Koninklijke BAM Groep nv Jaarcijfers Persbijeenkomst Amsterdam, 8 maart 2012

Koninklijke BAM Groep nv Jaarcijfers 2011 Persbijeenkomst Amsterdam, 8 maart 2012

Agenda

Hoogtepunten en bespreking Sectoren

- Nico de Vries (CEO)

Financiële gegevens

- Jan Ruis (CFO)

Orderportefeuille en vooruitzichten


V&A

Koninklijke BAM Groep | Jaarcijfers 2011

2

Hoogtepunten • Netto resultaat van € 126 miljoen overeenkomstig prognose   

Degelijke prestaties in alle sectoren onder moeilijke omstandigheden Marge voor belasting onder druk, aan onderzijde bandbreedte 2-4% Lagere orderportefeuille vooral door selectief aannemingsbeleid

• Goede voortgang strategische agenda  

Overdracht pps-projecten naar JV en verkoop Van Oord in 2011 Herfinanciering en verkoop Tebodin in 2012

• Dividendvoorstel: € 0,16 keuzedividend (2010: € 0,03)


3

•Redevelopment De Monarch, The Hague

4

•Mercedes-Benz Arena, Stuttgart

5

Bouw en techniek 2011

2010

Δ

3.389

3.459

-2%

76,2

102,6

Marge

2,2%

3,0%

Orderboek

4.440

5.013

Opbrengsten Resultaat 1)

(in € miljoen, tenzij anders aangegeven) 1) Resultaat vóór belastingen

-11%

• Lagere marges Nederland en Verenigd Koninkrijk conform marktomstandigheden, goede marges in Duitsland en België • Opbrengsten in Nederland en Duitsland toegenomen en in Verenigd Koninkrijk en België afgenomen

• Opbrengsten en resultaten BAM Techniek hoger • Volumes en prijzen van nieuwe projecten onder druk in alle markten


• Lagere orderportefeuilles in Nederland en Verenigd Koninkrijk vooral door selectief aannemingsbeleid

6

•Olympic Park, London

7

•Stafelter Tunnel, Luxemburg

8

Infra 2011

2010

Δ

3.834

3.659

+5%

91,9

102,6

Marge

2,4%

2,8%

Orderboek

5.087

5.517

Opbrengsten Resultaat 1)



• Hogere opbrengsten, maar lagere marges in Nederland, Verenigd Koninkrijk en België • Positieve resultaten Ierland en Duitsland bij lagere opbrengsten

-8%

• Groeimogelijkheden BAM International in wereldwijde nichemarkten • Grote multidisciplinaire projecten bieden beste kansen

9

•Buchanan Street, Glasgow

10

Vastgoed 2011 Opbrengsten

2010

674

593 +14%

Resultaat 1)

-23,4

-59,7

Marge

Neg.

Neg.

1.103

1.394

Orderboek

Δ


-21%

• Negatief resultaat door voorzieningen van € 20 miljoen voor desinvesteringsprogramma Nederlands vastgoed in moeilijke marktomstandigheden • Operationele resultaten in Nederland, Verenigd Koninkrijk en Ierland rond break-even, goed resultaat in België • Woningverkopen Nederland uit eigen ontwikkeling: 2.230 woningen (2010: 2.174 woningen); marktvooruitzichten blijven zeer gematigd • Geïnvesteerd vermogen sterk verlaagd in vierde kwartaal (minus


€ 134 miljoen bruto ofwel 8 procent)

11

Vastgoed Nederland 2011

2010

Aantal verkopen woningen uit eigen ontwikkeling: Q1

662

553

Q2

563

674

Q3

408

557

Q4

597

390

2.230

2.174

Totaal Onverkochte, onverhuurde voorraad:

2011

2010

- woningen in aanbouw (aantal)

308

642

- woningen opgeleverd (aantal)

170

111

10.800

2.300

- commercieel vastgoed (m2) Koninklijke BAM Groep | Jaarcijfers 2011

12

Vastgoedinvesteringen 2011

2010

2009

Totaal investeringen:

Grond en bouwrechten

601

688

814

• NL: 1.167 miljoen

Vastgoedontwikkeling

891

852

900

• UK: 169 miljoen

1.492

1.540

1.714

Totaal investeringen (a)

• IE:

45 miljoen

• BE: 111 miljoen Non-recourse leningen

372

402

503

Recourse leningen

196

307

302

Totaal leningen (b)

568

709

805

Netto investeringen (a)–(b)

924

831

909

(in € miljoen, tenzij anders aangegeven)


13

•Burgdorf prison, Switzerland

14

Publiekprivate samenwerking 2011

2010

Δ

Opbrengsten

508

311 +63%

Resultaat 1)

10,5

3,5

2,1%

1,1%

908

1.288

Marge Orderboek



• Record-opbrengsten pps-sector • Operationele resultaten in lijn met verwachting • Vijftien lopende biedingen

-30%

• Aanbod van nieuwe pps-projecten onverminderd goed • Overdracht eerste tranche naar PGGM-joint venture in vierde kwartaal voltooid

15

Publiekprivate samenwerking: portefeuille 2011

2010

2009

Contracten in portefeuille 1)

34

32

27

waarvan: - Operationeel - In aanbouw 1)

22 14

21 11

15 12

2011

2010

2009

1,079

1,019

728

991

941

670

- ultimo periode

88

87

61

- totaal gecommitteerd (circa)

253

240

189

Directors’ waardering (circa)

300

300

-

Balansposities2) PPS activa (immaterieel, vorderingen) PPS-leningen

Netto-investering PPS 3)

(in € miljoen, tenzij anders aangegeven) 1) 2011:Exclusief twee pps-contracten in preferred bidder fase 2) Exclusief contracten aangehouden voor verkoop 3) BAM aandeel in eigen vermogen pps-contracten

Royal BAM Group | Annual results 2011

16

•Wind mill farm, Poland

17

Consultancy en engineering 2011

2010

Δ

Opbrengsten

223

210

+6%

Resultaat 1)

15,2

13,6

6,8%

6,5%

n/a

101

Marge Orderboek

• Hogere opbrengsten en resultaat voor Tebodin • Geclassificeerd als beëindigde activiteiten per jaareinde 2011 • Verkoop Tebodin in 2012



18

Agenda




- Jan Ruis (CFO)



V&A


19

Sectorale verdeling omzet en resultaat 2011

2010

Omzet

Resultaat1)

Omzet

Resultaat1)

Bouw Installatietechniek Eliminaties

3.135 320 -66

68,2 8,0 -

3.211 281 -33

95,1 7,5 -

Bouw en techniek Infra Vastgoed PPS

3.389 3.834 674 508

76,2 91,9 -23,4 10,5

3.459 3.659 593 311

102,6 102,6 -59,7 3,5

Consultancy en engineering2) Eliminaties en overig Totaal sectoren

223 -708 7.920

15,2 -0,0 170,4

210 -621 7.611

13,6 -1,8 160,8

(in € miljoen, tenzij anders vermeld) 1) Resultaat vóór belastingen 2) Geclassificeerd als beëindigde activiteiten


20

Kerncijfers: winst- en verliesrekening Resultaten sectoren / landen Groepskosten Groepsrente Operationele activiteiten Baggeren Resultaat vóór belastingen Bijz. afwaardering Vastgoed Belastingen Belang derden Nettoresultaat

2011

marge

170,4 -11,3 -31,1 128,0 30,7 158,7

2,2%

-31,0 -1,7 126,0

2,0%

1,6%

2010 160,8 -10,6 -27,6 122,6 30,3 152,9 -127,0 -7,6 -3,0 15,3

marge 2,1%

2,0%

0,2%



21

Verkoop Van Oord 2011 Verkoopprijs december 2011

200,0

Dividend ontvangen in 2011

38,1

Totaal ontvangen liquiditeit in 2011 Boekwaarde per 1/1/2011 Dividendgarantie voorziening

238,1 -191,3 -15,0

Overige kosten

-1,1

Resultaatbijdrage in 2011

30,7

(in € miljoen)


22

Kerncijfers: balans 2011

2010

Δ

Balanstotaal

7,218

7,134

+87

Eigen vermogen

1,162

1,100

+62

Garantievermogen

1,362

1,302

+60

18.9%

18.2%

Netto-liquiditeiten

1,008

913

+95

Rentedragende schulden

2,191

2,271

-80

Nettoschuldpositie

1,178

1,357

-179

Vaste activa

2,229

2,560

-331

621

311

+310

Solvabiliteit

Werkkapitaal (excl. liquiditeiten en kortlopende schulden) (in € miljoen, tenzij anders aangegeven)


• Vaste activa afgenomen door verkoop Van Oord en classificatie pps en Tebodin als ‘activa aangehouden voor verkoop’ • Toename werkkapitaal vooral door verwachte mijlpaal betaling pps en classificatie pps en Tebodin als ‘activa aangehouden voor verkoop’

23

Specificatie van nettoschuldpositie 2011

2010

2009

Non-recourse pps-leningen Non-recourse projectfinancieringen Overige projectfinancieringen Totaal ‘projectgerelateerd’

860 375 351 1.586

825 420 424 1.669

670 503 302 1.475

Achtergestelde financiering Lening BAM Financiële lease-overeenkomsten Bankkredieten en overige leningen Totaal rentedragende schulden

200 360 36 9 2.191

202 360 38 2 2.271

202 360 48 22 2.107

-1.013 1.178

-914 1.357

-/- 719 1.388

-56

112

214

Af: liquide middelen Nettoschuldpositie Recourse nettoschuldpositie (in € miljoen)


24

Recourse leverage ratio 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 -0,5

Recourse interest coverage ratio

2,2 1,6

1,7

1,6

1,3

1,2

1,1 0,7

Recourse leverage

0,8

1,5 1,4 -0,2

0,5

Limit recourse leverage

1,24

1,30

1,25 1,27 1,25 1,21 1,23

1,20 1,10 1,00 0,90

Current ratio

Limit current ratio


8,7 7,7

7,3

7,7

7,1

6,2

6,4 6,1 6,5

4,9

4,8

Limit recourse interest coverage

Recourse solvency ratio 1,39

1,40

9,9

Recourse interest coverage

Current ratio 1,50

11,0 10,0 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0

10,4

25,3% 25,4% 25,2% 27,0% 24,9% 24,9% 24,0% 23,8% 25,0% 23,0% 20,8% 20,4% 20,3% 19,9% 19,8% 19,3% 21,0% 19,0% 17,0% 15,0% 13,0%

Recourse solvency

Limit recourse solvency

25

Gebeurtenissen na balansdatum Vernieuwing bank facilitieten

Verkoop van Tebodin

• Vernieuwing aangekondigd begin februari

• Verkoop aangekondigd eind februari

• Bank faciliteit van € 500 miljoen

• Overnamesom van € 145 miljoen

• Achtergestelde lening van € 125 miljoen

• Verwachte boekwinst ongeveer € 65 miljoen

• Afgestemd op de huidige en verwachte financieringsbehoefte van de Groep

• Opbrengsten zullen vooral worden aangewend voor het verlagen van de nettoschuld

• Afronden verkoop verwacht in Q2

• Mogelijkheid om efficiënter gebruik te maken van de liquiditeiten


26

Agenda




- Jan Ruis (CFO)



V&A


27

Orderportefeuille Orderportefeuille

2011

2010

Δ

10.400

12.100

-14%

Belangrijkste factoren lagere orderportefeuille:

- komend jaar - latere jaren

5.800 4.600

6.300 5.800

• Selectieve aanbesteding sectoren Bouw en techniek en Infra

Verwachte omzet komend boekjaar in portefeuille

Circa 80%

Circa 80%

• Voorzichtigere inschatting sector Vastgoed

Uit te voeren in:



• Classificatie Tebodin als ‘activa aangehouden voor verkoop’

28

Verwachting

Koninklijke BAM Groep heeft vertrouwen in de toekomst op basis van de duidelijke focus op de kernactiviteiten, de aandacht voor synergie tussen groepsonderdelen, de versterkte financiële positie en mogelijkheden voor groei in nieuwe markten. Echter, BAM doet vooralsnog geen uitspraak over verwachte winst in 2012


29

Agenda




- Jan Ruis (CFO)



V&A


30

Vragen

& Antwoorden


31

Koninklijke BAM Groep nv Jaarcijfers Persbijeenkomst Amsterdam, 8 maart 2012

Recommend Documents