a, Pf. 67. Telefonközpont: (06-92) Fax: (06-92)

Zalaegerszegi Intézet

8900 Zalaegerszeg, Gasparich u. 18/a, Pf. 67. Telefonközpont: (06-92) 509-900 Fax: (06-92) 509-930

FELHASZNÁLÁSI FELTÉTELEK (felhasználási engedély) Ez a dokumentum a Budapesti Gazdasági F iskola Pénzügyi és Számviteli F iskolai Kar Zalaegerszegi Intézete Könyvtárának online szakdolgozat-archívumából származik. A szerz i és egyéb jogok a dokumentum szerz jét/tulajdonosát illetik. Ha a szerz vagy tulajdonos külön is rendelkezik a szövegben a terjesztési és felhasználási jogokról, akkor az megkötései felülbírálják az alábbi megjegyzéseket. Ugyancsak a felel s azért, hogy ennek a dokumentumnak az elektronikus formában való terjesztése nem sérti mások szerz i jogait. Az archívum üzemeltet i fenntartják maguknak azt a jogot, hogy ha kétség merül fel a dokumentum szabad terjesztésének lehet ségét illet en, akkor töröljék azt az online szakdolgozattár állományából. Ez a dokumentum elektronikus formában szabadon másolható, terjeszthet , de csak saját célokra, nem-kereskedelmi jelleg alkalmazásokhoz, változtatások nélkül és a forrásra való megfelel hivatkozással használható. Minden más terjesztési és felhasználási forma esetében a szerz /tulajdonos engedélyét kell kérni. Ennek a copyright szövegnek a dokumentumban mindig benne kell maradnia. A szakdolgozat szerz je a dokumentumra vonatkozóan az alábbi felhasználási engedély-nyilatkozatot tette: „Alulírott, a Budapesti Gazdasági F iskola Pénzügyi és Számviteli F iskolai Kar Zalaegerszegi Intézete végz s hallgatója kijelentem, hogy fent nevezett oktatási intézmény, oktatási és tudományos, non-profit célokra számítógépes hálózaton (pl. interneten) vagy egyéb számítógépes adathordozón közzéteheti az intézménynél benyújtott szakdolgozatomat. Jelen nyilatkozat a hatályos szerz i jogszabályok értelmében nem kizárólagos, id tartamra nem korlátozott felhasználási engedély. A felhasználás, terjesztés a kutatást végz felhasználók számára, magáncélra – ideértve a másolatkészítés lehet ségét is - történhet úgy, hogy az a felhasználó(k) jövedelemszerzése vagy jövedelemfokozása célját közvetve sem szolgálhatja és nem-kereskedelmi jelleg alkalmazásokhoz is csak változtatások nélkül és a forrásra való megfelel hivatkozással használható. A szerz i és tulajdonosi jogok, valamint az üzleti célú felhasználási lehet ségek továbbra is fent nevezett szerz t illetik. Hozzájárulok, hogy azonos feltételekkel a fenti felhasználási, terjesztési jogokat az oktatási intézmény harmadik személyre – els sorban az Országos Széchényi Könyvtár Magyar Elektronikus Könyvtárára – ruházhassa át. Kijelentem, hogy nyilatkozatommal csak saját valós jogaimat gyakoroltam, így ez a gesztusom mások jogviszonyát és érdekeit nem csorbítja szakdolgozatommal kapcsolatban.”

BUDAPESTI GAZDASÁGI F ISKOLA PÉNZÜGYI ÉS SZÁMVITELI F ISKOLAI KAR

Az Unilever Magyarország Kft. elemzése a beszámolók alapján

Küls2 szakmai konzulens:

Operatív konzulens:

Andavölgyi Teréz

Simonné Romsics Erika

Szakonyi József Nappali Tagozat Számvitel Szak Vállalkozási Szakirány

2003 -1-

Tartalomjegyzék: Bevezetés ............................................................................................................................. 3 1.

2.

3.

Az Unilever bemutatása ................................................................................................ 4 1.1

A Cég történeti áttekintése ...................................................................................... 4

1.2

A társaság tevékenységi területei .............................................................................. 6

1.3

Az Unilever Magyarország Kft. szervezeti felépítése .................................................... 7

1.4

Számviteli politikáról röviden .................................................................................. 9

A vállalkozás hatékonyságának vizsgálata ...................................................................... 14 2.1

Komplex hatékonysági mutatók ............................................................................. 14

2.2

Részhatékonysági mutatók .................................................................................... 15

A vagyoni helyzet átfogó elemzése ................................................................................ 18 3.1

3.1.1

Befektetett eszközök ..................................................................................... 19

3.1.2

Forgó eszközök ............................................................................................ 23

3.2

4.

Mérleg eszköz oldalának elemzése ......................................................................... 18

Mérleg forrás oldalának elemzése ........................................................................... 24

3.2.1

Saját t3ke .................................................................................................... 25

3.2.2

Kötelezettségek ............................................................................................ 26

Pénzügyi, likviditási helyzet átfogó elemzése .................................................................. 26 4.1

Likviditás alakulása ............................................................................................. 26

4.2

Vev3k és szállítók forgási sebességének alakulása ..................................................... 29

4.3

Eladósodottság elemzése ...................................................................................... 30

5.

Cash Flow elemzése ................................................................................................... 31

6.

Jövedelmi helyzet átfogó elemzése ................................................................................ 34

7.

8.

6.1

Jövedelmez3ség közvetlen mutatói ......................................................................... 35

6.2

Jövedelmez3ség közvetett mutatói .......................................................................... 38

Eredmény elemzése .................................................................................................... 39 7.1

Üzemi üzleti tevékenység eredményének elemzése .................................................... 40

7.2

Pénzügyi eredmény elemzése ................................................................................ 41

7.3

Rendkívüli eredmény elemzése .............................................................................. 41

7.4

Mérleg szerinti eredmény elemzése

........................................................................ 42

Összefoglalás, véleményalkotás .................................................................................... 43

Mellékletek......................................................................................................................... 45 1. sz. melléklet: Képletek: ................................................................................................... 45 2. sz. melléklet: Mérleg, Eredmény és Cash Flow kimutatások ................................................... 49 3. sz. melléklet: Módosított Mérleg és Eredménykimutatás:....................................................... 60 Irodalom jegyzék ................................................................................................................. 63

-2-

Bevezetés Kapcsolatom a vállalkozással Az Unilever Magyarország Kft.-vel 2000 júliusában kerültem kapcsolatba, amikor is a 4. féléves szakmai gyakorlatomat töltöttem. A vállalkozás termékeit korábban is széleskörBen használtam, fogyasztottam, de nem volt ismeretes számomra, hogy a régi magyar márkák mögött egy ilyen nagy multinacionális gazdasági társaság áll. A gyakorlati id3m alatt sikerült betekintést szereznem a Kft. pénzügyi osztályának tevékenységébe és a munkahelyek közötti kapcsolatok rendszerébe. Az adminisztrációs tevékenység teljes körB számítógépes adatfeldolgozó rendszer segítségével mBködik, amely valamennyi funkció ellátását lehet3vé teszi.

A szakdolgozatom témaválasztása F3iskolai tanulmányaim során különösen érdekelt a számvitel és a komplex elemzés. Az elemzés során újra részekre bontjuk a vállalkozás tényeken alapuló tükrét, a beszámolót, majd újraépítjük a különböz3 mutatók segítségével. A más szemszögb3l végzett

megközelítés

eredményeként

a

részmutatók

vizsgálata

során,

akár

ellentmondásos következtetéseket is kaphatunk, ezért nagyon fontos ebben a munkában a részletekb3l az egész mBködésének feltárása. A társaság széles tevékenységi köre (termelést3l a kereskedelemig) és a mögötte tapasztalható dinamikus, jó szakemberek munkája felkeltette érdekl3désemet, hogy egy kicsit jobban megvizsgálhassam vajon tényleg olyan jól mBködik-e a vállalkozás. Az egyre fokozódó piaci verseny, a Magyarországra érkez3 nagy multinacionális vállalatok terjeszkedése, versenye a fogyasztókért nagyon érdekessé teszi az elemz3 munkát, ahol is a számok tükrében az egyes gazdasági döntések helyessége kibontakozik a múló id3 tükrében. A fenti tények alapján választottam az Unilever Magyarország Kft. beszámolóinak elemzését.

-3-

1. Az Unilever bemutatása

1.1 A Cég történeti áttekintése Az 1930-ban alapított Unilever egy multinacionális vállalat, mely több mint 100 országban van jelen a világon, és több mint negyedmillió embert foglalkoztat. Az Unilever Magyarország vezet3 FMCG cég (Fast Moving Consumer Goods Gyorsan Forgó Fogyasztási Cikkek), 2000-ben az Unilever N.V. és az Unilever Plc. megvásárolta a Bestfoods Plc. világméretB üzletét, így nagyon er3s portfoliójával 20 termékkategóriában márkavezet3 a piacon. Az Unilever Magyarország kft. és a Bestfoods Magyarország Rt. szolgáltatási szerz3dést, majd 2001 július 1-t3l üzleti lízingszerz3dést kötött. Az Unilever Magyarország, amely régiót képez Horvátországgal és Szlovéniával, 1600 embert foglalkoztat. A Magyarországon található 5 gyár (Budapest - Rákospalotai Margarin Üzem; Veszprém - Eszkimó Üzem; Nyírbátor – Mosószer Gyár; Röszkei Gyár és Bajai HBt3ipari Rt.) nemcsak a helyi igények kielégítését látja el, hanem igen jelent3s export tevékenységet is folytat. Az 5 gyár közül a Bajai Gyárat az összes dolgozójával és a hozzá tartozó szerz3dések átadásával értékesítette az egyik legnagyobb magyar élelmiszergyártónak, a Globus csoportnak 2001 december 31.-én. Az Unilever célja, hogy az emberek mindennapi szükségleteit mindenkor kielégítse és el3re meglássa a fogyasztói és vásárlói igényeket. Az Unilever Magyarország Kft. egyetlen tulajdonosa a holland MARGA B.V.. A gazdasági társaság tevékenységi körébe tartozik a kozmetikai szerek, háztartásivegyipari termékek, jégkrém, élelmiszerek, ezen belül importált tea, továbbá fagyasztott termékek gyártása és forgalmazása 2001 év végéig. A vállalat az 1970-es években jelent meg a magyar piacon márkás termékeivel, és 1991 óta befektet3ként is jelen van. Az Unilever a 15 legnagyobb magyarországi t3kebefektet3 egyike, a mindennapi fogyasztási cikkek területén pedig a legnagyobb külföldi befektet3. Befektetéseinek f3bb iránya a privatizációban való részvétel, a gyártó berendezések modernizálása és korszerBsítése, a termék fejlesztés a kereskedelmi és forgalmazási szolgáltatás fejlesztése és az alkalmazottak képzése.

-4-

Fontosabb dátumok: 1991. Július: Az Unilever Magyarország Kft. mint jogi személy megalapítása. 1992. Január: A Veszprémi Tejipari Vállalat jégkrém üzletágának megvásárlása. Február: A Növényolaj Ipari- és Mosószergyártó Vállalat margarin- és mosószer-üzletágának privatizálása. Október: Az Unilever Élelmiszer- és Mosószergyártó Rt. Megalapítása, amelyben a Cereol kisebbségi tulajdonos. 1993. December: A Bajai HBt3ipari Rt. megvásárlása. 1995. Január: Az Amodent fogkrém-márka megvásárlása. 1996. Június: A DOL súrolószer-márka megvásárlása. Július: A magyar Diversey Lever létrehozása az Unilever Magyarország Kft. részeként. Augusztus: A Helia-D b3rápolási márka megvásárlása. December: A Cereol tulajdonában lév3 kisebbségi részvények megvásárlása. 1997. Április: Az Unilever Magyarország Kft. mint 100%-os Unilever tulajdonban lév3 egységes jogi személy megalapítása, különböz3 jogi személyek fúziójával. Május: A Caomilla és a Baba márkák megvásárlása. 1998. Március: Megállapodás a Tibbett & Britten (Nagy-Britannia) céggel egy logisztikai központ Üll3n történ3 létrehozásáról az Unilever Magyarország teljes termék-portfoliójának forgalmazására. Június: Regionális Innovációs Központ létrehozása a háztartási vegyipari termékekre, mint a globális kutatási hálózat része. Július: Regionális Információ Technológiai Központ létrehozása Budapesten. 1999. Az Unilever Horvátország és Szlovénia irányítási felel3sségének integrálása a magyar cégbe. 2000. Történelmi esemény volt a cég életében – a Bestfoods-zal való egyesülés éve. 2001. Bajai gyár értékesítése a Globus Csoportnak. Szolgáltatási szerz3dést, majd üzleti lízing szerz3dés kötése, a Bestfoods Magyarország Rt.-vel.

F2bb adatok 2001-ben: Adószám: 105-84-473-2-44

Belföldi ért.nettó árbevétel: 68 269 m Ft

Saját t2ke: 21 906 m Ft

Export ért. nettó árbevétel: 15 860 m Ft

Teljes eszközérték: 34 683 m Ft

Ért. nettó árbevétele: 84 129 m Ft

Átlagos létszám: 1633 f2

-5-

1.2 A társaság tevékenységi területei F2 tevékenysége: Fogyasztási cikkek gyártása és nagykereskedelme. Termékportfolió:

HÁZTARTÁSI TISZTITÓSZER TERMÉKEK:

ÉLELMISZEREK:

Mosószerek

Margarinok

Háztartási tisztítószerek

Süt3ipari termékek

Textilöblít3k

Tea és teaalapú italok

Mosogatószerek

Gyorsfagyasztott élelmiszerek

Háztartási tisztítószerek

Mártások és levesporok TESTÁPOLÁSI TERMÉKEK JÉGKRÉMEK:

Tisztálkodási szerek

Egyedi jégkrémek

B3rápoló termékek

Családi jégkrémek

Hajápoló termékek Szájápolási termékek

IPARI TISZTÍTÓSZEREK

Dezodorok Illatszerek

A Kft. által gyártott és forgalmazott márkák:

1. sz. ábra

-6-

1.3 Az Unilever Magyarország Kft. szervezeti felépítése Elnök, Vezérigazgató

Emberi Er3források Igazgató

Gazdasági, Pénzügyi Igazgató

Élelmiszer Üzletág Igazgató

Vállalati Kapcsolatok Igazgató

Mosó és Tisztítószer Üzletág Igazgató

Ellátási-lánc Igazgató

Értékesítési Igazgató

Fagyasztott termékek Üzletág Igazgató

2. sz. ábra

1999. október 1.-t3l alapvet3 változásokon ment keresztül a szervezet. Category Management (Kategória menedzsment): A vállalat a fogyasztói igényeknek tökéletesen megfelel3 termékeket fejleszt ki és bocsát piacra, amivel igyekszik a jelenlegi vásárlókat megtartani, új vásárlókat megnyerni és márkahBséget kialakítani. Customer Management (Vev2 Menedzsment): Az Unilever Magyarország, mint a legnagyobb FMCG (gyorsan forgó fogyasztási cikkeket gyártó) vállalat az országban, a kereskedelmi partnerek irányában egységesen lép fel, Az értékesítés hatékonyságát a partnerek még alaposabb megértésével és ezen keresztül jobb kiszolgálásával éri el. Extended Supply Chain (Kiterjesztett Ellátási Lánc): Az alap és csomagolóanyagok beszerzésével, gyártásával, készletgazdálkodással, raktározással, vev3szolgálati tevékenységgel és kiszállítással foglalkozik. Az említett tevékenységek összehangolásával és egységes folyamattá alakításával biztosítja, hogy minden megrendel3 minden igényét a vállalat id3ben ki tudja elégíteni.

-7-

Annak érdekében, hogy minél több fogyasztó vásárolja a cég termékeit és azok hosszú távon is piacvezet3k legyenek, alapvet3, hogy mindenkor naprakész információkkal rendelkezzenek a célfogyasztók igényeir3l, szokásairól, a piaci változásokról. A vev3k igényeinek, szokásainak feltárása után elkezdik kidolgozni a termékkategória stratégiát, amely a márkanév építést, a termék pozícionálását, az árak piaci stratégiáját, marketing kommunikációját tartalmazza többek között. Ezt a kategória stratégiát fordítja le a Customer Management a kereskedelem nyelvére és ebb3l alakítja ki a különböz3 értékesítési csatornákra legmegfelel3bb stratégiáit. A közép és rövid távú kereslet-el3rejelzés az úgynevezett Demand Planner feladata, aki a Trade marketing szervezetében mBködik: A középtávú kereslet-el3rejelzés a Category Management-t3l kapott információk alapján, a rövid távú kereslet el3rejelzés pedig a Customer Management-t3l kapott adatok segítségével készül el. Elengedhetetlen, hogy a f3 folyamatok szerepl3i a megfelel3 id3ben és jól kialakított fórumokon, csatornákon egymással hatékonyan kommunikáljanak. Két alapvet3 kapcsolódási pont: A Customer Management és a Category Management közötti összeköt3kapocs a Trade marketing. A Supply Chain és a Customer Management között pedig a Demand Planer. Szolgáltató funkciók : •

Személyzeti/ Humán er3forrás

•

Pénzügy

•

Számítástechnika

•

Jogi osztály

•

Vállalati kapcsolatok

-8-

1.4 Számviteli politikáról röviden Célja: Rögzítse azokat a számviteli törvényi el3írásokat, módszereket, amelyek biztosítják a vállalkozás adottságainak, körülményeinek leginkább megfelel3 számviteli rendszer mBködését. El3írásai: •

Beszámolási és könyvvezetési forma: A Számviteli törvényben foglalt el3írások alapján a társaság éves beszámoló készítésre és kett3s könyvvitel vezetésére kötelezett.

•

Üzleti év: Megegyezik a naptári évvel.

•

Eszközök és források értékelése: Külföldi pénzértékre szóló eszköz és kötelezettség, a valuta készlet, a deviza számlán lév3 deviza, a külföldi pénzértékre szóló követelés, befektetett pénzügyi eszköz, értékpapír illetve kötelezettség forintértékének meghatározásakor a valutát, a devizát a Citibank által meghirdetett devizavételi és deviza-eladási árfolyamának átlagán kell forintra átszámítani. A jelent s eltérés mértékét a társaság az adózás el tti eredmény 1%-ában határozza meg

•

Mérleg formájának megválasztása: A társaság a Sz.t. 22§ "A" változatban készíti el a mérlegét. A mérleg tovább tagolásának lehet3ségével nem kíván élni. Nem tüntetik fel továbbá azokat az arab számmal jelzett sorokat, melyek nem tartalmaztak adatokat a tárgy ill. a megel3z3 üzleti évben sem.

•

A terv szerinti értékcsökkenés elszámolásának módja: Az immateriális javaknak, a tárgyi eszközöknek a hasznos élettartam végén várható

maradvány értékkel

csökkentett

bekerülési

(beszerzési,

illetve

el3állítási) értékét - a cégérték, K+F, alapítás-átszervezés kivételével - azokra az évekre osztják fel, amelyekben ezeket az eszközöket el3reláthatóan használni fogják. A

maradvány

értéket

nullában

valószínBsíthet3en nem jelent3s.

-9-

határozzák

meg,

ha

annak

értéke

Jelent s eltérés az eszköz várhatóan realizálható értékében, ha legalább kétszeres nagyságú, mint a hasznos élettartam utolsó évének értékcsökkenése és ez nagyobb, mint 10 millió forint. •

Alapítás-átszervezés költségeinek aktiválása: Nem él a cég az aktiválás lehet3ségével, azokat egy összegben elszámolja a felmerülés évének eredménye terhére.

•

Immateriális javak értékcsökkenése: Vagyon értékB jogok (kivéve az ingatlanokhoz kapcsolódó): Terv szerinti értékcsökkenés id3tartama 6 év, kivéve, ha a vonatkozó szerz3dés ett3l eltér3 id3szakra szól. Az értékcsökkenési leírás összegénél figyelembe vehet3 mérték: 16,0%. Üzleti vagy cégérték: Terv szerinti értékcsökkenés id3tartama 5 év. Az értékcsökkenési leírás összegénél figyelembe vehet3 mérték: 20,0%. Szellemi termékek: Terv szerinti értékcsökkenés id3tartama 3 év. Az értékcsökkenési leírás összegénél figyelembe vehet3 mérték: 33,0%.

•

Tárgyi eszközök értékcsökkenése: Ingatlanok értékcsökkenése: Épületek esetén az éves leírás összegének mértéke: 2,0-6,0%, Építmények esetén: 2,0-10,0%. MBszaki berendezések, gépek, jármBvek: Termel3gépek,

berendezések,

szerszámok,

gyártóeszközök

esetén: 14,5% és 33,0%. Termelésben közvetlenül résztvev3 jármBveknél 20,0%. Egyéb berendezések, felszerelések, jármBvek: Üzemi gépek, berendezések és felszerelések esetén az éves leírás mértéke: 14,5%; 30,0%. Egyéb jármBvek: 14,5%; 20,0%. Irodai, igazgatási berendezések és felszerelések 14,5%; 30,0%, üzemkörön kívüli berendezések, felszerelések, jármBvek: 14,5%; 20,0%. Egyéb berendezések, felszerelések, jármBvek leírási kulcsa: 14,5%; 20,0%. •

Az értékcsökkenés elszámolásának kezd3 id3pontja: Az év közben állományba vett immateriális javak és tárgyi eszközök értékcsökkenésének elszámolása az üzembe helyezése, használatba vétele napjától történik.

- 10 -

Kis érték tárgyi eszközök A vállalkozás az 50 ezer forint egyedi beszerzésB, el3állítási érték alatti ún. kis értékB

tárgyi

eszközöket

használatba vételkor egy összegben elszámolja

értékcsökkenési leírásként, de mennyiségben nyilvántartja. Értékvesztés befektetésekre A gazdasági társaságban lév3 tulajdoni részesedést jelent3 befektetésnél - függetlenül attól, hogy az a forgóeszközök, illetve a befektetett pénzügyi eszközök között szerepel értékvesztést kell elszámolni, a befektetés könyv szerinti értéke és piaci értéke közötti veszteségjellegB - különbözet összegében, ha ez a különbözet tartósnak mutatkozik és jelent3s összegB. Jelent s összeg

a különbség, ha eléri a befektetés értékének 20,0%-át, de

legalább 10 millió forintot. Tartós, a legalább egy éven át fennálló eltérés. követelésekre A vev3, az adós min3sítése alapján az üzleti év mérlegforduló napján fennálló és a mérlegkészítés id3pontjáig pénzügyileg nem rendezett követelésnél, (ideértve a hitelintézetekkel, pénzügyi vállalkozásokkal szembeni követeléseket, a kölcsönként, az el3legként adott összegeket, továbbá a bevételek aktív id3beli elhatárolása között lév3 követelés jellegB tételeket is) értékvesztést számol el - a mérlegkészítés id3pontjában rendelkezésre álló információk alapján - a követelés könyv szerinti értéke és a követelés várhatóan megtérül3 összege közötti – veszteség jellegB - különbözet összegében, az összeg nagyságára való tekintet nélkül, az alábbiak szerint: A nyitott követelésekre egyedi értékelés alapján 1,0%, 75,0% vagy 100,0% mértékB értékvesztést számol el: A min3sítések: 1,0%

A kintlév3ség befolyásának igen nagy a valószínBsége. A vev3 vagyoni helyzetér3l nincs ezzel ellentétes információ. Konszern vev3k esetében ez 0,0%.

75,0%

A felszámolási eljárás még nem kezd3dött meg, vagy még folyamatban van. A küls3 információk (vev3 pénzügyi helyzete, felszámoló által adott közbens3 mérleg ) arra utalnak, hogy a pénzbefolyás igen valószínBtlen.

100,0%

A vev3t már behajtásra és peresítésre is átadta a társaság. A procedúrák

eredménytelenül

záródtak.

A

felszámoló

nemleges

választ

adott

pénzbefolyásra vonatkozóan. A politikai kockázattal érintett vev3k esetén.

- 11 -

a

készletekre Ha a vásárolt készlet (anyag, áru) bekerülési (beszerzési), illetve könyv szerinti értéke jelent3sen és tartósan magasabb, mint a mérlegkészítéskor ismert tényleges piaci értéke, akkor azt a mérlegben a tényleges piaci értéken kell kimutatni. Ha pedig a saját termelésB készlet (befejezetlen termelés, félkész és késztermék, állat) bekerülési (el3állítási), illetve könyv szerinti értéke jelent3sen és tartósan magasabb, mint a mérlegkészítéskor ismert és várható eladási ára, akkor azt a mérlegben a még várhatóan felmerül3 költségekkel csökkentett, várható támogatásokkal növelt eladási áron számított értéken. A készlet értékét a különbözetnek értékvesztéskénti elszámolásával kell csökkenteni. Jelent s összeg

a különbség, ha eléri a készlet értékének 20,0%-át. Tartós

eltérésnek az értékelés id pontjában várhatóan az egy évnél hosszabb ideig fennálló eltérést tekintik. •

A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba:

A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának kell tekinteni, ha a jelent3s összegB hibák és hibahatások megállapítása következtében a hiba feltárásának évét megel3z3 üzleti év mérlegében kimutatott saját t3ke legalább 20,0%-kal változik (n3 vagy csökken). •

Jelent3s összegB hiba:

Jelent3s összegB a hiba, ha feltárásának évében az ellen3rzések során - ugyanazon évet érint3en - megállapított hibák, hibahatások eredményt, saját t3két növel3-csökkent3 értékének együttes (el3jelt3l független) összege meghaladja az ellen3rzött üzleti év mérleg f3összegének 2,0%-át, illetve, ha a mérleg f3összeg 2,0%-ka meghaladja az 500 millió forintot, akkor az 500 millió forint. •

Az id3beli elhatárolás rendje:

A társaság nem kíván élni a Szt. 33.§. (2)-bekezdése által biztosított id3beli elhatárolás lehet3ségével. A devizaszámlán meglév3 devizakészlettel nem fedezett, külföldi pénzértékre szóló - beruházáshoz, vagyoni értékB joghoz kapcsolódó - hiteltartozások, devizakötvény-kibocsátásból származó - beruházáshoz, vagyoni értékB joghoz kapcsolódó - tartozások esetén a tárgyévben, a mérleg fordulónapi értékelésb3l adódóan keletkezett és a pénzügyi mBveletek egyéb ráfordításai között elszámolt árfolyamnyereséggel nem ellentételezett - árfolyamveszteség teljes összegét a pénzügyi mBveletek egyéb ráfordításainak a csökkentésével (nem realizált árfolyamveszteség) számolja el. Minden egyéb esetben a Szt. szerint jár el.

- 12 -

Alkalmazott értékelési elvek, módszerek Értékelés (bekerülési érték, érték változások) o Vásárolt készletek értékelése: Év végén a beérkezett, de nem számlázott készletek tényleges bekerülési értéken kerülnek elhatárolásra. A vásárolt készleteket évközben elszámoló áron tartják nyilván, év végén pedig tényleges beszerzési árra korrigálják. Árkülönbözet egyenlege Nyitó készlet + Növekedés

-

Árkülönbözet % kiszámítása: =

-

A készletekb3l történt felhasználásokra felszorozzák és a megfelel3 f3könyvi számlákra, cikkszámonként lekönyvelik.

-

A készletszámla és az árkülönbözet-számla együttesen a tényleges beszerzési árat mutatja. o Saját termelésB készletek értékelése: Év végén tényleges el3állítási költségen értékelik. Az el3állítás közvetlen költsége magában foglalja mindazon költségeket, amelyek az el3állítással bizonyíthatóan szoros kapcsolatban merülnek fel.

•

-

közvetlen anyagköltség

-

közvetlen bérköltség

-

közvetlen bérköltség járulékai

-

el3állítási, gyártási külön költség

-

termel3 egységek értékcsökkenése

A közvetlen anyagfelhasználás év folyamán megfelel3 termelési rendelésekre elszámoló áron kerül feladásra.

•

Év végén minden egyes alap és csomagolóanyag esetén a vásárolt árukhoz hasonlóan számítják ki a cikkszám szerinti árkülönbözet %-os megoszlását és a felhasználás arányában kerül könyvelésre az egyes termelési rendelésekre.

•

A termelési rendelések lezárása után a saját termelésB készletek el3állítási értéke is a tényleges költséget mutatja, a saját termelésB készletek és a KÉK számlák értékében. -

KÉK % kiszámítása: =

Árkülönbözet egyenlege Nyitó készlet + Növekedés

A készletekb3l történt felhasználásokra ráosztják és a megfelel3 f3könyvi számlákra, cikkszámonként lekönyvelik.

- 13 -

2. A vállalkozás hatékonyságának vizsgálata Gazdasági hatékonyságnak a vállalkozás összes termelési tényez3jének együttes eredményességét értjük, ennek javulását pedig hatékony munkának. A hatékonysági mutatók kiszámításához szükségünk van a legfontosabb hozammutatók, él3 és holtmunka ráfordítások és lekötött termelési tényez3k kiszámítására.

2.1 Komplex hatékonysági mutatók

Komplex gazdasági hatékonyság alakulása 1999-ben Megnevezés

2000-ben

2001-ben

Ft-ban

100 Ft súlyozott, lekötött termelési tényez2re jutó termelési érték 100 Ft él2 és holtmunka ráfordításra jutó tiszta jövedelem

83,1

89,6

83,6

9,1

10,0

7,9

1. sz. tábla

Er2forrás hatékonysági mutató: A mutató nagysága megfelel az országos ipari átlagnak, ami 80-85 Ft. A mutatóban emelkedést, majd csökkenést tapasztalhatunk (1.sz. tábla). Mivel a változás nem nagy mértékB ezért nem igényel további vizsgálatot. A nettó termelési érték növekedése kisebb mértékB volt, mint a súlyozott lekötött termelési tényez3k emelkedési üteme (3.sz. ábra). A vállalkozás hosszú távú gazdálkodásába nyerünk betekintést a mutató segítségével. (1.sz. melléklet A/1). Ráfordítás hatékonyság Az él3 és holtmunka ráfordítás mutatóit szerénynek lehet nevezni, de a vállalkozás méretei óvatosságra intenek a messzemen3 következtetések levonása tekintetében (1.sz. tábla). A mutatót érdemes lenne tovább bontani, termel3 üzemek szintjére, de a szükséges információk megszerzésének bonyolultsága és a szakdolgozat terjedelme nem teszi lehet3vé a részletes vizsgálatot. A mutató egy rövidebb id3szak gazdálkodását mutatja. (1.sz. melléklet A/2)

- 14 -

2.2 Részhatékonysági mutatók

Az eszköz hatékonyság alakulása 1999-ben Megnevezés

2000-ben

2001-ben

Ft-ban

100 Ft aktivált tárgyi eszközre jutó nettó termelési érték 100 Ft készletre jutó nettó termelési érték 100 Ft összes eszközre jutó nettó termelési érték

84,3

93,4

113,6

148,3

192,0

178,0

53,7

62,8

69,3

2. sz. tábla

Tárgyi eszköz hatékonyság: A mutató a vizsgált id3szakban évr3l évre emelkedett, kedvez3en alakult (2.sz. tábla). A kedvez3 tendenciát 1999-r3l 2000-re az aktivált tárgyi eszközök növekedésénél nagyobb ütemB nettó termelési érték változás okozta. 2000-r3l 2001-re az aktivált tárgyi eszközök csökkenését a nettó termelési érték növekedése kísérte. Megállapítható, hogy a tárgyi eszközök racionális felhasználására tett intézkedések eredményesek voltak. (1.sz. melléklet B/1). Készlethatékonyság: A készlethatékonyság nagysága elmarad az országos átlagtól (250 Ft/100 Ft fölötti), de a fejl3dés 1999-r3l 2000-re bíztató (2.sz. tábla). A 2001-re történt csökkenést a készletek 26,3%-os emelkedése okozta, szemben a nettó termelési érték 17,0%-os emelkedésével. A készletek növekedésének hátterében a Bestfoods készletének átvétele volt. (1.sz. melléklet B/2). Összes eszköz hatékonyság: A mutató átlag alatti, de fejl3dés mutatkozik az eszközfelhasználás hatékonyságában. A beruházások és a készletgazdálkodás együttes eredményeképpen kedvez3 képet mutat a gazdálkodásról. (1.sz. melléklet B/3).

- 15 -

Az eszköz igényesség alakulása 1999-ben Megnevezés

2000-ben

2001-ben

Ft-ban

100 Ft nettó termelési értékre jutó aktivált tárgyi eszköz 100 Ft nettó termelési értékre jutó készlet 100 Ft nettó termelési értékre jutó összes eszköz

118,6

107,1

88,0

67,4

52,1

56,2

186,1

159,2

144,2

3. sz. tábla

Tárgyi eszköz, készlet és összes eszköz igényesség: A tárgyi eszköz igényességi mutató pozitív irányú változása 2001-re a 100 Ft-os érték alá esett, ami sikeres gazdálkodásra utal (3.sz. tábla). A készlet igényességben fejl3dési tendencia, majd stagnálás mutatkozott. A következ3 években figyelemmel kell kísérni a készlet összetételének alakulását. Az összes eszköz igényességi mutató átfogóan er3síti meg azt a következtetést, hogy sikeresen használja eszközeit a Kft. a termelési érték növelésére.

Értékbeni hozamok alakulása Ezer Ft

40 000

50 867

50 000

53 645

60 000

63 370

70 000

1999 2000 2001 6 796

6 393

5 666

13 326

11 390

9 956

10 000

14 568

12 506

20 000

16 725

30 000

0 Bruttó termelési érték

Anyagmentes termelési érték

Nettó termelési érték

3. sz. ábra

- 16 -

Tiszta jövedelem

Készletforgási sebesség alakulása Megnevezés Készlet forgási sebessége

1999-ben

2000-ben

2001-ben

napokban

39,4

34,6

32,5

fordulatokban

9,3

10,5

11,2

4. sz. tábla

A készletek forgási sebessége megfelel3en alakult a vállalkozásnál, gyorsuló tendenciát mutat (4.sz. tábla). Tekintve, hogy a vállalkozás termékportfoliójában a gyorsan forgó élelmiszerekt3l az ipari tisztító szerekig sokféle termék megtalálható, így a 40 nap alatti készletforgást nagyon jónak lehet nevezni. A fordulatszám mutatójának emelkedése az elfekv3 készletek viszonylag csekély arányát és a készletgazdálkodás megfelel3 színvonalát tükrözi. (1.sz. melléklet B/5-6).

Bér hatékonyság és igényesség alakulása 1999-ben Megnevezés

2000-ben

2001-ben

Ft-ban

100 Ft kifizetett bérre jutó termelési érték 100 Ft nettó termelési értékre jutó kifizetett bér

232

228

204

43,1

43,9

49,0

5. sz. tábla

Bér hatékonyság, bér igényesség: A kifizetett bérek emelkedését nem követte a termelés növekedése (5.sz. tábla). 1999r3l 2000-re a nettó termelési érték 14,4%-os emelkedését a bruttó munkajövedelem 16,5%-os növekedése kísérte. 2000-r3l 2001-re az arányok romlása figyelhet3 meg, a nettó termelési érték 17,0%-os javulását a bruttó jövedelem 30,7%-os emelkedése kísérte. Ez utóbbi avval függ össze, hogy ebben az évben valósult meg a Bestfoods tevékenységének az átvétele. (1.sz. melléklet B/4; C/4). További vizsgálatok szükségesek a kiváltó okok feltárásához: •

A munkaid3alap kihasználás minden részterülete.

•

A létszám összetétele. és annak változása.

•

A bérösszetétel, bérszínvonal.

- 17 -

3. A vagyoni helyzet átfogó elemzése „A vagyoni helyzet vizsgálata a mérlegben kimutatott eszközök és források egyes tételeinek nagyságát, egymáshoz mért viszonyát fejezi ki, értékelve az így kialakított mutatószámok változását, rámutatva a vagyon, illetve a t3kestruktúra , az eszközök és források alakulásán keresztül a gazdálkodás milyenségére, színvonalára.” [4] 3.1 Mérleg eszköz oldalának elemzése

Eszközcsoportok bels2 arányának változása 1999-ben

Megnevezés

e. Ft-ban

2000-ben

%-ban

e. Ft-ban

2001-ben

%-ban

e. Ft-ban

%-ban

Befektetett vagyon

14 849 903

49,3 14 833 967

51,7 14 408 234

41,5

Forgó vagyon

14 950 364

49,7 13 590 845

47,3 19 762 113

57,0

Összesen:

1,0

306 555

Aktív id2beli elh.

30 106 822

287 591

100,0 28 712 403

1,0

513 284

1,5

100,0 34 683 631

100,0

6. sz. tábla

A vállalkozás mérlegeinek összehasonlítása érdekében a fenti táblázat a 2000 évi C tv. szerinti besorolásban mutatja a vállalkozás eszközeit. Az adatok az 1999-es évi átszámított és a 2001-es beszámoló alapján lettek feltüntetve.

Eszközoldal megoszlásának alakulása e. Ft 35 000 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0

Aktív id%beli elh. Forgó vagyon Befektetett vagyon

1999

2000

2001

Évek

4. sz. ábra [4] MB 70. oldala - 18 -

Az eszközök összetételének vizsgálata során arra keresünk választ, hogy az egyes eszközfajták milyen arányt képviselnek az összes eszközökön belül és milyen részarányt képviselnek az egyes összetev3k. A vagyonstruktúra összetételére ugyan nincsen olyan teljesen elfogadott mérték, amit minden vállalkozás kiindulási alapnak tekinthet, de az el3z3 id3szakokhoz viszonyított változások sok mindent elárulhatnak a gazdálkodásról.

3.1.1

Befektetett eszközök

Tárgyi eszközökr2l részletesen A tárgyi eszközök között azokat az anyagi eszközöket mutatjuk ki, amelyek tartósan, közvetlenül vagy közvetett módon szolgálják a vállalkozás tevékenységét, függetlenül attól, hogy üzembe helyezték-e vagy sem. A tárgyi eszközök részletes vizsgálata során érdemes vizsgálni: •

Használhatósági fokot

•

Tárgyi eszközök megújítási mértékét

•

Tárgyi eszközök összetételének változását

Tárgyi eszközök változása Megnevezés

1999-ben

2000-ben

2001-ben

e. Ft-ban

Bruttó érték Nyitó Növekedés Csökkenés Átsorolás El2z2 évek Záró Értékcsökkenés Nyitó Növekedés Csökkenés Átsorolás El2z2 évek Záró Nettó érték Nyitó Záró

14 899 556 8 372 861 -5 318 936 0 120 17 220 273

17 953 601 5 954 766 -4 347 101 -290 0 19 560 976

19 560 976 4 790 638 -4 154 017 0 0 20 197 597

-3 963 381 -1 761 325 326 562 0 -4 604 -5 402 748

-5 402 748 -2 116 299 848 573 647 -4 404 -6 674 231

-6 674 231 -2 438 017 1 693 475 0 875 -7 417 898

10 936 175 12 550 854

12 550 854 12 886 745

12 886 745 12 779 699

7. sz. tábla

- 19 -

Használhatósági fok A használhatósági fok megmutatja, hogy a tárgyi eszköz nettó értéke milyen hányadát képezi az aktivált értékének. A tárgyi eszközök záró bruttó értéke emelkedik, míg a záró nettó értékek növekedést, majd csökkenést mutatnak (7.sz. tábla). A nettó érték csökkenését kiváltó okok között a legjelent3sebb a növekedések csökkenése (-19,5%) és az értékcsökkenési leírás növekedése

(11,1%)

volt.

A

használhatóság

foka

folyamatos

csökkenését

tapasztalhatjuk, (8.sz. tábla) ami a tárgyi eszköz állomány „öregedését” mutatja. A vállalkozásnak a következ3 években nagyobb energiát kell fordítania eszközeinek cseréjére, felújítására. (1.sz. melléklet D/1). Tárgyi eszközök megújítási mértéke A mutató csökkenése kedvez3tlen, de a 2001-es évi adat is b3ven meghaladja a magyarországi átlagot (8.sz. tábla). A vállalkozás sokat fordít a beruházásokra, amit a tárgyi eszközök megújítási mértékén és a nettó beruházások emelkedésén is megfigyelhetünk. (1.sz. melléklet D/2).

Tárgyi eszközök alakulása Megnevezés

1999-ben

2000-ben

2001-ben

%-ban

Használhatóság foka

72,9

65,9

63,3

Megújítás mértéke

48,6

30,4

23,7

8. sz. tábla

Tárgyi eszközök összetételének változása A tárgyi eszközök állományában növekedés (2,7%), majd csökkenés volt tapasztalható (1,0%) (7.sz. tábla). Az ingatlanok és kapcsolódó vagyon értékB jogok, illetve a mBszaki berendezések, gépek, jármBveknél az értékesítések és a racionalizálások okozták az arány csökkenéseket. A bels3 összetétel arányeltolódásában az egyéb berendezések, felszerelések, jármBvek nagyságának emelkedése játszott nagy szerepet. Figyelemmel kell lenni a jöv3ben erre az elmozdulásra, nehogy forrásokat vonjon el a termel3 berendezések megújításától. A beruházások növekv3 részaránya mellett megemlítend3 a 2001-es év, amelyben a Bestfoods akvizíció hatását a Bajai gyár eladása ellensúlyozta. - 20 -

Tárgyi eszközök megoszlásának alakulása

1999 5,8%

0,3% 36,3%

25,9%

31,7%

2000 5,3%

0,3% 36,3%

27,0%

31,1%

2001 8,2%

0,1% 30,5%

30,8%

30,4% Ingatlanok és kapcsolódó v. é. Jogok Egyéb berendezések, felszerelések, járm1vek Beruházásokra adott el%legek

M1szaki berendezések, gépek, járm1vek Beruházások

5. sz. ábra

- 21 -

A tartósan befektetett eszközök alakulása 1999-ben 2000-ben 2001-ben

Megnevezés

%-ban

Tartósan befektetett eszközök aránya

49,3

51,7

41,5

Tartósan befektetett eszközök fedezettsége (I.)

111,9

125,5

152,0

Tartósan befektetett eszközök fedezettsége (II.)

111,9

125,5

155,7

Tárgyi eszközök fedezettsége

132,1

144,1

171,2

9. sz. tábla

Tartósan befektetett eszközök aránya: A tartósan befektetett eszközök arányának emelkedését, majd 2000-r3l 2001-re a csökkenését tapasztalhatjuk (9.sz. tábla). A változás okozója a befektetett eszközökön belül a tárgyi eszközök nagyságának alakulása volt, mivel a vizsgált id3szakokban 82,0% és 88,8% közötti arányt képviselnek, így azok módosulásai jelent3sen befolyásolják a mutatószámokat. Az ingatlanok és a kapcsolódó vagyon értékB jogok csökkenését a depók értékesítése, illetve az ingatlanok használatának racionalizálása idézte el3. A kisebb raktárak helyett logisztikai központok kialakítását helyezte el3térbe a gazdasági társaság. Az immateriális javak csökken3 és a befektetett pénzügyi eszközök növekv3 tendenciája csak kismértékB vagyoncsökkenést okozott. (1.sz. melléklet E/1).

Tartósan befektetett eszközök fedezettsége (I.), (II.): A befektetett vagyonra a saját t3ke, illetve a hosszú lejáratú kötelezettségek megfelel3 fedezetet nyújtanak (9.sz. tábla). A mutatóból kitBnik, hogy a vállalkozás a beruházásait saját t3kéb3l is képes finanszírozni. A mutatószámok emelkedése kedvez3 a vállalkozás stabilitásának megítélése szempontjából. A két mutató közel azonos értékei a hosszú lejáratú és a hátrasorolt kötelezettségek alacsony arányát tükrözi. (1.sz. melléklet E/2,3).

- 22 -

Tárgyi eszközök fedezettsége: A tárgyi eszközök fedezetét az 1999-es és 2000-es évre nem lehet jónak mondani, de a mutató emelkedése kedvez3 tendenciát mutat (9.sz. tábla). A 2001 évi mutatószám megfelel az elvárt szintnek, amit a saját t3ke emelkedése mellett a tárgyi eszközök csökkenése idézett el3. (1.sz. melléklet E/4).

3.1.2

Forgó eszközök

Forgó eszközök alakulása Megnevezés

1999-ben

2000-ben

2001-ben

Forgó eszközök aránya

(%)

49,8

48,3

58,5

Eszközök fordulatszáma

(fordulat/év)

2,07

2,18

2,43

10. sz. tábla

Forgó eszközök aránya: A forgó eszközök arányában csökkenés, majd növekedés mutatkozott (10.sz. tábla). A változást a készletek és a követelésekben történt elmozdulás okozta. A készletek adják szinte valamennyi termel3 és forgalmazó vállalkozás, így az Unilever Magyarország Kft. forgóeszközeinek túlnyomó részét. A 2001-es évi nagymértékB forgóeszköz növekedésének hátterében a Bestfoods készletének illetve a vev3 követelésének nyilvántartásba vétele áll. A pénzeszközök között a bankbetétek aránya változott legnagyobb mértékben, 244%-kal. (1.sz. melléklet E/5).

Eszközök fordulatszáma: Az eszközök fordulatszámának növekedését az eszközök nagyságának csökkenése és a nettó árbevétel növekedése 1999-r3l 2000-re, illetve 2000-r3l 2001-re az eszközök növekedési üteménél nagyobb mértékB nettó árbevétel növekedése okozta (10.sz. tábla). A tendencia kedvez3, az eszközök megtérülése gyorsul. (1.sz. melléklet E/6).

- 23 -

3.2 Mérleg forrás oldalának elemzése

Forráscsoportok bels2 arányának változása 1999-ben

Megnevezés

e. Ft-ban

%-ban

e. Ft-ban

2001-ben

%-ban

55,2 18 615 674

16 622 881

Saját t2ke

2000-ben

e. Ft-ban

%-ban

64,8 21 906 039

63,2

0

0,0

0

0,0

0

0,0

Kötelezettségek

9 900 997

32,9

6 285 363

21,9

8 286 324

23,9

Passzív id2beli elhatárolások

3 582 944

11,2

3 811 366

13,3

4 491 268

12,9

100,0 34 683 631

100,0

Céltartalékok

Összesen

30 106 822

100,0 28 712 403 11. sz. tábla

A mérleg forrás oldalának arányátrendez3désében figyelemre méltó a saját t3ke arányának emelkedése (11.sz. tábla), amit az eredménytartalék illetve a mérleg szerinti eredmény növekedése okozott. A rövid lejáratú kötelezettségek alakulása ugyan kedvez3, de az arányok megváltozása miatt kiemelt figyelemmel kell a szállítók alakulását vizsgálni. A szállítók arányában 10,0%-ról 20,4%-ra való növekedés, a rövid lejáratú hitelekben 21,2%-ról 1,7%-ra történ3 csökkenés volt tapasztalható. A szállítók növekedésváltozása a beszállítói kör változásával és a piaci pozíció er3södésével magyarázható. A hosszú lejáratú kötelezettségek nagymértékben emelkedtek, de csak 1,5%-os arányt képviselnek a források között, ezért nem érdemelnek különös figyelmet az elemzés szempontjából. Forrásoldal megoszlásának alakulása

3 811

0 40

00

0 00 35

00 30

20

00

0

3 583

0

9 901

0 15

10

00

0 00

0 00 5

0

16 623

0

1999

6 285

4 491

0

18 616

0

2000

8 286

0

21 906

00

2001

25

Évek

E Ft Saját t%ke

Céltartalékok

Kötelezettségek

6. sz. ábra

- 24 -

Passzív id%beli elh.

3.2.1

Saját t2ke

A saját t3ke azt fejezi ki, hogy a tulajdonosok milyen összeget bocsátottak a vállalkozás rendelkezésére, illetve a mBködés során a vállalkozás mérlegében keletkezett, de fel nem osztott vagyonból mennyi maradt a vállalkozásnál.

A vállalkozás t2keszerkezetének változása Megnevezés

1999-ben 2000-ben 2001-ben

Saját t2ke aránya

(%)

55,2

64,8

63,2

Saját t2ke változása

(%)

1,4

1,6

1,9

Mérleg szerinti eredmény változása (%)

0,1

0,2

0,3

Saját t2ke fordulatszáma

(fordulat/év)

3,7

3,4

3,8

T2kehatékonyság

(Ft/100 Ft)

10,2

10,7

15,0

Idegen t2ke aránya

(Ft/100 Ft)

32,9

21,7

23,9

12. sz. tábla

Saját t2ke aránya: A saját t3ke arányában növekedés volt tapasztalható, aminek hatására a vállalkozás kockázatának megítélése kedvez3bb lett. A 2000-r3l 2001-re történ3 1,6%-os csökkenésb3l nem vonható le messzemen3 következtetés, mivel a mutatószám az ideálisnak mondható 70% közelében van (12.sz. tábla), de el3fordulhat, hogy a magasabb idegen t3ke lehetne a jövedelmez3bb. (1.sz. melléklet E/7). Saját t2ke változása: A saját t3ke változása egyenletes emelkedést mutat (12.sz. tábla), amit a saját t3ke elemeinek, ezen belül az eredménytartalék növekedése okozott. A Kft. a vizsgált id3szakban nem fizetett osztalékot a tulajdonosoknak és nem történt változás a többi saját t3ke elemben sem. (1.sz. melléklet E/8). Mérleg szerinti eredmény változása: A mérleg szerinti eredmény egyenletes növekedése nagyon jónak mondható (12.sz. tábla), de a vásárolt Bestfoods termékeinek eladása miatti nagyobb árbevétel figyelembe vétele, valamint az értékesített Bajai gyárból adódó egyéb bevétel mellett csak nagy körültekintéssel szabad ezt a növekedést a jöv3beni tervek alapjának tekinteni. (1.sz. melléklet E/9). - 25 -

Saját t2ke fordulatszáma: A mutató stabil t3kemegtérülést mutat, a vállalkozás kockázatának megítélése szempontjából, a gazdasági társaság megfelel3 gazdálkodást folytat (12.sz. tábla). (1.sz. melléklet E/10). T2kehatékonyság: A saját t3ke hozadéka növekv3en alakul (12.sz. tábla). A mutató, az emelked3 saját t3ke mellett az értékesítés nettó árbevételének nagyobb arányú növekedését tükrözi. Az inflációs tényez3 figyelembevételével az 1999-es és a 2000-es év nem volt kiemelked3, mivel a fogyasztói árindexekkel közel azonos nagyságrendben alakultak a mutatószámok, de a 2001-es év kedvez3 változást hozott. (1.sz. melléklet E/11).

Az infláció alakulása[6] (el2z2 év=100,0%) 1999-ben

2000-ben

2001-ben

Megnevezés %-ban Termel2i árindex

105,1

111,6

105,2

Fogyasztói árindex

110,0

109,8

109,2

13. sz. tábla

3.2.2

Kötelezettségek

Idegen t2ke aránya: Az idegen t3ke arányának csökkenése a stabilitás növekedését mutatja (12.sz. tábla), de a szállítók arányának növekedése jelzés értékB. A szállítók emelkedésének hátterében a cégvásárlás áll, illetve sikerült kedvez3 piaci helyzetet elérni a szállítókkal szemben, így sikeresnek mondható a növekedés. (1.sz. melléklet E/12).

4. Pénzügyi, likviditási helyzet átfogó elemzése 4.1 Likviditás alakulása A vállalkozás pénzügyi helyzetének megítéléséhez a likviditási mutatók elemzésein keresztül nyerhetünk betekintést. A mutatók a forgóeszközök különböz3 sorait állítják szembe a kötelezettségekkel, így képet mutatnak a fizetési kötelezettségek teljesítésének lehetséges alternatíváiról. - 26 -

Likviditási helyzet mutatói I. 1999-ben 2000-ben 2001-ben

Megnevezés

Ft-ban

100 Ft Rövid lejáratú kötelezettségre jutó forgóeszköz állomány 100 Ft Rövid lejáratú kötelezettségre jutó forgóeszköz állomány (követelések nélkül) 100 Ft Rövid lejáratú kötelezettségre jutó pénzeszközök 100 Ft kötelezettségre jutó követelés

151,0

216

255

72,9

102,2

112,0

5,1

7,8

15,5

78,1

114,0

133,6

14. sz. tábla

Rövid távú likviditási mutató (I.): A mutató az 1999-es évben a hazai viszonylatnak megfelel3, de a kívánatosnak tartott 170 Ft/100 Ft alatt maradt [8] (14.sz. tábla). A 2000 és a 2001-es évek mutatói pedig a nemzetközi elvárásoknak is eleget tesznek (200 Ft/100 Ft fölötti). A forgóeszköz állomány nagy biztonsággal fedezetet nyújtott a rövid lejáratú kötelezettségek teljesítésére és az évek folyamán a tendencia egyre kedvez3bben alakult amellett, hogy a társaság törekedett az optimális készletszint megtartására. A hitelintézetek szemszögéb3l is kiemelked3nek min3síthet3 a vállalkozás, mivel a mutatószám meghaladja a 180 Ft/100 Ft-os értéket. (1.sz. melléklet F/1).

Forgóeszközök megoszlása Megnevezés Készletek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Összesen

1999-ben e. Ft-ban %-ban 6 713 222 44,9 7 736 107 51,7 0 0,0 501 035 3,4 14 950 364 100,0

2000-ben e. Ft-ban %-ban 5 930 700 43,6 7 167 627 52,7 0 0,0 492 518 3,6 13 590 845 100,0

2001-ben e. Ft-ban %-ban 7 489 611 37,9 11 069 233 56,0 0 0,0 1 203 269 6,1 19 762 113 100,0

15. sz. tábla

Rövid távú likviditási mutató (II.): A vizsgálat során - figyelmen kívül hagyva a követelések növekedését (15.sz. tábla) azt tapasztalhatjuk, hogy a mBköd3képesség megítélése továbbra is kedvez3en alakult. (1.sz. melléklet F/2).

- 27 -

Forgó eszközök megoszlása e. Ft 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0

Pénzeszközök Értékpapírok Követelések Készletek

1999

2000

2001

Évek

7. sz. ábra

Gyorsráta: A gyorsráta növekedési iránya mindenképpen kedvez3 (14.sz. tábla). Tekintettel arra, hogy egy nemzetközi vállalatról van szó, nem befolyásolja a pénzügyi helyzetét lényegesen negatívan a pénzeszközök ilyen csekély mértékB megléte. A kevés lekötetlen pénzeszköz viszont a vállalkozás gazdálkodása szempontjából hosszabb távon el3nyös, mert így nagyobb bevétel elérésére van lehet3ség. (1.sz. melléklet F/3). Hitelfedezetségi mutató: Az 1999-es évben nem volt megfelel3 a fedezettség, mivel a mutatószám nem érte el a 100 Ft-ot (14.sz. tábla). A vizsgált id3szakokban, a hitelfedezetségi mutatókban növekedés figyelhet3 meg, ami mindenképpen pozitív az eladósodottság megítélése szempontjából. (1.sz. melléklet F/4).

Likviditási helyzet mutatói II. 1999-ben

Megnevezés

2000-ben

2001-ben

%-ban

Dinamikus likviditási mutató

29,4

44,0

48,6

Hosszú távú likviditási mutató

29,4

44,0

45,5

16. sz. tábla

- 28 -

Dinamikus likviditási mutató: A mutatók ugyan nem érik el a vizsgált id3szak egyik évében sem az 50,0%-t, de 2001es csak kis mértékben tér el ett3l (16.sz. tábla). A dinamikus likviditás mutatójára a rövid lejáratú hitelek csökkenése, illetve az értékesítés nettó árbevételének emelkedése gyakorolt kedvez3 hatást. (1.sz. melléklet F/5). Hosszú távú likviditási mutató: A

mutató

kedvez3

megítélést

tanúsít

a

gazdasági

társaság

hosszú

távú

fizet3képességének megítélése tekintetében (16.sz. tábla). (1.sz. melléklet F/6).

4.2 Vev2k és szállítók forgási sebességének alakulása

Likviditási helyzet mutatói Megnevezés Vev2k átfutási ideje Szállítók forgási sebessége

1999-ben

2000-ben

2001-ben

napokban

40,7

35,2

42,8

fordulatokban

9,0

10,4

8,5

napokban

23,5

20,6

37,7

fordulatokban

15,5

17,8

9,7

17. sz. tábla

Vev2k átfutási ideje: A vev3k fizetési fegyelme javuló, majd romló irányba mozdult el (17.sz. tábla). Összességében nagyon kis arányban történt változás a vizsgált id3szakban, így nem lehet messzemen3 következtetést levonni az adatokból. A vev3k koncentrációja (növekedett a multinacionális viszonteladók aránya), illetve az export értékesítés emelkedése miatt a fordulat csökkenése elkerülhetetlen folyamat. (1.sz. melléklet F/7-8). Szállítók forgási sebessége: A cég fizetésének alakulása romló helyzetet mutat (83,0%) a fenti id3szakokban (17.sz. tábla). A szállítók növekedésének hátterében az import emelkedése áll. Erre jó példa, hogy a kelet-közép európai régión belül a termékeket más és más ország állítja el3, így például a mosóporokat Romániában, míg a folyékony mosószereket Magyarországon, majd exportálják a régió országaiba. (1.sz. melléklet F/9, 10).

- 29 -

4.3 Eladósodottság elemzése A vállalkozások tevékenységének folytatásához a saját forrásokon kívül idegen forrásokat is igénybe vesznek a piaci lehet3ségeik minél szélesebb kihasználása érdekében. Azok a gazdasági társaságok, akik nem megfelel3en választják meg a küls3 finanszírozás mértékét, könnyen kerülhetnek likviditási zavarba, veszélyeztetve partnereik mBködését. Az eladósodottság elemzése így nagyon értékes információt ad a vállalkozás tulajdonosainak, vezet3 tisztség visel3inek és nem utolsó sorban, a kapcsolatban lév3 vállalkozásoknak.

Eladósodottság mutatói 1999-ben

Megnevezés

2000-ben

2001-ben

%-ban

Eladósodottság mértéke

167,9

296

264

Nettó eladósodottsági mutató

13,0

-4,7

-12,7

18. sz. tábla

Eladósodottság mértéke Az 1999-es évi mutatót hazai szinten megfelel3nek lehet értékelni (150,0%-180,0% közötti) (18.sz. tábla). A 2001-es évben ugyan csökkenést tapasztalhatunk, de még így is b3ven megfelel a nemzetközi igényeknek is (200,0%-300.0% közötti). Az eladósodottság mértékének megítélése szempontjából nagyon jónak mondható a vállalkozás. (1.sz. melléklet G/1). Nettó eladósodottsági mutató A mutató a kintlév3ségekkel csökkentett kötelezettségek saját t3kéhez viszonyított arányát fejezi ki (18.sz. tábla). A magyar gyakorlatban ez a mutató 20,0% körül mozog. A kedvez3 megítélést az alacsonyabb mutató teszi lehet3vé. A csökken3 tendenciát, illetve a 0,0% alatti értékeket a kötelezettségeknél nagyobb arányú követelések emelkedése okozta. A vállalkozás nettó eladósodottság szempontjából nincs eladósodva. (1.sz. melléklet G/2). Adósság szolgálati mutató Mivel a vállalkozásban a hosszú lejáratú kötelezettségek részaránya még az 1,5%-os szintet sem éri el, ezért a mutató többszörösen meghaladja az I. osztályú min3sítést is.

- 30 -

5. Cash Flow elemzése „A Cash Flow - általánosan elfogadott értelmezés szerint - nem más, mint pénzforrások képz3désének és felhasználásának folyamata egy meghatározott id3szak alatt [3].” A tevékenység eredménye a könyvvitelben elszámolt bevételék és költségek különbözete, nyereség vagy veszteség, ami nem feltétlenül realizálódik pénzben is [7]. A Vállalkozás kiegészít3 mellékletének, az új számviteli szabályozás értelmében tartalmaznia kell a Cash Flow -kimutatást is [1]. A vev3 állomány és a követelések csökkenése a pénzeszközök növekedését, míg azok növekedése a pénzeszközök lekötését eredményezi. A szállítói állomány és a kötelezettségek emelkedése forrásokat b3vít, míg a bennük keletkezett csökkenés beszBkíti azokat. Az Unilever Magyarország Kft. a beszámolójában un. indirekt módszerrel számított pénzforgalmi kimutatást készít, igazodva a hazánkban elterjedt általánosan használt eljárásokhoz.

Pénzeszköz változások e. Ft

8 000 6 000 4 000

Szokásos tevékenységb%l származó pénzeszköz változás

2 000

Befektetési tevékenységb%l származó pénzeszköz-változás Pénzügyi m1veletekb%l származó pénzeszköz változás

0

Pénzeszközök változása

-2 000 -4 000 1999

2000

2001

Évek

8. sz. ábra A szokásos tevékenységb3l származó pénzbevételek nagysága a meghatározó a vállalkozásnál. A 2001-es évet két tényez3 befolyásolta jelent3sen az azt megel3z3khöz képest (19.sz. tábla). [3] MB 48. oldala

- 31 -

Egyrészt a szállítói kötelezettségek nagymértékben növekedtek (4.617.650 e. Ft-tal), másrészt a vev3követelés nagymértékben csökkent (4.756.244 e. Ft-tal). A két hatás ugyan közömbösíti egymást, de jól tükrözik a vállalkozás mBködésében bekövetkezett változásokat. A befektetési tevékenységb3l évr3l-évre kevesebb pénzkiáramlás származott (8.sz. tábla), amelyhez a tárgyi eszközök állományában végzett racionalizálás nagyban hozzájárult. Az utolsó évben a befektetett eszközök beszerzése a Bestfoods-tól csökken3, a Bajai gyár és több Depó értékesítése pedig növekv3 hatást gyakorolt a befektetési tevékenység eredményére. A pénzügyi mBveleteket illet3en a hitel és kölcsön felvételének csökkenése mutatkozik, mialatt a visszafizetések nagysága is csökken. A hosszú lejáratú kölcsönök nyújtásának és felvételének megjelenését csak a 2001-es kimutatásokban találhatjuk. A pénzeszközök alakulását összességében növekedés jellemzi a vizsgált id3szakban. A

korábbi

befektetések,

beruházások

megtérülése

biztosított,

a

vállalkozás

pénzeszközeinek befolyása megfelel3.

Cash Flow összetev2i Megnevezés Források Folyamatos mTködésb2l Befektetési tevékenységb2l Pénzügyi mTveletekb2l Források összesen Felhasználások Folyamatos mTködésb2l Befektetési tevékenységb2l Pénzügyi mTveletekb2l Felhasználások összesen

1999-ben e. Ft-ban %-ban

2000-ben e. Ft-ban %-ban

2001-ben e. Ft-ban %-ban

6 756 345 599 224 5 731 029 13 086 598

51,6 4,6 43,8 100,0

7 091 782 1 147 426 2 136 663 10 375 871

68,3 11,1 20,6 100,0

11 767 140 3 399 826 1 179 694 16 346 660

72,0 20,8 7,2 100,0

3 394 494 4 558 434 5 300 000 13 252 928

25,6 34,4 40,0 100,0

556 959 4 308 628 5 518 801 10 384 388

5,4 41,5 53,1 100,0

7 053 943 5 317 085 3 264 881 15 635 909

45,1 34,0 20,9 100,0

19. sz. tábla

A folyamatos mBködésb3l származik a pénzbevételek nagyobb aránya és ez évr3l-évre emelkedik, tehát kedvez3en alakul. A pénzkiáramlás nagysága a 2000-es évben csak kis mértékben függött a vállalkozás tevékenységét3l, a rövid lejáratú hitelek visszafizetése volt a dönt3 ebben az évben. A befektetési tevékenység miatti jelent3s pénzeszköz csökkenést sikerült a vállalkozásnak a saját pénzeszközeib3l fedezni, amit az üzleti tevékenység eredményezett. A befektetési tevékenység vizsgálata rámutat arra, hogy állandó jelent3s nagyságú beruházásokat kezdeményez a vállalkozás [5].

- 32 -

A vizsgált id3szakban a hosszú lejáratú kötelezettségek csekély mértéke miatt nincs jelent3sége az adósság szolgálati mutató és az adósság fedezeti mutató elemzésének.

Cash Flow elemzés mutatói 1999-ben 2000-ben 2001-ben

Megnevezés

%-ban

Befektetés finanszírozási mutató

73,8

151,7

88,6

Árbevétel arányos jövedelem

5,4

10,4

5,6

Saját t2ke arányos jövedelem

20,2

35,1

21,5

KészpénzbegyTjtési ráta

7,9

11,1

7,2

20. sz. tábla

Befektetés finanszírozási mutató: A vállalkozás befektetéseire nagy részben fedezetet nyújtott az 1999-es és 2001-es évi operatív tevékenység, a 2000-es évben pedig több mint 50,0%-kal meg is haladta (20.sz. tábla). Az Unilever Magyarország Kft. részére nem jelent akadályt a befektetések finanszírozásaihoz szükséges források bevonása, akár hazai, akár nemzetközi piacokon. (1.sz. melléklet H/1). Árbevétel arányos jövedelem: Az értékesítésnek 5,0-10,0%-a jelenik meg a pénzforgalmi kimutatások eredményeként (20.sz. tábla), de tekintettel a Kft. nagyságára, nem befolyásolja a vállalkozás küls3 megítélését, illetve a biztonságos mBködésben sem keletkeznek zavarok. (1.sz. melléklet H/2). Saját t2ke arányos jövedelem: A tulajdonosoknak biztos pénzeszköz megtérülését mutatják az arányszámok (20.sz. tábla). A saját t3ke pénzjövedelem-termelési képessége nagyon jónak mondható, mivel az infláció mértékét a vizsgált id3szakokban meghaladta (13.sz. tábla). (1.sz. melléklet H/3).

- 33 -

6. Jövedelmi helyzet átfogó elemzése A jövedelmi helyzet alakulását els3sorban az eredménykimutatás adataiból vizsgáljuk. Jövedelmez3ségi mutatón általában valamilyen eredmény kategóriát arányosítunk más eredménykimutatás vagy mérlegsor adataival. Ezek lehetnek: Vetítési alapok:

Eredmény kategóriák: • Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye

•

Értékesítés nettó árbevétele

• Szokásos vállalkozói eredmény

•

Saját t3ke

• Adózás el3tti eredmény

•

Befektetett eszközök

• Adózott eredmény

•

Összes eszköz

• Mérleg szerinti eredmény

•

Létszám

• Fedezeti összeg

•

Bér

Ez a felsorolás csak az el3forduló leggyakoribb kiindulási adatokat tartalmazza. A jövedelmi helyzet megítéléséhez használatos mutatók kiválasztása a vállalkozás, illetve az elemz3 feladata, hogy megbízható, valós képet adjanak a gazdasági társaság jövedelmez3ségér3l.

Jövedelmi helyzet alakulása Megnevezés

1999-ben

2000-ben

2001-ben

4,7

4,4

4,5

17,5

14,7

17,2

11,5

12,3

17,3

9,7

9,6

10,9

24,5

21,0

18,9

92,3

91,5

92,8

100 Ft Nettó árbevételre jutó üzemi (üzleti) tevékenység eredménye

(Ft/100 Ft)

100 Ft Saját t2kére jutó üzemi (üzleti) tevékenység eredménye

(Ft/100 Ft)

100 Ft Saját t2kére jutó szokásos vállalkozói eredmény

(Ft/100 Ft

100 Ft Összes eszközre jutó üzemi (üzleti) tevékenység eredménye

(Ft/100 Ft)

Export árbevétel aránya

(%)

100 Ft Bruttó termelési értékre jutó termelési költség

(Ft/100 Ft) 21. sz. tábla

- 34 -

6.1 Jövedelmez2ség közvetlen mutatói Árbevétel-arányos eredmény Az üzemi (üzleti) tevékenység eredménye a vizsgált id3szakban viszonylag hasonló mértékben változott mint az értékesítés nettó árbevétele, így megállapítható, hogy a vállalkozás tevékenységéb3l adódó jövedelmez3ség stabil, kiszámítható (21.sz. tábla). A mutató értéke alatta marad az ideálisnak tekinthet3 10,0%-os értéknek, de ilyen nagy vállalkozás esetén további vizsgálatok igazolhatnák a probléma meglétét. (1.sz. melléklet I/1). T2kearányos eredmény A saját t3kére jutó üzemi (üzleti) tevékenység eredménye csak kismértékben ingadozott a vizsgált vállalkozásnál, nagysága viszonylag állandó (21.sz. tábla). Az értéke meghaladja az ideálisnak tartott 10-12 Ft/100 Ft-os országos átlagot, így a tulajdonosok és a menedzsment a t3ke megtérülését kedvez3nek ítélhetik. (1.sz. melléklet I/2). A t3kearányos eredményt tovább bonthatjuk a következ3k szerint:

Nü Nü = Saját tõke Á nettó

Á nettó Saját tõke

T2kearányos eredményt befolyásoló tényez2k Megnevezés

1999-ben 2000-ben 2001-ben

Üzemi jövedelmez2ség

(Ft/100 Ft)

4,7

4,4

4,5

T2ke forgási sebessége

(fordulat/év)

3,7

3,4

3,8

22. sz. tábla

Az 1999-r3l 2000-re történt csökkenések ugyan nem jelent3sek (2,8 Ft/100 Ft), de további felbontást igényel a kiváltó okok feltárása. Az üzemi (üzleti) jövedelmez3ség 1,3 Ft/100 Ft-ot csökkentett, míg a t3ke forgási sebessége 1,5 Ft/100 Ft-ot rontott a mutatón. A fenti adatokat vizsgálva arra a következtetésre juthatunk, hogy 2000-r3l 2001-re ugyan csekély mértékben, de mindkét tényez3 kedvez3en alakult a mutató megítélése szempontjából. Az üzemi jövedelmez3ség 0,5 Ft/100 Ft-tal, míg a t3ke forgási sebessége nagyobb mértékben 2 Ft/100 Ft–tal járult a növekedéshez.

- 35 -

Eszközarányos eredménymutató A saját t3kére jutó szokásos vállalkozói eredmény évr3l évre emelkedik, ami kedvez3 képet ad a tulajdonosoknak a társaságról (21.sz. tábla). A mutató tovább vizsgálható un. Du Pont mutatórendszer segítségével (9.sz. ábra)

[3]

. A mutatók részletes elemzésére

abban az esetben kellene hangsúlyt fektetni, amennyiben kedvez3tlenül illetve a többi mutatót tekintve ellentétes megítélést mutatna a vállalkozás gazdálkodásáról. (1.sz. melléklet I/3). Nü Eszközök

Á nettó Eszközök

Nü Á nettó

Közvetlen ktg. Á nettó

Á nettó Bef.eszköz

Á nettó Forgóeszk.

Kvlen ag.jell.ráf Á nettó

Ért. Ktgek Á nettó

Á nettó Immat. jav.

Á nettó Követelések

Kvlen sze.jell.ráf Á nettó

Igazgatási ktg. Á nettó

Á nettó Tárgyi eszközök

Á nettó Készletek

Egy. közv. ktg Á nettó

Egyéb ált.ktg. Á nettó

Fed.összeg Á nettó

Á nettó Pénzeszközök 9. sz. ábra

Exporthányad Az Unilever Magyarország Kft. export értékesítésének aránya csökkenést mutat (21.sz. tábla). A szakirodalom alapján növekedési tendencia lenne kívánatos. A mutató változásából nem lehet következtetéseket levonni, mivel csak akkor kedvez3 a mutatószám növekedése, ha gazdaságosság szempontjából el3nyösebb az export, mint a belföldi értékesítés. (1.sz. melléklet I/4).

- 36 -

Bér és létszám arányos jövedelmez2ség Megnevezés

1999-ben 2000-ben 2001-ben

1 f2re jutó üzemi eredmény

(e. Ft-ban)

1 822

1 854

2 309

88,0

71,5

75,4

100 Ft bérköltségre jutó üzemi (üzleti) tevékenység eredménye

(Ft-ban) 23. sz. tábla

Létszám adatok (F+)

1800 1600 1400

814

1200

878

792

1000

Szellemi foglalkozásúak Fizikai foglalkozásúak

800 600

785

700

755

1999

2000

2001

400 200 0

(Évek)

10. sz. ábra

Létszám arányos eredmény Az egy f3re jutó üzemi (üzleti) tevékenység eredménye növekedik a vizsgált vállalkozásnál, kedvez3en alakul (23.sz. tábla). A dolgozók létszám kategóriák szerinti bontásából kiderül, hogy a szellemi foglalkozásúak aránya évr3l- évre emelkedik (103,7%-ról 116,3%-ra) (10.sz. ábra). Az él3munka kihasználás színvonala emelkedik. (1.sz. melléklet I/5). Bérköltség arányos eredmény A mutató romlását, majd javulását figyelhettük meg (23.sz. tábla). 2000-ben a magasabb bérköltségek okozója lehet a jó szakemberek megtartása érdekében kifizetett többlet bérek és a nagyobb arányú létszámcsökkenés az alacsonyabb jövedelmB fizikai foglalkoztatottak között. (1.sz. melléklet I/6).

- 37 -

6.2 Jövedelmez2ség közvetett mutatói Termelés költségszintje A termelés költségszintje a vizsgált id3szakban az ipari átlagnak megfelel3en alakult (92-94 Ft/100 Ft) (21.sz. tábla). 1999-r3l 2000-re kedvez3 irányú csökkenés volt tapasztalható, amit a ráfordítások növekedési üteménél nagyobb ütemB bruttó termelési érték növekedés idézett el3. 2000-r3l 2001-re a mutató emelkedése kedvez3tlen, a következ3 években figyelemmel kell kísérni a mutató alakulását. (1.sz. melléklet I/7).

- 38 -

7. Eredmény elemzése A vállalkozások fennmaradásához hosszabb távon szükséges, hogy nyereségesek legyenek és ennek alapvet3 feltétele, hogy a bevételek haladják meg a kiadások nagyságát. A nyereségnek fedezetet kell nyújtania: •

a vállalkozás b3vül3 és megújuló mBködésére,

•

a tulajdonosok osztalék fizetésére.

Eredmény elemzés szakaszai és módszerei Szakaszok

Tervezés szakasza

Várható eredmény. Operatív elemzése Utólagos elemzése az eredménynek

Módszerek Nagyvonalú eredmény tervezés: • Minimális nyereség követelmény • Üzleti eredményre ható tényez3k Optimális eredményt segít2 számítási eljárások: • Gyártmány karakterisztikákat alkalmazó módszer • Operáció kutatás Éves üzleti terv részét képez2 eredményelemzés: • ÁKFN struktúra • Önelszámoló egységek szerint • Teljes ÁKN tervezés • Költségnemek szerint Tervbírálat Él2 rendelésállomány fedezeti összege Szabad kapacitások vizsgálata ÁKFN struktúra elemzése Eredmény változás nagyvonalú elemzése Eredmény változás részletes elemzése Anyagi érdekeltség elemzése 24. sz. tábla

- 39 -

Információs forrás El3z3 év tényszámai Adózott eredmény Mérleg szerinti eredmény

Gyártmány karakterisztika Táblázatok Gyártási információk

Költségtervek Tervkalkuláció

Beérkezett rendelések Fedezeti pont és tervezett összeg Er3források és azok leterheltsége Eredmény terv-tény összevetése Éves beszámolók alapján

A cég eredményének feltárására az éves beszámolókból indítható elemzési módszert alkalmaztam, ami csak egy a lehetséges eljárások között, de a dolgozatom terjedelme, illetve az információs források körének korlátozottsága miatt ezt választottam.

70 000

84129 62195 62582

90 000 80 000

1999 2000 2001

Eredménykategóriák alakulása

e. Ft

60 000 50 000 40 000

1913 2290 3795

-122 -191 -290

1666 1992 3290

SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY

RENDKÍVÜLI EREDMÉNY

MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

10 000

24

2913 2767 3771

20 000

-1000

30 000

PÉNZÜGYI MJVELETEK -476 EREDMÉNYE

ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE

-10 000

ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE

0

11. sz. ábra

7.1 Üzemi üzleti tevékenység eredményének elemzése Ez az eredmény kategória a legalkalmasabb a termelési és forgalmazási tevékenység objektív megítéléséhez, mivel független a vállalkozás t3ke struktúrájától és nem mutatja az egyéb tevékenységek eredményeit. [2] Az értékesítés nettó árbevételében nagy mértékB növekedés volt tapasztalható (34,4%), aminek magyarázata a 2001-es évi Bestfoods Magyarország megvásárlása volt (11.sz. ábra). A belföldi értékesítés egyenletesen n3tt, míg az export értékesítés árbevétele 14,4%-ot esett, majd 20,4%-ot emelkedett a vizsgált id3szakokban. Amennyiben az export gazdaságossági okok miatt csökkent, akkor kedvez3nek lehet megítélni, amennyiben piacvesztés állt a háttérben, akkor ezt sikerült a 2001-es évre korrigálni.

- 40 -

Az üzemi (üzleti) tevékenység eredménye ugyan növekedett, de az értékesítés nettó árbevételéhez képest szerényebb mértékben, mivel az új termékek (Bestfoods) rendszerbe állítása, illetve a szervezeti struktúra változása kezdeti nehézségeket okozhatnak. Viszont figyelemmel kell lenni a kés3bbi évek során arra, hogy ez emelked3 tendenciát mutasson. A ráfordítások (egyetlen kivételt3l eltekintve), minden esetben növekedtek, a legnagyobb arányban az egyéb ráfordítások 2,9 szeresére, amelyek jelent3s súlyt képviselnek az eredménykimutatásokban. A növekedést az egyéb bevételek, a ráfordításokkal hasonló nagyságrendet képviselve, 4,9 szeres emelkedése biztosította.

7.2 Pénzügyi eredmény elemzése Ebben az eredmény kategóriában már megtalálható az idegen t3ke igénybevételének költsége is (11.sz. ábra). A pénzügyi mBveletek eredménye évr3l évre emelkedik, kedvez3 a vállalkozás megítélése szempontjából. Sajnos így is két évben rontotta a szokásos vállalkozói eredmény nagyságát. A pénzügyi mBveletek egyéb ráfordítása kisebb arányban emelkedett (50,0%-kal), mint a pénzügyi mBveletek bevétele (106,2%-kal), ami a hasonló nagyságrendek figyelembevétele mellett mindenképpen el3nyös a Kft.-nek. Az egyéb kapott kamatok és kamatjellegB bevételek 173,1%-ra növekedtek, míg a fizetend3 kamatok és kamat jellegB ráfordítások 20,7%-ra csökkentek a 2001-es évre. Az eltér3 súlyarányok miatt ez a hatás sajnos csak kismértékben befolyásolja a pénzügyi tevékenység eredményét. A kapott, járó osztalék, részesedés csak 1999-ben és 2000-ben képviselt teljesen elhanyagolható nagyságrendet a pénzügyi mBveletek bevételei között.

7.3 Rendkívüli eredmény elemzése A vállalkozás tevékenységi körét3l eltér3, el3re nem látható bevételek és ráfordítások alakítják tovább ezt az eredménykategóriát (11.sz. ábra).

- 41 -

A rendkívüli eredményben csökken3 irányt figyelhetünk meg, ami a két összetev3 hatását vizsgálva: •

A rendkívüli ráfordításokban 2000-re csökkenés, majd 2001-re nagymértékB emelkedés volt.

•

A rendkívüli bevételek pedig csökkentek.

Azt a következtetést lehet levonni a fentiek alapján, hogy a vállalkozás csökkenti a rendes üzemmenetén kívül es3, illetve a szokásos tevékenységével kapcsolatban nem álló mBködési körét.

7.4 Mérleg szerinti eredmény elemzése A mérleg szerinti eredményben bekövetkezett változások hBen tükrözik a tevékenység jövedelem termel3 képességét, tekintettel arra, hogy nem fizettek osztalékot a tulajdonosok részére (11.sz. ábra). A 19,6%-os , illetve a 65,2%-os növekedést kiemelked3nek kell tekinteni. Ha figyelembe vesszük a Bestfoods Rt. el3z3 évi mérleg szerinti eredményét, akkor a 2000-r3l 2001-re történt növekedést kb. 50,0%-ra lehetett volna prognosztizálni.

- 42 -

8. Összefoglalás, véleményalkotás Az elemzési munkám az Unilever Magyarország Kft. 1999, 2000 és 2001-es évek gazdálkodását teszi „nagyító” alá, vizsgálva azokat a beszámoló sorokat illetve összefüggéseket,

amelyek

veszélyeztethetik

a

gazdasági

társaság

mBködését,

hatékonyságát, gazdaságosságát, piaci megítélését. Munkám információs forrásaként a vizsgált évek

-Mérlegeit -Eredménykimutatásait -Cash Flow kimutatásait

vettem alapul, illetve az 1999–es évr3l készített 2000. évi C. számviteli törvény szerinti módosított Mérleget, Eredménykimutatást és Cash Flow kimutatást. Mérleg átfogó elemzése: A vagyoni helyzet elemzése során megfigyelhet3, hogy a Kft. tekintélyes vagyonnal rendelkezik és a beruházásait a saját források igénybevételével finanszírozza. A befektetett vagyonra megfelel3 fedezetet biztosít a saját t3ke, és ez a folyamat évr3lévre megalapozottabb. A tárgyi eszközök fedezettsége kevésbé kimagasló, melynek oka a tárgyi eszközök magas aránya a befektetett eszközök között, de elfogadható nagyságú. A forgóeszközök összes eszközökön belüli arányváltozásait nem követte az eszközök fordulatszámának alakulása, abban kedvez3 tendenciájú gyorsulás mutatkozik. A saját t3ke arányának alakulásában a mérleg szerinti eredmény emelkedése, illetve az, hogy a tulajdonosok nem vettek fel osztalékot, nagy szerepet játszottak. A vállalkozás kockázatának küls3 megítélése jónak mutatkozik a saját t3ke fordulatszámának és a t3ke hatékonyságának növekedése hatására. A kötelezettségeken belül a szállítók növekedése akár jelzés értékB is lehetne, de figyelembe véve, hogy a cég piaci pozíciója er3södött, így a szállítók fizetési határidejének növekedése okozza a mérlegsor változását. Pénzügyi, likviditási helyzet átfogó elemzése. A pénzügyi, likviditási helyzetben is általában kedvez3en alakultak a mutatószámok. A rövid lejáratú kötelezettségekre jutó forgóeszköz elemek emelkedése biztosítja, hogy váratlan piaci környezeti hatások bekövetkezése esetén is fizet3képes marad a gazdasági társaság. - 43 -

A rövid távú likviditási mutató ugyan kisebb volt, mint az elvárt arány, de a fejl3dés hatására a vizsgált id3szak végére megközelítette azt. A hosszú távú likviditás megfelel3en alakult. A vev3k átfutási idejének emelkedését, azok koncentrációjának fokozódása, illetve a piacon részvev3 multinacionális vállalatok terjeszkedése, er3södése okozta. A szállítók emelkedését a saját termelés helyett az import beszerzések növekedése idézte el3. Ha a kés3bbi években is hasonló nagyságrendB változások következnének be a szállítók emelkedését illet3en, mindenképpen kiemelt figyelmet és további elemzést tenne szükségessé. Cash Flow elemzése A vállalkozás szokásos tevékenységéb3l származó pénzbevételéhez képest csak kisebb arányt képviselnek a pénzügyi mBveletek pénzáramai az adott években, aminek hatására pénznövekedés figyelhet3 meg a 2000 évi csekély mértékB pénzeszköz csökkenéshez képest. A vállalat operatív tevékenységének pénzeszköz bevételei nagymértékben fedezik a Kft. befektetéseit. A saját t3ke pénzjövedelem termel3 képessége nagyon jónak mondható a gazdasági társaságnál. Jövedelmi helyzet átfogó elemzése: A jövedelmez3ség alakulása stabil, kiszámítható benyomást kelt a vállalkozásról az elemzésre került id3szak alatt. A cég nagyon nagy hozamokat ért el a vagyonához viszonyítva, de a ráfordításai is hasonló nagyságrendeket képviselnek. Az eszközeire, valamint a saját t3kéjére jutó eredményei emelkedést mutattak 2000-r3l 2001-re. Az exportértékesítés növekedett, habár kisebb arányban, mint a belföldi értékesítés. A helyzet megítéléséhez gazdaságossági vizsgálatok lennének szükségesek. Eredmény elemzése: A vállalkozás mérleg szerinti eredménye minden évben pozitív volt, amit növekv3 irányzat kísért. Minden eredmény kategória alakulása hozzájárult az eredményességhez. A mutatókat és beszámolósorokat vizsgálva megállapítható, hogy az Unilever Magyarország Kft. egy jól mBköd3, dinamikus szerepl3je a magyar gazdaságnak.

- 44 -

Mellékletek 1. sz. melléklet: Képletek A. Komplex hatékonyság mutatói: 1. Er2forrás hatékonyság

=

Nettó termelési érték * 100 Eszköz * 0,2 + Bér * 1,8

2. Ráfordítás hatékonyság

=

Tiszta jövedelem * 100 Él2 és holtmunka ráfordítás

1. Tárgyi eszköz hatékonyság

=

Nettó termelési érték * 100 Tárgyi eszközök

2. Készlethatékonyság

=

Nettó termelési érték * 100 Készletek

3. Összes eszköz hatékonyság

=

Nettó termelési érték * 100 Eszköz

4. Bérhatékonyság

=

Nettó termelési érték * 100 Kifizetett bér

5. Készlet forgási sebesség (napokban)

=

Készletek * 365 Értékesítés nettó árbevétele

6. Készlet forgási sebesség (fordulatokban) =

Értékesítés nettó árbevétele Készletek

B. Hatékonyság részmutatói:

C. Igényességi mutatók: 1. Tárgyi eszköz igényesség

=

Tárgyi eszközök * 100 Nettó termelési érték

2. Készlet igényesség

=

Készletek * 100 Nettó termelési érték

3. Összes eszköz igényesség

=

Eszközök * 100 Nettó termelési érték

4. Bér igényesség

=

Kifizetett bér * 100 Nettó termelési érték

- 45 -

D. Tárgyi eszközök vizsgálata: 1. Használhatósági fok

=

2. Tárgyi eszközök megújítási mértéke

=

Tárgyi eszközök nettó értéke * 100 Tárgyi eszközök bruttó értéke Tárgyév során aktívált érték * 100 Tárgyi eszközök záró bruttó értéke

E. Vagyoni helyzet mutatói: Befektetett eszközök Eszköz

1. Tartósan befektetett eszközök aránya =

2. Tartósan befektetett eszközök fedezettsége (I.) =

3. Tartósan bef. eszközök fedezettsége (II.) =

Saját t. * 100 Befektetett eszközök

Saját t. + Hosszú lejáratú köt. * 100 Befektetett eszközök

4. Tárgyi eszközök fedezettsége

=

Saját t. * 100 Tárgyi eszközök

5. Forgó eszközök aránya

=

Forgó eszközök + Aktív id. elhat. Eszközök

6. Eszközök fordulatszáma

=

Nettó árbevétel * 100 Eszköz

7. Saját t2ke aránya

=

Saját t. * 100 Forrás

8. Saját t2ke változása

=

Saját t. Jegyzett t.

9. Mérleg szerinti eredmény változása

=

Mérleg szerinti eredmény Jegyzett t.

10. Saját t2ke fordulatszáma

=

Nettó árbevétel Saját t.

11. T2kehatékonyság

=

Adózott eredmény * 100 Saját t.

12. Idegen t2ke aránya

=

Idegen t. * 100 Forrás

- 46 -

F. Pénzügyi, likviditási helyzet mutatói: 1. Rövid távú likviditási mutató (I.)

=

Forgóeszköz * 100 Rövid lejáratú kötelezettségek

2. Rövid távú likviditási mutató (II.)

=

Forgóeszköz - követelések * 100 Rövid lejáratú kötelezettségek

3. Gyorsráta

=

Pénzeszközök * 100 Rövid lejáratú kötelezettségek

4. Hitelfedezetségi mutató

=

Követelések * 100 Kötelezettségek

5. Dinamikus likviditási mutató

=

Üzemi (üzleti) tev. eredménye * 100 Rövid lejáratú kötelezettségek

6. Hosszú távú likviditási mutató

=

Üzemi (üzleti) tev. eredménye * 100 Kötelezettségek

7. Vev2k átfutási ideje (napokban)

=

Vevök * 365 Nettó árbevétel

8. Vev2k átfutási ideje (fordulatokban) =

Értékesítés nettó árbevétele Vevök

9. Szállítók forgási sebessége (napokban)=

Szállítók * 365 Anyag jellegT ráf.

10. Szállítók forgási sebessége (fordulatokban) =

Anyag jellegT ráf. Szállítók

G. Eladósodottsági mutatók: 1. Eladósodottság mértéke

=

Saját t. * 100 Kötelezettségek

2. Nettó eladósodottsági mutató

=

Kötelezettségek követelések * 100 Saját t.

3. Adósság szolgálati mutató

=

MSZE + Értékcsökkenés * 100 Hosszúlejáratú kötelezettségek

- 47 -

H. Cash-flow kimutatásból számítható mutatók: 1. Befektetés finanszírozási mutató

=

Mûködési cash flow * 100 Befektetés pénzszükséglete

2. Árbevétel arányos jövedelem

=

Mûködési cash flow * 100 Árbevétel

3. Saját t2ke arányos jövedelem

=

Mûködési cash flow * 100 Saját t.

I. Jövedelmi helyzet átfogó elemzésének mutatói: 1. Árbevétel-arányos eredmény

=

Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye * 100 Értékesítés nettó árbevétele

2. T2kearányos eredmény

=

Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye * 100 Saját t.

3. Eszközarányos eredménymutató

=

Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye * 100 Eszköz

4. Exporthányad

=

Export értékesítés nettó árbevétele * 100 Árbevétel

5. Létszám arányos eredmény

=

Üzemi (üzleti) tevékenységeredménye Létszám

6. Bérköltség arányos eredmény

=

Üzemi (üzleti) tevékenységeredménye 100 Bérköltség

7. Termelés költségszintje

=

Termelési költségek * 100 Bruttó termelési érték

- 48 -

2. sz. melléklet: Mérleg, Eredmény és Cash Flow kimutatások UNILEVER Magyarország Kft. 1999 december 31 MÉRLEG Eszközök (aktívák) adatok e. Ft-ban El3z3 év

El3z3 év(ek)

Tárgyév

Sorszám

A tétel megnevezése

1998.12.31

módosításai

1999.12.31

a

b

c

d

e

01.

A

BEFEKTETETT ESZKÖZÖK

02.

I.

IMMATERIÁLIS JAVAK

(2+9+16)

13 439 707

(3…8)

2 091 997

0 14 849 903 0

1 911 569

03.

Vagyon értékB jogok

15 457

75 529

04.

Üzleti vagy cégérték

96 682

66 905

05.

Szellemi termékek

1 979 858

1 769 135

06.

Kísérleti fejlesztés aktivált értéke

0

0

07.

Alapítás-átszervezés aktivált értéke

0

0

08.

Immateriális javak értékhelyesbítése

0

0

11 008 128

0 12 583 793

4 279 136

4 567 413

09.

II.

TÁRGYI ESZKÖZÖK

(10…15)

10.

Ingatlanok

11.

MBszaki berendezések, gépek, jármBvek

3 089 134

3 987 299

12.

Egyéb berendezések, felszerelések, jármBvek

2 298 784

3 262 813

13.

Beruházások

1 269 120

733 328

14.

Beruházásokra adott el3legek

71 954

32 940

15. 16.

Tárgyi eszközök értékhelyesbítése III.

0

BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK

(17…21)

339 582

0 0

354 541

17.

Részesedések

16 000

16 000

18.

Értékpapírok

0

0

19.

Adott kölcsönök

323 582

338 541

20.

Hosszú lejáratú bankbetétek

0

0

21.

Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése

22.

B

FORGÓESZKÖZÖK

23.

I.

KÉSZLETEK

(23+30+35+39) (24...29)

0

0

14 584 548

0 15 174 322

8 027 233

0

6 713 222

24.

Anyagok

1 620 854

1 903 708

25.

Áruk

2 902 681

2 355 025

26.

Készletekre adott el3legek

50 346

47 333

27.

Állatok

0

0

28.

Befejezetlen termelés és félkész termékek

29.

Késztermékek

30.

II.

KÖVETELÉSEK

(31…34)

31.

Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vev3k)

32. 33. 34. 35.

664 791 1 742 365

5 889 950

0

7 960 065

5 120 508

7 165 408

Váltókövetelések

0

0

Alapítókkal szembeni követelések

0

0

Egyéb követelések III.

667 153 2 786 199

769 442

ÉRTÉKPAPÍROK

(36…38)

0

794 657 0

0

36.

Eladásra vásárolt kötvények

0

0

37.

Saját részvények, üzletrészek, eladásra vásárolt részvények

0

0

38.

Egyéb értékpapírok

39.

IV. PÉNZESZKÖZÖK

0 (40+41)

667 365

0 0

501 035

40.

Pénztár, csekkek

6 169

9 027

41.

Bankbetétek

661 196

492 008

AKTÍV ID_BELI ELHATÁROLÁSOK

304 002

306 555

28 328 257

0 30 330 780

42. 43.

C

ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN

(1+22+42)

- 49 -

UNILEVER Magyarország Kft. 1999 december 31

MÉRLEG Források (passzívák) adatok e. Ft-ban El3z3 év

El3z3 év(ek)

Tárgyév

Sorszám

A tétel megnevezése

1998.12.31

módosításai

1999.12.31

a

b

c

d

e

44.

D

SAJÁT T_KE

45.

I.

JEGYZETT T_KE

47.

II.

48.

III. T_KETARTALÉK

49.

IV. EREDMÉNYTARTALÉK

50.

V.

51.

VI. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

52.

E.

CÉLTARTALÉKOK

53.

1.

Céltartalék a várható veszteségekre

54.

2.

55.

3.

56.

F.

KÖTELEZETTSÉGEK

57.

I.

HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK

46.

(45+47+48…51)

14 956 495

0 16 622 881

11 565 220

0 11 565 220

45. Sorból: visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken

0

0

JEGYZETT? DE MÉG BE NEM FIZETETT T_KE

0

0

(-)

ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK (53…55)

159 382

159 382

1 102 582

3 231 893

0

0

2 129 311

1 666 386

106 362

0

223 958

106 362

223 958

Céltartalék a várható kötelezettségekre

0

0

Egyéb céltartalék

0

0

(57+64)

10 692 375

9 900 997

(58…63)

0

33

58.

Beruházási és fejlesztési hitelek

0

59.

Egyéb hosszú lejáratú hitelek

0

60.

Hosszú lejáratra kapott kölcsönök

0

0

61.

Tartozások kötvénykibocsátásból

0

0

62.

Alapítókkal szembeni kötelezettségek

0

0

63.

Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek

0

33

64.

II.

RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK

(65…70)

65.

Vev3t3l kapott el3legek

66.

Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók)

67.

Váltótartozások

68.

Rövid lejáratú hitelek

69.

Rövid lejáratú kölcsönök

70. 71. 72.

Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek G.

0 0

10 692 375

0

9 900 964

373

0

0

4 506 702

0

3 312 592

0

0

5 935 322

6 366 691

0

0

249 978

221 681

PASSZÍV ID_BELI ELHATÁROLÁSOK

2 573 025

3 582 944

FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN

28 328 257

30 330 780

- 50 -

UNILEVER Magyarország Kft. 2000 december 31 MÉRLEG Eszközök (aktívák) adatok e. Ft-ban El3z3 év

El3z3 év(ek)

Tárgyév

Sorszám

A tétel megnevezése

1999.12.31

módosításai

2000.12.31

a

b

c

d

e

01.

A

BEFEKTETETT ESZKÖZÖK

02.

I.

IMMATERIÁLIS JAVAK

03.

Vagyon értékB jogok

04.

Üzleti vagy cégérték

05.

Szellemi termékek

06. 07. 08. 09.

(2+9+16)

14 849 903

(3…8)

1 911 569

0

75 529

1 351 281 46 674

66 905

37 127

1 769 135

1 267 480

Kísérleti fejlesztés aktivált értéke

0

0

Alapítás-átszervezés aktivált értéke

0

0

Immateriális javak értékhelyesbítése II.

0 14 833 967

TÁRGYI ESZKÖZÖK

(10…15)

0

0

12 583 793

0 12 920 218

10.

Ingatlanok

4 567 413

4 694 534

11.

MBszaki berendezések, gépek, jármBvek

3 987 299

4 013 919

12.

Egyéb berendezések, felszerelések, jármBvek

3 262 813

3 489 873

13.

Beruházások

733 328

688 419

14.

Beruházásokra adott el3legek

32 940

33 473

15.

Tárgyi eszközök értékhelyesbítése

0

0

16.

III.

BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK

17.

Részesedések

18.

Értékpapírok

19.

Adott kölcsönök

20. 21.

(17…21)

354 541

0

16 000

562 468 16 000

0

0

338 541

546 468

Hosszú lejáratú bankbetétek

0

0

Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése

0

0

(23+30+35+39)

15 174 322

0 13 799 763

(24...29)

6 713 222

22.

B

FORGÓESZKÖZÖK

23.

I.

KÉSZLETEK

0

5 930 700

24.

Anyagok

1 903 708

1 372 078

25.

Áruk

2 355 025

2 408 862

26.

Készletekre adott el3legek

47 333

25 048

27.

Állatok

0

0

28.

Befejezetlen termelés és félkész termékek

664 791

612 034

29. 30.

Késztermékek II.

1 742 365

KÖVETELÉSEK

(31…34)

31.

Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vev3k)

32.

Váltókövetelések

33.

Alapítókkal szembeni követelések

34.

Egyéb követelések

35.

III.

ÉRTÉKPAPÍROK

(36…38)

7 960 065

1 512 678 0

7 376 545

7 165 408

6 241 572

0

0

0

0

794 657

1 134 973

0

0

0

36.

Eladásra vásárolt kötvények

0

0

37.

Saját részvények, üzletrészek, eladásra vásárolt részvények

0

0

38.

Egyéb értékpapírok

0

0

39.

IV. PÉNZESZKÖZÖK

40. 41. 42. 43.

(40+41)

Pénztár, csekkek C

501 035

0

492 518

9 027

9 418

Bankbetétek

492 008

483 100

AKTÍV ID_BELI ELHATÁROLÁSOK

306 555

287 591

30 330 780

0 28 921 321

ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN

- 51 -

(1+22+42)

UNILEVER Magyarország Kft. 2000 december 31

MÉRLEG Források (passzívák) adatok e. Ft-ban El3z3 év

El3z3 év(ek)

Tárgyév

Sorszám

A tétel megnevezése

1999.12.31

módosításai

2000.12.31

a

b

c

d

e

44.

D

SAJÁT T_KE

45.

I.

JEGYZETT T_KE

46.

(45+47+48…51)

45. Sorból: visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken

47.

II.

48.

III. T_KETARTALÉK

JEGYZETT? DE MÉG BE NEM FIZETETT T_KE

49.

IV. EREDMÉNYTARTALÉK

50.

V.

51.

VI. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

52.

E.

(-)

ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK (53…55)

53.

1.

Céltartalék a várható veszteségekre

54.

2.

Céltartalék a várható kötelezettségekre

55.

3.

Egyéb céltartalék

56.

F.

KÖTELEZETTSÉGEK

57.

I.

HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK Beruházási és fejlesztési hitelek

59. 60.

0 18 615 674

11 565 220

11 565 220

0

0

0

0

159 382

159 832

3 231 893

4 898 279

0

0

1 666 386

CÉLTARTALÉKOK

58.

16 622 881

223 958

1 992 343 0

208 918

223 958

208 918

0

0

0

0

(57+64)

9 900 997

0

6 285 363

(58…63)

33

0

17

0

0

Egyéb hosszú lejáratú hitelek

0

0

Hosszú lejáratra kapott kölcsönök

0

0

61.

Tartozások kötvénykibocsátásból

0

0

62.

Alapítókkal szembeni kötelezettségek

0

0

63. 64.

Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek II.

33

RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK

(65…70)

65.

Vev3t3l kapott el3legek

66.

Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók)

67.

Váltótartozások

68.

Rövid lejáratú hitelek

69.

Rövid lejáratú kölcsönök

70.

Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek

71. 72.

G.

PASSZÍV ID_BELI ELHATÁROLÁSOK FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN

(44+52+56+71)

- 52 -

9 900 964

17 0

6 285 346

0

1 458

3 312 592

2 877 507

0

0

6 366 691

2 982 661

0

0

221 681

423 720

3 582 944

3 811 366

30 330 780

0 28 921 321

UNILEVER Magyarország Kft. 2001 december 31 MÉRLEG Eszközök (aktívák) Sorszám

A tétel megnevezése

a 01. 02. 03. 04. 05. 06. 07. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50. 51.

adatok e. Ft-ban El3z3 év El3z3 év(ek) Tárgyév 2000.12.31 módosításai 2001.12.31

b A I. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. II. 1. 2. 3. 4. 5. 6. III. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. B I. 1. 2. 3. 4. 5. 6. II. 1. 2. 3. 4. 5. III. 1. 2. 3. 4. IV. 1. 2. C 1. 2. 3.

c

BEFEKTETETT ESZKÖZÖK (2+9+16) IMMATERIÁLIS JAVAK (3…9) Alapítás-átszervezés aktivált értéke Kísérleti fejlesztés aktivált értéke Vagyon értékB jogok Szellemi termékek Üzleti vagy cégérték Immateriális javakra adott el3legek Immateriális javak értékhelyesbítése TÁRGYI ESZKÖZÖK (11…16) Ingatlanok és kapcsolódó vagyon értékB jogok MBszaki berendezések, gépek, jármBvek Egyéb berendezések, felszerelések, jármBvek Beruházások Beruházásokra adott el3legek Tárgyi eszközök értékhelyesbítése BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (18…24) Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban Egyéb tartós részesedés Tartósan adott kölcsön egyéb részesedési viszonyban álló Egyéb tartósan adott kölcsön Tartós hitelviszonyt megtestesít3 értékpapír Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése FORGÓESZKÖZÖK (26+33+39+44) KÉSZLETEK (27…32) Anyagok Befejezetlen termelés és félkész termékek Növendék, hízó- és egyéb állatok Késztermékek Áruk Készletekre adott el3legek KÖVETELÉSEK (34…38) Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vev3k) Követelések kapcsolt vállalkozással szemben Követelések egyéb részesedési viszonyban lév3 váll. sz. Váltókövetelések Egyéb követelések ÉRTÉKPAPÍROK (40…43) Részesedések kapcsolt vállalkozásban Egyéb részesedés Saját részvények, saját üzletrészek Forgatási célú hitelviszonyt megtestesít3 értékpapírok PÉNZESZKÖZÖK (45+46) Pénztár, csekkek Bankbetétek AKTÍV ID_BELI ELHATÁROLÁSOK Bevételek aktív id3beli elhatárolása Költségek, ráfordítások aktív id3beli elhatárolása Halasztott ráfordítások ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN

(1+25+47)

- 53 -

14 833 967 1 351 281 0 0 46 674 1 266 781 37 826 0 12 920 218 4 694 534 4 013 919 3 489 873 688 419 33 473 0 562 468 0 0 16 000 0 546 468 0 0 13 590 845 5 930 700 1 372 078 612 034 0 1 512 678 2 408 862 25 048 7 167 627 6 032 654 0 0 0 1 134 973 0 0 0 0 0 492 518 9 418 483 100 287 591 287 591 0 0 28712403

d

e 0 14 408 234 0 848 324 0 0 19 548 821 427 7 349 0 0 0 12 796 623 3 903 859 3 886 873 3 938 995 1 049 972 16 924 0 0 763 287 0 0 16 250 0 763 287 0 0 0 19 762 113 0 7 489 611 2 154 574 852 778 0 1 972 334 2 483 427 26 498 0 11 069 233 9 865 062 0 0 0 1 204 171 0 0 0 0 0 0 0 1 203 269 5 072 1 198 197 513 284 255 293 257 991 0 0

34683631

UNILEVER Magyarország Kft. 2001 december 31 MÉRLEG Források (passzívák) adatok e. Ft-ban

Sorszám

A tétel megnevezése

a 52. 53. 54. 55. 56. 57. 58. 59. 60. 61. 62. 63. 64. 65. 66. 67. 68. 69. 70. 71. 72. 73. 74. 75. 76. 77. 78. 79. 80. 81. 82. 83. 84. 85. 86. 87. 88. 89. 90. 91. 92. 93.

b D I. II. III. IV. V. V. VI. E. 1. 2. 3. F. I. 1. 2. 3. II. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. III. 1. 2. 3. 4. 5. 6 7. 8. G. 1. 2. 3.

Tárgyév

El3z3 év(ek)

Tárgyév

2000.12.31

módosításai

2001.12.31

e

d

e

SAJÁT T_KE (53+55…60) JEGYZETT T_KE Ebb3l: visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT T_KE (-) T_KETARTALÉK EREDMÉNYTARTALÉK LEKÖTÖTT TARTALÉK ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY CÉLTARTALÉKOK (62…64) Céltartalék a várható kötelezettségekre Céltartalék jöv3beni kötelezettségekre Egyéb céltartalék KÖTELEZETTSÉGEK (66+70+79) HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK (67…69) Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lév3 vállalkozással szemben Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkodóval szemben HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (71…78) Hosszú lejáratra kapott kölcsönök Átváltoztatható kötvények Tartozások kötvénykibocsátásból Beruházási és fejlesztési hitelek Egyéb hosszú lejáratú hitelek Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lév3 vállalkozással szemben Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (80+82…88) Rövid lejáratú kölcsönök -ebb3l: az átváltoztatható kötvények Rövid lejáratú hitelek Vev3t3l kapott el3legek Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) Váltótartozások Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lév3 vállalkozással szemben Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek PASSZÍV ID_BELI ELHATÁROLÁSOK (90…92) Bevételek passzív id3beli elhatárolása Költségek, ráfordítások passzív id3beli elhatárolása Halasztott bevételek

18 615 674 11 565 220 0 0 159 832 4 898 279 0 0 1 992 343 0 0 0 0 6 285 363 0 0

0 21 906 039 0 11 565 220 0 0 159 832 6 890 622 0 0 3 290 365 0 0 0 0 0 0 8 286 324 0 0 0

0

0

FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN

28 712 403

(52+61+65+89)

- 54 -

0 17 0 0 0 0 0 0

0

0

0 17 6 285 346 0 0 2 982 661 1 458 2 877 507 0 0

0

521 967 7 764 357 0 0 577 801 0 7 060 072 0 0 0

0 423 720 3 811 366 0 3 811 366 0

0 521 967 0 0 0 0 0 0

0

126 484 4 491 268 0 4 487 423 3 845

0 34 683 631

UNILEVER Magyarország Kft. 1999 december 31 "A" EREDMÉNYKIMUTATÁS (összköltség eljárással) adatok e. Ft-ban Tételszám a

El3z3 év

El3z3 év(ek)

Tárgyév

A tétel megnevezése

1998.12.31

módosításai

1999.12.31

b

c

d

e

01.

Belföldi értékesítés nettó árbevétele

02.

Export értékesítés nettó árbevétele

I.

45 112 405

ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE

(01+02)

46 983 666

15 616 604

15 211 150

60 729 009

0 62 194 816

1 026 341

1 372 133

3 624

2 277

II.

EGYÉB BEVÉTELEK

03.

Saját el3állítású eszközök aktivált értéke

04.

Saját termelésB készletek állományváltozása

3 191 956

III.

AKTÍVÁLT SAJÁT TELJESÍTMÉNYEK ÉRTÉKE(03+04)

3 195 580

05.

Anyagköltség

26 619 465

22 159 015

06.

Igénybevett szolgáltatások értéke

2 970 075

4 562 570

07.

Eladott áruk beszerzési értéke

9 834 231

12 708 762

08.

Alvállalkozói teljesítmények értéke

506 058

273 861

39 929 829

0 39 704 208

3 298 152

3 311 425

IV.

ANYAGJELLEGb RÁFORDÍTÁSOK

09.

Bérköltség

10.

Személy jellegB egyéb kifizetések

11.

Társadalombiztosítási járulék

(05+06+07+08)

V.

SZEMÉLY JELLEGb RÁFORDÍTÁSOK

VI.

ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS

VII.

EGYÉB KÖLTSÉGEK

VIII.

EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (I+II+III-IV-V-VI-VII-VIII)

A. 12.

Kapott kamatok és kamatjellegB bevételek

13.

Kapott osztalék és részesedés

14.

Pénzügyi mBveletek egyéb bevételei

IX.

PÉNZÜGYI MbVELETEK BEVÉTELEI

15.

Fizetett kamatok és kamatjellegB kifizetések

16. 17.

(09+10+11)

962 186

979 116 1 460 093

5 759 114

0

5 750 634

2 045 268

2 549 654

11 372 889

11 882 619

2 865 269

2 388 851 0

2 946 014

18 562

18 212

644

640

0

0

19 206

0

18 852

825 780

1 051 755

Pénzügyi befektetések leírása

0

0

Pénzügyi mBveletek egyéb ráfordításai

0

0

X.

PÉNZÜGYI MbVELETEK RÁFORDÍTÁSAI (15+16+17)

B.

PÉNZÜGYI MbVELETEK EREDMÉNYE

C.

SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY

XI.

RENDKÍVÜLI BEVÉTELEK

XII.

RENDKÍVÜLI RÁFORDÍTÁSOK

D.

RENDKÍVÜLI EREDMÉNY

E.

ADÓZÁS EL_TTI EREDMÉNY

XIII.

1 655 031

1 498 776

2 978 561

(12+13+14)

1 652 754 0

825 780

0

1 051 755

(IX-X)

-806 574

0

-1 032 903

(+A+B)

2 171 987

0

1 913 111

314 481 (XI-XII) (+C+D)

ADÓFIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG

192 508

220 446

314 599

94 035

0

-122 091

2 266 022

0

1 791 020

136 711 (+E-XIII)

F.

ADÓZÓTT EREDMÉNY

18.

Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre

0

0

19.

Fizetett (jóváhagyott) osztalék és részesedés

0

0

G.

MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

(+F+18-19)

- 55 -

2 129 311

124 634

2 129 311

0

0

1 666 386

1666386

UNILEVER Magyarország Kft. 2000 december 31 "A" EREDMÉNYKIMUTATÁS (összköltség eljárással) adatok e. Ft-ban El3z3 év Tételszám

A tétel megnevezése

1999.12.31

a

b

c

01. 02. I. II. 03. 04. III. 05. 06. 07. 08. IV. 09. 10. 11. V. VI. VII. VIII. A. 12. 13. 14. IX. 15. 16. 17. X. B. C. XI. XII. D. E. XIII. F. 18. 19. G.

Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE (01+02) EGYÉB BEVÉTELEK Saját el3állítású eszközök aktivált értéke Saját termelésB készletek állományváltozása AKTÍVÁLT SAJÁT TELJESÍTMÉNYEK ÉRTÉKE (03+04) Anyagköltség Igénybevett szolgáltatások értéke Eladott áruk beszerzési értéke Alvállalkozói teljesítmények értéke ANYAGJELLEGb RÁFORDÍTÁSOK (05+06+07+08) Bérköltség Személy jellegB egyéb kifizetések Társadalombiztosítási járulék SZEMÉLY JELLEGb RÁFORDÍTÁSOK (09+10+11) ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS EGYÉB KÖLTSÉGEK EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (I+II+III-IV-V-VI-VII-VIII) Kapott kamatok és kamatjellegB bevételek Kapott osztalék és részesedés Pénzügyi mBveletek egyéb bevételei PÉNZÜGYI MbVELETEK BEVÉTELEI (12+13+14) Fizetett kamatok és kamatjellegB kifizetések Pénzügyi befektetések leírása Pénzügyi mBveletek egyéb ráfordításai PÉNZÜGYI MbVELETEK RÁFORDÍTÁSAI (15+16+17) PÉNZÜGYI MbVELETEK EREDMÉNYE (IX-X) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+A+B) RENDKÍVÜLI BEVÉTELEK RENDKÍVÜLI RÁFORDÍTÁSOK (XI-XII) RENDKÍVÜLI EREDMÉNY ADÓZÁS EL_TTI EREDMÉNY (+C+D) ADÓFIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG ADÓZÓTT EREDMÉNY (+E-XIII) Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre Fizetett (jóváhagyott) osztalék és részesedés MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

(+F+18-19)

- 56 -

46 983 666 15 211 150 62 194 816 1 372 133 2 277 1 652 754 1 655 031 22 159 015 4 562 570 12 708 762 273 861 39 704 208 3 311 425 979 116 1 460 093 5 750 634 2 549 654 11 882 619 2 388 851 2 946 014 18 212 640 0 18 852 1 051 755 0 0 1 051 755 -1 032 903 1 913 111 192 508 314 599 -122 091 1 791 020 124 634 1 666 386 0 0 1 666 386

El3z3 év(ek)

Tárgyév

módosításai 2000.12.31 d

e

0

0

0

0

0

0

0 0 0

0 0 0

0

49 410 009 13 171 891 62 581 900 1 132 437 3 537 2 943 809 2 947 346 22 877 959 4 419 678 11 662 516 221 739 39 181 892 3 868 382 1 128 790 1 526 739 6 523 911 3 177 778 12 042 030 3 048 457 2 687 615 21 359 640 0 21 999 419 212 0 0 419 212 -397 213 2 290 402 4 300 195 525 -191 225 2 099 177 106 834 1 992 343 0 0 1 992 343

UNILEVER Magyarország Kft. 1999 december 31 "A" EREDMÉNYKIMUTATÁS (összköltség eljárással) (Számviteli törvény változása miatti átrendezésben) Tételszám

05. 06. 07. 08. 09. IV. 10. 11. 12. V. VI. VII. A. 12. 13. 14. 15. 16. VIII. 17. 18. 19. 20. IX. B. C. X. XI. D. E. XII. F. 21. 22. G.

Tárgyév 1999.12.31

A tétel megnevezése

a 01. 02. I. 03. 04. II. III.

adatok e. Ft-ban

b

e

Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE (01+02) Saját el3állítású eszközök aktivált értéke Saját termelésB készletek állományváltozása AKTÍVÁLT SAJÁT TELJESÍTMÉNYEK ÉRTÉKE (03+04) EGYÉB BEVÉTELEK Ebb3l: visszaírt értékvesztés Anyagköltség Igénybevett szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke ANYAGJELLEGb RÁFORDÍTÁSOK (05+06+07+08+09) Bérköltség Személy jellegB egyéb kifizetések Bérjárulékok SZEMÉLY JELLEGb RÁFORDÍTÁSOK (10+11+12) ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK Ebb3l: értékvesztés ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (I+II+III-IV-V-VI-VII-VIII) Kapott (járó) osztalék és részesedés Ebb3l: kapcsolt vállalkozástól kapott Részesedések értékesítésének árfolyam nyeresége Ebb3l: kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi mBveletek egyéb bevételei Ebb3l: kapcsolt vállalkozástól kapott Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegB bevételek Ebb3l: kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi mBveletek egyéb bevételei PÉNZÜGYI MbVELETEK BEVÉTELEI (12+13+14+15+16) Befektetett pénzügyi eszközök árfolyam vesztesége Ebb3l: kapcsolt vállalkozásnak adott Fizetend3 kamatok és kamat jellegB ráfordítások Ebb3l: kapcsolt vállalkozásnak adott Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése Pénzügyi mBveletek egyéb ráfordításai PÉNZÜGYI MbVELETEK RÁFORDÍTÁSAI (17+18+19+20) PÉNZÜGYI MbVELETEK EREDMÉNYE (VIII-IX) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+A+B) RENDKÍVÜLI BEVÉTELEK RENDKÍVÜLI RÁFORDÍTÁSOK RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X-XI) ADÓZÁS EL_TTI EREDMÉNY (+C+D) ADÓFIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG ADÓZÓTT EREDMÉNY (+E-XII) Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre Jóváhagyott osztalék, részesedés MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

(+F+21-22)

- 57 -

46 983 666 15 211 150 62 194 816 2 277 1 652 754 1 655 031 1 097 706 0 22 159 015 16 202 121 131 428 12 708 762 273 861 51 475 187 3 311 425 979 116 1 618 514 5 909 055 2 549 654 2 101 028 0 2 912 629 640 0 0 0 0 0 18 212 0 274 427 293 279 0 0 1 051 755 0 0 241 042 1 292 797 -999 518 1 913 111 192 508 314 599 -122 091 1 791 020 124 634 1 666 386 0 0 1 666 386

UNILEVER Magyarország Kft. 2001 december 31 "A" EREDMÉNYKIMUTATÁS

(összköltség eljárással) adatok e. Ft-ban

Tételszám a 01. 02. I. 03. 04. II. III. 05. 06. 07. 08. 09. IV. 10. 11. 12. V. VI. VII. A. 12. 13. 14. 15. 16. VIII. 17. 18. 19. 20. IX. B. C. X. XI. D. E. XII. F. 18. 19. G.

El3z3 év El3z3 év(ek) Tárgyév 2000.12.31 módosításai 2001.12.31

A tétel megnevezése b

c

Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE (01+02) Saját el3állítású eszközök aktivált értéke Saját termelésB készletek állományváltozása AKTÍVÁLT SAJÁT TELJESÍTMÉNYEK ÉRTÉKE (03+04) EGYÉB BEVÉTELEK Ebb3l: visszaírt értékvesztés Anyagköltség Igénybevett szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke ANYAGJELLEGb RÁFORDÍTÁSOK (05+06+07+08+09) Bérköltség Személy jellegB egyéb kifizetések Bérjárulékok SZEMÉLY JELLEGb RÁFORDÍTÁSOK (10+11+12) ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK Ebb3l: értékvesztés ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE Kapott (járó) osztalék és részesedés Ebb3l: kapcsolt vállalkozástól kapott Részesedések értékesítésének árfolyam nyeresége Ebb3l: kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi mBveletek egyéb bevételei Ebb3l: kapcsolt vállalkozástól kapott Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegB bevételek Ebb3l: kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi mBveletek egyéb bevételei PÉNZÜGYI MbVELETEK BEVÉTELEI (12+13+14+15+16) Befektetett pénzügyi eszközök árfolyam vesztesége Ebb3l: kapcsolt vállalkozásnak adott Fizetend3 kamatok és kamat jellegB ráfordítások Ebb3l: kapcsolt vállalkozásnak adott Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése Pénzügyi mBveletek egyéb ráfordításai PÉNZÜGYI MbVELETEK RÁFORDÍTÁSAI(17+18+19+20) PÉNZÜGYI MbVELETEK EREDMÉNYE (VIII-IX) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+A+B) RENDKÍVÜLI BEVÉTELEK RENDKÍVÜLI RÁFORDÍTÁSOK RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X-XI) ADÓZÁS EL_TTI EREDMÉNY (+C+D) ADÓFIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG ADÓZÓTT EREDMÉNY (+E-XII) Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre Jóváhagyott osztalék, részesedés MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

(+F+21-22)

- 58 -

49 410 009 13 171 891 62 581 900 3 537 2 943 809 2 947 346 903 753 0 22 877 959 16 199 420 136 284 11 662 516 221 739 51 097 918 3 868 382 1 128 790 1 712 440 6 709 612 3 177 778 2 681 160 201 036 2 766 531 640 0 0 0 0 0 21 359 0 228 683 250 682 0 0 419 212 0 0 307 599 726 811 -476 129 2 290 402 4 300 195 525 -191 225 2 099 177 106 834 1 992 343 0 0 1 992 343

d

e

0

0 0

0

0

0

0

0 0 0

0 0 0

0

68 269 157 15 859 769 84 128 926 27 935 700 400 728 335 5 345 569 0 26 417 573 20 227 346 178 723 21 118 326 368 992 68 310 960 4 999 598 1 529 669 2 081 147 8 610 414 3 399 448 6 110 920 615 376 3 771 088 0 0 0 0 0 0 31 516 0 573 166 604 682 0 0 217 990 0 0 363 009 580 999 23 683 3 794 771 1 054 290 600 -289 546 3 505 225 214 860 3 290 365 0 0 3290365

UNILEVER Magyarország Kft.

Cash Flow kimutatások (december 31) adatok e. Ft-ban Sorszám

Megnevezés

1999

I 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

14 15 16

17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27

Szokásos tevékenységb2l származó pénzeszköz-változás (MTködési Cash Flow, 1-13 sorok) ± Adózás el3tti eredmény + Elszámolt amortizáció + Elszámolt értékvesztés és visszaírás ± Céltartalék képzés és felhasználás különbözete ± Befektetett eszközök értékesítésének eredménye ± Szállítói kötelezettségek változása ± Egyéb Rövid lejáratú kötelezettségek változása ± Passzív id3beli elhatárolások változása ± Vev3követelés változása ± Forgóeszközök (vev3követelés és pénzeszköz nélkül) változása ± Aktív id3beli elhatárolások változása - Fizetett, fizetend3 adó (nyereség után) - Fizetett, fizetend3 osztalék, részesedés II. Befektetési tevékenységb2l származó pénzeszköz-változás (Befektetési Cash Flow, 14-16 sorok) - Befektetett eszközök beszerzése + Befektetett eszközök eladása + Kapott osztalék, részesedés III. Pénzügyi mTveletekb2l származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási Cash Flow, 17-27) + Részvénykibocsátás, t3kebevonás bevétele + Kötvény, hitelviszonyt megtestesít3 értékpapír kibocsátásának bevétele + Hitel és kölcsön felvétele + Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek törlesztése, megszBnése - Véglegesen kapott pénzeszköz - Részvénybevonás, t3kekivonás (t3keleszállítás) - Kötvény és hitelviszonyt megtestesít3 értékpapír visszafizetése - Hitel és Kölcsön törlesztése, visszafizetése - Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek - Véglegesen átadott pénzeszköz ± Alapítókkal szembeni, illetve egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek változása IV. Pénzeszközök változása (I±II±III sorok)

- 59 -

2000

3 361 851

2001

6 534 823

4 713 197

1 790 380 2 098 537 3 505 225 2 549 654 3 177 778 3 399 448 0 0 0 117 596 -15 040 0 0 0 -855 637 -1 194 110 -435 085 4 182 565 -28 297 202 039 -297 236 1 009 919 228 422 679 902 -2 044 900 923 836 -3 832 408 1 288 796 442 206 -1 628 109 -2 553 18 964 -225 693 -124 634 -106 834 -214 860 0 0 0 -3 959 210 -3 161 202 -1 917 259 -4 558 434 -4 308 628 -5 317 085 598 584 1 146 786 3 399 826 640 640 0 431 029 -3 382 138 -2 085 187 0

0

0

0 5 731 029

0 2 136 213

0 500 000

0 0 157 744 0 450 0 0 0 0 0 0 0 -5 300 000 -5 518 801 -2 906 318 0 0 -358 563 0 0 0 0 -166 330

0 -8 517

521 950 710 751

3. sz. melléklet: Módosított Mérleg és Eredménykimutatás

UNILEVER Magyarország Kft. 1999 december 31 MÉRLEG Eszközök (aktívák) (Számviteli törvény változása miatti átrendezésben) Sorszám

A tétel megnevezése

a 01. 02. 03. 04. 05. 06. 07. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42. 43. 44. 45. 46. 47. 48. 49. 50. 51.

adatok e. Ft-ban Tárgy év 1999.12.31

b A I. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. II. 1. 2. 3. 4. 5. 6. III. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. B I. 1. 2. 3. 4. 5. 6. II. 1. 2. 3. 4. 5. III. 1. 2. 3. 4. IV. 1. 2. C 1. 2. 3.

c

BEFEKTETETT ESZKÖZÖK (2+9+16) IMMATERIÁLIS JAVAK (3…9) Alapítás-átszervezés aktivált értéke Kísérleti fejlesztés aktivált értéke Vagyon értékB jogok Szellemi termékek Üzleti vagy cégérték Immateriális javakra adott el3legek Immateriális javak értékhelyesbítése TÁRGYI ESZKÖZÖK (11…16) Ingatlanok és kapcsolódó vagyon értékB jogok MBszaki berendezések, gépek, jármBvek Egyéb berendezések, felszerelések, jármBvek Beruházások Beruházásokra adott el3legek Tárgyi eszközök értékhelyesbítése BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (18…24) Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban Egyéb tartós részesedés Tartósan adott kölcsön egyéb részesedési viszonyban álló vállalkozásban Egyéb tartósan adott kölcsön Tartós hitelviszonyt megtestesít3 értékpapír Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése FORGÓESZKÖZÖK (26+33+39+44) KÉSZLETEK (27…32) Anyagok Befejezetlen termelés és félkész termékek Növendék, hízó- és egyéb állatok Késztermékek Áruk Készletekre adott el3legek KÖVETELÉSEK (34…38) Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vev3k) Követelések kapcsolt vállalkozással szemben Követelések egyéb részesedési viszonyban lév3 vállalkozással szemben Váltókövetelések Egyéb követelések ÉRTÉKPAPÍROK (40…43) Részesedések kapcsolt vállalkozásban Egyéb részesedés Saját részvények, saját üzletrészek Forgatási célú hitelviszonyt megtestesít3 értékpapírok PÉNZESZKÖZÖK (45+46) Pénztár, csekkek Bankbetétek AKTÍV ID_BELI ELHATÁROLÁSOK Bevételek aktív id3beli elhatárolása Költségek, ráfordítások aktív id3beli elhatárolása Halasztott ráfordítások

14 849 903 1 911 569 0 0 75 529 1 769 135 66 905 0 0 12 583 793 4 567 413 3 987 299 3 262 813 733 328 32 940 0 354 541 0 0 16 000 0 338 541 0 0 14 950 364 6 713 222 1 903 708 664 791 0 1 742 365 2 355 025 47 333 7 736 107 6 941 450 0 0 0 794 657 0 0 0 0 0 501 035 9 027 492 008 306 555 306 555 0 0

ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN

30 106 822

(1+25+47)

- 60 -

UNILEVER Magyarország Kft. 2001 december 31 MÉRLEG Források (passzívák) (Számviteli törvény változása miatti átrendezésben)

adatok e. Ft-ban Tárgyév

Sorszám

A tétel megnevezése

1999.12.31

a

b

e

52.

D

SAJÁT T_KE

53.

I.

JEGYZETT T_KE

54.

(53+55…60)

16 622 881 11 565 220

Ebb3l: visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken

0

(-)

55.

II.

JEGYZETT, DE MÉG BE NEM FIZETETT T_KE

56.

III.

T_KETARTALÉK

57.

IV. EREDMÉNYTARTALÉK

58.

V.

LEKÖTÖTT TARTALÉK

0

59.

V.

ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK

0

60.

VI. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

61.

E.

CÉLTARTALÉKOK

62.

1.

Céltartalék a várható kötelezettségekre

63.

2.

Céltartalék jöv3beni kötelezettségekre

0

64.

3.

Egyéb céltartalék

0

65.

F.

KÖTELEZETTSÉGEK

66.

I.

HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK

67.

1. 2

Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lév3 vállalkozással szemben

0

69.

3.

Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkodóval szemben

0

70.

II.

HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK

71.

1.

Hosszú lejáratra kapott kölcsönök

72.

2.

Átváltoztatható kötvények

0

73.

3.

Tartozások kötvénykibocsátásból

0

74.

4.

Beruházási és fejlesztési hitelek

0

75.

5.

Egyéb hosszú lejáratú hitelek

0

76.

6.

Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben

0

77.

7.

Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lév3 vállalkozással szemben

78.

8.

Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek

79.

III.

RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK

80.

1.

Rövid lejáratú kölcsönök

0

-ebb3l: az átváltoztatható kötvények

0

68.

81.

0 159 382 3 231 893

1 666 386 (62…64)

0 0

(66+70+79)

9 900 997

(67…69)

0

(71…78)

0

33 0

0 33

(80+82…88)

9 900 964

82.

2.

Rövid lejáratú hitelek

83.

3.

Vev3t3l kapott el3legek

84.

4.

Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók)

85.

5.

Váltótartozások

0

86.

6. 7.

Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lév3 vállalkozással szemben

0

88.

8.

Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek

89.

G.

PASSZÍV ID_BELI ELHATÁROLÁSOK

90.

1.

Bevételek passzív id3beli elhatárolása

91.

2.

Költségek, ráfordítások passzív id3beli elhatárolása

92.

3.

Halasztott bevételek

87.

93.

6 366 691 0 3 312 592

0 221 681

(90…92)

3 582 944 3 582 944 0

FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN

- 61 -

(52+61+65+89)

30 106 822

UNILEVER Magyarország Kft. 1999 december 31 "A" EREDMÉNYKIMUTATÁS (összköltség eljárással) (Számviteli törvény változása miatti átrendezésben)

adatok e. Ft-ban

Tételszám

A tétel megnevezése

Tárgyév 1999.12.31

a

b

e

01. 02. I. 03. 04. II. III. 05. 06. 07. 08. 09. IV. 10. 11. 12. V. VI. VII. A. 12. 13. 14. 15. 16. VIII. 17. 18. 19. 20. IX. B. C. X. XI. D. E. XII. F. 21. 22. G.

Belföldi értékesítés nettó árbevétele Export értékesítés nettó árbevétele ÉRTÉKESÍTÉS NETTÓ ÁRBEVÉTELE (01+02) Saját el3állítású eszközök aktivált értéke Saját termelésB készletek állományváltozása AKTÍVÁLT SAJÁT TELJESÍTMÉNYEK ÉRTÉKE (03+04) EGYÉB BEVÉTELEK Ebb3l: visszaírt értékvesztés Anyagköltség Igénybevett szolgáltatások értéke Egyéb szolgáltatások értéke Eladott áruk beszerzési értéke Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke ANYAGJELLEGb RÁFORDÍTÁSOK (05+06+07+08+09) Bérköltség Személy jellegB egyéb kifizetések Bérjárulékok SZEMÉLY JELLEGb RÁFORDÍTÁSOK (10+11+12) ÉRTÉKCSÖKKENÉSI LEÍRÁS EGYÉB RÁFORDÍTÁSOK Ebb3l: értékvesztés ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE (I+II+III-IV-V-VI-VII-VIII) Kapott (járó) osztalék és részesedés Ebb3l: kapcsolt vállalkozástól kapott Részesedések értékesítésének árfolyam nyeresége Ebb3l: kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi mBveletek egyéb bevételei Ebb3l: kapcsolt vállalkozástól kapott Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegB bevételek Ebb3l: kapcsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi mBveletek egyéb bevételei PÉNZÜGYI MbVELETEK BEVÉTELEI (12+13+14+15+16) Befektetett pénzügyi eszközök árfolyam vesztesége Ebb3l: kapcsolt vállalkozásnak adott Fizetend3 kamatok és kamat jellegB ráfordítások Ebb3l: kapcsolt vállalkozásnak adott Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése Pénzügyi mBveletek egyéb ráfordításai PÉNZÜGYI MbVELETEK RÁFORDÍTÁSAI (17+18+19+20) PÉNZÜGYI MbVELETEK EREDMÉNYE (VIII-IX) SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY (+A+B) RENDKÍVÜLI BEVÉTELEK RENDKÍVÜLI RÁFORDÍTÁSOK RENDKÍVÜLI EREDMÉNY (X-XI) ADÓZÁS EL_TTI EREDMÉNY (+C+D) ADÓFIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG ADÓZÓTT EREDMÉNY (+E-XII) Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre Jóváhagyott osztalék, részesedés MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY

(+F+21-22)

- 62 -

46 983 666 15 211 150 62 194 816 2 277 1 652 754 1 655 031 1 097 706 0 22 159 015 16 202 121 131 428 12 708 762 273 861 51 475 187 3 311 425 979 116 1 618 514 5 909 055 2 549 654 2 101 028 0 2 912 629 640 0 0 0 0 0 18 212 0 274 427 293 279 0 0 1 051 755 0 0 241 042 1 292 797 -999 518 1 913 111 192 508 314 599 -122 091 1 791 020 124 634 1 666 386 0 0 1 666 386

Irodalom jegyzék

[1] 2000. évi C. Törvény a számvitelr3l [2] Dr. Béhm Imre: Vállalkozások megítélésének módszerei Novorg

1993

[3] Dr. Bíró Tibor- Dr. Pucsek József -Dr. Sztanó Imre: Vállalkozások tevékenységének komplex elemzése Perfekt

2001

[4] Dr. Novák Elek: Felkészülési segédlet a Mérlegképes könyvel3k szóbeli vizsgájához Számvitel Elemzés tantárgyból CDVDNC

2001

[5] Dr. Pucsek József: Cash Flow Elemzés Portfolió Módszerek PSZF

1993

[6] Magyar statisztikai évkönyv Központi Statisztikai Hivatal 2002 [7] Tompa Miklós: Könyvvizsgálat és Mérlegelemzés a gyakorlatban Consultatio

1996

[8] Tompa Miklós Könyvvizsgálói Kézikönyv Consultatio

1999

- 63 -