ANALISIS PENGARUH RASIO NET PROFIT MARGIN, RETURN ON ASSETS, RETURN ON EQUITY, DEBT TO EQUITY DEBT TO ASSETS TERHADAP RETURN SAHAM (STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 20122014)
Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata Semarang
OLEH : Maria Meilania Yenni 12.30.0190
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK SOEGIJAPRANATA SEMARANG 2016
HALAMAN PERSETUJUAN
Skripsi dengan judul : ANALISIS PENGARUH RASIO NET PROFIT MARGIN, RETURN ON ASSETS, RETURN ON EQUITY, DEBT TO EQUITY, DEBT TO ASSETS TERHADAP RETURN SAHAM (STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2012-2014)
Oleh : Maria Meilania Yenni 12.30.0190
Disetujui dan diterima oleh pembimbing : Semarang, Dr. Widuri Kurniasari, SE. Msi
HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI Telah diterima dan disahkan oleh panitia penguji pada : Kamis, 31 Maret 2016 skripsi dengan judul :
ANALISIS PENGARUH RASIO NET PROFIT MARGIN, RETURN ON ASSETS, RETURN ON EQUITY, DEBT TO EQUITY, DEBT TO ASSETS TERHADAP RETURN SAHAM (STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2012-2014)
Oleh : Maria Meilania Yenni 12.30.0190 Tim Penguji :
Wisnu Djati Sasmito,SE. Msi
Ricky Dwi Budi H. SE., Msi.
Dr. Widuri Kurniasari, SE. Msi
Mengetahui, Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata
Sentot Suciarto A., Ph. D NPP. 058. 1. 1988. 03
SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya yang bertanda tangan dibawah ini menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi dengan judul: Analisis Pengaruh Rasio Net Profit Margin, Return on Assets, Return on Equity, Debt to Equity dan Debt to Assets terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2014) Benar-benar asli merupakan karya saya. Saya tidak mengambil karya orang lain yang saya akui seolah-olah merupakan karya saya. Apabila saya melakukan hal tersebut, maka gelar dan ijasah yang saya peroleh dinyatakan batal dan akan saya kembalikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata.
Semarang, 31 Maret 2016 Yang menyatakan,
Maria Meilania Yenni
1
KATA PENGANTAR Puji syukur kepada Tuhan Yesus atas berkat dan kasih yang telah Ia berikan kepada penulis, sehingga penulis dapat menyelesaikan dengan baik skripsi yang berjudul “Analisis Pengaruh Rasio Net Profit Margin, Return on Assets, Return on Equity, Debt to Equity, Debt to Assets Terhadap Return Saham (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2012-2014)”. Skripsi ini disusun untuk memenuhi syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. Proses penyusunan skripsi ini tentu saja tidak terlepas dari pihak-pihak yang membantu, membimbing, dan memotivasi penulis, sehingga pada kesempatan ini penulis ingin mengucapkan banyak terima kasih kepada pihak-pihak yang telah banyak membantu penulis baik secara moral maupun material. Secara khusus penulis mengucapkan terima kasih kepada : 1. Keluarga tercinta, kedua orang tua penulis, Bapak Liem Kok Siang dan Ibu Asteria Mebang; Saudara Penulis Liem Lie Li dan Liem Te San yang sangat memotivasi penulis untuk dapat menyelesaikan perkuliahan baik dari awal maupun sampai penelitian ini dilakukan. 2. Bapak Sentot Suciarto A., Ph. D selaku Kepala Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. 3. Ibu Eny Trimeiningrum, SE., Msi. selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Katolik Soegijapranata Semarang. 4. Bapak Wisnu Djati Sasmito,SE. Msi selaku Dosen Wali penulis yang memberikan saran-saran selama masa perkuliahan.
2
5. Ibu Widuri Kurniasari,SE, Msi selaku Dosen Pembimbing penulis yang telah bersedia meluangkan waktu dan sangat sabar dalam membimbing, memberikan petunjuk, dan saran-saran selama proses penyusunan skripsi. 6.
Bapak Ricky Dwi Budi H. SE., Msi. Selaku Dosen Penguji yang bersedia meluangkan waktu untuk memberikan masukan dan saran selama proses penyusunan skripsi.
7.
Bapak dan Ibu Dosen Program Studi Manajemen Universitas Katolik Soegijapranata yang telah dengan sabar memberikan ilmu-ilmu dan mendidik penulis selama proses perkuliahan.
8. Seluruh staf administrasi dan karyawan Program Studi Manajemen Universitas Katolik Soegijapranata atas bantuannya dalam memudahkan proses penyusunan skripsi ini. 9. My grumpy man, Hendi Lim, yang menemani hari-hari penulis, memberikan motivasi, dan berbagi ilmu kepada penulis. 10. Kedua orangtua Hendi, Bapak Lim Samson dan Ibu Rusia Susanti yang juga memotivasi penulis dalam menyelesaikan skripsi. 11. Sahabat-sahabat penulis ce Ria Stevani, ce Ria Novellia, Cilpy, Melisa, Adriani, Frederykus Ary, Agnes, Ong Stefani, Richard, Adit, dan rekan-rekan lain yang tidak bisa penulis sebutkan satu-persatu yang banyak membantu dan menemani penulis dalam proses perkuliahan. Akhir kata, penulis mengucapkan terima kasih kepada semua pihak yang terlibat baik dari proses perkuliahan sampai selesainya skripsi ini. Penulis juga berterima kasih kepada para pembaca, karena tanpa para pembaca skripsi ini tidak akan menjadi penelitian yang berguna bagi orang lain. Semoga skripsi ini dapat bermanfaat.
3
Semarang, 31 Maret 2016,
Maria Meilania Yenni
4
DAFTAR ISI
Halaman Persetujuan ............................................................................................................ i Halaman Pengesahan ........................................................................................................... ii Pernyataan Keaslian Skripsi ................................................................................................ iii Abstraksi .............................................................................................................................. iv Kata Pengantar ..................................................................................................................... v Daftar Isi .............................................................................................................................. vi Daftar Tabel ......................................................................................................................... x Daftar Gambar ..................................................................................................................... xi BAB I PENDAHULUAN 1.1 Latar Belakang ............................................................................................................... 1 1.2 Perumusan Masalah ....................................................................................................... 8 1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................................................... 8 1.4 Manfaat Penelitian ......................................................................................................... 8 BAB II TINJAUAN PUSTAKA DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS 2.1 Laporan Keuangan ........................................................................................................ 10 2.2 Analisis Laporan Keuangan .......................................................................................... 12 2.3 Analisis Rasio Keuangan .............................................................................................. 14 2.3.1 Rasio Profitabilitas ........................................................................................
15
2.3.2 Rasio Leverage ..............................................................................................
17
2.4 Return Saham ...............................................................................................................
19
5
2.5 Penelitian Terdahulu ....................................................................................................
20
2.6 Kerangka Pikir .............................................................................................................
22
2.7 Hipotesis ......................................................................................................................
23
2.8 Definisi Operasional ...................................................................................................
26
BAB III METODOLOGI PENELITIAN 3.1 Populasi dan Sampel Penelitian .................................................................................
29
3.2 Jenis dan Sumber Data ...............................................................................................
30
3.3 Metode Analisis Data ................................................................................................
30
3.4 Pengujian Hipotesis ...................................................................................................
32
BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN 4.1 Statistik Deskriptif .....................................................................................................
34
4.2 Uji Asumsi Klasik .....................................................................................................
36
4.2.1 Uji Normalitas ............................................................................................
36
4.2.2 Uji Multikolinearitas ..................................................................................
38
4.2.3 Uji Heterokedasitas ....................................................................................
39
4.2.4 Uji Autokorelasi .........................................................................................
40
4.3 Pengujian Hipotesis dan Pembahasan .......................................................................
41
BAB V PENUTUP 5.1 Kesimpulan ................................................................................................................
45
5.2 Saran ..........................................................................................................................
45
DAFTAR PUSTAKA .....................................................................................................
47
LAMPIRAN
6
DAFTAR TABEL Tabel 1.1 Debt to Equity Ratio .......................................................................................... 3 Tabel 1.2 Return on Equity ................................................................................................
4
Tabel 3.1 Pemilihan Sampel ..............................................................................................
29
Tabel 4.1 Statistik Deskriptif .............................................................................................
34
Tabel 4.2 Uji Normalitas ...................................................................................................
36
Tabel 4.3 Uji Multikolinearitas .........................................................................................
39
Tabel 4.4 Uji Heterokedasitas ...........................................................................................
40
Tabel 4.5 Uji Autokorelasi ...............................................................................................
41
Tabel 4.6 Pengujian Hipotesis ..........................................................................................
42
7
DAFTAR GAMBAR 1. Gambar 2.1 Kerangka Pikir .................................................................................... 22
8
