Persbericht JAARCIJFERS 2006: Turn around Blue Fox op koers Vianen, 19 maart 2007 Hoofdpunten jaarcijfers 2006 Bedrijfsresultaat bedraagt 6,8 miljoen negatief (2005: 1,5 miljoen negatief), met name door extra kostenmaatregelen en voorzieningen in het kader van het turn around proces voor een totaalbedrag van 4,4 miljoen Reorganisatie goed op gang met verkoop werkmaatschappijen, kostenreductie en afname verkoopkantoren Door voorspoedig verloop turn around krijgt organisatie nieuwe vorm; desondanks zal 2007 nog een overgangsjaar zijn Intentieovereenkomst getekend voor verkoop CAD/GIS activiteiten Verlenging financiering met Fortis tot 1 juni 2007 om de turn around af te ronden en de basis te leggen voor de herfinanciering van de onderneming Kengetallen boekjaar 2006 (x 1 mln tenzij anders vermeld) Netto omzet Bedrijfsresultaat Resultaat voor belastingen Nettoresultaat Cashflow Resultaat per aandeel ( )
Solvabiliteit
2006
2005
49,1 -6,8 -7,1 -6,6 -0,6 - 1,87
52,4 -1,5 -1,8 -1,5 +1,3 - 0,42
31 dec 2006 10,7%
31 dec 2005 34,5%
Cees van Steijn, CEO van Blue Fox: 2006 Is een jaar van drastische verandering geweest voor Blue Fox. In de tweede helft hebben we een turn around ingezet, waarbij we ons met name gericht hebben op de reductie van kosten. Daarnaast hebben we de schuldenpositie van het bedrijf terug gebracht. De turn around is nog niet afgerond maar we verkeren nu in een veel betere positie. De volgende stap is de keuze die we maken om ons verder te richten op de activiteiten in textiel en modesoftware. We bereiden ons voor op nieuwe investeringen in CAD/CAM en in onze Microsoft gecertificeerde ERP software. Ondanks dat de textiel en modesoftware momenteel voor Blue Fox geen winstgevende activiteit is, biedt deze divisie vanwege onze sterke positie een enorm potentieel, zeker gelet op de Microsoft ERP software die ontwikkeld is. We liggen goed op koers, maar zullen in 2007 verdere stappen moeten zetten om de organisatie zijn definitieve vorm te geven. 2007 zal derhalve nog een overgangsjaar worden. Gang van zaken 2006 In de eerste helft van 2006 bleek dat de in 2005 ingezette kostenbesparingen niet afdoende waren. In de tweede helft van het jaar is intensief gewerkt om een turn around te bewerkstelligen. Het kostenniveau is gedurende het jaar verder teruggebracht en is momenteel meer in lijn met de omvang van de organisatie. In de tweede helft van het jaar is het kantoor in Dordrecht gesloten. De holding is sterk in omvang teruggebracht. Daarnaast is de verkooporganisatie in de textiel- en modesoftware divisie aangepast. Het positieve effect van de gerealiseerde kostenbesparingen wordt in 2006 tenietgedaan door incidentele lasten en voorzieningen die ten laste zijn gebracht van het resultaat. De turn around is 1
gepaard gegaan met aanzienlijke eenmalige reorganisatiekosten, voor onder andere afvloeiingen, juridische kosten etc. Samen met de overige voorzieningen en afboekingen uit hoofde van impairment is in 2006 voor 4,4 miljoen aan eenmalige kosten in het resultaat geboekt. De maatregelen zullen vanaf 2007 vruchten gaan afwerpen en na 2007 zijn volledig structurele beslag gaan krijgen. Naast de aandacht die is uitgegaan naar de kostenreducties, is in het afgelopen halfjaar veel aandacht besteed aan het vormgeven van de nieuwe organisatie. Duidelijk is geworden dat de goede positie in de textiel en modesoftware investeringen rechtvaardigt voor een nieuwe generatie CAD/CAM software. Verder zal Blue Fox nadrukkelijker inzetten op haar ERP-software voor de textiel en mode-industrie. De ERP software ontwikkeling binnen het Microsoft Builder Initiative verloopt goed. Met een kleine vertraging is medio januari 2007 de eerste release van de software gecertificeerd en de verwachting is dat in de eerste helft van 2007 de eerste omzet uit hoofde van deze nieuwe software gerealiseerd kan gaan worden. De verregaande turn around, alsmede de sanering van de schuldenpositie konden niet gefinancierd worden uit de huidige cashflow, zeker niet in combinatie met de benodigde investeringen in de textiel en modesoftware en het Microsoft platform voor de ERP software. In verband hiermee heeft Blue Fox een start gemaakt met de verkoop van werkmaatschappijen, zoals aangekondigd ten tijde van de halfjaarcijfers in augustus. In oktober verkocht Blue Fox CADJobs (onderdeel van de Engineering en GIS software divisie), een onderneming gespecialiseerd in detachering van CAD specialisten, aan het management van deze werkmaatschappij. Kort na afloop van het boekjaar verkocht Blue Fox haar dochteronderneming Carrier to Carrier Telecom, aan het management van deze dochteronderneming. Carrier to Carrier behoorde reeds sinds enige jaren niet meer tot de kernactiviteiten van Blue Fox. De boekwinst op de verkoop van Carrier to Carrier Telecom zal worden verantwoord in de eerste helft van 2007. Verder is de onderneming in vergevorderde onderhandelingen ten aanzien van de verkoop van haar CAD/GIS activiteiten. Ook CAD/GIS is een onderdeel van de Engineering en GIS software divisie. Deze verkoop is een volgende kleine stap in de turn around, noodzakelijk om de nieuwe strategie vorm te geven. Op basis hiervan creëert Blue Fox de uitgangspositie om zich volledig te kunnen concentreren op de uitdagingen en kansen in de textiel en modesoftware industrie. Recent heeft Blue Fox de kredietfaciliteit die in oktober was afgesloten met Fortis verlengd tot 1 juni 2007. Vooruitzichten Het jaar 2007 zal voor Blue Fox nog een overgangsjaar zijn. Het uitgangspunt is een focus op de uitdagingen en kansen in de textiel en modesoftware industrie. Hoewel de textiel- en modesoftware divisie niet heeft bijgedragen aan het resultaat over 2006, is de verwachting dat juist hier de basis ligt voor toekomstige groei. Dit als gevolg van het verbeteren van de uitgangspositie van Blue Fox door middel van extra investeringen, in combinatie met de licht verbeterende marktomstandigheden voor deze activiteit. Bepalende factoren zijn daarbij de kwaliteit van de nieuwe generatie CAD/CAM software en het toekomstige succes van de ERP software die onder het Microsoft label in de markt zal worden gezet. De samenwerking met Microsoft bevindt zich thans in een 2e fase van ontwikkeling. Na voltooiing van de 2e fase zal de marketingkracht van Microsoft hierbij een een belangrijke rol spelen. Gezien de huidige omstandigheden en onzekerheden kunnen er geen concrete uitspraken worden gedaan met betrekking tot verwachtingen voor 2007.
2
Financieel Financiering en continuïteit In oktober 2006 werd additionele financiering verkregen in de vorm van een kredietfaciliteit ter grootte van 4,6 miljoen, om de periode van de geplande turn around te overbruggen. De looptijd van de faciliteit is recent verlengd van april 2007 tot juni 2007 en de bankschuld is inmiddels substantieel verlaagd. Op andere afgesloten leningen dient Blue Fox medio 2007 3,1 miljoen af te lossen. De verregaande turn around, de reductie van de schuldenlast en de verdergaande investeringen die Blue Fox in 2007 zal doen in de nieuwe generatie CAD/CAM software en de ERP software onder het Microsoft label, kunnen niet gefinancierd worden uit de operationele cash flow. In verband hiermee heeft Blue Fox een start gemaakt met de verkoop van werkmaatschappijen. Met de opbrengst van de verkoop van Carrier to Carrier (aangekondigd op 1 maart jl) heeft Blue Fox de kredietbehoefte substantieel kunnen verlagen. Ook de opbrengst van de verkoop van de CAD/GIS activiteiten, waarvoor recent een intentieovereenkomst is getekend, zal indien deze daadwerkelijk geëffectueerd wordt, de kredietbehoefte verder reduceren. Op basis van bovengenoemde feiten bestaat er op dit moment een onzekerheid van materieel belang met betrekking tot de continuïteitsveronderstelling. De Raad van Bestuur heeft, ondanks deze onzekerheid, het vertrouwen dat de door haar ingezette strategische heroriëntatie met medewerking van financiers tot een goed einde kan worden gebracht. De jaarrekening is op basis hiervan opgesteld op continuïteitsbasis. Resultaten Blue Fox heeft 2006 afgesloten met een bedrijfsresultaat van 6,8 miljoen negatief (2005: 1,5 miljoen negatief). Wanneer de eenmalige kosten buiten beschouwing worden gelaten, zou het bedrijfsresultaat 2,4 miljoen negatief hebben bedragen (2005: 0,4 miljoen negatief). In 2006 is de omzet licht gedaald met 6,3% tot 49,1 miljoen (2005: 52,4 miljoen). Deze daling werd zowel in de engineering en GIS-software divisie waargenomen als in de textiel- en modesoftware divisie. Alhoewel de marktomstandigheden in de tweede helft van 2006 licht verbeterden, stond de textielindustrie in Europa nog steeds sterk onder druk, waardoor de totale omzet van de divisie textielen modesoftware is gedaald. De netto-omzet van deze divisie liet een daling zien van 11,1% in 2006 naar 17,1 miljoen (2005: 19,3 miljoen). Mede door de focus op de investeringen in het Microsoft project en de kosten van incidentele voorzieningen, daalde het bedrijfsresultaat van break-even in 2005 tot 2,9 miljoen negatief in 2006. De netto-omzet van de divisie Engineering en GIS-software daalde met circa 3,4% tot 27,4 miljoen (2005: 28,4 miljoen). In oktober 2006 werd CADJobs verkocht, dat in de tweede helft van het jaar niet meer werd geconsolideerd. Tevens werd ultimo 2005 een succesvolle éénmalige verkoopactie gehouden van derden-software, terwijl een dergelijke actie in 2006 niet heeft plaatsgevonden. Per saldo leverde dit een slechts beperkte daling op van het operationele resultaat tot 1,2 miljoen (2005: 1,4 miljoen). Kasstroom, investeringen en financiering Ondanks het negatieve resultaat was de operationele kasstroom in 2006 1,6 miljoen positief (2005: 5,4 miljoen positief). In 2006 werd een langlopende lening aangegaan van 2,0 miljoen, terwijl 0,6 miljoen werd afgelost op leningen. De kasstroom uit investeringen van 3,6 miljoen negatief bleef stabiel (2005: 3,5 miljoen negatief). De totale kasstroom nam af tot 0,6 miljoen negatief. Balans De vaste activa daalden van 18,8 miljoen naar 15,0 miljoen door een bijzondere waardevermindering van immateriële vaste activa van 0,9 miljoen, de aflossing van een verstrekte lening en de reclassificatie van activa aangehouden voor verkoop van 1,7 miljoen. Door de negatieve resultaten van de afgelopen jaren beschikt Blue Fox over voorwaarts compensabele verliezen. Voor zover deze actieve belastinglatentie, uit hoofde van voorwaartse verliescompensatie, de 3
passieve belastinglatentie overstijgt (per saldo 2,9 miljoen), wordt deze niet gewaardeerd aangezien het niet zeker is dat deze in de nabije toekomst kan worden gecompenseerd met belastbare winsten. De activa en passiva verband houdend met Carrier to Carrier, de werkmaatschappij die per 1 maart verkocht is, zijn op de eindbalans opgenomen onder activa aangehouden voor verkoop , zoals IFRS 5 voorschrijft. Ultimo 2006 zijn op de balans voorzieningen opgenomen van 1,3 miljoen (2005: 0,3 miljoen). Deze voorzieningen hebben betrekking op reorganisatiekosten en kosten die verband houden met het tussentijds beëindigen of heronderhandelen van commerciële contracten. Het eigen vermogen nam af van 9,8 miljoen ultimo 2005 tot 3,2 miljoen per 31 december 2006. Het garantievermogen bedroeg per 31 december 2006 5,3 miljoen (ultimo 2005: 11,8 miljoen). De solvabiliteit is gedaald naar 10,7% ten opzichte van 34,5% ultimo 2005.
Bijlagen: Geconsolideerde balans per 31 december 2006 Geconsolideerde winst- en verliesrekening over 2006 Geconsolideerd kasstroomoverzicht over 2006 Eigen Vermogen, kapitaal en reserves De waarderingsgrondslagen zijn te vinden op de website van Blue Fox Enterprises N.V. (www.bluefox.nl)
4
Geconsolideerde balans Per 31 December 2006 (voor resultaatbestemming) (in duizenden euro)
31 Dec. 2006 31 Dec. 2005
Vaste activa Materiële vaste activa Immateriële vaste activa Overige investeringen Uitgestelde belastingvorderingen Som der vaste activa
573 14.370 90 15.033
2.848 15.190 490 305 18.833
Vlottende activa Voorraden Onderhanden werk Handelsdebiteuren en overige vorderingen Vennootschapsbelasting Geldmiddelen en kasequivalenten Activa aangehouden voor verkoop Som der vlottende activa
704 96 8.294 26 3.156 2.883 15.159
943 296 6.567 68 1.674 9.548
Totale activa
30.192
28.381
Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Agio Wettelijke reserves Reserve omrekeningsverschillen Cumulatieve verliezen Resultaat huidig boekjaar Totaal eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij
7.024 22.128 8.060 -52 -27.380 -6.560 3.220
7.024 22.128 8.678 -32 -26.516 -1.482 9.800
48
62
Totaal eigen vermogen
3.268
9.862
Langlopende schulden Rentedragende leningen Personeelsbeloningen Uitgestelde belastingverplichtingen Totale langlopende schulden
1.000 756 1.756
1.130 710 1.011 2.851
Kortlopende schulden Rekening-courant kredieten banken Rentedragende leningen Voorzieningen Handelscrediteuren en overige verplichtingen Passiva verband houdend met activa aangehouden voor verkoop Totale kortlopende schulden
6.992 3.075 1.326 12.173 1.602 25.168
4.745 1.465 265 9.193 15.668
Totale schulden
26.924
18.519
Totale passiva
30.192
28.381
Minderheidsbelang
5
Geconsolideerde winst- en verliesrekening (in duizenden euro)
2006
2005
Netto omzet Overige bedrijfsopbrengsten Som der bedrijfsopbrengsten
49.120 318 49.438
52.440 168 52.608
Kosten van grond- en hulpstoffen Wijziging in voorraden en onderhanden werk Lonen en salarissen Sociale lasten Amortisatie en afschrijvingen Overige bedrijfskosten Geactiveerde produktie Som der bedrijfslasten
22.199
24.685
439
-708
17.914 2.766 5.605 11.018 -3.668 56.273
16.308 2.702 4.370 9.731 -2.980 54.108
Bedrijfsresultaat
-6.835
-1.500
55 -446 119
61 -395 -
-7.107
-1.834
Vennootschapsbelasting Nettoresultaat
533 -6.574
356 -1.478
Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van de moedermaatschappij Minderheidsbelang
-6.560
-1.482
-14 -6.574
4 -1.478
-1,87
-0,42
Financiële baten Financiële lasten Resultaten uit verkoop deelnemingen Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen
Resultaat per aandeel ( in euro s)
6
Geconsolideerd Kasstroomoverzicht (in duizenden euro)
2006
2005
Bedrijfsresultaat Amortisatie en afschrijvingen Mutatie in voorraden en onderhanden werk Mutatie in handelsdebiteuren en overige vorderingen Mutatie in handelscrediteuren en overige verplichtingen Mutatie in voorzieningen en personeelbeloningen Betaalde interest (netto) Vennootschapsbelasting Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten
-6.835 5.605 439 -2.330 4.126 1.107 -379 -131 1.602
-1.500 4.370 -708 1.332 1.382 329 -341 523 5.387
Investeringen: Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Overige investeringen
-3.668 -569 -
-2.980 -429 -120
Desinvesteringen: Materiële vaste activa Financiële vaste activa
17 400
3 50
Desinvesteringen deelnemingen (inclusief verkochte liquide middelen)
209
-
-8
-1
Koersverschillen Kasstroom uit investeringsactiviteiten Verstrekte leningen Aflossing van leningen Kasstroom uit financieringsactiviteiten Wijziging liquide middelen
-3.618 -3.477 2.010 -625 1.385
-660 -660
-631
1.250
Geldmiddelen en kasequivalenten Rekening-courant kredieten banken Balans op 1 januari
1.674 6.459 -4.745 -10.780 -3.071 -4.321
Geldmiddelen en kasequivalenten Rekening-courant kredieten banken Balans in activa aangehouden voor verkoop Balans op 31 december
3.156 -6.992 134 -3.702
1.674 -4.745 -3.071
-631
1.250
Wijziging in liquide middelen
7
Eigen Vermogen Kapitaal en reserves (in duizenden euro)
Reserve Geplaatst kapitaal
Stand per 31 december 2004
Agio
reserves
verschillen
7.024 22.128
8.605
-35
Resultaatbestemming
-
Valutakoersverschillen deelnemingen
-
-
Overboeking van reserves Resultaat boekjaar
Stand per 31 december 2005
-
7.024 22.128 -
Resultaatbestemming
-
Valutakoersverschillen deelnemingen
-
Overboeking van reserves
-
Resultaat boekjaar
-
Stand per 31 december 2006
-
3
-
7.024 22.128
Totaal
huidig
Minderheids-
verliezen boekjaar Totaal belang
-13.812 -12.631
73 -
Resultaat
Wettelijke omrekenings- Cumulatieve
-73
-12.631 11.279 12.631 -
eigen vermogen
52
11.331
3
6
9
-
-
-
-
-
-1.482 -1.482
4
-1.478
8.678
-32
-26.516
-1.482 9.800
62
9.862
-
-
-
-20
-
-20
-
-1.482
1.482
-
-20
-
-618
-
618
-
-
-
-
-
-
-6.560 -6.560
-14
-6.574
8.060
-52
-27.380
-6.560 3.220
48
3.268
-
8
