EQUITY RESEARCH EquityUpdate R
19 Desember 2012
Market Review Dow Jones Selasa malam ditutup naik 115 poin atau 0,87% pada 13.351 seiring dengan optimisme investor akan tercapainya kesepakatan jurang fiskal. Investor, saat ini, sudah beranggapan bahwa antara presiden Obama dan partai Republik sudah ada persamaan kerangka berpikir untuk pengenaan pajak terhadap mereka yang berpenghasilan tinggi pada UU anggaran baru. Yang masih menjadi fokus diskusi adalah rincian batasan penghasilan yang akan dikenakan pajak dan beberapa isu mengenai pengalihan pos-pos anggaran belanja. Dalam proses tarik-ulur antara presiden Obama dan partai Republik, terakhir presiden Obama sudah meningkatkan batasan pengenaan pajak menjadi kelompok penghasilan USD 400 ribu /tahun vs. sebelumnya USD 250 ribu /tahun, dan sudahmenerima proposal pengurangan fasilitas Medicare.
Pergerakan IHSG
Sumber : IPOT
Statistik Perdagangan Saham di BEI Avg 2011
Terakhir
H─1
Nilai transaksi [Rp miliar]
4,943.6
5,489.6
5,361.9
Volume transaksi [jt shm]
4,872.7
4,843.8
4,653.1
98.3
77.3
66.4
179.6
158.3
-54.3
3,353.4
4,102.4
4,114.6
Items
Net asing [Rp miliar] Net asing [jt shm] Kapitalisasi pasar [Rp tn] Sumber : BEI
Indeks Saham Indeks
Negara
JCI FSSTI KLCI SET KOSPI SENSEX HSI NKY AS30 IBOV DJI SX5P UKX
Indonesia Singapura Malaysia Thailand Korsel India Hongkong Jepang Australia Brasil Amerika Eropa Inggris
Penutupan 4,301 3,157 1,659 1,363 1,993 19,365 22,495 10,041 4,635 60,461 13,351 2,594 5,936
% Prb 2011-2010 14.1% 20.6% 12.3% 31.9% 12.2% 25.0% 24.5% 21.2% 12.6% 7.8% 12.5% 14.2% 10.2%
% Perubahan H─1 YTD -0.3% 12.5% -0.1% 19.3% 0.7% 8.4% 0.3% 32.9% 0.5% 9.2% 0.6% 25.3% -0.1% 22.0% 1.2% 18.7% 0.5% 12.7% 1.5% 6.5% 0.9% 9.3% 0.3% 9.5% 0.4% 6.5%
Dual Listing (US$) Penutupan Saham US$ IDR* TLKM 37.17 9,019.30 ISAT 32.60 6,328.31 TINS 0.164 1,591.81 ANTM 0.131 1,270.88 * Rp/US$ @Rp9,706
+/-
% Prb
-0.33 -0.08 0.00 0.00
-0.88% -0.24% 0.00% -1.00%
Suku Bunga dan Inflasi Items Deposito IDR 3 bln Kredit bank IDR BI Rate (%) Fed Funds Target ECB Main Refinancing Domestic Yen Interest Call
Latest rates Inflation 5.45 14.20 5.75 4.32% 0.25 1.80% 2.20% 0.75 0.08 -0.40%
Interest
Real interest rate
5.71 0.23 0.73 0.09
Sementara, pasar saham Asia termasuk Jepang, pagi ini dibuka pada teritori hijau signifikan, atas prekembangan isu jurang fiskal dan masih melanjutkan euforia menyambut kebijakan ekonomi agresif yang akan diimplementasikan setelah dibentuknya cabinet baru tanggal 26 Desember 2012. Perdana menteri baru bersama bank sentral Jepang meluncurkan paket kebijakan ekonomi untuk tujuan meningkatkan inflasi 2 kali lipat menjadi target inflasi jangka panjang pada 2% dan melemahkan nilai mata uang yen, dengan cara tetap menurunkan tingkat bunga, meningkatkan program pembelian obligasi, dan meningkatkan belanja pemerintah. Jepang sudah mengalami deflasi , setidaknya, sejak tahun 2009 ( dalam kisaran -1,997% sampai -0,2%). Sementara, tahun 2012, ekonomi Jepang diperkirakan bertumbuh sebesar 2,2%. Sepanjang 2012, Bank of Japan sudah melonggarkan kebijakan moneter empat kali melalui program kredit dan pembelian obligasi, namun menurut perdana menteri terpilih Shinzo Abe hal ini belum cukup untuk mengakhiri deflasi selama kisaran 15 tahun terakhir ini. IHSG hari ini diperkirakan bergerak dengan terbatas. Saham pilihan BWPT, AKRA, ASII, TLKM
kecenderungan
menguat
(
[email protected] )
News Highlights Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA) menargetkan laba bersih tahun depan melonjak 62% menjadi Rp 343 miliar, dibandingkan estimasi tahun ini sebesar Rp 212 miliar. Kenaikan itu akan didorong peningkatan pendapatan sebesar 79% menjadi Rp 5,2 triliun dari tahun ini Rp 2,9 triliun. Perseroan menyatakan divisi usaha beras ditargetkan menjadi motor utama penggerak kinerja keuangan tahun depan. Kontribusi divisi beras terhadap total pendapatan diproyeksikan mencapai 57%. Sedangkan kontribusi divisi perkebunan dan makanan olahan masing-masing diperkirakan sebesar 4% dan 39%. Untuk mencapai target itu, AISA akan merilis sejumlah produk baru, seperti Taro, Mie Kremex, mi kering, dan beras. (Investor Daily) ELSA, emiten penyedia jasa minyak dan gas terpadu, menyiapkan investasi USD 398 juta dalam 5 tahun ke depan untuk pengembangan bisnis yang suda ada dan peluang bisnis baru. Perseroan masih fokus di bisnis utama tetapai akan berekspansi untuk memperoleh pendapatan berulang (recurring income). Sepanjang 2013 total investasi untuk bisnis yang sudah ada sebesar USD 36,6 juta. Dana tersebut akan difokuskan pada penguatan recurring income di oilfield services (jasa perawatan sumur minyak). (Bisnis Indonesia) Semen Gresik (SMGR) akhirnya merealisasikan rencana akuisisi saham produsen semen asal Vietnam, Thang Long Cement. Penandatanganan akuisisi itu dilaksanakan kemarin. SMGR telah menyepakati pembelian 70% saham Thang Long dari Ha Noi General Export Import Joint Stock Company
1 Refer to important disclosures on the last of this report
Daily Updated
Harga Komoditas dlm US$
Perubahan (H-1)
Penutupan
% Prb Avg 2011-2010
88
87
(0.7)
0.8%
765
773
7.5
-1.0%
Minyak WTI /bbl CPO /ton
+/-
dlm %
Karet /kg
3
3
(0.0)
0.6%
Nikel /ton
17,732
17,538
(194.0)
1.1%
Timah /ton
23,536
23,320
(216.0)
0.9%
1,675
1,671
(4.2)
0.3%
Batu bara /ton*
94
93
(1.1)
1.2%
Batu bara /ton**
90
91
0.4
-0.4%
358
358
-
0.0%
3
0.0
-0.3%
Emas /tr. oz
Tepung terigu /ton Gas alam /mmbtu
3 *) Europe-CIF ARA, 90-days-forward price, **) Sumber www.globalcoal.com Sumber: Bloomberg
Dinamika Harga Komoditas Non-Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100)
250 200 150 100 50 -
WTI Oil
250
Nickel
Tin
Gold
Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100)
200 150 100 50 -
CPO
2
Rubber
Soybean Oil
Wheat
(Geleximco). Nilai transaksi itu mencapai USD 150 juta. Dengan kepemilikan sebesar 70% tersebut, SMGR akan menempatkan lima orang dari 7 orang direksi yang ada di Thang Long. (Kontan) Bank Indonesia memperkirakan pertumbuhan ekonomi Indonesia di kisaran 6,2%–6,7% pada 2013. Menurut Direktur Riset Ekonomi dan Kebijakan Moneter BI Perry Warjiyo, inflasi tahun depan akan mencapai 4,9%, sedangkan defisit neraca transaksi berjalan diperkirakan sebesar 1,9% terhadap PDB. Menurut BI, kenaikan upah minimum provinsi akan menambah inflasi sebanyak 0,25 ppts. (Investor Daily)
Corporate-Economic Agenda
IPO Price (Rp)
Name
Nominal
Waskita Karya (Persero) Tbk
Offering
Number of Share
% Share
0
3.082.315.000
32
100
Offering Period Beginning
Ending
12-Dec-12
14-Dec-12
Allotment
Refund Date
Listing Date
17-Dec-12
18-Dec-12
19-Dec-12
Rights Issue Stock Code
SRAJ
Price
260
Ratio
Cum Date
Ex Date
Old
New
RG & NG
TN
RG & NG
TN
1
1
18-Dec-12
21-Dec-12
19-Dec-12
26-Dec-12
Rec. Date
21-Dec-12
Trading Period
27-Dec-12
08-Feb-13
Dividen Tunai / Saham Bonus Stock Code
TOTO
Dividen Cash (Rp)
Cum Date
Bonus Shares
Ex Date
RG & NG
TN
RG & NG
TN
Payment Date
14-Jan-13
100
20-Dec-12
27-Dec-12
21-Dec-12
28-Dec-12
27-Dec-12
**ADRO
USD 0,0011
26-Dec-12
02-Jan-13
27-Dec-12
03-Jan-13
02-Jan-13
15-Jan-13
**EMTK
40
28-Dec-12
04-Jan-13
02-Jan-13
07-Jan-13
04-Jan-13
16-Jan-13
** : Dividen Interim * : Saham Bonus
Public Expose
3
Rec. Date
Stock Code
Tgl / Waktu
Tempat
DGIK
19-Des-12/ 10:00
Hotel Mulia Senayan, Casablanca Room Lantai 5 Jalan Asia Afrika, Senayan – Jakarta 10270
SMMA
19-Des-12/ 10:00
Ruang Seminar Bursa Efek Indonesia Tower 2 Lantai 1 Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 1290
AHAP
19-Des-12/ 14:00
RUANG SEMINAR BEI (GALERI BURSA) GD. BEI TOWER 2 LT 1 JL. JEND. SUDIRMAN KAV 52-53 JAKARTA 12190
BNLI
19-Des-12/ 14:00
PermataBank Tower I Lt. 22, Ruang Executive Jl. Jend. Sudirman Kav. 27, Jakarta 12920
MYRX
19-Des-12/ 14:00
Batur Room, Mercantile Athletic Club, World Trade Centre Penthouse Floor, Jl.Jend.Sudirman Kav.31, Jakarta
INRU
20-Des-12/ 09:00
Gedung Uniplaza, East Tower, Lantai 8 Jl. Letnan Jenderal Haryono MT No. A-1 Medan
CNKO
20-Dec-12/ 10:00
Mercantile Athletic Club World Trade Center 18th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 29-31, Jakarta 12920
TPIA
20-Dec-12/ 10:30
Wisma Barito Pacific Tower B Lantai 4, Jalan Let. Jen. S. Parman Kav. 62-63, Slipi, Jakarta 11410
BRMS
20-Dec-12/ 14:00
Tapis Room, Level Bfour Seasons Hotel, Kuningan Jl. HR Rasuna Said Jakarta 12920
TMPI
20-Des-12/ 15:00
Ruang Bima & Arjuna Basement II MNC Tower Jl. Kebon Sirih No. 17 – 19 Jakarta 10340
SQBB
21-Des-12/ 09:00
Mercantile Club WTC Lt.19, Ruang: Batur Jl. Jend. Sudirman Kav.31-Jakarta
TELE
21-Dec-12/ 10:00
Financial Club, Graha Niaga lt. 28, Jl. Jend. Sudirman kav. 58, Jakarta Selatan
ULTJ
21-Des-12/ 10:00
Ruang Pertemuan Perseroan Jln. Raya Cimareme 131, Padalarang
AIMS
21-Des-12/ 11:00
Ruang Seminar Gedung BEI Tower 2 Lantai 1 Gedung Bursa Efek Indonesia Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53
KDSI
21-Des-12/ 14:00
Kantor Perseroan PT. Kedawung Setia Industrial Tbk Jl. Mastrip No. 862, Warugunung, Karangpilang, Surabaya 60221
PNBN
21-Des-12/ 14:00
Panin Bank Building Lt. 4 Jl. Jend. Sudirman – Senayan Jakarta Pusat 10270
TSPC
21-Des-12/ 15:00
Tempo Scan Tower, Lantai 16 Jl. H.R. Rasuna Said Kav. 3-4 Jakarta Selatan 12950
UNSP
21-Des-12/ 15:00
The Bridge Meeting Room, Aston Rasuna, Komplek Rasuna Epicentrum, Jl. H.R. Rasuna Said, Jakarta Selatan.
AKPI
21-Des-12/ 16:00
PT Argha Karya Prima Industry Tbk Jalan Pahlawan, Karang Asem Barat
STTP
26-Des-12/ 10:00
Hotel Somerset Jl Raya Kupang Indah,Surabaya
ASJT
27-Des-12/ 10:00
Ruang Teratai Hotel Millenium Sirih Lt. II Jl. Fachrudin No. 3 – Jakarta Pusat
INCF
27-Des-12/ 14:00
Wisma Intra Asia Jl. Prof. Dr. Soepomo No.58, Tebet Jakarta Selatan 12870
DSSA
28-Des-12/ 10:00
Plaza BII, Tower II Lantai 39 Jl. M.H. Thamrin No. 51 Jakarta 10350
MIRA
29-Des-12/ 15:00
Grha MITRA, Jl. Pejaten Barat No.6, Jakarta Selatan
Corporate-Economic Agenda RUPS/RUPSLB Stock
Tgl / Waktu
Tempat
Agenda
HDFA
19-Des-12/ 10:00
Orchid Room – Grand Tropic Suites Jl. Letjen S. Parman Kav. 3 Jakarta Barat 11470
RUPS Luar Biasa: • Pengangkatan dan/atau perubahan susunan anggota Direksi Perseroan
TRAM
19-Des-12/ 10:00
Spira Room, Hotel Grand Kemang Jl. Kemang Raya 2H, Kebayoran Baru Jakarta 12730 – Indonesia
RUPS Luar Biasa: • Persetujuan atas perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan
ESSA
20-Des-12/ 10:00
Ruang Ratna 2 Puri Denpasar Hotel Jalan Denpasar Selatan No. 1 Kuningan Jakarta Selatan
RUPS Luar Biasa: • Persetujuan atas perubahan rencana penggunaan dana hasil penawaran umum perdana Perseroan • Persetujuan untuk menjaminkan aset Perseroan sehubungan dengan perolehan pinjaman dari bank sampai dengan sejumlah USD 90.000.000,-( LemberLn pulu juta Dolar Amerika Serikat ) yang akan di gunakan untuk pembayaran kembali pinjaman pada PT Ban UOB Indonesia yang pada saat ini dan penyertaan dalam dan atau Lember pinjaman secara langsung dan atau tidak lagsung pada PT Panca Amara Utama (anak perusahaan Perseroan). • Persetujuan untuk mengelegasikan kewenangan Rapat Umum Pemegang Saham untuk menyetujui transaksi material kepada Direksi sehubungan dengan penambahan penyertaan dalam dan atau memberikan pinjaman secara langsung dan atau tidak lagsung kepada PT Panca Amara Utama, anak perusahaan Perseroan, sampai dengan jumlah USD 150.000.000;-( seratus lima puluhh juta Dolar Amerika Serikat). • Persetujuan untuk melakukan penambahan modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dalam jumlah yang tidak melebihi 10% dari modal ditempatkan dan disetor saat ini dan memberika kewenangan kepada Dewan Komisaris untuk menentukan jumlah saham yang akan dikeluarkan dan harga saham yang akan dikeluarkan, serta melakukan perubahan terhadan Pasal 4 Ayat (2)Angggaran Dasar Perseroan sehubungan dengan penambahan modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu
ENRG
20-Des-12/ 14:00
Lobby Lounge, Klub Bimasena, Jl. Dharmawangsa Raya No. 39, Kebayoran Baru, Jakarta 12160
RUPS Luar Biasa: • Persetujuan pembatalan syarat dan ketentuan pelaksanaan penerbitan saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“NON-HMETD”) Perseroan yang telah disetujui dalam RUPSLB Perseroan tanggal 14 Juni 2012 dan persetujuan pelaksanaan penerbitan saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“NON-HMETD”) dengan syarat dan ketentuan baru; dan • Peningkatan modal dasar Perseroan.
SMGR
20-Des-12/ 14:00
Ruang Tiara 1-3 Hotel Crown Plaza, Lantai 3 Jl. Gatot Subroto Kav. 2-3 Jakarta
RUPS Luar Biasa: • Penggantian Nama Perseroan • Perubahan Anggaran Dasar Perseroan
SIMA
21-Des-12/ 09:00
Hotel Garden Kemang, Jl. Kemang Raya/Taman Kemang No. 1 Kebayoran Baru – Jakarta Selatan
•
•
4
Persetujuan atas rencana Perseroan untuk melaksanakan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (“Tanpa HMETD”) sesuai Peraturan Bapepam Nomor IX.D.4 tentang Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu, (lampiran Keputusan Ketua Bapepam & LK No. KEP429/BL/2009). Adapun rencana penambahan Modal Tanpa HMETD Perseroan akan dilakukan dengan konversi atas hutang Perseroan terhadap Roots Capital Ltd menjadi saham dalam Perseroan; Persetujuan atas perubahan anggaran dasar Perseroan mengenai permodalan Perseroan, dan memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan dalam kerangka pelaksanaan penambahan modal melalui Tanpa HMETD.
AIMS
21-Des-12/ 10:00
Ruang Seminar Gedung BEI Tower 2 Lantai 1 Gedung Bursa Efek Indonesia Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53
RUPS Luar Biasa: • Perubahan susunan Direksi Perseroan
TOWR
21-Des-12/ 10:00
Hotel Mandarin Oriental Jakarta Ruang Thamrin Lantai 3 Jl. M.H Thamrin, PO BOX 3392, Jakarta 10310
RUPS Luar Biasa: • Persetujuan atas rencana penerbitan surat utang yang akan diterbitkan oleh anak perusahaan terkendali Perseroan dalam jumlah sebesar-besarnya AS$ 750.000.000,00 (Tujuh Ratus Lima Puluh Juta Dolar Amerika Serikat), yang mencapai suatu jumlah yang merupakan transaksi material bagi Perseroan. • Persetujuan atas rencana Perseroan untuk menjaminkan aset-aset Perseroan dan/atau anak perusahaan terkendali Perseroan, termasuk memberikan jaminan dalam bentuk jaminan perusahaan (Corporate Guarantee) dalam rangka penerbitan surat utang oleh anak perusahaan terkendali Perseroan sebagaimana dimaksud dalam angka 1 di atas.
SKBM
21-Des-12/ 10:00
The Sun Hotel, Ruang Saturnus 2 Jl. Pahlawan No. 1, Sidoarjo, Jawa Timur
RUPS Luar Biasa: • Persetujuan dalam rangka rencana Perseroan untuk melakukan penerbitan saham baru tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam-LK No. IX.D.4 sebanyak-banyaknya 10% (sepuluh persen) dari modal ditempatkan dan disetor penuh Perseroan serta pelaksanaannya • Peningkatan Modal Dasar Perseroan • Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan Komisaris dan Direksi untuk melakukan penyesuaian permodalan Perseroan
INCF
27-Des-12/ 13:00
Wisma Intra Asia Jl. Prof. Dr. Soepomo No. 58, Tebet Jakarta Selatan 12870
RUPS Luar Biasa: • Persetujuan atas perubahan Susunan Anggota Direksi dan Susunan Anggota Komisaris Perseroan.
BBTN
28-Des-12/ 09:30
Menara Bank BTN lt 6 Jl. Gajah Mada No. 1 Jakarta Pusat
RUPS Luar Biasa : • Persetujuan perubahan susunan pengurus Perseroan
PKPK
28-Des-12/ 14:00
Belum ditentukan
RUPS Luar Biasa: • Persetujuan peningkatan modal melalui pelaksanaan Penawaran Umum Terbatas (PUT) dengan HMETD
Corporate-Economic Agenda RUPS/RUPSLB
5
Stock
Tgl / Waktu
Tempat
MIRA
29-Des-12/ 14:00
Grha MITRA, Jl. Pejaten Barat No.6, Pasar Minggu Jakarta Selatan
Agenda
•
Persetujuan Pemberian dispensasi atas keterlambatan penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan untuk Tahun Buku 2011; • Persetujuan Laporan Tahunan dan Pengesahan Laporan Keuangan termasuk Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan Tahun Buku 2011; • Penetapan Penggunaan Keuntungan Perseroan Tahun Buku 2011; • Penunjukan Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan Tahun Buku 2012, serta memberikan kuasa kepada Direksi untuk menetapkan honorarium Akuntan Publik tersebut dan persyaratan lainnya; • Perubahan Susunan Pengurus Perseroan; dan • Persetujuan penetapan besarnya gaji dan tunjangan bagi anggota Direksi Perseroan serta besarnya gaji atau honorarium dan tunjangan bagi anggota Dewan Komisaris. RUPS Luar Biasa : • Persetujuan Pelaksanaan Kuasi Reorganisasi Perseroan; • Perubahan Anggaran Dasar Sehubungan Dengan Pelaksanaan Kuasi Reorganisasi Perseroan.
Head Office fachrini indo premier securities
fachrini y PT INDO PREMIER SECURITIES Wisma GKBI 7/F Suite 718 Jl. Jend. Sudirman No.28 Jakarta 10210 - Indonesia p +62.21.5793.1168 f +62.21.5793.1167
Research Agus Pramono, CFA
Head of Research, Banking, Automotive and Cement
[email protected]
Alice Lie
Property
[email protected]
Jovent Giovanny
Banking and Small Cap
[email protected]
Willy Gunawan
Plantation and Consumer
[email protected]
Seto Wardono
Senior Economist
[email protected]
Ikhsan Binarto
Technical
[email protected]
Muhammad Wafi
Technical
[email protected]
Dang Maulida
Fixed Income
[email protected]
Dedikasi Sitorus
Fixed Income
[email protected]
Institutional Equity & Private Client Benny Soebagjo
[email protected]
Angkula Ruriawan
[email protected]
Henry Sutanto
[email protected]
INVESTMENT RATINGS Buy : Expected total return of 10% or more within a 12-month period Hold: Expected total return between -10% and 10% within a 12-month period Sell : Expected total return of -10% or worse within a 12-month period ANALYSTS CERTIFICATION. The views expressed in this research report accurately reflect the analyst's personal views about any and all of the subject securities or issuers; and no part of the research analyst's compensation was, is, or will be, directly or indirectly, related to the specific recommendations or views expressed in the report. DISCLAIMER: This research is based on information obtained from sources believed to be reliable, but we do not make any representation or warranty nor accept any responsibility or liability as to its accuracy, completeness or correctness. Opinions expressed are subject to change without notice. This document is prepared for general circulation. Any recommendation contained in this document does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and the particular needs of any specific addressee. This document is not and should not be construed as an offer or a solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any securities. PT. Indo Premier Securities or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT. Indo Premier Securities or its affiliates may seek or will seek investment banking or other business relationships with the companies in this report.
