Jaarverslag Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2014

Jaarverslag Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2014

Inhoudsopgave 1. Algemene gegevens

2

2. Bericht van de Raad van Commissarissen

3

3. Verslag van de directie

4

4. Jaarrekening

8

4.1 Balans 4.2 Winst- en verliesrekening 4.3 Kasstroomoverzicht 4.4 Toelichting 4.4.1 Algemeen 4.4.2 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling 4.5 Toelichting op de balans 4.6 Toelichting op de winst- en verliesrekening

5. Overige gegevens

8 10 11 12 12 13 15 18

21

5.1 Overige gegevens 5.2 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant

Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 1

21 22

Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 1. Algemene gegevens Directie

De directie van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. wordt gevormd door: · M.T. Heijndijk (voorzitter) · Drs. W. van Heerdt · Drs. Y.J. de Jong

Raad van Commissarissen De Raad van Commissarissen van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. wordt gevormd door: · Drs. H. Kapteijn RA (voorzitter) · G.M.P.M. van Berkel · J.M. Buckens Drs. H. Kapteijn RA, voorzitter, oefent naast haar activiteiten als lid van de Raad van Commissarissen geen activiteiten uit die verband houden met de werkzaamheden van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. G.M.P.M. van Berkel, oefent naast zijn activiteiten als lid van de Raad van Commissarissen geen activiteiten uit die verband houden met de werkzaamheden van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Drs. R. Becker MBA is per 1 juli 2014 afgetreden als lid van de Raad van Commissarissen en is opgevolgd door J.M. Buckens. De heer Buckens heeft een dienstverband bij Achmea.

Kantooradres

Gatwickstraat 1 1043 GK Amsterdam Postbus 59011 1040 KA Amsterdam KvK 8062738 www.achmeabeleggingsfondsen.nl

Onafhankelijke Accountant PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. Thomas R. Malthusstraat 5 1066 JR Amsterdam


2. Bericht van de Raad van Commissarissen Hierbij bieden wij u de jaarrekening aan van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. De door de directie opgemaakte jaarrekening over het boekjaar 2014 is door PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. gecontroleerd en voorzien van een goedkeurende controleverklaring, die is opgenomen in hoofdstuk 5, Overige Gegevens. De Raad van Commissarissen (RvC) stelt aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders voor de door de directie opgestelde jaarrekening ongewijzigd goed te keuren en decharge te verlenen aan de leden van de directie voor het gevoerde bestuur en aan de leden van de RvC voor het door hen gehouden toezicht daarop. Gedurende het boekjaar heeft de RvC viermaal vergaderd in aanwezigheid van de directie. Evenals in voorgaande jaren heeft daarnaast ad hoc overleg plaatsgevonden tussen leden van de directie en (individuele) leden van de RvC over op dat moment actuele zaken en heeft informeel overleg plaatsgevonden tussen de RvC leden onderling. De RvC houdt periodiek een zelfevaluatie. Tijdens de vergaderingen met de directie zijn de door de directie opgestelde rapportages besproken, waarbij met name de volgende onderwerpen aan de orde zijn geweest: de algemene gang van zaken, de bedrijfsvoering en de (financiële) voortgang van de onderneming en de onder beheer staande beleggingsfondsen; de performance- en volume ontwikkelingen van de onder beheer staande beleggingsfondsen; interne beheersing, compliance, risico management, risico analyse en beleggingsbeleid van de onder beheer staande beleggingsfondsen; prestaties van de taken die uitbesteed zijn aan (o.a.) vermogensbeheerders en de administrateur; specifieke marktontwikkelingen van invloed op de onder beheer staande beleggingsfondsen; migraties in de portefeuilles van de unit linked beleggingsfondsen en aanvullende overeengekomen werkzaamheden voor de bij de migratie betrokken beleggingsfondsen door PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.; ontwikkelingen voortkomende uit het programma Versnellen en Vernieuwen van de Achmea Groep; ontwikkelingen wet- en regelgeving op zowel Nederlands als Europees niveau, waaronder implementatie van de AIFMD. In de vergadering van 30 juni 2014 heeft PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. een toelichting gegeven op het verslag van bevindingen over het boekjaar 2013 van de onderneming en de onder beheer staande beleggingsfondsen. Op verzoek van de RvC heeft ook dit verslagjaar de compliance officer de opgestelde rapportage over de werking en naleving van de Fund Governance Gedragscode onderzocht. In de vergadering van 17 september 2014 zijn de schriftelijke bevindingen daarvan besproken. Door de compliance officer werden met betrekking tot de werking en naleving van de Code geen tekortkomingen vastgesteld. In de vergadering van 12 december 2014 is met PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. de interim rapportage 2014 besproken. Bij het uitoefenen van haar taken heeft de RvC in het bijzonder aandacht besteed aan het belang van de klant en de communicatie bij het beheer van de beleggingsfondsen. De RvC heeft de verwachting dat naast de reguliere onderwerpen en rapportages in 2015 opnieuw veel aandacht zal uitgaan naar de migraties bij de unit linked beleggingsfondsen en als gevolg daarvan uitfasering van bepaalde unit linked beleggingsfondsen en uitfasering van bepaalde beleggingspools. Ook zal veel aandacht uitgaan naar ontwikkeling en implementatie van nieuwe producten. Per 1 juli 2014 heeft de heer R.Becker zijn werkzaamheden als commissaris van Achmea Beleggingsfondsen beheer B.V. beëindigd en is deze vacature per 8 oktober 2014 opgevuld met de aanstelling van de heer J.M. Buckens als commissaris. De RvC bedankt de directie en de medewerkers voor hun inspanningen en spreekt zijn waardering uit over de bijdrage die zij in het verslagjaar hebben geleverd. Amsterdam, 22 april 2015 De Raad van Commissarissen H. Kapteijn (voorzitter) G.M.P.M. van Berkel J.M. Buckens


3. Verslag van de directie Hierbij bieden wij u het jaarverslag aan van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. over het boekjaar 2014. Alle bedragen in dit verslag zijn vermeld in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld. Algemeen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft als doel op te treden als beheerder van beleggingsfondsen in de zin van de Wet op het financieel toezicht (“Wft”) en alles te doen wat daarmee verband houdt of daartoe bevorderlijk kan zijn, alles in de ruimste zin van het woord. Op 8 september 2006 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten (“AFM”) verkregen conform artikel 2:65 van de Wft. Beheerde beleggingsfondsen Gedurende het boekjaar 2014 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. het bestuur gevormd van, en het beheer gevoerd over Achmea Beleggingsfondsen N.V., een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal, zoals bedoeld in artikel 2:76a BW, welke beleggingsmaatschappij meerdere beursgenoteerde subfondsen heeft uitgegeven. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft eveneens het beheer gevoerd over de fondsen voor gemene rekening Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2, welke fondsen participaties uitgeven aan (o.a.) Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (de “Verzekeraar”), welke participaties voor rekening en risico worden gehouden van polishouders van de Verzekeraar. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 zijn vrijgesteld van toezicht onder de Wft. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is gedurende de verslagperiode bestuurder geweest van de Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools. De Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools is de juridisch eigenaar van de activa van de volgende Beleggingspools: · · · · · · · · · · · · ·

Beleggingspool Achmea Aandelen Nederland; Beleggingspool Achmea Aandelen Euro; Beleggingspool Achmea Aandelen Wereld; Beleggingspool Achmea Obligaties Euro; Beleggingspool Achmea Liquiditeiten Euro; Beleggingspool Achmea Obligaties Wereld. Beleggingspool Achmea Aandelen Wereldwijd; Beleggingspool Achmea Grondstoffen; Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Euro; Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties Investment Grade; Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties High Yield; Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten; Beleggingspool Achmea Langlopende Obligaties.

De Achmea Beleggingspools vallen vanaf 22 juli 2014 onder toezicht van de AFM, met uitzondering van de Beleggingspool Achmea Bedrijfsobligaties High Yield en Beleggingspool Achmea Staatsobligaties Opkomende Markten. Daarnaast is Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gedurende de verslagperiode bestuurder geweest van de Stichting Bewaarder Achmea Unit Linked Hoofdfondsen, welke stichting tot 27 maart 2010 was aangesteld als beheerder en bewaarder van een zevental Unit Linked Hoofdfondsen. Toestand op balansdatum en de ontwikkeling gedurende het boekjaar Over het verslagjaar 2014 is een resultaat geboekt van € 47 (2013: € 33). Het positieve resultaat van 2014 zal in 2015 ten gunste worden gebracht van de overige reserves. De totale opbrengsten (uit hoofde van beheeractiviteiten) ad € 42.238 (2013: € 40.848) en lasten € 34.577 (2013: € 34.869) zijn in absolute zin toegenomen. Dit als gevolg van een stijging van het beheerd fondsvermogen. Hieronder volgen de ontwikkelingen gedurende het boekjaar van de beheerde fondsen, achtereenvolgens Achmea Beleggingsfondsen N.V., Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2: · Het beheerd fondsvermogen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. is in 2014 nagenoeg gelijk gebleven. De koersstijgingen op de financiële markten van € 16 miljoen waren voldoende om de afname van het vermogen als gevolg van uittredingen van € -12 miljoen en een dividenduitkeringen/ kostenonttrekkingen van € -4 miljoen op te vangen. · Het beheerd fondsvermogen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen is in 2014 toegenomen met € 89 miljoen. De toename van het vermogen is toe te schrijven aan de koersstijgingen op de financiële markten van €408 miljoen. Hier tegenover stond een uittreding van participanten van per saldo € 123 Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 4

·

miljoen en een dividenduitkeringen/ kostenonttrekkingen van € 196 miljoen Het beheerd fondsvermogen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 is in 2014 toegenomen met € 323 miljoen. De toename van het vermogen is grotendeels toe te schrijven aan intredingen van participanten van € 305 miljoen als gevolg van de transitie en koersstijgingen op de financiële markten van € 20 miljoen.

Gedurende de verslagperiode betaalde Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. de ingehouden beheervergoeding, na aftrek van de externe vermogensbeheerfee (hierna “vermogensbeheerfee”), door aan de Achmea pensioen en leven divisies ter dekking van de beheerkosten. De vermogensbeheerfee is een vergoeding voor het vermogensbeheer door de externe vermogensbeheerders. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. brengt door middel van facturering haar exploitatiekosten in rekening bij Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. Ontwikkelingen gedurende het boekjaar Wijziging RvC Per 1 juli 2014 is de heer R. Becker afgetreden als commissaris. Per 8 oktober 2014 is de heer J.M. Buckens door de aandeelhouder benoemd als commissaris. Overig De Beleggingspool Achmea Aandelen Wereld is in 2012 gedagvaard in de Verenigde Staten van Amerika in een procedure van crediteuren van het failliet verklaarde Lyondell Basell Chemical Company tegen voormalig aandeelhouders. De Beleggingspool Achmea Aandelen Wereld belegde in 2007 in aandelen van voornoemde onderneming en de vordering bedraagt USD 240.000. De Beleggingspool Achmea Aandelen Wereld betwist de ingestelde vordering en voert daartegen verweer. Eind 2014 is een schikkingsonderhandeling gevoerd en vanwege de kosten is ervoor gekozen mee te gaan in de schikking, welke op 8 januari 2015 tot stand is gekomen. De financiële afwikkeling heeft plaats gevonden op 16 januari 2015 en heeft per die datum een beperkte invloed gehad van -0.02% op de intrinsieke waarde van de Beleggingspools Achmea Aandelen Wereld en de Fondsen die daarin beleggen. Wet- en Regelgeving AIFMD Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. valt onder het regime van de Richtlijn Alternatieve Beleggingsinstellingen (Alternative Investment Fund Management Directive) (“AIFM-Richtlijn”), zoals dit van kracht is geworden op 22 juli 2013. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. was reeds voor 21 juli 2013 bevoegd om in Nederland alternatieve beleggingsinstellingen te beheren en kon daardoor gebruik maken van het op basis van de AIFM-Richtlijn toepasselijke overgangsjaar om te voldoen aan de bij of krachtens de AIFM-Richtlijn gestelde regels. Voor een vergunninghoudende beheerder houdt het overgangsjaar in dat zijn bestaande vergunning op 22 juli 2014 van rechtswege over is gegaan in een AIFM-Richtlijn vergunning. Tot 22 juli 2014 bleven de regels van het aanbieden van deelnemingsrechten in een beleggingsinstelling van toepassing zoals deze voor een beheerder golden op 21 juli 2013. Voor een toelichting op de wijzigingen als gevolg van implementatie van de AIFMD wordt verwezen naar de toelichting van 22 juli 2014 op de website www.achmeabeleggingsfondsen.nl. Samenvattend zijn de belangrijkste wijzigen de aanscherping van risk management en uitbesteding en het aanstellen van een wettelijk verplichte bewaarder. Als bewaarder voor de Fondsen en de onder toezicht staande Achmea Beleggingspools is aangesteld The Bank of New York Mellon SA/NV Amsterdam Branch. Tevens zijn de vereisten voor door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. aan te houden kapitaal aangescherpt. EMIR Op de beleggingsinstellingen waarin gebruik wordt gemaakt van derivaten, ofwel om redenen van risico afdekking, ofwel om beleggingsredenen, zijn de regels voortvloeiende uit de European Market Infrastructure Regulation (EMIR) van kracht. In de verslagperiode zijn per 12 februari 2014 reporting verplichtingen van kracht geworden voor bepaalde derivaten. Distributievergoeding In 2013 is in het Wijzigingsbesluit Financiële Markten 2014 een verbod op het ontvangen of verstrekken van een distributievergoeding door of voor beleggingsondernemingen geconsulteerd. De definitieve wettekst is bij algemene maatregel van bestuur op 6 december 2013 gepubliceerd met als ingangsdatum 1 januari 2014. Omdat Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. aan Achmea Bank N.V. een vergoeding betaalde voortkomende uit de beheervergoeding uit de vijf subfondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V., was het Achmea Bank N.V. niet langer toegestaan na 1 januari 2014 een dergelijke vergoeding te ontvangen. Om die reden werd de beheervergoeding verlaagd voor deze vijf subfondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. (Achmea Nederland Aandelenfonds, Achmea Eurolanden Aandelenfonds, Achmea Wereld Aandelenfonds, Achmea Eurolanden Obligatiefonds, Achmea Eurolanden Mixfonds). Dit besluit werd op 11 december 2013 bekend gemaakt op de website van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. en is ingegaan per 2 januari 2014.


Financial Transaction Tax (FTT) Invoering van een Financial Transaction Tax (FTT) heeft naar alle waarschijnlijkheid invloed op het rendement van een beleggingsfonds. Nederland heeft er in 2013 vooralsnog voor gekozen om zich niet aan te sluiten bij de andere EU lidstaten die een voorstel tot een Europese FTT onderschrijven. Toekomstige ontwikkelingen in Nederland, maar ook in het buitenland, worden door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gevolgd. Andere ontwikkelingen in de verslagperiode Algemeen: · Heroverweging van het securities lending beleid in de onder beheer staande Beleggingspools. Uit in- en extern onderzoek is gebleken dat geen significante verbetering viel te verwachten afgezet tegen de risico’s die kunnen voortvloeien uit het uitlenen van financiële instrumenten. Om die reden heeft in 2014 geen securities lending in de onder beheer staande Beleggingspools plaatsgevonden; · Wijziging kosten open afslagen van de subfondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. op 1 juli 2014 en 1 oktober 2014; · Met ingang van 1 september 2014 vindt de uitvoering van het stembeleid plaats door Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V. · Wijziging van de settlement cyclus van de Fondsen en Achmea Beleggingspools naar T+2;. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2: · Per 2 mei 2014 is het Avero Achmea Garantiefonds juridisch opgeheven en maakt dit Fonds geen onderdeel meer uit van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen. De administratie is overgenomen door Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V.; · Per 1 oktober 2014 zijn twee nieuwe unit linked fondsen opgericht: het Achmea Mondiaal Aandelenfonds en het Achmea Bedrijfsobligaties en Euro Staatsobligaties Fonds; · Per 2 oktober 2014 is het Avéro Eigerfonds opgeheven; · In juli, november en december 2014 hebben migraties plaatsgevonden in de unit linked verzekeringen van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. met als gevolg wijziging van de unit linked fondsenrange waarin de polishouder kan beleggen. Het volume van het vermogen onder beheer is door deze migraties niet gewijzigd; · In mei 2014 heeft een migratie plaatsgevonden in de unit linked verzekeringen van Achmea Pensioenen Levensverzekeringen N.V. met als gevolg wijziging van de unit linked fondsenrange waarin de polishouder kan beleggen. Het volume van het vermogen onder beheer is door deze migratie toegenomen; · Als gevolg van de migraties zijn de beleggingen van polishouders met name verschoven naar de vijf Achmea Mixfondsen, onderdeel van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en hebben de migraties tevens tot gevolg gehad dat volumes van bepaalde Achmea Beleggingspools zijn verschoven naar andere Achmea Beleggingspools; · Per 12 december 2014 zijn het FBTO Aandelenfonds Nederland en het Zilveren Kruis Aandelenplan opgeheven. Verdeling mannen en vrouwen in het bestuur en de Raad van Commissarissen Omdat Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestuurder is van Achmea Beleggingsfondsen N.V. zijn de regels van artikel 2:276 lid 2 BW op grond van lid 3 van genoemd artikel van toepassing. Dit artikel ziet toe op een evenwichtige verdeling van de zetels van het bestuur en de RvC over mannen en vrouwen. De RvC van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestaat uit één vrouw en twee mannen, waardoor voldaan wordt aan het criterium van 30%, zoals bedoeld in artikel 2:276 lid 1 BW. Conform artikel 2:391 lid 7 BW wordt hier toegelicht wat de reden is dat niet voldaan wordt aan een evenwichtige verdeling van mannen en vrouwen. Het bestuur van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestaat uit 3 mannen, waardoor niet voldaan wordt aan het criterium van 30%, zoals bedoeld in artikel 2:276 lid 1 BW. De zetels in het bestuur zijn niet evenwichtig verdeeld omdat de bestuurders in functie zijn voor 1 januari 2013, de datum van inwerkingtreding van deze wet, alsmede voor 4 oktober 2012, de datum van publicatie van de inwerkingtreding. In geval een bestuurder in de toekomst vervangen zal worden, zal Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bij het opstellen van het functieprofiel met dit wettelijke vereiste rekening houden, alsmede haar aandeelhouder verzoeken de evenwichtige verdeling bij de selectie en aanstelling te laten meewegen in de benoeming van de bestuurders. Financiële instrumenten en risico’s Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. houdt participaties in de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2. Naast deze participaties heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. in 2014 geen gebruik gemaakt van financiële instrumenten. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft geen of nauwelijks enig prijs- en liquiditeitsrisico gelopen en loopt een beperkt kredietrisico als gevolg van het uitzetten van gelden op deposito (rekening courant) bij derden. Genoemde derden zijn in ieder geval in Nederland gevestigde kredietinstellingen. Omdat Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. niet is blootgesteld aan kasstroomrisico is om die reden het kasstroomrisico niet toegelicht in dit jaarverslag. Om een goede interne beheersing te realiseren wordt door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gebruik gemaakt van het proces rondom het Internal Control Statement (ICS). Dit betreft een Achmea-breed proces, waarmee vanuit risicoperspectief de opzet, bestaan en werking van processen wordt getoetst. Voorts wordt door middel van een Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 6

assessment inzicht verkregen in de belangrijkste risico’s. Voor alle geïdentificeerde risico’s zijn acties en beheersmaatregelen gedefinieerd. Door opvolging te geven aan de gedefinieerde acties wordt gestreefd naar een verdere verbetering van de beheersing van de veelal operationele risico’s. Vooruitblik financiële markten 2015 Algemeen Ondanks de positieve ontwikkelingen in de VS en de verwachte positieve effecten van de veel lagere olieprijs op de consumptie, zal de wereldeconomie in 2015 naar verwachting slechts licht versnellen. De Wereldbank voorziet een wereldwijde economische groei van 3% in 2015 en 3,3% in 2016. Voor de eurozone zijn de verwachtingen nog lager gespannen, met een groeiprojectie van 1,1% in 2015. Voor de opkomende markten wordt een groei geraamd van ongeveer 5% in 2015. In de VS blijft de hamvraag wanneer de eerste renteverhoging sinds het ontstaan van de kredietcrisis in 2008 een feit zal zijn. De consensusverwachting is nu dat een eerste renteverhoging aan de orde kan zijn in de tweede helft van 2015. In de aanloop daar naartoe, zou de lange rente in de VS weer wat kunnen gaan oplopen. Als de Amerikaanse economie echter hinder ondervindt van de tegenwind elders (eurozone met name) en de inflatie laag blijft, dan kan het ook zijn dat de Fed een rentestap nog verder uitstelt tot 2016. De ECB heeft begin 2015 reeds de toon gezet door een zeer groot opkoopprogramma van staatsobligaties aan te kondigen. Vanaf maart 2015 tot het najaar van 2016 zal de centrale bank maandelijks voor €60 miljard staatsobligaties gaan opkopen. Het totale opkoopprogramma bedraagt hiermee liefst €1140 miljard euro. De opkoopoperatie heeft echter een open einde, omdat de ECB heeft gemeld door te zullen gaan totdat de inflatieverwachting weer op het pad ligt van de beleidsdoelstellingen. Over de precieze impact van dit beleid van de ECB lopen de meningen onder economen uiteen, ook omdat een dergelijke maatregel nog niet eerder is genomen. Criticasters (met name in landen als Duitsland en Nederland) verwachten weinig effect van dit beleid op de reële economie en voorzien juist het risico van nieuwe zeepbellen (‘bubbles’) op de aandelenmarkten. Voorstanders stellen dat de ECB al eerder voor deze ingreep had moeten opteren en wijzen naar het succes van de Fed met deze vorm van stimuleringsbeleid. Binnen de opkomende markten is het macro beeld heel divers. Voor deze regio zijn de ontwikkelingen in China bepalend. Aangenomen wordt dat de Chinese economie profijt kan trekken van de lagere grondstofprijzen, zoals die van olie en ijzererts. De overheid hanteert een officiële doelstelling van economische groei van 7,5%, maar de verwachting is dat de groei daar wel iets bij zal achterblijven. Voor de economie van Rusland is het beeld aanmerkelijk somberder. De forse daling van de olieprijs en de sancties als gevolg van het conflict met de Oekraïne, wegen zwaar op de Russische economie. Er wordt voor 2015 zelfs rekening gehouden met een krimp van ongeveer 5% voor de economie in Rusland. Voor wat betreft de renteontwikkelingen in de eurozone, zal van grote invloed zijn of het ECB beleid wel of niet effect gaat sorteren. Duidelijk is dat de korte rente dit jaar nog op een heel laag peil zal blijven. De lange renteniveaus in de eurozone lijken nog weinig om laag te kunnen, maar die uitspraak is al wel vaker gelogenstraft. Ervan uitgaande dat de economieën in de eurozone langzaam maar gestaag iets meer groeien en het beleid van de ECB enig positief effect bewerkstelligt, is de verwachting dat de lange rentes in de eurozone iets gaan oplopen gedurende 2015. Het beeld voor de aandelenmarkten blijft in 2015 redelijk positief. In de VS zijn de aantrekkende winstgroei van bedrijven (uitgezonderd de oliebedrijven) en het nog steeds ruime monetaire beleid, ondersteunende factoren. In Europa en Japan worden de aandelenmarkten daarnaast ook geholpen door de depreciatie van de valuta’s (positief voor de export). Risicofactoren die dit beeld kunnen verstoren, vormen de onzekerheden rondom de positie van Griekenland in de eurozone, het aanhoudend conflict met Rusland en de situatie in het Midden Oosten. Dit kan bij tijd en wijle zeker leiden tot een verhoogde volatiliteit op de aandelenmarkten. Vanwege verwachte migraties en consolidaties in 2015 voortkomende uit verzekeringsproducten van de Verzekeraar, wordt verwacht dat de totale omvang van het fondsvolume onder beheer in 2015 zal stijgen. De opbrengsten van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., die sterk gekoppeld zijn aan het volume van de fondsen, zullen hierdoor veranderen. Tevens wordt verwacht dat het aantal door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. beheerde fondsen en beleggingspools zal dalen als gevolg van genoemde migraties. Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich in de periode vanaf balansdatum tot aan de openbaarmaking geen bijzondere gebeurtenissen voorgedaan. De directie bedankt de medewerkers voor hun inspanning en spreekt haar waardering uit over de bijdrage die zij in het verslagjaar hebben geleverd. Amsterdam, 22 april 2015 Directie


4. Jaarrekening Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2014


4.1 Balans per 31 december (voor winstbestemming) (in duizenden euro’s)

Ref.

2014

2013

ACTIVA Beleggingen Participaties

4.5.1

22

20

Vorderingen

4.5.2

4

101

Geldmiddelen en kasequivalenten Liquide middelen

4.5.3

2.973

1.642

2.999

1.763

Totaal activa

PASSIVA Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Agioreserve Overige reserves Onverdeeld resultaat lopend boekjaar

4.5.4

295 6.782 -5.590 47

295 6.782 -5.623 33

1.534 Voorzieningen

4.5.5

Kortlopende schulden Schulden aan groepsmaatschappijen Overige schulden

4.5.6

1.487

-

-

1.288 177

Totaal passiva


120 156

1.465

276

2.999

1.763

4.2 Winst- en verliesrekening over de periode 1 januari t/m 31 december Ref.

(in duizenden euro’s)

OPBRENGSTEN Ontvangen beheervergoeding Doorbelasting aan AP&L Direct resultaat: rente Indirect resultaat uit beleggingen: nietgerealiseerde waardeverandering Overige opbrengsten

2014

4.6.4 4.6.1

42.238 4.657 2 2

40.848 4.908 1 1

4.6.5

9

-

4.6.2 4.6.3

Totaal opbrengsten

46.908

LASTEN Beheerkosten AP&L Kosten vermogensbeheer Operationele kosten Overige lasten

4.6.6 4.6.7 4.6.8 4.6.9

34.577 6.481 5.687 100

Totaal lasten

Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening voor belastingen Vennootschapsbelasting

2013

4.6.10

Resultaat na belastingen


45.758

34.869 5.934 4.888 23

46.845

45.714

63

44

-16

-11

47

33

4.3 Kasstroomoverzicht over de periode 1 januari t/m 31 december 2014

Ref.

(in duizenden euro’s)

2013

Kasstroom uit operationele activiteiten Nettoresultaat Aankopen van beleggingen Niet-gerealiseerde waardeverandering Mutaties vorderingen Mutaties voorzieningen Mutaties kortlopende schulden

4.5.1 4.6.1 4.5.2 4.5.5 4.5.6

47 -2 97 1.189

33 -4 -1 -87 -42 -901

1.331

-1.002

Netto kasstroom / mutatie geldmiddelen

1.331

-1.002

Totaal geldmiddelen begin van de verslagperiode

1.642

2.644

Totaal geldmiddelen eind van de verslagperiode

2.973

1.642


4.4 Toelichting 4.4.1 Algemeen Op 8 september 2006 heeft Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. een vergunning van de AFM verkregen conform artikel 2:65 van de Wft. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., statutair gevestigd te Den Haag, treedt op als beheerder van de volgende beleggingsinstellingen: · Achmea Beleggingsfondsen N.V.; · Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen; · Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2. Daarnaast is Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bestuurder van de volgende entiteiten: · Achmea Beleggingsfondsen N.V.; · Stichting Bewaarder Achmea Beleggingspools; · Stichting Bewaarder Achmea Unit Linked Hoofdfondsen. Achmea Beleggingsfondsen N.V. staat onder toezicht van de AFM. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 zijn ieder voor zich een Fonds voor Gemene Rekening welke niet onder toezicht van de AFM staat. Het boekjaar loopt van 1 januari tot en met 31 december. De vergelijkende cijfers in dit jaarverslag hebben betrekking op de periode 1 januari 2013 tot en met 31 december 2013. Groep De vennootschap is op 31 december 2014 een 100%-dochter van Achmea B.V. te Zeist en maakt deel uit van de groep Achmea B.V. Overig Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. besteedt enkele van haar activiteiten uit, maar blijft als beheerder verantwoordelijk voor deze uitbestede activiteiten. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. heeft het vermogensbeheer uitbesteed aan F&C Netherlands B.V., Robeco Institutional Asset Management B.V., Syntrus Achmea Vermogensbeheer B.V., BNP Paribas en BNY Mellon Asset Management Limited welke laatste de vermogensbeheerwerkzaamheden heeft gedelegeerd aan Standish Mellon Asset Management Company LLC. Daarnaast wordt door enkele fondsen rechtstreeks belegd in externe fondsen welke worden aangeboden en beheerd door F&C, Robeco, BNP Paribas en ING. De administratie en de berekening van de dagelijkse intrinsieke waarde van de Beleggingspools en de Fondsen zijn uitbesteed aan BNY Mellon SA/NV. Rabo Securities is de fund agent van Achmea Beleggingsfondsen N.V. en voert in opdracht van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. de aan- en verkooptransacties van de ingelegde orders in de Fondsen van Achmea Beleggingsfondsen N.V. op de beurs uit. Deze transacties vinden plaats tegen marktconforme voorwaarden en tarieven. De kosten verbonden aan deze diensten worden in rekening gebracht aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., die deze kosten doorbelast aan de Fondsen. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. treedt op als shared service center voor de beleggingsfondsen van Achmea en streeft ernaar om kostenneutraal te opereren. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. brengt door middel van facturering haar exploitatiekosten in rekening bij Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. en neemt het overige deel van de exploitatiekosten voor eigen rekening.


4.4.2 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Algemeen Deze jaarrekening is opgesteld met inachtneming van de geldende voorschriften voor beheerders van beleggingsinstellingen uit Titel 9 Boek 2 BW, de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving en de Wft, zoals verder uitgewerkt in het Besluit Gedragstoezicht financiële ondernemingen (“BGfo”). In de balans, de winst- en verliesrekening en het kasstroomoverzicht zijn referenties opgenomen waarmee wordt verwezen naar de toelichting. De gehanteerde grondslagen van waardering en van resultaatbepaling zijn ongewijzigd ten opzichte van het voorgaande jaar. Teksten kunnen zijn aangepast teneinde een beter inzicht en consistentie te verkrijgen. Alle in deze jaarrekening opgenomen bedragen zijn in duizenden euro’s, tenzij anders vermeld. De opgenomen posten in de balans zijn gewaardeerd tegen de verkrijgingsprijs, tenzij een andere waarderingsgrondslag wordt vermeld. Schattingen en veronderstellingen Bij toepassing van de grondslagen en regels voor het opstellen van de jaarrekening vormt de beheerder van de beleggingsinstelling zich verschillende oordelen en maakt schattingen die essentieel kunnen zijn voor de in de jaarrekening opgenomen bedragen. Indien het voor het geven van het in artikel 2:362 lid 1 BW vereiste inzicht noodzakelijk is, is de aard van deze oordelen en schattingen inclusief de bijbehorende veronderstellingen opgenomen bij de toelichting op de desbetreffende jaarrekeningposten. Beleggingen Participaties in Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen worden gewaardeerd tegen de reële waarde op balansdatum, zijnde de intrinsieke waarde. Waardeveranderingen van de participaties in de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen, zowel gerealiseerd als ongerealiseerd, worden een maal per kwartaal in de winst- en verliesrekening verwerkt. Liquide middelen Onder de liquide middelen zijn opgenomen die kas- en banktegoeden die onmiddellijk opeisbaar zijn dan wel een looptijd korter dan twaalf maanden hebben. Rekening-courantschulden bij banken zijn opgenomen onder schulden aan bank onder kortlopende schulden. Liquide middelen worden gewaardeerd tegen nominale waarde. Eigen vermogen Het eigen vermogen wordt bepaald door het bedrag dat resteert nadat alle actiefposten en posten van het vreemd vermogen, inclusief de voorziening en achtergestelde schuld, volgens de van toepassing zijnde waarderingsgrondslagen in de balans zijn opgenomen. Voorzieningen Voorzieningen worden gevormd voor in rechte afdwingbare of feitelijke verplichtingen die op de balansdatum bestaan, waarbij het waarschijnlijk is dat een uitstroom van middelen noodzakelijk is en waarvan de omvang op betrouwbare wijze is te schatten. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de beste schatting van de bedragen die noodzakelijk zijn om de verplichtingen per balansdatum af te wikkelen. De voorzieningen worden gewaardeerd tegen de nominale waarde van de uitgaven die naar verwachting noodzakelijk zijn om de verplichtingen af te wikkelen, tenzij anders vermeld. Overige activa en passiva Overige activa en passiva worden bij de eerste waardering gewaardeerd tegen de reële waarde, inclusief transactiekosten en na eerste verwerking tegen (geamortiseerde) kostprijs. Indien geen sprake is van transactiekosten is de (geamortiseerde) kostprijs gelijk aan de nominale waarde van de vordering c.q. schuld; Hierbij wordt op de vorderingen, indien dit noodzakelijk is, een voorziening wegens mogelijke oninbaarheid in mindering gebracht. Resultaatbepaling Opbrengsten en lasten worden toegerekend aan de periode waarop ze betrekking hebben. Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen opbrengsten en kosten. Belastingen De belastingen zijn berekend uitgaande van het resultaat voor belastingen en op basis van de voor de periode geldende belastingtarieven, rekening houdend met fiscale faciliteiten en beperkingen. Binnen de fiscale eenheid van Achmea B.V. wordt de verschuldigde en/of te ontvangen vennootschapsbelasting verrekend via de moedermaatschappij. De moedermaatschappij rekent af met de fiscus. Elke vennootschap is hoofdelijk aansprakelijk voor de totale belastingschuld van de fiscale eenheid.


Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de zogenaamde ‘indirecte methode’, waarbij – indien van toepassing - onderscheid is gemaakt tussen kasstromen uit operationele, investerings- en financieringsactiviteiten. Indien geen investerings- of financieringsactiviteiten hebben plaatsgevonden, worden deze categorieën niet in het kasstroomoverzicht opgenomen. Als liquide middelen worden aangemerkt deposito’s en banktegoeden.


4.5 Toelichting op de balans (in duizenden euro´s)

Activa 4.5.1 Beleggingen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. participeert in de fondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2. De mutatie gedurende de verslagperiode is als volgt: 2014

2013

Stand begin boekjaar Aankopen Verkopen Gerealiseerde en niet gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen

20 2

15 4 1

Stand einde boekjaar

22

20

31-12-2014

31-12-2013

4

101

4

101

4.5.2 Vorderingen Overige

Alle vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. De post “Overige” betreft nog te ontvangen verkoopvergoeding van de Stichting Achmea Beleggersgiro ad € 4 (2013: € 5). 4.5.3 Liquide middelen

Rekening-courant bij Staalbankiers N.V. Rekening-courant bij Achmea Bank N.V.

31-12-2014

31-12-2013

2.884 89

1.564 78

2.973

1.642

Het saldo van de rekening-courant bij Staalbankiers N.V. is direct opeisbaar en over het tegoed wordt een marktconforme rente ontvangen. Staalbankiers N.V. heeft geen eigen credit rating. Het saldo van de rekening-courant bij Achmea Bank N.V. is direct opeisbaar en over het tegoed wordt een marktconforme rente ontvangen. Achmea Bank N.V. heeft een eigen credit rating van A- (2013 A-). Staalbankiers N.V. is een dochteronderneming van Achmea B.V. en om die reden is ervoor gekozen om de kredietwaardigheid van Achmea B.V. per ultimo 31 december 2014 op te nemen. Deze is A- (2013: A-).


Passiva 4.5.4 Eigen vermogen Het maatschappelijk kapitaal van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. bedraagt € 1.475.000,- en is verdeeld in 2.950 aandelen, elk groot € 500,- nominaal. Elk aandeel geeft recht op een stem in de algemene vergadering van aandeelhouders van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Per 31 december 2014 zijn 590 gewone aandelen uitgegeven en geplaatst. Geplaatst kapitaal Het verloop van deze post is als volgt: 2014

2013

Stand begin boekjaar Mutaties

295 -

295 -


295

295

Stand begin boekjaar Mutaties

6.782 -

6.782 -


6.782

6.782

Stand begin boekjaar Toevoeging resultaat voorgaand boekjaar

-5.623 33

-5.676 53


-5.590

-5.623

2014

2013

Stand begin boekjaar Toevoeging aan voorziening Onttrekking uit voorziening

-

42 -42


-

-

Agioreserve Het verloop van deze post is als volgt:

Overige reserves Het verloop van deze post is als volgt:

4.5.5 Voorzieningen Het verloop van deze post is als volgt:


4.5.6 Kortlopende schulden Schulden aan groepsmaatschappijen Dit bestaat uit de volgende posten: Doorbelaste exploitatiekosten Beheervergoeding AP&L Rekening-courant Achmea Bank N.V. Vennootschapsbelasting

31-12-2014

31-12-2013

480 692 89 27

91 29

1.288

120

De post “Doorbelaste explotatiekosten” betreft operationele kosten, zoals personeelskosten, huurkosten en systeemkosten van Achmea Belegggingsfondsen Beheer BV die zijn betaald door Achmea Bank N.V. en Achmea B.V. De post “Beheervergoeding AP&L” betreft de nog af te dragen beheervergoeding inzake de Lifecyclefondsen over het 2e half jaar 2014. Dit bedrag (€ 275.853) is op 7 januari 2015 afgedragen De vennootschapsbelasting betreft een schuld aan Achmea B.V. uit hoofde van de fiscale eenheid. De schuld betreft de verrekening van de verschuldigde vennootschapsbelasting over de winst over boekjaar 2014 (€ 16) en 2013 (€ 11). De effectieve belastingdruk is gelijk aan de vennootschapsbelasting. Overige schulden Dit bestaat uit de volgende posten:

Kosten mixfondsen Leven Kosten lifecyclefondsen Pensioenen Agency-listingfee Kosten toezicht/advieskosten Custodyfee Dividendbelasting Kostenvergoeding bancaire fondsen

31-12-2014

31-12-2013

74 48 36 12 5 2

81 19 16 33 5 2

177

156

De post “Kosten lifecyclefondsen Pensioenen” betreft bedragen die door de fondsen aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. zijn voldaan en waarvoor nog facturen moeten worden ontvangen. Het betreft hier o.a. accountantskosten, bankkosten, administratiekosten en vermogensbeheer-vergoeding. Niet uit de balans blijkende activa en verplichtingen Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is voor de vennootschapsbelasting opgenomen in de fiscale eenheid van Achmea B.V. Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. is hoofdelijk aansprakelijk voor vennootschapsschulden voor de periode dat zij deel uitmaakt van bovengenoemde fiscale eenheid.


4.6 Toelichting op de winst- en verliesrekening (in duizenden euro´s)

Opbrengsten 4.6.1 Niet-gerealiseerde waardeverandering Dit betreft de niet-gerealiseerde waardeverandering van de participaties van de Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 waarin wordt belegd. 2014

2013

Positieve gerealiseerde waardeverandering participaties Negatieve gerealiseerde waardeverandering participaties

-

-

Totaal gerealiseerde waardeverandering

-

-

Positieve niet-gerealiseerde waardeverandering participaties Negatieve niet-gerealiseerde waardeverandering participaties

2 -

1 -

Totaal niet-gerealiseerde waardeverandering

2

1

4.6.2 Ontvangen beheervergoeding De beheervergoeding bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen per ultimo maand van de in beheer zijnde fondsen. Voor de hoogte van het percentage verwijzen wij u naar de aanvullende prospectus van het desbetreffende fonds. De beheervergoeding wordt maandelijks afgerekend. De ontvangen beheervergoeding bestaat uit de volgende bedragen uit hoofde van:

Achmea Beleggingsfondsen N.V. Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2

2014

2013

1.180 41.058

1.728 39.120

42.238

40.848

De daling van de opbrengst bij Achmea Beleggingsfondsen N.V. in 2014 wordt veroorzaakt door de verlaging van percentages ingehouden beheervergoedingen per 01-01-2014 . De stijging van de opbrengsten bij Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 in 2014 wordt veroorzaakt een stijging van koersen op de financiële markten en door de instroom van nieuwe gelden vanuit portefeuilles niet onder beheer bij Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per mei 2014, waardoor ondanks een daling van het aantal uitstaande participaties, het totaal fondsvermogen is toegenomen. 4.6.3 Doorbelasting aan AP&L Doorbelasting aan AP&L

2014

2013

4.657

4.908

Dit betreft de vergoeding van Achmea Pensioen- en Levensverzekeringen N.V. (AP&L) voor de maandelijkse kosten. Deze kosten worden maandelijks, conform afspraak, door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. gefactureerd. 4.6.4 Interestopbrengsten

Interest op banktegoeden


2014

2013

2

1

4.6.5 Overige opbrengsten Vrijval reservering kosten liquidatie LVB Bewaarders

2014

2013

9

-

9

-

Lasten De lasten betreffen de volgende posten: 4.6.6 Beheerkosten AP&L De uitbetaalde beheerkosten betreft een vergoeding aan AP&L uit hoofde van het via hun afzetkanaal aanbieden van onderstaande beleggingsproducten. De beheerkosten bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen per ultimo maand van de in beheer zijnde fondsen. De beheerkosten is een vergoeding aan AP&L ter dekking van de door de hen gemaakte operationele kosten en bestaat uit de volgende bedragen:

Avéro Achmea / Levob Centraal Beheer Achmea / FBTO

2014

2013

11.533 23.044

15.450 19.419

34.577

34.869

De lichte daling van de uitbetaalde beheerkosten 2014 wordt veroorzaakt door de migraties die gedurende 2014 hebben plaats gevonden, waarbij fondsvermogen is ingebracht in fondsen die een lagere inhouding beheerkosten hebben. 4.6.7 Kosten vermogensbeheer Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. draagt voor de subfondsen van Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen en Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 de kosten van het vermogensbeheer. Het vermogensbeheer is uitbesteed aan meerdere partijen. De vermogensbeheerkosten voor Unit Linked Beleggingsfondsen bedraagt een per fonds vastgesteld percentage over het fondsvermogen van de fondsen per ultimo maand. Het vermogensbeheer voor Achmea Unit Linked Beleggingsfondsen 2 wordt berekend op basis van een (gestaffeld) percentage en/of een vast bedrag van het gemiddeld uitstaand fondsvermogen (afhankelijk van de vermogensbeheerder). Voor de hoogte van het percentage verwijzen wij u naar de aanvullende prospectus van het desbetreffende fonds.

Vermogensbeheerkosten

2014

2013

6.481

5.934

De toename van de vermogensbeheerkosten is het gevolg van een toename van het beheerd vermogen als gevolg van een stijging van koersen op de financiële markten. Daarnaast is er een instroom nieuwe gelden vanaf mei 2014 ter grootte van EUR 406.000 in de vijf mixfondsen Leven vanuit beleggingsfondsen/ portefeuilles die niet onder beheer bij Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. staan. 4.6.8 Operationele kosten Achmea B.V.

2014

2013

5.687

4.888

De operationele kosten van Achmea B.V. betreffen, conform afspraak, de doorbelasting van Achmea B.V. aan Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. voor operationele kosten, zoals personeelskosten, huurkosten en systeemkosten. In deze post zijn de kosten voor de controlewerkzaamheden van jaarverslagen van de Beleggingspools ad € 44 opgenomen.


4.6.9 Overige lasten Dit betreft de volgende posten:

Accountantskosten: Onderzoek van de jaarrekening Andere controle gerelateerde opdrachten Deskundigheidsverklaring AFM Overige

2014

2013

19 80 1

19 1 3

100

23

Bovenstaand honorarium, genoemd onder accountantskosten Onderzoek van de jaarrekening, betreffen de werkzaamheden die bij de beleggingsinstelling zijn uitgevoerd door accountantsorganisaties en externe accountants zoals bedoeld in artikel 1, lid 1 Wta (Wet toezicht accountantsorganisaties) en de in rekening gebrachte honoraria van het gehele netwerk waartoe de accountantsorganisatie behoort. Deze accountantskosten zijn gebaseerd op de totale honoraria voor het onderzoek van de jaarrekening over het boekjaar waarop deze jaarrekening betrekking heeft, ongeacht of de werkzaamheden door de accountantsorganisatie en externe accountants gedurende dit boekjaar zijn verricht. De post Accountantskosten: Andere controle opdrachten, betreffen werkzaamheden ten behoeve van de migraties die in mei, juli, oktober en november 2014 hebben plaatsgevonden. Daarnaast betreft het werkzaamheden ten behoeve van de controle van de prospectussen. 4.6.10 Vennootschapsbelasting Het toepasselijke belastingtarief is 25%. Het effectieve belastingtarief is gelijk aan het toepasselijke belastingtarief. Verbonden partijen Van gelieerde partijen is sprake wanneer een partij beleidsbepalende invloed kan uitoefenen in een andere partij, dan wel invloed van betekenis kan uitoefenen op het zakelijke en financiële beleid van de andere partij. Alle transacties die Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. het afgelopen jaar heeft uitgevoerd, zijn transacties met verbonden partijen tegen marktconforme tarieven. De kosten gemaakt door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V., zoals personeels- en huurkosten, worden in eerste instantie gedragen door Achmea B.V. Via een doorbelasting worden deze door Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. aan Achmea Bank N.V. en Achmea B.V. voldaan. Overige aspecten Gedurende het verslagjaar zijn geen retourprovisies ten goede gekomen aan de beheerder of diens bestuurders, noch zijn door hen goederen ontvangen dan wel hen in het vooruitzicht gesteld. Tevens is geen sprake geweest van ontvangen vergoedingen in verband met het in- en uitlenen van financiële instrumenten van de door de vennootschap beheerde beleggingsinstellingen. Personeel De directie en de leden van de Raad van Commissarissen van de vennootschap die in dienst zijn van Achmea Personeel B.V., zijn in de vennootschap onbezoldigd. De leden van de Raad van Commissarissen van de vennootschap die niet in dienst zijn van Achmea Personeel B.V. zijn bezoldigd voor € 52 (2013: € 52). De vennootschap had gedurende het boekjaar geen personeelsleden in dienst. Amsterdam, 22 april 2015 Directie


5. Overige gegevens 5.1 Overige gegevens Statutaire regeling winstverdeling De winstverdeling vindt plaats overeenkomstig artikel 32 van de statuten van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. Het besluit van de directie wordt genomen overeenkomstig de bepalingen in dit artikel. De winst die hierna resulteert, staat ter beschikking van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. Voorstel resultaatbestemming Het resultaat na belastingen over het boekjaar 2014 zal worden toegevoegd aan de overige reserves. Bijzondere gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich in de periode vanaf balansdatum tot aan de openbaarmaking geen bijzondere gebeurtenissen voorgedaan.


5.2 Controleverklaring van de onafhankelijke accountant Aan: de Algemene Vergadering van Aandeelhouders en de Raad van Commissarissen van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V.

Verklaring betreffende de jaarrekening Wij hebben de in dit verslag opgenomen jaarrekening 2014 van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. te 'sGravenhage gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans per 31 december 2014 en de winst-enverliesrekening over 2014 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van de directie De directie van de vennootschap is verantwoordelijk voor het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het resultaat getrouw dient weer te geven in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en met de Wet op het financieel toezicht, alsmede voor het opstellen van het verslag van de directie in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW. De directie is tevens verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als de directie noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten van de risico’s dat de jaarrekening een afwijking van materieel belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de accountant de interne beheersing in aanmerking die relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten van controlewerkzaamheden die passend zijn in de omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap. Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving en van de redelijkheid van de door de directie van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing voor ons oordeel te bieden. Oordeel Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld van de grootte en de samenstelling van het vermogen van Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. per 31 december 2014 en van het resultaat over 2014 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland geldende Burgerlijk Wetboek (BW) en de Wet op het financieel toezicht.

Verklaring betreffende overige bij of krachtens de wet gestelde eisen Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding van het onderzoek of het verslag van de directie, voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9 Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens vermelden wij dat het verslag van de directie, voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW. Amsterdam, 22 april 2015 PricewaterhouseCoopers Accountants N.V.

Origineel getekend door: drs. A. van der Spek RA


Jaarverslag Achmea Beleggingsfondsen Beheer B.V. 2014

Recommend Documents