EQUITY RESEARCH EquityUpdate R
3 Desember 2012
Market Review Dow Jones Jum’at minggu lalu ditutup flat naik 4 poin pada 13.026 dengan indeks DJIA bergerak mixed. Investor saham Amerika bersikap waspada seiring dengan belum adanya perkembangan baru mengenai isu penyelesaian kesepakatan Fiscal Cliff di Kongres. Sementara itu, pasar saham Jerman ditutup rata-rata menguat sesuai persetujuan parlemen Jerman atas struktur paket dana talangan yang akan dikucurkan pada negara Yunani.
Pergerakan IHSG
Jum’at minggu lalu, presiden Obama masih melaksanakan perjalanan untuk sosialisasi agenda perubahan pajak yang diusulkannya, yaitu pengenaan pajak terhadap kelompok penghasilan lebih dari USD 250 ribu. Walaupun, presiden optimis kesepakatan bisa dicapai sebelum hari Natal , juru bicara Kongress kemarin mengeluarkan pernyataan yang memicu indeks DJIA ke teritori merah, yaitu "Right now, we're almost nowhere," merujuk kepada perkembangan kesepakatan Fiscal Cliff.
Sumber : IPOT
Statistik Perdagangan Saham di BEI Avg 2011
Terakhir
H─1
Nilai transaksi [Rp miliar]
4,943.6
8,791.0
4,799.6
Volume transaksi [jt shm]
4,872.7
8,435.6
4,202.4
98.3
534.1
-85.1
179.6
1,004.3
38.5
3,353.4
407.2
4,109.8
Items
Net asing [Rp miliar] Net asing [jt shm] Kapitalisasi pasar [Rp tn] Sumber : BEI
Negara
JCI FSSTI KLCI SET KOSPI SENSEX HSI NKY AS30 IBOV DJI SX5P UKX
Indonesia Singapura Malaysia Thailand Korsel India Hongkong Jepang Australia Brasil Amerika Eropa Inggris
IHSG hari ini diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat terbatas. Saham pilihan AKRA, MAPI, BWPT,ITMG (
[email protected] )
Indeks Saham Indeks
Sementara itu di Indonesia, Kementrian Tenaga Kerja dan Transmigrasi (Kemenakertrans) mempersilakan para pengusaha mengajukan penangguhan upah minimum provinsi (UMP) 2013 paling lambat hingga 20 Desember 2012. Penangguhan UMP yang diajukan pengusaha akan ditampung Disnakertrans di setiap provinsi untuk diputuskan oleh gubernur masing-masing provinsi. Diantara tata-cara (Keputusan Menakertrans No Kep 231/Men/2003) penangguhan pelaksanaan upah minimum, antara-lain, perusahaan mengalami kerugian dua tahun berturut, penangguhan UMP maksimum 12 bulan, dan penangguhan upah disetujui oleh serikat buruh atau perwakilan buruh secara tertulis.
Penutupan 4,276 3,070 1,611 1,324 1,933 19,340 22,030 9,446 4,518 57,475 13,026 2,552 5,867
% Prb 2011-2010 3.20% -17.04% 0.78% -0.72% -10.98% -24.64% -19.97% -17.34% -15.18% -18.11% 5.53% -8.39% -5.55%
% Perubahan H─1 YTD -0.99% 11.88% 0.79% 16.01% 0.22% 5.23% 1.10% 29.13% -0.10% 5.87% 0.88% 25.14% 0.49% 19.51% 0.48% 11.72% 0.62% 9.90% -0.65% 1.27% 0.03% 6.61% -0.27% 7.69% -0.06% 5.29%
Dual Listing (US$) Penutupan US$ IDR* TLKM 38.04 9,147 ISAT 30.81 5,927 TINS 0.13 1,273 ANTM 0.13 1,288 * Rp/US$ @Rp9,618 Saham
+/-
% Prb
-0.43 -1.55 -0.01 0.00
-1.12% -4.79% -3.77% 1.22%
Suku Bunga dan Inflasi Items Deposito IDR 3 bln Kredit bank IDR BI Rate (%) Fed Funds Target ECB Main Refinancing Domestic Yen Interest Call
Latest rates Inflation 5.41% 14.13% 5.75% 4.61% 0.25% 2.00% 0.75% 2.60% 0.09% -0.30% Interest
Real interest rate
1.14% -1.75% -1.85% 0.39%
News Highlights XL Axiata (EXCL) menambah belanja modal (capital expenditure) tahun ini menjadi berkisar Rp 9-10 triliun dari sebelumnya Rp 7-9 triliun. Langkah ini dilakukan untuk meningkatkan jangkauan layanan 3G di Indonesia. EXCL saat ini menawarkan paket internet Hot Rod 3G di 22 kota di Indonesia. Kualitas layanan itu akan ditingkatkan agar kepuasan pelanggan bertambah. Sejalan dengan itu, pendapatan ditargetkan tetap tumbuh dalan 12-18 bulan ke depan. (Investor Daily) Metropolitan Land (MTLA) menargetkan recurring income atau pendapatan berulang tahun depan dapat menyumbang 40% pendapatan usaha, dari porsi recurring income saat ini sekitar 31%. Perseroan akan meluncurkan beberapa proyek hotel bujet untuk mengejar target itu. (Bisnis Indonesia). Metropolitan Land (MTLA) fokus pada penggarapan tiga proyek hotel pada kuartal IV-2012. Ketiga hotel tersebut antara lain perluasan Hotel Horison Bekasi, pembangunan hotel @Home Lampung, dan Hotel Horison di Cawang, Jakarta Timur. Perseroan masih akan fokus pada pembangunan hotel karena memberi kontribusi pendapatan berulang hingga 31% saat ini. Dalam jangka panjang, proyek hotel dan mal akan diperbesar untuk menambah recurring income. (Investor Daily) Gubernur Bank Indonesia Darmin Nasution menyatakan bahwa inflasi akan mencapai 0,1% mom (4,35% yoy) pada November 2012. Dengan demikian, inflasi 2012 dipastikan akan berada di kisaran target BI di 4,5%±1%. Badan Pusat Statistik (BPS) akan mengumumkan angka inflasi November pada
1 Refer to important disclosures on the last of this report
Daily Updated
Harga Komoditas Perubahan (H-1)
Penutupan
% Prb Avg 2011-2010
+/-
dlm %
88.91
19.52%
0.84
0.95%
CPO /ton
877.50
-8.80%
0.00
0.00%
Karet /kg
3.03
32.50%
0.02
0.66%
Nikel /ton
17,598.00
4.57%
649.00
3.83%
Timah /ton
21,862.00
27.22%
-24.00
-0.11%
dlm US$ Minyak WTI /bbl
Emas /tr. oz
1,714.80
74.12%
-10.90
-0.63%
Batu bara /ton*
93.95
31.41%
-0.05
-0.05%
Batu bara /ton**
83.25
22.99%
0.00
0.00%
349.40
51.84%
0.00
0.00%
3.56 -8.25% *) Europe-CIF ARA, 90-days-forward price, **) Sumber www.globalcoal.com Sumber: Bloomberg
-0.09
-2.38%
Tepung terigu /ton Gas alam /mmbtu
Dinamika Harga Komoditas Non-Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100) 250 200 150 100 50 -
WTI Oil
Nickel
Tin
Gold
Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100) 250
200 150 100
50 -
CPO
2
Rubber
Soybean Oil
Wheat
pukul 11.00 hari ini di Jakarta. Menurut nilai tengah estimasi ekonom hasil survei Bloomberg, inflasi bulan lalu diperkirakan mencapai 0,3% mom atau 4,57% yoy. (Bloomberg, Kontan)
Corporate-Economic Agenda
IPO Price (Rp)
Name
Nominal
Offering
Number of Share
% Share
Offering Period Beginning
Ending
Allotment
Refund Date
Listing Date
Wismilak Inti Makmur Tbk
100
0
629.962.240
30
10-Dec-12
12-Dec-12
14-Dec-12
17-Dec-12
18-Dec-12
Waskita Karya (Persero) Tbk
100
0
3.082.315.000
32
12-Dec-12
14-Dec-12
17-Dec-12
18-Dec-12
19-Dec-12
Rights Issue Stock Code
Price
Ratio Old
Cum Date
Ex Date
New
RG & NG
TN
RG & NG
TN
Trading Period
Rec. Date
*MYOH
830
2
1
05-Dec-12
10-Dec-12
06-Dec-12
11-Dec-12
10-Dec-12
12-Dec-12
*BIPP
151
69
41
07-Dec-12
12-Dec-12
12-Dec-12
13-Dec-12
12-Dec-12
14-Dec-12
18-Dec-12 31-Jan-13
*HOME
100
20
17
10-Dec-12
13-Dec-12
11-Dec-12
14-Dec-12
13-Dec-12
17-Dec-12
21-Des-12
*Jadwal tentative
Warrant Stock Code
*INPC-W
Ratio
Price
Old
New
10
6
111
Share
Listing Date
Maturity Date
2.707.918.808
06-Dec-12
08-Dec-17
Trading Period Beginning
Ending
10-Dec-12
04-Dec-17
*Saham Baru Hasil Rights Issue
Dividen Tunai / Saham Bonus Stock Code
Dividen Cash (Rp)
Cum Date
Bonus Shares
RG & NG
Ex Date TN
RG & NG
TN
Payment Date
**BATA
1565
03-Dec-12
06-Dec-12
04-Dec-12
07-Dec-12
06-Dec-12
14-Dec-12
**SMSM
30
03-Dec-12
06-Dec-12
04-Dec-12
07-Dec-12
06-Dec-12
20-Dec-12
**BBCA
43.50
03-Dec-12
06-Dec-12
04-Dec-12
07-Dec-12
06-Dec-12
20-Dec-12
BRAM
100
06-Dec-12
11-Dec-12
07-Dec-12
12-Dec-12
11-Dec-12
27-Dec-12
HMSP
500
06-Dec-12
11-Dec-12
07-Dec-12
12-Dec-12
11-Dec-12
27-Dec-12
**IGAR
20
06-Dec-12
11-Dec-12
07-Dec-12
12-Dec-12
11-Dec-12
27-Dec-12
**GEMS
17,5
06-Dec-12
11-Dec-12
07-Dec-12
12-Dec-12
11-Dec-12
20-Dec-12
**INCO
USD 0,00252
06-Dec-12
11-Dec-12
07-Dec-12
12-Dec-12
11-Dec-12
27-Dec-12
25
06-Dec-12
11-Dec-12
07-Dec-12
12-Dec-12
11-Dec-12
27-Dec-12
MAIN **UNVR SIPD
300
10-Dec-12
13-Dec-12
11-Dec-12
14-Dec-12
13-Dec-12
20-Dec-12
1
10-Dec-12
13-Dec-12
11-Dec-12
14-Dec-12
13-Dec-12
27-Dec-12
Public Expose
3
Rec. Date
Stock Code
Tgl / Waktu
Tempat
BNBR
03-Des-12/ 10:00
Ruang Nusantara Bakrie Tower, Lantai 36, Komplek Rasuna Epicentrum Jl. H.R. Rasuna Said, Jakarta
TBLA
03-Des-12/ 14:00
Ruang Seminar 3, Lantai 1 PT Bursa Efek Indonesia Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta
BUDI
03-Des-12/ 15:00
Ruang Seminar III Lantai 1 Tower 2 PT Bursa Efek Indonesia
PSKT
04-Des-12/ 09:30
Onyx Room Lt.2, Arion Swiss-Belhotel Jl Kemang Raya no.7, Kebayoran Baru, Jakarta Selatan
SDPC
04-Des-12/ 10:00
Ruang Seminar PT Bursa Efek Indonesia, Gedung Bursa Efek Indonesia, Tower 2 Lt.1, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190
BRAU
04-Des-12/ 11:00
Bali Room Hotel Indonesia Kempinski Jakarta Jln. MH. Thamrin 1 Jakarta
LPKR
04-Des-12/ 14:00
Layang-Layang Business Center, Ruang Siger 1-4 Jln. Jend. Sudirman Lot. 11A Kav. 52-53 Jakarta
BJTM
05-Des-12/ 08:30
Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre (Ballroom, Lantai 4) Surabaya Jl. Walikota Mustajab, Surabaya 60272
FASW
05-Des-12/ 10:00
Function Room Lt. 1 Tower II Gedung Bursa Efek Indonesia Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53 Jakarta
ANTM
05-Des-12/ 11:30
Grand City Mall Convention & Exhibition Center Lantai III, Ruang Diamond 4-5 Jl. Walikota Mustajab, Surabaya 60272
SIMP
05-Des-12/ 11:30
Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre, Surabaya Jl. Walikota Mustajab, Surabaya 60272
ICBP
05-Des-12/ 13:30
Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre, Surabaya Jl. Walikota Mustajab Surabaya 60272
IMAS
05-Des-12/ 13:30
Meeting Room Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre Jl Walikota Mustajab, Surabaya 60272
MYOH
05-Des-12/ 15:00
Hotel Grand Kemang, Jl. Kemang Raya No. 2H, Kebayoran Baru, Jakarta Selatan 12730
ADHI
05-Des-12/ 16:15
Ruang Diamond 2-3 Grand City Mall, Convention & Exhibition Center Jl. Walikota Mustajab Surabaya 60272
GZCO
05-Des-12/ 16:15
Grand City Mall, Convention and Exhibition Centre lt.3 Jl.Walikota Mustajab, Surabaya
MEDC
05-Des-12/ 16:15
Grand City Mall, Convention & Exhibition Centre Ballroom Lantai 4 dan Meeting Room Lantai 3 Surabaya
ESTI
06-Des-12/
Ruang Seminar BEI Tower 2 lantai 1
Corporate-Economic Agenda Public Expose Stock Code
Tgl / Waktu
Tempat
14:00 UNSP
06-Des-12/ 14:30
The Bridge Meeting Room, Aston Rasuna, Komplek Rasuna Epicentrum, Jl. H.R. Rasuna Said, Jakarta Selatan.
ICON
07-Des-12/ 10:30 WITA
Kantor PT Island Concepts Indonesia Tbk Jl. Raya Petitenget No. 469 Seminyak, Kuta
PSDN
10-Des-12/ 10:00
ASEAN Room The Sultan Hotel Jl. Jend. Gatot Subroto Jakarta Selatan
ADMG
10-Des-12/ 14:00
Kalimantan Room, 1st Floor Shangri-La Hotel, Jakarta Kota BNI, Jl. Jend. Sudirman Kav. 1, Jakarta 10220
RUPS/RUPSLB
4
Stock
Tgl / Waktu
Tempat
Agenda
HOME
03-Des-12/ 15:00
The Belezza Gapura Prima Office Tower Lantai 10, Unit 2,3,5,6 Jl. Letjen Soepeno No. 34 Arteri Permata Hijau Grogol Utara, Kebayoran Lama Jakarta Selatan 12210
RUPS Luar Biasa • Persetujuan atas rencana Perseroan untuk melakukan penambahan modal dengan menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu, sesuai dengan Peraturan Bapepam dan LK Nomor : IX.D.1, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal Nomor : Kep-26/PM/2003 tanggal 17 Juli 2003 tentang Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dan rencana penerbitan Waran (”Penawaran Umum Terbatas I”). • Persetujuan perubahan Pasal 4 ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perseroan dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I. • Pembahasan dan Persetujuan atas rencana Perseroan untuk mengambilalih sebagian besar saham-saham dalam PT Warga Tri Manunggal, berkedudukan di Kota Batam, yang merupakan transaksi sebagaimana diatur dalam Peraturan Bapepam dan LK No.IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama dan Peraturan Bapepam dab LK No.IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu.
ENRG
04-Des-12/ 14:00
Lobby Lounge, Klub Bimasena, Jl. Dharmawangsa Raya No. 39, Kebayoran Baru, Jakarta 12160
RUPS Luar Biasa • Persetujuan pembatalan syarat dan ketentuan pelaksanaan penerbitan saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“NON-HMETD”) Perseroan yang telah disetujui dalam RUPSLB Perseroan tanggal 14 Juni 2012 dan persetujuan pelaksanaan penerbitan saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“NON-HMETD”) dengan syarat dan ketentuan baru; • Peningkatan modal dasar Perseroan; dan • Penegasan atas persetujuan pemegang saham mengenai rencana Perseroan dan/atau anak perusahaan Perseroan untuk memperoleh pendanaan dengan cara melakukan penerbitan surat hutang dalam bentuk Notes atau dengan cara pendanaan lain yang merupakan transaksi material bagi Perseroan sebagaimana telah disetujui dalam RUPSLB Perseroan tanggal 14 Juni 2012 yang lalu, termasuk persetujuan atas pengeluaran Notes dengan diskonto.
SUPR
05-Des-12/ 10:00
Hotel Mulia, Casablanca Room lt.5 Jl.Asia Afrika Senayan Jakarta 10270, Jakarta
RUPS Luar Biasa: • Persetujuan perubahan Pasal 16 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan tugas dan wewenang Direksi. • Persetujuan perubahan Pasal 18 Anggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan Dewan Komisaris • Persetujuan atas perubahan komposisi dan susunan Dewan Komisaris Perseroan.
MYOH
05-Des-12/ 14:00
Hotel Grand Kemang Jl. Kemang Raya 2H Kebayoran Baru Jakarta 12730
RUPS Luar Biasa: • Penawaran Umum Terbatas II dengan Cara Menerbitkan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu kepada Para Pemegang Saham Perseroan (‘PUT II’) • Perubahan Pasal 4 ayat 2 Anggaran Dasar Perseroan yaitu Peningkatan Modal Ditempatkan dan Disetor Perseroan sehubungan dengan Pelaksanaan PUT II serta Pemberian Wewenang kepada Direksi Perseroan untuk Mengambil Tindakan yang Dianggap Perlu untuk Melaksanakan Agenda Rapat tersebut • Perubahan Susunan Direksi Perseroan
MAYA
05-Des-12/ 14:00
Ruang Serbaguna Mayapada Tower Lantai 3 Jl. Jend. Sudirman Kav. 28 Jakarta 12920
RUPS Luar Biasa: • Perubahan Anggaran Dasar • Perubahan Susunan Pengurus Perseroan
CNKO
06-Des-12/ 10:00
Mercantile Athletic Club World Trade Centre 18th Floor Jl. Jendral Sudirman Kav. 31 Jakarta 12920
RUPS Luar Biasa: • Persetujuan atas rencana Perseroan melakukan Penawaran Umum Terbatas II (“PUT II”) dalam rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD). • Perubahan Anggaran Dasar Perseroan yaitu peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan Perseroan dalam rangka PUT II tersebut. • Persetujuan atas rencana pengambilalihan atas 99,97% saham PT. Energi Batubara Indonesia dengan menggunakan dana hasil PUT II yang merupakan: (i) Transaksi Afiliasi sebagaimana diatur dalam Peraturan Nomor IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu, Lampiran dari Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No: Kep-412/BL/2009 tanggal 25 Nopember 2009, dan (ii) Transaksi Material sebagaimana diatur dalam Peraturan No. IX.E.2 yang merupakan lampiran dari Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Nomor: KEP-413/BL/2009 tanggal 25 Nopember 2009 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama. • Persetujuan atas rencana perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan
INPC
07-Des-12/ 17:00
Gedung Artha Graha Lobby Level Kawasan Niaga Terpadu Sudirman Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta Selatan
RUPS Luar Biasa • Persetujuan Kuasi Reorganisasi; • Persetujuan Penawaran Umum Terbatas IV; • Persetujuan: (i) peningkatan Modal Dasar; (ii) perubahan Pasal 17 ayat 1 dan Pasal 18 ayat 7 Anggaran Dasar Perseroan.
Head Office fachrini indo premier securities
fachrini y PT INDO PREMIER SECURITIES Wisma GKBI 7/F Suite 718 Jl. Jend. Sudirman No.28 Jakarta 10210 - Indonesia p +62.21.5793.1168 f +62.21.5793.1167
Research Agus Pramono, CFA
Head of Research, Banking, Automotive and Cement
[email protected]
Alice Lie
Property
[email protected]
Jovent Giovanny
Banking and Small Cap
[email protected]
Willy Gunawan
Plantation and Consumer
[email protected]
Seto Wardono
Senior Economist
[email protected]
Ikhsan Binarto
Technical
[email protected]
Muhammad Wafi
Technical
[email protected]
Dang Maulida
Fixed Income
[email protected]
Dedikasi Sitorus
Fixed Income
[email protected]
Institutional Equity & Private Client Benny Soebagjo
[email protected]
Angkula Ruriawan
[email protected]
Henry Sutanto
[email protected]
INVESTMENT RATINGS Buy : Expected total return of 10% or more within a 12-month period Hold: Expected total return between -10% and 10% within a 12-month period Sell : Expected total return of -10% or worse within a 12-month period ANALYSTS CERTIFICATION. The views expressed in this research report accurately reflect the analyst's personal views about any and all of the subject securities or issuers; and no part of the research analyst's compensation was, is, or will be, directly or indirectly, related to the specific recommendations or views expressed in the report. DISCLAIMER: This research is based on information obtained from sources believed to be reliable, but we do not make any representation or warranty nor accept any responsibility or liability as to its accuracy, completeness or correctness. Opinions expressed are subject to change without notice. This document is prepared for general circulation. Any recommendation contained in this document does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and the particular needs of any specific addressee. This document is not and should not be construed as an offer or a solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any securities. PT. Indo Premier Securities or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT. Indo Premier Securities or its affiliates may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this report.
