PETERCAM L FUND Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met meerdere compartimenten

Niet gereviseerd halfjaarverslag per 30 juni 2014

PETERCAM L FUND Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met meerdere compartimenten

R.C.S. Luxembourg B 27 128

PETERCAM L FUND Inhoud Organisatie

3

Algemene informatie

5

Activiteiten verslag van de Raad van Bestuur

10

Geconsolideerde staat van het vermogen

15

Geconsolideerde staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief

16

Compartimenten : PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN

17

PETERCAM L BONDS EUR QUALITY

23

PETERCAM L BONDS EUR INFLATION LINKED (afgesloten op 21.01.2014)

34

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS

38

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD

47

PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE

57

PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY

64

PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM

72

PETERCAM L PATRIMONIAL FUND

79

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE

89

PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD

96

Toelichtingen bij de financiële rekeningen

103

Deze Nederlandse versie is een nauwgezette vertaling van de Franse versie. Bij verschil tussen de Franse en de Nederlandse versie geldt de Franse. Het prospectus alsook de bijkomende beschrijvende fiches van de compartimenten (de "beschrijvende fiches"), moeten altijd vergezeld zijn van het meest recente jaarverslag en het meest recente halfjaarlijks verslag, als deze na het laatste jaarverslag gepubliceerd werd. Deze documenten maken integraal deel uit van het prospectus. Informatie, ter beschikking van het publiek en die in het prospectus niet aanwezig is, moet als niet toegestaan, noch geloofwaardig beschouwd worden. Het prospectus is geen aanbod tot of voorstel van inschrijving op aandelen van de compartimenten van de BEVEK PETERCAM L FUND. De inschrijvings-, omzettings- en inkoopbulletins zijn op eenvoudig verzoek verkrijgbaar bij één van de gemachtigde instellingen. De historiek van de prestaties van de verschillende compartimenten is bijgevoegd aan de essentiële beleggersinformatie-documenten (“KII”s). Page 2

PETERCAM L FUND Organisatie Maatschappelijke zetel

PETERCAM L FUND 5, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg

Raad van Bestuur Voorzitter

Francis HEYMANS Lid van het Directiecomité PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT N.V. 19, Sint-Goedeleplein B-1000 Brussel

Bestuurders

Hugo LASAT Voorzitter van het Directiecomité PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT N.V. 19, Sint-Goedeleplein B-1000 Brussel Lucien VAN DEN BRANDE (tot 9 april 2014) PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT N.V. 19, Sint-Goedeleplein B-1000 Brussel Yvon LAURET ADEIS S.A. 58, Rue Glesener L-1630 Luxemburg Jérôme CASTAGNE (vanaf 9 april 2014) Voorzitter van het Directiecomité PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A. 3, Rue Pierre d’Aspelt L-1142 Luxemburg

Domicilieagent, Depothoudende Bank, Betaalen Administratief Agent

CACEIS BANK LUXEMBOURG 5, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg

Beheerder

PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. (tot 28 februari 2014) 1A, Rue Pierre d’Aspelt B.P. 879 L-2018 Luxemburg PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A. (vanaf 1 maart 2014) 3, Rue Pierre d’Aspelt L-1142 Luxemburg

Bedrijfsrevisor

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, route d’Esch L-1471 Luxemburg

Pagina 3

PETERCAM L FUND Organisatie (vervolg) Vertegenwoordiger en betaalagent in : Zwitserland(*)

PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A. Centre Swissair 31, Route de l’Aéroport CH-1218 Le Grand-Saconnex (Genève)

Duitsland(*)

MARCARD, STEIN & CO AG Ballindamm 36 D-20095 Hamburg

België(*)

PETERCAM N.V. 19, Sint-Goedeleplein B-1000 Brussel

Nederland(*)

PETERCAM N.V. 19, Sint-Goedeleplein B-1000 Brussel

Spanje(*)

ALL FUNDS BANK S.A. C/NURIA 57 COLONIA MIRASIERRA E-28034 Madrid

Centraliserend correspondent in Frankrijk(*)

CACEIS BANK 1-3, Place Valhubert F-75013 Parijs

( )

*

De onderstaande tabel geeft de landen weer waarin de compartimenten verdeeld worden op datum van het verslag:

Compartimenten

Verschillenden landen

PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN PETERCAM L BONDS EUR QUALITY PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM PETERCAM L PATRIMONIAL FUND PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD

Zwitserland X X X X

Duitsland

België

Nederland

Spanje

X X X

X X X X

X X X X

X X X X

Frankrijk X X X X

X

X

X

X

X

X

X

X

-

X

X

-

-

-

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X

Pagina 4

Italië X X X X

PETERCAM L FUND Algemene informatie PETERCAM L FUND (de "BEVEK") werd op 23 december 1987 voor onbepaalde duur opgericht in de vorm van een Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal ("Société d'Investissement à Capital Variable, SICAV") met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht. Op datum van het verslag is de BEVEK onderworpen aan de wet van 10 augustus 1915 over de handelsvennootschappen incl. wijzigingswetten, aan de bepalingen van deel I van de wet van 17 december 2010 met betrekking tot de Instellingen voor Collectieve Belegging alsmede aan de bepalingen van de Richtlijn 2009/65/CE zoals gewijzigd. De oprichtingsakte van de BEVEK werd gepubliceerd in "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" van 17 februari 1988. De statuten, voor de laatste maal gewijzigd door de buitengewone algemene vergadering van 26 oktober 2012, werden gepubliceerd in "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" van 5 november 2012 en neergelegd op het Handels- en vennootschappenregister van Luxemburg, waar kopieën kunnen worden verkregen. De BEVEK heeft PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A. benoemd tot beheermaatschappij en deze verzorgt het geheel van de collectieve portefeuillebeheerfuncties als bedoeld in Bijlage II van de Luxemburgse Wet van 2010, te weten het portefeuillebeheer, de administratie en de marketing van de aandelen van de BEVEK. PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A. heeft een vergunning als beheermaatschappij in de zin van hoofdstuk 15 van de Luxemburgse Wet van 2010. Op datum van dit verslag biedt de BEVEK de mogelijkheid om in de volgende compartimenten te beleggen: -

PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN PETERCAM L BONDS EUR QUALITY PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM PETERCAM L PATRIMONIAL FUND PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD

uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR

De Raad van Bestuur van de BEVEK heeft besloten het compartiment PETERCAM L BONDS EUR INFLATION LINKED te liquideren op basis van de netto-inventariswaarde per 21 januari 2014. De liquidatieopbrengsten zijn betaalbaar vanaf 24 januari 2014. De aandelen van de BEVEK kunnen, naar keuze van de belegger, worden uitgegeven als: -

Aandelen van Klasse A: uitkeringsaandelen die in principe aan hun houder het recht verlenen om een dividend in contanten te innen, zoals beschreven in onderhavig prospectus.

-

Aandelen van Klasse B: kapitalisatieaandelen die in principe aan de houder niet het recht verlenen om een dividend te innen, maar waarvan het deel van het uit te keren bedrag dat hem toekomt, wordt gekapitaliseerd in het compartiment waartoe deze kapitalisatieaandelen behoren.

-

Aandelen van Klasse B CHF: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank.

-

Aandelen van Klasse E: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van Klasse A en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 174, paragraaf (2), alinea c) van de Wet van 17 december 2010.

-

Aandelen van Klasse F: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van Klasse B en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 174, paragraaf (2), alinea c) van de Wet van 17 december 2010.

-

Aandelen van Klasse F CHF: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 174, paragraaf (2), alinea c) van de Wet van 17 december 2010.

-

Aandelen van Klasse K: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van Klasse A onderscheiden door een verschillende verkoopprovisie en beheersprovisie.

-

Aandelen van Klasse L: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door een verschillende verkoopprovisie en beheersprovisie.

Pagina 5

PETERCAM L FUND Algemene informatie (vervolg) -

Aandelen van Klasse M USD: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van Klasse A onderscheiden door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Amerikaanse dollar. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van Klasse M USD zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd.

-

Aandelen van Klasse M CHF: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van Klasse A onderscheiden door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van Klasse M CHF zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd.

-

Aandelen van Klasse N USD: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Amerikaanse dollar. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van Klasse N USD zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd.

-

Aandelen van Klasse N CHF: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van Klasse N CHF zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd.

-

Aandelen van Klasse P: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden doordat ze niet onderhevig zijn aan beheers- of verkoopcommissies zoals gespecificeerd in de informatiefiche voor elk compartiment dat is opgenomen in het prospectus van de BEVEK, en die zijn voorbehouden aan bepaalde instellingen voor collectieve beleggingen of institutionele of professionele mandaten waarvan de portefeuille wordt beheerd door de PETERCAM Groep.

-

Aandelen van Klasse T USD: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van Klasse M USD en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 174, paragraaf (2), alinea c) van de Wet van 17 december 2010.

-

Aandelen van Klasse T CHF: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van Klasse M CHF en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 174, paragraaf (2), alinea c) van de Wet van 17 december 2010.

-

Aandelen van Klasse U USD: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van Klasse N USD en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 174, paragraaf (2), alinea c) van de Wet van 17 december 2010.

-

Aandelen van Klasse U CHF: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van Klasse N CHF en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 174, paragraaf (2), alinea c) van de Wet van 17 december 2010.

-

Aandelen van Klasse V: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van Klasse A onderscheiden door het feit dat zij gekenmerkt zijn door de landen waarin deze aandelen worden aangeboden, nl. Nederland en het Verenigd Koninkrijk en door een verschillende beheersprovisie.

-

Aandelen van Klasse W: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door het feit dat zij gekenmerkt zijn door de landen waarin de aandelen worden aangeboden, namelijk Nederland en het Verenigd Koninkrijk en door een verschillende beheersprovisie.

De aandelenklassen die voor elk compartiment beschikbaar zijn, worden vermeld in het beschrijvende fiche van het compartiment in het prospectus van de BEVEK.

Pagina 6

PETERCAM L FUND Algemene informatie (vervolg) De berekening van de netto-inventariswaarde van elk compartiment van de BEVEK gebeurt elke Luxemburgse bankwerkdag (de „Waarderingsdag“). De netto-inventariswaarde, de uitgifteprijs, de inkoopprijs van de aandelen (van ieder compartiment) kunnen iedere werkdag op de maatschappelijke zetel van de BEVEK worden geraadpleegd en voor Zwitserland iedere werkdag in Genève bij de Vertegenwoordiger, PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A., Genève (voor de desbetreffende compartimenten). Op het einde van het jaar publiceert de BEVEK een jaarverslag dat door de revisor gereviseerd wordt en op het einde van elk halfjaar een niet gereviseerd halfjaarverslag. Deze financiële verslagen vermelden onder andere afzonderlijke financiële staten voor ieder compartiment. De consolidatiemunt is de euro. De financiële verslagen liggen kosteloos ter beschikking: - op zetel van de BEVEK, - aan de loketten van PETERCAM N.V., PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT N.V., PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A. en PETERCAM BANK N.V., - bij de vertegenwoordiger en betaalagent in Zwitserland PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A., Genève, - bij de vertegenwoordiger en betaalagent in België PETERCAM N.V., Brussel, - bij de vertegenwoordiger en betaalagent voor Nederland PETERCAM N.V., Brussel, - bij de vertegenwoordiger en betaalagent in Spanje ALL FUNDS BANK S.A., Madrid, - bij de centraliserende correspondent in Frankrijk CACEIS BANK, Parijs, - en bij de vertegenwoordiger en betaalagent in Duitsland MARCARD, STEIN & CO AG, Hamburg.

Pagina 7

KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING

Aandelen-klasse

N/A IN N/A IN N/A IN N/A IN N/A IN N/A IN N/A OUT N/A IN N/A IN N/A IN N/A IN

IN IN IN IN IN IN IN IN IN IN IN IN OUT OUT IN IN IN IN IN IN IN IN

Fiscaal statuut voor de terugbetalingen

99,92 99,92 98,17 98,17 98,43 98,43 97,84 97,84 97,45 97,45 98,37 98,37 15,23 15,23 95,98 95,98 72,38 72,38 -

Werkelijk % van de rechtstreekse en onrechtstreekse beleggingen in schuldvorderingen

Pagina 8

* Het fiscaal statuut van de compartimenten PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE en PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD zal bijgewerkt worden, overeenkomstig de notulen van de Raad van Bestuur van 13 maart 2013 en van 16 september 2013, op basis van het gemiddelde percentage van de bedragen die de compartimenten rechtstreeks en onrechtstreeks in schuldvorderingen hebben belegd op 31 december 2013.

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE (gelanceerd op 18 maart 2013) * PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD (gelanceerd op 27 september 2013) *







PETERCAM L BONDS EUR INFLATION LINKED


PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN

Compartimenten

Fiscaal statuut voor de dividenden

Voor de periode eindigend op 30 april 2014 waren de volgende fiscale statuten van toepassing met betrekking tot het toepassingsgebied van de Europese richtlijn 2003/48/CE inzake de belasting op spaarinkomsten:

Algemene informatie (vervolg)

PETERCAM L FUND











Compartimenten

Pagina 9

KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING

Aandelen-klasse

N/A IN N/A IN N/A IN N/A IN N/A IN N/A OUT N/A IN N/A IN N/A IN N/A IN

Fiscaal statuut voor de dividenden

IN IN IN IN IN IN IN IN IN IN OUT OUT IN IN IN IN IN IN IN IN

Fiscaal statuut voor de terugbetalingen

99,95 99,95 98,64 98,64 98,17 98,17 97,42 97,42 98,87 98,87 7,76 7,76 97,68 97,68 75,77 75,77 98,98 98,98 97,71 97,71

Werkelijk % van de rechtstreekse en onrechtstreekse beleggingen in schuldvorderingen

Vanaf 1 mei 2014 zijn de volgende fiscale statuten van toepassing met betrekking tot het toepassingsgebied van de Europese richtlijn 2003/48/CE inzake de belasting op spaarinkomsten:

Algemene informatie (vervolg)

PETERCAM L FUND

PETERCAM L FUND Activiteiten verslag van de Raad van Bestuur

Macro-economie Economische context In de eerste jaarhelft stonden enkele zorgwekkende economische nieuwsfeiten in de schijnwerpers: de conflicten in Oekraïne en Irak, die een bedreiging vormen voor de gas- en oliemarkt, het slechtste kwartaal van de afgelopen vijf jaar voor de Amerikaanse economie, pieken in de dagrente en daaraan verbonden moeilijkheden in de financiële sector in China, de btw-verhoging in Japan die een rem zette op de consumptie…. Ondanks al deze bedreigingen blijft de wereldeconomie op koers voor een gradueel versterkend herstel. Centrale bankiers blijven het herstel voluit ondersteunen, ook al maken de Federal Reserve en de Bank of England zich stilaan op voor een eerste renteverhoging. De combinatie van economisch herstel en een ondersteunend monetair beleid creëert een positief klimaat voor de financiële markten. Verenigde Staten Eind 2013 was er redelijk wat optimisme over de vooruitzichten voor de Amerikaanse economie. Minder zware besparingsinspanningen en een verdere heropleving van de vastgoedmarkt zouden er immers voor zorgen dat het economische herstel een versnelling hoger schakelde. Die positieve verwachtingen werden evenwel verstoord door de weergoden. Het onwaarschijnlijk strenge winterweer zorgde er immers voor dat de economische activiteit in de eerste maanden van het jaar zelfs duidelijk terugviel. Vooral de bouwactiviteit werd hard geraakt door het slechte weer. Dat was evenwel weinig meer dan een tijdelijke pauze. Met de normalisering van de weersomstandigheden in de lente hernam het economische herstel opnieuw. De meeste economische indicatoren veerden opnieuw op na het zwakke jaarbegin: het vertrouwen van ondernemers en consumenten neemt toe, de vastgoedmarkt zet de positieve dynamiek door en de arbeidsmarkt blijft elke maand zo’n 200.000 extra banen genereren. In mei klom de totale werkgelegenheid opnieuw boven het niveau van voor de crisis. Daarnaast zit ook de kredietgroei eindelijk terug in de lift, een indicatie dat het extreem soepele monetaire beleid toch een impact op de economische activiteit begint te hebben. De onderliggende fundamenten van de economie blijven geleidelijk aan verbeteren, en de meeste indicatoren bevestigen dat de (bescheiden) positieve trend nog wel een tijdje kan aanhouden. Zowel de totale inflatie als de kerninflatie (d.w.z. zonder energie- en voedingsprijzen) zit ondertussen opnieuw rond 2%. Bovendien zijn er tekenen dat de loongroei stilaan begint aan te trekken onder impuls van de afnemende werkloosheid. Daarnaast neemt de kredietgroei eindelijk weer toe en zijn er indicaties van overdrijving in de financiële markten. Tegen die achtergrond begon de Amerikaanse centrale bank (Federal Reserve, afgekort Fed) haar monetaire stimulus eind vorig jaar terug te schroeven door de geleidelijke afbouw van de maandelijkse obligatieaankopen. Daar ging ze in de eerste helft van het jaar onverstoorbaar mee door. Ondertussen verschoof de aandacht naar de timing van de eerste renteverhoging van de Fed. Die komt er allicht in de eerste helft van 2015 aan. Voorlopig blijft de Fed de klemtoon leggen op de ondersteuning van het economische herstel, en maakt ze zich nog niet echt zorgen over eventuele inflatie- of financiële risico’s. Europa De Europese economie klom de voorbije kwartalen geleidelijk uit de recessie die veroorzaakt werd door de eurocrisis. ECB-voorzitter Draghi slaagde er midden 2012 in om de panieksfeer op de financiële markten te bedaren, en die rust sijpelde geleidelijk door naar de reële economie. Herstellend vertrouwen van ondernemers en gezinnen, minder nadruk op besparingen door de overheden, lage inflatie en een verbeterend extern klimaat zorgden in 2013 al voor een terugkeer naar positieve economische groei. En die trend werd ook dit jaar doorgetrokken. Niettemin blijft het economische herstel bescheiden. Dat heeft vooral te maken met de belangrijke structurele hindernissen, o.m. de hoge schuldenlast in heel wat Europese landen. Daar komt allicht niet snel verandering in. De eurozone ligt op schema voor een verder bescheiden economisch herstel. Ondertussen is het Verenigd Koninkrijk, mede dankzij een veel agressiever monetair beleid, wel bezig aan een stevig herstel.

Pagina 10

PETERCAM L FUND Activiteiten verslag van de Raad van Bestuur (vervolg) De combinatie van bescheiden economisch herstel, hoge werkloosheid en een vrij sterke munt zorgde voor een verdere afkoeling van de inflatie in de eurozone tot minder dan 1%. De kerninflatie is zelfs teruggezakt tot het laagste niveau ooit. Dat deed de ongerustheid over deflatierisico’s toenemen. En na onbegrijpelijk lang afwachten, kwam de ECB begin juni eindelijk met een reactie: een verdere renteverlaging (met zelfs een negatieve depositorente) en een nieuwe LTRO (goedkoop krediet voor de banken). Die ingrepen moeten het deflatiespook afhouden, maar zullen allicht niet echt veel veranderen aan de vooruitzichten voor de economische activiteit in de regio. De inflatie blijft meer dan waarschijnlijk nog geruime tijd ongemakkelijk laag. Op termijn zal dat de ECB er toe aanzetten om nog bijkomende maatregelen te nemen. Dat staat in schril contrast met de situatie van de Britse centrale bank (Bank of England, of BoE), die stilaan op weg is naar een eerste renteverhoging. Japan De Japanse economie blijft heel gevoelig voor het conjunctuurklimaat in de rest van de wereld. Door de tegenvallende activiteit in de VS en in heel wat groeilanden kreeg de Japanse industrie het in de eerste maanden van het jaar dan ook lastig. Daarnaast volgde in april de aangekondigde verhoging van de consumptiebelasting van 5 naar 8%. Weinig verrassend zorgde dat voor een duidelijke terugval van de gezinsbestedingen. Toch ziet het er naar uit dat het bij een tijdelijke schok blijft. De voorlopende indicatoren suggereren immers dat de economie na de voor de hand liggende correctie in de gezinsbestedingen opnieuw kan aantrekken. De centrale bank (Bank of Japan of BoJ) hield zich de voorbije maanden redelijk op de vlakte. Het vorig jaar al uitgetekende programma van obligatieaankopen wordt uitgevoerd, maar in tegenstelling tot wat velen verwacht hadden, werden er geen extra stimulusmaatregelen genomen. De inflatie is ondertussen opnieuw positief, maar dat is vooral te danken aan de eerdere verzwakking van de yen. De impact daarvan begint stilaan af te nemen, wat de komende maanden tot uiting zal komen in de inflatiecijfers. In elk geval is het nog te vroeg om te claimen dat Japan definitief afscheid genomen heeft van de deflatie van het voorbije decennium. Groeilanden Na het moeilijke hectische jaar 2013 stabiliseerde de situatie in heel wat groeilanden in de voorbije maanden. De BRIC-landen (Brazilië, Rusland, India en China) bleven evenwel in moeilijke papieren zitten, met uitzondering van India. Rusland balanceert op de rand van een recessie (waarbij het conflict met Oekraïne uiteraard niet helpt), en ook in Brazilië is de economische situatie weinig rooskleurig, nadat de centrale bank op de monetaire rem moest gaan staan. In China gaan de autoriteiten verder op de weg van een gecontroleerde groeivertraging, waarbij ze vooral de kredietgroei geleidelijk opnieuw onder controle proberen te krijgen. In India daarentegen zorgde de aanstelling van de internationaal gerespecteerde econoom Rajan aan het hoofd van de centrale bank voor een positieve vertrouwensdynamiek. En ook de parlementsverkiezingen leverden een beloftevolle uitkomst op. Niettemin kunnen heel wat groeilanden traditiegetrouw profiteren van de economische heropleving in de klassieke industrielanden. Naarmate die doorzet, zouden de groeilanden daar meer en meer positieve effecten van moeten ondervinden. Toch blijven verschillende groeilanden erg afhankelijk van de globale liquiditeitsomstandigheden, die op hun beurt sterk gelinkt zijn aan het beleid van de Fed. De geleidelijke beweging van de Fed naar een ommekeer in het monetaire beleid blijft dan ook een risico voor heel wat groeilanden.

Monetair beleid Na jaren van ongeziene monetaire stimulus op wereldvlak nadert voor sommige centrale bankiers stilaan het keerpunt. In de VS en het VK is het economische herstel al redelijk gevorderd en duiken meer en meer signalen op dat het tijd wordt om de voet enigszins van het monetaire gaspedaal te halen. De Fed en de BoE begonnen dit jaar dan ook hun onconventionele stimulusmaatregelen terug te schroeven en startten ook al met de (voorlopig nog erg voorzichtige) voorbereiding op een eerste renteverhoging. Niettemin blijft ook de focus van deze centrale bankiers nog altijd vooral gericht op het aanzwengelen van de economische groei, en nog altijd niet op eventuele inflatierisico’s. Dat is nog veel meer het geval in Japan en de eurozone, waar de centrale bankiers nog altijd neigen naar extra stimuli.

Pagina 11

PETERCAM L FUND Activiteiten verslag van de Raad van Bestuur (vervolg) Globaal gezien is het einde van de monetaire versoepelingscyclus in zicht, en zijn de eerste vooruitzichten stappen in de andere richting al gezet. De Fed en de BoE nemen daarbij het voortouw. Net als in het verleden zal de ommekeer in het monetaire beleid niet onopgemerkt voorbij gaan. Toch zullen de centrale bankiers er alles aan doen om de transitie met zo weinig mogelijk schokken te laten verlopen. Een agressieve verstrakking van het monetaire beleid zit er hoe dan ook niet in.

Wisselmarkten Ook al begon de Fed dit jaar met het terugschroeven van haar maandelijkse obligatieaankopen, terwijl de ECB dit voorjaar voorzichtig aanknoopte met nieuwe stimulusmaatregelen, de realiteit bleef dat de Amerikaanse centrale bank maand na maand duidelijk meer liquiditeit in de economie pompte dan de Europese. Ondanks de uiteenlopende dynamiek bleef die grotere geldcreatie de euro ondersteunen. In de eerste helft van het jaar bleef de wisselkoers van de euro tegenover de Amerikaanse dollar dan ook tussen 1,35 en 1,40 hangen. Wanneer de Fed later dit jaar stopt met geld drukken, zouden de uiteenlopende verwachtingen voor het Amerikaanse en het Europese monetaire beleid stilaan tot uiting moeten komen in de wisselkoers. Na de turbulentie van vorig jaar keerde op de financiële markten van de meeste groeilanden de rust enigszins terug. Heel wat munten in die regio maakten dan ook een deel van de eerdere verliezen goed. Toch blijven een aantal van deze munten erg gevoelig voor veranderingen in de globale liquiditeitsomstandigheden (die veroorzaakt kunnen worden door de bijsturing van de monetaire beleid van de Fed).

Obligatiemarkten In de financiële markten werd eind 2013 toch naar dit jaar tegemoet gezien met een zekere vrees voor rentestijging. Die vrees bleek volledig onterecht. Onzekerheid over het economische herstel, aanhoudend lage inflatie en de inspanningen van centrale bankiers om de rente laag te houden, droegen allemaal bij tot een sterk half jaar op de obligatiemarkten. De belangrijkste factor was daarbij evenwel de globale zoektocht naar rendement. Die mentaliteit zorgde er voor dat de obligatiemarkten ook bij lage rentevoeten sterk konden presteren. •

•

In de VS en nog meer in Europa (zowel in de kern als in de periferie) dook de rente op overheidsobligaties in de eerste helft van het jaar duidelijk lager. Binnen de eurozone staan de beste prestaties op naam van de obligatiemarkten in de perifere landen, zoals Ierland, Spanje, Portugal en Italië, die een verdere spectaculaire daling van de spreads (renteverschillen met Duitsland) lieten optekenen. Ook in andere obligatiemarkten vielen fraaie resultaten te noteren. De rente op bedrijfsobligaties met een investment grade rating en hoogrentende obligaties volgde het voorbeeld van overheidsobligaties.

Aandelenmarkten De aandelenmarkten deden het betrekkelijk goed tijdens de eerste helft van 2014. Vooral de Amerikaanse beurzen presteerden goed, gevolgd door Europa. De opkomende landen herstelden na een forse pandoering in 2013. India was de winnaar na de aanstelling van een nieuwe meer ondernemersvriendelijke leider. China en Rusland presteerden veeleer zwak. Japan kenden eveneens een zwakkere start van het jaar na een fantastisch jaar 2013. Binnen Europa deden vooral Spanje en Italië het goed. De beleggers hebben opnieuw de weg gevonden naar de perifere markten, die kunnen profiteren van een aantrekkende economische activiteit. Opvallend was de rotatie van ‘growth’ aandelen richting ‘value’.

Pagina 12

PETERCAM L FUND Activiteiten verslag van de Raad van Bestuur (vervolg)

•

Prestatie van de voornaamste Amerikaanse beurzen Index Dow Jones Industrial S&P 500 Nasdaq Composite

•

H1 2014 (in EUR) 2,17% 6,74% 6,23%

Prestatie van de voornaamste Europese beurzen Index DJ STOXX DJ Euro STOXX 50 FTSE 100 CAC 40 DAX 30 AEX Milan MIB 30 BEL 20 Swiss market IBEX 35 (Madrid) Stockholm (OMX) Athens SE

•

H1 2014 (in lokale munt) 1,51% 6,05% 5,54%

H1 2014 (in lokale munt) 4,15% 3,84% -0,08% 2,92% 2,94% 2,83% 12,38% 6,96% 4,29% 10,15% 5,98% 4,44%

H1 2014 (in EUR) 4,15% 3,84% 3,83% 2,92% 2,94% 2,83% 12,38% 6,96% 5,27% 10,15% 2,48% 4,44%

Prestatie van de voornaamste Aziatische en Zuid-Amerikaanse beurzen Index Tokyo (TOPIX) Nikkei 225 index Hang Seng Shangai A Shares Argentina Merval Mexico IPC

H1 2014 (in lokale munt) -3,05% -6,93% -0,50% -3,15% 46,30% 0,02%

Luxemburg, 12 augustus 2014

H1 2014 (in EUR) 1,24% -2,81% 0,20% -4,89% 18,04% 1,64%

De Raad van Bestuur

Opmerking: De gegevens van dit verslag verwijzen naar het verleden en zijn niet indicatief voor toekomstige resultaten.

Pagina 13

PETERCAM L FUND Geconsolideerd

Pagina 14

Geconsolideerd

Financiële rekeningen per 30.06.2014 Staat van het vermogen per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR

Activa

2.242.106.979,86

Effectenportefeuille tegen marktwaarde Aankoopprijs

2.108.378.616,00 2.069.061.650,46

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen op verkoop van effecten Vorderingen inzake inschrijvingen Te ontvangen dividenden Niet-gerealiseerde meerwaarde op termijncontracten op valuta Te vorderen valutatransacties Andere activa

Passiva

69.786.928,55 31.871.890,38 12.557.933,26 14.652.907,99 1.107.762,53 315.637,16 1.571.749,56 1.863.554,43 61.630.747,73

Opties verkocht tegen waarderingswaarde Opties verkocht tegen acquisitiekostprijs

725.959,25 302.196,39

Bankschulden op zicht Te betalen op aankoop van effecten Abonnementstaks Prestatievergoeding Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten op valuta Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten Niet-gerealiseerde minderwaarde op swaps Beheers- en verkoopcommissies Te betalen valutatransacties Andere passiva

Netto-actief

7.581.174,97 33.796.640,84 149.248,85 201.502,30 9.177.108,53 230.887,45 966.124,06 5.689.609,50 857.772,40 1.570.646,63 684.072,95 2.180.476.232,13

De bijgevoegde nota's maken integraal deel uit van deze financiële staten.

Pagina 15

Geconsolideerd Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2014 tot 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

47.179.632,59

Nettodividenden Interesten op obligaties en andere waardepapieren, netto Bankrente op zicht Andere financiële inkomsten

Uitgaven

1.771.166,61 45.344.934,12 35.097,85 28.434,01 9.193.772,55

Beheers- en verkoopcommissies Depothoudende bank commissie Abonnementstaks Administratieve kosten Prestatievergoeding Vergoedingen van domicilieagent Beroepskosten Bankrente op zicht Juridische kosten Transactiekosten Andere belastingen Rente op swaps Andere kosten

5.026.668,11 155.987,25 292.144,93 787.490,53 544.918,11 5.930,00 66.267,09 96.475,18 96.329,24 245.948,93 337.148,90 1.072.194,90 466.269,38

Netto-inkomsten der beleggingen

37.985.860,04

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - opties - termijncontracten op valuta - termijncontracten - swaps - vreemde valuta

18.353.690,43 3.692.766,82 -1.778.584,74 -12.056.056,12 4.825.030,96 -17.025.514,58

Gerealiseerde nettowinst

33.997.192,81

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille - opties - termijncontracten op valuta - termijncontracten - swaps

Vermeerdering van het netto-actief uit bedrijfsactiviteiten Uitbetaalde dividenden Inschrijvingen capitalisatie-aandelen Inschrijvingen distributie-aandelen Terugbetalingen capitalisatie-aandelen Terugbetalingen distributie-aandelen

80.656.335,53 -376.467,80 189.541,77 -3.406.831,41 -5.689.609,50 105.370.161,40 -21.217.132,53 254.489.859,89 224.514.187,24 -370.703.384,28 -142.781.471,76

Vermeerdering van het netto-actief

49.672.219,96

Netto-actief aan het begin van de periode

2.130.804.012,17

Netto-actief aan het einde van de periode

2.180.476.232,13


Pagina 16


Pagina 17



Activa

30.310.633,77


28.250.049,69 27.918.842,71

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen inzake inschrijvingen

1.930.740,21 117.790,87 12.053,00

Passiva

28.143,50

Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

3.308,11 6.026,50 6.293,00 12.515,89

Netto-actief

30.282.490,27

Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2014 en 30.06.2014 Uitstaande aandelen per 01.01.2014

Klasse A

Distributie-aandelen

Klasse B

Kapitalisatie-aandelen

Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse P


Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen

Teruggekochte aandelen

Uitstaande aandelen per 30.06.2014

139.599,753

15.540,425

29.382,833

125.757,345

33.679,621

1.179,068

4.285,643

30.573,046

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

89,999

0,000

0,000

89,999

1,000

0,000

0,000

1,000

17.747,446

0,000

4.080,000

13.667,446

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 18

PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:

Totaal van het netto-actief

EUR

Klasse A Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel Dividende per aandeel

Klasse B Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse B CHF Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse E Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel Dividende per aandeel

Klasse F Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse F CHF Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse P Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse V Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse W Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

30.282.490,27

34.000.844,03

32.881.752,92

EUR

EUR

EUR

125.757,345 120,54 2,20

139.599,753 120,26 -

67.611,902 114,05 -

EUR

EUR

EUR

30.573,046 338,51

33.679,621 331,45

25.236,215 314,29

CHF

CHF

CHF

1,000 409,17

1,000 404,02

-

EUR

EUR

EUR

1,000 122,24 2,20

1,000 121,60 -

1,000 115,23 -

EUR

EUR

EUR

89,999 344,75

89,999 337,27

1,999 319,03

CHF

CHF

CHF

1,000 416,60

1,000 411,13

-

EUR

EUR

EUR

13.667,446 346,95

17.747,446 339,09

53.840,963 320,18

EUR

EUR

EUR

1,000 121,55

1,000 119,98

-

EUR

EUR

EUR

1,000 339,26

1,000 331,71

-


Pagina 19

PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Marktwaarde

% nettoactief

27.918.842,71

28.250.049,69

93,29

EUR EUR

1.291.987,50 513.150,00 778.837,50

1.266.130,00 500.650,00 765.480,00

4,18 1,65 2,53

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

15.583.248,11 999.200,00 307.140,08 1.038.000,00 998.550,00 989.500,00 800.480,00 1.101.100,00 1.243.771,87 1.000.017,50 499.770,00 998.760,00 498.965,00 1.192.215,55 495.950,00 1.033.200,00 392.603,11 495.000,00 499.555,00 999.470,00

15.595.474,60 1.002.690,00 387.756,10 1.010.030,00 1.000.540,00 997.300,00 804.064,00 1.101.573,00 1.106.437,50 996.600,00 501.025,00 1.010.430,00 505.130,00 1.161.564,00 500.005,00 1.011.060,00 489.845,00 494.630,00 501.295,00 1.013.500,00

51,50 3,31 1,28 3,34 3,30 3,29 2,66 3,64 3,65 3,29 1,65 3,34 1,67 3,83 1,65 3,34 1,62 1,63 1,66 3,35

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

11.043.607,10 775.749,43 26.975,19 9.152,47 1.039.941,75 419.338,10 1.000.000,00 104.688,81 1.198.667,36 867.500,74 1.173.300,00 1.000.000,00 391.423,26 278.594,09 177.877,66 220.025,00 639.390,00 1.001.300,00 719.683,24

11.388.445,09 762.673,71 26.878,52 9.145,66 1.044.288,69 422.014,83 1.027.723,25 107.848,36 1.149.176,40 898.722,94 1.483.826,25 1.023.743,08 386.035,77 279.303,91 176.692,30 218.880,71 643.057,99 1.013.603,44 714.829,28

37,61 2,52 0,09 0,03 3,45 1,39 3,39 0,36 3,80 2,97 4,91 3,38 1,27 0,92 0,58 0,72 2,12 3,35 2,36

27.918.842,71

28.250.049,69

93,29

1.930.740,21

6,38

101.700,37

0,33

30.282.490,27

100,00

Devies

Genoteerde roerende waarden erkend op een effectenbeurs en/of op een andere gereguleerde markt verhandelde effecten Obligaties

500.000 BCO BILBAO VIZCAYA 4.25 04-14 15/07Q 750.000 UCB 5.75 09-14 27/11A

Obligaties met variabele rentevoet 1.000.000 389.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 800.000 1.100.000 1.250.000 1.000.000 500.000 1.000.000 500.000 1.200.000 500.000 1.000.000 500.000 500.000 500.000 1.000.000

ACHMEA HYPHOTEEKBANK FL.R 13-15 23/01Q ANZ CAP TRUST III SUB FL.R 04-53 15/12Q BAA FUNDING FL.R 08-16 30/09A BANK OF AMERCIA FL.R 06-14 25/08Q CITIGROUP EMTN VAR FL.R 05-17 30/11Q CREDIT AGRICOLE LDN FL.R 13-16 28/03Q DAIMLER EMTN FL.R 14-19 24/06Q DZ BANK CAP FDG REGD FL.R 04-XX 22/02Q HBOS EMTN FL.R 04-16 01/09Q ING GROEP FL.R 13-15 27/02Q INTESA SAN PAOLO EMTN FL.R 13-15 29/07Q INTESA SANPAOLO FL.R 13-16 11/01 MERRILL LYNCH EMTN FL.R 06-18 14/09Q MORGAN STANLEY FL.R 06-16 13/04Q NOMURA BANK INTL FL.R 09-14 30/10Q OTP BANK FL.R 05-15 04/03Q SANTANDER ISSUAN.EMTN FL.R 07-17 23/03Q UNICREDIT FL.R 14-17 10/04Q UNICREDIT SPA EMTN FL.R 13-16 22/01Q

Effecten met hypothecaire of andere zakelijke zekerheid 775.736 26.974 9.142 1.034.490 419.338 1.000.000 107.620 1.199.412 904.118 1.500.000 1.000.000 405.914 281.852 184.950 220.025 639.390 1.000.000 737.418

AIREM 2005-1X 2A2 FL.R 05-66 20/09Q BBVAH 3 A2 FL.R 05-38 22/11Q BUMP 2011-4 A FL.R 11-26 20/05M CITAD 2010-2 A FL.R 10-42 26/11Q DMPL IX A1 FL.R 11-51 27/12Q DOLPHIN MASTER ISSUER 2013-2 A FL.R 13-18 28/09Q DUTCH "MBS BV" 2011-16 A1 FL.R 11-43 25/05M E-MAC DE05-I A REGS FL.R 05-47 25/05Q HERME 12 A FL.R 06-38 18/12Q LEMES 2006-1 A FL.R 06-19 29/08Q LUNET 2013-1 A2 FL.R 13-45 26/12Q MONASTERY 2004-I -A2- FL.R 04-37 17/03Q PARAGON PERSONAL & AUTO FINANCE PLC 3 A2 FL.R 05-36 15/04Q RMAC 2005-NS2X A2C FL.R 05-37 12/09Q RMS 21X A3C REGS FL.R 05-38 12/11Q STORM 2012-4 A1 FL.R 12-54 22/08Q STORM 2013-1 A2 FL.R 13-18 22/01Q TDA CAM CLASS-A-S.-2- FL.R 03-32 26/10Q

Totaal effectenportefeuille Banktegoeden/(Bankschulden) Andere netto-activa/(-passiva) Totaal netto-actief


Pagina 20

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Nederland Verenigde Staten van Amerika Verenigd Koninkrijk Italië Spanje Duitsland Jersey Eiland België Hongarije

% of netto-actief 35,38 17,00 14,03 10,02 5,73 3,64 3,34 2,53 1,62 93,29

Sectorspreiding Per sector Holdings en financiële vennootschappen Bank, kredietinstituut Wegverkeer Luchtvaart Apotheek en kosmetische produkten

% of netto-actief 45,82 37,96 3,64 3,34 2,53 93,29

Deze activaspreidingen zijn opgesteld op basis van (bruto) gegevens die door de Centrale Administratie worden gebruikt en weerspiegelen niet noodzakelijk de economische analyse volgens dewelke de activaselectie plaatsvond.

Pagina 21

PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2014 tot 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

217.879,20

Interesten op obligaties en andere waardepapieren, netto Bankrente op zicht

Uitgaven

217.444,69 434,51 93.110,37

Beheers- en verkoopcommissies Depothoudende bank commissie Abonnementstaks Administratieve kosten Vergoedingen van domicilieagent Beroepskosten Bankrente op zicht Juridische kosten Transactiekosten Andere belastingen Andere kosten

38.131,31 1.736,64 6.591,02 11.386,07 70,37 810,23 4,05 5.798,47 189,79 11.946,49 16.445,93


124.768,83

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten

286.893,88


411.662,71

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille


231.527,25 643.189,96 -268.760,50 393.999,30 1.881.482,16 -2.828.025,27 -3.540.239,41

Vermindering van het netto-actief

-3.718.353,76


34.000.844,03


30.282.490,27


Pagina 22


Pagina 23



Activa

660.482.376,29


635.195.234,00 602.670.075,75

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen inzake inschrijvingen Andere activa

10.200.855,61 9.953.185,72 4.635.816,96 497.284,00

Passiva

16.792.962,74

Opties verkocht tegen waarderingswaarde Te betalen op aankoop van effecten Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten Niet-gerealiseerde minderwaarde op swaps Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

399.000,00 13.800.803,13 29.812,80 326.823,75 21.000,00 1.897.120,91 156.638,84 161.763,31

Netto-actief

643.689.413,55


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse K


Klasse L


Klasse P


Geplaatste aandelen



448.513,874

280.719,597

61.351,285

667.882,186

94.820,308

15.258,000

34.666,945

75.411,363

1,000

0,000

0,000

1,000

143.915,313

11.150,000

87.503,620

67.561,693

495.196,556

50.198,234

92.857,071

452.537,719

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

21,000

0,000

0,000

21,000

402.010,194

40.050,000

26.203,001

415.857,193


Pagina 24

PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2014 en 30.06.2014 Uitstaande aandelen per 01.01.2014

Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



1,000

569,719

1,961

568,758

1,000

1.845,303

26,604

1.819,699

Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR







30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

643.689.413,55

638.649.414,91

724.834.928,57

EUR

EUR

EUR

667.882,186 143,58 3,40

448.513,874 140,18 -

744.851,625 137,65 -

EUR

EUR

EUR

75.411,363 533,43

94.820,308 508,39

244.595,414 498,94

CHF

CHF

CHF

1,000 644,36

1,000 619,77

-

EUR

EUR

EUR

67.561,693 416,62 9,80

143.915,313 405,70 -

46.449,693 396,55 -

EUR

EUR

EUR

452.537,719 542,62

495.196,556 516,02

756.324,160 504,37

CHF

CHF

CHF

1,000 655,06

1,000 629,01

-


Pagina 25

PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR

Klasse K Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel Dividende per aandeel

Klasse L Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel




30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

643.689.413,55

638.649.414,91

724.834.928,57

EUR

EUR

EUR

1,000 147,56 3,40

1,000 143,81 -

1,000 141,59 -

EUR

EUR

EUR

21,000 530,51

21,000 506,38

1,000 498,70

EUR

EUR

EUR

415.857,193 559,80

402.010,194 531,43

193.919,194 517,63

EUR

EUR

EUR

568,758 147,20

1,000 140,26

-

EUR

EUR

EUR

1.819,699 534,82

1,000 508,75

-


Pagina 26

PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Devies


4.000.000 800.000 3.250.000 750.000 1.300.000 5.000.000 4.500.000 3.000.000 1.000.000 5.750.000 2.000.000 2.500.000 7.700.000 3.650.000 500.000 1.200.000 11.700.000 6.000.000 7.600.000 2.000.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 5.000.000 750.000 5.850.000 1.000.000 3.300.000 750.000 1.750.000 500.000 4.000.000 2.750.000 2.000.000 4.800.000 1.000.000 700.000 1.000.000 600.000 1.500.000 2.200.000 2.500.000 500.000 2.000.000 6.000.000 7.000.000 1.000.000 1.500.000 3.700.000 3.000.000 1.800.000 4.000.000 6.500.000 2.000.000 4.200.000 2.000.000 3.000.000 2.000.000 1.500.000 3.350.000 6.000.000 7.500.000 700.000

ABN AMRO BANK 2.50 13-23 29/11A ACCOR SA 2.625 14-21 05/02A ACHMEA HYPOTH REGS 2.00 13-18 23/01A AEGON 3.00 12-17 18/07A AIR LIQUIDE SA 1.875 14-24 05/06A ALLIANZ FINANCE II 3.50 12-22 14/02A AMGEN 2.125 12-19 13/09A ANGLO AMER CAPITAL 1.75 13-17 20/11A ANGLO AMER CAPITAL 2.75 12-19 07/06A ANGLO AMER CAPITAL 3.25 14-23 03/04A ANGLO AMER CAPITAL 4.375 09-16 02/12A ANHEUSER 2.25 13-20 24/09A AQUARIUS INVESTMENTS 4.25 13-43 02/10A ATLAS COPCO 2.625 12-19 15/03A AUTO.PARIS RHIN RHONE 4.875 11-19 21/01A AUTOROUTES DU SUD FRA 4.00 11-18 24/09A AXA SUB 5.125 13-43 04/07A BANK OF AMERICA 2.50 13-20 27/07A BANK OF AMERICA CORP 4.625 10-17 07/08A BANK OF AMERICA EMTN 1.875 13-19 10/01A BANK OF AMERICA EMTN 4.75 10-17 03/04A BARCLAYS BANK 2.125 14-21 24/02A BARCLAYS BANK PLC 2.25 14-24 10/06A BARCLAYS BANK SUB 6.625 11-22 30/03A BAYER 1.875 14-21 25/01A BCO BRAZIL SP REGS 3.75 13-18 25/07A BELGACOM 2.375 14-24 01/04A BHP BILLITON FIN REGS 3.125 13-33 29/04A BHP BILLITON FINANCE 2.125 12-18 29/11A BHP BILLITON FINANCE 2.25 12-20 25/09A BILFINGER BERGER SE 2.375 12-19 07/12A BMW FINANCE 2.625 14-24 17/01A BNP PARIBAS 2.50 12-19 23/08A BNP PARIBAS SA EMTN 2.375 14-24 20/05A CARGILL REGD EMTN 2.50 14-23 15/02A CARREFOUR EMTN 1.875 12-17 19/12A CASINO GUICHARD 3.248 14-24 07/03A CASINO GUICHARD 3.331 13-23 25/01A CATERPILLAR INC 1.375 12-15 18/05A CEZ EMTN 3.00 13-28 05/06A CITIGROUP 1.75 13-18 29/01A CITIGROUP 7.375 09-19 04/09A CITIGROUP EMTN 2.375 14-24 22/05A CITIGROUP INC 5.00 04-19 02/08A CREDIT AGRICOLE LDN 2.375 14-24 20/05A CREDIT SUISSE 4.75 09-19 05/08A CRH FINANCE 3.125 13-23 03/04A CS AG LONDON 1.375 14-19 29/11A DAIMLER AG 2.00 13-21 25/06A DAIMLER AG 2.25 14-22 24/01A DANONE 1.25 13-18 06/06A DELTA LLOYD EMTN 4.25 10-17 17/11A DEUTSCHE TEL FIN 3.25 13-28 17/01A DEUTSCHE TEL INTL FIN. 4.875 10-25 22/04A DT ANNINGTON FINANCE 2.125 13-16 25/07A DT DANNINGTON FINANCE 3.125 13-19 25/07A EANDIS 2.75 12-22 30/11A EANDIS 2.875 14-29 07/05A EANDIS EMTN 2.875 13-23 09/10A ELECT. DE FRANCE ENERGY EMTN 4.625 10-30 26/04A ELECT.DE FRANCE 6.25 09-21 25/01A ELIA SYSTEM OP SA/NV 3.25 13-28 04/04A EMIRATE TEL CORP GMTN 1.75 14-21 18/06A

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR


Pagina 27

Marktwaarde

% nettoactief

601.171.845,75

633.645.404,00

98,44

525.759.200,07 3.976.600,00 792.608,00 3.238.982,50 747.840,00 1.279.499,00 5.371.500,00 4.579.950,00 3.059.400,00 987.000,00 5.723.970,00 1.988.320,00 2.496.475,00 7.845.810,00 3.650.040,00 498.685,00 1.196.400,00 11.853.320,00 6.018.175,00 8.464.120,00 1.989.240,00 2.985.120,00 1.996.520,00 991.270,00 5.883.000,00 741.855,00 5.912.675,00 996.310,00 3.273.196,45 749.002,50 1.745.817,50 499.460,00 3.969.520,00 2.737.817,50 1.996.300,00 4.814.223,00 996.130,00 700.000,00 1.000.000,00 599.040,00 1.482.225,00 2.196.040,00 2.476.860,00 494.745,00 2.044.330,00 5.997.020,00 8.234.683,33 995.350,00 1.497.825,00 3.682.166,00 2.982.240,00 1.792.332,00 4.033.790,00 6.416.800,00 2.430.600,00 4.308.330,00 2.092.800,00 2.999.550,00 1.971.580,00 1.490.385,00 3.835.750,00 7.258.470,00 7.551.100,00 693.357,00

555.628.590,00 4.182.640,00 831.768,00 3.349.450,00 799.140,00 1.298.843,00 5.691.250,00 4.703.715,00 3.062.910,00 1.056.200,00 6.028.300,00 2.163.640,00 2.653.525,00 8.367.359,00 3.943.423,50 583.205,00 1.353.336,00 13.239.486,00 6.337.500,00 8.459.180,00 2.054.940,00 3.315.960,00 2.068.340,00 1.002.160,00 6.247.250,00 777.240,00 6.148.584,00 1.036.910,00 3.487.935,00 789.885,00 1.852.427,50 529.230,00 4.279.200,00 2.909.857,50 2.025.780,00 5.043.312,00 1.037.310,00 748.069,00 1.086.930,00 605.262,00 1.555.125,00 2.265.054,00 3.250.800,00 504.450,00 2.363.920,00 6.104.220,00 8.261.610,00 1.088.800,00 1.511.325,00 3.844.300,00 3.155.790,00 1.835.892,00 4.378.120,00 7.122.375,00 2.514.240,00 4.308.318,00 2.163.640,00 3.215.160,00 2.069.620,00 1.616.160,00 4.172.157,00 7.803.900,00 8.156.475,00 700.441,00

86,32 0,65 0,13 0,52 0,12 0,20 0,88 0,73 0,48 0,16 0,94 0,34 0,41 1,30 0,61 0,09 0,21 2,06 0,98 1,31 0,32 0,52 0,32 0,16 0,97 0,12 0,96 0,16 0,54 0,12 0,29 0,08 0,66 0,45 0,31 0,78 0,16 0,12 0,17 0,09 0,24 0,35 0,51 0,08 0,37 0,95 1,28 0,17 0,23 0,60 0,49 0,29 0,68 1,11 0,39 0,67 0,34 0,50 0,32 0,25 0,65 1,21 1,27 0,11

Aankoopprijs


Benaming

500.000 3.000.000 2.000.000 900.000 2.100.000 4.000.000 500.000 800.000 1.750.000 2.000.000 5.000.000 2.500.000 5.000.000 1.800.000 3.000.000 3.000.000 8.000.000 5.500.000 400.000 3.500.000 3.250.000 1.000.000 1.000.000 4.000.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 500.000 5.000.000 1.500.000 2.600.000 2.500.000 10.800.000 1.500.000 5.000.000 1.800.000 750.000 1.000.000 2.000.000 1.000.000 800.000 500.000 750.000 2.500.000 7.000.000 6.400.000 6.000.000 7.200.000 1.500.000 1.500.000 3.000.000 5.500.000 1.250.000 2.000.000 5.000.000 500.000 5.500.000 500.000 1.000.000 2.850.000 1.500.000 1.500.000 1.500.000 1.700.000 3.500.000 8.000.000 14.000.000

Devies

ENEL FINANCE INTL 4.625 11-15 24/06A ENEL SPA EMTN -35- 5.25 07-17 20/06A ENI SPA 3.50 10-18 29/01A ENI SPA 3.625 14-29 29/01A ENI SPA 3.75 12-19 27/06A ENI SPA 4.875 11-17 11/10A ESB FINANCE REGS 4.375 12-19 21/11A FCE BANK 1.875 14-19 18/04A FCE BANK EMTN 2.875 12-17 03/10A GAZPROM 3.50 13-21 15/04A GDF SUEZ 2.375 14-26 19/05A GE CAP EUR FD EMTN 2.25 13-20 20/07A GECC EMTN SUB 4.125 05-35 19/09A GLENCORE FINANCE 2.75 14-21 01/04A GOLDMAN SACHS GR EMTN 3.25 13-23 01/02A GOLDMAN SACHS GROUP 2.875 14-26 03/06S GOLDMAN SACHS GROUP 5.125 09-19 23/10A GOLDMAN SACHS GROUP 4.375 10-17 16/03A HAMMERSON PLC 2.00 14 22 01/07A HEINEKEN NV 2.50 12-19 19/03A HOLCIM LTD 2.625 12-20 07/09A HSBC FINANCE CORP 3.75 05-15 04/11A HSBC FRANCE 1.625 13-18 03/12A HUTCHISON WHAMPOA 3.625 12-22 06/06A IBERDROLA INTL 2.875 13-20 11/11A IBERDROLA INTL BV 3.00 13-22 31/01A IBERDROLA SA 2.50 14-22 24/10A ILLINOIS TOOL WORKS 3.00 14-34 19/05A ING BANK NV 4.50 12-22 21/02A ING GROEP 4.75 07-17 31/05A JOHNSON&JONHSON 4.75 07-19 06/11A JP MORGAN CHASE 1.875 12-19 21/11A JP MORGAN CHASE 2.75 12-22 24/08A JP MORGAN CHASE EMTN 2.625 13-21 23/04A JPM CHASE BK NA 2.75 13-23 01/02A JPMORGAN CHASE 2.875 13-28 24/05A KELLOGG 1.75 14-21 24/05A KERING SA 3.75 10-15 08/04A KOREA DEV BANK 1.50 13-18 30/05A KOREA GAS CORP 2.375 13-19 15/04A LINDE FINANCE 3.125 11-18 12/12A LUXOTTICA GRP REGS 2.625 14-24 10/02A LVMH MOET HENNESSY 1.25 13-19 04/11A MERRILL LYNCH EMTN 4.625 06-18 14/09A MICROSOFT 3.125 13-28 06/12A MONDELEZ INTL 1.125 13-17 26/01A MORGAN STANLEY EMTN 3.75 12-17 21/09A MORGAN STANLEY EMTN 5.375 10-20 10/08A NESTLE FINANCE 1.25 13-20 04/05U NESTLE FINANCE 1.50 12-19 19/07A NESTLE FINANCE 1.75 12-22 12/09A NGG FINANCE PLC 4.25 13-76 18/06A NORDEA BANK 3.25 12-22 05/07A NORDEA BANK 4.00 12-19 11/07A NORDEA BANK EMTN 4.50 10-20 26/03A OMV EMTN REGS 4.375 10-20 10/02A PEMEX REGS 3.125 13-20 27/11A PEPSICO 1.75 14-21 28/04A PETROBRAS GLOBAL FIN 2.75 14-18 15/01A PETROBRAS INTL FIN 4.875 11-18 07/03A PETROBRAS INTL FIN 5.875 11-22 07/03A POHJOLA BANK 2.00 14-21 03/03A PROLOGIS 3.00 13-22 18/01A PROLOGIS 3.00 14-26 02/06A PROLOGIS 3.375 14-24 20/02A RABOBANK 2.375 13-23 22/05A RABOBANK SUB 3.875 13-23 25/07A

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR


Pagina 28

Aankoopprijs 499.025,00 3.379.200,00 1.991.540,00 894.366,00 2.088.597,00 4.510.000,00 498.255,00 797.448,00 1.748.232,50 1.996.400,00 4.959.380,00 2.490.900,00 5.277.500,00 1.790.064,00 2.970.870,00 3.001.950,00 7.975.885,00 5.508.970,00 396.936,00 3.475.985,00 3.289.125,00 1.076.200,00 998.710,00 3.998.000,00 1.491.960,00 1.486.920,00 1.495.800,00 490.445,00 5.818.750,00 1.541.355,00 3.128.360,00 2.482.200,00 10.783.090,00 1.491.375,00 5.087.400,00 1.779.336,00 746.332,50 1.063.400,00 1.998.000,00 997.020,00 793.192,00 496.405,00 746.047,50 2.412.500,00 7.230.030,00 6.431.560,00 6.436.970,00 8.603.280,00 1.499.295,00 1.493.580,00 2.934.956,73 5.611.875,00 1.239.937,50 1.993.140,00 5.573.000,00 502.846,56 5.589.700,00 497.555,00 997.050,00 3.192.275,00 1.749.750,00 1.490.520,00 1.492.245,00 1.685.346,00 3.520.080,00 7.938.240,00 13.840.441,00

Marktwaarde

% nettoactief

519.675,00 3.374.760,00 2.185.420,00 996.822,00 2.365.104,00 4.506.000,00 578.870,00 821.456,00 1.858.290,00 2.239.400,00 5.064.700,00 2.646.400,00 5.575.500,00 1.907.874,00 3.238.530,00 3.018.930,00 9.483.920,00 6.000.995,00 400.172,00 3.762.570,00 3.465.052,50 1.042.500,00 1.030.410,00 4.539.320,00 1.625.880,00 1.630.275,00 1.567.875,00 510.240,00 6.060.150,00 1.670.805,00 3.112.824,00 2.589.700,00 11.576.304,00 1.604.505,00 5.354.150,00 1.872.450,00 760.380,00 1.025.220,00 2.034.680,00 1.050.810,00 881.192,00 530.855,00 768.150,00 2.788.250,00 7.640.990,00 6.450.112,00 6.526.080,00 8.737.704,00 1.532.505,00 1.566.240,00 3.076.380,00 5.869.105,00 1.400.887,50 2.288.360,00 5.757.100,00 585.915,00 5.890.225,00 512.510,00 1.026.380,00 3.123.942,00 1.749.330,00 1.556.145,00 1.598.925,00 1.721.233,00 3.767.820,00 8.386.400,00 15.239.560,00

0,08 0,52 0,34 0,15 0,37 0,70 0,09 0,13 0,29 0,35 0,79 0,41 0,87 0,30 0,50 0,47 1,47 0,93 0,06 0,58 0,54 0,16 0,16 0,71 0,25 0,25 0,24 0,08 0,94 0,26 0,48 0,40 1,80 0,25 0,83 0,29 0,12 0,16 0,32 0,16 0,14 0,08 0,12 0,43 1,19 1,00 1,01 1,36 0,24 0,24 0,48 0,91 0,22 0,36 0,89 0,09 0,92 0,08 0,16 0,49 0,27 0,24 0,25 0,27 0,59 1,30 2,38


Benaming

1.250.000 1.000.000 1.000.000 1.500.000 1.000.000 2.000.000 3.000.000 12.000.000 1.500.000 2.500.000 1.000.000 2.200.000 7.000.000 700.000 3.000.000 3.000.000 1.500.000 2.000.000 700.000 1.500.000 2.500.000 3.000.000 3.000.000 2.500.000 3.000.000 1.500.000 2.500.000 2.000.000 1.800.000 2.000.000 6.000.000 5.000.000 1.500.000 10.000.000 4.000.000 2.000.000 5.250.000 2.000.000 1.000.000 7.000.000 2.000.000 4.000.000

Devies

RCI BANQUE EMTN 4.00 10-16 25/01A RENAULT SA EMTN 2.25 14-21 29/03A RIO TINTO FIN EMTN 2.00 12-20 11/05A ROCHE FINANCE 2.00 12-18 25/06A SABIC CAPITAL 2.75 13-20 20/11A SANOFI 2.50 13-23 14/11A SANOFI AVENTIS EMTN 4.125 09-19 11/10A SANTANDER INTL DEBT 1.375 14-17 25/03A SCHNEIDER ELECTRIC 2.50 13-21 06/09A SEB EMTN 2.00 14-21 19/02A SES GLOBAL AMERICAS 1.875 13-18 24/10A SHELL INTL FINANCE 1.625 14-21 24/03A SOCIETE GENERALE 4.00 13-23 07/06A SODEXHO 1.75 14-22 24/01A STANDARD BANK PLC 1.75 12-17 29/10A STANDARD CHARTERED 1.625 14-21 13/06A SUEZ 2.75 13-23 09/10A SVENSKA HANDELSBANK 2.25 13-20 27/08A TELEFONICA EMISIONES 4.967 11-16 03/02A TELIASONERA 3.625 12-24 14/02A TELSTRA CORP 3.50 12-22 21/09A TELSTRA CORP EMTN 2.50 13-23 15/09A TENNET HLD 2.125 13-20 01/11A TESCO CORP 1.375 14-19 01/07A TESCO PLC-EMTN5.125 07-47 10/04A TOTAL CAPITAL 2.125 13-21 19/11A TVO POWER CO 4.625 12-19 04/02A UNIBAIL RODAMCO 2.50 13-23 12/06A UNIBAIL RODAMCO 2.50 14-26 04/06A UNIBAIL RODAMCO EMTN 1.875 13-18 08/10A UNIBAIL-RODAMCO 2.375 13-21 25/02A VALE EMTN 3.75 12-23 10/01A VERIZON COMMUNICATION 2.375 14-15 17/02A VERIZON COMMUNICATION 3.25 14-26 17/02A VINCI EMTN 3.375 12-20 30/03A VOLKSWAGEN LEAS REGS 2.625 14-24 15/01A VOTO VOTORANTIM 5.25 10-17 28/04A WAL MART STORES 2.55 14-26 08/04A WELLS FARGO 2.125 14-24 04/06A WELLS FARGO CO 2.25 13-20 03/09A WELLS FARGO CO 2.25 13-23 02/05A WPP PLC 3.00 13-23 20/11A ALLIANDER SUB FL.R 13-XX 27/11A ALLIANZ FL.R 12-42 17/10A AMERICA MOVIL SAB FL.R 13-73 06/09A BAYER SUB FL.R 14-74 01/07A BNP PARIBAS FL.R 14-26 20/03A ELECT. DE FRANCE SA FL.R 14-XX 22/01A ELECT.DE FRANCE FL.R 13-XX 29/01A ELECT.DE FRANCE FL.R 13-XX 29/01A GDF SUEZ FL.R 14-XX 02/06A GDF SUEZ FL.R 13-XX 10/07A GE CAP TR IV REG-S FL.R 09-66 15/09A HUTCHISON WHAMPOA FL.R 13-XX 10/05A ING BANK NV FL.R 14-26 25/02A RABOBANK EMTN FL.R 14-26 26/05A SEB FL.R 14-26 28/05A STANDARD CHARTERED FL.R 13-25 21/10A SUEZ ENVIRONNEMENT FL.R 14-XX 23/06A VW INTL FIN SUB FL.R 14-XX 24/03A

1.310.975,00 1.034.880,00 1.044.810,00 1.582.155,00 1.059.680,00 2.124.460,00 3.498.390,00 12.130.440,00 1.601.670,00 2.584.900,00 1.034.200,00 2.257.750,00 7.567.700,00 705.054,00 3.087.750,00 2.985.510,00 1.607.340,00 2.119.280,00 746.795,00 1.707.045,00 2.828.775,00 3.149.430,00 3.123.570,00 2.504.075,00 3.667.710,00 1.582.380,00 2.859.500,00 2.098.120,00 1.815.030,00 2.068.660,00 6.315.240,00 5.433.650,00 1.566.795,00 10.880.800,00 4.463.520,00 2.109.420,00 5.775.892,50 2.084.260,00 1.006.910,00 7.380.590,00 2.062.280,00 4.306.640,00

0,20 0,16 0,16 0,25 0,16 0,33 0,54 1,88 0,25 0,40 0,16 0,35 1,18 0,11 0,48 0,46 0,25 0,33 0,12 0,27 0,44 0,49 0,49 0,39 0,57 0,25 0,44 0,33 0,28 0,32 0,98 0,84 0,24 1,69 0,69 0,33 0,90 0,32 0,16 1,15 0,32 0,67

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

75.412.645,68 248.585,00 10.462.550,00 5.408.260,00 1.000.000,00 6.185.926,00 2.280.841,00 5.094.550,00 4.962.650,00 494.930,00 3.000.000,00 1.002.000,00 7.929.343,68 12.230.560,00 997.400,00 4.991.830,00 2.000.000,00 993.260,00 6.129.960,00

78.016.814,00 259.362,50 10.563.750,00 5.640.022,50 1.012.530,00 6.304.532,00 2.410.331,00 5.556.200,00 5.334.550,00 506.630,00 3.290.400,00 1.046.340,00 8.202.546,00 12.495.120,00 994.400,00 5.018.950,00 2.137.500,00 1.001.910,00 6.241.740,00

12,12 0,04 1,64 0,88 0,16 0,98 0,37 0,86 0,83 0,08 0,51 0,16 1,27 1,95 0,15 0,78 0,33 0,16 0,97

1.498.230,00

1.549.830,00

0,24

1.498.230,00 1.498.230,00

1.549.830,00 1.549.830,00

0,24 0,24

Obligaties 3.375 14-34 15/03A

EUR


Pagina 29

% nettoactief

1.265.500,00 995.010,00 992.710,00 1.497.180,00 992.800,00 1.989.880,00 3.480.760,00 12.147.440,00 1.496.235,00 2.486.300,00 991.720,00 2.188.758,00 7.257.400,00 699.629,00 2.996.310,00 2.981.160,00 1.485.180,00 1.989.400,00 700.000,00 1.494.540,00 2.663.750,00 2.968.770,00 2.985.360,00 2.492.100,00 3.514.500,00 1.490.415,00 2.589.225,00 1.982.240,00 1.794.654,00 1.994.240,00 6.025.380,00 5.211.500,00 1.492.440,00 10.192.400,00 3.981.170,00 1.978.400,00 5.379.725,00 1.991.020,00 991.650,00 7.140.300,00 1.996.100,00 3.985.330,00

Andere roerende waarden 1.500.000 AT&T

Marktwaarde

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Obligaties met variabele rentevoet 250.000 9.000.000 5.250.000 1.000.000 6.200.000 2.300.000 5.000.000 5.000.000 500.000 3.000.000 1.000.000 8.100.000 12.000.000 1.000.000 5.000.000 2.000.000 1.000.000 6.000.000

Aankoopprijs

PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde

% nettoactief

0,00

-399.000,00

-0,06

0,00 0,00 0,00 0,00

-399.000,00 0,00 -401.000,00 2.000,00

-0,06 0,00 -0,06 0,00

602.670.075,75

634.796.234,00

98,62

Banktegoeden/(Bankschulden)

10.200.855,61

1,58

Andere netto-activa/(-passiva)

-1.307.676,06

-0,20

643.689.413,55

100,00

Aantal

Benaming

Devies

Afgeleide instrumenten Opties -400 EURX EURO BUND /CALL -500 EURX EURO BUND /CALL -100 EURX EURO BUND /PUT

EUR EUR EUR

Totaal effectenportefeuille

Totaal netto-actief


Pagina 30

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Verenigde Staten van Amerika Nederland Frankrijk Verenigd Koninkrijk Kaaiman eilanden Zweden Duitsland België Italië Ierland Spanje Australië Luxemburg Mexico Brazilië Finland Zuid-Korea Canada Tsjechië Verenigde Arabische Emiraten Oostenrijk

% of netto-actief 25,22 17,31 16,94 9,89 4,60 3,86 3,36 2,91 2,16 2,06 2,00 1,88 1,80 1,80 0,84 0,68 0,48 0,39 0,24 0,11 0,09 98,62


Pagina 31


Sectorspreiding Per sector Bank, kredietinstituut Holdings en financiële vennootschappen Energie en water Verzekeringsmaatschappijen Communicatie Petroleum Makkelaar Apotheek en kosmetische produkten Kleinhandel en warenhuizen Voeding en niet alkoholische dranken Internet en Internet diensten Wegverkeer Elektrotechniek en elektronica Drank en tabak Steenkool Diverse consumptiegoederen Biotechnologie Machine en toestel constructie Bouwmaterialen Beleggingsvennootschappen Diverse sektoren Chemie Vervoer Edelstenen en metalen Milieu- en recyclingsdienst Horeca Textiel en kleding Diverse diensten Fotografisch en optisch

% of netto-actief 36,81 19,79 9,29 5,38 4,80 3,88 3,50 1,60 1,50 1,49 1,19 1,09 0,99 0,99 0,84 0,78 0,73 0,69 0,69 0,59 0,49 0,48 0,30 0,16 0,16 0,13 0,12 0,08 0,08 98,62


Pagina 32

PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2014 tot 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

10.059.268,71


Uitgaven

10.055.697,73 3.570,98 1.878.847,85

Beheers- en verkoopcommissies Depothoudende bank commissie Abonnementstaks Administratieve kosten Vergoedingen van domicilieagent Beroepskosten Bankrente op zicht Juridische kosten Transactiekosten Andere belastingen Rente op swaps Andere kosten

939.274,19 41.389,25 59.101,74 225.814,09 1.522,56 17.068,24 9.144,33 18.923,93 44.183,53 49.502,40 372.222,21 100.701,38


8.180.420,86

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - opties - termijncontracten - swaps - vreemde valuta

8.345.607,73 3.611.700,00 -10.068.127,00 1.568.724,17 102,66


11.638.428,42

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille - opties - termijncontracten - swaps


24.162.011,27 -399.000,00 -1.426.000,00 -1.897.120,91 32.078.318,78 -2.817.087,79 57.043.479,43 44.600.758,65 -81.457.985,52 -44.407.484,91


5.039.998,64


638.649.414,91


643.689.413,55


Pagina 33

PETERCAM L BONDS EUR INFLATION LINKED

Pagina 34

PETERCAM L BONDS EUR INFLATION LINKED Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2014 en 21.01.2014 Uitstaande aandelen per 01.01.2014

Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse K


Klasse L


Klasse P


Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



5.338,000

2,000

5.340,000

0,000

447,763

0,000

447,763

0,000

1,000

0,000

1,000

0,000

1,000

0,000

1,000

0,000

1,000

0,000

1,000

0,000

1,000

0,000

1,000

0,000

1,000

0,000

1,000

0,000

167,849

0,000

167,849

0,000

1.258,961

0,000

1.258,961

0,000

1,000

0,000

1,000

0,000

1,000

0,000

1,000

0,000



EUR

Klasse A Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel


21.01.2014

31.12.2013

31.12.2012

-

5.240.654,46

10.485.751,47

EUR

EUR

EUR

-

5.338,000 619,99

879,000 629,76

EUR

EUR

EUR

-

447,763 1.010,08

924,702 1.025,01


Pagina 35

PETERCAM L BONDS EUR INFLATION LINKED Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR


Klasse E Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel



Klasse K Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel





21.01.2014

31.12.2013

31.12.2012

-

5.240.654,46

10.485.751,47

CHF

CHF

CHF

-

1,000 1.231,16

-

EUR

EUR

EUR

-

1,000 631,93

1,000 639,57

EUR

EUR

EUR

-

1,000 1.014,31

1,000 1.026,45

CHF

CHF

CHF

-

1,000 1.236,42

-

EUR

EUR

EUR

-

1,000 627,34

1,000 638,23

EUR

EUR

EUR

-

167,849 1.006,75

1,000 1.023,86

EUR

EUR

EUR

-

1.258,961 1.035,74

8.580,961 1.046,62

EUR

EUR

EUR

-

1,000 619,79

-

EUR

EUR

EUR

-

1,000 1.010,42

-


Pagina 36

PETERCAM L BONDS EUR INFLATION LINKED Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2014 tot 21.01.2014 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

5.541,17


Uitgaven

5.538,98 2,19 25.257,97

Beheers- en verkoopcommissies Depothoudende bank commissie Abonnementstaks Administratieve kosten Beroepskosten Juridische kosten Transactiekosten Andere kosten

794,53 34,38 0,02 67,98 55,90 7.226,52 501,00 16.577,64

Nettokosten der beleggingen

-19.716,80

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - vreemde valuta

424.856,99 -62,17


405.078,02


Vermeerdering van het netto-actief uit bedrijfsactiviteiten Inschrijvingen distributie-aandelen Terugbetalingen capitalisatie-aandelen Terugbetalingen distributie-aandelen

-376.379,17 28.698,85 1.246,72 -1.939.194,70 -3.331.405,33


-5.240.654,46


5.240.654,46


0,00


Pagina 37


Pagina 38



Activa

391.445.281,44


370.538.673,89 366.375.424,96

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen inzake inschrijvingen Andere activa

12.286.135,64 5.867.970,87 1.553.204,04 1.199.297,00

Passiva

9.376.834,16

Opties verkocht tegen waarderingswaarde Opties verkocht tegen acquisitiekostprijs

326.959,25 302.196,39

Bankschulden op zicht Te betalen op aankoop van effecten Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten Niet-gerealiseerde minderwaarde op swaps Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

2.779.411,21 1.500.000,00 27.201,54 170.272,05 498.912,23 3.792.488,59 122.749,79 158.839,50

Netto-actief

382.068.447,28


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse C HEDGED


Klasse D HEDGED


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Geplaatste aandelen



658.124,099

316.102,567

80.700,751

893.525,915

525.769,473

28.112,986

79.390,660

474.491,799

1,000

0,000

0,000

1,000

33.369,716

0,000

33.369,716

0,000

8.537,000

0,000

8.537,000

0,000

34.041,803

2.621,903

0,000

36.663,706

341.131,665

31.807,749

27.910,000

345.029,414

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 39

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2014 en 30.06.2014 Uitstaande aandelen per 01.01.2014

Klasse K


Klasse L


Klasse P


Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1.254.849,390

63.700,000

253.489,002

1.065.060,388

1.428,449

1.671,609

2,178

3.097,880

3.219,797

6.343,456

1.188,882

8.374,371



EUR




Klasse C HEDGED Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse D HEDGED Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

382.068.447,28

366.449.074,60

586.919.764,62

EUR

EUR

EUR

893.525,915 123,24 4,80

658.124,099 119,83 -

1.200.553,902 127,06 -

EUR

EUR

EUR

474.491,799 136,60

525.769,473 127,68

680.176,004 135,37

CHF

CHF

CHF

1,000 165,08

1,000 155,59

-

EUR

EUR

EUR

-

33.369,716 80,67

55.704,153 83,38

EUR

EUR

EUR

-

8.537,000 101,49

32.829,502 105,16


Pagina 40

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR









30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

382.068.447,28

366.449.074,60

586.919.764,62

EUR

EUR

EUR

36.663,706 104,77 4,00

34.041,803 101,54 -

34.041,803 107,16 -

EUR

EUR

EUR

345.029,414 139,10

341.131,665 129,72

767.649,607 136,89

CHF

CHF

CHF

1,000 168,23

1,000 158,10

-

EUR

EUR

EUR

1,000 126,90 4,80

1,000 123,19 -

1,000 131,53 -

EUR

EUR

EUR

1,000 136,59

1,000 127,58

1,000 135,67

EUR

EUR

EUR

1.065.060,388 144,36

1.254.849,390 134,36

1.596.261,390 141,26

EUR

EUR

EUR

3.097,880 128,55

1.428,449 119,91

-

EUR

EUR

EUR

8.374,371 137,02

3.219,797 127,80

-


Pagina 41

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Devies


5.000.000 7.500.000 5.500.000 6.000.000 6.000.000 10.000.000 3.000.000 5.000.000 4.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 35.000.000 18.000.000 25.000.000 5.000.000 6.000.000 6.000.000 1.000.000 5.000.000 2.500.000 40.000.000 29.960.000 1.000.000 30.000.000 4.000.000 2.000.000 2.500.000 2.050.000 5.100.000 423.000 5.250.000 89.240.000 18.850.000 9.000.000 5.000.000 3.700.000 1.000.000 5.500.000 2.000.000 3.000.000 10.000.000 2.150.000 4.000.000 3.000.000 7.500.000 4.000.000 3.000.000 4.500.000 2.500.000 4.000.000 2.050.000 1.250.000 7.500.000 2.000.000 2.000.000 3.500.000 5.000.000 9.000.000 2.000.000 1.500.000 3.000.000

ABB FINANCE USA 2 2.875 12-22 08/05S ANGLO AMER CAPITAL 2.625 12-17 03/04S ANGLO ASHANTI HLDG 5.125 12-22 01/08S APPLE INC 3.85 13-43 04/05S AT&T 2.50 13-23 15/03A AT&T 2.625 12-22 01/12S AT&T 4.80 14-44 15/06S AUSTRALIA INDEX 2.50 10-30 20/09Q BANCO SANTANDER SA 2.875 13-18 30/01A BARCLAYS BANK PLC 2.25 14-24 10/06A BEI EMTN 3.50 12-27 15/04A BELFIUS BANQUE 2.125 13-23 30/01A BHP BILLITON FINANCE 3.23 13-23 15/05S BRAZIL 12.50 05-16 05/01S BRAZIL 12.50 06-22 05/01S BRAZIL 10.25 07-28 10/01S BRISTOL MYERS SQUIBB 3.25 12-42 01/08S CANADA 1.25 12-18 01/03S CANADA 1.50 12-23 01/06S CITIGROUP REGS 7.375 09-39 01/09S COMCAST CORP 2.85 13-23 15/01S DAIMLER FINANCE 8.50 01-31 18/01S DANSKE BANK OYJ 0.00 97-17 04/08U DEUTSCHE BANK 0.00 97-17 05/06U DEUTSCHE BANK AG 1.375 12-20 07/09A DEUTSCHE FIN.NED 0.00 97-27 27/05U DEUTSCHE TEL FIN 3.25 13-28 17/01A EFSF 1.75 14-24 27/06A EFSF 3.375 11-21 05/07A ELECT. DE FRANCE ENERGY EMTN 4.625 10-30 26/04A ELECT.DE FRANCE EMTN 4.125 12-27 25/03A ELECT.DE FRANCE EMTN 5.625 03-33 21/02A ENEL FINANCE INTL 5.75 09-40 14/09A ESKOM 0.00 97-27 18/08U ESKOM HOLDINGS 0.00 98-18 31/12U EUROP INVEST BK 2.00 13-23 14/04A FORD MOTOR COMPANY 4.75 13-43 15/01S FORTUM OYJ 2.25 12-22 06/09A GAZ CAPITAL 6.51 07-22 07/03S GAZPROM 4.95 12-22 19/07S GECC EMTN SUB 4.125 05-35 19/09A GOLDMAN SACHS 5.375 10-20 15/03S GOLDMAN SACHS GROUP 6.25 11-41 01/02S GRUPO TELEVISE 6.625 05-25 18/03S GTL TRADE FINANCE 7.25 14-44 16/04S ING BANK NV 1.25 14-19 13/12A INTESA SAN PAOLO 3.375 13-25 24/01A JOHN DEERE BANK E 378 2.80 12-23 27/01S JP MORGAN CHASE EMTN 5.60 11-41 15/07S KBC BANK 1.25 13-20 28/05A LUKOIL INTL FIN 7.25 09-19 05/11S MAROCCO KINGDOM REGS 4.50 10-20 05/10A MERRILL LYNCH EMTN 4.625 06-18 14/09A MEXICAN STATES 4.25 10-17 14/07A NEDERLAND 1.75 13-23 15/07A NEDERLAND 2.50 12-33 15/01A NESTLE FINANCE 1.75 12-22 12/09A NEW ZEALAND 5.50 11-23 15/04S NORDEA BANK 9 REGS 4.875 10-20 27/01S ORACLE CORP 2.50 12-22 15/10S PEMEX 6.00 10-20 05/03S PETROBRAS INTL 7.875 09-19 15/03S PETROBRAS INTL FIN 6.875 09-40 20/01S

USD USD USD USD EUR USD USD AUD EUR EUR EUR EUR CAD BRL BRL BRL USD CAD CAD GBP USD USD ZAR ZAR EUR ZAR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP ZAR ZAR EUR USD EUR USD USD EUR USD USD USD USD EUR EUR USD USD EUR USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR NZD USD USD USD USD USD


Pagina 42

Marktwaarde

% nettoactief

366.375.424,96

370.538.673,89

96,99

334.839.572,11 3.772.133,42 5.809.000,47 4.398.735,38 3.793.569,32 5.779.800,00 7.307.997,73 2.194.383,88 4.905.832,57 3.959.096,00 1.982.540,00 2.284.800,00 1.993.760,00 1.520.130,81 14.114.411,24 10.019.094,61 11.093.881,80 3.462.306,69 4.591.522,31 4.410.248,68 991.205,04 3.754.552,48 2.930.492,39 2.027.509,75 1.276.050,09 996.900,00 591.843,96 3.948.800,00 1.988.820,00 2.801.900,00 1.965.950,00 5.362.290,00 446.793,75 5.701.357,89 1.744.287,87 723.189,59 9.109.960,00 3.706.400,92 3.617.600,00 757.463,24 4.566.728,94 1.910.635,00 2.205.794,63 7.479.489,03 1.584.407,59 2.917.013,50 2.992.500,00 7.587.000,00 3.213.142,61 2.411.257,03 4.400.655,00 1.701.190,92 3.802.400,00 1.903.220,00 1.246.962,50 7.509.080,00 2.076.900,00 2.030.000,00 2.426.828,55 4.472.453,75 6.675.095,16 1.415.148,80 1.144.625,70 1.966.780,47

336.217.043,61 3.628.638,21 5.628.875,58 3.930.321,73 4.020.260,75 6.271.380,00 6.996.019,43 2.232.596,87 4.417.310,08 4.289.280,00 2.004.320,00 2.370.000,00 2.115.040,00 1.368.368,36 12.195.344,21 7.003.940,02 8.719.244,47 3.046.160,03 4.100.702,85 3.907.827,34 1.809.017,11 3.622.466,50 2.774.440,35 2.165.034,45 1.642.796,23 1.037.460,00 646.565,13 4.383.000,00 2.039.340,00 2.902.750,00 2.553.111,00 6.054.924,00 587.601,99 7.164.771,45 1.636.132,53 874.498,01 9.520.200,00 3.694.153,30 3.817.549,00 795.230,62 4.011.105,43 2.230.200,00 2.483.263,34 8.929.773,95 1.923.293,29 3.064.266,15 2.999.400,00 8.264.775,00 2.878.837,23 2.558.507,11 4.591.755,00 2.086.148,34 4.354.560,00 2.286.365,00 1.376.000,00 7.774.725,00 2.119.260,00 2.050.920,00 2.408.053,71 4.104.626,96 6.290.895,81 1.674.586,43 1.280.776,40 2.293.138,08

88,01 0,95 1,47 1,03 1,05 1,64 1,83 0,58 1,16 1,12 0,52 0,62 0,55 0,36 3,20 1,83 2,28 0,80 1,07 1,02 0,47 0,95 0,73 0,57 0,43 0,27 0,17 1,15 0,53 0,76 0,67 1,58 0,15 1,88 0,43 0,23 2,50 0,97 1,00 0,21 1,05 0,58 0,65 2,35 0,50 0,80 0,79 2,16 0,75 0,67 1,20 0,55 1,14 0,60 0,36 2,03 0,55 0,54 0,63 1,07 1,65 0,44 0,34 0,60

Aankoopprijs

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

2.000.000 1.000.000 2.500.000 7.500.000 3.500.000 3.000.000 5.000.000 6.000.000 23.850.000 2.500.000 5.000.000 8.200.000 5.000.000 1.000.000 1.000.000 23.000.000 7.000.000 5.000.000 6.000.000 750.000 2.000.000 3.300.000 1.000.000 5.750.000 6.000.000

Devies

PETRONAS CAP 5.25 09-19 12/08S PROLOGIS 3.00 14-26 02/06A RABOBANK SUB 3.875 13-23 25/07A RBC 2.364 12-17 21/09S RIO TINTO FIN EMTN 4.00 12-29 11/12A SHELL INTL FINANCE 3.40 13-23 12/08S SIEMENS FIN NV 2.875 13-28 10/03A STANDARD CHARTERED 5.70 12-22 25/01S SWEDISH EXPORT CR 0.00 97-17 22/05U TELEFONICA EMIS SA 5.289 09-22 09/12A TELIASONERA 3.625 12-24 14/02A TENNET HOLDING EMTN 4.625 11-23 21/02A TESCO EMTN 6.125 09-22 24/02A TOTAL CAPITAL 4.25 09-21 15/12S UNIBAIL RODAMCO 2.50 14-26 04/06A US TREASURY INDEX 0.75 12-42 15/02S US TREASURY INDEXEE 0.125 13-23 15/01S US TREASURY INDEXEE 2.50 09-29 15/01S VALE OVERSEAS GTD 6.875 06-36 21/11S VALE OVERSEAS LIMITED 6.875 09-39 10/11S VW LEASING GMBH 2.125 14-22 04/04A WAL MART STORES 2.55 14-26 08/04A WELLS FARGO 2.125 14-24 04/06A WELLS FARGO CO SUB-M- 3.45 13-23 13/02S WPP FINANCE 3.625 12-22 07/09S

Aankoopprijs

Marktwaarde

% nettoactief

USD EUR EUR CAD GBP USD EUR USD ZAR GBP EUR EUR GBP USD EUR USD USD USD USD USD EUR EUR EUR USD USD

1.382.779,15 991.380,00 2.677.750,00 5.616.431,99 4.309.923,25 2.240.440,17 5.042.000,00 4.664.815,75 1.100.191,32 2.773.280,71 5.365.000,00 9.584.250,00 7.212.086,29 671.018,08 997.030,00 18.500.834,50 5.297.780,66 5.099.178,63 4.290.186,00 503.614,13 1.990.120,00 3.302.563,00 991.650,00 4.072.387,04 4.686.960,38

1.660.636,16 1.012.490,00 2.721.350,00 5.207.083,35 4.295.335,33 2.240.813,65 5.400.900,00 4.851.842,38 1.322.928,73 3.412.139,38 5.690.150,00 9.924.952,00 7.189.271,88 805.536,28 1.008.350,00 16.516.819,17 5.228.493,19 5.077.835,25 4.858.328,16 610.977,61 2.069.060,00 3.439.029,00 1.006.910,00 4.185.742,98 4.478.165,28

0,43 0,27 0,71 1,36 1,12 0,59 1,41 1,27 0,35 0,89 1,49 2,61 1,88 0,21 0,26 4,33 1,37 1,33 1,27 0,16 0,54 0,90 0,26 1,10 1,17

USD

770.102,36 770.102,36

845.064,46 845.064,46

0,22 0,22

EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR EUR EUR

30.765.750,49 3.242.610,00 4.683.785,00 1.695.000,00 1.500.000,00 4.956.250,00 5.713.265,49 1.996.000,00 997.400,00 2.011.600,00 3.969.840,00

33.476.565,82 3.521.250,00 5.518.411,00 1.980.180,00 1.518.795,00 5.556.200,00 6.136.069,82 2.082.520,00 994.400,00 2.007.580,00 4.161.160,00

8,76 0,92 1,44 0,52 0,40 1,45 1,60 0,55 0,26 0,53 1,09

-302.196,39

-326.959,25

-0,09

-302.196,39 -86.322,79 -215.873,60

-326.959,25 -186.589,31 -140.369,94

-0,09 -0,05 -0,04

366.073.228,57

370.211.714,64

96,90


9.506.724,43

2,49


2.350.008,21

0,61

382.068.447,28

100,00

Converteerbare obligaties 1.000.000 SIEMENS FIN. CV

1.65 12-19 16/08S

Obligaties met variabele rentevoet 3.000.000 4.700.000 2.000.000 1.500.000 5.000.000 8.000.000 2.000.000 1.000.000 2.000.000 4.000.000

ALLIANZ FL.R 12-42 17/10A ALLIANZ FINANCE FL.R 11-41 08/07A BANK OF AMERICA FL.R 07-17 23/05M BAYER SUB FL.R 14-74 01/07A ELECT.DE FRANCE FL.R 13-XX 29/01A HUTCHISON WHAMPOA FL.R 10-XX 28/10S ING BANK NV FL.R 14-26 25/02A RABOBANK EMTN FL.R 14-26 26/05A SEB FL.R 14-26 28/05A VW INTL FIN SUB FL.R 14-XX 24/03A

Afgeleide instrumenten Opties -150 US LONG BOND FUT /CALL -300 US 10 YR NOTE /CALL

USD USD


Totaal netto-actief


Pagina 43


Geografische spreiding Per land Verenigde Staten van Amerika Nederland Verenigd Koninkrijk Brazilië Luxemburg Frankrijk Canada Zweden Duitsland Kaaiman eilanden Italië Spanje België Finland Australië Mexico Marokko Man Eiland Maagden eilanden (V.K.) Zuid-Afrika Nieuw-Zeeland Maleisië

% of netto-actief 28,81 15,83 7,43 7,31 6,21 4,32 3,45 3,44 2,73 2,37 2,16 2,01 1,75 1,57 1,52 1,30 1,14 1,03 0,80 0,66 0,63 0,43 96,90


Pagina 44


Sectorspreiding Per sector Holdings en financiële vennootschappen Landen en overheden Bank, kredietinstituut Communicatie Energie en water Internationale instellingen Kleinhandel en warenhuizen Petroleum Verzekeringsmaatschappijen Internet en Internet diensten Edelstenen en metalen Buromateriaal en computers Wegverkeer Grafische kunst en uitgeverij Apotheek en kosmetische produkten Makkelaar Chemie

% of netto-actief 23,61 22,30 20,15 6,93 4,51 4,41 2,78 2,38 2,36 1,65 1,12 1,05 0,97 0,95 0,80 0,53 0,40 96,90


Pagina 45

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2014 tot 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

7.169.794,37


Uitgaven

7.155.666,92 14.127,45 1.664.448,51


662.130,89 22.568,15 50.019,57 132.295,99 828,23 11.298,76 43.699,55 10.872,84 17.116,50 59.344,01 579.833,80 74.440,22


5.505.345,86

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - opties - termijncontracten op valuta - termijncontracten - swaps - vreemde valuta

58.844,53 550.407,89 -13.973,38 -1.535.100,59 3.336.044,90 -11.206.224,06

Gerealiseerde nettoverlies

-3.304.654,85

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille - opties - termijncontracten op valuta - termijncontracten - swaps


33.232.638,91 -24.762,86 -6.114,39 -1.260.523,54 -3.792.488,59 24.844.094,68 -3.489.185,35 17.670.563,48 39.126.923,76 -49.982.372,83 -12.550.651,06


15.619.372,68


366.449.074,60


382.068.447,28


Pagina 46


Pagina 47



Activa

393.288.530,54


373.417.145,62 383.533.184,94

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen op verkoop van effecten Vorderingen inzake inschrijvingen Te ontvangen dividenden Niet-gerealiseerde meerwaarde op termijncontracten op valuta

6.175.075,05 6.344.110,22 5.028.643,75 1.183.049,62 824.869,12 315.637,16

Passiva

9.334.925,61

Bankschulden op zicht Te betalen op aankoop van effecten Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

695.313,21 7.000.000,00 33.057,29 1.237.734,80 49.928,34 195.047,88 123.844,09

Netto-actief

383.953.604,93


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse K


Klasse L


Geplaatste aandelen



1.722.712,532

237.528,145

249.493,185

1.710.747,492

407.687,720

50.946,161

76.626,753

382.007,128

1,000

0,000

0,000

1,000

281.513,522

1.852,019

0,000

283.365,541

82.526,923

105.444,493

55.848,000

132.123,416

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 48

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2014 en 30.06.2014 Uitstaande aandelen per 01.01.2014

Klasse P


Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



602.306,357

0,000

216.146,000

386.160,357

14.235,000

16.577,389

4.110,308

26.702,081

1,000

7.845,788

1.966,130

5.880,658



EUR







30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

383.953.604,93

413.556.684,72

607.559.707,51

EUR

EUR

EUR

1.710.747,492 87,29 5,40

1.722.712,532 87,70 -

1.739.249,039 84,47 -

EUR

EUR

EUR

382.007,128 219,29

407.687,720 207,11

648.274,983 199,49

CHF

CHF

CHF

1,000 264,42

1,000 252,38

-

EUR

EUR

EUR

283.365,541 96,11 5,80

281.513,522 96,15 -

382.578,522 92,10 -

EUR

EUR

EUR

132.123,416 223,63

82.526,923 210,64

268.633,693 201,77

CHF

CHF

CHF

1,000 270,26

1,000 256,74

-


Pagina 49

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR






30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

383.953.604,93

413.556.684,72

607.559.707,51

EUR

EUR

EUR

1,000 91,77 5,60

1,000 92,05 -

1,000 89,05 -

EUR

EUR

EUR

1,000 217,29

1,000 205,59

1,000 198,70

EUR

EUR

EUR

386.160,357 233,79

602.306,357 219,71

1.154.418,357 209,52

EUR

EUR

EUR

26.702,081 93,20

14.235,000 87,81

-

EUR

EUR

EUR

5.880,658 220,16

1,000 207,43

-


Pagina 50

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Devies


2.500.000 863.000 2.000.000 8.000.000 727 213 9.264.302 4.000.000 3.000.000 51.000 1.000.000 5.822.000 8.000.000 5.050.000 2.000.000 3.500.000 1.000.000 6.000.000 2.500.000 3.000.000 100.000.000 1.481.565 4.892.000 2.000.000 7.000.000 3.800.000 5.000.000 5.000.000 500.000 2.000.000 1.000.000 4.000.000 6.000.000 4.000.000 2.500.000 1.000.000 300.000.000 4.000.000 4.000.000 6.000.000 4.000.000 4.000.000 1.000.000 250.000 8.500.000 3.000.000 3.000.000 5.920.000 4.000.000 156.500.000 3.000.000 1.000.000 4.000.000 3.300.000 1.000.000 3.000.000 4.000.000 600.000 1.250.000 3.500.000 1.200.000 5.500.000 3.000.000

ADRIA BIDCO REGS 7.875 13-20 15/11S AGROKOR DD REGS 9.875 12-19 01/05S ALDESA FINANCIAL SERV 7.25 14-21 01/04S ARDEGH PKG REGS 9.25 10-20 15/10S ARGENTINA 7.82 03-33 31/12S ARGENTINA REPU DIS 8.28 05-33 31/12S AUTOPISTAS DEL NORD. 9.39 06-26 15/01Q AVIS BUDGET CAR 6.00 13-21 01/03S BOPARAN FINANCE PLC 4.375 14-21 15/07S BRAZIL-DY10.00 14-25 01/01S CABLE WIRELESS INT 8.625 94-19 25/03A CEGEDIM 6.75 13-20 01/04S CEMEX FINANCE EUR REGS 9.375 12-22 12/10S CERBA EUROPEAN LAB 7.00 13-20 01/02S CMA CGM SA REGS 8.75 13-18 15/12S CNH INDUSTRIAL FIN 2.75 14-19 18/03A CONSTELLIUM EMTN REGS 4.625 14-21 15/05S COSAN SA INDUSTRIES 8.25 10-XX 05/11Q CROATIA 3.875 14-22 30/05A DARTY FINANCE REGS 5.875 14-21 01/03S EBRD 5.00 13-15 28/05A ELIOR FINANCE REGS 6.50 13-20 01/05S EUROPCAR 9.375 10-18 15/04S FAURECIA EMTN 8.75 12-19 15/06S FIAT FINANCE TRADE 7.375 11-18 09/07A GATEGROUP FINANCE 6.75 12-19 01/03S GHANA 23.00 12-17 21/08S GHANA 24.00 12-15 25/05S GRAND CITY PROPERTIES SA 6.25 13-20 03/06S GRUPO ANTOLIN DUTCH 4.75 14-21 01/04S HEIDELBERGCEMENT 7.50 10-20 03/04S HEIDELBERGCEMENT REGS 3.25 13-21 21/10S HUNGARY 5.75 13-23 22/11S HUNGARY 7.625 11-41 29/03S HUNTSMAN INT 5.125 14-21 15/04A INTERXION REGS 6.00 13-20 15/07S INTL FIN CORP 7.75 13-16 03/12S INTL PERS FIN 5.75 14-21 07/04A ITALCEMENTI FINANCE 6.125 13-18 21/02A ITALCEMENTI FINANCE 6.625 10-20 19/03A KERLING PLC REG-S 10.625 10-17 28/01A LA FINANCIERE ATALIAN 7.25 13-20 15/01S LABEYRIE FINE FOODS 5.625 14-21 15/03S LAFARGE EMTN 5.875 12-19 09/07A LOXAM SAS 7.375 13-20 24/01S MAROC 3.50 14-24 19/06A MAROC REGS 5.50 12-42 11/12S MATTERHORN MOBILE 8.25 12-20 15/02S MATTERHORN MOBILE SA 6.75 12-19 15/05S MEXICAN BONOS 7.75 11-42 13/11S MILLICOM INTL CEL REGS4.75 13-20 22/05S MOZAMBIQUE EMATUM REGS6.305 13-20 11/09S MTS INTL FDG 8.625 10-20 22/06S NARA CABLE FUNDING 8.875 10-18 01/12S NOVAFIVES SAS REGS 4.50 14-21 30/06S NOVALIS SAS 6.00 13-18 15/06S NUMERICABLE GRP REGS 5.375 14-22 15/05S OBRASCON HUARTE LAIN 4.75 14-22 15/03S OBRASCON HUARTE LAIN 7.625 12-20 15/03S ONO FINANCE II REG S 11.125 11-19 15/07S PIAGGIO C REGS 4.625 14-21 30/04S POLISH TV REGS 11.00 13-21 15/01S PUMA INTL FINANCING 6.75 14-21 01/02S

EUR EUR EUR EUR EUR USD USD EUR EUR BRL GBP EUR USD EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR INR EUR EUR EUR EUR EUR GHS GHS EUR EUR EUR EUR USD USD EUR EUR INR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR CHF MXN USD USD USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD


Pagina 51

Marktwaarde

% nettoactief

367.724.361,78

370.722.665,59

96,56

325.346.995,86 2.500.000,00 952.493,10 2.000.000,00 8.200.833,33 59,47 38,66 7.342.552,35 4.052.300,00 3.000.000,00 13.638.331,80 1.507.509,69 5.822.000,00 6.182.219,92 5.070.250,00 1.999.000,00 3.481.485,00 1.000.000,00 4.331.829,53 2.476.100,00 3.046.750,00 1.130.588,10 1.550.562,00 4.571.378,32 1.999.480,00 7.738.080,00 3.800.000,00 2.322.682,82 2.201.232,14 512.450,00 2.000.000,00 1.019.221,00 3.973.480,00 4.454.926,07 3.317.435,46 2.500.000,00 1.067.500,00 3.828.910,02 4.000.000,00 4.004.310,00 6.261.130,00 4.263.550,00 3.998.000,00 1.000.000,00 267.689,32 8.673.709,10 2.950.110,00 1.953.187,61 6.250.050,00 3.317.625,60 10.900.062,44 2.322.192,76 701.661,71 3.326.876,81 3.379.406,25 1.000.000,00 3.000.000,00 4.000.000,00 600.000,00 1.235.187,50 3.734.594,45 1.200.000,00 5.908.750,00 2.195.550,35

339.375.255,30 2.712.475,00 969.597,76 2.085.960,00 8.782.720,00 583,43 130,51 6.326.642,28 4.269.440,00 2.980.890,00 14.852.724,38 1.455.101,79 6.368.976,90 6.893.970,71 5.487.986,50 2.116.320,00 3.552.290,00 1.042.940,00 4.578.431,87 2.507.200,00 3.175.290,00 1.199.052,06 1.646.107,05 5.231.162,36 2.245.240,00 7.980.280,00 4.053.992,00 1.070.151,12 1.104.789,01 543.125,00 2.085.900,00 1.263.610,00 4.202.160,00 4.833.831,21 3.744.659,10 2.632.850,00 1.067.240,00 3.743.681,51 4.117.520,00 4.469.680,00 6.995.940,00 4.255.080,00 4.358.360,00 1.054.500,00 295.017,50 9.329.600,00 2.957.460,00 2.162.984,33 6.501.048,00 3.526.648,28 9.995.664,34 2.195.018,80 738.984,04 3.473.249,83 3.532.056,00 1.013.140,00 3.190.710,00 4.254.080,00 629.076,00 1.398.812,50 3.859.380,00 1.249.260,00 6.721.440,00 2.276.244,38

88,39 0,71 0,25 0,54 2,29 0,00 0,00 1,65 1,11 0,78 3,88 0,38 1,66 1,80 1,43 0,55 0,93 0,27 1,19 0,65 0,83 0,31 0,43 1,36 0,58 2,08 1,06 0,28 0,29 0,14 0,54 0,33 1,09 1,26 0,98 0,69 0,28 0,98 1,07 1,16 1,82 1,11 1,14 0,27 0,08 2,43 0,77 0,56 1,69 0,92 2,61 0,57 0,19 0,90 0,92 0,26 0,83 1,11 0,16 0,36 1,01 0,33 1,75 0,59

Aankoopprijs

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

4.100.000 2.000.000 2.000.000 15.000.000 2.000.000 3.300.000 1.000.000 2.000.000 3.000.000 1.500.000 150.000.000 600.000.000 2.200.000 3.000.000 500.000 1.000.000 7.300.000 2.000.000 1.000.000 8.570.000 1.500.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 3.500.000 8.900.000 5.000.000 4.500.000 5.000.000 226.000 3.000.000 2.000.000 4.500.000 4.800.000 3.400.000 3.000.000

Devies

RALLYE EMTN 4.00 14-21 02/04A REBUBLIC NAMIBIA 5.50 11-21 03/11S REXEL SA 5.125 13-20 15/06S ROMANIA 5.85 13-23 26/04A ROMANIA REGS 6.125 14-44 22/01S ROTTAPHARM REGS 6.125 12-19 15/11S R&R ICE CREAM REGS 5.50 14-20 15/05S SABLE INTL FIN.144A 8.75 12-20 01/02S SCHAEFFLER FINANCE 6.875 13-18 15/08S SCHAEFFLER FINANCE 3.50 14-22 15/05S SERBIE 10.00 13-15 16/05A SERBIE TREASURY BONDS 10.00 13-16 25/04A SGD GROUP SAS REGS 5.625 14-19 15/04S SM MTH AUTO GRP REGS 4.125 14-21 15/07S SMURFIT KAPPA ACQ 3.25 14-21 01/06S SOUTH AFRICA 6.25 11-41 08/03A SPIE BONDCO 3 REGS 11.00 12-19 15/08S STATE OF QATAR 5.75 11-42 20/01S TELEFONICA EUROPA SUB 7.625 13-XX 18/09A TELENET FIN V REGS 6.75 12-24 15/08S TRAVELEX FING REG S 8.00 13-18 01/08S TRIONISTA HOLDCO REGS 6.875 13-21 30/04S TURK SISE CAM REGS 4.25 13-20 09/05S UNITY MEDIA REG S 9.50 12-21 15/03S UNITY MEDIA REG S 9.625 09-19 01/12S UNIVEG HOLDING B.V. 7.875 13-20 15/11S UPC HOLDING 6.75 13-23 15/03S UPC HOLDING REGS 8.375 10-20 15/08S VIMPELCOM REG S 7.748 11-21 02/02S VIRGIN MEDIA FIN 8.375 09-19 15/10S VTR FINANCE REGS 6.875 14-24 15/01S WENDEL 3.75 14-21 21/01A WENDEL EMTN 5.875 12-19 17/09A WILLOW 9.625 10-15 07/10S WIND ACQUI.FIN REGS 7.00 14-21 23/04S WIND ACQUISITION REGS 7.375 10-18 15/02S

Aankoopprijs

Marktwaarde

% nettoactief

EUR USD EUR RON USD EUR GBP USD EUR EUR RSD RSD EUR EUR EUR USD EUR USD EUR EUR GBP EUR USD EUR EUR EUR CHF EUR USD USD USD EUR EUR USD EUR EUR

4.100.000,00 1.521.036,76 2.056.584,00 3.640.246,84 1.667.585,96 3.354.214,29 1.222.867,62 1.569.025,69 3.096.030,00 1.500.000,00 1.356.949,21 5.328.207,32 2.200.000,00 3.000.000,00 500.000,00 765.988,64 8.075.807,50 1.602.145,86 1.000.000,00 8.880.662,50 1.740.240,15 4.070.000,00 2.277.939,26 2.032.500,00 3.446.017,65 8.895.936,06 4.090.983,47 4.500.000,00 3.651.900,81 166.342,60 2.212.797,34 2.000.000,00 4.850.359,31 3.528.244,34 3.431.250,00 2.979.810,00

4.262.729,00 1.576.554,80 2.150.180,00 3.782.395,95 1.666.070,19 3.582.678,00 1.241.301,36 1.644.268,35 3.164.460,00 1.510.665,00 1.314.438,10 5.268.167,71 2.285.580,00 2.991.090,00 496.595,00 844.976,81 8.303.823,00 1.673.651,54 1.176.400,00 9.646.220,60 2.015.754,97 4.353.280,00 2.117.474,35 2.288.420,00 3.768.555,00 8.958.651,00 4.582.629,82 4.938.255,00 4.005.185,70 174.961,62 2.350.852,72 2.127.960,00 5.277.780,00 3.637.258,16 3.662.276,00 3.175.260,00

1,11 0,41 0,56 0,99 0,43 0,93 0,32 0,43 0,82 0,39 0,34 1,37 0,60 0,78 0,13 0,22 2,16 0,44 0,31 2,52 0,52 1,13 0,55 0,60 0,98 2,33 1,19 1,29 1,04 0,05 0,61 0,55 1,37 0,95 0,95 0,83

EUR EUR EUR GBP USD EUR GBP USD EUR EUR EUR USD

27.215.561,77 1.987.000,00 1.595.000,00 1.100.000,00 625.547,35 1.351.663,58 2.670.000,00 1.843.517,98 1.675.016,14 1.000.000,00 5.800.433,25 3.753.210,00 3.814.173,47

30.056.064,53 1.991.180,00 1.780.975,00 1.156.397,00 623.979,02 1.459.847,35 2.946.750,00 3.313.350,82 1.724.296,10 1.010.000,00 6.210.977,50 3.930.084,00 3.908.227,74

7,83 0,52 0,46 0,30 0,16 0,38 0,77 0,86 0,45 0,26 1,63 1,02 1,02

EUR EUR

15.161.804,15 15.161.707,68 96,47

1.291.345,76 1.291.335,36 10,40

0,34 0,34 0,00

Andere roerende waarden

13.374.263,16

0,03

0,00

Obligaties EUR EUR USD GBP EUR EUR

13.093.021,90 0,01 0,01 1.873.976,15 1.083.507,20 7.651.013,53 2.484.525,00

0,03 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,03

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

GBP

281.241,26 281.241,26

0,00 0,00

0,00 0,00

Obligaties met variabele rentevoet 2.000.000 2.500.000 1.100.000 500.000 2.000.000 3.000.000 2.800.000 2.000.000 1.000.000 5.750.000 3.600.000 5.000.000

ACCOR FL.R 14-XX 30/06A BANK OF NEW YORK CV FL.R 09-50 15/12Q CASINO GUICHARD FL.R 13-XX 31/01A COVENTRY BUILD REGS FL.R 14-XX 01/11S C10 CAPITAL SPV FL.R 06-XX 31/12S DEXIA BIL FL.R 01-XX 06/04A DEXIA FUNDING LUX FL.R 07-17 09/02Q ENEL 144A SUB FL.R 13-73 24/09S GALAPAGOS REGS FL.R 14-21 15/06Q Gtech Spa FL.R 06-66 31/03A SOLVAY FINANCE FL.R 13-XX 12/11A TANZANIA FL.R 13-20 08/03S

Warrants, Claims 21.522.256 BELVEDERE 20.01 31.12.16 WAR 8 BELVEDERE BONS SOUSCRIPT 24.04.18 RIGHT

460.508 492.680 2.417.334 750.000 9.000.000 2.500.000

CIE FONCIERE FIDEI 0.10% 93-22 31/12A CIE FONCIERE FIDEI 0.10% 94-22 31/12A DP PRODUCER DEFAULTED 0.00 06-11 05/12U FOCUS FINANCE -DY- 9.37 10-20 20/06S LYONDELLBASELL LIQ 8.375 05-15 15/08S WATERFORD DEFAULTED 9.875 03-10 01/12S

Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen 350.000 JUBILEE INVES TST IN LIQ


Pagina 52

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde

% nettoactief

2.434.560,00

2.694.480,00

0,70

2.434.560,00 2.434.560,00

2.694.480,00 2.694.480,00

0,70 0,70

383.533.184,94

373.417.145,62

97,26


5.479.761,84

1,43


5.056.697,47

1,31

383.953.604,93

100,00

Aantal

Benaming

Devies

Aandelen/deelbewijzen in beleggings/participatiefondsen Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen 24.000 PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD P

EUR


Totaal netto-actief


Pagina 53

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Frankrijk Luxemburg Nederland Ierland Brazilië Verenigd Koninkrijk Verenigde Staten van Amerika Duitsland Mexico Italië Hongarije Kaaiman eilanden Servië Roemenië Marokko Jersey Eiland Tanzanië Kroatië Ghana Turkije Spanje Katar Namibië Maagden eilanden (V.K.) Zuid-Afrika Mozambique Argentinië

% of netto-actief 21,62 20,92 10,87 8,17 5,07 4,32 3,47 2,71 2,61 2,41 2,24 2,08 1,71 1,42 1,33 1,11 1,02 0,90 0,57 0,55 0,52 0,44 0,41 0,38 0,22 0,19 97,26


Pagina 54


Sectorspreiding Per sector Holdings en financiële vennootschappen Landen en overheden Diverse diensten Communicatie Bouwmaterialen Diverse sektoren Voeding en niet alkoholische dranken Horeca Vervoer Diverse consumptiegoederen Bank, kredietinstituut Internet en Internet diensten Kleinhandel en warenhuizen Internationale instellingen Textiel en kleding Apotheek en kosmetische produkten Volksgezondheidsdienst en sociale diensten Beleggingsvennootschappen Chemie Wegverkeer Elektrotechniek en elektronica Energie en water Machine en toestel constructie Steenkool Makkelaar

% of netto-actief 36,22 16,21 9,22 7,24 3,58 3,51 2,90 2,15 1,91 1,74 1,68 1,66 1,41 1,29 1,11 0,93 0,78 0,70 0,69 0,58 0,56 0,45 0,33 0,27 0,14 97,26


Pagina 55

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2014 tot 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

13.276.405,16

Nettodividenden Interesten op obligaties en andere waardepapieren, netto Bankrente op zicht

Uitgaven

21.375,99 13.249.086,26 5.942,91 1.743.011,02


1.167.329,34 29.137,70 64.888,37 140.333,41 878,10 12.050,53 25.829,50 11.304,44 6.584,89 82.598,54 120.138,89 81.937,31


11.533.394,14

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - termijncontracten op valuta - termijncontracten - swaps - vreemde valuta

115.993,87 -1.560.577,69 -65.473,48 -79.738,11 -2.895.834,56


7.047.764,17

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille - termijncontracten op valuta - termijncontracten


15.039.221,16 463.720,66 -49.928,34 22.500.777,65 -10.401.075,64 35.394.954,16 22.275.569,06 -77.016.655,18 -22.356.649,84


-29.603.079,79


413.556.684,72


383.953.604,93


Pagina 56


Pagina 57



Activa

76.305.279,44


72.119.781,80 70.116.347,78

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen inzake inschrijvingen

3.087.130,79 792.443,64 305.923,21

Passiva

146.771,54

Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

4.265,53 111.959,73 14.382,54 16.163,74

Netto-actief

76.158.507,90


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse K


Klasse L


Klasse P


Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



5.287,285

6.877,330

1.073,241

11.091,374

6.234,029

2.587,838

4.600,325

4.221,542

1,000

0,000

0,000

1,000

7.871,000

2.130,000

0,000

10.001,000

18.893,689

10.489,087

5.241,501

24.141,275

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

57,294

33,875

55,203

35,966

4.719,330

0,000

1.112,000

3.607,330

1,000

266,136

3,620

263,516

3.215,194

890,672

337,938

3.767,928


Pagina 58

PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR










30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

76.158.507,90

58.970.922,06

204.549.302,53

EUR

EUR

EUR

11.091,374 1.222,49 18,60

5.287,285 1.178,61 -

9.065,529 1.199,62 -

EUR

EUR

EUR

4.221,542 1.211,02

6.234,029 1.149,49

16.529,485 1.169,08

CHF

CHF

CHF

1,000 1.463,00

1,000 1.401,09

-

EUR

EUR

EUR

10.001,000 1.231,68 18,80

7.871,000 1.185,61 -

12.456,000 1.202,47 -

EUR

EUR

EUR

24.141,275 1.446,58

18.893,689 1.371,12

102.448,267 1.390,64

CHF

CHF

CHF

1,000 1.747,30

1,000 1.671,41

-

EUR

EUR

EUR

1,000 1.244,61 19,00

1,000 1.200,40 -

1,000 1.222,65 -

EUR

EUR

EUR

35,966 1.207,91

57,294 1.147,37

1.659,128 1.163,65

EUR

EUR

EUR

3.607,330 1.470,05

4.719,330 1.391,96

10.626,330 1.408,92


Pagina 59

PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR



30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

76.158.507,90

58.970.922,06

204.549.302,53

EUR

EUR

EUR

263,516 1.242,77

1,000 1.179,26

-

EUR

EUR

EUR

3.767,928 1.212,60

3.215,194 1.149,59

-


Pagina 60

PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Marktwaarde

% nettoactief

70.116.347,78

72.119.781,80

94,70

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

66.604.222,78 2.526.400,00 1.538.625,00 8.385.480,00 9.014.813,33 3.982.650,00 1.013.766,92 1.543.109,42 3.083.535,00 1.072.290,00 1.515.045,00 521.250,00 2.000.425,00 2.574.627,00 1.317.230,00 1.331.970,00 3.926.079,86 2.440.610,00 471.205,00 3.543.756,25 1.549.320,00 1.257.550,00 997.040,00 9.502.500,00 1.494.945,00

68.603.561,80 2.667.660,00 1.604.700,00 8.725.650,00 8.893.805,00 4.133.100,00 1.023.600,00 1.611.229,30 3.335.000,00 1.104.680,00 1.509.450,00 538.465,00 2.052.000,00 2.779.875,00 1.371.250,00 1.422.450,00 4.069.555,00 2.558.200,00 518.315,00 3.604.375,00 1.589.445,00 1.251.537,50 1.003.750,00 9.713.465,00 1.522.005,00

90,08 3,50 2,11 11,46 11,68 5,43 1,34 2,12 4,38 1,45 1,98 0,71 2,69 3,65 1,80 1,87 5,34 3,36 0,68 4,73 2,09 1,64 1,32 12,75 2,00

EUR EUR

3.512.125,00 1.515.825,00 1.996.300,00

3.516.220,00 1.516.140,00 2.000.080,00

4,62 1,99 2,63

70.116.347,78

72.119.781,80

94,70

3.087.130,79

4,05

951.595,31

1,25

76.158.507,90

100,00

Devies


2.000.000 1.500.000 7.500.000 8.500.000 3.000.000 1.000.000 1.500.000 2.500.000 1.000.000 1.500.000 500.000 2.000.000 2.500.000 1.000.000 1.000.000 3.500.000 2.000.000 500.000 2.500.000 1.500.000 1.250.000 1.000.000 9.500.000 1.500.000

AUSTRIA 4.85 09-26 15/03A BELGIUM KINGDOM REGS 3.00 14-34 22/06A CANADA 3.50 10-20 13/01A DENMARK REG S 10 2.75 11-16 16/03A DEUTSCHLAND 4.75 98-28 04/07A DEUTSCHLAND 1.50 14-24 15/05A DEUTSCHLAND INDEX 0.10 12-23 15/04A DEUTSCHLAND -054.00 05-37 04/01A FINLAND 2.75 12-28 04/07A FINLAND 3.125 09-14 15/09A FINLAND 2.625 12-42 04/07A FRANCE OAT 2.50 13-30 25/05A FRANCE OAT 3.25 12-45 25/05A FRANCE OAT 4.75 04-35 25/04A FRANCE OAT 5.50 98-29 25/04A KFW 3.625 10-20 20/01A KFW 4.625 07-23 04/01A NEDERLAND 1.75 13-23 15/07A NEDERLAND 5.50 98-28 15/01A NEDERLAND 2.50 12-33 15/01A NEDERLAND GOVT 3.75 04-14 15/07A SWEDEN 0.625 12-15 20/02A SWEDEN 0.875 13-18 31/01A SWEDEN EMTN 0.75 14-19 02/05A

Obligaties met variabele rentevoet 1.500.000 BELGIUM KINGDOM FL.R 11-16 15/02Q 2.000.000 KFW FL.R 12-19 11/09Q



Pagina 61

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Duitsland Zweden Denemarken Canada Frankrijk Nederland Finland België Oostenrijk

% of netto-actief 24,60 16,07 11,68 11,46 10,01 9,14 4,14 4,10 3,50 94,70

Sectorspreiding Per sector Landen en overheden Bank, kredietinstituut

% of netto-actief 83,37 11,33 94,70


Pagina 62

PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2014 tot 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

832.417,24


Uitgaven

831.884,40 532,84 162.912,41


79.043,66 4.743,98 8.319,09 25.788,69 314,81 1.800,91 119,30 5.890,30 562,17 6.415,00 29.914,50


669.504,83


571.559,30


1.241.064,13



2.293.679,73 3.534.743,86 -389.774,65 19.031.318,18 11.182.987,90 -14.878.147,01 -1.293.542,44


17.187.585,84


58.970.922,06


76.158.507,90


Pagina 63


Pagina 64



Activa

61.708.085,78


60.974.903,26 59.685.396,30

Vorderingen op verkoop van effecten Te ontvangen dividenden Andere activa

617.990,46 111.023,97 4.168,09

Passiva

2.139.791,47

Bankschulden op zicht Abonnementstaks Prestatievergoeding Schulden inzake terugbetalingen Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

525.094,78 7.097,47 59.159,10 1.440.735,88 76.965,49 30.738,75

Netto-actief

59.568.294,31


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse P


Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



37,013

95,141

3,000

129,154

7.272,300

279,055

1.611,252

5.940,103

1,000

0,000

0,000

1,000

0,013

0,000

0,000

0,013

0,013

99,000

0,000

99,013

1,000

0,000

0,000

1,000

76,000

0,000

75,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 65

PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR










30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

59.568.294,31

66.770.419,15

107.288.780,77

EUR

EUR

EUR

129,154 9.298,58 208,00

37,013 8.906,23 -

24,763 8.155,84 -

EUR

EUR

EUR

5.940,103 9.653,71

7.272,300 9.032,91

12.847,571 8.268,58

CHF

CHF

CHF

1,000 11.664,53

1,000 11.010,33

-

EUR

EUR

EUR

0,013 9.586,92 210,00

0,013 9.125,38 -

0,013 8.273,08 -

EUR

EUR

EUR

99,013 9.841,14

0,013 9.163,08

0,013 8.313,85

CHF

CHF

CHF

1,000 11.868,73

1,000 11.168,01

-

EUR

EUR

EUR

1,000 10.107,63

76,000 9.400,04

101,000 8.470,10

EUR

EUR

EUR

1,000 9.587,68

1,000 8.931,39

-

EUR

EUR

EUR

1,000 9.710,57

1,000 9.051,40

-


Pagina 66

PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Marktwaarde

% nettoactief

53.846.737,49

54.550.348,99

91,57

EUR GBP EUR HKD EUR AUD CHF CAD GBP HKD HKD HKD EUR EUR IDR EUR EUR CAD CAD USD AUD GBP IDR SEK EUR EUR ILS EUR CAD EUR EUR EUR GBP EUR EUR CAD MXN EUR EUR NOK NOK HKD AUD EUR CAD GBP EUR USD EUR EUR

50.541.934,33 854.399,21 1.171.151,73 620.980,82 152.687,59 986.852,50 406.826,38 2.543.797,20 896.759,19 1.523.367,48 2.344.847,21 547.487,87 830.271,15 3.782.146,61 439.353,79 1.035.807,57 1.350.185,38 493.025,74 757.351,80 414.886,71 764.909,11 604.585,28 372.645,84 105.468,53 783.389,20 971.461,07 2.998.987,16 10.307,94 304.399,59 497.021,53 1.810.785,18 1.472.040,00 106.850,53 1.878.379,62 817.313,13 2.266.619,11 683.247,47 245.726,65 282.748,40 2.577.162,92 108.555,37 303.477,02 3.928,20 1.276.850,25 686.590,25 1.017.498,84 620.304,60 1.001.522,50 1.445.304,79 2.064.528,07 1.307.140,25

51.312.998,96 1.381.350,00 1.324.216,31 637.208,00 54.603,54 1.045.005,00 2.503,87 2.591.113,12 639.764,12 2.028.225,30 1.594.511,56 388.732,87 914.337,41 1.921.576,50 575.970,00 83.788,86 2.360.810,78 1.545.000,00 981.883,64 4.017,55 1.300.076,69 147.065,55 793.368,30 415.863,82 1.643.350,72 3.212.000,00 2.622.000,00 3.413,61 471.964,60 54.856,52 2.715.406,98 1.542.370,80 113.100,00 298.049,82 107.884,75 3.318.592,95 431.892,21 14.175,51 278.009,60 2.970.100,00 102.749,51 227.888,95 4.693,26 2.249.069,35 565.500,00 1.309.699,32 37.467,22 251.970,00 43.052,39 2.641.948,10 1.350.800,00

86,14 2,32 2,22 1,07 0,09 1,75 0,00 4,35 1,07 3,40 2,68 0,65 1,53 3,23 0,97 0,14 3,96 2,59 1,65 0,01 2,18 0,25 1,33 0,70 2,76 5,39 4,40 0,01 0,79 0,09 4,56 2,59 0,19 0,50 0,18 5,58 0,73 0,02 0,47 4,99 0,17 0,38 0,01 3,78 0,95 2,20 0,06 0,42 0,07 4,44 2,27

USD USD USD

3.304.803,14 1.016.972,31 1.650.668,23 637.162,60

3.183.817,83 437.355,24 1.833.012,64 913.449,95

5,34 0,73 3,08 1,53

EUR AUD CAD ILS CAD

0,02 0,00 0,00 0,00 0,00 0,02

53.532,20 0,00 312,98 28.751,67 182,40 24.285,15

0,09 0,00 0,00 0,05 0,00 0,04

Devies

Genoteerde roerende waarden erkend op een effectenbeurs en/of op een andere gereguleerde markt verhandelde effecten Aandelen

15.000 461.000 12.254 333.000 299 1.816.058 20.000 300.000 14.500 4.000.000 1.500.000 2.560.000 99.900 600 8.000.000 264.191 1.500 242.700 195.300 200.000 1.333.333 70.000 1.000.000 60.000 220.000 230.000 25.000 13.570 200.000 748.046 81.780 300.000 3.030.457 54.350 144.601 85.000 360.724 15.796 35.000 25.000 110.035 15.230 1.875.000 60.000 1.000.000 600.000 111.000 1.375 126.409 40.000

ACKERMANS AND VAN HAAREN NV ARROW GLOBAL GROUP PLC ASCENCIO ACT ASIAN CITRUS HLDGS BANQUE NATIONALE DE BELGIQUE SA BASS METALS LTD BB BIOTECH NAM.AKT B2GOLD CORP CAMELLIA CHINA BLUECHEMICAL SHS.HCHINA FOODS LTD -RCCHINA TELECOM CORP LTD -HCOMPAGNIE MARITIME BELGE SA CORONA LOTUS DELTA DUNIA MAKMUR EURONAV NV FINANCIERE DE L ODET SA FORTUNA SILVER MINES INC GEOVIC MINING CORP GUARANTY TRUST BANK -GDRHAVILAH RESOURCES NL HUTCHISON CHINA MEDITECH LTD INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK INVESTOR -B- FREE JENSEN-GROUP JOYOU AG KARDAN YAZAMUT 2011 LTD LUXEMPART SA - NEW MBAC FERTILIZER CORP MDXHEALTH SA ONTEX GROUP NV OPTION NV ORIGO PARTNERS PLC POWERLAND AG REAL DOLMEN SANDSTORM GOLD LTD SARE HOLDINGS -BSOCFINAF SOFINA SA STOREBRAND STORM REAL ESTATE ASA SUNLIGHT REIT - UNITS TFS THROMBOGENICS NV TIMMINS GOLD TINCI HOLDINGS LTD UNITED POWER TECHNOLOGY AG YUZHNO URAL NICKEL PLANT OJSC ZETES INDUSTRIES SA ZIGGO

Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen 1.108.898 ARC CAPITAL HOLDINGS LIMITED 1.721.900 PACIFIC ALLIANCE ASIA OPPORTUNITY FUND LTD 500.000 VINACAPITAL VIETNAM OPP FD LTD

Warrants, Claims 35.000 454.014 4.792 6.250 28.333

BANIMMO 19.45 05.06.15 WAR BASS METALS (SHS) 30.09.14 WAR FRANCO-NEVADA (SHS) 16.06.17 WAR KARDAN YAZAMUT 09.07.14 RIGHT SANDSTORM GOLD (SHS) 07.09.17 WAR


Pagina 67

Aankoopprijs

PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde

% nettoactief

214.411,18

15.000,00

0,03

CAD

214.411,18 214.411,18

0,00 0,00

0,00 0,00

EUR

0,00 0,00

15.000,00 15.000,00

0,03 0,03

5.624.247,63

6.409.554,27

10,76

5.624.247,63 1.566.668,58 1.803.628,92 864.755,79 1.389.194,34

6.409.554,27 2.028.500,00 2.295.628,86 1.587.297,23 498.128,18

10,76 3,41 3,85 2,66 0,84

59.685.396,30

60.974.903,26

102,36


-525.094,78

-0,88


-881.514,17

-1,48

59.568.294,31

100,00

Aantal

Benaming

Devies

Andere roerende waarden Aandelen 4.500.000 CHINA DIAMOND

Warrants, Claims 10.000 ASCENCIO

RIGHT

Aandelen/deelbewijzen in beleggings/participatiefondsen Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen 2.500 14.232 1.267.200 20.000

FOURPOINTS Funds Info Tech I Cap MARSHALL WACE GAVEKAL ASIAN OPP UCITS Units -A- EUR PACIFIC ALLIANCE CHINA LAND LTD RENAISSANCE PRE-IPO FD NEW ISSUE

EUR EUR USD USD


Totaal netto-actief


Pagina 68

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land België Kaaiman eilanden Canada Verenigd Koninkrijk Duitsland Luxemburg Zwitserland China Australië Ierland Zweden Frankrijk Nederland Nigeria Indonesië Bermuda eilanden Noorwegen Man Eiland Rusland Hong Kong Mexico Anderen

% of netto-actief 42,02 10,17 5,83 5,62 5,00 4,67 4,35 4,21 4,03 3,85 2,76 2,59 2,27 2,18 0,84 0,74 0,55 0,50 0,07 0,07 0,02 0,02 102,36


Pagina 69


Sectorspreiding Per sector Holdings en financiële vennootschappen Beleggingsvennootschappen Diverse handelmaatschappijen Vervoer Apotheek en kosmetische produkten Diverse consumptiegoederen Internet en Internet diensten Elektrotechniek en elektronica Edelstenen en metalen Bank, kredietinstituut Biotechnologie Diverse sektoren Chemie Voeding en niet alkoholische dranken Communicatie Makkelaar Steenkool Machine en toestel constructie Textiel en kleding Verzekeringsmaatschappijen Landbouw en visserij Non-ferro metalen

% of netto-actief 24,59 10,65 8,22 7,19 6,84 6,67 5,58 5,39 5,17 4,72 4,35 3,10 2,74 2,32 1,72 1,12 1,06 0,42 0,18 0,17 0,09 0,07 102,36


Pagina 70

PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2014 tot 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

660.091,24


Uitgaven

590.726,28 54.174,07 295,30 14.895,59 815.263,56

Beheers- en verkoopcommissies Depothoudende bank commissie Abonnementstaks Administratieve kosten Prestatievergoeding Vergoedingen van domicilieagent Beroepskosten Juridische kosten Transactiekosten Andere belastingen Andere kosten

481.680,90 5.371,35 14.886,58 28.014,64 185.381,98 479,73 1.729,62 3.753,73 50.562,73 24.820,88 18.581,42

Nettokosten der beleggingen

-155.172,32

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - vreemde valuta

5.596.196,38 -1.027.357,96


4.413.666,10



-166.313,27 4.247.352,83 -20.309,77 3.590.987,90 883.640,30 -15.875.918,32 -27.877,78


-7.202.124,84


66.770.419,15


59.568.294,31


Pagina 71


Pagina 72



Activa

359.048.479,65


346.343.871,08 345.201.226,11

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen op verkoop van effecten Vorderingen inzake inschrijvingen

1.400.009,44 6.105.441,45 4.304.567,82 894.589,86

Passiva

10.009.075,04

Te betalen op aankoop van effecten Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

5.545.366,67 19.239,27 4.248.554,79 122.081,12 73.833,19

Netto-actief

349.039.404,61


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse K


Klasse L


Klasse P


Klasse V


Geplaatste aandelen



536.830,768

338.876,931

352.365,449

523.342,250

474.050,351

126.920,369

236.492,195

364.478,525

81,000

0,000

0,000

81,000

34.587,000

26.692,000

1.287,000

59.992,000

1.560.859,224

518.051,045

477.118,256

1.601.792,013

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

350.108,195

11.375,000

112.924,000

248.559,195

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 73

PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2014 en 30.06.2014 Uitstaande aandelen per 01.01.2014

Klasse W


1,000

Geplaatste aandelen

2.313,181


100,344


2.213,837



EUR








30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

349.039.404,61

363.661.689,58

215.143.806,43

EUR

EUR

EUR

523.342,250 112,46 2,80

536.830,768 113,27 -

193.327,853 108,47 -

EUR

EUR

EUR

364.478,525 126,14

474.050,351 123,90

284.061,848 118,47

CHF

CHF

CHF

81,000 152,29

81,000 150,98

-

EUR

EUR

EUR

59.992,000 113,86 2,80

34.587,000 114,38 -

23.501,000 108,92 -

EUR

EUR

EUR

1.601.792,013 127,83

1.560.859,224 125,31

935.373,680 119,35

CHF

CHF

CHF

1,000 154,59

1,000 152,75

-

EUR

EUR

EUR

1,000 116,62 2,80

1,000 117,32 -

1,000 113,25 -


Pagina 74

PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR





30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

349.039.404,61

363.661.689,58

215.143.806,43

EUR

EUR

EUR

1,000 126,13

1,000 123,83

1,000 118,82

EUR

EUR

EUR

248.559,195 130,08

350.108,195 127,29

383.458,051 120,81

EUR

EUR

EUR

1,000 115,80

1,000 113,62

-

EUR

EUR

EUR

2.213,837 126,42

1,000 123,96

-


Pagina 75

PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde

% nettoactief

345.201.226,11

346.343.871,08

99,23

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

335.150.450,11 8.849.621,00 8.171.918,59 1.072.500,00 2.356.975,60 4.784.375,00 17.153.916,45 5.824.100,00 8.793.010,00 3.882.470,00 7.276.535,00 3.770.982,94 13.344.126,57 8.210.140,00 1.106.000,00 6.094.478,57 3.570.940,00 15.704.700,00 8.660.060,87 9.772.825,00 3.374.740,00 3.655.375,00 5.339.900,00 3.209.990,00 3.630.896,34 3.289.520,00 2.999.020,00 6.063.700,00 5.332.750,00 9.690.495,00 5.531.500,00 2.757.500,00 4.437.892,10 2.090.000,00 15.978.542,27 2.612.522,20 9.397.734,00 7.331.036,56 1.062.500,00 16.370.927,25 16.854.268,26 4.206.862,50 9.286.500,00 4.249.850,00 9.998.491,24 10.013.775,00 8.996.620,00 2.549.986,80 16.437.880,00

335.705.871,08 8.899.969,22 8.025.049,00 1.053.390,00 2.369.010,00 4.823.640,00 16.905.834,00 5.857.115,00 8.508.367,00 3.910.865,00 7.422.030,00 3.760.502,40 13.373.446,40 8.237.200,00 1.099.900,00 6.083.330,00 3.521.859,00 15.729.654,00 8.575.920,00 9.924.175,00 3.389.340,00 3.687.486,00 5.318.850,00 3.200.280,00 3.685.325,00 3.339.330,00 3.015.600,00 6.417.500,00 5.457.900,00 9.631.847,00 5.530.564,00 2.725.100,00 4.449.750,00 2.085.840,00 16.207.143,00 2.652.925,00 9.672.418,64 7.185.990,00 1.080.940,00 16.533.594,00 16.701.232,00 4.224.153,42 9.321.015,00 4.217.440,00 9.806.984,00 9.889.025,00 9.067.375,00 2.511.990,00 16.617.678,00

96,18 2,55 2,30 0,30 0,68 1,38 4,84 1,68 2,44 1,12 2,13 1,08 3,83 2,36 0,32 1,74 1,01 4,51 2,46 2,84 0,97 1,06 1,52 0,92 1,06 0,96 0,86 1,84 1,56 2,76 1,58 0,78 1,27 0,60 4,64 0,76 2,77 2,06 0,31 4,74 4,78 1,21 2,67 1,21 2,81 2,83 2,60 0,72 4,76

EUR

10.050.776,00 10.050.776,00

10.638.000,00 10.638.000,00

3,05 3,05

345.201.226,11

346.343.871,08

99,23


1.400.009,44

0,40


1.295.524,09

0,37

349.039.404,61

100,00

Aantal

Benaming

Devies


7.954.000 6.850.000 1.000.000 2.100.000 4.500.000 16.200.000 5.450.000 8.050.000 3.500.000 7.000.000 3.552.000 11.360.000 8.000.000 1.000.000 5.500.000 3.300.000 13.800.000 8.000.000 9.500.000 3.000.000 3.300.000 5.000.000 3.000.000 3.500.000 3.000.000 2.800.000 6.250.000 5.000.000 8.900.000 5.200.000 2.500.000 4.250.000 2.000.000 15.550.000 2.500.000 9.028.000 7.000.000 1.000.000 15.100.000 14.600.000 3.879.000 8.500.000 4.000.000 8.800.000 9.500.000 8.500.000 2.250.000 15.400.000

ARCELORMITTAL EMTN 5.75 12-18 29/03A ARCELORMITTAL SA 9.375 09-16 03/06A ARDAGH PKG REGS 7.375 10-17 15/10S BARRY CALLEBAUT 6.00 07-17 13/07A BUZZI UNICEM 5.125 09-16 09/12A CAMPOFRIO FOOD SA 8.25 09-16 31/10S CIMENTS FRANCAIS SA 4.75 07-17 04/04A EC FINANCE REG S 9.75 10-17 01/08S EDP FINANCE 5.75 12-17 21/09A EDP FINANCE EMTN 4.625 06-16 13/06A ETEXCO 5.00 12-17 31/03A FAURECIA 9.375 11-16 15/12S FIAT FINANCE TRADE 6.875 09-15 13/02A FIAT FINANCE TRADE 7.00 12-17 23/03A FIAT FINANCE TRADE 7.75 12-16 17/10A FIAT FINANCE US EMTN 5.625 07-17 12/06A FIAT INDUSTRIAL EMTN 6.25 11-18 09/03A GAZ CAPITAL REGS 5.136 06-17 22/03A HEIDELBERGCEMENT 4.00 12-16 08/03S HEIDELBERGCEMENT FIN 5.625 07-18 04/01A ITALCEMENTI FINANCE 6.125 13-18 21/02A KERLING PLC REG-S 10.625 10-17 28/01A LABCO SAS 8.50 11-18 15/01S LAFARGE EMTN 4.25 05-16 23/03A LAFARGE EMTN 5.375 07-17 26/06A LAGARDERE 4.125 12-17 31/10A MOL HUNGARIAN OIL 3.875 05-15 05/10A MOL HUNGARIAN OIL 5.875 10-17 20/04A NEXANS SA EMTN 5.75 07-17 02/05A NOVALIS SAS 6.00 13-18 15/06S OBRASCON HUARTE LAIN 8.75 11-18 15/03S OBRASCON HUARTE LAIN 7.375 10-15 28/04S ONTEX IV 7.50 11-18 15/04A OTE PLC EMTN 4.625 06-16 20/05A PIRELLI AND C 5.125 11-16 22/02A PORTUGAL TELECOM 4.375 05-17 24/03A PRYSMIAN 5.25 10-15 09/04A REN REDES ENERGE 4.125 13-18 31/01A RENAULT SA 4.625 12-17 18/09A SCHAEFFLER FINANCE REGS 7.75 12-17 15/02S STENA AB 6.125 07-17 01/02S STORA ENSO EMTN 5.00 12-18 19/03A SUNRISE COMM REGS 7.00 10-17 31/12S TELECOM ITALIA 8.25 09-16 21/03A THOMAS COOK 6.75 10-15 22/06A THYSSENKRUPP 4.375 12-17 28/02A THYSSENKRUPP FIN NED 8.50 09-16 25/02A WENDEL INVESTISSEMENT 4.375 05-17 09/08A

Obligaties met variabele rentevoet 10.638.000 CALCIPAR REGS

FL.R 07-14 01/07Q


Totaal netto-actief


Pagina 76

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Luxemburg Frankrijk Nederland Verenigd Koninkrijk Italië Spanje Hongarije Finland Duitsland België Zweden Verenigde Staten van Amerika Portugal Ierland

% of netto-actief 24,31 24,21 11,52 11,43 7,01 6,89 3,40 2,67 2,60 2,36 1,21 1,01 0,31 0,30 99,23

Sectorspreiding Per sector Holdings en financiële vennootschappen Communicatie Wegverkeer Bouwmaterialen Steenkool Voeding en niet alkoholische dranken Petroleum Elektrotechniek en elektronica Diverse sektoren Horeca Bosontginning en papier Diverse diensten Textiel en kleding Vervoer Grafische kunst en uitgeverij Chemie Diverse consumptiegoederen

% of netto-actief 36,31 10,72 8,57 8,19 7,45 5,52 3,40 3,07 3,05 2,83 2,67 2,50 1,52 1,21 0,86 0,76 0,60 99,23


Pagina 77

PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2014 tot 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

10.341.749,49


Uitgaven

30.070,00 10.309.870,74 1.808,75 1.139.922,33


812.406,61 21.933,85 42.083,95 138.588,42 873,19 12.192,85 374,36 11.763,33 3.985,64 29.040,43 66.679,70


9.201.827,16


-273.755,06


8.928.072,10



-1.576.911,54 7.351.160,56 -1.736.463,61 82.833.723,38 41.474.798,50 -104.459.393,98 -40.086.109,82


-14.622.284,97


363.661.689,58


349.039.404,61


Pagina 78


Pagina 79



Activa

162.314.431,82


128.854.367,49 122.406.081,23

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen inzake inschrijvingen Te ontvangen dividenden Andere activa

31.692.888,44 865.255,61 728.984,54 171.869,44 1.066,30

Passiva

2.629.540,73

Bankschulden op zicht Abonnementstaks Prestatievergoeding Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten op valuta Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

1.625.560,11 19.630,22 142.343,20 15.939,40 230.887,45 384.140,00 125.801,99 85.238,36

Netto-actief

159.684.891,09


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse P


Klasse V


Geplaatste aandelen



700.777,698

441.005,014

98.552,485

1.043.230,227

394.049,636

98.008,419

70.393,289

421.664,766

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

917,178

0,000

918,178

25.979,988

5.429,980

14.399,687

17.010,281

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 80

PETERCAM L PATRIMONIAL FUND Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2014 en 30.06.2014 Uitstaande aandelen per 01.01.2014

Klasse W


Geplaatste aandelen

1,000


0,000


0,000

1,000



EUR








30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

159.684.891,09

119.164.067,03

65.737.683,03

EUR

EUR

EUR

1.043.230,227 105,78 2,40

700.777,698 104,86 -

376.735,426 100,50 -

EUR

EUR

EUR

421.664,766 112,16

394.049,636 108,65

255.745,493 104,08

CHF

CHF

CHF

1,000 135,69

1,000 132,42

-

EUR

EUR

EUR

918,178 109,41 2,40

1,000 107,95 -

1,000 102,63 -

EUR

EUR

EUR

17.010,281 114,11

25.979,988 110,27

12.001,000 104,98

CHF

CHF

CHF

1,000 138,04

1,000 134,41

-

EUR

EUR

EUR

1,000 114,77

1,000 110,68

1,000 104,88


Pagina 81

PETERCAM L PATRIMONIAL FUND Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR



30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

159.684.891,09

119.164.067,03

65.737.683,03

EUR

EUR

EUR

1,000 109,29

1,000 105,01

-

EUR

EUR

EUR

1,000 112,70

1,000 108,80

-


Pagina 82

PETERCAM L PATRIMONIAL FUND Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Devies

Genoteerde roerende waarden erkend op een effectenbeurs en/of op een andere gereguleerde markt verhandelde effecten Aandelen

7.100 10.000 16.000 6.650 29.000 343.000 8.000 35.519 53.000 16.300 30.500 10.700 16.661 27.000 37.503 12.000 16.100 15.400 33.000 39.287 16.000 11.200 1.002.375 45.000 170.000 6.600 180.090 32.600 78.000 5.150 52.800 13.500 61.806 14.700 26.349 10.000 12.000 238.000 110.000 11.200 23.400 19.764 240.000 200.000 15.600 61.447 5.350 10.600 29.000 19.000 88.000 12.500 534.770 34.780 27.776 5.608 20.000 11.200 17.300 29.000 9.389 25.710 16.800

ABC MART INC. TOKYO ADIDAS NAMEN AKT AIRBUS GROUP APPLE INC APPLIED MATERIALS INC ARROW GLOBAL GROUP PLC ASML HLDG AURELIUS AG BG GROUP PLC BNP PARIBAS SA BRIDGESTONE CORP CATERPILLAR INC CIE SAINT-GOBAIN SA COCA-COLA CO CRODA INT'L PLC DAIKIN INDUSTRIES LTD EAST JAPAN RAILWAY CO EI DU PONT DE NEMOURS & CO ENI SPA E.ON AG REG SHS ETFS PHYSICAL GOLD EXXON MOBIL CORP FIRST PACIFIC CO LTD GENERAL ELECTRIC CO GLENCORE PLC GOLDMAN SACHS GROUP INC HICL INFRASTRUCTURE COMPANY LTD HONDA MOTOR CO LTD HUTCHISON WHAMPOA HYUNDAI MOTOR CO LTD INTERFOR CORP JGC CORP JOHN WOOD GROUP JOHNSON AND JOHNSON KOC HOLDING AS -BLAWSON INC LIMONEIRA CO MAZDA MOTOR CORP MEDIOBANCA SPA MERCK KGAA METLIFE INC MICROSOFT CORP MINERVA SA MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC NIDEC CORP NORDEA BANK NORTHROP GRUMMAN CORP NOVARTIS AG REG SHS NOVO NORDISK NUTRECO N.V. PHOSAGRO GDR REPR SHS REG S PRUDENTIAL FINANCIAL INC RENTOKIL INITIAL PLC REPSOL SA ROYAL DUTCH SHELL PLC ROYAL DUTCH SHELL PLC SABMILLER PLC SANOFI SAP AG SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC TEXAS INSTRUMENTS INC VAN LANSCHOT CERT.OF SHS WEST FRASER TIMBER CO

JPY EUR EUR USD USD GBP EUR EUR GBP EUR JPY USD EUR USD GBP JPY JPY USD EUR EUR USD USD HKD USD GBP USD GBP JPY HKD KRW CAD JPY GBP USD TRY JPY USD JPY EUR EUR USD USD BRL JPY JPY SEK USD CHF DKK EUR USD USD GBP EUR EUR GBP GBP EUR EUR JPY USD EUR CAD


Pagina 83

Marktwaarde

% nettoactief

109.727.664,81

115.757.537,32

72,49

42.301.071,85 191.827,33 778.542,08 804.593,30 362.781,75 401.288,60 908.788,22 488.000,00 837.320,60 713.664,88 837.330,93 803.721,37 681.182,85 601.738,72 747.559,98 1.048.091,79 414.422,12 929.533,41 623.055,34 605.794,50 520.267,66 1.423.117,03 738.542,11 831.947,82 888.702,79 581.637,12 781.942,52 304.356,92 883.885,47 705.661,07 887.557,56 506.979,84 313.241,81 589.084,37 981.134,53 69.075,99 565.015,59 184.097,27 810.529,49 816.814,34 638.351,17 765.154,82 474.831,59 800.397,97 825.507,40 433.535,27 548.248,42 395.632,26 599.377,91 797.509,66 645.269,42 798.855,70 707.619,42 737.795,58 699.078,00 699.788,43 141.089,60 837.611,86 872.767,12 991.848,09 858.912,27 238.604,54 489.903,86 541.671,74

45.726.279,86 275.908,56 739.700,00 783.040,00 451.363,62 477.632,11 985.262,89 544.080,00 947.646,92 817.472,21 807.583,50 794.265,39 849.263,41 686.516,51 835.350,40 1.030.899,25 577.152,05 932.906,04 736.059,60 659.340,00 592.447,96 1.497.454,63 823.588,36 818.041,68 863.747,58 691.188,96 807.146,04 314.657,06 833.910,17 779.162,03 843.892,97 538.372,82 303.186,51 622.537,02 1.123.261,88 94.395,32 548.659,26 192.557,43 821.921,86 800.800,00 709.968,00 949.570,17 601.949,24 881.981,61 906.982,07 707.108,60 633.048,60 467.458,28 701.050,12 974.789,92 613.225,00 804.703,65 810.448,09 744.016,21 669.862,80 839.946,24 169.388,63 846.259,52 868.896,00 975.720,00 899.887,71 327.721,81 462.780,00 595.692,39

28,64 0,17 0,46 0,49 0,28 0,30 0,62 0,34 0,59 0,51 0,51 0,50 0,53 0,43 0,52 0,66 0,36 0,58 0,46 0,41 0,37 0,95 0,52 0,51 0,54 0,43 0,51 0,20 0,52 0,49 0,53 0,34 0,19 0,39 0,71 0,06 0,34 0,12 0,51 0,50 0,44 0,59 0,38 0,55 0,57 0,44 0,40 0,29 0,44 0,61 0,38 0,50 0,51 0,47 0,42 0,53 0,11 0,53 0,54 0,61 0,56 0,21 0,29 0,37

Aankoopprijs


Benaming

Devies

29.185 ZODIAC AEROSPACE SA AUSTRALIA INDEX 3.00 09-25 20/09Q AUTO.PARIS RHIN RHONE 4.875 11-19 21/01A AUTOROUTES DU SUD FRA 4.00 11-18 24/09A BASF AG 5.00 07-14 26/09A BCO BRAZIL SP REGS 3.75 13-18 25/07A BELGIUM OLO -473.25 06-16 28/09A BMW FINANCE 2.375 13-23 24/01A BNP PARIBAS 2.875 13-23 26/09A BRAZIL -DY0.00 10-23 01/01S BRAZIL TELECOM 9.75 11-16 15/09S CANADA 1.25 12-18 01/03S CASINO GUICHARD EMTN 4.379 10-17 08/02A CHILI 5.50 10-20 05/08S CORP ANDINA FOMENTO 1.875 14-21 29/05A DANONE 2.60 13-23 28/06A DANSKE BANK 2.625 10-15 02/12A DEUTSCHE TELEKOM EMTN 4.25 10-20 16/03A DEUTSCHLAND 2.00 13-23 15/08A DEUTSCHLAND 2.50 12-44 04/07A DEUTSCHLAND 1.50 13-23 15/05U ENEL FINANCE INTL 4.875 12-20 11/03A ENI SPA 4.00 10-20 29/06A EUROPEAN FIN STABILIT 3.875 12-32 30/03A EUROP.INVEST.BK EMTN 4.00 05-37 15/10A FRANCE BTF 13-14 18/09U FRANCE OAT 2.25 13-24 25/05A FRANCE OAT 3.25 12-45 25/05A GDF SUEZ 2.625 12-22 20/07A GLAXOSMITHKLINE 5.625 07-17 13/12A HSBC BANK EMTN 3.875 11-18 24/10A IMPERIAL TOBACCO EMTN 5.00 11-19 02/12A ITALY 3.50 13-18 01/12S ITALY BOT 13-14 14/11U ITALY BTP 4.50 13-24 01/03S ITALY BTP 5.00 09-40 01/09S ITALY INFL. INDEX 2.55 12-16 22/10S KFW 1.375 12-17 21/02A KPN 5.625 09-24 30/09A LEVI STRAUSS CO 7.75 10-18 15/05S LINDE FINANCE 3.125 11-18 12/12A LINDE FINANCE BV EMTN 6.75 08-15 08/12A NEDERLAND 0.75 12-15 15/04A NEDERLAND 1.75 13-23 15/07A NEDERLAND GOVT 3.75 04-14 15/07A NOVARTIS FIN EMTN 4.25 09-16 15/06A PETROBRAS INTL 7.875 09-19 15/03S PETRONAS CAP 5.25 09-19 12/08S REPSOL SA EMTN 4.25 11-16 12/02A RIO TINTO ALCAN INC 5.00 05-15 01/06S ROCHE KAPITALMARKT 4.50 09-17 23/03A SANOFI AVENTIS EMTN 4.50 09-16 18/05A SCHNEIDER ELECTRIC 5.375 07-15 08/01A SIEMENS FIN NV 2.875 13-28 10/03A SPAIN T-BILLS -14 21/11U SPANISH 4.00 10-20 30/04A SWEDEN NR 3104 INDEX 3.50 98-28 01/12A TENNET BV 6.655 10-XX 01/06A TESCO EMTN 6.125 09-22 24/02A UK TREASURY STOCK 1.75 12-22 07/09S UK TREASURY STOCK 2.25 13-23 07/09S UK TSY 3.25 12-44 22/01S US TREASURY INDEX 1.375 08-18 15/07S USA T NOTES 1.25 10-15 30/09S USA T NOTES 2.75 13-23 15/11S

% nettoactief

598.880,68

721.453,20

0,45

AUD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR BRL BRL CAD EUR CLP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD EUR USD CHF EUR EUR EUR EUR EUR SEK EUR GBP GBP GBP GBP USD USD USD

61.876.204,44 768.798,68 567.360,00 1.333.363,00 656.433,00 696.094,00 98.929,00 703.304,00 496.525,00 522.663,52 259.463,05 750.336,78 151.854,00 1.033.834,39 2.007.577,50 709.135,00 336.192,80 101.155,75 2.032.320,00 2.001.360,00 1.472.360,00 198.430,00 578.318,00 1.467.319,10 3.497.060,00 1.997.427,48 989.630,00 995.880,00 494.985,00 175.817,90 777.028,00 404.491,00 2.056.440,00 1.490.136,60 2.115.640,00 200.842,00 1.021.059,16 1.038.040,00 160.661,50 50.040,00 99.149,00 649.919,50 5.544.225,00 1.922.220,00 967.527,00 52.756,00 182.507,26 168.012,55 622.927,00 40.886,59 144.293,76 518.721,45 1.102.813,00 494.385,00 672.671,25 2.624.060,00 418.586,44 655.200,00 543.215,02 443.772,02 2.882.215,33 571.859,45 200.536,74 100.815,48 730.992,48

64.144.522,31 653.645,39 583.205,00 1.353.336,00 606.702,00 735.728,00 107.025,00 740.950,00 535.220,00 594.402,45 187.977,79 683.450,47 164.001,00 1.039.552,02 2.027.040,00 750.722,00 351.376,40 116.606,00 2.154.460,00 2.146.300,00 1.554.420,00 236.030,00 632.758,50 1.630.304,00 3.803.872,00 1.997.427,48 1.060.150,00 1.111.950,00 538.640,00 175.629,00 788.487,00 474.220,00 2.192.200,00 1.490.136,60 2.301.900,00 236.840,00 1.043.743,27 1.032.700,00 188.518,50 52.334,00 110.149,00 600.017,00 5.532.065,00 2.073.260,00 901.107,00 53.779,00 170.770,19 166.063,62 634.536,00 37.980,50 138.066,96 500.363,25 1.026.290,00 540.090,00 672.671,25 2.839.575,00 378.291,50 674.304,00 575.141,75 470.378,42 3.016.267,02 604.595,98 219.429,96 102.158,68 747.669,64

40,16 0,41 0,37 0,85 0,38 0,46 0,07 0,46 0,34 0,37 0,12 0,43 0,10 0,65 1,27 0,47 0,22 0,07 1,35 1,34 0,97 0,15 0,40 1,02 2,38 1,25 0,66 0,70 0,34 0,11 0,49 0,30 1,37 0,93 1,44 0,15 0,65 0,65 0,12 0,03 0,07 0,38 3,46 1,30 0,56 0,03 0,11 0,10 0,40 0,02 0,09 0,31 0,64 0,34 0,42 1,78 0,24 0,42 0,36 0,29 1,89 0,38 0,14 0,06 0,47


Pagina 84

Marktwaarde

EUR

Obligaties 700.000 500.000 1.200.000 600.000 700.000 100.000 700.000 500.000 2.000 600.000 1.000.000 150.000 750.000.000 2.000.000 700.000 340.000 100.000 2.000.000 2.000.000 1.500.000 200.000 550.000 1.300.000 2.900.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 500.000 150.000 700.000 400.000 2.000.000 1.500.000 2.000.000 200.000 1.000.000 1.000.000 150.000 50.000 100.000 550.000 5.500.000 2.000.000 900.000 50.000 200.000 200.000 600.000 50.000 150.000 465.000 1.000.000 500.000 675.000 2.500.000 2.000.000 600.000 400.000 400.000 2.500.000 500.000 250.000 138.000 1.000.000

Aankoopprijs


Benaming 700.000 1.600.000 900.000 300.000 62.000

Devies

USA T NOTES INDEX 1.375 14-44 15/02S USA TREASURY BONDS 3.75 13-43 15/11S VIVENDI SA 2.375 13-19 21/01A VODAFONE GROUP 8.125 08-18 26/11A ZIMMER HOLDINGS INC 4.625 09-19 30/11S ALLIANZ SE FL.R 13-XX 24/10A CALCIPAR REGS FL.R 07-14 01/07Q CS GUERNESEY FL.R 11-41 24/02S ELECT.DE FRANCE FL.R 13-XX 29/01A ENEL FL.R 14-75 15/01A GE CAP TR IV REG-S FL.R 09-66 15/09A REXAM PLC FL.R 07-67 29/06A SOCIETE GENE SA SUB FL.R 09-XX 04/09A SOCIETE GENERALE SUB FL.R 13-XX 29/11S VOLKSWAGEN INTL SUB FL.R 13-XX 04/09A 04.07.14 RIGHT

569.375,81 1.257.075,57 947.322,00 461.701,01 50.067,33

0,36 0,79 0,59 0,29 0,03

EUR EUR USD EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR

5.550.388,52 502.619,00 95.865,00 546.699,97 1.035.616,00 298.104,00 401.500,00 195.930,00 450.605,00 756.772,05 1.266.677,50

5.869.449,49 544.620,00 100.000,00 552.729,80 1.111.240,00 316.158,00 418.536,00 212.100,00 497.492,00 796.698,69 1.319.875,00

3,68 0,34 0,06 0,35 0,70 0,20 0,26 0,13 0,31 0,50 0,83

EUR

0,00 0,00

17.285,66 17.285,66

0,01 0,01

12.678.416,42

13.096.830,17

8,20

12.678.416,42 477.500,00 923.873,78 2.451.035,03 636.217,43 1.104.939,68 997.080,43 1.004.198,07 4.641.652,00 441.920,00

13.096.830,17 480.625,00 1.036.624,08 2.656.037,90 651.133,85 1.147.901,84 927.995,30 982.963,12 4.750.869,08 462.680,00

8,20 0,30 0,65 1,66 0,41 0,72 0,58 0,62 2,97 0,29

122.406.081,23

128.854.367,49

80,69

30.067.328,33

18,83

763.195,27

0,48

159.684.891,09

100,00

Aandelen/deelbewijzen in beleggings/participatiefondsen Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen 25.000 59.920 1.823.919 85.004 900.000 1.024.649 1.350.822 41.766 4.000

BREVAN HOWARD MACRO LTD SHS EURO CLASS F&C PORTOFOLIOS FD GLOBAL CONVERTIBLE BD -A- DIS JOHN LAING INFRASTR GBP DIS LOF CONVERTIBLE BOND P ACC SYS HED USD NB DIS DEB INV NEW GLOBAL CLASS GBP NB DISTRESSED DEBT INV FUND NB GLOBAL FLOATING RATE IND FD USD DIST PETERCAM HORIZON B BONDS GLOBAL INFLATION LINKED - P HEDGE PETERCAM HORIZON B BONDS GLOBAL INFLATION LINKED EUR - P

EUR EUR GBP USD GBP USD USD EUR EUR



Pagina 85

% nettoactief

537.335,58 1.184.545,15 896.714,00 446.830,59 48.206,59

Warrants, Claims 34.780 REPSOL

Marktwaarde

USD USD EUR GBP USD

Obligaties met variabele rentevoet 500.000 100.000 700.000 1.000.000 300.000 400.000 200.000 400.000 1.000.000 1.250.000

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Nederland Frankrijk Verenigd Koninkrijk Verenigde Staten van Amerika Duitsland Italië Japan Luxemburg België Spanje Guernesey eiland Jersey Eiland Venezuela Canada Brazilië Kaaiman eilanden Chili Zweden Denemarken Zuid-Korea Zwitserland Bermuda eilanden Rusland Hong Kong Australië Finland Maleisië Turkije

% of netto-actief 11,08 10,06 9,34 8,61 7,12 6,05 4,74 4,55 3,33 2,63 2,21 1,38 1,27 1,16 1,04 0,87 0,65 0,64 0,61 0,53 0,53 0,51 0,50 0,49 0,41 0,22 0,10 0,06 80,69


Pagina 86


Sectorspreiding Per sector Landen en overheden Holdings en financiële vennootschappen Beleggingsvennootschappen Bank, kredietinstituut Internationale instellingen Petroleum Apotheek en kosmetische produkten Vervoer Chemie Energie en water Wegverkeer Elektronica en halfgeleiders Luchtvaart Landbouw en visserij Internet en Internet diensten Voeding en niet alkoholische dranken Verzekeringsmaatschappijen Machine en toestel constructie Kleinhandel en warenhuizen Bosontginning en papier Diverse sektoren Textiel en kleding Elektrotechniek en elektronica Bouwmaterialen Grafische kunst en uitgeverij Makkelaar Drank en tabak Communicatie Banden en rubber Anderen

% of netto-actief 24,88 11,18 6,18 5,18 4,67 3,41 3,05 1,80 1,62 1,61 1,56 1,29 1,23 1,05 0,99 0,99 0,93 0,89 0,80 0,71 0,68 0,66 0,64 0,62 0,59 0,59 0,53 0,53 0,50 1,33 80,69


Pagina 87

PETERCAM L PATRIMONIAL FUND Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2014 tot 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

2.150.412,87


Uitgaven

1.125.744,34 1.003.278,11 7.852,00 13.538,42 1.342.135,23

Beheers- en verkoopcommissies Depothoudende bank commissie Abonnementstaks Administratieve kosten Prestatievergoeding Vergoedingen van domicilieagent Beroepskosten Bankrente op zicht Juridische kosten Transactiekosten Andere belastingen Andere kosten

665.733,26 7.747,36 36.375,60 56.083,50 359.536,13 478,76 5.499,47 11.808,36 6.088,29 94.618,82 66.694,88 31.470,80


808.277,64

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - opties - termijncontracten op valuta - termijncontracten - vreemde valuta

2.061.088,01 -469.341,07 -133.710,54 -256.627,23 -185.055,24


1.824.631,57

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille - opties - termijncontracten op valuta - termijncontracten


3.305.234,47 47.295,06 -268.064,50 -658.236,04 4.250.860,56 -2.094.475,22 11.386.772,34 46.658.362,03 -9.295.999,18 -10.384.696,47


40.520.824,06


119.164.067,03


159.684.891,09


Pagina 88


Pagina 89



Activa

81.200.081,96


69.967.385,31 69.192.058,33

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen op verkoop van effecten Vorderingen inzake inschrijvingen Te vorderen valutatransacties Andere activa

2.357.009,76 1.449.771,67 2.174.944,30 3.517.482,32 1.571.749,56 161.739,04

Passiva

8.556.007,90

Bankschulden op zicht Te betalen op aankoop van effecten Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten Beheers- en verkoopcommissies Te betalen valutatransacties Andere passiva

1.955.795,66 4.950.471,04 4.301,75 17.486,31 12.143,49 33.028,12 1.570.646,63 12.134,90

Netto-actief

72.644.074,06


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse K


Klasse L


Geplaatste aandelen



142.914,354

101.878,400

51.540,259

193.252,495

59.975,405

23.725,679

26.181,005

57.520,079

1,000

1.005,000

0,000

1.006,000

23.101,000

32.400,000

750,000

54.751,000

206.487,633

131.870,104

23.260,739

315.096,998

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 90

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2014 en 30.06.2014 Uitstaande aandelen per 01.01.2014

Klasse P


Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



109.831,000

0,000

0,000

109.831,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000



EUR







30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

72.644.074,06

49.664.370,51

-

EUR

EUR

EUR

193.252,495 98,71

142.914,354 91,22

-

EUR

EUR

EUR

57.520,079 98,72

59.975,405 91,24

-

CHF

CHF

CHF

1.006,000 119,30

1,000 111,20

-

EUR

EUR

EUR

54.751,000 99,48

23.101,000 91,67

-

EUR

EUR

EUR

315.096,998 99,49

206.487,633 91,68

-

CHF

CHF

CHF

1,000 120,30

1,000 111,73

-


Pagina 91

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR

Klasse K Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel





30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

72.644.074,06

49.664.370,51

-

EUR

EUR

EUR

1,000 98,51

1,000 90,95

-

EUR

EUR

EUR

1,000 98,50

1,000 90,94

-

EUR

EUR

EUR

109.831,000 100,12

109.831,000 92,03

-

EUR

EUR

EUR

1,000 98,69

1,000 91,13

-

EUR

EUR

EUR

1,000 99,33

1,000 91,38

-


Pagina 92

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde

% nettoactief

63.240.593,14

64.042.594,22

88,16

GHS BRL CLP USD EUR CZK USD INR HUF IDR MYR EUR MXN EUR USD PEN PHP PLN RON USD RSD RSD RSD RSD RSD ZAR USD THB TRY

60.918.341,50 1.688.975,32 2.677.865,12 2.710.831,64 1.461.759,10 2.495.660,00 2.913.188,06 1.519.925,87 1.753.361,69 5.780.185,54 1.872.239,64 2.803.298,24 1.966.740,00 2.213.904,94 1.555.500,00 1.052.492,58 2.289.104,07 1.521.826,46 2.675.335,95 5.821.022,34 3.348.850,84 814.715,53 967.699,46 428.559,19 1.576.036,63 1.300.135,96 1.974.012,96 1.160.892,44 840.033,15 1.734.188,78

61.697.657,58 1.455.487,49 2.912.298,90 2.772.138,73 1.334.100,72 2.507.200,00 3.132.276,87 1.564.956,36 1.798.696,50 5.823.155,95 1.909.628,20 2.842.917,42 1.971.640,00 2.235.452,09 1.552.980,00 1.108.476,06 2.274.317,21 1.450.011,21 2.956.249,85 5.980.550,45 3.332.140,38 787.458,77 955.158,35 437.917,27 1.580.371,60 1.317.041,93 1.986.592,11 1.155.987,29 832.435,20 1.730.020,67

84,93 2,00 4,01 3,82 1,84 3,45 4,31 2,15 2,48 8,02 2,63 3,91 2,71 3,08 2,14 1,53 3,13 2,00 4,07 8,23 4,59 1,08 1,31 0,60 2,18 1,81 2,73 1,59 1,15 2,38

USD

2.322.251,64 2.322.251,64

2.344.936,64 2.344.936,64

3,23 3,23

Andere roerende waarden

5.951.465,19

5.924.791,09

8,16

Obligaties

5.951.465,19 4.088.013,54 1.863.451,65

5.924.791,09 4.056.363,23 1.868.427,86

8,16 5,59 2,57

69.192.058,33

69.967.385,31

96,32

401.214,10

0,55

2.275.474,65

3,13

72.644.074,06

100,00

Aantal

Benaming

Devies


7.400.000 10.000 2.000.000.000 1.900.000 2.500.000 70.000.000 2.000.000 150.000.000 1.500.000.000 30.000.000.000 13.000.000 2.000.000 35.000.000 1.500.000 1.500.000 8.300.000 80.000.000 10.000.000 24.000.000 4.000.000 90.000.000 109.000.000 50.000.000 180.000.000 150.000.000 30.000.000 1.600.000 40.000.000 5.000.000

AFRICAN DEV BANK 14.00 13-15 25/08S BRAZIL-DY10.00 14-25 01/01S CHILI 5.50 10-20 05/08S COSTA RICA REGS 4.25 12-23 26/01S CROATIA 3.875 14-22 30/05A CZECH REPUBLIC -49- 4.20 06-36 04/12A DOMINICAN REP REGS 7.45 14-44 30/04S EBRD 5.00 13-15 28/05A HUNGARY -A6.75 11-28 22/10A INDONESIE 9.00 13-29 15/03S MALAYSIAN GOV-0313- 3.48 13-23 15/03S MAROC 3.50 14-24 19/06A MEXICAN BONOS 7.75 11-42 13/11S MONTENEGRO REGS 5.375 14-19 20/05A MOZAMBIQUE EMATUM REGS6.305 13-20 11/09S PERU BONO SOBERANO 6.90 07-37 12/08S PHILIPPINES 6.25 11-36 14/01S POLOGNE (REP OF) 5.75 08-29 25/04A ROMANIA 5.80 11-27 26/07A ROMANIA REGS 6.125 14-44 22/01S SERBIE 10.00 13-15 04/04 SERBIE 10.00 13-15 16/05A SERBIE 10.00 13-16 17/10A SERBIE 10.00 14-16 22/05A SERBIE TREASURY BONDS 10.00 13-16 25/04A SOUTH AFRICA (REP OF) 8.75 12-48 28/02S STANDARD BANK PLC 10.75 13-16 08/09S THAILAND GOVT INDEXEE 1.25 13-28 12/03S TURQUIE (REPU OF ) 8.80 13-23 27/09S

Obligaties met variabele rentevoet 3.000.000 TANZANIA

11.500.000.000 COLOMBIA 257.000.000 KENYA

FL.R 13-20 08/03S

6.00 12-28 28/04A 6.00 10-19 19/08S

COP KES



Pagina 93

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Roemenië Hongarije Servië Colombia Tsjechië Polen Verenigd Koninkrijk Brazilië Maleisië Chili Kroatië Tanzanië Peru Mexico Zuid-Afrika Marokko Indonesië Kenya Turkije Dominicaanse Republiek Montenegro Filippijnen Ivoorkust Costa Rica Mozambique Thailand

% of netto-actief 12,82 8,02 6,98 5,59 4,31 4,07 4,07 4,01 3,91 3,82 3,45 3,23 3,13 3,08 2,73 2,71 2,63 2,57 2,38 2,15 2,14 2,00 2,00 1,84 1,53 1,15 96,32

Sectorspreiding Per sector Landen en overheden Internationale instellingen Bank, kredietinstituut Diverse sektoren

% of netto-actief 88,72 4,48 1,59 1,53 96,32


Pagina 94

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2014 tot 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

1.882.311,22


Uitgaven

1.881.987,65 323,57 277.079,38


161.485,12 20.891,62 7.414,16 21.494,41 434,03 3.318,53 5.484,76 10.336,62 26.035,23 3.273,23 16.911,67


1.605.231,84

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - termijncontracten op valuta - termijncontracten - vreemde valuta

841.339,07 -70.323,13 -130.727,82 -1.711.083,25


534.436,71

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille - termijncontracten

Vermeerdering van het netto-actief uit bedrijfsactiviteiten Inschrijvingen capitalisatie-aandelen Inschrijvingen distributie-aandelen Terugbetalingen capitalisatie-aandelen Terugbetalingen distributie-aandelen

3.943.787,75 -12.143,49 4.466.080,97 15.183.010,91 12.664.911,64 -4.550.897,99 -4.783.401,98


22.979.703,55


49.664.370,51


72.644.074,06


Pagina 95


Pagina 96



Activa

26.003.799,17


22.717.203,86 21.963.012,35

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen op verkoop van effecten Vorderingen inzake inschrijvingen

657.083,61 375.920,33 431.786,93 1.821.804,44

Passiva

2.616.695,04

Te betalen op aankoop van effecten Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

1.000.000,00 1.334,87 1.601.575,32 4.783,63 9.001,22

Netto-actief

23.387.104,13


Klasse A


Klasse B


Klasse E


Klasse F


Klasse K


Klasse L


Klasse P


Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



6.022,000

35.298,986

177,000

41.143,986

466,000

26.550,499

145,000

26.871,499

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

134.501,000

83.000,000

76.000,000

141.501,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 97

PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR










30.06.2014

31.12.2013

31.12.2012

23.387.104,13

14.675.871,12

-

EUR

EUR

EUR

41.143,986 111,35

6.022,000 103,76

-

EUR

EUR

EUR

26.871,499 108,64

466,000 101,25

-

EUR

EUR

EUR

1,000 109,22

1,000 101,34

-

EUR

EUR

EUR

1,000 109,22

1,000 101,34

-

EUR

EUR

EUR

1,000 108,70 -

1,000 101,21 -

-

EUR

EUR

EUR

1,000 108,70

1,000 101,21

-

EUR

EUR

EUR

141.501,000 112,27

134.501,000 104,11

-

EUR

EUR

EUR

1,000 109,18

1,000 101,15

-

EUR

EUR

EUR

1,000 109,19

1,000 101,33

-


Pagina 98

PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde

% nettoactief

21.963.012,35

22.717.203,86

97,14

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

20.704.690,35 212.200,00 267.123,50 650.000,00 422.332,50 250.000,00 241.327,50 378.151,00 600.000,00 161.250,00 750.000,00 200.000,00 166.503,35 218.689,00 167.610,00 167.629,00 264.900,00 500.000,00 296.981,25 267.275,00 101.200,00 160.125,00 400.000,00 845.183,50 69.712,50 157.095,00 437.862,50 411.930,00 214.400,00 1.000.000,00 265.000,00 650.000,00 302.181,50 800.000,00 926.603,00 750.000,00 500.000,00 200.100,00 638.980,00 500.000,00 100.000,00 201.400,00 169.500,00 271.000,00 511.205,00 546.465,00 401.640,00 194.694,00 226.131,25 981.260,00 451.250,00 437.800,00 400.000,00 300.000,00

21.447.000,36 216.998,00 266.274,24 685.002,50 416.089,05 265.005,00 240.021,10 413.513,10 630.516,00 158.724,00 782.205,00 211.686,00 171.880,99 222.420,64 166.312,50 170.333,24 262.113,60 507.420,00 320.647,25 265.942,50 108.959,00 160.014,00 421.800,00 907.792,00 68.034,20 164.640,00 445.772,50 417.297,00 214.064,00 1.013.140,00 265.892,50 691.288,00 312.678,00 832.840,00 1.038.768,00 753.187,50 519.845,00 217.132,00 632.892,00 503.555,00 103.890,00 208.148,80 170.626,50 271.200,00 523.675,00 596.557,40 410.912,00 192.575,75 233.988,80 1.032.075,20 452.965,50 438.956,00 425.592,00 323.142,00

91,71 0,93 1,14 2,93 1,78 1,13 1,03 1,77 2,70 0,68 3,34 0,91 0,73 0,95 0,71 0,73 1,12 2,17 1,37 1,14 0,47 0,68 1,80 3,88 0,29 0,70 1,91 1,78 0,92 4,33 1,14 2,96 1,34 3,56 4,44 3,22 2,22 0,93 2,71 2,15 0,44 0,89 0,73 1,16 2,24 2,55 1,76 0,82 1,00 4,41 1,94 1,88 1,82 1,38

EUR EUR EUR

1.258.322,00 894.150,00 271.472,00 92.700,00

1.270.203,50 896.031,00 270.042,50 104.130,00

5,43 3,83 1,15 0,45

21.963.012,35

22.717.203,86

97,14


657.083,61

2,81


12.816,66

0,05

Aantal

Benaming

Devies


200.000 237.000 650.000 395.000 250.000 230.000 378.000 600.000 150.000 750.000 200.000 154.700 208.000 150.000 154.000 240.000 500.000 275.000 250.000 100.000 150.000 400.000 800.000 65.000 150.000 410.000 380.000 200.000 1.000.000 250.000 650.000 300.000 800.000 850.000 750.000 500.000 200.000 600.000 500.000 100.000 190.000 150.000 250.000 500.000 530.000 400.000 185.000 215.000 944.000 450.000 400.000 400.000 300.000

ADRIA BIDCO REGS 7.875 13-20 15/11S AGROKOR DD REGS 9.875 12-19 01/05S ALMIRALL EMTN REGS 4.625 14-21 01/04S ARDAGH PKG REGS 7.375 10-17 15/10S AUTODIS REGS 6.50 14-19 01/02S CAMPOFRIO FOOD SA 8.25 09-16 31/10S CEGEDIM 6.75 13-20 01/04S CEMEX FIN REGS 5.25 14-21 01/04S CMA CGM SA REGS 8.75 13-18 15/12S CONSTELLIUM EMTN REGS 4.625 14-21 15/05S DARTY FINANCE REGS 5.875 14-21 01/03S ELIOR FINANCE REGS 6.50 13-20 01/05S EUROPCAR 9.375 10-18 15/04S FIAT FINANCE TRADE 6.875 13-18 15/03A FIAT FINANCE TRADE 7.75 12-16 17/10A FINDUS BONDCO REGS 9.125 13-18 01/07S HEMA BONDCO I BV 6.25 14-19 15/06S ITALCEMENTI FINANCE 6.625 10-20 19/03A KERLING PLC REG-S 10.625 10-17 28/01A LA FINANCIERE ATALIAN 7.25 13-20 15/01S LABCO SAS 8.50 11-18 15/01S LABEYRIE FINE FOODS 5.625 14-21 15/03S LAFARGE EMTN 4.75 13-20 30/09A LEVI STRAUSS CO 7.75 10-18 15/05S LOXAM SAS 7.375 13-20 24/01S MANUTENCOOP FM REGS 8.50 13-20 01/08S MATTERHORN MOBILE 8.25 12-20 15/02S NARA CABLE FUNDING 8.875 10-18 01/12S NOVAFIVES SAS REGS 4.50 14-21 30/06S NOVALIS SAS 6.00 13-18 15/06S NUMERICABLE GRP REGS 5.375 14-22 15/05S OTE PLC EMTN 4.625 06-16 20/05A PIAGGIO C REGS 4.625 14-21 30/04S POLISH TV REGS 11.00 13-21 15/01S R R ICE CREAM PLC 4.75 14-20 15/05S RALLYE EMTN 4.00 14-21 02/04A ROTTAPHARM REGS 6.125 12-19 15/11S SCHAEFFLER FINANCE 6.875 13-18 15/08S SCHAEFFLER FINANCE 3.50 14-22 15/05S SGD GROUP SAS REGS 5.625 14-19 15/04S SMURFIT KAPPA REGS 5.125 12-18 15/09S SPIE BONDCO 3 REGS 11.00 12-19 15/08S TECHEM EMTN REGS 6.125 12-19 01/10S TELECOM ITALIA REGS 4.00 12-20 21/01A TELENET FIN V REGS 6.75 12-24 15/08S TEREOS FINANCE GROUP 4.25 13-20 04/03A THOMAS COOK 6.75 10-15 22/06A TRIONISTA HOLDCO REGS 6.875 13-21 30/04S UNITYMEDIA NRW REGS 5.75 12-23 15/01S UNIVEG HOLDING B.V. 7.875 13-20 15/11S UPC HOLDING REGS 8.375 10-20 15/08S WENDEL 3.75 14-21 21/01A WIND ACQUI.FIN REGS 7.00 14-21 23/04S

Obligaties met variabele rentevoet 900.000 ACCOR FL.R 14-XX 30/06A 250.000 Gtech Spa FL.R 06-66 31/03A 100.000 WIENERBERGER AG FL.R 07-XX 09/02A



Pagina 99

Aankoopprijs

PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Devies

Totaal netto-actief


Pagina 100

Aankoopprijs

Marktwaarde

% nettoactief

23.387.104,13

100,00


Geografische spreiding Per land Frankrijk Nederland Luxemburg Italië Duitsland Verenigd Koninkrijk Ierland Spanje Verenigde Staten van Amerika Kroatië Oostenrijk

% of netto-actief 28,51 19,56 14,06 8,86 6,57 6,52 4,52 3,96 2,99 1,14 0,45 97,14

Sectorspreiding Per sector Holdings en financiële vennootschappen Diverse diensten Voeding en niet alkoholische dranken Communicatie Horeca Bouwmaterialen Apotheek en kosmetische produkten Machine en toestel constructie Steenkool Kleinhandel en warenhuizen Internet en Internet diensten Vervoer Textiel en kleding Diverse handelmaatschappijen Diverse sektoren

% of netto-actief 32,90 15,35 10,21 7,24 5,80 5,70 3,86 3,56 3,34 2,22 1,77 1,63 1,43 1,13 1,00 97,14


Pagina 101

PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2014 tot 30.06.2014 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

583.761,92


Uitgaven

3.250,00 580.304,57 207,35 51.783,92


18.658,30 432,97 2.464,83 7.623,33 50,22 442,05 10,97 4.370,77 1.608,63 3.513,04 12.608,81


531.978,00


325.065,73


857.043,73


Vermeerdering van het netto-actief uit bedrijfsactiviteiten Inschrijvingen capitalisatie-aandelen Inschrijvingen distributie-aandelen Terugbetalingen capitalisatie-aandelen Terugbetalingen distributie-aandelen

567.838,97 1.424.882,70 11.961.050,81 3.763.506,52 -8.418.794,30 -19.412,72


8.711.233,01


14.675.871,12


23.387.104,13


Pagina 102

Toelichtingen bij de financiële rekeningen

Pagina 103

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2014 Toelichting 1 - Belangrijkste boekhoudkundige methoden a) Presentatie van de financiële rekeningen De financiële staten van de BEVEK zijn opgesteld in overeenstemming met de in Luxemburg geldende wettelijke en reglementaire voorschriften met betrekking tot de Instellingen voor Collectieve Beleggingen. b) Waardering van de activa 1) De waarde van beschikbare middelen, in kas of in depot, effecten, zichtwissels en te ontvangen rekeningen, dividenden en aangekondigde of vervallen en nog niet geïnde rente, bestaat uit de nominale waarde van deze tegoeden, behalve wanneer het onwaarschijnlijk is dat deze waarde kan worden geïnd. In dit laatste geval is de waarde bepaald door een bedrag af te trekken dat door de BEVEK wordt geacht de reële waarde van deze activa weer te geven. 2) De waarde van alle effecten die genoteerd zijn of worden verhandeld op een beurs wordt bepaald op basis van hun laatst gekende slotkoers op de Waarderingsdag. 3) De waarde van alle effecten die worden verhandeld op andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markten, zal gebaseerd zijn op de laatst beschikbare slotkoers op de Waarderingsdag. 4) De waardering van geldmarktinstrumenten vindt over het algemeen plaats op basis van de geamortiseerde kostprijs voor schuldinstrumenten die op het moment van hun aankoop een resterende looptijd hebben van minder dan 12 maanden. Deze instrumenten worden opgenomen tegen de aankoopprijs en het verschil tussen de aankoopprijs en de terugkoopwaarde op de vervaldatum wordt opgenomen als rente. 5) De waarde van de deelbewijzen in de instellingen voor collectieve belegging wordt bepaald op basis van de laatst beschikbare officiële netto-inventariswaarde van deze deelwaarden of op basis van de laatst geschatte netto-inventariswaarde indien deze laatste recenter is dan de officiële netto-inventariswaarde, op voorwaarde echter dat de BEVEK voldoende zekerheid heeft dat de gebruikte evaluatiemethode om deze evaluatie uit te voeren coherent is met de evaluatiemethode die voor het bepalen van de officiële netto-inventariswaarde wordt gebruikt. 6) Voor zover de effecten in portefeuille op de Waarderingsdag niet genoteerd zijn op een effectenbeurs of worden verhandeld op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, of ingeval, voor waarden die op de beurs of een dergelijke andere markt genoteerd zijn of worden verhandeld, de prijs bepaald volgens bovenstaande alinea’s niet representatief is voor de reële waarde van deze effecten, zal de waardering voorzichtig en ter goeder trouw door de BEVEK worden geraamd. c) Aanschaffingsprijs van de effecten in portefeuille De aanschaffingsprijs van de effecten van elk compartiment in een andere munt dan die van het compartiment, wordt in die laatste munt omgezet tegen de wisselkoers op de dag van aankoop. d) Gerealiseerde nettowinst/(-verlies) op verkoop van effecten De gerealiseerde nettowinst/(-verlies) op verkoop van effecten wordt berekend op basis van de gemiddelde kostprijs van de verkochte effecten. e) Inkomsten op effectenportefeuille De verlopen maar niet-vervallen rente wordt pro rata temporis geregistreerd en geboekt, vrij van eventuele nietrecupereerbare bronbelasting. Dividenden worden geregistreerd op datum van het knippen van de coupon, indien van toepassing na aftrek van de roerende voorheffing. f) Boekhoudprincipes met betrekking tot termijncontracten op valuta Bij de berekening van de netto-inventariswaarde wordt de koers van elk termijncontract op valuta vergeleken met de termijnkoers voor de resterende looptijd tot aan de afsluitdatum om daaruit de niet-gerealiseerde meer- of minderwaarde af te leiden.

Pagina 104

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2014 (vervolg) De wisselkoerswinsten of -verliezen die voortvloeien uit de niet-vervallen termijncontracten op valuta worden vastgesteld op de afsluitdatum op basis van de wisselkoersen voor de nog resterende termijn die op die datum van toepassing zijn en worden geboekt in de staat van het vermogen alsook in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief. g) Boekhoudprincipes met betrekking tot termijncontracten Termijncontracten worden niet in de balans geregistreerd en worden gewaardeerd op basis van hun laatste afwikkelingskoers (“settlement price”) of eindkoers op effectenbeurzen of gereglementeerde markten. De gerealiseerde en niet-gerealiseerde meer- of minderwaarden worden geregistreerd in de staat van het vermogen en in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief. h) Boekhoudprincipes met betrekking tot opties De betaalde premies bij de aankoop van opties worden op het moment van de transactie geregistreerd in de rubriek “Banktegoeden en liquide middelen” in de staat van het vermogen en worden weergegeven als aanschaffingsprijs in de samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa. De ontvangen premies bij de verkoop van opties worden geregistreerd in de rubriek “Banktegoeden en liquide middelen” in de staat van het vermogen en worden weergegeven als ontvangen aanschaffingsprijs in de samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa. De openstaande optiecontracten op verslagdatum worden gewaardeerd aan hun laatste uitoefenprijs (“settlement price”) of slotkoers op de effectenbeurs of gereglementeerde markt. De gerealiseerde en niet-gerealiseerde meer- of minderwaarden worden geregistreerd in de staat van het vermogen en in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief i) Waardering van credit-defaultswaps Een credit-defaultswap ("CDS") is een bilateraal contract voor een kredietderivaat; dit beschrijft dat een tegenpartij (de aankoper van de bescherming) de andere partij (de verkoper van de bescherming) gedurende de vastgestelde looptijd van het contract periodiek een premie overmaakt, in ruil voor de mogelijke uitbetaling door de verkoper van de bescherming, als er bij de betrokken emittenten sprake is van een kredietgebeurtenis. Indien deze gebeurtenis zich voordoet, is de verkoper van de bescherming verplicht de aankoper van de bescherming te betalen en eindigt het swapcontract. In bepaalde gevallen kan de verkoper van de bescherming de onderliggende effecten in bezit nemen. CDS worden gewaardeerd met behulp van dagelijks geactualiseerde modellen, gebaseerd op de markttrends. De waardeverandering wordt in voorkomend geval in de exploitatierekening en bij de andere mutaties van de nettoactiva geboekt als "Wijziging van de niet-gerealiseerde meer- of minderwaarde op swaps". Elke ontvangst of betaling voor de afsluiting van een contract wordt als passief of actief geboekt in de staat van het vermogen. Als het swapcontract eerder afloopt, boekt de BEVEK een gerealiseerde winst of verlies op alle ontvangen of betaalde bedragen. j) Oprichtingskosten De oprichtingskosten worden lineair afgeschreven over maximaal vijf jaar. Als de lancering van een compartiment plaatsvindt na de lanceringsdatum van de BEVEK, worden de oprichtingskosten met betrekking tot de lancering van het nieuwe compartiment toegerekend aan dit enkele compartiment en kunnen worden afgeschreven over maximaal 5 jaar vanaf de lanceringsdatum van dit compartiment. k) Omzetting van vreemde munten De boekhouding van de BEVEK wordt in EUR gehouden. Binnen de verschillende compartimenten worden de banktegoeden, andere netto-activa evenals de beurswaarde van de effecten in portefeuille in andere munten dan die van het compartiment omgezet in de munt van het compartiment tegen de koers op datum van het verslag. De inkomsten en kosten uitgedrukt in andere munten dan de munt van het compartiment, worden in de munt van het compartiment omgezet tegen de koers op datum van de transactie. De wisselkoerswinsten en -verliezen die eruit voortvloeien worden in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief geregistreerd. 1

EUR

= = = = =

ARS AUD BRL CAD CHF

11,1329 1,4506 3,01775 1,45835 1,21415

Argentijnse Peso Australische dollar Braziliaanse real Canadese dollar Zwitserse frank

1

Pagina 105

EUR

= = = = =

KRW MXN MYR NGN NOK

1.385,306 17,762 4,39635 222,9661 8,4015

Zuid-Koreaanse won Mexicaanse peso Maleisiche ringgit Nigeriaanse Naira Noorse kroon

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2014 (vervolg) = = = = = = = = = = = = = = =

CLP CNY COP CZK DKK GBP GHS HKD HUF IDR ILS INR ITL JPY KES

758,0573 8,49555 2.573,6601 27,45 7,45535 0,8007 4,55245 10,6114 309,51 16.231,275 4,69445 82,34755 1.936,27 138,70175 119,9786

= = = = = = = = = = = = = =

Chileense Peso Chinese yuan Colombiaans peso Tsjechische kroon Deense kroon Brits pond Ghanese cedi Hong Kong dollar Hongaarse forint Indonesische roepie Israëlisch sjekel Indische roepie Italiaanse lire Japanse yen Keniaans shilling

NZD PEN PHP PLN RON RSD RUB SEK SGD THB TRY USD ZAR ZMW

1,56375 3,824 59,7634 4,1577 4,38365 115,83695 46,6228 9,15325 1,70685 44,4358 2,903 1,63915 14,56605 8,6325

Nieuw-Zeelandse dollar Peruaans sole Filipijnse peso Poolse zloty Roemeense lei Servische dinar Russische roebel Zweedse kroon Singaporese dollar Thaise Baht Turkse lira Amerikaanse dollar Zuid-Afrikaanse rand Zambiaans kwacha

l) Consolidatieprincipe De geconsolideerde financiële verslagen van de BEVEK worden opgesteld in EUR en zijn gelijk aan de som van de dienovereenkomstige rubrieken in de financiële verslagen van elk compartiment. Per 30 juni 2014 bedroeg het totaal van de onderlinge beleggingen in totaal EUR 2.694.480,00 en deze betreffen uitsluitend het compartiment PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD. Het totale bedrag aan netto geconsolideerde activa exclusief deze onderlinge beleggingen bedraagt EUR 2.177.781.752,13. m) Transactiekosten Transactiekosten vermeld onder de post "Transactiekosten" in de kosten van de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief bestaan voornamelijk uit vergoedingen gedragen door de BEVEK verbonden aan aankoop en verkoop van effecten en uit transactiekosten voor afgeleide instrumenten en derivaten. Toelichting 2 - Beheers- en verkoopcommissies en prestatievergoeding PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A. werd door de Raad van Bestuur van de BEVEK benoemd tot beleggingsbeheerder. De Beheerder ontvangt elke maand een beheers- en verkoopcommissie aan volgende tarieven: Compartimenten

Uitgegeven aandelenklassen

Beheers- en verkoopcommissies (Werkelijk tarief in %)


A, B en B CHF E, F, F CHF, V en W

0,30 0,20


A, B en B CHF E, F, F CHF, V en W K en L

0,70 0,35 1,05

PETERCAM L BONDS EUR INFLATION LINKED (afgesloten op 21 januari 2014)


0,40 0,20 0,60


A, B, B CHF, C* en D* E, F, F CHF, V en W K en L

0,75 0,38 1,13



0,90 0,45 1,35

Pagina 106

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2014 (vervolg) Compartimenten

Uitgegeven aandelenklassen

Beheers- en verkoopcommissies (Werkelijk tarief in %)



0,40 0,20 0,60



1,50 0,75



0,70 0,35 1,05



1,00 0,50



1,00 0,50 1,50

A en B E, F, V en W K en L

0,80 0,40 1,20

PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD *C: C HEDGED en D: D HEDGED (tot 17 januari 2014)

Voor de aandelen van Klasse P bedraagt het percentage 0% voor alle compartimenten van de BEVEK. Deze commissies zijn gebaseerd op de gemiddelde netto-inventariswaarde van de compartimenten van de BEVEK gedurende de betreffende maand. Voor het compartiment PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY ontvangt de Beheerder, naast de beheers- en verkoopcommissies, maandelijks een prestatievergoeding van 5% op de groei van het nettovermogen van het compartiment. De prestatievergoeding wordt berekend op het positieve verschil tussen de laatst berekende netto-inventariswaarde en de hoogste van alle vorige netto-inventariswaarden vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen op de dag van de laatste netto-inventariswaarde. Zolang de laatst berekende netto-inventariswaarde kleiner is dan de hoogste van alle vorige netto-inventariswaarden is geen enkele prestatievergoeding verschuldigd. Voor het compartiment PETERCAM L PATRIMONIAL FUND heeft de Beheerder eventueel recht op een prestatievergoeding die als volgt wordt berekend: 1. Bij elke netto-inventariswaarde waarbij de prestatie van het compartiment die van de referentie-index (Euribor 3M - code Bloomberg EUR003M) (de "Hurdle Rate") overstijgt, is een vergoeding van maximaal 30 % van de gerealiseerde overprestatie verschuldigd volgens de voorwaarden bepaald in alinea 3. 2. De prestatie van het compartiment stemt overeen met het positieve verschil tussen de laatst berekende nettoinventariswaarde en de hoogste netto-inventariswaarde van alle vorige netto-inventariswaarden. 3. De overprestatievergoeding is alleen verschuldigd als de (1) toename van de netto-inventariswaarde hoger is dan die van de "Hurdle Rate" en als (2) de netto-inventariswaarde berekend per aandeel hoger ligt dan de hoogste netto-inventariswaarde van alle vorige netto-inventariswaarden ("High Watermark-principe"); in dit geval wordt de overprestatievergoeding toegepast op het verschil tussen de laatste netto-inventariswaarde berekend per aandeel en het hoogste bedrag van de hoogste netto-inventariswaarde van alle vorige netto-inventariswaarden of de "Hurdle Rate", vermenigvuldigd met het aantal aandelen in omloop op de dag van de laatste nettoinventariswaarde. De berekende prestatievergoeding bij elke berekening van de netto-inventariswaarde is verworven voor de Beheerder en betaalbaar in de maand volgend op het einde van elke maand.

Pagina 107

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2014 (vervolg) Toelichting 3 - Abonnementstaks De BEVEK is onderworpen aan de Luxemburgse wetten. Overeenkomstig de wetgeving en de actueel geldende reglementeringen is de BEVEK onderworpen aan een jaarlijkse abonnementstaks van 0,05% op het netto-actief, berekend en betaalbaar elk kwartaal, op basis van het netto-actief aan het einde van elk kwartaal. Voor de betrokken compartimenten is er echter een abonnementstaks van 0,01% van toepassing voor de aandelenklassen welke voorbehouden zijn aan institutionele beleggers. Volgens artikel 175 a) van de wet van 17 december 2010 is het gedeelte van de netto-activa dat belegd is in ICB’s die reeds onderworpen zijn aan deze abonnementstaks hiervan vrijgesteld. Toelichting 4 - Jaarlijkse Belgische taks De artikelen 161 tot 162 van het Belgisch Wetboek der successierechten, zoals gewijzigd door een Belgische wet van 22 december 2003, leggen aan collectieve beleggingsinstellingen die zijn toegelaten voor officiële handel in België, de betaling op van een jaarlijkse taks van 0,08% op het totaal van de in België netto uitstaande bedragen op 31 december van het voorgaande jaar vanaf hun inschrijving bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten ("FSMA"). De bovenvermelde gewijzigde artikelen 161 tot 162 zijn sinds 1 januari 2004 van kracht. De BEVEK moet de taks op 31 maart van elk jaar betalen. De BEVEK heeft op datum van 13 mei 2004 een klacht ingediend bij de Europese Commissie tegen de Belgische Staat om de nietigverklaring te vragen van de verplichting tot betaling van deze jaarlijkse taks en tevens om de terugbetaling te vragen van de reeds betaalde taksen. Op 16 december 2010 heeft de BEVEK een bijgewerkte klacht neergelegd bij de Europese Commissie. De hieraan verbonden gerechtskosten zullen gedragen worden door de BEVEK. Op 9 februari 2006 heeft de BEVEK de Belgische Staat tot terugbetaling van die taks gedagvaard voor de Rechtbank van eerste aanleg van Brussel. De BEVEK blijft de Belgische Staat in gebreke stellen om de terugbetaling van de in volgende boekjaren betaalde taks te verkrijgen zonder gunstig vervolg. Bijgevolg worden de dagvaarding voor de rechtbank voor deze boekjaren voorbereid. In twee vergelijkbare zaken was de rechtbank van eerste instantie van Brussel eind 2011 en in de loop van 2012 van oordeel dat deze taks een schending is van een artikel van de Overeenkomst tot het vermijden van dubbele belasting tussen België en Luxemburg, en heeft eruit afgeleid dat deze niet mag worden ingevoerd. De Belgische overheid is in beroep gegaan tegen deze uitspraken. De wet van 17 juni 2013 houdende fiscale en financiële bepalingen en bepalingen betreffende de duurzame ontwikkeling (Belgisch staatsblad, 28 juni 2013) heeft het tarief van de jaarlijkse taks op de collectieve beleggingsinstellingen, zoals ingevoerd bij artikel 161bis van het Wetboek der successierechten, vastgesteld op 0,0965% met ingang van 1 januari 2013 en op 0,0925% met ingang van 1 januari 2014. De collectieve beleggingsinstellingen kunnen de betaling uiterlijk op 30 september 2013 voldoen, aangezien de bovenvermelde wet van 17 juni 2013 (Belgisch staatsblad, 28 juni 2013), die de door hen betaalbare taks voor 2013 verhoogde, van latere datum is dan de uiterste datum voor het indienen van de belastingaangifte en de betaling daarvan. Toelichting 5 - Risicobeheer Overeenkomstig de eisen van de omzendbrief CSSF 11/512, moet de Raad van Bestuur het globale risico van de BEVEK bepalen, ofwel op basis van de aangegane verplichtingen ofwel op basis van de VaR. Wat het risicobeheer betreft, heeft de Raad van Bestuur van de BEVEK beslist om de totale blootstelling te berekenen op basis van aangegane verplichtingen (''commitment approach'').

Pagina 108

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2014 (vervolg) Toelichting 6 - Wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille De lijst van de wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille tijdens de verslagperiode kan kosteloos bekomen worden: - bij de maatschappelijke zetel van de BEVEK, - aan de loketten van PETERCAM N.V., PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT N.V., PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A. en PETERCAM BANK N.V., - bij de vertegenwoordiger en betaalagent in Zwitserland PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A., Genève, - bij de vertegenwoordiger en betaalagent in België PETERCAM N.V., Brussel, - bij de vertegenwoordiger en betaalagent voor Nederland PETERCAM N.V., Brussel, - bij de vertegenwoordiger en betaalagent in Spanje ALL FUNDS BANK S.A., Madrid, - bij de centraliserende correspondent in Frankrijk CACEIS BANK, Parijs, - en bij de vertegenwoordiger en betaalagent in Duitsland MARCARD, STEIN & CO AG, Hamburg. Toelichting 7 - Termijncontracten op valuta Op 30 juni 2014 zijn de volgende compartimenten van de BEVEK betrokken in de volgende termijncontracten op valuta. De tegenpartij voor deze termijncontracten op valuta is CACEIS BANK LUXEMBOURG. Raadpleeg toelichting 12 voor meer informatie over de garanties. PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Munt

Aankopen

Munt

EUR EUR EUR

7.974.678,34 6.855.718,29 55.114.638,45

CHF GBP USD

Verkopen 9.700.000,00 5.500.000,00 75.000.000,00

Vervaldag 31.07.2014 31.07.2014 31.07.2014

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) -15.488,82 -11.014,04 342.140,02 315.637,16

PETERCAM L PATRIMONIAL FUND Munt

Aankopen

Munt

Verkopen

Vervaldag

EUR EUR EUR

4.827.711,06 2.343.638,69 1.983.494,49

GBP JPY JPY

4.000.000,00 329.000.000,00 280.000.000,00

15.07.2014 01.07.2014 15.07.2014

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) -167.205,20 -28.357,34 -35.324,91 -230.887,45

Toelichting 8 - Optie contracten Op 30 juni 2014 hebben de volgende compartimenten van de BEVEK de volgende optiecontracten verkocht. De broker voor deze beursgenoteerde opties is NEWEDGE. PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Munt

Hoeveelheid

Opties op termijncontracten EUR -400 EUR -500 EUR -100

Benaming Eurx Euro Bund Call 07/14 147 Eurx Euro Bund Call 07/14 145,5 Eurx Euro Bund Put 07/14 147

Pagina 109

Verbintenis (in EUR) 58.800.000,00 72.750.000,00 -14.700.000,00 116.850.000,00

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2014 (vervolg) PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS Munt

Hoeveelheid

Opties op termijncontracten USD -300 USD -150

Verbintenis (in EUR)

Benaming US 10 Years Note Call 07/14 125 US Long Bond Future Call 07/14 136

27.389.256,11 14.899.755,32 42.289.011,43

Toelichting 9 - Termijncontracten Op 30 juni 2014 hebben de volgende compartimenten van de BEVEK de volgende termijncontracten aangegaan. Alle termijncontracten zijn genoteerd bij de broker NEWEDGE. Raadpleeg toelichting 12 voor meer informatie over de garanties. PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Hoeveelheid Verkoop

100

Benaming

Munt

Euro Bobl Future 09/14

EUR

Verbintenis (in EUR) -13.466.000,00

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) -21.000,00 -21.000,00





Verbintenis (in EUR) 1.232.437,50 10.083.840,00 -18.964.290,00

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) -2.500,00 -82.360,00 -299.280,00 -384.140,00

Verbintenis (in EUR) -619.479,24 -9.142.305,44

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) -7.008,00 -5.135,49 -12.143,49

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS Hoeveelheid Verkoop

120

Benaming

Munt

JPN 10 Years Bond Future 09/14

JPY

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Hoeveelheid Verkoop

200

Benaming

Munt

US 10 Years Future 09/14

USD

PETERCAM L PATRIMONIAL FUND Hoeveelheid Aankoop Aankoop Verkoop

5 312 129

Benaming

Munt

Dax Index Germany Future 09/14 DJ Euro Stoxx 50 Future 09/14 Euro Bund Future 09/14

EUR EUR EUR

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE Hoeveelheid Verkoop Verkoop

19 100

Benaming Brazil Real Future 09/14 US 10 Years Future 09/14

Pagina 110

Munt USD USD

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2014 (vervolg) Toelichting 10 - Credit-defaultswaps (CDS) Per 30 juni 2014 hebben de onderstaande compartimenten van de BEVEK posities in de volgende credit-defaultswaps. Raadpleeg toelichting 12 voor meer informatie over de garanties. PETERCAM L BONDS EUR QUALITY

Aankoop Aankoop Aankoop Aankoop Aankoop Aankoop

Onderliggende waarde

Tegenpartijen

Vervaldag

Munt

Nominaal bedrag

Itraxx Europe Serie 20 Itraxx Europe Serie 20 Itraxx Europe Serie 20 Itraxx Europe Serie 20 Itraxx Europe Serie 21 Itraxx Europe Serie 21

BNP PARIBAS LONDON BRANCH BNP PARIBAS LONDON BRANCH BNP PARIBAS LONDON BRANCH BNP PARIBAS LONDON BRANCH BNP PARIBAS LONDON BRANCH BNP PARIBAS LONDON BRANCH

20.12.2018 20.12.2018 20.12.2018 20.12.2020 20.06.2019 20.06.2019

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

25.000.000,00 15.000.000,00 15.000.000,00 5.000.000,00 15.000.000,00 25.000.000,00

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) -497.543,75 -298.526,28 -298.526,28 -68.147,36 -275.391,49 -458.985,75 -1.897.120,91


Aankoop Aankoop Aankoop Aankoop Aankoop Aankoop

Onderliggende waarde

Tegenpartijen

Vervaldag

Munt

Nominaal bedrag

Gaz Capital 2004 8 5/8% 28/04/34 144A Itraxx Europe Serie 21 Itraxx Xover Serie 20 Itraxx Xover Serie 20 Itraxx Xover Serie 21 Itraxx Xover Serie 21

BNP PARIBAS LONDON BRANCH BNP PARIBAS LONDON BRANCH BNP PARIBAS LONDON BRANCH BNP PARIBAS LONDON BRANCH BNP PARIBAS LONDON BRANCH BNP PARIBAS LONDON BRANCH

20.06.2017 20.06.2019 20.12.2018 20.12.2018 20.12.2018 20.06.2019

USD EUR EUR EUR EUR EUR

5.000.000,00 5.000.000,00 15.000.000,00 10.000.000,00 5.000.000,00 10.000.000,00

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR)

95.317,35 -581.014,30 -298.526,28 -1.230.824,47 -615.412,20 -1.162.028,69 -3.792.488,59

Toelichting 11 - Uitlenen van effecten De waarde van de uitgeleende effecten per 30 juni 2014 is onderstaand vermeld: Compartimenten PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY PETERCAM L PATRIMONIAL FUND

Munt EUR EUR

Marktwaarde van uitgeleende effecten 3.412.782,51 3.276.400,37

Marktwaarde van de ontvangen waarborg 3.611.838,86 3.511.679,84

Type waarborg Effecten Effecten

De tegenpartij voor effectenleningen is Caceis Bank Luxembourg. De opbrengsten van de uitlening van effecten zijn geboekt onder "Andere financiële inkomsten" in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief:

Compartimenten

Totaal brutobedrag van de opbrengsten afkomstig uit effectenleningen (in EUR)

PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY PETERCAM L PATRIMONIAL FUND

20.092,24 7.720,80

Pagina 111

Totaal nettobedrag van de opbrengsten afkomstig uit effectenleningen (in EUR) 13.562,26 5.211,54

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2014 (vervolg) Toelichting 12 - Garanties Per 30 juni 2014 is de stand van de ontvangen of gestorte garanties, die bestaan uit garantiedeposito’s in het geval van termijncontracten en aan de tegenpartij gestorte liquiditeiten in het kader van OTC-transacties als volgt: Bedrag van de ontvangen garantie (in EUR)

Bedrag van de betaalde garantie (in EUR)

Compartimenten

Tegenpartijen

Munt


Newedge

EUR EUR

-

2.287.010,50 1.540.000,00

BNP PARIBAS LONDON BRANCH

EUR EUR

-

799.629,63 2.730.000,00


Newedge Caceis Bank Luxembourg

EUR EUR

-

247.404,96 50.000,00


Newedge Caceis Bank Luxembourg

EUR EUR

-

1.526.743,00 220.000,00

EUR

-

175.589,96 9.576.378,05

BNP PARIBAS LONDON BRANCH PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS


Newedge

Newedge

Toelichting 13 - "Swing Pricing" De Raad van Bestuur heeft met ingang van 30 maart 2009 besloten om de techniek "Swing Pricing" op bepaalde compartimenten toe te passen. "Swing Pricing" stelt de verschillende compartimenten van de BEVEK in staat om de transactiekosten te betalen die voortvloeien uit de inschrijvingen en terugbetalingen van intredende en uittredende beleggers. Dankzij "Swing Pricing" staan de huidige beleggers in principe niet langer indirect in voor de transactiekosten. Deze worden dientengevolge direct opgenomen in de berekening van de netto-inventariswaarde en ten laste genomen door de intredende en uittredende beleggers. De netto-inventariswaarde wordt slechts aangepast als een vastgestelde drempelwaarde is bereikt. De Raad van Bestuur van de BEVEK stelt een drempelwaarde vast als startpunt voor de netto-inschrijvingen of -terugbetalingen. Deze drempelwaarde wordt per compartiment vastgesteld en uitgedrukt als percentage van het totale nettovermogen van het betrokken compartiment. In het kader van de "Swing Pricing" van de nettotransactiekosten wordt de netto-inventariswaarde gecorrigeerd bij elke netto-inventariswaarde waarvan de drempelwaarde wordt overschreden. De oriëntatie van de "Swing" vloeit voort uit de nettokapitaalstromen die op een netto-inventariswaarde van toepassing zijn. Bij nettokapitaaltoevoer wordt de "Swing Factor" die betrekking heeft op inschrijvingen op aandelen van het compartiment bij de netto-inventariswaarde opgeteld. Bij netto-terugbetalingen wordt de "Swing Factor" die betrekking heeft op terugbetalingen van aandelen van het betrokken compartiment van de netto-inventariswaarde afgetrokken. In beide gevallen wordt dezelfde netto-inventariswaarde op een gegeven datum toegepast op alle intredende/uittredende beleggers. De "Swing Factors" die worden gebruikt voor de aanpassing van de netto-inventariswaarde worden berekend op basis van zowel de externe makelaarskosten, belastingen en heffingen als de ramingen met betrekking tot het verschil tussen de aankoop- en verkoopkoers van de transacties die het compartiment verricht in het kader van inschrijvingen op of terugbetalingen van aandelen. De waarde van de "Swing Factor" zal worden bepaald door de Raad van Bestuur van de BEVEK en kan per compartiment verschillen. Ze mag echter niet meer bedragen dan 3% van de niet-aangepaste netto-inventariswaarde. De betrokken compartimenten, evenals de effectieve drempelwaarden en "Swing Factors" op datum van dit verslag worden in onderstaande tabel weergegeven: Pagina 112

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2014 (vervolg) "Swing Factor"

Drempel Compartimenten PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN

(% netto vermogen)

Netto inschrijvingen (in %)

0,00

0,00

Netto terugbetalingen (in %) 0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

Op datum van het verslag werd er geen "Swing Pricing" toegepast voor de netto-inventariswaarden van de compartimenten van de BEVEK. Toelichting 14 - Verrichtingen met verbonden partijen Bepaalde compartimenten van de BEVEK zijn in de loop van de periode overgegaan op de aankoop/verkoop van effecten met verbonden partijen, handelend als tegenpartij of als bemiddelaar bij transacties. Toelichting 15 - Dividenden De Raad van Bestuur van de BEVEK heeft aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 9 april 2014 voorgesteld om over 2013 een dividend uit te keren als volgt: Compartiment PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN PETERCAM L BONDS EUR QUALITY

ISIN

Klasse

Munt

Dividend 2013

LU0130966434

A

EUR

2,20

LU0174537422

E

EUR

2,20

LU0130966863

A

EUR

3,40

LU0174537778

E

EUR

9,80

LU0451522600

K

EUR

3,40

LU0138638068

A

EUR

4,80

LU0174543826

E

EUR

4,00

LU0451522865

K

EUR

4,80

LU0138643902

A

EUR

5,40

LU0174544808

E

EUR

5,80

LU0451523160

K

EUR

5,60

PETERCAM L BONDS GOVERNMENT

LU0336683411

A

EUR

18,60

SUSTAINABLE

LU0336683684

E

EUR

18,80

LU0451523327

K

EUR

19,00

LU0159348084

A

EUR

208,00

LU0174547223

E

EUR

210,00

PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT

LU0517221833

A

EUR

2,80

TERM

LU0517222302

E

EUR

2,80

LU0607296976

K

EUR

2,80


LU0574765755

A

EUR

2,40

LU0574766134

E

EUR

2,40




Pagina 113

PETERCAM L FUND Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met meerdere compartimenten

Recommend Documents