NIEUWSBULLETIN
Jaarverslag DSI 2001: nadruk op dienstverlening 2
nr 2 / 2002
Dutch Securities Institute
Bekendheid van DSI-keurmerk groeit Drie jaar na de lancering is de bekendheid van de DSI-registratie in de effectenbranche en daarbuiten sterk toegenomen. Steeds meer beleggers raadplegen de website om na te gaan of hun
Alexander van Voorst Vader, directeur NBVA: Een ‘loket voor klachten over financiële tussenpersonen’ 4
De Klachtencommissie 6
effectenspecialist in het bezit is van het keurmerk. Ook in het beleid van overheid en toezichthouders wordt het belang van dit initiatief duidelijk onderkend.
Het instrumentarium van DSI blijkt
professie en beleggers hun voordeel
in toenemende mate van betekenis
doen. De professionale aanpak van
geregistreerden kunnen zich met
te zijn voor de kwaliteit van het
deze materie draagt ook bij aan het
het keurmerk en de daaraan
beleggen. De registratie heeft zich
verbeteren van het internationale
verbonden criteria op positieve
ontwikkeld tot het kwaliteits-
imago van de branche.
wijze onderscheiden.
keurmerk van de effectenbranche. DSI-geregistreerde effecten-
Het is in het belang van beleggers
Waar voor uw geld
specialisten voldoen aan hoge
en professie om de bekendheid van
Beleggers die kiezen voor
deskundigheidseisen en hebben
het keurmerk en de daaraan
samenwerking met een DSI-
zich onderworpen aan een
verbonden voordelen te verbreiden.
geregistreerde effectenspecialist
hoogwaardige gedragscode.
De meest in het oog springende
weten met wie ze in zee gaan.
voordelen zijn:
Zowel deze specialisten als hun
Natuurlijk kent het beleggersleven
• de actualiteit van de vakkennis;
werkgever, de in DSI deelnemende
geen veiligheidsgaranties, maar er
• het bewust omgaan met
financiële instelling, zijn het aan
Het Register 7
kan wel een beleggingsomgeving
Een heldere aanpak van de accreditatie van opleidingen
worden aangeboden waarin onnodige fouten worden vermeden. 8
• deelnemende instellingen en
integriteitsaangelegenheden;
hun stand verplicht om waar voor
• de wetenschap dat het belang
hun geld te leveren. Zij weten dat
van de klant altijd voorgaat;
als zij fouten maken of anderszins
Wat blijft zijn de commerciële lees verder op pagina 3
risico’s met een duidelijk verband tussen een hoger rendement en de mate van risico. Die uitdaging is
Boer & Olij Effectenhuis: ‘Wij zijn onafhankelijk en dat is een groot voordeel’ 11
eigen aan het beleggen in effecten.
Meer samen, samen meer
DSI probeert de ervaringen uit haar
Samen willen we onnodig papier-
Geregistreerden dienen direct
kring ten goede te laten komen aan
en telefoonwerk voorkomen.
melding te maken van verhuizing,
het beleggen in de praktijk. De
En het gegevensbestand moet
verandering van werkgever of
Nederlandse effectenbranche laat
actueel blijven. Om ‘vervuiling’
vertrek uit de branche. Denk bij het
zien dat zij de integriteit en de
tegen te gaan, is het daarom
veranderen van werkgever ook aan
deskundigheid naar een hoger plan
belangrijk dat elke wijziging in de
uw referentie! Voorkom dat uw
wil tillen. Met deze algemene
registratiegegevens meteen aan
registratie om administratieve rede-
kwaliteitsverbetering kunnen
DSI wordt doorgegeven.
nen moet worden beëindigd.
1
Jaarverslag DSI 2001 legt nadruk op dienstverlening DSI wil optimaal ten dienste
Bestuur bouwt aan DSI
staan van de effectenbranche en
Klachtencommissie draait op volle toeren
wezen. In 6 gevallen heeft de
Het bestuur van DSI kwam vier
beleggers. Dat is de boodschap
keer bijeen. Bijzondere aandachts-
Het aantal uitspraken dat de
en 7 maal heeft zij zich niet
punten waren:
Klachtencommissie heeft gedaan is
ontvankelijk verklaard. Niet
• de aanwijzing van een nieuwe
sterk toegenomen, namelijk van 170
ontvankelijk werd met name
representatieve organisatie in de
uitspraken in 2000 naar 262
uitgesproken op grond van artikel 6
vorm van de Vereniging van
uitspraken in 2001. Dit is een groei
van het Reglement van Beroep.
Vermogensbeheerders;
van 57%. De hoge productie is te
• de samenstelling van de
danken aan de versterking van het
In één geval is door een
secretariaat, de uitbreiding van het
geregistreerde beroep aangetekend
aantal hoorzittingen en het aantrek-
tegen een beslissing van de
ken van meer plaatsvervangende
Geschillencommissie. In deze zaak
leden. Ondanks de genomen
had DSI de registratie geweigerd,
maatregelen blijft de werkdruk hoog
omdat één van de ex-werkgevers
en liggen de doorlooptijden nog
van de kandidaat niet in kon staan
steeds tussen de 6 en 9 maanden.
voor diens deskundigheid en
Dit cijfer blijft de laatste jaren
betrouwbaarheid. De Geschillen-
overigens stabiel.
commissie was in eerste aanleg
die doorklinkt in het jaarverslag 2002. DSI wil haar ervaringen dan ook zoveel mogelijk ten goede laten komen aan allen die bij het beleggen betrokken zijn.
verschillende commissies; Daarom heeft DSI inmiddels een tweetal initiatieven genomen. De Beleggerswijzer is ontwikkeld om beleggers handvatten te geven om zo veilig mogelijk te opereren en onnodige fouten te voorkomen. Het
• de contacten met de wettelijke toezichthouders; • het accrediteren van opleidingen en het goedkeuren van leerdoelen; • het opzetten van een plan van aanpak voor permanente educatie. • het wijzigen van het Tucht-
jaarverslag 1998–2000 van de
reglement ten behoeve van
Klachtencommissie is zo ingericht
grotere transparantie en snellere
dat de professie haar voordeel kan doen met de ontwikkelde jurisprudentie. In permanente samenspraak met
afhandeling van tuchtzaken;
Commissie het beroep afgewezen
van oordeel dat DSI terecht de Van de 262 uitspraken die de
registratie heeft geweigerd en de
Klachtencommissie in 2001 heeft
Commissie van Beroep heeft dit
van een nieuw register voor
gedaan zijn 169 klachten afgewezen,
oordeel in stand gelaten.
compliance officers;
13 klachten toegewezen en 80
Daarnaast heeft DSI in twee gevallen
klachten gedeeltelijk toegewezen.
zelf beroep aangetekend, éénmaal
• de overwegingen tot het instellen
• de voorgenomen overeenkomst
de verschillende marktpartijen en
met de Autoriteit Financiële
Van de 381 klachten die in 2001 zijn
tegen een beslissing van de
toezichthouders wordt de aanpak
Markten omtrent erkenning van
binnengekomen, hebben partijen in
Geschillencommissie en éénmaal
van de registratie, de accreditatie
de DSI-registraties als equivalent
53 gevallen een schikking weten te
inzake een tuchtzaak.
van opleidingen en de klachten-
voor de wettelijke pre-
treffen, met als gevolg dat klagers
behandeling voortdurend
employment screening;
hun klacht hebben ingetrokken.
In het eerste geschil betrof het een
Voorts was de Klachtencommissie in
geregistreerde die bij het doen van
geoptimaliseerd. Om de voortgang
• de beoogde wederzijdse
van het werk in bredere kring onder
erkenning van de DSI-registratie
65 zaken van oordeel dat zij de klacht
zijn registratie-aanvraag willens en
de aandacht te brengen, is in dit
met soortgelijke instellingen in
niet in behandeling kon nemen
wetens relevante informatie had
informatiebulletin een samenvatting
Zweden, Engeland en, zo
omdat onder andere met name de
achtergehouden. De ontbrekende
van het jaarverslag opgenomen.
mogelijk, België.
termijn voor het indienen van de
informatie zou ertoe geleid hebben
klacht was overschreden dan wel dat
dat de registratie niet, althans
de feiten waarop de klacht betrek-
voorlopig niet, was verleend. In deze
king had te ver in het verleden lagen.
zaak is DSI in het gelijk gesteld. In het tuchtgeval ging het om een
Commissie van Beroep van start
geregistreerde die schuldig was
In 2001 heeft de Commissie van
Tuchtcommissie kwam echter tot de
Beroep haar eerste uitspraken
conclusie dat verweerder reeds
gedaan. In totaal is in 2001 in 21
voldoende gestraft was door het
gevallen beroep aangetekend tegen
ontslag bij zijn werkgever. In deze
een bindend advies van de Klachten-
zaak heeft de Commissie van
commissie. De Commissie van
Beroep nog geen uitspraak gedaan.
bevonden aan intradag-handel. De
Beroep heeft 16 uitspraken gedaan, waarbij drie maal beroep tegen het bindend advies van de Klachten2
commissie gedeeltelijk is toege-
lees verder op pagina 10
Over de balans in regulering en dienstverlening door Kees Oosterholt, algemeen directeur DSI
Bekendheid van DSIkeurmerk groeit vervolg van pagina 1
'De lol is er behoorlijk van af',
enkele vervelende incidenten. Dat
kopt Het Financieele Dagblad.
politiek en toezichthouders zich de
De krant meldt dat een fors deel
maatschappelijke kritiek aantrekken
van de beleggers het over de schreef gaan zij zich bij DSI zullen moeten verant-
vertrouwen in de beurs heeft opgezegd en zijn geld nu weer
en aandringen op scherpere regulering kan in dat licht nauwelijks verwondering wekken. Sterker nog, de branche heeft er belang bij dat
woorden voor commissies met
gewoon op een spaarrekening
het vertrouwen van de belegger in
professionele deskundigen, die
heeft staan. Wie afgaat op de
de financiële dienstverlening door
adequate sancties kunnen
stemming in de markten
betere regulering in tact blijft.
opleggen.
constateert dat niet alleen bij de belegger de lol er behoorlijk van
DSI wil het accent in haar werk leggen op de preventieve activiteiten. Met andere woorden het voortdurend verbeteren van de kwaliteit van de registratie en het 'opvoeden'
af is, maar ook bij effectendienstverleners. Zij klagen niet alleen over het wegblijven van de beleggers, maar vooral over
‘De regelgeving is vaak nogal algemeen en 'sweeping' geformuleerd.’
de toenemende regelgeving.
van effectenspecialisten en
remedie is na een nieuw incident. Meer duidelijkheid zou helpen. De regelgeving is vaak nogal algemeen en 'sweeping' geformuleerd. In sommige gevallen zou een
Verder kan, maar dat is een schrale
minder vergaande toepassing ook
beleggers verdienen voorrang te
Het gemor vanuit de branche over
troost, aangevoerd worden dat de
tot heel redelijke resultaten kunnen
krijgen. Aan de preventie van
de oprukkende bureaucratie blijkt
Nederlandse situatie nog heilig is in
leiden. Met name de recente
beleggingscalamiteiten kan nog
merkbaar toe te nemen. Zelfs in
vergelijking tot de regeldichtheid in
regelgeving op het gebied van
het nodige worden verbeterd.
het pas verschenen jaarverslag van
de Angelsaksische markten. Overi-
customer due diligence heeft veel
Helaas worden deze activiteiten
de Autoriteit-FM geven drie
gens moet vastgesteld worden dat
kwaad bloed gezet. Deze wordt
als minder spectaculair ervaren,
vertegenwoordigers uit de branche
die invloed via de achterdeur van
beschouwd als politiek geïnspireerd
waardoor zij in de beeldvorming
(drs. Jiskoot, dr. Korteweg en mr.
Europese richtlijnen wel steeds
en doorgeschoten. Het moet
onderbelicht blijven.
Van de Geijn) soortgelijke signalen
meer bezit van het Nederlandse
mogelijk zijn om in de toepassing
af. Achtereenvolgens uiten zij hun
toezichtslandschap gaat nemen.
een soort 'rule of reason' te
DSI gaat nog een stap verder
zorg over te grote regeldichtheid,
Maar er speelt meer. Het valt niet
ontwikkelen. Mijns inziens liggen er,
door in het thema-artikel van het
moeilijk te interpreteren voor-
te ontkennen dat de branche in
los van individuele wetgevingstra-
onlangs gepubliceerde jaar-
schriften en beperkte ruimte voor
korte tijd wel heel veel nieuwe
jecten, een paar terechte vragen van
verslag 2001 een voorzet te
marktwerking en zelfregulerings-
regels voor de kiezen heeft gekre-
algemene aard die geadresseerd
geven voor 'risicomijdend'
varianten. Kortom: er hangt
gen, inclusief de reguleringsnasleep
moeten worden. Het is daarbij
beleggen. In haar visie 'Modern
reguleringsonvrede in de lucht.
van 11 september vorig jaar.
vooral van belang om onterecht
En dat in een tijd dat het econo-
gemor over regelgeving te onder-
beleggen: tweerichtingsverkeer' zijn de ervaringen van de
Het is zinvol om bij dit fenomeen
misch gezien een beetje tegenzit.
scheiden van gerechtvaardigde
afgelopen jaren met het
wat uitgebreider stil te staan.
De implementatie van de nieuwe
onvrede. Tijdens een recent congres
registratiesysteem en de
Zijn de geuite verwijten wel terecht?
voorschriften is voor de grotere
over compliance heeft mr. Docters
jurisprudentie van de Klachten-
Soms lijkt het of de effecten-
instellingen al een opgave, laat
van Leeuwen de branche via de
commissie opgenomen. Door
specialist vergeet dat hij nu
staan voor de kleinere. Behoeft
compliance officers opgeroepen om
het samenspel van maatregelen
eenmaal een 'professional' is, op
introductie en fasering van nieuwe
te verduidelijken waar regelgeving
van overheid en branche is
een belangrijk deelgebied van de
regelgeving meer aandacht? Wat
ondoelmatig en onpraktisch dreigt
inmiddels een relatief veilige
Nederlandse economie. Iedere
het algemene sentiment in ieder
te worden. Kortom, de uitnodiging
beleggingsomgeving gecreëerd.
professional heeft te maken met
geval negatief beïnvloedt, is het feit
ligt er en het is aan de branche om
Het is zaak om deze verwor-
eisen en regelgeving. Een deel van
dat het belang van nieuwe regel-
daar op een genuanceerde en
venheid door een gezamenlijke
zijn meerwaarde zit juist in het
geving lang niet honderd procent
integere wijze invulling aan te
inspanning sterker onder de
vermogen daar deskundig mee om
duidelijk is voor degenen die er
geven. Vanuit haar verantwoor-
aandacht van het publiek te
te gaan en 'bij' te blijven. Ook mag
mee moeten werken. Ook kan men
delijkheid zal ook DSI trachten aan
brengen. Het DSI-keurmerk kan
men niet vergeten dat de branche
kanttekeningen plaatsen bij de
deze discussie wat verder handen
daarbij een belangrijke rol spelen.
in de laatste jaren geplaagd is door
vraag of extra regelgeving de
en voeten te geven.
3
Alexander van Voorst Vader, directeur NBVA:
'Een loket voor klachten over financiële tussenpersonen werkt het beste' Toezicht op assurantietussen-
financial planner, etc) direct of
personen die niet zijn aangesloten
veel tussenpersonen zich met
personen is een zeer actueel
indirect bezighouden met
bij de beide belangenorganisaties,
direct advies over beleggingen
onderwerp. Onlangs verscheen
beleggingsproducten. Van Voorst
toch de Gedragscode voor
zouden bezighouden. ‘Dat gaat
Vader: ‘Ik schat dat er zo’n 10.000
intermediairs laat naleven. Deze
hooguit om een handjevol. De
assurantietussenpersonen zijn, en
gedragscode is geen aanbeveling,
meeste adviezen gaan uitsluitend
daarnaast nog eens een even
maar een wettelijk contract tussen
over producten als beleggings-
grote groep hypotheekadviseurs,
verzekeraars en verzekerings-
hypotheken of -pensioenen.
sector’, waarin de Raad zijn visie
estate planners en financial
tussenpersonen. ‘Er vindt nu nog
En daarvoor bestaan standaard
geeft over een toezichtstructuur
planners. Momenteel volstaat een
druk overleg plaats hoe dat in de
risico-analyses, die de klant zelf
en regulerend kader voor
simpel diploma B voor het
toekomst moet worden geordend.
invult en die corresponderen met
bemiddelingsactiviteiten. Daarop
verkrijgen van een vestigings-
Moet het worden uitgebreid of
afgebakende, door de verzekeraars
volgend werd aan minster Zalm
vergunning, die wordt afgegeven
samengevoegd? Bij welke
en banken samengestelde
van Financiën in april een advies
door de Sociaal-Economische Raad
instantie dient het uiteindelijke
pakketten. Maar er zijn uiteraard
(SER). Maar de SER doet niet aan
toezicht te worden onderge-
tussenpersonen die bijvoorbeeld
permanente educatie. Dat lijkt mij
bracht?’ Vragen waar Van Voorst
een band hebben met een
een taak voor een zelfregulerend
Vader op dit moment ook het
instelling als Robeco. Is dit dan
orgaan, vanuit bijvoorbeeld
antwoord nog niet op heeft.
vermogensbeheer? En hoe ernstig
van de Raad van Financiële Toezichthouders het rapport ‘Tussenpersonen in de financiële
gegeven om het toezicht op bemiddelingsactiviteiten in de financiële sector onder te brengen bij één gedragstoezicht-
belangenorganisaties als de NBVA
houder, namelijk de Autoriteit
en de BVA.’
Financiële Markten. Alexander van Voorst Vader, Directeur van de Nederlandse Bond Voor onafhankelijke Assurantieadviseurs (NBVA), staat als één van de representanten van de tussenpersonen pal achter dit
‘Hooguit een handjevol tussenpersonen adviseert direct over beleggingen’
advies. ‘Het is van essentieel belang dat de consument met zijn
Uiteindelijk is het de bedoeling om
klachten slechts te maken krijgt
te komen tot een zelfregulerend
met één enkel loket. Daarachter
orgaan, dat naast de educatie
dient dan doorverwezen te
zorgdraagt voor de toezicht op
worden naar de diverse klachten-
vakbekwaamheid, integriteits-
commissies die gespecialiseerd
toetsing en dat bovendien de
zijn op de verschillende
mogelijkheid krijgt tot sanctie-
vakgebieden, zoals verzekeringen,
maatregelen, zoals het schrappen
effectenbemiddeling of bank-
van de registratie. ‘Tot die tijd
zaken’, vindt hij bovendien. Hoe
zullen we gebruik moeten maken
logisch dit ook klinkt, de huidige
van de gremia zoals die er
Nederlandse situatie staat daar
momenteel zijn’, stelt Van Voorst
nog mijlenver van af.
Vader. Dat zijn naast de SER en de NBVA en de BVA de Stichting
4
Hoewel toezicht op het
Klachteninstituut Verzekeringen,
bankwezen en het effectenverkeer
die bemiddelt in geschillen tussen
behoorlijk vaste vormen heeft
consumenten en verzekerings-
aangenomen, bestaat er een
maatschappijen, en tot slot de
enorme groep professionals die
Stichting Implementatie GIDI
zich onder een veelheid van
(Gedragscode Informatie-
noemers (assurantietussen-
verstrekking Dienstverlening
persoon, hypotheekadviseur,
Intermediair), die alle tussen-
is dit? Dat zijn allemaal onbeantBovendien ziet hij een probleem
woorde vragen, die moeten
met definities. ‘Het gaat om een
worden onderzocht voordat er een
hele grote groep personen die lang
toezichthouder in het leven
niet allemaal dezelfde diensten
geroepen kan worden.’ Maar dat
aanbiedt. Wanneer houdt iemand
daar niet meer lang op hoeft te
zich bezig met beleggingsadvies?
worden gewacht staat, gezien het
Wat is eigenlijk de definitie van
tempo der ontwikkelingen, als een
beleggingsadvies?’ Hij ontkent dat
paal boven water.
Vraag en antwoord Deze rubriek staat open voor vragen en suggesties van lezers over integriteits-, kwaliteits- en opleidingsaangelegenheden in de
Vragenrubriek
Antwoord van DSI Om te beginnen vragen wij ons af
advies afwijkt van de meerder-
hoe uw Raad van Bestuur kan
heid. Een ander punt is dat de
beoordelen of uw recommandatie
instelling niet transparant maakt
gefundeerd tot stand is gekomen.
dat de Raad van Bestuur een
Vraag van een researchanalist
Naast het feit dat zij u juist
afwijkend advies moet fiatteren.
hebben aangenomen voor het
Indien achteraf zou blijken dat
Met het mondiger worden van de
de andere banken geven wel
uitbrengen van gefundeerde
een instelling een advies bijstelt
belegger, neemt ook het aantal
direct hun opinie door aan hun
adviezen lijkt ons dit erg moeilijk,
omdat deze (gefundeerd) afwijkt
klachten over de beleggings-
salesmensen. Daarnaast geldt
tenzij zij zelf tevens analist zijn.
van de consensus kan men zich
advisering toe. Aangezien niet alle
natuurlijk ook, dat ik al een
Door een dergelijke gang van
afvragen of dit niet misleidend is
recommandaties van de analisten
–gewijzigde– visie heb, maar deze
zaken wordt in ieder geval de
(voor verschillen tussen interne
juist blijken te zijn, wordt al snel de
nog niet mag ventileren.
indruk gewekt dat er naast een
gedachten en externe adviezen
fundamentele analyse tevens een
gaat Merrill Lynch nu immers
Waar ik ook bang voor ben is dat
bedrijfseconomische respec-
door het stof in de VS). Een
ik niet onbelemmerd mijn werk
tievelijk politieke overweging aan
analist moet kunnen opereren in
Zo heeft onze Raad van Bestuur
kan doen. Een afwijkende mening
de recommandatie ten grondslag
een omgeving waarin hij of zij
besloten, dat van alle fondsen
innemen ligt nu eenmaal gevoelig
ligt. Deze situatie lijkt DSI zeer
onafhankelijk een gedegen
waarover de analist een van de
en je weet nooit hoe de Raad van
onwenselijk en geeft eens te
advies kan uitbrengen over de
consensus afwijkende recom-
Bestuur daarop oordeelt.
meer aan dat de positie van de
koopwaardigheid van een
analist binnen de financiële
aandeel. In een dergelijke
Daarnaast vraag ik me af of de
dienstverlener bescherming
omgeving past volgens DSI geen
Raad van Bestuur niet op de stoel
verdient. Het advies van een
speciale procedure (buiten de
Deze benadering beperkt mijn werk
van de analist gaat zitten. Hij is
analist wordt immers als ‘neutraal
researchafdeling om) op het
als analist. Immers, stel er gebeurt
toch aangenomen vanwege zijn
en onafhankelijk’ naar het publiek
moment dat een analist een van
iets waardoor mijn mening over
capaciteiten en daarnaast is er
gepresenteerd. Daarin past geen
de meerderheid van de collega's
een onderneming dusdanig
toch het hoofd van de research-
‘fiat’ van de directie, indien het
afwijkend standpunt heeft.
verandert, dat ik ga afwijken van de
afdeling die hem kan coachen?
effectenbranche. De vragen worden geanonimiseerd beantwoord. De redactie behoudt zich het recht voor om vragen te bewerken.
beschuldigende vinger naar de researchafdeling geheven.
mandatie heeft, zij, voor publicatie, het uiteindelijke fiat moet geven.
dan nog heersende opinie. Ik mag deze dan niet meteen bekend
Graag zou ik van DSI willen weten
maken, omdat ik moet wachten op
hoe jullie hierover denken.
Registraties
een fiat van mijn bestuurder.
Eind 2001 telde het Dutch Securities Institute 435 deelnemers
Hierdoor kan een commercieel
(2000: 434) en 7.424 registraties (2000: 7.342). Er zijn ook effecten-
nadeel ontstaan, want analisten van
specialisten die zich voor registratie in meerdere registers kwalificeren.
2001*
2000
DSI-effectenhandelaar
831
858
DSI-senioreffectenhandelaar
740
773
DSI-beleggingsadviseur
2.215
2.162
DSI-seniorbeleggingsadviseur
1.740
1.658
DSI-vermogensbeheerder
448
447
DSI-seniorvermogensbeheerder
979
984
DSI-beleggingsanalist
200
187
DSI-seniorbeleggingsanalist
271
273
7.424
7.342
*Actieve
registraties
Eind december zijn er 49 geregistreerden met de status IB (In Behandeling).
5
Toepassing van de schadebeperkingsplicht
De Klachtencommissie
Naar aanleiding van het artikel
maatregelen die zijn schade
andere uitspraken waarin de
zelfs wanneer de instelling niet
‘Schadebeperking is ieders
beperken. Zie bijvoorbeeld
Klachtencommissie DSI deze
verplicht is te wijzen op schade-
verantwoordelijkheid’ in DSI Info
uitspraak 2001-108. In deze zaak
hoofdregel toepast (nr. 2001-39,
beperking kan het toch lonen dat
nr 1/2002, gebaseerd op de
ging het om een klacht over
48, 95, 108, 119 en 2002-41).
te doen; de schade loopt niet
uitspraak van de Klachten-
onjuiste koersinformatie, waarop
Daarnaast heeft de Klachten-
verder op en de kans op (alsnog)
commissie DSI nr 2002-41, heeft
volgens klager de beslissing tot
commissie onlangs in één geval
een minnelijke regeling met de
DSI meerdere reacties
aankoop van zijn aandelen was
geoordeeld dat zich bijzondere
klant wordt in ieder geval niet
ontvangen. Gebleken is dat nog
gebaseerd. De Klachtencommissie
omstandigheden kunnen voordoen
onnodig kleiner.
enige onduidelijkheid bestaat
oordeelde dat klager in dit geval
die maken dat het op de weg ligt
over de toepassing van de
zijn aandelen zonder noemens-
van de instelling om de belegger
schadebeperkingsplicht door de
waardig verlies had kunnen
te attenderen op diens schade-
financiële instelling.
verkopen en hij dit op grond van
beperkingsplicht. In uitspraak
Reglementswijziging: wijs klant op Klachtenprocedure DSI
zijn schadebeperkingsplicht had
2002-41 betrof het de bijzondere
In enkele gevallen is gebleken dat
De schadebeperkingsplicht richt
dienen te doen. Hoofdregel blijft
omstandigheid dat klager een
klager zich tegen het niet in
zich in eerste instantie tot de
derhalve dat de belegger de plicht
bepaald bedrag op korte termijn
behandeling nemen van hun klacht
belegger. In artikel 6:101 BW ligt
heeft om bij constatering van een
nodig had voor de aanbouw van
wegens termijnoverschrijding
immers besloten dat de belegger
fout, zijn schade te beperken. Op
zijn huis. De instelling was hiervan
verzette, omdat hij niet op de
gehouden is tot het nemen van
de DSI-website staan verschillende
op de hoogte, maar had nagelaten
hoogte was van het bestaan van
toen de belegger reclameerde,
de Klachtencommissie DSI.
hem te wijzen op diens schade-
Het betreft hier de commissionairs
beperkingsplicht. Gezien deze
en de vermogensbeheerders, niet
bijzondere omstandigheid had het
zijnde banken, die in enkele
naar het oordeel van de Klachten-
gevallen hun cliënten niet vooraf
commissie op dat moment op de
informeren over het bestaan van
weg van de instelling gelegen,
de Klachtencommissie DSI. Om in
klager uitdrukkelijk en schriftelijk
deze lacune te voorzien heeft het
op de noodzaak en mogelijkheid
bestuur van DSI besloten, in het
tot schadebeperking te wijzen.
Deelnemersreglement de verplichting op te nemen dat de
De hoofdregel blijft, ook ná
deelnemende instellingen hun
uitspraak 2002-41: 'De belegger
cliënten nadrukkelijk wijzen op de
dient zijn schade te beperken.'
klachtenprocedure bij DSI.
Instellingen doen er niettemin
Deze verplichting zal worden
goed aan zich af te vragen of er, na
opgenomen onder artikel 5 van
het ontstaan van een klacht, niet
het Deelnemersreglement. Indien
sprake is van een bijzondere
een deelnemende instelling deze
omstandigheid, die het attenderen
verplichting niet nakomt zou het
door de instelling op de schade-
voor deze lastiger kunnen worden
beperkingsplicht met zich mee zou
zich te beroepen op niet-ontvan-
kunnen brengen. De KC jurispru-
kelijkheid wegens termijnover-
dentie geeft op dit moment geen
schrijding ex artikel 7.2 Reglement
andere voorbeelden van zulke
Klachtencommissie DSI.
omstandigheden, maar men zou
Is de ‘uitgeklede’ belegger geattendeerd op zijn schadebeperkingsplicht? 6
misschien kunnen denken aan een
Overigens gaat dit niet op voor
geval waarin bijvoorbeeld een
de bancaire instellingen, omdat de
complexe optie-constructie
Algemene Bankvoorwaarden
onderwerp van een klacht is of
verwijzen naar de mogelijkheid
waar de cliënt werkelijk een zeer
een geschil voor te leggen aan de
onervaren belegger is. Overigens,
Klachtencommissie DSI.
Teamleider Dick Vis:
'Registreren is mensenwerk'
Het Register
Het registratiebureau van DSI
aanvrager. ‘Als ieder dossier in één
werk. De medewerkers moeten
telefoontjes. ‘We krijgen hier ook
draagt zorg voor het
keer goed binnenkomt, kunnen wij
daar wel aan toe kunnen komen, en
best wel wat boze mensen aan de
administratieve proces rond de
een aanvraag binnen twee dagen
als de telefoon de hele dag
lijn. Mensen die gefrustreerd zijn
afhandelen,’ zegt Vis. En dat is heel
roodgloeiend zou staan, komt dat in
omdat ze niet door de registratie
wat minder dan de drie weken die
het gedrang. Vandaar de beperkte
heenkomen, of pissig worden als
de aanvraag nu in beslag neemt.
tijden’, legt Vis uit. Er zijn in het
wij een foutje maken. Want dat
Als de aanvraag volledig is, gaat het
verleden ook nogal wat mede-
gebeurt wel eens: wij zijn immers
Dat reglement geeft aan of
dossier door de eerste
werkers van DSI afgeknapt op de
ook maar mensen!’
iemand al dan niet kan worden
beoordelingsronde heen. Binnen
geregistreerd.
het registratiebureau zijn de
registratie van effectenspecialisten. De reglementen van DSI vormen daarvoor de basis.
collega’s Ronald van Eijsden en
Uitspraken tuchtzaken
Op de website van DSI
Anita Dijkstra die daarvoor
(www.stichting-dsi.nl) staan de
zorgdragen. Daarna vindt een
De afgelopen maanden heeft de
een Senior Effectenhandelaar te
meest recente formulieren die
tweede beoordeling plaats door de
Tucht- en Geschillencommissie
beëindigen in stand gehouden.
dienen te worden ingevuld om een
stafleden Joke van den Braber of
enkele uitspraken gedaan in zaken
DSI had de registratie beëindigd
registratie aan te vragen. Dick Vis,
Vis zelf. Indien bij die tweede
waar het de integriteit en/of
omdat de ex-werkgever van de
staflid van DSI en onder meer
beoordeling niet-standaard
deskundigheid van een geregi-
handelaar niet kon instaan voor
verantwoordelijk voor het reilen en
aspecten naar boven komen wordt
streerde betrof.
diens integriteit en
zeilen van het registratiebureau,
een aanvraag door twee stafleden
• De Commissie heeft een Senior
deskundigheid. De handelaar
hamert erop dat alleen de meest
behandeld. Vis schat dat ongeveer
Beleggingsadviseur een
recente formulieren worden
één op de vijf aanvragen definitief
schorsing opgelegd voor de duur
verkeerd ingevuld, zodat zijn
gehanteerd. ‘Aan de oude
wordt geweigerd na de tweede
van drie maanden. De adviseur
handelsresultaat aan het eind
formulieren hebben we helemaal
beoordelingsronde, en dat is
had een klant krediet verleend
van het jaar beter leek dan het
niks,’ stelt hij.
inclusief de aanvragen voor het
zonder de daarvoor noodzakelijke
daadwerkelijk was. De
ophogen van de status van basis
autorisatie. Vervolgens heeft hij
Commissie heeft in dit geval
Het klinkt misschien pietluttig, maar
naar senior. Dat hoeft wat Vis
de bank vals voorgelicht door
beslist dat DSI de registratie
zestig procent van de aanvragen die
betreft niet per se een slechte zaak
middel van een vals opgemaakt
terecht heeft beëindigd, maar
binnenkomen bij het bureau gaan
te zijn: ‘Mensen die je afwijst, geef
schriftelijk stuk, toen hij voor zijn
heeft DSI in overweging
retour omdat het pakket (waarin
je toch iets mee: ze weten waar ze
klant een schadeloosstelling van
gegeven een eventueel
naast de vier formulieren, ook een
aan toe zijn, aan welke punten ze
de bank probeerde te krijgen ter
registratieverzoek van de
kopie van een legitimatiebewijs en
nog moeten werken. Dat kan heel
compensatie van het beleggings-
handelaar over drie jaar opnieuw
een bewijs van goed gedrag van de
waardevol zijn’, vindt hij.
verlies.
in behandeling te nemen. De
gemeente dient te worden
Het registratiebureau is tevens
ingesloten) onvolledig blijkt. Vis:
telefonisch te bereiken, en wel van
Beleggingsadviseur een berisping
beslissing in beroep gegaan bij
‘Men neemt gewoon niet de tijd en
9.00 tot 12.00 uur op iedere
opgelegd. De adviseur had een
de Commissie van Beroep.
de moeite om goed te lezen.’ En
werkdag. ‘DSI heeft de afgelopen
door hem verkeerd uitgevoerde
dat kost tijd en geld, niet alleen
drie jaar ruwweg 8.000 à 9.000
transactie tegen de regels in niet
DSI heeft in twee gevallen zelf
voor DSI, maar ook van de
dossiers behandeld. Dat is veel
via de daarvoor bestemde 'error'-
een maatregel opgelegd;
rekening laten lopen, maar via de
• In het eerste geval heeft DSI een
• De Commissie heeft een Senior
had bewust ordertickets
handelaar is tegen deze
rekening van zijn vader en een
bestuurder een schorsing als
bevriende relatie. In dit geval
ordemaatregel opgelegd wegens
heeft de Commissie de leeftijd
vermoeden van overtreding van
van de adviseur laten meewegen
de gedragscode i.v.m. betalings-
alsmede het feit dat DSI de berisping gedurende drie jaar
onmacht van de instelling. • In het tweede geval heeft DSI
achter de naam van geregi-
een boete van € 100,- opgelegd
streerde op internet vermeldt.
wegens het onjuist inlichten van
• De Commissie heeft het besluit van DSI om de registratie van
DSI inzake het examen DSI Integriteitsmodule. 7
Naar een helder kader voor het accrediteren van opleidingen
Dutch Securities Institute gaat taken nader afbakenen Een van de manieren waarop DSI
Het Accreditatiereglement van DSI
instituten zijn. Dat komt onder
met de bank te communiceren
de kwaliteit van effecten-
is er duidelijk over: artikel 6.1
andere door het probleem waar de
over bedrijfsplannen horen daar
specialisten bevordert is het
bepaalt dat 'iedere instelling die
effectenbranche zich voor gesteld
allemaal bij. Effectenhandelaren
een door of vanwege haar
ziet: een beroepsprofiel
hebben er weinig aan de
ontwikkelde opleiding met
'effectenhandelaar' is nog in
eigenschappen van alle beleggings-
betrekking tot de Branche wenst te
ontwikkeling. Daardoor ontbreken
producten die er momenteel op de
laten accrediteren', daartoe een
eenduidige eindtermen. Verder zijn
markt zijn uit hun kop te leren, als
woordelijk voor en waaruit
schriftelijk verzoek bij DSI indient.
DSI-commissies inhoudelijk
ze daarmee niet in staat zijn om
bestaat het toezicht van DSI?
Voor elk van de vier registers
weliswaar goed toegerust als ze
wat er in 2004 aan nieuws op de
(effectenhandelaar, beleggings -
een cursus of opleiding moeten
markt komt, te verhandelen. Het is
Dit voorjaar is gestart met het
adviseur, vermogensbeheerder en
beoordelen, maar een
aan opleidingsinstituten om bij elke
afbakenen van de taken. Het
beleggingsanalist) zijn er functie-
onderwijskundig verantwoord
cursus de juiste mix te vinden van
formuleren van leerdoelen wordt
commissies die in de praktijk
beoordelingskader is er nog niet.
theoretische kennis en praktische
voortaan overgelaten aan de
zo'n opleiding beoordelen alvorens
Effectenhandelaren zijn overigens
voorbeelden, om goede cases
opleidingsinstituten, maar DSI gaat
de Accreditatiecommissie een
niet de enige beroepsgroep waarbij
samen te stellen, om scherpe
op grond van een functieprofiel wel
voorstel doet aan het Bestuur
men zich bij kwaliteitsbevordering
toetsvragen te formuleren en om
heldere eindtermen vaststellen.
van DSI om wel, niet of onder
en professionalisering afvraagt: wat
een houding aan te kweken
Voor de opleidingsinstituten
bepaalde voorwaarden tot accredi-
moeten toekomstige beroeps-
waarmee cursisten zelf 'leren
vormen die de input om zowel
tatie over te gaan.
beoefenaren eigenlijk kunnen en
leren', zodat ze hun beroep
kennen? Hoe leren we ze omgaan
innoverend kunnen uitoefenen.
accrediteren van opleidingen in de branche. Waar zijn opleidingsinstituten bij een cursus verant-
onderwijsinhoud als onderwijs-
8
proces vorm te geven. Meer
Beroepsprofiel
met complexiteit? En uiteraard:
vrijheid dus voor deze instituten:
Wie op de website van DSI kijkt,
hoe krijgen we het voor elkaar dat
met een vernuftig didactisch
ziet dat de eisen inmiddels
ze innoverend leren denken, zodat
Beoordelen aan de hand van normen
concept of nieuwe ICT-
behoorlijk gedetailleerd zijn;
we niet elke maand een nieuwe
Een volgende vraag is: hoe toetsen
toepassingen kunnen zij zich
eigenlijk hebben we moeten
cursus hoeven te maken?
we als effectenbranche of
profileren. Er komt verder een
vaststellen dat DSI als
beoordelingskader waarmee
beoordelingsinstituut te ver is
Kennis of competenties?
willen? In het reguliere onderwijs
DSI gaat toetsen of het curriculum
ingegaan op de onderwijsinhoud.
Goede opleidingen beperken zich
hebben we daar in Nederland
van een opleiding de eindtermen
Zo staan er tal van leerdoelen
allang niet meer tot het 'erin
visitatiecommissies en de
dekt. Per 1 september 2002 wil
geformuleerd die volgens goed
stampen' van zoveel mogelijk
onderwijsinspectie voor. Voor
DSI dit voor register I
gebruik in onderwijsland feitelijk
kennis. Ze richten zich steeds meer
bepaalde opleidingen zijn er
(effectenhandelaar) rond hebben.
een zaak van de opleidings-
op competenties. Daarbij gaat het
bovendien accreditatie-instanties,
erom de bekwaamheid van kennis,
die internationaal soms veel gezag
vaardigheden en houding in
genieten: voor ingenieurs heb je in
samenhang te kunnen toepassen
de V.S. bijvoorbeeld de
in de beroepspraktijk. Een steeds
Accreditation Board for Engineering
gecompliceerder samenleving als
and Technology (ABET). Voor de
de Nederlandse, die zich in rap
Nederlandse effectenbranche is
tempo innoveert, vraagt daarom.
DSI zo'n instelling en om ook
Een simpel voorbeeld: een
internationaal aan te kunnen sluiten
groentenhandelaar die vroeger een
bij de praktijk van accrediteren, is
relatief beperkt assortiment fruit
besloten een beoordelingskader te
kon verkopen, moet tegenwoordig
ontwikkelen. Daarmee hebben de
ook wat afweten van exotische
functiecommissies normen
vruchten en ook nog in staat zijn
waarmee ze een cursus kunnen
die op een aantrekkelijke manier
toetsen en vragen kunnen stellen
aan de man te brengen. Kennis van
aan opleidingsinstituten. Waarbij
voedselveiligheid, van het nieuwe
aan te tekenen valt dat de manier
belastingstelsel, met een computer
waarop bijvoorbeeld 'toetsen of
kunnen werken en de vaardigheid
opdrachten op de eisen van het
opleidingen voldoen aan wat we
Links naar opleidingsinstituten werkveld afgestemd zijn', in een cursus van het NIBE - op grond van dezelfde eindtermen - heel anders van opzet kan zijn dan bij een vergelijkbare cursus van de
VU Amsterdam www.feweb.vu.nl/pdo/fba
Rabobank, ING of Hogeschool Brabant. Samen met externe deskundigen geeft DSI een en ander nader vorm. Enerzijds moet het te ontwikkelen kader aansluiten bij de
Hogeschool Brabant
praktijk van opleidingen in de
www.habb.nl
effectenbranche en anderzijds bij de methodiek van de toetsings- en
European Option Academy
NIBE-SVV
toezichtsinstanties voor onderwijs
www.nibe-svv.nl
en opleidingen zoals we die in
www.options.nl
Nederland kennen. De eerste stappen daartoe zijn inmiddels gezet, zoals weergegeven in het schema rechtsonder. Daaruit valt af te lezen dat DSI zich op niveau I bezighoudt met beroepsprofiel en eindtermen. Deze eindtermen zullen zo geformuleerd worden dat ze
Kluwer
opleidingsinstituten sturing geven
www.kluweropleidingen.nl/ servlets/arp/pubsys/OPL/unit1
bij het vormgeven van hun curricula. Op niveau II en III ontwikkelt DSI een beoordelingskader waarmee het cursussen kan toetsen en na kan gaan in hoeverre
Amsterdam Institute of Finance www.aif.nl
de eindtermen daadwerkelijk sturend zijn voor een opleiding, in hoeverre de opleiding ervoor zorgt dat cursisten de vastgestelde
IBO
beroepskwalificaties kunnen halen,
www.ibo.nl
in hoeverre 'proefwerken', toetsen of examens adequaat zijn, etc.
Uitvoering
Dit beoordelingskader wordt
DSI functiecommisie
Branche
• beroepsprofiel
openbaar en zal binnenkort op de
• eindtermen
website gezet worden, zodat iedereen weet waarop een cursus
Beoordeling I Inhoudelijk opleidingskader
Opleidingsinstituten
II Onderwijsinhoud • leerdoelen
getoetst wordt.
DSI, op grond van een beoordelingskader
• curriculum Opleidingsinstituten
III Onderwijsproces • didactisch concept
DSI, op grond van een beoordelingskader
• onderwijsleerproces • toetsen van studenten
9
vervolg van pagina 2
Jaarverslag DSI 2001 legt nadruk op dienstverlening Tucht- en Geschillencommissie
eindtermen om te vormen tot
nut voor de praktijk af te stemmen.
Permanente educatie
leerdoelen is niet gehaald. Met
Voor 2002 zijn daarom de volgende
Het bestuur van DSI heeft het
In 2001 heeft DSI in 6 gevallen
name voor de effectenhandelaar is
prioriteiten vastgesteld:
principebesluit genomen om de
besloten een tuchtprocedure te
het buitengewoon lastig gebleken
• actualiseren van registers en
geregistreerden in de komende
beginnen tegen een geregistreerde.
om leerdoelen te formuleren, omdat
In vijf zaken heeft de Tuchtcommissie
de verschillende handelaren
• stroomlijnen van de tuchtprocedure;
bescheiden permanente educatie
een uitspraak gedaan. In alle zaken
(aandelen, derivaten, vastrentend,
• wederzijdse erkenning van het
te volgen. Deze aanzet heeft
betrof het gedragingen die volgens
valuta) niet of nauwelijks onder één
DSI in strijd waren met de
noemer te vangen zijn. Met name de
Gedragscode. In één zaak, over het
leerdoelen voor analist zijn in zijn
meenemen van klantgegevens, was
algemeenheid moeilijk vast te stellen
de uitkomst een berisping. In een
door een niet onderwijsdeskundige.
andere zaak heeft de geregistreerde
keurmerk; • optimaliseren van de
klachtenprocedure; • vormgeven van de permanente
educatie; • onder toezicht brengen van
jaren te verplichten een
betrekking op actuele ontwikkelingen als regelgeving, ethiek, gedragsregels en communicatieverbetering met klanten. De hiervoor noodzakelijke (e-learning) module wordt in de
handelaar de markt opzettelijk
Accreditatiecommissie
tussenpersonen en financiële
loop van 2002 ontwikkeld om
misleid. Daarin was de beslissing dat
In 2001 zijn twee nieuwe
adviseurs;
daarna als vervolg op de
de gewraakte gedragingen royement
opleidingen van het IBO geac-
zouden opleveren indien verweerder
crediteerd, t.w. de opleiding tot
nog geregistreerd was.
register vermogensbeheerder van
In de overige drie zaken werd de
het IBO en de Post HBO-studie
klacht van DSI afgewezen,
Trading & Investment. De laatst-
waartegen in één geval hoger
genoemde is geaccrediteerd onder
beroep is aangetekend.
het voorbehoud van het aan-
Winst- en verliesrekening (bedragen in euro’s)
scherpen van enkele inhoudelijke
Netto-omzet:
In 2001 zijn 36 geschillen in behan-
punten. Daarnaast is de accreditatie
• Deelnemers
262.285
267.426
deling genomen. In 19 gevallen
verlengd van de opleidingen
• Geregistreerden
623.199
580.536
heeft de geregistreerde vóór de
NIBE-SVV Effectenhandelaar en
• Resultaat
76.648
5.987
mondelinge behandeling zijn geschil
NIBE-SVV Beleggingsadviseur.
Ratio’s 8.7
0.7
ingetrokken, ofwel omdat op grond
• aanbieden van leereffecten uit het
werk van DSI.
Integriteitsmodule te worden ingezet.
Financiële kengetallen per 31 december 2001 2001
2000
Bedrijfsresultaat in % van de omzet van deelnemers en geregistreerden
de geregistreerde zijn kansen te
Financiële gang van zaken & overzicht financiële kengetallen
laag inschatte om de Commissie te
De omzet van DSI is toegenomen
Nettowerkkapitaal
kunnen overtuigen. Van deze 36
met 12% tot € 1.717.328,-. Dit is
zaken hebben uiteindelijk 17
mede te danken aan een inciden-
Kengetallen per 31 december 2001
gevallen geleid tot een mondelinge
tele bate van € 45.378,- en een
Aantal medewerkers DSI*
behandeling ter zitting. In bijna alle
licentievergoeding van € 34.034,-
Aantal deelnemers
435
434
gevallen betrof het een afwijzing op
welke in 2001 voor het eerst van
Aantal registraties:
7.795
7.546
het verzoek van de geregistreerde
toepassing was. Zonder deze
• Actief geregistreerd
7.424
7.342
om de in de Overgangsperiode
posten is de omzet met 7%
• Latente registraties
371
204
1999 verleende basis-registratie om
toegenomen. Het resultaat over
In behandeling
te zetten in een senior-registratie.
2001 bedraagt € 76.648,- en wordt
Aantal personen
toegevoegd aan het eigen
*per 1 maart 2002
van aanvullende informatie de zaak kon worden geschikt ofwel omdat
10
registraties;
Cashflow Quick ratio (liquide middelen/kortl. schuld)
Functiecommissies: weerbarstige materie
vermogen van de stichting.
Het afgelopen jaar zijn de
Prioriteiten DSI
Aantal geschillen
verschillende functiecommissies
Voor DSI zijn de signalen uit de
Aantal mondelinge behandelingen
meerdere malen bij elkaar geweest.
branche en de maatschappelijke
Beroep afgewezen
Het voornemen van de Functie-
ontwikkelingen een stimulans om
Beroep geslaagd
commissies I en IV om de
haar dienstverlening verder op het
Zaak aangehouden
4.53
1.51
522.939
456.291
12
10
49
84
6.952
6.552
2001
2000
%
67
82
-22%
17
32
-53%
13 (75%)
16 (50%)
+50%
1 (6%)
16 (50%)
-42%
3 (17%)
-
-
Een gesprek uit de praktijk van Boer & Olij Effectenhuis
‘Wij zijn onafhankelijk en dat is een groot voordeel’ mensen die actief zijn in de handel controleerbaar en traceerbaar. Daarmee stippen ze meteen een ander pijnpunt aan: de grote groep die niet geregistreerd is, maar wel actief is met beleggingsadvies: de assurantietussenpersonen. Deze groep telt zo’n 7.700 mensen, en is daarmee per definitie al moeilijk te controleren. Olij: ‘Ze zijn niet echt onafhankelijk, want wie zegt mij dat ze niet fonds A adviseren in plaats van fonds B, toevallig omdat ze van de beheerder van fonds A een grotere marge krijgen? Het schijnt dat de Amerikaanse fondsen het nu zo goed doen in Nederland, omdat daar hogere retourprovisies op worden gegeven!’ Boer heeft er een hard hoofd in dat de kwaliteit van het advies van tussenpersonen wel Boer & Olij is een vermogens-
Ron Boer. ‘Maar het is natuurlijk
dat bepaalde personen moet
hoog genoeg is: ‘Ze doen
beheerder en beleggingsadviseur,
altijd maar een klein percentage dat
worden ontraden om te gaan
hypotheken, verzekeringen,
onder de noemer effecten-
het verpest voor de grote groep.
beleggen. ‘Sommige mensen zijn er
pensioenen en beleggingsadvies.
En dat komt dan in het nieuws.
nu eenmaal niet geschikt voor.’ Boer
Wij zijn alleen al negen uur per dag
Het gros is echter op een hele
kan zich kwaad maken om de valse
bezig met beleggen. Zo’n man doet
zinvolle manier met het vak bezig’,
voorstelling van zaken die soms
geen oog meer dicht als hij alles
nuanceert hij meteen.
gegeven wordt van een DSI-
tegelijk serieus wil aanpakken: iets
instelling. Het team is drie man sterk en bestaat uit Ron Boer, Sandra Olij en Wander Groot. Het bedrijf heeft ongeveer 90 cliënten en de instapdrempel ligt rond de ton voor beleggingsadvies en een kwart miljoen euro voor beheer. Boer & Olij is echter wel
moet daar onder lijden.’
‘Wij vinden dat je een bepaalde zorgplicht hebt voor zo’n persoon, en in ieder geval moet proberen te redden wat er te redden valt’
beheerders voelen zich verantwoordelijk voor de opvang
nauwlettend zij als vermogensbeheerder in de gaten worden gehouden door de toezichthouders,
flexibel in de aanname van cliënten; de consciëntieuze
Boer & Olij vinden het opvallend hoe
De kleine omvang van hun bedrijf
registratie: dat klanten middels de
terwijl de grote grijze groep van
wordt door Boer & Olij niet als
DSI-registratie altijd zeker zouden
tussenpersonen nauwelijks toezicht
nadeel ervaren. ‘Wij zijn onafhan-
zijn van hun beleggingen, en als het
kent. ‘Het grote probleem is dat je
kelijk, en dat is juist een groot
even niet naar wens gaat, ze bij de
onder dezelfde grote groep wordt
van beleggers die soms door
voordeel’, stelt Sandra Olij. Ron Boer
DSI-klachtencommissie kunnen
geschaard, terwijl wij wel aan alle
‘collegae’ door de mangel zijn
vult aan: ‘Ik ken mensen bij
aankloppen om te klagen. Ron Boer:
eisen voldoen, en zij niet.
gehaald.
grootbanken die alweer begonnen te
‘Wat je dan zegt is: je krijgt altijd
zweten bij het idee dat ze een
goede adviezen, en als het niet zo
’Boer & Olij hebben een simpele
‘We hebben wel eens meegemaakt
emissie van KPN moesten plaatsen.
is, dan stap ik toch even naar de
oplossing voor het probleem:
dat mensen die veel geld hebben
En toen het mis ging, kregen zij op
klachtencommissie! Maar zo werkt
hetzij tussenpersonen mogen niet
verloren bij een ‘collega’ aan ons
hun kop. Wij kunnen het ons
het vak niet, zo werkt beleggen niet.
meer adviseren in effecten, of zij
vroegen of ze met het kleine beetje
permitteren om mensen een
Daar ligt een taak van DSI om dat
moeten worden verplicht om,
aan vermogen dat ze nog over-
negatief advies te geven. Zo waren
duidelijk te maken.’
net als de banken, iemand in huis te
hadden, hier konden komen. Wij
wij mordicus tegen de aanschaf van
vinden dat je een bepaalde
aandelen WorldOnline. Wij zaten niet
De beide vermogensbeheerders zijn
voor dat deel van de service. Want
zorgplicht hebt voor zo’n persoon, en
in dat syndicaat, dus wij waren vrij
wel blij met de DSI-registratie, want
anders is het niet te controleren’,
in ieder geval moet proberen te
om het mensen te ontraden.’
het is een belangenorganisatie voor
besluit Ron Boer.
redden wat er te redden valt’, vertelt
Ron Boer vindt het ook belangrijk
het vak. Bovendien maakt het
halen die al een registratie heeft,
11
Het DSI-team Personalia DSI Indiensttreding: Ronald van Eijsden; per 1 mei 2002 werkzaam op het registratiebureau. Werkte hiervoor op de back-office van Dexia Bank Nederland. Anita Dijkstra; per 1 april 2002 werkzaam op het registratiebureau. Werkte hiervoor bij het Internetbedrijf Dijkmat.
Vlnr: Anita Dijkstra, Dulce Gomes, Carolien Gaal, Myra van Essen, Heleen Meijer-van Veenendaal, Dick Vis, Kees Oosterholt, Joke van den Braber, Floris Demenint, Angeline Koeiman. Niet op de foto: Ronald van Eijsden, Nicolette de Haas, Sonja Smit.
Uitdiensttreding: Sylvia Kuiper; per 1 mei 2002
Telefonische bereikbaarheid
Workshop Ethiek volgeboekt tot na 1 oktober 2002
Vanaf 1 mei is het registratiebureau op werkdagen telefonisch
Aangezien veel geregistreerden
DSI heeft hierop het volgende
ingediend of indient, maar vóór
bereikbaar tussen 09:00 uur en
tot het laatste moment gewacht
besloten:
1 oktober 2002, krijgt tot 1 juni
12:00 uur ‘s ochtends.
hebben met het zich opgeven voor
• Een ieder, die zich vóór 1 april
2003 de gelegenheid om beide
de Workshop Ethiek, is de cursus zowel bij Euronext als bij het NIBE-SVV tot oktober volgeboekt. Dit betekent dat diegene die zich
registreren, moet op 1 oktober • Een ieder, die ná 1 oktober 2002
2002 beschikken over:
1. Het diploma DSI Integriteits-
bij DSI een registratieverzoek
module
2. Het diploma Workshop Ethiek óf
de deadline van 1 oktober 2002
de schriftelijke bevestiging van
voor zijn registratie per definitie
deelname in de maanden
niet meer kan halen.
volgend op oktober, met een
over het diploma DSI Integriteitsmodule en
2. Vóór 1 december van het jaar volgend op het jaar van
• Een ieder, die ná 1 april 2002 bij
registratie de Workshop
DSI een registratieverzoek heeft
Ethiek volgen.
Aantal registraties
1001 AR Amsterdam
Aantal modules gehaald
Telefoon 020 620 12 74
2000
Fax 020 620 13 26
module. Soms met heel veel
E-mail:
[email protected]
succes. Zo nu en dan met een 1500
www.stichting-dsi.nl
1000
Aan dit nummer werkten mee:
gelukkigen is de heer E. Senff.
Samenwerking VEB
Suzanne Bierhof, Floris Demenint,
DSI wil de beleggers graag inspraak geven in haar werkwijze.
Michael Elias, Thom Hoedemakers,
500
Jan van Haasteren, Jeroen
Daarom is besloten om reglementswijzigingen in het vervolg vast te stellen na overleg met
Hiemstra, Theo Kraan en Kees 0 I-A
I-B
II-A
Effectenbezitters.
II-B
III-A
III-B
IV-A
Register
de VEB, de Vereniging van 12
juni 2002
Postbus 3861
2500
Er wordt flink gestudeerd op de
10 als resultaat. Eén van die
DSI Info is het kwartaalbulletin van het Dutch Securities Institute (DSI).
Redactie DSI Info
Ook DSI kent de beste jongetjes
leerstof voor de Integriteits-
eigen e-mailadres gekregen:
1. Bij aanmelding beschikken
uiterlijke datum van 1 juni 2003.
(en meisjes) van de klas.
De Klachtencommissie heeft een
[email protected]
indient, moet:
nu aanmeldt voor de workshop,
Een 10 voor…
E-mailadres Klachtencommissie
diploma’s te halen.
2002 bij DSI heeft laten
Totaal modules gehaald: 4.508
Totaal registraties: 7.263
IV-B
Oosterholt.
Productie: The KEY Agency, Amsterdam
