PETERCAM L FUND. BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht PROSPECTUS. met betrekking tot de uitgifte. van de aandelen

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht

PROSPECTUS

met betrekking tot de uitgifte van de aandelen van de BEVEK

AUGUSTUS 2011

Dit prospectus (het “Prospectus”) alsook de aanvullende Beschrijvende fiches van de Compartimenten (de “Beschrijvende fiches”) moeten altijd vergezeld zijn van het meest recente jaarverslag en het meest recente halfjaarverslag, als dit na het laatste jaarverslag werd gepubliceerd. Deze verslagen maken integraal deel uit van het Prospectus. Informatie, ter beschikking van het publiek en niet in het Prospectus aanwezig, moet worden beschouwd als ongeoorloofd en ongeloofwaardig. Het Prospectus vormt geen aanbod of voorstel tot inschrijving op aandelen van de Compartimenten van de BEVEK PETERCAM L FUND. De inschrijvings-, omzettings- en inkoopformulieren zijn op eenvoudig verzoek verkrijgbaar bij één van de Gemachtigde instellingen. De prestaties van de Compartimenten in het verleden worden bij het vereenvoudigd prospectus gevoegd.

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________

INHOUDSOPGAVE BESCHRIJVING VAN DE BEVEK – STRUCTUUR...................................................................................... 5 BESCHRIJVING VAN DE BEVEK – BELEGGINGSPRINCIPES ................................................................. 5 BESCHRIJVING VAN DE BEVEK – VERWERVING VAN AANDELEN....................................................... 6 1. ........ BESCHRIJVING VAN DE BEVEK.................................................................................................. 8 A. ALGEMEEN.............................................................................................................................. 8 B. DE VENNOOTSCHAP.............................................................................................................. 9 2. ........ BELEGGINGSBELEID ................................................................................................................... 9 A. DOELSTELLING....................................................................................................................... 9 B. BELEGGINGEN EN BELEGGINGSLIMIETEN......................................................................... 9 C. VERKLARING VAN DE RISICO’S .......................................................................................... 16

I. Algemeenheden ....................................................................................................... 16 II. Risico’s eigen aan derivaten ................................................................................. 17 III. Risicoprofiel ............................................................................................................ 18 IV. Risicobeheer .......................................................................................................... 19 3. ........ PORTEFEUILLEBEHEERDERS, BEWAARDER, ADMINISTRATIEKANTOOR, OVERDRACHTSKANTOOR, BEDRIJFSREVISOR/ACCOUNTANT EN VERKOOP .................. 19 A. PORTEFEUILLEBEHEERDERS ............................................................................................ 19 B. BEWAARDER, ADMINISTRATIEKANTOOR EN OVERDRACHTSKANTOOR ..................... 20 C. BEDRIJFSREVISOR/ACCOUNTANT .................................................................................... 21 D. DISTRIBUTIE ......................................................................................................................... 21 4. ........ DE AANDELEN ............................................................................................................................ 21 A. BESCHRIJVING VAN DE AANDELEN, RECHTEN VAN DE AANDEELHOUDERS.............. 21 B. ONTVANGST VAN DE INSCHRIJVINGS-, TERUGBETALINGSEN OMZETTINGSORDERS............................................................................................................... 24 C. INSCHRIJVINGEN.................................................................................................................. 24 D. STRIJD TEGEN HET WITWASSEN VAN GELD.................................................................... 25 E. TERUGBETALINGEN ............................................................................................................ 26 F. OVERSTAP VAN EEN COMPARTIMENT NAAR EEN ANDER COMPARTIMENT............... 26 G. BEURSNOTERING ................................................................................................................ 27 5. ........ NETTO-INVENTARISWAARDE................................................................................................... 27 A. DEFINITIE EN BEREKENING VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE .............................. 27 B. SAMENSTELLING VAN HET NETTOVERMOGEN ............................................................... 28 C. WAARDERING VAN DE ACTIVA EN DE VERBINTENISSEN............................................... 29 D. OPSCHORTING VAN DE BEREKENING VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE, DE UITGIFTEN, INKOPEN EN OMZETTINGEN ............................................................................... 30 6. ........ UITKERINGSBELEID................................................................................................................... 30 7. ........ KOSTEN TEN LASTE VAN DE BEVEK ....................................................................................... 31 8. ........ FISCALITEIT ................................................................................................................................ 31 A. FISCALITEIT VAN DE BEVEK ............................................................................................... 31 B. BELASTINGHEFFING OP DE AANDEELHOUDERS ............................................................ 32 C. EUROPESE RICHTLIJN BETREFFENDE BELASTINGHEFFING OP INKOMSTEN UIT SPAARGELDEN........................................................................................................................... 32 9. ........ MAATSCHAPPELIJK BOEKJAAR - ALGEMENE VERGADERINGEN - FINANCIËLE VERSLAGEN ............................................................................................................................... 33 A. MAATSCHAPPELIJK BOEKJAAR ......................................................................................... 33 B. ALGEMENE VERGADERINGEN ........................................................................................... 33 C. FINANCIËLE VERSLAGEN.................................................................................................... 33 10. ....... LIQUIDATIE ................................................................................................................................. 33 A. LIQUIDATIE VAN DE BEVEK................................................................................................. 33 B. VEREFFENING EN SAMENVOEGING VAN COMPARTIMENTEN....................................... 34 11. ....... INFORMATIE VOOR DE AANDEELHOUDERS .......................................................................... 35 A. NETTO-INVENTARISWAARDE, UITGIFTE- EN INKOOPPRIJS........................................... 35 B. KENNISGEVINGEN AAN DE AANDEELHOUDERS.............................................................. 35 C. DOCUMENTEN TER BESCHIKKING VAN HET PUBLIEK .................................................... 35 D. INFORMATIE VOOR DE STAATSBURGERS VAN DE VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA .................................................................................................................................... 35 BIJLAGEN: AANVULLENDE BESCHRIJVENDE FICHES .....................................................................… 35

Niemand mag zich beroepen op andere inlichtingen dan de inlichtingen in onderhavig Prospectus en in de documenten die in onderhavig Prospectus zijn vermeld.

-2-

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Maatschappelijke zetel:

Nr. handelsregister Luxemburg:

Raad van Bestuur:

PETERCAM L FUND Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal 14, boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG

B 27.128

Francis HEYMANS Bestuurder-directeur PETERCAM N.V. Sint-Goedeleplein 19 B-1000 BRUSSEL Voorzitter Pierre AHLBORN Afgevaardigd bestuurder BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Bestuurder Hugo LASAT PETERCAM N.V. Sint-Goedeleplein 19 B-1000 BRUSSEL Bestuurder Lucien VAN DEN BRANDE PETERCAM N.V. Sint-Goedeleplein 19 B-1000 BRUSSEL Bestuurder Fernand REINERS Lid van het Directiecomité BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, boulevard Royal L-2499 LUXEMBURG Bestuurder PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, rue Pierre d’Aspelt Boîte Postale 879 L-1142 LUXEMBURG Bestuurder Vertegenwoordigd door de heer − Christian BERTRAND Bestuurder-directeur

Directie:

Christian BERTRAND Bestuurder-directeur PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, rue Pierre d’Aspelt Boîte Postale 879 L-1142 LUXEMBURG -3-


Philippe CUELENAERE Directielid PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, rue Pierre d’Aspelt Boîte Postale 879 L-1142 LUXEMBURG Lucien VAN DEN BRANDE PETERCAM N.V. Sint-Goedeleplein 19 B-1000 BRUSSEL

Beheerder:

PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, rue Pierre d’Aspelt L-1142 LUXEMBURG

Bewaarder en administratiekantoor:

BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG

Sub-overdrachtskantoor:

EUROPEAN FUND ADMINISTRATION S.A. Société Anonyme 2, rue d’Alsace B.P. 1725 L-1017 LUXEMBURG

Financiële dienstverlening:

BANQUE DE LUXEMBOURG Société Anonyme 14, boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG PETERCAM N.V. Sint-Goedeleplein 19 B-1000 BRUSSEL

Bedrijfsrevisor/accountant:

PRICEWATERHOUSECOOPERS 400, route d’Esch B.P. 1443 L-1014 LUXEMBURG

-4-

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ BESCHRIJVING VAN DE BEVEK – STRUCTUUR Juridische vorm

PETERCAM L FUND is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Luxemburgs recht met meerdere compartimenten (“BEVEK”), die aan de BEVEK een paraplustructuur geven. De BEVEK is in Luxemburg ingeschreven onder het nummer B 27.128, en onderworpen aan deel I van de Luxemburgse wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging (de “Wet van 20 december 2002”). Hij heeft het Europees paspoort krachtens de Europese Richtlijn 85/611/EEG van 20 december 1985 (zoals gewijzigd). Zijn zetel is gevestigd te L-2449 Luxemburg, boulevard Royal 14. PETERCAM L FUND is een BEVEK die is onderworpen aan de bepalingen van artikel 27 van de wet van 20 december 2002 (“zelfbeheerde” BEVEK).

Aandelenklassen

De BEVEK kan voor elk Compartiment aandelen van de hierna vermelde categorieën uitgeven. De BEVEK kan nieuwe aandelencategorieën uitgeven. Desgevallend worden deze nieuwe aandelencategorieën in onderhavig Prospectus en de betrokken Beschrijvende fiches beschreven.

Referentievaluta

De geconsolideerde netto-inventariswaarde (de “Netto-inventariswaarde”) van de BEVEK wordt in euro berekend. De Netto-inventariswaarde van elk Compartiment wordt in de referentievaluta van het betrokken Compartiment berekend (zie de betrokken Beschrijvende fiche).

Aandelenklassen uitgedrukt in een andere valuta

De BEVEK kan in een compartiment aanvullende aandelenklassen creëren, die in een andere valuta dan de referentievaluta van het betrokken compartiment worden uitgedrukt. De uitgifte van een in een andere valuta uitgedrukte aandelenklasse wordt in de desbetreffende beschrijvende fiche nader bepaald.

BESCHRIJVING VAN DE BEVEK – BELEGGINGSPRINCIPES Beleggingsdoelstelling

De BEVEK heeft als voornaamste doel in elk Compartiment de hoogst mogelijke lopende inkomsten te realiseren zonder de bescherming van het belegde kapitaal uit het oog te verliezen. De activa van de BEVEK worden volgens het principe van risicospreiding belegd in aandelen, obligaties, effecten die schuldvorderingen vertegenwoordigen en andere vast- of variabelrentende effecten (nulcouponobligaties inbegrepen), converteerbare obligaties, converteerbare leningen en optieleningen toegelaten tot een beurs of georganiseerde markt. Rekening houdend met de in onderhavig Prospectus opgelegde beperkingen kunnen de Compartimenten daarenboven optieverrichtingen en/of andere termijnverrichtingen uitvoeren.

Beleggingsbeleid

A/ Toegelaten producten voor elk compartiment: In het kader van de realisatie van haar doelstelling en behoudens andersluidende vermelding in het beleggingsbeleid van zijn beschrijvende fiche, kan een Compartiment binnen de bepalingen van afdeling 2.B “Beleggingen en beleggingslimieten” van het volledige prospectus, beleggen in de volgende effecten en instrumenten: 1. bewaargevingen bij kredietinstellingen 2. obligaties, geldmarktinstrumenten of andere schuldbewijzen. In deze context worden de schuldbewijzen waarvan de uiteindelijke of resterende looptijd een jaar of minder bedraagt of waarvan het rendement, in overeenstemming met de geldmarktvoorwaarden, regelmatig (op zijn minst jaarlijks) wordt aangepast, automatisch beschouwd als onderhandeld op de geldmarkt. 3. aandelen of andere participatiebewijzen, inclusief deelbewijzen of aandelen van instellingen voor collectieve belegging van het gesloten type 4. deelbewijzen of aandelen van instellingen voor collectieve belegging van het open type

-5-

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ 5. andere financiële instrumenten die in overeenstemming met de bepalingen van afdeling 2.8 “Belegging en beleggingslimieten” van het volledige prospectus waardepapieren worden genoemd. Ingeval deze financiële instrumenten geïncorporeerde afgeleide financiële instrumenten bevatten, dan moeten de betrokken geïncorporeerde afgeleide instrumenten worden toegelaten in overeenstemming met de bepalingen van afdeling 2.B “Belegging en beleggingslimieten” van het volledige prospectus. 6. afgeleide financiële instrumenten, verhandeld op een gereglementeerde markt of onderhands, inclusief de kredietderivaten. 7. afgeleide financiële instrumenten waarvan de onderliggende waarde uit een of meer van de volgende elementen is samengesteld: • een of meer onder de punten 1. tot 6. vermelde effecten of instrumenten • rentepercentage • wisselkoers • financiële indexen De verhouding van een van de effecten- of instrumentenklassen ten opzichte van de andere hangt van de huidige en toekomstige waardering van de financiële markten af. B/ Belegging in andere valuta dan de beleggingsvaluta: Zoals in de betrokken Beschrijvende fiche is vermeld, kan tot een derde van het nettovermogen van elk Compartiment worden belegd in een andere valuta dan de valuta die als beleggingsvaluta in het Prospectus is vermeld. Het moet vaststaan dat de beleggingsvaluta de valuta van de in de portefeuille bewaarde activa is. De beleggingsvaluta is de valuta die in de titel van een compartiment is vermeld en verschillend is van de referentievaluta.

BESCHRIJVING VAN DE BEVEK – VERWERVING VAN AANDELEN Verkoop van aandelen

De verkoop van de aandelen van de Compartimenten van de BEVEK op het Zwitsers grondgebied geschiedt uitsluitend door PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A. Deze kan op haar beurt de promotie van de aandelen van de Compartimenten door andere verkoopkantoren toelaten.

Initieel aanbod

De BEVEK behoudt zich het recht voor om nieuwe aandelencategorieën van Compartimenten aan te bieden tegen een bepaalde initiële prijs, verhoogd met de voor de betrokken Compartimenten geldende verkoopprovisies. De BEVEK behoudt tevens zich het recht voor om de datum van het initiële aanbod voor elke aandelencategorie van een Compartiment uit te stellen.

Inschrijvingsorders

De aandelen van de Compartimenten kunnen worden verworven tegen de Netto-inventariswaarde per aandeel van de betrokken categorie (desgevallend verhoogd met de toetredings en uitgifteprovisie), volgens de modaliteiten vermeld in de betrokken Beschrijvende fiche. De aandelen waarop wordt ingeschreven, worden pas na ontvangst van het bedrag van de uitgifteprijs uitgegeven. De inschrijvingsprijs is betaalbaar binnen de termijn vermeld in de Beschrijvende fiche van het betrokken Compartiment. Enkel de openingsdagen van de instellingen belast met de centrale dienstverlening in Luxemburg worden als werkdagen beschouwd.

Betalingsvaluta

Het bedrag van de inschrijvingen moet worden vereffend in de valuta waarin de aandelen van de betrokken aandelenklasse worden uitgedrukt. Indien de betaling in een andere valuta plaatsvindt, wordt het resultaat van de omwisseling van de betalingsvaluta naar de beleggingsvaluta, verminderd met de kosten en de wisselprovisie, toegewezen aan de aankoopwaarde van de ingeschreven aandelen.

Terugbetalingorders

Iedere aandeelhouder kan van de BEVEK steeds de terugbetaling van zijn aandelen eisen. De terugbetaling geschiedt in de valuta van de betrokken aandelenklasse en wordt gebaseerd op de Netto-inventariswaarde van de betrokken aandelenklasse zoals vermeld in de betrokken Beschrijvende fiche.

-6-

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Omzettingsorders

Onder voorbehoud van de beperkingen beschreven in de Beschrijvende fiches, kan iedere aandeelhouder die aandelen van een Compartiment in zijn bezit heeft, zijn aandelen te allen tijde omzetten in aandelen van een andere klasse van hetzelfde Compartiment. Onder voorbehoud van de beperkingen beschreven in de Beschrijvende fiches, kan iedere aandeelhouder die aandelen van een Compartiment in zijn bezit heeft, tevens zijn aandelen te allen tijde omzetten in aandelen van een ander Compartiment.

Indieningstermijn van orders Behoudens andersluidende bepaling in de Beschrijvende fiches, moeten orders voor inschrijving, inkoop en omzetting worden ingediend bij de bewaarder of bij de Vertegenwoordiger, ten laatste op de werkdag vóór de dag van de berekening van de toepasselijke Netto-Inventariswaarden. Informatie voor de beleggers in Zwitserland

In overeenstemming met de bewoordingen van een akkoord tussen de BEVEK, PETERCAM LUXEMBOURG S.A. en PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A. werd deze laatste benoemd tot Vertegenwoordiger van de BEVEK in Zwitserland. Deze vertegenwoordigingsovereenkomst werd afgesloten voor onbepaalde duur en kan door beide partijen schriftelijk worden ontbonden met inachtneming van een opzeggingstermijn van zes maanden. Voor de aandelen die in Zwitserland te koop worden aangeboden, is de betalingsdienst, uitvoeringsplaats en forum gevestigd op de zetel van de Vertegenwoordiger in Genève. De mededelingen van de BEVEK worden in Zwitserland gepubliceerd in Feuille Officielle Suisse du Commerce en op het elektronische platform Fundinfo (www.fundinfo.com). Ook de uitgifte- en inkoopprijzen van de aandelen worden gezamenlijk dagelijks op Fundinfo (www.fundinfo.com) gepubliceerd, en dit bij elke uitgifte en inkoop van aandelen. Het Prospectus, de statuten en de meest recente jaar- en halfjaarverslagen kunnen kosteloos worden bekomen op de zetel van de Vertegenwoordiger in Genève.

Deze beschrijving ontslaat de beleggers niet om kennis te nemen van het hele Prospectus en zijn Beschrijvende fiches. Bij twijfel wordt kandidaat-beleggers verzocht om contact op te nemen met hun financieel, fiscaal en juridisch adviseur over de diverse consequenties van een inschrijving op aandelen van een beleggingsfonds van het type BEVEK.

-7-


1. BESCHRIJVING VAN DE BEVEK A. ALGEMEEN PETERCAM L FUND is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (de “BEVEK”) naar Luxemburgs recht, opgericht overeenkomstig de Luxemburgse Wet van 10 augustus 1915 over de handelsvennootschappen incl. wijzigingswetten (de “Wet van 10 augustus 1915”) en de Wet van 20 december 2002. De BEVEK is meer in het bijzonder onderworpen aan de bepalingen van Deel 1 van deze wet, het deel waarin de bepalingen van de Europese Richtlijn 85/611/EEG van 20 december 1985 (zoals gewijzigd) zijn omgezet. Het feit dat de BEVEK is ingeschreven op de officiële Luxemburgse en Zwitserse lijst opgesteld door de controleautoriteit, mag in geen geval en in welke vorm dan ook worden geïnterpreteerd als een positieve beoordeling door bedoelde controleautoriteit over de kwaliteit van de aandelen die te koop worden aangeboden. PETERCAM L FUND werd opgericht in de vorm van een BEVEK met meerdere compartimenten. Elk Compartiment heeft betrekking op een afzonderlijke portefeuille in aanmerking komende financiële activa zoals beschreven in afdeling B “Beleggingen en beleggingslimieten”, opgesteld in verschillende valuta’s. (Deze Compartimenten worden hierna samen “de Compartimenten” en individueel een “Compartiment” genoemd.) De kenmerken en het beleggingsbeleid van elk Compartiment zijn gedefinieerd in de Beschrijvende fiches (de aanvullende “Beschrijvende fiches”) die het laatste deel van onderhavig Prospectus vormen en die onlosmakelijk deel uitmaken van onderhavig Prospectus. Het kapitaal van de BEVEK is verdeeld in verschillende Compartimenten. Elk Compartiment kan verschillende aandelenklassen aanbieden, zoals vermeld in onderhavig Prospectus en de Beschrijvende fiches. De kenmerken van de verschillende aandelenklassen worden gedetailleerd beschreven in hoofdstuk 4.A “Beschrijving van de aandelen, rechten van de aandeelhouders”. De BEVEK omvat momenteel de volgende Compartimenten: • • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

PETERCAM L LIQUIDITY USD PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN PETERCAM L BONDS EUR QUALITY PETERCAM L BONDS EUR INFLATION LINKED PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD PETERCAM L BONDS CONVERTIBLE PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE PETERCAM L BONDS EUR SHORT DURATION PETERCAM L MULTIFUND EQUITIES JAPAN PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY MOBILINVEST OAK INVESTMENT PETERCAM L BALANCED MEDIUM RISK PETERCAM L EQUITIES ABSOLUTE RETURN EUROLAND PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE 06 /2016 PETERCAM L FUND BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM PETERCAM L PATRIMONIAL FUND PETERCAM L BONDS EUR INVESTMENT GRADE AGGREGATE

Op datum van onderhavig Prospectus is het Compartiment PETERCAM L BONDS CONVERTIBLE, PETERCAM L BONDS EUR SHORT DURATION, PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE 06/2016 en PETERCAM L EQUITIES ABSOLUTE RETURN EUROLAND nog niet operationeel. De BEVEK beschikt over de mogelijkheid om nieuwe Compartimenten op te richten. Als nieuwe Compartimenten worden opgericht, wordt onderhavig Prospectus dienovereenkomstig aangepast.

-8-

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ De aandelen van elk Compartiment van de BEVEK worden uitgegeven en ingekocht tegen een prijs die minstens tweemaal per maand voor elk Compartiment in Luxemburg wordt vastgelegd. Deze informatie en de frequentie van de publicatie wordt voor elk Compartiment in de betrokken fiche aangeduid.

B. DE VENNOOTSCHAP PETERCAM L FUND werd op 23 december 1987 in Luxemburg opgericht voor onbepaalde duur. De oprichtingsakte van de BEVEK werd gepubliceerd in het Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, van 17 februari 1988. De statuten, voor de laatste maal gewijzigd door de Buitengewone Algemene Vergadering van 6 september 2010, werden gepubliceerd in het Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, van 4 november 2010 en neergelegd ter griffie van de Rechtbank van Luxemburg waarbij afschriften van bedoelde statuten kunnen worden verkregen. De wettelijke kennisgeving over de uitgifte van de aandelen werd neergelegd ter griffie van de Rechtbank van Luxemburg. Een exemplaar van de statuten kan gratis worden opgevraagd bij de Vertegenwoordiger in Zwitserland op het hiervoor vermelde adres. Het kapitaal van de BEVEK is op elk ogenblik gelijk aan de tegenwaarde in euro van het totale nettovermogen van alle Compartimenten, zoals dat is berekend overeenkomstig de bepalingen van de statuten. Het minimumkapitaal bedraagt EUR 1.250.000 (één miljoen tweehonderdvijftigduizend euro).

2. BELEGGINGSBELEID A. DOELSTELLING De BEVEK beoogt zijn aandeelhouders een zo hoog mogelijke valorisatie van het belegde kapitaal te verstrekken dankzij gespecialiseerde beleggingen in een breed scala beleggingen in effecten. De diversificatie van de portefeuilles van de verschillende Compartimenten waarborgt een vermindering van de risico’s inherent aan elke belegging, zonder dat ze evenwel volledig worden uitgesloten. De BEVEK kan dus de volledige verwezenlijking van zijn doelstellingen niet waarborgen. De investeringen van de BEVEK worden uitgevoerd onder het toezicht en de verantwoordelijkheid van de raad van bestuur.

B. BELEGGINGEN EN BELEGGINGSLIMIETEN A. De beleggingen van de BEVEK bestaan uitsluitend uit: EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN a) Effecten en geldmarktinstrumenten (“Effecten en geldmarktinstrumenten”) toegelaten of verhandeld op een gereglementeerde markt die voorkomt op de lijst van de gereglementeerde markten zoals gepubliceerd in het Publicatieblad van de Europese Gemeenschappen b) effecten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op een andere, gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt in een lidstaat van de Europese Unie (hierna “EU”); c) effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering op een effectenbeurs van een staat die geen lidstaat is van de EU, of verhandeld op een andere, gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt in een staat die geen lidstaat is van de EU;

-9-

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ d)

nieuw uitgegeven effecten en geldmarktinstrumenten, op voorwaarde dat: de uitgiftevoorwaarden de verbintenis inhouden dat de aanvraag tot opname in de officiële notering op een effectenbeurs of op een andere, gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt is ingediend; de opname uiterlijk één jaar na de uitgifte wordt verkregen.

e) geldmarktinstrumenten, andere dan die verhandeld op een gereglementeerde markt, die liquide zijn en die precies kunnen worden gewaardeerd, voor zover de uitgifte of de emittent van deze instrumenten zelf is onderworpen aan een reglementering die is gericht op de bescherming van de beleggers en het spaargeld, en voor zover deze instrumenten: worden uitgegeven of gewaarborgd door een centrale, regionale of plaatselijke overheid, de centrale bank van een EU-lidstaat, de Europese Centrale Bank, de EU of de Europese Investeringsbank, een derde staat of, in geval van een federale staat, door een van de deelstaten van de federatie, dan wel door een internationale publiekrechtelijke instelling waarvan een of meerdere EU-lidstaten uitmaken; of worden uitgegeven door ondernemingen waarvan effecten worden verhandeld op gereglementeerde markten als bedoeld onder de punten (a), (b) en (c) hiervoor; of worden uitgegeven of gegarandeerd door een instelling die is onderworpen aan prudentieel toezicht volgens criteria die door het gemeenschapsrecht zijn vastgesteld, of door een instelling die is onderworpen en voldoet aan prudentiële regels die naar het oordeel van de Luxemburgse controleautoriteiten ten minste even stringent zijn als die welke in het gemeenschapsrecht zijn vastgesteld; of worden uitgegeven door andere instellingen die behoren tot de categorieën die door de Luxemburgse controleautoriteiten zijn goedgekeurd, mits voor de beleggingen in die instrumenten een gelijkwaardige bescherming van de belegger geldt als is vastgelegd in het eerste, tweede en derde streepje en mits de uitgevende instelling een onderneming is waarvan het kapitaal en de reserves ten minste tien miljoen euro (EUR 10.000.000) bedragen en die haar jaarrekeningen presenteert en publiceert overeenkomstig Richtlijn 78/660/EEG, of een lichaam is dat binnen een groep ondernemingen waartoe een of meerdere aan de beurs genoteerde ondernemingen behoren, specifiek gericht is op de financiering van de groep, of een lichaam is, specifiek gericht op de financiering van effectiseringsinstrumenten waarvoor een bankliquiditeitenlijn bestaat. De BEVEK kan ook beleggen in andere effecten en geldmarktinstrumenten dan die bedoeld in de punten (a) tot (e) hiervoor, op voorwaarde dat het totaal van deze beleggingen niet groter is dan 10% van het nettovermogen van het Compartiment. DEELBEWIJZEN VAN ICB’S f) deelbewijzen van icbe’s en/of overige icb’s in de zin van artikel 1, lid 2, eerste en tweede gedachtestreep van Richtlijn 85/611/EEG zoals gewijzigd, al dan niet gesitueerd in een EU-lidstaat, op voorwaarde dat: deze icb’s erkend zijn in overeenstemming met een wetgeving die voorziet dat deze instellingen worden onderworpen aan een toezicht dat door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) wordt beschouwd als gelijkwaardig met dat van het gemeenschapsrecht, en dat de samenwerking tussen de autoriteiten op voldoende wijze is gewaarborgd; het beschermingsniveau dat wordt geboden aan deelbewijshouders van deze overige icb’s gelijkwaardig is met dat van deelbewijshouders van een icbe en, in het bijzonder, dat de bepalingen met betrekking tot de scheiding van de activa, de leningen en het short verkopen van effecten en geldmarktinstrumenten gelijkwaardig zijn met de vereisten van Richtlijn 85/611/EEG; de activiteiten van deze andere icb’s worden samengevat in jaarverslagen en halfjaarverslagen die een waardering van activa en passiva, winsten en transacties van de verslagperiode mogelijk maken; de proportie van de activa van die icbe’s of die overige icb’s waarvan de aankoop wordt overwogen die, in overeenstemming met hun oprichtingsdocumenten, geheel belegd kan worden in deelbewijzen van andere icbe’s of overige icb’s, niet groter is dan 10%.

- 10 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Wanneer de BEVEK belegt in deelbewijzen van andere icbe’s en/of overige icb’s, die rechtstreeks of per delegatie worden beheerd door enige andere BEVEK waarmee de beheersmaatschappij is verbonden in het kader van een beheers- of controlegemeenschap of door een belangrijke rechtstreekse of onrechtstreekse participatie, mag deze andere onderneming geen inschrijvings- of inkoopprovisies aanrekenen voor de belegging van de BEVEK in de deelbewijzen van deze andere icbe’s en/of overige icb’s.

BEWAARGEVINGEN BIJ EEN KREDIETINSTELLING g) bewaargevingen bij een kredietinstelling die terugbetaalbaar zijn op verzoek of die kunnen worden teruggetrokken en met een looptijd van twaalf maanden of korter, op voorwaarde dat de kredietinstelling haar maatschappelijke zetel heeft in een EU-lidstaat of, wanneer de maatschappelijke zetel van de kredietinstelling in een derde land gevestigd is, deze is onderworpen aan prudentiële regels die door de Luxemburgse controleautoriteiten worden beschouwd als gelijkwaardig met die van het gemeenschapsrecht. DERIVATEN h) derivaten, met inbegrip van gelijkgestelde instrumenten die leiden tot een betaling in contanten, verhandeld op een gereglementeerde markt van het type bedoeld in de punten (a), (b) en (c) hierboven, en/of onderhands verhandelde derivaten (“Onderhands verhandelde derivaten”), op voorwaarde dat: de onderliggende waarden instrumenten zijn zoals vermeld onder de punten (a) tot (g) hiervoor of financiële indexen, rentevoeten, wisselkoersen of valuta’s, waarin de BEVEK in overeenstemming met zijn beleggingsdoelstellingen kan beleggen; de tegenpartijen bij de transacties met onderhands verhandelde derivaten instellingen zijn die zijn onderworpen aan prudentieel toezicht en behoren tot de door de Luxemburgse controleautoriteit toegelaten categorieën; en de Onderhands verhandelde derivaten het voorwerp uitmaken van een betrouwbare en controleerbare waardering en, op initiatief van de BEVEK, kunnen worden verkocht, geliquideerd of afgesloten door een compenserende transactie, te allen tijde en tegen hun correcte waarde. B. Beleggingslimieten van toepassing op toegelaten beleggingen De volgende limieten zijn van toepassing op de in punt A hiervoor vermelde beleggingen. EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN (1) Een Compartiment mag niet meer dan 10% van zijn nettovermogen beleggen in effecten of geldmarktinstrumenten, uitgegeven door dezelfde entiteit. (2) Bovendien mag, wanneer een Compartiment belegt in effecten of geldmarktinstrumenten die per emittent meer dan 5% van zijn nettovermogen vertegenwoordigen, het totaal van al deze beleggingen niet meer bedragen dan 40% van het nettovermogen van het Compartiment. Deze limiet is niet van toepassing op bewaargevingen bij financiële instellingen die zijn onderworpen aan prudentieel toezicht en op met deze instellingen Onderhands verhandelde derivaten. (3) De in punt (1) hiervoor bedoelde limiet van 10% wordt opgetrokken tot 35% voor effecten of geldmarktinstrumenten die worden uitgegeven of gegarandeerd door een EU-lidstaat, door haar territoriale publiekrechtelijke lichamen, door een derde land of door internationale publiekrechtelijke instellingen waartoe een of meerdere EU-lidstaten behoren, en deze effecten moeten niet in rekening worden genomen voor de berekening van het maximum van 40% van punt (2). (4) Niettegenstaande de hiervoor vermelde limieten kan elk Compartiment bovendien tot 100% van zijn nettovermogen volgens het principe van de risicospreiding beleggen in verschillende emissies van effecten die zijn uitgegeven of gewaarborgd door een EU-lidstaat, door haar territoriale publiekrechtelijke lichamen, door een lidstaat van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) of door internationale instellingen met een openbaar karakter waarvan een of meerdere EU-lidstaten deel uitmaken, op voorwaarde - 11 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ dat (i) deze effecten tot minstens zes verschillende emissies behoren en dat (ii) de waarden die tot een zelfde emissie behoren niet meer bedragen dan 30% van het nettovermogen van het Compartiment. (5) De limiet van 10% van punt (1) wordt opgetrokken tot 25% voor sommige obligaties die worden uitgegeven door een kredietinstelling waarvan de zetel is gevestigd in een EU-lidstaat en die wettelijk is onderworpen aan een specifieke overheidscontrole ter bescherming van de obligatiehouders. Meer bepaald moeten de bedragen die voortkomen uit de uitgifte van deze obligaties, overeenkomstig de wet, worden belegd in activa die gedurende de volledige geldigheidstermijn van de obligaties voldoende dekking bieden voor de eruit voortvloeiende verbintenissen en die bij voorkeur worden besteed om het kapitaal en de opgelopen interesten terug te betalen ingeval de emittent in gebreke blijft. Indien de BEVEK meer dan 5% van zijn vermogen in dergelijke obligaties van een en dezelfde emittent belegt, mag de totale waarde van deze beleggingen niet meer bedragen dan 80% van de waarde van het nettovermogen van dat Compartiment. (6) Zonder afbreuk te doen aan de limieten van punt (10) hierna, worden de limieten van punt (1) opgetrokken tot maximaal 20% voor de beleggingen in aandelen en/of obligaties uitgegeven door dezelfde entiteit, wanneer het beleggingsbeleid van het Compartiment volgens de statuten de weerspiegeling tot doel heeft van de samenstelling van een bepaalde aandelen- of obligatie-index die door de Luxemburgse controleautoriteit wordt erkend, op basis van de volgende criteria: -

de samenstelling van de index is voldoende gespreid; de index is een representatieve standaard voor de markt waarop hij betrekking heeft; hij wordt op gepaste wijze gepubliceerd.

De limiet van 20% wordt gebracht op 35% wanneer dit wordt gerechtvaardigd door uitzonderlijke marktomstandigheden, met name op gereglementeerde markten waar bepaalde effecten of bepaalde geldmarktinstrumenten sterk overheersen. Een belegging tot op deze limiet is slechts toegestaan voor één enkele emittent. De in punt (6) vermelde effecten mogen niet in aanmerking worden genomen voor de berekening van het maximum van 40% van punt (2). DEELBEWIJZEN VAN ICB’S (7) Elk Compartiment kan beleggen in icbe’s en overige icb’s op voorwaarde dat de belegging in deelbewijzen van een zelfde icbe of overige icb niet meer bedraagt dan 20% van zijn nettovermogen. Voor de berekening van deze beleggingslimiet kan elk Compartiment van een icbe of overige icb met meerdere compartimenten waarin de BEVEK belegt, als een afzonderlijke emittent worden beschouwd, op voorwaarde dat het principe van de scheiding van de verbintenissen van de verschillende Compartimenten ten opzichte van derden is verzekerd. De belegging in deelbewijzen van overige icb’s mag in totaal niet meer dan 30% van het nettovermogen van het Compartiment vertegenwoordigen. Wanneer een Compartiment deelbewijzen van icbe’s en/of overige icb’s heeft verworven, worden de beleggingen van deze icbe’s en/of overige icb’s niet in aanmerking genomen voor de berekening van de in deze afdeling B vermelde limieten. BEWAARGEVINGEN BIJ EEN KREDIETINSTELLING (8) Een Compartiment mag niet meer dan 20% van zijn nettovermogen beleggen in bewaargevingen, geplaatst bij dezelfde kredietinstelling.

- 12 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ DERIVATEN (9) Het tegenpartijrisico van de BEVEK in een onderhandse derivatentransactie mag niet groter zijn dan 10% van het nettovermogen van een Compartiment wanneer de tegenpartij een kredietinstelling is, bedoeld in afdeling A (g) hiervoor, of 5% van het nettovermogen in de overige gevallen. Elk Compartiment let er voorts op dat het totale met derivaten verbonden risico niet groter is dan de nettowaarde van zijn portefeuille. De risico’s worden berekend, rekening houdend met de dagwaarde van de onderliggende activa, het tegenpartijrisico, de voorspelbare evolutie van de markten en de voor de liquidatie van de posities beschikbare tijd. De totale blootstelling aan de onderliggende activa mag de beleggingslimieten van de punten (1), (2), (3), (5), (8), (9), (10) en (11) niet overstijgen. Wanneer de BEVEK belegt in derivaten met een index als onderliggende waarde, worden de onderliggende beleggingen met het oog op de beleggingslimieten van de punten (1), (2), (3), (5), (8), (9), (10) en (11) niet gecombineerd. Wanneer een effect of een geldmarktinstrument een derivaat bevat, moet dit laatste in aanmerking worden genomen bij de toepassing van de hiervoor vermelde beleggingslimieten. MAXIMALE BLOOTSTELLING TEN OPZICHTE VAN EEN ZELFDE EMITTENT (10)

Het is een Compartiment niet toegestaan om een combinatie te maken van: (i) beleggingen in effecten of geldmarktinstrumenten, uitgegeven door een zelfde entiteit en onderworpen aan de limiet van 10% per emittent van punt (1), en/of (ii) bewaargevingen bij dezelfde entiteit en onderworpen aan de limiet van 20% van punt (8), en/of (iii) risico’s die voortvloeien uit onderhandse transacties op derivaten bij dezelfde entiteit (en onderworpen aan de limiet van 10% respectievelijk 5% per emittent vermeld in paragraaf (9)) voor meer dan 20% van zijn nettovermogen. Het is een Compartiment niet toegestaan om een combinatie te maken van: (i) beleggingen in effecten of geldmarktinstrumenten, uitgegeven door een zelfde entiteit en onderworpen aan de limiet van 35% per emittent van punt (3), en/of (ii) beleggingen in bepaalde obligaties uitgegeven door dezelfde entiteit en onderworpen aan de limiet van 25%, en/of (iii) bewaargevingen bij dezelfde entiteit en onderworpen aan de limiet van 20% van punt (8), en/of (iv) een blootstelling voortvloeiend uit beleggingen in Onderhands verhandelde derivaten met dezelfde entiteit en onderworpen aan de limiet van 10 of 5% per emittent van punt (9) voor meer dan 35% van zijn nettovermogen.

TOEGELATEN BELEGGINGEN UITGEGEVEN DOOR ENTITEITEN VAN DEZELFDE GROEP (11) De vennootschappen die volgens Richtlijn 83/349/EEG van de Raad van 13 juni 1983 over de geconsolideerde jaarrekening, of volgens erkende internationale boekhoudregels, deel uitmaken van dezelfde groep, moeten voor de toepassing van de limieten van de punten (1), (2), (3), (5), (8), (9) en (10) hiervoor worden beschouwd als een enkele emittent. (12) Een Compartiment mag in totaal tot 20% van zijn nettovermogen beleggen in effecten of geldmarktinstrumenten van een zelfde groep.

- 13 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ LIMIETEN PER EMITTENT VAN TOEGESTANE BELEGGINGEN (13)

De BEVEK mag niet: (i) aandelen met stemrecht verwerven waardoor hij enige invloed van betekenis op het bestuur van een emittent kan uitoefenen; (ii) in enig Compartiment of voor de BEVEK in zijn geheel meer dan 10% van de aandelen zonder stemrecht van een zelfde emittent bezitten; (iii) in enig Compartiment of voor de BEVEK in zijn geheel meer dan 10% van de schuldtitels van een zelfde emittent bezitten; (iv) in enig Compartiment of voor de BEVEK in zijn geheel meer dan 10% van de geldmarktinstrumenten van een zelfde emittent bezitten; (v) in enig Compartiment of voor de BEVEK in zijn geheel meer dan 25% van de deelbewijzen van dezelfde icbe of overige icb (alle Compartimenten samen) bezitten.

De limieten van het derde, vierde en vijfde streepje hiervoor moeten niet worden nageleefd op het ogenblik van de aankoop, indien op dat ogenblik het brutobedrag van de obligaties of de geldmarktinstrumenten of het nettobedrag van de uitgegeven effecten niet kan worden berekend. De in de vorige punten vermelde maxima zijn niet van toepassing op: a) b) c) d)

de effecten en geldmarktinstrumenten die zijn uitgegeven of gewaarborgd door een EUlidstaat of door een van haar territoriale publiekrechtelijke lichamen; de effecten en geldmarktinstrumenten die zijn uitgegeven of gewaarborgd door een land dat geen deel uitmaakt van de EU; de effecten en geldmarktinstrumenten die zijn uitgegeven door publiekrechtelijke internationale instellingen waarvan een of meerdere EU-lidstaten deel uitmaken; de aandelen in het kapitaal van een vennootschap uit een land dat geen EU-lidstaat is op voorwaarde dat (i) deze vennootschap haar vermogen hoofdzakelijk belegt in effecten van in dat land gevestigde emittenten, (ii) het nemen van een dergelijk belang krachtens de wetgeving van dat land voor de BEVEK de enige mogelijkheid vormt om te beleggen in effecten van emittenten van dit land en (iii) deze vennootschap in haar beleggingsbeleid de in onderhavig Prospectus beschreven regels op het gebied van risicospreiding en controle respecteert.

Als de limieten bepaald in deze afdeling B buiten de wil van de BEVEK om of ingevolge de uitoefening van de inschrijvingsrechten worden overschreden, moet de prioritaire doelstelling van de BEVEK bij zijn verkooptransacties de regularisatie van deze situatie zijn, daarbij rekening houdend met de belangen van de aandeelhouders. C. Liquide financiële activa De BEVEK kan aanvullend liquiditeiten aanhouden. D. Niet toegelaten beleggingen De BEVEK mag niet: (i)

(ii)

(iii)

zich in het bezit stellen van edelmetalen of certificaten die edelmetalen vertegenwoordigen, goederen, contracten met betrekking tot goederen of certificaten die deze vertegenwoordigen; effecten, geldmarktinstrumenten of andere financiële instrumenten bedoeld in afdeling A e), f) en h) short verkopen, voor zover deze beperking de BEVEK niet belet om titularis te zijn van bankdeposito’s of andere rekeningen met betrekking tot derivaten, toegestaan binnen de hiervoor vermelde limieten; kredieten toestaan of zich borg stellen voor rekening van derden, voor zover voor de toepassing van deze beperking (i) het verwerven van effecten en geldmarktinstrumenten of overige niet volledig volgestorte financiële instrumenten en (ii) toegestane leningen van effecten niet worden beschouwd als kredieten;

- 14 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ (iv)

voor rekening van een Compartiment lenen voor meer dan 10% van het totaal van het nettovermogen van dat Compartiment; elke lening mag slechts een tijdelijke maatregel zijn om het hoofd te bieden aan buitengewone noden zoals bij de inkoop van aandelen. De BEVEK mag evenwel voor elk Compartiment vreemde valuta’s verwerven in het kader van een back-to-back loan.

De BEVEK kan op elk ogenblik, met de toestemming van de bewaarder, aanvullende beleggingslimieten opleggen om tegemoet te komen aan de bepalingen die gelden in landen waar de aandelen te koop worden aangeboden of zullen worden aangeboden. E. Financiële technieken en instrumenten Algemene bepalingen Met het oog op een doelmatig beheer van zijn portefeuille en/of ter bescherming van zijn vermogen en verbintenissen, kan de BEVEK in het kader van zijn beleggingsbeleid en binnen de beleggingslimieten gebruikmaken van derivaten toegestaan door de Luxemburgse wet of vermeld in de circulaires van de Luxemburgse controleautoriteit, met inbegrip van maar niet beperkt tot (i) koop- of verkoopopties op effecten, indexen en valuta’s, met inbegrip van onderhandse opties, (ii) termijncontracten op aandelenindexen en rentevoeten en daarop betrekking hebbende opties, (iii) gestructureerde producten waarvoor het effect verbonden is met of zijn waarde betrekt van een ander effect, (iv) warrants en (v) swaps. De BEVEK let erop dat het totale met derivaten verbonden risico niet groter is dan de nettowaarde van zijn portefeuille. De risico’s worden berekend, rekening houdend met de dagwaarde van de onderliggende activa, het tegenpartijrisico, de toekomstige evolutie van de markten en de voor de liquidatie van de posities beschikbare tijd. De BEVEK kan beleggen in derivaten in overeenstemming met zijn beleggingsbeleid en binnen de vermelde beleggingslimieten, op voorwaarde dat het totaal van de onderliggende beleggingen de beleggingslimieten van de punten (1), (2), (3), (5), (8), (9), (10) en (11) van afdeling B hiervoor niet overschrijdt. Wanneer een effect of een geldmarktinstrument een derivaat bevat, moet dit laatste in aanmerking worden genomen bij de toepassing van de hiervoor vermelde beleggingslimieten en het risicobeheer. Wanneer transacties het gebruik van derivaten inhouden, moet een proces van risicobeheer worden ingevoerd aangezien gebruik wordt gemaakt van deze transacties en financiële instrumenten. (Zie de afdeling Risicobeheer.) In- en uitlenen van effecten a) De BEVEK kan binnen de voorwaarden en limieten als vastgelegd in de circulaire van het CSSF nr. 08/356 zich verbinden tot het sluiten van lening. De interventie van een BEVEK in dergelijke verrichtingen is onder meer onderworpen aan de volgende regels: - De BEVEK kan effecten lenen rechtstreeks dan wel in het kader van een gestandaardiseerd systeem van lenen van effecten georganiseerd door een erkende clearinginstelling of door een financiële instelling die onderworpen is aan prudentiële regels, die naar het oordeel van de Luxemburgse controleautoriteiten ten minste even stringent zijn als die welke in het gemeenschapsrecht zijn vastgesteld, en in dit soort activiteiten gespecialiseerd is. In het kader van deze leningsverrichtingen, moet de BEVEK voor het betrokken compartiment in principe een garantie ontvangen waarvan de waarde gedurende de looptijd van de lening gelijk is aan ten minste 90% van de globale waarderingswaarde van de uitgeleende effecten. Deze garantie wordt verstrekt in de vorm van (i) liquiditeiten, (ii) obligaties die worden uitgegeven of gegarandeerd door een lidstaat van de OESO of door diens territoriale openbare instanties of door supranationale instellingen of organen met een regionaal, communautair of internationaal karakter, (iii) aandelen of deelbewijzen uitgegeven door monetaire icb’s die dagelijks de Netto- 15 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ inventariswaarde berekenen en een AAA-rating of gelijkwaardige rating hebben, (iv) aandelen of deelbewijzen uitgegeven door icbe’s die beleggen in obligaties/ aandelen uitgegeven of gegarandeerd door vooraanstaande emittenten met een adequate liquiditeit, (v) aandelen of deelbewijzen uitgegeven door icbe’s die beleggen in beursgenoteerde aandelen of aandelen die verhandeld worden op een andere gereglementeerde markt of op een effectenbeurs van een lidstaat van de OESO op voorwaarde dat deze aandelen of deelbewijzen opgenomen zijn in een belangrijke index, (vi) rechtstreekse investeringen in onder punt (iv) en (v) genoemde aandelen en obligaties. De zekerheid dient op dagelijkse basis geëvalueerd te worden. - Het tegenpartijrisico van de BEVEK of van elk compartiment jegens een en dezelfde tegenpartij mag niet groter zijn dan 10% van het vermogen wanneer de tegenpartij een kredietinstelling is die haar maatschappelijke zetel heeft in een EUlidstaat of, wanneer de maatschappelijke zetel van de kredietinstelling in een derde land gevestigd is, deze is onderworpen aan prudentiële regels die door de Luxemburgse controleautoriteiten worden beschouwd als gelijkwaardig met die van het gemeenschapsrecht, of 5% van de activa in overige gevallen.

b) De BEVEK kan op elk ogenblik en binnen de limieten en voorwaarden als vastgelegd in de circulaire van het CSSF nr. 08/356 effecten kopen of verkopen tot wederinkoop. De interventie van een BEVEK is echter onderworpen aan de volgende regels: - de BEVEK kan uitsluitend effecten kopen of verkopen tot wederinkoop wanneer de tegenpartijen in deze verrichtingen een financiële instelling is die onderworpen is aan prudentiële regels, die door de Luxemburgse controleautoriteiten worden beschouwd als gelijkwaardig met die van het gemeenschapsrecht, en die gespecialiseerd is in dit soort activiteiten. - Tijdens de looptijd van een aankoopcontract met wederinkoop mag de BEVEK de effecten die het voorwerp uitmaken van dit contract niet eerder verkopen dan nadat de effecten door de tegenpartij zijn teruggekocht of de terugkooptermijn verstreken is, tenzij de BEVEK over andere dekkingsmiddelen beschikt. Het gewicht van deze aankoopcontracten met wederinkoop moet worden gehandhaafd op een zodanig niveau dat te allen tijde aan de verplichtingen tot inkoop kan worden voldaan.

C. VERKLARING VAN DE RISICO’S Alvorens te beleggen in een Compartiment, moeten potentiële beleggers rekening houden met de hieronder vermelde risicofactoren, inherent aan elke belegging in een beleggingsfonds. I. Algemeenheden Marktrisico Elke belegging is onderhevig aan het marktrisico. Een bepaalde belegging kan immers evolueren in voor de BEVEK ongunstige zin. De door de verschillende Compartimenten uitgevoerde beleggingen zijn dus onderworpen aan de marktschommelingen als gevolg van het risico verbonden met elke belegging in roerende waarde. De beleggingen en hun inkomsten kunnen dan ook zowel dalen als stijgen. De beweging van de koersen van de door de Compartimenten uitgevoerde beleggingen en van de hieruit voortvloeiende inkomsten kunnen de Netto-inventariswaarde van het betrokken Compartiment verminderen. Het is dus mogelijk dat beleggers hun begininleg niet terugwinnen. De toekomstige opwaardering van de beleggingen kan geen garantie vormen voor hun verwezenlijking. De BEVEK kan dus niet garanderen dat de doelstellingen van de verschillende Compartimenten effectief worden bereikt.

- 16 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Wisselrisico De belegging in effecten van emittenten uit verschillende landen en uitgedrukt in verschillende valuta’s laat de mogelijkheid ontstaan dat de winsten groter kunnen zijn dan bij een belegging in effecten van emittenten uit een enkel land. Niettemin houdt dit type belegging risico’s in, eigen aan de fluctuaties van de wisselkoersen, de wisselcontrole of andere beperkingen toepasbaar op dit type belegging. Hoewel het beleggingsbeleid van de BEVEK de dekking van het wisselrisico van dit type belegging voorziet, kan toch niet elk risico worden uitgesloten. Liquiditeitsrisico Er is sprake van een liquiditeitsrisico wanneer een bepaald financieel instrument moeilijk kan worden aangekocht of verkocht. Zo kan de BEVEK tot 10% van zijn Netto-inventariswaarde beleggen in effecten die niet op de beurs of een gereglementeerde markt genoteerd zijn. De BEVEK kan zich dus in de onmogelijkheid bevinden deze effecten op korte termijn te verkopen. Daarenboven kan de verkoop van deze effecten aan eigen contractuele beperkingen onderworpen zijn. Overeenkomstig zijn beleggingsbeleid kan de BEVEK op bepaalde effecten termijn- of optieverrichtingen uitvoeren. Deze beleggingen houden specifieke liquiditeitsrisico’s in die het resultaat van een daling van de marktactiviteiten of van de dagelijkse schommelingen kunnen zijn. Bepaalde markten beperken de dagelijkse schommelingen van de koersen van termijncontracten door een reglementeringsysteem (dagelijkse reglementering). Volgens dit principe wordt op een beursdag geen transactie uitgevoerd indien deze zich buiten de dagelijkse limieten bevindt. Indien de koers van een termijncontract deze dagelijkse limieten bereikt, kan geen enkele positie worden genomen of vereffend. Het is mogelijk dat een termijncontract gedurende meerdere opeenvolgende dagen deze limiet bereikt. In dit geval is het moeilijk, zelfs onmogelijk, snel ongunstige posities te liquideren, met verliezen en een daling van de Nettoinventariswaarde van het betrokken Compartiment tot gevolg. Politieke en economische onzekerheden en instabiliteit Bepaalde opkomende markten kunnen onderhevig zijn aan onzekerheden op sociaal, politiek en economisch vlak. Hun politieke en sociale context kan een ongunstige invloed uitoefenen op de beleggingen van de BEVEK in de opkomende markten. Politieke veranderingen kunnen significante gevolgen hebben voor het fiscaal statuut van buitenlandse beleggers. Deze veranderingen kunnen betrekking hebben op de wetgeving, de interpretatie van de wetten of op de beslissing om buitenlandse beleggers van internationale fiscale verdragen te laten profiteren. Dergelijke veranderingen kunnen met terugwerkende kracht worden doorgevoerd en een negatieve impact hebben op de return op de beleggingen van de aandeelhouders van de BEVEK. II. Risico’s eigen aan derivaten Derivaten kunnen aanzienlijke winsten genereren. De risico’s, inherent aan dit type belegging, zijn in bepaalde gevallen echter groter dan deze van een klassieke belegging. Zoals elke andere belegging zijn derivaten onderworpen aan de hiervoor vermelde markten liquiditeitsrisico’s. Daarenboven zijn zij aan de volgende risico’s onderworpen: Beheersrisico De beheerstechnieken en de analyse van de risico’s met betrekking tot derivaten zijn anders dan bij klassieke beleggingen. Het gebruik van derivaten vereist kennis van de evolutie van zowel het derivaat als van de onderliggende waarden. De evaluatie van de performance van een derivaat ten opzichte van de marktvoorwaarden is daarom moeilijker. De complexiteit van derivaten vereist het opzetten van een geëigende controlestructuur die toelaat de uitgevoerde verrichtingen, de appreciatie van de bijkomende risico’s, de appreciatie van de koersevolutie, de interestvoeten en de wisselkoersen op te volgen. Het belangrijkste risico van de derivaten bestaat bijgevolg uit het risico dat de koers van het derivaat verkeerd wordt vastgelegd of

- 17 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ gewaardeerd en uit de onmogelijkheid van het derivaat om zich op de activa, interestvoeten en indexen van de onderliggende waarde te enten. Kredietrisico De BEVEK kan verlies lijden als de contractpartijen van het derivaat hun verplichtingen niet nakomen. De kredietrisico’s met betrekking tot beursgenoteerde derivaten zijn in het algemeen lager dan die van otc-derivaten. De clearinginstelling in haar hoedanigheid van emittent of tegenpartij van op de beurs verhandelde derivaten biedt een prestatiegarantie. Daarenboven vermindert het systeem van dagelijkse betaling (dekkingsvereisten) het kredietrisico. III. Risicoprofiel a) Compartimenttypes 1) Risicoprofiel van de aandelencompartimenten De aandacht van beleggers in aandelencompartimenten wordt gevestigd op het feit dat de effecten waaruit het Compartiment is gevormd, zijn onderworpen aan de aan aandelen eigen schommelingen en met name aan het volatiliteitsrisico. Aan beleggingen in aandelen is een belangrijk risico verbonden wegens de afhankelijkheid van de aandelenwaarde van moeilijk voorspelbare factoren. Deze factoren zijn o.a. een plotselinge of aanhoudende daling van de financiële markten als gevolg van economische, politieke of sociale gebeurtenissen, of van financiële problemen die een bepaalde onderneming kunnen treffen. Voor de belegger bestaat het belangrijkste risico bij een belegging in aandelen in het mogelijke waardeverlies van deze belegging. De beleggingen in dit type compartiment zijn onderhevig aan de schommelingen van de markt en het is mogelijk dat de belegger een bedrag terugkrijgt dat lager is dan wat hij heeft belegd. De waardering van de effecten waaruit deze Compartimenten bestaan, wordt elke Waarderingsdag uitgevoerd op basis van de laatste koers op de hoofdmarkt van de betrokken effecten, op basis van hun laatst bekende handelswaarde of op basis van hun door de raad van bestuur te goeder trouw bepaalde verkoopwaarde. In de mate dat deze effecten worden uitgegeven door grote ondernemingen, beschikken deze over een hoge liquiditeitsgraad. Deze Compartimenten zijn bestemd voor gewaarschuwde beleggers die willen profiteren van de evolutie van de aandelen op de verschillende doelmarkten, op middellange tot lange termijn. De aanbevolen duur van beleggingen in dit type compartiment bedraagt ten minste vijf jaar. 2) Risicoprofiel van de obligatiecompartimenten De aandacht van beleggers in obligatiecompartimenten wordt gevestigd op het feit dat deze Compartimenten vooral zijn blootgesteld aan de rente- en kredietrisico’s die zijn verbonden met elke belegging in obligaties. Voor de belegger bestaat het belangrijkste risico verbonden met elke belegging in obligaties in het mogelijke verlies van de waarde van deze belegging als gevolg van (i) een stijging van de rentevoeten en/of (ii) een daling van de kwaliteit van de emittent of zelfs (iii) zijn onmogelijkheid om het kapitaal op de eindvervaldag terug te betalen of om de interesten te betalen. Daarom is het mogelijk dat de belegger een bedrag terugkrijgt dat lager is dan wat hij heeft belegd. Deze Compartimenten zijn bestemd voor beleggers die willen profiteren van de evolutie van de obligatiemarkten, op middellange tot lange termijn. De aanbevolen duur van beleggingen in dit type compartiment bedraagt drie tot vijf jaar. 3) Risicoprofiel van de liquiditeitencompartimenten De aandacht van beleggers in liquiditeitencompartimenten wordt gevestigd op het feit dat deze Compartimenten vooral zijn blootgesteld aan de rente- en kredietrisico’s die zijn verbonden met elke belegging in liquiditeiten. Rekening houdend met de beursschommelingen en andere risico’s waaraan een belegging in effecten en geldmarktinstrumenten is blootgesteld, kan de waarde van de aandelen zowel stijgen als dalen.

- 18 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Deze Compartimenten zijn bestemd voor beleggers die willen profiteren van de evolutie van de liquiditeitenmarkten op korte termijn. De aanbevolen duur van beleggingen in dit type compartiment bedraagt nul tot één jaar. 4) Risicoprofiel van de gemengde compartimenten De aandacht van beleggers in gemengde compartimenten wordt gevestigd op het feit dat dit type compartiment vooral is blootgesteld aan het risico dat is verbonden met elke belegging in aandelen en obligaties zoals beschreven in de punten 1), 2) en 3) hiervoor. Daarom is het mogelijk dat de belegger in deze Compartimenten een bedrag terugkrijgt dat lager is dan wat hij heeft belegd. Toch profiteren de gemengde compartimenten in het algemeen van hun bredere risicospreiding, wat hen minder gevoelig maakt voor de specifieke risico’s van aandelencompartimenten. Deze Compartimenten zijn geschikt voor beleggers die hun kapitaal willen verhogen dankzij een dynamische spreiding van hun belegging en tevens een lager risico zoeken dan dat van de aandelenmarkt. De aanbevolen duur van beleggingen in dit type compartiment bedraagt ten minste drie jaar. b) Classificaties In onderhavig Prospectus hebben wij elk Compartiment ondergebracht in een risicocategorie. De verdeling geschiedt op basis van de gemiddelde afwijking gedurende de laatste vijf jaar. Voor Compartimenten die in die periode niet bestonden, zijn wij uitgegaan van de gemiddelde afwijking ten opzichte van een referentie-index. Compartimenten met een lage gemiddelde afwijking, met andere woorden met een laag risico, zitten in klasse 0. Compartimenten met een hoge gemiddelde afwijking en die bijgevolg meer risico inhouden, werden toegewezen aan klasse 6. Voor meer informatie over de risico’s verbonden met beleggingen in deelbewijzen van beleggingsfondsen adviseren wij potentiële beleggers contact op te nemen met hun financieel adviseur. IV. Risicobeheer De BEVEK past een risicobeheersmethodiek toe die hem de mogelijkheid biedt om op elk ogenblik het risico van de beleggingen en hun impact op het algemene risicoprofiel van de portefeuille te controleren en te meten. Het risicoprofiel van de BEVEK wordt gecontroleerd, rekening houdend met de dagwaarde van de onderliggende activa, het tegenpartijrisico, de toekomstige evolutie van de markten en de voor de liquidatie van de posities beschikbare tijd.

3. PORTEFEUILLEBEHEERDERS, BEWAARDER, ADMINISTRATIEKANTOOR, OVERDRACHTSKANTOOR, BEDRIJFSREVISOR/ACCOUNTANT EN VERKOOP A. PORTEFEUILLEBEHEERDERS Bij de bepaling van het algemeen beheersbeleid voor de verschillende Compartimenten laat de raad van bestuur zich bijstaan door PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A., Luxemburg, die werd aangesteld als portefeuillebeheerder voor alle Compartimenten. PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. werd opgericht op 9 januari 1985. Zijn maatschappelijke zetel is gevestigd te L-1142 LUXEMBURG, rue Pierre d’Aspelt 1A. Hij werd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) erkend als beleggingsonderneming en is toegelaten tot de uitoefening van de activiteit van:

beroepspersoon, optredend voor eigen rekening vermogensbeheerder

- 19 -


makelaar commissionair adviseur bij financiële operaties verkoper van deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging die betalingen kan aanvaarden en doen en uitvoerder van wisseltransacties in speciën.

in overeenstemming met artikel 24C), 24D) en 29 van de gewijzigde wet van 5 april 1993 met betrekking tot de financiële sector Binnen het kader van zijn mandaat kan de portefeuillebeheerder elke transactie uitvoeren die hij opportuun acht en in naam en voor rekening van de BEVEK overgaan tot elke belegging in effecten. Hierbij respecteert hij te allen tijde de geldende Luxemburgse wetgeving op instellingen voor collectieve belegging onderworpen aan de Wet van 20 december 2002, en de specifieke beleggingslimieten voor de Compartimenten van de BEVEK, zoals bepaald in onderhavig Prospectus, de statuten en eventueel door de raad van bestuur. Deze beperkingen worden aan de portefeuillebeheerders meegedeeld. De portefeuillebeheerder ontvangt een beheers- en verkoopprovisie, betaalbaar per maand en berekend op het maandgemiddelde van het nettovermogen van de Compartimenten. De BEVEK neemt dus een provisie voor zijn rekening, die de beheers- en verkoopprovisie cumuleert. Deze wordt betaald aan de portefeuillebeheerder die optreedt bij het beheer van de activa van de BEVEK en bij de plaatsing van de aandelen van de BEVEK, volgens het jaarlijks tarief dat wordt vermeld in de Beschrijvende fiche van elk Compartiment. De beheerder kan tevens recht hebben op een prestatievergoeding. De voorwaarden ervan worden nader bepaald in de Beschrijvende fiche van elk Compartiment.

B. BEWAARDER, ADMINISTRATIEKANTOOR EN OVERDRACHTSKANTOOR De BANQUE DE LUXEMBOURG, naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht, heeft haar maatschappelijke zetel te L-2449 LUXEMBURG, boulevard Royal 14 en is sinds 1920 gevestigd in Luxemburg. In haar hoedanigheid van bewaarder vervult de bank de gewone taken en plichten in verband met gelddeposito’s, effecten en andere activa. Met de goedkeuring van de BEVEK kan de bank, op haar verantwoordelijkheid, de bewaarneming van effecten toevertrouwen aan effectencentrales of andere banken en financiële instellingen. De bank moet bovendien: -

-

zich ervan vergewissen dat de verkoop, de uitgifte, de inkoop en de annulering van de aandelen door de BEVEK of voor rekening van de BEVEK plaatsvinden conform de wettelijke bepalingen of de statuten van de BEVEK; zich ervan vergewissen dat de tegenprestatie voor de verrichtingen die betrekking hebben op de activa van de BEVEK, binnen de gebruikelijke termijnen aan haar wordt overhandigd; zich ervan vergewissen dat de opbrengsten van de BEVEK de bestemming krijgen die door de statuten is voorgeschreven.

In haar hoedanigheid van domiciliërings-, overdrachts- en administratiekantoor moet de bank de boekhouding van de BEVEK verzorgen, de Netto-inventariswaarde berekenen conform het prospectus en de statuten van de BEVEK en alle wettelijke en administratieve formaliteiten vervullen die door de wet en de Luxemburgse regelgeving zijn voorgeschreven. In haar hoedanigheid van administratie- en overdrachtskantoor besteedt de BANQUE DE LUXEMBOURG een deel van haar bevoegdheden uit - zij het onder de verantwoordelijkheid van de bank - aan de naamloze vennootschap European Fund Administration (“EFA”) (rue d'Alsace 2, postbus 1725, L-1017 LUXEMBURG).

- 20 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ De bank wordt vergoed met een driemaandelijkse bewaarvergoeding, berekend op basis van het gemiddelde nettovermogen van elk Compartiment in de loop van het betrokken kwartaal en contant betaalbaar in de loop van de maand die volgt op het einde van het kwartaal. De jaarpercentages worden voor elk Compartiment vermeld in zijn Beschrijvende fiche.

C. BEDRIJFSREVISOR/ACCOUNTANT De rekeningen van de BEVEK worden geauditeerd door PRICEWATERHOUSECOOPERS, route d’Esch 400, L-1014 LUXEMBURG, die als bedrijfsrevisor/accountant fungeert.

D. DISTRIBUTIE Alle Compartimenten van de BEVEK worden in Luxemburg of vanuit Luxemburg voornamelijk door tussenkomst van PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. conform de beschikkingen naar Luxemburgs recht over instellingen voor collectieve belegging ter beschikking gesteld van het publiek. Bepaalde compartimenten van de BEVEK worden ook in België, Nederland, Zwitserland, Frankrijk, Spanje en Duitsland verhandeld;

4. DE AANDELEN A. BESCHRIJVING VAN DE AANDELEN, RECHTEN VAN DE AANDEELHOUDERS Het kapitaal van de BEVEK is gelijk aan de som van de nettovermogens van de verschillende Compartimenten. Voor de Compartimenten waarop momenteel kan worden ingeschreven, kunnen de volgende aandelenklassen worden uitgegeven: -

aandelen van klasse A: uitkeringsaandelen die in principe aan hun houder het recht verlenen om een dividend in contanten te innen, zoals beschreven in onderhavig Prospectus;

-

aandelen van klasse B: kapitalisatieaandelen die in principe aan hun houder niet het recht verlenen om een dividend te innen maar waarvan het deel van het uit te keren bedrag dat hem toekomt, wordt gekapitaliseerd in het compartiment waartoe deze kapitalisatieaandelen behoren;

-

aandelen van klasse C HEDGED: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van klasse A onderscheiden door het feit dat het valutarisico exclusief euro wordt beperkt door een actief beleid gericht op de dekking van het wisselrisico ten opzichte van de euro. De totale verhouding van andere valuta dan de euro die op het vlak van het nettovermogen van het compartiment is vastgesteld, wordt naar rato van het nettovermogen van de aandelenklasse C HEDGED gedekt. De positie in euro van de aandelenklasse C HEDGED moet minimaal 90% van het nettovermogen van de genoemde aandelenklasse bereiken.

-

aandelen van klasse D HEDGED: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van klasse B onderscheiden door het feit dat het valutarisico exclusief euro wordt beperkt door een actief beleid gericht op de dekking van het wisselrisico ten opzichte van de euro. De totale verhouding van de andere valuta dan de euro, die op het vlak van het nettovermogen van het compartiment is vastgesteld, wordt naar rato van het nettovermogen van de aandelenklasse D HEDGED gedekt. De positie in euro van de aandelenklasse D HEDGED moet minimaal 90% van het nettovermogen van de genoemde aandelenklasse bereiken.

-

aandelen van klasse E: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse A en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129 paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002;

- 21 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ -

aandelen van klasse F: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse B en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002.

-

aandelen van klasse G HEDGED: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse C HEDGED en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002.

-

aandelen van klasse H HEDGED: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse D HEDGED en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002.

-

aandelen van klasse K: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van klasse A onderscheiden door een verschillende verkoop- en beheerprovisie.

-

aandelen van klasse L: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van klasse B onderscheiden door een verschillende verkoop- en beheerprovisie.

-

aandelen van klasse M USD: uitkeringsaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse A door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Amerikaanse dollar. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van klasse M USD zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd.

-

aandelen van klasse M CHF: uitkeringsaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse A door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van klasse M CHF zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd.

-

aandelen van klasse N USD: kapitalisatieaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse B door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Amerikaanse dollar. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van klasse N USD zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd.

-

aandelen van klasse N CHF: kapitalisatieaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse B door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van klasse N CHF zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd.

-

aandelen van de klasse P: kapitalisatieaandelen die verschillen van de aandelen van de klasse B door een verschillende structuur van de beheer- en/of verkoopprovisies, zoals vermeld in de specifieke fiche van ieder compartiment en voorbehouden aan de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep is verzekerd. De toegang tot deze klasse is onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Bestuur van de Bevek. De aandelen van klasse P kunnen door financiële instellingen worden onderschreven, op voorwaarde dat de betrokken financiële instellingen aan de Bevek, respectievelijk aan de bewaarder of het overdrachtkantoor bevestigen dat zij uitsluitend handelen in het kader van inschrijvings- en/of omzettingsorders voor rekening van de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd.

- 22 -


aandelen van klasse T USD: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse M en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002.

-

aandelen van klasse T CHF: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse M en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002.

-

aandelen van klasse U USD: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse N en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002.

-

aandelen van klasse U CHF: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse N en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002.

De aandelenklassen die voor elk Compartiment beschikbaar zijn, worden in de Beschrijvende fiche van het Compartiment vermeld. De uitkeringsaandelen geven recht op dividenden of interim-dividenden. Zonder afbreuk te doen aan de bepalingen van de boekhoudwetgeving voor de Compartimenten die vallen onder het toepassingsgebied van artikel 6, paragraaf 1, alinea d) van de wet van 21 juni 2005. In deze Luxemburgse wet is Richtlijn 2003/49/EG van de Raad van de EU van 3 juni 2003 over de gemeenschappelijke belastingregeling inzake uitkeringen van interest omgezet: In principe zal er een dividend betaald worden aan de houders van uitkeringsaandelen na beslissing van de Gewone Algemene Vergadering. De Raad van Bestuur zal aan de Gewone Algemene Vergadering voorstellen een dividend uit te betalen per uitkeringsaandeel dat overeenstemt met het aandeel van de rente-inkomsten die in de loop van het boekjaar opgenomen zijn in de nettoinventariswaarde van het aandeel, na evenredige aftrek van vergoedingen, provisies en kosten. Zonder afbreuk te doen aan de bepalingen van de boekhoudwetgeving, voor de Compartimenten die niet vallen onder het toepassingsgebied van art. 6 § 1d) van de wet van 21 juni 2005 tot omzetting in Luxemburgs recht van de richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 van de Raad van de Europese Unie betreffende de belastingheffing op inkomsten uit spaargelden: In principe zal er een dividend betaald worden aan de houders van uitkeringsaandelen na beslissing van de Gewone Algemene Vergadering. De Raad van Bestuur zal aan de Gewone Algemene Vergadering voorstellen een dividend uit te betalen per uitkeringsaandeel dat minstens overeenstemt met 75% van het aandeel van de rente-inkomsten en dividenden die in de loop van het boekjaar opgenomen zijn in de netto-inventariswaarde van het aandeel, na evenredige aftrek van vergoedingen, provisies en kosten. De aandelen kunnen worden uitgegeven in aandelenfracties tot een duizendste van een aandeel en per volledig aandeel, of worden vertegenwoordigd door gemeenschappelijke certificaten. De gemeenschappelijke certificaten die voor elk Compartiment beschikbaar zijn, worden vermeld in de specifieke fiche van elk Compartiment. De aandelenfracties aan toonder kunnen niet fysiek worden geleverd en worden bewaard op een effectenrekening die daarvoor wordt geopend. De aandelen vermelden geen waarde, zijn volledig volgestort en vrij verhandelbaar. Ze genieten geen enkel voorkeurrecht of recht van voorkoop. De aandelen van elke klasse kunnen in de vorm van certificaten aan toonder of certificaten op naam worden uitgegeven. Er worden evenwel geen certificaten aan toonder verstrekt voor aandelen van de klassen E, F, G HEDGED, H HEDGED, T USD, T CHF, U USD, U CHF en P, voorbehouden aan institutionele beleggers.

- 23 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Een aandeelhouder mag op elk ogenblik vragen om zijn aandeel aan toonder om te zetten in een certificaat op naam of vice versa. In dat geval heeft de BEVEK het recht om de daarmee gemoeide kosten aan de aandeelhouder door te berekenen. Elk aandeel, ongeacht het Compartiment of de klasse waartoe het aandeel behoort en ongeacht zijn Netto-inventariswaarde per eenheid, geeft recht op één stem tijdens de algemene vergadering van aandeelhouders. De rechten verbonden met de aandelenfracties worden uitgeoefend pro rata de door de aandeelhouder gehouden fractie, uitgezonderd het stemrecht dat slechts voor een geheel aantal aandelen kan worden uitgeoefend.

B. ONTVANGST VAN OMZETTINGSORDERS

DE

INSCHRIJVINGS-,

TERUGBETALINGS-

EN

PETERCAM N.V., beursvennootschap, PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A, PETERCAM Bank N.V., EUROPEAN FUND ADMINISTRATION, BANQUE DE Luxembourg, voor het Zwitsers grondgebied PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A. en voor het Franse grondgebied CACEIS BANK (“de Gemachtigde instellingen”) zijn bevoegd om aan hun loketten inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders in ontvangst te nemen. De ontvangst van de inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders gebeurt ten laatste om zestien uur op de werkdag die voorafgaat aan de dag van de berekening van de toepasselijke NettoInventariswaarden. Aangezien de banken in Luxemburg op 24 december na de middag gesloten zijn, moeten de inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders op die dag uiterlijk om twaalf uur ontvangen zijn. De inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op 24 december na 12 uur worden ontvangen, zullen worden verwerkt op de eerstvolgende bankwerkdag. De inschrijvings-, terugbetalings-

en omzettingsorders worden bijgevolg ingediend tegen een onbekende Netto-inventariswaarde. De verrichtingen van terugkoop, uitgifte en omzetting van aandelen kunnen slechts plaatsvinden aan de netto-inventariswaarde waarvoor de inschrijving-, terugkoop- en omzettingsorders kunnen worden aanvaard, zoals aangeduid in de beschrijvende fiches van de Compartimenten (« Verhandelings-NIW»). De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat de BEVEK geen market timing praktijken toestaat. De BEVEK behoudt zich het recht voor om elk inschrijvings- en omzettingsorder van een belegger van wie de BEVEK vermoedt dat hij zulke praktijken toepast, te verwerpen en desgevallend de nodige maatregelen te nemen om de andere beleggers van de BEVEK te beschermen. De inschrijvingen, terugbetalingen en omzettingen worden uitgevoerd tegen een onbekende Netto-inventariswaarde.

C. INSCHRIJVINGEN De raad van bestuur heeft het recht om op elk ogenblik en zonder beperking aandelen uit te geven. De inschrijvingen worden aanvaard op basis van de Verhandelings-Netto-Inventariswaarde vermeld in de Beschrijvende fiche van het betrokken Compartiment, vermeerderd met de toetredingsprovisie ten gunste van het Compartiment en/of de verkoop- en/of plaatsingskantoren, zoals vermeld in de Beschrijvende fiche. Elke inschrijving op nieuwe aandelen moet volledig volgestort zijn. De prijs is betaalbaar in de valuta van de aandelenklasse, en dit binnen de betaaltermijn vermeld in de Beschrijvende fiche van het betrokken Compartiment. Onder voorbehoud van de ontvangst van de integrale inschrijvingsprijs wordt de levering van de aandelen, in voorkomend geval, normaal gesproken binnen vijftien dagen uitgevoerd. Voor elk Compartiment kunnen de inschrijvingen ook worden uitgevoerd door inbreng van effecten, mits de raad van bestuur daarmee instemt. Deze effecten moeten beantwoorden aan het beleggingsbeleid en de beleggingslimieten, zoals beschreven in onderhavig Prospectus en de Beschrijvende fiche van het Compartiment. Ze worden gewaardeerd in overeenstemming met de

- 24 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ waarderingsprincipes voor de effecten voorzien in het Prospectus. Bovendien moeten deze effecten, in overeenstemming met de Wet van 10 augustus 1915, worden toegelicht in een verslag dat wordt opgemaakt door de bedrijfsrevisor/accountant van de BEVEK. Dit verslag wordt vervolgens neergelegd ter Griffie van de Rechtbank van Luxemburg. Gedurende de integrale periode waarin de berekening van de Netto-inventariswaarde van de aandelen van een gegeven Compartiment tijdelijk door de BEVEK wordt opgeschort krachtens de bevoegdheden die hem door de statuten zijn toevertrouwd, worden geen aandelen van het bedoeld Compartiment uitgegeven. Een compartiment kan gesloten worden voor nieuwe inschrijvingen of omzettingen naar het betreffende compartiment (maar niet voor inkopen of omzettingen uit het compartiment) indien de Raad van Bestuur van de Bevek dit noodzakelijk acht om de belangen van de bestaande aandeelhouders te beschermen. Dat kan bijvoorbeeld het geval zijn wanneer het betrokken compartiment een zodanig volume heeft bereikt dat het de maximumcapaciteit van de markt en/of de beheerder heeft bereikt en dat de aanvaarding van nieuw kapitaal schade zou berokkenen aan de resultaten van het betrokken compartiment. Alle compartimenten die volgens de Raad van Bestuur van de Bevek een beperkte capaciteit hebben, kunnen gesloten worden voor nieuwe inschrijvingen of omzettingen naar het betreffende compartiment, zonder voorafgaande kennisgeving aan de aandeelhouders. Wanneer een compartiment gesloten is voor nieuwe inschrijvingen of omzettingen naar het compartiment, zal het niet heropend worden zolang de Raad van Bestuur van de Bevek van oordeel is dat de omstandigheden die aanleiding gaven tot zijn sluiting nog steeds gelden en dat de capaciteit van het compartiment om nieuwe beleggingen te ontvangen niet volstaat. In geval van sluitingen voor nieuwe inschrijvingen of omzettingen zal de website www.petercam.lu aangepast worden om de wijziging in de toestand van de betrokken aandelencategorie of het betrokken compartiment kenbaar te maken. De beleggers worden verzocht de toestand van de compartimenten of aandelencategorieën te controleren op de website www.petercam.lu. De BEVEK heeft het recht om: -

naar eigen goeddunken een order voor de verwerving van aandelen te weigeren, op elk ogenblik aandelen in te kopen die in het bezit zijn van houders die niet gemachtigd zijn om aandelen van de BEVEK te kopen of te bezitten.

D. STRIJD TEGEN HET WITWASSEN VAN GELD De BEVEK past de nationale en internationale maatregelen tegen het witwassen van geld toe. Dit betekent dat inschrijvers verplicht zijn de BEVEK te voorzien van documenten die hun identiteit aantonen. Een inschrijving is daarom enkel geldig en voor de BEVEK aanvaardbaar wanneer de inschrijver bij zijn inschrijvingsformulier het volgende voegt: -

voor natuurlijke personen: een kopie van zijn identiteitsdocumenten (paspoort of identiteitskaart); voor rechtspersonen: een kopie van de bescheiden van de vennootschap (gecoördineerde statuten, gepubliceerde balansen, uittreksel uit het handelsregister en dergelijke) en de identiteitsdocumenten van zijn gevolmachtigden en economisch rechthebbenden (paspoort of identiteitskaart).

Deze documenten moeten naar behoren worden gecertificeerd door een erkende autoriteit (bijvoorbeeld een notaris, de politie, een ambassadeur) van de hoofdverblijfplaats. Van deze verplichting kan enkel worden afgeweken wanneer: a) het inschrijvingsformulier aan de BEVEK wordt bezorgd door een van zijn verkoopkantoren, gevestigd in een land dat de conclusies van de Financiële Actiegroep ter bestrijding van het witwassen van geld (“GAFI”) heeft geratificeerd, of

- 25 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ b) het inschrijvingsformulier rechtstreeks naar de BEVEK wordt gezonden en de inschrijving wordt geregeld door ofwel 1) een bankoverschrijving waarvan een financiële instelling uit een GAFI-land aan de basis ligt, ofwel 2) een cheque getrokken op de persoonlijke rekening van de inschrijver bij een bank, gevestigd in een GAFI-land, of een bankcheque, uitgeschreven door een bank, gevestigd in een GAFI-land. In deze beide gevallen moet de raad van bestuur van de verkoopkantoren óf rechtstreeks van de belegger onverwijld een kopie van de hiervoor vermelde identiteitsdocumenten krijgen. Vooraleer een inschrijving te aanvaarden, kan de BEVEK een bijkomend onderzoek instellen in overeenstemming met de geldende nationale en internationale maatregelen tegen het witwassen van geld.

E. TERUGBETALINGEN Iedere aandeelhouder mag op elk ogenblik de terugbetaling van zijn aandelen aan de BEVEK vragen. Een terugbetalingsorder moet schriftelijk worden gericht aan een van de Gemachtigde instellingen. In deze aanvraag moeten de naam van de inschrijver, het Compartiment, de klasse en het aantal terug te betalen effecten zijn vermeld. De aandeelhouder moet de certificaten van de betrokken aandelen onmiddellijk aan een van de Gemachtigde instellingen overmaken, eventueel samen met een brief waarin de onherroepelijke terugbetaling wordt gevraagd en waarin het adres is gepreciseerd waarnaar de betaling moet worden verstuurd. De terugbetaling vindt plaats in de valuta van de betrokken aandelenklasse en wordt gebaseerd op de Verhandelings-Netto-Inventariswaarde van de betrokken aandelenklasse zoals vermeld in de Beschrijvende fiche van het betrokken Compartiment, verminderd met een eventuele provisie verschuldigd aan het betrokken Compartiment en/of verkopers en/of plaatsingskantoren (zie de Beschrijvende fiches). De terugbetaling wordt uitgevoerd binnen de termijnen gestipuleerd in de Beschrijvende fiche van het betrokken Compartiment. Ingeval de terugbetalingsen/of omzettingsorders aanzienlijke bedragen van één Compartiment betreffen, stelt de BEVEK de verrekening van dergelijke orders uit en koopt hij de aandelen in en/of zet hij ze om tegen de prijs die wordt bepaald nadat hij de noodzakelijke activa binnen de kortst mogelijke termijn heeft verkocht, rekening houdend met de belangen van alle aandelen, en nadat hij over de opbrengst van deze verkopen kan beschikken. Voor alle inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op hetzelfde moment worden ingediend wordt één enkele prijs berekend. Deze orders worden vóór alle andere orders behandeld. Terugbetalingsorders zijn onherroepelijk, behalve als de berekening van de Netto-inventariswaarde is opgeschort.

F.

OVERSTAP VAN EEN COMPARTIMENT NAAR EEN ANDER COMPARTIMENT

Onder voorbehoud van de beperkingen die in de Beschrijvende fiches van de verschillende Compartimenten zijn gestipuleerd, kan iedere aandeelhouder die aandelen bezit van een klasse van een van de Compartimenten, deze aandelen binnen dit Compartiment kosteloos omzetten in aandelen van een andere klasse. Het aantal nieuw uit te geven effecten wordt bepaald door de waarde van de teruggekochte aandelen, gedeeld door de eenheidswaarde van de aandelen in het Compartiment en de klasse waar de uitgifte wordt gevraagd. Onder voorbehoud van de beperkingen die in de Beschrijvende fiches van de verschillende Compartimenten zijn gestipuleerd, mag iedere aandeelhouder de omzetting vragen van de aandelen van een klasse die hij binnen het oorspronkelijk Compartiment bezit (het “Oorspronkelijk

- 26 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ compartiment”), in aandelen van dezelfde klasse of een andere klasse van een nieuw Compartiment (het “Nieuwe compartiment”). Bij de behandeling van deze omzettingsorders mag een omzettingsrecht worden aangerekend dat overeenstemt met het koersverschil tussen de instaprechten van de betrokken compartimenten. Dit verschil is van toepassing voor zover de toetredingsprovisie krachtens het oorspronkelijk Compartiment lager is dan de toetredingsprovisie die binnen het nieuwe Compartiment wordt afgehouden, ten gunste van het plaatsings- en/of verkoopkantoor. De aandeelhouder die, voor al zijn aandelen of een deel ervan, wenst over te stappen van de ene naar een andere aandelenklasse of van het ene naar een ander Compartiment, mag dit op elk ogenblik schriftelijk aanvragen bij een van de Gemachtigde instellingen. In deze schriftelijke aanvraag preciseert hij van de aandelen die hij bezit het Compartiment en de klasse, en het aantal om te zetten aandelen, evenals het Compartiment en de klasse van de aandelen die hij in ruil wil krijgen. De aandeelhouder moet onmiddellijk de certificaten van de aandelen die hij bezit, overmaken aan een van de Gemachtigde instellingen, samen met een onherroepelijk omzettingsorder. Hij moet ook het adres preciseren waarnaar de betaling moet worden verstuurd van het eventuele saldo dat uit de overstap voortvloeit. De omzetting van aandelen naar klassen van aandelen uitsluitend bestemd voor institutionele beleggers, is slechts toegelaten op voorwaarde dat de belegger die de omzetting aanvraagt, een institutionele belegger is in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002. De omzetting van aandelen naar de aandelenklassen P uitsluitend bestemd voor icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd, is alleen toegestaan op voorwaarde dat de belegger die de omzetting vraagt, wordt toegelaten, gezien de kenmerken van de aandelenklasse P zoals bepaald in afdeling 4.A “Beschrijving van de aandelen, recht van de aandeelhouders” van onderhavig prospectus. In geval van omzetting van aandelen worden in principe aandelenfracties toegekend. Op verzoek van de aandeelhouder worden de liquiditeiten die met aandelenfracties overeenstemmen, terugbetaald. Als aandelencertificaten op naam zijn uitgegeven voor de aandelen van de oorspronkelijke klasse, worden de nieuwe certificaten pas opgemaakt als de oude certificaten in het bezit van de BEVEK zijn. De omzettingen worden gebaseerd op de Verhandelings-Netto-Inventariswaarden van de aandelenklasse of aandelenklassen van de betrokken Compartimenten zoals vermeld in de Beschrijvende fiche van het betrokken Compartiment. Daarbij wordt, in voorkomend geval, rekening gehouden met de van kracht zijnde wisselkoers tussen de valuta’s van de twee Compartimenten op de dag van de verrichting. De overstap van het ene naar een ander Compartiment is niet meer mogelijk ingeval de berekening van de Netto-inventariswaarde van een van de betrokken Compartimenten is opgeschort.

G. BEURSNOTERING De notering in de officiële koerslijst van de Beurs van Luxemburg en/of de officiële koerslijst van een buitenlandse beurs kan worden aangevraagd voor de aandelen van een of meerdere Compartimenten en een of meerdere aandelenklassen van de BEVEK. De beursnotering vindt plaats in de betrokken valuta van het Compartiment of de Compartimenten, in overeenstemming met het reglement van deze beurs en met toepassing van het van kracht zijnde makelaarstarief.

5. NETTO-INVENTARISWAARDE A. DEFINITIE EN BEREKENING VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE - 27 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ De waardering van de nettovermogens van elk Compartiment van de BEVEK vindt plaats op de dag (de “Waarderingsdag”) vermeld in de Beschrijvende fiche van het Compartiment of, als dit een vrije dag is, op de eerstvolgende werkdag. De Netto-inventariswaarde van een aandeel, ongeacht het Compartiment uit hoofde waarvan het wordt uitgegeven, wordt uitgedrukt in de referentievaluta van de aandelenklasse.

Swing Pricing Door toepassing van swing pricing kunnen de verschillende BEVEK-compartimenten de transactiekosten als gevolg van inschrijvingen en inkopen van inkomende en uitgaande beleggers vereffenen. Bestaande beleggers hoeven niet langer indirect de transactiekosten voor hun rekening te nemen, omdat deze kosten voortaan direct worden verrekend in de Netto-inventariswaarde waarbij de kosten worden gedragen door inkomende en uitgaande beleggers. Met Swing Pricing wordt de Netto-inventariswaarde aangepast op het moment dat de vastgestelde drempelwaarde wordt bereikt. De Raad van Bestuur van de Bevek stelt de drempelwaarde vast als startpunt voor netto inschrijvingen of terugkopen. Deze drempelwaarde wordt per compartiment bepaald en uitgedrukt als percentage van het totale nettovermogen van het betreffende compartiment. Met swingpricing wordt de Netto-inventariswaarde, telkens wanneer een Netto-inventariswaarde boven de drempelwaarde komt, gecorrigeerd voor de netto transactiekosten. De richting van de swing wordt bepaald door de netto vermogensstroom van een Nettoinventariswaarde. Indien er netto vermogen instroomt wordt de swingfactor voor inschrijving op aandelen van het compartiment bij de Netto-inventariswaarde opgeteld en bij netto uitstroom wordt de swingfactor voor terugkoop van aandelen van het betreffende compartiment van de Nettoinventariswaarde afgetrokken. In beide gevallen geldt voor alle op een bepaalde datum in- en uitstappende beleggers een en dezelfde intrinsieke waarde. De swingfactoren waarmee de Netto-inventariswaarde wordt aangepast, worden berekend op basis van de kosten van externe provisies, belastingen, heffingen en de geschatte verschillen tussen de aan- en verkoopkoers van de transacties die het compartiment uitvoert naar aanleiding van inschrijving op en terugkoop van aandelen. De waarde van de swingfactor wordt bepaald door de Raad van Bestuur van de Bevek en kan per compartiment verschillen, maar mag niet meer bedragen dan 3% van de niet-aangepaste Nettoinventariswaarde. Resultaten en statistieken van de portefeuille worden vastgesteld op basis van de niet-aangepaste Netto-inventariswaarde.

B. SAMENSTELLING VAN HET NETTOVERMOGEN Het nettovermogen van de BEVEK bestaat uit de activa van de BEVEK zoals hierna bepaald, min de verbintenissen van de BEVEK zoals hierna bepaald, op de Waarderingsdag waarop de Nettoinventariswaarde van de aandelen wordt bepaald. De nettowaarde van een aandeel wordt uitgedrukt door een cijfer dat wordt verkregen door het nettovermogen van het betrokken Compartiment te delen door het aantal uitgegeven aandelen binnen dat Compartiment, eventueel rekening houdend met de opsplitsing van het nettovermogen van dit Compartiment onder de aandelen van de verschillende aandelenklassen die binnen dit Compartiment zijn uitgegeven. 1. De activa van de BEVEK omvatten: a) alle kasgelden en deposito’s, met inbegrip van alle opgelopen interesten en niet-vervallen interesten; b) alle op zicht betaalbare effecten en promessen en opeisbare vorderingen, met inbegrip van de opbrengsten van de verkoop van effecten waarvan de prijs nog niet werd geïnd;

- 28 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ c) alle titels, deelbewijzen, aandelen, obligaties, optie- of inschrijvingsrechten en andere beleggingen en effecten die eigendom zijn van de BEVEK; d) alle dividenden en uitkeringen die door de BEVEK worden ontvangen in speciën of in effecten voor zover de BEVEK ervan redelijkerwijs op de hoogte kon zijn (de BEVEK kan niettemin aanpassingen doorvoeren gelet op de schommelingen van de verhandelbare waarde van de effecten veroorzaakt door praktijken zoals verhandeling ex-dividend of ex-recht); e) alle opgelopen en niet-vervallen interesten opgeleverd door de effecten die eigendom zijn van de BEVEK, behalve als deze interesten worden opgenomen in de hoofdsom van deze effecten; f) de oprichtingskosten van de BEVEK voor zover die kosten niet werden afgeschreven; g) alle andere activa van eender welke aard, met inbegrip van vooruitbetaalde kosten. 2. De verbintenissen van de BEVEK omvatten: a) alle leningen, vervallen effecten en opeisbare rekeningen; b) alle administratiekosten, vervallen of verschuldigd, met inbegrip van de vergoeding van de beheerders, beleggingsadviseurs, bewaarders, mandatarissen en vertegenwoordigers van de BEVEK; c) alle gekende verbintenissen, vervallen of niet, met inbegrip van alle vervallen contractuele verbintenissen die betrekking hebben op betalingen in speciën of in natura, inclusief het bedrag van de dividenden die door de BEVEK zijn aangekondigd, maar nog niet zijn betaald wanneer de Waarderingsdag samenvalt met de datum waarop wordt bepaald welke persoon erop recht heeft of zal hebben; d) een aangepaste reserve voor belastingen op het kapitaal en de inkomsten, opgelopen tot op de Waarderingsdag, en vastgesteld door de raad van bestuur, en andere reserves die door de raad van bestuur zijn toegelaten of goedgekeurd; e) alle andere verbintenissen van de BEVEK van eender welke aard, met uitzondering van verbintenissen die zijn vertegenwoordigd door de eigen middelen van de BEVEK. Voor de waardering van het bedrag van deze verbintenissen kan de BEVEK rekening houden met de administratieve en andere kosten met een regelmatig of periodiek karakter, door middel van een schatting voor het jaar of elke andere periode, door het bedrag pro rata de fracties van deze periode te verdelen.

C. WAARDERING VAN DE ACTIVA EN DE VERBINTENISSEN De waardering van de activa en de verbintenissen van elk Compartiment van de BEVEK geschiedt in overeenstemming met de volgende principes: a) de waarde van de kasgelden, deposito’s, op zicht betaalbare effecten en promessen, te ontvangen vorderingen, vooruitbetaalde kosten, dividenden en aangekondigde of verworven maar nog niet ontvangen interesten, is gelijk aan de nominale waarde van deze activa, tenzij blijkt dat het bedrag van die activa waarschijnlijk oninbaar is. In dit laatste geval wordt de waarde van de betrokken activa met een door de BEVEK passend geacht bedrag verminderd om de reële waarde van die activa weer te geven; b) de waarde van alle effecten en geldmarktinstrumenten die op een beurs genoteerd zijn of worden verhandeld, wordt bepaald op basis van hun op de betrokken Waarderingsdag laatst beschikbare koers; c) de waarde van alle effecten en geldmarktinstrumenten die worden verhandeld op andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markten, is gebaseerd op de op de betrokken Waarderingsdag laatst beschikbare koers; d) in de mate dat de effecten en geldmarktinstrumenten in portefeuille op de Waarderingsdag niet zijn genoteerd of niet worden verhandeld op een beurs of op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, of indien, voor waarden die wel op een beurs of een dergelijke andere markt zijn genoteerd of worden verhandeld, de volgens de punten b) en c) bepaalde prijs niet representatief is voor de reële waarde van die effecten, wordt de waarde voorzichtig en te goeder trouw door de BEVEK geraamd; e) de instrumenten van de monetaire markt en de vastrentende effecten waarvan de vervaltermijn minder dan zestig dagen bedraagt, kunnen worden gewaardeerd op basis van

- 29 -


f)

de afgeschreven kost, een methode waarbij na de aankoop een constante afschrijving in acht wordt genomen om de terugbetalingprijs te verkrijgen op de vervaldag van het effect; de waarden die in een andere valuta zijn uitgedrukt dan die van het betrokken Compartiment, worden in deze valuta omgezet tegen de laatst gekende gemiddelde wisselkoers.

D. OPSCHORTING VAN DE BEREKENING VAN DE NETTO-INVENTARISWAARDE, DE UITGIFTEN, INKOPEN EN OMZETTINGEN De BEVEK kan de berekening van zijn nettovermogen, evenals de uitgifte, de inkoop en de omzetting van zijn aandelen, in het algemeen of slechts in verband met een of meerdere Compartimenten, opschorten in de volgende gevallen, onverminderd de wettelijke opschortingsredenen: − wanneer een of meerdere beursmarkten die de waarderingsbasis vormen voor een belangrijk deel van de activa van de BEVEK of van een of meerdere Compartimenten, gesloten zijn om een andere reden dan de normale vrije dagen of wanneer de transacties er worden opgeschort of aan beperkingen worden onderworpen; − wanneer de politieke, economische, militaire, monetaire, sociale of enige andere noodsituatie, de verbreking van de communicatiemiddelen of in algemene zin elk geval van overmacht waarvoor de BEVEK niet verantwoordelijk kan worden gesteld of waarover de BEVEK geen controle heeft, de BEVEK beletten om over alle of een deel van de activa van een of meerdere gegeven Compartimenten te beschikken; − wanneer de waarde van gelijk welke belegging van de BEVEK niet snel of exact genoeg gekend kan zijn of bepaald kan worden, om welke reden dan ook; − wanneer beperkingen inzake valutatransacties of kapitaaltransfers de BEVEK beletten om fondsen naar het eigen land terug te voeren om betalingen ingevolge inkopen van aandelen te verrichten, of wanneer, in algemene zin, transacties voor rekening van de BEVEK of koop- of verkoopverrichtingen voor alle of een deel van de activa van een of meerdere gegeven Compartimenten, naar de mening van de raad van bestuur, niet tegen normale wisselkoersen kunnen worden uitgevoerd; − in geval van terugbetalingsorders voor aanzienlijke bedragen, waarbij de BEVEK zich het recht voorbehoudt om de aandelen slechts terug te nemen tegen de inkoopprijs zoals deze is bepaald nadat hij de noodzakelijke waarden binnen de kortst mogelijke termijn heeft kunnen verkopen, rekening houdend met de interesten van alle aandelen, en nadat hij over de opbrengst van deze verkopen kan beschikken. Voor alle terugbetalingsen inschrijvingsorders die op hetzelfde ogenblik worden ingediend wordt één enkele prijs berekend; − zodra de kennisgeving wordt gepubliceerd van de vergadering van de algemene vergadering van aandeelhouders die wordt bijeengeroepen om te beraadslagen over de liquidatie van de BEVEK. Een dergelijke opschorting van de berekening van de Netto-inventariswaarde wordt voor de betrokken Compartimenten door de BEVEK medegedeeld aan de aandeelhouders die de inschrijving, de terugbetaling of de omzetting van aandelen wensen, waarbij deze aandeelhouders hun aanvraag kunnen annuleren. De andere aandeelhouders worden via een persbericht op de hoogte gebracht. Dergelijke opschorting heeft geen enkele impact op de berekening van de Nettoinventariswaarde, de uitgifte, de inkoop of de omzetting van de aandelen van de niet-betrokken Compartimenten.

6. UITKERINGSBELEID Tijdens de algemene vergadering stelt de raad van bestuur aan de aandeelhouders van de uitkeringsklassen de uitkering voor van een dividend binnen de beperkingen van de Luxemburgse Wet van 20 december 2002. Het aandeel van de kapitaalinkomsten en -winsten dat aan de kapitalisatieaandelen kan worden toegewezen, wordt gekapitaliseerd. - 30 -


In alle Compartimenten kunnen met betrekking tot de uitkeringsaandelen interim-dividenden door de raad van bestuur worden aangekondigd en betaald. De dividenden worden betaald in de referentievaluta van de Compartimenten. Dividenden die vijf jaar na de relevante betaalbaarstelling niet zijn opgevraagd, gelden als verjaard en keren terug naar het betrokken Compartiment.

7. KOSTEN TEN LASTE VAN DE BEVEK De BEVEK neemt al zijn werkingskosten, de makelaarskosten en de diverse taksen in verband met zijn activiteit enz. te zijnen laste. De BEVEK neemt de honoraria te zijnen laste van de raad van bestuur, de beleggingsadviseurs, de portefeuillebeheerders, de bewaarder, het domiciliëringskantoor, de Vertegenwoordiger (zie hoofdstuk 3.D.III “Verkoop van de Compartimenten in Zwitserland” hiervoor), het administratiekantoor, het overdrachtskantoor, de financiële dienstverleners en de bedrijfsrevisor/accountant, net als de honoraria van de juridisch adviseurs van de BEVEK. Hij draagt ook de kosten voor het afdrukken en het verspreiden van de jaarverslagen en de halfjaarverslagen, van onderhavig Prospectus en eventueel toekomstige prospectussen en van de certificaten van de aandelen met betrekking tot alle aandelencoupures, de kosten en uitgaven voor de oprichting van de BEVEK, alle taksen en overheidsrechten die door de BEVEK moeten worden betaald, de honoraria en kosten die zijn verbonden met de inschrijving en het behoud daarvan van de BEVEK bij overheidsinstellingen en effectenbeurzen, de publicatiekosten van de prijzen en alle overige exploitatiekosten. De kosten die niet rechtstreeks aan één Compartiment kunnen worden toegewezen, worden onder alle Compartimenten verdeeld pro rata de nettoactiva van elk Compartiment, en worden in de eerste plaats aan de inkomsten van de Compartimenten onttrokken. De vennootschap vormt een en dezelfde juridische entiteit. De activa van een bepaald Compartiment zijn slechts garant voor de schulden, verbintenissen en plichten die op dit Compartiment betrekking hebben. De oprichtingskosten van de BEVEK worden over de eerste vijf jaar afgeschreven, pro rata het aantal operationele Compartimenten na de datum van de lancering van de BEVEK. Als een gegeven Compartiment na de datum van de lancering van de BEVEK wordt opgericht, worden de oprichtingskosten in verband met de lancering van het nieuw Compartiment alleen door dit Compartiment gedragen en worden ze afgeschreven over een maximumtermijn van vijf jaar, gerekend vanaf de datum waarop bedoeld Compartiment wordt gelanceerd.

8. FISCALITEIT A. FISCALITEIT VAN DE BEVEK Krachtens de geldende wetgeving is de Bevek niet onderworpen aan de Luxemburgse inkomstenbelasting. Niettemin is de BEVEK onderworpen aan de taxe d’abonnement (abonnementstaks) van 0,05% per jaar, die per kwartaal wordt betaald op basis van het nettovermogen van elk Compartiment van de BEVEK op de laatste dag van elk kwartaal. Het gedeelte van het nettovermogen dat wordt belegd in instellingen voor collectieve belegging die al zijn onderworpen aan de abonnementstaks voorzien door artikel 129, paragraaf 2, alinea d) van de Wet van 20 december 2002, wordt van de abonnementstaks vrijgesteld. Voor de klassen van aandelen die aan institutionele beleggers voorbehouden zijn, geldt een lager tarief. Voor de Compartimenten van het type LIQUIDITY geldt een lagere taks van 0,01% per jaar. Op de uitgifte van aandelen van de BEVEK zijn in Luxemburg geen enkel ander recht en geen enkele andere taks betaalbaar dan het vast recht dat bij de oprichting betaalbaar was. In de verschillende

- 31 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ landen is de BEVEK onderworpen aan de belastinginhoudingen aan de bron die eventueel van toepassing zijn op de inkomsten, dividenden en interesten van zijn beleggingen in die landen, zonder dat deze noodzakelijkerwijs kunnen worden gerecupereerd. Ten slotte kan de BEVEK ook onderworpen zijn aan indirecte belastingen op zijn verrichtingen en op de diensten die hem ingevolge de verschillende geldende wetgevingen worden gefactureerd (zie hoofdstuk 3.D “Verkoop” hiervoor).

B. BELASTINGHEFFING OP DE AANDEELHOUDERS In Luxemburg zijn de aandeelhouders niet onderworpen aan enige belasting op meerwaarden, inkomsten, giften, erfenissen of aan enige bronbelasting, met uitzondering van de aandeelhouders die wonen, verblijven of een permanente vestiging hebben in Luxemburg en van bepaalde gewezen verblijfhouders in Luxemburg die meer dan 10% van het aandelenkapitaal van de BEVEK bezitten. Deze bepalingen zijn vatbaar voor wijzigingen. Potentiële aandeelhouders wordt aangeraden inlichtingen in te winnen en indien nodig advies te vragen over de wetten en reglementen (zoals die met betrekking tot de belastingheffing en de wisselcontrole) met betrekking tot de inschrijving, de inkoop, het bezit en de verkoop van aandelen in hun land van herkomst, verblijf of domicilie. INDIEN EEN IN ZWITSERLAND WONENDE BELEGGER VIA PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A. AANDELEN KOOPT VAN DE BEVEK, MOET HET FEDERALE ZEGELRECHT VAN 3‰ OP DE AANKOOP VAN AANDELEN WORDEN BETAALD.

C. EUROPESE RICHTLIJN BETREFFENDE BELASTINGHEFFING OP INKOMSTEN UIT SPAARGELDEN De betalingen van dividenden of van de terugbetalingsprijs aan de aandeelhouders kunnen worden onderworpen aan een voorheffing of een bronbelasting in overeenstemming met de bepalingen van de Europese Richtlijn 2003/48/EG van 3 juni 2003 betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling (hierna “de Richtlijn” genoemd). Wanneer een dergelijke betaling zou worden onderworpen aan de voorheffing aan de bron, beschikt de belegger over de mogelijkheid om deze voorheffing te vermijden door voorlegging van een vrijstellingsattest of een mandaat om over te gaan tot de uitwisseling van informatie, naargelang de door het betaalkantoor aangeboden mogelijkheden. De Richtlijn werd in de Luxemburgse wetgeving opgenomen door de wet van 21 juni 2005 (hierna “de Wet” genoemd). De door een Compartiment van de BEVEK uitgekeerde dividenden zijn onderworpen aan de Richtlijn en de Wet wanneer meer dan 15% van het vermogen van het Compartiment is belegd in door de Wet bepaalde schuldvorderingen. De meerwaarde die een aandeelhouder realiseert bij de cessie van een deel van een Compartiment, is onderworpen aan de Richtlijn en de Wet wanneer meer dan 40% van de activa van het Compartiment is belegd in door de Wet bepaalde schuldvorderingen. Vanaf 1 januari 2011 is de meerwaarde die een aandeelhouder realiseert bij de verkoop van deelbewijzen van een compartiment onderworpen aan de Richtlijn en aan de Wet wanneer meer dan 25% van de activa van het compartiment belegd zijn in schuldvorderingen, zoals gedefinieerd in de Wet. De inhouding aan de bron bedraagt 15% tot 30 juni 2008, 20% tot 30 juni 2011 en 35% daarna. De BEVEK raadt potentiële aandeelhouders aan inlichtingen in te winnen en indien nodig advies te vragen over de wetten en reglementen met betrekking tot de inschrijving, de aankoop, het bezit, de terugbetaling en de verkoop van aandelen in hun land van herkomst, verblijf of domicilie.

- 32 -


9. MAATSCHAPPELIJK BOEKJAAR - ALGEMENE VERGADERINGEN FINANCIËLE VERSLAGEN A. MAATSCHAPPELIJK BOEKJAAR Het maatschappelijk boekjaar van de BEVEK wordt afgesloten per 31 december van elk jaar.

B. ALGEMENE VERGADERINGEN De jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders vindt elk jaar plaats op de maatschappelijke zetel van de BEVEK of op een andere plaats te Luxemburg die in de oproeping wordt gespecificeerd. De jaarlijkse algemene vergadering vindt plaats op de derde woensdag van de maand mei, om veertien uur, of, als dit een feestdag is, op de eerstvolgende werkdag. De andere algemene vergaderingen van aandeelhouders vinden plaats op het uur en de plaats die zijn gespecificeerd in de oproepingen, met name gepubliceerd in Mémorial en in d’Wort in Luxemburg en in een of meerdere dagbladen die worden verspreid in de landen waarin de aandelen van de BEVEK te koop worden aangeboden, voor Zwitserland in het Feuille Officielle Suisse de Commerce en het elektronisch platform Fundinfo (www.fundinfo.com). De oproeping wordt minstens acht dagen vóór de vergadering op naam naar elke aandeelhouder verstuurd. In deze oproeping worden de agenda en de toelatingsvoorwaarden vermeld, net als het quorum en de meerderheid die tijdens deze vergadering zijn vereist, in overeenstemming met de Wet van 10 augustus 1915. De aandeelhouders van elk Compartiment komen bijeen in een afzonderlijke algemene vergadering die conform de aanwezigheids- en meerderheidsvoorwaarden en op de manier bepaald door de van kracht zijnde Luxemburgse wet, beraadslaagt en beslist over de volgende punten: -

de bestemming van het jaarlijkse batig saldo van hun Compartiment, in de gevallen die door de statuten zijn voorzien.

C. FINANCIËLE VERSLAGEN Op het einde van elk jaar publiceert de BEVEK een jaarverslag dat door de bedrijfsrevisor/accountant is geverifieerd, en op het einde van elk halfjaar, per 30 juni, een nietgereviseerd halfjaarverslag. Deze financiële verslagen bevatten onder andere afzonderlijke financiële overzichten voor elk Compartiment. De consolidatievaluta is de euro.

10. LIQUIDATIE A. LIQUIDATIE VAN DE BEVEK Ingeval het maatschappelijk kapitaal van de BEVEK kleiner is dan twee derde van het minimumkapitaal, moeten de bestuurders de mogelijkheid van liquidatie van de BEVEK voorleggen aan de algemene vergadering van aandeelhouders. Deze beraadslaagt zonder aanwezigheidsvereiste en beslist bij gewone meerderheid van de op de vergadering vertegenwoordigde aandelen. Ingeval het maatschappelijk kapitaal van de BEVEK kleiner is dan een kwart van het minimumkapitaal, moeten de bestuurders de mogelijkheid van liquidatie van de BEVEK voorleggen aan de algemene vergadering van aandeelhouders, die zonder enige aanwezigheidsvereiste beraadslaagt. De aandeelhouders die een vierde van de op de vergadering vertegenwoordigde

- 33 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ aandelen bezitten, kunnen de liquidatie uitspreken. De bijeenroeping moet zo gebeuren dat de vergadering plaatsvindt binnen veertig dagen na de datum waarop werd vastgesteld dat het nettovermogen kleiner was geworden dan twee derde of een vierde van het minimumkapitaal. Bovendien kan de BEVEK worden ontbonden bij beslissing van een algemene vergadering die beslist volgens de bepalingen vermeld in Titel VI van de statuten. De beslissingen van de algemene vergadering of van de rechtbank die de ontbinding en liquidatie van de BEVEK uitspreekt, worden gepubliceerd in Mémorial en in drie op passende wijze verspreide dagbladen waaronder ten minste één Luxemburgs dagblad. Die publicaties gebeuren op initiatief van de liquidateur(s). Ingeval de BEVEK wordt ontbonden, wordt tot liquidatie overgegaan door een of meerdere liquidateurs die zijn aangesteld conform de Wet van 20 december 2002 en de statuten van de BEVEK. De netto-opbrengst van de liquidatie van elk Compartiment wordt onder de aandeelhouders van de betrokken klasse verdeeld in verhouding tot het aantal aandelen dat ze in die klasse bezitten. De bedragen die bij de afsluiting van de liquidatie niet door de aandeelhouders worden opgevraagd, worden in bewaring gegeven bij de Trésorerie de l’Etat, Caisse des Consignations, te Luxemburg. Als geen opvraging plaatsvindt binnen de wettelijke verjaringstermijn, kunnen de in bewaring gegeven bedragen niet meer worden opgevraagd.

B. VEREFFENING EN SAMENVOEGING VAN COMPARTIMENTEN I.

LIQUIDATIE VAN EEN COMPARTIMENT

De raad van bestuur kan beslissen een of meerdere Compartimenten te sluiten als belangrijke wijzigingen in de politieke of economische situatie zijn opgetreden dit in de ogen van de raad van bestuur rechtvaardigen. Tenzij de raad van bestuur het tegendeel beslist, kan de BEVEK in afwachting van de tenuitvoerlegging van de liquidatiebeslissing de aandelen van het betrokken Compartiment blijven inkopen. Voor deze inkopen baseert de BEVEK zich op de Netto-inventariswaarde die met inachtneming van de liquidatiekosten wordt vastgesteld, maar zonder aftrek van een inkoopprovisie of eender welke andere inhouding. De oprichtingskosten moeten integraal worden afgeschreven zodra de beslissing tot liquidatie is genomen. De bedragen die bij de afsluiting van de liquidatie van het Compartiment of de Compartimenten niet door de aandeelhouders of rechthebbenden zijn opgevraagd, worden gedurende een periode van maximaal zes maanden bij de bewaarder bewaard, te rekenen vanaf de liquidatiedatum. Als deze termijn is verstreken, worden deze activa in bewaring gegeven bij de Trésorerie de l’Etat, Caisse des Consignations, te Luxemburg. II.

LIQUIDATIE DOOR DE INBRENG IN EEN ANDER COMPARTIMENT VAN DE BEVEK OF IN EEN ANDERE INSTELLING VOOR COLLECTIEVE BELEGGING NAAR LUXEMBURGS RECHT

Als belangrijke wijzigingen van de politieke of economische situatie volgens de raad van bestuur dit rechtvaardigen, kan de raad van bestuur ook beslissen om een of meerdere Compartimenten te sluiten door de inbreng in een of meerdere andere Compartimenten van de BEVEK of in een of meerdere Compartimenten van een andere instelling voor collectieve belegging naar Luxemburgs recht ressorterend onder deel I van de Wet van 20 december 2002. Gedurende een periode van minimaal één maand, te rekenen vanaf de datum waarop de inbrengbeslissing wordt gepubliceerd, kunnen de aandeelhouders van het betrokken Compartiment of de betrokken Compartimenten de kosteloze terugbetaling van hun aandelen vragen.

- 34 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Als deze periode is verstreken, verbindt de inbrengbeslissing alle aandeelhouders die geen gebruik hebben gemaakt van voornoemde mogelijkheid, evenwel met dien verstande dat wanneer de icb die de inbreng moet ontvangen de vorm van een gemeenschappelijk beleggingsfonds aanneemt, deze beslissing alleen de aandeelhouders bindt die zich voor de inbrengverrichting hebben uitgesproken. De beslissingen van de raad van bestuur inzake een eenvoudige liquidatie of inzake een liquidatie door inbreng moeten worden gepubliceerd zoals de financiële verslagen.

11. INFORMATIE VOOR DE AANDEELHOUDERS A. NETTO-INVENTARISWAARDE, UITGIFTE- EN INKOOPPRIJS De Netto-inventariswaarde, de uitgifteprijs, de inkoopprijs en de omzettingsprijs van elk Compartiment kunnen elke werkdag worden geraadpleegd op de maatschappelijke zetel van de BEVEK en voor Zwitserland elke werkdag in Genève bij de Vertegenwoordiger, PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A.

B. KENNISGEVINGEN AAN DE AANDEELHOUDERS Wijzigingen van de statuten van de BEVEK worden gepubliceerd in Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations van Luxemburg en voor Zwitserland in het Feuille Officielle Suisse de Commerce en het elektronisch platform Fundinfo (www.fundinfo.com). Kennisgevingen aan de aandeelhouders worden gepubliceerd in d’Wort in Luxemburg en in een of meerdere dagbladen die worden verspreid in de landen waar de aandelen van de BEVEK te koop worden aangeboden, voor Zwitserland in het Feuille Officielle Suisse de Commerce en het elektronisch platform Fundinfo (www.fundinfo.com).

C. DOCUMENTEN TER BESCHIKKING VAN HET PUBLIEK -

Onderhavig Prospectus en de vereenvoudigde prospectussen van de Compartimenten van de BEVEK, de meest recente financiële verslagen van de BEVEK (de laatste jaarverslag en halfjaarverslag), een afschrift van de statuten van de BEVEK, een afschrift van de overeenkomst inzake bewaarder en administratiekantoor, een afschrift van de overeenkomst met de beleggingsadviseur van de BEVEK, een afschrift van de overeenkomsten met de Vertegenwoordiger en met het betaalkantoor van de BEVEK voor Zwitserland

kunnen kosteloos bij de maatschappelijke zetel van de BEVEK worden opgevraagd, alsook in Zwitserland bij de Vertegenwoordiger, PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A.

D. INFORMATIE VOOR DE STAATSBURGERS VAN DE VERENIGDE STATEN VAN AMERIKA De aandelen van de BEVEK zijn noch geregistreerd volgens de United States Securities Act van 1933 zoals geamendeerd, noch goedgekeurd door de Securities and Exchange Commission of enige andere lokale controleautoriteit. Evenmin werd de BEVEK geregistreerd in overeenstemming met de Investment Company Act van 1940 zoals geamendeerd. Bijgevolg mogen de aandelen noch aan het publiek worden aangeboden, noch openbaar worden verkocht in de Verenigde Staten van Amerika of in een van de gebieden of gebiedsdelen onder hun jurisdictie, of ten voordele van staatsburgers van de Verenigde Staten van Amerika zoals gedefinieerd in de statuten van de BEVEK.

- 35 -


PETERCAM L FUND Aanvullende Beschrijvende fiches van de Compartimenten

- 36 -


PETERCAM L LIQUIDITY USD I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>

Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal met meerdere compartimenten. PETERCAM L FUND is een BEVEK die is onderworpen aan de bepalingen van artikel 27 van de wet van 20 december 2002 (“zelfbeheerde” BEVEK).

OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>

PETERCAM N.V., BRUSSEL

BEWAARDER EN CENTRALE ADMINISTRATIE

>

BANQUE DE LUXEMBOURG, LUXEMBURG

ONDERAANNEMER VAN DE CENTRALE ADMINISTRATIE

>

EUROPEAN FUND ADMINISTRATION, S.A., LUXEMBURG

BEDRIJFSREVISOR/ ACCOUNTANT

>

PRICEWATERHOUSECOOPERS S.à r.l., LUXEMBURG

CONTROLEAUTORITEIT

>

COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER (COMMISSIE VOOR TOEZICHT OP DE FINANCIËLE SECTOR), LUXEMBURG

PLAATSINGSKANTOREN

>

BELGIË: PETERCAM N.V. SINT-GOEDELEPLEIN 19 B-1000 BRUSSEL LUXEMBURG: PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, RUE PIERRE D’ASPELT L-1142 LUXEMBURG NEDERLAND: PETERCAM BANK N.V. DE LAIRESSESTRAAT 180 NL-1075 HM AMSTERDAM ZWITSERLAND: PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) SA CENTRE SWISSAIR 31, ROUTE DE L’AÉROPORT CH-1218 LE GRAND-SACONNEX (GENÈVE)

VERTEGENWOORDIGER EN BETALINGSDOMICILIE IN BELGIË

>

PETERCAM N.V. SINT-GOEDELEPLEIN 19 B-1000 BRUSSEL

VERTEGENWOORDIGER EN BETALINGSDOMICILIE IN NEDERLAND

>

PETERCAM BANK N.V. DE LAIRESSESTRAAT 180 NL-1075 HM AMSTERDAM

VERTEGENWOORDIGER EN BETALINGSDOMICILIE IN ZWITSERLAND

>

PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A. CENTRE SWISSAIR 31, ROUTE DE L’AÉROPORT CH-1218 LE GRAND-SACONNEX (GENÈVE)

II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM L LIQUIDITY USD BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het Compartiment is voornamelijk gericht op de bescherming van het kapitaal. Het nettovermogen van het Compartiment PETERCAM L LIQUIDITY USD wordt uitsluitend belegd in geldmarktpapier en andere effecten voortvloeiend uit schuldvorderingen (obligaties, depositocertificaten, kasbons…) hoofdzakelijk uitgegeven door emittenten waarvan de rang hoger is dan of gelijk is aan een notering in overeenstemming met BBB- bij Standard & Poor’s of/en met Baa3 bij Moody’s (“Investment Grade”). Het Compartiment kan ook deze doelstelling bereiken door middel van icbe’s en/of andere icb’s binnen de grens van 10% van zijn nettovermogen.

- 37 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Minimaal 2/3 van het nettovermogen van het Compartiment wordt belegd in effecten uitgedrukt in dollar van de Verenigde Staten (USD). Een maximale verhouding van 1/3 van het nettovermogen van het Compartiment wordt belegd in effecten uitgedrukt in CAD en AUD. De verdeling van het nettovermogen van het Compartiment PETERCAM L LIQUIDITY USD onder de verschillende valuta’s vindt plaats om de risico's te beperken die met elke belegging gepaard gaan en om het hoogst mogelijke rendement te behalen. De gekozen effecten beantwoorden aan de volgende voorwaarden:

op het ogenblik van hun verwerving door het Compartiment mag hun initiële of resterende looptijd, rekening houdend met de erop betrekking hebbende financiële instrumenten, niet langer dan twaalf maanden zijn;

krachtens hun uitgiftevoorwaarden wordt hun rentevoet minstens eenmaal per jaar aangepast aan de marktomstandigheden.

GEBRUIK VAN DERIVATEN

>

Het Compartiment kan ertoe worden gebracht, binnen de door de wet gestelde limieten, te beleggen in derivaten als dekking of optimalisering van het portefeuillebeheer.

RISICOBEHEERMETHODE

>

Benadering via de verbintenissen

BEHEERDER

>

PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A., LUXEMBURG

RISICOPROFIEL

>

In onderhavig prospectus hebben we aan elk compartiment een risicoklasse toegekend, gaande van 0 tot 6. De classificatie is gebeurd op basis van de analyse van de gemiddelde afwijking op jaarbasis van de maandelijkse rendementen van de 5 laatste jaren of van de beschikbare maandelijkse rendementen indien het fonds minder dan 5 jaar geleden werd opgericht. In geval het fonds minder dan één jaar geleden werd opgericht, is de classificatie gebaseerd op de analyse van de gemiddelde afwijking op jaarbasis van de 60 laatste maandelijkse rendementen van een referentie-index. De compartimenten die een lage gemiddelde afwijking vertonen, dus a priori een laag risico inhouden, zijn opgenomen in de klasse 0. De compartimenten die een hoge gemiddelde afwijking vertonen, dus a priori een hoog risico inhouden, zijn opgenomen in de klasse 6. Overeenkomstig deze regels behoort het Compartiment tot risicoklasse 1.

BELEGGERSPROFIEL

>

Beleggingshorizon: 0-1 jaar Dit Compartiment is geschikt voor beleggers die willen investeren in een voorlopige belegging waarbij in de eerste plaats de bescherming van het kapitaal wordt beoogd.

UITGIFTE-, INKOOP- EN OMZETTINGSPROVISIES (TEN LASTE VAN DE AANDEELHOUDERS) TOETREDINGSPROVISIE

>

Maximaal EUR 12,50 of de tegenwaarde ervan in de betrokken valuta ten gunste van het plaatsings- en/of verkoopkantoor.

UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>

Verschil tussen de respectieve toetredingsprovisies van de betrokken Compartimenten voor zover de toetredingsprovisies die binnen het oorspronkelijk Compartiment worden afgehouden, lager zijn dan de toetredingsprovisies die binnen het nieuwe Compartiment worden afgehouden, ten gunste van het plaatsings- en/of verkoopkantoor.

SWING PRICING

>

Telkens wanneer een Netto-inventariswaarde boven een door de Raad van Bestuur vastgestelde drempelwaarde komt, wordt deze gecorrigeerd voor de netto transactiekosten. De swingfactor waarmee de Netto-inventariswaarde wordt aangepast, wordt berekend op basis van de kosten van externe provisies, belastingen, heffingen en de geschatte verschillen tussen de aan- en verkoopkoers van de transacties die het compartiment uitvoert naar aanleiding van inschrijving op en terugkoop van aandelen. De waarde van de swingfactor wordt bepaald door de Raad van Bestuur van de Bevek en mag niet meer bedragen dan 3% van de niet-aangepaste Nettoinventariswaarde.

KOSTEN TEN LASTE VAN HET COMPARTIMENT BEHEERS- EN VERKOOPPROVISIE

>

Voor de aandelen van de klassen A, B, E en F: maximaal 0,30% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het

- 38 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen P: 0% BEWAARVERGOEDING

>

Maximaal 0,060% per jaar, per kwartaal betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van het betrokken kwartaal.

CENTRALEADMINISTRATIEPROVISIE

>

Indicatief percentage van maximaal 0,15% per jaar, per kwartaal betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van het betrokken kwartaal.

OVERIGE KOSTEN EN PROVISIES

>

Verder neemt het compartiment alle andere exploitatiekosten te zijnen laste. De details over deze exploitatiekosten staan in artikel 30 van de statuten.

>

Krachtens de geldende wetgeving is de Bevek niet onderworpen aan de Luxemburgse inkomstenbelasting.

FISCALITEIT FISCAAL STELSEL VAN DE BEVEK

Niettemin is de BEVEK onderworpen aan de taxe d’abonnement (abonnementstaks) van 0,05% per jaar, die per kwartaal wordt betaald op basis van het nettovermogen van elk Compartiment van de BEVEK op de laatste dag van elk kwartaal. Het gedeelte van het nettovermogen dat wordt belegd in instellingen voor collectieve belegging die al zijn onderworpen aan de abonnementstaks voorzien door artikel 129, paragraaf 2, alinea d) van de Wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging (de “Wet van 20 december 2002”), wordt van de abonnementstaks vrijgesteld. Voor de klassen van aandelen die aan institutionele beleggers voorbehouden zijn, geldt een lager tarief. Voor de Compartimenten van het type LIQUIDITY geldt een lagere taks van 0,01% per jaar. Op de uitgifte van aandelen van de BEVEK zijn in Luxemburg geen enkel ander recht en geen enkele andere taks betaalbaar dan het vast recht dat bij de oprichting betaalbaar was. In de verschillende landen is de BEVEK onderworpen aan de belastinginhoudingen aan de bron die eventueel van toepassing zijn op de inkomsten, dividenden en interesten van zijn beleggingen in die landen, zonder dat deze noodzakelijkerwijs kunnen worden gerecupereerd. Ten slotte kan de BEVEK ook onderworpen zijn aan indirecte belastingen op zijn verrichtingen en op de diensten die hem ingevolge de verschillende van kracht zijnde wetgevingen worden gefactureerd. FISCAAL STELSEL VAN DE AANDEELHOUDERS

>

In Luxemburg zijn de aandeelhouders niet onderworpen aan enige belasting op meerwaarden, inkomsten, giften, erfenissen of aan enige bronbelasting, met uitzondering van de aandeelhouders die wonen, verblijven of een permanente vestiging hebben in Luxemburg en van bepaalde gewezen verblijfhouders in Luxemburg die meer dan 10% van het aandelenkapitaal van de BEVEK bezitten. Deze bepalingen zijn vatbaar voor wijzigingen. Potentiële aandeelhouders wordt aangeraden inlichtingen in te winnen en indien nodig advies te vragen over de wetten en reglementen (zoals die met betrekking tot de belastingheffing en de wisselcontrole) met betrekking tot de inschrijving, de inkoop, het bezit en de verkoop van aandelen in hun land van herkomst, verblijf of domicilie. Indien een in Zwitserland wonende belegger via PETERCAM Private Bank (Switzerland) S.A. aandelen koopt van de BEVEK, moet het federale zegelrecht van 3 ‰ op de aankoop van aandelen worden betaald.

EUROPESE RICHTLIJN BETREFFENDE BELASTINGHEFFING OP INKOMSTEN UIT SPAARGELDEN

>

De Raad van de Europese Unie heeft Richtlijn 2003/48/EG van de Raad betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling aangenomen. Deze richtlijn is sinds 1 juli 2005 van kracht. De omzetting van deze richtlijn in de wetgeving van EU-lidstaten kan in bepaalde gevallen gevolgen hebben voor de aandeelhouders. In het kader van het overgangsregime in Luxemburg en Oostenrijk kan dit de vorm aannemen van een bronheffing op door de belegger geïnde opbrengsten. In het in de overige EUlidstaten toegepaste regime kan sprake zijn van een uitwisseling van gegevens met de fiscale overheden van het land waar de belegger fiscaal ingezetene is. Het is de verantwoordelijkheid van de belegger om bij zijn financieel of fiscaal adviseur te informeren naar de mogelijke gevolgen van de richtlijn voor zijn persoonlijke situatie.

AANDELEN INSCHRIJVING, INKOOP EN OMZETTING

>

De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders worden elke Waarderingsdag aanvaard op basis van de netto-inventariswaarde van deze Waarderingsdag (“Verhandelings-NIW”).

- 39 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders, ontvangen voor zestien uur door een van de Gemachtigde instellingen op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de Verhandelings-NIW van de Waarderingsdag, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De orders, ontvangen na zestien uur op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de volgende Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De inschrijvingen en inkopen moeten uiterlijk drie werkdagen volgend op de Waarderingsdag worden vereffend. Aangezien de banken in Luxemburg op 24 december na de middag gesloten zijn, moeten de inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders op die dag uiterlijk om twaalf uur ontvangen zijn. De inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op 24 december na 12 uur worden ontvangen, zullen worden verwerkt op de eerstvolgende bankwerkdag. VORM EN CATEGORIEËN VAN AANDELEN

>

De aandelen kunnen, naar keuze van de belegger, aandelen van klasse A, van klasse B, van klasse E, van klasse F of klasse P zijn: -


-


-

aandelen van klasse E: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse A en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002;

-


-

aandelen van klasse P: kapitalisatieaandelen die verschillen van de aandelen van de klasse B door een verschillende structuur van de beheers- en/of performanceprovisies, zoals vermeld in de specifieke fiche van ieder compartiment en die voorbehouden zijn aan icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. De toegang tot deze klasse is onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Bestuur van de Bevek. De aandelen van klasse P kunnen door financiële instellingen worden onderschreven, op voorwaarde dat de betrokken financiële instellingen aan de Bevek, respectievelijk aan de bewaarder of het overdrachtkantoor bevestigen dat zij uitsluitend handelen in het kader van inschrijvings- en/of omzettingsorders voor rekening van de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd.

De aandelen van elke klasse kunnen in de vorm van certificaten aan toonder of certificaten op naam worden uitgegeven. Er worden evenwel geen certificaten aan toonder verstrekt voor aandelen van de klassen E en F, voorbehouden aan institutionele beleggers. De aandelen kunnen worden uitgegeven als hele aandelen of in fracties tot een duizendste van een aandeel, of ze kunnen worden vertegenwoordigd door gemeenschappelijke certificaten, die voor de certificaten aan toonder betrekking hebben op 1, 10 of 100 aandelen. De aandelenfracties aan toonder kunnen niet fysiek worden geleverd en worden bewaard bij een bank op een rekening die daarvoor wordt geopend. UITKERINGSBELEID VAN DE RESULTATEN

>

Op de algemene vergadering stelt de raad van bestuur aan de aandeelhouders van de uitkeringsklassen de uitkering van een dividend voor binnen de limieten gestipuleerd door het Prospectus en de Wet van 20 december 2002. Het aandeel van de kapitaalinkomsten en -winsten dat aan de kapitalisatieaandelen kan worden toegewezen, wordt gekapitaliseerd. In alle Compartimenten kunnen met betrekking tot de uitkeringsaandelen interimdividenden door de raad van bestuur worden aangekondigd en betaald. De dividenden worden betaald in de valuta van het Compartiment. Dividenden die vijf jaar na de relevante betaalbaarstelling niet zijn opgevraagd, gelden als verjaard en keren terug naar het betrokken Compartiment.

BEPALING VAN DE NIW

>

Het nettovermogen van dit Compartiment wordt op elke bankwerkdag in Luxemburg gewaardeerd (“Waarderingsdag”). De Netto-inventariswaarde van een aandeel, ongeacht het Compartiment uit hoofde waarvan het wordt uitgegeven, wordt bepaald in de respectieve valuta van de aandelenklasse.

BEKENDMAKING VAN DE NIW

>

De Netto-inventariswaarde, de uitgifteprijs, de inkoopprijs en de omzettingsprijs van elk Compartiment kunnen elke werkdag op de maatschappelijke zetel van de

- 40 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ BEVEK worden geraadpleegd en voor Zwitserland elke werkdag in Genève bij de Vertegenwoordiger, PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A.

REFERENTIEVALUTA

>

USD

ISIN-CODES

>

LU0130967325 (Aandelen van klasse A) LU0130967911 (Aandelen van klasse B) LU0174531656 (Aandelen van klasse E) LU0174537000 (Aandelen van klasse F) LU0336680664 (Aandelen van klasse P)

NOTERING OP DE BEURS VAN LUXEMBURG

>

NEEN

CONTACTADRESSEN INSCHRIJVING, INKOOP EN OMZETTING

PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, RUE PIERRE D’ASPELT L-1142 LUXEMBURG

BESTELLING VAN DOCUMENTEN MET BETREKKING

BANQUE DE LUXEMBOURG

TOT HET FONDS

14, BOULEVARD ROYAL L-2449 LUXEMBURG

Het volledige Prospectus, het vereenvoudigde prospectus en de jaar- en halfjaarverslagen kunnen kosteloos worden opgevraagd bij de maatschappelijke zetel van de BEVEK.

- 41 -


PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>

BELGIË: PETERCAM N.V. SINT-GOEDELEPLEIN 19 B-1000 BRUSSEL LUXEMBURG: PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, RUE PIERRE D’ASPELT L-1142 LUXEMBURG NEDERLAND: PETERCAM BANK N.V. DE LAIRESSESTRAAT 180 NL-1075 HM AMSTERDAM ZWITSERLAND: PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) SA CENTRE SWISSAIR 31, ROUTE DE L’AÉROPORT CH-1218 LE GRAND-SACONNEX (GENÈVE)


>



>


CENTRALE CORRESPONDENT IN FRANKRIJK

>

CACEIS BANK 1-3, PLACE VALHUBERT F-75013 PARIS


>


VERTEGENWOORDIGER EN BETALINGSDOMICILIE IN SPANJE

ALL FUNDS BANK S.A. C/NURIA 57 COLONIA MIRASIERRA E-28034 MADRID

- 42 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het Compartiment is voornamelijk gericht op de bescherming van het kapitaal. Het nettovermogen van het Compartiment PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN wordt uitsluitend belegd in geldmarktpapier en andere effecten voortvloeiend uit schuldvorderingen (obligaties, depositocertificaten, kasbons…) vooral uitgegeven door emittenten waarvan de rang hoger is dan of gelijk is aan een notering in overeenstemming met BBB- bij Standard & Poor’s of/en met Baa3 bij Moody’s (“Investment Grade”). Het Compartiment kan ook deze doelstelling bereiken via icbe’s en/of andere icb’s binnen de limiet van 10% van zijn nettovermogen. Minimaal 2/3 van het nettovermogen van het compartiment wordt belegd in effecten uitgedrukt in euro. De gekozen effecten beantwoorden aan de volgende voorwaarden:

op het ogenblik van hun verwerving door het Compartiment mag hun initiële of resterende looptijd, rekening houdend met de erop betrekking hebbende financiële instrumenten, niet langer dan twaalf maanden zijn;

krachtens hun uitgiftevoorwaarden wordt hun rentevoet minstens eenmaal per jaar aangepast aan de marktomstandigheden.


>


RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>


BELEGGERSPROFIEL

>

Beleggingshorizon: 0-1 jaar Dit Compartiment is geschikt voor beleggers die willen investeren in een voorlopige belegging waarbij in de eerste plaats de bescherming van het kapitaal wordt beoogd.


>

Maximaal EUR 12,50 of de tegenwaarde ervan in de betrokken valuta ten gunste van het plaatsings- en/of verkoopkantoor.

UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>


SWING PRICING

>


- 43 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ KOSTEN TEN LASTE VAN HET COMPARTIMENT BEHEERS- EN VERKOOPPROVISIE

>

Aandelen van de klassen A, B, E en F: maximaal 0,30% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen P: 0%

BEWAARVERGOEDING

>



>



>


>



Niettemin is de BEVEK onderworpen aan de taxe d’abonnement (abonnementstaks) van 0,05% per jaar, die per kwartaal wordt betaald op basis van het nettovermogen van elk Compartiment van de BEVEK op de laatste dag van elk kwartaal. Het gedeelte van het nettovermogen dat wordt belegd in instellingen voor collectieve belegging die al zijn onderworpen aan de abonnementstaks voorzien door artikel 129, paragraaf 2, alinea d) van de Wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging (de “Wet van 20 december 2002”), wordt van de abonnementstaks vrijgesteld. Voor de klassen van aandelen die aan institutionele beleggers voorbehouden zijn, geldt een lager tarief. Voor de Compartimenten van het type LIQUIDITY geldt een lagere taks van 0,01% per jaar. Op de uitgifte van aandelen van de BEVEK zijn in Luxemburg geen enkel ander recht en geen enkele andere taks betaalbaar dan het vast recht dat bij de oprichting betaalbaar was. In de verschillende landen is de BEVEK onderworpen aan de belastinginhoudingen aan de bron die eventueel van toepassing zijn op de inkomsten, dividenden en interesten van zijn beleggingen in die landen, zonder dat deze noodzakelijkerwijs kunnen worden gerecupereerd. Ten slotte kan de BEVEK ook onderworpen zijn aan indirecte belastingen op zijn verrichtingen en op de diensten die hem ingevolge de verschillende van kracht zijnde wetgevingen worden gefactureerd. FISCAAL STELSEL VAN DE AANDEELHOUDERS

>



>


- 44 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ AANDELEN INSCHRIJVING, INKOOP EN OMZETTING

>

De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders worden elke Waarderingsdag aanvaard op basis van de netto-inventariswaarde van deze Waarderingsdag (“Verhandelings-NIW”). De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders, ontvangen voor zestien uur door een van de Gemachtigde instellingen op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De orders, ontvangen na zestien uur op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de volgende Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De inschrijvingen en inkopen moeten uiterlijk drie werkdagen volgend op de Waarderingsdag worden vereffend. Aangezien de banken in Luxemburg op 24 december na de middag gesloten zijn, moeten de inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders op die dag uiterlijk om twaalf uur ontvangen zijn. De inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op 24 december na 12 uur worden ontvangen, zullen worden verwerkt op de eerstvolgende bankwerkdag.

VORM EN CATEGORIEËN VAN AANDELEN

>

De aandelen kunnen, naar keuze van de belegger, aandelen van klasse A, van klasse B, van klasse E, van klasse F of van klasse P zijn: -


-


-


-


-

aandelen van klasse P: kapitalisatieaandelen die verschillen van de aandelen van de klasse B door een verschillende structuur van de beheers- en/of performanceprovisies, zoals vermeld in de specifieke fiche van ieder compartiment en die voorbehouden zijn aan de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. De toegang tot deze klasse is onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Bestuur van de Bevek. De aandelen van klasse P kunnen door financiële instellingen worden onderschreven, op voorwaarde dat de betrokken financiële instellingen aan de Bevek, respectievelijk aan de bewaarder of het overdrachtkantoor bevestigen dat zij uitsluitend handelen in het kader van inschrijvings- en/of omzettingsorders voor rekening van de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd.


>


- 45 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ BEPALING VAN DE NIW

>



>

De Netto-inventariswaarde, de uitgifteprijs, de inkoopprijs en de omzettingsprijs van elk Compartiment kunnen elke werkdag op de maatschappelijke zetel van de BEVEK worden geraadpleegd en voor Zwitserland elke werkdag in Genève bij de Vertegenwoordiger, PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A.

REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODES

>



>

NEEN





TOT HET FONDS



- 46 -


PETERCAM L BONDS EUR QUALITY I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>

BELGIË: PETERCAM N.V. SINT-GOEDELEPLEIN 19 B-1000 BRUSSEL LUXEMBURG: PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, RUE PIERRE D’ASPELT L-1142 LUXEMBURG NEDERLAND: PETERCAM BANK N.V. DE LAIRESSESTRAAT 180 NL-1075 HM AMSTERDAM ZWITSERLAND: PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A. CENTRE SWISSAIR 31, ROUTE DE L’AÉROPORT CH-1218 LE GRAND-SACONNEX (GENÈVE) ALLEMAGNE : MARCARD, STEIN & CO AG BALLINDAMM 36 D-20095 HAMBURG


>



>



>



>




- 47 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM L BONDS EUR QUALITY BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het Compartiment is voornamelijk gericht op de bescherming van het kapitaal en streeft naar een beter rendement dan dat van een geldbelegging in euro. Het Compartiment PETERCAM L BONDS EUR QUALITY belegt in vastrentende effecten met korte, middellange of lange looptijd (zoals binnenlandse of internationale obligaties, inclusief nulcouponobligaties, obligaties met vlottende interest en depositocertificaten), hoofdzakelijk uitgegeven door emittenten met een rang hoger dan of gelijk aan een notering in overeenstemming met BBB- bij Standard & Poor’s en/of Baa3 bij Moody’s (“Investment Grade”). Het Compartiment belegt niet in converteerbare obligaties of obligaties met warrant, noch in aandelen en andere deelnemingsrechten. Het Compartiment kan ook deze doelstelling bereiken via icbe’s en/of andere icb’s binnen de limiet van 10% van zijn nettovermogen. Minimaal 2/3 van de netto-activa van het Compartiment wordt belegd in effecten uitgedrukt in euro. Het Compartiment kan met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten en onder voorbehoud van de bepalingen in afdeling 2.B “Beleggingen en beleggingslimieten” van onderhavig Prospectus, eveneens beleggen in monetaire icb’s of icb’s die zijn belegd in (i) schuldvorderingsbewijzen waarvan de uiteindelijke of resterende looptijd niet langer is dan 12 maanden of (ii) schuldvorderingsbewijzen waarvan de interest minstens eenmaal per jaar wordt aangepast, rekening houdend met de ermee verbonden instrumenten.


>


RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>


BELEGGERSPROFIEL

>

Beleggingshorizon: 1-3 jaar Dit Compartiment is geschikt voor beleggers die wensen te beleggen in een spaarproduct dat de bescherming van het kapitaal beoogt en die een hoger rendement zoeken dan dat van een geldbelegging. De belegger moet bereid zijn gematigde verliezen te lijden op korte termijn als gevolg van schommelingen van de obligatiekoersen.


>

Maximaal 3% ten gunste van het plaatsings- en/of verkoopkantoor.

UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>


SWING PRICING

>

Telkens wanneer een Netto-inventariswaarde boven een door de Raad van Bestuur vastgestelde drempelwaarde komt, wordt deze gecorrigeerd voor de netto transactiekosten. De swingfactor waarmee de Netto-inventariswaarde wordt aangepast, wordt berekend op basis van de kosten van externe provisies,

- 48 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ belastingen, heffingen en de geschatte verschillen tussen de aan- en verkoopkoers van de transacties die het compartiment uitvoert naar aanleiding van inschrijving op en terugkoop van aandelen. De waarde van de swingfactor wordt bepaald door de Raad van Bestuur van de Bevek en mag niet meer bedragen dan 3% van de nietaangepaste Netto-inventariswaarde. KOSTEN TEN LASTE VAN HET COMPARTIMENT BEHEERS- EN VERKOOPPROVISIE

>

Voor de aandelen van de klassen A, B, E, F, N USD, M CHF, N CHF, T CHF en U CHF: maximaal 1,00% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen K en L: maximaal 1,50% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen P: 0%


>

Krachtens de geldende wetgeving is de Bevek niet onderworpen aan de Luxemburgse inkomstenbelasting. Niettemin is de BEVEK onderworpen aan de taxe d’abonnement (abonnementstaks) van 0,05% per jaar, die per kwartaal wordt betaald op basis van het nettovermogen van elk Compartiment van de BEVEK op de laatste dag van elk kwartaal. Het gedeelte van het nettovermogen dat wordt belegd in instellingen voor collectieve belegging die al zijn onderworpen aan de abonnementstaks voorzien door artikel 129, paragraaf 2, alinea d) van de Wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging (de “Wet van 20 december 2002”), wordt van de abonnementstaks vrijgesteld. Voor de klassen van aandelen die aan institutionele beleggers voorbehouden zijn, geldt een lager tarief. Op de uitgifte van aandelen van de BEVEK zijn in Luxemburg geen enkel ander recht en geen enkele andere taks betaalbaar dan het vast recht dat bij de oprichting betaalbaar was. In de verschillende landen is de BEVEK onderworpen aan de belastinginhoudingen aan de bron die eventueel van toepassing zijn op de inkomsten, dividenden en interesten van zijn beleggingen in die landen, zonder dat deze noodzakelijkerwijs kunnen worden gerecupereerd. Ten slotte kan de BEVEK ook onderworpen zijn aan indirecte belastingen op zijn verrichtingen en op de diensten die hem ingevolge de verschillende van kracht zijnde wetgevingen worden gefactureerd.

FISCAAL STELSEL VAN DE AANDEELHOUDERS

>



>


AANDELEN

- 49 -


INSCHRIJVING, INKOOP EN OMZETTING

>

De inschrijvings, inkoop- en omzettingsorders worden elke Waarderingsdag aanvaard op basis van de netto-inventariswaarde van deze Waarderingsdag (“Verhandelings-NIW”). De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders, ontvangen voor zestien uur door een van de Gemachtigde instellingen op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De orders, ontvangen na zestien uur op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de volgende Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De inschrijvingen en inkopen moeten uiterlijk drie werkdagen volgend op de Waarderingsdag worden vereffend. Aangezien de banken in Luxemburg op 24 december na de middag gesloten zijn, moeten de inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders op die dag uiterlijk om twaalf uur ontvangen zijn. De inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op 24 december na 12 uur worden ontvangen, zullen worden verwerkt op de eerstvolgende bankwerkdag.


>

De aandelen kunnen, naar keuze van de belegger, aandelen van klasse A, van klasse B, van klasse E, van klasse F, van klasse N USD, van klasse M CHF, van klasse N CHF, van klasse T CHF, van klasse U CHF of van klasse P zijn: -


-


-

aandelen van klasse N USD: kapitalisatieaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse B door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Amerikaanse dollar. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van klasse N USD zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd.

-


-

aandelen van klasse N CHF: kapitalisatieaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse B door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van klasse N CHF zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd.- aandelen van klasse E: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse A en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002;

-


aandelen van klasse K: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van klasse A onderscheiden door een verschillende verkoop- en beheerprovisie. aandelen van klasse L: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van klasse B onderscheiden door een verschillende verkoop- en beheerprovisie.

-

aandelen van klasse P: kapitalisatieaandelen die verschillen van de aandelen van de klasse B door een verschillende structuur van de beheers- en/of performanceprovisies, zoals vermeld in de specifieke fiche van ieder compartiment en die voorbehouden zijn aan de icbe’s en/of aan andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. De toegang tot deze klasse is onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Bestuur

- 50 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ van de Bevek. De aandelen van klasse P kunnen door financiële instellingen worden onderschreven, op voorwaarde dat de betrokken financiële instellingen aan de Bevek, respectievelijk aan de bewaarder of het overdrachtkantoor bevestigen dat zij uitsluitend handelen in het kader van inschrijvings- en/of omzettingsorders voor rekening van de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. -


-

aandelen van klasse U CHF: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse N en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002.


>


BEPALING VAN DE NIW

>

Het nettovermogen van dit Compartiment wordt op elke bankwerkdag in Luxemburg gewaardeerd (“Waarderingsdag”). De Netto-inventariswaarde van een aandeel, ongeacht het Compartiment uit hoofde waarvan het wordt uitgegeven, wordt in de respectieve valuta van de aandelenklasse bepaald.


>


REFERENTIEVALUTA

>

EUR


>

NEEN





TOT HET FONDS



- 51 -


PETERCAM L BONDS EUR INFLATION LINKED I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>

BELGIË: PETERCAM N.V. SINT-GOEDELEPLEIN 19 B-1000 BRUSSEL LUXEMBURG: PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, RUE PIERRE D’ASPELT L-1142 LUXEMBURG NEDERLAND: PETERCAM BANK N.V. DE LAIRESSESTRAAT 180 NL-1075 HM AMSTERDAM ZWITSERLAND: PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A. CENTRE SWISSAIR 31, ROUTE DE L’AÉROPORT CH-1218 LE GRAND-SACONNEX (GENÈVE)


>



>



>




- 52 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM L BONDS EUR INFLATION LINKED BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het nettovermogen van het Compartiment PETERCAM L BONDS EUR INFLATION LINKED wordt hoofdzakelijk belegd in obligaties en andere schuldvorderingsbewijzen of elk gelijksoortig aandeel, uitgedrukt in euro, waarvan de hoogte van de betaalde interest en/of terugbetaling van de hoofdsom deels afhankelijk is van inflatietendensen in de eurozone of in bepaalde landen van de eurozone en die uitgegeven of gewaarborgd worden door een lidstaat van de Europese Unie of door haar territoriale publiekrechtelijke lichamen, door een land dat geen deel uitmaakt van de Europese Unie of door internationale overheidsinstellingen waarvan een of meerdere lidstaten van de Europese Unie deel uitmaken. Het Compartiment kan ook deze doelstelling bereiken via icbe’s en/of andere icb’s binnen de limiet van 10% van zijn nettovermogen. Het Compartiment kan tijdelijk en aanvullend liquiditeiten aanhouden. Het Compartiment kan met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten en onder voorbehoud van de bepalingen in afdeling 2.B “Beleggingen en beleggingslimieten” van onderhavig Prospectus, eveneens beleggen in schuldvorderingsbewijzen of in monetaire icb’s of icb’s die zijn belegd in (i) schuldvorderingsbewijzen waarvan de uiteindelijke of resterende looptijd niet langer is dan 12 maanden of (ii) schuldvorderingsbewijzen waarvan de interest minstens eenmaal per jaar wordt aangepast, rekening houdend met de ermee verbonden instrumenten.


>


RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERS- EN VERKOOPPROVISIE

>

Aandelen van de klassen A, B, E en F: maximaal 1% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen K en L: maximaal 1,50% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen P: 0%

BEWAARVERGOEDING

>



>



>


>



Niettemin is de BEVEK onderworpen aan de taxe d’abonnement (abonnementstaks) van 0,05% per jaar, die per kwartaal wordt betaald op basis van het nettovermogen van elk Compartiment van de BEVEK op de laatste dag van elk kwartaal. Het gedeelte van het nettovermogen dat wordt belegd in instellingen voor collectieve belegging die al zijn onderworpen aan de abonnementstaks voorzien door artikel 129, paragraaf 2, alinea d) van de Wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging (de “Wet van 20 december 2002”), wordt van de abonnementstaks vrijgesteld. Voor de klassen van aandelen die aan institutionele beleggers voorbehouden zijn, geldt een lager tarief. Op de uitgifte van aandelen van de BEVEK zijn in Luxemburg geen enkel ander recht en geen enkele andere taks betaalbaar dan het vast recht dat bij de oprichting betaalbaar was. In de verschillende landen is de BEVEK onderworpen aan de belastinginhoudingen aan de bron die eventueel van toepassing zijn op de inkomsten, dividenden en interesten van zijn beleggingen in die landen, zonder dat deze noodzakelijkerwijs

- 53 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ kunnen worden gerecupereerd. Ten slotte kan de BEVEK ook onderworpen zijn aan indirecte belastingen op zijn verrichtingen en op de diensten die hem ingevolge de verschillende van kracht zijnde wetgevingen worden gefactureerd. FISCAAL STELSEL VAN DE AANDEELHOUDERS

>



>


- 54 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ AANDELEN INSCHRIJVING, INKOOP EN OMZETTING

>



>



-


-


-


-


-

aandelen van klasse L: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van klasse B onderscheiden door een verschillende verkoop- en beheerprovisie

-

aandelen van klasse P: kapitalisatieaandelen die verschillen van de aandelen van de klasse B door een verschillende structuur van de beheers- en/of performanceprovisies, zoals vermeld in de specifieke fiche van ieder compartiment en die zijn voorbehouden aan de icbe’s en/of andere icb's waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. De toegang tot deze klasse is onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Bestuur van de Bevek. De aandelen van klasse P kunnen door financiële instellingen worden onderschreven, op voorwaarde dat de betrokken financiële instellingen aan de Bevek, respectievelijk aan de bewaarder of het overdrachtkantoor bevestigen dat zij uitsluitend handelen in het kader van inschrijvings- en/of omzettingsorders voor rekening van de icbe's en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd.


>

Op de algemene vergadering stelt de raad van bestuur aan de aandeelhouders van de uitkeringsklassen de uitkering van een dividend voor binnen de limieten gestipuleerd door het Prospectus en de Wet van 20 december 2002. Het aandeel van de kapitaalinkomsten en -winsten dat aan de kapitalisatieaandelen kan worden toegewezen, wordt gekapitaliseerd. In alle Compartimenten kunnen met betrekking tot de uitkeringsaandelen interimdividenden door de raad van bestuur worden aangekondigd en betaald. De dividenden worden betaald in de valuta van het Compartiment. Dividenden die vijf jaar na de relevante betaalbaarstelling niet zijn opgevraagd,

- 55 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ gelden als verjaard en keren terug naar het betrokken Compartiment.

BEPALING VAN DE NIW

>



>


REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODES

>

LU0130965626 (Aandelen van klasse A) LU0130965899 (Aandelen van klasse B) LU0174538156 (Aandelen van klasse E) LU0174538404 (Aandelen van klasse F) LU0664125043 (Aandelen van klasse K) LU0664125126 (Aandelen van klasse L) LU0336683338 (Aandelen van klasse P)


>

NEEN



BESTELLING VAN DOCUMENTEN MET BETREKKING TOT HET FONDS

BANQUE DE LUXEMBOURG 14 BOULEVARD ROYAL L-2449 LUXEMBURG


- 56 -


PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>



>



>



>



>




- 57 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ II. ALGEMENE UNIVERSALIS

INFORMATIE

OVER

HET

COMPARTIMENT

PETERCAM

L

BONDS

BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het Compartiment is voornamelijk gericht op de bescherming van het kapitaal en streeft naar een beter rendement dan dat van een geldbelegging in euro. De netto-activa van het Compartiment PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS worden belegd in obligaties en andere verhandelbare effecten, aan toonder of op naam, uitgedrukt in alle courante valuta’s, afkomstig uit de markten van Amerika, Europa, Azië, Oceanië of Afrika. Minimaal 2/3 van het Compartiment wordt belegd in vastrentende effecten, binnenlandse of internationale obligaties op korte, middellange of lange termijn, inclusief nulcouponobligaties, obligaties met vaste of veranderlijke rentevoet, converteerbare obligaties of obligaties cum warrants, geïndexeerde obligaties of omwisselbare obligaties en meer in het algemeen elk effect dat representatief is voor een uitgifte van obligaties, hoofdzakelijk uitgegeven door emittenten met een rang hoger dan of gelijk aan een notering in overeenstemming met BBB- bij Standard & Poor’s en/of Baa3 bij Moody’s (“Investment Grade”). Het Compartiment zal niet meer dan 25% van zijn nettoactiva beleggen in converteerbare obligaties en obligaties met warrant, en niet meer dan 10% in aandelen en andere deelnemingsrechten. Het Compartiment kan ook deze doelstelling bereiken via icbe’s en/of andere icb’s binnen de limiet van 10% van zijn nettovermogen. Het Compartiment kan met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten en onder voorbehoud van de bepalingen in afdeling 2.B “Beleggingen en beleggingslimieten” van onderhavig Prospectus, eveneens beleggen in monetaire icb’s of icb’s die zijn belegd in (i) schuldvorderingsbewijzen waarvan de uiteindelijke of resterende looptijd niet langer is dan 12 maanden of (ii) schuldvorderingsbewijzen waarvan de interest minstens eenmaal per jaar wordt aangepast, rekening houdend met de ermee verbonden instrumenten.


>


RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>


BELEGGERSPROFIEL

>



>


UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>


- 58 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ SWING PRICING

>

Telkens wanneer een Netto-inventariswaarde boven een door de Raad van Bestuur vastgestelde drempelwaarde komt, wordt deze gecorrigeerd voor de netto transactiekosten. De swingfactor waarmee de Netto-inventariswaarde wordt aangepast, wordt berekend op basis van de kosten van externe provisies, belastingen, heffingen en de geschatte verschillen tussen de aan- en verkoopkoers van de transacties die het compartiment uitvoert naar aanleiding van inschrijving op en terugkoop van aandelen. De waarde van de swingfactor wordt bepaald door de Raad van Bestuur van de Bevek en mag niet meer bedragen dan 3% van de nietaangepaste Netto-inventariswaarde .

KOSTEN TEN LASTE VAN HET COMPARTIMENT > BEWAARVERGOEDING

>



>



>


>



Niettemin is de BEVEK onderworpen aan de taxe d’abonnement (abonnementstaks) van 0,05% per jaar, die per kwartaal wordt betaald op basis van het nettovermogen van elk Compartiment van de BEVEK op de laatste dag van elk kwartaal. Het gedeelte van het nettovermogen dat wordt belegd in instellingen voor collectieve belegging die al zijn onderworpen aan de abonnementstaks voorzien door artikel 129, paragraaf 2, alinea d) van de Wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging (de “Wet van 20 december 2002”), wordt van de abonnementstaks vrijgesteld. Voor de klassen van aandelen die aan institutionele beleggers voorbehouden zijn, geldt een lager tarief. Op de uitgifte van aandelen van de BEVEK zijn in Luxemburg geen enkel ander recht en geen enkele andere taks betaalbaar dan het vast recht dat bij de oprichting betaalbaar was. In de verschillende landen is de BEVEK onderworpen aan de belastinginhoudingen aan de bron die eventueel van toepassing zijn op de inkomsten, dividenden en interesten van zijn beleggingen in die landen, zonder dat deze noodzakelijkerwijs kunnen worden gerecupereerd. Ten slotte kan de BEVEK ook onderworpen zijn aan indirecte belastingen op zijn verrichtingen en op de diensten die hem ingevolge de verschillende van kracht zijnde wetgevingen worden gefactureerd. FISCAAL STELSEL VAN DE AANDEELHOUDERS

>



>

De Raad van de Europese Unie heeft Richtlijn 2003/48/EG van de Raad betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling aangenomen. Deze richtlijn is sinds 1 juli 2005 van kracht. De omzetting van deze richtlijn in de wetgeving van EU-lidstaten kan in bepaalde gevallen gevolgen hebben voor de aandeelhouders. In het kader van het overgangsregime in Luxemburg en Oostenrijk kan dit de vorm aannemen van een bronheffing op door de belegger geïnde opbrengsten. In het in de overige EUlidstaten toegepaste regime kan sprake zijn van een uitwisseling van gegevens met de fiscale overheden van het land waar de belegger fiscaal ingezetene is. Het is de verantwoordelijkheid van de belegger om bij zijn financieel of fiscaal adviseur te informeren naar de mogelijke gevolgen van de richtlijn voor zijn persoonlijke

- 59 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ situatie. AANDELEN INSCHRIJVING, INKOOP EN OMZETTING

>



>

De aandelen kunnen, naar keuze van de belegger, aandelen van klasse A, van klasse B, van klasse C HEDGED, van klasse D HEDGED, van klasse E, van klasse F, van klasse G HEDGED, van klasse H HEDGED, van klasse M CHF, van klasse N CHF, van klasse T CHF, van klasse U CHF of van klasse P zijn: -


-


-

aandelen van klasse C HEDGED: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van klasse A onderscheiden door het feit dat het valutarisico exclusief euro wordt beperkt door een actief beleid gericht op de dekking van het wisselrisico ten opzichte van de euro. De totale verhouding van de andere valuta dan de euro, vastgesteld op het vlak van het nettovermogen van het compartiment wordt naar rato van het nettovermogen van de aandelenklasse C HEDGED gedekt. De positie in euro van de aandelenklasse C HEDGED moet minimaal 90% van het nettovermogen van de genoemde aandelenklasse bereiken.

-

aandelen van klasse D HEDGED: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van klasse B onderscheiden door het feit dat het valutarisico ten opzichte van de euro wordt beperkt door een actief beleid gericht op de dekking van het wisselrisico ten opzichte van de euro. De totale verhouding van de andere valuta dan de euro, vastgesteld op het vlak van het nettovermogen van het compartiment wordt naar rato van het nettovermogen van de aandelenklasse D HEDGED gedekt. De positie in euro van de aandelenklasse D HEDGED moet minimaal 90% van het nettovermogen van de genoemde aandelenklasse bereiken.

-


-


-

aandelen van klasse G HEDGED: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse C HEDGED en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002.

-


-


-


-

aandelen van klasse M CHF: uitkeringsaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse A door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van klasse M CHF zo

- 60 -


-

minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd. aandelen van klasse N CHF: kapitalisatieaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse B door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van klasse N CHF zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd.

-


-

aandelen van klasse T CHF: aandelen met dezelfde karakteristieken als aandelen van klasse M en voorbehouden aan institutionele beleggers in de van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002. aandelen van klasse U CHF: aandelen met dezelfde karakteristieken als aandelen van klasse N en voorbehouden aan institutionele beleggers in de van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002.

-

de zin de zin

De aandelen van elke klasse kunnen in de vorm van certificaten aan toonder of certificaten op naam worden uitgegeven. Er worden evenwel geen certificaten aan toonder verstrekt voor aandelen van de klassen E, F, G HEDGED en H HEDGED, voorbehouden aan institutionele beleggers. De aandelen kunnen worden uitgegeven als hele aandelen of in fracties tot een duizendste van een aandeel, of ze kunnen worden vertegenwoordigd door gemeenschappelijke certificaten, die voor de certificaten aan toonder betrekking hebben op 1, 10 of 100 aandelen. De aandelenfracties aan toonder kunnen niet fysiek worden geleverd en worden bewaard bij een bank op een rekening die daarvoor wordt geopend. UITKERINGSBELEID VAN DE RESULTATEN

>


BEPALING VAN DE NIW

>



>


REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODES

>

LU0138638068 (Aandelen van klasse A) LU0138643068 (Aandelen van klasse B) LU0138643142 (Aandelen van de klasse C HEDGED)

- 61 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ LU0138643738 (Aandelen van de klasse D HEDGED) LU0174543826 (Aandelen van klasse E) LU0174544550 (Aandelen van klasse F) LU0336682447 (Aandelen van de klasse G HEDGED) LU0336682520 (Aandelen van de klasse H HEDGED) LU0451522865 (Aandelen van klasse K) LU0451522949 (Aandelen van klasse L) LU0664125399 (Aandelen van klasse M CHF) LU0664125472 (Aandelen van klasse N CHF) LU0664125555 (Aandelen van klasse T CHF) LU0664125639 (Aandelen van klasse U CHF) LU0336682280 (Aandelen van de klasse P) NOTERING OP DE BEURS VAN LUXEMBURG

>

NEEN






- 62 -


PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>



>



>



>



>




- 63 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het Compartiment is voornamelijk gericht op de bescherming van het kapitaal en streeft naar een beter rendement dan dat van een geldbelegging in euro. Het Compartiment heeft tot doel de belegging in effecten die bij aankoop een rendement bieden dat substantieel hoger is dan dat van klassieke staatsobligaties uitgegeven door de grote westerse landen en waarvan de emittenten een lagere rating hebben dan die aan voornoemde staatsobligaties wordt gegeven. Het nettovermogen van het Compartiment PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD wordt belegd in obligaties en andere verhandelbare effecten, aan toonder of op naam, uitgedrukt in alle courante valuta’s, afkomstig uit de markten van Amerika, Europa, Azië, Oceanië of Afrika. Minimaal 2/3 van het Compartiment wordt belegd in vastrentende effecten, binnenlandse of internationale obligaties op korte, middellange of lange termijn, nulcouponobligaties, obligaties met vaste of veranderlijke rentevoet, converteerbare obligaties of obligaties cum warrants (voor een maximum van 20%), geïndexeerde obligaties of omwisselbare obligaties en meer in het algemeen elk effect dat representatief is voor een uitgifte van obligaties. De beleggingen kunnen worden uitgebreid naar effecten met een hoog rendement die meer mogelijkheden bieden dan klassieke beleggingen, maar ook een hogere volatiliteit kunnen vertonen en een bepaald risico kunnen inhouden met betrekking tot het vermogen van de debiteur om zijn verbintenissen integraal na te komen. Het Compartiment zal niet meer dan 25% van zijn nettovermogen beleggen in converteerbare obligaties en obligaties met warrant, en niet meer dan 10% in aandelen en andere deelnemingsrechten. Het Compartiment kan ook deze doelstelling bereiken via icbe’s en/of andere icb’s binnen de limiet van 10% van zijn nettovermogen. Het Compartiment kan met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten en onder voorbehoud van de bepalingen in afdeling 2.B “Beleggingen en beleggingslimieten” van onderhavig Prospectus, eveneens beleggen in monetaire icb’s of icb’s die zijn belegd in (i) schuldvorderingsbewijzen waarvan de uiteindelijke of resterende looptijd niet langer is dan 12 maanden of (ii) schuldvorderingsbewijzen waarvan de interest minstens eenmaal per jaar wordt aangepast, rekening houdend met de ermee verbonden instrumenten.


>


RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>


BELEGGERSPROFIEL

>



>


UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>

Verschil tussen de respectieve toetredingsprovisies van de betrokken Compartimenten voor zover de toetredingsprovisies die binnen het oorspronkelijk

- 64 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Compartiment worden afgehouden, lager zijn dan de toetredingsprovisies die binnen het nieuwe Compartiment worden afgehouden, ten gunste van het plaatsings- en/of verkoopkantoor. SWING PRICING

>

Telkens wanneer een Netto-inventariswaarde boven een door de Raad van Bestuur vastgestelde drempelwaarde komt, wordt deze gecorrigeerd voor de netto transactiekosten. De swingfactor waarmee de Netto-inventariswaarde wordt aangepast, wordt berekend op basis van de kosten van externe provisies, belastingen, heffingen en de geschatte verschillen tussen de aan- en verkoopkoers van de transacties die het compartiment uitvoert naar aanleiding van inschrijving op en terugkoop van aandelen. De waarde van de swingfactor wordt bepaald door de Raad van Bestuur van de Bevek en mag niet meer bedragen dan 3% van de nietaangepaste Netto-inventariswaarde.


>

Aandelen van de klassen A, B, C HEDGED, D HEDGED, E, F, G HEDGED, H HEDGED, M CHF, N CHF, T CHF en U CHF: maximaal 1,00% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen K en L: maximaal 1,50% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen P: 0%

BEWAARVERGOEDING

>



>



>


>




>

In Luxemburg zijn de aandeelhouders niet onderworpen aan enige belasting op meerwaarden, inkomsten, giften, erfenissen of aan enige bronbelasting, met uitzondering van de aandeelhouders die wonen, verblijven of een permanente vestiging hebben in Luxemburg en van bepaalde gewezen verblijfhouders in Luxemburg die meer dan 10% van het aandelenkapitaal van de BEVEK bezitten. Deze bepalingen zijn vatbaar voor wijzigingen.

Potentiële aandeelhouders wordt aangeraden inlichtingen in te winnen en indien nodig advies te vragen over de wetten en reglementen (zoals die met betrekking tot de belastingheffing en de wisselcontrole) met betrekking tot de inschrijving, de inkoop, het bezit en de verkoop van aandelen in hun land van herkomst, verblijf of domicilie.

- 65 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Indien een in Zwitserland wonende belegger via PETERCAM Private Bank (Switzerland) S.A. aandelen koopt van de BEVEK, moet het federale zegelrecht van 3 ‰ op de aankoop van aandelen worden betaald. EUROPESE RICHTLIJN BETREFFENDE BELASTINGHEFFING OP INKOMSTEN UIT SPAARGELDEN

>



>



>

De aandelen kunnen, naar keuze van de belegger, aandelen van klasse A, van klasse B, van klasse C HEDGED, van klasse D HEDGED, van klasse E, van klasse F, van klasse G HEDGED, van klasse H HEDGED, van klasse M CHF, van klasse N CHF, van klasse T CHF, van klasse U CHF of van klasse P zijn: -


-


-

aandelen van klasse C HEDGED: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van klasse A onderscheiden door het feit dat het valutarisico exclusief euro wordt beperkt door een actief beleid gericht op de dekking van het wisselrisico ten opzichte van de euro. De totale verhouding van de andere valuta dan de euro, vastgesteld op het vlak van het nettovermogen van het compartiment wordt naar rato van het nettovermogen van de aandelenklasse C HEDGED gedekt. De positie in euro van de aandelenklasse C HEDGED moet minimaal 90% van het nettovermogen van de genoemde aandelenklasse bereiken.

-

aandelen van klasse D HEDGED: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van klasse B onderscheiden door het feit dat het valutarisico ten opzichte van de euro wordt beperkt door een actief beleid gericht op de dekking van het wisselrisico ten opzichte van de euro. De globale verhouding van de andere valuta dan de euro, vastgesteld op het vlak van het nettovermogen van het compartiment wordt naar rato van het nettovermogen van de aandelenklasse D HEDGED gedekt. De positie in euro van de aandelenklasse D HEDGED moet minimaal 90% van het nettovermogen van de genoemde aandelenklasse bereiken.

-


-


-

aandelen van klasse G HEDGED: aandelen met dezelfde karakteristieken als

- 66 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ de aandelen van klasse C HEDGED en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002.

-


-


-


-

aandelen van klasse M CHF: uitkeringsaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse A door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van klasse M CHF zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd. aandelen van klasse N CHF: kapitalisatieaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse B door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van klasse N CHF zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd.

-

-

aandelen van klasse P: kapitalisatieaandelen die verschillen van de aandelen van de klasse B door een verschillende structuur van de beheers- en/of performanceprovisies, zoals vermeld in de specifieke fiche van ieder compartiment en die worden voorbehouden aan de icbe’s en/of aan andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. De toegang tot deze klasse is onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Bestuur van de Bevek. De aandelen van klasse P kunnen door financiële instellingen worden onderschreven, op voorwaarde dat de betrokken financiële instellingen aan de Bevek, respectievelijk aan de bewaarder of het overdrachtkantoor bevestigen dat zij uitsluitend handelen in het kader van inschrijvings- en/of omzettingsorders voor rekening van de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd.

-


-

aandelen van klasse U CHF: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse N en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002;

De aandelen van elke klasse kunnen in de vorm van certificaten aan toonder of certificaten op naam worden uitgegeven. Er worden evenwel geen certificaten aan toonder verstrekt voor aandelen van de klassen E F, G HEDGED, H HEDGED, T CHF en U CHF voorbehouden aan institutionele beleggers. De aandelen kunnen worden uitgegeven als hele aandelen of in fracties tot een duizendste van een aandeel, of ze kunnen worden vertegenwoordigd door gemeenschappelijke certificaten, die voor de certificaten aan toonder betrekking hebben op 1, 10 of 100 aandelen. De aandelenfracties aan toonder kunnen niet fysiek worden geleverd en worden bewaard bij een bank op een rekening die daarvoor wordt geopend. UITKERINGSBELEID VAN DE RESULTATEN

>


BEPALING VAN DE NIW

>

Het nettovermogen van dit Compartiment wordt op elke bankwerkdag in Luxemburg

- 67 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ gewaardeerd (“Waarderingsdag”). De Netto-inventariswaarde van een aandeel, ongeacht het Compartiment uit hoofde waarvan het wordt uitgegeven, wordt bepaald in de respectieve valuta van de aandelenklasse. BEKENDMAKING VAN DE NIW

>


REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODES

>

LU0138643902 (Aandelen van klasse A) LU0138645519 (Aandelen van klasse B) LU0138645782 (Aandelen van de klasse C HEDGED) LU0138645949 (Aandelen van de klasse D HEDGED) LU0174544808 (Aandelen van klasse E) LU0174545367 (Aandelen van klasse F) LU0336682959 (Aandelen van de klasse G HEDGED) LU0336683098 (Aandelen van de klasse H HEDGED) LU0451523160 (Aandelen van klasse K) LU0451523244 (Aandelen van klasse L) LU0664125712 (Aandelen van klasse M CHF) LU0664125803 (Aandelen van klasse N CHF) LU0664125985 (Aandelen van klasse T CHF) LU0664126108 (Aandelen van klasse U CHF) LU0336682793 (Aandelen van de klasse P)


>

NEEN






- 68 -


PETERCAM L BONDS CONVERTIBLE I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>

BELGIË: PETERCAM N.V. SINT-GOEDELEPLEIN 19 B-1000 BRUSSEL LUXEMBURG: PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, RUE PIERRE D’ASPELT L-1142 LUXEMBURG NEDERLAND: PETERCAM BANK N.V. DE LAIRESSESTRAAT 180 NL-1075 HM AMSTERDAM


>



>


II. ALGEMENE CONVERTIBLE

INFORMATIE

OVER

HET

COMPARTIMENT

PETERCAM

L

BONDS


>

Het Compartiment is voornamelijk gericht op de bescherming van het kapitaal en streeft naar een beter rendement dan dat van een geldbelegging in euro. De netto-activa van het Compartiment PETERCAM L BONDS CONVERTIBLE worden belegd in obligaties en andere effecten, aan toonder, op naam of gedematerialiseerd, uitgedrukt in alle valuta’s zonder geografische beperkingen. Het Compartiment belegt voor minimaal twee derde in converteerbare obligaties of obligaties cum warrants of elk gelijksoortig aandeel. Het Compartiment kan ook deze doelstelling bereiken via icbe’s en/of andere icb’s binnen de limiet van 10% van zijn nettovermogen. Het Compartiment kan met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten en onder voorbehoud van de bepalingen in afdeling 2.B “Beleggingen en beleggingslimieten” van onderhavig Prospectus, eveneens beleggen in monetaire icb’s of icb’s die zijn belegd in (i) schuldvorderingsbewijzen waarvan de uiteindelijke of resterende looptijd niet langer is dan 12 maanden of (ii) schuldvorderingsbewijzen waarvan de interest minstens eenmaal per jaar wordt aangepast, rekening houdend met de ermee verbonden instrumenten.


>


- 69 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>


BELEGGERSPROFIEL

>



>


UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>


SWING PRICING

>



>

Aandelen van de klassen A, B, E en F: maximaal 1,00% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen P: 0%

BEWAARVERGOEDING

>



>



>


>



Niettemin is de BEVEK onderworpen aan de taxe d’abonnement (abonnementstaks) van 0,05% per jaar, die per kwartaal wordt betaald op basis van het nettovermogen van elk Compartiment van de BEVEK op de laatste dag van elk kwartaal. Het gedeelte van het nettovermogen dat wordt belegd in instellingen voor collectieve belegging die al zijn onderworpen aan de abonnementstaks voorzien door artikel 129, paragraaf 2, alinea d) van de Wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging (de “Wet van 20 december 2002”), wordt van

- 70 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ de abonnementstaks vrijgesteld. Voor de klassen van aandelen die aan institutionele beleggers voorbehouden zijn, geldt een lager tarief. Op de uitgifte van aandelen van de BEVEK zijn in Luxemburg geen enkel ander recht en geen enkele andere taks betaalbaar dan het vast recht dat bij de oprichting betaalbaar was. In de verschillende landen is de BEVEK onderworpen aan de belastinginhoudingen aan de bron die eventueel van toepassing zijn op de inkomsten, dividenden en interesten van zijn beleggingen in die landen, zonder dat deze noodzakelijkerwijs kunnen worden gerecupereerd. Ten slotte kan de BEVEK ook onderworpen zijn aan indirecte belastingen op zijn verrichtingen en op de diensten die hem ingevolge de verschillende van kracht zijnde wetgevingen worden gefactureerd. FISCAAL STELSEL VAN DE AANDEELHOUDERS

>



>



>



>



-


-


- 71 -



-

aandelen van klasse P: kapitalisatieaandelen die verschillen van de aandelen van de klasse B door een verschillende structuur van de beheers- en/of performanceprovisies, zoals vermeld in de specifieke fiche van ieder compartiment en die voorbehouden zijn aan icbe’s en/of aan andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. De toegang tot deze klasse is onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Bestuur van de Bevek. De aandelen van klasse P kunnen door financiële instellingen worden onderschreven, op voorwaarde dat de betrokken financiële instellingen aan de Bevek, respectievelijk aan de bewaarder of het overdrachtkantoor bevestigen dat zij uitsluitend handelen in het kader van inschrijvings- en/of omzettingsorders voor rekening van de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd.


>


BEPALING VAN DE NIW

>



>

De Netto-inventariswaarde, de uitgifteprijs, de inkoop- en omzettingsprijs van het Compartiment zijn elke dag beschikbaar op de maatschappelijke zetel van de BEVEK.

REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODE

>

Geen


>

NEEN






- 72 -


PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>

BELGIË: PETERCAM N.V. SINT-GOEDELEPLEIN 19 B-1000 BRUSSEL LUXEMBURG: PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, RUE PIERRE D’ASPELT L-1142 LUXEMBURG NEDERLAND: PETERCAM BANK N.V. DE LAIRESSESTRAAT 180 NL-1075 HM AMSTERDAM ALLEMAGNE : MARCARD, STEIN & CO AG BALLINDAMM 36 D-20095 HAMBURG


>



>


II. ALGEMENE INFORMATIE GOVERNMENT SUSTAINABLE

OVER

HET

COMPARTIMENT

PETERCAM

L

BONDS


>

Het Compartiment is voornamelijk gericht op de bescherming van het kapitaal en streeft naar een beter rendement dan dat van een geldbelegging in euro. Het Compartiment PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE belegt voor ten minste twee derden van het nettovermogen in vastrentende effecten uitgedrukt in euro (of minstens voor 90% in euro gedekt als ze in een andere valuta zijn uitgedrukt), zoals binnenlandse of internationale obligaties op korte, middellange of lange termijn, inclusief nulcouponobligaties, obligaties met vlottende rentevoet en depositocertificaten, uitgegeven of gewaarborgd door een lidstaat van de OESO of haar territoriale publiekrechtelijke lichamen of door internationale overheidsinstellingen waarvan een of meer lidstaten van de OESO deel uitmaken, voor zover bepaalde beleggingscriteria zoals sociale rechtvaardigheid, respect voor het milieu, economisch evenwichtig beheer enz. worden nageleefd. Het Compartiment kan ook deze doelstelling bereiken via icbe’s en/of andere icb’s binnen de limiet van 10% van zijn nettovermogen. Het Compartiment kan met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten en onder

- 73 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ voorbehoud van de bepalingen in afdeling 2.B “Beleggingen en beleggingslimieten” van onderhavig Prospectus, eveneens beleggen in monetaire icb’s of icb’s die zijn belegd in (i) schuldvorderingsbewijzen waarvan de uiteindelijke of resterende looptijd niet langer is dan 12 maanden of (ii) schuldvorderingsbewijzen waarvan de interest minstens eenmaal per jaar wordt aangepast, rekening houdend met de ermee verbonden instrumenten. GEBRUIK VAN DERIVATEN

>


RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>


BELEGGERSPROFIEL

>



>


UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>


SWING PRICING

>

Telkens wanneer een Netto-inventariswaarde boven een door de Raad van Bestuur vastgestelde drempelwaarde komt, wordt deze gecorrigeerd voor de netto transactiekosten. De swingfactor waarmee de Netto-inventariswaarde wordt aangepast, wordt berekend op basis van de kosten van externe provisies, belastingen, heffingen en de geschatte verschillen tussen de aan- en verkoopkoers van de transacties die het compartiment uitvoert naar aanleiding van inschrijving op en terugkoop van aandelen. De waarde van de swingfactor wordt bepaald door de Raad van Bestuur van de Bevek en mag niet meer bedragen dan 3% van de nietaangepaste Netto-inventariswaarde .


>

Voor de aandelen van de klassen A, B, E, F, M CHF, N CHF, T CHF, U CHF : maximaal 1,00% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen K en L: maximaal 1,50% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen P: 0%

BEWAARVERGOEDING

>



>



>

Verder neemt het compartiment alle andere exploitatiekosten te zijnen laste. De

- 74 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ details over deze exploitatiekosten staan in artikel 30 van de statuten. FISCALITEIT FISCAAL STELSEL VAN DE BEVEK

>



>

In Luxemburg zijn de aandeelhouders niet onderworpen aan enige belasting op meerwaarden, inkomsten, giften, erfenissen of aan enige bronbelasting, met uitzondering van de aandeelhouders die wonen, verblijven of een permanente vestiging hebben in Luxemburg en van bepaalde gewezen verblijfhouders in Luxemburg die meer dan 10% van het aandelenkapitaal van de BEVEK bezitten. Deze bepalingen zijn vatbaar voor wijzigingen. Potentiële aandeelhouders wordt aangeraden inlichtingen in te winnen en indien nodig advies te vragen over de wetten en reglementen (zoals die met betrekking tot de belastingheffing en de wisselcontrole) met betrekking tot de inschrijving, de inkoop, het bezit en de verkoop van aandelen in hun land van herkomst, verblijf of domicilie.


>



>


- 75 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ VORM EN CATEGORIEËN VAN AANDELEN

>

De aandelen kunnen, naar keuze van de belegger, aandelen van klasse A, van klasse B, van klasse E, van klasse F; van klasse M CHF, van klasse N CHF, van klasse T CHF, van klasse U CHF of van klasse P zijn: -


-


-


-


-


-


-


-

aandelen van klasse N CHF: kapitalisatieaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse B door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van klasse N CHF zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd.

-


-


-

aandelen van klasse U CHF: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse N en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002;

De aandelen van elke klasse kunnen in de vorm van certificaten aan toonder of certificaten op naam worden uitgegeven. Er worden evenwel geen certificaten aan toonder verstrekt voor aandelen van de klassen E en F, voorbehouden aan institutionele beleggers. De aandelen kunnen worden uitgegeven als hele aandelen of in fracties tot een duizendste van een aandeel, of ze kunnen worden vertegenwoordigd door gemeenschappelijke certificaten, die voor de certificaten aan toonder betrekking hebben op 1, 10 of 100 aandelen. De aandelenfracties aan toonder kunnen niet fysiek worden geleverd en worden bewaard bij een bank op een rekening die daarvoor wordt geopend.

- 76 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ UITKERINGSBELEID VAN DE RESULTATEN

>


BEPALING VAN DE NIW

>



>


REFERENTIEVALUTA

>

EUR

- 77 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ ISIN-CODES

>

LU0336683411 (Aandelen van klasse A) LU0336683502 (Aandelen van klasse B) LU0336683684 (Aandelen van klasse E) LU0336683767 (Aandelen van klasse F) LU0451523327 (Aandelen van klasse K) LU0451523590 (Aandelen van klasse L) LU0664126280 (Aandelen van klasse M CHF) LU0664126363 (Aandelen van klasse N CHF) LU0664126447 (Aandelen van klasse T CHF) LU0664126520 (Aandelen van klasse U CHF) LU0336683841 (Aandelen van klasse P)


>

NEEN





TOT HET FONDS



- 78 -


PETERCAM L BONDS EUR SHORT DURATION I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>



>



>



>



>

PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) SA CENTRE SWISSAIR 31, ROUTE DE L’AÉROPORT CH-1218 LE GRAND-SACONNEX (GENÈVE)


>


II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM L BONDS EUR SHORT DURATION BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het Compartiment is voornamelijk gericht op de bescherming van het kapitaal en streeft naar een beter rendement dan dat van een geldbelegging in euro. Het Compartiment PETERCAM L BONDS EUR SHORT DURATION belegt in alle

- 79 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ types effecten met vaste of variabele opbrengsten (gewone obligaties (“straight bonds”), nulcouponobligaties, obligaties met vlottende interest, obligaties met vaste looptijd, eeuwigdurende obligaties met vlottende interest, eeuwigdurende obligaties met calloptie (“callable”) en depositocertificaten…). Het Compartiment belegt niet in converteerbare obligaties of obligaties met warrant, noch in aandelen en andere deelnemingsrechten. Het Compartiment kan deze doelstelling ook bereiken via icbe’s en/of andere icb’s binnen de limiet van 10% van zijn nettovermogen. Minimaal 2/3 van het nettovermogen van het Compartiment wordt belegd in effecten met een hoge rating (minstens BBB- bij Standard & Poor’s of een aan “Investment Grade” gelijkwaardige notering door een andere instelling: Moody’s), uitgedrukt in EUR. Het overblijvende 1/3 kan worden belegd in effecten zonder notering en/of effecten die zijn uitgedrukt in andere valuta’s. Het Compartiment kan met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten en onder voorbehoud van de bepalingen in afdeling 2.B “Beleggingen en beleggingslimieten” van onderhavig Prospectus eveneens beleggen in monetaire icb’s of icb’s die zijn belegd in (i) schuldvorderingsbewijzen waarvan de uiteindelijke of resterende looptijd niet langer is dan 12 maanden of (ii) schuldvorderingsbewijzen waarvan de interest minstens eenmaal per jaar wordt aangepast, rekening houdend met de ermee verbonden instrumenten. De “maximale levensduur” voor alle in aanmerking komende obligaties bedraagt maximaal drie jaar. Ze wordt gedefinieerd en berekend als de looptijd van een obligatie tot de volgende couponwisseling of de volgende call of vervaldatum. GEBRUIK VAN DERIVATEN

>


RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>


BELEGGERSPROFIEL

>



>


UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>


SWING PRICING

>


- 80 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ KOSTEN TEN LASTE VAN HET COMPARTIMENT BEHEERS- EN VERKOOPPROVISIE

>

Voor de aandelenklassen A, B, E en F: maximaal 1% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen P: 0%

BEWAARVERGOEDING

>



>



>


>




>



>



>

De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders worden elke Waarderingsdag aanvaard op basis van de netto-inventariswaarde van deze Waarderingsdag (“Verhandelings-NIW”). De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders, ontvangen voor zestien uur door een van de Gemachtigde instellingen op een Waarderingsdag, worden aanvaard op

- 81 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ op basis van de Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De orders, ontvangen na zestien uur op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de volgende Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De inschrijvingen en inkopen moeten uiterlijk drie werkdagen volgend op de Waarderingsdag worden vereffend. Aangezien de banken in Luxemburg op 24 december na de middag gesloten zijn, moeten de inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders op die dag uiterlijk om twaalf uur ontvangen zijn. De inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op 24 december na 12 uur worden ontvangen, zullen worden verwerkt op de eerstvolgende bankwerkdag. VORM EN CATEGORIEËN VAN AANDELEN

>



-


-


-


-

aandelen van klasse P: kapitalisatieaandelen die verschillen van de aandelen van de klasse B door een verschillende structuur van de beheers- en/of performanceprovisies, zoals vermeld in de specifieke fiche van ieder compartiment en die worden voorbehouden aan de icbe’s en/of aan andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. De toegang tot deze klasse is onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Bestuur van de Bevek. De aandelen van klasse P kunnen door financiële instellingen worden onderschreven, op voorwaarde dat de betrokken financiële instellingen aan de Bevek, respectievelijk aan de bewaarder of het overdrachtkantoor bevestigen dat zij uitsluitend handelen in het kader van inschrijvings- en/of omzettingsorders voor rekening van de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd.


>


BEPALING VAN DE NIW

>



>


REFERENTIEVALUTA

>

EUR

- 82 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ ISIN-CODES

>

LU######## (Aandelen van klasse A) LU######## (Aandelen van klasse B) LU######## (Aandelen van klasse E) LU######## (Aandelen van klasse F) LU######## (Aandelen van klasse P)


>

NEEN




BANQUE DE LUXEMBOURG 14, BOULEVARD ROYAL L-2449 LUXEMBURG


- 83 -


PETERCAM L MULTIFUND EQUITIES JAPAN I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>



>



>


II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM L MULTIFUND EQUITIES JAPAN BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het Compartiment streeft voornamelijk naar een meerwaarde op het kapitaal op lange termijn. Het Compartiment PETERCAM L MULTIFUND EQUITIES JAPAN belegt hoofdzakelijk in icbe’s en/of andere icb’s die zelf hoofdzakelijk belegd zijn in aandelen die zijn uitgegeven door vennootschappen waarvan de zetel of het overwegende deel van de activiteiten zich in Japan bevinden. Het Compartiment kan met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten en onder voorbehoud van de bepalingen in afdeling 2.B “Beleggingen en beleggingslimieten” van onderhavig Prospectus, eveneens beleggen in monetaire icb’s of icb’s die zijn belegd in (i) schuldvorderingsbewijzen waarvan de uiteindelijke of resterende looptijd niet langer is dan 12 maanden of (ii) schuldvorderingsbewijzen waarvan de interest minstens eenmaal per jaar wordt aangepast, rekening houdend met de ermee verbonden instrumenten.


>

RISICOBEHEERMETHODE

>


- 84 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Benadering via de verbintenissen BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>


BELEGGERSPROFIEL

>

Beleggingshorizon: 5-7 jaar Dit Compartiment is geschikt voor beleggers die belangstelling hebben voor de financiële markten en die een meerwaarde op het kapitaal op lange termijn beogen. De belegger moet bereid zijn aanzienlijke verliezen te lijden als gevolg van beursschommelingen.


>


UITTREDINGSPROVISIE

>

Maximaal 0,5% ten gunste van het Compartiment.

OMZETTINGSPROVISIE

>


SWING PRICING

>



>

Voor de aandelen van de klassen B en F: maximaal 1,50% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen P: 0%

BEWAARVERGOEDING

>



>



>


>



Niettemin is de BEVEK onderworpen aan de taxe d’abonnement (abonnementstaks) van 0,05% per jaar, die per kwartaal wordt betaald op basis van het nettovermogen van elk Compartiment van de BEVEK op de laatste dag van elk kwartaal. Het gedeelte van het nettovermogen dat wordt belegd in instellingen voor collectieve belegging die al zijn onderworpen aan de abonnementstaks voorzien door artikel 129, paragraaf 2, alinea d) van de Wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging (de “Wet van 20 december 2002”), wordt van de abonnementstaks vrijgesteld. Voor de klassen van aandelen die aan

- 85 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ institutionele beleggers voorbehouden zijn, geldt een lager tarief. Op de uitgifte van aandelen van de BEVEK zijn in Luxemburg geen enkel ander recht en geen enkele andere taks betaalbaar dan het vast recht dat bij de oprichting betaalbaar was. In de verschillende landen is de BEVEK onderworpen aan de belastinginhoudingen aan de bron die eventueel van toepassing zijn op de inkomsten, dividenden en interesten van zijn beleggingen in die landen, zonder dat deze noodzakelijkerwijs kunnen worden gerecupereerd. Ten slotte kan de BEVEK ook onderworpen zijn aan indirecte belastingen op zijn verrichtingen en op de diensten die hem ingevolge de verschillende van kracht zijnde wetgevingen worden gefactureerd. FISCAAL STELSEL VAN DE AANDEELHOUDERS

>



>



>

De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders, door een van de Gemachtigde instellingen ontvangen voor zestien uur op de tweede in Luxemburg gebruikelijke werkdag voorafgaande aan een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de NIW van de Waarderingsdag, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De orders, ontvangen na zestien uur op de tweede in Luxemburg gebruikelijke werkdag voorafgaande aan een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de NIW van de volgende Waarderingsdag, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De inschrijvingen en inkopen moeten uiterlijk vier werkdagen volgend op de Waarderingsdag worden vereffend. Aangezien de banken in Luxemburg op 24 december na de middag gesloten zijn, moeten de inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders op die dag uiterlijk om twaalf uur ontvangen zijn. De inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op 24 december na 12 uur worden ontvangen, zullen worden verwerkt op de eerstvolgende bankwerkdag.


>

De aandelen kunnen, naar keuze van de belegger, aandelen van klasse B, van klasse F of van klasse P zijn: -

aandelen van klasse B: kapitalisatieaandelen die in principe aan hun houder niet het recht verlenen om een dividend te innen, maar waarvan het deel van het uit te keren bedrag dat hem toekomt, wordt gekapitaliseerd in het Compartiment waartoe deze kapitalisatieaandelen behoren;

-


-

aandelen van klasse P: kapitalisatieaandelen die verschillen van de aandelen van de klasse B door een verschillende structuur van de beheers- en/of performanceprovisies, zoals vermeld in de specifieke fiche van ieder compartiment en die voorbehouden zijn aan icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. De toegang tot deze klasse is onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Bestuur van de Bevek. De aandelen van klasse P kunnen door financiële instellingen worden onderschreven, op voorwaarde dat de betrokken financiële instellingen aan de

- 86 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Bevek, respectievelijk aan de bewaarder of het overdrachtkantoor bevestigen dat zij uitsluitend handelen in het kader van inschrijvings- en/of omzettingsorders voor rekening van de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. De aandelen van elke klasse kunnen in de vorm van certificaten aan toonder of certificaten op naam worden uitgegeven. Er worden evenwel geen certificaten aan toonder verstrekt voor aandelen van klasse F, voorbehouden aan institutionele beleggers. De aandelen kunnen worden uitgegeven als hele aandelen of in fracties tot een duizendste van een aandeel, of ze kunnen worden vertegenwoordigd door gemeenschappelijke certificaten, die voor de certificaten aan toonder betrekking hebben op 1, 10 of 100 aandelen. De aandelenfracties aan toonder kunnen niet fysiek worden geleverd en worden bewaard bij een bank op een rekening die daarvoor wordt geopend. UITKERINGSBELEID VAN DE RESULTATEN

>


BEPALING VAN DE NIW

>

De evaluatie van de netto-activa van dit Compartiment vindt elke dinsdag plaats, of als dit in Luxemburg en/of Japan een feestdag is de volgende bankwerkdag in Luxemburg (“Waarderingsdag”). De Netto Inventariswaarde van dit Compartiment wordt berekend op de tweede bankwerkdag in Luxemburg volgend op een Waarderingsdag op basis van de prijs van de onderliggende activa op de Waarderingsdag. De Netto-inventariswaarde van een aandeel, ongeacht het Compartiment uit hoofde waarvan het wordt uitgegeven, wordt bepaald in de respectieve valuta van de aandelenklasse.


>

De Netto-inventariswaarde, de uitgifteprijs, de inkoopprijs en de omzettingsprijs van elk Compartiment kunnen elke werkdag op de maatschappelijke zetel van de BEVEK worden geraadpleegd.

REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODES

>

LU0138646087 (Aandelen van klasse B) LU0174546688 (Aandelen van klasse F) LU0336681472 (Aandelen van klasse P)


>

NEEN






- 87 -


PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>



>



>



>


II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het Compartiment streeft voornamelijk naar een meerwaarde op het kapitaal op lange termijn. Het Compartiment PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY belegt in aandelen en obligaties, aan toonder of op naam, uitgedrukt in alle valuta’s en genoteerd of verhandeld op de belangrijkste wereldmarkten. Daarenboven wordt minimaal twee derde in aandelen belegd. Binnen het kader van artikel 41 (2) van de wet van 20 december 2002 en behoudens de reglementaire bepalingen die van toepassing zijn, kan het Compartiment tot 10% van zijn nettovermogen beleggen in effecten die niet genoteerd zijn en/of open icb’s die gericht zijn op edelmetalen of grondstoffen, op

- 88 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ voorwaarde dat deze instellingen gereglementeerd zijn, onder gelijkwaardig toezicht staan en conform zijn met artikel 2 van het groothertogelijk besluit van 8 februari 2008. Het compartiment kan ook deze doelstelling bereiken via icbe’s en/of andere icb’s binnen de limiet van 30% van zijn nettovermogen. Het Compartiment kan met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten en onder voorbehoud van de bepalingen in afdeling 2.B “Beleggingen en beleggingslimieten” van onderhavig Prospectus, eveneens beleggen in monetaire icb’s of icb’s die zijn belegd in (i) schuldvorderingsbewijzen waarvan de uiteindelijke of resterende looptijd niet langer is dan 12 maanden of (ii) schuldvorderingsbewijzen waarvan de interest minstens eenmaal per jaar wordt aangepast, rekening houdend met de ermee verbonden instrumenten. GEBRUIK VAN DERIVATEN

>


RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>


BELEGGERSPROFIEL

>



>


UITTREDINGSPROVISIE

>

Maximaal 1% ten gunste van het Compartiment.

OMZETTINGSPROVISIE

>


SWING PRICING

>



>

Aandelen van de klassen A, B, E, F: maximaal 1,50% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen P: 0%

PRESTATIEVERGOEDING:

>

5% van de aangroei van de NIW (dat wil zeggen het positieve verschil tussen de laatst berekende NIW en de hoogste NIW van het geheel van de vorige NIW’s), vermenigvuldigd met het aantal aandelen in omloop op de dag van de laatste NIW.

- 89 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Elke berekende verkoopprovisie is verworven en per maand betaalbaar in de maand die volgt op het einde van elke maand. Geen prestatieafhankelijke provisie is verschuldigd zolang de laatst berekende NIW lager is dan de hoogste van alle vorige NIW’s. BEWAARVERGOEDING

>



>



>


>




>



>



>

De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders worden elke Waarderingsdag aanvaard op basis van de netto-inventariswaarde van deze Waarderingsdag (“Verhandelings-NIW”). De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders, ontvangen voor zestien uur door

- 90 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ een van de Gemachtigde instellingen op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De orders, ontvangen na zestien uur op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de volgende Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De inschrijvingen en inkopen moeten uiterlijk drie werkdagen volgend op de Waarderingsdag worden vereffend. Aangezien de banken in Luxemburg op 24 december na de middag gesloten zijn, moeten de inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders op die dag uiterlijk om twaalf uur ontvangen zijn. De inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op 24 december na 12 uur worden ontvangen, zullen worden verwerkt op de eerstvolgende bankwerkdag. VORM EN CATEGORIEËN VAN AANDELEN

>



-


-


-


-

aandelen van klasse P: kapitalisatieaandelen die verschillen van klasse B en D aandelen door de structuur van de beheerprovisie en/of performancevergoeding zoals bepaald in de beschrijvende fiches van de compartimenten en die voorbehouden zijn aan de icbe’s en/of aan icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. De toegang tot deze klasse is onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Bestuur van de Bevek. De aandelen van klasse P kunnen door financiële instellingen worden onderschreven, op voorwaarde dat de betrokken financiële instellingen aan de Bevek, respectievelijk aan de bewaarder of het overdrachtkantoor bevestigen dat zij uitsluitend handelen in het kader van inschrijvings- en/of omzettingsorders voor rekening van de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd.


>


BEPALING VAN DE NIW

>



>

De Netto-inventariswaarde, de uitgifteprijs, de inkoopprijs en de omzettingsprijs van elk Compartiment kunnen elke werkdag op de maatschappelijke zetel van de BEVEK worden geraadpleegd en voor Zwitserland elke werkdag in Genève bij de

- 91 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Vertegenwoordiger, PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A. REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODES

>



>

NEEN






- 92 -


MOBILINVEST I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>



>



>


II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT MOBILINVEST BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het Compartiment streeft voornamelijk naar een meerwaarde op het kapitaal op lange termijn. Het Compartiment MOBILINVEST belegt hoofdzakelijk in vast- of variabelrentende effecten. De verhouding van de ene of andere klasse binnen de portefeuille is afhankelijk van de omstandigheden op de financiële markten op het tijdstip van de belegging en/of van de vooruitzichten op deze markten. Het Compartiment kan ook deze doelstelling bereiken via icbe’s en/of andere icb’s binnen de limiet van 10% van zijn nettovermogen. De beleggingen zijn aan geen enkele geografische of monetaire beperking onderworpen. Het Compartiment kan met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten en onder voorbehoud van de bepalingen in afdeling 2.B “Beleggingen en beleggingslimieten” van onderhavig Prospectus, eveneens beleggen in monetaire icb’s of icb’s die zijn belegd in (i) schuldvorderingsbewijzen waarvan de uiteindelijke of resterende looptijd niet langer is dan 12 maanden of (ii) schuldvorderingsbewijzen waarvan de interest minstens eenmaal per jaar wordt aangepast, rekening houdend met de ermee verbonden instrumenten.


>

Het Compartiment kan ertoe worden gebracht, binnen de door de wet gestelde

- 93 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ limieten, te beleggen in derivaten als dekking of optimalisering van het portefeuillebeheer. RISICOBEHEERMETHODE

>

BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>

In onderhavig prospectus hebben we aan elk compartiment een risicoklasse toegekend, gaande van 0 tot 6. De classificatie is gebeurd op basis van de analyse van de gemiddelde afwijking op jaarbasis van de maandelijkse rendementen van de 5 laatste jaren of van de beschikbare maandelijkse rendementen indien het fonds minder dan 5 jaar geleden werd opgericht. In geval het fonds minder dan één jaar geleden werd opgericht, is de classificatie gebaseerd op de analyse van de gemiddelde afwijking op jaarbasis van de 60 laatste maandelijkse rendementen van een referentie-index. De compartimenten die een lage gemiddelde afwijking vertonen, dus a priori een laag risico inhouden, zijn opgenomen in de klasse 0. De compartimenten die een hoge gemiddelde afwijking vertonen, dus a priori een hoog risico inhouden, zijn opgenomen in de klasse 6.


Overeenkomstig deze regels behoort het Compartiment tot risicoklasse 4. BELEGGERSPROFIEL

>



>


UITTREDINGSPROVISIE

>

Maximaal 0,50% ten gunste van het Compartiment.

OMZETTINGSPROVISIE

>


SWING PRICING

>



>

Voor de aandelen van de klassen A, B, E en F: maximaal 1,50% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen P: 0%

BEWAARVERGOEDING

>



>



>


>



Niettemin is de BEVEK onderworpen aan de taxe d’abonnement (abonnementstaks) van 0,05% per jaar, die per kwartaal wordt betaald op basis van het nettovermogen van elk Compartiment van de BEVEK op de laatste dag van elk kwartaal. Het gedeelte van het nettovermogen dat wordt belegd in instellingen voor

- 94 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ collectieve belegging die al zijn onderworpen aan de abonnementstaks voorzien door artikel 129, paragraaf 2, alinea d) van de Wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging (de “Wet van 20 december 2002”), wordt van de abonnementstaks vrijgesteld. Voor de klassen van aandelen die aan institutionele beleggers voorbehouden zijn, geldt een lager tarief. Op de uitgifte van aandelen van de BEVEK zijn in Luxemburg geen enkel ander recht en geen enkele andere taks betaalbaar dan het vast recht dat bij de oprichting betaalbaar was. In de verschillende landen is de BEVEK onderworpen aan de belastinginhoudingen aan de bron die eventueel van toepassing zijn op de inkomsten, dividenden en interesten van zijn beleggingen in die landen, zonder dat deze noodzakelijkerwijs kunnen worden gerecupereerd. Ten slotte kan de BEVEK ook onderworpen zijn aan indirecte belastingen op zijn verrichtingen en op de diensten die hem ingevolge de verschillende van kracht zijnde wetgevingen worden gefactureerd. FISCAAL STELSEL VAN DE AANDEELHOUDERS

>



>



>



>



-


- 95 -



-


-



>


BEPALING VAN DE NIW

>



>


REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODES

>



>

NEEN



- 96 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ BESTELLING VAN DOCUMENTEN MET BETREKKING TOT HET FONDS



- 97 -


OAK INVESTMENT I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>



>



>



>


II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT OAK INVESTMENT BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het Compartiment streeft voornamelijk naar een meerwaarde op het kapitaal op lange termijn. Het Compartiment OAK INVESTMENT belegt minimaal 30% en maximaal 60% van zijn nettovermogen in aandelen van vennootschappen met een belangrijke beurskapitalisatie. Anderzijds wordt minimaal 40% en maximaal 70% van het nettovermogen van het Compartiment in vastrentende effecten belegd. Het Compartiment kan ook deze doelstelling bereiken via icbe’s en/of andere icb’s binnen de limiet van 30% van zijn nettovermogen. De beleggingen zijn aan geen enkele geografische, sectorale of monetaire beperking onderworpen. Het Compartiment kan met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten en onder

- 98 -


>


RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>


BELEGGERSPROFIEL

>

Beleggingshorizon: 0-3 jaar Dit Compartiment is geschikt voor beleggers die belangstelling hebben voor de financiële markten en hun kapitaal willen laten groeien dankzij een dynamische spreiding van hun belegging en die tevens een lager risico zoeken dan dat van de aandelenmarkt alleen. De belegger moet bereid zijn enige verliezen te lijden als gevolg van koersschommelingen op de beurs- en obligatiemarkten.


>


UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>


SWING PRICING

>



>


BEWAARVERGOEDING

>



>



>


- 99 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ FISCALITEIT FISCAAL STELSEL VAN DE BEVEK

>



>



>



>

De inschrijvings, inkoop- en omzettingsorders worden elke Waarderingsdag aanvaard op basis van de netto-inventariswaarde van deze Waarderingsdag (“Verhandelings-NIW”). De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders, ontvangen voor zestien uur door een van de Gemachtigde instellingen op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De orders, ontvangen na zestien uur op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de volgende Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De inschrijvingen en inkopen moeten uiterlijk drie werkdagen volgend op de Waarderingsdag worden vereffend. Aangezien de banken in Luxemburg op 24 december na de middag gesloten zijn, moeten de inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders op die dag uiterlijk om twaalf uur ontvangen zijn. De inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op 24 december na 12 uur worden ontvangen, zullen worden verwerkt op de eerstvolgende bankwerkdag.

VORM EN CATEGORIEËN VAN

>

De aandelen kunnen, naar keuze van de belegger, aandelen van klasse B, van

- 100 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ AANDELEN

klasse F of van klasse P zijn: -


-


-


De aandelen van elke klasse kunnen in de vorm van certificaten aan toonder of certificaten op naam worden uitgegeven. Er worden evenwel geen certificaten aan toonder verstrekt voor aandelen van klasse F, voorbehouden aan institutionele beleggers. De aandelen kunnen worden uitgegeven als hele aandelen of in fracties tot een duizendste van een aandeel, of ze kunnen worden vertegenwoordigd door gemeenschappelijke certificaten, die voor de certificaten aan toonder betrekking hebben op 1, 10 of 100 aandelen. De aandelenfracties aan toonder kunnen niet fysiek worden geleverd en worden bewaard bij een bank op een rekening die daarvoor wordt geopend. UITKERINGSBELEID VAN DE RESULTATEN

>


BEPALING VAN DE NIW

>



>


REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODES

>



>

NEEN



- 101 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ BESTELLING VAN DOCUMENTEN MET BETREKKING TOT HET FONDS



- 102 -


PETERCAM L BALANCED MEDIUM RISK I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>



>



>


II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM L BALANCED MEDIUM RISK BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het Compartiment streeft voornamelijk naar een meerwaarde op het kapitaal op lange termijn. Het Compartiment PETERCAM L – BALANCED MEDIUM RISK belegt zijn nettovermogen in aandelen van vennootschappen met een middelgrote tot grote beurskapitalisatie. Anderzijds kan het Compartiment in vastrentende effecten beleggen. Maximaal 75% van het nettovermogen van het compartiment zal belegd worden in aandelen. Het compartiment kan ook aanvullend beleggen in gestructureerde producten en in ETF waarvan de onderliggende samenstelling overeenstemt met de doelstellingen van het Compartiment. Het Compartiment kan ook deze doelstelling bereiken via icbe’s en/of andere icb’s binnen de limiet van 30% van zijn nettovermogen. De beleggingen zijn aan geen enkele geografische, sectorale of monetaire beperking onderworpen.

Het Compartiment kan met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten en onder

- 103 -


>


RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>


BELEGGERSPROFIEL

>

Beleggingshorizon: 3 jaar Dit Compartiment is geschikt voor beleggers die belangstelling hebben voor de financiële markten en hun kapitaal willen laten groeien dankzij een dynamische spreiding van hun belegging en die tevens een lager risico zoeken dan dat van de aandelenmarkt alleen. De belegger moet bereid zijn verliezen te lijden koersschommelingen op de beurs- en obligatiemarkten.

als

gevolg

van


>


UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>


SWING PRICING

>



>


BEWAARVERGOEDING

>



>



>


- 104 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ FISCALITEIT FISCAAL STELSEL VAN DE BEVEK

>



>



>



>



>

De aandelen kunnen, naar keuze van de belegger, aandelen van klasse B, van klasse F of van klasse P zijn:

- 105 -



-


-


De aandelen van elke klasse kunnen in de vorm van certificaten aan toonder of certificaten op naam worden uitgegeven. Er worden evenwel geen certificaten aan toonder verstrekt voor aandelen van klasse F, voorbehouden aan institutionele beleggers. De aandelen kunnen worden uitgegeven als hele aandelen of in fracties tot een duizendste van een aandeel, of ze kunnen worden vertegenwoordigd door gemeenschappelijke certificaten, die voor de certificaten aan toonder betrekking hebben op 1, 10 of 100 aandelen. De aandelenfracties aan toonder kunnen niet fysiek worden geleverd en worden bewaard bij een bank op een rekening die daarvoor wordt geopend. UITKERINGSBELEID VAN DE RESULTATEN

>


BEPALING VAN DE NIW

>



>


REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODES

>



>

NEEN





- 106 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ Het volledige Prospectus, het vereenvoudigde prospectus en de jaar- en halfjaarverslagen kunnen kosteloos worden opgevraagd bij de maatschappelijke zetel van de BEVEK.

- 107 -


PETERCAM L EQUITIES ABSOLUTE RETURN EUROLAND I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23.12.87

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>



>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>


II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM L EQUITIES ABSOLUTE RETURN EUROLAND BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het Compartiment heeft als voornaamste doel het zoeken naar een meerwaarde op het kapitaal op lange termijn en naar een zo hoog mogelijk rendement door voordeel te halen uit een volatiliteit die typerend is voor een icb van het “absolutereturn”-type. Het Compartiment belegt minimaal twee derde van zijn nettovermogenswaarde, rechtstreeks of via afgeleide financiële instrumenten, in aandelen en effecten aanverwant aan aandelen van vennootschappen opgericht volgens het recht van een land uit de eurozone waarvan de maatschappelijk zetel gevestigd is in een land van de eurozone of die een overwegend deel van hun economische activiteit uitoefenen in een land van de eurozone, zelfs als ze elders worden genoteerd. Schuldbewijzen met vaste en variabele rente en liquiditeiten en quasi-liquiditeiten kunnen aanvullend worden aangehouden. De beleggingen van het Compartiment in derivaten moeten hoofdzakelijk bevatten: gestandaardiseerde termijncontracten (futures), opties, CFD’s (contracts for differences), termijncontracten (forward) op financiële instrumenten en opties op deze contracten en swapcontracten in het kader van privé-akkoorden. Lange en korte posities mogen, zoals hieronder beschreven, worden gebruikt. Het Compartiment moet normaal rechtstreeks of via het gebruik van afgeleide financiële instrumenten, lange posities aanhouden op ongeveer 130% van zijn nettovermogen, en ongeveer 30% van zijn nettovermogen in korte posities via het gebruik van afgeleide financiële instrumenten. Toch kan het Compartiment gericht lange posities aanhouden die gaan tot 150% van zijn nettovermogen en tot 50% van zijn nettovermogen in korte posities.

- 108 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ De totale nettopositie op de Europese aandelenmarkten waarvan de beleggingen rechtstreeks en niet via afgeleide financiële instrumenten worden gedaan zoals hierboven beschreven wordt in principe gedekt door 90% van de positie door het gebruik van afgeleide financiële instrumenten die de aandelenmarkt van de eurozone vertegenwoordigen. De onderliggende waarde van dit afgeleid financieel instrument kan verschillen van de index die voor een performancevergelijking wordt gebruikt. In het kader van de uitvoering van zijn doelstelling en binnen de hierboven beschreven limieten, kan het Compartiment ook 10% van zijn nettovermogen in icbe’s en/of andere icb’s, inclusief geldmarktfondsen, beleggen. Het nettovermogen van het Compartiment wordt hoofdzakelijk belegd in effecten uitgedrukt in euro, nochtans kunnen de beleggingen aanvullend aan een andere risicovaluta dan de euro worden blootgesteld. De lange posities van het Compartiment moeten voldoende liquide zijn om op elk moment de verbintenissen van het Compartiment op zijn posities in afgeleide financiële instrumenten te dekken. Technieken en instrumenten verbonden met de waardepapieren en de instrumenten van de geldmarkt (inclusief onder meer, effectenkredieten of retrocessiecontracten) mogen worden gebruikt met het oog op het efficiënte beheer van de portefeuille. GEBRUIK VAN DERIVATEN

>


RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>

Het Compartiment belegt hoofdzakelijk, rechtstreeks of via afgeleide financiële instrumenten, in aandelen en effecten aanverwant aan aandelen van vennootschappen opgericht volgens het recht van een land uit de eurozone waarvan de maatschappelijk zetel gevestigd is in een land van de eurozone of die een overwegend deel van hun economische activiteit uitoefenen in een land van de eurozone, zelfs als ze elders worden genoteerd. Aangezien het Compartiment belegt in aandelen en afgeleide financiële instrumenten op acties, zijn de beleggers blootgesteld aan de schommelingen op de beursmarkten en de financiële performance van de vennootschappen die deel uitmaken van de portefeuille of waaraan de portefeuille wordt blootgesteld. Bijgevolg kunnen de beleggers dagelijks een stijging of een daling van de waarde van hun belegging vaststellen en een bedrag terugkrijgen dat lager is dan het oorspronkelijk belegde bedrag. Toch is de volatiliteit van het Compartiment beperkt door zijn spreiding over een ruime waaier vennootschappen en sectoren. Rekening houdend met de dekking uitgevoerd om de impact van de onderliggende markt uit te schakelen, zal het Compartiment waarschijnlijk een globaal volatiliteitsniveau hebben dat gelijkwaardig is met dat van een “absolute returnfonds”. Het Compartiment wordt in euro uitgedrukt en wordt hoofdzakelijk in euro belegd. Niettemin kan het Compartiment aanvullend in andere valuta’s dan de euro worden belegd. Het Compartiment gebruikt dikwijls afgeleide financiële instrumenten met het oog op de realisatie van zijn beleggingsdoelstelling. In deze context wordt aan de beleggers meegedeeld dat het Compartiment onderhevig is aan risico’s verbonden aan de afgeleide financiële instrumenten die opgesomd zijn in het beleggingsbeleid hierboven.

BELEGGERSPROFIEL

>

Beleggingshorizon: 5 jaar Dit Compartiment is een beleggingsinstrument met een dynamische beheer bestemd om een ruime positie op de Europese aandelenmarkten te bieden. Het Compartiment is goed gespreid over een aantal Europese markten. De afgeleide financiële instrumenten worden gebruikt om een positie te zoeken om de lange en korte posities op deze effecten te dekken. Dit Compartiment doet een beroep op een beleggingmethode gericht op een “bottom-up”-analyse van de vennootschappen en van de komende resultaten en kasmiddelen. Deze analyse wordt door een groep gespecialiseerde analisten van de sector uitgevoerd. Het Compartiment kan geschikt zijn voor de beleggers die een belegging in aandelen zoeken om aanvullende rendementen te behalen. De beleggers moeten over een beleggingshorizon van vijf jaar kunnen beschikken.

- 109 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ UITGIFTE-, INKOOP- EN OMZETTINGSPROVISIES (TEN LASTE VAN DE AANDEELHOUDERS) TOETREDINGSPROVISIE

>


UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>

SWING PRICING

>

Verschil tussen de respectieve toetredingsprovisies van de betrokken Compartimenten voor zover de toetredingsprovisies die binnen het oorspronkelijk Compartiment worden afgehouden, lager zijn dan de toetredingsprovisies die binnen het nieuwe Compartiment worden afgehouden, ten gunste van het plaatsings- en/of verkoopkantoor. Telkens wanneer een Netto-inventariswaarde boven een door de Raad van Bestuur vastgestelde drempelwaarde komt, wordt deze gecorrigeerd voor de netto transactiekosten. De swingfactor waarmee de Netto-inventariswaarde wordt aangepast, wordt berekend op basis van de kosten van externe provisies, belastingen, heffingen en de geschatte verschillen tussen de aan- en verkoopkoers van de transacties die het compartiment uitvoert naar aanleiding van inschrijving op en terugkoop van aandelen. De waarde van de swingfactor wordt bepaald door de Raad van Bestuur van de Bevek en mag niet meer bedragen dan 3% van de niet-aangepaste Nettoinventariswaarde.


>


BEWAARVERGOEDING

>



>



>


>




>

In Luxemburg zijn de aandeelhouders niet onderworpen aan enige belasting op meerwaarden, inkomsten, giften, erfenissen of aan enige bronbelasting, met uitzondering van de aandeelhouders die wonen, verblijven of een permanente vestiging hebben in Luxemburg en van bepaalde gewezen verblijfhouders in Luxemburg die meer dan 10% van het aandelenkapitaal van de BEVEK bezitten. Deze bepalingen zijn vatbaar voor wijzigingen.

Potentiële aandeelhouders wordt aangeraden inlichtingen in te winnen en indien nodig advies te vragen over de wetten en reglementen (zoals die met betrekking tot

- 110 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ de belastingheffing en de wisselcontrole) met betrekking tot de inschrijving, de inkoop, het bezit en de verkoop van aandelen in hun land van herkomst, verblijf of domicilie. Indien een in Zwitserland wonende belegger via PETERCAM Private Bank (Switzerland) S.A. aandelen koopt van de BEVEK, moet het federale zegelrecht van 3 ‰ op de aankoop van aandelen worden betaald. EUROPESE RICHTLIJN BETREFFENDE BELASTINGHEFFING OP INKOMSTEN UIT SPAARGELDEN

>



>

De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders worden elke dinsdag of, als het een feestdag is, de volgende werkdag (“Waarderingsdag”) aanvaard op basis van de Netto-Inventariswaarde op de Waarderingsdag (“Verhandelings-NIW”). De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders, ontvangen op een bankwerkdag en uiterlijk op een Waarderingsdag voor zestien uur door een van de Gemachtigde instellingen, worden aanvaard op basis van de Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De orders, ontvangen na zestien uur op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de volgende VerhandelingsNIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De inschrijvingen en inkopen moeten uiterlijk drie werkdagen volgend op de Waarderingsdag worden vereffend. Aangezien de banken in Luxemburg op 24 december na de middag gesloten zijn, moeten de inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders op die dag uiterlijk om twaalf uur ontvangen zijn. De inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op 24 december na 12 uur worden ontvangen, zullen worden verwerkt op de eerstvolgende bankwerkdag.


>



-


-


-


-


De aandelen van elke klasse kunnen in de vorm van certificaten aan toonder of certificaten op naam worden uitgegeven. Er worden evenwel geen certificaten aan toonder verstrekt voor aandelen van de klassen E en F, voorbehouden aan

- 111 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ institutionele beleggers. De aandelen kunnen worden uitgegeven als hele aandelen of in fracties tot een duizendste van een aandeel, of ze kunnen worden vertegenwoordigd door gemeenschappelijke certificaten, die voor de certificaten aan toonder betrekking hebben op 1, 10 of 100 aandelen. De aandelenfracties aan toonder kunnen niet fysiek worden geleverd en worden bewaard bij een bank op een rekening die daarvoor wordt geopend. UITKERINGSBELEID VAN DE RESULTATEN

>


BEPALING VAN DE NIW

>



>


REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODE

>

Geen


>

NEEN






- 112 -


PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE 06/2016 I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23 december 1987

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>

PETERCAM S.A., BRUSSEL


>



>


BEDRIJFSREVISOR

>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>

BELGIE: PETERCAM S.A. 19, PLACE SAINTE-GUDULE B-1000 BRUSSEL LUXEMBURG: PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, RUE PIERRE D’ASPELT L-1142 LUXEMBURG NEDERLAND: PETERCAM BANK NV DE LAIRESSESTRAAT 180 NL-1075 HM AMSTERDAM

II. ALGEMENE INFORMATIE CORPORATE 06/2016

OVER

HET

COMPARTIMENT

PETERCAM

L

BONDS

EUR


>

Het compartiment belegt hoofdzakelijk in vastrentende effecten die uitgegeven worden door emittenten waarvan de rang hoger is dan of gelijk is aan een notering in overeenstemming met BBB- bij Standard & Poor’s of/en met Baa3 bij Moody’s, uitgedrukt in euro, zoals gewone obligaties (“straight bonds”). Het compartiment selecteert de beleggingen dusdanig dat op de vervaldatum eind juni 2016 een optimale performance wordt gerealiseerd. Het fonds wordt op die vervaldatum niet geliquideerd maar de Raad van Bestuur zal een nieuwe vervaldag bepalen. Bij de afloop van latere vervaltermijnen van de nieuw gekozen investeringen zal de Raad van Bestuur op dezelfde manier handelen. Dit compartiment is in het bijzonder geschikt voor beleggers die voor een bepaalde duur willen beleggen. Het compartiment is met name geschikt voor het realiseren van doelen binnen een afgebakende periode. Het compartiment kan in het kader van het beheer van zijn liquiditeiten tot 10% van het netto vermogen beleggen in instrumenten van de monetaire markt die uitgegeven worden door vooraanstaande emittenten en monetaire icb’s.


>

Het Compartiment kan ertoe worden gebracht, binnen de door de wet gestelde limieten te beleggen in derivaten als dekking of optimalisering van het portefeuiillebeheer.

RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>

In onderhavig prospectus hebben we aan elk compartiment een risicoklasse toegekend, gaande van 0 tot 6. De classificatie is gebeurd op basis van de analyse van de gemiddelde afwijking op jaarbasis van de maandelijkse rendementen van de 5 laatste jaren of van de beschikbare maandelijkse rendementen indien het fonds minder dan 5 jaar geleden werd opgericht. In geval het fonds minder dan één jaar geleden werd opgericht, is de classificatie gebaseerd op de analyse van de gemiddelde afwijking op jaarbasis van de 60 laatste maandelijkse rendementen van een referentie-index. De compartimenten die een lage gemiddelde afwijking

- 113 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ vertonen, dus a priori een laag risico inhouden, zijn opgenomen in de klasse 0. De compartimenten die een hoge gemiddelde afwijking vertonen, dus a priori een hoog risico inhouden, zijn opgenomen in de klasse 6. Overeenkomstig deze regels behoort het Compartiment tot risicoklasse 1. BELEGGERSPROFIEL

>

Beleggingshorizon: 1 tot 3 jaar. Dit Compartiment is geschikt voor beleggers die wensen te beleggen in een spaarproduct dat de bescherming van het kapitaal beoogt en die een hoger rendement zoeken dan dat van een geldbelegging. De belegger moet bereid zijn gematigde verliezen te lijden op korte termijn als gevolg van schommelingen van de obligatiekoersen.


>

Maximaal 3% ten gunste van het plaatsings- of verkoopkantoor.

UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>

SWING PRICING

>

Verschil tussen de respectieve toetredingsprovisies van de betrokken Compartimenten voor zover de toetredingsprovisies die binnen het oorspronkelijk Compartiment worden afgehouden, lager zijn dan de toetredingsprovisies die binnen het nieuwe Compartiment worden afgehouden, ten gunste van het plaatsings- en/of verkoopkantoor. Telkens wanneer een Netto-inventariswaarde boven een door de Raad van Bestuur vastgestelde drempelwaarde komt, wordt deze gecorrigeerd voor de netto transactiekosten. De swingfactor waarmee de Netto-inventariswaarde wordt aangepast, wordt berekend op basis van de kosten van externe provisies, belastingen, heffingen en de geschatte verschillen tussen de aan- en verkoopkoers van de transacties die het compartiment uitvoert naar aanleiding van inschrijving op en terugkoop van aandelen. De waarde van de swingfactor wordt bepaald door de Raad van Bestuur van de Bevek en mag niet meer bedragen dan 3% van de nietaangepaste Netto-inventariswaarde.


>


BEWAARVERGOEDING

>


CENTRALE ADMINISTRATIEPROVISIE

>



>


>



Niettemin is de BEVEK onderworpen aan de taxe d’abonnement (abonnementstaks) van 0,05% per jaar, die per kwartaal wordt betaald op basis van het nettovermogen van elk Compartiment van de BEVEK op de laatste dag van elk kwartaal. Het gedeelte van het nettovermogen dat wordt belegd in instellingen voor collectieve belegging die al zijn onderworpen aan de abonnementstaks voorzien door artikel 129, paragraaf 2, alinea d) van de Wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging (de “Wet van 20 december 2002”), wordt van de abonnementstaks vrijgesteld. Voor de klassen van aandelen die aan institutionele beleggers voorbehouden zijn, geldt een lager tarief. Op de uitgifte van aandelen van de BEVEK zijn in Luxemburg geen enkel ander recht en geen enkele andere taks betaalbaar dan het vast recht dat bij de oprichting betaalbaar was. In de verschillende landen is de BEVEK onderworpen aan de belastinginhoudingen aan de bron die eventueel van toepassing zijn op de inkomsten, dividenden en interesten van zijn beleggingen in die landen, zonder dat deze noodzakelijkerwijs kunnen worden gerecupereerd. Ten slotte kan de BEVEK ook onderworpen zijn aan indirecte belastingen op zijn verrichtingen en op de diensten die hem ingevolge de verschillende van kracht zijnde wetgevingen worden gefactureerd.

- 114 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ FISCAAL STELSEL VAN DE AANDEELHOUDERS

>



>



>

De inschrijvings-,inkoop en omzettingsorders worden iedere Waarderingsdag aanvaard op basis van de Netto inventariswaarde van deze Waarderingsdag (“Verhandelings-NIW”). De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders ontvangen voor zestien uur bij een van de Gemachtigde Instellingen op de Waarderingsdag worden aanvaard op basis van de Verhandelings-NIW mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De orders, ontvangen na zestien uur op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de volgende Verhandelings-NIW mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De inschrijvingen en inkopen moeten uiterlijk drie werkdagen volgend op de Waarderingsdag worden vereffend. Aangezien de banken in Luxemburg op 24 december na de middag gesloten zijn, moeten de inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders op die dag uiterlijk om twaalf uur ontvangen zijn. De inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op 24 december na 12 uur worden ontvangen zullen worden verwerkt op de eerstvolgende bankwerkdag.

VORM EN CATEGORIEEN AANDELEN

>



-


-


-


-

aandelen van klasse P: kapitalisatieaandelen die verschillen van de aandelen van de klasse B door een verschillende structuur van de beheers- en/of performanceprovisies, zoals vermeld in de specifieke fiche van ieder compartiment en die voorbehouden zijn aan de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. De toegang tot deze klasse is onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Bestuur van de Bevek. De aandelen van klasse P kunnen door financiële instellingen worden onderschreven, op voorwaarde dat de betrokken financiële instellingen aan de Bevek, respectievelijk aan de bewaarder of het overdrachtkantoor

- 115 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ bevestigen dat zij uitsluitend handelen in het kader van inschrijvings- en/of omzettingsorders voor rekening van de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. De aandelen van elke klasse kunnen in de vorm van certificaten aan toonder of certificaten op naam worden uitgegeven. Er worden evenwel geen certificaten aan toonder verstrekt voor aandelen van de klassen E en F, voorbehouden aan institutionele beleggers. De aandelen kunnen worden uitgegeven als hele aandelen of in fracties tot een duizendste van een aandeel, of ze kunnen worden vertegenwoordigd door gemeenschappelijke certificaten, die voor de certificaten aan toonder betrekking hebben op 1, 10 of 100 aandelen. De aandelenfracties aan toonder kunnen niet fysiek worden geleverd en worden bewaard bij een bank op een rekening die daarvoor wordt geopend. UITKERINGSBELEID VAN DE RESULTATEN

>


BEPALING VAN DE NIW

>



>


REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODE

>

LU#### (Aandelen van klasse A) LU#### (Aandelen van klasse B) LU#### (Aandelen van klasse E) LU#### (Aandelen van klasse F) LU#### (Aandelen van klasse P)


>

NEEN





Het volledige prospectus, het vereenvoudigde prospectus en de jaar- en halfjaarverslagen kunnen kosteloos worden opgevraagd bij de maatschappelijke zetel van de BEVEK.

- 116 -


PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>


OPRICHTING

>

23 december 1987

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>

PETERCAM S.A., BRUSSEL


>



>


BEDRIJFSREVISOR/ACCOUNTANT

>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>

BELGIË: PETERCAM N.V. SINT-GOEDELEPLEIN 19 B-1000 BRUSSEL LUXEMBURG : PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, RUE PIERRE D’ASPELT L-1142 LUXEMBURG DUITSLAND: MARCARD, STEIN & CO AG BALLINDAMM 36 D-20095 HAMBURG ZWITSERLAND: PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) SA CENTRE SWISSAIR 31, ROUTE DE L’AÉROPORT CH-1218 LE GRAND-SACONNEX (GENÈVE)


>



>


>



II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT EN BELEGGINGSBELEID

>

Het voornaamste doel van het Compartiment is de aandeelhouders te laten participeren in de evolutie van bepaalde obligaties en andere financiële schuldvorderingen of verwante instrumenten. Het nettovermogen van het Compartiment PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM wordt belegd in obligaties en andere financiële schuldinstrumenten of verwante instrumenten (hierna de “instrumenten”) die uitgedrukt zijn in euro of in andere valuta’s, op voorwaarde dat deze instrumenten globaal voor minstens 90% in euro afgedekt zijn. De resterende looptijd van de effecten zal op het moment van hun verwerving door het Compartiment niet meer

- 117 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ dan vier jaar bedragen. De beleggingen van het Compartiment zijn aan geen enkele geografische of sectorale beperking gebonden, noch aan beperkingen met betrekking tot het type instrument. Er kan belegd worden in overdraagbare effecten met een rating die lager is dan een notering die overeenkomt met BBB- bij Standard & Poor’s en/of Baa3 bij Moody’s (“Investment Grade”) en in overdraagbare effecten zonder rating. Bovendien kunnen de beleggingen van het Compartiment, met inachtneming van de bepalingen van hoofdstuk 2.B. “Beleggingen en beleggingslimieten” van dit Prospectus, resulteren in een sectorale of geografische concentratie of een concentratie in een bepaald type instrument, afhankelijk van de omstandigheden op de financiële markten op het moment van de belegging en/of van de door deze markten geboden kansen. Het Compartiment kan ook, met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten, en met inachtneming van de bepalingen van hoofdstuk 2.B “Beleggingen en beleggingslimieten” van dit Prospectus, beleggen in geldmarkt-icb’s of in icb’s die belegd zijn in schuldvorderingsbewijzen waarvan de totale of resterende looptijd, rekening houdend met daaraan gekoppelde financiële instrumenten, niet meer dan 12 maanden bedraagt, of die belegd zijn in schuldvorderingsbewijzen waarvan de interest, rekening houdend met de daaraan gekoppelde instrumenten, minstens eenmaal per jaar wordt aangepast. GEBRUIK VAN DERIVATEN

>

Het Compartiment kan ertoe worden gebracht, binnen de door de wet gestelde limieten te beleggen in derivaten als dekking of optimalisering van het portefeuillebeheer.

RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>


BELEGGERSPROFIEL

>

Beleggingshorizon: 3-5 jaar Dit Compartiment is geschikt voor beleggers die wensen te beleggen in een spaarproduct dat de bescherming van het kapitaal beoogt en die een hoger rendement zoeken dan dat van een geldbelegging. De belegger moet bereid zijn gematigde verliezen op korte termijn als gevolg van schommelingen van de obligatiekoersen te accepteren.


>


UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>


SWING PRICING

>

Telkens wanneer een Netto-inventariswaarde boven een door de Raad van Bestuur vastgestelde drempelwaarde komt, wordt deze gecorrigeerd voor de netto transactiekosten. De swingfactor waarmee de Netto-inventariswaarde wordt aangepast, wordt berekend op basis van de kosten van externe provisies, belastingen, heffingen en de geschatte verschillen tussen de aan- en verkoopkoers van de transacties die het Compartiment uitvoert naar aanleiding van inschrijving op en terugkoop van aandelen. De waarde van de swingfactor wordt bepaald door de Raad van Bestuur van de Bevek en mag niet meer bedragen dan 3% van de niet-aangepaste Netto-inventariswaarde.

KOSTEN TEN LASTE VAN HET COMPARTIMENT BEHEERS- EN

>

Voor de aandelenklassen A, B, E, F, M CHF, N CHF, T CHF, U CHF: maximaal

- 118 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ VERKOOPPROVISIE

1,00% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen K en L: maximaal 1,50% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand. Voor de aandelenklassen P: 0%

BEWAARVERGOEDING

>



>



>

Verder neemt het Compartiment alle andere exploitatiekosten te zijnen laste. De details over deze exploitatiekosten staan in artikel 30 van de statuten.

>

Krachtens de geldende wetgeving is de BEVEK niet onderworpen aan de Luxemburgse inkomstenbelasting.


Niettemin is de BEVEK onderworpen aan de taxe d’abonnement (abonnementstaks) van 0,05% per jaar, die per kwartaal wordt betaald op basis van het nettovermogen van elk Compartiment van de BEVEK op de laatste dag van elk kwartaal. Het gedeelte van het nettovermogen dat wordt belegd in instellingen voor collectieve belegging die al zijn onderworpen aan de abonnementstaks voorzien door artikel 129, paragraaf 2, alinea d) van de Wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging (de “Wet van 20 december 2002”), wordt van de abonnementstaks vrijgesteld. Voor de klassen van aandelen die aan institutionele beleggers voorbehouden zijn, geldt een lager tarief. Op de uitgifte van aandelen van de BEVEK zijn in Luxemburg geen andere recht en geen andere taksen betaalbaar dan het vast recht dat bij de oprichting betaalbaar was. In de verschillende landen is de BEVEK onderworpen aan de belastinginhoudingen aan de bron die eventueel van toepassing zijn op de inkomsten, dividenden en interesten van zijn beleggingen in die landen, zonder dat deze noodzakelijkerwijs kunnen worden gerecupereerd. Ten slotte kan de BEVEK ook onderworpen zijn aan indirecte belastingen op haar verrichtingen en op de diensten die haar ingevolge de verschillende van kracht zijnde wetgevingen worden gefactureerd. FISCAAL STELSEL VAN DE AANDEELHOUDERS

>



>

De Raad van de Europese Unie heeft Richtlijn 2003/48/EG van de Raad betreffende de belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling aangenomen. Deze richtlijn is sinds 1 juli 2005 van kracht. De omzetting van deze richtlijn in de wetgeving van EU-lidstaten kan in bepaalde gevallen gevolgen hebben voor de aandeelhouders. In het kader van het overgangsstelsel in Luxemburg en Oostenrijk kan dit de vorm aannemen van een bronheffing op door de belegger geïnde opbrengsten. In het in de overige EUlidstaten toegepaste stelsel kan sprake zijn van een uitwisseling van gegevens met de fiscale overheden van het land waar de belegger fiscaal ingezetene is. Het is de verantwoordelijkheid van de belegger om bij zijn financieel of fiscaal adviseur te informeren naar de mogelijke gevolgen van de richtlijn voor zijn persoonlijke situatie.


>

De inschrijvings-, inkoop en omzettingsorders worden iedere Waarderingsdag aanvaard op basis van de Netto-inventariswaarde van deze Waarderingsdag (“Verhandelings-NIW”). De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders ontvangen voor zestien uur bij een

- 119 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ van de Gemachtigde Instellingen op de Waarderingsdag worden aanvaard op basis van de Verhandelings-NIW mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De orders, ontvangen na zestien uur op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de volgende Verhandelings-NIW mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De inschrijvingen en inkopen moeten uiterlijk drie werkdagen volgend op de Waarderingsdag worden vereffend. Aangezien de banken in Luxemburg op 24 december na de middag gesloten zijn, moeten de inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders op die dag uiterlijk om twaalf uur ontvangen zijn. De inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op 24 december na 12 uur worden ontvangen zullen worden verwerkt op de eerstvolgende bankwerkdag. VORM EN CATEGORIEËN VAN AANDELEN

>

De aandelen kunnen, naar keuze van de belegger, aandelen van klasse A, van klasse B, van klasse E, van klasse F, van klasse K, van klasse L, van klasse M CHF, van klasse N CHF, van klasse T CHF, van klasse U CHF of van klasse P zijn: aandelen van klasse A: uitkeringsaandelen die in principe aan hun houder het recht verlenen om een dividend in contanten te innen, zoals beschreven in dit Prospectus; aandelen van klasse B: kapitalisatieaandelen die in principe aan hun houder niet het recht verlenen om een dividend te innen maar waarvan het deel van het uit te keren bedrag dat hem toekomt, wordt gekapitaliseerd in het Compartiment waartoe deze kapitalisatieaandelen behoren; aandelen van klasse E: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse A maar voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002; aandelen van klasse F: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse B maar voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002; aandelen van klasse K: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van klasse A onderscheiden door een verschillende verkoop- en beheerprovisie, zoals beschreven in onderhavig Prospectus. aandelen van klasse L: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van klasse B onderscheiden door een verschillende verkoop- en beheerprovisie, zoals beschreven in onderhavig Prospectus. aandelen van klasse M CHF: uitkeringsaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse A door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van klasse M CHF zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd. aandelen van klasse N CHF: kapitalisatieaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse B door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank. De Beheerder zal maatregelen nemen om de aandelen van klasse N CHF zo minimaal mogelijk bloot te stellen aan het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment door middel van technieken en instrumenten ter afdekking hiervan en andere. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een dekking van 100% van het wisselrisico ten opzichte van de referentievaluta van het Compartiment niet kan worden gegarandeerd. aandelen van klasse P: kapitalisatieaandelen die verschillen van de aandelen van de klasse B door een verschillende structuur van de beheer- en/of verkoopprovisies, zoals vermeld in de specifieke fiche van ieder compartiment en voorbehouden aan de icbe’s en/of andere icb’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep is verzekerd. De toegang tot deze klasse is onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Bestuur van de Bevek. De aandelen van klasse P kunnen door financiële instellingen worden onderschreven, op voorwaarde dat de betrokken financiële instellingen aan de Bevek, respectievelijk aan de bewaarder of het overdrachtkantoor bevestigen dat zij uitsluitend handelen in het kader van inschrijvings- en/of omzettingsorders voor rekening van de icbe's en/of andere icb's waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. aandelen van klasse T CHF: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse M en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002. aandelen van klasse U CHF: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse N en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (20), alinea d) van de Wet van 20 december 2002; De aandelen van elke klasse kunnen in de vorm van certificaten aan toonder of certificaten op naam worden uitgegeven. Er worden evenwel geen certificaten aan toonder verstrekt voor aandelen van de klassen E en F, voorbehouden aan institutionele beleggers. De aandelen kunnen worden uitgegeven als hele aandelen of in fracties tot een

- 120 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ duizendste van een aandeel, of ze kunnen worden vertegenwoordigd door gemeenschappelijke certificaten, die voor de certificaten aan toonder betrekking hebben op 1, 10 of 100 aandelen. De aandelenfracties aan toonder kunnen niet fysiek worden geleverd en worden bewaard bij een bank op een rekening die daarvoor wordt geopend.

UITKERINGSBELEID VAN DE RESULTATEN

>


BEPALING VAN DE NIW

>



>

De Netto-inventariswaarde, de uitgifteprijs, de inkoopprijs en de omzettingsprijs van het Compartiment kunnen elke werkdag op de maatschappelijke zetel van de BEVEK worden geraadpleegd.

REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODES

>

LU0517221833 (Aandelen van klasse A) LU0517222054 (Aandelen van klasse B) LU0517222302 (Aandelen van klasse E) LU0517222484 (Aandelen van klasse F) LU0607296976 (Aandelen van klasse K) LU0607297198 (Aandelen van klasse L) LU0664126793 (Aandelen van klasse M CHF) LU0664126876 (Aandelen van klasse N CHF) LU0664126959 (Aandelen van klasse T CHF) LU0664127098 (Aandelen van klasse U CHF) LU0517222724 (Aandelen van klasse P)


>

NEEN






- 121 -


PETERCAM L PATRIMONIAL FUND I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>

Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal met meerdere compartimenten. PETERCAM L FUND is een BEVEK die is onderworpen aan de bepalingen van artikel 27 van de wet van 20 december 2002 ("zelfbeheerde" BEVEK).

OPRICHTING

>

23 december 1987

DUUR

>

Onbeperkt

PROMOTOR

>



>



>


BEDRIJFSREVISOR

>


CONTROLEAUTORITEIT

>

COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER, LUXEMBURG

PLAATSINGSKANTOREN

>

BELGIË: PETERCAM N.V. SINT-GOEDELEPLEIN 19 B-1000 BRUSSEL LUXEMBURG : PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, RUE PIERRE D’ASPELT L-1142 LUXEMBOURG NEDERLAND: PETERCAM BANK NV DE LAIRESSESTRAAT 180 NL-1075 HM AMSTERDAM ZWITSERLAND: PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) SA CENTRE SWISSAIR 31, ROUTE DE L’AÉROPORT CH-1218 LE GRAND-SACONNEX (GENÈVE)


>



>

PETERCAM BANK NV DE LAIRESSESTRAAT 180 NL-1075 HM AMSTERDAM


>


>



II. ALGEMENE INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT PETERCAM L PATRIMONIAL FUND BELEGGINGSBELEID DOEL VAN HET COMPARTIMENT

>

Het Compartiment streeft voornamelijk naar een meerwaarde op het kapitaal op lange termijn.

- 122 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ EN BELEGGINGSBELEID

Het Compartiment PETERCAM L PATRIMONIAL FUND zal beleggen zonder enige geografische beperking, inclusief de opkomende markten, sectorale en monetaire in één, meerdere of alle van de volgende activaklassen: • rechtstreeks en/of onrechtstreeks via ICBE’s en/of andere ICB’s in aandelen; • rechtstreeks en/of onrechtstreeks via ICBE’s en/of andere ICB’s in obligaties; • in ETF die vergelijkbaar zijn met een ICBE en/of een andere ICB en die onderworpen zijn aan een toezicht dat door de CSSF als equivalent wordt beschouwd; • instrumenten van de monetaire markt. Het aandeel van de ene of de andere categorie in de portefeuille is onderworpen aan de voorwaarden van de financiële markten op het ogenblik van de belegging en/of aan de vooruitzichten die geboden worden door deze markten. Het compartiment kan, in functie van de voorwaarden en/of van de vooruitzichten die geboden worden door de financiële markten, tot 100% van haar nettoactiva aanhouden in liquide middelen. Het Compartiment kan, met het oog op het plaatsen van haar liquide middelen, en onder voorbehoud van de bepalingen van hoofdstuk 2.B “Belegging en beleggingsbeperkingen” van het onderhavige prospectus, eveneens beleggen in monetaire ICBE’s of ICB’s die belegd worden in schuldeffecten waarvan de uiteindelijke of resterende vervaltermijn, rekening houdend met de financiële instrumenten die erop betrekking hebben, niet meer bedraagt dan 12 maand, respectievelijk van de schuldeffecten waarvan de rentevoet, rekening houdend met de eraan verbonden instrumenten, minstens één keer per jaar wordt aangepast.


>

RISICOBEHEERMETHODE

>

BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>

In onderhavig prospectus hebben we aan elk compartiment een risicoklasse toegekend, gaande van 0 tot 6. De classificatie is gebeurd op basis van de analyse van de gemiddelde afwijking op jaarbasis van de maandelijkse rendementen van de 5 laatste jaren of van de beschikbare maandelijkse rendementen indien het fonds minder dan 5 jaar geleden werd opgericht. In geval het fonds minder dan één jaar geleden werd opgericht, is de classificatie gebaseerd op de analyse van de gemiddelde afwijking op jaarbasis van de 60 laatste maandelijkse rendementen van een referentie-index. De compartimenten die een lage gemiddelde afwijking vertonen, dus a priori een laag risico inhouden, zijn opgenomen in de klasse 0. De compartimenten die een hoge gemiddelde afwijking vertonen, dus a priori een hoog risico inhouden, zijn opgenomen in de klasse 6.

BELEGGERSPROFIEL

>

Het Compartiment kan er, binnen de door de wet bepaalde limieten, toe gebracht worden te beleggen in derivaten, met het oog op de afdekking, respectievelijk de optimalisering van het portefeuillebeheer. Benadering via de verbintenissen

Overeenkomstig deze regels behoort het Compartiment tot risicoklasse 2. Beleggingshorizon: meer dan 5 jaar Het beleggingsbeleid van het Compartiment is geschikt voor beleggers die belangstelling hebben voor de financiële markten en die op zoek zijn naar een meerwaarde in kapitaal op lange termijn. De belegger dient bereid te zijn verliezen te aanvaarden die te wijten zijn aan schommelingen van de beurskoersen. PRESTATIEVERGOEDING

>

De beheerder heeft in voorkomend geval recht op een prestatievergoeding die als volgt wordt berekend: 1.

Voor elke NIW waarvan de performance van het compartiment hoger is dan de referentie-index (Euribor 3M – code Bloomberg EUR003M) (de “Hurdle Rate”), is een vergoeding van maximum 30% van de gerealiseerde overperformance verschuldigd overeenkomstig de voorwaarden zoals bepaald in paragraaf 3.

2.

De performance van het compartiment is gelijk aan het positieve verschil tussen de laatst berekende NIW en de hoogste NIW van alle vorige NIW’s.

3.

De overperformance-vergoeding is enkel verschuldigd in de veronderstelling dat (1) de stijging van de NIW hoger is dan die van de Hurdle Rate en (2) de berekende NIW per aandeel hoger is dan de hoogste NIW van alle vorige NIW’s (“High Watermark”-principe); in dit geval wordt de overperformance-

- 123 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ vergoeding toegepast op het verschil tussen de laatst berekende NIW per aandeel en de hoogste van ofwel de hoogste NIW van alle vorige NIW’s, ofwel de Hurdle Rate, vermenigvuldigd met het aantal aandelen dat in omloop is op de dag van de laatste NIW. De prestatievergoeding wordt berekend wanneer elke berekening van de NIW verworven is door de beheerder en is betaalbaar in de maand die volgt op het einde van elke maand. BEWAARVERGOEDING

>



>



>

Verder neemt het compartiment de overige exploitatiekosten te zijnen laste. De details over deze exploitatiekosten staan in artikel 30 van de statuten.

>

Krachtens de geldende wetgeving is de BEVEK niet onderworpen aan de Luxemburgse inkomstenbelasting.


Niettemin is de BEVEK onderworpen aan de taxe d’abonnement (abonnementstaks) van 0,05% per jaar, die per kwartaal wordt betaald op basis van het nettovermogen van elk Compartiment van de BEVEK op de laatste dag van elk kwartaal. De nettoactiva die worden belegd in instellingen voor collectieve belegging die al zijn onderworpen aan de abonnementstaks voorzien door artikel 129 paragraaf (2) alinea d) van de Wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging (de “Wet van 20 december 2002), worden van de abonnementstaks vrijgesteld. Voor de klassen van aandelen die aan institutionele beleggers zijn voorbehouden, geldt een lager tarief. Op de uitgifte van aandelen van de BEVEK zijn in Luxemburg geen enkel ander recht en geen enkele andere taks betaalbaar dan het vast recht dat bij de oprichting betaalbaar was. In de verschillende landen is de BEVEK onderworpen aan de belastinginhoudingen aan de bron die eventueel van toepassing zijn op de inkomsten, dividenden en interesten van zijn beleggingen in die landen, zonder dat deze noodzakelijkerwijs kunnen worden gerecupereerd. Ten slotte kan de BEVEK ook onderworpen zijn aan indirecte belastingen op zijn verrichtingen en op de diensten die hem ingevolge de verschillende van kracht zijnde wetgevingen worden gefactureerd. FISCAAL STELSEL VAN DE AANDEELHOUDERS

>

In Luxemburg zijn de aandeelhouders niet onderworpen aan enige belasting op meerwaarden, inkomsten, giften, erfenissen of aan enige bronbelasting, met uitzondering van de aandeelhouders die wonen, verblijven of een permanente vestiging hebben in Luxemburg en van bepaalde gewezen verblijfhouders in Luxemburg die meer dan 10% van het aandelenkapitaal van de BEVEK bezitten. Deze bepalingen zijn vatbaar voor wijzigingen. Potentiële aandeelhouders wordt aangeraden inlichtingen in te winnen en, indien nodig, advies te vragen over de wetten en reglementen (zoals die met betrekking tot de belastingheffing en de wisselcontrole) met betrekking tot de inschrijving, de inkoop, het bezit en de verkoop van aandelen in hun land van herkomst, verblijf of domicilie. Bovendien moet, indien een in Zwitserland wonende belegger via PETERCAM Private Bank (Switzerland) S.A., aandelen koopt van de BEVEK, het federale zegelrecht van 3‰ op de aankoop van aandelen worden betaald.


>

De Raad van de Europese Unie heeft Richtlijn 2003/48/EG van de Raad betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling aangenomen. De richtlijn is sinds 1 juli 2005 van kracht. De omzetting van deze richtlijn in de wetgeving van de EU-lidstaten kan in bepaalde gevallen gevolgen hebben voor de aandeelhouders, met name in het kader van het overgangsregime in Luxemburg en Oostenrijk kan dit de vorm aannemen van een bronheffing op door de belegger geïnde opbrengsten of, krachtens het in de overige EU-lidstaten toegepaste stelsel, kan sprake zijn van een uitwisseling van gegevens met de fiscale overheden van het land waar de belegger fiscaal ingezetene is. Het is de verantwoordelijkheid van de

- 124 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ aandeelhouder om bij zijn financieel of fiscaal adviseur te informeren naar de mogelijke gevolgen van de richtlijn voor zijn persoonlijke situatie. AANDELEN INSCHRIJVING, INKOOP EN OMZETTING

>

De inschrijvings-, inkoop– en omzettingsorders worden elke Waarderingsdag aanvaard op basis van de netto-inventariswaarde van deze Waarderingsdag (“Verhandelings-NIW”). De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders, ontvangen voor zestien uur door een van de Gemachtigde Instellingen op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De orders, ontvangen na zestien uur op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de volgende Verhandelings-NIW, mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De inschrijvingen en inkopen moeten uiterlijk drie werkdagen volgend op de Waarderingsdag worden vereffend. Aangezien de banken in Luxemburg op 24 december na de middag gesloten zijn, moeten de inschrijvings-, terugbetaling—en omzettingsorders op die dag uiterlijk om twaalf uur ontvangen zijn. De inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op 24 december na 12 uur worden ontvangen, zullen worden verwerkt op de eerstvolgende bankwerkdag.


>

De aandelen kunnen, naar keuze van de aandeelhouder, aandelen van klasse A, klasse B, klasse E, klasse F of klasse P zijn: -

aandelen van klasse A: uitkeringsaandelen die in principe aan hun houder het recht verlenen om een dividend in contanten te innen, zoals beschreven in het onderhavige Prospectus.

-

aandelen van klasse B: kapitalisatieaandelen die in principe aan hun houder niet het recht verlenen om een dividend te innen maar waarvan het deel van het uit te keren bedrag dat hem toekomt, wordt gekapitaliseerd in het compartiment waartoe deze kapitalisatieaandelen behoren.

-

- aandelen van klasse E: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse A en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129 paragraaf (2) alinea d) van de Wet van 20 december 2002.

-

aandelen van klasse F: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse B en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129 paragraaf (2) alinea d) van de Wet van 20 december 2002.

-

aandelen van klasse P: kapitalisatieaandelen die zich onderscheiden van de aandelen van klasse B door een verschillende structuur van de beheer- en uitkeringsprovisie zoals bepaald in de beschrijvende fiches van elk compartiment en die voorbehouden zijn aan de ICBE’s en/of andere ICB’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd. De toegang tot deze klasse is onderworpen aan de goedkeuring van de Raad van Bestuur van de Bevek. De aandelen van klasse P kunnen door financiële instellingen worden onderschreven, op voorwaarde dat de betrokken financiële instellingen aan de Bevek, respectievelijk aan de bewaarder of het overdrachtkantoor bevestigen dat zij uitsluitend handelen in het kader van inschrijvings- en/of omzettingsorders voor rekening van de ICBE’s en/of andere ICB’s waarvan de promotie door de PETERCAM-groep wordt verzekerd.

De aandelen van elke klasse kunnen worden uitgegeven onder de vorm van certificaten aan toonder of op naam. Er worden evenwel geen certificaten aan toonder verstrekt voor aandelen van de klassen E en F, voorbehouden aan institutionele beleggers. De aandelen kunnen uitgegeven worden in fracties, tot een duizendste van een aandeel, in eenheidseffecten of vertegenwoordigd worden door collectieve certificaten die, voor wat betreft de certificaten aan toonder, betrekking hebben op 1, 10 of 100 aandelen. De gefractioneerde deelbewijzen aan toonder kunnen niet fysiek worden geleverd en blijven in deposito bij de bank op een

- 125 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ effectenrekeningen die hiertoe dient te worden geopend. UITKERINGSBELEID VAN DE RESULTATEN

>

Op de algemene vergadering stelt de Raad van Bestuur aan de aandeelhouders van de uitkeringsklassen, de uitkering van een dividend voor binnen de limieten gestipuleerd door het Prospectus en de Wet van 20 december 2002. Het aandeel van de kapitaalinkomsten en –winsten dat kapitalisatieaandelen kan worden toegewezen, wordt gekapitaliseerd.

aan

de

In alle Compartimenten kunnen met betrekking tot de uitkeringsaandelen interimdividenden door de Raad van Bestuur worden aangekondigd en betaald. De dividenden worden betaald in de respectieve valuta van het Compartiment. Dividenden die vijf jaar na de relevante betaalbaarstelling niet zijn opgevraagd, gelden als verjaard en keren terug naar het betrokken Compartiment. BEPALING VAN DE NIW

>

Het nettovermogen van dit Compartiment wordt op elke bankwerkdag in Luxemburg gewaardeerd ("Waarderingsdag”). De Netto-inventariswaarde van een aandeel, ongeacht het Compartiment uit hoofde waarvan het wordt uitgegeven, wordt bepaald in de respectieve valuta van de aandelenklasse.


>

De Netto-Inventariswaarde, de uitgifteprijs, de inkoopprijs en de omzettingsprijs van elk Compartiment kunnen elke werkdag op de maatschappelijke zetel van de BEVEK worden geraadpleegd en voor Zwitserland elke werkdag in Genève bij de Vertegenwoordiger, PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A.

REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODES

>



>

NEEN


PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, RUE PIERRE D’ASPELT L-1142 LUXEMBOURG




- 126 -


PETERCAM L BONDS EUR INVESTMENT GRADE AGGREGATE I. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BEVEK

LAND VAN INSCHRIJVING

>

LUXEMBURG

JURIDISCHE VORM

>

Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal met meerdere compartimenten. PETERCAM L FUND is een BEVEK die is onderworpen aan de bepalingen van artikel 27 van de wet van 20 december 2002 ("zelfbeheerde" BEVEK).

OPRICHTING

>

23 december 1987

DUUR

>

Onbepaald

PROMOTOR

>



>



>


BEDRIJFSREVISOR

>


CONTROLEAUTORITEIT

>


PLAATSINGSKANTOREN

>

DUITSLAND: MARCARD, STEIN & CO AG BALLINDAMM 36 D-20095 HAMBURG BELGIË: PETERCAM N.V. SINT-GOEDELEPLEIN 19 B-1000 BRUSSEL LUXEMBURG : PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, RUE PIERRE D'ASPELT L-1142 LUXEMBOURG NEDERLAND: PETERCAM BANK NV DE LAIRESSESTRAAT 180 NL-1075 HM AMSTERDAM ZWITSERLAND: PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) SA CENTRE SWISSAIR 31, ROUTE DE L’AÉROPORT CH-1218 LE GRAND-SACONNEX (GENÈVE)


>



>

PETERCAM BANK NV DE LAIRESSESTRAAT 180 NL-1075 HM AMSTERDAM


>



>



>


- 127 -


II. ALGEMENE INFORMATIE OVER INVESTMENT GRADE AGGREGATE

HET

COMPARTIMENT

PETERCAM

L

BONDS

EUR


>

Het Compartiment is voornamelijk gericht op de bescherming van het kapitaal en streeft naar een beter rendement dan dat van een geldbelegging in euro. Het Compartiment PETERCAM L BONDS EUR INVESTMENT GRADE AGGREGATE zal beleggen in vastrentende effecten die uitgedrukt zijn in EUR met een rating die hoger is dan of gelijk is aan een "Investment Grade"-notering, uitgegeven of gewaarborgd door een lidstaat van de eurozone, door zijn territoriale publiekrechtelijke lichamen of door internationale overheidsinstellingen waarvan een of meerdere lidstaten van de eurozone deel uitmaken alsook in bedrijfsobligaties met een "Investment Grade"-notering. Het Compartiment kan ook beleggen in de bovenstaande activaklassen via icbe's en andere icb's binnen de limiet van 10% van zijn nettovermogen. Het Compartiment kan ook, met het oog op de belegging van zijn liquiditeiten, en met inachtneming van de bepalingen van hoofdstuk 2.B “Beleggingen en beleggingslimieten” van dit Prospectus, beleggen in geldmarkt-icb’s of in icb’s die belegd zijn in schuldvorderingsbewijzen waarvan de totale of resterende looptijd, niet meer dan 12 maanden bedraagt, of die belegd zijn in schuldvorderingsbewijzen waarvan de interest, rekening houdend met de daaraan gekoppelde instrumenten, minstens eenmaal per jaar wordt aangepast.


>

Het Compartiment kan ertoe worden gebracht, binnen de door de wet gestelde limieten te beleggen in derivaten als dekking of optimalisering van het portefeuillebeheer.

RISICOBEHEERMETHODE

>


BEHEERDER

>


RISICOPROFIEL

>

In onderhavig prospectus hebben we aan elk compartiment een risicoklasse toegekend, gaande van 0 tot 6. De classificatie is gebeurd op basis van de analyse van de gemiddelde afwijking op jaarbasis van de maandelijkse rendementen van de 5 laatste jaren of van de beschikbare maandelijkse rendementen indien het fonds minder dan 5 jaar geleden werd opgericht. Ingeval het fonds minder dan één jaar geleden werd opgericht, is de classificatie gebaseerd op de analyse van de gemiddelde afwijking op jaarbasis van de 60 laatste maandelijkse rendementen van een referentie-index. De compartimenten die een lage gemiddelde afwijking vertonen, dus a priori een laag risico inhouden, zijn opgenomen in de klasse 0. De compartimenten die een hoge gemiddelde afwijking vertonen, dus a priori een hoog risico inhouden, zijn opgenomen in de klasse 6.

BELEGGERSPROFIEL

>

Overeenkomstig deze regels behoort het Compartiment tot risicoklasse 1. Beleggingshorizon: 1-3 jaar Dit Compartiment is geschikt voor beleggers die wensen te beleggen in een spaarproduct dat de bescherming van het kapitaal beoogt en die een hoger rendement zoeken dan dat van een geldbelegging. De belegger moet bereid zijn gematigde verliezen te lijden op korte termijn als gevolg van schommelingen van de obligatiekoersen. UITGIFTE-, INKOOP- EN OMZETTINGSPROVISIES (TEN LASTE VAN DE AANDEELHOUDERS) TOETREDINGSPROVISIE

>


UITTREDINGSPROVISIE

>

0%

OMZETTINGSPROVISIE

>


SWING PRICING

>

Telkens wanneer een Netto-inventariswaarde boven een door de Raad van Bestuur vastgestelde drempelwaarde komt, wordt deze gecorrigeerd voor de netto transactiekosten. De swingfactor waarmee de Netto-inventariswaarde wordt aangepast, wordt berekend op basis van de kosten van externe provisies, belastingen, heffingen en de geschatte verschillen tussen de aan- en verkoopkoers van de transacties die het compartiment uitvoert naar aanleiding van inschrijving op en terugkoop van aandelen. De waarde van de swingfactor wordt bepaald door de Raad van Bestuur van de Bevek en mag niet meer bedragen dan 3% van de niet-

- 128 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ aangepaste Netto-inventariswaarde. KOSTEN TEN LASTE VAN HET COMPARTIMENT BEHEERS- EN VERKOOPPROVISIE

>

Aandelen van de klassen A, B, E, F, K en L: maximaal 2% per jaar, maandelijks betaalbaar, op basis van het gemiddelde nettovermogen van het Compartiment in de loop van de betrokken maand.

BEWAARVERGOEDING

>



>



>

Verder neemt het Compartiment alle andere exploitatiekosten te zijnen laste. De details over deze exploitatiekosten staan in artikel 30 van de statuten.

>



Niettemin is de BEVEK onderworpen aan de taxe d'abonnement (abonnementstaks) van 0,05% per jaar, die per kwartaal wordt betaald op basis van het nettovermogen van elk Compartiment van de BEVEK op de laatste dag van elk kwartaal. De nettoactiva die worden belegd in instellingen voor collectieve belegging die al zijn onderworpen aan de abonnementstaks voorzien door artikel 129 paragraaf (2) alinea d) van de Wet van 20 december 2002 over de instellingen voor collectieve belegging (de “Wet van 20 december 2002), worden van de abonnementstaks vrijgesteld. Voor de klassen van aandelen die aan institutionele beleggers voorbehouden zijn, geldt een lager tarief. Op de uitgifte van aandelen van de BEVEK zijn in Luxemburg geen enkel ander recht en geen enkele andere taks betaalbaar dan het vast recht dat bij de oprichting betaalbaar was. In de verschillende landen is de BEVEK onderworpen aan de belastinginhoudingen aan de bron die eventueel van toepassing zijn op de inkomsten, dividenden en interesten van zijn beleggingen in die landen, zonder dat deze noodzakelijkerwijs kunnen worden gerecupereerd. Ten slotte kan de BEVEK ook onderworpen zijn aan indirecte belastingen op haar verrichtingen en op de diensten die haar ingevolge de verschillende van kracht zijnde wetgevingen worden gefactureerd. FISCAAL STELSEL VAN DE AANDEELHOUDERS

>

In Luxemburg zijn de aandeelhouders niet onderworpen aan enige belasting op meerwaarden, inkomsten, giften, erfenissen of aan enige bronbelasting, met uitzondering van de aandeelhouders die wonen, verblijven of een permanente vestiging hebben in Luxemburg en van bepaalde gewezen verblijfhouders in Luxemburg die meer dan 10% van het aandelenkapitaal van de BEVEK bezitten. Deze bepalingen zijn vatbaar voor wijzigingen. Potentiële aandeelhouders wordt aangeraden inlichtingen in te winnen en indien nodig advies te vragen over de wetten en reglementen (zoals die met betrekking tot de belastingheffing en de wisselcontrole) met betrekking tot de inschrijving, de inkoop, het bezit en de verkoop van aandelen in hun land van herkomst, verblijf of domicilie. Bovendien moet, indien een in Zwitserland wonende belegger via PETERCAM Private Bank (Switzerland) S.A., aandelen koopt van de BEVEK, het federale zegelrecht van 3‰ op de aankoop van aandelen worden betaald.


>

De Raad van de Europese Unie heeft Richtlijn 2003/48/EG van de Raad betreffende de belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling aangenomen. Deze richtlijn is sinds 1 juli 2005 van kracht. De omzetting van deze richtlijn in de wetgeving van de EU-lidstaten kan in bepaalde gevallen gevolgen hebben voor de aandeelhouders, met name in het kader van het overgangsregime in Luxemburg en Oostenrijk kan dit de vorm aannemen van een bronheffing op door de belegger geïnde opbrengsten of, krachtens het in de overige EU-lidstaten toegepaste stelsel, kan sprake zijn van een uitwisseling van gegevens met de fiscale overheden van het land waar de belegger fiscaal ingezetene is. Het is de verantwoordelijkheid van de belegger om bij zijn financieel of fiscaal adviseur te informeren naar de mogelijke gevolgen van de richtlijn voor zijn persoonlijke situatie.

AANDELEN

- 129 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ INSCHRIJVING, INKOOP EN OMZETTING

>

De inschrijvings-, inkoop en omzettingsorders worden iedere Waarderingsdag aanvaard op basis van de Netto-inventariswaarde van deze Waarderingsdag ("Verhandelings-NIW"). De inschrijvings-, inkoop- en omzettingsorders ontvangen voor 16:00 uur bij een van de Gemachtigde Instellingen op de Waarderingsdag worden aanvaard op basis van de Verhandelings-NIW mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De orders, ontvangen na zestien uur op een Waarderingsdag, worden aanvaard op basis van de volgende Verhandelings-NIW mits de hiervoor vermelde kosten worden voldaan. De inschrijvingen en inkopen moeten uiterlijk drie werkdagen volgend op de Waarderingsdag worden vereffend. Aangezien de banken in Luxemburg op 24 december na de middag gesloten zijn, moeten de inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders op die dag uiterlijk om 12:00 uur ontvangen zijn. De inschrijvings-, terugbetalingsen omzettingsorders die op 24 december na 12:00 uur worden ontvangen, zullen worden verwerkt op de eerstvolgende bankwerkdag. Eerste inschrijvingen voor 100 EUR per aandeel die ingediend worden tussen 1 september 2011 en 15 september 2011 zullen kosteloos aanvaard worden. Ze moeten uiterlijk op 20 september 2011 vereffend zijn. De eerste NIW zal bepaald worden op 21 september 2011.


>

De aandelen kunnen, naar keuze van de belegger, aandelen van klasse A, klasse B, klasse E, klasse F, klasse K of klasse L zijn: -

aandelen van klasse A: uitkeringsaandelen die in principe aan hun houder het recht verlenen om een dividend in contanten te innen, zoals beschreven in dit Prospectus;

-

aandelen van klasse B: kapitalisatieaandelen die in principe aan hun houder niet het recht verlenen om een dividend te innen maar waarvan het deel van het uit te keren bedrag dat hem toekomt, wordt gekapitaliseerd in het Compartiment waartoe deze kapitalisatieaandelen behoren;

-

aandelen van klasse E: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse A maar voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002;

-

aandelen van klasse F: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van klasse B maar voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 129, paragraaf (2), alinea d) van de Wet van 20 december 2002;

-


-

aandelen van klasse L: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van klasse B onderscheiden door een verschillende verkoop- en beheerprovisie.


>

Op de algemene vergadering stelt de raad van bestuur aan de aandeelhouders van de uitkeringsklassen de uitkering van een dividend voor binnen de limieten gestipuleerd door het Prospectus en de Wet van 20 december 2002. Het aandeel van de kapitaalinkomsten en –winsten dat kapitalisatieaandelen kan worden toegewezen, wordt gekapitaliseerd.

aan

de

In alle Compartimenten kunnen met betrekking tot de uitkeringsaandelen interimdividenden door de raad van bestuur worden aangekondigd en betaald. De dividenden worden betaald in de valuta van het Compartiment. Dividenden die vijf jaar na de relevante betaalbaarstelling niet zijn opgevraagd, gelden als verjaard en keren terug naar het betrokken Compartiment. BEPALING VAN DE NIW

>

Het nettovermogen van dit Compartiment wordt op elke bankwerkdag in Luxemburg gewaardeerd ("Waarderingsdag"). De Netto-inventariswaarde van een aandeel, ongeacht het Compartiment uit hoofde waarvan het wordt uitgegeven, wordt bepaald in de respectieve valuta van de aandelenklasse.

- 130 -

PETERCAM L FUND BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht ________________________________________________________________________________ BEKENDMAKING VAN DE NIW

>


REFERENTIEVALUTA

>

EUR

ISIN-CODES

>

LU0664123691 (Aandelen van klasse A) LU0664123774 (Aandelen van klasse B) LU0664123857 (Aandelen van klasse E) LU0664123931 (Aandelen van klasse F) LU0664124079 (Aandelen van klasse K) LU0664124236 (Aandelen van klasse L) LU0664124319 (Aandelen van klasse P)


>

NEEN


PETERCAM (LUXEMBOURG) S.A. 1A, RUE PIERRE D’ASPELT L-1142 LUXEMBOURG




- 131 -

PETERCAM L FUND. BEVEK met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht PROSPECTUS. met betrekking tot de uitgifte. van de aandelen

Recommend Documents