Jaarcijfers 2014 TKH Group NV 10 maart 2015
1 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Inhoud
1
Over TKH Group
2
Ontwikkelingen 2014
3
Toelichting op de resultaten en balans 2014
4
Strategische ontwikkelingen & vooruitzichten
5
TKH-technologieën
6
Gedefinieerde verticale groeimarkten
2 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
OVER TKH GROUP
3 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Profiel Omzet
€ 1,35 miljard
Aantal medewerkers (FTE)
5.030
Technologiebedrijf Vier kern-technologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen/systeemintegratie De kerntechnologieën worden in combinatie met software en systeemintegratie samengevoegd tot totaaloplossingen in verticale focus- en groeimarkten binnen drie business-segmenten: Telecom Solutions
12%
Building Solutions
37%
Industrial Solutions
51%
4 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Omzetverdeling geografisch (in %)
Missie TKH wil een innovatieve toonaangevende technologie-(niche)speler zijn in het creëren van combinaties van technologieën in de vorm van totaaloplossingen waarmee klanten volledig worden ontzorgd en die leiden tot een grotere efficiency, meer comfort en een grotere veiligheid. TKH streeft er naar om een aantrekkelijke werkgever te zijn, continu de klantverwachtingen te overtreffen door het aanbieden van ‘best in class’oplossingen en een solide investering te zijn voor aandeelhouders.
5 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Strategie TKH
Waardecreatie Focus op 4 kerntechnologieën in 3 business-segmenten
Telecom Solutions
Building Solutions
Industrial Solutions
Groei-drivers Communicatie, veiligheid, zorg en efficiency
Innovaties > 15% omzet 6 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Ontwikkelingen 2005 - 2014
1)
1) exclusief
7 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
eenmalige baten en lasten
ONTWIKKELINGEN 2014
8 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Highlights 4e kwartaal 2014 Stijging omzet met 16,0% naar € 353,1 miljoen, vrijwel geheel autonoom Continuering succes Industrial Solutions Goed resultaat Building Solutions Succesvolle aandelenemissie van € 75 miljoen voor financiering van verdere strategische groei Acquisitie van Commend-groep, effectief vanaf januari 2015 Eenmalige bate van € 9,4 miljoen, in verband met gewijzigde pensioenregelingen Kengetallen
(in € mln tenzij anders vermeld)
Omzet EBITA 1) ROS Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders 1) 2) 1) 2)
Q4 2014
Q4 2013
Δ in %
353,1
304,4
+ 16,0%
39,7
33,4
+ 18,7%
11,2%
11,0%
26,1
20,4
+ 27,7%
Nettowinst voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen). De eenmalige baten in 2014 betreffen een pensioenbate in verband met gewijzigde pensioenregelingen. De eenmalige lasten in 2013 betreffen voornamelijk herstructureringskosten.
9 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Highlights 2014 Stijging omzet met 12,7% naar € 1,35 miljard, met name forse omzetstijging Industrial Solutions Recordniveau orderintake in bandenbouwsegment – bijna € 400 miljoen, toename orderintake Building Solutions Merger squeeze-out Augusta Technologie AG in afrondende fase Verhoging middellangetermijn doelstelling bandbreedte ROS naar 10-11% Innovaties goed voor 22,8% van de omzet Dividendvoorstel € 1,00 per (certificaat van) gewoon aandeel Realisatie
(in mln € tenzij anders vermeld)
2014
2013
€ 657,1
€ 693,3
€ 1.350,4
€ 1.197,8
Omzetverandering
+ 11,9%
+ 13,5%
+ 12,7%
+ 8,7%
- 1,3% + 12,8%
0,0% + 13,0%
- 0,7% + 12,9%
- 1,2% + 4,2%
€ 60,2
€ 74,9
€ 135,1
€ 99,8
9,2%
10,8%
10,0%
8,3%
€ 37,1
€ 49,2
€ 86,3
€ 55,9
EBITA voor eenmalige baten lasten 1) ROS Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten toerekenbaar aan aandeelhouders 1) 2) 2)
H2
Omzet waarvan grondstofprijseffect autonoom
1)
H1
Nettowinst voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen). 10 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015 De eenmalige baten in 2014 betreft een pensioenbate in verband met gewijzigde pensioenregelingen. De eenmalige lasten in 2013 betreffen voornamelijk herstructureringskosten.
Acquisities Commend-groep – Building Solutions – vision & security systems Wereldwijd marktleider en een vooraanstaand technologiebedrijf in mission critical intercomsystemen TKH verwerft : 74%-belang in Commend International GmbH, Salzburg (Oostenrijk) .
100%-belang in verkooporganisatie in US, UK, Frankrijk, Spanje en Italië Uitbreiding belangen Commend Benelux en Schneider Intercom naar 100% door verwerving van resp. 25% en 5% 49%-belang verkooporganisatie Australië Omzet van circa € 45 miljoen met ruim 300 medewerkers Effectief vanaf januari 2015 Koopsom is verschuldigd in liquiditeiten
11 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Acquisities Merger squeeze-out Augusta Technologie AG in afrondende fase Belang TKH in Augusta ultimo 2014: 91,2% Merger squeeze-out op 19 januari 2015 door de Aandeelhoudersvergadering van Augusta goedgekeurd De vergoeding in contanten die ter compensatie wordt aangeboden aan de
. minderheidsaandeelhouders van Augusta vastgesteld op € 31,15 per aandeel.
Merger squeeze-out wordt naar verwachting in maart 2015 van kracht Volledige integratie voor verdere versnelling samenwerking tussen de vision-
technologiebedrijven en bepalen gezamenlijke strategie Vision technologies
– 75% in Building Solutions (vision & security systems)
Overige business
– 25% in Industrial Solutions (manufacturing systems)
12 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Highlights 2014 Solutions-segmentatie
13 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Telecom Solutions
(in mln. € tenzij anders vermeld)
Omzet EBITA 1) ROS 1)
2014
2013
Δ in %
165,3
156,8
+ 5,4
14,4
14,1
+ 2,0
8,7%
9,0%
Voor eenmalige lasten van € 0,5 miljoen in 2013
Autonome omzetgroei: + 5,4% Sterke daling omzet kopernetwerken door prioriteit investeringen in glasvezelnetwerken Daling ROS door uitbouw van strategische positie in Polen, Duitsland en Frankrijk 14 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Telecom Solutions Segment fibre networks systems: omzet +10,1% Glasvezel(-kabel), connectivity systemen en componenten, actieve randapparatuur Toename investeringen Europa door afronding van 4G-netwerkinvesteringen bij telecom-operators Verwerving strategische glasvezelprojecten Polen, Duitsland en Frankrijk – drukkend effect op marge, perspectief voor hogere groei Lichte daling verkoopprijzen door overcapaciteit bij aantal producenten – stijging vraag China in H2 waardoor overcapaciteit daalt Productiecapaciteit voor glasvezel ten volle benut – productiviteits- en efficiencyverbeteringen positief effect op concurrentiepositie Bestaande verouderde productiecapaciteit wordt vervangen door nieuwe geavanceerde productietechnologie – uitbreiding productiecapaciteit – eind eerste kwartaal 2015 gereed
FibreStrike 15 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
SAODF
Apollo
Telecom Solutions Segment indoor telecom systems: omzet +14,8% Home networking-systemen, breedband connectivity, IPTV-softwareoplossingen Toename projecten in Benelux voor opwaardering breedbandaansluitingen Stijgende vraag naar breedbandcapaciteit in woningen – vervangingsvraag naar breedband connectivity-componenten met betere transmissie-eigenschappen en grotere capaciteit
Segment copper networks systems: omzet -30,3% Koperkabel, connectivity-systemen en componenten, actieve randapparatuur Afname investeringen kopernetwerken ten gunste van investeringen in glasvezel- en 4G-netwerken Vanaf 1 januari 2015 wordt dit subsegment samengevoegd met subsegment indoor telecom systems
16 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Building Solutions
(in mln. € tenzij anders vermeld)
Omzet EBITA 1) ROS 1)
2014
2013
Δ in %
502,1
490,0
+ 2,5
43,1
39,4
+ 9,4
8,6%
8,0%
Voor eenmalige lasten van € 6,6 miljoen in 2013
Autonome omzetgoei : + 2,2% door focus op verticale groeimarkten en verdere internationalisatie Stijging orderintake door toename grotere projecten met omvang van € 1 - € 5 miljoen Verbetering EBITA en ROS door efficiencyprogramma’s en gerealiseerde groei
17 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Building Solutions Segment building technologies: omzet +4,0% Energiezuinige licht- en lichtschakelsystemen, energiebeheersystemen, zorgsystemen, gestructureerde bekabelingsystemen Goede ontwikkeling in verticale groeimarkten parkeren en tunnels & infra Belangrijke projecten voor parkeersystemen gewonnen in Australië, Noord-Amerika en het MiddenOosten – uitlevering in Q4 2014 Daling omzet zorgmarkt door terughoudendheid voor investeringen in Nederlandse zorgsector als gevolg van veranderde zorgbeleid vanuit overheid Vanaf 1 januari 2015 wordt dit subsegment samengevoegd met de twee overige subsegmenten vision & security systems (30%) en connectivity systems (70%)
18 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015 Infra: Londen metro
Parkeren: Westfield Australie
Zorg: Nije Smellinghe - NL
Building Solutions Segment vision & security systems: omzet +8,3% Vision-technologie, systemen voor CCTV, video/audio-analyse en detectie, intercom, toegangscontrole en -registratie, centrale controlekamer-integratie Omzetstijging in Q4 met 15,3% door focus op verticale groeimarkten Innovaties en onderscheidende technologieën spelen goed in op behoeftes van klanten om veiliger en efficiënter te kunnen werken Toenemende dreiging van terroristische aanvallen in de wereld vraagt om steeds geavanceerdere beveiligingssystemen – gunstig effect op groei Forse toename aandeel omzet buiten Nederland door vele internationale projecten – compensatie voor terughoudendheid voor investeringen in bouw- en constructiesector Verhoging uitgaven voor R&D om voorsprong technologie verder uit te bouwen
19 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015 Parkeren: Apcoa Stuttgart
ICC Den Haag
MOG: Bangchak Petrol Chemical
Building Solutions Segment connectivity systems: omzet -6,4% Speciaalkabel en connectivity systemen en componenten voor scheepsbouw, spoorwegen, infrastructuur, windenergie evenals installatie- en energiekabel voor nichemarkten Effect grondstofprijzen op omzet: -2,5% Uitdagende marktomstandigheden bouw- en constructiesector in de Benelux Lager investeringsniveau bij energie- en netwerkbedrijven in Nederland Betere internationale marktpositionering en focus op de gedefinieerde verticale groeimarkten marine, oil & gas en tunnels & infra Verbetering marge door doorgevoerde efficiencyprogramma's
Tunnel & Infra: CEDD 20 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Tunnel: Avenue 2
Industrial Solutions
2014
2013
Δ in %
Omzet
683,0
551,0
+ 23,9
EBITA
91,6
58,5
+ 56,7
13,4%
10,6%
(in mln. € tenzij anders vermeld)
ROS
Autonome omzetgroei: +24,6% - forse groei in Azië Sterke EBITA-stijging door omzettoename , een verbeterde efficiency en een betere spreiding van de bezettingsgraad over de aanwezige productielocaties
21 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Industrial Solutions Segment connectivity systemen: omzet +0,2% Speciaalkabel(-systemen) en modules voor de medische, robot-, automotive en machinebouwindustrie Effect grondstofprijzen op omzet: -1,4% – autonome stijging 1,6% Onzekere economische situatie binnen Europa – enige terughoudendheid voor investeringen bij een aantal klanten Margeverbetering door hoger aandeel innovatieve kabeloplossingen voor medische apparatuur en grotere aandeel kabelsystemen Verdere toename omzetaandeel van complete systemen komende jaren – belangrijker aandeel voor geïntegreerde kabelketting-systemen
High flex-robotkabel 22 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Kabelketting-systemen
Zorg
Industrial Solutions Segment manufacturing systemen: omzet +42,4% Bandenbouwproductiesystemen voor auto- en truckbandenbouwindustrie, canwashers, testapparatuur, productiehandlingsystemen voor medische industrie en machinebesturingssystemen Inhuur extra capaciteit Nederland en China – goede kostenbeheersing en hoog efficiencyniveau – margeverbetering Hoog aandeel nieuwe technologie in omzet en orderintake van 46,6% Versnelling in vervanging bestaande productiecapaciteit door geavanceerdheid van nieuwe technologie – forse groei Azië mede door investeringen in capaciteitsuitbreiding Orderintake 2014 bijna € 400 miljoen (record) –investeringen in Azië getemporiseerd in H2 Omzet en orderintake binnen de top 5-bandenbouwers in lijn met overige klanten Belangrijke voortgang in ontwikkeling van volgende generatie bandenbouwtechnologie (UNIXX) – productie van componenten en bandassemblage in één systeem – binnen drie jaar marktintroductie
23 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
EXXIUM
MAXX
VAST - Truckbandenbouw
TOELICHTING OP DE RESULTATEN EN BALANS 2014
24 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Toelichting op de resultaten 2014 Analyse van de omzet (in € mln.)
25 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Toelichting op de resultaten 2014 Omzetverdeling geografisch (in %)
26 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Toelichting op de resultaten 2014 Omzetontwikkeling per solution 1) (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld)
Impact grondstofImpact Autonome prijzen acquisities groei
Omzet 2014
Omzet 2013
Totale groei
Telecom Solutions
165,3
156,8
+ 5,4%
-
-
+ 5,4%
Building Solutions
502,1
490,0
+ 2,5%
- 0,8%
+ 1,1%
+ 2,2%
Industrial Solutions
683,0
551,0
+ 23,9%
- 0,7%
-
+ 24,6%
1.350,4
1.197,8
+ 12,7%
- 0,7%
+ 0,5%
+ 12,9%
Totaal 1)
Omzet inclusief wijziging in de voorraad gereed product, onderhanden werk en overige bedrijfsopbrengsten.
27 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Toelichting op de resultaten 2014 Stijging brutomarge tot 42,6% (2013: 41,7%) Margeverbetering in Building en Industrial Solutions Betere productmix Lagere brutomarge in Telecom Solutions door overcapaciteit en investering in uitbouw van strategische positie in Polen, Duitsland en Frankrijk Stijging EBITA met 35,4% Bedrijfskosten (in % omzet) daalden naar 32,6% (2013: 33,3%) als gevolg van hogere bezetting van productielocaties en de in H2 2013 doorgevoerde efficiencyprogramma’s Stijging afschrijvingen met € 0,5 miljoen door hoger investeringsniveaus in de laatste jaren Stijging ROS van 8,3% naar 10,0%
28 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Toelichting op de resultaten 2014 EBITA per Solution 1) (bedragen in € mln. tenzij anders vermeld)
2014
2013
EBITA
ROS %
EBITA
ROS %
Telecom Solutions
14,4
8,7
14,1
9,0
Building Solutions
43,1
8,6
39,4
8,0
Industrial Solutions
91,6
13,4
58,5
10,6
Overig
- 14,0
Totaal
135,1
1)
Exclusief eenmalige baten en lasten
29 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
- 12,2 10,0
99,8
8,3
Toelichting op de resultaten 2014 Stijging amortisatielasten met € 1,1 miljoen Hogere investeringen in research & development Eenmalige baten en lasten van € +8,8 miljoen (2013: € -7,3 miljoen) Pensioenbate van € 9,4 miljoen door wijziging van pensioenregelingen Bijzondere waardevermindering op goodwill en R&D, waar grotendeels een vrijval uit voorziening voor put-opties tegenover staat, van per saldo € 0,6 miljoen Resultaat deelneming van € 0,2 miljoen Met name door het 5%-belang in Nedap en 12,5%-belang in de Chinese preform Joint Venture (ShinEtsu – Fasten) Lager resultaat uit deelnemingen, doordat resultaat in 2013 beïnvloed werd door valuta-effecten Daling belastingdruk naar 20,6% (2013: 22,5%) Belangrijk aandeel van de winst wordt belast in Nederlandse innovatiebox-faciliteit Vernieuwing belangrijke overeenkomst met de belastingdienst over de innovatieboxfaciliteit met een looptijd tot eind 2018 30 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Toelichting op de resultaten 2014 Wijzigingen in financiële lasten (in € mln.) Daling financiële lasten met € 4,8 miljoen Lagere rente door vernieuwde kredietfaciliteit in oktober 2013 en daling Euribor Eenmalige amortisatie van geactiveerde financieringskosten in 2013 Lagere rentepercentage door het aflopen van een oude renteswaps
31 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Toelichting op de resultaten 2014 (bedragen in € mln.)
Bedrijfsopbrengsten 1) Kosten grond- en hulpstoffen Brutomarge Bedrijfskosten EBITA Amortisatie Eenmalige baten en lasten Bedrijfsresultaat Financiële lasten Resultaat deelnemingen Resultaat voor belasting Belastingen Nettowinst Nettowinst voor amortisatie en eenmalige baten en lasten 2) 1) 2)
2014
2013
1.350,4 - 774,8 575,6 - 440,5 135,1 - 26,1 8,8 117,8 - 10,4 0,2 107,6 - 22,2 85,4
6,3%
1.197,8 - 698,7 499,1 - 399,3 99,8 - 25,1 - 7,2 67,5 - 15,2 1,4 53,7 - 12,0 41,7
6,4%
55,9
86,3
42,6%
10,0%
Verschil % + 12,7
8,3%
+ 15,3 + 10,3 + 35,4
3,5%
+ 105,0
4,7%
+ 54,4
41,7%
Omzet inclusief wijziging in de voorraad gereed product, onderhanden werk en overige bedrijfsopbrengsten. Nettowinst voor amortisatie van aan acquisities gerelateerde immateriële vaste activa (na belastingen), toerekenbaar aan aandeelhouders.
32 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Balans per 31 december 2014 (bedragen in € mln.)
31-12-2014
31-12-2013
Activa Vaste activa Voorraden Onderhanden projecten Vorderingen Liquide middelen Voor verkoop aangehouden activa Totaal
592,7 202,3 115,3 172,5 90,3 3,1 1.176,2
578,1 185,5 78,3 155,8 79,6 1.077,3
Passiva Eigen vermogen Minderheidsbelang derden Langlopende verplichtingen Langlopende voorzieningen Kredietinstellingen Onderhanden projecten Kortlopende verplichtingen Totaal
510,8 17,2 258,9 81,4 4,2 41,5 262,2 1.176,2
377,6 61,4 258,6 103,4 15,2 38,7 222,4 1.077,3
33 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Toelichting op de balans per 31 december 2014 Wijzigingen in werkkapitaal (in € mln.) Werkkapitaal Gebruik non-recourse factoring:
31-12-14
€ 41,2 miljoen
31-12-13
€ 38,8 miljoen
Gebruik supply chain finance:
34 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
31-12-14
€ 13,6 miljoen
31-12-13
€ 16,6 miljoen
Toelichting op de balans per 31 december 2014 Wijzigingen in net debt (in € mln.) Financiële convenanten Netto-schuld berekend conform de definities van de bankconvenanten Net debt / EBITDA: 1,0 Interest coverage ratio: 18,9
1)
35 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Inclusief netto-bankschuld / (liquide middelen) verkregen bij acquisities
Kasstroomoverzicht (bedragen in € mln.)
2014
2013
Bedrijfsresultaat Afschrijvingen, amortisatie en bijz. waardevermindering Resultaat desinvesteringen Aandelen en optieregelingen Mutaties voorzieningen Mutaties werkkapitaal Kasstroom uit bedrijfsoperaties Betaalde interest Betaalde belasting Kasstroom uit operationele activiteiten Acquisities Kasstroom uit overige investeringsactiviteiten Uitgifte nieuwe aandelen Verwerving minderheidsbelangen
117,8 46,7 1,8 - 8,6 - 40,8 116,9 - 9,0 - 13,0 94,9 - 6,9 - 56,0 74,1 - 65,5
67,5 45,1 - 0,5 2,0 4,1 - 8,7 109,5 - 11,7 - 19,2 78,6 - 15,6 - 35,0 -
Kasstroom uit overige financieringsactiviteiten Omrekeningsverschillen Mutatie geldmiddelen
- 34,7 4,8 10,7
- 13,7 - 1,2 13,1
36 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Ratio’s 2014
2013
Werkkapitaal / Omzet 1) Net debt / EBITDA 2) Gearing (net debt / equity) 3) ICR (EBITDA / Financial cost) 2)
13,8% 1,0 36,2% 18,9
13,2% 1,5 45,6% 10,9
Solvabiliteit
44,9%
40,7%
€ 2,23
€ 1,48
€ 2,14
€ 0,98
Winst per gewoon aandeel voor eenmalige baten en lasten en amortisatie 4) Winst per gewoon aandeel na eenmalige baten en lasten en amortisatie
1) 2) 3) 4)
Op jaarbasis Op basis van financiële convenanten zoals met de banken overeengekomen Op basis van gemiddelde posities gedurende de betreffende periode Op basis van gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen. Op basis van de 41.399.835 uitstaande gewone aandelen ultimo 2014 bedraagt de winst per gewoon aandeel voor eenmalige baten en lasten en amortisatie € 2,09.
37 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Strategische ontwikkelingen & Vooruitzichten
38 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Business drivers Focus op vier kerntechnologieën Vision & security, communicatie, connectivity en productiesystemen De vier kerntechnologieën samenvoegen tot specifieke oplossingen voor de gedefinieerde hoge groei verticale markten met speciale focus op groeikansen binnen de segmenten Telecom, Building en Industrial Solutions: Aanbieden van hoog serviceniveau en geïntegreerde oplossingen Aanbieden van zeer innovatieve 'best in class' systemen Focus op efficiëntie, safety & security en verbeteringen met een hoog rendement op de investering voor klanten en vervanging van mankracht door technologie Focus op 7 hoge groei verticale markten met een groeipotentie in 3 - 5 jaar van € 300 - € 500 miljoen. Omzet 2012: € 450 miljoen Fibre Optic Networks - Zorg - Tunnel & Infra - Parking - Marine, Oil & Gas - Industrial Machine Vision - Tyre Building Industry
39 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
TKH – verticale groeimarkten - groei drivers Voordelen focus op gedefinieerde verticale groeimarkten Focus leidt tot maximale tractie voor realiseren van de groeipotentie Keuze van de groei-verticals is bepaald aan de hand van rendementspotentie op basis van interne en externe benchmarking - ROS en ROCE in combinatie met autonome groeimogelijkheden Per segment gedefinieerde omzet- en rendementsdoelen Vanuit Raad van Bestuur via Solutionverantwoordelijkheid directe betrokkenheid bij realisatie doelen Eén eindverantwoordelijke voor de betreffende verticale markt die rechtstreeks aan Raad van Bestuur rapporteert Optimale inzet van R&D -resources en investeringen naar markten met de meeste potentie Aansluiting technologie-ontwikkelingsprioriteiten naar de groei-verticals Acquisities alleen in betreffende groei-verticals
40 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Financiële doelstellingen TKH Voortgang realisatie doelstellingen op koers Stijging ROS in 2014 naar 10,0% (2013: 8,3%) ROCE in 2014: 20,3% (2013: 15,9%) Focus op 7 verticale groeimarkten – omzetdoelstelling voor groei in 3-5 jaar van € 300 - € 500 miljoen verhoogt snelheid realisatie doelstellingen
Doelstellingen ROS:
10 à 11% (verhoogd van 9 à 10%)
ROCE:
18 à 20%
Net debt / EBITDA
41 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
< 2,0
Groeiscenario’s verticale groeimarkten Growth verticals (in € millions)
2012
2014
Fibre optics network Parking Tunnel & infra Marine, oil & gass Care Machine vision Tyre building Turnover
80,0 20,0 30,0 20,0 30,0 95,0 175,0 450,0
98,0 34,8 25,5 50,1 35,1 102,7 338,5 684,7
Growth scenarios 120,0 75,0 100,0 100,0 70,0 150,0 450,0 1.065,0
150,0 100,0 150,0 125,0 100,0 175,0 550,0 1.350,0
Gerealiseerde groei van € 185 miljoen in 2014 Groeiscenario’s: Aanpassing vanwege ontwikkelingen in de markt en positie TKH-technologieën geen specifiek jaar ten aanzien van realisatie Verwachting dat de omzet ook de komende 3-5 jaar met € 300 tot € 500 miljoen kan groeien in de gedefinieerde zeven verticale groeimarkten Voornamelijk autonome groei > 80%
42 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Vooruitzichten De mondiale economische omstandigheden laten een voorzichtig herstel zien Onzekerheid economische ontwikkeling door instabiele geopolitieke en monetaire situatie TKH’s kerntechnologieën goed gepositioneerd om groei te continueren – verwachting dat de omzet ook de komende 3-5 jaar met € 300 tot € 500 miljoen kan groeien in de gedefinieerde zeven verticale groeimarkten.
Telecom Solutions Verwachte groeimarkt glasvezelnetwerken – penetratiegraad glasvezel op laag niveau in meeste Europese landen Goede positie in Europese markt Aziatische markt is groeimarkt – goede vertegenwoordiging TKH
43 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Vooruitzichten Building Solutions Omstandigheden bouw- en constructiesector Benelux blijven uitdagend – verder uitblijven van herstel van de markt Verticale groeimarkten, vooral verbonden aan vision- en security-technologie, geven voldoende groeiperspectief Industrial Solutions Laatste maanden enige terughoudendheid voor investeringen in kapitaalgoederen in Azië door gerealiseerde explosieve groei en onzekerheid mogelijke USimportheffingen voor Chinese bandenbouwproducenten Positieve tekenen stijging van investeringen gericht op efficiencyverbeteringen binnen de grotere bandenbouwfabrikanten Robotiseringstrend positieve invloed op totale segment Zoals gebruikelijk zal TKH bij de presentatie van de halfjaarcijfers in augustus 2015, een concrete verwachting uitspreken voor de winst voor geheel 2015.
44 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
TKH TECHNOLOGIEËN
45 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Communication
Vision & Security
Core technologies
46 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015 Drag Chain systems
MultiMediaConnect
Personal alarm systems
Manufacturing systems
Connectivity
Emergency systems
VERTICALE GROEIMARKTEN
47 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
Business drivers TKH focust op onderscheidend vermogen voor een bovengemiddelde prestatie Nichespeler-strategie – focus op hoogwaardige oplossingen met hoge marges Hoge pricing power door innovatieve unieke oplossingen Aantrekkelijke marges vanwege hoog rendement op investering voor klanten Commodity-producten worden voornamelijk ingezet als onderdeel van totaaloplossing Door uitbesteding van meer dan 60% van de productie meer flexibele capaciteit beschikbaar en kostenbasis meer variabel Focus op markten met hoge groei Spreiding risico over groot aantal product-/marktcombinaties
48 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
TKH – vertical growth markets – Fibre Optic Growth drivers High priority from telecom-operators for upgrading networks Successful FttH-projects proof high return on investment Telecom operators are able to gain or defend market share through fibre optic technology More and more parties request of total systems – opportunity for TKH to increase the scope of delivery – increase market share Various European countries have announced large investment plans for FttH-projects
Position Integrated solutions – connectivity – security High knowledge level of network requirements customers Cost leadership Strong innovative power Resources prepared for growth with available and exiting capacity 49 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
TKH – vertical growth markets – Parking Growth drivers Strong need within parking industry to: decrease OPEX – increase occupancy car parks – increase revenues by differentiated parking rates – increase comfort and ease for parker High returns on technology investments TKH has distinctive advanced technology with its core technologies that responds well to the requirements of the parking industry
Position Efficiency through centralization, smart maintenance, yield management, modular parking solutions Develop European Nr 1 position in parking, build out portfolio offering in Australia and gain momentum in North America and top locations ME Gain momentum on large 5 accounts and large spenders airports, shopping malls
50 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
TKH – vertical growth markets – Tunnel & Infra Growth drivers New legislation for tunnel technology – caused by fire Mont Blanc-tunnel In Europe, before 2020, thousands of kilometres tunnels will be built and provided with new tunnel technology for replacement Technologies relevant in relation to new tunnel legislation: evacuation – communication – detection – identification – safety The TKH core technologies fit seamless as proven technology to the demands of the new tunnel technology-specification
Position Increasing demand for highly integrated security designed solutions for infrastructure tunnels Total security concepts (video and communication) for tunnels. Disruptive airfield lighting concept based on CEDD technology Number 1 position in Benelux for tunnel security concepts Schiphol launching customer for CEDD technology 51 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
TKH – vertical growth markets – Marine, Oil & Gas Growth drivers Strong growing market from the perspective of the TKH core technologies that respond to the increasing need to a safer environment by a good detection and analysis of risk with quick and direct communication and guiding of actions in case of emergency Large potential market share growth due to internationalisation and focussed technical solutions with distinctiveness
Position Addressing Safety & Security in certification rich environment Vessel attendance system Subsea cable solutions Smart camera solutions incl. thermal, leakage detection, ATEX housing Mission critical communication Completing portfolio in data connectivity, power cables and safety Expanding in international large accounts 52 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
TKH – vertical growth markets – Care Growth drivers Large need for care systems that respond to live longer independently at home: increasing aging – necessary cost reductions – efficiency improvements – need for better care – scarcity of nursing staff TKH core technologies respond well to the trends in the healthcare industry
Position Smart Care concept with centralized management and community platform End to end, modular care platform incl service concept with data hosting to increase care efficiency and quality Viedome is leading care concept in NL with increasing service model – selected international roll-out (Germany, France)
53 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
TKH – vertical growth markets – Machine vision Growth drivers Extensive industrial automation and robotising responds to high productivity and quality of manufactured products Vision-technology is a superior alternative for steering and control of manufacturing systems and for the human eye in the area of detection, inspection and identification Based on the advanced TKH-technology markets share growth will be realised Strong increase in the number of applications where vision-technology will be adopted
Position Technology leadership in many application areas Market leader for high end systems Strong innovation and R&D competence with breakthrough technology for 3D recognition , fluid detection, view through materials Strong worldwide sales organisation
54 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
TKH – vertical growth markets – Tyre building Growth drivers High priority in tyre building industry for replacement existing technology with drivers: high productivity – less waste – improved quality – smaller batches – more regional production Advanced TKH-technology responds to these drivers – perspective for market share growth within top five tyre manufacturers More than 70% of equipment older than 15 years Large investment programs announced within industry since 2011
Position Market share TKH in outsourced market: > 70% Total market share including top five tyre manufacturers: > 20% – target >30% Technology leadership through high level of R&D - protected with patents and high innovation level Proprietary vision technology strong differentiator for the technology leadership
55 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
56 | Jaarcijfers 2014 | 10-03-2015
