RESULTATEN DELHAIZE GROEP 2013

Financieel verslag vierde kwartaal en boekjaar 2013 Gereglementeerde informatie 13 maart 2014 – 7u00 CET

RESULTATEN DELHAIZE GROEP 2013 Financieel overzicht 2013 » Opbrengstengroei voor de groep van 2,6% aan ongewijzigde wisselkoersen; organische opbrengstengroei van 3,1% » Herpositioneringswerk in fases bij Food Lion afgerond » Onderliggende bedrijfswinst van €753 miljoen (-4,2%), hetzij €769 miljoen aan ongewijzigde wisselkoersen (-2,1%) » Generatie vrije kasstroom van €669 miljoen » Dividendbeleid aangenomen om ongeveer 35% van de onderliggende deel van de Groep in de nettowinst van voortgezette activiteiten uit te betalen. Voorgesteld dividend over het boekjaar van €1,56 per aandeel, een 11% stijging ten opzichte van 2012. Financieel overzicht vierde kwartaal 2013 » Opbrengstengroei voor de groep van 3,0% aan ongewijzigde wisselkoersen; organische opbrengstengroei van 3,2% » Sterke vergelijkbare omzetgroei bij Delhaize America (+2,8%), dankzij Food Lion, en bij Delhaize België (+2,4%) » Onderliggende bedrijfsmarge van 3,4%; beïnvloed door voortdurende prijsinvesteringen in de V.S. Wijzigingen in het Executief Comité » Marc Croonen benoemd tot Chief Human Resources Officer en lid van het Executief Comité » Dirk Van den Berghe benoemd tot lid van het Executief Comité in combinatie met zijn functie als CEO van Delhaize België en Luxemburg

»

Reactie van de CEO

Frans Muller, CEO van Delhaize Groep, verklaarde: “Sinds ik in november 2013 CEO werd, heb ik een goed inzicht in onze Groep verkregen, van de verschillende markten waarin wij actief zijn, en van onze uithangborden. Onze Groep heeft sterke funderingen, met leidende posities in vrijwel al onze markten, een stevige balans, en gepassioneerde medewerkers. Vanaf het begin van het jaar behouden we onze positieve dynamiek bij Delhaize America, terwijl België en Servië voor uitdagingen staan.” “In 2014 zullen we ons aanbod verder differentiëren en onze voornaamste uithangborden ondersteunen door ons te concentreren op het behoud of versterking van onze lokale marktposities. We zullen operationele efficiëntie en een continue investeringsdiscipline nastreven om dit te kunnen financieren.” “Dit jaar zullen onze investeringen stijgen tot €625 miljoen en plannen wij de opening van 180 winkels. Wij streven ernaar om de omzetgroei te behouden of te verbeteren en een gezonde vrije kasstroom te blijven genereren.”

»

Financieel overzicht 4 Actuele resultaten

(1)

de

KW 2013

(1)

2013

Aan Aan actuele ongewijzigde wisselwissel-koersen koersen

5 338 312 157 2,9% 182 3,4% 113

+0,1% -13,2% N/A -7,4% N/A

+3,0% -10,5% N/A -4,8% N/A

100 101 1,00

N/A N/A N/A

N/A N/A N/A

In miljoenen €, behalve winst per aandeel (in €) Opbrengsten EBITDA Bedrijfswinst Bedrijfsmarge Onderliggende bedrijfswinst Onderliggende bedrijfsmarge Winst vóór belastingen en beëindigde activiteiten Nettowinst van voortgezette activiteiten Deel van de Groep in de nettowinst Gewone winst per aandeel – deel van de Groep in de nettowinst

Actuele resultaten

(1)

Aan actuele Aan wisselongewijzigde koersen wissel-koersen

21 108 1 279 487 2,3% 753 3,6% 303

+0,6% +3,7% +17,3% -4,2% +60,4%

+2,6% +5,9% +20,8% -2,1% +65,5%

226 179 1,77

+41,1% +71,8% +71,4%

+46,2% +78,5% +78,1%

De gemiddelde wisselkoers van de U.S. dollar tegenover de euro verzwakte met 4,7% in het vierde kwartaal van 2013 (€1 = $1,3610) tegenover het vierde kwartaal van 2012 en met 3,3% in 2013 (1€ = $1,3281) tegenover 2012.

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Delhaize Groep – Resultaten – Vierde kwartaal en boekjaar 2013

1 van 28

»

Resultaten boekjaar 2013

Opbrengsten In 2013 realiseerde Delhaize Groep €21,1 miljard aan opbrengsten. Dit betekent een toename met 0,6% aan actuele wisselkoersen, of 2,6% aan ongewijzigde wisselkoersen. De organische opbrengstengroei bedroeg 3,1%. In 2013 was de opbrengstengroei het gevolg van:  Een opbrengstengroei van 1,9% in de V.S. aan ongewijzigde wisselkoersen, ondersteund door een vergelijkbare omzetgroei van 2,0%;  Een opbrengstengroei van 3,0% in België als gevolg van netwerkgroei en een vergelijkbare omzetgroei van 1,8%, voornamelijk door de handelsinflatie; en  Een opbrengstengroei van 5,0% aan ongewijzigde wisselkoersen in Zuidoost-Europa, dankzij sterke prestaties in Griekenland en uitbreiding in Roemenië, gedeeltelijk gecompenseerd door een vergelijkbare omzetevolutie van -0,3% te wijten aan de moeilijke economische omstandigheden in Servië. Brutomarge De brutomarge bedroeg 24,2% van de opbrengsten, een daling met 8 basispunten aan ongewijzigde wisselkoersen, als gevolg van prijsinvesteringen en hevige promoties in België en de V.S., die gedeeltelijk gecompenseerd werden door betere aankoopvoorwaarden. Andere bedrijfsinkomsten De andere bedrijfsinkomsten bedroegen €129 miljoen, een toename met €13 miljoen tegenover vorig jaar, voornamelijk als gevolg van een winst van €9 miljoen voortvloeiend uit de verkoop van City-winkels in België en de terugname van bepaalde voorzieningen in verband met geschillen en juridische kwesties in Servië. Verkoop-, algemene en administratieve kosten De verkoop-, algemene en administratieve kosten bedroegen 21,2% van de opbrengsten, een toename met 15 basispunten in vergelijking met vorig jaar aan ongewijzigde wisselkoersen, voornamelijk door de vermindering van de bonussen in de V.S. en een teruggave van loonbelasting in België, beiden in 2012, en opzegvergoedingen in 2013. Andere bedrijfskosten De andere bedrijfskosten bedroegen €270 miljoen tegenover €376 miljoen vorig jaar. De resultaten van 2013 omvatten €213 miljoen aan waardeverminderingsverliezen, voornamelijk in verband met de Servische goodwill en merknamen, terwijl de resultaten van 2012 €220 miljoen aan waardeverminderingsverliezen omvatten en €126 miljoen aan kosten voor winkelsluitingen. Onderliggende bedrijfswinst De onderliggende bedrijfswinst daalde met 4,2% aan actuele wisselkoersen tot €753 miljoen (-2,1% aan ongewijzigde wisselkoersen). De onderliggende bedrijfsmarge daalde tot 3,6% van de opbrengsten (3,7% vorig jaar). Bedrijfswinst De bedrijfswinst steeg van €415 miljoen in 2012 tot €487 miljoen in 2013 en de bedrijfsmarge bedroeg 2,3%. EBITDA De EBITDA steeg met 3,7% aan actuele wisselkoersen tot €1,3 miljard (+5,9% aan ongewijzigde wisselkoersen), voornamelijk als gevolg van lagere winkelsluitingskosten. Netto financiële kosten De netto financiële kosten bedroegen €188 miljoen, een daling met €37 miljoen aan ongewijzigde wisselkoersen, voornamelijk als gevolg van eenmalige kosten in het kader van de schuldherfinanciering in 2012, gemiddeld minder rentelasten op een lagere uitstaande schuld en minder rente op financiële leases als gevolg van winkelsluitingen. Effectieve belastingvoet In 2013 bedroeg de effectieve belastingvoet op voortgezette activiteiten 25,9%, tegenover een belastingvoet van 15,7% vorig jaar. De belastingvoet was lager in 2012 dankzij de positieve impact van de afwikkeling van verschillende belastingkwesties in de V.S. Beide jaren werden aanzienlijk beïnvloed door de niet-aftrekbare waardeverminderingsverliezen op de goodwill van onze Maxi-activiteiten. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Delhaize Groep – Resultaten – Vierde kwartaal en boekjaar 2013

2 van 28

.

Nettowinst van voortgezette activiteiten De nettowinst van voortgezette activiteiten bedroeg €226 miljoen, hetzij €2,20 gewone winst per aandeel. Dit betekent een toename met 41,1% in vergelijking met €160 miljoen aan nettowinst van voortgezette activiteiten vorig jaar (€1,61 gewone winst per aandeel). Dit is het resultaat van minder waardeverminderingsverliezen, winkelsluitings- en financiële kosten en wordt gedeeltelijk gecompenseerd door een lagere onderliggende bedrijfswinst. Resultaat uit beëindigde activiteiten Delhaize Groep boekte een verlies van €43 miljoen uit beëindigde activiteiten, tegenover een verlies van €58 miljoen in 2012. Nettowinst Het deel van de Groep in de nettowinst bedroeg €179 miljoen, een toename met 71,8% aan actuele wisselkoersen (78,5% aan ongewijzigde wisselkoersen) tegenover 2012. Per aandeel bedroeg de gewone winst €1,77 (€1,03 in 2012) en de verwaterde winst €1,76 (€1,03 in 2012). Dividend De Raad van Bestuur van Delhaize Groep heeft een dividendbeleid aangenomen om ongeveer 35% van de onderliggende nettowinst uit te betalen. De Raad van Bestuur zal daarom op de Gewone Algemene Vergadering van 22 mei 2014 de betaling van een bruto dividend van €1,56 per aandeel voorstellen. Na aftrek van de 25% Belgische roerende voorheffing bedraagt het voorgestelde nettodividend €1,17 per aandeel. Het netto dividend van €1.17 per aandeel zal betaalbaar worden gesteld aan de eigenaars van gewone aandelen tegen afgifte van coupon no. 52. Het Delhaize Groep-aandeel zal vanaf 27 mei 2014 (beursopening) ex-coupon verhandeld worden. De record date (de dag waarop de aandeelhouders recht hebben op het dividend) is 30 mei 2014 (beurssluiting) en de betaaldatum is 2 juni 2014.

» Kasstroomoverzicht en balans boekjaar 2013 Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten In 2013 bedroeg de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten €1 185 miljoen, een daling met €217 miljoen tegenover 2012, voornamelijk als gevolg van minder verbeteringen in het bedrijfskapitaal doorheen de Groep. Vrije kasstroom Dankzij een gedisciplineerd beheer van de investeringen (€565 miljoen in 2013 tegenover €681 miljoen in 2012) en een continue controle over het bedrijfskapitaal, genereerden wij €669 miljoen aan vrije kasstroom in 2013. Nettoschuld De nettoschuld ten opzichte van het eigen vermogen bedroeg 29,0% op het einde van 2013, tegenover 39,9% op het einde van 2012. De nettoschuld daalde met €599 miljoen tot €1,5 miljard, voornamelijk door de sterke vrije kasstroomgeneratie.


3 van 28

» Resultaten vierde kwartaal 2013 Opbrengsten In het vierde kwartaal van 2013 stegen de opbrengsten van Delhaize Groep respectievelijk met 0,1% aan actuele en 3,0% aan ongewijzigde wisselkoersen. De organische opbrengstengroei bedroeg 3,2%. De opbrengsten bij Delhaize America stegen met 2,8% in lokale munt. De vergelijkbare omzet groeide met 2,8% ondanks de handelsdeflatie voortvloeiend uit onze prijsinvesteringen bij Food Lion Phase 4 en Phase 5 en bij Hannaford. De opbrengsten waren in het bijzonder sterk bij Food Lion. In België stegen de opbrengsten met 2,5% als gevolg van een vergelijkbare omzetgroei van 2,4% en de bijdrage van nieuwe winkels, deels gecompenseerd door een negatief kalendereffect van 0,5%. De opbrengsten in ZuidoostEuropa groeiden met 4,5% aan ongewijzigde wisselkoersen dankzij de sterke resultaten in Griekenland en de uitbreiding van het winkelnetwerk in Roemenië, gedeeltelijk gecompenseerd door de negatieve volumegroei in Servië. De vergelijkbare omzetevolutie bedroeg -0,6% voor dit segment. Brutomarge De brutomarge bedroeg 23,9% van de opbrengsten, een daling met 21 basispunten aan ongewijzigde wisselkoersen voornamelijk als gevolg van verdere prijsinvesteringen, hoofdzakelijk in de V.S., gedeeltelijk gecompenseerd door verbeterde aankoopvoorwaarden. Andere bedrijfsinkomsten De andere bedrijfsinkomsten bedroegen €34 miljoen, een toename met €5 miljoen tegenover het vierde kwartaal van 2012. Verkoop-, algemene en administratieve kosten De verkoop-, algemene en administratieve kosten bedroegen 21,0% van de opbrengsten, een toename met 50 basispunten aan ongewijzigde wisselkoersen, voornamelijk als gevolg van de teruggave van loonbelasting geboekt in het vierde kwartaal van 2012 en loonindexeringen, beide in België. Andere bedrijfskosten De andere bedrijfskosten bedroegen €28 miljoen, tegenover €228 miljoen vorig jaar. In het vierde kwartaal van 2012 werden €186 miljoen aan waardeverminderingsverliezen geboekt in verband met Maxi. Onderliggende bedrijfswinst De onderliggende bedrijfswinst daalde met 7,4% (4,8% aan ongewijzigde wisselkoersen) als gevolg van voortdurende prijsinvesteringen doorheen de Groep en hogere verkoop-, algemene en administratieve kosten. De onderliggende bedrijfsmarge bedroeg 3,4% van de opbrengsten tegenover 3,7% in 2012. Bedrijfswinst (verlies) Delhaize Groep boekte een bedrijfswinst van €157 miljoen in het vierde kwartaal van 2013. Dit betekent een bedrijfsmarge van 2,9%. EBITDA De EBITDA daalde met 13,2% aan actuele wisselkoersen tot €312 miljoen (-10,5% aan ongewijzigde wisselkoersen). Netto financiële kosten De netto financiële kosten bedroegen €46 miljoen tegenover €74 miljoen in het vierde kwartaal van 2012, welke een éénmalige last van €19 miljoen bevatte in verband met de schuldherfinanciering. Effectieve belastingvoet Terwijl in het vierde kwartaal van 2012 de belastingen 40,4% van het verlies vóór belastingen bedroegen, daalde de belastingvoet tot 11,6% in het vierde kwartaal van 2013, voornamelijk als gevolg van de niet erkenning het niet opnemen van staat netto operationele verliezen in de V.S. in 2012, de niet-aftrekbare waardeverminderingsverliezen op de goodwill van onze Maxi activiteiten in 2012 en een toename van de Servische belastingvoet in 2012. Bovendien boekten wij in het vierde kwartaal van 2013 actieve belastinglatenties naar aanleiding van de reorganisatie van enkele van onze Amerikaanse activiteiten. Nettowinst (verlies) van voortgezette activiteiten De nettowinst van voortgezette activiteiten bedroeg €100 miljoen, hetzij €0,98 gewone nettowinst per aandeel, tegenover een gewoon verlies van €1,12 per aandeel in het vierde kwartaal van 2012.


4 van 28

Resultaat uit beëindigde activiteiten (na belastingen) Het resultaat uit beëindigde activiteiten na belastingen bedroeg een winst van €2 miljoen tegenover een verlies van €57 miljoen vorig jaar, dat voornamelijk te verklaren was door waardeverminderingsverliezen. Nettowinst Het deel van de Groep in de nettowinst bedroeg €101 miljoen. De nettowinst per gewoon aandeel bedroeg €1,00 tegenover een verlies van €1,68 in het vierde kwartaal van 2012 en de verwaterde nettowinst per aandeel bedroeg €0,99 tegenover een nettoverlies van €1,68 in hetzelfde kwartaal in 2012.

» Segmentinformatie (aan actuele wisselkoersen) (in miljoenen) Verenigde Staten(1) Verenigde Staten(1) België Zuidoost-Europa(2) Corporate TOTAAL de

4

$ € € € € €

2013 17 117 12 889 5 071 3 148 21 108

2012 16 797 13 073 4 922 2 996 20 991

2013 /2012 +1,9% -1,4% +3,0% +5,1% N/A +0,6%

(in miljoenen) $ € € € € €

2013 3,7% 3,7% 3,9% 3,6% N/A 3,6%

2012 4,0% 4,0% 4,0% 3,5% N/A 3,7%

Onderliggende bedrijfsmarge(3)

Opbrengsten

KW 2013

Verenigde Staten(1) Verenigde Staten(1) België Zuidoost-Europa(2) Corporate TOTAAL

Onderliggende bedrijfsmarge(3)

Opbrengsten

2013

4de KW 2013

4de KW 2012

2013 /2012

4de KW 2013

4de KW 2012

4 291 3 151 1 335 852 5 338

4 174 3 217 1 303 815 5 335

+2,8% -2,1% +2,5% +4,5% N/A +0,1%

3,0% 3,0% 3,8% 5,9% N/A 3,4%

3,6% 3,6% 4,0% 5,3% N/A 3,7%

Onderliggende bedrijfswinst (3) 2013

2012

2013 /2012

639 481 198 114 (40) 753

676 525 196 105 (41) 785

-5,3% -8,4% +1,0% +8,9% +0,8% -4,2%

Onderliggende bedrijfswinst (3) 4de KW 2013

4de KW 2012

2013 /2012

128 93 51 50 (12) 182

149 114 52 44 (14) 196

-14,1% -18,8% -2,5% +14,7% +13,1% -7,4%

(1) Het segment “Verenigde Staten” omvat de uithangborden Food Lion, Hannaford en Bottom Dollar Food. Sweetbay, Harveys en Reid´s zijn opgenomen in beëindigde activiteiten gezien hun geplande desinvestering. (2) Het segment “Zuidoost-Europa” omvat onze activiteiten in Griekenland, Servië, Roemenië, Bulgarije, Bosnië en Herzegovina. Montenegro is nu opgenomen in beëindigde activiteiten gezien haar verkoop. Onze activiteiten in Indonesië worden geboekt volgens de vermogensmutatiemethode en maken geen deel meer uit van dit segment. (3) Voor een definitie van onderliggende bedrijfswinst, gelieve de rubriek “Definities” van dit document te raadplegen. Een reconciliatie met de bedrijfswinst wordt op pagina 24 van dit document weergegeven.

Verenigde Staten In 2013 genereerden de Amerikaanse activiteiten $17,1 miljard (€12,9 miljard) aan opbrengsten, een toename met 1,9% tegenover 2012 in lokale munt. De vergelijkbare omzet steeg met 2,0% (aangepast voor een positief kalendereffect van 0,1%). In 2013 heeft Food Lion haar herpositioneringswerk in verschillende fases afgerond met de lancering van Phase 4 in mei 2013 (178 winkels) en Phase 5 (169 winkels) in november 2013. De Amerikaanse brutomarge daalde met 15 basispunten tot 25,9% als gevolg van prijsinvesteringen, gedeeltelijk gecompenseerd door verbeterde aankoopvoorwaarden, zowel bij Food Lion als bij Hannaford. De verkoop-, algemene en administratieve kosten als percentage van de opbrengsten stegen met 6 basispunten tot 22,6%, voornamelijk als gevolg van de vermindering van de bonussen in de V.S. in 2012, ruimschoots gecompenseerd door kostenbesparingen. De onderliggende bedrijfsmarge van onze Amerikaanse ondernemingen daalden met 29 basispunten tot 3,7% (4,0% in 2012) als gevolg van prijsinvesteringen en licht verhoogde verkoop-, algemene en administratieve kosten. De onderliggende bedrijfswinst daalde met 5,3% tot $639 miljoen (€481 miljoen). De bedrijfswinst bedroeg 3,4%, voornamelijk als gevolg van $53 miljoen (€40 miljoen) kosten voor reorganisatie, waardeverminderingsverliezen op vaste activa en kosten voor winkelsluitingen.


5 van 28

In het vierde kwartaal van 2013 stegen de opbrengsten bij Delhaize America met 2,8% tot $4,3 miljard (€3,2 miljard). De vergelijkbare omzet groeide met 2,8% ondanks een negatieve handelsinflatie (-0,4%) als gevolg van bijkomende prijsinvesteringen bij de lancering van Phase 4 in het tweede kwartaal en Phase 5 in november bij Food Lion, en een algemene lage inflatie. De onderliggende bedrijfswinst daalde met 14,1% tot $128 miljoen (€93 miljoen) als gevolg van een lagere brutomarge, toe te schrijven aan onze prijsinvesteringen en de hogere verkoop-, algemene en administratieve kosten. De onderliggende bedrijfsmarge bedroeg 3,0% voor het kwartaal, tegenover 3,6% in 2012. België De opbrengsten van Delhaize België bedroegen €5,1 miljard in 2013, een stijging met 3,0% tegenover 2012 dankzij een vergelijkbare omzetgroei van 1,8% en de uitbreiding van het netwerk. De brutomarge daalde bij Delhaize België met 10 basispunten tot 20,2% van de opbrengsten als gevolg van prijsinvesteringen en een verhoogde promotionele activiteit. Het marktaandeel van Delhaize België bleef stabiel aan 25,5% in 2013. De verkoop-, algemene en administratieve kosten als percentage van de opbrengsten stegen met 34 basispunten tot 17,1% door de impact van automatische loonindexeringen en een teruggave van loonbelasting in 2012. De onderliggende bedrijfswinst steeg met 1,0% tot €198 miljoen en de onderliggende bedrijfsmarge van Delhaize België daalde van 4,0% tot 3,9%.

In het vierde kwartaal van 2013 bedroegen de opbrengsten in België €1,3 miljard, een stijging met 2,5% tegenover 2012, met een vergelijkbare omzetgroei van 2,4%, voornamelijk ondersteund door een handelsinflatie van 2,1% en sterke eindejaarsverkopen. De vergelijkbare omzetgroei werd aangepast voor een negatief kalendereffect van 0,5%. De onderliggende bedrijfswinst daalde in België met 2,5% tot €51 miljoen en de onderliggende bedrijfsmarge was 3,8% (4,0% vorig jaar) als gevolg van meer promoties en loonindexeringen. Zuidoost-Europa In 2013 stegen de opbrengsten in Zuidoost-Europa met 5,1% tot €3,1 miljard (+5,0% aan ongewijzigde wisselkoersen) als gevolg van volumegroei in Griekenland en de uitbreiding van het winkelnetwerk in Roemenië. De vergelijkbare omzetevolutie bedroeg -0,3% voor de regio. De brutomarge steeg met 31 basispunten tot 23,6% als gevolg van verbeterde aankoopvoorwaarden in Roemenië en Servië. De verkoop-, algemene en administratieve kosten als percentage van de opbrengsten stegen met 16 basispunten tot 20,6% als gevolg van de zwakke omzet in Servië en kosten gerelateerd aan de snelle uitbreiding in Roemenië. De onderliggende bedrijfsmarge bedroeg 3,6% (3,5% in 2012), terwijl de onderliggende bedrijfswinst €114 miljoen bedroeg, hetzij een toename met 8,7% aan ongewijzigde wisselkoersen.

In het vierde kwartaal van 2013 stegen de opbrengsten in Zuidoost-Europa met 4,5% aan actuele en ongewijzigde wisselkoersen tot €852 miljoen. We stelden een positieve vergelijkbare omzetgroei vast in Griekenland en een groei door expansie in Roemenië. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door de negatieve volumegroei in Servië. De vergelijkbare omzetevolutie bedroeg -0,6% voor het segment. De onderliggende bedrijfswinst steeg met 14,6% aan ongewijzigde wisselkoersen tot €50 miljoen, terwijl de onderliggende bedrijfsmarge van 5,3% steeg tot 5,9%, voornamelijk ondersteund door de verbeteringen in Roemenië.

»

Wijzigingen in het Executief Comité Vandaag hebben wij de benoeming van Marc Croonen als nieuwe Chief Human Resources Officer aangekondigd. Hij zal Nicolas Hollanders vervangen en vanaf 1 mei in het Executief Comité vervoegen. Daarnaast zal Dirk Van den Berghe, CEO van Delhaize België en Luxemburg, deel uitmaken van het Executief Comité van Delhaize Groep toetreden met onmiddellijke ingang. De Delhaize Europa bestuurslaag zal niet langer bestaan. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Delhaize Groep – Resultaten – Vierde kwartaal en boekjaar 2013

6 van 28

»

Vooruitzichten 2014 In de V.S. zal Food Lion een nieuwe strategie implementeren rond Gemakkelijk, Vers en Betaalbaar. De strategie omvat wijzigingen in het assortiment, verbeteringen aan de kassasystemen en een verhoogd aantal trainingen voor medewerkers, die benadrukken dat de klant centraal staat in alles wat we doen. Wij zullen deze zomer een uitgebreide markttoets uitvoeren in 77 winkels. Hannaford zal ook middelen zoeken om haar groei te versnellen, inclusief de verdere verbetering van haar prijspositionering. Sinds het begin van 2014 zien wij zeer sterke verkooptendensen bij Delhaize America, die voor een deel positief beïnvloed werden door de strenge winter. Dit resulteerde echter ook in extra kosten. Delhaize België blijft kampen met hoge concurrentie en druk op de verkoop-, algemene en administratieve kosten. Wij hebben onze aandacht verhoogd voor prijzen en promoties, alsmede onze aandacht voor de versterking van de kwaliteit en de variëteit van ons assortiment. De bovengenoemde elementen zullen resulteren in een daling van onze winstgevendheid, in het bijzonder in het eerste kwartaal. Voor Zuidoost-Europa streven wij naar een hoger marktaandeel in Griekenland, uitbreiding van het winkelnetwerk in Roemenië en een verbeterde operationele aansturing in Servië. Wij verwachten investeringen voor de Groep van ongeveer €625 miljoen aan ongewijzigde wisselkoersen, uitgezonderd leasings, en voorzien de opening van 180 nieuwe winkels.

»

Analyst meeting, teleconferentie en webcast Het management van Delhaize Groep organiseert een analyst meeting in Brussel om 10u00 CET op 13 maart 2014. De analyst meeting kan gevolgd worden (enkel audio) op de nummers +44 (0)20 775 099 26 (V.K.), +32 (0)2 400 35 05 (België) of +1 914 885 07 79 (V.S.), met “92065968#” als pascode. De analyst meeting zal ook live uitgezonden worden op het internet via http://www.delhaizegroup.com. Een geïndexeerde replay van de webcast zal na de vergadering beschikbaar zijn op http://www.delhaizegroup.com.

»

Delhaize Groep Delhaize Groep is een Belgische internationale voedingsdistributiegroep met activiteiten in negen landen op drie continenten. Eind 2013 bestond het verkoopnetwerk van Delhaize Groep uit 3 534 winkels. In 2013 boekte Delhaize Groep €21,1 miljard aan opbrengsten en €179 miljoen aan nettowinst (deel van de Groep). Eind 2013 stelde Delhaize Groep ongeveer 160 000 mensen tewerk. Delhaize Groep is genoteerd op NYSE Euronext Brussel (DELB) en de New York Stock Exchange (DEG). Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands, Frans en Engels. U vindt het ook op de website van de Groep http://www.delhaizegroep.com. Vragen kunt u sturen naar [email protected].

»   

»

Financiële kalender Persmededeling – Resultaten eerste kwartaal 2014 Persmededeling – Resultaten tweede kwartaal 2014 Persmededeling – Resultaten derde kwartaal 2014

7 mei 2014 7 augustus 2014 6 november 2014

Contacten Investor Relations: +32 2 412 21 51 Media Relations: +32 2 412 86 69


7 van 28

VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN DELHAIZE GROEP

» Verkorte geconsolideerde balans (in miljoenen €) Activa Vaste activa Goodwill Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Vastgoedbeleggingen Deelnemingen opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode Financiële vaste activa Afgeleide instrumenten Overige vaste activa Vlottende activa Voorraden Vorderingen en andere activa Financiële vlottende activa Afgeleide instrumenten Geldmiddelen en kasequivalenten Activa geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Totaal activa

31 december 2013

31 december 2012

7 930 2 959 732 3 973 100

8 725 3 189 848 4 314 116

24 29 1 112 3 666 1 353 723 151 40 1 149 250 11 596

28 30 61 139 3 192 1 391 770 93 920 18 11 917

5 076 5 070 6 3 378 2 011 496 444 8 355 64 3 142 228 59 4 1 993 3 797

5 188 5 186 2 3 948 2 313 612 568 10 375 70 2 781 156 62 1 869 4 686

58 11 596 1,3791

4 11 917 1,3194

Passiva Totaal eigen vermogen Eigen vermogen, deel van de Groep Minderheidsbelangen Langetermijnverplichtingen Langetermijnleningen Financiële leaseverplichtingen Uitgestelde belastingverplichtingen Afgeleide instrumenten Voorzieningen Overige langetermijnverplichtingen Kortetermijnverplichtingen Kortlopend deel van langetermijnleningen Financiële leaseverplichtingen Rekening-courantkredieten Handelsschulden Afgeleide instrumenten Overige kortetermijnverplichtingen Verplichtingen gerelateerd aan activa geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Totaal passiva Wisselkoers $ per €


8 van 28

» Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening 4de KW 2013 5 338 (4 063) 1 275 23.9% 34 (1 124) (28) 157 2.9% (48) 2 2 113 (13) 100 2 102

4de KW 2012 5 335 (4 047) 1 288 24.1% 29 (1 098) (228) (9) (0.2%) (72) (2) 2 (81) (34) (115) (57) (172)

1

(3)

101

(169)

0.98 0.97

(1.12) (1.11)

1.00 0.99

(1.68) (1.68)

101 229 472 101 571 927 102 449 570 101 248 627 1.3610

100 833 290 101 128 352 101 921 498 100 877 363 1.2967

(in miljoenen €) Gecum. 2013 Gecum. 2012 Opbrengsten 21 108 20 991 Kostprijs van verkochte goederen (16 004) (15 891) Brutoresultaat 5 104 5 100 Brutomarge 24.2% 24.3% Andere bedrijfsopbrengsten 129 116 Verkoop-, algemene en administratieve kosten (4 476) (4 425) Andere bedrijfskosten (270) (376) Bedrijfswinst (verlies) 487 415 Bedrijfsmarge 2.3% 2.0% Financiële kosten (197) (246) Opbrengsten uit beleggingen 9 16 Deel van het resultaat van joint-venture opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode 4 4 Winst (verlies) vóór belastingen en beëindigde activiteiten 303 189 Belastingen (77) (29) Nettowinst (verlies) van voortgezette activiteiten 226 160 Resultaat uit beëindigde activiteiten, na belastingen (43) (58) Nettowinst (verlies) 183 102 Nettowinst (verlies) toe te rekenen aan minderheidsbelangen 4 (2) Nettowinst (verlies) toe te rekenen aan aandeelhouders, deel van de Groep in de nettowinst (verlies) 179 104 (in €, behalve aantal aandelen) Deel van de Groep in de nettowinst (verlies) van voortgezette activiteiten: Gewone winst per aandeel 2.20 1.61 Verwaterde winst per aandeel 2.19 1.60 Deel van de Groep in de nettowinst (verlies): Gewone winst per aandeel 1.77 1.03 Verwaterde winst per aandeel 1.76 1.03 Gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen: Gewoon 101 029 095 100 777 257 Verwaterd 101 569 648 101 133 583 Uitgegeven aandelen op het einde van de periode 102 449 570 101 921 498 Uitstaande aandelen op het einde van de periode 101 248 627 100 877 363 Gemiddelde wisselkoers $ per € 1.3281 1.2848


9 van 28

» Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 4 de KW 2013 102

4de KW 2012

(in miljoenen €)

(172) Nettowinst (verlies) voor de periode

Gecum. 2013

Gecum. 2012

183

102

Items die niet geherklasseerd zullen worden naar winst of verlies 11 (4)

(16) 4

7

(12)

7

(12)

Herwaarderingen van de toegezegd-pensioenverplichtingen (activa) (Belasting) voordeel Herwaarderingen van de toegezegd-pensioenverplichtingen (activa), na b elastingen Totaal items die niet geherklasseerd zullen worden naar winst of verlies

11 (4)

(16) 4

7

(12)

7

(12)

Items die geherklasseerd (kunnen) worden naar winst of verlies 1 (1)

-

-

-

-

(1) 3 (1) 1

-

-

Uitgestelde winst (verlies) op beëindigde kasstroomafdekkingen Reclassificatieaanpassing naar de nettowinst (Belasting) voordeel Uitgestelde winst (verlies) op b eëindigde kasstroomafdekkingen, na b elastingen

1 (1)

-

-

-

-

2 4 (2) 4

-

Winst (verlies) op kasstroomafdekking Reclassificatieaanpassing naar de nettowinst (Belasting) voordeel Winst (verlies) op kasstroomafdekking, na b elastingen Niet-gerealiseerde winst (verlies) op financiële activa beschikbaar voor verkoop Reclassificatieaanpassing naar de nettowinst (Belasting) voordeel

(6) 1

(1) (6) 1

-

Niet-gerealiseerde winst (verlies) op financiële activa b eschikb aar voor verkoop, na b elastingen

(5)

(6)

(77) (77)

(61) (61)

Winst (verlies) op omrekeningsverschillen op buitenlandse activiteiten Reclassificatieaanpassing naar de nettowinst Winst (verlies) op omrekeningsverschillen op b uitenlandse activiteiten

(170) (1) (171)

(141) (141)

(77)

Totaal items die achteraf geherklasseerd (kunnen) worden naar winst (60) of verlies

(176)

(143)

(70) (70)

(72) Niet-gerealiseerde resultaten Toe te rekenen aan minderheidsbelangen (72) Toe te rekenen aan aandeelhouders van de Groep

(169) (169)

(155) (1) (154)

32 1 31

(244) (3) (241)

Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode Toe te rekenen aan minderheidsbelangen Toe te rekenen aan aandeelhouders van de Groep

14 4 10


10 van 28

(53) (3) (50)

» Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen (in miljoenen €, behalve aantal aandelen) Saldo op 1 januari 2013 Niet-gerealiseerde resultaten Nettowinst Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode Kapitaalverhogingen Verklaarde dividenden Inkoop van eigen aandelen Eigen aandelen verkocht in het kader van de uitoefening van aandelenopties Belasting op verworven restricted stock units Bijkomend belastingvoordeel op aandelenopties en restricted stock units Verloning op basis van aandelen Saldo op 31 december 2013 Uitgegeven aandelen Eigen aandelen Uitstaande aandelen

(in miljoenen €, behalve aantal aandelen) Saldo op 1 januari 2012 Niet-gerealiseerde resultaten Nettowinst Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten voor de periode Kapitaalverhogingen Verklaarde dividenden Belastingen op verworven restricted stock units Verloning op basis van aandelen Verwerving van minderheidsbelangen Saldo op 31 december 2012 Uitgegeven aandelen Eigen aandelen Uitstaande aandelen

Eigen vermogen 5 186 (169) 179

Minderheidsbelangen 2 4

Totaal vermogen 5 188 (169) 183

10 16 (142) (15)

4 -

14 16 (142) (15)

1 (5)

-

1 (5)

5 102 449 1 200 101 248

3 16 070 570 943 627

6

Eigen vermogen 5 411 (154) 104

MinderheidsTotaal belangen vermogen 5 5 416 (1) (155) (2) 102

(50) 1 (177) (2) 13 (10) 5 186 101 921 498 1 044 135 100 877 363

(3) 2


3 16 5 076

11 van 28

(53) 1 (177) (2) 13 (10) 5 188

» Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht 4de KW 2013

4 de KW 2012

102

(172)

(2)

(2)

145 12 65 12 213 (79) 2 (25) 445

162 286 98 7 303 (93) 1 (9) 581

3 (241) 11 2 12 (12) (225) 220

2 (158) 21 2 1 (132) 449

(1) -

1 (7)

-

-

(13)

117

-

(2)

(14)

109

(12) 194 953 1 147

(12) 546 375 921

(1) (2) (3)

(3) (2)

(1)

(in miljoenen €)

Gecum. 2013

Bedrijfsactiviteiten Nettowinst(verlies) 183 Aanpassingen voor: Deel van het resultaat van joint venture opgenomen volgens de (4) vermogensmutatiemethode Afschrijvingen van materiële en immateriële vaste activa 599 Bijzondere waardeverminderingsverliezen 231 Belastingen, financiële kosten en opbrengsten uit beleggingen 261 Overige niet-kasposten 23 Wijzigingen in bedrijfsactiva en -passiva 186 Betaalde rente (198) Ontvangen rente 12 Betaalde belastingen (108) Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten 1 185 Investeringsactiviteiten Bedrijfsovernames en -verkopen 28 Aankoop van materiële en immateriële vaste activa (investeringen) (565) Verkoop van materiële en im materiële vaste activa 33 Netto-belegging in schuldeffecten (43) Netto-belegging in termijndeposito's (13) Andere investeringsactiviteiten (12) Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit investeringsactiviteiten (572) Kasstroom vóór financieringsactiviteiten 613 Financieringsactiviteiten Uitoefening van warrants en aandelenopties 12 Verwerving van eigen aandelen (15) Verwerving van minderheidsbelangen Betaalde dividenden, inclusief dividenden betaald door dochterondernemingen aan (142) minderheidsbelangen (Terugbetalingen van) langetermijnleningen, na aftrek van directe (213) financieringskosten (Terugbetalingen van) leningen op korte termijn, netto Afwikkeling van afgeleide instrumenten (1) Vermeerdering (vermindering) van de thesaurie voortvloeiend uit (359) financieringsactiviteiten Invloed van omrekeningsverschillen (28) Nettovermeerdering van de geldmiddelen en kasequivalenten 226 Geldm iddelen en kasequivalenten bij het begin van de periode 921 Geldm iddelen en kasequivalenten bij het eind van de periode 1 147

Gecum. 2012 102 (4) 648 288 263 430 (229) 9 (105) 1 402 (9) (681) 39 (1) 22 (630) 772 (1) (23) (180) 3 (60) (1) (262)

(1) (2)

(8) 502 419 921

Waarvan €1 miljoen in activa geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Waarvan €2 miljoen in activa geklasseerd als beschikbaar voor verkoop, na aftrek van €4 miljoen aan rekening-courantkredieten Waarvan €3 miljoen in activa geklasseerd als beschikbaar voor verkoop, na aftrek van €9 miljoen aan rekening-courantkredieten


12 van 28

(1)

» Toelichtingen Algemene informatie Delhaize Groep is een Belgische internationale voedingsdistributeur met activiteiten in negen landen op drie continenten. De aandelen van Delhaize Groep staan genoteerd op NYSE Euronext Brussel (DELB) en de New York Stock Exchange (DEG).

De informatie over de boekjaren 2013 en 2012 in de verkorte financiële staten op de pagina’s 8-12 van dit verkorte financiële verslag (“verslag”) is gebaseerd op de 2013 jaarrekening van Delhaize Groep, die nog niet gepubliceerd werd. De verkorte tussentijdse financiële staten van de Groep voor het boekjaar eindigend op 31 december 2013 werden goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur op 12 maart 2014. Aangezien dit tussentijdse verslag enkel een verklaring geeft over gebeurtenissen en transacties die belangrijk zijn voor de beoordeling van de wijzigingen in de financiële positie en -rapportering sinds de laatste jaarlijkse rapporteringsperiode, dient het gelezen te worden samen met de geconsolideerde jaarrekening 2013, waaruit deze verkorte financiële staten zijn afgeleid, en die naar verwachting op 7 april 2014 zullen worden gepubliceerd op de website van Delhaize Groep. De commissaris heeft bevestigd dat zijn verslag over de 2013 geconsolideerde jaarrekening geen voorbehoud zal bevatten.

Voorbereidingsbasis en waarderingsregels Deze tussentijdse verkorte financiële staten werden opgesteld conform de International Accounting Standard (IAS) 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving, zoals uitgegeven door de International Accounting Standards Board (IASB) en aanvaard door de Europese Unie (EU). De tussentijdse verkorte financiële staten worden voorgesteld in miljoenen euro, de rapporteringsmunt van de Groep, behalve waar anders vermeld. De waarderingsregels die in dit rapport werden toegepast, zijn conform deze toegepast in de 2012 geconsolideerde jaarrekening, met uitzondering van de impact van nieuwe boekhoudkundige richtlijnen die in 2013 werden toegepast waarvan de belangrijkste voor Delhaize Groep hieronder worden gegeven:         

Wijzigingen in IAS 1 Presentatie van items in de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten; Wijzigingen in IAS 19 Personeelsbeloningen; Wijzigingen in IAS 36 Informatieverschaffing omtrent de realiseerbare waarde van niet-financiële activa; Wijzigingen in IFRS 7 Informatieverschaffing omtrent het compenseren van financiële activa en verplichtingen; Verbeteringen in IFRS (gepubliceerd in mei 2012); IFRS 10 Geconsolideerde jaarrekening en wijzigingen in IAS 27 Enkelvoudige jaarrekening; IFRS 11 Gezamenlijke overeenkomsten en wijzigingen in IAS 28 Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures; IFRS 12 Informatieverschaffing over belangen in andere entiteiten; en IFRS 13 Waardering tegen reële waarde.

De eerste toepassing van deze nieuwe, aangepaste of herziene richtlijnen had geen noemenswaardige impact op de gerapporteerde resultaten van de Groep en vergelijkende informatie werd herzien om de initiële toepassing van (i) de gewijzigde IAS 19 en (ii) IFRS 11 weer te geven. Meer details vindt u in Toelichting 2.5 van de geconsolideerde jaarrekening 2012 van Delhaize Groep. Wij verwijzen tevens naar onze verklaringen in de rubriek “Segmentrapportering”, waarin de wijzigingen met betrekking tot de identificatie van de voornaamste maatstaven in verband met de winst en verlies, worden beschreven. Met uitzondering van de wijzigingen in IAS 36 heeft Delhaize Groep geen nieuwe IASB richtlijnen, die werden gepubliceerd maar nog niet effectief waren op balansdatum, vervroegd toegepast. Wij zullen deze nieuwe bepalingen eveneens nader verklaren in onze 2013 jaarrekening.


13 van 28

Segmentrapportering De hoofdverantwoordelijke voor operationele beslissingen (“chief operating decision maker” of CODM), zijnde het Executief Comité van Delhaize Groep) evalueert intern de prestaties van de segmenten van Delhaize Groep op basis van een aantal maatstaven. In 2013 werd de interne rapportering aangepast om de verhoogde aandacht van de CODM voor de “onderliggende bedrijfswinst” (“UOP”) weer te geven, die nu de voornaamste maatstaf is voor winst en verlies. UOP past een aantal elementen aan die de CODM als nietrepresentatief beschouwt voor de onderliggende bedrijfsresultaten van de Groep. Sinds 31 december 2013 werd de vergelijkende informatie aangepast en werd een reconciliatie van de bedrijfswinst naar onderliggende bedrijfswinst opgenomen in de segmentinformatie. Alle andere bedragen van elk segmentitem dat aan de CODM gerapporteerd wordt, zijn gelijk aan de geconsolideerde financiële informatie in IFRS. Segmentinformatie, inclusief de reconciliatie van de bedrijfswinst naar UOP, zoals vereist door IAS 34, kan teruggevonden worden op pagina’s 5 en 23 van dit persbericht, en maakt integraal deel uit van dit verslag.

Bedrijfsovernames en verwerving van minderheidsbelangen In 2013 heeft Delhaize Groep verschillende overeenkomsten gesloten in Zuidoost-Europa die leidden tot de overname van activiteiten en beschouwd werden als bedrijfscombinaties. Het totale getransfereerde bedrag tijdens het jaar voor deze transacties bedroeg €9 miljoen en resulteerde in een toename van de goodwill met €3 miljoen. Bovendien bereikte Delhaize Groep een akkoord met de voormalige eigenaar van Delta Maxi voor de afwikkeling van de resterende compensatievorderingen voor een bedrag van €22 miljoen in contanten. In 2013 heeft Delhaize Groep geen bijkomende minderheidsbelangen verworven. Delhaize Groep lanceerde echter tijdens het jaar een overnamebod op 16% van de minderheidsbelangen in C-Market (Servische dochteronderneming), aangehouden door het Servische privatiseringsagentschap, aan een prijs van €300 per aandeel (ter waarde van ongeveer €10 miljoen). Later in het jaar heeft het Servische privatiseringsagentschap de Groep geïnformeerd over haar beslissing om de privatiseringsprocedures van C-Market tijdelijk te schorsen, als gevolg van een onderzoek naar de eerdere privatisering van de vennootschap. Vervolgens werd deze schorsing verlengd met nogmaals 180 werkdagen als gevolg van de verderzetting van een lopend onderzoek van het oorspronkelijk publiek aanbod op de Beurs van Belgrado in 2005. Noch de Groep, noch het huidige privatiseringsproces zijn het doelwit van deze onderzoeken. Aangezien het overnamebod niet werd afgesloten op 31 december 2013, blijft Delhaize Groep in het bezit van 75,4% van C-Market.

Desinvesteringen en beëindigde activiteiten Desinvesteringen In 2013 heeft Delhaize Groep verschillende van haar Belgische zelfuitgebate City-winkels omgevormd naar aangesloten Proxy-winkels, die uitgebaat worden door zelfstandigen. Delhaize Groep ontving een totaal bedrag van €12 miljoen in contanten en boekte een meerwaarde op de verkoop van ongeveer €9 miljoen, opgenomen in “Andere bedrijfsinkomsten”. Groepen van af te stoten balanselementen en activa beschikbaar voor verkoop Verkoop van Delhaize Montenegro Op 11 juli 2013 kondigde Delhaize Groep de verkoop aan van haar activiteiten in Montenegro (deel van het segment “Zuidoost-Europa”) aan Expo Commerce en gaf de winst en verlies weer in de beëindigde activiteiten. Vergelijkende informatie werd aangepast. Delhaize Groep rondde de transactie af op 19 november 2013 voor een totale verkoopprijs van €5 miljoen, onderhevig aan de gebruikelijke aanpassingen. Verkoop van Sweetbay, Harveys en Reid’s Op 27 mei 2013 tekende Delhaize Groep een overeenkomst met Bi-Lo Holdings voor de verkoop van Sweetbay, Harveys en Reid´s. De verkoopprijs bedraagt $267 miljoen (€193 miljoen) in contanten, waarvan $20 miljoen (€15 miljoen) zal worden afgetrokken voor beperkingen opgelegd tijdens het goedkeuringsproces en is onderhevig aan andere gebruikelijke aanpassingen. De activa en passiva van deze activiteiten (die deel uitmaken van het segment “Verenigde Staten”) werden geklasseerd als een groep van af te stoten balanselementen, waaronder ook de huurovereenkomsten van ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Delhaize Groep – Resultaten – Vierde kwartaal en boekjaar 2013

14 van 28

tien eerder gesloten Sweetbay-locaties maar zonder het distributiecentrum van Sweetbay, dat geen deel uitmaakt van de overeenkomst en momenteel niet voldoet aan de criteria om geklasseerd te worden als beschikbaar voor verkoop. De transactie voldoet eveneens aan de definitie van beëindigde activiteiten. Bijgevolg werd het relevante resultaat na belastingen opgenomen in de “Resultaten uit beëindigde activiteiten”, waarbij de vergelijkende informatie werd aangepast. De transactie zal naar verwachting in 2014 afgerond worden. In 2013 genereerden de 164 winkels die momenteel opgenomen zijn in de transactie, opbrengsten van ongeveer $1,7 miljard. Op 31 december 2013 waren de boekwaarde van de activa beschikbaar voor verkoop en de bijhorende verplichtingen in verband met de verkoop van Sweetbay, Harveys en Reid’s als volgt: (in miljoenen €)

2013

Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Voorraden Vorderingen en andere vaste activa Geldmiddelen en kasequivalenten Activa geklasseerd als beschikbaar voor verkoop Verminderd met: Financiële leaseverplichtingen Handelsschulden, toe te rekenen kosten en andere verplichtingen Activa geklasseerd als beschikbaar voor verkoop, na bijhorende verplichtingen

12 161 65 3 2 243 (50) (8) 185

Verkoop van Delhaize Albania SHPK In februari 2013 rondde Delhaize Groep de verkoop van haar Albanese activiteiten (“Delhaize Albanië”) af voor een verkoopprijs van €1 miljoen. De activa en passiva van Delhaize Albanië, dat deel uitmaakte van het segment dat voorheen “Zuidoost-Europa & Azië” heette, werden geklasseerd als “beschikbaar voor verkoop” sinds 31 december 2012 en de bedrijfsresultaten van Delhaize Albanië voor alle weergegeven periodes, alsook de winst van €1 miljoen voortvloeiend uit de verkoop, werden geklasseerd als “Resultaat uit beëindigde activiteiten” in de winst- en verliesrekening. Verkoop van individuele vastgoedeigendommen Delhaize Groep heeft een aantal individuele vastgoedeigendommen geïdentificeerd, voornamelijk kleine winkels, kantoorgebouwen, apotheken of bankfilialen, die niet in haar distributieactiviteiten passen. De boekwaarde van deze activa beschikbaar voor verkoop bedroeg €7 miljoen op 31 december 2013, waarvan €4 miljoen in de V.S. en €3 miljoen in het segment “Zuidoost-Europa”. De individuele vastgoedeigendommen geklasseerd als beschikbaar voor verkoop worden voornamelijk gewaardeerd tegen de reële waarde min de verkoopkosten. De reële waarden van deze activa werden geklasseerd in Niveau [2] van de reële waarde hiërarchie. Beëindigde activiteiten Zoals hierboven vermeld, voldoen Delhaize Montenegro, de uithangborden Sweetbay, Harveys en Reid’s en Delhaize Albanië aan de criteria voor beëindigde activiteiten. Het algemene “Resultaat uit beëindigde activiteiten” en de bijhorende nettokasstromen van de activiteiten geklasseerd als beëindigde activiteiten kunnen als volgt worden samengevat:


15 van 28

(in miljoenen €, behalve informatie per aandeel)

2013

2012

Opbrengsten Kostprijs van verkochte goederen Andere bedrijfsinkomsten Verkoop-, algemene en administratieve kosten Andere bedrijfskosten Financiële kosten Resultaat vóór belastingen Belastingen Resultaat uit beëindigde activiteiten (na belastingen) Verlies vóór belastingen als gevolg van de herwaardering van activa beschikbaar voor verkoop

1 353 (990) 11 (334) (75) (13) (48) 17 (31)

1 627 (1 183) 6 (434) (54) (13) (51) 9 (42)

(12)

(16)

—

—

(43)

(58)

(0,43) (0,43)

(0,57) (0,57)

3 (5) 15 13

(2) (1) (16) (19)

Belastingen Resultaat uit beëindigde activiteiten (na belastingen), volledig toewijsbaar aan aandeelhouders van de Groep Gewone winst uit beëindigde activiteiten per aandeel Verwaterde winst uit beëindigde activiteiten per aandeel Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Totaal kasstromen

In 2013 boekte de Groep in “andere bedrijfskosten” kosten voor Sweetbay-winkelsluitingen voor een bedrag van €46 miljoen, kosten voor verlieslatende huurovereenkomsten, opzegvergoedingen en waardeverminderingsverliezen met betrekking tot hoofdzetels en distributiecentra die geïmpacteerd worden door de geplande verkoop aan Bi-Lo Holdings voor een totaal bedrag van €19 miljoen, alsook €9 miljoen aan opgelopen verkoopkosten. De Groep boekte een totaal waardeverminderingsverlies van €12 miljoen voor de afwaardering van de boekwaarde van Delhaize Montenegro, Sweetbay, Harvey´s en Reid’s tot hun geraamde reële waarde min verkoopkosten.

» Balans en kasstroomoverzicht Goodwill en immateriële vaste activa Tijdens het derde kwartaal van 2013 verslechterde de algemene economische toestand in Servië sterk, met een impact op de korte- en middellangetermijnverwachtingen van de Groep voor haar Servische activiteiten en resulterend in een aanwijzing voor een mogelijke bijzondere waardevermindering. Bijgevolg heeft Delhaize Groep haar Servische merknamen en goodwill op bijzondere waardeverminderingsverliezen getest. De Groep heeft eveneens aanwijzingen voor een mogelijke bijzondere waardevermindering geïdentificeerd met betrekking tot haar merknamen in Bulgarije. Bijgevolg boekte Delhaize Groep bijzondere waardeverminderingsverliezen voor een totaal bedrag van €195 miljoen, welke als volgt onderverdeeld kunnen worden: (in miljoenen €)

Geboekt bijzonder waardeverminderingsverlies

Boekwaarde na bijzonder waardeverminderingsverlies

Servië Goodwill

124

194

Merknamen

67

84

Merknamen

4

10

195

288

Bulgarije Totale bijzondere waardeverminderingsverliezen

De Groep verwacht nog steeds een aanzienlijke langetermijngroei te realiseren in Servië en bepaalde bijgevolg, in lijn met de waardebepaling in 2012, de realiseerbare waarde op basis van de berekening van de reële waarde min de verkoopkosten. Op 31 december 2013 heeft Delhaize Groep haar waardebepaling opnieuw uitgevoerd, en dit resulteerde niet in de boeking van een bijkomend waardeverminderingsverlies. De voornaamste veronderstellingen voor deze berekeningen waren als volgt: ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Delhaize Groep – Resultaten – Vierde kwartaal en boekjaar 2013

16 van 28

Servië

Langdurige groeivoet

Discontovoet vóór belastingen

2,8%

15,1%

Delhaize Groep berekende dat een daling van het groeipercentage met 50 basispunten, met alle andere veronderstellingen constant gehouden, de reële waarde min de verkoopkosten verder met €16 miljoen zou doen dalen. Een stijging van de discontovoet met 100 basispunten, met alle andere veronderstellingen constant gehouden, zou de reële waarde min de verkoopkosten doen dalen met €44 miljoen. Een gelijktijdige stijging van de discontovoet en daling van de groeipercentages met de hiervoor genoemde bedragen zou ertoe leiden dat de boekwaarde van Servië de reële waarde min de verkoopkosten met een bijkomende €57 miljoen zou overschrijden. Anderzijds, zou een daling van de totale verwachte toekomstige kasstromen met 10%, met alle andere veronderstellingen constant gehouden, ertoe leiden dat de boekwaarde van Servië de reële waarde min de verkoopkosten met een bijkomende €49 miljoen zou overschrijden. De realiseerbare waarde van de merknamen werd berekend aan de hand van de “royalty-relief”-methode. De royalty-coëfficiënten voor de verschillende merken gaan van 0,54% (Piccadilly) tot 1,20% (Maxi), afhankelijk van de individuele lokale sterktes van de verschillende merken. De opbrengstengroei en discontopercentages zijn in lijn met deze gebruikt bij het testen van de goodwill op mogelijke bijzondere waardeverminderingen. De Groep heeft besloten om haar Mini Maxi- en Piccadilly Express-uithangborden stop te zetten en zal deze winkels omvormen naar een nieuw uithangbord en heeft bijgevolg een bijzonder waardeverminderingsverlies geboekt voor de resterende boekwaarde van deze merknamen. In het vierde kwartaal voerde Delhaize Groep haar jaarlijkse test op bijzondere waardeverminderingsverliezen uit op de resterende kasstroomgenererende eenheden, en deze resulteerde niet in de boeking van verdere waardeverminderingsverliezen. Waardeverminderingsverliezen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening onder “Andere bedrijfskosten”. Investeringen In 2013 heeft Delhaize Groep investeringen gedaan van €565 miljoen, waarvan €486 miljoen in materiële vaste activa en €79 miljoen in immateriële vaste activa. In het vierde kwartaal van 2013 heeft de Groep investeringen gedaan van €241 miljoen, waarvan €216 miljoen materiële vaste activa en €25 miljoen immateriële vaste activa. Bovendien heeft de Groep in 2013 eigendommen onder financiële lease toegevoegd voor een totaal bedrag van €12 miljoen (€9 miljoen in het vierde kwartaal). De boekwaarde van de materiële en immateriële vaste activa die verkocht werden in 2013 bedroeg €32 miljoen (€12 miljoen voor het vierde kwartaal). Eigen vermogen In 2013 heeft Delhaize Groep 528 072 nieuwe aandelen uitgegeven en 328 924 eigen aandelen teruggekocht (geen in het vierde kwartaal van 2013). In 2013 gebruikte Delhaize Groep 172 116 eigen aandelen (21 906 in het vierde kwartaal van 2013) om voornamelijk te voldoen aan de uitoefening van restricted stock units die werden toegekend in het kader van aanmoedigingsplannen op basis van aandelen. Op 31 december 2013 bezat de Groep 1 200 943 eigen aandelen. Dividenden Tijdens de aandeelhoudersvergadering van Delhaize Groep op 23 mei 2013 keurden de aandeelhouders de uitkering van een bruto dividend van €1,40 per aandeel over het boekjaar 2012 goed. Na aftrek van 25% roerende voorheffing resulteerde dit in een netto dividend van €1,05 per aandeel. Het dividend over 2012 was betaalbaar aan gewone aandeelhouders sinds 31 mei 2013 en aan de houders van ADR’s (American Depository Receipts) van Delhaize Groep sinds 5 juni 2013 en werd vervolgens uitbetaald. De Raad van Bestuur van Delhaize Groep zal de uitbetaling van een brutodividend van €1,56 per aandeel voorstellen aan de eigenaars van gewone aandelen tegen afgifte van coupon nr. 52 op 2 juni 2014. Dit dividend is onderhevig aan de goedkeuring door de aandeelhouders tijdens de Gewone Algemene Vergadering van 22 mei 2014 en werd bijgevolg nog niet opgenomen als een verplichting in de geconsolideerde jaarrekening, voorbereid onder IFRS. Na afhouding van 25% Belgische roerende voorheffing bedraagt het voorgestelde nettodividend €1,17 per aandeel. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Delhaize Groep – Resultaten – Vierde kwartaal en boekjaar 2013

17 van 28

Financiële instrumenten In mei 2013 werd €80 miljoen aan uitgegeven obligaties door Alfa Beta, een dochteronderneming van Delhaize Groep, terugbetaald op vervaldatum. Op 3 januari 2013 heeft Delhaize Groep de resterende $99 miljoen van de $300 miljoen 5,875% senior obligaties met looptijd tot 2014 teruggekocht, alsook de onderliggende wisselkoersswap. De terugkoop had geen beduidende impact op de resultaten van 2013. Financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde volgens de reële waarde hiërarchie: 31 december 2013

(in miljoenen €) Financiële activa Vaste activa Financiële activa – gewaardeerd aan reële waarde Afgeleide instrumenten Vlottende activa Financiële activa – gewaardeerd aan reële waarde Afgeleide instrumenten Totaal financiële activa gewaardeerd aan reële waarde Financiële activa gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs Totaal financiële activa

Genoteerde prijzen in actieve markten (Niveau 1)

Belangrijke andere waarneembare inputs (Niveau 2)

Belangrijke niet waarneembare inputs (Niveau 3)

Totaal

8

-

-

8

-

1

-

1

126

-

-

126

-

40

-

40

134

41

-

175

Financiële verplichtingen Langetermijnverplichtingen Afgeleide instrumenten Kortetermijnverplichtingen Afgeleide instrumenten Totaal financiële verplichtingen gewaardeerd aan reële waarde Financiële verplichtingen als deel van een reële waarde-afdekkingsrelatie Financiële verplichtingen gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs Totaal financiële verplichtingen

1 813 1 988

-

8

-

8

-

3

-

3

-

11

-

11 530 4 261 4 802

Tijdens de periode was er geen transfer tussen reële waarde hiërarchieniveaus en waren er geen wijzigingen in de toegepaste waarderingstechnieken. Reële waarde van financiële instrumenten niet gewaardeerd aan reële waarde:

(in miljoenen €) Langetermijnverplichtingen Financiële verplichtingen als deel van een reële waardeafdekkingsrelatie Financiële verplichtingen aan geamortiseerde kostprijs Totaal langetermijnverplichtingen

Boekwaarde

Reële waarde

530

546

1 709 2 239

1 996 2 542

De reële waarde van de vorderingen, overige financiële activa, geld en kasequivalenten en handelsschulden, allen gewaardeerd aan geamortiseerde kostprijs, benaderen hun boekwaarde. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Delhaize Groep – Resultaten – Vierde kwartaal en boekjaar 2013

18 van 28

Personeelsbeloningen Performance- en Restricted Stock Unit awards- en Warrantplannen voor Amerikaanse operationele ondernemingen In mei 2013 kende Delhaize Groep 122 364 performance stock units, 72 305 restricted stock unit awards en 368 139 warrants toe aan hogere kaderleden van haar Amerikaanse activiteiten onder het “Delhaize Group 2012 Stock Incentive Plan”. In november 2013 werden een bijkomende 3 979 performance stock units en 11 237 warrants toegekend. Sinds 2013 is een toekenningsregeling van de restricted stock units veranderd in een volledige toekenning (“cliff vesting”) na het verstrijken van 3 jaar (in plaats van de vorige regeling met een graduele uitoefenperiode van vijf jaar beginnend op het einde van het tweede jaar na de datum van de toekenning). De “cliff-vesting” van de performance stock units is verbonden aan het bereiken van een nietmarktgerelateerde financiële prestatievoorwaarde (ROIC-doelstellingen (Return On Invested Capital) over een cumulatieve periode van 3 jaar) waarmee rekening wordt gehouden bij het bepalen van het aantal awards die onvoorwaardelijk worden. De reële waarde voor de performance en restricted stock unit awards wordt berekend op basis van de aandelenkoers op de toekenningsdatum. De warrants worden geleidelijk uitoefenbaar gedurende een periode van drie jaar en vervallen 10 jaar na de toekenningsdatum. De reële waarde per warrant werd bepaald op de toekenningsdatum aan de hand van de Black-Scholes-Merton waarderingsmethode met de volgende veronderstellingen:

Nov. 2013

Mei 2013

58,40 58,40 3,6 27,5 1,2 4,4 9,37

64,75 64,75 3,6 27,9 0,8 4,4 10,26

Aandelenkoers (in $) Uitoefenprijs (in $) Verwacht dividendrendement (%) Verwachte volatiliteit (%) Risicovrije rentevoet (%) Verwachte looptijd (in jaren) Reële waarde per warrant (in $)

Aandelenoptieplannen voor niet-Amerikaanse operationele ondernemingen Tijdens de acceptatieperiode, die eindigde in juli 2013, kende Delhaize Groep 267 266 aandelenopties toe aan hogere kaderleden van niet-Amerikaanse operationele ondernemingen. In november en december 2013 kende Delhaize Groep respectievelijk 15 731 en 93 063 bijkomende aandelenopties toe. De opties zullen uitoefenbaar zijn na een periode van ongeveer drie en een half jaar en zullen zeven jaar na de toekenningsdatum vervallen. De reële waarde van de opties is bepaald aan de hand van de Black-ScholesMerton-waarderingsmethode (op basis van de gewogen gemiddelde aandelenkoers over de acceptatieperiode) met de volgende veronderstellingen:

Aandelenkoers (in €) Uitoefenprijs (in €) Verwacht dividendrendement (%) Verwachte volatiliteit (%) Risicovrije rentevoet (%) Verwachte looptijd (in jaren) Reële waarde per aandeel (in €)

Dec. 2013

Nov. 2013

Mei 2013

43,20 41,71 3,4 24,3 1,1 6,0 6,98

43,67 43,67 3,4 24,5 0,9 6,0 6,52

50,09 49,85 3,4 27,0 0,7 6,0 8,43

Pensioenplannen Wijzigingen in het huidige arbeidsrecht in Griekenland resulteerden in een daling van de vergoeding die de werkgever dient te betalen in het kader van de wettelijke opzegvergoedingen in het geval van pensionering of ontslag van een medewerker. De wijziging beperkt het aantal relevante dienstjaren tot 16 voor alle werknemers die dit aantal jaren niet overschreden op datum van de publicatie van de nieuwe wetgeving. De herziening van de toegezegd-pensioenverplichting in functie van de nieuwe wettelijke richtlijnen resulteerde in de boeking van een negatieve kost voor verstreken diensttijd van €3 miljoen in het tweede kwartaal van 2013, hetgeen, in overeenstemming met IAS 19, onmiddellijk geboekt werd in winst of verlies. Verder zijn de ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Delhaize Groep – Resultaten – Vierde kwartaal en boekjaar 2013

19 van 28

actuele pensioenkosten en de nettorente op de netto toegezegd-pensioenverplichting in 2013 met ongeveer €1 miljoen gedaald.

» Winst- en verliesrekening Andere bedrijfsinkomsten 4de KW 2013 13 5 1 4 3 8 34

Gecum. 4de KW (in miljoenen €) 2013 2012 12 Huurinkomsten 50 4 Inkomsten uit afvalrecyclage 20 2 Diensten aan groothandelsklanten 6 2 Winst op verkoop van materiële vaste activa 11 - Winst op verkoop van activiteiten 9 9 Andere 33 29 Totaal 129

Gecum. 2012 49 19 7 10 31 116

In 2013 heeft Delhaize Groep verschillende van haar Belgische zelf uitgebate City-winkels omgevormd naar aangesloten Proxy-winkels, die worden uitgebaat door zelfstandigen. Dit resulteerde in een winst van €9 miljoen, geklasseerd als “Winst op verkoop van activiteiten”. De rubriek “Andere” omvat een gunstige impact van €7 miljoen als gevolg van de afwikkeling van een geschil waarvoor een voorziening geboekt was tijdens de boekhoudkundige verwerking van de overname van Delta Maxi en een terugname van €4 miljoen juridische voorzieningen in Servië. Andere bedrijfskosten 4 de KW 4de KW (in miljoenen €) 2013 2012 1 1 Winkelsluitingskosten 1 - Kosten voor reorganisaties (12) (218) Waardeverminderingsverliezen (8) (12) Verlies op verkoop van materiële vaste activa (10) 1 Andere (28) (228) Totaal

Gecum. 2013 (8) (15) (213) (21) (13) (270)

Gecum. 2012 (126) (220) (21) (9) (376)

In januari 2013 heeft Delhaize Groep haar beslissing aangekondigd om 52 winkels te sluiten, 45 in de V.S. (34 Sweetbay, 8 Food Lion en 3 Bottom Dollar Food winkels), 6 winkels in Zuidoost-Europa en 1 in België, hetgeen resulteerde in €74 miljoen aan kosten verbonden aan winkelsluitingen in het eerste kwartaal van 2013. Als gevolg van de aankondiging van de geplande desinvestering van Sweetbay werd €15 miljoen teruggenomen en €50 miljoen geherklasseerd naar “Resultaat uit beëindigde activiteiten” in het tweede kwartaal (zie ook “Beëindigde activiteiten” hierboven). De totale kost verbonden aan winkelsluitingen bedroeg €8 miljoen in 2013. In het eerste kwartaal van 2013 heeft de Groep tevens €15 miljoen kosten voor reorganisaties geboekt voor de opzegvergoedingen van leden van het senior management en werknemers van de ondersteunende diensten in de V.S. Tijdens het derde kwartaal van 2013 heeft Delhaize Groep bijzondere waardeverminderingsverliezen geboekt voor €124 miljoen in verband met de goodwill in Servië, en €72 miljoen in verband met immateriële vaste activa (€67 miljoen voor de merknamen in Servië en €4 miljoen voor de Piccadillymerken in Bulgarije). In 2013 werden bijkomende waardeverminderingsverliezen geboekt voor €11 miljoen op winkelactiva, alsook €6 miljoen op vastgoedeigendommen. In het vierde kwartaal van 2013 werd een juridische voorziening van €6 miljoen geboekt bij Delhaize België, en opgenomen in de rubriek “Andere”. Belastingen In 2013 bedroeg de effectieve belastingvoet (op voortgezette activiteiten) 25,9%, vergeleken met 15,7% vorig jaar. De belastingvoet was vorig jaar lager als gevolg van de positieve impact van de afwikkeling van verschillende belastingkwesties in de V.S. Beide jaren werden aanzienlijk beïnvloed door de niet-aftrekbare ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Delhaize Groep – Resultaten – Vierde kwartaal en boekjaar 2013

20 van 28

bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill in onze Maxi activiteiten (in het derde kwartaal van 2013 en in het vierde kwartaal van 2012). Transacties met verbonden partijen In mei 2013 werd een totaal van 160 943 aandelenopties en warrants, en 28 380 performance stock units toegekend aan leden van het Executief Comité. In het vierde kwartaal van 2013 werden bijkomend 120 031 aandelenopties en 3 979 performance stock units toegekend. Gedurende het tweede kwartaal heeft de Vennootschap het vertrek aangekondigd tegen eind 2013 van Pierre-Olivier Beckers, Voorzitter van het Executief Comité en CEO van de Groep, alsook het pensioen op 30 juni 2013 van Michael Waller, Executive Vice President, General Counsel en General Secretary van de Groep. Als gevolg van het vertrek van Pierre-Olivier Beckers heeft de Groep tijdens het tweede kwartaal van 2013 opzegvergoedingen geboekt voor €7,7 miljoen, gebaseerd op 18 maanden vergoeding en een bijdrage tot het toegezegde-bijdragen pensioenplan van de Groep. Tijdens het derde kwartaal heeft de Vennootschap het ontslag aangekondigd van Roland Smith, CEO van Delhaize America. Bijgevolg heeft de Groep ontslagvergoedingen geboekt voor €2,8 miljoen, gebaseerd op 18 maanden vergoeding. Gedurende het vierde kwartaal heeft de Vennootschap het ontslag aangekondigd van Stéfan Descheemaeker, CEO van Delhaize Europa. Hiervoor heeft de Groep ontslagvergoedingen geboekt voor €0,9 miljoen, gebaseerd op 10 maanden vergoeding. In 2013, de Groep heeft verder nog een totaal bedrag geboekt van €4,3 miljoen geboekt gerelateerd aan de versnelde toekenning van de voorheen aan elk van deze managers toegewezen lange termijn aanmoedigingsplannen, alsook €1,5 miljoen voor de Belgische sociale zekerheidsbijdragen. De bedragen zijn geboekt in het kwartaal waarin het vertrek van de managers werd aangekondigd.

» Voorwaardelijke verplichtingen, waarborgen en garanties In 2007 brachten vertegenwoordigers van de Belgische mededingingsautoriteiten een bezoek aan ons aankoopdepartement in Zellik, België, en vroegen ons bepaalde documenten voor te leggen in verband met gezondheids- en schoonheidsproducten en andere huishoudelijke producten. In 2012 heeft het auditoraat van de mededingingsautoriteiten zijn onderzoeksrapport bekendgemaakt. In september 2013 gingen Delhaize België en andere distributeurs in beroep tegen de beslissing van het auditoraat van de mededingingsautoriteiten om bepaalde documenten te gebruiken die tijdens het bezoek van april 2007 in Zellik en in andere ondernemingen in beslag waren genomen en eisen de opschorting van de procedure bij de Belgische Mededingingsraad. Een beslissing van het Hof van Beroep omtrent de opschorting wordt verwacht tegen maart of april 2014, en inzake de verdedigbaarheid van het beroep mogelijk tegen eind 2014. In een aparte zaak met betrekking tot één van de andere activiteiten van Delhaize Groep, Mega Image in Roemenië, heeft de onderneming sinds 2009 een reeks vragenlijsten beantwoord, die door de Roemeense Mededingingsautoriteiten gestuurd werden naar verschillende leveranciers en distributeurs actief in Roemenië, in verband met een lopend antitrustonderzoek. De vragenlijsten waren gericht op de contractuele en commerciële relaties tussen de distributeurs en de lokale voedingsleveranciers. Op 31 december 2013 hebben deze grootschaalse onderzoeken niet geresulteerd in de publicatie van een onderzoeksrapport, noch in een bezwaarschrift. De Roemeense wetgeving bepaalt dat eventuele antitrustboetes berekend worden op basis van een percentage van de totale omzet van het jaar voorafgaand aan een besluit van de Roemeense Mededingingsautoriteiten. Na de finalisatie van de verkoopsovereenkomst van Sweetbay, Harveys en Reid’s door Delhaize Groep, zal de Groep een aantal bestaande operationele en financiële leasecontracten, welke lopen tot 2036, garanderen. Indien de koper in gebreke is bij toekomstige betalingen, zal Delhaize Groep de financiële verplichting tegenover de eigenaars overnemen. De totale niet-verdisconteerde minimum leasebetalingen voor de gegarandeerde leasecontracten, exclusief andere directe kosten zoals kosten voor het onderhoud van gemeenschappelijke ruimtes en onroerende voorheffing, bedragen $275 miljoen (€199 miljoen) op 31 december 2013. Momenteel verwacht de Groep niet om enig bedrag onder deze waarborgen te moeten betalen. Andere voorwaardelijke verplichtingen blijven quasi ongewijzigd in vergelijking met deze beschreven in Toelichting 34 op pagina 154 van het jaarverslag 2012.


21 van 28

» Belangrijke gebeurtenissen na balansdatum In februari 2014 kondigde Delhaize Groep de geplande verkoop aan van haar Bulgaarse activiteiten aan AP Mart. De Groep verwacht een waardeverminderingsverlies van ongeveer €10 miljoen te boeken en zal deze activiteiten voortaan opnemen als beschikbaar voor verkoop en beëindigde activiteiten. De transactie zal naar verwachting in het tweede kwartaal van 2014 afgerond worden en is onderhevig aan de goedkeuring door de bevoegde instanties alsmede aan de gebruikelijke afsluitende voorwaarden en aanpassingen in het werkkapitaal. Eveneens in februari 2014 kreeg Delhaize Groep de goedkeuring van de Amerikaanse Federal Trade Commission (FTC) voor de verkoop van Sweetbay, Harveys en Reid’s aan Bi-Lo. In het kader van deze goedkeuring ging Bi-Lo akkoord om 12 Delhaize Americawinkels te desinvesteren en zal Delhaize Groep twee andere winkels behouden en omzetten naar het Food Lionuithangbord. De definitieve goedkeuring door de FTC zal gegeven worden na een inspraakperiode van 30 dagen.

ANDERE FINANCIËLE EN OPERATIONELE INFORMATIE (NIET-GEAUDITEERD)

»

Gebruik van niet door boekhoudnormen gedefinieerde maatstaven (algemeen aanvaarde boekhoudnormen) Delhaize Groep gebruikt in haar financiële communicatie bepaalde maatstaven die niet gedefinieerd zijn door boekhoudnormen. Delhaize Groep beschouwt deze maatstaven niet als een alternatief voor nettowinst of andere financiële maatstaven die bepaald werden overeenkomstig IFRS. Deze maatstaven, zoals gebruikt door Delhaize Groep, kunnen verschillen van gelijkluidende maatstaven die gebruikt worden door andere ondernemingen. Wij denken dat deze maatstaven belangrijk zijn in onze sector en frequent gebruikt worden door beleggers, analisten en andere betrokken partijen. In het persbericht worden deze maatstaven aangesloten met financiële maatstaven voorbereid volgens IFRS.

» Aantal winkels 1 553 840 268 193 363 43 41

Eind 3de KW 2013 1 508 848 281 252 371 53 39

Wijziging 4de KW 2013 +6 +4 +44 +10 +1 -

24 103 3 428

23 113 3 488

-23 +4 +46

Eind 2012 (1)

Verenigde Staten België & Luxemburg Griekenland Roemenië Servië Bulgarije Bosnië en Herzegovina Montenegro(2) Indonesië Totaal (1) (2)

Eind 2013 1 514 852 281 296 381 54 39 0 117 3 534

Waarvan 154 winkels beschikbaar voor verkoop Montenegro werd verkocht in november 2013

» Berekening organische opbrengstengroei 4de KW 2013 5 338 158

4de KW 2012 5 335

5 496

5 335 -

5 496

(11) 5 324

% (in miljoenen €) Wijziging +0.1% Opbrengsten Effect van wisselkoersen Opbrengsten aan ongewijzigde +3.0% wisselkoersen Effect van de optimalisatie van het winkelnetwerk in de V.S. (1) +3.2% Organische opbrengstengroei

Gecum. 2013 21 108 430

Gecum. 2012 20 991

21 538

20 991

(5) 21 533

(100) 20 891

% Wijziging +0.6% +2.6%

+3.1%

(1) De organische opbrengstengroei is exclusief de opbrengsten gegenereerd door de 126 Amerikaanse winkels die in het eerste kwartaal van 2012 werden gesloten in het kader van de optimalisering van het winkelnetwerk, en de opbrengsten gegenereerd door de 11 winkels (8 Food Lion en 3 Bottom Dollar Food winkels) die in het eerste kwartaal van 2013 gesloten werden.


22 van 28

» Onderliggende bedrijfswinst Delhaize Groep gelooft dat de “onderliggende bedrijfswinst” een maatstaf is die, voor externe gebruikers, beter dan de “bedrijfswinst”, de onderliggende operationele prestatie van de Groep voor de periode weergeeft aangezien deze aangepast is voor een aantal elementen die door het management als nietrepresentatief beschouwd worden voor het onderliggende bedrijfsresultaat. 4 (in miljoenen)

de

KW 2013 ZOE Corporate TOTAAL

V.S.

V.S.

België

$ 120

€ 87

€ 41

€ 43

€ (14)

€ 157

(1) (1)

(1) (1)

-

-

-

(1) (1)

12 (1) (1) 128

9 (1) 93

2 2 (3) 9 51

1 2 4 50

1 1 (12)

12 4 (3) 14 182

Bedrijfswinst (zoals gerapporteerd) Te vermeerderen/(te verminderen) met: Kosten voor winkelsluitingen (terugnames) Kosten voor reorganisaties (terugnames) Waardeverminderingsverliezen op vaste activa (terugnames) (Winst)/verlies op verkoop van vaste activa (Winst)/verlies op verkoop van activiteiten Andere Onderliggende bedrijfswinst

4 (in miljoenen)


de

KW 2012 ZOE Corporate TOTAAL

V.S.

V.S.

België

$ 122

€ 94

€ 56

€ (144)

€ (15)

€ (9)

(3) -

(3) -

1 -

1 -

-

(1) -

34 2 (6) 149

27 1 (5) 114

5 8 (18) 52

186 1 44

1 (14)

218 10 (22) 196

In het vierde kwartaal van 2013 omvatte de rubriek “Andere” voornamelijk €4 miljoen voorzieningen voor verlieslatende huurcontracten voor winkels in het segment ZOE, €6 miljoen juridische voorzieningen in België en €1 miljoen opzegvergoedingen voor een lid van het Executief Comité. Het vierde kwartaal van 2012 werd voornamelijk geïmpacteerd door €218 miljoen waardeverminderingsverliezen, gedeeltelijk gecompenseerd door een nettowinst van €22 miljoen in de rubriek “Andere”. De “Andere” bestaat voornamelijk uit een winst van €9 miljoen in verband met de afwikkeling van een juridische kwestie in de V.S. en een teruggave van loonbelasting van €18 miljoen in België, die voornamelijk werden gecompenseerd door €6 miljoen opzegvergoedingen in de V.S.


23 van 28

Gecumuleerd 2013 (in miljoenen)


ZOE Corporate TOTAAL

V.S.

V.S.

België

$ 574

€ 432

€ 187

€ (85)

€ (47)

€ 487

8 24

6 18

-

2 -

-

8 18

21 (1) 13 639

16 (1) 10 481

2 8 (9) 10 198

195 1 1 114

2 5 (40)

213 10 (9) 26 753

Gecumuleerd 2012 (in miljoenen)


V.S.

V.S. België

ZOE Corporate TOTAAL

$ 454

€ 353

€ 201

€ (97)

€ (42)

€ 415

142 -

110 -

1 -

15 -

-

126 -

35 6 39 676

28 4 30 525

5 7 (18) 196

187 105

1 (41)

220 11 13 785

2013 werd aanzienlijk geïmpacteerd door €213 miljoen waardeverminderingsverliezen, €18 miljoen reorganisatiekosten in verband met opzegvergoedingen van het senior management en medewerkers van de ondersteunende diensten in de V.S. (voornamelijk opgenomen in de rubriek “Andere bedrijfskosten”), €17 miljoen opzegvergoedingen voor leden van het Executief Comité, €6 miljoen aan juridische voorzieningen in België, €4 miljoen voorzieningen voor verlieslatende huurcontracten in ZOE, gedeeltelijk gecompenseerd door een winst van €9 miljoen voortvloeiend uit de verkoop van City-winkels en een nettoimpact van €5 miljoen in verband met de gunstige afwikkeling van geschillen. 2012 werd geïmpacteerd door €220 miljoen waardeverminderingsverliezen en de kosten voor de optimalisatie van het winkelnetwerk: €126 miljoen kosten voor winkelsluitingen en €22 miljoen gerelateerde kosten, opgenomen in de rubriek “Andere” en voornamelijk bestaande uit prijsverlagingen en versnelde afschrijvingen. Verder omvat de rubriek “Andere” ook kosten voor stormschade van €5 miljoen, een pensioenkost van €3 miljoen en ontslagpremies van €6 miljoen, gedeeltelijk gecompenseerd door een nettowinst van €6 miljoen op de afwikkeling van juridische kwesties in de V.S. en een teruggave van loonbelasting van €18 miljoen in België.

» Berekening EBITDA 4de KW 2013 157 143 12 312

4de KW 2012 (9) Bedrijfswinst (verlies) 150 Afschrijvingen 218 Waardeverminderingsverliezen 359 EBITDA

(in miljoenen €)

Gecum. 2013 487 579 213 1 279

Gecum. 2012 415 599 220 1 234


24 van 28

» Berekening onderliggend deel van de Groep in de nettowinst van voortgezette activiteiten (in miljoenen €) Netto winst van voortgezette activiteiten Te vermeerderen/(verminderen) met: Netto(winst) verlies toe te rekenen aan minderheidsbelangen Elementen meegenomen bij de berekening van de onderliggende winst Eénmalige financiële kosten Impact van deze elementen op de belastingen en de minderheidsbelangen Eénmalige belastingskosten (voordeel) Onderliggend deel van de Groeps in de nettowinst van voortgezette activiteiten

Gecum. 2013

Gecum. 2012 226

160

(4) 266 0 (35) 0 453

2 370 19 (78) (47) 426

» Berekening vrije kasstroom 4de KW 2013 445 (225) (14) 206

4de KW 2012 581

Gecum. 2013

(in miljoenen €) Vermeerdering van de thesaurie voortvloeiend uit bedrijfsactiviteiten

Vermindering van de thesaurie voortvloeiend uit (132) investeringsactiviteiten (2) Netto beleggingen in schuldeffecten en termijndeposito's 447 Vrije kasstroom

Gecum. 2012

1 185

1 402

(572)

(630)

56

1

669

773

» Berekening van de nettoschuld (in miljoenen €, behalve nettoschuld tegenover eigen vermogensratio) Financiële langetermijnverplichtingen Financiële kortetermijnverplichtingen Afgeleide passiva Afgeleide activa Beleggingen in effecten - lange termijn Beleggingen in effecten - korte termijn Termijndeposito's - korte termijn Geldmiddelen en kasequivalenten Nettoschuld Nettoschuld tegenover eigen vermogensratio

31 december 2013

31 december 2012

2 507 291 11 (41) (8) (126) (12) (1 149) 1 473 29,0%

2 925 218 14 (61) (11) (93) (920) 2 072 39,9%

» Berekening aan ongewijzigde wisselkoersen (in miljoenen €, behalve bedragen per aandeel)

Opbrengsten Bedrijfswinst (verlies) Nettowinst (verlies) van voortgezette activiteiten Gewoon nettoresultaat van voortgezette activiteiten per aandeel Nettowinst (verlies) - deel van de Groep Gewone nettowinst (verlies) per aandeel Vrije kasstroom

4de KW 2013

4 de KW 2012

Aan Aan actuele Effect van ongewijzigde wisselwisselkoersen wisselkoersen koersen 5 338 158 5 496 157 5 162

2013/2012

Aan Aan actuele ongewijzigde wisselwisselkoersen koersen 5 335 +0,1% +3,0% (9) N/A N/A

Aan actuele wisselkoersen

100

3

103

(115)

N/A

N/A

0,98

0,02

1,00

(1,12)

N/A

N/A

101 1,00 206

3 0,02 3

104 1,02 209

(169) (1,68) 447

N/A N/A -54,0%

N/A N/A -53,3%


25 van 28

(in miljoenen €, behalve bedragen per aandeel)

Opbrengsten Bedrijfswinst Nettowinst van voortgezette activiteiten Gewoon nettoresultaat van voortgezette activiteiten per aandeel Nettowinst - deel van de Groep Gewone nettowinst per aandeel Vrije kasstroom (in miljoenen €) Nettoschuld

Gecumuleerd 2013 Aan actuele wisselkoersen 21 108 487 226 2,20 179 1,77 669 1 473

Effect van wisselkoersen

Gecumuleerd 2012

Aan ongewijzigde wisselkoersen

Aan Aan actuele ongewijzigde wisselwisselkoersen koersen 20 991 +0,6% +2,6% 415 +17,3% +20,8% 160 +41,1% +46,2%

Aan actuele wisselkoersen

430 15 8

21 538 502 234

0,08

2,28

1,61

186 1,84 685

104 1,03 773 31 dec. 2012 2 072

7 0,07 16 31 december 2013 (1)

1 472

2013/2012

+36,8%

+41,7%

+71,8% +78,5% +71,4% +78,1% -13,4% -11,3% Wijziging -28,9% -29,0%

VERKLARING VAN VERANTWOORDELIJKE PERSONEN De ondergetekenden, Frans Muller, Voorzitter van het Executief Comité en CEO Delhaize Groep, en Pierre Bouchut, CFO Delhaize Groep, verklaren dat, voor zover hen bekend: a) deze verkorte geconsolideerde financiële staten voor het boekjaar eindigend op 31 december 2013 zijn opgesteld overeenkomstig de International Financial Reporting Standards (“IFRS”) en geven in alle materiële opzichten een getrouw beeld weer van de geconsolideerde financiële positie en van de geconsolideerde resultaten van Delhaize Groep; b) dit verkorte financiële verslag, in alle materiële opzichten een getrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen en transacties met verbonden partijen die zich in de loop van het boekjaar 2013 hebben voorgedaan en het effect daarvan op de verkorte financiële staten, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico’s en onzekerheden waarmee Delhaize Groep geconfronteerd wordt. Brussel, 12 maart 2014 Frans Muller Voorzitter van het Executief Comité en CEO

Pierre Bouchut Executive Vice President en CFO

VERSLAG VAN DE COMMISSARIS De Commissaris, Deloitte Bedrijfsrevisoren SCC, vertegenwoordigd door de heer Michel Denaeyer, heeft op 12 maart 2014 bevestigd dat de geconsolideerde jaarrekening van Delhaize Groep voor het boekjaar eindigend op 31 december 2013, geen aanleiding geeft tot enig voorbehoud van zijn kant. De financiële jaarinformatie in deze persmededeling stemt overeen met de jaarrekening die is goedgekeurd ter publicatie door de Raad van Bestuur op 12 maart 2014.

RISICO’S Wij evalueren op regelmatige basis de mogelijke verkoop van activa en activiteiten die ons niet langer helpen bij het bereiken van onze doelstellingen. Wanneer we beslissen om activa of activiteiten te verkopen, kunnen wij moeilijkheden ondervinden bij het vinden van kopers of alternatieve exitstrategieën tegen aanvaardbare voorwaarden en op een tijdige manier, hetgeen kan leiden tot een vertraging in de voltooiing van onze strategische doelstellingen. We zouden tevens een activiteit kunnen verkopen aan een prijs of aan voorwaarden die minder interessant zijn dan verwacht. Bovendien kunnen we grotere dis-synergieën ervaren dan verwacht, en de impact van de desinvestering op onze opbrengstengroei kan belangrijker zijn dan gepland. Na het bereiken van een akkoord met een koper of verkoper, zijn wij onderworpen aan een aantal pre-closingvoorwaarden alsook aan de noodzakelijke goedkeuringen door de bevoegde instanties op aanvaardbare voorwaarden, die, indien deze niet voldaan worden, de afsluiting van de transactie kunnen beletten. De schikkingen kunnen ook leiden tot een blijvende financiële betrokkenheid in de verkochte activiteiten, zoals bij voorbeeld door voortgezet aandeelhouderschap, garanties, schadeloosstellingen of andere financiële verplichtingen. De activiteiten of financiële resultaten van de Onderneming kunnen negatief beïnvloed worden indien desinvesteringen niet met succes afgerond worden. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Delhaize Groep – Resultaten – Vierde kwartaal en boekjaar 2013

26 van 28

Conform het Belgisch Koninklijk Besluit van 14 november 2007 bevestigt Delhaize Groep dat de andere fundamentele risico's waarmee de onderneming geconfronteerd wordt, substantieel ongewijzigd blijven ten opzichte van deze beschreven op de pagina's 58 tot 65 van het jaarverslag 2012. Voor zover wij weten per 12 maart 2014, zijn er geen fundamentele andere risico’s die de Groep confronteren en die een invloed kunnen hebben in de komende maanden van het boekjaar 2014. Op regelmatige basis evalueren de Raad van Bestuur en het management van de onderneming de bedrijfsrisico’s waarmee Delhaize Groep geconfronteerd wordt.

DEFINITIES    

  



   



Bedrijfskapitaal: voorraden plus vorderingen en andere vlottende activa, verminderd met handelsschulden en overige kortetermijnverplichtingen. EBITDA: bedrijfswinst plus afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingsverliezen. Gewogen gemiddeld aantal aandelen: aantal uitstaande aandelen in het begin van de periode zonder eigen aandelen, aangepast voor het aantal aandelen dat tijdens de periode vernietigd, ingekocht of uitgegeven werd, vermenigvuldigd met een factor voor het gewicht in de tijd. Gewoon resultaat per aandeel: winst of verlies toegekend aan de gewone aandeelhouders van de moedervennootschap, gedeeld door het gewogen gemiddeld aantal uitstaande aandelen tijdens de periode. Het gewone resultaat per aandeel wordt berekend op het resultaat van voortgezette activiteiten min de minderheidsbelangen op voortgezette activiteiten en op het deel van de Groep in het nettoresultaat. Netto financiële kosten: financiële kosten min opbrengsten uit beleggingen. Nettoschuld: financiële langetermijnverplichtingen, plus financiële kortetermijnverplichtingen en afgeleide passiva, verminderd met afgeleide activa, beleggingen in schuldeffecten en termijndeposito´s en geldmiddelen en kasequivalenten. Onderliggende bedrijfswinst: bedrijfswinst (zoals gerapporteerd), exclusief waardeverminderingsverliezen op vaste activa, reorganisatiekosten, kosten voor winkelsluitingen, winst/verlies op de verkoop van vaste activa en activiteiten en andere elementen die het management als niet representief beschouwt voor de bedrijfsprestaties van de Group voor de periode. Onderliggende nettowinst van voortgezette activiteiten, deel van de Groep: Nettowinst van voortgezette activiteiten minus het deel toe te rekenen aan minderheidsbelangen (van voortgezette activiteiten) en exclusief (i) de elementen die de bedrijfswinst corrigeren om de onderliggende bedrijfswinst (zie aparte definitie) te bepalen, (ii) significante éénmalige financiële kosten (bv. schuldherfinancierskosten) en belastingen (bv. afwikkeling van fiscale geschillen), en (iii) de mogelijke belastingsimpact van al deze elementen op de belastingen en de minderheidsbelangen. Onderliggende EBITDA: onderliggende bedrijfswinst plus afschrijvingen, verminderd met eventuele afschrijvingen die in de onderliggende bedrijfswinst werden uitgesloten. Organische opbrengstengroei: opbrengstengroei gecorrigeerd voor omzet uit overnames en desinvesteringen aan ongewijzigde wisselkoersen. Uitstaande aandelen: aantal aandelen uitgegeven door de vennootschap, verminderd met eigen aandelen. Vergelijkbare omzet: omzet van dezelfde winkels, inbegrepen herlokalisaties en uitbreidingen en aangepast voor kalendereffecten. Verwaterd resultaat per aandeel: wordt berekend door de winst of het verlies toegekend aan gewone aandeelhouders en het gewogen gemiddelde aantal uitstaande aandelen aan te passen voor de effecten van verwatering met alle potentiële gewone aandelen, waaronder deze verbonden aan converteerbare instrumenten, opties of warrants of aandelen die werden uitgegeven onder bepaalde voorwaarden. Vrije kasstroom: kasstroom vóór financieringsactiviteiten, beleggingen in schuldeffecten en termijndeposito’s en verkoop van en op vervaldag gekomen schuldeffecten en termijndeposito’s.

VOORZICHTIGHEID OMTRENT VOORSPELLINGEN De verklaringen, andere dan over feiten uit het verleden, die in deze persmededeling zijn opgenomen of waarnaar wordt verwezen, evenals andere schriftelijke en mondelinge verklaringen die van tijd tot tijd door Delhaize Groep of haar vertegenwoordigers worden gedaan en die gaan over activiteiten, gebeurtenissen en ontwikkelingen waarvan Delhaize Groep verwacht of anticipeert dat ze in de toekomst zullen of kunnen plaatsvinden, zijn voorspellingen in de betekenis van de Amerikaanse federale financiële wetgeving en houden een aantal risico’s en onzekerheden in. Dit omvat, maar is niet beperkt tot, wanneer de verkoop van Sweetbay, Harveys en Reid´s aan Bi-Lo Holdings afgerond zal worden, de financiële flexibiliteit die zal resulteren van de verkoop, de uiteindelijke waarde van de transactie voor Delhaize Groep na werkkapitaalaanpassingen, verwachte kostenbesparingen, de sluiting, conversie en opening van winkels, het verwachte effect van de optimalisering van het winkelnetwerk, verwachte opbrengsten en netto winstgroei, verwachte vrije kasstroomgeneratie, strategische overnames, toekomstige strategieën, de verwachte voordelen van deze strategieën en de prognoses voor de (onderliggende) operationele winst. Deze voorspellingen kunnen algemeen herkend worden aan uitdrukkingen zoals ‘vooruitzichten’, ‘verwachtingen’, ‘geloven’, ‘schatten’, ‘beogen’, ‘voorspellen’, ‘begroten’, ‘voorzien’, ‘strategie’, ‘zou kunnen’, ‘doelstelling’, ‘anticiperen’, ‘nastreven’, ‘plannen’, ‘verwachten’, ‘vermoedelijk’, ‘zullen’, ‘zouden’ of andere gelijkaardige woorden of uitdrukkingen. Hoewel zulke verklaringen gebaseerd zijn op de op dit ogenblik beschikbare informatie, kunnen de eigenlijke resultaten aanzienlijk verschillen van de verwachtingen, afhankelijk van diverse factoren. Deze factoren omvatten, maar zijn niet beperkt tot, voorwaarden om de verkoop van Sweetbay, Harveys en Reid´s aan Bi-Lo Holdings af te sluiten inclusief goedkeuring door bevoegde instanties, wijzigingen in de algemene economische context of in de markten van Delhaize Groep, in consumentengedrag, in inflatie of wisselkoersen of in wetgeving of regelgeving; concurrentie; ongunstige uitspraken in claims, de onmogelijkheid om tijdig de bouw, renovatie, integratie of conversie van winkels af te ronden en bevoorradings- of kwaliteitsproblemen bij leveranciers. Bijkomende risico’s en onzekerheden, waardoor de uiteindelijke resultaten aanzienlijk kunnen ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Delhaize Groep – Resultaten – Vierde kwartaal en boekjaar 2013

27 van 28

verschillen van de resultaten die door deze verklaringen werden voorspeld, worden beschreven in het meest recente jaarverslag van Delhaize Groep in het document 20-F en andere neerleggingen door Delhaize Groep bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission. Deze risicofactoren zijn in dit document ter referentie opgenomen. Delhaize Groep neemt geen enkele verbintenis op zich om ontwikkelingen in deze risicofactoren te actualiseren of om publiek welke herziening ook van de voorspellingen vervat in dit persbericht aan te kondigen, inclusief de prognoses voor de onderliggende operationele winst; verkoop, algemene en administratieve kosten, netto financieringslasten, kapitaalinvesteringen, aantal winkelopeningen en vrije kasstroom, of om correcties aan te brengen om toekomstige gebeurtenissen of ontwikkelingen weer te geven.


28 van 28

RESULTATEN DELHAIZE GROEP 2013

Recommend Documents