 17.702,09 647,38 20.122,88 4.118,80 25,42 77,02 1.624,35 231.268,24


332.320,72

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille - op termijncontracten

668.795,46 29.210,00


1.030.326,18

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille - op termijncontracten

-777.458,84 21.600,00


274.467,34

Inschrijvingen

3.069.421,20

Terugkopen

-2.227.679,76


1.116.208,78


16.092.705,61


17.208.914,39


10

KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Statistieken (in EUR) op 30 juni 2013

Totaal van het nettoactief

- op 30.06.2013 - op 31.12.2012 - op 31.12.2011

17.208.914,39 16.092.705,61 23.661.195,17

Portfolio Turnover Rate (in %) (de inschrijvingen en terugkopen worden gecompenseerd per NIW-berekeningsdag)

- op 30.06.2013

Aantal kapitalisatie-aandelen

- in omloop aan het begin van de periode - inschrijvingen - terugkopen - in omloop aan het einde van de periode

183,49 35.450,667 6.507,141 -4.693,349 37.264,459

Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel

- op 30.06.2013 - op 31.12.2012 - op 31.12.2011

461,81 453,95 422,77

TER per kapitalisatie-aandeel (in %)

- op 30.06.2013

2,20


11

KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) op 30 juni 2013

Munt

Nominale waarde/ Hoeveelheid

Benaming

Aanschaffingsprijs

Evaluatiewaarde

% van het nettoactief

Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

5.392 4.866 4.290 20.468 4.299 4.739 4.601 53.049 10.630 137.235 23.094 18.207 5.985 7.483 16.138 9.620 2.705 4.882 2.384 11.417 10.426 9.474 13.719 14.207 27.787 16.347 16.239 13.269 25.890 27.530 4.213 95.135 5.122 3.245 13.340 11.350 9.700 9.316 8.766 36.494

GBP

22.112

Allianz SE Reg BASF SE Reg Bayer AG Reg Belgacom SA BIC SA Bilfinger SE Casino Guichard Perrachon CNP Assurances Deutsche Euroshop AG Reg EDP-Energias de Portugal SA Reg Elisa Corp Enagas SA Groupe Bruxelles Lambert SA Hugo Boss AG Reg Lagardère SCA Reg Legrand Holding SA LVMH Moët Hennessy L Vuitton Michelin SA B Reg Munich Reinsurance Co Rest Transferability Nokian Tyres Oyj Nutreco NV OMV AG Raiffeisen Bank Intl AG Red Electrica Corporacion SA Reed Elsevier NV Rheinmetall AG Royal Philips NV Rubis SA SCOR SE SES SA FDR repr 1 Reg Sh A Siemens AG Reg Snam SpA Sodexo Solvay SA Suedzucker AG Symrise AG Tecnicas Reunidas SA Total SA Vinci SA Wolters Kluwer NV CRH Plc

Totaal aandelen

617.660,99 327.500,41 255.167,57 447.708,58 389.713,01 347.009,42 324.412,16 613.699,77 329.494,93 303.450,21 371.253,52 288.305,13 330.740,98 646.482,43 422.291,11 273.034,22 366.085,97 343.769,67 273.079,49 339.265,79 336.677,16 232.788,85 360.404,65 536.795,20 336.539,43 625.836,43 368.505,31 611.290,53 546.175,41 588.223,66 327.550,45 333.574,17 345.873,60 362.987,89 403.012,03 365.606,41 315.794,21 346.064,32 320.505,48 531.591,40 15.805.921,95

605.252,00 333.953,58 351.479,70 352.765,98 331.023,00 335.284,25 331.133,97 584.865,23 325.012,25 339.656,63 346.640,94 345.659,90 345.992,85 633.061,80 345.353,20 342.856,80 336.772,50 335.393,40 337.097,60 357.466,27 340.408,90 328.747,80 307.305,60 600.245,75 355.673,60 585.304,34 340.125,86 627.092,94 610.356,75 605.660,00 327.139,45 332.972,50 327.808,00 326.771,50 317.425,30 353.098,50 342.361,50 349.396,58 337.973,13 593.209,97 15.925.799,82

3,52 1,94 2,04 2,05 1,92 1,95 1,92 3,40 1,89 1,97 2,02 2,01 2,01 3,68 2,01 1,99 1,96 1,95 1,96 2,08 1,98 1,91 1,79 3,49 2,07 3,40 1,98 3,64 3,55 3,52 1,90 1,93 1,90 1,90 1,84 2,05 1,99 2,03 1,96 3,45 92,55

371.756,67

344.557,16

2,00

16.177.678,62

16.270.356,98

94,55

524.997,82 524.997,82

607.749,88 607.749,88

3,53 3,53

16.702.676,44

16.878.106,86

98,08

Gesloten beleggingsfondsen EUR

20.071

Klepierre

Totaal gesloten beleggingsfondsen Totaal effectenportefeuille Banktegoeden Andere nettoactiva/(-passiva) Totaal


12

389.790,55

2,27

-58.983,02

-0,35

17.208.914,39

100,00

KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille op 30 juni 2013

Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Uitrusting

15,20%

Verzekeringen

12,43%

Materieel

9,93%

Openbare diensten

9,40%

Media

9,04%

Consumptiegoederen en kleding

7,62%

Energie

7,58%

Telecommunicatie

4,07%

Voertuigen en auto-onderdelen

4,03%

Voeding, drank en tabak

3,82%

Vastgoedfondsen

3,53%

Diverse financiële diensten

2,01%

Levensmiddelenindustrie, drogisterijen en apotheken

1,92%

Diensten aan ondernemingen en benodigdheden

1,92%

Hotel, restaurant en vrije tijd

1,90%

Vastgoed

1,89%

Banken

1,79%

Totaal

98,08%

Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Frankrijk

31,76%

Duitsland

26,17%

Nederland

9,48%

Spanje

7,49%

België

5,96%

Finland

4,10%

Oostenrijk

3,70%

Groothertogdom Luxemburg

3,52%

Ierland

2,00%

Portugal

1,97%

Italië

1,93%

Totaal

98,08%


13

KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Staat van het vermogen (in EUR) op 30 juni 2013

Activa Effectenportefeuille Banktegoeden Oprichtingskosten, netto Te ontvangen op uitgifte van aandelen Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille Voorafbetaalde kosten

26.263.798,60 201.960,87 1.515,32 3.996,00 46.041,65 3.644,83


26.520.957,27

Passiva Te betalen op wederinkoop van aandelen Te betalen kosten en bankinteresten

28.126,85 107.784,86


135.911,71


26.385.045,56


53.068,739 497,19


14

KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in EUR) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013


626.383,46 145,55 7.911,81 634.440,82


204.831,52 6.924,31 3.357,40 93.280,34 27.968,58 1.585,32 19.536,74 6.801,17 4,01 287,12 2.388,03 366.964,54


267.476,28

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille - op termijncontracten - op deviezen

1.193.185,09 -50.139,95 -13.456,33


1.397.065,09

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille

-509.045,65


888.019,44

Inschrijvingen

11.526.533,69

Terugkopen

-5.873.149,27


6.541.403,86


19.843.641,70


26.385.045,56


15

KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Statistieken (in EUR) op 30 juni 2013


- op 30.06.2013 - op 31.12.2012 - op 31.12.2011

26.385.045,56 19.843.641,70 33.932.622,61


- op 30.06.2013



158,93 41.558,807 23.032,100 -11.522,168 53.068,739


- op 30.06.2013 - op 31.12.2012 - op 31.12.2011

497,19 477,48 453,81


- op 30.06.2013

2,10


16

KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) op 30 juni 2013

Munt


Benaming

Aanschaffingsprijs

Evaluatiewaarde


Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen CHF CHF CHF CHF CHF CHF

11.944 11.358 14.498 4.645 996 61.579

Adecco SA Reg Cie Financière Richemont SA Novartis AG Reg Roche Holding AG B de jouis Pref Swisscom SA Reg UBS AG Reg

475.745,94 596.434,96 679.592,86 702.953,05 308.979,54 715.101,79 3.478.808,14

522.775,72 771.308,69 790.697,79 887.224,42 334.826,46 804.819,67 4.111.652,75

1,98 2,92 3,00 3,36 1,27 3,05 15,58

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

23.674 4.588 14.332 1.532 55.170 8.980 19.675 9.557 5.270 27.395 12.801 18.888 29.646 19.558 12.182 20.141 8.629 448.462 10.503 3.087 5.310 5.418 31.446 28.507 8.867 20.926 7.675 4.595 119.229 31.347 12.035 4.336

Accor SA Air Liquide SA Alstom ASML Holding NV Axa SA BASF SE Reg BNP Paribas SA Boskalis Westminster NV Cap Gemini SA Carrefour SA Danone Deutsche Bank AG Reg Deutsche Post AG Reg Edenred SA Enagas SA Fortum Oyj Heineken NV Intesa Sanpaolo SpA K+S Aktiengesellschaft Reg Kering L'Oréal SA Munich Reinsurance Co Rest Transferability Repsol SA Royal Philips NV Rémy Cointreau SA Sampo Plc A Sanofi SAP AG Snam SpA Tenaris SA Reg Vinci SA Volkswagen AG Pref

624.786,15 414.784,48 437.903,63 78.741,69 737.350,57 613.608,93 836.985,11 262.196,30 170.910,87 552.613,70 723.448,53 637.343,66 433.511,82 445.679,70 203.419,04 286.933,12 458.805,45 582.653,21 370.011,51 364.426,10 562.897,46 590.919,83 539.595,73 537.340,15 773.113,69 451.639,63 494.107,17 278.889,59 432.684,53 447.119,62 442.087,04 696.827,42 15.483.335,43

640.026,59 435.263,56 360.593,12 92.869,84 832.791,15 616.297,40 825.858,13 267.739,36 196.834,50 578.856,35 738.105,66 607.343,64 566.090,37 459.613,00 231.275,27 290.030,40 422.389,55 552.056,72 298.337,72 482.035,05 670.387,50 766.105,20 509.739,66 597.079,12 722.837,84 626.524,44 611.083,50 258.514,70 417.301,50 483.057,27 464.009,43 674.464,80 16.295.512,34

2,43 1,65 1,37 0,35 3,16 2,34 3,13 1,01 0,75 2,19 2,80 2,30 2,15 1,74 0,88 1,10 1,60 2,09 1,13 1,83 2,54 2,90 1,93 2,26 2,74 2,37 2,32 0,98 1,58 1,83 1,76 2,56 61,77

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

14.489 48.933 38.740 24.009 21.742 21.571 46.821 291.281

AstraZeneca Plc BG Group Plc GlaxoSmithKline Plc Imperial Tobacco Group Plc Rio Tinto Plc Royal Dutch Shell Plc A Standard Chartered Plc Vodafone Group Plc

521.990,43 748.558,77 652.951,59 672.227,73 855.273,97 574.464,65 883.807,48 600.724,53 5.509.999,15

526.803,26 638.836,65 745.193,08 638.941,22 680.882,47 528.739,26 779.860,00 638.668,28 5.177.924,22

2,00 2,42 2,82 2,42 2,58 2,00 2,96 2,42 19,62

NOK

21.932

Statoil ASA

428.389,57

346.584,15

1,31

SEK

63.637

TeliaSonera AB

337.373,46

317.264,50

1,20

25.237.905,75

26.248.937,96

99,48

Totaal aandelen


17

KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) (vervolg) op 30 juni 2013

Munt


Benaming

Aanschaffingsprijs

Evaluatiewaarde


Warranten en andere rechten EUR

34.721

Repsol SA Droits d'attribut 04.07.2013

0,00 0,00

14.860,59 14.860,59

0,06 0,06

0,00 0,00

0,05 0,05

0,00 0,00

25.237.905,75

26.263.798,60

99,54

Totaal warranten en andere rechten Andere roerende waarden Aandelen EUR

47

GDF Suez Strip VVPR

Totaal aandelen Totaal effectenportefeuille Banktegoeden Andere nettoactiva/(-passiva) Totaal


18

201.960,87

0,77

-80.713,91

-0,31

26.385.045,56

100,00

KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille op 30 juni 2013

Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Banken

13,53%

Farmaceutische producten en biotechnologie

13,50%


9,56%

Energie

9,55%

Verzekeringen

8,43%

Materieel

7,70%

Uitrusting

5,88%


5,18%

Telecommunicatie

4,89%

Openbare diensten

3,56%


2,56%

Huishoudartikelen en verzorging

2,54%


2,43%


2,19%

Transport

2,15%


1,98%

Kleinhandel

1,83%

Software en diensten

1,73%

Halfgeleiders en uitrusting voor halfgeleiders

0,35%

Totaal

99,54%


30,41%

Verenigd Koninkrijk

19,62%

Zwitserland

15,58%

Duitsland

14,36%

Nederland

5,22%

Italië

3,67%

Finland

3,47%

Spanje

2,87%


1,83%

Noorwegen

1,31%

Zweden

1,20%

Totaal

99,54%


19

KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Staat van het vermogen (in EUR) op 30 juni 2013

Activa Effectenportefeuille Banktegoeden Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille Voorafbetaalde kosten

7.533.633,44 83.015,48 6.112,82 1.202,21


7.623.963,95

Passiva Te betalen kosten en bankinteresten

18.240,65


18.240,65


7.605.723,30


18.220,351 417,43


20

KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in EUR) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013

Inkomsten Dividenden, netto Ontvangen commissies Totaal van de inkomsten

226.237,44 2.333,68 228.571,12


47.206,46 2.119,82 1.490,07 10.588,13 17.281,41 599,88 16.666,57 1.994,57 158,94 15,01 557,82 98.678,68


129.892,44

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille - op deviezen

-87.287,11 -0,38


42.604,95


-130.684,11


-88.079,16

Inschrijvingen

-

Terugkopen

-1.132.144,75


-1.220.223,91


8.825.947,21


7.605.723,30


21

KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Statistieken (in EUR) op 30 juni 2013


- op 30.06.2013 - op 31.12.2012 - op 31.12.2011

7.605.723,30 8.825.947,21 6.912.061,26


- op 30.06.2013



38,76 20.805,894 0,000 -2.585,543 18.220,351


- op 30.06.2013 - op 31.12.2012 - op 31.12.2011

417,43 424,20 381,57


- op 30.06.2013

2,08


22

KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) op 30 juni 2013

Munt


Benaming

Aanschaffingsprijs

Evaluatiewaarde


Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1.122 1.517 2.349 10.381 34.148 618 5.196 8.174 19.489 37.394 3.384 2.917 846 881 4.777 807 1.518 900 2.729 3.155 2.334 3.686 1.981 11.149 5.534 16.911 10.747 642 1.476 479 5.000 17.568 648 12.187 65.863 7.658 703 3.036 876 725 2.894 29.549 3.402 1.581 3.722 3.406 777 474 4.533 2.480 1.586 19.496 3.077 9.524 2.094 1.789 3.025 15.011 1.394

Air Liquide SA Allianz SE Reg Anheuser-Busch InBev SA Aperam SA ArcelorMittal SA ASML Holding NV Assicurazioni Generali SpA Axa SA Banco Bilbao Vizcaya Argent SA Reg Banco Santander SA BASF SE Reg Bayer AG Reg Bayerische Motorenwerke AG BIP Investment Partners SA BNP Paribas SA Boskalis Westminster NV Carrefour SA Cie de Saint-Gobain SA CRH Plc Daimler AG Reg Danone Deutsche Bank AG Reg Deutsche Post AG Reg Deutsche Telekom AG Reg E.ON SE ENEL SpA ENI SpA Essilor Intl SA Eur Aero Defence and Space NV Foyer SA GDF Suez Iberdrola SA Industria de Diseno Textil SA ING Groep NV Certif Intesa Sanpaolo SpA KBC Group SA L'Oréal SA Luxempart SA LVMH Moët Hennessy L Vuitton Munich Reinsurance Co Rest Transferability Orange Reinet Investments SCA Repsol SA Royal Dutch Shell Plc A Royal Philips NV RTL Group SA RWE AG A Rémy Cointreau SA Sanofi SAP AG Schneider Electric SA SES SA FDR repr 1 Reg Sh A Siemens AG Reg Snam SpA SOCFINAF SA Socfinasia Holding SA Société Générale A Telefonica SA Tenaris SA Reg

98.747,52 142.575,17 109.258,32 196.388,32 672.229,40 29.295,17 75.709,26 121.524,74 172.981,35 292.654,89 192.040,28 172.661,80 52.016,18 43.619,46 233.071,23 22.018,64 35.534,03 29.977,34 40.634,73 118.852,42 115.787,65 161.136,10 29.576,84 102.402,37 96.748,00 62.938,97 182.799,23 49.857,78 60.226,48 20.929,22 104.073,43 79.016,63 52.738,76 88.330,61 111.734,29 170.681,48 64.600,28 73.675,45 99.063,25 79.347,42 33.930,67 372.475,90 56.371,74 40.569,93 78.852,37 222.375,79 36.602,80 37.278,14 265.444,28 113.497,02 75.163,23 373.734,38 230.497,04 34.612,48 35.907,20 52.582,55 99.155,85 227.435,23 20.292,63


23

106.444,14 170.283,25 160.648,11 86.619,06 292.784,95 37.463,16 69.730,32 123.386,53 125.606,61 183.305,39 232.243,92 238.989,81 56.834,28 45.803,19 200.514,58 22.608,11 32.075,34 27.990,00 42.435,95 146.660,18 134.578,44 118.523,33 37.827,20 99.939,64 69.783,74 40.755,51 169.587,66 52.477,08 60.611,94 24.429,00 75.225,00 71.255,81 61.456,32 85.309,00 81.077,35 219.057,09 88.753,75 85.008,00 109.062,00 102.515,00 21.033,59 405.116,79 55.146,42 38.805,65 77.957,29 213.964,92 19.052,04 38.640,48 360.917,46 139.524,80 88.387,78 428.912,00 238.929,05 33.334,00 42.089,40 53.473,21 79.860,00 147.783,30 21.481,54

1,40 2,24 2,11 1,14 3,85 0,49 0,92 1,62 1,65 2,41 3,05 3,14 0,75 0,60 2,64 0,30 0,42 0,37 0,56 1,93 1,77 1,56 0,50 1,31 0,92 0,54 2,23 0,69 0,80 0,32 0,99 0,94 0,81 1,12 1,07 2,88 1,17 1,12 1,43 1,35 0,28 5,33 0,72 0,51 1,02 2,81 0,25 0,51 4,75 1,83 1,16 5,64 3,14 0,44 0,55 0,70 1,05 1,94 0,28

KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) (vervolg) op 30 juni 2013

Munt


EUR EUR EUR EUR EUR EUR

8.893 21.673 5.480 1.555 3.381 662

GBP

76

Benaming

Aanschaffingsprijs

Total SA Unicredit SpA Post Raggruppamento Unilever NV Certif of Shares Vinci SA Vivendi Volkswagen AG Pref


334.452,92 146.146,28 138.280,41 59.210,39 61.266,42 96.587,91 7.900.178,05

333.531,97 77.979,45 165.797,40 59.953,03 49.193,55 102.974,10 7.483.498,96

4,38 1,02 2,18 0,79 0,65 1,35 98,39

1.397,19

1.184,26

0,02

7.901.575,24

7.484.683,22

98,41

34.855,00 34.855,00

47.256,00 47.256,00

0,62 0,62

0,00 0,00

1.694,02 1.694,02

0,02 0,02

0,10 0,10

0,20 0,20

0,00 0,00

7.936.430,34

7.533.633,44

99,05

83.015,48

1,09

-10.925,62

-0,14

7.605.723,30

100,00

CRH Plc

Totaal aandelen

Evaluatiewaarde

Gesloten beleggingsfondsen EUR

264

Unibail-Rodamco SE

Totaal gesloten beleggingsfondsen Warranten en andere rechten EUR

3.958

Repsol SA Droits d'attribut 04.07.2013

Totaal warranten en andere rechten Andere roerende waarden Aandelen EUR

199

GDF Suez Strip VVPR

Totaal aandelen Totaal effectenportefeuille Banktegoeden Andere nettoactiva/(-passiva) Totaal


24

KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille op 30 juni 2013

Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Materieel

13,16%

Banken

11,40%


9,33%

Media

9,10%

Energie

8,14%


7,82%

Uitrusting

6,56%

Verzekeringen

6,45%


4,75%

Openbare diensten

4,08%


4,03%

Telecommunicatie

3,53%


3,26%


1,83%

Investeringsmaatschappijen

1,72%

Huishoudartikelen en verzorging

1,17%

Gezondheid - uitrusting en diensten

0,69%

Vastgoedfondsen

0,62%

Transport

0,50%


0,49%


0,42%

Totaal

99,05%


26,69%

Duitsland

23,32%


22,34%

Spanje

8,49%

Italië

6,22%

Nederland

5,91%

België

4,99%

Ierland

0,58%

Verenigd Koninkrijk

0,51%

Totaal

99,05%


25

KBL EPB Equity Fund - North America Value Staat van het vermogen (in USD) op 30 juni 2013

Activa Effectenportefeuille Banktegoeden Te ontvangen op verkoop effecten Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille Voorafbetaalde kosten

37.158.964,52 51.508,29 4.783.822,65 29.484,33 5.243,40


42.029.023,19

Passiva Te betalen op aankoop effecten Te betalen op wederinkoop van aandelen Niet-gerealiseerde minwaarde op wisselverrichtingen op termijn Te betalen kosten en bankinteresten

4.043.383,25 25.996,19 27.792,88 158.655,05


4.255.827,37


37.773.195,82


32.673,480 1.049,18

Aantal kapitalisatie-aandelen in EUR in omloop Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel in EUR

3.851,513 EUR 697,72


26

KBL EPB Equity Fund - North America Value Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in USD) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013

Inkomsten Dividenden, netto Bankinteresten Totaal van de inkomsten

278.228,17 9,82 278.237,99


317.559,29 10.486,03 3.235,92 122.752,61 36.862,25 4.553,62 30.765,70 10.479,68 728,62 93,58 2.803,09 540.320,39

Netto beleggingsverlies

-262.082,40

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) - op effectenportefeuille - op termijncontracten - op wisselverrichtingen op termijn - op deviezen

3.272.051,88 4.500,00 -39.570,78 -6.451,10


2.968.447,60

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer-/minwaarde - op effectenportefeuille - op wisselverrichtingen op termijn

1.869.203,19 -22.446,37


4.815.204,42

Inschrijvingen

4.605.653,89

Terugkopen

-10.518.552,75


-1.097.694,44


38.870.890,26


37.773.195,82


27

KBL EPB Equity Fund - North America Value Statistieken (in USD) op 30 juni 2013


- op 30.06.2013 - op 31.12.2012

37.773.195,82 38.870.890,26


- op 30.06.2013



217,46 37.590,161 4.529,139 -9.445,820 32.673,480


- op 30.06.2013 - op 31.12.2012

1.049,18 934,78


- op 30.06.2013

* 2,00

* geannualiseerd

Aantal kapitalisatie-aandelen in EUR


4.540,352 110,278 -799,117 3.851,513

Netto-inventariswaarde per kapitalisatie-aandeel in EUR

- op 30.06.2013 - op 31.12.2012

TER per kaptialisatie-aandeel in EUR (in %)

- op 30.06.2013

EUR 697,72 EUR 623,30 * 2,00

* geannualiseerd


28

KBL EPB Equity Fund - North America Value Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in USD) op 30 juni 2013

Munt


Benaming

Aanschaffingsprijs

Evaluatiewaarde


Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

8.500 13.178 7.980 2.006 8.275 11.355 3.012 11.299 4.630 3.206 9.717 32.073 13.363 11.300 51.399 7.309 5.602 15.745 15.353 11.734 16.843 29.487 10.483 36.000 5.176 9.857 17.875 20.486 11.356 31.000 1.573 14.407 13.726 8.200 30.622 17.566 22.818 14.683 11.207 6.510 8.611 54.772 20.504 492 18.730 29.586 31.013 8.525 12.206 32.592 10.848 19.426 19.391

ACE Ltd Reg Aflac Inc Amgen Inc Apple Inc Baker Hughes Inc Bed Bath and Beyond Inc BlackRock Inc Brown-Forman Corp B Non voting Caterpillar Inc Celgene Corp Chevron Corp Cisco Systems Inc Coach Inc Cognizant Tec Solutions Corp Corning Inc Cummins Inc Diamond Offshore Drilling Inc Discover Financial Services Dollar Tree Inc Dow Chemical Co Fastenal Co Flir Systems Inc Garmin Ltd Reg Genworth Financial Inc Ser A Goldman Sachs Group Inc Halliburton Co (Hg Co) Hasbro Inc Hormel Foods Corp Illinois Tool Works Inc Intel Corp Intuitive Surgical Inc JPMorgan Chase & Co KLA-Tencor Corp Kohl's Corp Leucadia Natl Corp Mattel Inc Microsoft Corp Mosaic Co (The) National Oilwell Varco Inc Nike Inc B Nucor Corp NVIDIA Corp Patterson Companies Inc Priceline.com Inc Qualcomm Inc Quanta Services Inc Robert Half Intl Inc Snap-On Inc Stryker Corp Total System Serv Inc Valero Energy Corp Wells Fargo & Co New Xilinx Inc

767.944,89 577.712,05 777.564,63 1.054.243,08 378.119,47 785.772,22 523.205,83 592.619,67 501.172,16 236.896,24 1.007.453,63 584.027,97 759.406,41 721.435,51 684.976,92 837.999,66 385.971,81 615.270,84 619.806,67 378.030,47 773.007,58 698.086,09 346.075,24 358.337,29 760.669,34 338.241,54 791.583,76 614.419,92 718.471,38 773.583,48 757.808,20 601.993,28 709.590,02 422.060,85 815.798,99 794.926,59 689.033,69 842.145,80 784.832,17 312.710,25 338.464,95 690.862,40 712.176,90 304.919,05 1.110.289,93 838.036,27 978.822,85 669.391,01 615.600,61 763.519,01 377.864,95 649.802,23 600.454,09 34.343.209,84

Totaal effectenportefeuille Banktegoeden Andere nettoactiva/(-passiva) Totaal


29

760.580,00 765.905,36 787.306,80 794.536,48 381.725,75 805.069,50 773.632,20 763.247,45 381.928,70 374.813,46 1.149.909,78 779.694,63 762.893,67 707.493,00 731.407,77 792.734,14 385.361,58 750.091,80 780.546,52 377.482,78 772.251,55 795.264,39 379.065,28 410.760,00 782.870,00 411.234,04 801.336,25 790.349,88 785.494,52 750.820,00 796.850,34 760.545,53 764.949,98 414.182,00 802.908,84 795.915,46 787.905,54 790.092,23 772.162,30 414.556,80 373.028,52 768.451,16 770.950,40 406.947,96 1.144.028,40 782.845,56 1.030.561,99 761.964,50 789.484,08 797.852,16 377.184,96 801.711,02 768.077,51 37.158.964,52

2,01 2,03 2,08 2,10 1,01 2,13 2,05 2,02 1,01 0,99 3,04 2,06 2,02 1,87 1,94 2,10 1,02 1,99 2,07 1,00 2,04 2,11 1,00 1,09 2,07 1,09 2,12 2,09 2,08 1,99 2,11 2,01 2,03 1,10 2,13 2,11 2,09 2,09 2,04 1,10 0,99 2,03 2,04 1,08 3,03 2,07 2,73 2,02 2,09 2,11 1,00 2,12 2,03 98,37

51.508,29

0,14

562.723,01

1,49

37.773.195,82

100,00

KBL EPB Equity Fund - North America Value Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille op 30 juni 2013

Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Informatica - Materieel en uitrusting

14,27%


10,25%


9,37%

Energie

9,20%

Kleinhandel

8,42%


6,24%


6,07%


6,05%

Uitrusting

5,19%

Verzekeringen

5,13%


4,80%


4,11%

Materieel

4,08%


3,07%

Banken

2,12%

Totaal

98,37%

Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Verenigde Staten van Amerika

95,36%

Zwitserland

3,01%

Totaal

98,37%


30

KBL EPB Equity Fund - Japan Value Staat van het vermogen (in JPY) op 30 juni 2013

Activa Effectenportefeuille Banktegoeden Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille Te ontvangen bankinteresten Voorafbetaalde kosten

1.957.644.008 49.821.290 4.173.591 847 274.770


2.011.914.506

Passiva Te betalen op wederinkoop van aandelen Te betalen kosten en bankinteresten

532.380 7.545.945


8.078.325


2.003.836.181


109.236,927 18.344


31

KBL EPB Equity Fund - Japan Value Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in JPY) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013

Inkomsten Dividenden, netto Totaal van de inkomsten

19.257.925 19.257.925


14.770.878 487.939 385.992 4.958.493 2.206.158 201.310 1.991.059 520.461 47.684 10.608 127.908 25.708.490

Netto beleggingsverlies

-6.450.565


306.524.820 44.199


300.118.454


137.838.724


437.957.178

Inschrijvingen

4.470.540

Terugkopen

-86.790.362


355.637.356


1.648.198.825


2.003.836.181


32

KBL EPB Equity Fund - Japan Value Statistieken (in JPY) op 30 juni 2013


- op 30.06.2013 - op 31.12.2012

2.003.836.181 1.648.198.825


- op 30.06.2013



221,12 114.032,927 260,000 -5.056,000 109.236,927


- op 30.06.2013 - op 31.12.2012

18.344 14.454


- op 30.06.2013

* 2,18

* geannualiseerd


33

KBL EPB Equity Fund - Japan Value Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in JPY) op 30 juni 2013

Munt


Benaming

Aanschaffingsprijs

Evaluatiewaarde


Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY JPY

20.276 13.900 62.000 8.828 37.500 17.300 46.000 11.700 23.600 36.703 105.800 17.700 21.900 12.133 2.000 1.500 13.068 23.775 30.500 14.376 19.500 37.000 18.857 14.600 45.639 7.100 15.010 6.000 32.400 21.214 14.200 25.000 17.028 20.400 21.700 78.900 18.700 8.241 197 40.000 48.000 3 63.300 4.400 3.391 20.000 2.507 15.000 48.000 57.176 16.275 6.700 5.690 23.100 13.200 9.300 55.000 19.000 19

Ajinomoto Co Inc Azbil Corp Bank of Yokohama Ltd Canon Inc Canon Marketing Japan Inc Capcom Co Ltd Chiba Bank Ltd Chiyoda Co Ltd Comsys Hgs Corp Daicel Corp Daikyo Inc Daiseki DTS Corp Exedy Corp Fanuc Corp Fast Retailing Holdings Co Ltd FCC Co Ltd Goldcrest Co Ltd Gurunavi Inc Hamamatsu Photonics KK Hitachi Chemical Hitachi Koki Co Ltd House Foods Corp Hoya Pentax HD Corp Ines Corp Japan Petroleum Explor Co Ltd JSR Corp KDDI Corp Kinden Corp Kuraray Co Ltd Kurita Water Industries Ltd Kyowa Hakko Kirin Co Ltd Lintec Corp Macnica Inc Megachips Corp Mitsubishi UFJ Fin Group Inc Namco Bandai Holdings Inc Nihon Kohden Corp NTT DoCoMo Inc Okuma Corp PanaHome Corp Point Inc Resona Holdings Inc Rinnai Corp Ryohin Keikaku Co Ltd Sekisui House Ltd Shimamura Corp Shionogi & Co Ltd Shizuoka Bank (The) Ltd Sintokogio Ltd Stanley Electric Co Ltd Sumitomo Mitsui Fin Group Inc Sumitomo Real Est Sales Co Ltd T&D Holdings Inc Tamron Co Ltd Tokio Marine Holdings Inc Tokyo Gas Co Ltd Toshiba Plant Syst & Serv Corp Totetsu Kogyo Co Ltd

21.831.216 25.117.489 24.953.418 30.659.944 49.469.255 28.526.648 23.648.820 32.869.850 29.193.298 19.036.254 24.909.077 23.186.532 30.197.924 25.510.916 26.189.804 45.830.062 22.287.102 37.603.430 37.812.055 45.110.287 28.945.816 22.629.912 28.047.345 28.753.830 26.474.899 28.908.591 21.054.525 17.902.851 19.783.999 23.176.349 25.815.204 22.291.882 27.581.491 47.600.755 37.416.333 35.869.458 33.625.241 20.068.098 27.040.402 30.678.171 35.304.216 9.989 32.783.370 32.168.374 14.462.854 16.263.137 21.351.237 29.526.580 51.425.837 40.633.582 20.524.613 26.981.134 23.777.785 33.229.650 33.450.313 31.908.242 29.145.915 18.163.276 13.064


34

29.521.856 29.593.100 31.744.000 28.558.580 49.762.500 27.766.500 31.096.000 29.706.300 29.901.200 31.894.907 31.422.600 30.727.200 31.601.700 30.283.968 28.760.000 50.175.000 30.631.392 54.563.625 30.530.500 51.537.960 30.283.500 29.341.000 30.548.340 29.915.400 29.574.072 28.577.500 30.110.060 30.960.000 27.604.800 29.529.888 29.834.200 28.050.000 30.497.148 45.900.000 29.490.300 48.286.800 30.107.000 31.233.390 30.357.700 29.960.000 30.720.000 14.295 30.573.900 31.064.000 27.602.740 28.680.000 30.209.350 31.050.000 51.312.000 47.055.848 31.443.300 30.485.000 31.351.900 30.815.400 27.390.000 29.248.500 30.140.000 28.234.000 33.801

1,47 1,48 1,58 1,43 2,48 1,39 1,55 1,48 1,49 1,59 1,57 1,53 1,58 1,51 1,44 2,50 1,53 2,72 1,52 2,57 1,51 1,46 1,52 1,49 1,48 1,43 1,50 1,55 1,38 1,47 1,49 1,40 1,52 2,29 1,47 2,41 1,50 1,56 1,52 1,50 1,53 0,00 1,53 1,55 1,38 1,43 1,51 1,55 2,56 2,35 1,57 1,52 1,56 1,54 1,37 1,46 1,50 1,41 0,00

KBL EPB Equity Fund - Japan Value Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in JPY) (vervolg) op 30 juni 2013

Munt

JPY JPY JPY


53.763 10.100 609

Benaming

Aanschaffingsprijs

Tsugami Corp Tsumura & Co Yahoo Japan Corp

25.040.814 26.662.657 15.191.205 1.715.626.377

Totaal effectenportefeuille Banktegoeden Andere nettoactiva/(-passiva) Totaal


35

Evaluatiewaarde


30.967.488 29.532.400 29.780.100 1.957.644.008

1,55 1,47 1,49 97,69

49.821.290

2,49

-3.629.117

-0,18

2.003.836.181

100,00

KBL EPB Equity Fund - Japan Value Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille op 30 juni 2013

Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Consumptiegoederen en kleding

15,91%

Uitrusting

14,15%

Banken

9,62%

Informatica - Materieel en uitrusting

9,24%


7,46%

Materieel

4,62%


4,52%


4,42%

Vastgoed

4,28%

Kleinhandel

3,86%

Telecommunicatie

3,07%


3,05%


3,04%

Verzekeringen

3,00%


2,99%

Investeringsmaatschappijen

1,53%

Openbare diensten

1,50%

Energie

1,43%

Totaal

97,69%

Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Japan

97,69%

Totaal

97,69%


36

KBL EPB Equity Fund - Europe Value Staat van het vermogen (in EUR) op 30 juni 2013

Activa Effectenportefeuille Banktegoeden Te ontvangen inkomsten op effectenportefeuille Te ontvangen bankinteresten Voorafbetaalde kosten

72.155.108,98 6.128.196,26 141.277,23 34,33 9.787,02


78.434.403,82

Passiva Bankschulden Te betalen op thesaurieverrichtingen Te betalen op wederinkoop van aandelen Te betalen kosten en bankinteresten

5.621.587,54 24.705,15 54.440,10 304.964,15


6.005.696,94


72.428.706,88


118.887,785 609,22


37

KBL EPB Equity Fund - Europe Value Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief (in EUR) van 1 januari 2013 tot 30 juni 2013


1.754.084,55 122,66 19.411,06 1.773.618,27


583.963,79 19.262,72 9.477,02 354.655,71 52.544,79 8.684,58 50.782,20 18.860,49 1.890,31 1.892,95 5.718,60 1.107.733,16


665.885,11


5.636.590,16 -206.559,58


6.095.915,69


-5.881.749,83


214.165,86

Inschrijvingen

6.535.094,42

Terugkopen

-11.793.586,04


-5.044.325,76


77.473.032,64


72.428.706,88


38

KBL EPB Equity Fund - Europe Value Statistieken (in EUR) op 30 juni 2013


- op 30.06.2013 - op 31.12.2012

72.428.706,88 77.473.032,64


- op 30.06.2013



223,16 127.202,940 10.324,187 -18.639,342 118.887,785


- op 30.06.2013 - op 31.12.2012

609,22 609,05


- op 30.06.2013

* 1,93

* geannualiseerd


39

KBL EPB Equity Fund - Europe Value Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) op 30 juni 2013

Munt


Benaming

Aanschaffingsprijs

Evaluatiewaarde


Effectenportefeuille Effecten toegelaten tot de officiële notering aan een effectenbeurs Aandelen CHF CHF CHF CHF

49.801 11.874 2.322 7.421

Actelion Ltd Geberit AG Reg Swatch Group AG Swiss Life Holding Reg

2.191.012,42 2.106.476,54 799.837,86 814.011,83 5.911.338,65

2.303.192,50 2.261.253,44 975.736,76 926.474,68 6.466.657,38

3,18 3,12 1,35 1,28 8,93

DKK

50.476

Coloplast A/S B

2.113.981,27

2.174.325,32

3,00

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

178.991 74.663 37.475 142.552 22.751 198.321 49.013 14.448 51.685 9.963 148.855 1.745.688 70.112 36.981 432.900 142.366 20.126 58.981 59.254

Aegon NV Aixtron SE Reg ASML Holding NV Axa SA BNP Paribas SA CNP Assurances Enagas SA Fuchs Petrolub AG Pref Fugro NV Industria de Diseno Textil SA Infineon Technologies AG Reg Intesa Sanpaolo SpA Nokian Tyres Oyj Porsche Automobile Hg SE Pref Stora Enso Oyj R Tenaris SA Reg Tod's SpA Total SA Viscofan SA

836.692,45 908.315,01 2.060.928,88 1.668.767,35 975.758,25 2.175.136,32 944.168,71 908.870,79 2.321.746,64 815.159,08 943.791,25 2.389.125,68 1.801.005,15 2.156.528,17 2.267.453,11 1.892.778,18 1.402.154,17 2.185.908,65 1.980.184,91 30.634.472,75

919.834,75 964.272,65 2.271.734,50 2.151.822,44 954.973,23 2.186.489,03 930.511,81 883.495,20 2.152.680,25 944.890,92 957.137,65 2.148.941,93 2.195.206,72 2.199.629,88 2.229.435,00 2.193.860,06 2.185.683,60 2.212.082,41 2.280.686,46 32.963.368,49

1,27 1,33 3,14 2,97 1,32 3,02 1,28 1,22 2,97 1,30 1,32 2,97 3,03 3,04 3,08 3,03 3,02 3,05 3,15 45,51

GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP

88.256 62.530 132.772 247.391 326.722 30.762 133.129 251.504 72.409 1.361.340 55.652 116.754

Antofagasta Plc Bellway Plc Drax Group Plc Hunting Plc IG Group Holdings Plc Rotork Plc Serco Group Plc Smith & Nephew Plc Spirax-Sarco Engineering Plc Spirent Communications Plc Standard Chartered Plc Victrex Plc

1.093.582,81 986.182,22 864.469,00 2.581.350,93 2.065.671,41 967.789,51 953.960,19 1.937.685,30 1.841.965,50 2.196.035,07 1.018.960,43 1.714.661,39 18.222.313,76

818.961,26 926.924,02 902.722,81 2.113.717,61 2.211.863,70 958.689,16 957.982,87 2.157.666,03 2.270.974,22 2.235.695,70 926.950,92 2.104.122,66 18.586.270,96

1,13 1,28 1,25 2,92 3,05 1,32 1,32 2,98 3,14 3,09 1,28 2,90 25,66

NOK NOK NOK

81.783 38.683 69.707

DNB ASA TGS Nopec Geophysical Co ASA Yara Intl ASA

947.258,48 867.494,48 2.526.827,88 4.341.580,84

907.148,27 861.081,49 2.129.266,03 3.897.495,79

1,25 1,19 2,94 5,38

SEK SEK SEK SEK SEK SEK

86.211 56.153 257.404 128.721 51.488 186.743

Hennes & Mauritz AB B JM AB Nordea Bank AB Skandinaviska Enskilda Banken A SKF AB B TeliaSonera AB

2.159.156,54 1.025.187,26 2.330.140,53 902.242,37 919.563,30 903.970,70 8.240.260,70

2.166.240,03 905.861,30 2.200.943,33 940.675,30 922.177,48 931.013,79 8.066.911,23

2,99 1,25 3,04 1,30 1,27 1,29 11,14

69.463.947,97

72.155.029,17

99,62

Totaal aandelen


40

KBL EPB Equity Fund - Europe Value Samenstelling van de effectenportefeuille en andere nettoactiva (in EUR) (vervolg) op 30 juni 2013

Munt


Benaming

Aanschaffingsprijs

Evaluatiewaarde


Andere roerende waarden Aandelen EUR EUR EUR EUR

1.919 46.928 9.314 21.651

Ageas NV Strip VVPR Anheuser-Busch InBev SA VVPR GDF Suez Strip VVPR Nyrstar NV Strip VVPR

Totaal aandelen Totaal effectenportefeuille Banktegoeden Bankschulden Andere nettoactiva/(-passiva)

12,50 756,71 0,00 0,00 769,21

1,92 46,93 9,31 21,65 79,81

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

69.464.717,18

72.155.108,98

99,62

6.128.196,26

8,46

-5.621.587,54

-7,76

Totaal


41

-233.010,82

-0,32

72.428.706,88

100,00

KBL EPB Equity Fund - Europe Value Sectorspreiding en geografische spreiding van de effectenportefeuille op 30 juni 2013

Sectorspreiding (in % van het nettoactief) Energie

14,38%

Banken

11,16%

Materieel

10,05%


9,94%

Uitrusting

8,78%

Verzekeringen

8,54%


6,07%


5,98%

Informatica - Materieel en uitrusting

5,74%


4,46%


3,18%


3,15%


3,05%

Openbare diensten

2,53%


1,32%

Telecommunicatie

1,29%

Totaal

99,62%

Geografische spreiding (naar woonplaats van de uitgever) (in % van het nettoactief) Verenigd Koninkrijk

25,66%

Zweden

11,14%

Frankrijk

10,36%

Zwitserland

8,93%

Nederland

7,38%

Duitsland

6,91%

Finland

6,11%

Italië

5,99%

Spanje

5,73%

Noorwegen

5,38%


3,03%

Denemarken

3,00%

Totaal

99,62%


42

KBL EPB Equity Fund Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2013

Noot 1 - Voornaamste boekhoudkundige methoden a) Presentatie van de financiële staten De financiële verslagen van de Sicav zijn opgesteld overeenkomstig de wettelijke en reglementaire voorschriften met betrekking tot de instellingen voor collectieve belegging, die van kracht zijn in Luxemburg. De financiële staten zijn opgesteld op basis van de netto-inventariswaarde van 28/06/13, waarbij gebruik is gemaakt van de laatst beschikbare koersen op 28 juni 2013. b) Waardering van de activa 1)

De waarde van alle kasgelden of deposito's, effecten en papieren betaalbaar op zicht, opeisbare rekeningen, vooruitbetaalde uitgaven, aangekondigde en vervallen dividenden en interesten die echter nog niet ontvangen zijn, is de nominale waarde van deze activa, behalve wanneer het onwaarschijnlijk blijkt dat deze waarde ontvangen kan worden; in dit laatste geval zal de waarde bepaald worden door dat bedrag wat de Sicav passend lijkt af te trekken, zodat de werkelijke waarde van deze activa weerspiegeld wordt.

2)

Op een effectenbeurs verhandelde of genoteerde effecten en geldmarktinstrumenten worden gewaardeerd op basis van de slotkoers op de Waarderingsdag, of bij gebreke daarvan, op basis van de laatst bekende koers, tenzij deze koers niet representatief is.

3)

De evaluatie van elke roerende waarde en geldmarktinstrument, verhandeld op een andere gereglementeerde markt, geschiedt op basis van de slotkoers op de Waarderingsdag of, bij gebrek hieraan, van de laatst beschikbare prijs op de desbetreffende Evaluatiedag.

4)

In de mate dat de roerende waarden en geldmarktinstrumenten in portefeuille op de Evaluatiedag niet verhandeld of genoteerd zijn op een beurs of een andere gereglementeerde markt of, indien voor de op een beurs of een andere gereglementeerde markt verhandelde of genoteerde waarden, de prijs zoals deze overeenkomstig sub-paragrafen 2) en 3) werd bepaald, niet representatief is voor de reële waarde van deze roerende waarden of financiële instrumenten, worden deze geëvalueerd op basis van de waarschijnlijke waarde van hun tegeldemaking die voorzichtig en te goeder trouw dient te worden ingeschat.

5)

De afgeleide financiële instrumenten worden geraamd volgens de, op de Waarderingsdag, laatst gekende koersen op de beurzen of gereglementeerde markten.

6)

De waardering van de ICBE's en andere ICB's geschiedt op basis van de laatst beschikbare inventariswaarde op de betreffende Waarderingsdag van de ICBE's en andere onderliggende ICB's.

7)

De evaluatie van de onderhands verhandelde derivaten (over-the-counter - OTC), zoals de futures, geschiedt op basis van hun netto liquidatiewaarde die, overeenkomstig het door de vennootschap vastgelegde beleid, wordt bepaald volgens de in de markt erkende financiële modellen en dit op een coherente wijze voor iedere categorie contracten. De netto liquidatiewaarde van een afgeleide positie dient beschouwd te worden als gelijk aan de/het niet gerealiseerde nettowinst / -verlies met betrekking tot de desbetreffende positie.

8)

Indien als gevolg van bijzondere omstandigheden een waardering op basis van bovenstaande regels niet mogelijk of onjuist is, wordt gebruik gemaakt van andere algemeen aanvaarde en controleerbare waarderingscriteria om tot een billijke waardering te komen.

c) Aanschaffingsprijs van de effecten in portefeuille De aanschaffingsprijs van de effecten van elk compartiment die in andere munten dan de munt van het compartiment zijn uitgedrukt, wordt in deze munt omgezet tegen de wisselkoers die op de aankoopdag van kracht was.

43

KBL EPB Equity Fund Toelichtingen bij de financiële rekeningen (vervolg) op 30 juni 2013

d) Gerealiseerde nettowinst (verlies) op de verkoop van effecten De winsten en verliezen op de verkoop van effecten worden berekend op basis van de gemiddelde kostprijs. e) Inkomsten op effectenportefeuille De dividenden worden geregistreerd op de datum van onthechting van de coupon (ex-datum), exclusief eventuele bronbelasting. f) Evaluatie van de termijnwisselcontracten De termijnwisselcontracten worden gewaardeerd tegen de koers op de termijnwisselmarkt voor de resterende periode vanaf de datum van de waardering tot aan de vervaldatum van de contracten. De niet-gerealiseerde meer- of minderwaarden worden geboekt in de staat van het vermogen. De gerealiseerde netto meer- of minderwaarden en de netto variatie van de nietgerealiseerde meer- of minderwaarden worden geboekt in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief. g) Evaluatie van de futurecontracten De futurecontracten worden buiten balans geregistreerd en gewaardeerd op basis van de laatste vereffeningskoers ("settlement price") of slotkoers op de beurzen of gereglementeerde markten. De niet-gerealiseerde meer- of minderwaarden worden geboekt in de staat van het vermogen. De gerealiseerde netto meer- of minderwaarden en de variatie van de niet-gerealiseerde meer- of minderwaarden worden geboekt in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief. h) Oprichtingskosten De vestigingskosten worden lineair, over een periode van vijf jaar afgeschreven. Wanneer nadien nieuwe compartimenten worden geopend komen de kosten hiervan voor rekening van het nieuwe compartiment. Deze kosten kunnen in 5 jaar worden afgeschreven. i) Omrekening van de buitenlandse valuta De banktegoeden, de andere netto-activa alsook de evaluatiewaarde van de effecten in portefeuille uitgedrukt in andere munten dan de munt van het compartiment worden in deze munt omgezet tegen de wisselkoers die van kracht was op de datum dat het rapport uitkwam. De inkomsten en lasten uitgedrukt in andere munten dan de munt van het compartiment worden in deze munt omgezet tegen de wisselkoers die op de datum van de verrichting van kracht was. De wisselkoerswinsten en –verliezen die hieruit voortvloeien, worden geboekt in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief. j) Consolidatie De geconsolideerde financiële staten van de Sicav worden opgesteld in EUR en zijn gelijk aan de som van de overeenkomende rubrieken in de financiële staten van ieder compartiment die zijn omgezet in deze munt, tegen de op de verslagdatum geldende wisselkoers. Op de verslagdatum bedroegen de wisselkoersen voor de consolidatie als volgt: 1

EUR

=

129,0896429 1,2998000

JPY USD

Japanse yen Amerikaanse dollar

k) Kosten op transacties De transactiekosten, die vermeld staan in de rubriek "Transactiekosten" onder de kosten van de staat van de verrichtingen alsook de andere variaties van het netto actief bestaan voornamelijk uit kosten die de Sicav heeft gemaakt en die zijn inbegrepen in de aankoop- en verkoopprijzen van de transacties, de kosten van

44


l) Te ontvangen / Te betalen op thesaurieverrichtingen In de rubriek "Te ontvangen op thesaurieverrichtingen" staan de slotkoersen vermeld van de termijndeposito's, de openingskoersen van termijnleningen en slotkoersen van contante wisselverrichtingen die nog niet zijn opgenomen in de rubriek "Banktegoeden". In de rubriek "Te betalen op thesaurieverrichtingen" staan de openingskoersen vermeld van de termijndeposito's, de slotkoersen van termijnleningen en de openingskoersen van contante wisselverrichtingen die nog niet zijn opgenomen in de "Banktegoeden". Binnen het compartiment worden de bedragen van de rubrieken "Te ontvangen en te betalen op thesaurieverrichtingen" verrekend in de staat van het vermogen. Noot 2 - Beheerscommissie KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. is door de Raad van Bestuur van de Sicav aangewezen als Beheermaatschappij en is erkend als Beheermaatschappij overeenkomstig de bepalingen van Hoofdstuk 15 van de gewijzigde Wet van 17 december 2010. Voor de door haar verleende diensten op het gebied van de administratie en commercialisatie ontvangt de Beheermaatschappij, KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A., een jaarlijkse vergoeding van EUR 10.000,00 per compartiment. Voor de verleende beheersdiensten ontvangt de Beheersmaatschappij een jaarcommissie, die maandelijks wordt berekend over de gemiddelde waarde van de netto-activa van de compartimenten en die per kwartaal betaalbaar is, tegen de volgende effectieve percentages: Compartimenten

Effectieve percentages 1,50% p.j. 1,50% p.j. 1,00% p.j. 1,50% p.j. 1,50% p.j. 1,50% p.j.

- KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO - KBL EPB Equity Fund - Selected Equities Europe - KBL EPB Equity Fund - Luxinvest - KBL EPB Equity Fund - North America Value - KBL EPB Equity Fund - Japan Value - KBL EPB Equity Fund - Europe Value

Deze twee commissies worden geboekt in de rubriek “Beheerscommissies” in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief. Noot 3 - Belening van effecten Op 30 juni 2013 zijn de onderstaande compartimenten voor de volgende bedragen verbonden aan effectenbeleningstransacties: Compartimenten KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO

Total KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO

Effecten Belgacom SA Legrand Holding SA Elisa Corp Red Electrica Corporacion SA

45

Blootstelling in EUR 275.760,00 106.920,00 345.230,00 507.000,00 1.234.910,00


Compartimenten KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Total KBL EPB Equity Fund - Luxinvest KBL EPB Equity Fund - Europe Value Total KBL EPB Equity Fund - Europe Value

Effecten GDF Suez Aixtron SE Reg Tod's SpA

Blootstelling in EUR 75.225,00 75.225,00 904.050,00 1.954.800,00 2.858.850,00

Teneinde de effectenbeleningsoperaties te dekken, hebben de volgende compartimenten voor de hierna vermelde bedragen zekerheden ontvangen: Compartimenten KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO Totaal KBL EPB Equity Fund - Best Dividend EURO KBL EPB Equity Fund - Luxinvest Total KBL EPB Equity Fund - Luxinvest KBL EPB Equity Fund - Europe Value

Effecten LBK.BERLIN AG.S.331 05/15 "VAR" EIB(MTN)REG-S 09/29 4,500% ING GROEP NV.(MTN)REG-S 12/13 4,000%

Bedragen in EUR 701.502,37 291.911,61 311.529,68

BAYER.LANDESBK.(MTN) 05/15 "VAR" STE.GEN.(MTN)REG. 10/14 6,750% BAYER.LANDESBK.(MTN) 05/15 "VAR" STATE OF QATAR REG-S 09/15 4,000%

Totaal KBL EPB Equity Fund - Europe Value

1.304.943,66 204.203,38 204.203,38 3.699.792,56 714.711,82 161.829,76 4.576.334,14

De commissies over de effectenbeleningen worden geboekt in de rubriek 'Ontvangen commissies' in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het nettoactief. Noot 4 - Abonnementstaks De Sicav is onderworpen aan de Luxemburgse wetten. Krachtens de in Luxemburg van kracht zijnde wetten en reglementen is de Sicav onderworpen aan een abonnementstaks tegen een jaarpercentage van 0,05% van de netto-activa en dat per kwartaal wordt betaald en berekend op basis van de netto-activa aan het eind van ieder kwartaal. Overeenkomstig artikel 175 (a) van de gewijzigde Wet van 17 december 2010, is het gedeelte van de in ICB's geïnvesteerde nettoactiva dat reeds is onderworpen aan de abonnementstaks, vrijgesteld van deze taks. Noot 5 - Jaarlijkse Belgische belasting Volgens de artikels 307 tot 311 van de Belgische wet van 22 december 2003 zijn de Instellingen voor Collectieve Belegging die officieel hun producten op de Belgische markt mogen brengen, verplicht een jaarlijkse belasting te betalen over de totale netto bedragen waarop op 31 december van het voorgaande jaar in België is ingeschreven, op basis van hun inschrijving bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (“FSMA”). De hiervoor vermelde artikels zijn op 1 januari 2004 in werking getreden. De SICAV is elk jaar verplicht op 31 maart een taks te betalen. Noot 6 - Total Expense Ratio ("TER") en Portfolio Turnover Ratio ("PTR") (Omloopsnelheid van de Portefeuille) De in de “Statistieken” van dit verslag gepresenteerde TER en de PTR worden berekend met inachtneming van de Richtlijn voor de berekening en de publicatie van de TER en de PTR voor de beleggingen van de collectieve kapitaalbeleggingen, die

46


op 16 mei 2008 is uitgevaardigd door de Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA (Swiss Funds Association "SFA" tot 30 juni 2013). De TER en de PTR worden berekend over de 12 laatste maanden voorafgaand aan de datum van dit verslag. De kosten van transacties worden niet opgenomen in de berekening van de TER. De PTR wordt berekend volgens de formule (Totaal 1 - Totaal 2)/M*100 waarbij: Totaal 1 = Totaal van de transacties op effecten = X + Y X = aankoop van effecten Y = verkoop van effecten Totaal 2 = Totaal van de uitgiften en de terugkopen = S + T S = uitgiften T = terugkopen S+T: de emissies en de terugkopen worden per NIW-berekeningsdag gecompenseerd. M = gemiddelde totale netto activa Noot 7 - Wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille Een exemplaar van de wijzigingen die gedurende de verslagperiode zijn aangebracht in de samenstelling van de effectenportefeuille kan kosteloos worden verkregen op de hoofdzetel van de Sicav. Noot 8 - Termijnwisselcontracten Op 30 juni 2013 is het onderstaande compartiment gebonden aan het volgende wisseltermijncontract: KBL EPB Equity Fund - North America Value Munt

Aankopen

Munt

Verkopen

Wisseltermijncontracten verbonden met kapitalisatie-aandelen in EUR EUR EUR USD

2.690.326,27 26.912,73 60.000,00

USD USD EUR

3.525.000,00 35.000,00 45.906,66

Noot 9 - Futurecontracten Op 30 juni 2013 heeft de SICAV geen enkele verbintenis in futurecontracten.

47

Vervaldatum

05.07.2013 05.07.2013 05.07.2013

Nietgerealiseerd resultaat (in USD) -28.104,50 -18,74 330,36 -27.792,88

Halfjaarverslag (niet gereviseerd) per 30 juni Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht

Recommend Documents