OBLIGATIES
Neerlandic Shipping BV Profiteren van milieuvriendelijk transport
€ 7.500.000,∙ ∙ ∙
rente 8% deelname vanaf € 100.000 looptijd 5 jaar
Neerlandic shipping group
Let op! U belegt buiten AFM-toezicht. Geen prospectusplicht voor deze activiteit.
De obligatie
zekerheden ∙ Op enkele met
de opbrengst van de obligatielening gekochte schepen wordt hypotheek gevestigd ten gunste van de Stichting Zekerheden NPEX en daarmee ten gunste van u als obligatiehouder. Dat hypotheekrecht heeft betrekking op die schepen waarvoor geen bankfinanciering is aangetrokken.
∙ Bij de koop van een schip brengt Neerlandic zelf minimaal 15 tot 20 procent eigen vermogen in.
∙ Neerlandic sluit voor
het merendeel van de met de opbrengst van de obligatielening aangeschafte schepen een langjarig vast chartercontract af voor de gehele looptijd van de obligatie. Hierdoor wordt een groot deel van het marktrisico geëlimineerd. Op basis van genoemde chartercontracten kan Neerlandic ruimschoots aan zijn verplichtingen jegens de banken en de obligatiehouders voldoen.
Neerlandic shipping group
Scheepvaartbedrijf Neerlandic Shipping BV (Neerlandic) uit Oegstgeest biedt u de mogelijkheid om te profiteren van investeringen in binnenvaarttransport door middel van een obligatie-uitgifte van 7,5 miljoen euro. De obligatielening krijgt een notering op de NPEX-beurs waardoor de obligaties ook verhandelbaar zijn.
condities
∙ vaste rente van 8% per jaar ∙ rentebetaling per maand achteraf
∙ looptijd obligatie 5 jaar ∙ vervroegde aflossing
toegestaan (1% boeterente)
∙ deelname vanaf € 100.000 ∙ de emissiekosten zijn volledig voor rekening van Neerlandic
Binnenvaart is in vergelijking met weg- en railvervoer een milieuvriendelijke wijze van transport. De verhouding tussen vervoerde hoeveelheden en verbruikte brandstof is zeer gunstig ten opzichte van andere vervoersmodaliteiten. Binnenvaart veroorzaakt zowel minder geluidsoverlast als minder CO2-uitstoot, terwijl de benodigde infrastructuur veel goedkoper is. Uw investering in onze obligatie kan dus gekwalificeerd worden als een investering in duurzaamheid. Neerlandic heeft een investeringsprogramma van circa 40 miljoen euro uitgewerkt om verdere groei te verwezenlijken. Er zijn inmiddels drie nieuwe tankschepen besteld en de aankoop van zeven tweedehands tankers is in een afrondende fase. Ten slotte heeft Neerlandic zich gecommitteerd om twee cruiseschepen aan te schaffen. Wij zullen circa 26 miljoen euro aan bankleningen aantrekken en 6,5 miljoen euro aan eigen vermogen inbrengen. Het resterende deel willen wij financieren door middel van de uitgifte van de obligatie. De obligatie van Neerlandic Shipping is bedoeld voor de Nederlandse belegger die beschikt over een gezonde vermogensbuffer en die meer rendement wil maken dan bij traditionele deposito’s en staatsobligaties mogelijk is. De totale omvang van de obligatie-uitgifte is 7,5 miljoen euro. Het minimale deelnamebedrag is gesteld op € 100.000. Hiermee willen wij bereiken dat het aantal obligatiehouders overzichtelijk blijft. Tijdens door ons te organiseren informatiebijeenkomsten kunnen wij u - indien gewenst - nadere toelichting verschaffen.
De ondernemers
Neerlandic Shipping BV
Neerlandic Shipping BV is via persoonlijke holdings eigendom van zijn directeuren en tevens grootaandeelhouders, de heren Schot (60%) en Van Schie (40%). Wij zijn een scheepvaartbedrijf. Ons moederbedrijf NSFI BV is vier jaar geleden opgericht om de gehele kredietportefeuille binnenvaart van de SNS Bank NV over te nemen. Deze portefeuille is inmiddels succesvol afgewikkeld. In 2009 zijn wij gestart met Neerlandic Shipping BV (Neerlandic), waarmee wij inmiddels eigenaar zijn geworden van een vloot van veertien binnenvaartschepen. Neerlandic is op dit moment voornamelijk actief in het tankersegment van de binnenvaart. In twee jaar zijn wij er dus in geslaagd om een middelgrote scheepvaartonderneming op te zetten.
Drs. D.J.W. van Schie (Jan-Willem, 1965), bedrijfseconoom, in 1992 afgestudeerd aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Jan-Willem heeft ruim tien jaar nationale en internationale ervaring in scheepsfinanciering bij de Nationale Investeringsbank (tegenwoordig NIBC), waar hij begon in 1989. Daarna was hij bijna vijf jaar lid van het managementteam in de corporate finance (fusie- en overnamepraktijken) van onder meer PricewaterhouseCoopers en BDO.Vóór de start van Neerlandic in 2007 is hij bovendien nog twee jaar dga geweest van een kleine kustvaartrederij. Sterke punten van Jan-Willem zijn, naast commercialiteit, zijn loyaliteit, vasthoudendheid en grote precisie. Net als Gijs heeft Jan-Willem een uitgebreid netwerk in de scheepvaart- en financiële sector.
Drs. G. Schot (Gijs, 1961), bedrijfseconoom, in 1987 afgestudeerd aan de Rijksuniversiteit Groningen. Gijs heeft de scheepvaartdivisie bij MeesPierson en later Fortis Bank opgezet en uitgebouwd tot een van de wereldspelers op dit gebied. Daarna was hij acht jaar actief in Azië in scheepvaart- en energiefinancieringen en bovendien drie jaar countrymanager in Singapore, waar hij leiding gaf aan de afdeling Merchant Banking Asia. Na terugkomst in Nederland maakte hij van begin 2005 tot augustus 2007 deel uit van de Fortis Management Board Commercial Banking, waarna hij in 2007 met Jan-Willem van Schie NSFI BV startte. Sterke punten van Gijs zijn commercialiteit en creativiteit in het ontwikkelen van nieuwe business opportunities. Gijs heeft een zeer uitgebreid netwerk in de scheepvaarten financiële sector.
Neerlandic is een conglomeraat van zelfstandige rederijen waarbij in iedere afzonderlijke vennootschap één schip is ondergebracht. Neerlandic Shipping is echter de holding van waaruit de gehele groep op uniforme wijze wordt aangestuurd. De kapitein is veelal mede-eigenaar van het schip (max. 25%) of heeft een direct winstbelang. Zijn betrokkenheid bij het dagelijks onderhoud en de exploitatie is dus een belangrijke waarborg voor continuïteit en kwaliteit. Wij verhuren onze binnenvaarttankers aan bevrachters die op hun beurt weer contracten sluiten met grote verladers van brandstoffen zoals diesel, benzine, etc. in Noordwest-Europa. Met binnenvaarttankers bedoelen wij tankschepen die geschikt zijn voor het vervoer van vloeibare stoffen over de Europese binnenwateren. Het voornaamste vaargebied van onze vloot is Nederland, België en Duitsland en dan met name van Amsterdam, Rotterdam en Antwerpen (ARA) richting het achterland tot Basel in Zwitserland. Nieuwe markten Sinds begin 2012 hebben wij onze eerste stappen gezet in de riviercruisevaart. Met riviercruisevaart bedoelen wij het varen met passagiersschepen die feitelijk als varend hotel fungeren. Wij hebben door middel van
huurkoop een eerste vijfsterrenschip in ons bezit, de ms. Royal Crown. De riviercruisemarkt maakt in Europa een sterke ontwikkeling door en groeit, mede door de vergrijzende bevolking, met ca. 8% per jaar. De cruiseschepen varen voornamelijk op de Rijn, Moezel en Donau en gedurende enkele weken per jaar ook over uitsluitend de Nederlandse waterwegen.
Groeistrategie De groeistrategie van Neerlandic bestaat enerzijds uit het kopen van goed onderhouden oudere schepen. Anderzijds wordt geanticipeerd op de recente ontwikkelingen met het opkopen van vrijwel nieuwe schepen (jonger dan tien jaar) die in het afgelopen jaar sterk in prijs zijn gedaald als gevolg van de crisis. Het gemeenschappelijke kenmerk van deze schepen is de relatief lage prijs, waardoor de kapitaallasten lager zijn dan bij de concurrentie. Tevens is een nieuwbouwprogramma gestart voor in eerste instantie drie tankers met een mogelijke uitbreiding tot zes schepen.
Exploitatie Neerlandic exploiteert de vloot op basis van een zorgvuldig afgewogen mix van vaste langetermijncontracten en spotbevrachting. De partijen die onze schepen bevrachten, hebben zonder uitzondering een uitstekende en vooral solide reputatie. We werken samen met onder meer Interstream Barging BV (voorheen Vopak), Stetra GmbH en Tanker Chartering Antwerpen Bvba. Door een even efficiënte als slagvaardige werkwijze is Neerlandic in staat om de overheadkosten laag te houden, wat resulteert in een gunstige concurrentiepositie ten opzichte van grote rederijen. Het management van Neerlandic Shipping richt zich op de aankoop en financiering van schepen, het technisch management van de vloot, het regelen van vervoercontracten voor de vloot én de werving van personeel voor op de schepen: de kwaliteit van scheepspersoneel is immers cruciaal voor het succes van ons bedrijf.
Strategie en Investeringen Tankers In 2012 zijn wij gestart met de verjonging van onze tankervloot. Dit heeft ertoe geleid dat wij met een nieuwbouwproject voor in ieder geval drie tankers zijn gestart. Naar verwachting zullen deze nieuwe schepen eind 2012 of begin 2013 opgeleverd worden. De schepen zullen voor vijf jaar tegen een vast tarief worden verhuurd aan een van onze bevrachters.
Groei
markt
Daarnaast gaan wij in 2012 nog een aantal vrijwel nieuwe schepen overnemen van een bank. Door uiteenlopende omstandigheden bleken de huidige eigenaren niet meer in staat om aan hun verplichtingen jegens de bank te voldoen. Wij zijn recentelijk gestart met het adviseren van banken met betrekking tot hun probleemkredieten in de binnenvaart. De overname van de bovengenoemde schepen is hiervan een direct gevolg.
Ten slotte zijn we in een vergevorderd stadium van de onderhandelingen met een zeer grote bevrachter, van wie we minimaal drie schepen willen kopen die we vervolgens voor vijf tot zes jaar tegen een vast tarief aan hen terug zullen verhuren. Voor wat betreft de tankers investeren wij naar schatting voor een totaalbedrag van circa 31 miljoen euro. Hiervan financieren wij circa 5 miljoen uit eigen vermogen. Van de banken lenen wij circa 21 miljoen. De bankfinancieringen zijn toegezegd onder de voorwaarde dat wij de schepen ook daadwerkelijk
aankopen. Van beleggers willen wij tot slot het restant van 5 miljoen euro lenen middels de obligatielening.
Riviercruiseschepen Ten aanzien van de riviercruiseschepen willen wij de aankoop van het in huurkoop genomen schip vervroegen, aangezien we de financieringscondities kunnen verbeteren. Daarnaast is het onze intentie om het zusterschip van ms. Royal Crown aan onze vloot toe te voegen. In totaal moeten wij hiervoor circa 9 miljoen euro bijeenbrengen. Derhalve zullen we 5 miljoen euro bankfinanciering aantrekken, 1,5 miljoen euro aan eigen vermogen inbrengen en willen we hiervoor 2,5 miljoen euro van de obligatie-opbrengst aanwenden. De ms. Royal Crown wordt vijf jaar tegen een vast tarief verhuurd aan een eersteklas partij. Het zusterschip zullen we in principe pas vanaf 2014 vast gaan verhuren; dit in verband met de lange lead-time die nodig is voor de verhuur van dit scheepstype.
Totaal investeringen Samenvattend gaat Neerlandic Shipping BV voor in totaal 40 miljoen euro investeren in nieuwe en tweedehands schepen. Circa 26 miljoen euro wordt aangetrokken van banken. Neerlandic brengt zelf 6,5 miljoen euro aan eigen vermogen in. Het restant willen wij financieren door middel van de uitgifte van in totaal 7,5 miljoen euro aan obligaties.
Binnenvaar t en milieu Binnenvaart is schoner dan andere vormen van transport. Het relatieve energieverbruik en de belasting voor het milieu zijn veel minder dan bij het weg- en railvervoer (zie tabel 1 en 2). Daarbij komt dat de capaciteit nog lang niet de grenzen heeft bereikt. Terwijl wegen meer en meer dichtslibben en de fileproblematiek regeringen in Europa tot wanhoop drijft, bieden de binnenvaartrivieren en -kanalen nog meer dan 700% extra capaciteit en daarmee ruimte tot groei. Grote en dure infrastructurele ingrepen zijn in de binnenvaart niet nodig. Binnenvaart heeft daarmee de toekomst. Binnenvaart is milieuvriendelijk transport.
External costs 2,5 2,0
2.01
CO2 CO, NOX, SO2 Accidents Noise
1,5 1,0
0.80
0,5 0,0
0.28 Truck
Rail
Inland barge
Tabel 1. Bron: Bundesanstalt für Gewässerkunde
Binnenvaar t is
milieuvriendelijk
transpor t
Primary use of energy Bulk goods 1,0
0.92
Containers
0,8 0,6
0.50
0,4
0.43
0.39 0.23
0.22
0,2 0,0
Truck
Rail
Inland barge
Tabel 2. Bron: Bundesanstalt für Gewässerkunde
Inschrijven Obligatielening Neerlandic Shipping
Risico's Beleggen in obligaties
Onze huurders zijn echter over
Rente risico
brengt risico’s met zich mee.
het algemeen sterke solide partijen
De rente stijgt
Tevens kunnen resultaten
Wanneer u geïnteresseerd bent in de obligatielening van Neerlandic Shipping BV, adviseren wij u om - eventueel samen met uw adviseur - de separate prospectus goed door te nemen. Wij raden aan uw eigen adviseur te betrekken bij een eventuele belegging in het obligatiefonds, ervan uitgaande dat hij volledig op de hoogte is van uw persoonlijke financiële situatie.
Wij financieren onze schepen.
altijd tegenvallen, waardoor
Technisch risico
Daarvoor betalen we rente.
rente- en aflosverplichtingen
Technische problemen
Als de rente stijgt, stijgen onze
mogelijk niet of slechts
of schade
lasten. Dit gaat ten koste van ons
gedeeltelijk kunnen worden
Wij exploiteren schepen en daarbij
resultaat. Het grootste deel van onze
nagekomen. Elke belegger
kan technisch iets misgaan. Een schip
renteverplichtingen ligt echter vast.
dient zelf een gedegen
kan een constructiefout hebben,
Hiermee is ons renterisico
inschatting te maken van de
maar een schip kan ook een ongeluk
grotendeels afgedekt.
risico’s. Hieronder zijn een
of pech krijgen. In het ergste geval
aantal risico’s opgesomd.
moeten wij dan een schip tijdelijk uit
Personeel risico
de vaart nemen voor reparatie.
Medewerkers nemen ontslag
Marktrisico
Wij hebben onze schepen goed
Onze medewerkers zijn belangrijk
De vrachttarieven in de
verzekerd, schade aan derden
voor ons succes. Als medewerkers
vrije markt zijn slecht
bijvoorbeeld voor 1 miljard euro.Veelal
vertrekken, dan kan dat op
Een deel van onze bestaande vloot
is schade daarmee voor het grootste
korte termijn nadelige gevolgen
vaart niet op vaste contracten maar
deel gedekt.We hebben daarnaast
voor ons hebben. Door goede
is afhankelijk van de vrachttarieven
een ervaren technisch team
arbeidsvoorwaarden zijn wij echter
in de vrije markt. De door ons aan te
dat toezicht houdt op onderhoud
in staat om mensen aan ons te
schaffen schepen zullen echter voor
en reparaties.
binden. Daarnaast kunnen wij
minimaal vijf jaar tegen een vaste
Neerlandic Shipping BV organiseert enkele informele bijeenkomsten voor het beantwoorden van uw vragen. U heeft dan de mogelijkheid om de ondernemers zelf te ontmoeten. Over datum, tijd en locatie van deze bijeenkomsten zullen wij u nader informeren. U kunt hiervoor ook onze website raadplagen, www.neerlandic.nl. Het is vanzelfsprekend ook mogelijk om rechtstreeks met de directie van Neerlandic Shipping contact op te nemen voor nadere informatie over onze onderneming en/of de obligatielening. Jan-Willem van Schie en Gijs Schot zijn telefonisch bereikbaar op 071 - 565 21 11 en per mail op
[email protected] of
[email protected].
Inschrijving
op basis van ons uitgebreide netwerk
prijs verhuurd worden. Hierdoor
Olieprijs risico
op zeer korte termijn vervangend
wordt een groot deel van het
De brandstof wordt duurder
personeel vinden.
marktrisico geëlimineerd.
Onze schepen varen op diesel. Soms moeten wij deze brandstof zelf
Belasting risico
Tegenpartij risico
betalen. Als de brandstof duurder
De belastingregels
Huurders raken in
wordt, gaat dit ten koste van het
kunnen veranderen
financiële problemen
resultaat.We hebben echter ook
De belastingregels zijn belangrijk
Wij verhuren schepen. Het kan
schepen op vaste contracten,
voor uw obligaties.Wijzigingen
voorkomen dat onze huurders ons
waarbij onze bevrachters de diesel
in belastingregels kunnen dus
niet meer (kunnen) betalen.
betalen; deze partijen kopen groot in,
nadelige gevolgen hebben
Wij krijgen dan dus tijdelijk minder
waarmee ze hun risico’s
voor uw rendement.
vrachtinkomsten en moeten
afdekken. Hierdoor beperken we
nieuwe huurders vinden.
dit risico-element
De inschrijvingsperiode sluit op 21 september 2012 om 00.00 uur, maar kan indien de directie van Neerlandic het wenselijk acht worden verlengd.
Neerlandic shipping group
De inschrijvingsprocedure staat uitgebreid beschreven in de prospectus Obligatielening Neerlandic Shipping.
Neerlandic Shipping BV Wilhelminapark 10 2342 AG Oegstgeest
Tel +31(0)71 565 21 11 Fax +31(0)71 565 20 46
www.neerlandic.nl
Neerlandic shipping group
