Quest for Summer Leuven, 29 augustus 2015 PROGRAMMA
Inleiding Jos Peeters, managing partner Capricorn Venture Partners
Quest Cleantech Fund / Quest for Growth Yves Vaneerdewegh, investeringsmanager genoteerde aandelen
TKH Group: “the solution provider” Elling De Lange, CFO TKH
Vragen en antwoorden
1
CAPRICORN VENTURE PARTNERS
ICT € 33 miljoen
HEALTHTECH € 42 miljoen
Quest for Growth € 141 miljoen* * 30 juni 2015
CLEANTECH € 112 miljoen
Quest Cleantech Fund € 36 miljoen* * 30 juni 2015
Leuven, België
Onafhankelijk Ervaren investeringsteams Vermogensbeheerder met FSMA licentie > € 300 miljoen activa onder beheer 2
QUEST CLEANTECH FUND
•
Schone technologie (cleantech)
•
Enkel genoteerde aandelen
•
Aankoop/verkoop aan dagelijkse netto inventariswaarde
•
Verhandelbaar via bank (bv. Keytrade, Binck)
3
Quest Cleantech Fund Waarom cleantech?
energiebevoorrading vervuiling ontbossing CO² emissies biodiversiteit c
klimaatopwarming
voedselveiligheid waterschaarste 4
Quest Cleantech Fund Wat is cleantech? Innovatieve producten en diensten die bijdragen tot een efficiënt en milieuvriendelijk gebruik van de natuurlijke rijkdommen van de aarde zoals energie, water, lucht en grondstoffen.
5
Quest Cleantech Fund Segmenten
Wind energy Solar energy Biomass & biofuels Hydropower Other renewable energy
Green building Clean transport & fuel efficiency Controls & energy optimisation Smart grid & energy storage Energy efficient lighting
Water management Pollution control Recycling & waste management Agricultural & bio-based solutions Advanced materials
6
Quest Cleantech Fund Beleggingsstrategie
Actief portefeuillebeheer
Stock picking gebaseerd op fundamentele bottom-up analyse
Geconcentreerde portfolio (20-30 aandelen)
Dynamische buy-and-hold strategie Focus op Europese small & mid caps Focus op groeiaandelen met aanvaardbare waarderingen (GARP) Focus op innovatieve bedrijven met bewezen technologie
77
Quest Cleantech Fund Aandelenselectie Groei Track-record Marktgroei Marktaandeel
Financiële sterkte Rentabiliteit FCF gener. Solvabiliteit
Governance Waardering
Management People Planet
Positionering Leiderschap Focus Innovatie
8
Quest Cleantech Fund top 10 posities
9
Quest Cleantech Fund Voorbeeld van investering
Activiteiten: halfgeleiders en sensor ICs, vooral voor de automobielsector Land: België Beurskapitalisatie: ongeveer € 2 miljard
=
10
Quest Cleantech Fund Voorbeeld van investering
Activiteiten: lichte materialen voor luchtvaart, windenergie, enz. Land: USA Beurskapitalisatie: ongeveer € 4 miljard
=
11
Quest Cleantech Fund Voorbeeld van investering
Activiteiten: industriële wassystemen Land: België Beurskapitalisatie: ongeveer € 160 miljoen
12
Performance sinds start* vergeleken met indices
* van 31 maart 2008 tot 30 juni 2015
13
Performance vergeleken met andere ecologiefondsen (op 30 juni 2015)
Morningstar ranking Sector Equity Ecology
2009
2010
2011
2012
2013
2014
ytd
3 years 5 years
Quest Cleantech Fund B 2 / 2 4 0 7 / 2 7 6 126 / 2 8 6 2 / 2 6 7 45 / 2 4 3 154 / 2 3 9 12 / 2 3 1 15 / 201 4 / 16 5
bron: Morningstar, Capricorn Venture Partners
14
Quest Cleantech Fund evolutie fondsgrootte
15
QUEST FOR GROWTH
•
Beleggingsinstelling (PRIVAK) genoteerd op Euronext Brussel
•
Investeringen in genoteerde en niet-genoteerde ondernemingen
•
Sectorfocus op cleantech, health-tech & ICT bedrijven
•
Fiscaal aantrekkelijke dividenduitkering van minstens 90% van gerealiseerde winsten 16
Quest for Growth Portefeuillesamenstelling en marktkapitalisatie op 30 juni 2015
14,1% 22,4%
51,7%
11,8%
17
Portefeuille niet-genoteerde aandelen Samenstelling
NEW!
NEW! NEW! NEW! 18
Portefeuille niet-genoteerde aandelen Exitstrategie 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 * Capricorn Health-tech Fund / ** Capricorn ICT Arkiv
*
* ** 19
Portefeuille genoteerde aandelen Top 10 posities
20
Portefeuille genoteerde aandelen Performance
2015 H1 portfolio company returns in l.c., excl. trading positions (held < 3 m) 2014
2013
2012
2011
2010
2009
vs. DJ Stoxx 600
>
>>
>>
<
>>
>>
vs. DJ Stoxx Small 200
>
>>
>>
>
>
>>
<<
<<
>>
>
>>
>>
QfG quoted portfolio
vs. Tecdax
source : Bloomberg, Capricorn Venture Partners , QfG quoted (e) is estimate excluding costs and cash , (I) = return since introduction, (O) return until removal from portfolio
21
Resultaten Eerste jaarhelft 2015
Netto winst: € 31.5 miljoen Evolutie NAV (performance): + 28,7% Evolutie beurskoers: +22% Dividend over vorig boekjaar: € 1.15 netto per aandeel Performance beurskoers inclusief dividend: +35% 22
Resultaten winst/verlies sinds 2005
23
Portefeuille genoteerde aandelen TKH
Activiteiten: technologiebedrijf in domeinen zoals veiligheid, connectiviteit, productiesystemen Land: Nederland Beurskapitalisatie: ongeveer € 1,5 miljard
24
