Degroof Bonds
Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal BEWAARDER
Compartiment Degroof Bonds EUR 2017
VEREENVOUDIGD PROSPECTUS AUGUSTUS 2010
2
Degroof Bonds Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal H.R. Luxemburg Nr. B 22.421
Raad van bestuur Voorzitter Bestuurders
De heer Eric NOLS Bestuurder en Voorzitter van het Directiecomité DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V.
De heer Vincent PLANCHE Bestuurder, lid van het Directiecomité DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V.
De heer Rudy GLORIEUX Onderdirecteur DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V.
De heer Marc‐André BECHET Directeur BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
De heer Eric LOBET Directeur DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE ‐ LUXEMBOURG
GROEPč čEGROOF
12, Rue Eugène Ruppert L‐2453 Luxemburg
Promotor
Maatschappelijke zetel
Beheervennootschap
Beheerder
Distributeurs
DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE ‐ LUXEMBOURG 12, Rue Eugène Ruppert L‐2453 Luxemburg DEGROOF FUND MANAGEMENT COMPANY N.V. Guimardstraat 16‐18 B‐1040 Brussel
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 12, Rue Eugène Ruppert L‐2453 Luxemburg
BANK DEGROOF N.V. Nijverheidsstraat 44 B‐1040 Brussel en elke andere vennootschap die met de Beheervennootschap een distributieovereenkomst heeft gesloten. De actuele lijst van de 3
Distributeurs wordt in de jaar‐ en halfjaarverslagen van de BEVEK vermeld.
Centraal beheer
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 12, Rue Eugène Ruppert L‐2453 Luxemburg
KPMG AUDIT S.À R.L. 9, Allée Scheffer L‐2520 Luxemburg
COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER 110, Route d’Arlon L‐1150 Luxemburg
Bewaarder
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. 12, Rue Eugène Ruppert L‐2453 Luxemburg
Bedrijfsrevisor
Toezichthoudende autoriteit
BELANGRIJKE INLICHTINGEN Dit Vereenvoudigd prospectus bevat de hoofdkenmerken van het compartiment Degroof Bonds EUR 2017. Dit Vereenvoudigd prospectus wordt uitgegeven naast een Volledig prospectus dat gedetailleerde gegevens over de BEVEK bevat. Exemplaren van dit Vereenvoudigd prospectus, van het Volledig prospectus en van de jaar‐ en halfjaarverslagen van de BEVEK zijn gratis verkrijgbaar op de maatschappelijke zetel van de BEVEK, op de maatschappelijke zetel van de Beheervennootschap en bij de Distributeurs. Overigens kan elke potentiële inschrijver of bestaande aandeelhouder voor meer informatie indien nodig contact opnemen met de maatschappelijke zetel van de BEVEK op elke werkdag van de week tijdens de kantooruren.
4
DE BEVEK Degroof Bonds is een Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal ("BEVEK"), op 18.01.1985 in Luxemburg opgericht voor onbepaalde duur onder de naam “DEMETER” in de vorm van een naamloze vennootschap naar Luxemburgs recht. Zij is onderworpen aan de gewijzigde wet van 10 augustus 1915 op de handelsvennootschappen, alsook aan de gewijzigde wet van 20 december 2002 betreffende de instellingen voor collectieve belegging en ressorteert onder Deel I van deze laatstgenoemde. De aandelen behoren tot verschillende compartimenten van het maatschappelijk vermogen. Voor elk compartiment wordt een afzonderlijk bedrag vastgesteld en belegd volgens de beleggingsdoeleinden van het betrokken compartiment. De BEVEK is dus opgevat als een ICB met meerdere compartimenten zodat de beleggers uit verschillende beleggingsdoelstellingen kunnen kiezen en bijgevolg in een of meer compartimenten van het maatschappelijk vermogen beleggen. De Raad van Bestuur kan voor elk compartiment op elk moment beslissen verschillende aandelenklassen uit te geven, waarvan de tegoeden gemeenschappelijk worden belegd volgens een beleggingsbeleid eigen aan elk compartiment, maar waar een eigen kostenstructuur, een bijzonder dekkingsbeleid of andere bijzonderheden voor elke klasse afzonderlijk worden toegepast. Het compartiment biedt twee klassen aan die zich van elkaar onderscheiden volgens het type van belegger: - de aandelen van klasse A bestemd voor de institutionele beleggers; - de aandelen van klasse B bestemd voor de particuliere beleggers. De activa van deze twee aandelenklassen worden gemeenschappelijk belegd volgens het beleggingsbeleid eigen aan het compartiment. De aandelen kunnen, naar keuze van de aandeelhouder, als distributieaandelen of als kapitalisatieaandelen worden uitgegeven.
DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Het compartiment Degroof Bonds EUR 2017 is een compartiment van beperkte duur waarvan de vervaldag op 18 juin 2017 is vastgesteld. De doelstelling van het compartiment is op de vervaldag een meerwaarde te bereiken. Uiterlijk één maand vóór 18 juni 2017 zal de Raad van Bestuur van de BEVEK besluiten het compartiment te vereffenen en de aandeelhouders onmiddellijk voorstellen om in een nieuw compartiment met een looptijd van 11 jaar en met een gelijksoortige beleggingsdoelstelling en gelijksoortig beleggingsbeleid te beleggen. De aandeelhouders zullen van dit besluit in kennis worden gesteld en het Prospectus zal worden aangepast. De aandeelhouders die niet geïnteresseerd mochten zijn in een belegging in het nieuwe compartiment, zullen worden terugbetaald tegen de op 18.06.17 laatst toepasselijke netto‐inventariswaarde van het compartiment. Beleggingsbeleid Het compartiment Degroof Bonds EUR 2017 belegt in obligaties uitgedrukt in euro met een investment grade rating of gelijksoortig. Het compartiment kan eveneens in bedrijfsobligaties beleggen. Het compartiment Degroof Bonds EUR 2017 belegt in staatsobligaties, quasistaatsobligaties of ermee gelijkgestelde obligaties en in geëffectiseerde roerende waarden zoals Asset Backed Securities (met inbegrip van Residential 5
Mortgage Backed Securities, Commercial Mortgage Backed Securities, Collateralised Loan Obligations, Collateralised Bond Obligations, Public Sector Debt Asset Backed Securities). Asset Backed Securities zijn geëffectiseerde schuldvorderingen; zij ontstaan doordat een vennootschap een geheel van schuldvorderingen verkoopt aan een rechtspersoonlijkheid die hiertoe werd opgericht. Deze rechtspersoonlijkheid geeft zelf obligaties uit om de mand schuldvorderingen te kunnen kopen; de interesten die deze obligaties opbrengen worden gefinancierd door de interesten van de oorspronkelijke schuldvorderingen. Het tegenpartijrisico gaat dus van een enkele emittent over naar een groep van schuldvorderingen, zodat het risico gespreid wordt. Het compartiment zal niet meer dan 10% van zijn netto‐activa in ICBE’s en ICB’s beleggen. Het compartiment mag op korte termijn ook liquiditeiten en rente‐instrumenten houden, met name in de periode voorafgaand aan de vervaldag van het compartiment. De netto‐inventariswaarde wordt uitgedrukt in euro. Risicoprofiel De activa van het compartiment zijn onderhevig aan marktschommelingen en aan risico's die inherent zijn aan elke belegging in obligaties. Beleggersprofiel Het compartiment richt zich tot beleggers die een zekere bescherming wensen gekoppeld aan de obligatie‐inhoud van de aangewende beleggingen. Het compartiment richt zich zowel tot de particuliere als de institutionele beleggers. De aanbevolen beleggingshorizon bedraagt ongeveer 3 jaar. Voor een meer gedetailleerde beschrijving van de risico’s verbonden aan de beleggingen van de BEVEK en de beleggingsbeperkingen worden potentiële inschrijvers en aandeelhouders verzocht het Volledig prospectus te raadplegen.
UITGIFTE VAN AANDELEN De inschrijvingsprijs bestaat uit de netto‐inventariswaarde van een aandeel vermeerderd met een front‐end load (instapkosten) die niet meer mag bedragen dan 3 % van de netto‐inventariswaarde van een aandeel en die geheel of gedeeltelijk aan erkende bemiddelaars kan worden geristorneerd. De inschrijvingsaanvragen die de Transferagent uiterlijk om 13.15 uur (Luxemburgse tijd) ontvangt op de Luxemburgse bankwerkdag voorafgaande aan een Waarderingsdag worden, mits aanvaard, behandeld tegen de inschrijvingsprijs die op die Waarderingsdag wordt berekend. Op straffe van annulering van de inschrijving moet de inschrijvingsprijs aan de BEVEK worden betaald uiterlijk binnen twee Luxemburgse bankwerkdagen volgend op de datum van vaststelling van de netto‐inventariswaarde die op de inschrijving van toepassing is. De inschrijvingsprijs van de aandelen wordt uitgedrukt in euro.
TERUGKOOP VAN AANDELEN 6
Aandeelhouders die hun aandelen geheel of gedeeltelijk door de BEVEK wensen te laten terugkopen, moeten hiertoe hun onherroepelijke aanvraag per fax of per brief aan de Transferagent zenden. De aanvragen tot terugkoop die de Transferagent uiterlijk om 13.15 uur (Luxemburgse tijd) ontvangt op de Luxemburgse bankwerkdag voorafgaande aan een Waarderingsdag worden, mits aanvaard, behandeld tegen een prijs (de “Terugkoopprijs”) die gelijk is aan de netto‐inventariswaarde van dit aandeel zoals berekend op deze Waarderingsdag. De Terugkoopprijs van elk aandeel zal in principe worden betaald binnen uiterlijk twee bankwerkdagen in Luxemburg na de datum waarop de netto‐inventariswaarde, die als basis dient voor de berekening van de terugkoopprijs, werd bepaald, ofwel op de datum waarop de aandelencertificaten en de transferdocumenten door de Transferagent werden ontvangen, indien deze datum later valt. De betaling gebeurt hetzij via een cheque gezonden aan het door de aandeelhouder opgegeven adres en op zijn risico en kosten, hetzij via een bankoverschrijving op een door de betrokken aandeelhouder opgegeven bankrekening. In principe wordt de Terugkoopprijs van de aandelen in euro uitgedrukt. De terugkoopwaarde kan hoger of lager zijn dan de oorspronkelijke aankoop‐ of inschrijvingsprijs.
CONVERSIE VAN AANDELEN Elke aandeelhouder heeft het recht om van een compartiment naar een ander over te stappen en de conversie te vragen van de aandelen van een gegeven compartiment in aandelen van een ander compartiment. Elke aandeelhouder kan ook vragen om zijn aandelen van een bepaalde aandelenklasse geheel of gedeeltelijk om te zetten in aandelen van dezelfde klasse van een ander compartiment. De houder van distributieaandelen heeft eveneens het recht om zijn aandelen geheel of gedeeltelijk om te zetten in kapitalisatieaandelen en omgekeerd. De conversie gebeurt op basis van de respectieve netto‐inventariswaarde van de betrokken aandelen zoals berekend op de Waarderingsdag. Het aantal aandelen dat in het nieuwe compartiment of de nieuwe aandelenklasse wordt toegekend, wordt berekend op basis van de volgende formule:
B x C x E A = ‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐‐ (D)
waarbij: A gelijk is aan het aantal aandelen dat wordt toegewezen als gevolg van de conversie, B gelijk is aan het aantal te converteren aandelen, C gelijk is aan de netto‐inventariswaarde van de te converteren aandelen op de desbetreffende Waarderingsdag, D gelijk is aan de netto‐inventariswaarde van de aandelen die worden toegewezen als gevolg van de conversie op de desbetreffende Waarderingsdag. E gelijk is aan de wisselkoers op de desbetreffende Waarderingsdag tussen de munt van het oorspronkelijk compartiment en de munt van het nieuw compartiment of de nieuwe klasse. 7
De conversie van aandelen kan gebeuren op elke gemeenschappelijke Waarderingsdag van de netto‐inventariswaarde in het betrokken of de betrokken compartimenten, aandelenklassen en ‐categorieën. De aandeelhouder moet een schriftelijke aanvraag tot conversie aan de Transferagent zenden. De voorwaarden en termijn voor de terugkoop van aandelen gelden ook voor de conversie van aandelen.
BEREKENING EN PUBLICATIE VAN DE NETTO‐INVENTARISWAARDE VAN DE AANDELEN, VAN DE UITGIFTE‐ , TERUGKOOP‐ EN CONVERSIEPRIJS VAN DE AANDELEN De netto‐inventariswaarde per aandeel wordt elke dinsdag in Luxemburg (een “Waarderingsdag”) bepaald op basis van de op deze Waarderingsdag bekende koersen, zoals gepubliceerd door de betrokken effectenbeurzen en op basis van de waarde van de activa in bezit voor rekening van het betrokken compartiment. Indien een Waarderingsdag op een Luxemburgse wettelijke of bankfeestdag valt, wordt deze naar de eerstvolgende werkdag verschoven. De laatste netto‐inventariswaarde per aandeel ‐ distributieaandeel of kapitalisatieaandeel ‐ en hun uitgifte‐, terugkoop‐ en conversieprijzen kunnen tijdens de kantooruren worden verkregen op de maatschappelijke zetel van de BEVEK, op de maatschappelijke zetel van de Beheervennootschap en bij de Distributeurs.
UITKERINGEN Tijdens de jaarlijkse Algemene vergadering stellen de aandeelhouders van de BEVEK, op voorstel van de Raad van Bestuur, het bedrag vast van de contante uitkering aan de distributieaandelen van de diverse betrokken compartimenten of aandelenklassen, rekening houdend met de wettelijke en statutaire beperkingen. Voor de aandelen op naam gebeurt de betaling van de dividenden op het adres vermeld in het register van de aandelen op naam en, voor de aandelen aan toonder, op voorlegging van de dividendcoupon aan de daartoe door de BEVEK aangewezen agent(en), of op de rekening van de aandeelhouder. De dividenden kunnen in enige door de Raad van bestuur gekozen munt, te gelegener tijd en plaats, en tegen de wisselkoers die de Raad van bestuur vaststelt, worden uitbetaald. De berichten van betaalbaarstelling van het dividend worden in het “Luxemburger Wort” en in alle andere door de Raad van Bestuur te bepalen dagbladen gepubliceerd.
FISCAAL STATUUT VAN DE BEVEK EN HAAR AANDEELHOUDERS 8
Fiscaal statuut van de BEVEK Overeenkomstig de van kracht zijnde Luxemburgse wetgeving en de geldende praktijk is de BEVEK aan geen enkele Luxemburgse inkomstenbelasting onderworpen. De dividenden die de BEVEK uitkeert, zijn in Luxemburg aan geen enkele bronbelasting onderworpen. Niettemin is de BEVEK in Luxemburg onderworpen aan een jaarlijkse belasting van 0,05% van haar netto‐actief. Deze belasting wordt verminderd tot 0,01% per jaar van het netto‐actief toewijsbaar aan aandelenklasse A bestemd voor de institutionele beleggers. Deze belasting is driemaandelijks betaalbaar op basis van de netto‐activa van de BEVEK aan het einde van het betrokken kwartaal. De registratiebelasting ("taxe d’abonnement") is niet verschuldigd op het gedeelte van de activa belegd in ICB’s die reeds aan deze belasting onderworpen zijn. De uitgifte van de aandelen van de BEVEK is in Luxemburg aan geen enkel zegelrecht noch belasting onderworpen, met uitzondering van een eenmalige belasting van 1.250,‐ euro die bij de oprichting wordt betaald. In het Groothertogdom Luxemburg wordt geen enkele belasting geheven op de al dan niet gerealiseerde meerwaarden op de activa van de BEVEK. Inkomsten van de BEVEK uit beleggingen kunnen in de betrokken landen aan verschillende belastingtarieven onderworpen zijn. In principe kunnen deze heffingen niet worden teruggewonnen. De hierboven vermelde aanwijzingen zijn gebaseerd op de huidige wetgeving en gangbare gebruiken en kunnen aan wijzigingen onderhevig zijn. Fiscaal statuut van de aandeelhouders De Raad van Europa heeft de Richtlijn 2003/48/EG betreffende belastingheffing op inkomsten uit spaargelden in de vorm van rentebetaling (“Spaarrichtlijn”) aangenomen. De wet van 21 juni 2005 heeft deze richtlijn in Luxemburgs recht omgezet. De Richtlijn bepaalt dat, vanaf 1 juli 2005, de uitbetalende instanties (in de zin van de Richtlijn), gevestigd in een lidstaat van de Europese Unie (of in bepaalde van de lidstaten afhankelijke of geassocieerde gebieden), die rentebetalingen verrichten aan in een andere lidstaat ingezeten natuurlijke personen (of aan residuele entiteiten in de zin van de Richtlijn), verplicht zijn om, afhankelijk van hun land van vestiging, informatie over de rentebetaling en over de gerechtigde aan de belastingautoriteiten te verstrekken of een bronbelasting te heffen. Mocht dergelijke betaling aan de bronbelasting onderworpen zijn, dan heeft de gerechtigde de mogelijkheid deze bronbelasting te vermijden door de overlegging van een verklaring van vrijstelling of van een machtiging tot informatie‐uitwisseling, volgens de mogelijkheden geboden door de uitbetalende instantie en door haar land van vestiging. Overeenkomstig de bepalingen van de Richtlijn vallen de door een compartiment van de BEVEK uitgevoerde dividendbetalingen onder de toepassing van de Richtlijn wanneer meer dan 15% van de netto‐activa van het compartiment belegd is in schuldvorderingen zoals bedoeld in de Richtlijn. De door een compartiment van de BEVEK uitgevoerde betalingen bij de terugkoop van aandelen van een compartiment (of enige daarmee gelijkgestelde verrichting) vallen onder de toepassing van de Richtlijn wanneer meer dan 40% van de netto‐activa van het compartiment in dergelijke schuldvorderingen belegd is. Wanneer de betaling aan een bronbelasting onderworpen is, dan heeft deze heffing in principe, en voor zover de uitbetalende instantie over deze informatie beschikt, betrekking op het gedeelte van de betaling dat met een rentebetaling in de zin van de Richtlijn overeenstemt. De bronbelasting bedraagt 20% tot 30 juni 2011 en 35% tot aan het einde van de overgangsperiode (zoals door de Richtlijn bepaald) voor zover de uitbetalende instantie over de informatie beschikt betreffende het rentegedeelte van de dividenduitkering of terugkoop. De richtlijn werd door de wet van 21 juni 2005 in Luxemburgs recht omgezet. De voornoemde bepalingen zijn gebaseerd op de huidige wetgeving en praktijk en zijn aan wijzigingen onderhevig. De BEVEK beveelt potentiële aandeelhouders aan zich in te lichten en eventueel advies in te winnen over de toepasselijke wetten en reglementeringen betreffende de inschrijving, de aankoop, het bezit, de terugbetaling en de verkoop van aandelen in hun land van oorsprong, hun verblijfplaats of hun woonplaats.
LASTEN EN KOSTEN 9
Beheerprovisie Als vergoeding voor haar prestaties van beheerder, ontvangt de Beheerder van de Beheervennootschap, aan het einde van elk kwartaal, een degressieve provisie op jaarbasis berekend op de gemiddelde netto‐activawaarde van het compartiment in de loop van het afgelopen kwartaal: - 0,075% op de eerste 125 miljoen euro - 0,050% op de activa boven de 125 miljoen euro met een minimum van 15.000,‐ euro Provisie van de Bewaarder De BEVEK betaalt de Bewaarder een provisie op jaarbasis tegen onderstaand tarief, driemaandelijks betaalbaar en berekend op de gemiddelde netto‐activawaarde van het compartiment in de loop van het beschouwde kwartaal: een provisie tegen een degressief tarief per schijf van gemiddelde netto‐activa van * 0,030 % op de schijf van de gemiddelde netto‐activa tussen 0 en 35 miljoen euro; * 0,020 % op de schijf van de gemiddelde netto‐activa tussen 35 en 125 miljoen euro; * 0 % op de gemiddelde netto‐activa boven 125 miljoen euro; met een minimum van 7.500,‐ euro. Deze vergoeding dekt de aan BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. verschuldigde provisie voor haar dienstverlening als Transferagent. Provisie van het Centraal beheer De Beheervennootschap betaalt BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. ten laste van de BEVEK een vergoeding bestaande uit een provisie van Administratief agent tegen de hieronder beschreven percentages op jaarbasis, driemaandelijks betaalbaar en berekend op basis van de gemiddelde netto‐activawaarde van elk compartiment in de loop van het beschouwde kwartaal, en een provisie van Domiciliëringsagent: Administratief agent * 0,105 % op de schijf van de gemiddelde netto‐activa tussen 0 en 125 miljoen euro; * 0,080 % op de gemiddelde netto‐activa boven 125 miljoen euro; met een minimum van 26.250,‐ euro. plus een jaarlijks forfait van 10.000,‐ euro Domiciliëringsagent een forfait van 3.500,‐ euro De potentiële inschrijvers en aandeelhouders worden verzocht het Volledig prospectus te raadplegen voor een meer gedetailleerde beschrijving van de kosten en provisies die de BEVEK en haar aandeelhouders ten laste vallen.
10
HISTORISCHE PERFORMANCE VAN HET COMPARTIMENT De onderstaande schema’s beelden het verloop af van het rendement van het compartiment voor de maatschappelijke boekjaren 2007 tot en met 2009: Historische performance Degroof Bonds EUR 2017 klasse A kapitalisatie van 18/06/2007 tot 31/12/2009 10,00% 8,73%
9,00% 8,00% 7,00% 6,00%
5,14% 5,00% 4,00%
4,83%
3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 2007
2008
2009
11
Historische performance Degroof Bonds EUR 2017 klasse B kapitalisatie van 18/06/2007 tot 31/12/2009 10,00% 8,69%
9,00% 8,00% 7,00% 6,00%
5,10% 5,00% 4,00%
4,77%
3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 2007
2008
2009
De hierboven afgebeelde gegevens kunnen geenszins worden beschouwd als een indicator voor de toekomstige performance van het compartiment.
12
