EQUITY RESEARCH EquityUpdate R
25 September 2012
Market Review Dow Jones Senin malam ditutup turun 20 poin atau 0,2% pada 13.559 masih atas aksi ambil untung umum investor ditengah masih minimnya katalis penggerak pasar: tidak ada rilis data ekonomi Amerika kemarin. Sementara itu pasar saham Eropa juga sebahagian besar ditutup melemah. Kemarin dirilis berita bahwa Jerman dan Perancis belum bisa menemukan kesepakatan atas pendirian Banking Union untuk negara-negara Uni Eropa. Saat ini Uni Eropa sedang dalam tahapan mendirikan lembaga yang berfungsi untuk mengawasi dan mensupervisi keseluruhan perbankan di 17 negara anggota Uni Eropa. Selain itu, rilis data indeks kepercayaan bisnis negara Jerman juga diumumkan lebih rendah dari estimasi.
Pergerakan IHSG
IHSG hari ini diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan melemah. Saham pilihan ASII, JSMR, TLKM, UNVR.
News Highlights Sumber : IPOT
Statistik Perdagangan Saham di BEI Items
Avg 2011
Terakhir
H─1
Nilai transaksi [Rp miliar]
4,943.6
3,979.9
4,953.0
Volume transaksi [jt shm]
4,872.7
5,062.2
5,916.1
98.3
234.9
-148.3
179.6
-126.5
-1,067.4
3,353.4
3,971.2
4,011.0
Net asing [Rp miliar] Net asing [jt shm] Kapitalisasi pasar [Rp tn] Sumber : BEI
Indeks Saham Indeks
Negara
JCI FSSTI KLCI SET KOSPI SENSEX HSI NKY AS30 IBOV DJI SX5P UKX
Indonesia Singapura Malaysia Thailand Korsel India Hongkong Jepang Australia Brasil Amerika Eropa Inggris
Penutupan 4,201 3,068 1,612 1,284 2,003 18,673 20,695 9,069 4,409 61,910 13,559 2,582 5,839
% Prb 20112010 3.20% -17.04% 0.78% -0.72% -10.98% -24.64% -19.97% -17.34% -15.18% -18.11% 5.53% -8.39% -5.55%
ASII akan membagikan dividen interim tahun buku 2012 sebesar Rp 66 per saham. Pembagian dividen interim 2012 tersebut akan dibagikan kepada pemegang saham perseroan yang namanya tercatat dalam pemegang saham perseroan pada 23 Oktober 2012. Pelaksanaan pembayaran dividen interim dilakukan pada 7 November 2012. (Neraca) JSMR mengusulkan kenaikan tariff tol Jakarta-Cikampek pada akhir September 2012 sekitar 10% dari tariff saat ini. Perseroan berharap kenaikan tarif tol Jakarta-Cikampek terjadi pada akhir September dengan besaran kenaikan sesuai besaran inflasi selama dua tahun, kira-kira 10%. (Neraca)
% Perubahan H─1
YTD
-1.03% -0.33% -0.70% -0.15% 0.05% -0.42% -0.19% -0.45% -0.49% 0.96% -0.15% -0.22% -0.24%
9.91% 15.93% 5.33% 25.26% 9.73% 20.82% 12.26% 7.26% 7.25% 9.08% 10.98% 8.95% 4.78%
Gugatan pailit Telkomsel oleh mitra kerjanya belum mempengaruhi rating perseroan. Hal tersebut terlihat dari peringkat yang diberikan Fitch Ratings memberikan prospek stabil. Informasi tersebut disampaikan perseroan dalam siaran persnya di Jakarta, kemarin. Disebutkan lembaga pemeringkat Fitch Rating menegaskan peringkat jangka panjang mata uang asing dan mata uang lokal issuer default rating (IDR) Telkomsel di ‘BBB’ dan ‘BBB’+;secara berurutan. Selain itu, peringkat nasional jangka panjang juga ditegaskan di ‘AAA(idn)’;dan peringkat surat hutang tanpa jaminan mata uang asing ditegaskan di ‘BBB’; prospek adalah Stabil. (Neraca)
Dual Listing (US$) Penutupan Saham US$ IDR* TLKM 38.82 9,283 ISAT 27.92 5,341 TINS 0.16 1,532 ANTM 0.14 1,322 BLTA 0.02 203 * Rp/US$ @Rp9,565
+/-
% Prb
-0.03 0.02 -0.01 -0.01 0.00
-0.08% 0.07% -3.79% -5.11% 0.00%
Suku Bunga dan Inflasi Items Deposito IDR 3 bln Kredit bank IDR BI Rate (%) Fed Funds Target ECB Main Refinancing Domestic Yen Interest Call
Latest rates Inflation 5.33% 14.43% 5.75% 4.58% 0.25% 1.70% 0.75% 2.60% 0.09% -0.40% Interest
Real interest rate
1.17% -1.45% -1.85% 0.49%
1 Refer to important disclosures on the last of this report
Daily Updated
Harga Komoditas Perubahan (H-1)
Penutupan
% Prb Avg 2011-2010
+/-
dlm %
91.63
19.52%
-0.98
-1.06%
CPO /ton
895.00
-8.80%
-77.50
-7.97%
Karet /kg
3.19
32.50%
-0.04
-1.24%
Nikel /ton
17,930.00
4.57%
-206.00
-1.14%
Timah /ton
20,750.00
27.22%
-75.00
-0.36%
1,764.45
74.12%
-8.65
-0.49%
Batu bara /ton*
90.40
31.41%
-1.40
-1.53%
Batu bara /ton**
87.80
22.99%
0.00
0.00%
345.69
51.84%
0.00
0.00%
2.84 -8.25% *) Europe-CIF ARA, 90-days-forward price, **) Sumber www.globalcoal.com Sumber: Bloomberg
-0.05
-1.66%
dlm US$ Minyak WTI /bbl
Emas /tr. oz
Tepung terigu /ton Gas alam /mmbtu
Dinamika Harga Komoditas
250
Non-Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2008=100)
200 150 100 50 -
W
250
TI
O
li
N ci k e l
Tn i
G
o d l
Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2008=100)
200 150 100 50 -
C PO
2
Ru b b e r
S oy b ea n
O
li
W
he a t
Corporate-Economic Agenda IPO Price (Rp)
Name
Nominal
* Provident Agro Tbk
100
*Pelayaran Nelly Dwi Putri Tbk
100
Number of Share
Offering
0
% Share
Offering Period Beginning
Ending
Allotment
Refund Date
Listing Date
1.422.945.000
25
01-Okt-12
02-Okt-12
04-Okt-12
05-Okt-12
08-Okt-12
350.000.000
14.89
02-Okt-12
04-Okt-12
05-Okt-12
08-Okt-12
09-Okt-12
*Jadwal tentative
Dividen Tunai / Saham Bonus Dividen
Stock Code
Cash (Rp)
Cum Date
Bonus Shares
Ex Date
RG & NG
TN
RG & NG
TN
Rec. Date
Payment Date
BRNA
90
26-Sep-12
01-Okt-12
27-Sep-12
02-Okt-12
01-Okt-12
12-Okt-12
IKBI
42
28-Sep-12
03-Okt-12
01-Okt-12
04-Okt-12
03-Okt-12
17-Okt-12
Public Expose Stock Code
Tgl / Waktu
Tempat
BNGA
25-Sep-12/ 13:00
Financial Hall Graha CIMB Niaga, lantai 2 Jl. Jend. Sudirman Kav. 58 Jakarta Selatan 12190
BABP
28-Sep-12/ 10:00
Menara ICB Bumiputera Lt.9 Jl. Probolinggo No.18 Menteng Jakarta Pusat 10350
IKBI
28-Sep-12/ 10:00
PT.Sumi Indo Kabel Tbk. Jl.Gatot Subroto KM 7,8 Kel.Pasir Jaya Kec.Jati Uwung Tangerang 15135
RUPS/RUPSLB
3
Stock
Tgl / Waktu
Tempat
Agenda
BJBR
27-Sep-12/ 09:00
Ballroom Hotel Ritz Carlton Jl Lingkar Mega Kuningan Kav. E1.1 No. 1 Mega Kuningan Jakarta
RUPS Luar Biasa • Perubahan Pengurus Perseroan
CNKO
27-Sep-12/ 10:00
The Ritz Carlton Jakarta Mega Kuningan Jl. Dr. Ide Anak Agung Gde Agung Kav. E.1.1 No. 1 Mega Kuningan, Jakarta 12950.
RUPS Luar Biasa • Persetujuan atas rencana Perseroan melakukan Penawaran Umum Terbatas II (“PUT II”) dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD). • Perubahan Anggaran Dasar Perseroan yaitu peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan Perseroan dalam rangka PUT II tersebut. • Persetujuan atas rencana pengambilalihan atas 99,97% saham PT Energi Batubara Indonesia dengan menggunakan dana hasil PUT II yang merupakan: (i) Transaksi Afiliasi sebagaimana diatur dalam Peraturan Nomor IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu, Lampiran dari Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No: Kep-412/BL/2009 tanggal 25 Nopember 2009, dan (ii) Transaksi Material sebagaimana diatur dalam Peraturan No. IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama, Lampiran dari Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Nomor: KEP- 614/BL/2011 tanggal 28 Nopember 2011.
EMDE
27-Sep-12/ 10:00
The Bellagio Residence – Function Room Lantai 1 Mega Kuningan Barat Kav. E4 No. 3, Kuningan Timur, Jakarta Selatan
RUPS Luar Biasa • Perubahan susunan pengurus Perseroan
MYOH
27-Sep-12/ 14:00
Amos Cozy Hotel & Convention Hall Jakarta, Jl. Melawai Raya No. 83-85 Jakarta Selatan, 12160
RUPS Luar Biasa • Persetujuan atas rencana pengambilalihan saham dalam PT Trasindo Murni Perkasa (“TMP”) sebanyak 998 saham atau sebesar 99,80% dari seluruh modal yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam TMP dan dalam PT Mintec Abadi sebanyak 4.980 saham atau sebesar 99,60% dari seluruh modal yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam MA serta dalam PT Samindo Utama Kaltim (“SUK”) sebanyak 798 saham seri A dan sebanyak 398 saham seri B atau sebesar 99,67% dari seluruh modal saham seri A dan seri B yang telah ditempatkan dan disetor penuh dalam SUK; pengambilalihan saham mana merupakan transaksi material sebagaimana dimaksud dalam Peraturan No. IX.E.2 tentang Transaksi Material Dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-614/BL/2011 tanggal 28 November 2011 dan transaksi afiliasi sebagaimana dimaksud dalam Peraturan No. IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-412/BL/2009 tanggal 25 November 2009 serta pemberian wewenang kepada Direksi Perseroan untuk mengambil tindakan yang dianggap perlu untuk melaksanakan agenda Rapat tersebut
CPRO
28-Sep-12 10:00
Hotel Intercontinental Ballroom B, Jakarta Midplaza Jalan Jenderal Sudirman Kav. 10-11 Jakarta 10220
RUPS Luar Biasa • (a) Persetujuan atas rencana restrukturisasi dan perubahan syarat dan ketentuan USD325.000.000 11% Guaranteed Senior Secured Notes due 2012 (“Notes”) yang telah diterbitkan oleh Blue Ocean Resources Pte. Ltd, Perusahaan Terkendali yang 100% sahamnya dimiliki secara langsung oleh Perseroan (“Penerbit”) berdasarkan Indenture tertanggal 28 Juni 2007 yang dibuat dan ditandatangani oleh Blue Ocean Resources Pte. Ltd., PT Central Proteinaprima Tbk, PT Centralpertiwi Bahari, PT Centralwindu Sejati, PT Marindolab Pratama, PT Central Panganpertiwi, dan The Bank of New York Mellon (“Restrukturisasi Notes”); (b) Persetujuan atas rencana Perseroan dan/atau anak-anak perusahaan Perseroan (i) untuk merubah syarat dan ketentuan penjaminan dan/atau dokumen-dokumen jaminan yang telah dibuat dan ditandatangani dalam rangka menjamin kewajiban dan/atau hutang Penerbit dan/atau pihak-pihak terkait lainnya dalam rangka atau terkait dengan Notes, serta (ii) untuk menjaminkan seluruh atau sebagian besar harta kekayaan Perseroan dan/atau harta kekayaan anak-anak perusahaan Perseroan dalam rangka menjamin kewajiban dan/atau hutang Penerbit dan/atau pihakpihak terkait lainnya dalam rangka atau terkait dengan Notes maupun
Corporate-Economic Agenda RUPS/RUPSLB Stock
Tgl / Waktu
Tempat
Agenda
•
•
4
Restrukturisasi Notes (“Penjaminan Notes”); (c) Persetujuan dan pemberian wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melakukan segala tindakan dalam rangka atau sehubungan dengan Restrukturisasi Notes dan Penjaminan Notes. (a) Persetujuan atas rencana Perseroan dan/atau anak-anak perusahaan Perseroan untuk menjaminkan seluruh atau sebagian besar harta kekayaan Perseroan dan/atau anak-anak perusahaan Perseroan dalam rangka menjamin hutang Perseroan, anak-anak perusahaan Perseroan dan/atau pihak-pihak terkait lainnya kepada bank-bank, baik hutang-hutang yang telah ada saat ini maupun yang aka nada dikemudian hari (“Penjaminan Hutang”); (b) Persetujuan dan pemberian wewenang kepada Direksi Perseroan untuk melakukan segala tindakan dalam rangka atau sehubungan dengan Penjaminan Hutang Persetujuan atas rencana perubahan susunan Direksi Perseroan
Head Office fachrini indo premier securities
fachrini y PT INDO PREMIER SECURITIES Wisma GKBI 7/F Suite 718 Jl. Jend. Sudirman No.28 Jakarta 10210 - Indonesia p +62.21.5793.1168 f +62.21.5793.1167
Research Agus Pramono, CFA
Head of Research, Banking, Automotive and Cement
[email protected]
Alice Lie
Property
[email protected]
Handoko Wijoyo
Energy and Telecommunication
[email protected]
Jovent Giovanny
Banking and Multifinance
[email protected]
Willy Gunawan
Plantation and Consumer
[email protected]
Seto Wardono
Senior Economist
[email protected]
Ikhsan Binarto
Technical
[email protected]
Dang Maulida
Fixed Income
[email protected]
Dedikasi Sitorus
Fixed Income
[email protected]
Institutional Equity & Private Client Benny Soebagjo
[email protected]
Angkula Ruriawan
[email protected]
Henry Sutanto
[email protected]
INVESTMENT RATINGS Buy : Expected total return of 10% or more within a 12-month period Hold: Expected total return between -10% and 10% within a 12-month period Sell : Expected total return of -10% or worse within a 12-month period ANALYSTS CERTIFICATION. The views expressed in this research report accurately reflect the analyst's personal views about any and all of the subject securities or issuers; and no part of the research analyst's compensation was, is, or will be, directly or indirectly, related to the specific recommendations or views expressed in the report. DISCLAIMER: This research is based on information obtained from sources believed to be reliable, but we do not make any representation or warranty nor accept any responsibility or liability as to its accuracy, completeness or correctness. Opinions expressed are subject to change without notice. This document is prepared for general circulation. Any recommendation contained in this document does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and the particular needs of any specific addressee. This document is not and should not be construed as an offer or a solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any securities. PT. Indo Premier Securities or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT. Indo Premier Securities or its affiliates may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this report.
