Jaarcijfers 2014
Jaarcijfers 2014 Amsterdam, 19 februari 2015
Royal BAM Group nv
BAM 2014 gecorrigeerd resultaat vóór belastingen €62 miljoen; Back-in-shape-programma op koers Gecorrigeerd resultaat ondersteund door vooral sterk vierde kwartaal en eerste besparingen Back-in-shape Positieve kasstroom 2014 gesteund door desinvesteringen en verbeterd handelswerkkapitaal Resultaten operationele sectoren lager in een moeilijk jaar, sterke resultaten in investeringssectoren
Orderportefeuille stabiel, kwaliteit verbetert Non-cash waardeverminderingen op grondposities Nederlands vastgoed en op twee Ierse pps-tolwegen Back-in-shape: goed momentum besparingen kosten en werkkapitaal en beter projectmanagement Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
2
Royal BAM Group nv
Omzet en gecorrigeerd resultaat per sector (in € miljoen)
2014 Omzet
2013 Resultaat
Omzet
Resultaat*
Bouw en techniek
3.016
-5,5
3.078
23,0
Infra
3.949
14,2
3.970
61,4
Vastgoed
477
19,6
236
-15,1
Publiekprivate samenwerking
258
38,6
288
14,4
-386
1,4
-530
-1,5
7.314
68,3
7.042
82,2
Eliminaties en overige Totaal sectoren
* Aangepast voor herstructureringslasten
Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
3
Royal BAM Group nv
Bouw en techniek Markt • Verder herstel utiliteitsbouwmarkt IE en VK; voorzichtige groei in woningmarkt NL; BE en DE onveranderd stabiel.
(in € miljoen)
Omzet
Resultaat
Activiteiten • Omzet: NL afgenomen door zwakke huizenverkoop in 2013; VK geholpen door sterkere Pond. • Resultaat: Verlies in NL door uitvoeren van orderportefeuille met lagere kwaliteit en onderdekking van algemene kosten; VK beïnvloed door marktomstandigheden. • Orderportefeuille: toename met € 400 miljoen tot € 4,4 miljard; VK beïnvloed door sterkere Pond; BE afgenomen door voortgang op een project. • TWC efficiency: begint aan te trekken.
Orderportefeuille TWC efficiency
■ 2013 Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
■ 2014 4
Royal BAM Group nv
Infra Markt • Herstel IE en VK zet door; NL voorzichtige verbetering zichtbaar; DE onveranderd stabiel en BE onzekerheid over overheidsinvesteringen; INT goede mogelijkheden.
(in € miljoen)
Omzet
Resultaat
Activiteiten • Omzet: toename VK door sterkere Pond en IE als gevolg van markpositie; afname in NL door lage orderverwerving in 2013; INT afgenomen door projectfasering. • Resultaat: VK en DE beïnvloed door de verliezen op de twee projecten. BE en NL beter dan in 2013. • Orderportefeuille: stabiel op € 5,1 miljard; BE hoger door pps-projecten; NL lager door lage book-to-bill grote projecten; VK afgenomen door projectfasering. • TWC efficiency: op hoogste punt in Q4. Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
Orderportefeuille TWC efficiency
■ 2013
■ 2014 5
Royal BAM Group nv
Vastgoed Markt • Ontwikkeling NL huizenmarkt langs ‘twee sporen’. Commercieel vastgoed VK trekt aan; BE en NL onveranderd.
(in € miljoen)
Omzet
Resultaat
Huisverkoop NL
Netto-investering
Activiteiten • Omzet: woningen hoger door aantrekken verkoop; commercieel hoger door desinvesteringsprogramma. • Resultaat: woningen hoger door volledige dekking algemene kosten in NL; commercieel beter door desinvesteringen in NL, BE en VK. • Huisverkoop NL: 38% gestegen tot 1.877 in 2014; verkoop aan particulieren nam toe van 55% naar 70%. • Netto-investering: afgenomen door desinvesteringen en bijzondere waardevermindering.
■ 2013 Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
■ 2014 6
Royal BAM Group nv
Vastgoed (vervolg) Tweesporen-ontwikkeling Nederlandse woningmarkt • Vraag trekt eerst aan in en rondom de grote steden. • Meer vraag naar betaalbare woningen door verminderde leencapaciteit en veel starters in de markt. Zwak spoor
Sterk spoor
Sommige regionale gebieden
In en rondom grote steden
Duur / vrijstaande woningen
Betaalbaar / starters
Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
Gevolgen voor BAM • Verlaging prijzen in sommige regio’s. • Verschuiving van dure naar betaalbare woningen in sommige ontwikkelingen, waardoor opbrengsten dalen.
• 18% van posities (in aantal) afgewaardeerd. • Totale afwaardering €93 miljoen, gelijk aan 15% van waarde vóór afwaardering.
7
Royal BAM Group nv
Publiekprivate samenwerking Markt • Goede marktomstandigheden in alle thuismarkten, VK blijft achter door komende verkiezingen.
(in € miljoen)
Portefeuille (aantal)
Resultaat
Omzet
Investering
Activiteiten • Portefeuille: gegroeid met 6 projecten (score 50%). • Resultaat: uitstekend in 2014; boekwinst uit hoofde van 7 overdrachten en hoge bijdrage success fees; toenemend resultaat uit groeiende portefeuille. • Omzet: €1 miljard bouwomzet verworven voor de operationele sectoren; daarnaast jaarlijks € 80 miljoen onderhoudsomzet uit portefeuille. • Investering: geïnvesteerd vermogen lager door overdrachten; gecommiteerd vermogen jv PGGM verhoogd tot € 600 miljoen in februari 2015. • Twee volume-afhankelijke Ierse pps-contracten afgewaardeerd (€ 21miljoen) op basis van ontwikkeling Ierse economie. Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
In 2014 verworven bouwomzet voor operationele sectoren
■ 2013
■ 2014 8
Royal BAM Group nv
Duurzaamheid Veiligheid (IF) 6 5
CO2 (kTon)
5,8
300 5,0
250
Afval (kTon)
IF (ongevallen per miljoen gewerkte uren) afgenomen van 5,8 tot 5,0
•
CO2-uitstoot, aangepast voor omzet, nam af met 15%
•
Bouw- en kantoorafval, aangepast voor omzet, nam af met 11%
300
277 242
250
4
200
200
3
150
150
2
100
100
1
50
50
0
0
0
Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
•
200
184
9
Royal BAM Group nv
Back-in-shape-programma
Cultuur
Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
Structuur
Processen
Kostenreductie
Werkkapitaalreductie
Projectmanagement
Desinvesteringen
10
Royal BAM Group nv
Kostenreductie (in € miljoen)
Overhead
Simplificatie
Fte-reductie
650 600 550 500 450
Eind 2013
Eind 2015
Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
11
Royal BAM Group nv
Projectbeheersing Stage gate
Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
Peer review
Operational audit
12
Royal BAM Group nv
Werkkapitaalreductie Trade working capital (in € miljoen)
Trade working capital (in € miljoen en TWC in %) 0
0%
3.000 2.000
-2%
-200
1.000 -4%
0
-400
-1.000
-6%
-2.000 -600
-3.000 Q4 2013
Q1 2014
Q2 2014
Q3 2014
Work-in-progress credit
Work-in-progress debit
Trade and other receivables
Trade and other payables
Trade working capital
-8%
Q4 2014
-800
-10% Q4
Q1 2013
Q2
Q3
Q4
Q1 2014
Q2
Q3
Q4
Trade working capital Q-end Average TWC as % of 4-Q rolling revenue
Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
13
Royal BAM Group nv
Desinvesteringen Opbrengsten €100m
Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
14
Royal BAM Group nv
Orderportefeuille FY14
FY13
Δ
Bouw en techniek
4.424
4.013
+10%
Infra
5.129
5.090
+1%
Vastgoed
859
983
-13%
Publiekprivate samenwerking
548
547
0%
-660
-633
10.300
10.000
Eliminaties en overige Totaal sectoren
Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
•
Orderportefeuille stabiel; kwaliteit verbeterd
•
Toename Bouw en techniek door sterkere Britse Pond
•
Vastgoed orderportefeuille lager door desinvestering commercieel vastgoed
+3%
15
Royal BAM Group nv
Verwachting 2015 BAM ligt op schema bij het realiseren van jaarlijkse kostenbesparingen van ten minste € 100 miljoen en een reductie van het handelswerkkapitaal van ten minste € 300 miljoen ultimo 2015. Er is sprake van een Back-in-shape herstructureringslast van circa € 30 miljoen in 2015. BAM verwacht dat het gecorrigeerd resultaat vóór belasting voor 2015 boven het niveau van 2014 zal liggen, met een hogere bijdrage van de operationele sectoren.
Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
16
Royal BAM Group nv
BAM 2014 gecorrigeerd resultaat vóór belastingen €62 miljoen; Back-in-shape-programma op koers Gecorrigeerd resultaat ondersteund door vooral sterk vierde kwartaal en eerste besparingen Back-in-shape Positieve kasstroom 2014 gesteund door desinvesteringen en verbeterd handelswerkkapitaal Resultaten operationele sectoren lager in een moeilijk jaar, sterke resultaten in investeringssectoren
Orderportefeuille stabiel, kwaliteit verbetert Non-cash waardeverminderingen op grondposities Nederlands vastgoed en op twee Ierse pps-tolwegen Back-in-shape: goed momentum besparingen kosten en werkkapitaal en beter projectmanagement Jaarcijfers 2014 | 19 februari 2015
17
