EQUITY RESEARCH EquityUpdate R
22 Januari 2013
Market Review Wall Street libur Martin Luther King Day kemarin. Optimisme rilis kinerja kuartal IV-2012 baru-baru ini menempatkan DJIA di 13.650 atau mencatatkan kenaikan 4,16% sepanjang tahun 2013 dan tingkat tertinggi sejak Desember 2007. Namun saat ini, investor saham Amerika masih waspada mencermati proses peningkatan pagu utang negara Amerika yang mana Kongress berencana akan melaksanakan pemungutan suara minggu ini. Peningkatan pagu utang dinilai darurat oleh semua pihak untuk mencegah pemerintah Amerika mengalami gagal bayar untuk memenuhi kewajiban rutinnya yang akan jatuh tempo pertengahan Februari dan awal Maret.
Pergerakan IHSG
Sementara itu, pasar saham Jepang pagi ini dibuka diteritori hijau tipis waspada mencermati hasil rapat kebijakan Bank of Japan. Investor kembali menanti keputusan bank sentral Jepang atas program pembelian aset agresif yang ditetapkan Perdana Menteri Jepang terpilih Abe untuk memerangi deflasi negara tersebut dan menopang pertumbuhan ekonomi. IHSG hari ini diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan menguat terbatas. Saham pilihan TLKM, INDF, MAIN, BSDE (
[email protected])
News Highlights
Sumber : IPOT
Statistik Perdagangan Saham di BEI Avg 2012
Terakhir
H─1
Nilai transaksi [Rp miliar]
3,213.5
2,398.2
4,718.4
Volume transaksi [jt shm]
Items
3,591.9
3,093.7
4,076.9
Net asing [Rp miliar]
64.6
94.6
471.1
Net asing [jt shm]
-8.7
-886.7
86.8
3,601.6
3,911.1
3,922.3
Kapitalisasi pasar [Rp tn] Sumber : Bloomberg
Indeks Saham Indeks
Negara
JCI FSSTI KLCI SET KOSPI SENSEX HSI NKY AS30 IBOV DJI SX5P UKX
Indonesia Singapura Malaysia Thailand Korsel India Hongkong Jepang Australia Brasil Amerika Eropa Inggris
Penutupan 4,440 3,221 1,636 1,440 1,987 20,102 23,591 10,748 4,802 61,900 13,650 2,639 6,181
% Prb 2012-2011 11.4% 13.1% 7.4% 36.1% 1.9% 20.1% 17.3% 22.6% 11.6% -0.7% 7.3% 7.8% 7.9%
% Perubahan H─1 YTD -0.6% 2.9% 0.3% 1.7% -2.4% -3.2% 0.4% 3.5% 0.0% -0.5% 0.3% 3.5% 0.0% 4.1% -1.5% 3.4% 0.2% 3.4% -0.1% 1.6% 0.4% 4.2% 0.2% 2.4% 0.4% 4.8%
Media Nusantara Citra (MNCN) melaporkan lonjakan laba bersih 51% sepanjang 2012 dibandingkan dengan tahun sebelumnya seiring dengan pertumbuhan pendapatan iklan. MNCN membukukan pendapatan konsolidasi Rp 6,09 triliun sepanjang tahun lalu, naik 13% dibandingkan Rp 5,39 triliun pada tahun sebelumnya. Peningkatan pendapatan yang kuat terutama dikontribusikan oleh pendapatan iklan yang tumbuh 21% dibandingkan dengan 2011. Pendapatan iklan Rp 5,37 triliun mencakup 88% total pemasukan MNCN. Sisa pendapatan diperoleh dari value added service (4%), konten (2%), dan lain-lain (6%). (Bisnis Indonesia) Emiten pengelola jalan tol, Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) dikabarkan telah mendapat persetujuan sekitar 60% pemegang saham untuk mengakuisisi Bank Mutiara (BCIC) senilai Rp 6,7 triliun. (Bisnis Indonesia) Tahun ini, Citra Marga Nusaphala Persada (CMNP) menyiapkan investasi sebesar Rp 2,5 triliun, yang sebagian besar digunakan untuk membiayai ekspansi jalan tol. Investasi ini mencakup enam ruas tol dalam kota, penambahan saham di ruas tol Serpong-Balaraja, dan investasi di Bogor Ring Road. Investasi tersebut juga termasuk investasi di anak usaha perseroan, yaitu PT Citra Margatama Surabaya (CMS) sebesar Rp 351 miliar dan ruas tol Depok-Antasari Rp 586 miliar. ( Investor Daily)
Dual Listing (US$) Penutupan US$ IDR* TLKM 39.29 9,447.3 ISAT 34.75 6,684.5 TINS 0.177 1,702.0 ANTM 0.141 1,356.5 * Rp/US$ @Rp9,618 Saham
+/-
% Prb 0.62 0.35 0.00 0.00
1.60% 1.02% -1.48% 0.00%
Suku Bunga dan Inflasi Items Deposito IDR 3 bln Kredit bank IDR BI Rate (%) Fed Funds Target ECB Main Refinancing Domestic Yen Interest Call
Latest rates Inflation
Interest
5.39 14.29 5.75 0.25 0.75 0.08
4.30% 1.70% 2.20% -0.20%
Real interest rate
5.71 0.23 0.73 0.08
Produksi minyak sawit mentah (crude palm oil/CPO) Astra Agro Lestari (AALI) selama 2012 mencapai 1,48 juta ton atau meningkat 16,4% dibandingkan 2011 sebanyak 1,26 juta ton. Adapun produksi inti sawit (kernel) AALI tahun lalu naik 20% menjadi 323,05 ribu ton, dibandingkan 2011 sebanyak 269,29 ribu ton. Sedangkan produksi tandan buah segar (TBS) perseroan meningkat 14,6% dari 4,79 juta ton pada 2011 menjadi 5,49 juta ton pada 2012. Perseroan menyatakan yield TBS AALI pada 2012 naik 6,2% menjadi 23,5 ton per hektar. (Bisnis Indonesia) Indosat (ISAT) mempertimbangkan kembali untuk menjual menara telekomunikasi. Dana hasil aksi korporasi ini rencananya digunakan untuk membiayai pelunasan (refinancing) utang. Perseroan menyatakan penjualan menara komunikasi masih dalah tahap penjajakan, termasuk pendanaan dengan mekanisme penerbitan obligasi dalam rangka pembiayaan utang jatuh tempo. Perseroan mengakui ada beberapa perusahaan yang sudah menyatakan minat untuk membeli menara Indosat. (Investor Daily)
1 Refer to important disclosures on the last of this report
Daily Updated
Harga Komoditas dlm US$
Penutupan
% Prb Avg 2011-2010
Perubahan (H-1) +/-
dlm %
95.6
-5.0%
0.1
0.1%
CPO /ton
830.0
-20.6%
5.0
0.6%
Karet /kg
3.36
-17.4%
0.0
0.0%
Nikel /ton
17,339
-15.0%
-153.0
-0.9% -0.1%
Minyak WTI /bbl
Timah /ton
24,992
14.6%
-29.0
1,690.0
1.4%
0.0
0.0%
88.1
-16.5%
-0.9
-1.0%
91.2
-20.5%
0.1
0.1%
361.0
28.5%
0.0
0.0%
3.6 54.5% *) Europe-CIF ARA, 90-days-forward price, **) Sumber www.globalcoal.com Sumber: Bloomberg
0.1
1.5%
Emas /tr. oz Batu bara /ton* Batu bara /ton** Tepung terigu /ton Gas alam /mmbtu
Dinamika Harga Komoditas Non-Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100)
250 200 150 100 50 -
WTI Oil
250
Nickel
Tin
Gold
Renewable Commodities Prices Indices (1 Jan 2010=100)
200 150 100 50 -
CPO
2
Rubber
Soybean Oil
Wheat
Corporate-Economic Agenda
Rights Issue Stock Code
Price
Ratio Old
New
Cum Date
Ex Date
RG & NG
TN
RG & NG
TN
Trading Period
Rec. Date
*PKPK
250
3
130
22-Jan-13
28-Jan-13
23-Jan-13
29-Jan-13
28-Jan-13
30-Jan-13
19-Feb-13
*TKGA
500
13
240
29-Jan-13
1-Feb-13
30-Jan-13
4-Feb-13
1-Feb-13
5-Feb-13
11-Feb-13
*Jadwal tentative
Public Expose Stock Code
Tgl / Waktu
Tempat
INTA
23-Jan-13/ 09:00
Ruang Seminar BEI (Galeri Bursa) Gedung Bursa Efek Indonesia Tower II, Lantai 1Jl. Jendral Sudirman Kav 52-53 Jakarta 12190
RUPS/RUPSLB
3
Stock
Tgl / Waktu
Tempat
ITMA
22-Jan-13/ 14:00
Function Room, Lt. 1 Bellagio Mall Jl. Lingkar Mega Kuningan Kav. E3-4 Jakarta Selatan 12950
Agenda
RUPS Luar Biasa : • Perubahan komposisi Dewan Komisaris dan Dewan Direksi Perseroan • Perubahan domisili Perseroan • Perubahan ketentuan pasal 12 ayat 3 Anggaran Dasar Perseroan
CENT
23-Jan-13/ 14:00
25th Street Room, 10th Floor Manhattan Hotel, #1 Jl. Prof Dr. Satrio - Casablanca, Kuningan Jakarta 12950
RUPS Luar Biasa: • Perubahan anggran dasar yaitu: a. Peningkatan modal dasar Perseroan b. Penyesuaian Pasal 3 Anggaran Dasar Perseroan mengenai Maksud dan Tujuan serta Kegiatan Usaha Perseroan, sesuai dengan Peraturan Bapepam-LK No.IX.J.1. • Persetujuan Penawaran Umum Terbatas I Tahun 2013 Kepada Para Pemegang Saham Perseroan dengan cara penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu atas Saham (PUT I) dan perubahan ketentuan Pasal 4 ayat (2) dan ayat (3) Anggaran Dasar Perseroan mengenai peningkatan modal ditempatkan dan disetor sehubungan dengan PUT I Perseroan tersebut. • Persetujuan transaksi akuisisi 100% saham PT Retower Asia oleh Perseroan melalui mekanisme pembelian dan pelaksanaan opsi saham dan transaksi pembelian piutang atas PT Retower Asia, yang keduanya merupakan Transaksi Material sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam-LK No. IX.E.2 tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-614/BU2011 tanggal 28 November 2011 dan Transaksi Afiliasi sebagaimana dimaksud dalam Peraturan Bapepam-LK No.IX.E.1 tentang Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu, Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK No.Kep-412/BL/2009 tanggal 25 Nopember 2009 termasuk Penjelasan Tentang Transaksi Material
AKKU
25-Jan-13/ 10:00
Puri Kartika, Hotel Kartika Chandra lt. 10
RUPS Luar Biasa : • Perubahan susunan pengurus Direksi dan Komisaris Perseroan
Head Office fachrini indo premier securities
fachrini y PT INDO PREMIER SECURITIES Wisma GKBI 7/F Suite 718 Jl. Jend. Sudirman No.28 Jakarta 10210 - Indonesia p +62.21.5793.1168 f +62.21.5793.1167
Research Agus Pramono, CFA
Head of Research, Banking, Automotive, Consumer and Cement
[email protected]
Alice Lie
Property
[email protected]
James Wahyudi
Energy and Telecommunication
[email protected]
Jovent Giovanny
Banking and Small Cap
[email protected]
William Simadiputra
Plantation and Heavy Equipment
[email protected]
Seto Wardono
Senior Economist
[email protected]
Ikhsan Binarto
Technical
[email protected]
Muhammad Wafi
Technical
[email protected]
Dang Maulida
Fixed Income
[email protected]
Dedikasi Sitorus
Fixed Income
[email protected]
Institutional Equity & Private Client Benny Soebagjo
[email protected]
Angkula Ruriawan
[email protected]
Henry Sutanto
[email protected]
INVESTMENT RATINGS Buy : Expected total return of 10% or more within a 12-month period Hold: Expected total return between -10% and 10% within a 12-month period Sell : Expected total return of -10% or worse within a 12-month period ANALYSTS CERTIFICATION. The views expressed in this research report accurately reflect the analyst's personal views about any and all of the subject securities or issuers; and no part of the research analyst's compensation was, is, or will be, directly or indirectly, related to the specific recommendations or views expressed in the report. DISCLAIMER: This research is based on information obtained from sources believed to be reliable, but we do not make any representation or warranty nor accept any responsibility or liability as to its accuracy, completeness or correctness. Opinions expressed are subject to change without notice. This document is prepared for general circulation. Any recommendation contained in this document does not have regard to the specific investment objectives, financial situation and the particular needs of any specific addressee. This document is not and should not be construed as an offer or a solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any securities. PT. Indo Premier Securities or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion herein to make markets, or have positions in the securities recommended herein. PT. Indo Premier Securities or its affiliates may seek or will seek investment banking or other business
fachrini indo premier securities relationships with the companies in this report.
fachrini y
