Annual Report Financieel Jaarverslag

Annual Report

Financieel Jaarverslag

2012

Financieel Jaarverslag 2012

Annual Report 2012

VDL Nedcar B.V.

VDL Nedcar B.V.

Sittard-Geleen (Born)

Sittard-Geleen (Born)

Nederland

The Netherlands

Inhoud

Contents

VDL Nedcar - De onderneming

4

VDL Nedcar - The company

4

Kengetallen 6

Key Figures

6

Verslag van de Raad van Bestuur

7

Report of the Management Board

7

– Terugblik

7

– In retrospect

7

– Producten en productievolume

9

– Products and production volume

9

– Personeel

9

– Personnel

9

– Resultaat

10

– Results

10

– Kapitaalgebruik

10

– Use of funds

10

– Financiering

10

– Financing

10

– Dividenduitkering

10

– Distribution of dividends

10

– Bestuur van de onderneming

10

– Management

10

– Vooruitzichten

11

– Prospects

11

Jaarrekening 2012

12

Financial Statements 2012

12

– Balans per 31 december 2012

12

– Balance sheet as at 31 December 2012

12

– Winst- en verliesrekening over 2012

13

– Profit and loss account for 2012

13

– Overzicht van kasstromen

14

– Cash flow statement

14

– Grondslagen van de financiële verslaggeving

15

– Accounting principles

15

– Toelichting op de balans

21

– Notes to the balance sheet

21

– Toelichting op de winst- en verliesrekening 29

– Notes to the profit and loss account

29

– Deelnemingen per 31 december 2012

31

– Subsidiaries as at 31 December 2012

31

Overige gegevens

32

Other information

32

– Statutaire regeling winstbestemming

32

– Profit appropriation

32

– Voorstel winstbestemming

32

– Proposed profit appropriation

32

– Controleverklaring

32

– Independent auditor’s report

32

This Annual Report is essentially a translation of the original text in Dutch.

Financieel jaarverslag - Annual report | 2012 | 3

VDL Nedcar De onderneming

VDL Nedcar The company

VDL Nedcar (voorheen Netherlands Car B.V., kortweg NedCar),

VDL Nedcar (previously Netherlands Car B.V. – NedCar for

was een structuurvennootschap, waarop het gemitigeerd

short –) was a limited liability company which was subject

regime van toepassing was tot 17 december 2012. Vanaf die

to the legislation regarding statutory two-tier entities in

datum is het structuurregime niet langer van toepassing op

The Netherlands Until 17 December 2012. As from that

de onderneming. Het maatschappelijk kapitaal van de onder-

date the two-tier entity legislation no longer applies to

neming bedraagt € 340.335.000,-. Het geplaatste en gestorte

the company. The authorized capital of the Company is

aandelenkapitaal bedraagt € 250.010.091,- en is vanaf

€ 340,335,000,-. The issued and paid-up share capital of

30 maart 2001 volledig in handen geweest van het Japanse

€ 250,010,091,- was held in full since 30 March 2001 by

Mitsubishi Motors Corporation (‘MMC’). MMC had een recht-

Mitsubishi Motors Corporation (‘MMC’) of Japan. MMC had a

streeks belang van 85% in NedCar; de resterende 15% werd

direct interest of 85% in NedCar, while Mitsubishi Motors Europe

gehouden door Mitsubishi Motors Europe B.V. (‘MME’), een

B.V. (‘MME’), a subsidiary of MMC, managed the remaining 15%.

dochteronderneming van MMC. Per 14 december 2012 zijn alle

As per 14 December 2012 all shares are owned by VD Leegte

aandelen in handen van VD Leegte Beheer B.V., een dochter-

Beheer B.V., a subsidiary of VDL Groep B.V. with its registered

onderneming van VDL Groep B.V. te Eindhoven, Nederland.

office in Eindhoven, the Netherlands.

VDL Nedcar kende in 2012 als hoofdactiviteit de serieproductie

During 2012 the principal activity of VDL Nedcar was the

van personenauto’s ten behoeve van MMC en MME. Inmiddels

volume production of passenger cars for MMC and MME. In

is de onderneming in ontwikkeling naar een rol als onafhankelijke

the meantime the company is developing towards a role as

contract producent van voertuigen (vehicle contract

independent vehicle contract manufacturer, with BMW as its

manufacturer) met BMW als eerste opdrachtgever. Daarnaast

first client. Furthermore the company produces sheet metal

produceert de onderneming persdelen voor diverse klanten.

parts for various customers.

De statutaire vestigingsplaats van VDL Nedcar is Sittard-

VDL Nedcar’s registered office is in Sittard-Geleen (Born), the

Geleen (Born), Nederland.

Netherlands.

De statuten van VDL Nedcar zijn vastgesteld bij notariële akte

The Articles of Association of VDL Nedcar were confirmed

d.d. 30 november 1991 en laatstelijk gewijzigd bij akte van

by a notarial instrument dated 30 November 1991 and last

17 december 2012.

amended by a notarial instrument dated 17 December 2012.

De vennootschap staat ingeschreven in het Handelsregister

The Company is entered in the Trade Register of the Chamber

bij de Kamer van Koophandel Zuid-Limburg te Roermond,

of Commerce of Zuid-Limburg in Roermond under the number

onder nummer 14027374.

14027374.

Het adres van VDL Nedcar luidt:

The address of VDL Nedcar is as follows:

VDL Nedcar B.V.

VDL Nedcar B.V.

Dr. Hub van Doorneweg 1

Dr. Hub van Doorneweg 1

6121 RD Sittard-Geleen (Born)

6121 RD Sittard-Geleen (Born)

Postbus 150

P.O. Box 150

6130 AD Sittard-Geleen

6130 AD Sittard-Geleen

Nederland

The Netherlands

Tel.: +31 (0)46 - 489 4444

Tel.: +31 (0)46 - 489 4444

Fax: +31 (0)46 - 489 5444

Fax: +31 (0)46 - 489 5444

Website: www.vdlnedcar.nl

Website: www.vdlnedcar.nl

E-mail: [email protected]

E-mail: [email protected]

4 | Financieel jaarverslag - Annual report | 2012 |

Supervisory Board

Raad van Commissarissen H. Harunari (Voorzitter)

vanaf 28 mei 2009

tot 14 december 2012

T. Aikawa

vanaf 7 juni 2011


J. Huberts

vanaf 26 april 2007


A. Nakanishi

vanaf 12 mei 2010


Raad van Bestuur vanaf 1 juni 2008


J. Govaarts (President & COO)

vanaf 1 februari 2004

C. Bouckaert (Executive Vice President) Y. Oshima (Executive Vice President)

vanaf 17 juni 2009 vanaf 13 juli 2011 tot 14 december 2012

vanaf 1 september 2009 tot 14 december 2012

Secretaris van de Vennootschap H. Ambergen

as of 28 May 2009

till 14 December 2012

T. Aikawa

as of 7 June 2011


J. Huberts

as of 26 April 2007


A. Nakanishi

as of 12 May 2010


Management Board

T. Miki (Chairman & CEO)

K. Matsui (Executive Vice President)

H. Harunari (Chairman)

T. Miki (Chairman & CEO)

as of 1 June 2008


J. Govaarts (President & COO)

as of 1 February 2004

C. Bouckaert (Executive Vice President) K. Matsui (Executive Vice President)

as of 13 July 2011 till 14 December 2012

Y. Oshima (Executive Vice President)

as of 17 June 2009

as of 1 September 2009 till 14 December 2012

Company Secretary vanaf 1 april 1999

VDL Nedcar is een volgens ISO 9001 en ISO 14001

H. Ambergen

as of 1 April 1999

VDL Nedcar has gained ISO 9001 and ISO 14001 certification.

gecertificeerde onderneming.


Kengetallen

Key figures

(bedragen x EUR 1.000.000)

(amounts in EUR 1.000.000)

Netto omzet Omzetstijging (- is daling) in %

31-12-12 31-12-11 447,7

676,5

Net sales

-34%

-9%

Sales increase (- is decrease) in %

Bedrijfsresultaat

-120,7

17,5

Operating result

Resultaat na belastingen

-119,5

16,8

Result after taxation

-57,5

81,4

Cash flow (resultaat na belastingen

Cash flow (result after taxation plus

plus afschrijvingen)

depreciation)

Eigen vermogen

186,9

509,5

Shareholders’ equity

Totaal vermogen

377,7

633,3

Total capital employed

24.895

40.772

1.459

1.514

Productievolume (stuks) Personeelsbezetting (personen)

Production volume (units) Number of employees (persons)

einde jaar (excl. inhuur en gedeta-

at year end (excluding agency staff and

cheerd personeel bij VDL Nedcar)

seconded employees at VDL Nedcar)


Verslag van de Raad van Bestuur

Report of the Management Board

Terugblik

In retrospect

Het jaar 2012 was een buitengewoon veelbewogen jaar in

2012 was an exceptionally eventful year in the history of

de historie van onze onderneming. Wij bevonden ons in de

our company. We were in the final stages of the life cycle

eindfase van de levenscyclus van de producten die op dat

of the products that were currently being built for Mitsubishi

moment voor Mitsubishi Motors Corporation (MMC) werden

Motors Corporation (MMC), the Mitsubishi Colt and Outlander.

gebouwd, de Mitsubishi Colt en Outlander. De mogelijkheden

As such, possibilities for manufacturing new models of

om nieuwe voertuigmodellen voor de toenmalige aandeel-

vehicles for former shareholder MMC and the potential use

houder MMC te produceren en de kans om de productie-

of the production facilities for third parties were thoroughly

faciliteiten ten behoeve van derde partijen te benutten

examined. Numerous feasibility studies were conducted in

zijn diepgaand bestudeerd. Samen met MMC zijn talloze

cooperation with MMC, and many potential new customers

haalbaarheidsonderzoeken uitgevoerd. Ook is een groot

were approached. Nevertheless, great uncertainty about the

aantal potentiële nieuwe opdrachtgevers benaderd. Er

company’s future remained, which weighed heavily on the

bleef echter grote onzekerheid over de continuïteit van de

shoulders of the personnel throughout that period.

onderneming. Deze onzekerheid drukte in die periode zwaar op de schouders van het personeel. Op 6 februari 2012 heeft MMC uiteindelijk definitief kenbaar

On 6 February 2012, MMC ultimately announced their final

gemaakt dat zij de productie van Mitsubishi modellen bij NedCar

decision to stop producing Mitsubishi models at NedCar at

aan het einde van dat jaar wilde beëindigen. Daarna wilde MMC

the end of that year. MMC had no future plans to produce

geen nieuwe voertuigmodellen bij NedCar meer produceren

new vehicle models at NedCar due to the uncertain economic

vanwege de onzekere economische omstandigheden. Zij gaf

situation. They did indicate, however, that they were willing to

daarbij aan wel te willen meewerken aan de overdracht van de

assist in the transfer of the company to a new owner and the

onderneming aan een nieuwe eigenaar en aan het voortzetten

continuing of the search for new customers.

van de zoektocht naar nieuwe opdrachtgevers. Met dit bericht ontstond een situatie waarin de continuïteit

This news resulted in a situation in which the continuity of the

van de onderneming nog verder onder druk kwam te staan.

company became more precarious than ever. At that time the

Het management van NedCar heeft op dat moment alle

management of NedCar took all the necessary measures to

noodzakelijke maatregelen getroffen om de belangen van het

protect the interests of the personnel and other creditors to

personeel en de overige crediteuren zo goed mogelijk zeker

the greatest extent possible. The management also continued

te stellen. Daarnaast heeft zij haar zoektocht naar mogelijke

the search for potential customers and new shareholders.

opdrachtgevers en nieuwe aandeelhouders voortgezet. In die periode werd geleidelijk duidelijk dat Bayerische Motoren

During that period, it gradually became clear that Bayerische

Werke A.G. (‘BMW’) uit München, Duitsland geïnteresseerd

Motoren Werke A.G. (‘BMW’) of Munich, Germany was

was in de benutting van een substantieel deel van de

interested in utilizing a substantial part of NedCar’s production

productiecapaciteit van NedCar. Tevens bleek op grond van

capacity. At this point VDL Groep B.V. (‘VDL’) of Eindhoven,

de strategische ‘fit’ VDL Groep B.V. (‘VDL’) uit Eindhoven,

The Netherlands felt there was a strategic fit and indicated

Nederland bereid om met MMC en MME de overname van

they were prepared to discuss the possible acquisition of

het eigendom van NedCar te bespreken.

NedCar’s assets with MME and MMC.

Deze ontwikkelingen vormden de basis voor een nieuwe

These developments formed the basis for a new strategy to

strategie om NedCar te ontwikkelen (van een productiefaciliteit

develop NedCar (from a manufacturing facility that is part

die onderdeel uitmaakt van het Mitsubishi concern) tot een

of the Mitsubishi group) to become an independent vehicle

onafhankelijke voertuigproducent die voor derden in opdracht

contract manufacturer that produces for third parties. In this

produceert. In deze nieuwe opzet zou VDL de eigenaar van

new arrangement VDL would own NedCar and BMW would

NedCar en BMW de eerste klant van NedCar worden. Vanaf

be NedCar’s first customer. Starting in the second half of

de tweede helft van 2014 zal VDL Nedcar voor BMW modellen

2014, VDL Nedcar will produce MINI brand models for BMW.


van het merk MINI produceren. Daarnaast wil VDL Nedcar op

Eventually VDL Nedcar also intends to attract additional

termijn ook andere opdrachtgevers acquireren.

customers.

Gedurende de eerste drie kwartalen van 2012 zijn deze

During the first three quarters of 2012 these plans were

plannen verder onderzocht en op haalbaarheid getoetst.

examined in more detail and tested for feasibility. BMW

BMW heeft de competenties van NedCar nader geverifieerd

audited the competencies of NedCar more closely, and VDL

en VDL heeft een ‘due diligence’ onderzoek uitgevoerd. Ook

conducted a due diligence review. The financial feasibility of

is de financiële haalbaarheid van de nieuwe strategische opzet

the new strategic plan was also thoroughly investigated by

grondig onderzocht door het management en de beoogde

the management and the intended new shareholder, VDL.

nieuwe aandeelhouder VDL. Een onafhankelijke commissie

Moreover, an independent board of experts (appointed by

van deskundigen (ingesteld door de minister van Economische

the Minister of Economic Affairs) subjected the plans to a

Zaken) heeft de plannen bovendien met positief resultaat aan

critical examination and gave its approval. In May 2012, all

een kritische toets onderworpen. In mei 2012 zijn de intenties

the parties involved signed letters of intent, and definitive

van alle betrokken partijen in intentieverklaringen vastgelegd

agreements were subsequently drawn up, which were signed

en vervolgens zijn definitieve overeenkomsten opgesteld, die

in late September 2012.

eind september 2012 zijn ondertekend. Ook zijn plannen ontwikkeld voor de transitie van de

Plans were also developed for the transition of the company

onderneming in het licht van haar nieuwe strategische koers

in view of its new strategic direction and for the necessary

en voor de noodzakelijke technische aanpassingen van de

technical modifications to the factory. Agreement was

fabriek. Met vakbonden, ondernemingsraad en VDL is een

reached with the unions, works council and VDL concerning

akkoord bereikt over de overgangsperiode en de toekomstige

the transition period and future terms of employment. The

arbeidsvoorwaarden. De overheid heeft de transitieplannen

government has supported the transition plans with the

ondersteund met diverse faciliteiten uit haar regulier

various instruments at its disposal. Finally, the results achieved

instrumentarium. Tot slot is in de exit-onderhandelingen met

in the exit negotiations with MMC were such that, all in all,

MMC een zodanig resultaat bereikt, dat al met al een stevige

a solid foundation could be laid for financing the transition.

basis voor de financiering van de transitie kon worden gelegd. Uiteindelijk is op 14 december 2012 het eigendom van de

In the end, on 14 December 2012, ownership of the company

onderneming overgegaan van MMC naar VD Leegte Beheer

was transferred from MMC to VD Leegte Beheer B.V., a

B.V., een dochteronderneming van VDL. Als gevolg daarvan

subsidiary of VDL. As a consequence, the company was

voldeed de vennootschap niet langer aan de criteria voor het

no longer in compliance with the criteria of the legislation

structuurregime en zijn op 17 december 2012 de statuten

regarding two-tier entities and on 17 December 2012 the

dienovereenkomstig aangepast. De leden van de Raad van

statutes were changed accordingly. The members of the

Commissarissen zijn per 14 december 2012 afgetreden en

Supervisory Board resigned with effect from 14 December

de Raad is vervolgens opgeheven. Ook de samenstelling van

2012 and the Board was subsequently dissolved. The

de Raad van Bestuur werd op dat moment gewijzigd. Tot

composition of the Management Board was also changed

slot is de naam van de onderneming op 17 december 2012

at that time. Finally, on 17 December 2012, the name of the

veranderd in VDL Nedcar B.V..

company was changed to VDL Nedcar B.V..

In diezelfde maand is ook met BMW een aanpassing

In the same month also an amendment to the contracts

van

het

was made in agreement with BMW, which expanded the

investeringsprogramma verder is uitgebreid ten gunste van

investment programme with the aim of greater flexibility of

een grotere flexibiliteit van de fabriek.

the plant.

In de tweede helft van 2012 is eerst de productie van

In the second half of 2012 production of first the Outlander

de Outlander en daarna ook van de Colt uit gefaseerd.

and then the Colt was phased out. Subsequently, the

Vervolgens is per eind 2012 de arbeidsovereenkomst van de

employment of the employees was terminated with effect

medewerkers beëindigd. Ruim 300 medewerkers hebben,

from the end of 2012. More than 300 employees, with a new

met een nieuwe arbeidsovereenkomst, de voorbereidingen

employment contract, then began the preparations for the

voor de volgende fase in het bestaan van de onderneming

next phase in the company’s evolution. This mainly involves

ter hand genomen. Daarbij gaat het voornamelijk om

changes to the production facilities. In the course of 2013 this

de

contracten

overeen


gekomen,

waarbij

de aanpassing van de productiefaciliteiten. In de loop

number will gradually increase, as required to carry out the

van 2013 zal dit aantal geleidelijk oplopen naar mate de

preparations.

voorbereidingswerkzaamheden dit vereisen. Voor de ontslagen medewerkers is in het sociaal akkoord een

For the dismissed employees an arrangement was made

regeling getroffen waarbij zij naast hun uitkering uit de WW

in the social covenant through which their unemployment

ook een aanvulling van VDL Nedcar ontvangen. Daarmee is

benefits are supplemented by VDL Nedcar. This provides

adequate inkomenszekerheid geboden. Ook hebben deze

adequate income security. These employees also received a

medewerkers, een toezegging dat zij opnieuw in dienst van

commitment that they will be rehired by the company once

de onderneming kunnen treden als de productie in 2014 weer

production begins again in 2014. All former employees will be

op gang komt. Uiterlijk 1 januari 2015 zullen alle voormalige

able to return to work at VDL Nedcar no later than 1 January

medewerkers weer terug kunnen keren naar VDL Nedcar.

2015.

In de tussenliggende periode zullen zij zoveel mogelijk worden

In the intermediate period they will be trained, seconded

opgeleid, extern gedetacheerd (zowel lokaal, landelijk als

externally (locally, nationally or internationally) and kept fit

internationaal) en arbeidsfit worden gehouden. Hiervoor is

for work to the greatest extent possible. To oversee this, the

het VDL Nedcar Service Centrum in januari 2013 in het leven

VDL Nedcar Service Centre was created in January 2013 and

geroepen en is hulp van diverse overheids- en marktpartijen

arrangements have been made for assistance from various

georganiseerd. Ook wordt ondersteuning van de Europese

government and market parties. Support is also sought

Unie aangevraagd via een subsidie uit het Europees

from the European Union through a grant from the European

Globaliseringsfonds. Deelname aan deze activiteiten is per

Globalisation Adjustment Fund. Participation in these activities

sociaal akkoord verplicht om in aanmerking te kunnen komen

is a condition of the social agreement for maintaining eligibility

voor de terugkeertoezegging.

for the rehire commitment.

Tot slot werd ook de uitfasering van de productie van Colt en

As a final step, preparations were made for phasing out

Outlander modellen en een correcte afwikkeling van de relatie

production of the Colt and Outlander models and properly

met Mitsubishi voorbereid.

concluding the relationship with Mitsubishi.

Het aanvankelijke besluit van MMC om de productie bij

MMC’s initial decision to cease production at NedCar was

NedCar te beëindigen was zeer verontrustend. Nu is het

very worrying. Now the management is extremely pleased

management bijzonder verheugd dat een solide basis is

that a solid basis has been laid for the future continuity of the

gelegd voor de voortgezette continuïteit van de onderneming;

business, the key components of which are the signing of a

de ondertekening van een productieopdracht door BMW, de

production contract with BMW, the transfer of ownership to

eigendomsoverdracht aan VDL en een gedegen transitieplan

VDL and a solid transition plan.

vormen daarvoor de belangrijkste componenten. Producten en productievolume

Products and production volume

In het jaar 2012 produceerde NedCar de 3- en 5-deursvariant

In 2012, NedCar produced the 3-door and 5-door versions

van de Mitsubishi Colt en daarnaast de Mitsubishi Outlander.

of the Mitsubishi Colt as well as the Mitsubishi Outlander.

In het verslagjaar werden in totaal 24.895 auto’s geproduceerd

Total production volume in the year under review amounted

(2011: 40.772). Dit betekende een daling van 39% ten

to 24,895 units, representing a fall of 39% in comparison with

opzichte van het voorgaande jaar. Ook werden op beperkte

the previous year (2011: 40,772). Pressed parts and body

schaal pers- en carrosseriedelen voor servicedoeleinden en

parts were also produced on a limited scale for the aftermarket

voor derden geproduceerd.

and third parties.

Personeel

Personnel

Gedurende het verslagjaar bleef het personeelbestand met

During the year under review the total number of employees

een afname van 55 personen (3%) nagenoeg stabiel, tot per

remained more or less stable, with a reduction of 55 persons

31 december 2012 1.087 medewerkers via een collectief

(3%), until 31 December 2012 when 1,087 employees left the

ontslag de onderneming verlieten. Voor nog 34 personen

company through a collective redundancy program. For an

volgde het collectief ontslag later, in de eerste maanden

additional 34 people the collective dismissal followed later, in

van 2013. Al deze personen hebben een toezegging dat

the early months of 2013. The commitment has been made


zij uiterlijk per 1 januari 2015 opnieuw in dienst van de

to all these people that they will have the opportunity to re-join

onderneming kunnen treden. Daarnaast werd op individuele

the company again no later than 1 January 2015. In addition,

basis de arbeidsovereenkomst met 7 personen ontbonden.

the employment contracts of 7 individuals were dissolved on

De overige 331 personeelsleden zijn via een individuele

an individual basis. The remaining 331 employees entered, as

beëindigingsovereenkomst per 1 januari 2013 een nieuwe

part of an individual termination agreement, a new employment

arbeidsovereenkomst met VDL Nedcar aangegaan.

contract with VDL Nedcar effective from 1 January 2013.

Resultaat

Results

VDL Nedcar sloot 2012 af met een negatief bedrijfsresultaat van

VDL Nedcar ended 2012 with an operating loss of € 120.7

€ 120,7 miljoen. Dit resultaat vloeit voornamelijk voort uit een

million. This result mainly derives from a provision of € 87.0

voorziening van € 87,0 miljoen die ten laste van het resultaat

million that was deducted from the income statement. This

is gebracht. Deze voorziening dient ter dekking van de kosten

provision is intended to cover the cost of the social covenant

van het sociaal akkoord die in 2013 en de eerste helft van 2014

expected in 2013 and the first half of 2014, when there will

worden verwacht, wanneer er geen verkoopopbrengsten uit de

be no sales revenue from the production of cars. In addition

productie van auto’s zullen zijn. Daarnaast werden materiële

tangible fixed assets were depreciated to an amount of

vaste activa met name vanwege buitengebruikstelling voor

€ 32.6 million, in particular due to retirement. The negative

een bedrag van € 32,6 miljoen afgewaardeerd. Het negatief

result after tax amounted to € 119.5 million.

resultaat na belastingen bedroeg € 119,5 miljoen. Kapitaalgebruik

Use of funds

In 2012 nam het balanstotaal af van € 633,3 miljoen naar

In 2012, the total value of the company assets decreased

€ 377,7 miljoen. De netto investeringen bedroegen € 1,0

from € 633.3 million to € 377.7 million. Net investments

miljoen terwijl de uit afschrijvingen vrijkomende middelen in

amounted to € 1.0 million, while € 62.0 million was released

totaal € 62,0 miljoen bedroegen. Tevens werden er negatieve

from depreciation. Other changes in value totalling € 32.6

waardeveranderingen toegepast ter waarde van € 32,6

million negative were also made. This resulted in a decrease

miljoen. Dit resulteerde in een afname van de boekwaarde van

of € 93.6 million in the book value of the tangible fixed assets.

materiële vaste activa van € 93,6 miljoen. De vlottende activa

Total current assets decreased in 2012, from € 422.7 million

namen in 2012 af van € 422,7 miljoen naar € 261,5 miljoen.

to € 261.5 million.

Financiering

Financing

De onderneming heeft gedurende 2012 geen externe

The company did not make use of any external financing in

financiering gebruikt.

2012.

Dividenduitkering

Distribution of dividends

Aan de aandeelhouders MMC en MME is een dividend ter

A dividend amounting to € 203.1 million was distributed to

grootte van in totaal € 203,1 miljoen uitgekeerd.

shareholders MMC and MME.

Bestuur van de onderneming

Management

Als gevolg van de aandelenoverdracht van MMC naar

As a result of the transfer of shares from MMC to VDL the

VDL voldeed de onderneming niet langer aan de criteria

company was no longer in compliance with the criteria of

van het structuurregime. Daarom zijn met ingang van 14

the legislation regarding two-tier entities. Therefore, effective

december 2012 alle leden van de Raad van Commissarissen

14 December 2012, all members of the Supervisory Board

teruggetreden, is de Raad van Commissarissen opgeheven

resigned, the Supervisory Board was dissolved and othe

en zijn de statuten dienovereenkomstig aangepast. Het

statutes were changed accordingly. The management of the

management van de onderneming dankt de leden van de

company thanks the members of the Supervisory Board for

Raad van Commissarissen voor hun bijdrage in de cruciale

their contributions during a crucial stage in the company’s

fase die de onderneming doormaakte.

existence.

De directie bestaat geheel uit mannen. Conform Nederlands

The board of directors only comprise men. In accordance with

recht moet de onderneming trachten minimaal 30% van de

Dutch law the company must seek to have at least 30% of

directie uit vrouwen te laten bestaan. Wij onderzoeken de

the board occupied by women. We are seeking a possibility

mogelijkheid om posities door vrouwen te laten vervullen.

to have any seat occupied by women.


Vooruitzichten

Prospects

De afwikkeling van de relatie met Mitsubishi is inmiddels

The disentanglement of the relationship with Mitsubishi is now

goeddeels voltooid. Ook zijn er al flinke vorderingen gemaakt

largely complete. Significant progress has also been made

met de inpassing van VDL Nedcar in het VDL-concern.

with the integration of VDL Nedcar in the VDL group. This

Gedurende 2013 zal deze inpassing verder worden voortgezet.

integration will continue throughout 2013. In 2013, however,

In 2013 zal de aandacht echter vooral uitgaan naar het

the primary focus will be on establishing the details of the

inrichten van de samenwerkingsrelatie met BMW en de

collaborative relationship with BMW and the preparations for

voorbereiding van de MINI-productie.

production of the MINI.

De voormalige Carrosseriebouw-afdeling is volledig ontmanteld

The former body shop department has been completely

en wordt opnieuw ingericht voor de MINI-productie met

dismantled and will be rebuilt for production of the MINI

flexibele, state-of-the-art productie-installaties. In de Lakstraat

with flexible, state-of-the-art production facilities. Significant

worden belangrijke aanpassingen aangebracht om aan de

changes are being made to the paint shop in order to be

vereisten van BMW/MINI te kunnen voldoen en ook in de

able to meet the requirements of BMW/MINI, and numerous

Eindmontage worden talrijke veranderingen en diverse

changes and various upgrades are also taking place in the

moderniseringen doorgevoerd. Dit omvangrijke investerings-

final assembly area. This extensive investment programme is

programma wordt met een groot aantal gerenommeerde

being carried out in partnership with many reputable suppliers.

toeleveranciers uitgevoerd. Het spreekt voor zich dat daarnaast

It goes without saying that numerous changes are also

ook in de ondersteunende afdelingen vele aanpassingen

being implemented in the supporting departments. All these

geïmplementeerd worden. Al deze activiteiten worden in een

activities are proceeding in accordance with an ambitious

ambitieus tijdskader ter hand genomen om op tijd klaar te zijn

timetable in order to be ready for the start of production of

voor de productiestart van het eerste MINI-model bij VDL

the first MINI model at VDL Nedcar in the second half of 2014.

Nedcar in de tweede helft van 2014. Het management beseft ten volle dat het succesvol afronden

The management is fully aware that the successful completion

van deze overgangsperiode een voorwaarde is voor het

of this transitional period is a prerequisite for the success of

welslagen van de nieuwe strategie. De goede relatie die

the new strategy. The good relationship that has been built

tot nu toe is opgebouwd met VDL en BMW, evenals de

with VDL and BMW so far, as well as the flexible attitude of

flexibele opstelling van personeel, ondernemingsraad en

the staff, works council and trade unions instils us with the

vakorganisaties geeft haar het vertrouwen dat de transitie ook

confidence that the transition will truly reach a successful

daadwerkelijk met positief gevolg kan worden afgerond. Ook

conclusion. The support offered by various government

de ondersteuning die vanuit diverse kanten van de overheid

entities also is, and continues to be, of great importance in

wordt geboden is en blijft daarbij van groot belang.

this process.

Afrondend benadrukken wij bijzonder verheugd te zijn over

In conclusion, we emphasize that we are particularly pleased

en vertrouwen te hebben in het nieuwe toekomstperspectief

with, and have confidence in, the new perspective for VDL

voor VDL Nedcar. De lange periode van onzekerheid voor

Nedcar. This brings the long period of uncertainty for the

het personeel en de overige stakeholders is daarmee voorbij.

personnel and other stakeholders to an end, but the transition

Maar de transitieperiode zal ook veel uitdagingen met zich

period will also involve many challenges and again make

mee brengen en opnieuw een groot beroep doen op de inzet,

demands on the dedication, flexibility and resourcefulness of

flexibiliteit en vindingrijkheid van vele betrokkenen.

many stakeholders.

Het management bedankt iedereen die bijgedragen heeft

The management thanks everyone who has contributed to

aan het scheppen van het nieuwe toekomstperspectief. Zij

establishing the conditions that made it possible to take the

hoopt te mogen blijven rekenen op de inzet van allen die bij

company forward in a new direction. We hope to be able to

de onderneming betrokken zijn. Een belangrijke hoeksteen in

continue to rely on the commitment of all those involved with

het Nederlandse industriële en automotive landschap bereidt

the company. An important cornerstone in the Dutch industrial

zich voor op een nieuwe, veelbelovende en uitdagende fase

and automotive landscape is preparing for a new, promising

in haar dynamische bestaan.

and challenging phase in its dynamic existence.

Sittard-Geleen (Born), 24 mei 2013

Sittard-Geleen (Born), 24 May 2013

De Raad van Bestuur

Management Board


Jaarrekening 2012

Financial statements 2012

Balans voor winstbestemming per 31 december 2012

Balance sheet before profit appropriation as at 31 December 2012

(bedragen x EUR 1.000)

(amounts in EUR 1.000)

ACTIVA 31-12-12 31-12-11 ASSETS Vaste activa (*) 1)

Materiële vaste activa

2)

Financiële vaste activa

2)

Fixed assets (*)

116.180

209.812

1)

Tangible fixed assets

86

761

2)

Financial fixed assets

2)

Current assets

116.266

210.573

Vlottende activa

3)

Voorraden

12.824

68.559 Inventories 3)

4)

Vorderingen

12.826

343.999 Receivables 4)

5)

Liquide middelen

235.809

261.459

Totaal

377.725 633.303 Total

10.172

5)

Liquid assets

422.730

PASSIVA LIABILITIES Eigen vermogen Shareholders’equity 6)

Geplaatst kapitaal

7)

Herwaarderingsreserve

8)

Overige reserves

9)

Onverdeeld resultaat

Agioreserve

250.010

250.012

6)

Issued capital

6.489

6.489

34.751

34.751

7)

15.143

201.443

8)

Other reserves

-119.521

16.755

9)

Undistributed result

186.872

Shared premium reserve Revaluation reserve

509.450

10)

Belastingvoorzieningen

11.656

11.656

10)

Provision taxes

10)

Pensioenvoorzieningen

3.469

3.933

10)

Provision pensions

10)

Transitievoorziening

87.000

-

10)

Provision transition

10)

Overige voorzieningen

10.599

11.263

10)

Provision others

11)

Kortlopende schulden

78.129

97.001

11)

Current liabilities

Totaal

377.725 633.303 Total

* Nummers verwijzen naar toelichting * Numbers refer to the notes on op pagina 21 e.v. page 21 onwards


Winst- en verliesrekening over 2012

Profit and loss account for 2012



2012 2011

(*) 1)

(*)

Netto omzet Wijziging in onderhanden werk Som der bedrijfsopbrengsten Grond- en hulpstoffen

447.746 676.520 1) Net sales -7.849

1.779

Change in work in progress

439.897 678.299 Total operating income -258.927

-489.605

2)

Uitbesteed werk

-16.691

-10.195

2)

Work contracted out

2)

Andere externe kosten

-11.121

-10.537

2)

Other external costs

2)

Personeelsgerelateerde kosten

-30.283

-4.635

2)

Personnel expenses

3)

Lonen en salarissen

-124.802

-56.875

3)

Wages and salaries

3)

Sociale lasten

3)

Social security contributions

en pensioen

-24.179

Raw materials and consumables

-24.307

and pensions

Afschrijvingen op materiële

Depreciation of tangible

vaste activa

fixed assets

-61.996

-64.612

Overige waardeveranderingen van

Other changes in value of tangible

materiële vaste activa

fixed assets

-32.622

-

Som der bedrijfslasten

-560.621 -660.766 Total operating costs

Bedrijfsresultaat

-120.724 17.533 Operating result

4)

Rentebaten

1.050

2.702

4)

Interest income

4)

Rentelasten

-8

-496

4)

Interest expense

Uitkomst financiële Balance of financial baten en lasten

1.042

2.206

income and expense

Resultaat uit gewone bedrijfs- Result on ordinary business uitoefening vóór belastingen 5)

Belastingen Resultaat deelnemingen Resultaat na belastingen

-119.682 - 161

19.739

activities before taxation

-3.053 Taxation 5) 69

Results of subsidiary companies

-119.521 16.755 Result after taxation

* Nummers verwijzen naar toelichting * Numbers refer to the notes on op pagina 29 e.v. page 29 onwards


Overzicht van kasstromen (indirecte methode)

Cash flow statement

(indirect method)


Bedrijfsresultaat


2012 2011 -120.724 17.533 Operating result

Afschrijvingen materiële

Depreciation on tangible

vaste activa

fixed assets

61.996

64.612

Overige waardeveranderingen materiële vaste activa Ontvangen rente Betaalde rente

32.622

Other changes in value

- of tangible fixed assets

1.050

2.702

-8

-496

Interest paid Change in provisions

Mutatie voorzieningen

85.872

-204

Mutatie werkkapitaal*

368.037

-79.798

Interest received

Change in working capital*

Kasstroom uit operationele Cash flow from operational activiteiten

428.845 4.349 activities

Netto investeringen in materiële

Net investments in tangible

vaste activa

fixed assets

-986

-2,808

-

104

-

-2.000

835

-1

Desinvesteringen in materiële vaste activa Mutatie verstrekte leningen Mutatie financiële vaste activa

Fixed assets sold Change in loans granted Change in financial fixed assets

Kasstroom uit Cash flow from investeringsactiviteiten Dividenduitkering aan MMC/MME

-151 -4.705 investment activities -203.057

-

Payment dividend to MMC/MME

Kasstroom uit Cash flow from financing financieringsactiviteiten

-203.057 - activities

Mutatie liquide middelen Balanswaarde per 1 januari

225.637 -356 Change in liquid assets 10.172

10.528

Bookvalue at as 1 January

Balanswaarde per 31 december

235.809

10.172

Bookvalue at as 31 December

Mutatie liquide middelen

225.637 -356 Change in liquid assets

* Mutatie werkkapitaal:

* Change in working capital:

- voorraden - vorderingen

55.735

2.232

- inventories

331.173

-24.596

- receivables

- kortlopende schulden (exclusief

- current liabilities (excluding

schulden aan kredietinstellingen)

-18.871

-57.434 liabilities to credit institutions)

368.037

-79.798


Grondslagen van de financiële verslaggeving

Accounting principles

Algemeen

General

Deze jaarrekening is opgesteld in overeenstemming met in

The accompanying financial statements were prepared in

Nederland algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële

accordance with generally accepted accounting principles

verslaggeving en voldoet aan de wettelijke bepalingen inzake

in the Netherlands and comply with financial reporting

de jaarrekening zoals opgenomen in Titel 9, Boek 2, van het

requirements included in Part 9, Book 2, of the Netherlands

Burgerlijk Wetboek.

Civil Code.

Consolidatie

Consolidation

Het effect van consolidatie van de deelnemingen op het

The effect of the consolidation of the subsidiaries on the

resultaat over 2012 en het vermogen ultimo 2012 is van

result for 2012 and the equity at year-end 2012 was of minor

verwaarloosbare betekenis. In overeenstemming met artikel

significance. For this reason, in accordance with Article

2:407 BW is in 2012 daarom geen geconsolideerde jaarrekening

2:407 of the Netherlands Civil Code, consolidated financial

opgesteld, maar worden de deelnemingen, Equus Leasing

statements are no longer prepared and the subsidiaries

B.V., NedCar Insurance B.V. en Car Participatiemaatschappij

Equus Leasing B.V., NedCar Insurance B.V. and Car

B.V. tegen netto vermogenswaarde gewaardeerd.

Participatiemaatschappij B.V., is valued at net asset value.

Continuïteit van bedrijfsactiviteiten

Continuity of operations

De VDL Groep B.V. uit Eindhoven (‘VDL’) is de nieuwe

The VDL Groep B.V. in Eindhoven, the Netherlands (VDL) is

aandeelhouder van VDL Nedcar. Daarnaast is met Bayerische

the new shareholder of VDL Nedcar. In addition, Bayerische

Motorwerke A.G. (‘BMW’) overeengekomen dat zij een

Motoren Werken A.G. (BMW) has agreed to utilizing a

substantieel deel van de productiecapaciteit van VDL Nedcar

substantial part of VDL Nedcar’s production capacity. As

zal gaan benutten. VDL Nedcar zal vanaf medio 2014 voor

from the middle of 2014 NedCar will commence production

BWM modellen van het merk MINI produceren. In mei 2012 zijn

of BMW models in the MINI range. In May 2012 the intentions

de intenties van alle betrokken partijen in intentieverklaringen

of all the parties concerned were laid down in Statements of

vastgelegd en vervolgens zijn definitieve overeenkomsten

Intent, followed by the drafting of definitive agreements which

opgesteld die per ultimo september 2012 zijn ondertekend.

were signed at the end of September 2012.

De financiële haalbaarheid van deze nieuwe opzet is grondig

A thorough financial feasibility study of this new setup was

onderzocht, rekening houdend met de noodzakelijke technische

performed, taking into account the necessary technical

aanpassingen van de fabriek. Met alle betrokken partijen is

modifications in the NedCar plant. Agreement was reached

overeenstemming bereikt over deze overgangsperiode en de

with all parties concerned with respect to this transitional

toekomstige arbeidsvoorwaarden. Daarbij is een voldoende

period and the future conditions of employment. An adequate

financiële basis zeker gesteld om deze overgangsperiode te

financial basis was also secured for the funding of this

kunnen financieren.

transition process.

Op grond van bovenstaande wordt verwacht dat VDL

Based on the foregoing, it is expected that VDL Nedcar will be

Nedcar in staat zal zijn haar bedrijfsvoering zonder materiële

able to continue its operations without fundamental change.

wijzigingen voort te zetten. Daarom is continuïteit van

For this reason, the continuity of operations was the basic

de bedrijfsactiviteiten het uitgangspunt geweest voor de

assumption in the preparation of the financial statements.

samenstelling van de jaarrekening. Financiering

Financing

De investeringen voor de toekomstige voertuigtypes worden

The investments for the new models will be covered by BMW.

door BMW gefinancierd.


Valuta

Foreign currencies

Activa en passiva worden omgerekend naar euro’s tegen

Assets and liabilities are converted into euros at the exchange

de koersen op balansdatum. Koersverschillen komen ten

rate applicable on the balance sheet date. Exchange rate

gunste of ten laste van het resultaat. Transacties in vreemde

differences are credited or charged to the results. Foreign

valuta zijn verwerkt in euro’s tegen de geldende valutakoers

currency transactions have been reflected in euros at the

op het moment van de transactie. De hieruit resulterende

exchange rate in effect at the time of the transaction. Resulting

valutakoersverschillen zijn verwerkt in het resultaat.

transaction gains and losses are included in income.

Overheidsbijdragen

Government grants

Bijdragen die bij generieke maatregel worden toegekend in de

Grants made on a generic basis in respect of operating costs

bedrijfskosten worden direct op deze kosten in mindering

are deducted directly from these costs.

gebracht. Transacties met gerelateerde partijen

Transactions with related parties

Nagenoeg de gehele omzet 2012 vloeit voort uit transacties

Nearly all sales arise from transactions with MME and MMC.

met MME en MMC. Daarnaast vonden met deze ondernemingen

Furthermore transactions with these companies have taken

transacties plaats op het gebied van financiering en uitlenen

place regarding financing and lending of money. These

van geld. Al deze transacties vonden in 2012 plaats tegen

transactions have taken place in 2012 on arm’s length basis.

marktcondities.

Resultaatbepaling

Determination of the results

Netto omzet

Net sales

VDL NedCar was in 2012 als contract manufacturer ver-

VDL Nedcar had undertaken to produce cars in 2012 for the

bonden tot de productie van auto’s voor de opdrachtgevers

principals MME and MMC. Net sales comprise the income from

MME en MMC. De netto omzet is de opbrengst van auto’s en

cars and other goods and services, less sales taxes. The income

overige producten en diensten onder aftrek van de over de

of cars consists of the manufacturing fee charged by VDL

omzet geheven belastingen. De opbrengst van auto’s bestaat

Nedcar to its principal for the production of cars on a “cost

uit de door VDL Nedcar aan betreffende opdrachtgever door-

plus basis”.

belaste manufacturing fee voor de productie van de auto’s op een ‘cost plus’ basis. Bedrijfslasten

Operating costs

De aan de productie bestede kosten en overige met gewone

Costs incurred from production and other costs connected

bedrijfsuitoefening verband houdende kosten, die ten grondslag

with ordinary business activities, forming the basis of operating

liggen aan de bedrijfsopbrengsten, worden als bedrijfslasten

income, are entered as operating costs. The depreciation

verantwoord. De hierin begrepen afschrijvingskosten worden

included therein is calculated on a straight-line basis, taking

lineair berekend op basis van de verwachte gebruiksduur. De

into account the estimated life. The basis for the calculation

basis voor de berekeningen van de afschrijvingen vormen de

of depreciation is the acquisition price or manufacturing cost.

aanschaf- of vervaardigingsprijzen. Resultaat deelnemingen

Results of subsidiary companies

Onder Resultaat deelnemingen wordt in de winst- en verlies-

Results of subsidiaries are accounted for under this heading in

rekening het resultaat van de deelnemingen verantwoord.

the profit and loss account. They are valued at net asset value,


Deze worden tegen netto vermogenswaarde gewaardeerd,

valued according the accounting principles as been applied

volgens de grondslagen zoals gehanteerd voor de jaarrekening

for the financial statements of the company.

van de onderneming. Belastingen

Taxes

Deze worden berekend op basis van het resultaat volgens

These are calculated on the basis of the result according to

de jaarrekening en het geldende nominale belastingtarief,

the financial statements and the applicable nominal tax rate,

rekening houdend met vrijgestelde winstbestanddelen en met

taking into account the elements of profit that are exempted

verrekening van fiscaal compensabele verliezen.

from tax and with adjustments for carry forward losses.

Vanaf 2013 maakt VDL Nedcar deel uit van de fiscale eenheid

As from 2013 VDL Nedcar will make part of the fiscal unit of

van VDL Groep B.V. voor wat betreft de vennootschapsbelasting.

VDL Groep B.V. in respect to corporate income tax.

Waardering van balansposten

Valuation of balance sheet items

Materiële vaste activa

Tangible fixed assets

De materiële vaste activa worden gewaardeerd tegen de

Tangible fixed assets are valued at acquisition price or

kostprijs (aanschaf- of vervaardigingsprijzen), verminderd

manufacturing cost, less straight line depreciation, taking

met de lineaire afschrijvingen, berekend over de verwachte

account of the estimated life. The costs of repair and

levensduur, rekening houdend met de restwaarde. Kosten

maintenance are charged directly to the result.

van herstel en onderhoud worden rechtstreeks ten laste van het resultaat gebracht. Terreinen zijn in 2003 geherwaardeerd tegen de taxatiewaarden

Land used for business purposes was reassessed at the

per juli van dat jaar en deze taxatiewaarden worden tussentijds

present valuation level in July 2003 and this valuation level

niet met indices verhoogd. Taxatie heeft plaatsgevonden door

has not increased on the basis of indices since then. This

een onafhankelijke deskundige waarbij de capitalised rental

reassesment was performed by an independent expert using

value methode is gehanteerd. Voor gebouwen en machines

the capitalised rental value method. In the case of buildings

heeft een laatste herwaardering plaatsgevonden in 1984 op

and machines, the last revaluation was done in 1984 on the

basis van indexcijfers.

basis of indices.

Herwaarderingen worden ten gunste dan wel ten laste van de

Revaluations are credited or debited to the revaluation reserve

onder het eigen vermogen begrepen herwaarderingsreserve

forming part of the shareholders’ equity. The depreciation

gebracht. De voor onroerend goed gehanteerde afschrijvings-

periods are 20 or 33 years for real estate and 3 to 10 years

termijnen zijn 20 of 33 jaar; voor overige categorieën variëren

for the other asset categories.

deze termijnen van 3 tot 10 jaar. Financiële vaste activa

Financial fixed assets

De deelnemingen in groepsmaatschappijen zijn van verwaar-

Subsidiaries in group companies are considered of minor

loosbare betekenis. Daarom worden ze niet geconsolideerd,

significance. Therefore they are not consolidated but are

maar tegen netto vermogenswaarde gewaardeerd.

valued at net asset value.

Voorraden

Inventories

Grond- en hulpstoffen betreft alle voorraden van het

Raw materials and consumables comprise all inventories at


productiebedrijf, voor zover deze nog geen gereed product

the factory which are not finished goods. These inventories

vormen. Deze worden gewaardeerd tegen inkoopprijzen

are valued at purchase price according to the first-in first-out

volgens het fifo-stelsel (first-in first-out), verhoogd met

method, plus processing costs incurred and less provision for

bewerkingskosten, waarbij rekening wordt gehouden met

obsolescence. Semi finished goods comprise the cars which

incourantheid. Halffabrikaat betreft de auto’s welke zich op

are on the production line of the final assembly shop. These

de productielijn in de montagehal bevinden. Deze worden

cars are valued at purchase price according to the first-in first-

gewaardeerd tegen inkoopprijzen volgens het fifo-stelsel,

out method, plus processing costs incurred.

verhoogd met bewerkingskosten. Vorderingen

Receivables

Eerste waardering van vorderingen vindt plaats op basis

Receivables are initially measured at fair value and subsequently

van reële waarde en vervolgwaardering op basis van

at amortized cost.

geamortiseerde kostprijs. Liquide middelen

Cash at bank and in hand

Deze worden opgenomen tegen nominale waarde; indien niet

Cash at bank and in hand is entered at nominal value and,

anders vermeld, staan deze ter vrije beschikking.

unless otherwise stated, is freely available.

Voorzieningen

Provisions

Alle voorzieningen worden gevormd ten behoeve van

Provisions are formed for liabilities connected with the

verplichtingen die samenhangen met de bedrijfsactiviteiten

company’s business activities and are all valued at nominal

en zijn allen gewaardeerd tegen de nominale waarde. De

value. The provision for deferred taxation relates to differences

voorziening latente belastingverplichtingen is gevormd voor

between commercial and fiscal valuation of land and is

het verschil tussen de commerciële en fiscale waardering

calculated at the applicable corporate tax rate. The provision

van terreinen. De voorziening is grotendeels als langlopend

is primarily of a long term nature.

aan te merken. Voor de ontmanteling van de bestaande productielijnen is

For the dismantling of the current production lines a provision

een voorziening opgebouwd gedurende de lifecycle van de

has been built up during the lifecycle of the current car models.

huidige voertuigtypes. Schulden (lang- en kortlopend)

Long-term and current liabilities

Eerste waardering van schulden vindt plaats op basis van reële

Liabilities are initially measured at fair value and subsequently

waarde en vervolgwaardering op basis van geamortiseerde

at amortized cost. Amounts that fall due within one year are

kostprijs. De bedragen die binnen één jaar vervallen, worden

entered under current liabilities.

opgenomen onder kortlopende schulden.




Toelichting Notes to the op de balans balance sheet (bedragen x EUR 1.000)


1) Materiële vaste activa 1) Tangible fixed assets De samenstelling en het

Composition and

Bedrijfs- Machines Andere Vaste Niet aan de Totaal verloop van de post

movement of tangible

materiële vaste activa en terreinen installaties bedrijfs- middelen in uitoefening

fixed assets:

gebouwen

en

vaste bedrijfs- bedrijfs-

middelen uitvoering dienstbaar is als volgt: Buildings Machinery Other fixed Fixed Assets not and land and assets assets used for equipment under business construction purposes

Total

Balanswaarde per Bookvalue as at 1 januari 2012

117.756

49.393

42.662

0

1

209.812

1 January 2012

Mutaties boekwaarde: Changes in bookvalue: - Investeringen

321 296 313 56

- 986 - Investments

- Overige waarde- - Other changes veranderingen - Afschrijvingen Totaal mutaties

-7.993

-22.246

-2.383

-5.977 -17.341 -38.677 -13.649

-39.291

-40.747

- - 56

-

-32.622

in value

-1 -61.996 - Depreciation -1

-93.632

Total changes

Balanswaarde per Bookvalue as at 31 december 2012

104.107

10.102

1.915

56

0

116.180

31 December 2012

Samenstelling Composition of bookvalue boekwaarde

at the end of the year

verslagjaar: under review: - Aanschafwaarde - Herwaardering - Afschrijvingen Balanswaarde

219.966

366.102

150.539

56

409

737.072

- Acquisition value

46,412 - - - - 46.412 - Revaluation -162.271 -356.000 -148.624 104.107 10.102

1.915

- 56

-409 -667.304

- Depreciation

0 116.180 Bookvalue

De afschrijvingen op Depreciation on historical basis van historische

cost basis in the

kostprijs bedragen in het

year under review

verslagjaar € 62,0 miljoen

amounted to € 62.0 million

(2011: € 64,6 miljoen). (2011: € 64.6 million).




2) Financiële vaste activa 2) Financial fixed assets De samenstelling en het

Composition and movement

verloop van de post financiële

of financial fixed assets:

vaste activa is als volgt: Deelnemingen Subsidiaries Stand per 1 januari 2012

761

Balance as at 1 January 2012

Mutaties: Changes: - resultaat deelnemingen

161

- dotatie

-

- onttrekking

-836

Stand per 31 december 2012

86

- results of subsidiaries - addition deferred tax asset - utilization Balance as at 31 December 2012

Een overzicht van de

A list of the subsidiaries

deelnemingen is opgenomen

is given on page 31

op pagina 31 van dit verslag.

of this report.

2012 2011 3) Voorraden 3) Inventories Grond- en hulpstoffen

12.824

60.710

Halffabricaat

-

7.849

12.824 68.559


Raw material and consumables Semi finished goods



2012 2011 4) Vorderingen 4) Receivables Handelsdebiteuren

2.311

49.661

Trade receivables

Overige vorderingen

8.959

268.868

Other receivables

Overlopende activa

1.556

25.470

12.826

Accrued income and prepayments

343.999

Aangezien het bedrijf zich in een transitiefase

Because the company is in a phase

bevindt, zijn er nagenoeg geen handels-

of transition, there are no trade debts

debiteuren ultimo 2012.

at the end of 2012.

De overige vorderingen ultimo 2012 bestaan

The other receivables at the end of

vnl. uit een vordering van € 9,0 miljoen op

2012 contain a receivable of € 9.0

MMC die in 2013 verrekend zal worden.

million on MMC which will be settled in 2013.

5) Liquide middelen 235.809 10.172 5) Liquid assets De liquide middelen zijn vrij beschikbaar.

The liquid assets are readily available.

6) Geplaatst kapitaal 6) Issued capital Aantal aandelen

Number of shares


Balance as at 31 December 2012

Nominale waarde per aandeel in € 453,78

550.950

Nominal value per share in € 453.78

Geplaatst kapitaal

Issued capital

per 31 december 2012

as at 31 December 2012

250.010

Vijf om niet verkregen aandelen die werden

Five shares, which were obtained free

gehouden door de vennootschap zelf zijn

of charge by the company herself

ingetrokken.

have been withdrawn.

Het maatschappelijk kapitaal bedraagt

The authorized capital amounts to

€ 340.335.000,-, bestaande uit 750.000

€ 340,335,000,-, consisting of

aandelen met een nominale waarde van

750,000 shares each with a nominal

€ 453,78.

value of € 453.78.



2012 2011

7) Herwaarderingsreserve Stand per 1 januari 2012

34.751

34.761

Naar voorziening latente belastingverplichting

-

Gerealiseerde herwaardering

-



34.751

- -10 34.751

7) Revaluation reserve Balance as at 1 January 2012 Transfer to deferred tax liability Realized revaluation Balance as at 31 December 2012

Ultimo 2007 is een voorziening latente

At the end of 2007 a deferred

latente belastingverplichting gevormd

tax liability has been recorded

ten laste van de herwaarderingsreserve,

to unrealized revaluation gains

welke betrekking heeft op de ongerealiseerde

of land which charged to the

waardeveranderingen van terreinen.

revaluation reserve.

8) Overige reserves Stand per 1 januari 2012 Verdeeld resultaat Uitkering dividend aan MME

201.443

188.350

16.755

13.083

-203.057

Other changes

2

-

-

10 201.443

9) Onverdeeld resultaat Stand per 1 januari 2012 Onverdeeld resultaat Verdeeld resultaat Stand per 31 december 2012


16.755 -119.521 -16.755 -119.521

Distributed result Payment dividend to MME

Gerealiseerde herwaardering

15.143


-

Diverse mutaties


8) Other reserves

Realized revaluation Balance as at 31 December 2012

9) Undistributed result

13.083


16.755

Undistributed result

-13.083 16.755

Distributed result Balance as at 31 December 2012



2012 2011

10) Voorzieningen Provisions 10) Voorziening vervroegde uittreding

Provision early retirement

Stand per 1 januari 2012

24


17

Addition

Dotatie

26 17

Betaling

-31

Vrijval

-12


0

-15 Payment - 26

Release Balance as at 31 December 2012

Voorziening ziektekosten

Provision post retirement

gepensioneerden

medical health benefit



Dotatie Betaling Vrijval Stand per 31 december 2012

3.933 - -464 - 3.469

4.703 -

Addition

-770 Payment - 3.933

Release Balance as at 31 December 2012

Voorziening ontmanteling

Provision phase out


6.123

5.000


Dotatie

1.153

1.123

Addition

Betaling

-624

-

Payment

-

-

Release

Vrijval Stand per 31 december 2012

6.652

6.123


Voorziening latente belastingverplichting

Provision deferred tax liability



11.656

11.656

Dotatie

-

-

Addition

Betaling

-

-

Payment

Vrijval

-

-

Release


11.656

11.656


Transitievoorziening

Provision transition

Stand per 1 januari 2012 Dotatie

-

-


87.000

-

Addition

Betaling

-

-

Payment

Vrijval

-

-

Release

0



87.000




2012 2011

Voorziening diversen*

Provision sundry*


5.114


Dotatie

1.193

Betaling

-1.876

Vrijval

5.673 217

-776 Payment

-484


3.947

- 5.114

Voorzieningen totaal Stand per 1 januari 2012

26.852

27.056

Dotatie

89.363

1.357

Betaling

-2.995

Vrijval

-1.561

-496


112.724

Addition

- 26.852

Release Balance as at 31 December 2012 Provisions total Balance as at 1 January 2012 Addition Payment Release Balance as at 31 December 2012

* voornamelijk personeelsgerelateerde voorzieningen * provisions mainly related to personnel (o.a. jubileum gerelateerde betalingen) (a.o. jubilee payments)

Van het totaalbedrag van de voorzieningen heeft circa € 17,6

Of the total provisions approximately € 17.6 million is regarded

miljoen een langlopend karakter.

as long term.

Toelichting voorziening ontmanteling

Explanation provision phase out

Dit betreft een voorziening voor de ontmanteling van de

This provision is related to the dismantling of the current

bestaande productielijn als de productie van de huidige

production-line when the production of the current carmodels

voertuigtypes wordt beëindigd aan het einde van de lifecycle.

will be terminated at the end of its lifecycle. The provision has

De voorziening wordt opgebouwd gedurende de life-cycle.

been built up during the lifecycle.

Toelichting transitievoorziening

Explanation provision transition

Deze voorziening bestaat voornamelijk uit personeel

This provision mainly consists of personnel related expenses

gerelateerde kosten (aanvulling op WW-uitkering) en kosten

(supplementation to unemployment benefit) and costs of

van het VDL Nedcar Service Centrum B.V. voor de periode

the VDL Nedcar Service Centrum B.V. for the period of the

van begin 2013 tot

2e

helft 2014, gebaseerd op het sociaal

beginning of 2013 till second half of 2014, based on the

akkoord.

social covenant.

Toelichting voorziening latente belastingverplichting

Explanation provision deferred tax liability

Ultimo 2007 is een voorziening latente belastingverplichting

At the end of 2007 a deferred tax liability has been recorded

gevormd ten laste van de herwaarderingsreserve welke

related to unrealized revaluation gains of land which is

betrekking heeft op de ongerealiseerde waardeveranderingen

charged to revaluation reserve.

van terreinen.




2012 2011 11) Kortlopende schulden 11) Current liabilities Leveranciers en handelskredieten

4.816

47.225

Suppliers and trade credits

49.776

Accrued expenses

Overlopende passiva

73.313

78.129 97.001

Onder ‘overlopende passiva’ zijn onder meer begrepen de

Within ‘accrued expenses’ are contained payments in

van BMW ontvangen gelden ter betaling van de investerings-

advance of BMW for investment projects at short term.

projecten op korte termijn.

Accrued expenses’ includes inter alia, provisions and

Eveneens zijn hieronder opgenomen schulden uit hoofde van

payables for tax and premiums for social securities amounting

belastingen en premies sociale verzekeringen ten bedrage

to € 2.3 million (2011: € 15.2 million)

van € 2,3 miljoen (2011: € 15,2 miljoen).

Niet in de balans opgenomen regelingen

Commitments not evident from the balance sheet

Op 31 december 2012 bedragen de bestellingen € 0,14

On 31 December 2012 orders amount to € 0.14 million;

miljoen; deze zijn met name gerelateerd aan engineering

therese are mainly related to engineering services and

services en onderhoud en klein gereedschap.

maintenance and small tools.

Gebeurtenissen na balansdatum

Subsequent events

Per 31 januari 2013 heeft de vennootschap tevens een belang

As per 31 January 2013 the company also wholly owns VDL

van 100% in VDL Nedcar Service Centrum B.V..

Nedcar Service Centrum B.V..

Financiële instrumenten

Financial instruments

Het risico met betrekking tot koersverschillen van vreemde

The exposure to foreign currency risks is considered minimal.

valuata is gering.



Toelichting op de winst- en verliesrekening

Notes to the profit and loss account



1) Netto omzet

2012 2011 447.746 676.520 1) Net sales

Segmentatie Segmentation De omzet van NedCar bestaat bijna

The sales of NedCar consist almost

geheel uit verkoop van auto’s en kan

entirely of sales of passengers cars

worden onderverdeeld naar de

and can be broken down per region

volgende regio’s:

as follows:

Europa (Nederland)

305.927

320.227

Europe (the Netherlands)

(Japan) Azië

141.819

356.293

Asia (Japan)

2) Uitbesteed werk en andere

2) Work contracted out and other

externe kosten

external costs

Reparatie en onderhoud

Repair and maintenance

Energie

4.534 4.768

4.437

5.414 Energy

Personeelsgerelateerde kosten*

30.283

4.635

Uitbesteed werk

16.691

10.195

1.819

686

Overig**

58.095

Personnel expenses* Service contracted out Other**

25.367

* Inclusief e 26 miljoen dotatie voor de

* Including e 26 million addition of the provision

transitievoorziening. transition.

** De totale accountantskosten van de onder-

** The total fees payable by the company to

neming betaald aan Ernst & Young LLP voor Ernst & Young LLP for work performed in werkzaamheden m.b.t. audit en overige and other services provided to the company diensten voor de onderneming bestaan uit: during the period consist of: - jaarrekeningcontrole - aan controle gerelateerde diensten

273 27

186 - audit of the financial statements 16 - services relating to the audit of the

financial statements




2012 2011

3) Personeelskosten 3) Payroll costs Lonen en salarissen*

124.802

56.875

Wages and salaries*

Sociale lasten

13.769

13.555

Social security contributions

Pensioenlasten**

10.410

10.752

Pension contributions**

Toelichting personeelskosten

Explanation payroll costs

* Inclusief e 61 miljoen dotatie voor de transitievoorziening.

* Including e 61 million addition of the provision transition.

** De opbouw van de pensioenrechten vindt vanaf 1 januari

** The build up of the pension rights is being done by the

2007 plaats bij het Bedrijfstakpensioenfonds PME. In

industry-wide pensionfund PME, as per 1 January 2007

overeenstemming met de richtlijnen van RJ 271 is de

onwards. In accordance with the Dutch accounting

jaarlijkse pensioenpremie als pensioenlasten verantwoord.

guideline the paid pension contribution is reported under pension contributions.

2012 2011

Gemiddeld aantal werknemers (personen)

1.494

1.530

Average number of employees (persons)

Bezoldiging Raad van Bestuur

1.389

1.040

Renumeration Management Board

21

13

Bezoldiging Raad van Commissarissen

Renumeration Supervisory Board

4) Rente Interest 4) Rentebaten en soortgelijke

Interest income and similar

opbrengsten van derden

revenues from third parties

en aandeelhouders

and shareholders

1.050

2.702

Rentelasten en soortgelijke

Interest expense and similar

kosten van derden en

expenses to third parties

aandeelhouders

and shareholders

5) Belastingen

-8

-

-496

-3.053 Taxation 5)

De belastingen zijn berekend tegen een tarief

Taxes have been calculated at a

vennootschapsbelasting van 25,0%. De

corporate tax rate of 25.0%. The

effectieve belastingdruk bedraagt 25,0%.

effective corporate tax burden to amounts 25.0%.


Deelnemingen per 31 december 2012

Subsidiaries as at 31 December 2012

De vennootschap heeft een belang van 100% in de volgende

The company wholly owns the following subsidiaries:

deelnemingen: Car Participatie Maatschappij B.V.

Car Participatie Maatschappij B.V., with registered office

te Sittard-Geleen.

in Sittard-Geleen.

NedCar Insurance B.V.

NedCar Insurance B.V., with registered office

te Sittard-Geleen.

in Sittard-Geleen.

Equus Leasing B.V.

Equus Leasing B.V., with registered office

te Sittard-Geleen.

in Sittard-Geleen.

De vennootschap heeft zich op grond van Artikel 403,

Pursant to Section 403, Part 9, Book 2 of the Netherlands

Titel 9, Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek aansprakelijk

Civil Code, the company has accepted liability for the debts

gesteld voor de uit rechtshandelingen voortvloeiende

arising from acts in law of Car Participatie Maatschappij B.V.

schulden van Car Participatie Maatschappij B.V. en NedCar

and NedCar Insurance B.V..

Insurance B.V.. De daartoe strekkende verklaring is neergelegd ten kantore

The relevant declaration is filed at the Trade Register of the

van het Handelsregister van de Kamer van Koophandel.

Chamber of Commerce.

Sittard-Geleen (Born), 24 mei 2013.

Sittard-Geleen (Born), 24 May 2013.

VDL Nedcar B.V.

VDL Nedcar B.V.

Raad van Bestuur

Management Board


Overige gegevens

Other information

Statutaire regeling winstbestemming

Profit appropriation

In artikel 34 van de Statuten is het volgende bepaald over

Article 34 of the Articles of Association makes the following

de bestemming van de winst. Uitkering van winst geschiedt

provision with regard to the appropriation of profit. Distribution

na vaststelling van de Jaarrekening waaruit blijkt dat zij

of profit shall take place following the adoption of the Financial

geoorloofd is. De winst staat ter vrije beschikking van de

Statements from which it appears that such distribution

Algemene Vergadering. De Vennootschap kan aan de

is allowed. The profits shall be at the free disposal of the

aandeelhouders en andere gerechtigden tot de voor uitkering

General Meeting of Shareholders. The Company may only

vatbare winst slechts uitkeringen doen, voor zover haar

make distributions to shareholders and other persons entitled

eigen vermogen groter is dan het bedrag van het geplaatste

to distributable profits to the extent that its equity exceeds

kapitaal vermeerderd met de reserves die krachtens de wet

the total amount of its issued share capital and the reserves

moeten worden aangehouden. Ten laste van de door de wet

to be maintained pursuant to the law. A shortfall may only

voorgeschreven reserves mag een tekort slechts worden

be charged to the reserves prescribed by law to the extent

gedelgd voor zover de wet dat toestaat.

permitted by law.

Voorstel winstbestemming

Proposed profit appropriation

Voorgesteld wordt het negatief resultaat over 2012 van

It is proposed that the negative result of e 119.5 million

e 119,5 miljoen toe te voegen aan de overige reserves.

made in 2012 be added to the other reserves.

Aan: De Raad van Bestuur en de aandeelhouders van

To: The Management Board and the Shareholders of

VDL Nedcar B.V.

VDL Nedcar B.V.

Controleverklaring van de onafhankelijke accountant

Independent auditor’s report

Verklaring betreffende de jaarrekening

Report on the financial statements

Wij hebben de jaarrekening 2012 van VDL Nedcar B.V. te

We have audited the accompanying financial statements 2012

Born gecontroleerd. Deze jaarrekening bestaat uit de balans

of VDL Nedcar B.V., Born, which comprise the balance sheet

per 31 december 2012 en de winst-en-verliesrekening over

as at 31 December 2012, the profit and loss account for the

2012 met de toelichting, waarin zijn opgenomen een overzicht

year then ended and the notes, comprising a summary of the

van de gehanteerde grondslagen voor financiële verslaggeving

accounting policies and other explanatory information.

en andere toelichtingen. Verantwoordelijkheid van het bestuur

Management’s responsibility

Het bestuur van de vennootschap is verantwoordelijk voor

Management is responsible for the preparation and fair

het opmaken van de jaarrekening die het vermogen en het

presentation of these financial statements and for the

resultaat getrouw dient weer te geven, alsmede voor het

preparation of the Report of the Management Board, both in

opstellen van het Verslag van de Raad van Bestuur, beide in

accordance with Part 9 of Book 2 of the Dutch Civil Code.

overeenstemming met Titel 9 Boek 2 van het in Nederland

Furthermore management is responsible for such internal

geldende Burgerlijk Wetboek (BW). Het bestuur is tevens

control as it determines is necessary to enable the preparation

verantwoordelijk voor een zodanige interne beheersing als

of the financial statements that are free from material

het noodzakelijk acht om het opmaken van de jaarrekening

misstatement, whether due to fraud or error.

mogelijk te maken zonder afwijkingen van materieel belang als gevolg van fraude of fouten. Verantwoordelijkheid van de accountant

Auditor’s responsibility

Onze verantwoordelijkheid is het geven van een oordeel

Our responsibility is to express an opinion on these financial


over de jaarrekening op basis van onze controle. Wij hebben

statements based on our audit. We conducted our audit in

onze controle verricht in overeenstemming met Nederlands

accordance with Dutch law, including the Dutch Standards

recht, waaronder de Nederlandse controlestandaarden. Dit

on Auditing. This requires that we comply with ethical

vereist dat wij voldoen aan de voor ons geldende ethische

requirements and plan and perform the audit to obtain

voorschriften en dat wij onze controle zodanig plannen

reasonable assurance about whether the financial statements

en uitvoeren dat een redelijke mate van zekerheid wordt

are free from material misstatement.

verkregen dat de jaarrekening geen afwijkingen van materieel belang bevat. Een controle omvat het uitvoeren van werkzaamheden

An audit involves performing procedures to obtain audit

ter verkrijging van controle-informatie over de bedragen

evidence about the amounts and disclosures in the financial

en de toelichtingen in de jaarrekening. De geselecteerde

statements. The procedures selected depend on the auditor’s

werkzaamheden zijn afhankelijk van de door de accountant

judgment, including the assessment of the risks of material

toegepaste oordeelsvorming, met inbegrip van het inschatten

misstatement of the financial statements, whether due to

van de risico’s dat de jaarrekening een afwijking van materieel

fraud or error.

belang bevat als gevolg van fraude of fouten. Bij het maken van deze risico-inschattingen neemt de

In making those risk assessments, the auditor considers

accountant de interne beheersing in aanmerking die

internal control relevant to the entity’s preparation and fair

relevant is voor het opmaken van de jaarrekening en voor

presentation of the financial statements in order to design

het getrouwe beeld daarvan, gericht op het opzetten

audit procedures that are appropriate in the circumstances,

van controlewerkzaamheden die passend zijn in de

but not for the purpose of expressing an opinion on the

omstandigheden. Deze risico-inschattingen hebben echter

effectiveness of the entity’s internal control. An audit also

niet tot doel een oordeel tot uitdrukking te brengen over de

includes evaluating the appropriateness of accounting policies

effectiviteit van de interne beheersing van de vennootschap.

used and the reasonableness of accounting estimates made

Een controle omvat tevens het evalueren van de geschiktheid

by management, as well as evaluating the overall presentation

van de gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving

of the financial statements.

en van de redelijkheid van de door het bestuur van de vennootschap gemaakte schattingen, alsmede een evaluatie van het algehele beeld van de jaarrekening. Wij zijn van mening dat de door ons verkregen controle-

We believe that the audit evidence we have obtained is

informatie voldoende en geschikt is om een onderbouwing

sufficient and appropriate to provide a basis for our audit

voor ons oordeel te bieden.

opinion.

Oordeel betreffende de jaarrekening

Opinion with respect to the financial statements

Naar ons oordeel geeft de jaarrekening een getrouw beeld

In our opinion, the financial statements give a true and

van de grootte en samenstelling van het vermogen van

fair view of the financial position of VDL Nedcar B.V. as at

VDL Nedcar B.V. per 31 december 2012 en van het resul-

December 31, 2012 and of its result for the year then ended

taat over 2012 in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW.

in accordance with Part 9 of Book 2 of the Dutch Civil Code.

Verklaring betreffende overige bij of krachtens de

Report on other legal and regulatory requirements

wet gestelde eisen

Pursuant to the legal requirement under Section 2:393 sub 5

Ingevolge artikel 2:393 lid 5 onder e en f BW vermelden wij

at e and f of the Dutch Civil Code, we have no deficiencies

dat ons geen tekortkomingen zijn gebleken naar aanleiding

to report as a result of our examination whether the Report

van het onderzoek of het Verslag van de Raad van Bestuur,

of the Management Board, to the extent we can assess, has

voor zover wij dat kunnen beoordelen, overeenkomstig Titel 9

been prepared in accordance with Part 9 of Book 2 of this


Boek 2 BW is opgesteld, en of de in artikel 2:392 lid 1 onder

Code, and whether the information as required under Section

b tot en met h BW vereiste gegevens zijn toegevoegd. Tevens

2:392 sub 1 at b-h has been annexed. Further we report that

vermelden wij dat het Verslag van de Raad van Bestuur,

the Report of the Management Board, to the extent we can

voor zover wij dat kunnen beoordelen, verenigbaar is met de

assess, is consistent with the financial statements as required

jaarrekening zoals vereist in artikel 2:391 lid 4 BW.

by Section 2:391 sub 4 of the Dutch Civil Code.

Amsterdam, 24 mei 2013

Amsterdam, 24 May 2013

Ernst & Young Accountants LLP

Ernst & Young Accountants LLP

w.g. C.N.J. Verhart

Signed by C.N.J. Verhart



VDL Nedcar B.V. Dr. Hub van Doorneweg 1 6121 RD Sittard-Geleen (Born) The Netherlands PO Box 150 6130 AD Sittard-Geleen The Netherlands Tel. +31 (0)46-489 44 44 Fax +31 (0)46-489 54 44 E-mail: [email protected] Website: www.vdlnedcar.nl

Annual Report Financieel Jaarverslag

Recommend Documents