PETERCAM L FUND Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met meerdere compartimenten

Niet gereviseerd halfjaarverslag per 30 juni 2015

PETERCAM L FUND Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met meerdere compartimenten

R.C.S. Luxemburg B 27 128

PETERCAM L FUND Inhoud Organisatie

3

Algemene informatie

6

Activiteiten verslag van de Raad van Bestuur

11

Geconsolideerde staat van het vermogen

16

Geconsolideerde staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief

17

Compartimenten : PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN

18

PETERCAM L BONDS EUR QUALITY

24

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS

35

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD

44

PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE

53

PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY

60

PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM

67

PETERCAM L PATRIMONIAL FUND

76

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE

85

PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD

93

PETERCAM L GLOBAL TARGET INCOME

100

PETERCAM L BONDS EUR GOVERNMENT 1-5

105

PETERCAM L PATRIMONIAL DYNAMIC FUND

111

Toelichtingen bij de financiële rekeningen

118

Deze Nederlandse versie is een nauwgezette vertaling van de Franse versie. Bij verschil tussen de Franse en de Nederlandse versie geldt de Franse. Het prospectus alsook de bijkomende beschrijvende fiches van de compartimenten (de "beschrijvende fiches"), moeten altijd vergezeld zijn van het meest recente jaarverslag en het meest recente halfjaarlijks verslag, als deze na het laatste jaarverslag gepubliceerd werd. Deze documenten maken integraal deel uit van het prospectus. Informatie, ter beschikking van het publiek en die in het prospectus niet aanwezig is, moet als niet toegestaan, noch geloofwaardig beschouwd worden. Het prospectus is geen aanbod tot of voorstel van inschrijving op aandelen van de compartimenten van de BEVEK PETERCAM L FUND. De inschrijvings-, omzettings- en inkoopbulletins zijn op eenvoudig verzoek verkrijgbaar bij één van de gemachtigde instellingen. De historiek van de prestaties van de verschillende compartimenten is bijgevoegd aan de essentiële beleggersinformatie-documenten (“KII”s). Pagina 2

PETERCAM L FUND Organisatie Maatschappelijke zetel

PETERCAM L FUND 5, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg

Raad van Bestuur Voorzitter

Francis HEYMANS Lid van het Directiecomité PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT N.V. 19, Sint-Goedeleplein B-1000 Brussel

Bestuurders

Hugo LASAT Voorzitter van het Directiecomité PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT N.V. 19, Sint-Goedeleplein B-1000 Brussel Yvon LAURET ADEIS S.A. 58, Rue Glesener L-1630 Luxemburg Jérôme CASTAGNE Voorzitter van het Directiecomité PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A. 3, Rue Pierre d’Aspelt L-1142 Luxemburg

Domicilieagent, Depothoudende Bank, Betaalen Administratief Agent

CACEIS BANK LUXEMBOURG 5, Allée Scheffer L-2520 Luxemburg

Beheerder

PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A. 3, Rue Pierre d’Aspelt L-1142 Luxemburg

Bedrijfsrevisor

PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 2, rue Gerhard Mercator L-2182 Luxemburg

Pagina 3

PETERCAM L FUND Organisatie (vervolg) Vertegenwoordiger en betaalagent in : Zwitserland(*)

PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A. Centre Swissair 31, Route de l’Aéroport CH-1218 Le Grand-Saconnex (Genève)

Duitsland(*)

MARCARD, STEIN & CO AG Ballindamm 36 D-20095 Hamburg

België(*)

PETERCAM N.V. 19, Sint-Goedeleplein B-1000 Brussel

Nederland(*)

PETERCAM N.V. 19, Sint-Goedeleplein B-1000 Brussel

Spanje(*)

ALL FUNDS BANK S.A. C/NURIA 57 COLONIA MIRASIERRA E-28034 Madrid

Centraliserend correspondent in Frankrijk(*)

CACEIS BANK 1-3, Place Valhubert F-75013 Parijs

( )

*

De onderstaande tabel geeft de landen weer waarin de compartimenten verdeeld worden op datum van het verslag:

Pagina 4

Compartimenten

PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN PETERCAM L BONDS EUR QUALITY PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM PETERCAM L PATRIMONIAL FUND PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD PETERCAM L GLOBAL TARGET INCOME PETERCAM L BONDS EUR GOVERNMENT 1-5 PETERCAM L PATRIMONIAL DYNAMIC FUND X X X X X X X X

X X X X X X X X X

X X X X

Zwitserland

Groot Brittanië X X X X

X

X

-

X

X

X

X

-

X

X X X

Oostenrijk

Pagina 5

X

X

-

X

X

X

X

-

X

X X X

Duitsland

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X X X X

België

X

X

X

X

X

X

X

X

X

X X X X

Nederland

Verschillenden landen

Organisatie (vervolg)

PETERCAM L FUND

X

X

X

X

X

X

X

-

X

X X X X

Spanje

X

X

X

X

X

X

X

-

X

X X X X

Frankrijk

X

X

X

X

X

X

X

-

X

X X X X

Italië

PETERCAM L FUND Algemene informatie PETERCAM L FUND (de "BEVEK") werd op 23 december 1987 voor onbepaalde duur opgericht in de vorm van een Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal ("Société d'Investissement à Capital Variable, SICAV") met meerdere compartimenten naar Luxemburgs recht. Op datum van het verslag is de BEVEK onderworpen aan de wet van 10 augustus 1915 over de handelsvennootschappen incl. wijzigingswetten, aan de bepalingen van deel I van de wet van 17 december 2010 (“de Wet van 2010”) met betrekking tot de Instellingen voor Collectieve Belegging alsmede aan de bepalingen van de Richtlijn 2009/65/CE zoals gewijzigd. De oprichtingsakte van de BEVEK werd gepubliceerd in "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" van 17 februari 1988. De statuten, voor de laatste maal gewijzigd door de buitengewone algemene vergadering van 30 januari 2015, werden gepubliceerd in "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations" van 5 november 2012 en neergelegd op het Handels- en vennootschappenregister van Luxemburg, waar kopieën kunnen worden verkregen. De BEVEK heeft PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) N.V. benoemd tot beheermaatschappij en deze verzorgt het geheel van de collectieve portefeuillebeheerfuncties als bedoeld in Bijlage II van de Luxemburgse Wet van 2010, te weten het portefeuillebeheer, de administratie en de marketing van de aandelen van de BEVEK. PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) N.V. heeft een vergunning als beheermaatschappij in de zin van hoofdstuk 15 van de Luxemburgse Wet van 2010. Op datum van dit verslag biedt de BEVEK de mogelijkheid om in de volgende compartimenten te beleggen: -

PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN PETERCAM L BONDS EUR QUALITY PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM PETERCAM L PATRIMONIAL FUND PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD PETERCAM L GLOBAL TARGET INCOME PETERCAM L BONDS EUR GOVERNMENT 1-5 PETERCAM L PATRIMONIAL DYNAMIC FUND

uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR uitgedrukt in EUR

De aandelen van de BEVEK kunnen, naar keuze van de belegger, worden uitgegeven als: -

Aandelen van Klasse A: uitkeringsaandelen die in principe aan hun houder het recht verlenen om een dividend in contanten te innen, zoals beschreven in onderhavig prospectus.

-

Aandelen van Klasse B: kapitalisatieaandelen die in principe aan de houder niet het recht verlenen om een dividend te innen, maar waarvan het deel van het uit te keren bedrag dat hem toekomt, wordt gekapitaliseerd in het compartiment waartoe deze kapitalisatieaandelen behoren.

-

Aandelen van Klasse B CHF: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank.

-

Aandelen van Klasse B EUR HEDGED: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door het feit dat het valutarisico exclusief euro wordt beperkt met een actief beleid ter afdekking van het wisselkoersrisico ten aanzien van de euro. Het totale aandeel van de andere valuta's dan euro dat wordt vastgesteld op het niveau van de netto-inventariswaarde van het compartiment zal worden afgedekt in verhouding tot de netto-activa van de aandelenklasse B EUR HEDGED. De blootstelling in euro aan aandelen van de klasse B EUR HEDGED zal minimaal 90% van de netto-activa van de betreffende aandelenklasse bedragen. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een actief beleid ter afdekking van het wisselkoersrisico met extra kosten gepaard kan gaan.

-

Aandelen van Klasse B USD: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Amerikaanse dollar.

Pagina 6

PETERCAM L FUND Algemene informatie (vervolg) -

Aandelen van Klasse E: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van Klasse A en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 174, paragraaf (2), alinea c) van de Wet van 17 december 2010.

-

Aandelen van Klasse F: aandelen met dezelfde karakteristieken als de aandelen van Klasse B en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 174, paragraaf (2), alinea c) van de Wet van 17 december 2010.

-

Aandelen van Klasse F CHF: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Zwitserse frank en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 174, paragraaf (2), alinea c) van de Wet van 17 december 2010.

-

Aandelen van Klasse F USD: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Amerikaanse dollar en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 174, paragraaf (2), alinea c) van de Wet van 17 december 2010.

-

Aandelen van Klasse K: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van Klasse A onderscheiden door een verschillende verkoopprovisie en beheersprovisie.

-

Aandelen van Klasse L: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door een verschillende verkoopprovisie en beheersprovisie.

-

Aandelen van Klasse P: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden doordat ze niet onderhevig zijn aan beheers- of verkoopcommissies zoals gespecificeerd in de informatiefiche voor elk compartiment dat is opgenomen in het prospectus van de BEVEK, en die zijn voorbehouden aan bepaalde instellingen voor collectieve beleggingen of institutionele of professionele mandaten waarvan de portefeuille wordt beheerd door PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT N.V. of PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A..

-

Aandelen van Klasse V: uitkeringsaandelen die zich van de aandelen van Klasse A onderscheiden door het feit dat zij gekenmerkt zijn door de landen waarin deze aandelen worden aangeboden, namelijk Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Zwitserland en door een verschillende beheersprovisie.

-

Aandelen van Klasse W: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door het feit dat zij gekenmerkt zijn door de landen waarin de aandelen worden aangeboden, namelijk Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Zwitserland en door een verschillende beheersprovisie.

-

Aandelen van Klasse W EUR HEDGED: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse W onderscheiden door het feit dat het valutarisico exclusief euro wordt beperkt met een actief beleid ter afdekking van het wisselkoersrisico ten aanzien van de euro. Het totale aandeel van de andere valuta's dan euro dat wordt vastgesteld op het niveau van de netto-inventariswaarde van het compartiment zal worden afgedekt in verhouding tot de netto-activa van de aandelenklasse W EUR HEDGED. De blootstelling in euro aan aandelen van de klasse W EUR HEDGED zal minimaal 90% van de netto-activa van de betreffende aandelenklasse bedragen. De aandacht van de belegger wordt gevestigd op het feit dat een actief beleid ter afdekking van het wisselkoersrisico met extra kosten gepaard kan gaan.

-

Aandelen van Klasse W USD: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door het feit dat zij uitgedrukt zijn in Amerikaanse dollar en dat ze worden gekenmerkt door de landen waar de aandelen worden aangeboden, namelijk Nederland, het Verenigd Koninkrijk en Zwitserland, en dat er een andere verkoopcommissie voor geldt.

-

Aandelen van Klasse Z: kapitalisatieaandelen die zich van de aandelen van Klasse B onderscheiden door het feit dat en voorbehouden aan institutionele beleggers in de zin van artikel 174, paragraaf (2), van de Wet van 2010 die een initieel bedrag van minimaal 10.000.00 EUR inleggen en door het feit dat er een andere verkoopcommissie voor geldt, met dien verstande dat de aandeelhouders die in deze klasse beleggen niet de mogelijkheid hebben de terugkoop van hun aandelen te vragen om hun belegging onder het niveau van de minimale kapitaalinleg te brengen.

De aandelenklassen die voor elk compartiment beschikbaar zijn, worden vermeld in het beschrijvende fiche van het compartiment in het prospectus van de BEVEK.

Pagina 7

PETERCAM L FUND Algemene informatie (vervolg) De berekening van de netto-inventariswaarde van elk compartiment van de BEVEK gebeurt elke Luxemburgse bankwerkdag (de „Waarderingsdag“). De netto-inventariswaarde, de uitgifteprijs, de inkoopprijs van de aandelen (van ieder compartiment) kunnen iedere werkdag op de maatschappelijke zetel van de BEVEK worden geraadpleegd en voor Zwitserland iedere werkdag in Genève bij de Vertegenwoordiger, PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A., Genève (voor de desbetreffende compartimenten). Op het einde van het jaar publiceert de BEVEK een jaarverslag dat door de revisor gereviseerd wordt en op het einde van elk halfjaar een niet gereviseerd halfjaarverslag. Deze financiële verslagen vermelden onder andere afzonderlijke financiële staten voor ieder compartiment. De consolidatiemunt is de euro. De financiële verslagen liggen kosteloos ter beschikking: - op zetel van de BEVEK, - aan de loketten van PETERCAM N.V., PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT N.V. en PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., - bij de vertegenwoordiger en betaalagent in Zwitserland PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A., Genève, - bij de vertegenwoordiger en betaalagent in België PETERCAM N.V., Brussel, - bij de vertegenwoordiger en betaalagent voor Nederland PETERCAM N.V., Brussel, - bij de vertegenwoordiger en betaalagent in Spanje ALL FUNDS BANK S.A., Madrid, - bij de centraliserende correspondent in Frankrijk CACEIS BANK, Parijs, - en bij de vertegenwoordiger en betaalagent in Duitsland MARCARD, STEIN & CO AG, Hamburg.

Pagina 8

Aandelen-klasse

Fiscaal statuut voor de dividenden

Fiscaal statuut voor de terugbetalingen

Pagina 9

KAPITALISATIE N/A IN 99,95 UITKERING IN IN 99,95 PETERCAM L BONDS EUR QUALITY KAPITALISATIE N/A IN 98,64 UITKERING IN IN 98,64 PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS KAPITALISATIE N/A IN 98,17 UITKERING IN IN 98,17 PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD KAPITALISATIE N/A IN 97,42 UITKERING IN IN 97,42 PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE KAPITALISATIE N/A IN 98,87 UITKERING IN IN 98,87 PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY KAPITALISATIE N/A OUT 7,76 UITKERING OUT OUT 7,76 PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM KAPITALISATIE N/A IN 97,68 UITKERING IN IN 97,68 PETERCAM L PATRIMONIAL FUND KAPITALISATIE N/A IN 75,77 UITKERING IN IN 75,77 PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE KAPITALISATIE N/A IN 98,98 UITKERING IN IN 98,98 PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD KAPITALISATIE N/A IN 97,71 UITKERING IN IN 97,71 PETERCAM L GLOBAL TARGET INCOME* KAPITALISATIE N/A IN UITKERING IN IN PETERCAM L BONDS EUR GOVERNMENT 1-5* KAPITALISATIE N/A IN UITKERING IN IN PETERCAM L PATRIMONIAL DYNAMIC FUND* KAPITALISATIE N/A IN UITKERING IN IN * Het fiscaal statuut van de compartimenten PETERCAM L GLOBAL TARGET INCOME, PETERCAM L BONDS EUR GOVERNMENT 1-5 en PETERCAM L PATRIMONIAL DYNAMIC FUND zal bijgewerkt worden, overeenkomstig de notulen van de Raad van Bestuur van 28 augustus 2014, op basis van het gemiddelde percentage van de bedragen die de compartimenten rechtstreeks en onrechtstreeks in schuldvorderingen hebben belegd op 31 december 2014.

PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN

Compartimenten

Werkelijk % van de rechtstreekse en onrechtstreekse beleggingen in schuldvorderingen

Voor de periode eindigend op 30 april 2015 waren de volgende fiscale statuten van toepassing met betrekking tot het toepassingsgebied van de Europese richtlijn 2003/48/CE inzake de belasting op spaarinkomsten:

Algemene informatie (vervolg)

PETERCAM L FUND














Compartimenten

Pagina 10

KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING KAPITALISATIE UITKERING

Aandelen-klasse

N/A IN N/A IN N/A IN N/A IN N/A IN N/A OUT N/A IN N/A IN N/A IN N/A IN N/A IN N/A IN N/A IN

Fiscaal statuut voor de dividenden

IN IN IN IN IN IN IN IN IN IN OUT OUT IN IN IN IN IN IN IN IN IN IN IN IN IN IN

Fiscaal statuut voor de terugbetalingen

98,95 98,95 98,84 98,84 98,09 98,09 97,54 97,54 99,38 99,38 4,89 4,89 98,85 98,85 67,18 67,18 97,30 97,30 98,85 98,85 75,31 75,31 98,76 98,76 63,31 63,31

Werkelijk % van de rechtstreekse en onrechtstreekse beleggingen in schuldvorderingen

Vanaf 1 mei 2015 zijn de volgende fiscale statuten van toepassing met betrekking tot het toepassingsgebied van de Europese richtlijn 2003/48/CE inzake de belasting op spaarinkomsten:

Algemene informatie (vervolg)

PETERCAM L FUND

PETERCAM L FUND Activiteiten verslag van de Raad van Bestuur

Macro-economie Economische context In de eerste helft van het jaar ontstonden er twijfels over de kracht van de wereldwijde economie, als gevolg van verschillende factoren: een bijzonder zwakke groei in de VS in het eerste kwartaal, de moeilijke onderhandelingen tussen Griekenland en zijn schuldeisers en meer alarmerende signalen vanuit China. Hoewel de risico's reëel zijn, hebben wij goede redenen om aan te nemen dat het wereldwijde herstel niet abrupt tot een einde komt, maar veeleer zal blijven duren dankzij een uiterst soepel monetair beleid, een minder strikt begrotingsbeleid en lagere energieprijzen. Dit voldoet eveneens aan het beeld dat wordt geschetst door de huidige wereldwijde vertrouwensindicatoren. De combinatie van een economisch herstel en een inschikkelijk monetair beleid zou de financiële markten moeten blijven steunen. Niettemin kan extra volatiliteit niet worden uitgesloten, nu de Federal Reserve (Fed) langzaam maar zeker dichter in de buurt komt van zijn eerste renteverhoging. Verenigde Staten De complete stagnering van de groei in het eerste kwartaal van dit jaar is niet representatief voor de werkelijke toestand van de economie. Hoewel de meeste vertrouwensindicatoren enigszins zijn teruggelopen en het momentum is vertraagd ten opzichte van de spectaculaire groei die in de lente en zomer van 2014 werd waargenomen (circa 5% op jaarbasis), schetsen vrijwel alle indicatoren een beeld van een aanhoudend herstel. Er zijn inderdaad overtuigende redenen om aan te nemen dat de economische bedrijvigheid eerder dit jaar grotendeels werd tegengehouden door voorbijgaande factoren. De extreem koude winter, de gedaalde investeringen in de schalieoliesector na de daling van de olieprijzen, de havenstakingen aan de westkust en de sterkere USD hebben allemaal druk uitgeoefend op de economische activiteit. Hoewel het negatieve effect van de eerste drie factoren grotendeels is verdwenen, is het bijzonder onwaarschijnlijk dat de recente waardestijging van de USD de relatief gesloten Amerikaanse economie zal doen ontsporen. In tegenstelling tot het volledige gebrek aan groei in de eerste drie maanden van het jaar, lijken de recentste vertrouwensindicatoren te wijzen op een groei van 2 tot 2,5%, niet ver van de meeste schattingen van de potentiële langetermijngroei in de VS. De algemene inflatie, die momenteel 0% bedraagt, zal de komende maanden aanzienlijk stijgen als de eerder waargenomen daling van de energieprijzen stilaan een minder negatieve impact heeft. Gezien de recente volatiliteit in de energieprijzen is het in feite echter nuttiger om naar de onderliggende inflatiemaatstaven te kijken. Met een kerninflatie en een kern-PCE-index (persoonlijke consumptie-uitgaven) van respectievelijk 1,7% en 1,2%, blijft de onderliggende inflatie onder het streefdoel van de Fed van 2% op middellange termijn. De laatste vijf jaar is de Fed er immers niet in geslaagd om in dit opzicht succes te oogsten. Wat de toekomst betreft, zal de onderliggende inflatie echter stijgen ten opzichte van de huidige niveaus. Ook belangrijk is dat de voorlopende indicatoren suggereren dat de loongroei verder zal versnellen. Als dat niet tegelijkertijd gepaard gaat met een versnelling van de productiviteitsgroei (een veronderstelling die nog steeds moet worden getest), zal dit leiden tot een hogere inflatie. In de context van een aanhoudend herstel en opwaartse inflatiedruk, bevindt de Fed zich nog steeds op koers om vóór het einde van het jaar een renteverhoging in te zetten. Zoals de zaken er momenteel voor staan, kan er in de komende jaren een steeds strakker monetair beleid worden verwacht. Niettemin is het waarschijnlijk dat de Fed geleidelijk te werk zal gaan, en alleen als het onderliggende economische momentum voldoende sterk blijft. Europa In de eurozone blijkt uit de voorlopende indicatoren een verbetering van het economische momentum. Door eerdere stimulusmaatregelen van de Europese Centrale Bank (ECB), waardoor zowel de rente als de EUR is gedaald, is er minder nood aan striktere begrotingsinspanningen. In combinatie met de lagere olieprijzen bevordert dit het cyclische herstel. Na jaren van stagnatie is dit bemoedigend. Toch is er voorlopig nog geen reden tot juichen over het economische herstel, dat gemakkelijk zou kunnen ontsporen als de onderhandelingen tussen Griekenland en zijn crediteuren op niets uitlopen. Het meest waarschijnlijke scenario lijkt dat op de valreep een compromis wordt bereikt over de definitieve betaling van het tweede noodplan. Maar zelfs in dit geval is er een vervolgoplossing nodig, gezien de geplande schuldaflossingen en aangezien de Griekse regering geen beroep kan doen op de financiële markten.

Pagina 11

PETERCAM L FUND Activiteiten verslag van de Raad van Bestuur (vervolg) De algemene inflatie in de eurozone zal in de tweede helft van het jaar aanzienlijk stijgen naarmate de basiseffecten in verband met de lagere energieprijzen wegebben. Hoewel de onderliggende inflatie van momenteel 0,9% wellicht zal stijgen, zal die naar historische normen waarschijnlijk laag blijven. De ECB mist zijn inflatiestreefdoel van 2% al enkele jaren, en het is nog steeds onwaarschijnlijk dat dat streefdoel binnen afzienbare tijd zal worden bereikt. Japan In Japan wijzen de meeste voorlopende indicatoren op een geringe verbetering in het economische marktsentiment. Dat is geruststellend na de daling in het vertrouwen die sinds begin 2014 kon worden waargenomen en die kon worden toegeschreven aan de verhoging van de btw. De voorlopende indicatoren wijzen erop dat de groei van de industriële productie wellicht opnieuw op positief terrein zal belanden. Niettemin is het economische momentum nog steeds hoogstens bescheiden. Bovendien profiteerde de groei van 2,4% op jaarbasis die in de eerste drie maanden van het jaar kon worden waargenomen, van een opbouw van de voorraden. Uit de groeicijfers in de volgende kwartalen zal wellicht duidelijk worden dat de groei nog steeds relatief zwak is. In Japan is de inflatie fors gedaald, aangezien het basiseffect van de btw-verhoging van april 2014 de cijfers niet langer beïnvloedt. De verwachtingen van de gezinnen over de toekomstige inflatie blijven echter duidelijk positief, en op enquêtes gebaseerde indicatoren suggereren dat de loongroei tijdens de komende kwartalen enigszins zal versnellen. Desondanks zijn we er nog steeds verre van overtuigd dat de Japanse centrale bank zijn inflatiestreefdoel van 2% structureel zal bereiken. Het meest waarschijnlijke scenario is dan ook dat de monetaire-beleidsmakers het tempo van hun lopende activa-aankoopprogramma zullen opvoeren. Groeilanden De economische bedrijvigheid in de groeilanden blijft gematigd. De economie in de opkomende markten groeit duidelijk trager sinds hun spectaculaire herstel van de grote financiële crisis van 2008-2009. De kloof tussen verschillende markten is nog steeds aanzienlijk, en het vertrouwen in netto-exporteurs van grondstoffen ligt aanzienlijk onder hat vertrouwen dat wordt waargenomen in landen die netto-importeurs van grondstoffen zijn. In China zal de economische groei de komende jaren blijven vertragen ten opzichte van de huidige niveaus, in het kader van de geleidelijke overgang van een groei die gebaseerd was op investeringen en export, naar een consumptie-economie. Zoals de zaken er momenteel voor staan, ligt het risico van een nakende harde landing aanzienlijk lager, omdat China nog steeds over ruime monetaire en budgettaire bewegingsruimte beschikt. De neerwaartse druk op de inflatie onder invloed van de lagere grondstoffenprijzen zal de komende maanden wellicht afnemen. Dit betekent dat de globale inflatie in de groeilanden de komende maanden enigszins zal versnellen, en dat het grootste deel van de versoepeling van het monetaire beleid dat het afgelopen jaar werd waargenomen, wellicht achter ons ligt. Aangezien de kerninflatie in de meeste opkomende landen echter bescheiden blijft, is er niettemin een goede reden om aan te nemen dat het monetaire beleid in de nabije toekomst relatief soepel zal blijven.

Monetair beleid Op wereldwijde schaal wordt het monetaire beleid de afgelopen vijf jaar gekenmerkt door een ongeziene inschikkelijkheid. Deze situatie zal in de nabije toekomst wellicht aanhouden, hoewel bepaalde centrale banken op het punt staan een einde te maken aan het nulrentebeleid. De Fed is goed op weg om de rente nog vóór het einde van het jaar te verhogen. Zoals de zaken er momenteel voor staan, kan er in de komende jaren een steeds strakker monetair beleid worden verwacht. De Fed zal wellicht geleidelijk te werk gaan, en alleen als het onderliggende economische momentum voldoende sterk blijft. Ook de Bank of England lijkt een eerste renteverhoging te overwegen.

Pagina 12

PETERCAM L FUND Activiteiten verslag van de Raad van Bestuur (vervolg) De ECB is net begonnen met zijn kwantitatieve versoepeling (quantitative easing, QE), dat naar verwachting tot september 2016 zal worden gehandhaafd. Bovendien zou het geen verrassing zijn als de beleidsmakers in Japan hun inspanningen later dit jaar zouden opvoeren om het inflatiestreefdoel van 2% te bereiken. In China hebben de beleidsmakers al op het tragere economische groeitempo gereageerd door in de rente te snoeien en de verplichte reserveratio's voor commerciële banken te verlagen. Er kan nog meer versoepeling worden verwacht, maar een grootschalig stimulusprogramma zit er niet in, gezien de enorme financiële wanverhoudingen die sinds 2008 zijn opgebouwd.

Valutamarkten De uiteenlopende vooruitzichten voor het monetaire beleid in de VS en de eurozone, waarbij de Fed zich opmaakt voor een eerste renteverhoging en de ECB nog maar net begonnen is met zijn QE-programma, is een belangrijke bepalende factor geweest voor de aanzienlijke waardestijging van de USD ten opzichte van de EUR in de afgelopen maanden. Volgens fundamentele waarderingsmaatstaven voor de lange termijn, lijkt de USD inmiddels stilaan duur. Een sterke waardestijging van de USD ten opzichte van de huidige niveaus is dan ook niet vanzelfsprekend. Toch zorgen de problemen in Griekenland en de mogelijkheid van een extra QE-ronde van de ECB voor neerwaartse druk op de EUR. Vanwege de globaal zwakkere EUR die sinds het begin van dit jaar wordt waargenomen, zijn de meeste valuta's van opkomende markten ten opzichte van de EUR in waarde gestegen. Verschillende opkomende markten, vooral die landen met aanzienlijke financieringsbehoeften, zouden opnieuw neerwaartse druk op hun valuta's kunnen ervaren zodra de Fed zijn eerste renteverhoging doorvoert. Maar gezien de waardedaling die al sinds de lente van 2013 wordt waargenomen, lijkt het risico van een nieuwe rake klap aanzienlijk kleiner.

Obligatiemarkten Sinds het begin van het jaar is de rente op 10-jarige overheidsobligaties in zowel Duitsland als de VS met zo'n 30 basispunten gestegen, maar bevindt ze zich nog steeds op een historisch laag peil. In de eurozone zijn de rentevoeten in de eerste maanden van het jaar scherp gedaald door de lagere algemene inflatie en het QEprogramma van de ECB. Sinds eind april is de 10-jarige rente op Duitse overheidsobligaties aanzienlijk gestegen, van bijna nul tot circa 0,9%. Ondanks de escalerende Griekse crisis, is de spread tussen de rente op overheidsobligaties in de perifere landen en Duitsland slechts in bescheiden mate breder geworden. In de VS vertonen de rentevoeten sinds eind april inmiddels een stijgende lijn. Andere obligatiemarkten (investmentgrade bedrijfsobligaties en hoogrentende instrumenten) volgden globaal hetzelfde patroon.

Aandelenmarkten Op wereldwijde schaal hebben de aandelenmarkten tijdens de eerste helft van 2015 relatief goed gepresteerd. Vooral Europese en Japanse aandelen deden het goed. In de opkomende markten leverden de aandelenmarkten wisselvallige prestaties. Chinese aandelen eindigden na een reeds spectaculair 2014 nog hoger. •

Prestaties van de belangrijkste Amerikaanse aandelenbeurzen Index Dow Jones Industrial S&P 500 Nasdaq Composite

1e helft 2015 (in lokale munt) -1,14% 0,20% 5,30%

Pagina 13

1e helft 2015 (in EUR) 7,49% 8,83% 13,92%

PETERCAM L FUND Activiteiten verslag van de Raad van Bestuur (vervolg) •

Prestaties van de belangrijkste Europese aandelenbeurzen Index DJ STOXX DJ Euro STOXX 50 FTSE 100 CAC 40 DAX 30 AEX Milan MIB 30 BEL 20 Swiss market IBEX 35 (Madrid) Stockholm (OMX) Athens SE

•

1e helft 2015 (in lokale munt) 11,32% 8,83% -0,69% 12,11% 11,62% 11,33% 18,14% 8,81% -2,25% 4,77% 5,27% -3,47%

1e helft 2015 (in EUR) 11,32% 8,83% 8,12% 12,11% 11,62% 11,33% 18,14% 8,81% 11,97% 4,77% 7,33% -3,47%

Prestaties van de belangrijkste Aziatische en Latijns-Amerikaanse aandelenbeurzen Index Tokyo (TOPIX) Nikkei 225 index Hang Seng Shanghai A-Aandelen Argentina Merval Mexico IPC

1e helft 2015 (in lokale munt) 15,84% 15,96% 11,21% 32,17% 35,88% 4,42%

Luxemburg, 30 juni 2015

1e helft 2015 (in EUR) 21,49% 21,61% 19,18% 40,20% 37,79% 6,08% De Raad van Bestuur

Opmerking: De gegevens van dit verslag verwijzen naar het verleden en zijn niet indicatief voor toekomstige resultaten.

Pagina 14

PETERCAM L FUND Geconsolideerd

Pagina 15

Geconsolideerd

Financiële rekeningen per 30.06.2015 Staat van het vermogen per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Activa

2.563.405.601,43

Effectenportefeuille tegen marktwaarde Aankoopprijs

2.425.356.635,95 2.390.136.053,75

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen op verkoop van effecten Vorderingen inzake inschrijvingen Te ontvangen dividenden Niet-gerealiseerde meerwaarde op termijncontracten Te vorderen valutatransacties Andere activa

Passiva

89.087.328,15 33.773.166,56 3.792.864,04 5.560.552,10 272.158,22 599.303,74 3.307.004,18 1.656.588,49 42.309.224,27

Opties verkocht tegen waarderingswaarde Bankschulden op zicht Te betalen op aankoop van effecten Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten op valuta Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten Niet-gerealiseerde minderwaarde op swaps Beheers- en verkoopcommissies Te betalen valutatransacties Andere passiva

Netto-actief

6.000,00 4.469.575,07 8.098.704,78 200.241,78 10.065.610,79 1.908.625,47 374.792,57 10.373.911,26 2.359.896,86 3.293.058,52 1.158.807,17 2.521.096.377,16

De bijgevoegde nota's maken integraal deel uit van deze financiële staten.

Pagina 16

Geconsolideerd Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

49.041.527,27

Nettodividenden Interesten op obligaties en andere waardepapieren, netto Bankrente op zicht Inkomsten uit effectenleningen Rente op swaps Overige inkomsten

Uitgaven

1.751.620,08 47.032.280,27 15.548,87 80.333,74 141.666,68 20.077,63 16.023.071,10

Beheers- en verkoopcommissies Depothoudende bank commissie Abonnementstaks Administratieve kosten Prestatievergoeding Beroepskosten Bankrente op zicht Juridische kosten Transactiekosten Andere belastingen Rente op swaps Andere kosten

6.582.718,56 215.237,34 389.433,88 1.266.405,90 2.190.442,85 65.046,51 75.383,38 144.085,94 407.949,07 428.337,73 3.794.722,22 463.307,72

Netto-inkomsten der beleggingen

33.018.456,17

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - opties - termijncontracten op valuta - termijncontracten - swaps - vreemde valuta

23.595.114,25 1.582.847,55 -5.996.201,32 -2.148.801,60 4.176.532,58 7.314.358,59

Gerealiseerde nettowinst

61.542.306,22

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille - opties - termijncontracten op valuta - termijncontracten - swaps

Vermeerdering van het netto-actief uit bedrijfsactiviteiten Uitbetaalde dividenden Inschrijvingen capitalisatie-aandelen Inschrijvingen distributie-aandelen Terugbetalingen capitalisatie-aandelen Terugbetalingen distributie-aandelen

-44.102.740,91 2.000,00 -1.140.301,79 4.896.437,63 -2.585.659,17 18.612.041,98 -22.195.018,82 449.476.280,46 440.789.386,06 -617.990.239,77 -173.407.286,89

Vermeerdering van het netto-actief

95.285.163,02

Netto-actief aan het begin van de periode

2.425.811.214,14

Netto-actief aan het einde van de periode

2.521.096.377,16


Pagina 17


Pagina 18



Activa

20.641.024,94


19.439.839,77 19.329.348,52

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente

1.183.945,46 17.239,71

Passiva

110.088,32

Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

2.566,23 90.994,40 5.101,54 11.426,15

Netto-actief

20.530.936,62

Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2015 en 30.06.2015 Uitstaande aandelen per 01.01.2015

Klasse A

Distributie-aandelen

Klasse B

Kapitalisatie-aandelen

Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse P


Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen

Teruggekochte aandelen

Uitstaande aandelen per 30.06.2015

108.054,508

3.316,000

28.881,815

82.488,693

31.012,523

2.700,221

2.647,698

31.065,046

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

89,999

0,000

88,000

1,999

1,000

0,000

0,000

1,000

13.667,446

0,000

13.666,446

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 19

PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:

Totaal van het netto-actief

EUR

Klasse A Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse B Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse B CHF Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse E Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse F Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse F CHF Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse P Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse V Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse W Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

20.530.936,62

28.347.197,33

34.000.844,03

EUR

EUR

EUR

82.488,693 120,62

108.054,508 120,70

139.599,753 120,26

EUR

EUR

EUR

31.065,046 340,53

31.012,523 339,02

33.679,621 331,45

CHF

CHF

CHF

1,000 353,51

1,000 405,97

1,000 404,02

EUR

EUR

EUR

1,000 122,87

1,000 122,73

1,000 121,60

EUR

EUR

EUR

1,999 347,59

89,999 345,58

89,999 337,27

CHF

CHF

CHF

1,000 360,61

1,000 413,80

1,000 411,13

EUR

EUR

EUR

1,000 350,36

13.667,446 348,14

17.747,446 339,09

EUR

EUR

EUR

1,000 120,72

1,000 121,33

1,000 119,98

EUR

EUR

EUR

1,000 342,30

1,000 340,25

1,000 331,71


Pagina 20

PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Marktwaarde

% nettoactief

18.427.206,52

18.540.415,77

90,31

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

10.934.671,07 500.000,00 500.000,00 499.645,00 499.250,00 494.750,00 500.500,00 748.882,50 1.000.017,50 799.008,00 498.965,00 499.370,00 695.459,07 699.874,00 500.000,00 495.000,00 504.925,00 499.555,00 999.470,00

10.967.809,00 501.560,00 502.020,00 500.100,00 500.725,00 499.740,00 505.765,00 752.775,00 997.815,00 800.776,00 502.395,00 500.680,00 690.956,00 701.407,00 500.510,00 498.555,00 504.930,00 501.120,00 1.005.980,00

53,43 2,44 2,45 2,44 2,44 2,43 2,46 3,67 4,86 3,90 2,45 2,44 3,37 3,42 2,44 2,43 2,46 2,44 4,89

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

7.492.535,45 688.020,52 500.000,00 1.251,80 346.062,16 866.442,20 212.458,10 1.000.000,00 790.456,29 1.000.000,00 500.000,00 1.001.300,00 586.544,38

7.572.606,77 672.621,87 502.533,25 1.251,01 343.772,11 863.419,36 213.210,79 1.020.396,90 822.825,47 1.026.844,40 504.275,00 1.015.692,50 585.764,11

36,88 3,28 2,45 0,01 1,67 4,21 1,04 4,96 4,01 4,99 2,46 4,95 2,85

902.142,00

899.424,00

4,38

902.142,00 902.142,00

899.424,00 899.424,00

4,38 4,38

19.329.348,52

19.439.839,77

94,69

1.183.945,46

5,77

-92.848,61

-0,46

20.530.936,62

100,00

Devies

Genoteerde roerende waarden erkend op een effectenbeurs en/of op een andere gereguleerde markt verhandelde effecten Obligaties met variabele rentevoet

500.000 500.000 500.000 500.000 500.000 500.000 750.000 1.000.000 800.000 500.000 500.000 700.000 700.000 500.000 500.000 500.000 500.000 1.000.000

ALFA LAVAL EMTN FL.R 14-19 12/09Q AT T FL.R 14-19 04/06Q CITIGROUP EMTN FL.R 06-16 09/02Q CITIGROUP EMTN FL.R 14-19 11/11Q CITIGROUP EMTN VAR FL.R 05-17 30/11Q DAIMLER EMTN FL.R 14-19 24/06Q GOLDMAN SACHS FL.R 14-19 20/10Q HBOS EMTN FL.R 04-16 01/09Q INTESA SAN PAOLO EMTN FL.R 13-15 29/07Q INTESA SANPAOLO FL.R 13-16 11/01 LEASEPLAN CORP FL.R 14-17 28/04Q MERRILL LYNCH EMTN FL.R 06-18 14/09Q MORGAN STANLEY FL.R 14-19 19/11Q RCI BANQUE SA FL.R 14-17 27/11Q SANTANDER ISSUAN.EMTN FL.R 07-17 23/03Q SOCIETE AUT PARIS RHINFL.R 14-19 31/03Q UNICREDIT FL.R 14-17 10/04Q UNICREDIT SPA EMTN FL.R 13-16 22/01Q

Effecten met hypothecaire of andere zakelijke zekerheid 688.008 500.000 1.252 356.949 861.900 212.458 1.000.000 823.821 1.000.000 500.000 1.000.000 600.998

AIREM 2005-1X 2A2 FL.R 05-66 20/09Q ARENA 2014-2NHG A2 FL.R 14-46 17/10Q BBVAH 3 A2 FL.R 05-38 22/11Q CAIXA PENEDES 1-A- FL.R 06-43 28/01Q CITAD 2010-2 A FL.R 10-42 26/11Q DMPL IX A1 FL.R 11-51 27/12Q DOLPHIN MASTER ISSUER 2013-2 A FL.R 13-18 28/09Q HERME 12 A FL.R 06-38 18/12Q LUNET 2013-1 A2 FL.R 13-45 26/12Q SAEC 15 A2 FL.R 14-92 30/01Q STORM 2013-1 A2 FL.R 13-18 22/01Q TDA CAM CLASS-A-S.-2- FL.R 03-32 26/10Q

Andere roerende waarden Obligaties met variabele rentevoet 900.000 DEUTSCHE BANK AG

FL.R 14-19 15/04Q

EUR

Totaal effectenportefeuille Banktegoeden/(Bankschulden) Andere netto-activa/(-passiva) Totaal netto-actief


Pagina 21

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Nederland Verenigde Staten van Amerika Italië Verenigd Koninkrijk Spanje Duitsland Frankrijk Zweden

% of netto-actief 31,51 20,22 13,68 8,14 6,96 6,84 4,90 2,44 94,69

Sectorspreiding Per sector Holdings en financiële vennootschappen Bank, kredietinstituut Wegverkeer Vervoer Communicatie Machine en toestel constructie

% of netto-actief 45,18 39,70 2,46 2,46 2,45 2,44 94,69

Deze activaspreidingen zijn opgesteld op basis van (bruto) gegevens die door de Centrale Administratie worden gebruikt en weerspiegelen niet noodzakelijk de economische analyse volgens dewelke de activaselectie plaatsvond.

Pagina 22

PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

92.640,79

Interesten op obligaties en andere waardepapieren, netto

Uitgaven

92.640,79 63.116,58

Beheers- en verkoopcommissies Depothoudende bank commissie Abonnementstaks Administratieve kosten Beroepskosten Bankrente op zicht Juridische kosten Transactiekosten Andere belastingen Andere kosten

20.464,96 1.525,03 5.247,06 12.158,94 619,41 27,79 7.652,88 182,94 5.943,15 9.294,42


29.524,21

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten

271.886,29


301.410,50

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille


-171.589,68 129.820,82 -51.062,35 920.549,79 400.974,60 -5.728.274,23 -3.488.269,34

Vermindering van het netto-actief

-7.816.260,71


28.347.197,33


20.530.936,62


Pagina 23


Pagina 24



Activa

617.257.016,88


603.972.850,00 598.582.649,95

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen inzake inschrijvingen

5.516.598,59 7.760.596,08 6.972,21

Passiva

3.379.477,95

Opties verkocht tegen waarderingswaarde Bankschulden op zicht Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten Niet-gerealiseerde minderwaarde op swaps Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

6.000,00 15.632,69 29.269,44 180.852,77 198.800,00 2.423.102,31 291.921,93 233.898,81

Netto-actief

613.877.538,93


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse K


Klasse L


Klasse P


Geplaatste aandelen



688.160,139

203.187,139

187.717,274

703.630,004

80.614,094

10.595,528

19.513,862

71.695,760

1,000

0,000

0,000

1,000

65.653,093

44.278,450

11.733,634

98.197,909

394.061,156

15.604,260

81.350,430

328.314,986

406,000

0,000

405,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

21,000

0,000

20,000

1,000

473.586,193

55.600,000

81.485,193

447.701,000


Pagina 25

PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2015 en 30.06.2015 Uitstaande aandelen per 01.01.2015

Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



568,758

0,000

0,000

568,758

1.876,039

0,000

954,532

921,507

Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR







30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

613.877.538,93

670.507.879,16

638.649.414,91

EUR

EUR

EUR

703.630,004 142,39

688.160,139 147,85

448.513,874 140,18

EUR

EUR

EUR

71.695,760 536,24

80.614,094 549,34

94.820,308 508,39

CHF

CHF

CHF

1,000 555,84

1,000 657,81

1,000 619,77

EUR

EUR

EUR

98.197,909 414,98

65.653,093 430,07

143.915,313 405,70

EUR

EUR

EUR

328.314,986 547,99

394.061,156 560,13

495.196,556 516,02

CHF

CHF

CHF

1,000 568,06

406,000 670,65

1,000 629,01


Pagina 26

PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR

Klasse K Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse L Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel




30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

613.877.538,93

670.507.879,16

638.649.414,91

EUR

EUR

EUR

1,000 147,09

1,000 152,35

1,000 143,81

EUR

EUR

EUR

1,000 532,81

21,000 545,59

21,000 506,38

EUR

EUR

EUR

447.701,000 567,33

473.586,193 578,89

402.010,194 531,43

EUR

EUR

EUR

568,758 146,67

568,758 151,92

1,000 140,26

EUR

EUR

EUR

921,507 539,91

1.876,039 551,97

1,000 508,75


Pagina 27

PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Devies

Genoteerde roerende waarden erkend op een effectenbeurs en/of op een andere gereguleerde markt verhandelde effecten Obligaties

4.000.000 3.000.000 3.250.000 750.000 1.000.000 4.100.000 4.000.000 1.000.000 1.000.000 5.750.000 2.000.000 2.000.000 9.000.000 5.000.000 1.000.000 1.000.000 1.500.000 3.000.000 3.500.000 500.000 5.000.000 2.600.000 2.000.000 2.000.000 1.000.000 5.000.000 750.000 5.850.000 3.500.000 750.000 1.750.000 5.500.000 1.500.000 5.000.000 2.750.000 2.000.000 500.000 750.000 500.000 700.000 1.000.000 6.800.000 1.200.000 500.000 6.000.000 8.500.000 400.000 1.500.000 3.700.000 3.000.000 4.000.000 1.500.000 2.000.000 4.000.000 2.000.000 10.500.000 1.500.000 6.500.000 2.000.000 2.000.000 4.000.000 1.750.000 5.000.000

ABN AMRO BANK 2.50 13-23 29/11A ABN AMRO REGS 1.00 15-25 16/04A ACHMEA HYPOTH REGS 2.00 13-18 23/01A AEGON 3.00 12-17 18/07A AIR LIQUIDE FINANCE 1.25 15-25 03/06A AIR LIQUIDE SA 1.875 14-24 05/06A AMGEN 2.125 12-19 13/09A ANGLO AMER CAPITAL 1.75 13-17 20/11A ANGLO AMER CAPITAL 2.75 12-19 07/06A ANGLO AMER CAPITAL 3.25 14-23 03/04A ANGLO AMER CAPITAL 4.375 09-16 02/12A ANGLO AMERICAN CAP 1.50 15-20 01/04A ANHEUSER-BUSCH INBEV 1.50 15-30 18/04A APPLE 1.625 14-26 10/11A ARKEMA 1.50 15-25 20/01A ARRFP 1.875 14-25 15/01A AT T 1.30 15-23 05/09A AT&T 3.375 14-34 15/03A AT&T INC 1.45 14-22 01/06A AUTO.PARIS RHIN RHONE 4.875 11-19 21/01A BANK OF AMERICA 2.50 13-20 27/07A BANK OF AMERICA CORP 4.625 10-17 07/08A BANK OF AMERICA EMTN 1.875 13-19 10/01A BARCLAYS BANK 2.125 14-21 24/02A BARCLAYS BANK PLC 2.25 14-24 10/06A BARCLAYS BANK SUB 6.625 11-22 30/03A BAYER 1.875 14-21 25/01A BCO BRAZIL SP REGS 3.75 13-18 25/07A BHP BILLITON FINANCE 1.50 15-30 29/04A BHP BILLITON FINANCE 2.125 12-18 29/11A BHP BILLITON FINANCE 2.25 12-20 25/09A BILFINGER BERGER SE 2.375 12-19 07/12A BMW US CAP LLC REGS 0.625 15-22 20/04A BNP PAR 2.375 15-25 17/02A BNP PARIBAS 2.50 12-19 23/08A BNP PARIBAS SA EMTN 2.375 14-24 20/05A BRISTOL-MYERS SQUIBB 1.75 15-35 15/05A CARREFOUR 1.25 15-25 03/06A CARREFOUR EMTN 1.875 12-17 19/12A CASINO GUICHARD 3.248 14-24 07/03A CASINO GUICHARD 3.331 13-23 25/01A CASINO GUICHARD PER 2.798 14-26 05/08A CITIGROUP 1.75 13-18 29/01A CITIGROUP EMTN 2.375 14-24 22/05A CLOVERIE PLC ZURICH 1.75 14-24 16/09A COCA COLA 1.625 15-35 09/09A CREDIT AGRICOLE 2.625 15-27 17/03A CS AG LONDON 1.375 14-19 29/11A DAIMLER AG 2.00 13-21 25/06A DAIMLER AG 2.25 14-22 24/01A DAIMLER EMTN 1.875 14-24 08/07A DANONE SA EMTN 1.125 15-25 14/01A DANSKE BANK 0.75 15-20 04/05A DELTA LLOYD EMTN 4.25 10-17 17/11A DEUTSCHE BANK 5.00 10-20 24/06A DEUTSCHE BANK AG 1.125 15-25 17/03A DEUTSCHE BANK AG 1.25 14-21 08/09U DEUTSCHE TEL FIN 3.25 13-28 17/01A DEUTSCHE TEL INTL FIN. 4.875 10-25 22/04A DIA EMTN 1.50 14-19 22/07A DSM KON 1.00 15-25 09/04A DT ANNINGTON FINANCE 1.50 15-25 31/03A DT ANNINGTON FINANCE 2.125 14-22 09/07A

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR


Pagina 28

Marktwaarde

% nettoactief

595.306.136,95

600.677.371,00

97,85

467.500.358,98 3.976.600,00 2.972.010,00 3.238.982,50 747.840,00 996.640,00 4.186.249,00 4.071.066,67 1.019.800,00 987.000,00 5.723.970,00 1.988.320,00 1.993.800,00 8.973.971,00 4.977.120,00 990.010,00 994.990,00 1.494.285,00 3.280.980,00 3.489.990,00 498.685,00 5.015.145,83 2.895.620,00 1.989.240,00 1.996.520,00 991.270,00 5.883.000,00 741.855,00 5.912.675,00 3.504.710,00 749.002,50 1.745.817,50 5.799.110,00 1.492.245,00 5.055.705,00 2.737.817,50 1.996.300,00 497.740,00 746.010,00 498.065,00 700.000,00 1.000.000,00 7.283.720,00 1.197.840,00 494.745,00 5.966.740,00 8.285.130,00 399.876,00 1.497.825,00 3.682.166,00 2.982.240,00 3.962.600,00 1.484.010,00 1.995.780,00 4.033.790,00 2.324.000,00 10.320.825,00 1.491.030,00 6.416.800,00 2.430.600,00 1.988.380,00 3.976.200,00 1.722.962,50 5.070.740,00

472.548.626,00 4.264.400,00 2.769.390,00 3.357.185,00 789.847,50 971.850,00 4.259.941,00 4.209.440,00 1.021.620,00 1.049.870,00 6.077.060,00 2.109.300,00 1.979.860,00 7.901.640,00 4.925.250,00 954.800,00 994.370,00 1.427.460,00 3.016.950,00 3.453.625,00 572.010,00 5.314.750,00 2.824.016,00 2.075.600,00 2.109.560,00 1.051.270,00 6.212.200,00 791.745,00 6.015.789,00 3.155.145,00 790.582,50 1.862.402,50 5.176.105,00 1.443.900,00 4.712.100,00 2.937.302,50 2.090.040,00 427.720,00 707.145,00 518.065,00 742.056,00 1.079.230,00 6.805.848,00 1.238.748,00 514.605,00 5.923.620,00 7.323.345,00 366.756,00 1.523.895,00 3.923.110,00 3.219.120,00 4.105.920,00 1.411.575,00 1.982.040,00 4.334.000,00 2.281.360,00 9.457.035,00 1.473.525,00 7.434.700,00 2.583.960,00 2.023.040,00 3.719.040,00 1.622.722,50 5.079.800,00

76,98 0,69 0,45 0,55 0,13 0,16 0,69 0,69 0,17 0,17 0,99 0,34 0,32 1,29 0,80 0,16 0,16 0,23 0,49 0,56 0,09 0,87 0,46 0,34 0,34 0,17 1,01 0,13 0,98 0,51 0,13 0,30 0,84 0,24 0,77 0,48 0,34 0,07 0,12 0,08 0,12 0,18 1,11 0,20 0,08 0,96 1,19 0,06 0,25 0,64 0,52 0,67 0,23 0,32 0,71 0,37 1,54 0,24 1,21 0,42 0,33 0,61 0,26 0,83

Aankoopprijs


Benaming

2.000.000 3.000.000 1.500.000 1.200.000 3.350.000 2.000.000 6.500.000 700.000 500.000 1.500.000 1.500.000 800.000 600.000 2.200.000 2.300.000 2.500.000 1.000.000 3.000.000 3.000.000 5.200.000 1.300.000 400.000 3.250.000 1.000.000 500.000 3.000.000 1.500.000 1.200.000 2.500.000 1.500.000 5.000.000 1.800.000 4.000.000 750.000 1.000.000 1.000.000 800.000 1.000.000 500.000 750.000 1.500.000 2.500.000 2.000.000 6.000.000 2.000.000 1.000.000 6.500.000 3.000.000 1.500.000 3.000.000 1.700.000 1.250.000 1.400.000 500.000 2.700.000 1.500.000 5.000.000 1.500.000 3.000.000 3.500.000 1.500.000 6.000.000 2.000.000 13.000.000 2.000.000 1.500.000 2.500.000

Devies

DT DANNINGTON FINANCE 3.125 13-19 25/07A EANDIS 2.75 12-22 30/11A EANDIS EMTN 2.875 13-23 09/10A EDP FINANCE REGS 2.00 15-25 22/04A ELECT. DE FRANCE ENERGY EMTN 4.625 10-30 26/04A ELI LILLY 1.625 15-26 02/06A ELIA SYSTEM OP SA/NV 3.25 13-28 04/04A EMIRATE TEL CORP GMTN 1.75 14-21 18/06A ENAGAS FIN REGS 1.25 15-25 06/02A ENEL FINANCE INTL 5.00 09-22 14/09A FCE BANK 1.114 15-20 13/05A FCE BANK 1.875 14-19 18/04A GAS NATURAL FENOSA FI 1.375 15-25 21/01A GDF SUEZ 1.00 15-26 13/03A GDF SUEZ 1.50 15-35 13/03A GE CAP EUR FD EMTN 2.25 13-20 20/07A GE CAP EURO FDG 0.80 15-22 21/01A GOLDMAN SACHS GR EMTN 3.25 13-23 01/02A GOLDMAN SACHS GROUP 2.875 14-26 03/06S GOLDMAN SACHS GRP 2.125 14-24 30/09A GOLDMAN SACHS REGS 1.375 15-22 26/07A HAMMERSON PLC 2.00 14 22 01/07A HOLCIM LTD 2.625 12-20 07/09A HSBC FRANCE 1.625 13-18 03/12A HUTCH WHAMPOA FIN 14 1.375 14-21 31/10A ILLINOIS TOOL WORKS 2.125 15-30 22/05A ING GROEP 4.75 07-17 31/05A INGREGS 0.70 15-20 16/04A JP MORGAN CHASE 1.875 12-19 21/11A JP MORGAN CHASE EMTN 2.625 13-21 23/04A JPM CHASE BK NA 2.75 13-23 01/02A JPMORGAN CHASE 2.875 13-28 24/05A JPMORGAN EMTN 1.50 15-25 27/01A KELLOGG 1.75 14-21 24/05A KELLOGG CO 1.25 15-25 10/03A KERING 0.875 15-22 28/03A KLEPIERRE EMTN 1.00 15-23 17/04A KOREA GAS CORP 2.375 13-19 15/04A LUXOTTICA GRP REGS 2.625 14-24 10/02A LVMH MOET HENNESSY 1.25 13-19 04/11A MERCK CO 1.875 14-26 15/10A MERRILL LYNCH EMTN 4.625 06-18 14/09A MET LIFE GLOBAL FDG 0.875 15-22 20/01A MICROSOFT 3.125 13-28 06/12A MONDELEZ INTL 1.625 15-27 08/03A MOODY'S CORP 1.75 15-27 09/03A MORGAN STANLEY EMTN 5.375 10-20 10/08A NATL GRID 0.75 15-22 11/02A NESTLE FINANCE 1.25 13-20 04/05U NESTLE FINANCE 1.75 12-22 12/09A NGG FINANCE PLC 4.25 13-76 18/06A NORDEA BANK 3.25 12-22 05/07A NOVARTIS 1.625 14-26 09/11A PEPSICO 1.75 14-21 28/04A PERNOD RICARD 2.125 14-24 27/09A POHJOLA BANK 2.00 14-21 03/03A PPG INDUSTRIES 1.40 15-27 13/03A PROLOGIS 3.00 13-22 18/01A PROLOGIS 3.00 14-26 02/06A PROLOGIS 3.375 14-24 20/02A PUBLICIS GROUP 1.125 14-21 16/12A RABOBANK 2.375 13-23 22/05A RABOBANK NEDERLAND 1.375 15-27 03/02A RABOBANK SUB 3.875 13-23 25/07A RELAX CAPITAL 1.30 15-25 12/05A ROCHE FINANCE 2.00 12-18 25/06A ROCHE HOLDINGS REGS 0.875 15-25 25/02A

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR


Pagina 29

Aankoopprijs 2.092.800,00 2.999.550,00 1.490.385,00 1.199.028,00 3.835.750,00 1.990.820,00 6.544.286,67 693.357,00 495.400,00 1.857.000,00 1.500.000,00 797.448,00 593.688,00 2.183.192,00 2.268.651,00 2.490.900,00 995.810,00 2.970.870,00 3.001.950,00 5.189.808,00 1.290.055,00 396.936,00 3.289.125,00 998.710,00 498.740,00 2.979.090,00 1.541.355,00 1.196.988,00 2.482.200,00 1.491.375,00 5.087.400,00 1.779.336,00 3.984.450,00 746.332,50 999.530,00 993.400,00 794.816,00 997.020,00 496.405,00 746.047,50 1.488.540,00 2.412.500,00 1.987.600,00 6.197.168,57 1.978.700,00 999.890,00 7.766.850,00 2.981.575,00 1.499.295,00 2.934.956,73 1.760.465,91 1.239.937,50 1.395.758,00 497.555,00 2.691.603,00 1.490.520,00 4.968.240,00 1.492.245,00 3.071.536,00 3.520.080,00 1.491.000,00 5.953.680,00 1.982.280,00 12.851.838,07 1.972.260,00 1.497.180,00 2.493.575,00

Marktwaarde

% nettoactief

2.161.560,00 3.305.250,00 1.670.235,00 1.086.744,00 4.146.596,50 1.946.920,00 7.418.840,00 709.737,00 457.770,00 1.828.005,00 1.480.965,00 820.016,00 558.504,00 2.041.446,00 1.969.007,00 2.663.125,00 974.880,00 3.293.820,00 3.157.800,00 5.199.324,00 1.274.520,00 407.080,00 3.494.660,00 1.035.620,00 499.695,00 2.818.590,00 1.624.995,00 1.182.384,00 2.621.075,00 1.613.670,00 5.405.350,00 1.944.432,00 3.840.720,00 767.797,50 931.880,00 960.300,00 761.392,00 1.062.100,00 541.040,00 772.522,50 1.508.190,00 2.778.275,00 1.935.800,00 6.841.320,00 1.807.780,00 938.060,00 7.836.010,00 2.886.780,00 1.546.695,00 3.140.490,00 1.800.096,00 1.412.075,00 1.398.432,00 520.270,00 2.733.021,00 1.567.515,00 4.565.350,00 1.593.660,00 3.124.860,00 3.781.190,00 1.481.265,00 6.397.860,00 1.872.460,00 14.285.960,00 1.871.700,00 1.577.700,00 2.362.700,00

0,35 0,54 0,27 0,18 0,68 0,32 1,21 0,12 0,07 0,30 0,24 0,13 0,09 0,33 0,32 0,43 0,16 0,54 0,51 0,85 0,21 0,07 0,57 0,17 0,08 0,46 0,26 0,19 0,43 0,26 0,88 0,32 0,63 0,13 0,15 0,16 0,12 0,17 0,09 0,13 0,25 0,45 0,32 1,11 0,29 0,15 1,28 0,47 0,25 0,51 0,29 0,23 0,23 0,08 0,45 0,26 0,74 0,26 0,51 0,62 0,24 1,04 0,31 2,33 0,30 0,26 0,38


Benaming

1.000.000 2.000.000 3.500.000 1.000.000 3.000.000 5.000.000 2.500.000 2.200.000 1.500.000 800.000 1.000.000 1.500.000 3.000.000 4.000.000 2.000.000 1.500.000 5.000.000 2.500.000 3.000.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 3.000.000 1.200.000 2.000.000 1.800.000 1.000.000 2.000.000 700.000 7.000.000 1.500.000 12.000.000 4.000.000 1.000.000 2.000.000 2.000.000 6.000.000 1.000.000 1.000.000 3.000.000 2.000.000 750.000 7.000.000 4.000.000

Devies

SABIC CAPITAL 2.75 13-20 20/11A SANOFI 2.50 13-23 14/11A SANOFI AVENTIS EMTN 1.75 14-26 10/09A SANOFI AVENTIS EMTN 4.125 09-19 11/10A SAP EMTN 1.00 15-25 01/04A SAP EMTN 1.125 14-23 20/02A SEB EMTN 2.00 14-21 19/02A SHELL INTL FINANCE 1.625 14-21 24/03A SHELL INTL FINANCE 1.625 14-27 10/01A SMITHS GROUP PLC 1.25 15-23 28/04A SOCIETE GENERALE SUB 2.625 15/25 27/02A STANDARD BANK PLC 1.75 12-17 29/10A STANDARD CHARTERED 1.625 14-21 13/06A STD CHARTERED SUB 3.125 14-24 19/11A SVENSKA HANDELSBANK 2.25 13-20 27/08A TELEFONICA EMIS REGS 2.932 14-29 17/10A TELIASONERA 3.625 12-24 14/02A TELSTRA CORP 3.50 12-22 21/09A TELSTRA CORP EMTN 2.50 13-23 15/09A TENNET HLD 2.125 13-20 01/11A TENNET HOLDING 0.875 15-21 04/06A TENNET HOLDING REGS 1.75 15-27 04/06A TOTAL CAPITAL INT 1.375 14-25 19/03A TYCO ELECTRONICS REGS 1.10 15-23 01/03A UBS AG LONDON 1.125 15-20 30/06 UNIBAIL RODAMCO 2.50 14-26 04/06A UNIBAIL-RODAMCO REGS 1.00 15-25 14/03A UNILEVER EMTN 1.00 15-23 03/06A UNILEVER NV REGS 0.50 15-22 03/02A VALE EMTN 3.75 12-23 10/01A VERIZON COMMUNICATION 2.375 14-15 17/02A VERIZON COMMUNICATION 2.625 14-31 01/12A VERIZON COMMUNICATION 3.25 14-26 17/02A VOLKSWAGEN FIN SERV AG0.75 15-21 14/10A VOLKSWAGEN LEAS REGS 2.625 14-24 15/01A VOTORANTIM CIMENTOS 3.50 15-22 13/07A VW INTL FINANCE 1.625 15-30 16/01A WELLS FARGO 2.125 14-24 04/06A WELLS FARGO CO 1.625 15-25 02/06A WELLS FARGO CO 2.25 13-20 03/09A WELLS FARGO CO 2.25 13-23 02/05A WPP FINANCE DEUTSCHLA 1.625 15-30 23/03A WPP FINANCE SA EMTN 2.25 14-26 22/09A WPP PLC 3.00 13-23 20/11A ALLIANDER SUB FL.R 13-XX 27/11A AMERICA MOVIL SAB FL.R 13-73 06/09A BAYER SUB FL.R 14-74 01/07A BAYER SUB FL.R 15-75 02/04A BNP PARIBAS REGS FL.R 14-27 14/10A DT ANNINGTON FI SUB FL.R 14-XX 17/12A ELECT. DE FRANCE SA FL.R 14-XX 22/01A ELECT.DE FRANCE FL.R 13-XX 29/01A ELECT.DE FRANCE FL.R 13-XX 29/01A GDF SUEZ FL.R 14-XX 02/06A GDF SUEZ FL.R 13-XX 10/07A GDF SUEZ SUB FL.R 14-XX 02/06A GE CAP TR IV REG-S FL.R 09-66 15/09A HUTCHISON WHAMPOA FL.R 13-XX 10/05A ING BANK NV FL.R 14-26 25/02A KBC GROEP EMTN FL.R 15-27 11/03A KBC GROUP SUB FL.R 14-24 25/11A NN GROUP FL.R 14-XX 15/07A SEB FL.R 14-26 28/05A SUEZ FL.R 15-XX 30/03A SUEZ ENVIRONNEMENT FL.R 14-XX 23/06A

% nettoactief

992.800,00 1.989.880,00 3.462.402,63 1.160.253,33 2.977.920,00 4.984.028,00 2.486.300,00 2.188.758,00 1.485.360,00 794.152,00 999.910,00 1.498.155,00 2.981.160,00 3.977.040,00 1.989.400,00 1.570.000,00 5.609.240,00 2.663.750,00 2.968.770,00 2.985.360,00 2.491.575,00 1.984.180,00 2.968.980,00 1.196.160,00 1.995.360,00 1.794.654,00 996.720,00 1.984.300,00 692.692,00 7.369.000,00 1.492.440,00 12.807.480,00 4.076.960,00 999.380,00 1.978.400,00 1.970.840,00 5.967.870,00 991.650,00 993.520,00 3.060.128,57 1.996.100,00 740.160,00 7.046.850,00 3.985.330,00

1.067.080,00 2.172.220,00 3.501.400,00 1.153.980,00 2.827.830,00 4.958.050,00 2.614.400,00 2.284.436,00 1.452.120,00 761.328,00 935.020,00 1.543.890,00 3.051.270,00 3.954.040,00 2.132.080,00 1.492.755,00 5.882.800,00 2.890.425,00 3.245.280,00 3.186.510,00 2.481.900,00 1.937.740,00 2.924.250,00 1.155.792,00 2.000.800,00 1.890.720,00 921.040,00 1.952.020,00 675.962,00 7.279.300,00 1.583.880,00 11.739.120,00 4.414.800,00 978.790,00 2.160.680,00 1.963.040,00 5.475.360,00 1.031.040,00 973.670,00 3.197.790,00 2.097.460,00 658.620,00 7.020.860,00 4.420.840,00

0,17 0,35 0,57 0,19 0,46 0,81 0,43 0,37 0,24 0,12 0,15 0,25 0,50 0,64 0,35 0,24 0,96 0,47 0,53 0,52 0,40 0,32 0,48 0,19 0,33 0,31 0,15 0,32 0,11 1,19 0,26 1,91 0,72 0,16 0,35 0,32 0,89 0,17 0,16 0,52 0,34 0,11 1,14 0,72

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

127.805.777,97 248.585,00 8.415.385,00 8.349.000,00 696.493,00 4.497.720,00 5.180.000,00 2.280.841,00 10.611.884,52 4.962.650,00 494.930,00 3.000.000,00 9.190.800,00 1.002.000,00 11.472.946,19 15.526.620,00 2.984.820,00 9.993.544,83 6.409.631,43 9.013.797,00 995.250,00 993.260,00

128.128.745,00 260.775,00 8.488.720,00 8.070.960,00 667.219,00 4.425.255,00 4.989.900,00 2.365.665,00 10.263.610,00 5.228.800,00 509.905,00 3.263.760,00 9.102.240,00 1.022.370,00 11.737.015,00 15.901.350,00 2.839.410,00 10.101.200,00 6.473.415,00 9.180.360,00 952.550,00 1.006.970,00

20,87 0,04 1,38 1,31 0,11 0,72 0,81 0,39 1,67 0,85 0,08 0,53 1,48 0,17 1,92 2,60 0,46 1,65 1,05 1,50 0,16 0,16


Pagina 30

Marktwaarde

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Obligaties met variabele rentevoet 250.000 8.000.000 8.000.000 700.000 4.500.000 5.000.000 2.300.000 9.500.000 5.000.000 500.000 3.000.000 9.000.000 1.000.000 11.500.000 15.000.000 3.000.000 10.000.000 6.500.000 9.000.000 1.000.000 1.000.000

Aankoopprijs

PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde

% nettoactief

1.400.000,00 6.129.960,00 1.984.200,00 1.971.460,00

1.305.836,00 6.213.120,00 1.918.700,00 1.839.640,00

0,21 1,01 0,31 0,30

3.276.513,00

3.295.479,00

0,54

3.276.513,00 3.276.513,00

3.295.479,00 3.295.479,00

0,54 0,54

0,00

-6.000,00

0,00

0,00 0,00

-6.000,00 -6.000,00

0,00 0,00

598.582.649,95

603.966.850,00

98,39

Banktegoeden/(Bankschulden)

5.500.965,90

0,90

Andere netto-activa/(-passiva)

4.409.723,03

0,71

613.877.538,93

100,00

Aantal

Benaming 1.400.000 6.000.000 2.000.000 2.000.000

Devies

TOTAL SA FL.R 15-XX 26/02A VW INTL FIN SUB FL.R 14-XX 24/03A VW INTL FIN SUB FL.R 15-XX 20/03A VW INTL FINANCE SUB FL.R 15-XX 20/03A

EUR EUR EUR EUR

Andere roerende waarden Obligaties 3.300.000 ALFA LAVAL

1.375 14-22 12/09A

EUR

Afgeleide instrumenten Opties -200 EURX EURO BUND AUG 152.5 27.07.15 CALL

EUR

Totaal effectenportefeuille

Totaal netto-actief


Pagina 31

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Verenigde Staten van Amerika Nederland Frankrijk Duitsland Verenigd Koninkrijk België Zweden Kaaiman eilanden Australië Luxemburg Ierland Brazilië Mexico Spanje Denemarken Finland Zuid-Korea Honduras Verenigde Arabische Emiraten Jersey Eiland Italië

% of netto-actief 22,99 21,01 16,94 8,15 6,93 5,42 4,01 2,98 1,94 1,75 1,55 1,51 1,38 0,64 0,32 0,26 0,17 0,12 0,12 0,11 0,09 98,39


Pagina 32


Sectorspreiding Per sector Bank, kredietinstituut Holdings en financiële vennootschappen Energie en water Communicatie Makkelaar Chemie Apotheek en kosmetische produkten Internet en Internet diensten Kleinhandel en warenhuizen Voeding en niet alkoholische dranken Verzekeringsmaatschappijen Wegverkeer Drank en tabak Steenkool Diverse diensten Machine en toestel constructie Diverse sektoren Buromateriaal en computers Biotechnologie Petroleum Grafische kunst en uitgeverij Diverse consumptiegoederen Bouwmaterialen Vervoer Elektrotechniek en elektronica Textiel en kleding Internationale instellingen Fotografisch en optisch

% of netto-actief 31,52 19,42 8,79 7,87 4,29 3,75 2,39 2,38 2,10 2,07 1,89 1,83 1,74 1,19 1,00 1,00 0,92 0,80 0,69 0,68 0,54 0,43 0,32 0,25 0,19 0,13 0,12 0,09 98,39


Pagina 33

PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

8.557.367,42

Interesten op obligaties en andere waardepapieren, netto Bankrente op zicht Rente op swaps

Uitgaven

8.498.424,16 7.554,36 51.388,90 2.576.772,12

Beheers- en verkoopcommissies Depothoudende bank commissie Abonnementstaks Administratieve kosten Beroepskosten Bankrente op zicht Juridische kosten Transactiekosten Andere belastingen Rente op swaps Andere kosten

892.960,79 38.108,32 59.429,64 309.365,41 16.525,61 17.134,52 18.941,93 14.826,79 49.447,83 1.070.416,67 89.614,61


5.980.595,30

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - opties - termijncontracten - swaps - vreemde valuta

13.256.104,23 908.690,00 -2.277.548,50 231.266,59 -1.564,09


18.097.543,53

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille - opties - termijncontracten - swaps

Vermindering van het netto-actief uit bedrijfsactiviteiten Uitbetaalde dividenden Inschrijvingen capitalisatie-aandelen Inschrijvingen distributie-aandelen Terugbetalingen capitalisatie-aandelen Terugbetalingen distributie-aandelen

-34.314.067,33 -6.000,00 2.049.520,00 913.598,02 -13.259.405,78 -1.869.246,67 47.208.488,67 49.037.537,77 -105.089.926,28 -32.657.787,94


-56.630.340,23


670.507.879,16


613.877.538,93


Pagina 34


Pagina 35



Activa

449.285.194,08


419.149.224,75 390.892.616,90

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen inzake inschrijvingen Andere activa

23.685.905,39 5.604.328,84 42.398,93 803.336,17

Passiva

9.319.944,18

Bankschulden op zicht Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten Niet-gerealiseerde minderwaarde op swaps Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

1.275.027,80 41.052,99 384.996,47 136.033,72 6.803.620,78 384.520,56 294.691,86

Netto-actief

439.965.249,90


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse K


Klasse L


Klasse P


Geplaatste aandelen



1.072.694,928

715.773,263

89.319,343

1.699.148,848

474.837,081

128.773,412

104.353,299

499.257,194

1,000

0,000

0,000

1,000

36.693,706

1.260,000

0,000

37.953,706

411.245,063

195.727,131

199.234,495

407.737,699

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1.088.160,388

60.398,268

693.557,388

455.001,268


Pagina 36

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2015 en 30.06.2015 Uitstaande aandelen per 01.01.2015

Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



1.497,657

0,000

0,000

1.497,657

7.945,839

0,000

772,488

7.173,351



EUR




Klasse C HEDGED Distributie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

Klasse D HEDGED Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel


30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

439.965.249,90

448.100.002,14

366.449.074,60

EUR

EUR

EUR

1.699.148,848 132,08

1.072.694,928 132,31

658.124,099 119,83

EUR

EUR

EUR

499.257,194 149,85

474.837,081 146,71

525.769,473 127,68

CHF

CHF

CHF

1,000 155,87

1,000 176,07

1,000 155,59

EUR

EUR

EUR

-

-

33.369,716 80,67

EUR

EUR

EUR

-

-

8.537,000 101,49

EUR

EUR

EUR

37.953,706 112,79

36.693,706 112,77

34.041,803 101,54


Pagina 37

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR








30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

439.965.249,90

448.100.002,14

366.449.074,60

EUR

EUR

EUR

407.737,699 153,28

411.245,063 149,73

341.131,665 129,72

CHF

CHF

CHF

1,000 159,59

1,000 179,69

1,000 158,10

EUR

EUR

EUR

1,000 136,76

1,000 136,62

1,000 123,19

EUR

EUR

EUR

1,000 150,62

1,000 147,09

1,000 127,58

EUR

EUR

EUR

455.001,268 159,68

1.088.160,388 155,69

1.254.849,390 134,36

EUR

EUR

EUR

1.497,657 138,58

1.497,657 138,36

1.428,449 119,91

EUR

EUR

EUR

7.173,351 150,93

7.945,839 147,46

3.219,797 127,80


Pagina 38

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Devies


5.000.000 2.000.000 7.500.000 3.000.000 5.500.000 12.000.000 10.000.000 2.000.000 10.000.000 3.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000 500.000 18.000.000 25.000.000 5.000.000 2.500.000 4.000.000 2.000.000 5.000.000 2.500.000 40.000.000 29.960.000 30.000.000 4.000.000 5.000.000 1.500.000 2.050.000 5.100.000 423.000 2.000.000 5.250.000 89.240.000 18.850.000 5.000.000 2.000.000 2.900.000 3.000.000 10.000.000 2.150.000 4.000.000 2.000.000 4.000.000 4.000.000 3.000.000 5.000.000 1.250.000 2.000.000 10.000.000 3.500.000 5.000.000 9.000.000 8.000.000 2.000.000 1.000.000 1.500.000 3.000.000 2.000.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 2.500.000

ABB FINANCE USA 2 2.875 12-22 08/05S ABN AMRO BANK NV FL.R 15-25 30/06A ANGLO AMER CAPITAL 2.625 12-17 03/04S ANGLO AMERICAN CAP 1.50 15-20 01/04A ANGLO ASHANTI HLDG 5.125 12-22 01/08S APPLE 2.40 13-23 03/05S APPLE INC 3.85 13-43 04/05S AT T 2.45 15-35 15/03S AT&T 2.625 12-22 01/12S AT&T 4.80 14-44 15/06S BHP BILLITON FINANCE 1.50 15-30 29/04A BHP BILLITON FINANCE 3.23 13-23 15/05S BILFINGER BERGER SE 2.375 12-19 07/12A BNP PARIBAS 847 4.25 14-24 15/10S BRAZIL 12.50 06-22 05/01S BRAZIL 10.25 07-28 10/01S BRISTOL MYERS SQUIBB 3.25 12-42 01/08S CANADA GOVT 2.25 14-25 01/06S COCA COLA 1.125 15-27 09/09A COMCAST 6.40 10-40 01/03S COMCAST CORP 2.85 13-23 15/01S DAIMLER FINANCE 8.50 01-31 18/01S DANSKE BANK OYJ 0.00 97-17 04/08U DEUTSCHE BANK 0.00 97-17 05/06U DEUTSCHE FIN.NED 0.00 97-27 27/05U DEUTSCHE TEL FIN 3.25 13-28 17/01A DT ANNINGTON FINANCE 2.125 14-22 09/07A EDP FINANCE REGS 2.00 15-25 22/04A ELECT. DE FRANCE ENERGY EMTN 4.625 10-30 26/04A ELECT.DE FRANCE EMTN 4.125 12-27 25/03A ELECT.DE FRANCE EMTN 5.625 03-33 21/02A ENEL FINANCE INTL 5.625 09-24 14/08S ENEL FINANCE INTL 5.75 09-40 14/09A ESKOM 0.00 97-27 18/08U ESKOM HOLDINGS 0.00 98-18 31/12U FORD MOTOR COMPANY 4.75 13-43 15/01S GECC EMTN SUB 4.125 05-35 19/09A GERDAU TRADE REGS 5.75 10-21 30/01S GOLDMAN SACHS 5.375 10-20 15/03S GOLDMAN SACHS GROUP 6.25 11-41 01/02S GRUPO TELEVISE 6.625 05-25 18/03S GTL TRADE FINANCE 7.25 14-44 16/04S ILLINOIS TOOL WORKS 2.125 15-30 22/05A JOHN DEERE BANK E 378 2.80 12-23 27/01S JOHN DEERE CAP 2.75 12-22 15/03S JP MORGAN CHASE EMTN 5.60 11-41 15/07S MERCK & CO 2.75 15-25 10/02A MEXICAN STATES 4.25 10-17 14/07A MICROSOFT 3.50 15-35 12/02S NATL GRID 0.75 15-22 11/02A NEW ZEALAND 5.50 11-23 15/04S NORDEA BANK 9 REGS 4.875 10-20 27/01S ORACLE CORP 2.50 12-22 15/10S ORACLE CORP 3.40 14-24 08/07S PEMEX 6.00 10-20 05/03S PETROBRAS GLOBAL FIN 2.75 14-18 15/01A PETROBRAS INTL 7.875 09-19 15/03S PETROBRAS INTL FIN 6.875 09-40 20/01S PETRONAS CAP 5.25 09-19 12/08S PROLOGIS 1.375 14-20 07/10S PROLOGIS 1.375 15-21 13/05A PROLOGIS 3.00 14-26 02/06A RABOBANK SUB 3.875 13-23 25/07A

USD EUR USD EUR USD USD USD EUR USD USD EUR CAD EUR USD BRL BRL USD CAD EUR USD USD USD ZAR ZAR ZAR EUR EUR EUR EUR EUR EUR GBP GBP ZAR ZAR USD EUR USD USD USD USD USD EUR USD USD USD USD EUR USD EUR NZD USD USD USD USD EUR USD USD USD EUR EUR EUR EUR


Pagina 39

Marktwaarde

% nettoactief

390.892.616,90

419.149.224,75

95,27

343.549.212,81 3.772.133,42 2.004.910,00 5.809.000,47 2.990.700,00 4.398.735,38 8.928.684,27 6.691.797,55 1.986.560,00 7.307.997,73 2.194.383,88 1.504.950,00 1.520.130,81 2.051.600,00 394.287,53 10.019.094,61 11.093.881,80 3.462.306,69 1.792.581,69 3.960.920,00 2.527.797,06 3.754.552,48 2.930.492,39 2.027.509,75 1.276.050,09 591.843,96 3.948.800,00 5.024.120,00 1.498.785,00 1.965.950,00 5.362.290,00 446.793,75 2.817.908,20 5.701.357,89 1.744.287,87 723.189,59 3.706.400,92 1.910.635,00 2.358.629,87 2.205.794,63 7.479.489,03 1.584.407,59 2.917.013,50 1.986.060,00 3.213.142,61 3.045.854,84 2.411.257,03 4.428.611,82 1.246.962,50 1.741.680,85 9.972.000,00 2.426.828,55 4.472.453,75 6.675.095,16 5.987.334,85 1.415.148,80 974.900,00 1.144.625,70 1.966.780,47 1.382.779,15 1.996.680,00 1.486.680,00 991.380,00 2.677.750,00

369.755.793,09 4.419.897,69 2.014.720,00 6.792.878,29 2.969.790,00 4.770.665,05 10.301.992,46 8.175.462,22 1.735.140,00 8.429.366,36 2.479.940,76 1.352.205,00 1.445.262,40 1.882.220,00 445.570,81 6.001.369,48 7.629.545,09 3.753.006,64 1.890.276,78 3.668.000,00 2.232.830,73 4.366.675,64 3.306.138,93 2.523.748,78 1.918.489,19 680.486,70 4.575.200,00 5.079.800,00 1.358.430,00 2.537.469,50 6.215.115,00 577.640,34 3.235.175,38 8.391.996,62 1.497.808,79 964.184,57 4.357.027,47 2.432.640,00 2.675.173,22 2.999.353,80 10.617.124,39 2.334.839,79 3.330.569,01 1.879.060,00 3.531.466,53 3.552.109,13 3.051.857,84 4.299.452,52 1.345.437,50 1.641.680,13 9.622.600,00 2.445.755,39 4.989.723,57 7.777.382,88 7.217.232,09 2.008.723,75 964.410,00 1.432.256,33 2.398.815,29 1.990.306,95 1.979.960,00 1.464.405,00 1.041.620,00 2.747.300,00

84,05 1,00 0,46 1,54 0,68 1,08 2,34 1,86 0,39 1,92 0,56 0,31 0,33 0,43 0,10 1,36 1,73 0,85 0,43 0,83 0,51 0,99 0,75 0,57 0,44 0,15 1,04 1,15 0,31 0,58 1,41 0,13 0,74 1,91 0,34 0,22 0,99 0,55 0,61 0,68 2,41 0,53 0,76 0,43 0,80 0,81 0,69 0,98 0,31 0,37 2,19 0,56 1,13 1,77 1,64 0,46 0,22 0,33 0,55 0,45 0,45 0,33 0,24 0,62

Aankoopprijs

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

4.000.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 6.000.000 23.850.000 2.000.000 5.000.000 4.000.000 8.200.000 1.000.000 5.000.000 12.000.000 1.000.000 36.000.000 13.000.000 6.000.000 750.000 2.000.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 3.300.000 5.750.000 6.000.000 1.500.000

Devies

ROCHE HLDG 2.00 15-20 13/03A SANOFI AVENTIS EMTN 1.75 14-26 10/09A SHELL INTL FINANCE 3.40 13-23 12/08S SIEMENS FIN NV 2.875 13-28 10/03A STANDARD CHARTERED 5.70 12-22 25/01S SWEDISH EXPORT CR 0.00 97-17 22/05U TELIASONERA 3.00 12-27 07/09A TELIASONERA 3.625 12-24 14/02A TELSTRA CORP 3.50 12-22 21/09A TENNET HOLDING EMTN 4.625 11-23 21/02A TENNET HOLDING REGS 1.75 15-27 04/06A TESCO EMTN 6.125 09-22 24/02A TESCO PLC-EMTN5.125 07-47 10/04A UNIBAIL RODAMCO 2.50 14-26 04/06A US TREASURY INDEX 0.75 12-42 15/02S US TREASURY INDEXEE 0.125 13-23 15/01S VALE OVERSEAS GTD 6.875 06-36 21/11S VALE OVERSEAS LIMITED 6.875 09-39 10/11S VERIZON COMMUNICATION 2.625 14-31 01/12A VERIZON COMMUNICATION 3.25 14-26 17/02A VOTORANTIM CIMENTOS 3.50 15-22 13/07A VW LEASING GMBH 2.125 14-22 04/04A WAL MART STORES 2.55 14-26 08/04A WELLS FARGO CO SUB-M- 3.45 13-23 13/02S WPP FINANCE 3.625 12-22 07/09S WPP FINANCE DEUTSCHLA 1.625 15-30 23/03A

Aankoopprijs

Marktwaarde

% nettoactief

USD EUR USD EUR USD ZAR EUR EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR USD USD USD USD EUR EUR EUR EUR EUR USD USD EUR

3.599.277,20 4.955.300,00 3.870.046,60 5.042.000,00 4.664.815,75 1.100.191,32 2.337.000,00 5.365.000,00 4.676.000,00 9.584.250,00 992.090,00 7.212.086,29 13.783.610,00 997.030,00 28.608.689,90 10.198.564,72 4.290.186,00 503.614,13 2.268.000,00 3.472.800,00 2.463.550,00 1.990.120,00 3.302.563,00 4.072.387,04 4.686.960,38 1.480.320,00

3.600.071,81 5.002.000,00 4.595.135,52 5.547.500,00 5.856.058,16 1.534.536,32 2.261.800,00 5.882.800,00 4.624.680,00 10.126.426,00 968.870,00 7.679.088,15 11.415.360,00 1.050.400,00 30.958.059,41 11.751.324,58 5.204.846,53 648.997,03 1.956.520,00 3.311.100,00 2.453.800,00 2.118.680,00 3.549.942,00 5.133.301,92 5.460.473,88 1.317.240,00

0,82 1,14 1,04 1,26 1,33 0,35 0,51 1,34 1,05 2,30 0,22 1,75 2,59 0,24 7,05 2,68 1,18 0,15 0,44 0,75 0,56 0,48 0,81 1,17 1,24 0,30

EUR

499.923,60 499.923,60

492.358,68 492.358,68

0,11 0,11

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

46.843.480,49 1.694.135,00 2.547.000,00 1.492.485,00 7.216.750,00 4.956.250,00 999.090,00 5.097.500,00 5.713.265,49 5.192.200,00 1.498.110,00 1.486.395,00 997.400,00 2.011.600,00 3.969.840,00 1.971.460,00

48.901.072,98 1.989.204,00 2.522.175,00 1.429.755,00 6.985.860,00 5.401.900,00 920.180,00 5.056.800,00 7.268.353,98 5.300.450,00 1.515.180,00 1.493.865,00 995.550,00 2.040.080,00 4.142.080,00 1.839.640,00

11,11 0,45 0,57 0,32 1,59 1,23 0,21 1,15 1,66 1,20 0,34 0,34 0,23 0,46 0,94 0,42

390.892.616,90

419.149.224,75

95,27


22.410.877,59

5,09


-1.594.852,44

-0,36

439.965.249,90

100,00

Converteerbare obligaties 2.904 INGENICO CV

0.00 15-22 26/06U

Obligaties met variabele rentevoet 1.700.000 2.500.000 1.500.000 7.000.000 5.000.000 1.000.000 5.000.000 8.000.000 5.000.000 1.500.000 1.500.000 1.000.000 2.000.000 4.000.000 2.000.000

ALLIANZ FINANCE FL.R 11-41 08/07A BAYER SUB FL.R 14-74 01/07A BAYER SUB FL.R 15-75 02/04A DT ANNINGTON FI SUB FL.R 14-XX 17/12A ELECT.DE FRANCE FL.R 13-XX 29/01A ELM BV SUB FL.R 15-XX 01/09A GDF SUEZ SUB FL.R 14-XX 02/06A HUTCHISON WHAMPOA FL.R 10-XX 28/10S ING BANK NV FL.R 14-26 25/02A KBC GROUP SUB FL.R 14-24 25/11A NN GROUP FL.R 14-XX 15/07A RABOBANK EMTN FL.R 14-26 26/05A SEB FL.R 14-26 28/05A VW INTL FIN SUB FL.R 14-XX 24/03A VW INTL FINANCE SUB FL.R 15-XX 20/03A


Totaal netto-actief


Pagina 40


Geografische spreiding Per land Verenigde Staten van Amerika Nederland Verenigd Koninkrijk Frankrijk Zweden Brazilië Duitsland Australië Maagden eilanden (V.K.) Kaaiman eilanden Mexico Man Eiland Finland Zuid-Afrika Nieuw-Zeeland Maleisië Canada België Jersey Eiland

% of netto-actief 42,71 17,53 9,13 6,09 3,79 3,65 2,39 1,69 1,37 1,33 1,30 1,08 0,57 0,56 0,56 0,45 0,43 0,34 0,30 95,27


Pagina 41


Sectorspreiding Per sector Holdings en financiële vennootschappen Landen en overheden Bank, kredietinstituut Communicatie Kleinhandel en warenhuizen Energie en water Buromateriaal en computers Makkelaar Apotheek en kosmetische produkten Internet en Internet diensten Petroleum Grafische kunst en uitgeverij Wegverkeer Chemie Voeding en niet alkoholische dranken Verzekeringsmaatschappijen Bouwmaterialen Machine en toestel constructie Diverse diensten Elektronica en halfgeleiders

% of netto-actief 25,42 14,12 11,98 7,49 5,15 5,06 4,20 4,00 3,79 3,78 3,75 1,50 0,99 0,89 0,83 0,79 0,56 0,43 0,43 0,11 95,27


Pagina 42

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

8.528.987,13

Interesten op obligaties en andere waardepapieren, netto Bankrente op zicht Rente op swaps

Uitgaven

8.433.917,83 4.791,52 90.277,78 4.019.166,85


1.047.646,27 28.532,41 76.934,75 235.284,37 11.933,83 35.546,30 18.368,19 19.567,72 89.436,22 2.387.499,99 68.416,80


4.509.820,28

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - opties - termijncontracten - swaps - vreemde valuta

3.637.486,04 809.685,78 -1.500.517,63 2.531.321,99 399.281,23


10.387.077,69

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille - opties - termijncontracten - swaps


224.499,76 8.000,00 2.463.133,63 -2.352.069,02 10.730.642,06 -3.833.511,93 60.250.266,44 97.961.633,65 -161.105.967,02 -12.137.815,44


-8.134.752,24


448.100.002,14


439.965.249,90


Pagina 43


Pagina 44



Activa

289.913.597,41


278.885.916,13 281.765.464,96

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen op verkoop van effecten Vorderingen inzake inschrijvingen Andere activa

3.787.183,65 4.559.377,32 1.786.461,20 68.664,30 825.994,81

Passiva

9.588.084,30

Bankschulden op zicht Te betalen op aankoop van effecten Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten op valuta Niet-gerealiseerde minderwaarde op swaps Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

2.784.221,90 2.000.000,00 29.905,07 1.752.792,49 1.359.629,67 1.147.188,17 363.661,03 150.685,97

Netto-actief

280.325.513,11


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse K


Klasse L


Geplaatste aandelen



1.451.639,818

634.982,321

210.639,348

1.875.982,791

323.265,849

44.388,542

80.204,498

287.449,893

1,000

370,172

0,000

371,172

283.427,541

25.800,000

33.366,150

275.861,391

110.713,092

32.060,150

39.302,171

103.471,071

1,000

0,000

0,000

1,000

501,000

50,000

0,000

551,000

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 45

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2015 en 30.06.2015 Uitstaande aandelen per 01.01.2015

Klasse P


Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



316.598,030

4.258,596

316.737,357

4.119,269

17.974,929

0,000

3.642,662

14.332,267

5.682,396

0,000

1.140,617

4.541,779



EUR







30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

280.325.513,11

330.785.510,50

413.556.684,72

EUR

EUR

EUR

1.875.982,791 85,91

1.451.639,818 88,27

1.722.712,532 87,70

EUR

EUR

EUR

287.449,893 227,14

323.265,849 221,77

407.687,720 207,11

CHF

CHF

CHF

371,172 233,98

1,000 264,07

1,000 252,38

EUR

EUR

EUR

275.861,391 95,21

283.427,541 97,46

281.513,522 96,15

EUR

EUR

EUR

103.471,071 232,84

110.713,092 226,75

82.526,923 210,64

CHF

CHF

CHF

1,000 241,99

1,000 271,70

1,000 256,74


Pagina 46

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR






30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

280.325.513,11

330.785.510,50

413.556.684,72

EUR

EUR

EUR

551,000 90,13

501,000 92,74

1,000 92,05

EUR

EUR

EUR

1,000 224,06

1,000 219,29

1,000 205,59

EUR

EUR

EUR

4.119,269 244,58

316.598,030 237,59

602.306,357 219,71

EUR

EUR

EUR

14.332,267 92,34

17.974,929 94,49

14.235,000 87,81

EUR

EUR

EUR

4.541,779 229,14

5.682,396 223,19

1,000 207,43


Pagina 47

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Devies


2.500.000 863.000 130.000 7.000.000 727 213 100.000 6.724.144 3.800.000 1.000.000 8.000 200.000 1.000.000 1.000.000 1.822.000 8.000.000 3.800.000 2.000.000 6.000.000 2.000.000 2.000.000 3.000.000 2.850.000 500.000 1.535.300 1.000.000 45.000.000.000 1.000.000 5.000.000 2.000.000 1.800.000 8.000.000 600.000.000 2.500.000 1.800.000 500.000 1.000.000 1.000.000 300.000.000 98.630.000 3.500.000 6.000.000 2.500.000 4.000.000 500.000 1.500.000 4.000.000 1.000.000 7.250.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 3.000.000 1.000.000 1.200.000 3.800.000 2.200.000 400.000 1.200.000 4.500.000 3.000.000 2.000.000 1.900.000

ADRIA BIDCO REGS 7.875 13-20 15/11S AGROKOR DD REGS 9.875 12-19 01/05S ALMIRALL EMTN REGS 4.625 14-21 01/04S ARDEGH PKG REGS 9.25 10-20 15/10S ARGENTINA (IN DEFAULT) 7.82 03-33 31/12S ARGENTINA REPU (IN DEFAULT) 8.28 05-33 31/12S AROUNDTOWN PROP 3.00 14-21 09/12M AUTOPISTAS DEL NORD. 9.39 06-26 15/01Q AVIS BUDGET CAR 6.00 13-21 01/03S BANQUE CENT TUNISIE 5.75 15-25 30/01S BRAZIL -DY6.00 10-50 15/08S BUT SA REGS 7.375 14-19 15/09S CABLE WIRELESS INT 8.625 94-19 25/03A CAMPOFRIO REGS 3.375 15-22 15/03S CEGEDIM 6.75 13-20 01/04S CEMEX FINANCE EUR REGS 9.375 12-22 12/10S CERBA EUROPEAN LAB 7.00 13-20 01/02S CMA CGM SA REGS 8.75 13-18 15/12S COSAN SA INDUSTRIES 8.25 10-XX 05/11Q CROATIA 3.00 15-25 11/03A CROATIA 3.875 14-22 30/05A DARLING GLOBAL FINAN 4.75 15-22 30/05S DARTY FINANCE REGS 5.875 14-21 01/03S DIGICEL 144A 6.75 15-23 01/03S ELIOR FINANCE REGS 6.50 13-20 01/05S EUROPCAR 5.75 15-22 15/06S EUROP.INVEST.BK REGS 7.20 14-19 09/07A FAURECIA 3.125 15-22 15/06S GHANA 23.00 12-17 21/08S GRUPO ANTOLIN DUTCH 4.75 14-21 01/04S HEIDELBERGCEMENT REGS 3.25 13-21 21/10S HUNGARY 5.75 13-23 22/11S HUNGARY -A6.75 11-28 22/10A HUNTSMAN INT 5.125 14-21 15/04A HUNTSMAN INTL LLC 4.25 15-25 01/04S ING GROEP SUB 6.00 15-XX 30/04S INTER GANE TECH REGS 4.125 15-20 15/02S INTERXION REGS 6.00 13-20 15/07S INTL FIN CORP 7.75 13-16 03/12S INTL FIN CORP 8.25 14-21 10/06S INTL PERS FIN 5.75 14-21 07/04A ITALCEMENTI FINANCE 6.625 10-20 19/03A KENYA REGS 6.875 14-24 24/06S KERLING PLC REG-S 10.625 10-17 28/01A KIRK BEAUTY ONE REGS 8.75 15-23 15/07S KIRK BEAUTY ZERO GBMH 6.25 15-22 15/07S LA FINANCIERE ATALIAN 7.25 13-20 15/01S LABEYRIE FINE FOODS 5.625 14-21 15/03S LOXAM SAS 7.375 13-20 24/01S MAROC REGS 5.50 12-42 11/12S MATTERHORN REGS 3.875 15-22 01/05S MILLICOM INTL CEL 6.00 15-25 10/03S MILLICOM INTL CEL REGS4.75 13-20 22/05S NOVAFIVES SAS REGS 4.50 14-21 30/06S NOVALIS SAS REGS 3.00 15-22 30/04S NUMERICABLE GRP REGS 5.375 14-22 15/05S NYRSTAR NL 8.50 14-19 15/09S PAPREC HOLDING REGS 5.25 15-22 01/04S PIAGGIO C REGS 4.625 14-21 30/04S PICARD BONDCO REGS 7.75 15-20 01/02S PUMA INTL FINANCING 6.75 14-21 01/02S REBUBLIC NAMIBIA 5.50 11-21 03/11S REXEL 3.25 15-22 15/06S

EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR USD EUR USD BRL EUR GBP EUR EUR USD EUR EUR USD EUR EUR EUR EUR USD EUR EUR IDR EUR GHS EUR EUR USD HUF EUR EUR USD EUR EUR INR INR EUR EUR USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD EUR USD USD EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD USD EUR


Pagina 48

Marktwaarde

% nettoactief

267.260.095,23

277.838.216,99

99,12

249.659.584,28 2.500.000,00 952.493,10 137.150,00 7.175.729,16 59,47 38,66 92.900,00 5.329.314,35 3.849.685,00 868.953,12 7.465.815,49 211.500,00 1.507.509,69 1.000.000,00 1.822.000,00 6.182.219,92 3.815.237,62 1.999.000,00 4.331.829,53 1.956.900,00 2.001.690,00 3.000.000,00 2.894.412,50 441.033,78 1.606.800,00 1.017.400,00 3.154.527,58 1.000.000,00 2.322.682,82 2.000.000,00 1.788.066,00 6.266.054,16 2.208.937,67 2.500.000,00 1.800.000,00 468.252,48 1.000.000,00 1.067.500,00 3.828.910,02 1.488.888,09 3.500.000,00 6.261.130,00 2.433.284,70 4.263.550,00 500.000,00 1.500.000,00 3.998.000,00 1.000.000,00 7.398.163,65 1.302.125,07 1.477.500,00 933.924,82 2.322.192,76 1.000.000,00 1.200.000,00 3.800.000,00 2.215.960,00 400.000,00 1.200.000,00 4.500.000,00 2.195.550,35 1.521.036,76 1.885.180,00

260.013.072,77 2.648.150,00 931.064,81 135.564,00 7.440.300,00 660,60 185,53 93.758,00 5.914.253,11 4.005.846,00 878.585,53 6.250.736,32 205.450,00 1.628.512,95 990.910,00 1.968.853,20 8.017.447,50 3.996.840,00 2.117.560,00 5.389.660,74 1.810.560,00 2.004.420,00 2.946.960,00 2.991.616,50 439.539,58 1.659.874,24 1.024.500,00 2.895.223,31 961.440,00 1.023.743,80 2.036.140,00 1.919.394,00 7.976.449,48 2.434.008,95 2.586.925,00 1.675.494,00 443.843,11 994.660,00 1.066.940,00 4.277.792,46 1.473.147,68 3.534.055,00 6.786.780,00 2.281.479,99 4.098.200,00 493.385,00 1.492.980,00 4.306.680,00 1.046.200,00 7.659.117,50 1.831.897,32 1.428.765,00 872.644,05 2.641.060,85 957.250,00 1.160.064,00 3.870.072,00 2.296.008,00 413.264,00 1.241.580,00 4.849.470,00 2.750.646,21 1.931.197,27 1.864.527,00

92,76 0,94 0,33 0,05 2,65 0,00 0,00 0,03 2,11 1,43 0,31 2,23 0,07 0,58 0,35 0,70 2,85 1,43 0,76 1,92 0,65 0,72 1,05 1,07 0,16 0,59 0,37 1,03 0,34 0,37 0,73 0,68 2,85 0,87 0,92 0,60 0,16 0,35 0,38 1,53 0,53 1,26 2,42 0,81 1,46 0,18 0,53 1,54 0,37 2,73 0,65 0,51 0,31 0,94 0,34 0,41 1,38 0,82 0,15 0,44 1,73 0,98 0,69 0,67

Aankoopprijs

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

6.000.000 1.000.000 2.000.000 3.000.000 1.500.000 500.000 2.000.000 1.500.000 600.000.000 2.200.000 3.000.000 1.000.000 1.500.000 6.170.000 1.245.000 5.500.000 2.500.000 2.500.000 1.000.000 1.500.000 3.800.000 3.000.000 1.800.000 2.500.000 6.000.000 5.000.000 3.000.000 69.500.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000 3.230.000 2.400.000 5.750.000

Devies

ROMANIA REGS 6.125 14-44 22/01S R&R ICE CREAM REGS 5.50 14-20 15/05S SABLE INTL FIN.144A 8.75 12-20 01/02S SAPPI PAPIER HOLDNG G 3.375 15-22 01/04S SARACENS FINANCE 5.125 15-22 05/02S SCAHEFFLER FIN REGS 3.25 15-25 15/05S SCHAEFFLER FINANCE 2.50 15-20 15/04S SCHAEFFLER FINANCE 3.50 14-22 15/05S SERBIE TREASURY BONDS 10.00 13-16 25/04A SGD GROUP SAS REGS 5.625 14-19 15/04S SM MTH AUTO GRP REGS 4.125 14-21 15/07S SOUTH AFRICA 6.25 11-41 08/03A TELECOM ITALIA EMTN 3.75 15-23 16/01A TELENET FIN V REGS 6.75 12-24 15/08S TESCO EMTN 6.125 09-22 24/02A TESCO PLC-EMTN5.125 07-47 10/04A THOM EUOPE REGS 7.375 14-19 15/07S THOMAS COOK FIN 6.75 15-21 15/06S TITAN GLB FINANCE 4.25 14-19 10/07S TRAVELEX FING REG S 8.00 13-18 01/08S TRIONISTA HOLDCO REGS 6.875 13-21 30/04S UNITYMEDIA HESSEN REGS4.00 14-25 15/01S UNITYMEDIA NRW REGS 5.75 12-23 15/01S UNITYMEDIA NRW/HESSEN 3.50 15-27 15/01S UNIVEG HOLDING B.V. 7.875 13-20 15/11S UPC HOLDING 6.75 13-23 15/03S UTD MEXICAN STATES 4.00 15-2115 14/06A UTD MEXICAN STS 10.00 04-24 05/12S VIRGIN MEDIA FIN 5.125 15-25 15/01S VRX ESCROW 4.50 15-23 15/05S VTR FINANCE REGS 6.875 14-24 15/01S WIND ACQUI.FIN REGS 7.00 14-21 23/04S ZF NA CAPITAL 2.75 15-23 27/04A ZIGGO BOND CO 4.625 15-25 15/01S

Aankoopprijs

Marktwaarde

% nettoactief

USD GBP USD EUR EUR EUR EUR EUR RSD EUR EUR USD EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR GBP EUR EUR EUR EUR EUR CHF EUR MXN GBP EUR USD EUR EUR EUR

5.870.135,99 1.222.867,62 1.569.025,69 3.000.000,00 1.500.000,00 494.600,00 1.987.660,00 1.500.000,00 5.328.207,32 2.200.000,00 3.000.000,00 765.988,64 1.491.690,00 6.393.662,50 1.742.447,52 5.844.601,00 2.454.760,00 2.500.000,00 1.000.000,00 1.740.240,15 3.866.500,00 3.000.000,00 1.957.500,00 2.500.000,00 5.916.223,08 4.090.983,47 2.973.220,00 5.210.874,38 2.575.991,76 2.500.000,00 2.212.797,34 3.259.687,50 2.378.832,00 5.750.000,00

6.070.813,14 1.444.731,46 1.928.513,73 2.862.120,00 1.567.500,00 473.410,00 1.963.040,00 1.510.455,00 5.146.731,93 2.236.036,00 3.030.300,00 1.017.285,95 1.510.140,00 6.774.906,80 1.912.092,95 5.232.040,00 2.605.150,00 2.600.100,00 873.430,00 2.203.324,16 4.027.088,00 3.068.880,00 1.943.010,00 2.449.850,00 6.208.920,00 5.227.552,09 2.616.870,00 5.102.734,44 2.791.502,58 2.431.400,00 2.766.747,45 3.351.125,00 2.285.496,00 5.715.442,50

2,17 0,52 0,69 1,02 0,56 0,17 0,70 0,54 1,84 0,80 1,08 0,36 0,54 2,42 0,68 1,87 0,93 0,93 0,31 0,79 1,44 1,09 0,69 0,87 2,21 1,86 0,93 1,82 1,00 0,87 0,99 1,20 0,82 2,04

EUR EUR USD EUR EUR EUR EUR

17.600.414,48 1.987.000,00 1.100.000,00 1.675.016,14 1.000.000,00 5.984.755,08 2.800.000,00 3.053.643,26

17.825.127,02 1.999.020,00 1.125.575,00 2.068.695,02 990.660,00 5.922.674,00 2.590.476,00 3.128.027,00

6,36 0,71 0,40 0,74 0,35 2,12 0,92 1,12

EUR

96,47 96,47

17,20 17,20

0,00 0,00

Andere roerende waarden

14.505.369,73

1.047.699,14

0,37

Obligaties EUR EUR USD GBP GHS EUR EUR

14.224.128,47 0,01 0,01 1.873.976,15 1.083.507,20 1.131.106,57 7.651.013,53 2.484.525,00

1.047.699,14 0,00 0,00 0,00 0,00 1.047.699,11 0,00 0,03

0,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,37 0,00 0,00

GBP

281.241,26 281.241,26

0,00 0,00

0,00 0,00

281.765.464,96

278.885.916,13

99,49

1.002.961,75

0,36

436.635,23

0,15

280.325.513,11

100,00

Obligaties met variabele rentevoet 2.000.000 1.100.000 2.000.000 1.000.000 6.200.000 2.800.000 2.900.000

ACCOR FL.R 14-XX 30/06A CASINO GUICHARD FL.R 13-XX 31/01A ENEL 144A SUB FL.R 13-73 24/09S GALAPAGOS REGS FL.R 14-21 15/06Q GRANDE CITY PROPERT. FL.R 15-XX 18/02A REPSOL INTL FINANCE FL.R 15-75 25/03A SOLVAY FINANCE FL.R 13-XX 12/11A

Warrants, Claims 8 BELVEDERE BONS SOUSCRIPT 24.04.18 RIGHT

460.508 492.680 2.417.334 750.000 5.000.000 9.000.000 2.500.000

CIE FONCIERE FIDEI 0.10% 93-22 31/12A CIE FONCIERE FIDEI 0.10% 94-22 31/12A DP PRODUCER DEFAULTED 0.00 06-11 05/12U FOCUS FINANCE -DY- 9.37 10-20 20/06S GHANA GOVERNMENT BON 23.47 15-18 21/05S LYONDELLBASELL LIQ 8.375 05-15 15/08S WATERFORD DEFAULTED 9.875 03-10 01/12S

Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen 350.000 JUBILEE INVES TST IN LIQ



Pagina 49


Geografische spreiding Per land Frankrijk Nederland Luxemburg Verenigd Koninkrijk Verenigde Staten van Amerika Kaaiman eilanden Duitsland Hongarije Mexico Ierland Brazilië Roemenië Servië Italië Jersey Eiland Kroatië Oostenrijk Canada Kenya Ghana Namibië Marokko België Spanje Zuid-Afrika Tunesië Bermuda eilanden Cyprus Argentinië

% of netto-actief 20,44 14,12 13,31 9,17 7,48 4,72 4,09 3,72 2,75 2,65 2,23 2,17 1,84 1,72 1,43 1,05 1,02 0,87 0,81 0,74 0,69 0,65 0,56 0,40 0,36 0,31 0,16 0,03 99,49


Pagina 50


Sectorspreiding Per sector Holdings en financiële vennootschappen Landen en overheden Communicatie Diverse diensten Kleinhandel en warenhuizen Voeding en niet alkoholische dranken Internationale instellingen Bouwmaterialen Makkelaar Diverse sektoren Landbouw en visserij Energie en water Vervoer Volksgezondheidsdienst en sociale diensten Chemie Textiel en kleding Elektronica en halfgeleiders Internet en Internet diensten Bosontginning en papier Apotheek en kosmetische produkten Non-ferro metalen Horeca Elektrotechniek en elektronica Bank, kredietinstituut Machine en toestel constructie Wegverkeer Diverse consumptiegoederen

% of netto-actief 32,51 16,68 7,72 6,74 4,75 3,41 3,09 2,42 2,15 2,11 1,92 1,79 1,69 1,65 1,52 1,46 1,44 1,05 1,02 0,92 0,82 0,71 0,67 0,47 0,44 0,34 99,49


Pagina 51

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

9.986.263,44

Interesten op obligaties en andere waardepapieren, netto Bankrente op zicht

Uitgaven

9.986.148,66 114,78 1.745.649,67


1.021.097,19 28.268,33 57.146,05 157.263,71 7.988,13 4.071,69 14.535,71 5.518,37 59.988,53 336.805,56 52.966,40


8.240.613,77

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - termijncontracten op valuta - termijncontracten - swaps - vreemde valuta

1.746.865,82 -6.248.258,33 300.344,01 1.413.944,00 2.239.327,83


7.692.837,10

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille - termijncontracten op valuta - swaps


3.298.128,07 -885.574,07 -1.147.188,17 8.958.202,93 -7.649.769,30 18.914.620,08 58.283.605,57 -106.583.107,35 -22.383.549,32


-50.459.997,39


330.785.510,50


280.325.513,11


Pagina 52


Pagina 53



Activa

76.103.200,66


71.229.410,95 71.543.034,96

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen op verkoop van effecten Vorderingen inzake inschrijvingen

2.327.503,44 553.984,64 1.953.655,34 38.646,29

Passiva

4.100.984,60

Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten op valuta Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

4.660,25 4.009.738,28 30.148,73 33.870,48 22.566,86

Netto-actief

72.002.216,06


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse K


Klasse L


Klasse P


Klasse V


Geplaatste aandelen



11.860,560

348,096

6.767,416

5.441,240

5.927,526

11.055,581

4.511,584

12.471,523

1,000

0,000

0,000

1,000

9.555,000

3.125,287

0,000

12.680,287

26.610,843

15.163,151

24.528,242

17.245,752

1,000

0,000

0,000

1,000

16,000

0,000

0,000

16,000

68,169

15,925

7,627

76,467

3.457,330

859,961

3.498,330

818,961

220,606

150,000

185,156

185,450


Pagina 54

PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2015 en 30.06.2015 Uitstaande aandelen per 01.01.2015

Klasse W


4.229,531

Geplaatste aandelen

691,032


400,851


4.519,712



EUR








30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

72.002.216,06

86.683.610,20

58.970.922,06

EUR

EUR

EUR

5.441,240 1.262,48

11.860,560 1.282,24

5.287,285 1.178,61

EUR

EUR

EUR

12.471,523 1.256,80

5.927,526 1.270,54

6.234,029 1.149,49

CHF

CHF

CHF

1,000 1.302,44

1,000 1.521,32

1,000 1.401,09

EUR

EUR

EUR

12.680,287 1.276,07

9.555,000 1.294,15

7.871,000 1.185,61

EUR

EUR

EUR

17.245,752 1.505,48

26.610,843 1.519,96

18.893,689 1.371,12

CHF

CHF

CHF

1,000 1.560,18

1,000 1.818,53

1,000 1.671,41

EUR

EUR

EUR

16,000 1.283,97

16,000 1.304,96

1,000 1.200,40


Pagina 55

PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR





30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

72.002.216,06

86.683.610,20

58.970.922,06

EUR

EUR

EUR

76,467 1.251,53

68,169 1.266,33

57,294 1.147,37

EUR

EUR

EUR

818,961 1.533,00

3.457,330 1.546,17

4.719,330 1.391,96

EUR

EUR

EUR

185,450 1.287,22

220,606 1.305,61

1,000 1.179,26

EUR

EUR

EUR

4.519,712 1.261,44

4.229,531 1.273,83

3.215,194 1.149,59


Pagina 56

PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde

% nettoactief

71.543.034,96

71.229.410,95

98,93

AUD AUD EUR EUR EUR EUR EUR CAD EUR DKK DKK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR NOK NOK CHF EUR SEK SEK GBP GBP GBP

68.030.909,96 1.053.304,29 2.054.801,52 2.430.000,00 603.000,00 1.156.272,00 6.753.360,00 2.316.730,00 1.986.826,66 3.354.192,00 2.918.527,06 2.973.655,29 2.121.132,54 635.750,00 2.102.500,00 2.709.901,00 1.072.290,00 270.122,50 1.106.394,29 2.004.840,00 1.225.546,67 634.750,00 1.511.895,00 2.720.044,46 2.999.079,31 2.184.907,83 6.001.578,95 1.513.154,06 1.279.210,80 4.250.735,60 2.752.536,78 1.333.871,35

67.713.485,95 1.055.623,77 1.998.441,00 2.428.320,00 588.810,00 1.016.512,50 6.653.880,00 2.290.300,00 1.972.142,34 3.451.410,00 2.855.132,11 2.885.641,90 2.040.500,00 611.075,00 2.144.460,00 2.927.760,00 1.173.650,00 264.405,00 1.105.800,00 2.003.760,00 1.159.400,00 625.875,00 1.507.020,00 2.587.040,84 2.832.591,83 2.190.492,65 6.142.920,00 1.433.743,28 1.291.148,83 4.336.226,98 2.787.719,67 1.351.683,25

94,05 1,47 2,78 3,37 0,82 1,41 9,25 3,18 2,74 4,79 3,97 4,01 2,83 0,85 2,98 4,07 1,63 0,37 1,54 2,78 1,61 0,87 2,09 3,59 3,93 3,04 8,53 1,99 1,79 6,02 3,87 1,88

EUR EUR

3.512.125,00 1.515.825,00 1.996.300,00

3.515.925,00 1.506.825,00 2.009.100,00

4,88 2,09 2,79

71.543.034,96

71.229.410,95

98,93


2.327.503,44

3,23


-1.554.698,33

-2,16

Totaal netto-actief

72.002.216,06

100,00

Aantal

Benaming

Devies


1.500.000 3.000.000 2.000.000 500.000 750.000 6.000.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000 20.000.000 20.000.000 2.000.000 500.000 2.000.000 2.000.000 1.000.000 250.000 1.000.000 2.000.000 1.000.000 500.000 1.500.000 20.000.000 25.000.000 2.000.000 6.000.000 10.000.000 10.000.000 3.000.000 2.000.000 950.000

AUSTRALIA 139 3.25 13-25 21/04S AUSTRALIAN GOVT 146 1.75 14-20 21/11S AUTOBAHN SCHNELL 3.375 10-25 22/09A BELGIAN 0318 3.75 10-20 28/09A BELGIUM KINGDOM REGS 3.75 13-45 22/06A BRD 2.00 11-22 04/01A BRD 3.25 09-20 04/01A CANADA 2.75 11-22 01/06S CANADA 3.50 10-20 13/01A DANEMARK 1.50 12-23 15/11A DENMARK 1.75 13-25 15/11A DENMARK REG S 10 2.75 11-16 16/03A DEUTSCHLAND 2.50 12-44 04/07A DEUTSCHLAND 1.50 14-24 15/05A DEUTSCHLAND -054.00 05-37 04/01A FINLAND 2.75 12-28 04/07A FRANCE OAT 1.75 13-24 25/11A FRANCE OAT 2.50 13-30 25/05A NEDERLAND 0.00 13-16 15/04U NEDERLAND 2.50 12-33 15/01A NETHERLAND 2.75 14-47 15/01A NETHERLAND GOV REGS 0.25 14-20 15/01A NORWEGIAN 3.75 10-21 25/05A NORWEGIAN GOVT 1.75 15-25 13/03A SUISSE CONFEDERATION 1.50 13-25 24/07A SWEDEN 0.875 13-18 31/01A SWEDISH GOVRNMNT 1053 3.50 09-39 30/03A SWEDISH 1054 3.50 11- 22 01/06A UK TREASURY STOCK 2.00 14-20 22/07S UNITED KINGDOM 2.00 15-25 07/09S UNITED KINGDOM 4.75 03-15 07/09S

Obligaties met variabele rentevoet 1.500.000 BELGIUM KINGDOM FL.R 11-16 15/02Q 2.000.000 KFW FL.R 12-19 11/09Q



Pagina 57

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Duitsland Zweden Verenigd Koninkrijk Denemarken Canada Noorwegen Nederland België Australië Oostenrijk Zwitserland Frankrijk Finland

% of netto-actief 23,12 12,31 11,77 10,81 7,53 7,52 7,35 4,32 4,25 3,37 3,04 1,91 1,63 98,93

Sectorspreiding Per sector Landen en overheden Vervoer Bank, kredietinstituut

% of netto-actief 92,77 3,37 2,79 98,93


Pagina 58

PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

807.395,26


Uitgaven

807.146,52 248,74 198.074,59


105.799,35 5.453,19 10.409,87 42.866,08 2.117,12 168,86 8.707,40 490,84 4.268,99 17.792,89


609.320,67

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - termijncontracten op valuta - vreemde valuta

2.094.714,82 110.219,14 22.601,21


2.836.855,84

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille - termijncontracten op valuta


-3.589.770,79 -30.148,73 -783.063,68 -119.337,32 40.109.712,74 4.762.308,75 -49.511.481,00 -9.139.533,63


-14.681.394,14


86.683.610,20


72.002.216,06


Pagina 59


Pagina 60



Activa

47.258.388,57


45.397.251,20 37.209.917,50

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen dividenden Andere activa

1.770.514,70 74.813,23 15.809,44

Passiva

649.928,90

Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

5.279,05 492.176,27 122.246,71 30.226,87

Netto-actief

46.608.459,67


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse P


Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



112,979

2,050

33,414

81,615

4.988,957

9,054

835,064

4.162,947

1,000

0,000

0,000

1,000

0,013

0,000

0,000

0,013

99,013

0,000

0,000

99,013

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 61

PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR










30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

46.608.459,67

52.521.147,78

66.770.419,15

EUR

EUR

EUR

81,615 10.126,68

112,979 9.718,77

37,013 8.906,23

EUR

EUR

EUR

4.162,947 10.722,37

4.988,957 10.092,14

7.272,300 9.032,91

CHF

CHF

CHF

1,000 11.100,83

1,000 12.076,42

1,000 11.010,33

EUR

EUR

EUR

0,013 10.591,54

0,013 10.093,08

0,013 9.125,38

EUR

EUR

EUR

99,013 11.016,55

99,013 10.327,57

0,013 9.163,08

CHF

CHF

CHF

1,000 11.395,04

1,000 12.334,28

1,000 11.168,01

EUR

EUR

EUR

1,000 11.397,18

1,000 10.645,31

76,000 9.400,04

EUR

EUR

EUR

1,000 10.529,38

1,000 10.059,96

1,000 8.931,39

EUR

EUR

EUR

1,000 10.866,57

1,000 10.188,53

1,000 9.051,40


Pagina 62

PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde

% nettoactief

31.376.154,66

38.116.896,55

81,78

EUR EUR AUD CHF EUR GBP HKD HKD EUR EUR EUR CAD USD GBP IDR USD EUR SEK EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR HKD EUR AUD CAD EUR USD EUR

31.376.154,64 854.399,21 986.852,50 406.826,38 508.759,44 862.500,00 1.260.717,91 547.487,87 830.271,15 519.335,73 742.913,05 328.683,83 414.886,71 764.909,11 133.087,80 105.468,53 955.594,43 1.163.506,50 652.824,33 661.114,58 2.347.033,44 938.602,53 304.399,59 1.299.296,25 975.144,18 666.667,20 106.850,53 2.037.748,60 669.900,00 839.100,78 282.748,40 1.988.097,11 3.928,20 462.500,00 1.252.771,73 747.829,45 1.001.522,50 1.445.304,79 1.306.570,30

38.078.850,73 1.914.750,00 920.023,00 2.505,52 1.064.054,55 937.500,00 1.621.935,21 824.858,04 1.348.483,71 553.125,00 1.581.600,00 1.015.000,00 1.489,75 1.161.371,39 582.257,04 439.243,92 980.883,14 1.275.978,80 1.670.614,70 2.940.461,52 39.600,00 1.021.425,41 474.950,00 2.205.000,00 849.000,00 698.611,67 84.300,00 2.445.300,00 680.526,00 742.400,00 243.100,44 2.702.700,00 6.964,52 359.000,00 1.852.861,04 377.426,31 88.689,00 35.661,05 2.335.200,00

81,70 4,11 1,97 0,01 2,28 2,01 3,48 1,77 2,89 1,19 3,39 2,18 0,00 2,49 1,25 0,94 2,10 2,74 3,58 6,32 0,08 2,19 1,02 4,73 1,82 1,50 0,18 5,25 1,46 1,59 0,52 5,81 0,01 0,77 3,98 0,81 0,19 0,08 5,01

EUR CAD CAD

0,02 0,00 0,00 0,02

38.045,82 0,00 31.935,18 6.110,64

0,08 0,00 0,07 0,01


214.411,18

0,00

0,00

Aandelen

214.411,18 214.411,18

0,00 0,00

0,00 0,00

5.619.351,66

7.280.354,65

15,62

5.619.351,66 859.734,26 1.566.668,58 1.803.628,92 125,56 1.389.194,34

7.280.354,65 986.375,95 2.568.700,00 3.097.035,31 364,55 627.878,84

15,62 2,12 5,51 6,64 0,00 1,35

37.209.917,50

45.397.251,20

97,40


1.770.514,70

3,80


-559.306,23

-1,20

46.608.459,67

100,00

Aantal

Benaming

Devies

Genoteerde roerende waarden erkend op een effectenbeurs en/of op een andere gereguleerde markt verhandelde effecten Aandelen

15.000 299 1.816.058 4.000 75.000 12.000 1.500.000 2.560.000 75.000 120.000 1.000 195.300 200.000 25.000 1.000.000 10.000 59.667 50.000 149.718 180.000 59.059 13.570 500.000 50.000 138.889 300.000 130.000 46.200 200.000 15.796 27.000 15.230 50.000 1.700.000 750.000 111.000 1.375 80.000

ACKERMANS AND VAN HAAREN NV BANQUE NATIONALE DE BELGIQUE SA BASS METALS LTD BB BIOTECH NAM.AKT BIOCARTIS GROUP 144/REG S CAMELLIA CHINA FOODS CHINA TELECOM CORP LTD -HECONOCOM GROUP SA/NV -DEURONAV NV FINANCIERE DE L ODET SA GEOVIC MINING CORP GUARANTY TRUST BANK -GDRHUTCHISON CHINA MEDITECH LTD INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK INTERNATIONAL FLAVORS FRAGRANCES INTERVEST OFFICES INVESTOR -B- FREE JENSEN-GROUP JOYOU AG LUCAS BOLS N.V. LUXEMPART SA - NEW MDXHEALTH SA MOBISTAR SA NATURHOUSE OPTION NV REAL DOLMEN REFRESCO GERBER BV ROYAL IMTECH SOCFINAF SOFINA SA SUNLIGHT REIT - UNITS TALGO S.A. TFS TIMMINS GOLD UNITED POWER TECHNOLOGY AG YUZHNO URAL NICKEL PLANT OJSC ZETES INDUSTRIES SA

Warrants, Claims 35.000 BANIMMO 19.45 05.06.15 WAR 4.792 FRANCO-NEVADA (SHS) 16.06.17 WAR 28.333 SANDSTORM GOLD (SHS) 07.09.17 WAR

4.500.000 CHINA DIAMOND

CAD

Aandelen/deelbewijzen in beleggings/participatiefondsen Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen 6.489 2.500 14.232 184 20.000

DIM SICAV-SIF PV BUYBACK USA -A- CAP FOURPOINTS Funds Info Tech I Cap MARSHALL WACE GAVEKAL ASIAN OPP UCITS Units -A- EUR PACIFIC ALLIANCE CHINA LAND LTD RENAISSANCE PRE-IPO FD NEW ISSUE

USD EUR EUR USD USD


Totaal netto-actief


Pagina 63

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land België Luxemburg Ierland Nederland Australië Zweden Verenigd Koninkrijk China Kaaiman eilanden Nigeria Zwitserland Spanje Frankrijk Verenigde Staten van Amerika Bermuda eilanden Indonesië Canada Duitsland Rusland Hong Kong

% of netto-actief 44,53 9,17 6,64 5,24 3,99 3,58 3,48 2,89 2,60 2,49 2,28 2,27 2,18 2,10 1,77 0,94 0,89 0,27 0,08 0,01 97,40


Pagina 64


Sectorspreiding Per sector Holdings en financiële vennootschappen Beleggingsvennootschappen Diverse handelmaatschappijen Apotheek en kosmetische produkten Elektrotechniek en elektronica Voeding en niet alkoholische dranken Bank, kredietinstituut Internet en Internet diensten Communicatie Biotechnologie Vervoer Makkelaar Drank en tabak Non-ferro metalen Edelstenen en metalen Machine en toestel constructie Diverse consumptiegoederen Steenkool

% of netto-actief 20,87 15,62 10,58 8,08 6,32 5,67 5,48 5,25 4,89 4,29 3,39 2,75 2,19 0,85 0,82 0,19 0,08 0,08 97,40


Pagina 65

PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

591.175,68

Nettodividenden Inkomsten uit effectenleningen

526.941,22 64.234,46

Uitgaven

991.951,17

Beheers- en verkoopcommissies Depothoudende bank commissie Abonnementstaks Administratieve kosten Prestatievergoeding Beroepskosten Bankrente op zicht Juridische kosten Transactiekosten Andere belastingen Andere kosten

383.634,50 3.907,52 11.470,76 25.909,83 445.403,10 1.315,66 37,59 6.269,01 49.854,84 17.169,32 46.979,04

Nettokosten der beleggingen

-400.775,49

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - vreemde valuta

-1.298.037,21 502.785,08

Gerealiseerde nettoverlies

-1.196.027,62



4.580.984,19 3.384.956,57 -17.947,16 98.312,29 21.304,36 -9.043.878,00 -355.436,17


-5.912.688,11


52.521.147,78


46.608.459,67


Pagina 66


Pagina 67



Activa

412.600.593,82


400.013.703,46 406.144.502,13


4.103.167,77 8.311.550,96 172.171,63

Passiva

2.910.911,71

Te betalen op aankoop van effecten Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

1.787.262,20 23.044,08 677.754,56 305.921,29 116.929,58

Netto-actief

409.689.682,11


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse K


Klasse L


Klasse P


Klasse V


Geplaatste aandelen



429.947,773

381.945,613

185.572,293

626.321,093

353.800,881

195.701,834

94.763,509

454.739,206

81,000

0,000

80,000

1,000

64.108,000

7.034,000

3.341,000

67.801,000

1.632.422,780

837.541,320

443.534,550

2.026.429,550

1,000

3.570,000

590,000

2.981,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

209.521,358

48.998,341

187.843,195

70.676,504

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 68

PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2015 en 30.06.2015 Uitstaande aandelen per 01.01.2015

Klasse W


3,107

Geplaatste aandelen


1.791,529

0,000


1.794,636



EUR








30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

409.689.682,11

339.662.544,55

363.661.689,58

EUR

EUR

EUR

626.321,093 111,01

429.947,773 113,41

536.830,768 113,27

EUR

EUR

EUR

454.739,206 128,11

353.800,881 127,21

474.050,351 123,90

CHF

CHF

CHF

1,000 132,83

81,000 151,99

81,000 150,98

EUR

EUR

EUR

67.801,000 112,95

64.108,000 115,08

34.587,000 114,38

EUR

EUR

EUR

2.026.429,550 130,39

1.632.422,780 129,20

1.560.859,224 125,31

CHF

CHF

CHF

2.981,000 135,44

1,000 155,07

1,000 152,75

EUR

EUR

EUR

1,000 115,71

1,000 117,85

1,000 117,32


Pagina 69

PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR





30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

409.689.682,11

339.662.544,55

363.661.689,58

EUR

EUR

EUR

1,000 128,59

1,000 127,46

1,000 123,83

EUR

EUR

EUR

70.676,504 133,15

209.521,358 131,70

350.108,195 127,29

EUR

EUR

EUR

1,000 115,20

1,000 116,92

1,000 113,62

EUR

EUR

EUR

1.794,636 128,98

3,107 127,78

1,000 123,96


Pagina 70

PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Marktwaarde

% nettoactief

406.144.502,13

400.013.703,46

97,64

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

402.902.244,16 14.434.561,00 3.996.485,73 8.681.923,64 6.343.550,00 2.356.975,60 4.784.375,00 1.387.000,00 5.824.100,00 3.470.296,50 12.417.490,00 3.882.470,00 11.018.963,02 10.068.151,00 3.397.500,00 13.344.126,57 1.106.000,00 14.023.750,00 554.043,51 3.570.940,00 15.249.491,31 10.099.450,00 2.871.714,28 2.571.796,06 5.572.632,00 7.164.425,00 1.784.880,00 11.989.825,00 2.065.000,00 18.451.240,00 15.336.806,00 1.745.000,00 2.999.020,00 5.395.070,00 5.474.750,00 6.063.700,00 8.513.500,00 8.057.265,51 3.284.004,50 793.380,50 2.456.731,45 14.588.129,00 3.645.000,00 672.075,00 5.459.600,00 1.062.500,00 10.570.631,83 9.141.900,00 16.260.160,00 1.690.900,00 12.598.300,00 3.251.500,00 5.703.790,00 15.847.576,00 5.821.342,35 6.479.900,00 2.549.986,80 9.972.870,00 14.983.700,00

396.794.266,12 14.176.209,90 3.646.341,00 8.594.504,10 6.258.060,00 2.303.952,00 4.722.300,00 1.385.975,00 5.764.574,00 3.457.699,99 12.228.909,00 3.836.385,00 10.919.553,22 10.068.576,00 3.353.070,00 12.635.955,20 1.073.090,00 13.530.000,00 534.150,00 3.488.826,00 14.823.750,00 9.951.068,60 2.854.858,57 2.550.375,00 5.446.084,00 7.191.660,00 1.782.000,00 11.792.196,00 2.049.100,00 18.282.425,00 15.002.550,00 1.712.055,00 2.979.340,00 5.369.629,00 5.385.750,00 6.288.125,00 8.498.925,00 7.838.376,00 3.231.151,00 789.717,61 2.442.297,60 14.238.395,93 3.608.185,00 645.474,00 5.217.300,00 1.073.690,00 10.526.002,50 9.053.100,00 16.205.550,90 1.653.520,00 12.483.365,00 3.175.080,00 5.591.150,00 15.728.700,00 5.773.735,00 6.405.660,00 2.362.680,00 9.829.914,00 14.983.200,00

96,85 3,46 0,89 2,10 1,53 0,56 1,15 0,34 1,41 0,84 2,98 0,94 2,67 2,46 0,82 3,08 0,26 3,30 0,13 0,85 3,62 2,43 0,70 0,62 1,33 1,76 0,43 2,88 0,50 4,47 3,66 0,42 0,73 1,31 1,31 1,53 2,07 1,91 0,79 0,19 0,60 3,48 0,88 0,16 1,27 0,26 2,57 2,21 3,96 0,40 3,05 0,77 1,36 3,84 1,41 1,56 0,58 2,40 3,66

EUR

3.242.257,97 3.242.257,97

3.219.437,34 3.219.437,34

0,79 0,79

406.144.502,13

400.013.703,46

97,64

Devies


12.954.000 3.350.000 8.190.000 6.000.000 2.100.000 4.500.000 1.250.000 5.450.000 3.307.000 11.550.000 3.500.000 10.397.000 9.600.000 3.000.000 11.360.000 1.000.000 12.000.000 500.000 3.300.000 13.400.000 9.460.000 2.714.286 2.500.000 4.942.000 7.000.000 1.800.000 10.800.000 2.000.000 17.500.000 13.500.000 1.500.000 2.800.000 4.850.000 5.000.000 6.250.000 8.100.000 7.400.000 3.190.000 737.000 2.334.000 12.433.000 3.500.000 600.000 5.000.000 1.000.000 9.750.000 9.000.000 14.790.000 1.600.000 11.500.000 3.000.000 5.000.000 15.000.000 5.500.000 6.000.000 2.250.000 9.300.000 15.000.000

ARCELORMITTAL EMTN 5.75 12-18 29/03A ARCELORMITTAL SA 9.375 09-16 03/06A ARSEUS NV 4.75 12-17 02/07A AUTODIS REGS 6.50 14-19 01/02S BARRY CALLEBAUT 6.00 07-17 13/07A BUZZI UNICEM 5.125 09-16 09/12A CEMEX LUX REGS 9.875 12-19 30/04S CIMENTS FRANCAIS SA 4.75 07-17 04/04A CMA CGM SA 8.875 11-19 15/04S CMA CGM SA REGS 8.75 13-18 15/12S EDP FINANCE 5.75 12-17 21/09A ETEXCO 5.00 12-17 31/03A EUROPCAR 9.375 10-18 15/04S EUROPCAR 11.50 12-17 06/07S FAURECIA 9.375 11-16 15/12S FIAT FINANCE TRADE 7.00 12-17 23/03A FIAT FINANCE TRADE 7.375 11-18 09/07A FIAT FINANCE TRADE 7.75 12-16 17/10A FIAT FINANCE US EMTN 5.625 07-17 12/06A FIAT INDUSTRIAL EMTN 6.25 11-18 09/03A FINDUS BONDCO REGS 9.125 13-18 01/07S GATEGROUP FINANCE 6.75 12-19 01/03S HEIDELBERGCEMENT 4.00 12-16 08/03S HEIDELBERGCEMENT FIN 5.625 07-18 04/01A INEOS FIN REGS 6.50 13-18 15/08S INMOBILIARIA COLONIA 1.863 15-19 05/06 ITALCEMENTI FINANCE 6.125 13-18 21/02A KERLING PLC REG-S 10.625 10-17 28/01A LABCO SAS 8.50 11-18 15/01S LAFARGE 5.00 10-18 13/04A LAFARGE 6.625 10-18 29/11A LAGARDERE 4.125 12-17 31/10A LOTTOMATICA 5.375 10-18 02/02A MEDIASET 5.125 13-19 24/01A MOL HUNGARIAN OIL 3.875 05-15 05/10A NEXANS SA 4.25 12-18 19/03A NEXANS SA EMTN 5.75 07-17 02/05A NYRSTAR 5.375 11-16 11/05A OMEGA PHARMA 5.125 12-17 12/12A OMEGA PHARMA REGS 4.50 12-17 23/05A PEUGEOT 6.50 13-19 18/01A PLAY FINANCE 2 SA 5.25 14-19 01/02S RALLYE 5.00 12-18 15/10A RALLYE EMTN 4.25 13-19 11/03A REN REDES ENERGE 4.125 13-18 31/01A RENAULT SA 4.625 12-17 18/09A SCHAEFFLER FINANCE 2.75 14-19 15/05S SMURFIT KAPPA REGS 5.125 12-18 15/09S SNAI REGS 7.625 13-18 15/06S STORA ENSO EMTN 5.00 12-18 19/03A TAG IMMOBILIEN 5.125 13-18 07/08S TELECOM ITALIA EMTN 5.375 04-19 29/01A TESCO 3.375 11-18 02/11A THYSSENKRUPP 4.375 12-17 28/02A THYSSENKRUPP AG 4.00 13-18 27/08A THYSSENKRUPP FIN NED 8.50 09-16 25/02A VERISURE HLDG REGS 8.75 12-18 01/09S ZF NA CAPITAL 2.25 15-19 26/04A

Converteerbare obligaties 282.167 ECONOCOM GRP SA

1.50 14-19 15/01A



Pagina 71

Aankoopprijs

PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde

% nettoactief


4.103.167,77

1,00


5.572.810,88

1,36

409.689.682,11

100,00

Aantal

Benaming

Devies

Totaal netto-actief


Pagina 72

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Frankrijk Luxemburg België Verenigd Koninkrijk Italië Ierland Duitsland Nederland Finland Zweden Hongarije Verenigde Staten van Amerika Spanje Portugal

% of netto-actief 36,74 23,38 7,70 5,65 4,22 3,96 3,74 3,73 3,05 2,40 1,53 0,85 0,43 0,26 97,64


Pagina 73


Sectorspreiding Per sector Holdings en financiële vennootschappen Bouwmaterialen Wegverkeer Diverse diensten Steenkool Vervoer Volksgezondheidsdienst en sociale diensten Kleinhandel en warenhuizen Elektrotechniek en elektronica Communicatie Bosontginning en papier Voeding en niet alkoholische dranken Chemie Diverse handelmaatschappijen Petroleum Internet en Internet diensten Makkelaar Non-ferro metalen Grafische kunst en uitgeverij Apotheek en kosmetische produkten Textiel en kleding Horeca

% of netto-actief 20,93 9,52 9,13 8,43 7,32 7,10 5,76 5,27 4,24 3,55 3,05 2,99 1,76 1,53 1,53 1,31 1,20 0,79 0,73 0,60 0,50 0,40 97,64


Pagina 74

PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

10.652.615,96


Uitgaven

10.652.615,96 1.180.161,52


818.907,81 22.002,68 43.541,16 191.414,80 9.710,36 39,90 13.637,48 3.760,73 25.295,63 51.850,97


9.472.454,44

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - vreemde valuta

-4.155.471,88 262,76


5.317.245,32



-2.451.683,62 2.865.561,70 -1.653.042,92 141.694.102,39 43.790.800,41 -95.327.617,92 -21.342.666,10


70.027.137,56


339.662.544,55


409.689.682,11


Pagina 75


Pagina 76



Activa

321.778.105,76


282.619.523,97 274.849.212,22

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen inzake inschrijvingen Te ontvangen dividenden Niet-gerealiseerde meerwaarde op termijncontracten Andere activa

36.824.608,95 1.563.657,61 336.059,72 180.280,60 250.814,95 3.159,96

Passiva

3.382.329,37

Bankschulden op zicht Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten op valuta Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

35.990,47 38.295,93 2.305.765,89 272.847,01 543.120,16 186.309,91

Netto-actief

318.395.776,39


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse P


Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



1.510.774,144

924.263,443

415.689,236

2.019.348,351

580.050,458

231.606,298

116.419,207

695.237,549

1,000

0,000

0,000

1,000

918,178

69.539,815

315,000

70.142,993

30.224,373

19.700,982

3.889,434

46.035,921

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

35,000

0,000

36,000


Pagina 77

PETERCAM L PATRIMONIAL FUND Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR










30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

318.395.776,39

236.407.145,82

119.164.067,03

EUR

EUR

EUR

2.019.348,351 110,20

1.510.774,144 109,47

700.777,698 104,86

EUR

EUR

EUR

695.237,549 118,30

580.050,458 116,09

394.049,636 108,65

CHF

CHF

CHF

1,000 123,39

1,000 139,56

1,000 132,42

EUR

EUR

EUR

70.142,993 114,72

918,178 113,58

1,000 107,95

EUR

EUR

EUR

46.035,921 121,06

30.224,373 118,45

25.979,988 110,27

CHF

CHF

CHF

1,000 126,08

1,000 142,25

1,000 134,41

EUR

EUR

EUR

1,000 122,47

1,000 119,47

1,000 110,68

EUR

EUR

EUR

1,000 114,39

1,000 113,34

1,000 105,01

EUR

EUR

EUR

36,000 119,89

1,000 117,23

1,000 108,80


Pagina 78

PETERCAM L PATRIMONIAL FUND Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Marktwaarde

% nettoactief

247.915.984,42

254.332.582,16

79,88

JPY EUR GBP EUR EUR USD GBP EUR JPY EUR EUR HKD USD CHF GBP JPY EUR JPY USD EUR USD USD USD GBP USD CHF JPY KRW USD JPY GBP JPY EUR USD USD JPY JPY JPY CHF DKK USD EUR JPY GBP EUR EUR SGD EUR SEK NOK JPY JPY GBP EUR EUR EUR EUR

68.691.271,58 519.940,99 1.035.618,00 734.502,91 1.109.794,85 599.115,66 628.178,90 1.415.151,23 1.467.558,27 527.030,41 1.606.830,12 2.743.943,59 513.848,32 480.116,64 1.985.627,16 1.332.981,44 1.334.949,10 651.200,00 1.175.857,91 404.581,39 1.030.354,43 7.962.869,51 1.265.216,50 668.048,15 1.259.295,99 355.428,42 1.321.466,54 569.374,08 1.555.917,42 703.941,16 745.563,40 1.333.403,61 1.139.935,87 1.399.148,16 1.238.493,33 924.651,01 1.142.485,51 433.535,27 617.927,71 599.377,91 655.759,11 753.753,64 843.237,87 618.023,84 482.877,60 2.338.062,52 1.818.085,08 1.158.038,39 2.337.309,50 716.770,87 1.345.520,53 1.284.848,92 1.269.102,81 1.108.598,13 1.576.022,77 1.953.603,91 247.714,90 1.650.680,32

75.940.852,22 830.649,77 882.600,00 1.008.045,73 1.297.800,00 805.245,00 681.008,80 1.145.952,43 1.486.347,02 661.732,64 1.436.000,00 2.899.440,00 883.894,12 598.555,02 2.077.299,43 1.767.580,72 1.832.930,48 602.800,00 1.574.882,62 573.954,41 955.200,00 8.274.211,81 1.342.087,24 810.788,01 1.365.398,24 562.170,17 1.489.930,86 600.862,34 1.102.520,17 729.940,76 619.719,74 1.348.996,87 1.131.095,60 1.583.100,00 1.200.621,47 1.256.282,53 1.701.434,77 1.072.578,99 1.101.298,56 938.048,59 1.075.242,30 730.847,24 1.168.200,00 662.759,50 731.173,69 2.047.500,00 1.878.000,00 1.534.011,00 2.167.550,00 684.543,57 1.198.665,30 1.717.930,41 1.727.934,88 953.278,28 1.432.677,50 1.955.048,64 290.485,00 1.752.000,00

23,85 0,26 0,28 0,32 0,41 0,25 0,21 0,36 0,47 0,21 0,45 0,91 0,28 0,19 0,65 0,56 0,58 0,19 0,49 0,18 0,30 2,59 0,42 0,25 0,43 0,18 0,47 0,19 0,35 0,23 0,19 0,42 0,36 0,50 0,38 0,39 0,53 0,34 0,35 0,29 0,34 0,23 0,37 0,21 0,23 0,64 0,59 0,48 0,68 0,21 0,38 0,54 0,54 0,30 0,45 0,61 0,09 0,55

EUR AUD EUR EUR EUR

174.220.794,32 5.005.685,50 768.798,68 567.360,00 1.333.363,00 696.094,00

172.870.770,15 5.005.685,50 681.573,48 572.010,00 1.332.144,00 719.838,00

54,30 1,57 0,21 0,18 0,42 0,23

Devies


15.000 60.000 270.000 14.000 21.000 11.000 65.000 15.139 20.000 50.000 72.000 67.032 17.000 84.167 45.503 102.000 88.000 19.600 10.000 60.000 81.140 17.973 34.000 378.894 3.000 22.485 21.000 10.150 5.000 36.000 148.285 65.000 180.000 24.034 25.000 260.000 15.600 15.000 10.600 22.000 7.000 20.000 24.000 350.000 130.000 30.000 622.000 35.000 146.125 75.000 43.000 127.000 130.000 22.250 52.337 13.000 60.000

ABC MART INC. TOKYO ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA -AARROW GLOBAL GROUP PLC ASML HLDG AURELIUS AG BED BATH AND BEYOND INC BHP BILLITON PLC BMW AG BRIDGESTONE CORP CARREFOUR SA CIE SAINT-GOBAIN SA CK HUTCHISON COCA-COLA CO CREDIT SUISSE GROUP AG REG SHS CRODA INT'L PLC DAI-ICHI LIFE INSURANCE CO LT DIA EAST JAPAN RAILWAY CO EI DU PONT DE NEMOURS & CO ENI SPA ETFS PHYSICAL GOLD EXXON MOBIL CORP GENERAL ELECTRIC CO GLENCORE PLC GOLDMAN SACHS GROUP INC HOLCIM LTD REG SHS HONDA MOTOR CO LTD HYUNDAI MOTOR CO LTD IBM CORP JGC CORP JOHN WOOD GROUP MAZDA MOTOR CORP MEDIOBANCA SPA METHANEX CORP METLIFE INC MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC NIDEC CORP NITTO DENKO CORP NOVARTIS AG REG SHS NOVO NORDISK PARKER-HANNIFIN CORP RANDSTAD HOLDING RECRUIT HOLDINGS CO LTD RENTOKIL INITIAL PLC REPSOL SA SAP AG SATS SCHNEIDER ELECTRIC SA SSAB SWEDISH STEEL -A- FREE STATOIL ASA SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC T AND D HOLDING INC TATE LYLE PLC UCB UNILEVER NV VAN LANSCHOT CERT.OF SHS ZODIAC AEROSPACE SA

Obligaties 5.000.000 700.000 500.000 1.200.000 700.000

ALLEMAGNE ZCP 160915 AUSTRALIA INDEX 3.00 09-25 20/09Q AUTO.PARIS RHIN RHONE 4.875 11-19 21/01A AUTOROUTES DU SUD FRA 4.00 11-18 24/09A BCO BRAZIL SP REGS 3.75 13-18 25/07A


Pagina 79

Aankoopprijs


Benaming

1.000.000 100.000 6.500.000 700.000 500.000 2.000 600.000 5.000.000 1.000.000 150.000 750.000.000 2.000.000 700.000 340.000 100.000 2.000.000 4.500.000 3.500.000 223.000 550.000 5.000.000 500.000 7.000.000 1.000.000 3.750.000 2.000.000 500.000 2.000.000 150.000 700.000 400.000 30.000.000.000 500.000 5.000.000 5.000.000 5.000.000 1.500.000 2.000.000 1.000.000 2.000.000 200.000 1.000.000 2.500.000 100.000 550.000 4.000.000 6.500.000 6.000.000 50.000 600.000 5.000.000 465.000 500.000 500.000 33.000.000 8.000.000 500.000 4.500.000 2.500.000 2.000.000 600.000 800.000 400.000 2.500.000 500.000 18.000.000 700.000

Devies

BELGIQUE OLO -60- 3.50 11-17 28/06A BELGIUM OLO -473.25 06-16 28/09A BELGIUM OLO -554.00 09-19 28/03A BMW FINANCE 2.375 13-23 24/01A BNP PARIBAS 2.875 13-23 26/09A BRAZIL NTN B INFL.LINKED 6.00 11-22 15/08S BRAZIL TELECOM 9.75 11-16 15/09S BRD 0.50 15-25 15/02A CANADA 1.25 12-18 01/03S CASINO GUICHARD EMTN 4.379 10-17 08/02A CHILI 5.50 10-20 05/08S CORP ANDINA FOMENTO 1.875 14-21 29/05A DANONE 2.60 13-23 28/06A DANSKE BANK 2.625 10-15 02/12A DEUTSCHE TELEKOM EMTN 4.25 10-20 16/03A DEUTSCHLAND 2.00 13-23 15/08A DEUTSCHLAND INDEX 0.10 12-23 15/04A DEUTSCHLAND INDEX 1.75 09-20 15/04U ENEL FINANCE INTL 1.966 15-25 27/01A ENI SPA 4.00 10-20 29/06A ESPAGNE ZCP 080416 EUROPEAN UNION 3.25 11-18 04/04A FRANCE OAT 2.25 13-24 25/05A FRANCE OAT 3.25 12-45 25/05A FRANCE OAT 4.25 06-17 25/10A FRANCE OAT INDEX 2.25 03-20 25/07A GDF SUEZ 2.625 12-22 20/07A GERMANY 1.25 11-16 14/10A GLAXOSMITHKLINE 5.625 07-17 13/12A HSBC BANK EMTN 3.875 11-18 24/10A IMPERIAL TOBACCO EMTN 5.00 11-19 02/12A INDONESIE 9.00 13-29 15/03S IRLANDE 5.50 12-17 18/10A ITALIE ZCP 120216 ITALIE ZCP 140116 ITALIE ZCP 310815 ITALY BTP 1.15 14-17 15/05S ITALY BTP 2.50 14-19 01/05S ITALY BTP 3.75 14-24 01/09S ITALY BTP 4.50 13-24 01/03S ITALY BTP 5.00 09-40 01/09S KFW 1.375 12-17 21/02A KFW EMTN 0.625 14-18 12/02A LINDE FINANCE 3.125 11-18 12/12A LINDE FINANCE BV EMTN 6.75 08-15 08/12A NEDERLAND 1.75 13-23 15/07A NEDERLAND 144A 1.25 13-19 15/01A NETHERLAND GOV REGS 0.25 14-20 15/01A NOVARTIS FIN EMTN 4.25 09-16 15/06A REPSOL SA EMTN 4.25 11-16 12/02A ROYAUME DESPAGNE ZCP 19-02-16 SANOFI AVENTIS EMTN 4.50 09-16 18/05A SIEMENS FIN NV 2.875 13-28 10/03A SLOVENIA (REP OF) 4.70 13-16 01/11A SOUTH AFRICA (REP OF) 8.75 12-48 28/02S SPAIN 3.75 13-18 31/10A SPAIN 5.75 01-32 30/07A SPAIN INDEXED 0.55 14-19 30/11A SPANISH 4.00 10-20 30/04A SWEDEN NR 3104 INDEX 3.50 98-28 01/12A TENNET BV 6.655 10-XX 01/06A TESCO EMTN 6.125 09-22 24/02A UK TREASURY STOCK 1.75 12-22 07/09S UK TREASURY STOCK 2.25 13-23 07/09S UK TSY 3.25 12-44 22/01S US TREASURY N/B 2.00 15-25 15/02S USA T NOTES INDEX 1.375 14-44 15/02S

EUR EUR EUR EUR EUR BRL BRL EUR CAD EUR CLP EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR IDR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR ZAR EUR EUR EUR EUR SEK EUR GBP GBP GBP GBP USD USD


Pagina 80

Aankoopprijs 1.089.390,00 98.929,00 7.585.725,00 703.304,00 496.525,00 1.731.095,22 259.463,05 5.139.811,11 750.336,78 151.854,00 1.033.834,39 2.007.577,50 709.135,00 336.192,80 101.155,75 2.205.120,00 4.853.006,65 4.300.961,92 223.000,00 578.318,00 4.999.752,00 553.095,00 8.064.590,00 995.880,00 4.208.100,00 2.865.301,46 494.985,00 2.047.820,00 175.817,90 777.028,00 404.491,00 2.352.704,78 574.990,00 4.999.748,00 4.999.336,50 4.999.987,00 1.522.230,00 2.106.600,00 1.082.900,00 2.115.640,00 200.842,00 1.038.040,00 2.546.250,00 99.149,00 649.919,50 4.171.740,00 6.805.740,00 6.020.160,00 52.756,00 622.927,00 4.997.891,00 518.721,45 494.385,00 539.975,00 2.592.071,67 8.960.450,00 654.645,00 4.579.158,62 2.624.060,00 418.586,44 655.200,00 1.092.221,99 443.772,02 2.882.215,33 571.859,45 16.697.589,79 537.335,58

Marktwaarde

% nettoactief

1.072.700,00 104.262,00 7.450.170,00 754.565,00 547.295,00 1.536.027,62 160.897,39 4.878.250,00 734.184,04 159.417,00 1.122.235,48 2.090.620,00 754.726,00 343.740,00 115.807,00 2.231.660,00 4.985.940,20 4.330.026,41 216.492,86 628.969,00 4.999.752,00 545.215,00 7.734.650,00 1.230.700,00 4.131.112,50 2.838.553,53 547.540,00 2.039.040,00 169.572,00 777.749,00 465.036,00 2.126.808,98 561.365,00 4.999.748,00 4.999.336,50 4.999.987,00 1.520.175,00 2.118.060,00 1.119.050,00 2.355.360,00 255.986,00 1.024.470,00 2.544.900,00 109.356,00 565.933,50 4.310.320,00 6.788.795,00 6.028.080,00 51.962,50 614.556,00 4.997.891,00 483.000,15 554.750,00 529.230,00 2.387.207,05 8.786.000,00 686.815,00 4.561.769,62 2.823.200,00 402.514,28 655.032,00 1.228.654,10 562.710,14 3.615.110,45 780.951,38 15.664.125,69 677.498,29

0,34 0,03 2,34 0,24 0,17 0,48 0,05 1,53 0,23 0,05 0,35 0,66 0,24 0,11 0,04 0,70 1,57 1,36 0,07 0,20 1,57 0,17 2,43 0,39 1,30 0,89 0,17 0,64 0,05 0,24 0,15 0,67 0,18 1,57 1,57 1,57 0,48 0,67 0,35 0,74 0,08 0,32 0,80 0,03 0,18 1,35 2,13 1,89 0,02 0,19 1,57 0,15 0,17 0,17 0,75 2,75 0,22 1,43 0,89 0,13 0,21 0,39 0,18 1,14 0,25 4,91 0,21


Benaming

Devies

10.000.000 USA TREASURY BONDS 2.50 15-45 15/02S 300.000 VODAFONE GROUP 8.125 08-18 26/11A

Aankoopprijs

Marktwaarde

% nettoactief

USD GBP

9.239.268,90 446.830,59

7.868.594,05 503.311,46

2,46 0,16

EUR USD EUR EUR EUR EUR USD EUR

5.003.918,52 502.619,00 546.699,97 1.035.616,00 298.104,00 401.500,00 195.930,00 756.772,05 1.266.677,50

5.458.962,19 539.970,00 658.579,25 1.080.380,00 314.229,00 408.948,00 203.682,00 944.623,94 1.308.550,00

1,71 0,17 0,21 0,34 0,10 0,13 0,06 0,30 0,40

EUR

0,00 0,00

61.997,60 61.997,60

0,02 0,02

0,00

44.400,00

0,01

0,00 0,00

44.400,00 44.400,00

0,01 0,01

23.933.979,90

25.243.293,91

7,93

23.933.979,90 930.783,45 2.671.906,68 1.890.147,57 903.342,78 814.454,28 1.230.283,06 1.650.150,00 12.822.762,08 1.020.150,00

25.243.293,91 1.182.123,45 3.399.225,32 2.099.262,50 770.853,86 739.473,71 1.444.580,37 1.586.227,50 12.905.547,20 1.116.000,00

7,93 0,37 1,07 0,66 0,24 0,23 0,45 0,50 4,06 0,35

2.999.247,90

2.999.247,90

0,94

2.999.247,90 2.999.247,90

2.999.247,90 2.999.247,90

0,94 0,94

274.849.212,22

282.619.523,97

88,76


36.788.618,48

11,55


-1.012.366,06

-0,31

318.395.776,39

100,00

Obligaties met variabele rentevoet 500.000 700.000 1.000.000 300.000 400.000 200.000 1.000.000 1.250.000

ALLIANZ SE FL.R 13-XX 24/10A CS GUERNESEY FL.R 11-41 24/02S ELECT.DE FRANCE FL.R 13-XX 29/01A ENEL FL.R 14-75 15/01A GE CAP TR IV REG-S FL.R 09-66 15/09A REXAM PLC FL.R 07-67 29/06A SOCIETE GENERALE SUB FL.R 13-XX 29/11S VOLKSWAGEN INTL SUB FL.R 13-XX 04/09A

Warrants, Claims 129.974 REPSOL

03.07.15 RIGHT

Andere roerende waarden Warrants, Claims 60.000 ABERTIS INFRASTRUCTURE 29.06.15 RIGHT

EUR

Aandelen/deelbewijzen in beleggings/participatiefondsen Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen 60.282 1.973.919 47.500 726.937 702.705 1.650.822 11.050 112.154 10.000

F&C PORTOFOLIOS FD GLOBAL CONVERTIBLE BD -A- DIS JOHN LAING INFRASTR GBP DIS LYXOR ETF STOXX EUE 600 TEL FCP CAP/DIS NB DIS DEB INV NEW GLOBAL CLASS GBP NB DIST DEB INV NB GLOBAL FLOATING RATE IND FD USD DIST PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE -PPETERCAM HORIZON B BONDS GLOBAL INFLATION LINKED - P HEDGE SOU JPX 400 ETF -GERMAN CERT.-

EUR GBP EUR GBP USD USD EUR EUR EUR

Geldmarktinstrumenten Obligaties 3.000.000 ESPAGNE ZCP 180915

EUR


Totaal netto-actief


Pagina 81


Geografische spreiding Per land Spanje Frankrijk Verenigde Staten van Amerika Duitsland Nederland Italië België Verenigd Koninkrijk Japan Jersey Eiland Zwitserland Guernesey eiland Zuid-Afrika Indonesië Venezuela Canada Luxemburg Ierland Brazilië Kaaiman eilanden Singapore Noorwegen Chili Zuid-Korea Zweden Denemarken Australië Slovenië Finland

% of netto-actief 10,51 10,28 10,22 9,97 8,38 8,13 7,72 5,50 4,79 3,02 1,41 1,28 0,75 0,67 0,66 0,61 0,56 0,53 0,53 0,51 0,48 0,38 0,35 0,35 0,34 0,34 0,21 0,17 0,11 88,76


Pagina 82


Sectorspreiding Per sector Landen en overheden Beleggingsvennootschappen Holdings en financiële vennootschappen Bank, kredietinstituut Petroleum Vervoer Bouwmaterialen Chemie Wegverkeer Kleinhandel en warenhuizen Apotheek en kosmetische produkten Verzekeringsmaatschappijen Diverse diensten Elektrotechniek en elektronica Internationale instellingen Elektronica en halfgeleiders Voeding en niet alkoholische dranken Diverse consumptiegoederen Energie en water Internet en Internet diensten Steenkool Luchtvaart Diverse handelmaatschappijen Textiel en kleding Makkelaar Buromateriaal en computers Machine en toestel constructie Banden en rubber Communicatie Verpakking industrie

% of netto-actief 49,18 7,93 6,57 3,59 2,38 1,86 1,57 1,47 1,37 1,29 1,23 1,14 1,13 0,93 0,83 0,75 0,73 0,61 0,61 0,59 0,57 0,55 0,43 0,26 0,25 0,23 0,23 0,21 0,21 0,06 88,76


Pagina 83

PETERCAM L PATRIMONIAL FUND Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

2.828.226,20

Nettodividenden Interesten op obligaties en andere waardepapieren, netto Bankrente op zicht Inkomsten uit effectenleningen

Uitgaven

1.081.318,33 1.728.600,08 2.208,51 16.099,28 3.760.506,21


1.487.690,45 21.088,84 77.768,24 150.724,55 1.588.257,99 8.151,63 9.941,69 15.095,00 226.855,38 124.197,70 50.734,74


-932.280,01

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - opties - termijncontracten op valuta - termijncontracten - vreemde valuta

7.208.619,90 -126.493,01 -1.035.221,93 -711.456,12 2.166.980,20


6.570.149,03

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille - termijncontracten op valuta - termijncontracten


-3.774.285,98 15.158,25 89.803,10 2.900.824,40 -2.912.058,14 30.311.850,06 112.690.516,80 -14.456.874,29 -46.545.628,26


81.988.630,57


236.407.145,82


318.395.776,39


Pagina 84


Pagina 85



Activa

216.165.378,69


196.242.266,72 201.007.396,81

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen inzake inschrijvingen Niet-gerealiseerde meerwaarde op termijncontracten Te vorderen valutatransacties

7.116.699,96 4.627.633,71 4.564.234,12 307.540,00 3.307.004,18

Passiva

8.038.079,03

Bankschulden op zicht Te betalen op aankoop van effecten Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten op valuta Beheers- en verkoopcommissies Te betalen valutatransacties Andere passiva

10,70 4.161.444,19 16.622,28 85.083,04 213.588,56 215.599,24 3.293.058,52 52.672,50

Netto-actief

208.127.299,66


Klasse A


Klasse B


Klasse B CHF


Klasse E


Klasse F


Klasse F CHF


Klasse K


Klasse L


Geplaatste aandelen



291.798,757

358.469,404

26.417,860

623.850,301

127.100,739

46.164,639

25.234,932

148.030,446

1.093,000

636,453

28,000

1.701,453

129.949,000

32.585,000

25.504,000

137.030,000

398.310,616

482.169,864

252.060,144

628.420,336

8.413,000

1.285,000

7.478,000

2.220,000

1,000

85,000

0,000

86,000

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 86

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE Wijzigingen in het aantal uitstaande aandelen tussen 01.01.2015 en 30.06.2015 Uitstaande aandelen per 01.01.2015

Klasse P


Klasse V


Klasse W


Klasse W HEDGE


Geplaatste aandelen



149.831,000

52.049,000

111.830,000

90.050,000

1,000

0,000

0,000

1,000

20.941,000

1.147,000

460,000

21.628,000

0,000

327.203,000

4.773,000

322.430,000



EUR







30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

208.127.299,66

119.669.988,77

49.664.370,51

EUR

EUR

EUR

623.850,301 103,18

291.798,757 105,29

142.914,354 91,22

EUR

EUR

EUR

148.030,446 108,75

127.100,739 105,28

59.975,405 91,24

CHF

CHF

CHF

1.701,453 114,09

1.093,000 126,17

1,000 111,20

EUR

EUR

EUR

137.030,000 104,70

129.949,000 106,45

23.101,000 91,67

EUR

EUR

EUR

628.420,336 110,29

398.310,616 106,46

206.487,633 91,68

CHF

CHF

CHF

2.220,000 114,54

8.413,000 127,54

1,000 111,73


Pagina 87

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR






Klasse W HEDGE Kapitalisatie-aandelen Aantal aandelen Nettovermogenswaarde per aandeel

30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

208.127.299,66

119.669.988,77

49.664.370,51

EUR

EUR

EUR

86,000 103,34

1,000 105,46

1,000 90,95

EUR

EUR

EUR

1,000 109,24

1,000 105,43

1,000 90,94

EUR

EUR

EUR

90.050,000 111,54

149.831,000 107,40

109.831,000 92,03

EUR

EUR

EUR

1,000 103,68

1,000 105,25

1,000 91,13

EUR

EUR

EUR

21.628,000 110,33

20.941,000 106,52

1,000 91,38

EUR

EUR

EUR

322.430,000 96,56

-

-


Pagina 88

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde

% nettoactief

186.474.746,09

181.545.205,31

87,23

ZAR USD USD USD BRL EUR EUR CLP COP COP USD EUR EUR CZK USD USD IDR IDR IDR INR INR GHS USD HUF IDR ZMW INR ILS USD KES INR MYR MXN EUR PEN PEN PEN PHP PLN EUR RON RON RSD RSD RSD ZAR USD TRY EUR MXN ZMW

183.822.201,28 2.553.297,11 782,27 1.814.928,43 1.303.429,67 14.830.439,67 2.433.900,00 847.500,00 7.149.859,61 7.481.560,37 3.836.009,58 1.673.434,78 3.923.475,00 3.004.458,47 2.808.139,34 1.878.764,92 1.233.447,10 1.050.371,99 1.713.000,00 3.619.023,81 1.844.977,78 178.173,60 2.292.270,10 2.308.542,07 3.984.810,45 3.043.139,98 771.183,75 2.267.144,49 3.305.576,70 2.773.287,69 1.790.498,64 708.124,07 4.451.905,89 10.482.230,89 2.451.500,00 5.578.385,26 4.177.883,36 2.598.509,91 4.321.700,98 4.667.448,44 1.486.875,00 7.823.242,98 12.085.576,55 2.219.933,13 1.576.036,63 1.300.135,96 9.697.142,75 2.598.123,59 7.990.000,03 2.253.240,00 3.988.604,00 3.650.174,49

178.866.317,99 2.579.886,64 882,03 1.779.931,79 1.317.878,30 13.844.597,89 2.303.215,20 844.750,00 7.352.886,91 6.179.399,73 3.391.295,35 1.697.127,98 3.639.225,60 3.006.630,00 3.229.126,17 2.299.613,89 1.171.038,41 1.023.953,32 1.668.554,71 3.319.856,06 2.078.052,49 193.746,25 1.994.812,57 2.459.504,58 3.823.643,22 3.190.213,47 762.436,42 2.240.415,20 3.307.527,60 2.737.775,99 1.805.181,84 689.625,77 4.595.732,53 9.700.219,65 2.379.241,80 5.354.311,53 3.841.578,76 2.512.963,71 4.986.989,26 4.390.367,12 1.391.715,00 7.496.583,29 11.796.356,07 2.253.173,67 1.547.494,48 1.286.682,98 9.025.813,65 2.913.489,50 8.059.089,76 2.041.158,60 3.928.004,21 3.432.567,04

85,94 1,24 0,00 0,86 0,63 6,64 1,11 0,41 3,53 2,97 1,63 0,82 1,75 1,44 1,55 1,10 0,56 0,49 0,80 1,60 1,00 0,09 0,96 1,18 1,84 1,53 0,37 1,08 1,59 1,32 0,87 0,33 2,21 4,66 1,14 2,57 1,85 1,21 2,40 2,11 0,67 3,60 5,66 1,08 0,74 0,62 4,34 1,40 3,87 0,98 1,89 1,65

USD

2.652.544,81 2.652.544,81

2.678.887,32 2.678.887,32

1,29 1,29


14.532.650,72

14.697.061,41

7,06

Obligaties

14.532.650,72 1.488.269,09 10.218.625,83 2.825.755,80

14.697.061,41 1.623.755,79 10.149.027,09 2.924.278,53

7,06 0,78 4,87 1,41

201.007.396,81

196.242.266,72

94,29

7.116.689,26

3,42

Aantal

Benaming

Devies


30.000.000 1.000 2.000.000 1.500.000 55.400 2.340.000 1.000.000 4.914.000.000 21.060.000.000 10.000.000.000 2.000.000 4.020.000 3.000.000 64.350.000 2.340.000 1.300.000 18.000.000.000 25.000.000.000 51.600.000.000 150.000.000 13.800.000 10.000.000 3.000.000 1.000.000.000 45.000.000.000 6.500.000 150.000.000 10.000.000 3.000.000 199.000.000 50.000.000 20.000.000 152.500.000 2.340.000 20.000.000 14.040.000 9.360.000 220.000.000 18.480.000 1.500.000 30.000.000 47.250.000 260.000.000 180.000.000 150.000.000 125.000.000 3.000.000 26.000.000 2.340.000 53.500.000 45.000.000

AFRIQUE DU SUD R186 10.50 98-26 21/12S ARMENIA 6.00 13-20 30/09S ARMENIA 7.15 15-25 26/03S BANQUE CENT TUNISIE 5.75 15-25 30/01S BRAZIL-DY10.00 14-25 01/01S BULGARIA (REP OF) 2.95 14-24 03/09A BULGARIE 3.125 15-35 26/03A CHILI 5.50 10-20 05/08S COLOMBIA 6.00 12-28 28/04A COLOMBIA 7.50 11-26 26/08A COTE D IVOIRE REGS FL.R 10-32 31/12S CROATIA 3.00 15-25 11/03A CROATIA 3.875 14-22 30/05A CZECH REPUBLIC -49- 4.20 06-36 04/12A DOMINICAN REP REGS 7.45 14-44 30/04S EL SALVADOR REP REG S 7.625 11-41 01/02S EUROP INVEST BK 5.20 12-22 01/03A EUROPEAN BK RECON & 8.35 15-17 01/06A EUROP.INVEST.BK REGS 7.20 14-19 09/07A EXP IMP BANK KOREA 6.40 14-17 07/08A EXP-IMP BANK KOR REGS 6.00 13-16 04/06A GHANA GOVERNMENT BON 21.00 15-20 23/03S GHANA REGS 8.125 14-26 18/01S HUNGARY A 7.00 11-22 24/06A INDONESIE 9.00 13-29 15/03S INTL BK RECON DEVE 10.75 14-15 09/10U INTL FIN CORP 8.25 14-21 10/06S ISRAEL -DY6.25 07-17 30/12A KENYA REGS 6.875 14-24 24/06S KENYA (REP) 12.00 11-23 18/09S KRED.WIEDERAUFBAU 4.80 15-17 10/02A MALAYSIAN GOV-0313- 3.48 13-23 15/03S MEXICAN BONOS 7.75 11-42 13/11S MONTENEGRO REGS 5.375 14-19 20/05A PERU 6.85 10-42 12/02S PERU BONO SOBERANO 6.90 07-37 12/08S PERU (REF OF) REGS 5.70 14-24 12/08S PHILIPPINES 6.25 11-36 14/01S POLAND 3.25 13-25 25/07A REPUBLIC OF MONTENEGR 3.875 15-20 18/03A ROMANIA 5.80 11-27 26/07A ROMANIA 5.85 13-23 26/04A SERBIE 10.00 13-16 17/10A SERBIE 10.00 14-16 22/05A SERBIE TREASURY BONDS 10.00 13-16 25/04A SOUTH AFRICA 8.75 14-44 31/01S TRINITAD TOBAGO REGS 4.375 13-24 16/01S TURQUIE (REPU OF ) 8.00 15-25 12/03S UTD MEXICAN STATES 4.00 15-2115 14/06A UTD MEXICAN STS 10.00 04-24 05/12S ZAMBIA 11.00 15-20 26/05S

Obligaties met variabele rentevoet 2.925.000 TANZANIA

199.000.000 KENYA 12.000.000.000 KOREA -DY331.000.000 SERBIE

FL.R 13-20 08/03S

6.00 10-19 19/08S 3.00 14-24 10/09S 10.00 15-18 02/03A

KES KRW RSD

Totaal effectenportefeuille Banktegoeden/(Bankschulden)


Pagina 89

Aankoopprijs

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Devies

Andere netto-activa/(-passiva) Totaal netto-actief


Pagina 90

Aankoopprijs

Marktwaarde

% nettoactief

4.768.343,68

2,29

208.127.299,66

100,00


Geografische spreiding Per land Roemenië Mexico Brazilië Zuid-Korea Peru Zuid-Afrika Colombia Luxemburg Turkije Servië Chili Kenya Filippijnen Maleisië Ghana Polen Hongarije Zambia Israël Tsjechië Indonesië Bulgarije Verenigde Staten van Amerika Kroatië Trinidad en Tobago Tanzanië Montenegro Dominicaanse Republiek Armenië Anderen

% of netto-actief 9,26 7,53 6,64 5,96 5,63 5,58 4,60 4,51 3,87 3,85 3,53 2,97 2,40 2,21 2,14 2,11 1,84 1,65 1,59 1,55 1,53 1,52 1,45 1,44 1,40 1,29 1,14 1,10 0,86 3,14 94,29

Sectorspreiding Per sector Landen en overheden Internationale instellingen Volksgezondheidsdienst en sociale diensten Bank, kredietinstituut

% of netto-actief 85,48 4,34 2,42 2,05 94,29


Pagina 91

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

5.515.925,42


Uitgaven

5.515.825,56 99,86 789.851,34


539.906,52 58.101,42 27.867,35 85.056,82 4.192,81 6.252,15 10.699,73 14.881,85 14.251,82 28.640,87


4.726.074,08

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - termijncontracten op valuta - termijncontracten - vreemde valuta

-402.003,19 1.035.396,67 2.160.308,15 1.823.009,69


9.342.785,40



-6.825.010,79 -213.588,56 307.540,00 2.611.726,05 -3.460.563,59 98.556.219,81 42.569.733,14 -46.137.058,22 -5.682.746,30


88.457.310,89


119.669.988,77


208.127.299,66


Pagina 92


Pagina 93



Activa

30.242.759,46


29.256.332,60 29.111.488,39


331.612,08 428.134,78 226.680,00

Passiva

28.544,91

Abonnementstaks Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

1.640,20 15.389,21 11.515,50

Netto-actief

30.214.214,55


Klasse A


Klasse B


Klasse E


Klasse F


Klasse K


Klasse L


Klasse P


Klasse V


Klasse W


Geplaatste aandelen



61.700,486

13.750,527

5.474,295

69.976,718

5.061,983

6.543,744

3.117,727

8.488,000

1,000

694,265

694,265

1,000

44.063,575

28.596,682

22.152,929

50.507,328

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

960,000

0,000

961,000

155.801,000

3.000,000

26.300,000

132.501,000

1,000

0,000

0,000

1,000

1,000

0,000

0,000

1,000


Pagina 94

PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR










30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

30.214.214,55

30.168.230,53

14.675.871,12

EUR

EUR

EUR

69.976,718 111,15

61.700,486 112,59

6.022,000 103,76

EUR

EUR

EUR

8.488,000 113,29

5.061,983 110,32

466,000 101,25

EUR

EUR

EUR

1,000 110,23

1,000 111,02

1,000 101,34

EUR

EUR

EUR

50.507,328 114,29

44.063,575 110,99

1,000 101,34

EUR

EUR

EUR

1,000 108,93

1,000 110,19

1,000 101,21

EUR

EUR

EUR

961,000 113,06

1,000 110,19

1,000 101,21

EUR

EUR

EUR

132.501,000 117,69

155.801,000 114,07

134.501,000 104,11

EUR

EUR

EUR

1,000 109,38

1,000 110,54

1,000 101,15

EUR

EUR

EUR

1,000 114,49

1,000 110,98

1,000 101,33


Pagina 95

PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Marktwaarde

% nettoactief

29.111.488,39

29.256.332,60

96,83

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

26.633.153,39 532.500,00 267.123,50 787.150,00 250.000,00 250.000,00 317.250,00 1.000.000,00 378.151,00 600.000,00 166.503,35 251.875,00 1.267.137,50 1.000.000,00 278.810,00 264.900,00 200.000,00 900.000,00 296.981,25 267.275,00 101.200,00 604.000,00 849.578,37 368.295,00 590.300,00 203.000,00 1.000.000,00 250.000,00 235.900,00 710.295,00 1.000.000,00 600.000,00 500.000,00 500.000,00 500.000,00 494.600,00 638.980,00 424.000,00 378.700,00 497.230,00 658.715,00 100.955,00 620.400,00 281.494,99 500.000,00 452.921,25 1.042.000,00 354.737,18 1.004.480,00 100.125,00 300.000,00 495.590,00 1.000.000,00

26.776.451,60 529.630,00 255.692,19 813.384,00 252.160,00 260.752,50 308.175,00 990.910,00 408.466,80 617.886,00 167.252,36 244.577,50 1.280.625,00 961.440,00 274.332,50 252.458,40 186.166,00 895.194,00 311.060,75 256.137,50 107.667,00 627.720,00 904.004,40 369.750,50 571.506,00 202.250,00 966.720,00 254.610,00 231.756,00 731.486,00 1.053.250,00 619.896,00 538.830,00 513.285,00 522.500,00 473.410,00 623.298,00 413.380,00 367.073,00 503.380,00 691.765,20 99.355,00 570.768,00 312.618,00 520.020,00 450.398,00 1.028.937,00 362.187,00 996.490,00 100.456,00 311.250,00 476.145,00 993.990,00

88,62 1,75 0,85 2,69 0,83 0,86 1,02 3,28 1,35 2,05 0,55 0,81 4,23 3,18 0,91 0,84 0,62 2,96 1,03 0,85 0,36 2,08 2,99 1,22 1,89 0,67 3,20 0,84 0,77 2,42 3,49 2,05 1,78 1,70 1,73 1,57 2,06 1,37 1,21 1,67 2,29 0,33 1,89 1,03 1,72 1,49 3,41 1,20 3,30 0,33 1,03 1,58 3,29

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

2.478.335,00 596.100,00 494.915,00 700.000,00 387.320,00 200.000,00 100.000,00

2.479.881,00 599.706,00 511.095,00 698.110,00 382.108,00 185.034,00 103.828,00

8,21 1,99 1,69 2,32 1,26 0,61 0,34

29.111.488,39

29.256.332,60

96,83

331.612,08

1,10

Devies


500.000 237.000 780.000 250.000 250.000 300.000 1.000.000 378.000 600.000 154.700 250.000 1.250.000 1.000.000 250.000 240.000 200.000 900.000 275.000 250.000 100.000 600.000 780.000 350.000 600.000 200.000 1.000.000 250.000 200.000 700.000 1.000.000 600.000 500.000 500.000 500.000 500.000 600.000 400.000 350.000 500.000 630.000 100.000 600.000 300.000 500.000 425.000 1.050.000 350.000 1.000.000 100.000 300.000 500.000 1.000.000

ADRIA BIDCO REGS 7.875 13-20 15/11S AGROKOR DD REGS 9.875 12-19 01/05S ALMIRALL EMTN REGS 4.625 14-21 01/04S ALTICE FINANCE REGS 5.25 15-23 15/02S AUTODIS REGS 6.50 14-19 01/02S BUT SA REGS 7.375 14-19 15/09S CAMPOFRIO REGS 3.375 15-22 15/03S CEGEDIM 6.75 13-20 01/04S CEMEX FIN REGS 5.25 14-21 01/04S ELIOR FINANCE REGS 6.50 13-20 01/05S EPHIOS BONDCO 6.25 15-22 01/07S EUROPCAR 5.75 15-22 15/06S FAURECIA 3.125 15-22 15/06S FIAT FINANCE TRADE 6.875 13-18 15/03A FINDUS BONDCO REGS 9.125 13-18 01/07S HUNTSMAN INTL LLC 4.25 15-25 01/04S INTER GANE TECH REGS 4.125 15-20 15/02S ITALCEMENTI FINANCE 6.625 10-20 19/03A KERLING PLC REG-S 10.625 10-17 28/01A LA FINANCIERE ATALIAN 7.25 13-20 15/01S LABEYRIE FINE FOODS 5.625 14-21 15/03S LAFARGE EMTN 4.75 13-20 30/09A LOXAM SAS 7.375 13-20 24/01S MATTERHORN REGS 3.875 15-22 01/05S MONITCHEM HOLDCO 3 5.25 14-21 15/06S NOVALIS SAS REGS 3.00 15-22 30/04S NUMERICABLE GRP REGS 5.375 14-22 15/05S OI EUROPEAN GROUP BV 6.75 10-20 15/09S ONEX WIZARD AC II 7.75 15-23 15/02S ONTEX GROUP REGS 4.75 14-21 15/11S PAPREC HOLDING REGS 5.25 15-22 01/04S PICARD BONDCO REGS 7.75 15-20 01/02S PROGROUP AG REGS 5.125 15-22 01/05S SARACENS FINANCE 5.125 15-22 05/02S SCAHEFFLER FIN REGS 3.25 15-25 15/05S SCHAEFFLER FINANCE 6.875 13-18 15/08S SNAI REGS 7.625 13-18 15/06S TECHEM EMTN REGS 6.125 12-19 01/10S TELECOM ITALIA EMTN 3.75 15-23 16/01A TELENET FIN V REGS 6.75 12-24 15/08S TEREOS FINANCE GROUP 4.25 13-20 04/03A TESCO PLC-EMTN5.125 07-47 10/04A THOM EUOPE REGS 7.375 14-19 15/07S THOMAS COOK FIN 6.75 15-21 15/06S TRIONISTA HOLDCO REGS 6.875 13-21 30/04S UNITYMEDIA NRW/HESSEN 3.50 15-27 15/01S UNIVEG HOLDING B.V. 7.875 13-20 15/11S VIRGIN MEDIA FIN 4.50 15-25 15/01S WIND ACQUI.FIN 4.00 14-20 15/07S WIND ACQUI.FIN REGS 7.00 14-21 23/04S ZF NA CAPITAL 2.75 15-23 27/04A ZIGGO BOND CO 4.625 15-25 15/01S

Obligaties met variabele rentevoet 600.000 500.000 700.000 400.000 200.000 100.000

ACCOR FL.R 14-XX 30/06A ARKEMA SA FL.R 14-XX 29/10A GAS NAT FENOSA REGS FL.R 14-XX 30/11A GRANDE CITY PROPERT. FL.R 15-XX 18/02A REPSOL INTL FINANCE FL.R 15-75 25/03A WIENERBERGER REGS FL.R 14-XX 09/02A

Totaal effectenportefeuille Banktegoeden/(Bankschulden)


Pagina 96

Aankoopprijs

PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Devies

Andere netto-activa/(-passiva) Totaal netto-actief


Pagina 97

Aankoopprijs

Marktwaarde

% nettoactief

626.269,87

2,07

30.214.214,55

100,00


Geografische spreiding Per land Frankrijk Nederland Luxemburg Verenigd Koninkrijk Duitsland Spanje België Verenigde Staten van Amerika Italië Kroatië Oostenrijk

% of netto-actief 31,23 13,57 12,18 11,53 7,81 5,97 5,22 5,09 3,04 0,85 0,34 96,83

Sectorspreiding Per sector Holdings en financiële vennootschappen Voeding en niet alkoholische dranken Diverse diensten Communicatie Kleinhandel en warenhuizen Bouwmaterialen Internet en Internet diensten Horeca Wegverkeer Apotheek en kosmetische produkten Vervoer Verpakking industrie Chemie Bosontginning en papier Diverse sektoren Volksgezondheidsdienst en sociale diensten Elektronica en halfgeleiders Makkelaar Diverse handelmaatschappijen Textiel en kleding

% of netto-actief 40,73 6,50 5,33 5,08 4,69 4,36 4,31 3,36 3,18 2,69 2,49 2,42 2,31 1,70 1,64 1,58 1,49 1,26 0,86 0,85 96,83


Pagina 98

PETERCAM L BONDS EUR CORPORATE HIGH YIELD Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

772.646,24


Uitgaven

772.646,24 88.581,42


44.082,60 2.419,09 3.197,54 15.137,49 641,23 24,40 6.774,96 1.257,92 3.485,92 11.560,27


684.064,82


525.099,91


1.209.164,73



-301.073,11 908.091,62 -284.438,20 4.521.450,87 1.648.732,31 -6.042.375,81 -705.476,77


45.984,02


30.168.230,53


30.214.214,55


Pagina 99


Pagina 100



Activa

6.711.088,16


6.152.114,30 6.213.979,82

Banktegoeden en liquide middelen Vorderingen op verkoop van effecten Vorderingen inzake inschrijvingen Andere activa

465.143,77 52.747,50 33.782,10 7.300,49

Passiva

204.563,17

Te betalen op aankoop van effecten Abonnementstaks Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

149.998,39 375,06 39.958,85 10.622,78 3.608,09

Netto-actief

6.506.524,99


Klasse A


Klasse B


Geplaatste aandelen



26.060,360

32.583,075

6.342,000

52.301,435

4.634,045

6.878,511

201,001

11.311,555



EUR



30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

6.506.524,99

3.107.783,66

-

EUR

EUR

EUR

52.301,435 102,01

26.060,360 101,25

-

EUR

EUR

EUR

11.311,555 103,52

4.634,045 101,25

-


Pagina 101

PETERCAM L GLOBAL TARGET INCOME Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde

% nettoactief

6.213.979,82

6.152.114,30

94,55

6.213.979,82 905.562,30 37,37 407.195,61 513.852,15 596.664,61 1.239.751,71 1.287.678,76 1.002.838,19 44,61 260.354,51

6.152.114,30 889.642,71 36,37 397.482,36 517.433,72 585.182,47 1.245.019,61 1.253.934,21 1.007.246,23 42,79 256.093,83

94,55 13,67 0,00 6,11 7,95 8,99 19,13 19,28 15,48 0,00 3,94

6.213.979,82

6.152.114,30

94,55


465.143,77

7,15


-110.733,08

-1,70

6.506.524,99

100,00

Aantal

Benaming

Devies

Aandelen/deelbewijzen in beleggings/participatiefondsen Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen 13.659 0 1.561 4.769 5.081 9.351 818 4.118 0 1.584

PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE -P- CAP PETERCAM BONDS EUR -P- CAP PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND -PPETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND -PPETERCAM HORIZON B BONDS GLOBAL INFLATION LINKED - P HEDGE PETERCAM L BONDS EUR HIGH YIELD SHORT TERM -P- CAP PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE -P- CAP PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD -P- CAP PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS -P- CAP PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DVD -P- CAP

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR


Totaal netto-actief

Hoeveelheid PETERCAM BOND EUR -P- CAP = 0,471 Hoeveelheid PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS -P- CAP = 0,268 De bijgevoegde nota's maken integraal deel uit van deze financiële staten.

Pagina 102

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Luxemburg België

% of netto-actief 53,89 40,66 94,55

Sectorspreiding Per sector Beleggingsvennootschappen

% of netto-actief 94,55 94,55


Pagina 103

PETERCAM L GLOBAL TARGET INCOME Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

15.190,81

Bankrente op zicht Overige inkomsten

72,40 15.118,41

Uitgaven

46.185,24


25.953,46 216,85 561,67 123,97 109,14 223,93 6.773,92 5.120,98 2.561,41 4.539,91


-30.994,43

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - termijncontracten - vreemde valuta

127.127,91 29.847,52 -708,47


125.272,53

Wijziging van de niet-gerealiseerde meer/(minder)waarde op: - effectenportefeuille - termijncontracten


-82.233,16 -59.113,48 -16.074,11 -71.509,64 736.868,31 3.443.088,54 -21.777,61 -671.854,16


3.398.741,33


3.107.783,66


6.506.524,99


Pagina 104


Pagina 105



Activa

52.251.507,99


52.008.945,00 52.402.588,82

Te ontvangen rente

242.562,99

Passiva

402.111,82

Bankschulden op zicht Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

287.924,92 4.682,45 66.405,42 14.196,55 28.902,48

Netto-actief

51.849.396,17


Klasse A


Klasse B


Klasse F


Geplaatste aandelen



279.868,000

61.280,000

86.753,000

254.395,000

62.560,000

24.394,000

1.731,000

85.223,000

333.953,257

31.135,000

185.402,258

179.685,999



EUR



30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

51.849.396,17

67.763.826,99

-

EUR

EUR

EUR

254.395,000 99,65

279.868,000 100,13

-

EUR

EUR

EUR

85.223,000 99,87

62.560,000 100,11

-


Pagina 106

PETERCAM L BONDS EUR GOVERNMENT 1-5 Kerncijfers over de laatste 3 jaren Periode geëindigd op:


EUR


30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

51.849.396,17

67.763.826,99

-

EUR

EUR

EUR

179.685,999 100,11

333.953,257 100,25

-


Pagina 107

PETERCAM L BONDS EUR GOVERNMENT 1-5 Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Marktwaarde

% nettoactief

52.402.588,82

52.008.945,00

100,31

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

49.785.013,82 775.002,50 3.646.350,00 2.497.175,00 783.180,00 829.665,00 1.981.540,00 2.047.050,00 2.068.142,50 528.300,00 631.580,00 579.495,00 2.026.080,00 7.652.150,00 3.061.811,97 1.564.080,00 5.600.650,00 1.569.104,06 1.510.065,00 1.084.000,00 519.440,00 2.242.380,00 2.162.160,29 4.425.612,50

49.411.770,00 772.320,00 3.632.755,00 2.491.325,00 779.812,50 817.822,50 1.968.800,00 2.024.960,00 2.068.300,00 516.070,00 613.940,00 561.365,00 1.997.400,00 7.600.875,00 3.061.800,00 1.550.070,00 5.598.780,00 1.566.645,00 1.507.020,00 1.058.460,00 506.225,00 2.196.500,00 2.137.500,00 4.383.025,00

95,30 1,49 7,01 4,80 1,50 1,58 3,80 3,91 3,99 1,00 1,18 1,08 3,85 14,65 5,91 2,99 10,80 3,02 2,91 2,04 0,98 4,24 4,12 8,45

EUR

2.617.575,00 2.617.575,00

2.597.175,00 2.597.175,00

5,01 5,01

52.402.588,82

52.008.945,00

100,31


-287.924,92

-0,56


128.376,09

0,25

51.849.396,17

100,00

Aantal

Benaming

Devies


750.000 3.500.000 2.500.000 750.000 750.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 500.000 500.000 500.000 2.000.000 7.500.000 3.000.000 1.500.000 5.500.000 1.500.000 1.500.000 1.000.000 500.000 2.000.000 2.000.000 4.250.000

BEI EMTN 1.00 13-18 13/07A BELGIUM 1.25 13-18 22/06A BRD 0.00 15-20 17/04A EUR FIN STAB 1.25 14-19 22/01A EUROPEAN UNION 3.25 11-18 04/04A FRANCE GOVT 0.00 15-20 25/05U FRANCE GOVT 0.50 13-19 25/11A FRANCE OAT 1.00 13-19 25/05A ICO 3.875 12-16 20/05A IRISH GOVT TREASURY 5.90 09-19 18/10A IRLANDE 5.50 12-17 18/10A ITALY BOT 1.05 14-19 01/12S ITALY BTP 1.15 14-17 15/05S ITALY BTP 1.50 14-19 01/08S ITALY BTP 2.75 13-16 15/11A KFW EMTN 0.625 14-18 12/02A NEDERLAND 144A 1.25 13-19 15/01A NETHERLAND GOV REGS 0.25 14-20 15/01A SLOVENIA (REP OF) 4.70 13-16 01/11A SPAIN 1.40 14-20 31/01A SPAIN 3.75 13-18 31/10A SPAIN STRIPPABLE 2.75 14-19 30/04A SPANISH GOVT 2.10 13-17 30/04A

Obligaties met variabele rentevoet 2.500.000 ITALY

FL.R 13-18 01/11S


Totaal netto-actief


Pagina 108

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Italië Spanje Duitsland Frankrijk België Nederland Luxemburg Ierland Slovenië

% of netto-actief 32,41 18,79 15,60 11,70 7,01 5,93 4,57 2,26 2,04 100,31

Sectorspreiding Per sector Landen en overheden Bank, kredietinstituut Internationale instellingen

% of netto-actief 83,94 11,80 4,57 100,31


Pagina 109

PETERCAM L BONDS EUR GOVERNMENT 1-5 Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

459.181,54


Uitgaven

459.167,13 14,41 136.251,94


46.265,15 3.913,73 9.594,53 29.237,17 1.243,35 51,46 8.130,18 718,94 19.625,41 17.472,02


322.929,60


-30.428,26


292.501,34



-335.676,51 -43.175,17 -57.953,60 5.597.304,63 6.148.621,04 -18.845.559,75 -8.713.667,97


-15.914.430,82


67.763.826,99


51.849.396,17


Pagina 110


Pagina 111



Activa

23.197.745,01


20.989.257,10 21.083.852,77

Banktegoeden en liquide middelen Te ontvangen rente Vorderingen inzake inschrijvingen Te ontvangen dividenden Niet-gerealiseerde meerwaarde op termijncontracten Andere activa

1.974.444,39 104.099,92 70.942,80 17.064,39 40.948,79 987,62

Passiva

194.176,01

Bankschulden op zicht Abonnementstaks Schulden inzake terugbetalingen Niet-gerealiseerde minderwaarde op termijncontracten op valuta Beheers- en verkoopcommissies Andere passiva

70.766,59 2.848,75 19.051,20 32.411,50 53.725,38 15.372,59

Netto-actief

23.003.569,00


Klasse A


Klasse B


Geplaatste aandelen



84.010,000

183.639,000

87.936,000

179.713,000

32.748,737

5.173,690

894,563

37.027,864



EUR



30.06.2015

31.12.2014

31.12.2013

23.003.569,00

12.086.346,71

-

EUR

EUR

EUR

179.713,000 105,95

84.010,000 103,48

-

EUR

EUR

EUR

37.027,864 107,03

32.748,737 103,61

-


Pagina 112

PETERCAM L PATRIMONIAL DYNAMIC FUND Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming

Marktwaarde

% nettoactief

19.333.372,67

19.197.847,75

83,45

JPY EUR USD GBP EUR EUR USD GBP EUR JPY EUR EUR HKD USD CHF JPY EUR JPY USD EUR USD USD USD GBP USD CHF KRW USD JPY EUR USD USD JPY JPY JPY CHF DKK USD EUR JPY GBP EUR GBP EUR SGD EUR SEK NOK JPY JPY GBP EUR EUR EUR EUR

9.814.341,91 46.462,91 155.290,92 45.333,81 122.996,60 134.643,40 107.973,25 97.153,49 197.947,04 179.570,24 99.830,43 226.538,33 415.608,12 86.672,38 110.627,85 283.098,19 186.741,79 88.800,00 199.090,71 140.137,75 142.355,94 1.041.829,91 192.708,82 96.612,43 125.604,48 80.042,12 201.653,89 203.868,71 101.054,58 164.494,06 192.462,39 170.051,92 158.928,43 191.880,61 128.908,52 106.248,66 109.456,49 102.066,27 107.676,36 136.453,16 102.353,60 75.050,80 332.942,09 169.447,06 257.189,31 173.238,11 309.265,33 119.141,10 198.125,81 195.727,66 214.018,49 166.289,72 241.600,69 290.337,44 35.232,54 255.507,20

10.078.450,12 55.376,65 132.390,00 56.284,78 149.340,11 134.415,00 118.869,50 92.864,84 163.077,85 166.906,00 99.259,90 201.040,00 422.835,00 114.495,35 105.627,36 296.168,25 251.578,69 82.200,00 224.983,23 132.009,51 138.504,00 1.033.919,57 182.947,41 104.925,51 124.754,48 93.695,03 208.729,47 156.851,15 102.191,71 161.833,68 211.080,00 164.851,91 175.879,55 235.583,28 151.261,14 146.839,81 120.087,92 138.315,26 104.406,75 175.230,00 96.652,43 98.186,18 303.187,50 165.561,44 263.546,00 212.097,98 278.685,00 112.431,45 175.804,24 239.711,22 263.952,26 142.991,74 218.926,00 282.217,03 44.690,00 248.200,00

43,81 0,24 0,58 0,24 0,65 0,58 0,52 0,40 0,71 0,73 0,43 0,87 1,84 0,50 0,46 1,29 1,09 0,36 0,98 0,57 0,60 4,50 0,80 0,46 0,54 0,41 0,91 0,68 0,44 0,70 0,92 0,72 0,76 1,02 0,66 0,64 0,52 0,60 0,45 0,76 0,42 0,43 1,32 0,72 1,15 0,92 1,21 0,49 0,76 1,04 1,15 0,62 0,95 1,23 0,19 1,08

EUR EUR EUR EUR EUR EUR IDR

9.519.030,76 453.220,00 773.085,00 1.625.890,00 349.324,00 567.552,00 503.785,00 235.270,42

9.110.218,24 447.700,00 731.737,50 1.562.162,00 366.645,00 575.192,00 505.925,00 212.680,89

39,60 1,95 3,18 6,80 1,59 2,50 2,20 0,92

Devies


1.000 9.000 500 40.000 1.450 3.100 1.500 9.250 1.700 3.000 7.000 10.500 8.683 3.000 12.000 14.000 12.000 2.800 2.300 8.700 10.139 2.450 4.400 34.619 500 3.150 1.444 700 9.300 24.000 3.300 3.500 36.000 2.200 2.000 1.357 2.830 1.000 3.000 3.500 47.000 19.250 3.550 4.210 86.000 4.500 24.000 11.000 6.000 19.400 19.500 3.400 7.555 2.000 8.500

ABC MART INC. TOKYO ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA -AAPPLE INC ARROW GLOBAL GROUP PLC ASML HLDG AURELIUS AG BED BATH AND BEYOND INC BHP BILLITON PLC BMW AG BRIDGESTONE CORP CARREFOUR SA CIE SAINT-GOBAIN SA CK HUTCHISON COCA-COLA CO CREDIT SUISSE GROUP AG REG SHS DAI-ICHI LIFE INSURANCE CO LT DIA EAST JAPAN RAILWAY CO EI DU PONT DE NEMOURS & CO ENI SPA ETFS PHYSICAL GOLD EXXON MOBIL CORP GENERAL ELECTRIC CO GLENCORE PLC GOLDMAN SACHS GROUP INC HOLCIM LTD REG SHS HYUNDAI MOTOR CO LTD IBM CORP MAZDA MOTOR CORP MEDIOBANCA SPA METHANEX CORP METLIFE INC MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC NIDEC CORP NITTO DENKO CORP NOVARTIS AG REG SHS NOVO NORDISK PARKER-HANNIFIN CORP RANDSTAD HOLDING RECRUIT HOLDINGS CO LTD RENTOKIL INITIAL PLC REPSOL SA SABMILLER PLC SAP AG SATS SCHNEIDER ELECTRIC SA SSAB SWEDISH STEEL -A- FREE STATOIL ASA SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP INC T AND D HOLDING INC TATE LYLE PLC UCB UNILEVER NV VAN LANSCHOT CERT.OF SHS ZODIAC AEROSPACE SA

Obligaties 400.000 750.000 1.400.000 300.000 400.000 500.000 3.000.000.000

BELGIUM KINGDOM 3.00 12-19 28/09A BRD 0.50 15-25 15/02A DEUTSCHLAND 2.00 13-23 15/08A DEUTSCHLAND 2.50 12-44 04/07A EUROP.INVEST.BK EMTN 4.00 05-37 15/10A GERMANY 0.25 14-19 11/10A INDONESIE 9.00 13-29 15/03S


Pagina 113

Aankoopprijs

PETERCAM L PATRIMONIAL DYNAMIC FUND Samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa per 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR Aantal

Benaming 500.000 200.000 500.000 3.000.000 100.000 100.000 1.500.000 500.000 1.450.000 80.000

Devies

ITALY BTP 1.50 14-19 01/08S LINDE FINANCE 3.125 11-18 12/12A NETHERLAND GOV REGS 0.25 14-20 15/01A SOUTH AFRICA (REP OF) 8.75 12-48 28/02S SPAIN 5.75 01-32 30/07A UK TSY 3.25 12-44 22/01S US TREASURY N/B 2.00 15-25 15/02S USA T NOTES INDEX 0.25 15-25 15/01S USA TREASURY BONDS 2.50 15-45 15/02S USA TREASURY BONDS 3.75 13-43 15/11S 03.07.15 RIGHT

510.300,00 218.712,00 502.340,00 217.018,82 137.363,00 156.190,27 1.305.343,81 439.517,33 1.140.946,13 80.444,49

2,22 0,95 2,18 0,94 0,60 0,68 5,67 1,91 4,96 0,35

EUR

0,00 0,00

9.179,39 9.179,39

0,04 0,04

0,00

6.660,00

0,03

0,00 0,00

6.660,00 6.660,00

0,03 0,03

1.750.480,10

1.784.749,35

7,76

1.750.480,10 198.047,91 488.090,55 250.086,78 123.455,19 133.472,60 24.172,49 224.169,00 156.832,40 152.153,18

1.784.749,35 214.437,57 530.040,88 265.170,00 107.233,27 111.805,28 28.002,15 215.325,00 156.495,20 156.240,00

7,76 0,93 2,30 1,15 0,47 0,49 0,12 0,94 0,68 0,68

21.083.852,77

20.989.257,10

91,24

1.903.677,80

8,28

110.634,10

0,48

23.003.569,00

100,00

Warrants, Claims EUR

Aandelen/deelbewijzen in beleggings/participatiefondsen Aandelen/deelbewijzen in beleggingsfondsen 10.935 307.793 6.000 101.124 106.246 32.000 1.500 1.360 1.400

F&C PORTOFOLIOS FD GLOBAL CONVERTIBLE BD -A- DIS JOHN LAING INFRASTR GBP DIS LYXOR ETF STOXX EUE 600 TEL FCP CAP/DIS NB DIS DEB INV NEW GLOBAL CLASS GBP NB DIST DEB INV NB GLOBAL FLOATING RATE IND FD USD DIST PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE -PPETERCAM HORIZON B BONDS GLOBAL INFLATION LINKED - P HEDGE SOU JPX 400 ETF -GERMAN CERT.-

EUR GBP EUR GBP USD USD EUR EUR EUR



Pagina 114

% nettoactief

509.605,00 221.672,00 501.040,00 235.642,87 137.369,00 134.215,88 1.413.219,12 450.568,89 1.339.010,90 68.560,68

Andere roerende waarden 9.000 ABERTIS INFRASTRUCTURE 29.06.15 RIGHT

Marktwaarde

EUR EUR EUR ZAR EUR GBP USD USD USD USD

Warrants, Claims 19.244 REPSOL

Aankoopprijs


Geografische spreiding Per land Verenigde Staten van Amerika Duitsland Japan Frankrijk Nederland Jersey Eiland België Verenigd Koninkrijk Italië Luxemburg Spanje Zwitserland Guernesey eiland Zuid-Afrika Indonesië Singapore Noorwegen Canada Ierland Zuid-Korea Denemarken Kaaiman eilanden Zweden

% of netto-actief 18,37 16,17 8,37 6,15 5,89 5,04 4,52 4,40 3,74 3,43 2,93 2,72 2,30 0,94 0,92 0,92 0,76 0,72 0,68 0,68 0,60 0,50 0,49 91,24


Pagina 115


Sectorspreiding Per sector Landen en overheden Holdings en financiële vennootschappen Beleggingsvennootschappen Petroleum Bank, kredietinstituut Bouwmaterialen Vervoer Internationale instellingen Diverse diensten Wegverkeer Apotheek en kosmetische produkten Chemie Verzekeringsmaatschappijen Elektrotechniek en elektronica Kleinhandel en warenhuizen Elektronica en halfgeleiders Diverse consumptiegoederen Steenkool Internet en Internet diensten Voeding en niet alkoholische dranken Luchtvaart Drank en tabak Buromateriaal en computers Diverse handelmaatschappijen Makkelaar Machine en toestel constructie Banden en rubber Textiel en kleding

% of netto-actief 36,15 9,16 7,76 3,52 2,81 2,75 2,51 2,50 2,26 2,11 2,07 1,93 1,85 1,67 1,63 1,24 1,23 1,20 1,15 1,08 1,08 0,72 0,68 0,54 0,52 0,45 0,43 0,24 91,24


Pagina 116

PETERCAM L PATRIMONIAL DYNAMIC FUND Staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief van 01.01.2015 tot 30.06.2015 Uitgedrukt in EUR

Inkomsten

233.911,38

Nettodividenden Interesten op obligaties en andere waardepapieren, netto Bankrente op zicht Overige inkomsten

Uitgaven

143.360,53 85.147,34 444,29 4.959,22 426.802,45


148.309,51 1.699,93 6.265,26 11.862,76 156.781,76 498,23 1.863,10 8.499,55 64.911,77 12.665,80 13.444,78


-192.891,07

Gerealiseerde nettowinst/(verlies) op: - verkoop van effecten - opties - termijncontracten op valuta - termijncontracten - vreemde valuta

613.149,87 -9.035,22 141.663,13 -149.779,03 162.383,15


565.490,83



-360.961,96 -26.148,68 45.554,38 223.934,57 -214.578,00 556.534,38 20.030.529,12 -96.342,29 -9.582.855,49


10.917.222,29


12.086.346,71


23.003.569,00


Pagina 117

Toelichtingen bij de financiële rekeningen

Pagina 118

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 Toelichting 1 - Belangrijkste boekhoudkundige methoden a) Presentatie van de financiële rekeningen De financiële staten van de BEVEK zijn opgesteld in overeenstemming met de in Luxemburg geldende wettelijke en reglementaire voorschriften met betrekking tot de Instellingen voor Collectieve Beleggingen. b) Waardering van de activa 1) De waarde van beschikbare middelen, in kas of in depot, effecten, zichtwissels en te ontvangen rekeningen, dividenden en aangekondigde of vervallen en nog niet geïnde rente, bestaat uit de nominale waarde van deze tegoeden, behalve wanneer het onwaarschijnlijk is dat deze waarde kan worden geïnd. In dit laatste geval is de waarde bepaald door een bedrag af te trekken dat door de BEVEK wordt geacht de reële waarde van deze activa weer te geven. 2) De waarde van alle effecten die genoteerd zijn of worden verhandeld op een beurs wordt bepaald op basis van hun laatst gekende slotkoers op de Waarderingsdag. 3) De waarde van alle effecten die worden verhandeld op andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markten, zal gebaseerd zijn op de laatst beschikbare slotkoers op de Waarderingsdag. 4) De waardering van geldmarktinstrumenten vindt over het algemeen plaats op basis van de geamortiseerde kostprijs voor schuldinstrumenten die op het moment van hun aankoop een resterende looptijd hebben van minder dan 12 maanden. Deze instrumenten worden opgenomen tegen de aankoopprijs en het verschil tussen de aankoopprijs en de terugkoopwaarde op de vervaldatum wordt opgenomen als rente. 5) De waarde van de deelbewijzen in de instellingen voor collectieve belegging wordt bepaald op basis van de laatst beschikbare officiële netto-inventariswaarde van deze deelwaarden of op basis van de laatst geschatte netto-inventariswaarde indien deze laatste recenter is dan de officiële netto-inventariswaarde, op voorwaarde echter dat de BEVEK voldoende zekerheid heeft dat de gebruikte evaluatiemethode om deze evaluatie uit te voeren coherent is met de evaluatiemethode die voor het bepalen van de officiële netto-inventariswaarde wordt gebruikt. 6) Voor zover de effecten in portefeuille op de Waarderingsdag niet genoteerd zijn op een effectenbeurs of worden verhandeld op een andere gereglementeerde, regelmatig functionerende, erkende en voor het publiek toegankelijke markt, of ingeval, voor waarden die op de beurs of een dergelijke andere markt genoteerd zijn of worden verhandeld, de prijs bepaald volgens bovenstaande alinea’s niet representatief is voor de reële waarde van deze effecten, zal de waardering voorzichtig en ter goeder trouw door de BEVEK worden geraamd. c) Aanschaffingsprijs van de effecten in portefeuille De aanschaffingsprijs van de effecten van elk compartiment in een andere munt dan die van het compartiment, wordt in die laatste munt omgezet tegen de wisselkoers op de dag van aankoop. d) Gerealiseerde nettowinst/(-verlies) op verkoop van effecten De gerealiseerde nettowinst/(-verlies) op verkoop van effecten wordt berekend op basis van de gemiddelde kostprijs van de verkochte effecten. e) Inkomsten op effectenportefeuille De verlopen maar niet-vervallen rente wordt pro rata temporis geregistreerd en geboekt, vrij van eventuele nietrecupereerbare bronbelasting. Dividenden worden geregistreerd op datum van het knippen van de coupon, indien van toepassing na aftrek van de roerende voorheffing. f) Boekhoudprincipes met betrekking tot termijncontracten op valuta Bij de berekening van de netto-inventariswaarde wordt de koers van elk termijncontract op valuta vergeleken met de termijnkoers voor de resterende looptijd tot aan de afsluitdatum om daaruit de niet-gerealiseerde meer- of minderwaarde af te leiden.

Pagina 119

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 (vervolg) De wisselkoerswinsten of -verliezen die voortvloeien uit de niet-vervallen termijncontracten op valuta worden vastgesteld op de afsluitdatum op basis van de wisselkoersen voor de nog resterende termijn die op die datum van toepassing zijn en worden geboekt in de staat van het vermogen alsook in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief. g) Boekhoudprincipes met betrekking tot termijncontracten Termijncontracten worden niet in de balans geregistreerd en worden gewaardeerd op basis van hun laatste afwikkelingskoers (“settlement price”) of eindkoers op effectenbeurzen of gereglementeerde markten. De gerealiseerde en niet-gerealiseerde meer- of minderwaarden worden geregistreerd in de staat van het vermogen en in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief. h) Boekhoudprincipes met betrekking tot opties De betaalde premies bij de aankoop van opties worden op het moment van de transactie geregistreerd in de rubriek “Banktegoeden en liquide middelen” in de staat van het vermogen en worden weergegeven als aanschaffingsprijs in de samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa. De ontvangen premies bij de verkoop van opties worden geregistreerd in de rubriek “Banktegoeden en liquide middelen” in de staat van het vermogen en worden weergegeven als ontvangen aanschaffingsprijs in de samenstelling van de effectenportefeuille en andere netto-activa. De openstaande optiecontracten op verslagdatum worden gewaardeerd aan hun laatste uitoefenprijs (“settlement price”) of slotkoers op de effectenbeurs of gereglementeerde markt. De gerealiseerde en niet-gerealiseerde meer- of minderwaarden worden geregistreerd in de staat van het vermogen en in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief i) Waardering van credit-defaultswaps Een credit-defaultswap ("CDS") is een bilateraal contract voor een kredietderivaat; dit beschrijft dat een tegenpartij (de aankoper van de bescherming) de andere partij (de verkoper van de bescherming) gedurende de vastgestelde looptijd van het contract periodiek een premie overmaakt, in ruil voor de mogelijke uitbetaling door de verkoper van de bescherming, als er bij de betrokken emittenten sprake is van een kredietgebeurtenis. Indien deze gebeurtenis zich voordoet, is de verkoper van de bescherming verplicht de aankoper van de bescherming te betalen en eindigt het swapcontract. In bepaalde gevallen kan de verkoper van de bescherming de onderliggende effecten in bezit nemen. CDS worden gewaardeerd met behulp van dagelijks geactualiseerde modellen, gebaseerd op de markttrends. De waardeverandering wordt in voorkomend geval in de exploitatierekening en bij de andere mutaties van de nettoactiva geboekt als "Wijziging van de niet-gerealiseerde meer- of minderwaarde op swaps". Elke ontvangst of betaling voor de afsluiting van een contract wordt als passief of actief geboekt in de staat van het vermogen. Als het swapcontract eerder afloopt, boekt de BEVEK een gerealiseerde winst of verlies op alle ontvangen of betaalde bedragen. j) Oprichtingskosten De oprichtingskosten worden lineair afgeschreven over maximaal vijf jaar. Als de lancering van een compartiment plaatsvindt na de lanceringsdatum van de BEVEK, worden de oprichtingskosten met betrekking tot de lancering van het nieuwe compartiment toegerekend aan dit enkele compartiment en kunnen worden afgeschreven over maximaal 5 jaar vanaf de lanceringsdatum van dit compartiment.

Pagina 120

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 (vervolg) k) Omzetting van vreemde munten De boekhouding van de BEVEK wordt in EUR gehouden. Binnen de verschillende compartimenten worden de banktegoeden, andere netto-activa evenals de beurswaarde van de effecten in portefeuille in andere munten dan die van het compartiment omgezet in de munt van het compartiment tegen de koers op datum van het verslag. De inkomsten en kosten uitgedrukt in andere munten dan de munt van het compartiment, worden in de munt van het compartiment omgezet tegen de koers op datum van de transactie. De wisselkoerswinsten en -verliezen die eruit voortvloeien worden in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief geregistreerd. 1

EUR

= = = = = = = = = = = = = = = = =

AUD BRL CAD CHF CLP COP CZK DKK GBP GHS HKD HUF IDR INR ITL JPY KES

1,44965 3,46115 1,391 1,0413 712,56435 2.896,47435 27,2595 7,4599 0,70845 4,8579 8,63785 315,27 14.855,07175 70,95225 1.936,27 136,33905 110,58435

Australische dollar Braziliaanse real Canadese dollar Zwitserse frank Chileense Peso Colombiaans peso Tsjechische kroon Deense kroon Brits pond Ghanese cedi Hong Kong dollar Hongaarse forint Indonesische roepie Indische roepie Italiaanse lira Japanse yen Keniaans shilling

1

EUR

= = = = = = = = = = = = = = = = = =

KRW MXN MYR NOK NZD PEN PHP PLN RON RSD RUB SEK SGD THB TRY USD ZAR ZMW

1.242,8344 17,48255 4,2039 8,766 1,6475 3,5405 50,23925 4,1904 4,478 120,22775 62,0776 9,2451 1,50025 37,63265 2,98495 1,1142 13,52385 8,3565

Zuid-Koreaanse won Mexicaanse peso Maleisiche ringgit Noorse kroon Nieuw-Zeelandse dollar Peruaans sole Filipijnse peso Poolse zloty Roemeense lei Servische dinar Russische roebel Zweedse kroon Singaporese dollar Thaise Baht Turkse lira Amerikaanse dollar Zuid-Afrikaanse rand Zambiaans kwacha

l) Consolidatieprincipe De geconsolideerde financiële verslagen van de BEVEK worden opgesteld in EUR en zijn gelijk aan de som van de dienovereenkomstige rubrieken in de financiële verslagen van elk compartiment. Per 30 juni 2015 bedroeg het totaal van de onderlinge beleggingen in totaal EUR 3.506.242,84. Dit betreft enkel het compartiment PETERCAM L GLOBAL TARGET INCOME. Het totale bedrag aan netto geconsolideerde activa exclusief deze onderlinge beleggingen bedraagt EUR 2.517.590.134,32. m) Transactiekosten Transactiekosten vermeld onder de post "Transactiekosten" in de kosten van de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief bestaan voornamelijk uit vergoedingen gedragen door de BEVEK verbonden aan aankoop en verkoop van effecten en uit transactiekosten voor afgeleide instrumenten en derivaten.

Pagina 121

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 (vervolg) Toelichting 2 - Beheers- en verkoopcommissies en prestatievergoeding PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A. werd door de Raad van Bestuur van de BEVEK benoemd tot beleggingsbeheerder. BEHEERS- EN VERKOOPCOMMISSIE: De Beheerder ontvangt elke maand een beheers- en verkoopcommissie aan volgende tarieven: Compartimenten

Uitgegeven aandelenklassen

Beheers- en verkoopcommissies (Werkelijk tarief in %)


A, B en B CHF E, F en F CHF V en W

0,30(1) / 0,15(2) 0,20(1) / 0,10(2) 0,20(1) / 0,15(2)


A, B en B CHF E, F, F CHF, V en W K en L

0,70 0,35 1,05



0,75 0,38 1,13



0,90 0,45 1,35



0,40 0,20 0,60


A, B en B CHF E, F, F CHF, V en W

1,50 0,75



0,70 0,35 1,05


A, B en B CHF E, F, F CHF, V en W

1,00 0,50


A, B en B CHF E, F, F CHF, V, W en W EUR HEDGE K en L

1,00 0,50

A en B E, F, V en W K en L

0,80 0,40 1,20


A en B

1,00


A en B F

0,20 0,10


A en B

1,25


(1) voor de periode eindigend op 21 februari 2015 (2) vanaf 22 februari 2015

Pagina 122

1,50

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 (vervolg) Voor de aandelen van Klasse P bedraagt het percentage 0% voor alle compartimenten van de BEVEK. Deze commissies zijn gebaseerd op de gemiddelde netto-inventariswaarde van de compartimenten van de BEVEK gedurende de betreffende maand. PRESTATIEVERGOEDING: Voor het compartiment PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY ontvangt de Beheerder, naast de beheers- en verkoopcommissies, maandelijks een prestatievergoeding van 5% op de groei van het nettovermogen van het compartiment. De prestatievergoeding wordt berekend op het positieve verschil tussen de laatst berekende netto-inventariswaarde en de hoogste van alle vorige netto-inventariswaarden vermenigvuldigd met het aantal uitstaande aandelen op de dag van de laatste netto-inventariswaarde. Zolang de laatst berekende netto-inventariswaarde kleiner is dan de hoogste van alle vorige netto-inventariswaarden is geen enkele prestatievergoeding verschuldigd. Voor het compartiment PETERCAM L PATRIMONIAL FUND heeft de Beheerder eventueel recht op een prestatievergoeding die als volgt wordt berekend: 1. Voor elke netto-inventariswaarde waarbij het compartiment de referentie-index (Euribor 3M - code Bloomberg EUR003M) (de "Hurdle Rate") heeft overtroffen, is een vergoeding van maximaal 10% van de gerealiseerde outperformance verschuldigd onder de in punt 3 hierna vastgestelde voorwaarden. 2. De prestatie van het compartiment is gelijk aan het positieve verschil tussen de laatst berekende nettoinventariswaarde en de hoogste netto-inventariswaarde (vermeerderd met de laatste prestatievergoeding en, indien van toepassing, aangepast op basis van elke uitkering) van alle vorige netto-inventariswaarden. 3. De prestatievergoeding is uitsluitend verschuldigd als de (1) toename van de netto-inventariswaarde hoger is dan die van de "Hurdle Rate" en als (2) de netto-inventariswaarde berekend per aandeel hoger ligt dan de hoogste netto-inventariswaarde van alle vorige netto-inventariswaarden ("High Watermark-principe"); in dit geval wordt de prestatievergoeding toegepast op het verschil tussen de laatste netto-inventariswaarde berekend per aandeel en de hoogste waarde van de hoogste netto-inventariswaarde van alle vorige netto-inventariswaarden, of de "Hurdle Rate", vermenigvuldigd met het aantal aandelen in omloop op de dag van de laatste netto-inventariswaarde. De berekende prestatievergoeding bij elke berekening van de netto-inventariswaarde is verworven voor de Beheerder en betaalbaar in de maand volgend op het einde van elke maand. Voor het compartiment PETERCAM L PATRIMONIAL DYNAMIC FUND heeft de Beheerder eventueel recht op een prestatievergoeding die als volgt wordt berekend: 1.

Voor elke netto-inventariswaarde waarbij het compartiment de referentie-index (Euribor 3M - code Bloomberg EUR003M) vermeerderd met 1,5% (de "Hurdle Rate") heeft overtroffen, is een vergoeding van maximaal 10% van de gerealiseerde outperformance verschuldigd onder de in punt 3 hierna vastgestelde voorwaarden.

2.

De prestatie van het compartiment is gelijk aan het positieve verschil tussen de laatst berekende nettoinventariswaarde en de hoogste netto-inventariswaarde (vermeerderd met de laatste prestatievergoeding en, indien van toepassing, aangepast op basis van elke uitkering) van alle vorige netto-inventariswaarden.

3.

De prestatievergoeding is uitsluitend verschuldigd indien het resultaat van het compartiment per aandeel zoals hierboven gedefinieerd, positief is en de 'Hurdle Rate' overtreft, zo nodig aangepast op basis van elke uitkering. In dat geval wordt de prestatievergoeding bepaald door het prestatievergoedingspercentage toe te passen op het verschil tussen (i) de laatst berekende netto-inventariswaarde per aandeel en (ii) de hoogste waarde van (ii.a) de hoogste netto-inventariswaarde (vermeerderd met de laatste prestatievergoeding en zo nodig aangepast op basis van elke uitkering) van alle vorige netto-inventariswaarden, of (ii.b) de 'Hurdle Rate' (zo nodig aangepast op basis van elke uitkering), vermenigvuldigd met het aantal in omloop zijnde aandelen op de dag van de laatste netto-inventariswaarde.

De berekende prestatievergoeding bij elke berekening van de netto-inventariswaarde is verworven voor de Beheerder en betaalbaar in de maand volgend op het einde van elke maand.

Pagina 123

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 (vervolg) Toelichting 3 - Abonnementstaks De BEVEK is onderworpen aan de Luxemburgse wetten. Overeenkomstig de wetgeving en de actueel geldende reglementeringen is de BEVEK onderworpen aan een jaarlijkse abonnementstaks van 0,05% op het netto-actief, berekend en betaalbaar elk kwartaal, op basis van het netto-actief aan het einde van elk kwartaal. Voor de betrokken compartimenten is er echter een abonnementstaks van 0,01% van toepassing voor de aandelenklassen welke voorbehouden zijn aan institutionele beleggers. Volgens artikel 175 a) van de wet van 17 december 2010 is het gedeelte van de netto-activa dat belegd is in ICB’s die reeds onderworpen zijn aan deze abonnementstaks hiervan vrijgesteld. Toelichting 4 - Jaarlijkse Belgische taks De artikelen 161 tot 162 van het Belgisch Wetboek der successierechten, zoals gewijzigd door een Belgische wet van 22 december 2003, leggen aan collectieve beleggingsinstellingen die zijn toegelaten voor officiële handel in België, de betaling op van een jaarlijkse taks van 0,08% op het totaal van de in België netto uitstaande bedragen op 31 december van het voorgaande jaar vanaf hun inschrijving bij de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten ("FSMA"). De bovenvermelde gewijzigde artikelen 161 tot 162 zijn sinds 1 januari 2004 van kracht. De BEVEK moet de taks op 31 maart van elk jaar betalen. De BEVEK heeft op datum van 13 mei 2004 een klacht ingediend bij de Europese Commissie tegen de Belgische Staat om de nietigverklaring te vragen van de verplichting tot betaling van deze jaarlijkse taks en tevens om de terugbetaling te vragen van de reeds betaalde taksen. Op 16 december 2010 heeft de BEVEK een bijgewerkte klacht neergelegd bij de Europese Commissie. De hieraan verbonden gerechtskosten zullen gedragen worden door de BEVEK. Op 9 februari 2006 heeft de BEVEK de Belgische Staat tot terugbetaling van die taks gedagvaard voor de Rechtbank van eerste aanleg van Brussel. De BEVEK blijft de Belgische Staat in gebreke stellen om de terugbetaling van de in volgende boekjaren betaalde taks te verkrijgen zonder gunstig vervolg. Bijgevolg worden de dagvaarding voor de rechtbank voor deze boekjaren voorbereid. In twee vergelijkbare zaken was de rechtbank van eerste instantie van Brussel eind 2011 en in de loop van 2012 van oordeel dat deze taks een schending is van een artikel van de Overeenkomst tot het vermijden van dubbele belasting tussen België en Luxemburg, en heeft eruit afgeleid dat deze niet mag worden ingevoerd. De Belgische overheid is in beroep gegaan tegen deze uitspraken. Door het arrest dat op 23 oktober 2014 werd uitgesproken door het Hof van Beroep van Brussel, schorst het Hof van Beroep de procedure en legt zij verschillende prejudiciële vragen voor aan het Europese Hof van Justitie. De wet van 17 juni 2013 houdende fiscale en financiële bepalingen en bepalingen betreffende de duurzame ontwikkeling (Belgisch staatsblad, 28 juni 2013) heeft het tarief van de jaarlijkse taks op de collectieve beleggingsinstellingen, zoals ingevoerd bij artikel 161bis van het Wetboek der successierechten, vastgesteld op 0,0965% met ingang van 1 januari 2013 en op 0,0925% met ingang van 1 januari 2014. Toelichting 5 - Risicobeheer Overeenkomstig de eisen van de omzendbrief CSSF 11/512, moet de Raad van Bestuur het globale risico van de BEVEK bepalen, ofwel op basis van de aangegane verplichtingen ofwel op basis van de VaR. Wat het risicobeheer betreft, heeft de Raad van Bestuur van de BEVEK beslist om de totale blootstelling te berekenen op basis van aangegane verplichtingen (''commitment approach'').

Pagina 124

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 (vervolg) Toelichting 6 - Wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille De lijst van de wijzigingen in de samenstelling van de effectenportefeuille tijdens de verslagperiode kan kosteloos bekomen worden: - bij de maatschappelijke zetel van de BEVEK, - aan de loketten van PETERCAM N.V., PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT N.V. en PETERCAM INSTITUTIONAL ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., - bij de vertegenwoordiger en betaalagent in Zwitserland PETERCAM PRIVATE BANK (SWITZERLAND) S.A., Genève, - bij de vertegenwoordiger en betaalagent in België PETERCAM N.V., Brussel, - bij de vertegenwoordiger en betaalagent voor Nederland PETERCAM N.V., Brussel, - bij de vertegenwoordiger en betaalagent in Spanje ALL FUNDS BANK S.A., Madrid, - bij de centraliserende correspondent in Frankrijk CACEIS BANK, Parijs, - en bij de vertegenwoordiger en betaalagent in Duitsland MARCARD, STEIN & CO AG, Hamburg. Toelichting 7 - Termijncontracten op valuta Op 30 juni 2015 zijn de volgende compartimenten van de BEVEK betrokken in de volgende termijncontracten op valuta. Raadpleeg toelichting 12 voor meer informatie over de garanties. PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Munt EUR EUR EUR USD USD

Aankopen 5.246.789,92 9.526.790,70 61.742.006,62 10.000.000,00 4.478.280,00

Munt CHF GBP USD EUR EUR

Verkopen 5.500.000,00 7.000.000,00 70.000.000,01 8.901.594,83 4.000.000,00

Vervaldag 31.07.2015 31.07.2015 31.07.2015 31.07.2015 31.07.2015

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) -38.813,67 -348.450,82 -1.060.238,33 70.097,93 17.775,22 -1.359.629,67

De tegenpartijen voor deze termijncontracten op valuta zijn Caceis Bank Luxembourg en BNP Paribas Paris. PETERCAM L BONDS GOVERNMENT SUSTAINABLE Munt EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

Aankopen 1.949.651,12 1.030.842,82 1.943.256,90 2.205.494,56 5.766.935,34 8.423.298,84 5.419.899,59 2.768.429,05

Munt AUD AUD CAD CHF DKK GBP NOK SEK

Verkopen 2.850.000,00 1.500.000,00 2.700.000,00 2.300.000,00 43.000.000,00 6.000.000,00 47.500.000,00 25.500.000,00

Vervaldag 20.08.2015 20.08.2015 20.08.2015 20.08.2015 20.08.2015 20.08.2015 20.08.2015 20.08.2015

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) -9.826,81 -445,62 4.768,04 -5.919,86 -1.468,80 -37.444,82 10.905,75 9.283,39 -30.148,73

De tegenpartij voor deze termijncontracten op valuta is Caceis Bank Luxembourg. PETERCAM L PATRIMONIAL FUND Munt EUR EUR

Aankopen 2.728.699,09 10.084.820,54

Munt

Verkopen

Vervaldag

GBP JPY

2.000.000,00 1.399.999.999,00

14.09.2015 14.09.2015

De tegenpartij voor deze termijncontracten op valuta is Caceis Bank Luxembourg. Pagina 125

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) -90.105,43 -182.741,58 -272.847,01

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 (vervolg) PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE Munt

Aankopen

Munt

Verkopen

Vervaldag

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR)

Termijncontracten gekoppeld aan aandelen van Klasse W EUR HEDGED COP 150.000.000,00 USD 58.153,06 16.07.2015 CZK 700.000,00 EUR 25.683,37 16.07.2015 EUR 493.268,44 CZK 13.450.000,00 16.07.2015 EUR 1.195.322,77 HUF 374.000.000,00 16.07.2015 EUR 468.076,03 ILS 1.975.000,00 16.07.2015 EUR 2.103.179,69 MXN 36.500.000,00 16.07.2015 EUR 673.723,76 PLN 2.800.000,00 16.07.2015 EUR 2.735.643,43 RON 12.300.000,00 16.07.2015 EUR 555.852,01 RON 2.500.000,00 16.07.2015 EUR 1.217.254,77 RSD 147.300.000,00 16.07.2015 EUR 1.156.967,24 TRY 3.605.000,00 16.07.2015 EUR 15.201.831,91 USD 17.080.000,00 16.07.2015 EUR 535.929,61 USD 600.000,00 16.07.2015 EUR 356.750,05 USD 400.000,00 16.07.2015 EUR 1.332.767,06 ZAR 18.700.000,00 16.07.2015 EUR 394.858,33 ZAR 5.400.000,00 16.07.2015 HUF 185.000.000,00 EUR 590.738,19 16.07.2015 HUF 15.000.000,00 EUR 47.694,75 16.07.2015 MXN 1.900.000,00 EUR 109.142,16 16.07.2015 PEN 350.000,00 USD 110.014,15 16.07.2015 RON 1.400.000,00 EUR 313.010,04 16.07.2015 RON 800.000,00 EUR 178.872,88 16.07.2015 USD 1.722.795,78 BRL 5.400.000,00 16.07.2015 USD 602.451,66 BRL 1.900.000,00 16.07.2015 USD 1.244.082,34 CLP 790.000.000,00 16.07.2015 USD 1.700.324,68 COP 4.310.000.000,00 16.07.2015 USD 740.000,00 EUR 661.718,68 16.07.2015 USD 332.225,91 GHS 1.500.000,00 16.07.2015 USD 1.544.516,22 IDR 20.800.000.000,00 16.07.2015 USD 867.437,03 INR 56.000.000,00 16.07.2015 USD 588.235,29 KES 58.000.000,00 16.07.2015 USD 1.249.286,12 KRW 1.400.000.000,00 16.07.2015 USD 357.522,73 KRW 400.000.000,00 16.07.2015 USD 778.156,38 MYR 2.930.000,00 16.07.2015 USD 2.015.917,56 PEN 6.400.000,00 16.07.2015 USD 837.546,71 PHP 38.100.000,00 16.07.2015 USD 703.207,15 ZMW 5.350.000,00 16.07.2015 ZAR 1.200.000,00 EUR 87.612,98 16.07.2015

-487,87 -3,70 -148,14 9.650,07 -1.735,85 17.906,22 5.896,26 -10.204,45 -2.247,21 -5.790,18 -45.730,28 -124.806,60 -2.476,55 -2.187,48 -46.510,53 -3.409,75 -4.239,68 -140,90 -593,27 -80,56 -474,85 -281,47 -6.357,43 -5.589,49 9.460,57 40.440,58 2.315,45 -7.885,25 -10.191,83 -8.608,68 3.457,57 -4.865,97 -866,12 2.204,31 5.277,35 -6.085,94 -9.088,30 891,39 -213.588,56 De tegenpartijen voor deze termijncontracten op valuta zijn Caceis Bank Luxembourg en BNP Paribas Paris. PETERCAM L PATRIMONIAL DYNAMIC FUND Munt EUR

Aankopen 1.654.402,51

Munt JPY

Verkopen 230.000.000,00

Vervaldag 14.09.2015

De tegenpartij voor deze termijncontracten op valuta is Caceis Bank Luxembourg.

Pagina 126

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) -32.411,50 -32.411,50

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 (vervolg) Toelichting 8 - Optie contracten Op 30 juni 2015 zijn de volgende compartimenten van de BEVEK betrokken in de volgende optiecontracten. De broker voor deze beursgenoteerde opties is NEWEDGE. PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Munt

Hoeveelheid

Opties op termijncontracten EUR -200

Verbintenis (in EUR)

Benaming Eurx Euro Bund Call 07/15 152,5

30.500.000,00 30.500.000,00

Toelichting 9 - Termijncontracten Op 30 juni 2015 hebben de volgende compartimenten van de BEVEK de volgende termijncontracten aangegaan. Alle termijncontracten zijn genoteerd bij de broker NEWEDGE. Raadpleeg toelichting 12 voor meer informatie over de garanties. PETERCAM L BONDS EUR QUALITY Hoeveelheid Verkoop Verkoop

Benaming

Munt

250 Euro Bund Future 09/15 130 Euro Buxl Future 09/15

EUR EUR

Verbintenis (in EUR) -38.000.000,00 -19.323.200,00

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) -360.000,00 161.200,00 -198.800,00

Verbintenis (in EUR) -12.958.000,00 -14.864.000,00 -183.018.731,61

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) -63.000,00 114.000,00 -187.033,72 -136.033,72

Verbintenis (in EUR) -21.475.000,00 -29.640.000,00 -1.932.320,00 -10.035.657,43 -5.070.543,89

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) 106.250,00 -113.250,00 12.740,00 170.660,57 74.414,38 250.814,95

Verbintenis (in EUR) -6.688.800,00

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) 307.540,00 307.540,00

Verbintenis (in EUR) -1.672.000,00 239.183,12 2.717.757,14

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) -22.410,00 -3.946,04 -13.602,81 -39.958,85

PETERCAM L BONDS UNIVERSALIS Hoeveelheid Verkoop Verkoop Verkoop

Benaming

Munt

100 Euro Bobl Future 09/15 100 Euro Buxl Future 09/15 170 JPN 10 Years Bond Future 09/15

EUR EUR JPY

PETERCAM L PATRIMONIAL FUND Hoeveelheid Verkoop Verkoop Verkoop Verkoop Verkoop

625 195 13 927 11

Benaming

Munt

DJ Euro stoxx 09/15 Euro Bund Future 09/15 Euro Buxl Future 09/15 JPX-Nikkei Index 400 09/15 S&P 500 Index 09/15

EUR EUR EUR JPY USD

PETERCAM L BONDS EMERGING MARKETS SUSTAINABLE Hoeveelheid Verkoop

Benaming

Munt

45 Euro Buxl Future 09/15

EUR

PETERCAM L GLOBAL TARGET INCOME Hoeveelheid Verkoop Aankoop Aankoop

Benaming

Munt

11 Euro Bund Future 09/15 2 Topix Index 09/15 24 US 10 Years Future 09/15

EUR JPY USD

Pagina 127

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 (vervolg) PETERCAM L PATRIMONIAL DYNAMIC FUND Hoeveelheid Verkoop Aankoop Verkoop Verkoop Aankoop

89 1 119 10 7

Benaming

Munt

DJ Euro Stoxx 09/15 FTSE 100 Index JPX-Nikkei Index 400 09/15 S&P 500 Emin 09/15 US 10 Years Future 09/15

EUR GBP JPY USD USD

Verbintenis (in EUR) -3.058.040,00 91.664,90 -1.288.288,28 -921.917,07 792.679,17

Niet gerealiseerd resultaat (in EUR) 15.130,00 -2.667,80 21.907,88 13.253,90 -6.675,19 40.948,79

Toelichting 10 - Credit-defaultswaps (CDS) Per 30 juni 2015 hebben de onderstaande compartimenten van de BEVEK posities in de volgende credit-defaultswaps. Raadpleeg toelichting 12 voor meer informatie over de garanties. PETERCAM L BONDS EUR QUALITY

Aankoop

Onderliggende waarde

Tegenpartij

Vervaldag

Munt

Nominaal bedrag

Itraxx Europe Serie 23

BNP Paribas London Branch

20.06.2020

EUR

200.000.000,00

Niet gerealiseerd resultaat

(in EUR) -2.423.102,31 -2.423.102,31


Aankoop Aankoop

Onderliggende waarde

Tegenpartij

Vervaldag

Munt

Nominaal bedrag

Itraxx Xover Serie 23 Itraxx Europe Serie 23

BNP Paribas London Branch BNP Paribas London Branch

20.06.2020 20.06.2020

EUR EUR

85.000.000,00 25.000.000,00

Tegenpartij

Vervaldag

Munt

Nominaal bedrag

BNP Paribas London Branch BNP Paribas London Branch

20.06.2020 20.06.2020

EUR EUR

5.000.000,00 10.000.000,00


(in EUR) -6.500.733,03 -302.887,75 -6.803.620,78

PETERCAM L BONDS HIGHER YIELD Onderliggende waarde Aankoop Aankoop

Itraxx Xover Serie 23 Itraxx Xover Serie 23


(in EUR) -382.396,03 -764.792,14 -1.147.188,17

Toelichting 11 - Uitlenen van effecten De waarde van de uitgeleende effecten per 30 juni 2015 is onderstaand vermeld: Compartimenten PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY PETERCAM L PATRIMONIAL FUND

Munt EUR EUR

Marktwaarde van uitgeleende effecten 4.640.300,21 6.513.825,06

De tegenpartij voor effectenleningen is Caceis Bank Luxembourg.

Pagina 128

Marktwaarde van de ontvangen waarborg 4.984.763,41 6.969.157,89

Type waarborg Effecten Effecten

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 (vervolg) De opbrengsten van de uitlening van effecten zijn geboekt in de staat van de verrichtingen en andere wijzigingen van het netto-actief:

Compartimenten

Totaal brutobedrag van de opbrengsten afkomstig uit effectenleningen (in EUR)

PETERCAM L EQUITIES OPPORTUNITY PETERCAM L PATRIMONIAL FUND

Totaal nettobedrag van de opbrengsten afkomstig uit effectenleningen (in EUR)

95.162,16 23.850,79

64.234,46 16.099,28

Toelichting 12 - Garanties Per 30 juni 2015 is de stand van de ontvangen of gestorte garanties, die bestaan uit garantiedeposito’s in het geval van termijncontracten en aan de tegenpartij gestorte liquiditeiten in het kader van OTC-transacties als volgt: Bedrag van de ontvangen garantie

Bedrag van de betaalde garantie

Compartimenten

Tegenpartijen

Munt


Société Générale Bnp Paribas London Branch

EUR EUR

-

(in EUR) 2.266.598,59 3.250.000,00


Société Générale Bnp Paribas London Branch

EUR EUR

-

2.800.710,73 8.450.000,00


Caceis Bank Luxembourg Bnp Paribas London Branch

EUR EUR

-

1.450.000,00 1.370.000,00


Société Générale Caceis Bank Luxembourg

EUR EUR

-

3.094.473,22 240.000,00


Société Générale

EUR

-

98.073,15



EUR

-

112.881,80



EUR

-

361.708,53

-

23.494.446,02

(in EUR)

Toelichting 13 - "Swing Pricing" De Raad van Bestuur heeft met ingang van 30 maart 2009 besloten om de techniek "Swing Pricing" op bepaalde compartimenten toe te passen. "Swing Pricing" stelt de verschillende compartimenten van de BEVEK in staat om de transactiekosten te betalen die voortvloeien uit de inschrijvingen en terugbetalingen van intredende en uittredende beleggers. Dankzij "Swing Pricing" staan de huidige beleggers in principe niet langer indirect in voor de transactiekosten. Deze worden dientengevolge direct opgenomen in de berekening van de netto-inventariswaarde en ten laste genomen door de intredende en uittredende beleggers. De netto-inventariswaarde wordt slechts aangepast als een vastgestelde drempelwaarde is bereikt. De Raad van Bestuur van de BEVEK stelt een drempelwaarde vast als startpunt voor de netto-inschrijvingen of -terugbetalingen. Deze drempelwaarde wordt per compartiment vastgesteld en uitgedrukt als percentage van het totale nettovermogen van het betrokken compartiment. Pagina 129

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 (vervolg) In het kader van de "Swing Pricing" van de nettotransactiekosten wordt de netto-inventariswaarde gecorrigeerd bij elke netto-inventariswaarde waarvan de drempelwaarde wordt overschreden. De oriëntatie van de "Swing" vloeit voort uit de nettokapitaalstromen die op een netto-inventariswaarde van toepassing zijn. Bij nettokapitaaltoevoer wordt de "Swing Factor" die betrekking heeft op inschrijvingen op aandelen van het compartiment bij de netto-inventariswaarde opgeteld. Bij netto-terugbetalingen wordt de "Swing Factor" die betrekking heeft op terugbetalingen van aandelen van het betrokken compartiment van de netto-inventariswaarde afgetrokken. In beide gevallen wordt dezelfde netto-inventariswaarde op een gegeven datum toegepast op alle intredende/uittredende beleggers. De "Swing Factors" die worden gebruikt voor de aanpassing van de netto-inventariswaarde worden berekend op basis van zowel de externe makelaarskosten, belastingen en heffingen als de ramingen met betrekking tot het verschil tussen de aankoop- en verkoopkoers van de transacties die het compartiment verricht in het kader van inschrijvingen op of terugbetalingen van aandelen. De waarde van de "Swing Factor" zal worden bepaald door de Raad van Bestuur van de BEVEK en kan per compartiment verschillen. Ze mag echter niet meer bedragen dan 3% van de niet-aangepaste netto-inventariswaarde. De betrokken compartimenten, evenals de effectieve drempelwaarden en "Swing Factors" op datum van dit verslag worden in onderstaande tabel weergegeven: Drempel

"Swing Factor"

(% netto vermogen)

Netto inschrijvingen (in %)


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

Compartimenten

Netto terugbetalingen (in %)


0,00

0,00

0,00


0,00

0,00

0,00

Op datum van het verslag werd er geen "Swing Pricing" toegepast voor de netto-inventariswaarden van de compartimenten van de BEVEK. Toelichting 14 - Verrichtingen met verbonden partijen Bepaalde compartimenten van de BEVEK zijn in de loop van de periode overgegaan op de aankoop/verkoop van effecten met verbonden partijen, handelend als tegenpartij of als bemiddelaar bij transacties.

Pagina 130

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 (vervolg) Toelichting 15 - Dividenden De Raad van Bestuur van de BEVEK heeft aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 8 april 2015 voorgesteld om over 2014 een dividend (“ex-dividend” NIW van 13 april 2015) uit te keren als volgt: Compartimenten PETERCAM L LIQUIDITY EUR&FRN









Dividend 2014

ISIN

Klasse

Munt

LU0130966434

A

EUR

0,60

LU0174537422

E

EUR

0,60

LU0966591488

V

EUR

0,60

LU0130966863

A

EUR

2,00

LU0174537778

E

EUR

6,00

LU0451522600

K

EUR

2,00

LU0966591991

V

EUR

2,00

LU0138638068

A

EUR

3,20

LU0174543826

E

EUR

2,80

LU0451522865

K

EUR

3,20

LU0966592965

V

EUR

3,20

LU0138643902

A

EUR

4,60

LU0174544808

E

EUR

5,00

LU0451523160

K

EUR

4,80

LU0966593344

V

EUR

4,80

LU0336683411

A

EUR

6,00

LU0336683684

E

EUR

6,00

LU0451523327

K

EUR

6,00

LU0966593856

V

EUR

6,00

LU0159348084

A

EUR

220,00

LU0174547223

E

EUR

220,00

LU0966594409

V

EUR

220,00

LU0517221833

A

EUR

3,20

LU0517222302

E

EUR

3,20

LU0607296976

K

EUR

3,20

LU0966595042

V

EUR

3,20

LU0574765755

A

EUR

1,40

LU0574766134

E

EUR

1,40

LU0966595554

V

EUR

1,40

LU0907927171

A

EUR

6,00

LU0907927841

E

EUR

6,00

LU0907928229

K

EUR

6,00

LU0966596529

V

EUR

6,00

LU0966248915

A

EUR

4,60

LU0966249483

E

EUR

4,60

LU0966249723

K

EUR

4,60

LU0966250655

V

EUR

4,60


LU1090891927

A

EUR

0,20


LU1090894194

A

EUR

1,00


Pagina 131

PETERCAM L FUND Toelichtingen bij de financiële rekeningen op 30 juni 2015 (vervolg) De Raad van bestuur van de SICAV op 30 januari 2015 heeft besloten de driemaandelijkse dividenduitkering van het compartiment PETERCAM L GLOBAL TARGET INCOME voor het jaar 2015 als volgt vast te stellen: Ex-dividend datum

Munt

31 maart 2015

26 maart 2015

EUR

Dividend 2015 0,77

30 juni 2015

25 juni 2015

EUR

0,77

30 september 2015

25 september 2015

EUR

0,77

31 december 2015

28 december 2015

EUR

0,77

Betaaldatum

Pagina 132

PETERCAM L FUND Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal naar Luxemburgs recht met meerdere compartimenten

Recommend Documents