HALFJAARLIJKS VERSLAG 30.06.11
CRELAN FUND BEVEK Openbare Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch recht met verschillende compartimenten Naamloze vennootschap
ICB die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG
Geen enkele inschrijving mag worden aanvaard op basis van dit verslag. Inschrijvingen zijn slechts geldig als ze worden uitgevoerd na kosteloze overlegging van het vereenvoudigd prospectus of het prospectus.
CRELAN FUND
INHOUDSOPGAVE
1. ORGANISATIE VAN DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP 2. BEHEERVERSLAG 2.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 2.2. Informatie aan de aandeelhouders 2.3. Algemeen overzicht van de markten 2.4. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid 2.5. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid 2.6. Toekomstig beleid 2.7. Risicoklasse 3. BALANS 4. RESULTATENREKENING 5. SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS 5.1. Samenvatting van de regels 5.2. Wisselkoersen 6. SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS 6.1. Samenstelling van de activa op 30.06.11 6.2. Verdeling van de activa (in % van de portefeuille) 6.3. Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR) 6.4. Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde 6.5. Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens
2
3 5
5 5 5 5 6 6 7 8 9 10 10 11 12 12 14 15 16 16
CRELAN FUND
1.
ORGANISATIE VAN DE BELEGGINGSVENNOOTSCHAP
Maatschappelijke zetel
Havenlaan 86C b320 - 1000 Brussel Oprichtingsdatum
7 october 2010 Rechtsvorm
Naamloze vennootschap Raad van Bestuur van de bevek
- LANDBOUWKREDIET NV, vertegenwoordigd door Luc Versele, Voorzitter van het Directiecomité, Voorzitter, - Geert Noels, Bestuurder van ECONOWEALTH, Bestuurder, - Joris Cnockaert, Directeur Personal/Private Banking, LANDBOUWKREDIET NV, Bestuurder en Compliance Officer, - Danny Deceuninck, Verantwoordelijk voor Product-Management-Beleggingen, LANDBOUWKREDIET NV, Bestuurder, - Emmanuel Rousseau, Lid van het Uitvoerend Comité, FASTNET BELGIUM NV, Bestuurder, - Paolo Condotta, Head of Back Office, KEYTRADE BANK NV, Bestuurder, - Jan Annaert, Professor of Finance, Departement Accounting & Finance, Universiteit Antwerpen, Onafhankelijk Bestuurder. Natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd:
- Emmanuel Rousseau, Lid van het Uitvoerend Comité, FASTNET BELGIUM NV, Bestuurder, - Paolo Condotta, Head of Back Office, KEYTRADE BANK NV, Bestuurder. Beheertype
Zelfbeheerde bevek Commissaris
DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v. CVBA, vertegenwoordigd door Bernard De Meulemeester, Berkenlaan 8b Diegem
1831
Bewaarder
LANDBOUWKREDIET NV, Sylvain Dupuislaan 251
1070 Brussel
LANDBOUWKREDIET NV is een Kredietinstelling naar Belgisch recht goedgekeurd door de FSMA en ondergebracht in de « Bank » rubriek overeenkomstig artikel 13 van de wet van 22 maart 1993 op het statuut van en het toezicht op de kredietinstellingen. Onderbewaarder
CACEIS BANK LUXEMBOURG S.A., Allée Scheffer, 39
2520 Luxembourg. 1
LANDBOUWKREDIET NV heeft de uitvoering van haar materiële taken aan CACEIS BANK LUXEMBOURG S.A. Delegatie van het beheer van de beleggingsportefeuille
ECONOWEALTH, Smidstraat, 111- 2590 Berlaar Delegatie van de administratie
Fastnet Belgium NV, Havenlaan 86C b320 - 1000 Brussel Financiële dienst
Fastnet Belgium NV, Havenlaan 86C b320 - 1000 Brussel Distributeurs
LANDBOUWKREDIET NV, Sylvain Dupuislaan 251
KEYTRADE BANK NV, Vorstlaan 100
1070 Brussel
1170 Watermaal-Bosvoorde
1
Taken beschreven in artikel 9, 1° tot 3° van het koninklijk besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging met verdeling van de desbetreffende vergoeding.
3
CRELAN FUND Promotor
LANDBOUWKREDIET NV, Sylvain Dupuislaan 251
1070 Brussel
Lijst van de compartimenten
EconoFuture
4
CRELAN FUND
2.
ECONOFUTURE
BEHEERVERSLAG
2.1. Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment 6 december 2010 tegen de prijs van 100,00
per deelbewijs.
2.2. Informatie aan de aandeelhouders CRELAN FUND, hierna « de BEVEK » genaamd, is een openbare Bevek met verschillende compartimenten die geopteerd heeft voor beleggingen die voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 85/611/EEG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 20 juli 2004 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles. De BEVEK is ingeschreven bij de Kruispuntbank van Ondernemingen onder het ondernemingsnr. 0830.158.563. Haar statuten werd neergelegd ter griffie van de rechtbank van koophandel te Brussel. Op verzoek kunnen de jaar- en halfjaarlijkse verslagen, voor of na de inschrijving op de rechten van deelneming, gratis bekomen worden bij de maatschappelijke zetel van de vennootschap, de agentschappen van LANDBOUWKREDIET NV of bij de maatschappelijke zetel van KEYTRADE BANK NV. Het totale-kostenpercentage en de omloopsnelheden van de portefeuille voor de voorafgaande perioden zijn verkrijgbaar op volgende plaats: FASTNET BELGIUM NV, Havenlaan 86C b320 - 1000 Brussel. De volgende documenten en informatie kunnen worden geraadpleegd op de internetsite van www.landbouwkrediet.be, en op de ruimte voorbehouden aan de klanten van www.keytradebank.com: het prospectus, de statuten, de jaar- en halfjaarlijkse verslagen.
Gegevens over de getroffen maatregelen voor het verrichten van de uitkeringen aan de deelnemers, de inkoop of de terugbetaling van de rechten van deelneming, alsmede de verspreiding van informatie over de Bevek is ter beschikking van het publiek bij de instelling die instaat voor de financiële dienst. De jaarlijkse algemene vergadering gaat door op de maatschappelijke zetel van de Bevek of op een andere plaats in België die in het oproepingsbericht wordt vermeld, de vierde donderdag van maart, om 10.00 uur.
2.3. Algemeen overzicht van de markten e
Tijdens het 1 halfjaar 2011 werden de markten gedomineerd door de volgende 3 bekommernissen:
Een nieuwe financiële crisis ten gevolge van de problemen van de soevereine schulden in Europa (Griekenland, Spanje, ), maar ook in de Verenigde Staten. Ten gevolge van de verslechtering van de rating van de Amerikaanse schuld in augustus kregen de aandelenmarkten het hard te verduren; De stabiliteit van het financiële systeem; De duurzaamheid van de economische groei.
Op 30/06/2011 vertoont de economische activiteit tekenen van verslapping, zowel in de VS (hoewel de indicatoren nog positieve waarden te zien geven) als in Europa, waar Duitsland (en zijn Germaanse zone) echter een uitzondering blijft. Voor Japan gewaagt men momenteel van een recessie. Wat China en de opkomende landen van hun kant betreft, noteert men het verschijnen van inflatoire dreigingen.
2.4. Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid De doelstelling van het compartiment is zijn aandeelhouders te laten profiteren van een groei op lange termijn in combinatie met een gematigd risico. De allocatie van de activa en de selectie van de waarden gebeuren zowel op macro-economisch vlak als qua beleggingstechnieken per definitie op grond van een langetermijnvisie. Een efficiënte diversificatie neemt in het beleggingsbeleid een belangrijke plaats in. Bovendien houdt het beleggingsbeleid rekening met een vorm van perceptie van de huidige risico s in alle activaklassen. Bijgevolg kan de allocatie van activa in het kader van het beheer regelmatig worden aangepast in functie van de verschillende risicoparameters.
Het behoud van stabiele rendementen is eveneens een van de doelstellingen die door het compartiment worden nagestreefd. Aan het compartiment, noch aan de deelnemers eraan werd geen enkele garantie van stabiele rendementen gegeven. Categorieën van toegelaten activa: Om zijn doelstelling te halen belegde het compartiment in hoofdzaak in een gediversifieerde aandelen- (min. 0% en max. 60% van de portefeuille) en obligatieportefeuille zonder een specifieke geografische zone of een bijzondere activiteitssector te bevoorrechten.
5
ECONOFUTURE
CRELAN FUND
Bijkomend zal het compartiment kunnen beleggen in instrumenten van de geldmarkt, in deelbewijzen van instellingen voor collectieve belegging, in afgeleide financiële instrumenten, in termijndeposito s en in liquiditeiten, maar het kan niet beleggen in edele metalen.
Het beleggingsbeleid eerbiedigt de regels die zijn vastgelegd in het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 met betrekking tot bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging. Toegelaten derivatentransacties: Met inachtneming van de wetsbepalingen ter zake en regels die door de raad van bestuur zijn bepaald zal het compartiment zijn toevlucht kunnen nemen tot het gebruik van afgeleide instrumenten zoals opties, futures, swaps, zowel op rentevoet als op valuta, en tot termijnwisseltransacties en dit uitsluitend voor dekkingsdoeleinden. Het gebruik van deze instrumenten zal dan ook geen weerslag hebben op het risicoprofiel van het compartiment. Grenzen van het beleggingsbeleid: Behalve de al verduidelijkte grenzen is het beleggingsbeleid van het compartiment conform datgene dat wordt bepaald door het Koninklijk Besluit van 4 maart 2005 voor de ICB s die hebben geopteerd voor de beleggingscategorie zoals bepaald door artikel 7, lid 1, 1° van de wet van 20 juli 2004.
Kenmerken van de obligaties en van de schuldinstrumenten: De obligaties en schuldtitels waarin het compartiment belegt, worden uitgegeven door elke soort van emittenten: regeringen, overheidsbedrijven, privéondernemingen en/of supranationale instellingen. De emissies en/of emittenten zullen doorgaans een investment grade rating hebben (minimum BBB-en/of Baa3). Beschrijving van de algemene strategie ter dekking van het wisselrisico: Het wisselkoersrisico wordt niet stelselmatig gedekt. De beheerders beslissen het wisselkoersrisico niet dan wel volledig of gedeeltelijk te dekken volgens hun verwachtingen betreffende de evolutie van de valuta in vergelijking met de euro. Sociale, ethische en milieuaspecten: Overeenkomstig de wet van 8 juni 2006, de Wapenwet genoemd, zoals voor het laatst gewijzigd door de wet van 16 juli 2009, belegt het compartiment niet in effecten uitgegeven door ondernemingen naar Belgisch recht of naar buitenlands recht waarvan de activiteit bestaat in de fabricage, het gebruik, de reparatie, het te koop aanbieden, de verkoop, de distributie, de invoer of de uitvoer, de opslag of het transport van antipersoonsmijnen, submunitie en/of inerte munitie en bepantsering die verarmd uranium of enige andere vorm van industrieel uranium bevatten in de zin van de wet met het oog op de verspreiding ervan.
2.5. Tijdens het boekjaar gevoerd beleid De strategie van de beheerder bestond erin een voorzichtig beheer te hebben ten opzichte van de aandelen. Hij onderwoog ze expliciet in de activa van het fonds en belegde enkel in als veilig beschouwde bedrijfs- en staatsobligaties.
Het aandeel in het nettoactief van het fonds per 30/6/2011 van de voornoemde activa is trouwens indicatief voor de strategie: 9% in aandelen, 84% in obligaties (corporate & soevereine) en 7% in liquiditeiten. Bij de keuze van de aandelen liet de beheerder zich leiden door de beleggingsprincipes die hij zich heeft opgelegd, namelijk:
Duurzaamheid: hij selecteert slechts de ondernemingen en financiële producten die gebaseerd zijn op een duurzame benadering, toegespitst op de economie van morgen met eerbiediging van de mens en zijn milieu, Transparantie: de belegger heeft te allen tijde de mogelijkheid op de site van de beheerder de specificatie te kennen van de activa en het waarom van de aankoop, Kapitaalbescherming: de samenstelling van het fonds is aangepast aan de conjunctuur, wat toestaat het belegde kapitaal optimaal te beschermen, Generatiebelegging: het fonds heeft een langetermijnperspectief. Het belegt in de ondernemingen die leidinggevend zullen zijn in de nieuwe economie van morgen: duurzaam, groen, wereldgericht en bestuurd met een langetermijnvisie,
Dit alles rekening houdend met het bestaan van een redelijk rendement, zoals bijvoorbeeld Elia. Dit beleid beperkte beslist de weerslag van de marktcorrectie op het fonds, zelfs al had het (beperkte) deel van de aandelen daarvan de voorbije weken toch te lijden.
2.6. Toekomstig beleid Wat de obligaties betreft, blijft de beheerder zoeken naar kwaliteit, zowel binnen de eurozone als daarbuiten en dit met een looptijd van gemiddeld 5 tot 6 jaar. Hij blijft ook de evolutie van België op de voet volgen en met name de spread met de rente van de Duitse Bund, die is ingezakt wegens een gebrek aan geloofwaardigheid en fundamentele hervormingen door een regering met volledige bevoegdheden. Per 30/06/2011 bedroeg de berekende blootstelling van het fonds aan de Belgische soevereine schuld ±25% van het nettoactief. Wat de aandelen betreft: zij blijven in de activa van het fonds momenteel een onderweging vertonen wegens gebrek aan een positieve tendens op korte termijn.
6
CRELAN FUND
ECONOFUTURE
2.7. Risicoklasse Het is een risico-indicator die geldt voor een bepaalde ICB of een bepaald compartiment. Er zijn zeven risicoklassen gedefinieerd. De klasse 0 (nul) vertegenwoordigt het laagste risico, de klasse 6 (zes) het hoogste risico. Klasse 3
7
ECONOFUTURE
3.
CRELAN FUND
BALANS Op 30.06.11 (in EUR) AFDELING 1: BALANSSCHEMA TOTAAL NETTO-ACTIEF
II.
IV.
29.622.387,59
Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB's en financiële derivaten A. Obligaties en andere schuldinstrumenten a. Obligaties C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen D. Andere effecten en waardepapieren
27.631.983,77 24.956.694,62 2.675.247,15 42,00
Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar A. Vorderingen a. Te ontvangen bedragen b. Fiscale tegoeden B. Schulden a. Te betalen bedragen (-)
1.574,30
-1.000.554,63
V.
Deposito's en liquide middelen A. Banktegoeden op zicht B. Banktegoeden op termijn
1.866.895,93 866.341,30 1.000.554,63
VI.
Overlopende rekeningen B. Verkregen opbrengsten C. Toe te rekenen kosten (-)
1.001.308,79 820,14
121.933,59 336.819,07 -214.885,48
TOTAAL EIGEN VERMOGEN A. Kapitaal B. Deelneming in het resultaat D. Resultaat van het boekjaar (halfjaar)
29.622.387,59 29.695.459,00 -47.665,02 -25.406,39
8
CRELAN FUND
4.
ECONOFUTURE
RESULTATENREKENING Op 30.06.11 (in EUR)
I. A. C. D. H.
II.
IV.
AFDELING 3: SCHEMA VAN DE RESULTATENREKENING Waardevermindering, minderwaarden en meerwaarden Obligaties en andere schuldinstrumenten a. Obligaties Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren a. Aandelen Andere effecten Wisselposities en -verrichtingen b. Andere wisselposities en -verrichtingen
-130.870,31 -67.368,41 19.369,05 42,00 -82.912,95
Opbrengsten en kosten van beleggingen A. Dividenden B. Intresten a. Effecten/geldmarktinstrumenten b. Deposito's en liquide middelen E. Roerende voorheffingen (-) b. Van buitenlandse oorsprong
370.395,48 33.239,76 315.907,72 27.132,28 -5.884,28
Exploitatiekosten A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) a. Financieel beheer b. Administratief- en boekhoudkundig beheer E. Administratiekosten (-) F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) H. Diensten en diverse goederen (-) J. Taksen K. Andere kosten (-)
-264.931,56 -10.611,38 -11.342,17 -177.221,31 -6.000,00 -7.291,69 -5.655,22 -3.000,00 -3.539,25 -25.476,88 -14.793,66
Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV
105.463,92
V.
Winst (verlies) uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting op het resultaat
-25.406,39
VII.
Resultaat van het boekjaar (halfjaar)
-25.406,39
9
ECONOFUTURE
5.
CRELAN FUND
SAMENVATTING VAN DE BOEKINGS- EN WAARDERINGSREGELS
5.1.
Samenvatting van de regels
Onderstaande waarderingsregels zijn opgesteld in navolging van het KB van 10 november 2006 betreffende de boekhouding, de jaarrekening en de periodieke verslagen van bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming. Meer bepaald, zijn de bepalingen van Art. 7 t/m 19 van toepassing. Kosten Teneinde grote schommelingen in de netto-inventariswaarde te voorkomen op datum van de betaling van de kosten, zijn de kosten met een recurrent karakter geprovisioneerd prorata temporis. Het zijn voornamelijk de recurrente provisies en kosten zoals weergegeven in het prospectus (bijvoorbeeld de vergoeding voor het beheer van de beleggingsportefeuille, de administratie, de bewaarder, de commissaris, …). De oprichtingkosten worden lineair afgeschreven over een periode van één of meerdere jaren, met een maximum van 5 jaar. Boeking van aan- en verkopen De effecten, geldmarktinstrumenten, rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging en financiële derivaten die tegen reële waarde worden gewaardeerd, worden bij aanschaffing en vervreemding in de boekhouding respectievelijk geboekt tegen de aankoopprijs en verkoopprijs. De bijkomende kosten zoals verhandelings- en leveringskosten, worden onmiddellijk ten laste gebracht van de resultatenrekening. Vorderingen en schulden De vorderingen en de schulden op korte termijn evenals de termijnplaatsingen worden in de balans opgenomen onder hun nominale waarde. Indien het beleggingsbeleid van het compartiment hoofdzakelijk gericht is op het beleggen van haar/zijn middelen in deposito's, liquide middelen of geldmarktinstrumenten, worden de termijnplaatsingen gewaardeerd aan reële waarde. Effecten, geldmarktinstrumenten en financiële derivaten De effecten, geldmarktinstrumenten en financiële derivaten (optiecontracten, termijncontracten en swapcontracten) worden gewaardeerd tegen hun reële waarde overeenkomstig de volgende hiërarchie: - Voor vermogensbestanddelen waarvoor een actieve markt bestaat die functioneert door toedoen van derde financiële instellingen, wordt de biedkoers (activa) en de laatkoers (passiva) weerhouden. In uitzonderlijke situaties, kunnen deze koersen niet beschikbaar zijn voor obligaties en andere schuldinstrumenten. In voorkomend geval, zal gebruik gemaakt worden van de middenkoers en zal deze werkwijze worden toegelicht in het (half) jaarverslag. - Voor vermogensbestanddelen die op een actieve markt worden verhandeld zonder toedoen van derde financiële instellingen, wordt de slotkoers weerhouden. - Gebruik van de prijs van de meeste recente transactie op voorwaarde dat de economische omstandigheden niet wezenlijk zijn gewijzigd sinds deze transactie. - Gebruik van andere waarderingstechnieken die maximaal gebruik maken van marktgegevens, die consistent zijn met de algemeen aanvaarde economische methodes en die op regelmatig basis worden geijkt en de validiteit wordt getest. De waardering van niet op de markt genoteerde rechten van deelneming in instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming wordt gebaseerd op de netto-inventariswaarde van de deelbewijzen. De waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden voortvloeiend uit de hogervernoemde regels, worden in de resultatenrekening opgenomen onder de desbetreffende subpost van de rubriek "I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden”. De waardeschommelingen ten gevolge de prorata temporis verwerking van de gelopen interesten met betrekking tot obligaties en andere schuldinstrumenten, wordt opgenomen in de resultatenrekening als bestanddeel van de post ”II. Opbrengsten en kosten van de beleggingen - B. Interesten”. De reële waarde van de financiële derivaten (optiecontracten, termijncontracten en swapcontracten) wordt in de verschillende posten van de balans opgenomen in functie van het onderliggende instrument. De onderliggende waarde (optiecontracten en warrants) en de notionele bedragen (termijn- en swapcontracten) worden in de posten buiten-balanstelling opgenomen onder de respectievelijke rubrieken. Bij uitoefening van de optiecontracten en warrants worden de premies gevoegd bij of afgetrokken van de aankoop- of verkoopprijs van de onderliggende vermogensbestanddelen. Tussentijdse betalingen en ontvangsten in gevolge swapcontracten worden in resultaat opgenomen onder de subpost "II. Opbrengsten en kosten van de beleggingen - D. Swap-contracten".
10
CRELAN FUND
ECONOFUTURE
Verrichtingen in deviezen De in buitenlandse valuta uitgedrukte vermogensbestanddelen worden omgezet in de munt van het compartiment op basis van de middenkoers op de contantmarkt en het saldo van de positieve en negatieve verschillen die resulteren uit de omzetting van de vermogensbestanddelen, wordt per munt in de resultatenrekening opgenomen.
5.2.
Wisselkoersen 30.06.11
1 EUR
1,3951 1,2071 0,9026 11,2475 12.397,4100 7,7875 1,7761 1,4453
CAD CHF GBP HKD IDR NOK SGD USD
11
ECONOFUTURE
6.
CRELAN FUND
SAMENSTELLING VAN DE ACTIVA EN KERNCIJFERS
6.1.
Samenstelling van de activa op 30.06.11 Benaming
Hoeveelheid op 30.06.11
Valuta
Koers in valuta
Evaluatie (in EUR)
% Portefeuille
% NettoActief
EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE VERHANDELING OP EEN GEREGLEMENTEERDE OF HIERMEE GELIJK TE STELLEN MARKT D'IETEREN ELIA SYSTEM OPERATOR GBL GIMV NYRSTAR
2.500 3.388 1.600 3.000 17.000
EUR EUR EUR EUR EUR
47,14 29,45 61,33 43,92 9,98
117.850,00 99.776,60 98.128,00 131.760,00 169.660,00 617.174,60
0,43% 0,36% 0,36% 0,48% 0,60% 2,23%
0,40% 0,34% 0,33% 0,44% 0,58% 2,09%
5.000 1.700 7.000
USD USD USD
30,15 102,84 26,00
104.303,60 120.963,12 125.925,41 351.192,13
0,38% 0,44% 0,45% 1,27%
0,35% 0,41% 0,44% 1,20%
3.000 30.000 13.000
USD CAD USD
45,29 4,44 11,63
94.008,16 95.477,03 104.608,04 294.093,23
0,34% 0,35% 0,37% 1,06%
0,32% 0,32% 0,35% 0,99%
103.271 160.000 5.027
HKD HKD USD
7,07 6,95 30,60
64.914,51 98.866,41 106.432,02 270.212,94
0,23% 0,36% 0,39% 0,98%
0,22% 0,33% 0,36% 0,91%
NOBLE CORP ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN
4.000 1.000
USD CHF
39,41 140,70
109.070,78 116.560,35 225.631,13
0,39% 0,43% 0,82%
0,37% 0,39% 0,76%
POSCO (P.ADRS) SAMSUNG ELEC.GDR REP.0.5 VGT HS -144A-
1.400 400
USD USD
108,62 387,60
105.215,53 107.271,85 212.487,38
0,38% 0,39% 0,77%
0,36% 0,36% 0,72%
136.000 112.000
HKD HKD
7,59 4,77
91.775,06 47.498,56 139.273,62
0,33% 0,17% 0,50%
0,31% 0,16% 0,47%
MICHELIN SA REG SHS
1.944
EUR
67,44
131.103,36 131.103,36
0,47% 0,47%
0,44% 0,44%
YARA INTERNATIONAL ASA
3.300
NOK
303,70
128.694,70 128.694,70
0,47% 0,47%
0,43% 0,43%
ANGLO EAST.PLANT.PLC ORD.25P
14.000
GBP
7,35
114.010,30 114.010,30
0,41% 0,41%
0,38% 0,38%
WILMAR INTERNATIONAL LTD
32.000
SGD
5,47
98.553,01 98.553,01
0,36% 0,36%
0,33% 0,33%
ASIAN BAMBOO AG
3.563
EUR
26,00
92.638,00 92.638,00
0,34% 0,34%
0,31% 0,31%
SALIM IVIMAS PRATAMA
1.920
IDR
1.180,00
182,75 182,75
0,00% 0,00%
0,00% 0,00%
2.675.247,15
9,68%
9,03%
42,00 42,00
0,00% 0,00%
0,00% 0,00%
42,00
0,00%
0,00%
België
ARCHER-DANIELS MIDLAND CO CHEVRON CORP MICROSOFT CORP
Verenigde Staten
BARRICK GOLD CORP MIGAO CORP YAMANA GOLD INC
Canada
ASIAN CITRUS HLDGS FIRST PACIFIC CO LTD JARDINE STRATEGIC HLD
Bermuda-eilanden
Zwitserland
Zuid-Korea
XINGDA INTERNATIONAL 361 DEGREES INTL
Kaaiman Eilanden Frankrijk
Noorwegen
Verenigd Koninkrijk Singapore Duitsland
Indonesië
AANDELEN NYRSTAR STRIP VVPR
7.000
België
ANDERE EFFECTEN
12
EUR
0,01
CRELAN FUND
ECONOFUTURE Benaming
Hoeveelheid op 30.06.11
ALLEMAGNE 3.50 09-19 04/07A AP MOLLER-MAERSK A/S 4.875 09-14 30/10A AUSTRIA 3.50 05-21 15/09A AUSTRIA 3.90 04-20 15/07A A2A EMTN 4.50 09-16 02/11A BELGIAN 4.00 09-19 28/03A BELGIAN -434.25 04-14 28/09A BELGIQUE OLO 4.25 11-21 28/09A BELGIQUE OLO -57- 2.00 09-12 28/03A BELGIQUE-OLO 59 2.75 10-16 28/03A BELGIUM KINGDOM FL.R 11-16 15/02Q BELGIUM KINGDOM 64 4.50 11-26 28/03A BELGIUM -473.25 06-16 28/09A BMW US CAPITAL EMTN 4.625 03-13 20/02A BRD 2.50 09-14 10/10A BRD 3.75 06-13 17/10A BRD GOVT 3.50 05-16 04/01A BUNDESLAENDER BRD S33 2.625 10-16 18/03A BUNDESLAENDER BRD 23 3.375 06-13 06/02A BUNDESLAENDER BRD 32 3.50 09-19 07/10A CARLSBERG BREWERIES 3.375 10-17 13/10A DAIMLER INTL 7.75 09-12 26/03A DENMARK EMTN 3.125 09-14 17/03A DENMARK KINGDON 1.75 10-15 05/10A DONG ENERGY 4.00 09-16 16/12A ELIA SYSTEM OP 4.75 04-14 13/05A EUROPEAN COMMUNITY 3.625 09-16 06/04A FINLANDE 1.75 10-16 15/04A FRANCE OAT 3.25 06-16 25/04A FRANCE OAT 4.00 07-18 25/04A FRANCE OAT 4.75 01-12 25/10A GE CAP EURO FUNDING 4.875 08-13 06/03A GERMANY -063.75 06-17 04/01A GERMANY -1562.50 10-15 27/02A GLAXOSMITHKLINE EMTN 5.125 07-12 13/12A KRAFT FOODS INC 5.75 08-12 20/03A LAND BADEN WUERTTEM 3.50 05-15 14/01A LAND BADEN WUERTTEM 4.00 09-19 22/01A LUXEMBOURG GOVT 3.375 10-20 18/05A LUXEMBOURG GOVT 3.75 08-13 04/12A MAN GROUP PLC 6.00 10-15 18/02A NEDERLAND 2.75 09-15 15/01A NEDERLAND 4.00 06-16 15/07A NEDERLAND 4.00 08-18 15/07A NETHERLANDS 1.75 10-13 15/01A NETHERLANDS 3.50 10-20 15/07A NORTH RHINE W 700 3.50 05-15 16/11A NOVARTIS FIN EMTN 4.25 09-16 15/06A RWE FINANCE BV 5.00 09-15 10/02A SFEF EMTN 3.125 09-14 30/06A SHELL INTL FIN REG-S 4.375 09-18 14/05A SLOVENIA 4.00 07-18 22/03A SOLVAY 5.00 09-15 12/06A STATE RHINEL-PALAT 4.25 08-18 02/03A STATOILHYDRO EMTN 4.375 09-15 11/03A SWED HOUSING FIN CORP FL.R 10-12 02/03Q TELECOM ITALIA EMTN 4.75 06-14 19/05A TELEFONICA EMIS SA 4.375 06-16 02/02A TELSTA CORP 4.75 07-17 21/03A VLAAMSE GEMEENSCHAP 3.75 09-14 30/03A
EUR
NESTLE HOLDINGS 3.375 11-16 08/02A NORWAY 4.25 06-17 19/05A
NOK
OBLIGATIES
13
Valuta
Koers in valuta
Evaluatie (in EUR)
% Portefeuille
200.000 200.000 150.000 250.000 260.000 200.000 300.000 1.000.000 250.000 250.000 1.000.000 2.000.000 500.000 200.000 100.000 800.000 200.000 750.000 250.000 400.000 100.000 100.000 250.000 200.000 250.000 150.000 250.000 200.000 550.000 200.000 250.000 400.000 450.000 250.000 150.000 100.000 300.000 250.000 250.000 300.000 200.000 200.000 250.000 200.000 250.000 300.000 250.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 250.000 300.000 200.000 200.000 150.000 200.000 100.000 250.000
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
104,98% 104,75% 100,07% 103,93% 100,80% 101,19% 104,31% 101,35% 100,32% 97,58% 100,15% 100,42% 99,13% 103,59% 101,96% 103,49% 105,53% 99,23% 102,22% 100,77% 97,02% 103,99% 102,77% 97,21% 102,25% 104,92% 103,66% 96,44% 102,72% 105,96% 104,13% 103,58% 106,82% 101,75% 104,11% 102,48% 103,37% 104,69% 100,98% 104,32% 103,15% 101,91% 106,63% 106,36% 100,23% 102,13% 102,99% 105,50% 105,89% 102,41% 105,70% 98,90% 106,59% 106,26% 105,47% 100,15% 102,70% 100,51% 105,63% 102,79%
209.955,00 209.506,00 150.097,50 259.831,25 262.068,30 202.375,00 312.930,00 1.013.475,00 250.806,25 243.950,00 1.001.450,00 2.008.300,00 495.625,00 207.186,00 101.957,50 827.920,00 211.050,00 744.202,50 255.550,00 403.074,00 97.020,50 103.991,50 256.918,75 194.420,00 255.612,50 157.378,50 259.151,25 192.885,00 564.973,75 211.910,00 260.318,75 414.304,00 480.667,50 254.381,25 156.170,25 102.480,00 310.102,50 261.727,50 252.460,00 312.958,50 206.295,00 203.825,00 266.568,75 212.720,00 250.568,75 306.397,50 257.475,00 210.990,00 211.778,00 204.820,00 211.390,00 197.800,00 266.462,50 318.784,50 210.938,00 200.303,00 154.047,75 201.026,00 105.626,00 256.986,25 18.925.943,30
0,76% 0,76% 0,54% 0,94% 0,95% 0,73% 1,13% 3,68% 0,91% 0,88% 3,62% 7,28% 1,79% 0,75% 0,37% 3,00% 0,76% 2,69% 0,92% 1,46% 0,35% 0,38% 0,93% 0,70% 0,93% 0,57% 0,94% 0,70% 2,04% 0,77% 0,94% 1,50% 1,74% 0,92% 0,57% 0,37% 1,12% 0,95% 0,91% 1,13% 0,75% 0,74% 0,96% 0,77% 0,91% 1,11% 0,93% 0,76% 0,77% 0,74% 0,77% 0,72% 0,96% 1,15% 0,76% 0,72% 0,56% 0,73% 0,38% 0,93% 68,50%
% NettoActief 0,71% 0,71% 0,51% 0,88% 0,88% 0,68% 1,06% 3,42% 0,85% 0,82% 3,38% 6,77% 1,67% 0,70% 0,34% 2,79% 0,71% 2,51% 0,86% 1,36% 0,33% 0,35% 0,87% 0,66% 0,86% 0,53% 0,87% 0,65% 1,91% 0,72% 0,88% 1,40% 1,62% 0,86% 0,53% 0,35% 1,05% 0,88% 0,85% 1,06% 0,70% 0,69% 0,90% 0,72% 0,85% 1,03% 0,87% 0,71% 0,71% 0,69% 0,71% 0,67% 0,90% 1,08% 0,71% 0,68% 0,52% 0,68% 0,36% 0,87% 63,89%
5.000.000 10.000.000
NOK NOK
99,58% 106,66%
639.383,63 1.369.630,82 2.009.014,45
2,31% 4,96% 7,27%
2,16% 4,62% 6,78%
20.934.957,75
75,77%
70,67%
ECONOFUTURE
CRELAN FUND Benaming
Hoeveelheid op 30.06.11
Valuta
Koers in valuta
Evaluatie (in EUR)
% Portefeuille
% NettoActief
633.828,12 267.768,75 508.575,00 496.137,50 1.035.425,00 151.631,25 258.775,00 162.960,00 256.316,25 250.320,00 4.021.736,87
2,28% 0,97% 1,84% 1,80% 3,74% 0,55% 0,94% 0,59% 0,93% 0,91% 14,55%
2,14% 0,90% 1,72% 1,67% 3,50% 0,51% 0,87% 0,55% 0,87% 0,85% 13,58%
4.021.736,87
14,55%
13,58%
27.631.983,77 100,00%
93,28%
EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN DIE WORDEN VERHANDELD OP EEN ANDERE SECUNDAIRE MARKT DIE GEREGLEMENTEERD, REGELMATIG FUNCTIONEREND, ERKEND EN OPEN IS AUSTRIA 3.20 10-17 20/02A AUSTRIA 4.30 07-17 15/09A BELGIQUE OLO -56- 3.50 09-15 28/03A BELGIQUE OLO -60- 3.50 11-17 28/06A BELGIUM -54-LINEAIRE 4.00 08-14 28/03A FINLAND 3.375 10-20 15/04A FINLAND 4.00 09-25 04/07A FINLAND 4.375 08-19 04/07A NYRSTAR 5.375 11-16 11/05A TELENOR ASA -EMTN- 4.125 10-20 26/03A
625.000 250.000 500.000 500.000 1.000.000 150.000 250.000 150.000 250.000 250.000
EUR
EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR
OBLIGATIES TOTAAL PORTEFEUILLE Term EUR 28/06/11 05/07/11 LANDBOUWKREDIET 1.353%
EUR
1.000.554,63 1.000.554,63
3,38% 3,38%
EUR
866.341,30 866.341,30
2,92% 2,92%
1.866.895,93
6,30%
1.574,30
0,01%
Banktegoeden op termijn CRELAN
Banktegoeden op zicht DEPOSITO'S EN LIQUIDE MIDDELEN OVERIGE VORDERINGEN EN SCHULDEN ANDERE
121.933,59
TOTAAL NETTO-ACTIEF
6.2.
101,41% 107,11% 101,72% 99,23% 103,54% 101,09% 103,51% 108,64% 102,53% 100,13%
29.622.387,59
0,41% 100,00%
Verdeling van de activa (in % van de portefeuille)
Per land
België Denemarken Duitsland Finland Frankrijk Luxemburg Nederland Noorwegen Oostenrijk Verenigd Koninkrijk Verenigde Staten Andere TOTAAL
33,01% 3,67% 17,12% 2,77% 4,97% 3,75% 6,40% 7,09% 4,75% 1,72% 4,71% 10,04% 100,00%
14
CRELAN FUND
ECONOFUTURE
Per sector
Chemie Energie en water Financiële derivaten Holdings en financiële maatschappijen Landbouw en Visserij Landen en centrale overheid Non-ferro metalen Petroleum Pharmaceutische en cosmetica-industrie Telecommunicatie Andere TOTAAL
6.3.
1,31% 1,88% 13,16% 10,69% 1,11% 57,07% 1,54% 2,13% 1,34% 2,57% 7,20% 100,00%
Wijziging in de samenstelling van de activa (in EUR)
Omloopsnelheid 1ste HALFJAAR Aankopen Verkopen
31.893.568,23 3.195.387,50
Totaal 1
35.088.955,73
Inschrijvingen Terugbetalingen
29.921.780,67 273.986,69
Totaal 2
30.195.767,36
Referentiegemiddelde van het totale netto-vermogen
25.009.854,41
Omloopsnelheid
19,57%
Gecorrigeerde omloopsnelheid 1ste HALFJAAR Aankopen Verkopen
35.890.691,25 3.195.387,50
Totaal 1
39.086.078,75
Inschrijvingen Terugbetalingen
29.921.780,67 273.986,69
Totaal 2
30.195.767,36
Referentiegemiddelde van het totale netto-vermogen
25.009.854,41
Gecorrigeerde omloopsnelheid
46,80%
Een cijfer dat de 0% benadert, impliceert dat de transacties met betrekking tot de effecten, respectievelijk met betrekking tot de activa met uitzondering van deposito's en liquide middelen tijdens een bepaalde periode uitsluitend in functie van de inschrijvingen en de terugbetalingen zijn uitgevoerd. Een negatief percentage toont aan dat de inschrijvingen en de terugbetalingen slechts weinig of, in voorkomend geval, helemaal geen transacties in de portefeuille teweeg hebben gebracht. De gedetailleerde lijst van de tijdens het boekjaar uitgevoerde transacties kan gratis schriftelijk aangevraagd worden bij Fastnet Belgium, Havenlaan 86C, b320 - 1000 Brussel, die instaat voor de financiële dienst.
15
ECONOFUTURE
6.4.
Evolutie van het aantal inschrijvingen, terugbetalingen en van de netto-inventariswaarde Periode Jaar
06.12.10 - 30.06.11
6.5.
CRELAN FUND
Bedragen betaald en ontvangen door de ICB Netto-inventariswaarde (EUR) Einde periode (in EUR) Inschrijvingen Terugbetalingen van één aandeel van het compartiment Kap. Kap. Kap. 29.921.780,67 273.986,69 29.622.387,59 99,75
Evolutie van het aantal aandelen in omloop Inschrijvingen Kap. 299.706,65
Terugbetalingen Kap. 2.752,06
Einde periode Kap. 296.954,59
Toelichting bij de financiële staten en andere gegevens
NOTA 1 - Andere kosten De rubriek « IV. K. Andere kosten (-) » van de resultatenrekening bevat voornamelijk de betaalde bijdrage in de werkingskosten van het FSMA.
16
