Analistenpresentatie
JAARCIJFERS 2009 Amsterdam, 2 maart 2010
Enkele kerncijfers
2
Hoofdpunten 2009
• Solide financiële resultaten gezien slechte marktcondities in 2009: • Omzetdaling op voortgezette activiteiten beperkt tot 14%. • Groei in omzet meerjarige overeenkomsten 32%. • Effecten kostenbeheersingsprogramma ruim boven target: EUR 25 miljoen. • Recurring marge op EBITDA-niveau 7,6%. • Sterk verliesgevende BPO-activiteiten per 1 april verkocht aan Centric. • Na eenmalige lasten zeer bescheiden nettowinst in 2009. • Recurring nettowinst per aandeel EUR 0,18. Voor afschrijving PPA-intangibles EUR 0,43.
• Balans en financieringspositie bieden stevig fundament. • Totale nettoschuld sterk teruggebracht naar EUR 37,7 miljoen, mede vanwege de effecten van de emissie medio 2009 en zeer succesvol werkkapitaalbeheer.
• Total net debt/adjusted EBITDA 0,9. • Ondanks positievere signalen, blijft 2010 uitdagend en nog moeilijk voorspelbaar.
3
Kernmarkten
• • • •
Focus op Public, Zorg en Finance markt in Nederland. Focus op Public, Finance en Industry markt in België/Luxemburg. Focus op klantintimiteit met grote strategische klanten. Omzet in Industry daalt met 16% naar EUR 158,2 miljoen.
4
Uitstekende voortgang op strategische keuzes portfolio
• Groei in langetermijncontracten. • Vergroten omzetaandeel offshore / nearshore.
5
Blijvende focus op strategische klanten
TOP 10 KLANTEN
2009
• Aandeel omzet top 10: 48% (2008: 50%).
• • • • • • • • •
ABN Amro/Fortis Achmea Groep ING Groep KPN Ministerie van Binnenlandse Zaken Ministerie van Financiën Ministerie van Justitie Ministerie van LNV Ministerie van Verkeer en Waterstaat
• Rabobank Groep
6
Interessante opdrachten in strategische markten
Nederland
• Meerjarige overeenkomsten met: • Centraal Justitieel Incasso Bureau. • Centraal Orgaan Opvang Asielzoekers. • Prijswinnend project voor Immigratie- en Naturalisatiedienst (met Accenture). • Grootschalig onderzoek naar stand van zaken Gemeentelijke Basis Administratie. • Implementatie Zorgkompas bij Dr. Leo Kannerhuis, Symfora Groep, GGZ Friesland, Fokus en GGZ Nijmegen.
• Implementatie bedrijfsvoeringssystemen bij Erasmus Medisch Centrum, NKI/Antoni van Leeuwenhoek Ziekenhuis en Flevoziekenhuis.
België / Luxemburg
• Upgrade bedrijfsinformatiesysteem provincie Vlaams-Brabant. • Wereldwijd leverancierschap voor SAP bij Johnson & Johnson.
7
Onze medewerkers
• 2010 gestart met 4.060 medewerkers (ultimo 2009: 4.121).
• Daling aantal eigen medewerkers hoofdzakelijk veroorzaakt door:
• • • • •
reorganisatie; natuurlijk verloop; uiterst selectief aannamebeleid; verkoop BPO (2009); meer gebruik van off- en nearshore mogelijkheden.
• Werving op key-competenties voorzichtig opgestart.
• Echter, verhoogde arbeidsmobiliteit is te verwachten bij herstel van de markt. Dan mogelijk versnelde wervingsactiviteiten.
8
Financiële performance 2009 Hans den Hartog
Omzetverdeling naar markt
• Omzet exclusief BPO (2009 en 2008) en Technical Automation (2008).
10
Application Outsourcing groeit conform strategie
• Omzet exclusief BPO (2009 en 2008) en Technical Automation (2008).
11
België/Luxemburg
• • • • •
Omzet EUR 70,1 mln (2008: 68,6 mln). Stijging 3% 2009 t.o.v. 2008. Omzetbijdrage E-Chain EUR 10,1 mln. Autonome omzetontwikkeling -13%. Omzetaandeel 13% (2008: 11%).
12
Winst- en verliesrekening
13
*
*Inclusief verkoopwinst ad EUR 10,4 miljoen betreffende technical automation activiteiten.
Van EBIT naar recurring EBITA & EBITDA
14
Vervreemding BPO-activiteiten
• Transactie afgerond op 17 april 2009, na goedkeuring NMa. • Omzet EUR 8,0 miljoen en operationeel verlies in eerste kwartaal EUR 1,8 miljoen. • Betalingsschema negatieve koopsom: • 1e termijn van EUR 5,6 miljoen betaald in april 2009. • 2e termijn van EUR 9,2 miljoen betaald in augustus 2009. • 3e termijn van EUR 9,2 miljoen te betalen in april 2010.
15
Kostenreductieprogramma
• Dankzij structurele en incidentele maatregelen voor rendementsverbetering is in 2009 een kostenreductie van EUR 25 miljoen (target: EUR 15 miljoen) gerealiseerd, door:
• Schrappen circa 300 arbeidsplaatsen. • Externe inhuur vervangen door Ordina medewerkers.
• Bevriezing salarissen en optimalisatie variabele beloningsstructuur.
• Reductie out of pocketkosten. • Additionele reorganisatievoorziening EUR 1,5 miljoen ultimo 2009.
16
Gegevens per aandeel (gebaseerd op gemiddeld aantal uitstaande aandelen)
• Cijfers na verwatering zijn gelijk aan bovenstaande cijfers. • Gezien de bescheiden nettowinst over 2009, zal aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, conform het geldende beleid, worden voorgesteld om geen dividend uit te keren.
• Beoordeling dividendbeleid voor langere termijn in de loop van 2010.
17
Verkort cashflow overzicht
• Total net debt / adjusted EBITDA: 0,9. • DSO* van 47 dagen belangrijke oorzaak van sterke operationele cashflow (2008: 62 dagen).
* Inclusief nog te factureren bedragen
18
Balans ultimo 2009
19
-
• Total net debt: EUR 37,7 miljoen (2008: EUR 85,1 miljoen)
Versterking financiële basis • Emissie van 7,8 miljoen aandelen (3 juli 2009). • Opbrengst circa EUR 20 miljoen. • Achtergestelde lening van EUR 27,5 miljoen in augustus 2009 aangetrokken. • Nieuwe senior financiering van EUR 120 miljoen (35 miljoen term loan en 85 miljoen revolving facility).
• 1e aflossing in oktober 2010 (EUR 10 miljoen). • Verlenging looptijd tot 31 oktober 2012 (was 31 oktober 2011).
20
2010 en verder Ronald Kasteel
IT-markt in Nederland en België blijvend aantrekkelijk…
Winstgevende groeimogelijkheden
• Nederland en België blijven zowel qua omvang als groei relatief aantrekkelijke markten in EU.
• Relatief hoge IT-spend per hoofd bevolking (NL: 3e met EUR 739, BE: 7e met EUR 443).
• IT-markt in NL en BE wordt meer volwassen: meer projecten en outsourcing, minder detachering.
22
Markt in Nederland en België blijvend aantrekkelijk…
Winstgevende groeimogelijkheden
• Goede groeiverwachtingen op ons kernportfolio in beide landen:
• Application management: 6-7% groei.
• Business en ICT Consulting: ruim 5% groei.
• System Integration omvangrijk (NL 25%, BE 20%), daling: 5%.
23
Zes trends van invloed op positie van Ordina
24
Zes dominante trends leiden tot strategische keuzes
Groei èn rendement
Toename projecten en outsourcing Off- en nearshore voor projecten en outsourcing Verandering detacheringmarkt
Standaardisatie van oplossingen Schaarste ervaren professionals
Onderscheidende relatieve performance. • Focus op rendement. • Tenminste behoud van marktaandeel. • Meer stabiliteit in omzet: toename aandeel projecten en outsourcing naar 30%-35%. Zelfstandige, gefocuste lokale specialist. • Sterke thuismarkt, herkenbare positie. • Groeiregio’s en groeimarkten. • Marktleider op specifieke product/marktcombinaties met kennis van wet- en regelgeving, taal en cultuur als onderscheidende kenmerken. • Lokale oplossingen voor lokale vraagstukken en internationale oplossingen naar lokale implementatie vertalen (bijv. SAP Banking). • Versterking merkpositionering. Verdere industrialisering van dienstverlening vergt: • Toename aandeel offshore- / nearshore-activiteiten. • In 2010 starten met onderzoek naar eigen nearshore-activiteiten. • Standaardisatie van dienstverlening met hoge kwaliteit. Schaarste aan ervaren professionals vraagt om: • Aantrekkelijk profiel. • Investeren in duurzame kennisontwikkeling en specialisatie.
25
Ordina voorwaarts
26
• Structurele kostenbesparing t.o.v. 2008 • Sentiment is positiever. • Tempo en mate van feitelijk herstel nog onzeker.
• Broos marktherstel houdt 2010 uitdagend, dit wordt door de start van dit jaar bevestigd.
van EUR 25 miljoen per jaar (2010 en verder).
• Aanscherping van positionering, strategisch profiel & portfolio.
• Voorzichtige stappen op de arbeidsmarkt. • Onderzoek naar eigen nearshore-operatie. • Nog te vroeg voor een concrete outlook.
Vragen?
