BETER BED HOLDING N.V. PERSBERICHT JAARCIJFERS 2014
Uden, 13 maart 2015
Inhoudsopgave 1.
Persbericht – jaarcijfers 2014…………………………………………………………………..
3
2.
Geconsolideerde balans……………………………………………………………………….
8
3.
Geconsolideerde winst-en-verliesrekening………………………………………..…………
9
4.
Geconsolideerd kasstroomoverzicht…………………………………………………......…..
10
5.
Geconsolideerd overzicht totaalresultaat………………………………………………........
11
6.
Geconsolideerd mutatieoverzicht eigen vermogen……………………………………….…
12
Beter Bed Holding N.V. – jaarcijfers 2014
2
1. Persbericht
Beter Bed realiseert hogere omzet en winst in 2014 • • • • • • • •
Netto-omzet stijging van 1,8% naar € 364,0 miljoen. Like-for-like orderintake stijgt met 4,8%. Gemiddeld aantal winkels neemt af met 4,1%. Brutomarge stijgt naar 57,3%. Stijging bedrijfsresultaat naar € 23,0 miljoen (2013: € 12,3 miljoen). Nettowinst € 16,9 miljoen (2013: € 8,2 miljoen). Dividendvoorstel: € 0,65 per aandeel, pay-out ratio 85%. Slotdividendvoorstel: € 0,37 per aandeel.
Kengetallen jaarcijfers 2014
2013
Mutatie
364,0
357,4
1,8%
Brutomarge (%)
57,3
56,9
EBIT
23,0
12,3
87,6%
Nettowinst
16,9
8,2
105,7%
Winst per aandeel (in €)
0,77
0,38
102,6%
Dividend voorstel (in €)
0,65
0,27
85
72
25,1
18,2
31-12-2014
31-12-2013
58,6
56,6
(in miljoen € tenzij anders vermeld)
Omzet
Pay-out ratio (in %) Operationele kasstroom (nettowinst plus afschrijvingen)
Solvabiliteit (%)
38,0%
Ton Anbeek, Directievoorzitter: “2014 is een jaar met twee gezichten geworden. Na een moeizame start zagen we vanaf het tweede kwartaal in vrijwel alle landen van de groep een positieve ontwikkeling van de orderintake en omzet. Mede dankzij een herstellende woningmarkt alsook een succesvolle herlancering van de Beter Bed formule was de tweede helft van het jaar in Nederland zeer succesvol. In Duitsland steeg de omzet substantieel door een toenemende koopbereidheid en consumentenvertrouwen alsook succesvolle marketingcampagnes. Ook Spanje en Oostenrijk lieten een zeer positieve ontwikkeling zien door succesvolle marketingcampagnes en een start van de herlancering van de formule El Gigante del Colchón. Naast de formuleherlanceringen, die de komende jaren in alle landen worden doorgevoerd, wordt hard gewerkt aan de internationale uitrol van de klanttevredenheidsmeting, ’Net Promotor Score’, en de internationale executie van een omni-channel strategie.”
Beter Bed Holding N.V. – jaarcijfers 2014
3
Kengetallen vierde kwartaalcijfers 2014 Q4
2013 Q4
Mutatie
Omzet
99,6
90,8
9,7%
Brutomarge (%)
58,8
58,3
EBIT
10,5
0,5
7,5
0,0
(in miljoen € tenzij anders vermeld)
Nettowinst Vierde kwartaal 2014
In het vierde kwartaal stijgt de omzet in vergelijkbare winkels zowel in Duitsland (met 11,5%) als in Nederland (met 14,3%) op basis van orderintake. Ook in vrijwel alle andere landen binnen de groep is er sprake van een like-for-like stijging. In totaal neemt de omzet in vergelijkbare winkels in deze periode toe met 11,8%. In het vierde kwartaal stijgt de totale omzet met 9,7% naar € 99,6 miljoen. Met 58,8% is de brutomarge in deze periode hoger dan in het vierde kwartaal van 2013. De stijging is onder andere het resultaat van verbeterde inkoopcondities, wijzigingen in de verkoopmix en de sluiting van Slaapgenoten en Matrassen Concord Nederland en België die in 2013 een drukkend effect heeft op de brutomarge. In het vierde kwartaal is er sprake van een kostendaling van 8,4% naar € 48,0 miljoen. Deze daling van € 4,4 miljoen wordt met name veroorzaakt door de sluiting van Slaapgenoten en Matrassen Concord Nederland en België, waarvoor in 2013 eenmalige lasten ad € 6,4 miljoen zijn verantwoord. Exclusief deze eenmalige lasten is er sprake van een kostenstijging van circa € 2,0 miljoen (4,4%). Deze stijging is voornamelijk veroorzaakt door hogere marketinguitgaven en personeelskosten. Het bedrijfsresultaat (EBIT) stijgt in het vierde kwartaal naar € 10,5 miljoen. De nettowinst over het vierde kwartaal 2014 komt uit op € 7,5 miljoen positief (vierde kwartaal 2013: € 0,0 miljoen).
2014 De omzet over 2014 stijgt met 1,8% naar € 364,0 miljoen. In de vergelijkbare winkels neemt de omzet over 2014 toe met 4,8%. De ontwikkeling van de omzet over 2014 per land is als volgt: Nederland Duitsland Oostenrijk Zwitserland Spanje België
-5,0% 6,0% 13,3% -3,8% -17,8% 28,9%
De lagere omzet in Nederland vindt mede haar oorzaak in de gefaseerde sluiting in 2014 van de formules Slaapgenoten en Matrassen Concord Nederland. Exclusief deze formules blijft de omzet in Nederland in 2014 stabiel.
Beter Bed Holding N.V. – jaarcijfers 2014
4
De daling in Spanje komt geheel voor rekening van de sluiting van 32 winkels van El Gigante del Colchón in 2013. De na de afslanking overgebleven Spaanse filialen laten een omzetstijging in vergelijkbare winkels zien van 15,7%. De brutomarge als percentage van de omzet bedraagt in 2014 57,3% en is daarmee hoger dan in dezelfde periode vorig jaar (2013: 56,9%). De stijging is onder andere gerealiseerd door verbeterde inkoopcondities, eindejaarsbonussen, de afbouw van bovengenoemde activiteiten en waar mogelijk en verantwoord prijsverhogingen. De totale kosten dalen van € 190,9 miljoen naar € 185,6 miljoen. Deze daling van 2,8% wordt grotendeels veroorzaakt door de in 2013 verantwoorde eenmalige lasten van € 7,4 miljoen, die het gevolg zijn van de sluiting van Slaapgenoten en Matrassen Concord Nederland en België plus de herstructureringskosten van de Spaanse activiteiten en het hoofdkantoor in Nederland. Exclusief deze eenmalige lasten is er sprake van een kostenstijging met 1,1% (circa € 2,1 miljoen). Deze stijging wordt met name veroorzaakt door hogere marketing- en personeelskosten. Het gemiddeld aantal filialen is gedaald met 4,1%. Daardoor en door de hogere marketing- en personeelskosten stijgen de gemiddelde kosten per winkel met 5,3%. Ook is door de sluiting van Slaapgenoten en Matrassen Concord Nederland en België en de herstructurering van El Gigante del Colchón het aantal filialen met een relatief hogere kostenbasis gestegen. Het bedrijfsresultaat stijgt in deze periode met 87,6% naar € 23 miljoen. Als percentage van de omzet neemt het bedrijfsresultaat toe van 3,4% naar 6,3%. De nettowinst over 2014 stijgt met 105,7% van € 8,2 miljoen naar € 16,9 miljoen. De winst per aandeel over 2014 bedraagt € 0,77 (2013: € 0,38).
Investeringen en kasstroom De investeringen in 2014 bedragen € 13,2 miljoen (2013: € 5,4 miljoen). De investeringen in winkels bedragen in 2014 € 10,8 miljoen (2013: € 3,7 miljoen). Het resterende bedrag is voornamelijk geïnvesteerd in IT en in mindere mate in overige bedrijfsmiddelen. Het investeringsniveau van de groep ligt daarmee op het niveau van vóór de crisis. De operationele kasstroom (nettowinst plus afschrijvingen) stijgt met 38% van € 18,2 miljoen in 2013 naar € 25,1 miljoen in 2014.
Financiering De solvabiliteit bedraagt op 31 december 2014 58,6%. Deze was op 31 december 2013 56,6%.
Operationeel In 2014 zijn 63 winkels geopend en 111 winkels gesloten. De daling in het aantal filialen wordt met name veroorzaakt door de sluiting van de formules Slaapgenoten en Matrassen Concord Nederland en België gefaseerd te sluiten. Eind 2014 heeft de groep in totaal 1.127 winkels.
Aantal winkels
31-12-2013
Gesloten
Geopend
31-12-2014
Matratzen Concord Beter Bed El Gigante del Colchón Beddenreus Slaapgenoten Schalfberater.com
1.002 92 31 40 9 1
74 13 2 12 9 1
38 15 3 7 -
966 94 32 35 -
Totaal
1.175
111
63
1.127
Beter Bed Holding N.V. – jaarcijfers 2014
5
Matratzen Concord Aantal winkels Duitsland Nederland Oostenrijk Zwitserland België
Totaal
31-12-2013
Gesloten
Geopend
31-12-2014
864 18 64 51 5
47 18 3 1 5
29 6 3 -
846 67 53 -
1.002
74
38
966
Matratzen Concord De omzet van de cash & carry-formule Matratzen Concord komt over 2014 uit op € 249,1 miljoen (68,5% van de totale concernomzet). Dit is een stijging van 4,5% ten opzichte van 2013. In de vergelijkbare winkels neemt de omzet toe met 5,1%. Van de omzet van deze formule wordt 85,5% gerealiseerd in Duitsland en 13,8% in Oostenrijk en Zwitserland.
Beter Bed Deze formule is actief in Nederland en België. Het aantal Beter Bed-winkels is met twee toegenomen. De omzet neemt in 2014 toe van € 89,5 miljoen naar € 91,3 miljoen, een stijging van 2,1%. De omzet in vergelijkbare winkels neemt in 2014 toe met 5,3%. Beter Bed draagt voor 25,1% bij aan de totale concernomzet.
Overige formules De omzet van de overige formules bedraagt over 2014 € 23,5 miljoen en draagt hiermee voor 6,4% bij aan de totale concernomzet. Dit betreft de omzetten van de winkelformules Beddenreus (Nederland), Slaapgenoten (Nederland), El Gigante del Colchón (Spanje) en de groothandel DBC.
Verwachtingen 2015 De economische vooruitzichten blijven gematigd positief evenals de verwachte particuliere consumptie. De focus blijft onverminderd op de (like-for-like) omzetgroei en daarmee op formule/productinnovatie, omni-channel e-commerce en klanttevredenheid. Naast voltooiing van de verbouwing van de Beter Bed-winkels zal ook bij de andere formules, na succesvolle afronding van reeds lopende tests, een start worden gemaakt met het uitrollen van vernieuwde winkelconcepten bij de diverse formules. Uiteraard zullen margeverbetering, een stringente kostenbeheersing en een verlaging van het nettowerkkapitaal onze volle aandacht houden. Voor 2015 verwacht de onderneming hiermee dat de positieve omzettrend van 2014 zich voort zal zetten, waarbij dit in Nederland mede afhankelijk zal zijn van de snelheid van het herstel van de woningmarkt.
Dividend Het dividendbeleid van Beter Bed Holding N.V. is gericht op maximalisatie van het aandeelhoudersrendement met behoud van een gezonde vermogenspositie. Doelstelling van de onderneming is om ten minste 50% van de nettowinst uit te keren aan de aandeelhouders als de solvabiliteit van de onderneming niet lager is dan 30% en de ratio netto-rentedragendeschuld/EBITDA niet groter is dan twee. In november 2014 is een interim-dividend in contanten uitgekeerd van € 0,28 per aandeel. Aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, te houden op 19 mei 2015, zal worden voorgesteld om een contant slotdividend uit te keren van € 0,37. Hiermee komt het dividend over 2014 uit op € 0,65 per aandeel (2013: € 0,27 per aandeel) en wordt 85% van de nettowinst aan de aandeelhouders uitgekeerd. Beter Bed Holding N.V. – jaarcijfers 2014
6
Controleverklaring De financiële gegevens in de bijlagen zijn ontleend aan de geconsolideerde jaarrekening van Beter Bed Holding N.V. die op 19 mei 2015 ter vaststelling aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal worden aangeboden en waarbij een goedkeurende controleverklaring van de onafhankelijke accountant is afgegeven.
Profiel Beter Bed Holding N.V. is actief in de Europese markt voor slaapcomfort. De activiteiten omvatten detailhandel met in totaal 1.127 winkels per eind 2014, via de ketens Beter Bed (Nederland en België), Matratzen Concord (Duitsland, Zwitserland en Oostenrijk), El Gigante del Colchón (Spanje), en Beddenreus (Nederland). Verder is Beter Bed Holding via haar dochter DBC International actief in de ontwikkeling en groothandel van merkartikelen in de slaapkamerbranche in Nederland, Duitsland, België, Spanje, Oostenrijk en Zwitserland. Beter Bed Holding N.V. behaalde in 2014 een netto-omzet van € 364,0 miljoen. 70% van de netto-omzet van de groep wordt buiten Nederland gerealiseerd. Het aandeel Beter Bed Holding is sinds december 1996 genoteerd aan Euronext Amsterdam en is opgenomen in de Amsterdam Small cap Index.
Voor meer informatie: __________________________________________________________________________ Ton Anbeek Directievoorzitter +31 (0)413 338819 +31 (0)6 53662838
[email protected]
Beter Bed Holding N.V. – jaarcijfers 2014
Bart Koops Financieel Directeur +31 (0)413 338819 +31 (0)6 46761405
[email protected]
7
2. Geconsolideerde balans (* EUR 1.000) 31-12-2014
31-12-2013
28.889
25.591
3.517
2.833
768
826
53.481
55.549
9.585
8.132
20.883
9.554
117.123
102.485
68.635
57.963
Voorzieningen
1.251
2.678
Langlopende schulden
2.218
2.424
-
4.975
45.019
34.445
117.123
102.485
Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Financiële vaste activa Voorraden Vorderingen Geldmiddelen en kasequivalenten TOTAAL ACTIVA
Eigen vermogen toe te rekenen aan de moedermaatschappij
Kortlopende bankschuld Overige kortlopende schulden TOTAAL PASSIVA
Beter Bed Holding N.V. – jaarcijfers 2014
8
3. Geconsolideerde winst-en-verliesrekening (* EUR 1.000) Vierde kwartaal
Cumulatief
2014
2013
2014
99.559
90.755
(41.041)
(37.858)
58.518
52.897
58,8%
58,3%
24.580
21.943
2.228
3.232
21.168
363.953
357.363
(155.300)
(154.178)
208.653
203.185
57,3%
56,9%
Personeelskosten Afschrijvingen en afwaarderingen vaste activa
89.858
87.369
8.242
9.988
27.173
Overige bedrijfskosten
87.511
93.544
(47.976)
(52.348)
Som der bedrijfslasten
(185.611)
(190.901)
-48,2%
-57,7%
-51,0%
-53,4%
10.542
549
23.042
12.284
10,6%
0,6%
6,3%
3,4%
(75)
(313)
(299)
(716)
10.467
236
Resultaat voor belastingen
22.743
11.568
(2.932)
(261)
Belastingen
(5.883)
(3.370)
7.535
(25)
Nettowinst
16.860
8.198
7,6%
0,0%
4,6%
2,3%
0,34
-
Winst per aandeel in €
0,77
0,38
0,34
-
Verwaterde winst per aandeel in €
0,77
0,38
Beter Bed Holding N.V. – jaarcijfers 2014
Netto-omzet
2013
Inkoopwaarde Brutomarge
Bedrijfsresultaat (EBIT)
Financiële baten en lasten
9
4. Geconsolideerd kasstroomoverzicht (* EUR 1.000) 2014
2013
Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat voor belastingen
22.743
11.568
Betaalde winstbelasting
(7.143)
(8.722)
Afschrijvingen en waardeverminderingen
8.242
9.988
Kosten personeelsopties
(439)
(101)
2.068
5.163
Mutaties in: Voorraden Vorderingen
(347)
2.942
Kortlopende schulden
10.574
(1.497)
Voorzieningen
(1.427)
2.678
Investeringscrediteuren
(1.701)
-
Overige
42
153 32.612
22.172
Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen (im)materiële vaste activa
(13.211)
(5.439)
Investeringscrediteuren
1.701
-
Desinvesteringen (im)materiële vaste activa
1.004
806
6
251
Mutatie langlopende vorderingen
(10.500)
(4.382)
Kasstroom uit financieringsactiviteiten Aflossing lening (Her)uitgifte aandelen Dividenduitkering
(1.000)
(2.000)
1.851
846
(7.659)
Mutatie nettogeldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten einde verslagperiode Kortlopende bankschuld niet zijnde aflossingsverplichtingen einde verslagperiode
Mutatie nettogeldmiddelen en kasequivalenten Beter Bed Holding N.V. – jaarcijfers 2014
(8.108)
15.304
9.682
20.883
9.554
-
(3.975)
Netto geldmiddelen en kasequivalenten einde verslagperiode Geldmiddelen en kasequivalenten begin verslagperiode Kortlopende bankschuld niet zijnde aflossingsverplichtingen begin verslagperiode
(6.954) (6.808)
20.883
5.579
9.554
5.224
(3.975)
(9.327) 5.579
(4.103)
15.304
9.682 10
5. Geconsolideerd overzicht totaalresultaat (* EUR 1.000) Vierde kwartaal
Cumulatief
2014
2013
12.429
5.420
24
124
12.453
5.544
Beter Bed Holding N.V. – jaarcijfers 2014
Nettowinst Niet-recyclebaar: Mutatie reserve omrekeningsverschillen Totaalresultaat
2014
2013
16.860
8.198
59
142
16.919
8.340
11
6. Geconsolideerd mutatieoverzicht eigen vermogen Reserve
(* EUR 1.000)
omreke- HerwaarGeplaatst Totaal Stand 1 januari 2013
Agio-
Onver-
nings-
derings-
Overige
deelde
kapitaal reserve verschillen
reserve
reserve
winst
55.832
436
16.145
613
2.847
21.373
14.418
8.198
-
-
-
-
-
8.198
142
-
-
142
-
-
-
Resultaatbestemming 2012
(2.608)
-
-
-
-
11.810
(14.418)
Interim-dividend 2013
(4.346)
-
-
-
-
(4.346)
-
846
-
-
-
-
846
-
(101)
-
-
-
-
(101)
-
Stand 31 december 2013 57.963
436
16.145
755
2.847
29.582
8.198
Stand 1 januari 2014
57.963
436
16.145
755
2.847
29.582
8.198
Nettowinst 2014
16.860
-
-
-
-
-
16.860
59
-
-
59
-
-
-
Resultaatbestemming 2013
(1.526)
-
-
-
-
6.672
(8.198)
Interim-dividend 2014
(6.133)
-
-
-
-
(6.133)
-
(Her)uitgifte aandelen
1.851
2
1.528
-
-
321
-
Kosten personeelsopties
(439)
-
-
-
-
(439)
-
Stand 31 december 2014 68.635
438
17.673
814
2.847
30.003
16.860
Nettowinst 2013 Overige componenten totaalresultaat 2013
Heruitgifte aandelen Kosten personeelsopties
Overige componenten totaalresultaat 2014
Beter Bed Holding N.V. – jaarcijfers 2014
12