Resultaten 2002 Koninklijke BAM Groep (exclusief HBG)

Koninklijke BAM Groep nv

Runnenburg 9, 3981 AZ Bunnik / Postbus 20, 3980 CA Bunnik Telefoon (030) 659 89 88 / Fax (030) 659 82 96 Postbank 2903344 / ABN AMRO bank ’s-Gravenhage 43.00.08.937

Persbericht Datum Aantal bladen

26 maart 2003 12

Winst Koninklijke BAM Groep stijgt 18% in 2002

• • • • • •

Nettowinst Koninklijke BAM Groep (exclusief HBG) in 2002 met 15% gestegen Winst per aandeel € 4,35 (+12%) Dividendvoorstel € 1,55 in contanten Omzet en resultaat HBG vanaf 14 november 2002 geconsolideerd Integratie Koninklijke BAM Groep en HBG goed van start gegaan Koninklijke BAM Groep verwacht een hogere winst per gewoon aandeel in 2003

De nettowinst van Koninklijke BAM Groep nv is in 2002 met 18% gestegen tot € 46,7 miljoen. Exclusief HBG bedroeg de winst € 45,3 miljoen (+15%). Hiermee wordt de winstverwachting van +10%, uitgesproken bij de presentatie van de halfjaarcijfers in september 2002 en herhaald ten tijde van de aandelenemissie in december 2002, ruimschoots waargemaakt. De omzet is in 2002 toegenomen met 23% tot € 3.579 miljoen. Exclusief het effect van acquisities zou de omzet met 2% zijn afgenomen. Aangezien de overname van HBG op 14 november 2002 is gerealiseerd, bevat de groepsomzet zes weken omzet van HBG, zijnde € 654 miljoen.

Resultaten 2002 Koninklijke BAM Groep (exclusief HBG) De tabel hieronder toont de bijdragen van de sectoren exclusief de consolidatie van zes weken HBG. Voor een toelichting op de resultaten van HBG gedurende 2002 wordt verwezen naar blad 3 van dit persbericht.

Bouw en vastgoed Infra Techniek Resultaat sectoren Groepskosten en vennootschappelijke rente Resultaat vóór belasting en goodwillafschrijving

2002 € miljoen % omzet 34,1 2,1 39,0 3,3 8,1 4,7 81,2 2,8 -10,2 71,0 2,4

Handelsregister 30058019 te Utrecht Statutair gevestigd te ’s-Gravenhage

2001 € miljoen 28,1 43,4 11,4 82,9 -17,7 65,2

% omzet 1,7 4,0 6,5 2,8 2,2

1


Persbericht 26 maart 2003

Bouw en vastgoed € miljoen Omzet Resultaat Marge

2002 1.606 34,1 2,1%

2001 1.675 28,1 1,7%

De verzwakking van de Nederlandse economie kreeg in het verslagjaar in toenemende mate vat op de productie in de sectoren woning- en utiliteitsbouw. Landelijk liep de productie in deze sectoren met respectievelijk 2,0% en 1,7% terug. Van de totale omzet in deze sector heeft 58% betrekking op utiliteitsbouw, zowel voor derden als eigen ontwikkeling. Voor woningbouw bedraagt dit percentage 42%. Het segment utiliteitsbouw van het voormalige BAM NBM bereikte in 2002 een stabiele omzet en een hoger resultaat. Dit resultaat is voor een belangrijk deel toe te schrijven aan de in de afgelopen jaren doorgevoerde procesverbeteringen. In het segment woningbouw heeft BAM Wilma een eerste jaar gekend dat tot tevredenheid stemt. De verwachtingen ten aanzien van de winst zijn ruim gehaald. De vastgoedbedrijven behaalden een lagere omzet en resultaat als gevolg van stagnatie in de planvorming en de afzet. Infra € miljoen Omzet Resultaat Marge

2002 1.189 39,0 3,3%

2001 1.093 43,4 4,0%

In 2002 werd door BAM NBM Beton- & Industriebouw volop gewerkt aan onder andere de Betuweroute en de onderbouw van de Hogesnelheidslijn (HSL). De werkzaamheden verlopen voorspoedig. In het segment Wegenbouw zijn de omstandigheden gedurende het verslagjaar snel omgeslagen. De marge kwam onder druk te staan door teruglopende marktvolumes. Desondanks werd in 2002 een goed resultaat behaald. BAM NBM Rail ontwikkelt zich sterk. Koninklijke BAM Groep is als deelnemer in het consortium Infraspeed betrokken bij de bovenbouw van de HSL tussen Amsterdam en de Belgische grens. Het ontwerp en de voorbereiding van de aanleg verlopen volgens plan. Na balansdatum is de Westerscheldetunnel met succes voltooid. Bij dit project waren zowel BAM NBM Beton- & Industriebouw als Wayss & Freytag Ingenieurbau betrokken. Eveneens na balansdatum heeft een consortium waarin BAM voor 70% participeert opdracht verworven voor het eerste privaat gefinancierde wegenproject in Nederland: de ombouw van de N50 bij Den Bosch tot A59. Techniek € miljoen Omzet Resultaat Marge

2002 173 8,1 4,7%

2001 175 11,4 6,5%

De sector BAM Techniek realiseerde in een moeilijke markt een lager, doch wederom goed resultaat bij een stabiele omzet. Het bedrijf heeft een aantal langlopende onderhoudscontracten verworven. De orderportefeuille per ultimo 2002 is goed gevuld.

2



HBG Op 11 juni 2002 maakte BAM het voornemen bekend om HBG over te nemen van de toenmalige eigenaar Grupo Dragados. Goedkeuring van de mededingingsautoriteiten volgde op 25 oktober 2002, waarna het definitieve koopcontract op 14 november 2002 is getekend. Vanaf die datum worden omzet en resultaten van HBG meegenomen in de geconsolideerde overzichten van BAM Groep. Resultaten 2002 HBG realiseerde in 2002 een nettoresultaat van € 23 miljoen, vergeleken met € 110 miljoen in 2001. Exclusief buitengewone posten bedroeg het nettoresultaat € 45 miljoen (2001: € 60 miljoen). De omzet bereikte een niveau van € 5.308 miljoen (-6%). Een verkorte winst- en verliesrekening is als bijlage opgenomen. Omzet € miljoen Bouw en vastgoed Infra Baggeren Consultancy en engineering Overig Intercompany

2002 2.268 2.457 480 145 26 5.376 -68 5.308

2001 2.543 2.502 480 141 30 5.696 -79 5.617

Resultaat *) 2002 € mln marge 27 1,2% 62 2,5% 51 10,6% 9 6,2% -60

89

1,7%

Resultaat *) 2001 € mln marge 27 1,1% 50 2,0% 38 7,9% 8 5,7% -32

91

1,6%

*) Resultaat vóór belasting en goodwillafschrijving en exclusief buitengewone posten

In de sector Baggeren behaalde Ballast Ham Dredging (BHD) in 2002 een omzet van € 629 miljoen, waarvan € 480 miljoen door HBG geconsolideerd. Het door HBG geconsolideerde resultaat steeg van € 38 miljoen in 2001 tot € 51 miljoen in het verslagjaar. Het onder ‘Overig’ gerapporteerde resultaat heeft met name betrekking op niet-operationele verliezen in Duitsland en kosten van buitenlandse subholdings. Nettobijdrage HBG aan het jaarresultaat 2002 Koninklijke BAM Groep Per saldo is de bijdrage van HBG – geconsolideerd vanaf 14 november 2002 – aan het resultaat van Koninklijke BAM Groep € 1,4 miljoen. Dit bedrag is opgebouwd uit het geconsolideerde nettoresultaat van HBG over de laatste zes weken van 2002, verminderd met additionele financieringslasten en goodwillafschrijving, samenhangend met de overname van HBG. Integratie In Nederland zal een aantal werkmaatschappijen van BAM NBM en HBG in toenemende mate de activiteiten op elkaar afstemmen, waarbij ze uiteindelijk volledig zullen worden samengevoegd. Dit proces is in volle gang, waarbij de directies van de betreffende werkmaatschappijen reeds zijn benoemd. De holdingstaven van BAM NBM en HBG zullen worden samengebracht in of in de nabijheid van het huidige hoofdkantoor in Bunnik.

3



Synergie Zoals reeds bekendgemaakt in november 2002 zullen de synergievoordelen in 2003 naar verwachting wegvallen tegen eenmalige integratiekosten. De eerste kostenvoordelen zijn inmiddels zichtbaar, met name op het gebied van inkoopkracht. Dit geeft vertrouwen dat het geïndiceerde niveau van circa € 25 miljoen (vóór belasting) in 2004 haalbaar zal zijn. Waarderingscorrecties Op de overnamedatum heeft Koninklijke BAM Groep voor circa € 160 miljoen waarderingscorrecties HBG bekend gemaakt, bestaande uit aanvullende voorzieningen voor in hoofdzaak ‘oude’ Duitse zaken, fair value aanpassingen en de bestaande goodwill in de HBG-boeken. Aan dit bedrag is toegevoegd de door HBG betaalde goodwill op de verwerving van het eenderde belang in BHD. Ultimo 2002 was het bedrag van de voorzieningen nog geheel intact. De verwachte uitstroom van kasmiddelen hiervan in de periode 2003 tot en met 2005 is circa € 65 miljoen. BHD De raad van bestuur van Koninklijke BAM Groep is voornemens om in de loop van 2003 een partner te zoeken voor BHD. Er zullen gesprekken worden gevoerd met zowel strategische als financiële partijen. De verwachting is dat deze gesprekken in de loop van dit jaar tot resultaat zullen leiden.

PFI Op grond van een toegenomen financieringsbehoefte bij vele Europese overheden is de verwachting gerechtvaardigd dat in navolging van het Verenigd Koninkrijk ook elders in Europa de totstandkoming van PFI-projecten (Private Finance Initiative) een grote vlucht zal nemen. Koninklijke BAM Groep is uitstekend gepositioneerd om van deze groeiende markt te kunnen profiteren. In de sector Bouw en vastgoed is HBG Construction een belangrijke speler in de Britse PFI-markt. Inmiddels heeft het bedrijf een PFI-portefeuille van zeven projecten, waarbij ervaring is opgedaan op het terrein van onderwijs, gezondheidszorg en openbare orde. Daarnaast heeft Koninklijke BAM Groep in België een vooraanstaande positie verworven op het gebied van PFI. In België werden de twee tot nu toe grootste PFI-contracten, de Paleizen van Justitie te Antwerpen en te Gent, gegund aan een combinatie van, onder andere, Interbuild (een Belgische dochter van Koninklijke BAM Groep) en banken. In de sector Infra werd in 2001 al een succes geboekt met de opdracht van de bovenbouw van de Hogesnelheidslijn via het consortium Infraspeed. Per begin 2003 werd daar het PFI contract van de A59 aan toegevoegd. Verder is Koninklijke BAM Groep momenteel betrokken bij een aantal tenders op het gebied van concessiemanagement in zowel Nederland, als in Engeland, Ierland en Duitsland. De activiteiten uit hoofde van PFI betreffen langdurige projecten met een meer voorspelbare kasstroom. Door de toename van het aandeel van deze activiteiten in de portfolio van Koninklijke BAM Groep, zal naar verwachting de volatiliteit van de kasstromen verminderen en het risicoprofiel van de onderneming verbeteren.

Balanspositie In verband met de overname van HBG en de koop door HBG van het eenderde belang in BHD, heeft Koninklijke BAM Groep in 2002 voor een totaalbedrag van € 750 miljoen aan kortlopend overbruggingskrediet opgenomen. Met de opbrengst van de aandelenemissies van december 2002 is eenderde hiervan afgelost, zodat per ultimo 2002 € 500 miljoen resteert. Het restant zal worden terugbetaald uit de vrije cashflow van 2003 (ten minste € 100 miljoen), de opbrengst van de gedeeltelijke verkoop van BHD en het aantrekken van een achtergestelde lening.

4



De solvabiliteit op basis van garantievermogen bedraagt per 31 december 2002 12%, de rentedekking 15,5. De solvabiliteit zal met enkele procentpunten verbeteren zodra de verwachte achtergestelde lening is aangetrokken. Nadat het overbruggingskrediet is afgelost, resteert een solide balans, waarbij de nettoschuldpositie van 2002 zal zijn omgeslagen in een nettokas per ultimo 2003.

Resultaat per gewoon aandeel Van de nettowinst van 2002 van € 46,7 miljoen resteert, na aftrek van € 0,8 miljoen preferent dividend, € 45,9 miljoen voor de houders van de gewone aandelen. Het gewogen gemiddeld aantal winstgerechtigde gewone aandelen bedroeg in 2002 10,6 miljoen (+4,4%). De winst per gewoon aandeel komt hiermee uit op € 4,35 (+12%). Vóór aftrek van goodwillafschrijving bedraagt de winst per gewoon aandeel € 5,16 (+18%).

Dividendvoorstel Koninklijke BAM Groep heeft in de op de 10 juli 2002 gehouden buitengewone algemene vergadering van aandeelhouders reeds een uitspraak gedaan over het dividend over het boekjaar 2002 (ten minste gelijk aan 2001, dat wil zeggen € 1,55 per gewoon aandeel). Met het oog hierop wordt aan de algemene vergadering van aandeelhouders, te houden op 16 mei 2003 te Amsterdam, voorgesteld het dividend over 2002 vast te stellen op € 1,55 in contanten per gewoon aandeel. Op zowel de converteerbare als de niet-converteerbare cumulatief preferente aandelen zal over 2002 een dividend van € 0,08 in contanten worden uitbetaald. Dit betreft dividendpercentages van respectievelijk 8,83 en 9,13, berekend vanaf het moment van storting op de aandelen (16 december 2002). Het beleid van Koninklijke BAM Groep is erop gericht circa 40% van het nettoresultaat uit te keren. Van het nettoresultaat van 2002 zal 48% aan de aandeelhouders worden uitgekeerd.

Investeringen De netto-investeringen bedroegen in 2002 (inclusief zes weken HBG) € 54 miljoen en lagen hiermee – conform verwachting – boven het niveau van de afschrijvingen (€ 44 miljoen).

Acquisities en desinvesteringen Naast de majeure investering in de overname van HBG, hebben er in 2002 nog enkele kleinere acquisities plaatsgevonden. Met de overname van Avabouw (Bouw en vastgoed), Technoborg (Techniek) en FFK (Infra België) wordt in totaal circa € 22 miljoen omzet toegevoegd.

Integriteit bouwbranche De vertrouwensrelatie tussen opdrachtgevers en de Nederlandse bouwbranche is in 2002 getekend door beschuldigingen van onregelmatigheden. Dit heeft geleid tot de instelling van de Parlementaire Enquêtecommissie Bouwnijverheid die op 12 december zijn bevindingen heeft gepresenteerd. Koninklijke BAM Groep onderschrijft de belangrijkste aanbevelingen van de commissie. Het betreft in het bijzonder het pleidooi voor ‘Nieuwe Zakelijkheid’ (zakelijke verhoudingen, transparantie, professionaliteit, realiteitszin en vertrouwen).

5



Tevens is de Nederlandse Mededingingsautoriteit (NMa) onderzoeken gestart naar een aantal specifieke projecten en marktsegmenten. Bij drie hiervan is Koninklijke BAM Groep betrokken, te weten het onderzoek naar grote infrastructurele werken in en om de Haarlemmermeer, de asfaltcentrales in Noordoost-Nederland en de asfaltwerken in Noordoost-Nederland.

Vooruitzichten 2003 Ondanks de onzekere economische omstandigheden verwacht de raad van bestuur – naar de huidige inzichten – in 2003 een hogere winst per gewoon aandeel. In deze uitspraak is meegenomen dat de in december 2002 uitgegeven nieuwe gewone aandelen (3,45 miljoen stuks) in 2003 voor een vol jaar meewegen vergeleken met twee weken in 2002. Hierdoor zal het gemiddeld aantal winstgerechtigde gewone aandelen oplopen van 10,6 miljoen in 2002 tot 13,9 miljoen in 2003. De orderportefeuille per ultimo 2002 geeft een goede uitgangspositie voor 2003. Van de totale orderportefeuille zal naar verwachting € 6.125 miljoen in 2003 worden uitgevoerd, ofwel 76% van de voor dit jaar geprognosticeerde omzet.

€ miljoen Bouw en vastgoed Infra Baggeren (100%) Techniek Consultancy en engineering Intercompany

Orderportefeuille ultimo 2002 4.738 4.528 722 215 65 -66 10.200

Verwachte omzet 2003 3.700 3.400 700 190 160 -50 8.100

De investeringen zullen in 2003 naar verwachting duidelijk onder het niveau van de afschrijvingen uitkomen. Aan de doelstelling voor de middellange termijn – een marge vóór goodwillafschrijving en belasting – van 3,5% à 4,0% wordt onverkort vastgehouden.

Bunnik, 26 maart 2003 Raad van bestuur Koninklijke BAM Groep nv

6



Aanvullende informatie Vanaf donderdag 27 maart 2003 zal de Powerpoint presentatie die tijdens de pers- en analistenbijeenkomsten wordt getoond, te zien zijn op de website www.bamgroep.nl.

Belangrijke data in 2003 16 mei 20 mei 3 juni 11 september

Algemene vergadering van aandeelhouders Ex-dividend notering Betaalbaarstelling dividend Publicatie halfjaarcijfers (vóórbeurs)

Bijlagen: • • • • •

Kerncijfers 1998 – 2002 Geconsolideerde balans Koninklijke BAM Groep per 31 december 2002 Geconsolideerde winst- en verliesrekening Koninklijke BAM Groep over 2002 Geconsolideerd kasstroomoverzicht Koninklijke BAM Groep over 2002 Verkorte winst- en verliesrekening HBG over 2002

Voor nadere informatie: Pers: Drs. A.C. Pronk 070 – 372 2121 [email protected]

Analisten: P. Verbraeken 030 – 659 8856 [email protected]

7



Kerncijfers 1998 – 2002 2002

2001

2000

1999

1998

Gemiddelde groei per jaar

3.579 10.200 46,7

2.916 4.543 39,4

1.510 3.857 29,1

1.093 1.588 19,5

957 1.361 15,0

39% 65% 33%

1,3%

1,4%

1,9%

1,8%

1,6%

29,2%

34,0%

34,2%

30,6%

26,5%

3.863 404 468

901 131 204

824 101 173

372 70 108

327 58 97

Garantievermogen als % van balanstotaal Rentedekking *)

12% 15,5

23% 69,6

21% 59,8

29% 22,0

30% 21,7

Werknemers (gemiddeld) Gemiddeld Einde jaar

14.972 30.588

12.744 13.248

7.546 12.824

6.136 6.360

5.669 5.598

27% 53%

4,35 4,35 3,72

3,90 3,90 3,31

2,91 2,47 2,12

2,07 2,07 1,80

1,79 1,79 1,55

25% 25% 25%

10.573 1,55

10.126 1,55

10.027 1,15

9.444 0,82

8.342 0,71

6% 22%

€ miljoen Winst- en verliesrekening Bedrijfsopbrengsten Orderportefeuille per ultimo Nettoresultaat Nettomarge Rendement op gewogen gemiddeld eigen vermogen Balans Balanstotaal Eigen vermogen Garantievermogen

Cijfers per aandeel Nettoresultaat Nettoresultaat ex. buitengewone b/l - idem, fully diluted Gewogen gemiddeld aantal winstgerechtigde gewone aandelen (x 1.000) Dividend

85% 62% 48%

*) Rentedekking als volgt berekend: EBITDA / netto rentelast

8



Geconsolideerde balans Koninklijke BAM Groep per 31 december 2002 € miljoen

31 december 2002

31 december 2001

Vaste activa Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële vaste activa

630,2 948,3 201,5

40,5 141,6 16,2 1.780,0

Vlottende activa Werken in uitvoering – derden Werken in uitvoering – eigen rekening Voorraden Vorderingen Liquide middelen

Vlottende passiva Kortlopende schulden Werkkapitaal Uitkomst activa min kortlopende schulden

Langlopende schulden Achtergestelde leningen Overige langlopende schulden

-719,2 433,7 40,7 1.643,1 684,7 2.083,0

Garantievermogen

-201,9 83,8 13,4 579,8 228,0 703,1

-2.717,7

-610,4 -634,7 1.145,3

59,1 276,4

Voorzieningen Eigen vermogen Aandeel van derden Groepsvermogen

198,3

92,7 291,0

67,9 9,1 335,5

77,0

403,2

82,6

404,1 2,5

131,2 0,1 406,6 1.145,3

131,3 291,0

467,8

203,7

9



Geconsolideerde winst- en verliesrekening Koninklijke BAM Groep over 2002 € miljoen Bedrijfsopbrengsten Bedrijfslasten Kosten van grond- en hulpstoffen Uitbesteed werk en andere externe kosten Lonen, salarissen, sociale lasten en pensioenlasten Overige bedrijfskosten

2002

2001

3.578,9

2.915,6

-929,1 -1.515,5 -753,0 -253,4

-867,0 -1.203,5 -601,0 -145,6 -3.451,0

-2.817,1

127,9 -43,5 84,4

98,5 -33,6 64,9

Afschrijving goodwill Bedrijfsresultaat ná afschrijving goodwill (EBIT)

-8.7 75,7

-4,6 60,3

Rentebaten en -lasten Resultaat uit deelnemingen Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen

-8,2 2,7

-1,4 1,7

70,2

60,6

-23,8

-21,0

46,4

39,6

0,3 46,7

-0,2 39,4

Bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen (EBITDA) Afschrijvingen materiële vaste activa Bedrijfsresultaat vóór afschrijving goodwill (EBITA)

Belastingen Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening ná belastingen Aandeel derden in resultaten groepsmaatschappijen Nettoresultaat

10



Geconsolideerd kasstroomoverzicht Koninklijke BAM Groep over 2002 € miljoen

2002

2001

46,7 8,7 45,2 16,2 146,4 263,2

39,4 4,6 33,6 6,0 87,0 170,6

Investeringen in groepsmaatschappijen Investeringen in materiële vaste activa Desinvesteringen materiële vaste activa Investeringen in materiële vaste activa als gevolg van het in consolidatie nemen van overige deelnemingen Mutaties financiële vaste activa Investeringen in financiële vaste activa als gevolg van het in consolidatie nemen van overige deelnemingen Mutaties aandeel derden Netto-kasstroom wegens investeringsactiviteiten

-498,0 -63,5 9,2

-31,7 -49,8 28,6

4,9

-8,7 4,6

0,8 2,3 -544,3

5,3 -0,1 -51,8

Inkoop eigen aandelen Netto-opbrengst plaatsing nieuwe aandelen Overbruggingskrediet Aflossing overbruggingskrediet Nieuwe leningen Aflossing langlopende schulden Mutatie in langlopende schulden als gevolg het in consolidatie nemen van overige deelnemingen Opname/aflossing kredietinstellingen in rekening courant Betaald dividend Netto-kasstroom uit financieringsactiviteiten

236,5 750,0 -250,0 3,6 -4,9

-6,7 -7,5

18,3 -15,7 737,8

2,9 1,4 -8,3 -18,2

Totaal mutatie

456,7

100,6

Beginstand liquide middelen Toename Eindstand liquide middelen

228,0 456,7 684,7

127,4 100,6 228,0

Waarvan in bouwcombinaties en andere samenwerkingsverbanden

277,7

119,4

Nettoresultaat boekjaar Afschrijvingen immateriële vaste activa Afschrijvingen / waardeverminderingen materiële vaste activa Mutaties voorzieningen Mutaties werkkapitaal exclusief liquide middelen Netto-kasstroom uit operationele activiteiten

11



Verkorte winst- en verliesrekening HBG over 2002

€ miljoen

2002

2001

5.308

5.617

Bedrijfsresultaat vóór afschrijvingen (EBITDA) Afschrijvingen materiële vaste activa Bedrijfsresultaat vóór afschrijving goodwill (EBITA)

197 -88 109

201 -95 106

Afschrijving goodwill Bedrijfsresultaat ná afschrijving goodwill (EBIT)

-5 104

-1 105

Rentebaten en -lasten Resultaat uit deelnemingen Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen

-18 -2

-17 2

84

90

Belastingen Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening ná belastingen

-39

-30

45

60

45

60

-22 23

50 110

Bedrijfsopbrengsten

Aandeel derden in resultaten groepsmaatschappijen Nettoresultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Buitengewoon resultaat ná belastingen Nettoresultaat

12

Resultaten 2002 Koninklijke BAM Groep (exclusief HBG)

Recommend Documents